第99.1展示文本
TriplePoint Venture Growth BDC Corp.宣布
2024年第三季度财务结果
每股净投资收入为$0.35，
第三季度每股净资产价值增加$0.27
宣布2024年第四季度每股分配为$0.30
加利福尼亚州门洛帕克，2024年11月6日 - TriplePoint Venture Growth BDC Corp. (纽交所: TPVG)（公司，TPVG，我们，我们或我们）是领先的创业公司创业公司融资提供商，由一组特选的创投公司支持科技和其他高增长行业，今天宣布了截至2024年9月30日的第三季度财务业绩，并宣布其董事会宣布的2024年第四季度每股分配为$0.30。
2024年第三季度业绩亮点
▪与TriplePoint Capital LLC（“TPC”）的风险成长阶段创业公司签署了9340万美元的期限表，而TPVG则关闭了4100万美元的新债务承诺；
▪向四家投资组合公司投资了3300万美元的债务，起初的加权平均年化收益率为13.4%；
▪本季度在债务投资方面实现了15.7%的加权平均年化投资组合收益率1;
▪赚取了1380万美元的净投资收入，每股为0.35美元；
▪产生了880万美元的净实现和未实现收益，导致资产净增加2260万美元，每股为0.57美元；
▪实现了平均股权15.4%的回报率，基于本季度的净投资收入；
▪八家债务投资组合公司在本季度通过私募融资筹集了总计65560万美元的资本；
▪截至2024年9月30日，持有44家投资组合公司的债务投资、95家投资组合公司的认股权证和48家投资组合公司的股权投资;
▪截至季末，改善债务投资组合的加权平均投资评级为2.17;
▪截至2024年9月30日，净资产价值增至36430万美元，每股9.10美元，较上一季增长3.2%;
▪总流动资金33860万美元，总未承诺的承诺金额为7400万美元;
▪更新了循环信贷设施，其中包括将循环期延长至2025年11月30日，计划到期日延长至2027年5月30日，并将总承诺额设定为30000万美元；
▪季末毛杠杆率为1.11倍；
▪宣布每股0.30美元的第四季度分配，于2024年12月27日支付；自公司首次公开发行股票以来，累计宣布的股息总额为16.05美元每股；
▪在季末后，公司的投资顾问同意豁免其 季度收益激励费的部分，如果，在支付此收益激励费之后，公司本季度的每股净投资收益低于本季度每股分配。收入激励费豁免将自2025年3月31日季度至2025年12月31日季度生效。
2024年迄今亮点
▪赚取了4190万美元的净投资收入，每股1.08美元；
▪生成了8290万美元的总投资收入；
▪每股支付1.10美元的分配；
▪与TPC和TPVG的创业成长阶段公司签署了41220万美元的期限表，并向创业成长阶段公司提供了10300万美元的新债务承诺；
▪向10家组合公司投资8520万美元的债务投资，初始时的加权平均年化组合收益率为14.5%;
▪23家组合公司通过私募融资筹集了总计17亿美元的资本;
▪总债务投资实现了15.6%的加权平均年化组合收益率1;
▪2024年4月，DBRS，Inc.给TPVG发行了投资级评级，为BBb（低）的长期发行人评级，并带有稳定的趋势展望;
▪根据ATm计划筹集了1940万美元的净收益；以及
▪截至2024年9月30日，预计未分配的应税净投资收益（或“溢出收入”）为4150万美元，每股1.03美元。
1 请参阅本新闻稿中的最后一张表，标题为“债务投资的加权平均组合收益率”，获取有关债务投资加权平均年化组合收益率计算的更多信息。
1
TPVG主席兼首席执行官吉姆·拉贝表示：“尽管创投市场持续面临挑战，但在第三季度，我们在推动TPVG的未来定位计划方面取得了进展。”“我们将继续专注于管理我们的投资组合，有选择性地增加投资活动，并采取措施为市场状况好转做好准备。”
公司总裁兼首席投资官Sajal Srivastava表示：“我们很高兴看到TPVG投资组合公司成功筹集资本。”“截至2024年9月30日，我们的债务投资组合中已有23家公司筹集了17亿美元，这为他们未来的进展和信用质量埋下了伏笔。”
投资组合和投资活动
在2024年9月30日结束的三个月内，公司与四家投资组合公司签署了4100万美元的新债务承诺，向四家投资组合公司提供了总计3300万美元的债务投资，获取了两家投资组合公司价值10万美元的认股权证，并向一家投资组合公司直接投资了50万美元。季度内融资的债务投资以13.4%的加权平均年化投资组合收益率进行了原始认购。在该季度，公司收到了3570万美元的本金预付款和460万美元的计划本金摊还。第三季度债务投资的加权平均年化投资组合收益率为15.7%。公司将加权平均投资组合收益率计算为该期间内承认的利息收入的年化率除以该期间内投资组合中债务投资的平均摊销成本。第三季度平均净资产回报率为15.4%。公司以净投资收入为基础计算平均净资产回报率，计算方法为该期间内承认的净投资收入的年化率除以该期间内公司的平均净资产价值。
截至2024年9月30日，公司持有44家投资组合公司的债务投资，95家投资组合公司的认股权证和48家投资组合公司的股权投资。这些投资的总成本和公允价值分别为73900万美元和72100万美元。
下表显示了2024年和2023年9月30日结束的三个和九个月的总投资组合活动：
| 截至三个月的时间 September 30, | 截至九个月的营业收入 September 30, | |||||||||||||||||||||||||
| (以千为单位) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
