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EX-99.2 3 d857703dex992.htm EX-99.2 EX-99.2

将来の出来事と期待に関連する前向きな声明が含まれています（i）当社の将来の財務および業務成績に関する期待、（ii）当社が提供する市場の成長およびメガトレンド、工業、通信、電子および計器、および（iii）改善機会と株主価値創出に関する期待。これらは一部の仮定と不確実性に基づいています。前向きな声明は1995年の米国私法訴訟改革法に基づいてなされ、会社の今後の業績に関連しています。本投資家向けプレゼンテーションにおける前向きな声明は、ここで述べられているか、過去に開示された前向きな声明とは異なり、実際の結果、業績、またはトレンドが異なる可能性のあるリスクと不確実性を含んでいます。会社は、本プレゼンテーションで行ったすべての前向きな声明に合理的な根拠があると考えていますが、会社の期待、信念、または前向きな声明で表現された投影が実際に発生するか、正しいことが証明される保証はありません。本プレゼンテーションに記載されている前向きな声明に関して議論されている内容から実際の結果が異なる要因には、一般的な業界およびグローバル経済状況のほか、以下のようなものがあります（i）ここで述べられた仮定のうちの1つまたは複数が正しいとは証明されないリスク、（ii）ここで述べられた前向きな声明に関連するリスクと会社のファイルで時折特定される他のリスク要因、（iii）Coherent, Inc.（「取引」）の買収に関連して会社が負った多額の負債、これらの債務を支払い、返済するための十分な現金流を生み出し、同社が予想される債務削減目標を達成するための十分な資金を生み出すことが必要となるリスク、（iv）会社が進捗を続けられない可能性、および/または他のリストラ措置を講じられない可能性、または期待されるシナジー、操作の効率化、大々度、焦点、弾力性、および低下操作コスト、およびすべてが予想どおりの期間にまたは全く達成されないし、総じてCoherent, Inc.（「Coherent」）の事業を会社の事業と完全に統合することが最終的に成功する可能性。

材料と想像力を基盤として、私たちはエキサイティングなメガトレンドを一目で把握できます。設立年NYSE 1971 COHR FY24（1）従業員数≈26,000 $47億の売上高、研究開発費用2,250億ドル超640ドルの市場（1）従業員（CY2023）（1）特許のある場所3,100か所以上126種類の材料、部品、垂直なサブシステム、システム25か国の統合とサービス（2024年6月30日現在）2024 Coherent。All rights reserved.

$47億の売上高はFY24に、技術、製品、地理的市場全体に幅広く分散されています。セグメント市場地域北米通信ヨーロッパ工業用レーザー15％22％29％36％48％中国報告による（1）13％市場地域区別によるマーケットリージョン56％セグメント13％8％韓国、日本市場地域別の売上高は顧客本社所在地に基づきます（2）金額は四捨五入のため計算されない場合があります。2024 Coherent。All rights reserved。

四つの魅力的成長市場が、コミュニケーション、電子、計測機器、産業全セクターについて2023年から28年までの年間複合成長率14％で640億ドルまで拡大。通信$220億、エレクトロニクス$230億、計測機器$140億、産業$50億。成長率はそれぞれ9％、14％、20％、8％。出典: LightCounting、Omdia、Optech Consulting、IDC、モルガンスタンレー、Strategies Unlimited、TechInsight、Cignal AI、Yole、Dell'Oro Internal Research & Markets、Forbes、Yole、Markets & Markets、SDI（Strategic Estimates SEMI、Internal Estimates、DSCC Strategy Analytics、IdTechEx、Directions）、内部試算。注: CY2023を基準としたTAm。著作権2024年、Coherent。全著作権所有。

産業市場の垂直およびメガトレンド製品の価値提案精密製造用ファイバーレーザー§電池のレーザー溶接用のファイバーレーザー§レーザーテクノロジーの50年の経験§OLED製造用のUVレーザー§あらゆる機械への長期技術パートナーGiga工場用EVバッテリー処理レーザーアーキテクチャ§レーザーシステム、サブシステム、および処理ヘッド§幅広いスペクトルのレーザーおよびシステム§造形製造技術§レーザー部品、光学部品、結晶半導体＆ディスプレイ・キャピタル§処理機器のワンストップショップ§セラミックス、金属マトリックス複合材料、ダイヤモンド§パッケージ化されたICのイノベーションとノウハウによる生産性向上§インゴットから包装ICまでのレーザー含有量の増加§モバイル用OLEDおよび高級テレビおよび大型ディスプレイ用のマイクロLED用エアロスペース＆ディフェンス2024 Coherent。All rights reserved。

