2024财年第三季度收益介绍 亚当·沙利文，首席执行官 丹尼斯·斯特林，首席财务官 2024年11月6日
2 前瞻性陈述 本演示包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》的“安全港”规定的“前瞻性陈述”，包括但不限于关于营收和其他财务指标、市场机会和预期、公司扩张与业务增长能力、执行其增长计划和托管合同、获取清洁可再生能源的能力、公司的优势和预期增长，公司未来预期营收以及公司获取和留住人才的能力的陈述。您可以通过这一事实识别前瞻性陈述，即它们与历史事实或当前事实无关。这些陈述可能包括诸如“目标”、“估计”、“计划”、“项目”、“预测”、“目标”、“打算”、“将会”、“期望”、“预计”、“相信”、“寻求”、“目标”或其他预测或指示未来事件或趋势的类似表达方式，或者这些表达不是与历史事件相关的陈述。所有前瞻性陈述都会受到可能导致实际结果大不相同的风险和不确定性的影响，包括：我们盈利数字资产的能力并吸引数字资产和高性能计算托管能力的客户；我们根据现有机房租赁协议履行的能力；我们在现有经营领域中保持竞争地位的能力；总网络算力增加的影响；筹集额外资金以继续扩张努力或其他运营的能力；我们对电力的巨大需求以及电力资源的有限供应；我们临床关键系统、设施或我们提供的服务存在潜在破坏的风险；与气候变化有关的物理风险和监管变化；我们容易受到物理安全漏洞的攻击，这可能会干扰我们的运营；市场和经济条件的潜在放缓，尤其是影响高性能计算、区块链行业和区块链托管市场的条件；发现我们财务报告内部控制方面的重大弱点；数字资产价格波动性，尤其是比特币的潜在变化；美国联邦和州立法机构和监管机构更可能颁布法律和法规监管数字资产和数字资产交易商的趋势增强；加强对我们ESG政策的遵从和风险管理方法的有效性。任何此类前瞻性陈述代表管理层截至本演示日期的估计和信念。虽然我们可能在将来某个时间选择更新此类前瞻性陈述，但即使随后的事件导致我们的观点发生变化，我们也不承担更新的义务。年度对比基于核科技及其收购实体的综合结果。尽管公司相信在做出此类前瞻性陈述时，其期望是基于合理假设的，但这些陈述可能受到可能导致实际结果和结论与预期大不相同的因素的影响。公司不能向您保证这些陈述所基于的假设最终会被证明是正确的。可能影响公司业务、运营结果和财务状况的其他重要因素，公司在其年度报告第10-k表格所载述的内容以及公司向证券交易委员会提交的季度报告第10-Q和公司的其他文件中不时有所描述。公司不承担更新或修订任何前瞻性陈述的任何义务，无论是出于新信息、未来事件或其他原因，除非适用法律要求。 非GAAP财务措施 本演示还包含根据SEC规则定义的非GAAP财务措施，包括调整后EBITDA和摊薄后每股调整收益（亏损）。公司认为这些非GAAP财务结果的衡量标准可以向管理层和投资者提供关于公司财务状况和经营业务趋势的某些重要信息。公司管理层使用其中一些非GAAP财务措施来比较公司的表现与以往时期的表现，进行趋势分析以及进行预算编制和规划目的。公司建议投资者不要依赖于任何单一财务指标来评估其业务。
3总共>1,200合同兆瓦的供电基础设施，570兆瓦关键IT负载/230兆瓦支持负载@PUE约1.4，PUE约1.0 Core Scientific在持续增长和市场领导地位方面具有良好的定位，以规模交付数字基础设施 HPC托管|~800 MW比特币挖矿|~400 MW计划2025挖矿机刷新和哈希率扩展，采用Block 3纳米ASIC芯片 在两个电费优惠的场地优化运营 130多兆瓦可以用于合同 通过现有场地扩建和新场地收购寻求增长 大约500兆瓦合同交给CoreWeave交付2025-2026 为提高哈希价格做好准备 寻求通过新场地收购实现客户多样化
今年的4项成就 Q2Q1 Q3 Q4
~400兆瓦比特币自挖矿~570兆瓦关键IT负载~230兆瓦HPC支持目前的分配700兆瓦HPC托管之前的分配✚新的土地扩张和电力机会实现了重新分配✚提供额外的100毛兆瓦或约70兆瓦的关键IT负载供HPC托管 22兆瓦奥斯汀1 800兆瓦HPC托管400兆瓦比特币自挖矿22兆瓦奥斯汀1 500兆瓦比特币自挖矿~500兆瓦比特币自挖矿~500兆瓦关键IT负载~200兆瓦HPC支持16兆瓦阿拉巴马重新分配了100兆瓦的基础设施，从比特币挖矿转移到HPC托管之前确定的16兆瓦奥斯汀数据中心反映了关键IT负载27兆瓦关键IT负载16兆瓦关键IT负载