| 以公允价值开始组合投资组合 | $ | 713,770 | $ | 941,955 | $ | 802,145 | $ | 949,276 | ||||||||||||||||||
新增债务投资，净数(a) | 32,672 | 12,428 | 83,555 | 98,967 | ||||||||||||||||||||||
| 计划本金摊销 | (4,618) | (20,031) | (39,314) | (38,288) | ||||||||||||||||||||||
| 本金提前偿还和提前偿还 | (35,739) | (52,250) | (117,820) | (89,400) | ||||||||||||||||||||||
| 净摊销和折价和溢价和期末付款 | 756 | 38 | 3,343 | 9,528 | ||||||||||||||||||||||
| 实物利息付息券 | 4,224 | 3,265 | 11,833 | 7,946 | ||||||||||||||||||||||
| 新增认股权投资 | 124 | 1,334 | 560 | 1,502 | ||||||||||||||||||||||
| 新增股权投资 | 916 | 384 | 1,716 | 1,320 | ||||||||||||||||||||||
| 投资处置所得 | — | — | (22,142) | (3,173) | ||||||||||||||||||||||
| 投资净实现收益（损失） | (5,019) | (25,545) | (32,913) | (23,682) | ||||||||||||||||||||||
| 投资未实现收益（损失）的净变动 | 13,888 | 8,600 | 30,011 | (43,818) | ||||||||||||||||||||||
| 公允价值的最终组合 | $ | 720,974 | $ | 870,178 | $ | 720,974 | $ | 870,178 | ||||||||||||||||||
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(a) 负债余额已扣除于原始贷款时的费用和折扣。
签署术语表
2024年9月30日结束的三个月内，TPC与成长阶段的创业公司签订了9340万美元的不具约束力的术语表。这些机会需要符合核保条件，包括但不限于进行尽职调查、协商明确文件、投资委员会批准，以及符合配置政策。因此，并不保证这些交易中的任何一笔或全部交易将会完成或分配给公司。
2
未融资的承诺
截至2024年9月30日，公司尚未拨款的承诺总额为$7400万，其中$500万取决于投资组合公司达到某些里程碑。在$74百万的未拨款承诺中，$7320万将在2025年到期，$80万将在2026年到期，如果在到期前未提取。由于这些承诺可能在未提取的情况下到期，未拨款承诺并不一定代表公司未来的现金需求或未来的盈利资产。
经常亏损。我们的财务报表已经假定我们将继续作为一个持续经营的实体，并相应地不包括有关资产清收和实现以及负债分类的调整，如果我们无法继续经营，则可能需要这些调整。
2024年第三季度，公司的总投资和其他收入为$2650万，代表债务投资的加权平均年化投资组合收益率为15.7%，相比之下，2023年第三季度为$3570万和15.1%。总投资和其他收入的减少主要是由于我们持有的收入债务投资组合的平均未偿本金金额较低。截至2024年9月30日止九个月，公司的总投资和其他收入为$8290万，相比之下，截至2023年9月30日止九个月为$10450万，分别代表总债务投资的加权平均年化投资组合收益率为15.6%和14.8%。
2024年第三季度营业费用为$1270万，而2023年第三季度为$1660万。2024年第三季度的营业费用包括$710万的利息费用和摊销费、$3.40万的基础管理费、$60万的管理协议费用和$160万的一般和行政费用，其中包括$4百万的消费税准备金。由于我们激励费用结构中收入部分的总回报要求，截至2024年9月30日止三个月，我们的收入激励费用减少了$280万。2023年第三季度的营业费用包括$930万的利息费用和摊销费、$460万的基础管理费、$0.6百万的管理协议费用和$220万的一般和行政费用，其中包括$6百万的消费税准备金。由于我们激励费用结构中收入部分的总回报要求，截至2023年9月30日止三个月，我们的收入激励费用减少了$380万。公司的总营业费用分别为截至2024年和2023年9月30日止九个月的$4100万和$4800万。
截至2024年第三季度，公司录得1380万美元的净投资收入，每股盈利0.35美元，相比2023年第三季度的1910万美元，每股盈利为0.54美元。净投资收入的下降主要是由于投资总额和其他收入较低所致。截至2024年9月30日的九个月内，净投资收入为4190万美元，每股盈利1.08美元，而2023年9月30日结束的九个月净投资收入为5650万美元，每股盈利为1.59美元。
2024年第三季度，公司承认了500万美元的投资净实现亏损，主要是由于收购一个投资组合公司。在2023年第三季度，公司承认了2560万美元的投资净实现亏损。
2024年第三季度的投资未实现收益净变动为1390万美元，包括940万美元的现有认股权证和权益投资的净未实现收益，源于公允价值调整，以及520万美元的净未实现收益，来自于在该期间实现的之前录得的投资净亏损的逆转，其中抵销了70万美元的债务投资组合的净未实现亏损，源于公允价值调整。2023年第三季度的投资未实现收益净变动为860万美元。公司截至2024年9月30日的九个月的净实现和未实现损失为270万美元，相比截至2023年9月30日的九个月净实现和未实现损失6750万美元。
