Q3 2024 Financial Results Update November 6, 2024 Proprietary & Confidential
PROPRIETARY AND CONFIDENTIAL Q3 2024 Update Introduction
This presentation includes forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. All statements, other than statements of historical fact, including statements regarding the future performance of the Company or any of our businesses, our business strategy, future operations, future financial position, future revenues and earnings, our ability to achieve the objectives of our restructuring initiatives and divestitures, including our future results, projected costs, prospects, plans and objectives of management, are forward-looking statements. We generally identify forward-looking statements by using words like “anticipate,” “believe,” “continue,” “could,” “estimate,” “expect,” “forecast,” “future,” “goal,” “intend,” “may,” “plan,” “position,” “possible,” “potential,” “predict,” “project,” “should,” “target,” “will,” “would,” and similar expressions or variations thereof, or the negative thereof, but these terms are not the exclusive means of identifying such statements. Forward-looking statements are based on our current intentions, beliefs, assumptions and expectations regarding future events based on information that is currently available. Readers should realize that if underlying assumptions prove inaccurate or unknown risks or uncertainties materialize, actual results could differ materially from our expectations. Readers are, therefore, cautioned not to place undue reliance on any forward-looking statement contained herein. Any such forward-looking statement speaks only as of the date of this presentation, and, except as required by law, we do not undertake any obligation to update any forward-looking statement to reflect new information, events or circumstances. There are a number of important factors that could cause our actual results to differ materially from those indicated by such forward-looking statements, including, among others, the availability of USG funding for contracts related to procurement of our medical countermeasure ("MCM") products, including CYFENDUS® (Anthrax Vaccine Adsorbed (AVA) Adjuvanted), previously known as AV7909, BioThrax® (Anthrax Vaccine Adsorbed), and ACAM2000® (Smallpox (Vaccinia) Vaccine, Live) among others, as well as contracts related to development of medical countermeasures; the availability of government funding for our other commercialized products, including EbangaTm (ansuvimab-zykl) and BAT® (Botulism Antitoxin Heptavalent (A億,C,D,E,F,G)-(Equine)); our ability to meet our commitments to quality and compliance in all of our manufacturing operations; our ability to negotiate additional USG procurement or follow-on contracts for our MCm products that have expired or will be expiring; the commercial availability and acceptance of over-the-counter NARCAN® (naloxone HCl) Nasal Spray; the impact of a generic and competitive marketplace on NARCAN® Nasal Spray and future NARCAN® Nasal Spray sales; our ability to perform under our contracts with the USG, including the timing of and specifications relating to deliveries; our ability to provide Bioservices (as defined below) for the development and/or