通信マーケットの垂直およびメガトレンドの製品価値提案 PROPOSITION Datacom§ 100から800 Gbpsのデータ通信トランシーバ§ 光通信部品の最大手の1つ§ クラウドインフラへの支出増加 § プラガブルコヒーレントトランシーバ§ 素材から垂直統合§ 人工知能/機械学習 § 波長選択スイッチ(WSS)サブシステム、コヒーレントDSPを含む § プラグ可能な光ラインサブシステム(POLS) インターネットサービスプロバイダ § 幅広い分野で業界の先駆者 § オープンな分割システム§ 陸上および海底用ポンプレーザ技術プラットフォーム § プラグ可能なコヒーレントトランシーバ§ InPエッジ出力レーザおよびGaAs VCSELs § 業界をリードするR&Dへの投資 § グローバルかつ柔軟な製造拠点 7 Copyright 2024, Coherent. All rights reserved.

電子市場の垂直およびメガトレンドの製品価値提案 § GaAsおよびInP光エレクトロニクス家電製品§ 光エレクトロニクス、光学、および電子機器の幅広いポートフォリオの1つ § 高度なセンシング § VCSEL、エッジ出力レーザ § 大量製造の家電製品 § AR/VR § レーザー照明モジュールの経験 § ヘルスモニターとしてのウェアラブル機器 § ウェハレベルの光学とサブアセンブリ § 差別化された特許化合物 § 波導光学素材、回折光学自動車用半導体プラットフォーム § シリコンカーバイド基板および § EV内のSiCエレクトロニクスコンテンツの増加 • 150mmガリウムヒ素プラットフォームエピウェハ • 200mmシリコンカーバイドプラットフォーム § 車両センシング：車内およびLiDAR § SiC MOSFEtデバイスおよびモジュール • 主要なInPプラットフォーム • 質の高いシリコンカーバイド基板への数十年の投資 § クロスファンクショナルエンジニアリングおよび統合の専門知識 8 Copyright 2024, Coherent. All rights reserved.

計器市場の垂直およびメガトレンドの製品価値提案 Life Sciences § 素材、光学、レーザー、§ ライフサイエンス（バイオテクノロジー、医療、環境）および科学分野 § スマートヘルスケアソリューションの進化、主に技術に基づく§ 部品からサブアセンブリおよびサブシステムへ§ コンセプト実証から製造までのカスタムソリューション § 光学、機械、電気および § 個別医療ソフトウェア統合§ 製品のターンキーサブアセンブリとシステムの市場への迅速な投入時間§ ISO 9001＆13485 § 環境持続可能性 § 幅広いアプリケーションをサポートする幅広い製品ポートフォリオの1つ § 高度な計器 § 次世代機能のための豊富な技術革新 § グローバルな製造拠点および柔軟なサプライチェーンパートナー 9 Copyright 2024, Coherent. All rights reserved.

FY 2025 非GAAP Q1 決算ハイライト「2025年度第1四半期の強力な業績に満足しています。AI関連のDatacom送信機器によって、連続した年越しベースで収益成長を達成しました。また、粗利率と営業利益率を向上させました。株主価値の長期的な解除の機会に興奮しています。」CEOジム・アンダーソン様 28% FY25第1四半期/FY24第1四半期 FY25第1四半期収益 13.5億ドル収益別の市場粗利率* FY25第1四半期通信68% 測定器7% 産業30% 電子機器6% 産業、電子機器および測定器57%/3% FY25第1四半期粗利率37.7%（FY25第1四半期）対34.8%（FY24第1四半期）通信FY25第1四半期/FY24第1四半期ハイライト1株当たり利益357% FY25第1四半期/FY24第1四半期高効率オプティカル回路スイッチファミリーを発表 Datacom送信機器マルチテクノロジー製品賞受賞 FY25第1四半期0.74ドルvs.FY24第1四半期0.16ドルを1.6兆光送信機駆動レーザー産業および電子機器データセンターのデモンストレーションに差動シリコンフォトニクスに基づくイノベーションを披露」ECOC ’24でNon-GAAP報告に基づくEMLおよびシリコンフォトニクスプラットフォーム18頁を参照」11 Copyright 2024, Coherent. All rights reserved.