2024快照 财务(Q3) • 9500万美元的营业收入 • 45530万美元的净亏损，主要由非现金调整引起 • 1000万美元的调整后EBITDA • 现金25300万美元 • 将新可转换票据的利率从最高12.5%降至3% 运营(Q3) • 赚取了1,115个比特币 • 自营挖矿哈希率达到20.4 EH/s • 将来自两个指定用于HPC托管的数据中心的所有矿工迁移 • 继续将托管挖矿的比例减少到总车队的11% • 签署了约500兆瓦HPC托管合同，预期合同期间的潜在收入为87亿美元 • 通过46000万美元的可转换票据募集增加了现金和清偿了负债，消除了与联盟的传言 • 在Pecos, TX比特币挖矿数据中心增加了100兆瓦的基础设施 战略(YTD)
我们正在扩展拥有数字基础设施的投资组合现有场地毛利能力🇧🇴核动力名字100兆瓦，来自Grand Forks, ND马斯科基，瓦特100兆瓦在Pecos, TX的基建 PROPRIETARY & CONFIDENTIAL评论Cottonwood 12个月期末表现 CapEx投资Pecos, TX 250MW（Cottonwood 1 & 2）• 2022年的绿色地基建设 • 校园有(2)阶段-COT1和COT2•Core Scientific Leased•COT1-(1)运营建筑，总容量达到50MW的通电容量(~1.5万矿工)，扩建容量可提高200MW •COT2-(50)运行容器，总容量达到21MW的通电容量(~0.78万矿工)•COT2兆瓦使用量算在ERCOt的250MW总功率分配中•COT1-5.3万平方英尺产区•7个挖矿运营全职员工•公用事业提供商: TNMP 租赁信息COT1•初始期限到2031年11月; 可选的三个10年延期期限(通过2061年11月)•每个10年期的租金为10k/英亩(60万美元); 租金每次延期增加20% COT2•99年租赁 (至2122年)•2023年共支付100万美元的全额租金88%运行时间 87%算力利用率 1.9 EH 97%自挖潜力CapEx项目•大约50万美元的技术建筑CapEx•大约25万美元的COT2容器区气候项目Complete COT1 200MW容量扩展250 MW BTC奥斯汀,德克萨斯州22兆瓦HPC德顿,德克萨斯州297兆瓦卡尔文特城,肯塔基州150兆瓦马布尔,北卡罗来纳州104兆瓦达尔顿,乔治亚州195兆瓦奥本,阿拉巴马州16兆瓦HPC
(未经审计)2024年第三季度收入组合 (以百万美元计，未经审计)按部门收入多元化业务势在必行71% 18% 11% 自挖托管 HPC 83美元 68美元 27美元 17美元 10美元 2023年第三季度2024年第三季度自挖托管 HPC(未经审计)按部门毛利率13% 8% 0% -9% 29% 13% 自挖托管 HPC 2023年第三季度2024年第三季度
552万美元234万美元460万美元150万美元49万美元61万美元1美元4美元1美元512万美元 2024年6月30日总债务 推定强制转换担保可转换票据2024年8月 可转换票据 受担保可转换票据 矿工设备贷款 退出设施 融资租赁 基础设施与施工 其他 2024年9月30日总债务 6/30/24 $552 $234 - $150 $60 $61 $3 $43 $1 - 9/30/24 - - $460 - $11 - $2 $39 - $512 2024年9月30日，金额代表应付票据流动负债($17.9M)和非流动负债($474.6M)，融资租赁负债流动($2.4M)和非流动($-M)，摊销折扣-提交后($17.0M) 2024年6月30日，金额代表应付票据流动负债($18.4M)和非流动负债($526.8M)，融资租赁负债流动($2.7M)和非流动($0.6M)，加上摊销折扣和债务发行成本-提交后($3.6M) Refinanced debt, reduced interest rate and removed covenants
