ブルーアウルクレジットSLF LLC
2024年9月30日までの当期の補足財務情報（未監査）
ブルーアウルクレジットSLF LLC
補足財務情報（未監査）
資産負債計算書
(単位は千です)
2024年9月30日（未監査）(1)(2) | |||||||||||
| 資産 | |||||||||||
公正価値での投資（償却費用は$150,124） | $ | 150,220 | |||||||||
| 現金 | 16,174 | ||||||||||
| 利息受取債権 | 68 | ||||||||||
| 総資産 | $ | 166,462 | |||||||||
| 負債 | |||||||||||
債務（未償還の債務発行費用は$1,705を除く） | $ | 31,326 | |||||||||
| 購入した投資への支払い | 84,887 | ||||||||||
| 非現金費用の調整: | 125 | ||||||||||
| 未払費用およびその他の負債 | 136 | ||||||||||
| 純負債合計 | 116,474 | ||||||||||
| 33,099 | |||||||||||
| クラスAの資本コントリビューション | 49,988 | ||||||||||
| クラスBの資本コントリビューション | — | ||||||||||
| 総メンバーの株主資本 | 49,988 | ||||||||||
| 負債合計とメンバーの資本 | $ | 166,462 | |||||||||
| 総メンバー資本-クラスA | $ | 166,462 | |||||||||
(1) 同社は2024年5月6日に事業を開始しました。
(2) 2024年9月30日時点では、クラスbメンバー資本は未提供です。
1
Blue Owl Credit SLF LLC
補足財務情報（未監査）
合算損益計算書
（金額は千ドル単位）
| 2021年9月30日終了の3か月間の決算について | 2021年9月30日終了の9か月間の決算について | |||||||||||||
2024(1)(2) | 2024(1)(2) | |||||||||||||
| 投資収入 | ||||||||||||||
| 利息収入 | $ | 541 | $ | 541 | ||||||||||
| その他の収入 | 15 | 15 | ||||||||||||
| 投資収益合計 | $ | 556 | $ | 556 | ||||||||||
| 営業費用 | ||||||||||||||
| 利子費用 | 458 | 528 | ||||||||||||
| 専門家料金 | 124 | 124 | ||||||||||||
| その他一般管理費用 | 20 | 20 | ||||||||||||
| 営業費用の合計 | 602 | 672 | ||||||||||||
| 税引前の純投資収益（損失） | (46) | (116) | ||||||||||||
| 所得税費用（利益）、エクサイズ税費用（利益）を含む | — | — | ||||||||||||
| 税引後の純投資収益（損失） | $ | (46) | $ | (116) | ||||||||||
| 実現損益および未実現評価損益の変動 | ||||||||||||||
| 投資による未実現損益の総じて | 96 | 96 | ||||||||||||
| 投資による実現損益の総じて | 8 | 8 | ||||||||||||
| 実現された純利益および未実現の利益（損失）の変動 | 104 | 104 | ||||||||||||
| 業務に起因する会員資本の合計増加（減少） | $ | 58 | $ | (12) | ||||||||||
| 業務に起因する会員資本の合計増加（減少）- クラスA | $ | 58 | $ | (12) | ||||||||||
（1）会社は2024年5月6日に業務を開始した。
（2）2024年9月30日時点で、クラスB会員の出資資本はありません。
2
Blue Owl Credit SLF LLC
補足財務情報（未検査）
投資の連結スケジュール
(金額は千単位で表示)
| 企業（1）（3）（4） | 投資 | 利息 | 満期日 | 買値／ユニット | 償却原価（2） | 公正価値 | メンバー資本の割合 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債券投資 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 航空宇宙と防衛 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amentum Holdings, Inc.(6) | First lien senior secured loan | SR+ | 2.25 | % | 07/2031 | $ | 6,000 | $ | 5,985 | $ | 5,978 | 12.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Transdigm, Inc.(6) | First lien senior secured loan | SR+ | 2.50 | % | 01/2032 | 10,000 | 9,975 | 9,958 | 19.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15,960 | 15,936 | 31.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 建物と不動産業 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Arcosa Inc(6)(8) | ファーストリーン上位優先担保ローン | SR+ | 2.25 | % | 08/2031 | 3,000 | $ | 3,000 | $ | 3,000 | 6.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The Azek Group LLC(6) | ファーストリーン上位優先担保ローン | SR+ | 2.00 | % | 09/2031 | 2,000 | 1,995 | 2,000 | 4.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4,995 | 5,000 | 10.