manufacture of product and/or product candidates of our customers at required levels and on required timelines; the ability of our contractors and suppliers to maintain compliance with current good manufacturing practices and other regulatory obligations; our ability to negotiate further commitments related to the collaboration and deployment of capacity toward future commercial manufacturing under our existing Bioservices contracts; our ability to collect reimbursement for raw materials and payment of service fees from our Bioservices customers; the results of pending government investigations and their potential impact on our business; our ability to obtain final court approval of the proposed settlement agreement relating to the stockholder litigation, including our ability to satisfy the conditions of the proposed settlement, and the source of funds to be used to resolve the litigation, and the potential impact of the settlement agreement, if approved, on our business; our ability to comply with the operating and financial covenants required by our term loan facility under a credit agreement, dated August 30, 2024, our revolving credit facility under a credit agreement, dated September 30, 2024, and our 3.875% Senior Unsecured Notes due 2028; our ability to maintain adequate internal control over financial reporting and to prepare accurate financial statements in a timely manner; our ability to successfully manage our liquidity in order to continue as a going concern; the procurement of our product candidates by USG entities under regulatory authorities that permit government procurement of certain medical products prior to FDA marketing authorization, and corresponding procurement by government entities outside the United States; our ability to realize the expected benefits of the sale of our travel health business to Bavarian Nordic, the sale of RSDL® to SERb Pharmaceuticals and the sale of our drug product facility in Baltimore-Camden to Bora Pharmaceuticals Injectables Inc.; the impact of the organizational changes we announced in January 2023, August 2023, May 2024 and August 2024; our ability to identify and acquire companies, businesses, products or product candidates that satisfy our selection criteria; the impact of cyber security incidents, including the risks from the unauthorized access, interruption, failure or compromise of our information systems or those of our business partners, collaborators or other third parties; the success of our commercialization, marketing and manufacturing capabilities and strategy; and the accuracy of our estimates regarding future revenues, expenses, capital requirements and need for additional financing. The foregoing sets forth many, but not all, of the factors that could cause actual results to differ from our expectations in any forward-looking statement. Readers should consider this cautionary statement, as well as the risks identified in our periodic reports filed with the Securities and Exchange Commission, when evaluating our forward-looking statements. Trademarks Emergent®, BioThrax®, BaciThrax®, BAT®, Trobigard®, Anthrasil®, CNJ-016®, ACAM2000®, NARCAN®, CYFENDUS®, TEMBEXA® and any and all Emergent BioSolutions Inc. brands, products, services and feature names, logos and slogans are trademarks or registered trademarks of Emergent BioSolutions Inc. or its subsidiaries in the United States or other countries. All other brands, products, services and feature names or trademarks are the property of their respective owners, including RSDL® (Reactive Skin Decontamination Lotion), which was acquired by SERb on July 31, 2024. 3 Safe Harbor Statement/Trademarks INTRODUCTION