10 279 98 27 23 5 42 474 股份数量 @ 2024年10月31日 第一批认股权 第二批认股权 受限股票和绩效单位 其他 已预留股份 新可转换票据 总-法定摊薄股本 法定股本-2024年9月30日以百万计 ~19500万股 1代表大约480万股和认股权，已预留用以分配给被允许索赔和现有普通权益持有人（如公司重整计划中定义）。请参阅公司于2024年1月15日起订的债务人第四个修订版联合第11章重整计划，作为2024年1月23日起订的公司第8-k表格的附件99.1。
11 第三季度2024年自我挖掘比特币的现金成本 1 代表我们根据2024年第三季度自我挖掘/托管混合的实际直接现金成本，除以2024年Q3自我挖掘的总比特币量。未来电力成本、运营成本或自我挖掘/托管比例的变化可能会改变开采成本 2 代表我们根据我们自我挖掘机群的直接现金成本，除以我们的每日以太哈希算力，以美分计算 3 包括人员和相关成本、软件、电信、安防等，但不包括以股票为基础的补偿和折旧 第三季度2024年 每比特币现金成本1 $33,946 第三季度2024年 现金基准哈希成本2 2.5美分 $8,405 0.6美分 $42,351 3.1美分 直接电力成本 运营成本3 总直接现金成本
12 CoreWeave交易摘要 1 代表12年合同期间估计的年均收入 2 费用包括设施运营、维修与保养、安防、全职员工、保险、物业税等 3 每个HPC兆瓦最多150万美元（或约75000万美元）的数据中心建设成本由CoreWeave资助，并按最多不超过月费用的50%抵偿托管费用，直至全部偿还。其余的改造成本与CoreWeave直接购买并贡献给工厂使用的物品有关 估计约500兆瓦的HPC基础设施（700兆瓦毛） 合同期内的87亿美元潜在收入 2025年上半年 2025年下半年 2026年上半年 2026年下半年 200兆瓦 270兆瓦 382兆瓦 500兆瓦 累积基础设施交付时间线 预计75%至80%的利润率 12年合同，两个5年期权 客户支付资本支出、电力和公用事业
13 Core Scientific正建立美国最大的公共数据中心之一，利用我们的经验、人才和资产组合来推动和发展这项业务，评估针对新客户的新场地，为现有或新客户在现有场地追求额外电力，预计12年合同中将产生87亿美元的潜在营收，已与CoreWeave签订了5亿瓦特的合同，现有场地可提供约300兆瓦的额外电力，新场地可提供约400兆瓦的潜在额外电力，年营收约2200万美元，目前正在与多个潜在客户进行讨论，目前阿拉巴马州的HPC数据中心已达到16兆瓦，不包括功率的通过路径，计划到2027年时拥有超过1.2吉瓦的关键IT负载。
14 2024年目标和指标：HPC关键IT负载16，比特币挖矿舰队平均功率价格为4.2 - 4.4美分/千瓦时。
CORE SCIENTIFIC15 2024年催化剂：剩余118兆瓦基础设施可用于HPC托管，执行机会管道以增加我们的基础设施能力，多元化HPC托管客户。
16 摘要：执行我们的多元化战略以创造长期股东价值，抓住人工智能计算市场增长，巩固我们强大的比特币挖矿特许经营权，扩展加速增长平台，发挥我们的资产和团队优势，增强我们的盈利能力，平衡我们的业务，引领数字基础设施领域新范畴。
合并后的IFRS
18 新无抵押可转换优先票据概要：主要特点：本金为46000万美元，利率为3%现金利息，利息支付半年支付一次：3月1日和9月1日，到期日为2029年9月，转换率为30%，转换溢价：股价=8.46美元，转换价格=11.00美元/股，转换比率为每1000美元本金的初始转换率为90.9256股，基础股票为41,825,776股，转换条款：自2024年12月31日后，投资者可以转换，如果每股价格超过50美元，并且在前一个季度的连续30个交易日中至少有20个非连续的交易日，公司有权以现金、普通股或两者的组合结算转换，公司赎回权：自2027年9月7日或之后，公司有权赎回任何金额的票据，如果每股价格在20个非连续的交易日内超过每股价格的130%，且公司除非剩余的本金至少为10000万美元，本报告还包含没有义务转换。