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ビジネスサービス | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| マディソンセーフティ＆フローLLC（6） | 第1位の先取り型優先担保ローン | SR+ | 3.25 | % | 09/2031 | 2,000 | $ | 1,995 | $ | 1,997 | 4.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| エヌヴェントエレクトリック | 第1位の先取り型優先担保ローン | SR+ | 3.50 | % | 09/2031 | 14,000 | 13,930 | 13,983 | 27.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| プラノホールディングス社（dba パーフィシェント）（6）（8） | 第一位の先取特権担保ローン | SR+ | 3.50 | % | 08/2031 | 4,500 | 4,478 | 4,478 | 9.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| POLARIS PURCHASER, INC. (dba Plusgrade)(6)(8) | 第一位の先取特権担保ローン | SR+ | 4.00 | % | 03/2031 | 8,000 | 8,000 | 8,000 | 16.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 28,403 | 28,458 | 56.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 配布 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Paint Intermediate III, LLC(6) | 第一位の先取特権担保ローン | SR+ | 3.00 | % | 09/2031 | 12,000 | $ | 11,940 | $ | 11,970 | 24.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ホワイトキャップサプライホールディングスLLC（5） | 優先第一位の担保付先任シニアローン | SR+ | 3.25 | % | 10/2029 | 6,000 | 5,970 | 5,954 | 11.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 17,910 | 17,924 | 35.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| エネルギー機器とサービス | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| カルパイン建設ファイナンスカンパニーLP（6） | 優先第一位の担保付先任シニアローン | SR+ | 2.00 | % | 07/2030 | 3,000 | $ | 2,985 | $ | 2,979 | 6.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| フリートU.S.ビッドコーインク(6) | 優先第1位先行担保貸付 | SR+ | 2.75 | % | 02/2031 | 7,500 | 7,500 | 7,500 | 15.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10,485 | 10,479 | 21.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金融サービス | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BCPEペカードバイヤーインク(Envestnetでの通称)(6) | 優先第1位先行担保貸付 | SR+ | 3.50 | % | 09/2031 | 8,000 | $ | 7,960 | $ | 7,962 | 15.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| フォーカス・フィナンシャル・パートナーズLLC(9)(10) | 先任先住宅担保遅延引き出し期限付きローン | SR+ | 3.25 | % | 09/2026 | — | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Focus Financial Partners, LLC(6) | 先任先住宅担保ローン | SR+ | 3.25 | % | 09/2031 | 7,224 | $ | 7,206 | $ | 7,200 | 14.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PUSHPAY USA INC(6)(8) | 先任先住宅担保ローン | SR+ | 4.50 | % | 08/2031 | 4,286 | 4,244 | 4,243 | 8.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 19,410 | 19,405 | 38.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| フードアンドビバレッジ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Froneri International Ltd(6) | First lien senior secured loan | SR+ | 2.00 | % | 09/2031 | 4,000 | $ | 3,990 | $ | 3,983 | 8.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3,990 | 3,983 | 8.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Healthcare providers and services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CHG Healthcare Services, Inc(6) | First lien senior secured loan | SR+ | 3.50 | % | 09/2028 | 2,254 | $ | 2,254 | $ | 2,256 | 4.