アジェンダ 4Q3 2024 更新 イントロダクション プレゼンター トピック(ス) ジョセフC. パパ 社長兼CEO ・ マルチイヤー進捗状況更新 リッチ・リンダール EVP、CFO、及び会計担当 ・ Q3 2024年度財務レビュー ・ FY 2024年度のガイダンス ジョセフC. パパ 社長兼CEO ・ 主要製品のハイライト ・ 将来の成長要因 ・ 転機への参入 ・ クロージングの言葉 Q&A
独自の情報であり機密 Q3 2024 更新 マルチイヤー進捗状況更新 ジョセフC. パパ 社長兼最高経営責任者 55
6 マルチイヤー進捗状況更新 変革の進捗更新1 ・ Q1-Q3での重要な安定化のマイルストーンを達成:転機への参入 ・ 2024年の売上高および調整後EBITDA2のガイダンスの引き上げを成功裏に達成した目標を達成したYTD結果;Q3で完了した活動 2023年末に対する純負債の削減 ・ 総負債を1億6700万ドル、または19%削減;純負債を2億6000万ドル、または27%削減 リファイナンスおよび満期の延長 ・ 2029年満期の新規融資契約2億5000万ドル;以前の信用施設を満たした ・ 2029年満期の新ABLリボルバーが追加流動性10000万ドルを提供 収益性および収益性の向上 ・ コスト削減と財務効率の実現(年間13000万ドルの節約) 純運転資本の向上 ・ 前四半期に対する9800万ドルの削減;前年同期比で1000万ドルの削減 資産売却の実施 ・ Camden、RSDL、Canton Facilityの1億1700万ドルの資産売却が完了 サイトネットワークの合理化 ・ 大規模なリストラ活動;WinnipegおよびLansingへの最適化/集中 MCmとNARCAN® Nasal Sprayに焦点を当て続ける ・ 新しいMCm契約賞と注文の数々 ・ NARCAN®の一般市民および小売チャネルでの継続的なパフォーマンス 成長要因に対する戦略の練り直し ・ ACAM2000®のMpox拡張適応のFDA承認 ・ 新しいSVP、R&D責任者、CMO幹部リーダーの任命 特定の法的および品質の歴史的問題の解決;品質とコンプライアンスの企業価値および行動を通じて誠実にリード 等の価値と行動 ・ ヤンセンの和解で5000万ドルを受領 ・ ボルチモア・キャムデン施設のFDA検査を成功裏に完了し、NAIステータスを受け取る ・ ボルチモア・ベイビュー施設のNAIステータスを受け取る ・ 遺産のCOVID証券集団訴訟の和解に関する裁判所からの仮承認を受け取る 主要な財務安定化の重点事項 1. 本プレゼンテーションに盛り込まれたすべての財務情報は未監査である。 2. 「End Notes: 非GAAP財務指標」と「付録」を参照して、非GAAP用語の定義と最も直接関連するGAAP財務指標への調整をご覧ください。
Rich Lindahl Executive Vice President、Chief Financial OfficerおよびTreasurerによるQ3 2024のデータ更新ファイナンス7PROPRIETARY AND CONFIDENTIAL
8ファイナンス より強固な財務状況をQ3の達成によってもたらす主要業績 好結果 合理化されたビジネスと総資産売却での$11,700 millionの完了 $7,500 million:SERbによるRSDL®の売却 $3,500 million:BoraによるBaltimore-Camden施設の売却、および大幅な人員削減 $700 million:Canton, MAの未使用倉庫の売却 $5,000 million:Janssenからの受領 $9,800 million:Q2 2024に比べた純運転資本の改善 債務の再融資および2029年までの満期延長 $25,000 million:Oak Hill AdvisorsとのTerm Loan契約締結 $10,000 million:Wells Fargo主導によるABL Revolverの締結 債務額の大幅減少(百万$単位) 信用格付けのアップグレード Moody's B3からCaa1へ S&P Global b- から CCCへ Going Concern Qualificationの削除 $868 $701 $757 $551 総債務 純債務 2023年末 2024年9月30日 (2) 1. このプレゼンテーションに組み込まれた全財務情報は未監査です。 2. 非GAAP項目の定義とGAAP財務諸表との調整に関する詳細は、「エンドノート:非GAAP財務指標」と「付録」を参照してください。 ($167)/(19%) ($206)/(27%)
9ファイナンス 主要なビジネスハイライト|MCm賞および年間ガイダンスの向上 期中収益多様化 約$5,000 millionをMCm契約修正賞として受領: $2,000 million:Biothrax®(2033年までの$23,600 million分) $3,000 million:CYFENDUS® $10,000 million:ACAM2000® 追加注文 $18,500 million:ACAM2000®およびVIGIV®の増加注文 $6,700 million:TEMBEXA® $6,000 million:BAT® EbangaTm開発プログラム向け$4,200 million Bavarian NordicからのEMAおよびFDAによるChikungunyaライセンス申請の承認に伴う2回のマイルストーン支払い$3,000 million 同年のNARCAN®出来高は2023年から7%増加、バリュープロポジションは市場で異なる価格設定をサポートし推進する 総MCm契約賞による収益の前年比でのさらなる多様化 ガイダンス(年間見通し)の改善 Q2からQ2 Q3からQ3 収益ガイダンス ミッドポイント 調整後EBITDAガイダンス ミッドポイント 50% 40% 8% 3% 39% 46% 11% 3% $160 $1,088 $1,095 $190 $7,730 million $8,490 million +10% YoY コマーシャル MCm サービス C&G 「年間見通し」で収益および調整後EBITDAガイダンスの引き上げ $百万単位
キーの財務業績尺度Q3 2024対Q3 20231
合計売上高 調整後EBITDA
財務諸表($百万) Q3 2023 Q3 2024