19年9月30日债务摘要 新工具可转股票票据 已担保可转股票票据退出设施已担保票据矿机设备 - 基础设施和建设融资租赁机制留置权 其他总利率 3% 现金6.0%现金/6.0% PIk，或10%现金9.0%现金12.5%现金3.0%现金/10.0% PIk 2年，此后10.0%现金~5%-5.5%各种担保设施抵押（~5%）- 2024年6月30日 累计增加和（偿还）460（234）（61）（150）（49）（4）（1）（1）（40）2024年9月30日460美元-234美元-61美元-150美元-49美元-4美元-1美元-1美元-512美元
20 2024年9月30日结束的三个月 2023年9月30日结束的九个月的2024年2023年比特币每单位现金成本直接挖掘的每单位比特币直接动力成本3346美元14550美元22099美元12019美元每单位自挖掘比特币的运营成本特147美元3487美元4742美元2422美元每单位自挖掘的总成本哦1043251美元18037美元26841美元14441美元以现金为基础的哈希成本直接每 terahash 的动力成本，每天 0025美元0033美元0026美元0032美元每 terahash，每天的运营成本10美元0006美元0008美元0005美元0006美元3美元代表每天每 terahash 的电力和设施运营成本被我们自我挖掘的舰队哈希率除以所呈示阶段内自挖掘的总比特币各3代表电力和设施运营成本的现金支出除以我们自主挖掘的舰队哈希率，每天以 terahash 为单位。
2024年9月30日止三个月和九个月的合并利润表 2024年9月30日止三个月 结束于2024年9月30日的时期与时期变化 2024年9月30日止九个月 结束于2024年9月30日的时期与时期变化 2024 2023 美元 百分比 2024 2023 美元 百分比 营业收入：（千美元，除百分比外） 数字资产自采挖收入 $68,138 $83,056 $(14,918) (18)% $328,840 $278,164 $50,676 18% 来自客户的数字资产托管采矿收入 16,878 27,020 (10,142) (38)% 71,050 72,245 (1,195) (2)% 来自关联方的数字资产托管采矿收入 — 2,828 (2,828) (100)% — 10,062 (10,062) (100)% 高性能计算托管收入 10,338 — 10,338 100% 15,857 — 15,857 100% 总收入 95,354 112,904 (17,550) (16)% 415,747 360,471 55,276 15% 营业成本： 数字资产自采挖成本 74,555 72,603 1,952 3% 236,120 212,125 23,995 11% 数字资产托管采矿服务成本 11,914 24,882 (12,968) (52)% 49,388 64,187 (14,799) (23)% 高性能计算托管服务成本 9,041 — 9,041 100% 13,932 — 13,932 100% 总成本 95,510 97,485 (1,975) (2)% 299,440 276,312 23,128 8% 毛利润（亏损） (156) 15,419 (15,575) (101)% 116,307 84,159 32,148 38% 数字资产公平价值变动 (206) — (206) (100)% (247) — (247) (100)% 数字资产出售收益 — 363 (363) (100)% — 2,358 (2,358) (100)% 数字资产减值损失 — (681) 681 100% — (2,864) 2,864 100% 能源衍生品公平价值变动 — — — —% (2,757) — (2,757) (100)% 不动产、厂房和设备处置损失 (509) (340) (169) (50)% (4,061) (514) (3,547) (690)% 营业费用： 研发 2,841 2,253 588 26% 6,814 5,308 1,506 28% 销售和营销 3,151 1,041 2,110 203% 7,099 3,133 3,966 127% 总务和行政 34,356 