四半期別収益セグメント別収益分布セグメント別収益配分四半期別収益レーザー 1600 1348 1314 1400 1209 1131 26% 材料 18% 1000 800 FY25Q1 600 400 200 0 57% FY24Q1 FY24Q2 FY24Q3 FY24Q4 FY25Q1 レーザー 336 354 351 355 348 ネットワーキング 473 524 619 680 763 ネットワーキング材料 245 254 239 279 237 注：端数が発生する可能性があります。12 Copyright 2024, Coherent. All rights reserved. 収益（百万ドル）

マーケット別四半期別収益マーケット別収益分布四半期別収益トレンド（1）収益分配 1600 1348 1314 1400 1209 産業 1131 測定器 1200 1053 30% 1000 7% 800 産業 600 FY25Q1 400 200 0 FY24Q1 FY24Q2 FY24Q3 FY24Q4 FY25Q1 儀器測定器 99 99 98 101 91 電子機器 90 89 74 104 76 通信 460 520 616 678 774 産業 404 423 421 431 407 通信注：端数が発生する可能性があります。13 Copyright 2024, Coherent. All rights reserved. 収益（百万ドル）

QUARTERLY REVENUE BY REGION REVENUE DISTRIBUTION BY REGION Quarterly Revenue Trend J Ja apa pan & n & 1,600 Kor Kore ea a 1,348 1,314 1,400 1,209 1,131 1,053 中国 1,200 12% ヨーロッパ 1,000 13% その他 3% 600 400 FY25Q1 200 0 FY24Q1 FY24Q2 FY24Q3 FY24Q4 FY25Q1 その他 27 28 30 36 37 中国 132 162 154 173 170 60% 日本 & 韓国 148 158 155 167 165 ヨーロッパ 190 160 182 182 169 北アメリカ 556 623 688 756 807 北アメリカ注：一部の過去期間のデータは現在期間の表示形式に準拠するように再報告されています。注：端数処理のため、金額が合計しない場合があります。 14 2024年、Coherent. All rights reserved. Revenue ($M)

SECOND QUARTER FISCAL 2025 OUTLOOk REVENUE $1.33 – 14.1億 NON-GAAP GROSS MARGIN 36% – 38% NON-GAAP OPERATING EXPENSES $275 – 2億9500万 NON-GAAP TAX RATE 19% – 22% (1) 非GAAP利益配分額 $0.61 – 0.77 (1) 同社は将来の非GAAP EPSに関する調和表を提供していません。同社は、この将来の数字と比較可能な意味のあるGAAP財務指標を開発するには、合理的な努力をしないとできません。 15 Copyright 2024, Coherent. All rights reserved.

GROSS MARGIN RECONCILIATION $ millions (Unaudited) Sep 30, 2024 Jun 30, 2024 Mar 31, 2024 Dec 31, 2023 Sep 30, 2023 Gross margin on GAAP basis 460 432 367 351 307 持株会社に基づく株主資本 6 5 5 5 7 取得無形資産の償却費 30 30 31 30 31 統合、サイト統合およびその他 12 22 30 22 21 非GAAPベースの粗利益 509 489 433 408 366 17 Copyright 2024, Coherent. All rights reserved.

OPERATING EXPENSE RECONCILIATION $ millions (Unaudited) Sep 30, 2024 Jun 30, 2024 Mar 31, 2024 Dec 31, 2023 Sep 30, 2023 GAAPベースの研究開発 132 127 128 111 114 持株会社に基づく株主資本 (5) (5) (5) (5) (8) 取得無形資産の償却費 (1) (1) (1) (1) (1) 新規立ち上げ費用 — — (1) (1) (0) 統合、サイト統合およびその他 (1) (3) (3) (3) (1) 非GAAPベースの研究開発 124 118 118 102 103 GAAPベースのSG&A 229 228 205 209 212 持株会社に基づく株主資本 (25) (19) (16) (17) (29) 取得無形資産の償却費 (41) (41) (41) (41) (41) 統合、サイト統合およびその他 (12) (20) (16) (18) (10) 非GAAPベースのSG&A 152 149 132 134 131 GAAPベースのリストラ 24 14 (12) (2) 3 リストラ費用 (24) (14) 12 2 (3) 非GAAPベースのリストラ — — — — — 18 Copyright 2024, Coherent. All rights reserved.