全ての財務情報は、このプレゼンテーションに組み込まれたものであり、未監査です。
非GAAP財務尺度の定義と最も直接的に比較可能なGAAP財務尺度への調整については、「エンドノート:非GAAP財務尺度」と「付録」を参照してください。
$270.5 $293.8
Q3 2023 Q3 2024
Q3 2023 Q3 2024
Q3 2023 Q3 2024
$19.8 $105.3$99.2 $167.4
38% 59%
総セグメント調整粗利益率2 --- 総セグメント調整粗利益率%2
+前年比9% + $6800万 & 前年比2,100 bps + 前年比$8500万
注目すべき売上要素 Q3 2024対Q3 20231
財務諸表
全ての財務情報は、このプレゼンテーションに組み込まれたものであり、未監査です。
2. 製品売上高(純額)は、返品、リベート、卸売業者手数料、速払ディスカウントを含む変数の検討、米国一般に受け入れられている会計原則に従って報告されています。
($百万) Q3 2023 Q3 2024 % 変化
製品売上高(純額)(2): NARCAN® $ 142.1 $ 95.3 (33) % Anthrax MCm 32.9 11.4 (65) % Smallpox MCm 24.7 132.7 437 % その他の製品 50.1 30.1 (40) % 総製品売上高(純額) $ 249.8 $ 269.5 8 % バイオサービス: サービス $ 13.2 $ 13.9 5 % リース 1.0 0.4 (60) % 総バイオサービス売上高 $ 14.2 $ 14.3 1 % 契約および助成金 $ 6.5 $ 10.0 54 % 総売上高 $ 270.5 $ 293.8 9 %
キーの財務業績尺度Q3 2024対Q3 2023
一般および管理費(SG&A) $ --- SG&Aマージン %3
財務諸表($百万) Q3 2023 Q3 2023 Q3 2023 Q3 2024 Q3 2024 Q3 2024
$15.3 $13.8 $86.0 $76.6
総セグメント調整粗利益 $2 --- 総セグメント調整粗利益率2
研究開発経費 $99.2 $167.4 59% 38%
Q3 2023 Q3 2024
全ての財務情報は、このプレゼンテーションに組み込まれたものであり、未監査です。
非GAAP財務尺度の定義と最も直接的に比較可能なGAAP財務尺度への調整については、「エンドノート:非GAAP財務尺度」と「付録」を参照してください。
SG&AマージンはSG&A費用を総売上高で除算して計算されます。32%26%
20243年YTD対2024年YTDの主要財務業績指標 13総売上高 調整後EBITDA2 財務諸表(百万ドル) 1. このプレゼンテーションに組み込まれた財務情報は、未監査です。 2. 非GAAP用語の定義およびGAAP財務指標に対する最も直接的な調整の定義については、「注記: 非GAAP財務指標」と「付録」を参照してください。 $772.7 $848.9 2023年YTD 2024年YTD $(25.7) $162.1 2023年YTD 2024年YTD 2023年YTD 2024年YTD 2023年YTD 2024年YTD 2023年YTD 2024年YTDセグメント全体調整粗利率2 --- セグメント全体調整粗利率%2 $249.4 $380.8 33% 46% 前年比+ 10% + $13100万、+ 1,300 bps 前年比+ $18800万
14財務諸表(百万ドル) 1. このプレゼンテーションに組み込まれたすべての財務情報は、監査されていません。 2. 2024年9月30日および2023年までの2024年9月30日までのオペレーティングキャッシュフローを示します。 3. 累積12か月の調整EBITDAで除算した純負債 4. 非GAAP用語の定義およびGAAP財務指標に対する最も直接的な調整の定義については、「注記: 非GAAP財務指標」と「付録」を参照してください。 Q3で大幅に改善された財務指標 1,4 $(238) $139 Q3 2023 Q3 2024 + $377 オペレーティングキャッシュフローを回復 純運転資本を削減4 $380 $282 Q2 2024 Q3 2024 ($98) 42.8倍 3.3倍 Q3 2023 Q3 2024 純債務レバレッジ3,4が大幅に低下 さらに強力な流動性 $70 $150 Q2 2024 Q3 2024 現金 現金 $100 リボルバー利用可能額 $12 リボルバー利用可能額 $82 $250+$168 22
FINANCIALS 1. このプレゼンテーションに組み込まれたすべての財務情報は、未監査です。 2. 非GAAP用語の定義およびGAAP財務指標に対する最も直接的な調整の定義については、「注記: 非GAAP財務指標」と「付録」を参照してください。 15 2024年度全年売上高および調整EBITDAガイダンス 1,2 2024年度の売上高および調整EBITDAの中間値を引き上げ 2 ガイダンス範囲 FY調整EBITDA2ガイダンス &中間値 FY売上高ガイダンス &中間値 2024年3月6日2024年5月1日2024年8月6日2024年11月6日 $1,100 $900 $1,000 $1,000 $1,100 $1,050 $1,050 $1,125 $1,088 $1,095 $1,125 $1,065 $50 $100 $125 $175 $140 $180 $180 $200 $75 $150 $160 $190
所有のセクターに焦点を当てたプロプライエタリで機密性の高い変革の取り組みを継続する 16 ti 私たちの変革の取り組みに焦点を置く
17 主要製品のハイライト NARCAN® Nasal Spray – アクセスと認識の取り組みを増やし、前進 強力な継続的な両党のサポート CDCによると、'23年から'24年の間に過量摂取による死亡者数が3%減少しました。前進はありましたが、8万人以上のアメリカ人の命が失われており、まだやるべきことがあります。1 • 2023年、オピオイドによる死亡率は、アメリカインディアン/アラスカ・ネイティブおよび黒人の間で最も高く、26~44歳の個人、男性が最も多かった。2 • OSUの研究では、通行人がナロキソンを投与する頻度が研究期間中に大幅に増加し、持ち帰り用ナロキソンの取り組みの影響が示されました。3 1. 疾病管理予防センター。暫定的な薬物過剰摂取による死亡者数。https://www.cdc.gov/nchs/nvss/vsrr/drug-overdose-data.htm. 2024年9月26日にアクセス。2. 出所:KFFの暫定CDC WONDER死因ファイル分析。2024年9月26日にアクセス。3. JAMA Netw Open. 2024年;7(10):e2439427. doi:10.1001/jamanetworkopen.2024.39427. 2024年9月26日アクセス。主要なハイライト: • 公共の関心チャネルの出来高は、前年比14%増加 • NARCAN® Nasal Sprayの出荷量は前年比7%増加 • 最高水準のNARCANDirect™流通ネットワークを提供することを目指し、新しい西海岸流通センターを開設 • 小売業者、公共の場、ビジネスおよび職場を通じたOTCアクセスの拡充 • 「薬物過剰から命を救うホワイトハウスチャレンジ」の支援、職場および公共安全対策を通じて • 「Ready to Rescue」キャンペーンを通じた意識と教育の拡充 • 10月に追加で2万回の寄付 • アクセスを拡大するために新しい利害関係者とチャネルと関係を築く; ライン拡張と組み立て