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CHG PPC Parent LLC(6) | First lien senior secured loan | SR+ | 2.75 | % | 12/2028 | 2,992 | 2,970 | 2,979 | 6.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| HAH Group Holding Company LLC(6) | First lien senior secured loan | SR+ | 5.00 | % | 09/2031 | 6,000 | 5,910 | 5,914 | 11.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 11,134 | 11,149 | 22.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Human resource support services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| iSolved, Inc.(5) | First lien senior secured loan | SR+ | 3.50 | % | 10/2030 | 5,985 | $ | 5,985 | $ | 5,998 | 12.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5,985 | 5,998 | 12.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| インフラ関連と環境サービス | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Geosyntec Consultants, Inc.(5)(8) | First lien senior secured loan | SR+ | 3.75 | % | 07/2031 | 6,000 | $ | 5,971 | $ | 5,970 | 11.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5,971 | 5,970 | 11.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 保険 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AssuredPartners, Inc.(5) | 信託権ファーストリーン シニア 担保ローン | SR+ | 3.50 | % | 02/2031 | 3,000 | $ | 2,996 | $ | 2,996 | 6.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2,996 | 2,996 | 6.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3
ブルーアウルクレジットSLF LLC
補足財務情報（未監査）
投資の一括スケジュール （金額は千です） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| レジャーおよびエンターテイメント | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| プレッツェル親会社, インク(6)(8) | 一等先級優先担保ローン | SR+ | 4.75 | % | 08/2031 | 3,000 | $ | 2,955 | $ | 2,955 | 5.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2,955 | 2,955 | 5.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 製造業 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ALLIANCE LAUNDRY SYSTEMS LLC(5) | 一等先級優先担保ローン | SR+ | 3.50 | % | 08/2031 | 7,500 | $ | 7,463 | $ | 7,505 | 15.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chariot Buyer LLC(5) | 一等先級優先担保ローン | SR+ | 3.50 | % | 11/2028 | 2,494 | 2,487 | 2,479 | 5.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DXP Enterprises, Inc.(6) | ファーストリーンシニアセキュアローン | SR+ | 4.75 | % | 10/2030 | 6,000 | 6,000 | 6,003 | 12.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15,950 | 15,987 | 32.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| プロフェッショナルサービス | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| First Advantage Holdings, LLC(6)(8) | ファーストリーンシニアセキュアローン | SR+ | 3.25 | % | 09/2031 | 4,000 | $ | 3,980 | $ | 3,980 | 8.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3,980 | 3,980 | 8.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 総債務投資 | $ | 150,124 | $ | 150,220 | 300.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 総投資額 | $ | 150,124 | $ | 150,220 | 300.