23,511 10,845 46% 74,742 69,671 5,071 7% 总营业费用 40,348 26,805 13,543 51% 88,655 78,112 10,543 13% 营业（亏损）收入 (41,219) (12,044) (29,175) (242)% 20,587 5,027 15,560 310% 非营业性（收入）费用，净： 偿债损失（收益） 317 (374) 691 185% 487 (21,135) 21,622 102% 利息费用，净 7,072 2,196 4,876 222% 35,934 2,317 33,617 1,451% 重组项目，净 — 28,256 (28,256) (100)% (111,439) 78,270 (189,709) (242)% 期权和有条件购买权公平价值变动 408,520 — 408,520 100% 1,144,441 — 1,144,441 100% 其他非营业性费用（收入），净 (2,003) (1,090) (913) (84)% 144 (3,978) 4,122 104% 总非营业性费用，净 413,906 28,988 384,918 1,328% 1,069,567 55,474 1,014,093 1,828% 所得税前亏损 (455,125) (41,032) (414,093) (1,009)% (1,048,980) (50,447) (998,533) (1,979)% 所得税费用 134 114 20 18% 484 347 137 39% 净亏损 $(455,259) $(41,146) $(414,113) (1,006)% $(1,049,464) $(50,794) $(998,670) (1,966)%（千美元）
22 调整后EBITDA对账 - 截至2024年9月30日三个月和九个月（单位：百万美元） 2024年9月30日结束的三个月截至2024年9月30日结束的九个月 净损失 $ (455.3) $ (1,049.5) 利息费净额 7.1 35.9 所得税费用 0.1 0.5 利息和税前利润（EBIT） $ (448.1) $ (1,013.0) 折旧和摊销 28.7 87.2 利息、税、折旧和摊销前利润（EBITDA） $ (419.4) $ (925.9) 调整： 股权奖酬费用 20.3 27.7 能源衍生品未实现公允价值调整 — (2.3) 资产、厂房及设备处置损失 0.5 4.1 HPC创业成本 — 4.6 破产咨询费用 1.9 2.2 债务清偿损益 0.3 0.5 重组项目净额 — (111.4) 权证及虚拟附股业务公允价值变动 408.5 1,144.4 其他非营运费用（收入）净额 (2.0) 0.1 其他 — 0.1 调整后利息、税、折旧和摊销前利润（调整后EBITDA） $ 10.1 $ 144.2 调整后每股收益-基本1 $ 0.03 $ 0.57 调整后每股收益-摊薄1 $ 0.03 $ 0.57 1 截至2024年9月30日三个月基本每股EPS使用约29200万加权平均股份，摊薄每股EPS为约29200万股。 截至2024年9月30日的九个月，基本每股EPS使用约25300万加权平均股份，摊薄每股EPS为约25300万股。
23 截至9月30日三个月，时期与时期的变化 截至9月30日的九个月，时期与时期的变化 2024年2023年美元百分比 2024年2023年美元百分比 数字资产自挖挖矿板块（以千为单位，除百分比外） 数字资产自挖挖矿收入 $ 68,138 $ 83,056 $ (14,918) (18) % $ 328,840 $ 278,164 $ 50,676 18 % 数字资产自挖挖矿成本 74,555 72,603 1,952 3 % 236,120 212,125 23,995 11 % 数字资产自挖挖矿毛（损失）利润 $ (6,417) $ 10,453 $ (16,870) (161) % $ 92,720 $ 66,039 $ 26,681 40 % 数字资产自挖挖矿毛利率 (9) % 13 % 28 % 24 % 数字资产托管挖矿板块 来自客户的数字资产托管挖矿收入 $ 16,878 $ 29,848 $ (12,970) (43) % $ 71,050 $ 82,307 $ (11,257) (14) % 数字资产托管挖矿服务成本 11,914 24,882 (12,968) (52) % 49,388 64,187 (14,799) (23) % 数字资产托管挖矿毛利润 $ 4,964 $ 4,966 $ (2) — % $ 21,662 $ 18,120 $ 3,542 20 % 数字资产托管挖矿毛利率 29 % 17 % 30 % 22 % HPC托管版块 HPC托管收入 $ 10,338 $ — $ 10,338 Nm $ 15,857 $ — $ 15,857 Nm HPC托管服务成本 9,041 — 9,041 Nm 13,932 — 13,932 Nm HPC托管毛利润 $ 1,297 $ — $ 1,297 Nm $ 1,925 $ — $ 1,925 Nm HPC托管毛利率 13 % — % 12 % — % 汇总 汇总总收入 $ 95,354 $ 112,904 $ (17,550) (16) % $ 415,747 $ 360,471 $ 55,276 15 % 汇总成本 $ 95,510 $ 97,485 $ (1,975) (2) % $ 299,440 $ 276,312 $ 23,128 8 % 汇总毛（损失）利润 $ (156) $ 15,419 $ (15,575) (101) % $ 116,307 $ 84,159 $ 32,148 38 % 汇总毛利率 — % 14 % 28 % 23 % 部门报告- 截至2024年9月30日的三个月和九个月
24 资产负债表：截至2024年9月30日 资产总额（千美元） 2024年9月30日 2023年12月31日 资产 未经审计 流动资产： 现金及现金等价物 253,019 50,409 受限现金 783 19,300 应收账款 6,244 1,001 数字资产 — 2,284 预付款和其他流动资产 17,810 24,022 流动资产合计 277,856 97,016 固定资产、厂房及设备，净值 550,432 585,431 经营租赁资产 74,733 7,844 其他非流动资产 18,830 21,865 资产总额 921,851 712,156
25 资产负债表：截至2024年9月30日 负债和股东赤字总额（千美元） 2024年9月30日 2023年12月31日 负债和股东赤字 未经审计 流动负债： 应付账款 6,504 154,751 应计费用和其他流动负债 31,726 179,636 递延收益 9,944 9,830 经营租赁负债，流动部分 7,486 77 融资租赁负债，流动部分 2,380 19,771 应付票据，流动部分 17,941 124,358 权利义务，流动部分 533 — 流动负债合计 76,514 488,423 经营租赁负债，减：流动部分 65,335 1,512 融资租赁负债，减：流动部分 4 35,745 可转换和其他应付票据，减：流动部分 474,596 684,082 权利义务，减：流动部分 6,458 — 期权负债 1,017,299 — 其他非流动负债 11,040 — 累计非受限负债 1,651,246 1,209,762 受限制的负债 无 99,335 负债总额 1,651,246 1,309,097 股东赤字： 优先股；每股面值为 0.00001 美元；2024年9月30日和2013年12月31日分别授权的股份为2,000,000股和零股；2024年9月30日和2013年12月31日分别发行和流通的股份为0股和0股 — — 普通股；每股面值为0.00001美元；2024年9月30日和2013年12月31日授权的股份为10,000,000股；2024年9月30日和2013年12月31日发行和流通的股份为279,821股和386,883股 3 36 股本金 2,740,279 1,823,260 累计赤字 （3,469,677）（2,420,237） 股东赤字合计 （729,395）（596,941） 负债和股东赤字总额 921,851 712,156