18 主要製品のハイライト 世界はますます増え続ける公衆衛生の脅威に直面しています。WHOは2024年のmpoxサージを「国際的な関心を持つ公衆衛生上の緊急事態」と宣言 • アフリカ大陸で16カ国が過去6週間にmpox症例を報告。2024年で最も影響を受けた国は引き続きコンゴ民主共和国で、次いでブルンジです。1 • America's Healthの新しい報告書「Strengthening Public Health 2024の設計図」は、MCMが健康安全保障の準備の重要な側面であると述べ、ワクチン、治療薬、および他の必要なツールの開発、生産、そして配布に新たな投資が必要だとしています。公衆衛生の準備と対応に不可欠な医療対策 強力な継続的な両党のサポート 主なハイライト: • 新しいMCM契約修正で約5,0000万ドルを受け取る • 拡大されたmpox適応のためのACAM2000®ワクチンの米国FDA承認 • WHO EULにmpox対応を提出 • ACAM2000®のDirect Reliefへの50000万回の寄付 • Ebanga™開発プログラムの契約オプションを受賞 • 製品と準備能力の維持に関するUSGおよび同盟政府の利害関係者との継続的な対話
19の変革努力がターンアラウンドフェーズに入る。- 公衆衛生で使命を持つリーダーであり続ける - 多様な収入ストリーム - 成長を可能にし、内部能力に合致した新しい機会を探る - 今日の競争力のある環境におけるビジネスラインを高める - 株主に長期的かつ持続可能な価値を提供する。使命である質とコンプライアンスにコミットし、生命を保護・向上・救助する基盤とする。
20の変革努力は、コアビジネスの成長機会に焦点を当てています。新しいCMOリーダーがターンアラウンドの努力をサポートします。現行市場。短期間(2025年末まで)中長期(2026年以降)NARCAN® Nasal Spray - オピオイド過剰症状を抑制する 米国 | CAN ライン拡張市場拡大オプションANTHRASIL® - 炭疽症 米国 | CAN CYFENDUS® - 炭疽症 米国市場拡張評価PrEP適応 / 次世代 / 代替ROA Biothrax® - 炭疽症 米国 | CAN Raxibacumab® - 炭疽症 米国 | CAN | FRA | GER | POL | SGP ACAM2000® - 天然痘 米国 | AUS | SGP | CAN Mpox indiciation(2024年末) / 市場拡大評価その他のorthopox適応VIGIV® - 天然痘 米国 | CAN 次世代TEMBEXA® - 天然痘 米国 | CAN 市場拡大評価その他のorthopox適応BAT® - ボツリス症 米国 | CAN | UKR | SGP EbangaTm - エボラ(ザイール) 米国 市場拡大評価 / WHO予選ラベル拡張(高ウイルス量)
21の変革努力はターンアラウンドに適した位置にあります。NARCAN® Nasal Sprayは危機が進展する中で引き続き需要があります。持続的な安定がEBSの将来に役立ちます。YTDの強力な結果が、ターンアラウンドの堅固な基盤を築きます。重要な債務削減新しいMCm契約賞および米国政府からの注文成功に向けて良好な位置にあり、グローバルな健康脅威に対処するという私たちのユニークな焦点によって推進されます。
プロプライエタリおよび機密22 Q&A
このプレゼンテーションでは、米国の一般的に受け入れられた会計原則(GAAP)に従って作成された当社の財務諸表には記載されていない集約および部門の財務情報に基づいた情報を使用することがあります。これらの財務指標のうち、いくつかは米国証券取引委員会(SEC)の規則の下でGAAPに適合していないもの(GAAPに準拠していない財務指標と考えられている)とされています。具体的には、以下のGAAPに準拠していない財務指標に言及しています:調整純利益(損失)調整EBITDA総セグメント収益総セグメント粗利益総セグメント粗利益%総セグメント調整粗利益総セグメント調整粗利益%セグメント調整粗利益セグメント調整粗利益%純負債純レバレッジ比率純運転資本当社は、金融機関の売買、取得と売却に関連する費用、解雇およびリストラクチャリングに関連する費用、清算料、綺麗化および廃棄に伴う費用、減損費用、事業の売却の利益(損失)、非現金の償却費、条件付きの引受に関連するマイルストーン、及びその他の所得(費用)項目の影響を除外した純利益(損失)を調整純利益(損失)と定義します。これらのGAAPに適合していない財務指標は、当社のGAAPに適合している財務結果およびGAAP財務指標と併せて考慮すると、事業の運営結果、包括的なトレンドを含めた管理職と投資家に対し、当社の業績に対する追加の理解を提供します。補正EBITDAを当社は、一般的には多くの競合他社によって使用される運営業績の共通の代替措置として、会計税務(利益)、利息費用(正味)、無形資産の償却金を、金融機関の公正価値の変更、取得と売却に関連する費用、解雇およびリストラクチャリングに関連する費用、清算料、綺麗化および廃棄に伴う費用、減損費用、事業の売却の利益(損失)、非現金の償却買い手、引受関連のマイルストーン、その他の所得を除外した一本化純利益(損失)と定義します。この非GAAP財務指標は、当社のGAAPに適合している財務結果およびGAAP財務指標と併せて考慮される場合、経営者と投資家に当社の運営結果、包括的なトレンドを含めたより完全な理解を提供します。さらに、EBITDAは多くの競合他社が使用する運営業績の一般的な代替措置です。そのため、投資家、投資アナリスト、格付け機関やほかの者が、当社の業績を評価して他社と比較するために使用して、こうした金融業界の企業の業績を評価し比較することができます。異なる企業によって異なる定義で定義されている場合があります。したがって、我々はこの非GAAP財務指標が、対応するGAAP財務指標と併置して考慮されると、経営者と投資家に他社の業績との比較のための追加情報を提供すると考えています。23エンドノート:非GAAP財務措置
24エンドノート: 非GAAP財務指標(続き) 当プレゼンテーションに示される一部の非GAAP財務指標の構成要素をより明確に定義するために、GAAP財務指標である 'セグメント粗利益' と 'セグメント粗利益率' の定義を以下に記載します。 我々は、セグメント粗利益を、セグメントの収益からセグメントの販売原価またはサービス費用を差し引いた金額と定義します。また、セグメント粗利益率は、セグメント粗利益をセグメント収益の割合として定義します。 さらに、再編成コスト、金融商品の公正価値変動、精算料、金庫預金ステップアップ引当金の影響を除外したセグメント調整後粗利益の定義を、非GAAP財務指標として提供します。同様に、セグメント調整後粗利益率は、セグメント調整後粗利益をセグメント収益の割合として示す非GAAP財務指標です。 なお、非GAAP財務指標として、契約および補助金収益を除いた '当社の全セクター売上高' を我々の '総収益' から定義し、また当社の報告セグメントの収益の合計に等しいものと定義します。さらに、 '当社の全セクター粗利益' を、当社の集計販売原価またはサービス費用を差し引いた '全セクター売上高' と定義します。 '全セクター粗利益率' は、総収益から全セクター粗利益を全セクターの売上高の割合として示す非GAAP財務指標です。 '再編成コスト、精算料、金庫預金ステップアップ引当金、金融商品の公正価値変動' の影響を除外した '全セクター調整後粗利益' を、非GAAP財務指標として提供します。また、 '全セクター調整後粗利益率' は、全セクター調整後粗利益を全セクター売上高の割合として示す非GAAP財務指標です。当社の '純負債' は、当社の総負債から当社の現金及び現金同等物を差し引いた非GAAP財務指標です。当社は、この非GAAP財務指標が、当社のGAAP財務結果と併せて検討されることにより、経営陣と投資家に当社の債務支払能力に関する追加の理解を提供すると考えています。 当社の '純レバレッジ比率' は、 '純負債' を '過去12ヶ月の調整後EBITDA' で除したものと定義される非GAAP財務指標です。当社は、この非GAAP財務指標が、当社の現在の借入能力に関する経営陣と投資家に追加の理解を提供すると考えています。 当社の '純運転資本' は、 '現金及び現金同等物を除いた流動資産' と '債務、流動負債を除いた流動部分' の差額として定義される非GAAP財務指標です。当社は、この非GAAP財務指標が、当社の現在の債務支払能力に関する経営陣と投資家に追加の理解を提供すると考えています。 非GAAP財務指標は、すべての企業が同じ方法で定義されず、他社の同様に定義される指標と比較可能であるとは限らないことに留意すべきです。これらの非GAAP財務指標から除外される金額の決定は、経営判断の対象であり、根底にある費用または収益額の性質など、他の要因に依存しています。非GAAP財務指標は、会社の営業成績報告書に記載される結果に影響を及ぼす項目を除外するため、経営陣は投資家に当社の合算財務諸表および完全な一連の公開報告書を精査するよう強く奨励します。 ここで注目されている非GAAP財務指標に関する追加情報は、当プレゼンテーションの付録に記載された調整表および同添のプレスリリースをご参照ください。なお、これらは当社のWebサイト(www.emergentbiosolutions.com)で入手できます。
25 付録 25PROPRIETARY AND CONFIDENTIAL
2024年の予測-2024年11月6日更新 26 1. 「最終ノート:非GAAP財務指標」と「付録」を参照して、非GAAP用語の定義とGAAP財務指標への調整の詳細をご覧ください。 2. 2023年5月に弊社の旅行健康事業の一環としてバイエルン・ノルディック社に売却されたVivotif®およびVaxchora®を含むその他の商業製品は2024年の予測に含まれていません。 3. サービス収益の予測には、ヤンセンとの和解契約に関連する5000万ドルが含まれ、2024年8月20日以降のボルチモア・キャムデン施設に関連する収益は除外されています。指標(百万ドル)更新された範囲(2024年11月6日現在)前回の範囲(2024年8月6日現在)前回の範囲(2024年5月1日現在)前回の範囲(2024年3月6日現在) 総収益 1065〜1125ドル 1050〜1125ドル 1000〜1100ドル 900〜1100ドル 最終損失 (203) - (183) (314) - (274) (148) - (98) (183) - (133) 調整後の最終損失(1) (50) - (30) (115) - (75) (65) - (15) (130) - (80) 調整後EBITDA(1) 180万ドル - 200万ドル 140万ドル - 180万ドル 125万ドル - 175万ドル 50万ドル - 100万ドル 総セグメント調整後粗利率%(1) 43% - 45% 42% - 45% 44% - 47% 40% - 45% セグメントレベルの収益(2) 商業製品 420〜430ドル 450〜480ドル 460〜500ドル 460〜500ドル MCm製品 510〜550ドル 455〜490ドル 440〜490ドル 340〜490ドル サービス(3) 105〜110ドル 120〜130ドル 70〜80ドル 70〜80ドル 主な仮定(百万ドルと百万株)更新された範囲(2024年11月6日現在) インタレスト費用 約75ドル 研究開発 収益の約7% 加重平均希薄済み株式数 約53 キャピタル支出 約25ドル 減価償却 約109ドル 付録
27 商品ポートフォリオ | 主要製品詳細 製品 FDA承認 生産 契約条件 2024年授賞 現在の市場 2024年度の収益予測(百万ドル) NARCAN® ナズルスプレー-オピオイド過剰使用第三者 インイヤー調達 米国 | カナダ 420〜430 ANTHRASIL®-炭疽熱ウィニペグ インイヤー調達 米国 | カナダ CYFENDUS®-炭疽熱ランシング 2026年までの10年間* 米国 Biothrax®-炭疽熱ランシング 5年基本+5年延長2033年まで* 米国 | カナダ Raxibacumab®-炭疽熱 N/A N/A 米国 | カナダ | フランス | ドイツ | ポーランド | シンガポール ACAM2000®-天然痘キャントン/ロックビル 2029年までの10年間* 米国 | オーストラリア | シンガポール | カナダ VIGIV®-天然痘ウィニペグ 2029年までの10年間* 米国 | カナダ TEMBEXA®-天然痘第3者 2029年までの10年間* 米国 | カナダ BAT®-ボツリヌス症ウィニペグ 2029年までの10年間* 米国 | カナダ | ウクライナ | シンガポール EbangaTm -エボラ(ザイール) 研究開発 米国 付録
サイトネットワークをよりスリム化し、お客様および製品の需要に応えることができる/超える能力を維持しながら28 APPENDIX
主要な財務業績メトリクス 第3四半期2024年 対 第3四半期2023年 1 29 SG&A $ --- SG&A マージン %2 APPENDIX(百万ドル) 1. このプレゼンテーションに含まれるすべての財務情報は未監査です。2. SG&A マージンはSG&A 費用を売上高で割ったものです。 第3四半期2023年 第3四半期2023年 第3四半期2023年 第3四半期2023年 第3四半期2024年 第3四半期2024年 第3四半期2024年 第3四半期2024年 $15.3 $13.8 $86.0 $76.6 32% 26% 商用製品販売原価 MCm 製品販売原価 バイオサービスR&D費 第3四半期2024年 第3四半期2023年 $60.0 $47.2 $72.5 $54.0 $44.3 $21.4 第3四半期2023年 第3四半期2024年
セグメント報告 第3四半期2024年 対 第3四半期20231 30 収益セグメント調整後 粗利益 2 --- セグメント調整後 粗利益 % 2 セグメント調整後 粗利益 2 --- セグメント調整後 粗利益 % 2 収益 APPENDIX(百万ドル) 商用製品セグメント MCM製品セグメント 1. このプレゼンテーションに含まれるすべての財務情報は未監査です。2. "End Notes: Non-GAAP Financial Measures"および"Appendix"を参照してください。非GAAP用語の定義とGAAP財務指標への調整について。 $142.1 $95.3 第3四半期2023年 $82.1 $48.1 第3四半期2023年 第3四半期2023年 第3四半期2023年 第3四半期2024年 第3四半期2024年 第3四半期2024年 $107.7 $174.2 第3四半期2024年 58% 50% 36% セグメント調整後 粗利益 2 --- セグメント調整後 粗利益 % 2 収益サービスセグメント $14.2 $14.3 第3四半期2023年 第3四半期2023年 第3四半期2024年 第3四半期2024年 (155)% (49)% $39.1 $126.3 36% 73% $(22.0) $(7.0) 第3四半期2023年 第3四半期2024年