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) それ以外の場合、Blue Owl Credit SLFの投資はBlue Owl Credit SLFの債務施設における未払額を支える担保として差し入れられています。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (2) 償却原価は、債務投資における割引およびプレミアムの償却を有効利子法を用いて調整した、元の原価を表しています。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (3) それ以外の場合、すべての投資はレベル2の投資と見なされます。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (4) それ以外の場合、ローンには変動金利構造があり、金利上限が適用される可能性があります。変動金利ローンの金利は、融資者の選択肢により、Secured Overnight Financing Rate（ “SOFR”または “SR”）（1、3、6、または12か月のSOFRを含む）を参照して決定され、融資契約の条件に基づいて定期的に再設定されます。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(5) これらのローンの金利は1か月SOFRに基づき、2024年9月30日時点で4.85%でした。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(6) これらのローンの金利は3か月SOFRに基づき、2024年9月30日時点で4.59%でした。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(7) これらのローンの金利は、2024年9月30日現在で4.25%の6か月SOFRに適用されています。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (8) レベル3の投資。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (9) ポジションまたは部分的に未実行のローンコミットメント。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (10) 非実行期間のコミットメント期日で開示される日付が、期間終了時に非実行期間の期間で取得されたローンの資金がより長い満期日の対象となる可能性があります。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4
Blue Owl Credit SLF LLC
補足財務情報（未監査）
組織および主要業務
Blue Owl Credit SLF LLC（以下、「クレジットSLF」または「会社」という）は、Blue Owl Capital Corporation、Blue Owl Capital Corporation II、Blue Owl Capital Corporation III、Blue Owl Credit Income Corp.、Blue Owl Technology Finance Corp.、Blue Owl Technology Finance Corp. II、およびBlue Owl Technology Income Corp.（以下「Blue Owl BDCs」という）とState Teachers Retirement System of Ohio（以下「OSTRS」という）の間の合弁事業体であり、「クラスAメンバー」として一括している。2024年9月30日現在、クレジットSLFには「クラスBメンバー」はいません。会社の主な目的は、主にミドルマーケット企業向けのシニアシークドローン、幅広いシンジケートローンおよび担保担保ローンCLOが発行する上位および下位ノートに投資することです。会社はクラスAメンバーによって管理され、それぞれが平等な議決権を有しています。特定の状況を除いて、会社への出資は償還できません。投資決定は、各クラスAメンバーによって承認されなければなりません。クラスAメンバーは、会社かその完全子会社を通じて共同投資します：BOC SLF WH I BA LTD、BOC SLF WH II Rb LTD、BOC SLF WH III C LTD、BOC SLF WH 4 WF LTDを。 会社は2024年5月6日に運営を開始し、2024年7月23日に最初のポートフォリオ企業への投資を行いました。
投資ポートフォリオの詳細
2024年9月30日現在の公正価値および償却原価での投資は、以下のものから構成されていました。
| 2024年9月30日 | ||||||||||||||
| （千ドル単位） | 償却原価 | 公正価値 | ||||||||||||
| 優先第1位の担保付シニア債投資 | $ | 150,124 | $ | 150,220 | ||||||||||
| 総投資 | $ | 150,124 | $ | 150,220 | ||||||||||
2024年9月30日時点の公正価値に基づく投資の業種構成：
| 2024年9月30日 | |||||||||||
| 航空宇宙と防衛 | 10.7 | % | |||||||||
| 建物と不動産 | 3.3 | ||||||||||
| ビジネスサービス | 18.9 | ||||||||||
| 配布 | 11.9 | ||||||||||
| エネルギー設備とサービス | 7.0 | ||||||||||
| 金融サービス | 12.9 | ||||||||||
| フードアンドビバレッジ | 2.7 | ||||||||||
| 医療提供者およびサービス | 7.4 | ||||||||||
| 人材サポートサービス | 4.0 | ||||||||||
| インフラと環境サービス | 4.0 | ||||||||||
| 保険 | 2.0 | ||||||||||
| レジャーとエンターテイメント | 2.0 | ||||||||||
| 製造業 | 10.6 | ||||||||||
| プロフェッショナルサービス | 2.6 | ||||||||||
| 総計 | 100.0 | % | |||||||||
5
ブルーアウルクレジットSLF LLC
補足財務情報（未監査）
公正価額に基づく投資の地理的構成は、以下の期間において次のようになりました。
| 2024年9月30日 | |||||||||||
| アメリカ合衆国: | |||||||||||
| ミッドウェストホールディング | 31.4 | % | |||||||||
| ノースイースト地域 | 15.2 | ||||||||||