2024年9月30日未承認のOPERATIONS RECONCILIATIONに関する収入は百万ドル単位で、2024年6月30日、2024年3月31日、2023年12月31日、2023年9月30日のGAAPベースの事業収益は、それぞれ75、63、22、32、(21)である。株式ベースの報酬は36、29、26、27、45で、取得した無形資産の償却はそれぞれ72、72、72、72、73である。立ち上げコストは—、—、1、1、0、再編成料は24、14、12、(2)、3で、統合や配置の合理化などを含む22、46、49、42、33の諸費用を含む非GAAP基盤の営業収益は、それぞれ233、223、182、172、132である。非GAAP事業収益率は17.3%、17.0%、15.1%、15.2%、12.6%である。2024年、Coherentの著作権、全著作権所有。

2024年9月30日未承認のNEt EARNINGSに関するRECONCILIATIONは百万ドル単位で、2024年6月30日、2024年3月31日、2023年12月31日、2023年9月30日のCoherentに帰属する純収益（損失）はそれぞれ26、(48)、(13)、(27)、(68)である。GAAPベースの株式ベースの報酬は36、29、26、27、45で、取得した無形資産の償却はそれぞれ72、72、72、72、73である。立ち上げコストは—、—、1、1、0、外国通貨の為替差益(損失)は10、1、3、6、(1)である。再編成料は24、14、12、(2)、3で、26、46、49、42、33の諸料金などが含まれる統合、配置の合理化等がある。取引手数料および融資は—、2、—、—、—で、評価検証による納税資産の税制上の波及済みの税がマイナス1, 46、-、-、-で、株式ベースの報酬の税制上のメリットがマイナス11、-、-、-、-で、非GAAP基準の税制上の影響は-32、-34、-37、-33、-31である。非GAAP基準のCoherent Corp.に帰属する純利益はそれぞれ150、127、113、86、55百万ドルで、2024年、Coherentの著作権、全著作権所有。

2024年9月30日未承認のNEt EARNINGS PER COMMON SHAREは百万ドルで、2024年6月30日、2024年3月31日、2023年12月31日、2023年9月30日の純利益は、Coherent Corp.に帰属する基本的なGAAP損失はそれぞれ(0.04)、(0.52)、(0.29)、(0.38)、(0.65)であり、希薄化後の損失は(0.04)、(0.52)、(0.29)、(0.38)、(0.65)である。Coherent Corp.に帰属する純利益、非GAAP基準の基本的な1株利益は0.77、0.62、0.54、0.37、0.16であり、希薄化後の1株益は0.74、0.61、0.53、0.37、0.16。2024年、Coherentの著作権、全著作権所有。

2024年9月30日未承認のNEt EARNINGS、GAAP、および調整後のEBITDAに関するRECONCILIATIONは百万ドル単位で、2024年6月30日、2024年3月31日、2023年12月31日、2023年9月30日の純利益（損失）はそれぞれ25、(47)、(16)、(29)、(68)であり、所得税（利益）は-6、57、-16、-9、-21である。減価償却費および償却費はそれぞれ138、144、140、138、138で、金利費用が67、68、73、75、73であり、金利収入が(13)、(13)、(13)、(7)、(4)である。EBITDAは211、208、168、168、120で、EBITDAマージンは15.6%、15.8%、13.9%、14.9%、11.4%である。株式ベースの報酬は36、29、26、27、45で、外国通貨の為替差益（損失）は10、1、3、6、(1)であり、立ち上げコストは—、—、1、1、—で、再編成料は24、14、12、(2)、3で、取引手数料および融資は—、2、—、—、—で、26、46、49、42、33の統合、配置の合理化などを含む調整後EBITDAは306、300、259、243、200である。調整済みEBITDAは非支配持分に帰属する1、(2)、2、0、—で、Coherent Corp.に帰属する調整後EBITDAは307、298、261、243、200で、Coherent Corp.に帰属する調整後のEBITDAマージンは22.8%、22.6%、21.6%、21.5%、19.0%である。2024年、Coherentの著作権、全著作権所有。