純利益(損失)合計から調整後の純利益(損失)への調整 第3四半期2024年 対 第3四半期2023年 31 APPENDIX(未監査、百万ドル) 2024年9月30日締結三か月間 純利益(損失) $114.8 $ (263.4) 調整項目: 非現金償却費 $9.7 $21.9 無形資産(IA)の償却、その他の収入 金融資産の公正価値の変動(1.1)(1.1) MCm製品費およびその他の収入(費用) 減損 — 218.2 固定資産およびのれんの減損 人員削減費用 6.3 20.6 MCm製品費、サービス費、SG&AおよびR&D費 在庫のステップアップ耐性 1.2 — MCm製品費 ビジネス譲渡の損益 (64.3) 0.7 その他の収入(費用) 決済費用合計 10.0 — サービス費およびSG&A 変動報酬のマイルストーン (30.0) — その他の収入(費用) その他の収入(費用)の税効果 22.9 (53.1) 総調整額: $(38.6) $207.2 調整後の純利益(損失) $76.2 $ (56.2)
2024年度の当期純損失を調整後の当期純損失に相当させる - 2024年度累積対2023年度累 APPENDIX(未監査、百万ドル単位) 2024年9月30日までの9ヵ月間 2024年 2023年 ソース 当期純損失 ($159.3) ($711.0) 調整: 非現金の償却費 $54.0 $65.0 無形資産(IA)の償却 その他の収入 金融機関の公正価値の変動 (0.5) (0.4) MCm製品の原価およびその他の収益(費用) 減損 27.2 524.9 耐用年数の長い資産との無形資産の減損 減損とリストラコスト 22.9 34.5 MCm製品の原価 、サービスの原価 、SG&A 、研究開発(IR&Dの費用 に関するインベントリステップアップ規定 1.2 1.9 MCm商品の費用 企業買収と事業売却費用 — 2.8 SG&A 退職および廃棄 13.3 6.1 R&D 事業の売却に伴う損益 (24.3) (74.2) その他の収益(費用) 交渉の費用、純額 120.2 — サービスの費用とSG&A 連動する条件付き協議マイルストーン (30.0) — その他の収益(費用) その他の経費(収益)、純アイテム 9.8 — その他の収益(費用) 税効果 (49.2) (122.6) 調整合計: $144.6 $438.0 調整後の当期純損失 $(14.7) $(273.0) 32
2024年第3四半期の当期純利益(損失)を調整後のEBITDAに相当させる - 2024年第3四半期対2023年第3四半期 33 APPENDIX(未監査、百万ドル単位) 2024年9月30日までの3か月間 2024年 2023年 当期純利益(損失)$114.8 $(263.4) 調整: 減価償却 $26.4 $27.9 所得税 27.6 (2.5) 純利息費 7.7 19.4 減損 — 218.2 インベントリステップアップ規定 1.2 — 金融機関の公正価値の変動 (1.1) (1.1) 退職のコストとリストラコスト 6.3 20.6 事業の売却に伴う損益 (64.3) 0.7 交渉の費用、純額 10.0 — 連動する条件付き協議マイルストーン (30.0) — その他の経費(収益)、純アイテム 6.7 — 調整合計 $(9.5) $283.2 調整後のEBITDA $105.3 $19.8
2024年度の当期純損失を調整後のEBITDAに相当させる - 2024年度累計対2023年度累計 APPENDIX(未監査、百万ドル単位) 2024年9月30日までの9ヵ月間 2024年 2023年 当期純損失 $(159.3) $(711.0) 調整: 減価償却 $82.8 $95.5 所得税 44.0 34.3 純利息費 54.8 59.9 減損 27.2 524.9 インベントリステップアップ規定 1.2 1.9 金融機関の公正価値の変動 (0.5) (0.4) 退職のコストとリストラコスト 22.9 34.5 事業の退職と廃棄のコスト 13.3 6.1 企業買収と事業売却のコスト — 2.8 事業の売却に伴う損益 (24.3) (74.2) 交渉の費用、純額 120.2 — 連動する条件付き協議マイルストーン (30.0) — その他の経費(収益)、純アイテム 9.8 — 調整合計 $321.4 $685.3 調整後のEBITDA $162.1 $(25.7) 34
売上高の調整と粗利率を、総売上高と各セグメントの売上高、セグメントと総セグメントの粗利額と粗利率から調整したもの、及び調整後の粗利額と粗利率を一致させる - Q3 2024 vs. Q3 2023 35 APPENDIX 2024年9月30日終了の3か月間(監査されていない、百万ドル) 商業用 プロダクト 医療関連製品 サービス 合計セグメント 契約 & 助成金 総売上高 売上高 $ 95.3 $ 174.2 $ 14.3 $ 283.8 $ 10.0 $ 293.8 販売費用またはサービス 47.2 54.0 21.4 122.6 粗利率 $ 48.1 $ 120.2 $ (7.1) $ 161.2 粗利率 % 50 % 69 % (50) % 57 % 加算:在庫ステップアップの費用 — 1.2 — 1.2 リストラクチャリング費用 — 4.9 0.1 5.0 調整後の粗利額 $ 48.1 $ 126.3 $ (7.0) $ 167.4 調整後の粗利率 % (1) 50 % 73 % (49) % 59 % 2023年9月30日終了の3か月間(監査されていない、百万ドル) 商業用 プロダクト 医療関連製品 サービス 合計セグメント 契約 & 助成金 総売上高 売上高 $ 142.1 $ 107.7 $ 14.2 $ 264.0 $ 6.5 $ 270.5 販売費用またはサービス 60.0 72.5 44.3 176.8 粗利率 $ 82.1 $ 35.2 $ (30.1) $ 87.2 粗利率 % 58 % 33 % (212) % 33 % 加算:与件リビューの公正価値変動 $ — $ (1.1) $ — $ (1.1) リストラクチャリング費用 — 5.0 8.1 13.1 調整後の粗利額 $ 82.1 $ 39.1 $ (22.0) $ 99.2 調整後の粗利率 % 58 % 36 % (155) % 38 %