| 南部地域 | 26.5 | ||||||||||
| 西部地域 | 16.1 | ||||||||||
| 国際 | 10.8 | ||||||||||
| 総計 | 100.00 | % | |||||||||
投資
2024年9月30日時点の投資の公正価値階層を示す次の表:
| 2024年9月30日時点の公正価値階層 | ||||||||||||||||||||||||||
| （千ドル単位） | 派生負債 - 先物買付契約 | レベル2 | レベル3 | 総計 | ||||||||||||||||||||||
| 優先担保債の貸付投資 | $ | — | $ | 117,595 | $ | 32,625 | $ | 150,220 | ||||||||||||||||||
| 総投資額 | $ | — | $ | 117,595 | $ | 32,625 | $ | 150,220 | ||||||||||||||||||
債務活動
バンクオブアメリカ施設
2024年6月12日、ケイマン諸島法に基づいて有限責任で設立された免税会社であるBOC SLF WH I BA LTD.（以下「Credit SLFの完全子会社」）は、出資者らの間で30000万ドルの回転信用施設（以下「バンクオブアメリカ施設」という）を締結し、Bank of America, N.A.が参加しています。バンクオブアメリカ施設の満期日は2027年6月12日です。2024年9月30日現在、バンクオブアメリカ施設には1170万ドルが未払いです。
バンクオブアメリカ施設の借入金利は（a）期間SOFRローンに関しては、SOFR + 1.45%であり、（b）基準金利ローンに関しては、基準金利 + 1.45%です。Credit SLFは主にSOFRローンを利用して借り入れています。Credit SLFはまた、未使用コミットメント手数料を支払います。すなわち、（i）その日付の6ヵ月記念日までには0.35%、その後は、（x）第1未使用金額に関しては1.10%、（y）第2未使用金額に関しては0.35%です。
rbc施設
2024年6月5日、ケイマン諸島法に基づいて有限責任で設立された免税会社であるBOC SLF WH II Rb LTD.（以下「Credit SLFの完全子会社で借受人」という）は、Royal Bank of Canadaと出資者らとの間で30000万ドルの修正および再締結回転ローン契約（以下「RBC施設」という）を締結しました。RBC施設の満期日は2032年10月14日です。2024年9月30日現在、RBC施設には970万ドルが未払いです。
rbc施設の借入金利は、年率でSOFR +1.55%です。
シティバンク施設
2024年6月28日、ケイマン諸島法に基づいて有限責任で設立された免税会社であるBOC SLF WH III C LTD.（以下「Credit SLFの完全子会社」）は、出資者らの間で30000万ドルの回転信用施設（以下「シティバンク施設」という）を締結し、Citibank, N.A.が参加しています。シティバンク施設の満期日は2027年6月28日です。2024年9月30日現在、シティバンク施設には1170万ドルが未払いです。
シティバンク施設の借入金は、リインベストメント期間中は、SOFR + 1.40%、リインベストメント期間終了後は1.90％と等しい年率の利子でした。
ウェルズファーゴ施設
2024年8月1日、ケイマン諸島の法律に基づき制限された責任有限会社であるBOC SLF WH 4 LTD.が、Credit SLFの完全子会社として設立され、参加者の貸し手およびウェルズファーゴ銀行全国協会との間で30000万ドルのリボルビングクレジット施設（「ウェルズファーゴ施設」）を締結しました。ウェルズファーゴ施設の満期日は2027年8月1日です。2024年9月30日時点で、ウェルズファーゴ施設には未払いの借入金が0.0ドルありました。
ウェルズファーゴ施設の借入金は、SOFR + 1.50%と等しい年率の利子でした。
6
Blue Owl Credit SLF LLC
追加の財務情報（未監査）
2024年9月30日時点で、債務は以下のものでした：
| 2024年3月31日現在の | ||||||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||||
| （千ドル単位） | コミットされた総元本 | 発行済み元本 | 利用可能金額(1) | 純帳簿価額(2) | ||||||||||||||||||||||
| バンクオブアメリカファシリティ | $ | 300,000 | $ | 11,674 | $ | 20,791 | $ | 11,179 | ||||||||||||||||||
| rbcファシリティ | 300,000 | 9,683 | 22,781 | 9,300 | ||||||||||||||||||||||
| シティバンク施設 | 300,000 | 11,674 | 20,791 | 11,295 | ||||||||||||||||||||||
| ウェルズファーゴ施設 | 300,000 | — | 15,271 | (448) | ||||||||||||||||||||||
| 総負債 | $ | 1,200,000 | $ | 33,031 | $ | 79,634 | $ | 31,326 | ||||||||||||||||||
(1)利用可能な金額は、各クレジット施設の借入担保ベースに関連する会社レベルの制約を反映しています。
(2)バンクオブアメリカ施設、rbc施設、シティバンク施設、ウェルズファーゴ施設の帳簿価額は、それぞれ500,000ドル、400,000ドル、400,000ドル、および400,000ドルの未償還費用を控除して提示されています。
以下の表は、以下の期間における利子費用の構成要素を示しています。
2021年9月30日終了の3か月間の決算について | 2021年9月30日終了の9か月間の決算について | |||||||||||||
| （千ドル単位） | 2024(1) | 2024(1) | ||||||||||||
| 利子費用 | $ | 339 | $ | 394 | ||||||||||
| 債務発行コストの減価償却 | 119 | 134 | ||||||||||||
| 利息費用合計 | $ | 458 | $ | 528 | ||||||||||
平均利率(2) | 8.3 | % | 7.6 | % | ||||||||||
平均の毎日の未返済残高(2) | $ | 16,110 | $ | 16,110 | ||||||||||
(1)会社は2024年5月6日に業務を開始しました。
(2)平均は年率換算金額に基づいて計算されています。
7