売上高の調整と粗利率を、総売上高と各セグメントの売上高、セグメントと総セグメントの粗利額と粗利率から調整したもの、及び調整後の粗利額と粗利率 - YTD 2024 vs. YTD 2023 36 APPENDIX 2024年9月30日終了の9か月間(監査されていない、百万ドル) 商業用 プロダクト 医療関連製品 サービス 合計セグメント 契約 & 助成金 総売上高 売上高 $ 333.8 $ 393.0 $ 97.5 $ 824.3 $ 24.6 $ 848.9 販売費用またはサービス 152.7 147.3 263.3 563.3 粗利率 $ 181.1 $ 245.7 $ (165.8) $ 261.0 粗利率 % 54 % 63 % (170) % 32 % 加算:金融商品の公正価値変動 $ — $ 0.6 $ — $ 0.6 在庫ステップアップの費用 — 1.2 — 1.2 和解費用、正味 — — 110.2 110.2 リストラクチャリング費用 — 7.5 0.3 7.8 調整後の粗利額 $ 181.1 $ 255.0 $ (55.3) $ 380.8 調整後の粗利率 %(1) 54 % 65 % (57) % 46 % (1) 2024年9月30日終了までの九か月間の総セグメント結果には、Janssenとの和解契約に起因する5000万ドルが含まれています。収益とサービス費用は、Janssenが賠償していなかったJanssen契約の原材料購入に関連しています。和解契約の影響を除外した場合、2024年9月30日までの九か月間の総セグメント調整後の粗利率は3%高くなりました。 2023年9月30日終了の九か月間(監査されていない、百万ドル) 商業用 プロダクト 医療関連製品 サービス 合計セグメント 契約 & 助成金 総売上高 売上高 $ 386.2 $ 309.2 $ 57.7 $ 753.1 $ 19.6 $ 772.7 販売費用またはサービス 160.2 208.4 151.7 520.3 粗利率 $ 226.0 $ 100.8 $ (94.0) $ 232.8 粗利率 % 59 % 33 % (163) % 31 % 加算:与件リビューの公正価値変動 $ — $ (0.4) $ — $ (0.4) 在庫ステップアップの費用 — 1.9 — 1.9 リストラクチャリング費用 — 7.0 8.1 15.1 調整後の粗利額 $ 226.0 $ 109.3 $ (85.9) $ 249.4 調整後の粗利率 % 59 % 35 % (149) % 33 %
合計債務を正味債務1とレバレッジ比率を正味レバレッジ比率37付録(未監査、百万ドル単位)2024年9月30日時点2023年9月30日時点2023年12月31日時点合計債務$ 700.8$ 866.3$ 868.4現金及び現金同等物を差し引く$ 149.9$ 87.8$ 111.7正味債務$ 550.9$ 778.5$ 756.72024年9月30日時点2023年9月30日時点終了12か月 $ 2024年9月30日時点2023年9月30日時点の純損失9か月 $ 2024年9月30日終了9月30日 2023年9か月 $ (159.3)$ (711.0)加算:2023年12月 ending $ 2013年と2012年$ (752.5)$ (211.6)減少:2023年9月30日終了9月30日 2023と2022年 $(711.0)$(144.6)12か月終了9月30日 2024年と2023年 $(208.8)$(778.0)12か月調整 $ 2024年9月30日 $ 131.1所得税39.0 $ 39.9純利息費用合計 $ 75.8 $ 70.6損耗 $ 27.2 $ 531.6在庫ステップアップ規定 $ 3.2 $ 53.3金融機関の公正な価値の変更 $ 0.1 $(0.2)離職手当とリストラコスト $ 21.8 $ 34.5退出と売却にかかる費用 $ 19.7 $ 6.1買収と売却にかかる費用 $ 1.9 $ 3.5事業の売却(利益)損失 $(24.3)$(74.2)決済手数料の増加 純 $ 2022リスク繕いマイルストーン $ -30.0 $ -その他の費用(収益) $ 7.3 $ -合計調整 $ 2024年9月30日$ 374.3 $ 796.2 終了12か月調整EBITDA $ 165.5 $ 18.2正味レバレッジ比率3.3 $ 42. 8 1.会社の貸借対照表上の債務額は、2024年9月30日現在の未償還債務の発行コストの正味は3820万ドル、2023年9月30日現在の未償還債務の発行コストの正味は450万ドル、2024年6月30日現在の未償還債務の発行コストの正味は160万ドルです。
ワーキングキャピタルから正味ワーキングキャピタル38(未監査、百万ドル単位)2024年9月30日時点2024年6月30日時点2023年9月30日時点ワーキングキャピタル$ 431.5 $ 34.8 $ 56.8現金及び現金同等物を差し引く$ 149.9 $ 69.7 $ 87.8追加:借金、流動部門1 $ 0.8 $ 415.2 $ 413.6正味運転資本$ 282.4 $ 380.3 $ 382.6負債、流動部分1を追加します。 会社の貸借対照表上の借金の金額が、2024年9月30日現在の未償還借金発行費用の正味は150万ドル、2024年6月30日現在の未償還借金発行費用の正味は9.4万ドル、2023年9月30日現在の未償還借金発行費用の正味は94万ドルです。
当期純損失の調整された税引前損失への調整-2024年予測、追加項目(百万ドル単位)2024年通期予測ソース当期純損失$(203) - $(183) 調整:非金銭的無形資産の償却費 $65 無形資産の償却費およびその他の収入(経費) 金融商品の公正価値の変動 (1) その他の収入(経費) 減損 27 その他の収入(経費) 固定資産の減損 退職給付およびリストラクチャリング費用 23 MCm製品の費用、サービスの費用、営業総費用および研究開発の費用 商品のステップアップに伴う処理 1 MCm製品の費用 事業の継続および廃止費用 13 研究開発の費用 事業の売却に伴う損益 (24) その他の収入(経費) 決済費用 純 120 サービスの費用および営業総費用 変動報酬の目標金額 (30) その他の収入(経費) その他の経費(収益)、その他の純項目 10 その他の収入(経費) 課税影響 (51) 調整合計:$153 調整された税引前損失$(50) - $(30)
当期純損失の調整されたEBITDAへの調整-2024年予測、追加項目(百万ドル単位)2024年通期予測当期純損失$(203) - $(183) 調整:減価償却 $109 所得税 60 純利子費用合計 75 減損 27 商品のステップアップに伴う処理 1 金融商品の公正価値の変動 (1) 退職給付およびリストラクチャリング費用 23 事業の続行および廃止費用 13 事業の売却に伴う損益 (24) 決済費用 純 120 変動報酬の目標金額 (30) その他の経費(収益)、その他の純項目 10 調整合計 $383 調整されたEBITDA $180 - $200
予測される総収益を予測される部門別収益と予測される部門および総部門の粗利益、粗利益 %と予測されるセグメントおよび総セグメントの調整後粗利益、調整後粗利益 %に調整する-2024年予測、追加項目(百万ドル単位)2024年通期予測総収益$1,065 - $1,125 契約および助成金 (30) - (35) 部門別収益$1,035 - $1,090 販売収益またはサービスの費用 $710 - $719 部門別粗利益$325 - $371 部門別粗利益 % 31% - 34% 加算:金融商品の公正価値の変動 $1 商品のステップアップに伴う処理 1 決済費用 純 110 リストラクチャリング費用 8 調整後部門別粗利益$445 - $491 調整後部門別粗利益 % 43% - 45%
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