2024年第三季度，公司由业务产生的净资产增加为2260万美元，每股盈利为0.57美元，相比于2023年第三季度的净资产增加210万美元，每股盈利为0.06美元。截至2024年9月30日的九个月，公司由业务产生的净资产增加为3920万美元，每股盈利1.01美元，相比于截至2023年9月30日的九个月净资产减少1100万美元，每股亏损0.31美元。
信用质量。
公司保留了信用预警清单，将投资组合公司划分为五个信用类别之一，其中Clear或1为最高评级，Red或5为最低评级。通常，所有新贷款都会获得初始等级White或2，除非投资组合公司的信用质量符合另一个信用类别的特征。
3
截至2024年9月30日，公司债务投资组合的加权平均投资排名为2.17，与上一季度末的2.24相比。在截至2024年9月30日的季度内，投资组合公司的信用类别变更（不包括拨款和偿还）如下：一个拥有2000万美元本金的投资组合公司的等级从White（2）升级到Clear（1），一个拥有590万美元本金的投资组合公司的等级从Yellow（3）升级到White（2），一个拥有2670万美元本金的投资组合公司的等级从Orange（4）升级到Yellow（3），一个拥有1000万美元本金的投资组合公司的等级从Clear（1）降级到White（2）。
以下表格显示了截至2024年9月30日和2023年12月31日公司债务投资的公允价值的信用类别：
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用类别 (以千美元计) | 公允价值 | 总债务投资比例 | 投资组合公司数量 | 公允价值 | 总债务投资比例 | 投资组合公司数量 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 清晰（1） | $ | 72,188 | 12.0 | % | 4 | $ | 100,309 | 13.8 | % | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 白色（2） | 392,092 | 64.8 | 29 | 471,195 | 64.5 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 黄色（3） | 107,822 | 17.8 | 6 | 117,792 | 16.1 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 橙色（4） | 32,519 | 5.4 | 4 | 40,091 | 5.5 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 红色（5） | 56 | — | 1 | 908 | 0.1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 604,677 | 100.0 | % | 44 | $ | 730,295 | 100.0 | % | 49 | |||||||||||||||||||||||||||||
净资产价值
截至2024年9月30日，公司净资产为36430万美元，每股9.10美元，相比之下，截至2023年12月31日，公司净资产为34630万美元，每股9.21美元。
流动性和资本资源。我们现金流的主要来源是经营活动产生的现金流、手头的现金和从资本市场融资得到的借款，包括我们的循环信贷设施。截至2021年10月30日，我们拥有14亿美元的未受限制现金，以及我们的循环信贷设施下额外的2.024亿美元可用借款额度。2021年3月15日，我们偿还了到期的基于资产的循环信贷设施未偿还借款2500万美元（“循环信贷”）。
截至2024年9月30日，公司总流动性为33860万美元，包括现金、现金等价物和受限现金4860万美元，以及循环贷款额度29000万美元。截至2024年9月30日，公司持有公开交易公司的股票和认股权证头寸40万美元。公司季末杠杆率为1.11倍，资产覆盖率为190%。
发布渠道
2024年10月30日，公司董事会宣布每股0.30美元的常规季度分配，将于2024年12月27日支付给截至2024年12月13日持股的股东。截至2024年9月30日，公司估计溢余收入为4150万美元，每股1.03美元。
近期发展
自2024年9月30日至2024年11月5日：
▪TPC直接发起平台与创业公司签署了7000万美元的额外非约束性签署期限表。
4
电话会议
公司将于2024年11月6日美国东部时间下午5:00举行电话会议，讨论截至2024年9月30日的季度财务业绩。要收听电话会议，投资者和分析师应拨打(844) 826-3038（国内）或+1(412) 317-5184（国际），并要求加入TriplePoint Venture Growth BDC Corp.电话会议。请至少在预定开始时间前五分钟拨入。电话会议回放可通过拨打(877) 344-7529（国内）或+1(412) 317-0088（国际）并输入会议ID 4351040，在2024年12月6日前提供。电话会议还将通过公司网站的投资者关系板块提供现场音频网络直播，网址https://www.tpvg.com。电话会议的在线存档将在电话会议结束后的一年内在公司网站上提供。
关于创业公司TriplePoint Venture Growth BDC Corp.
TriplePoint Venture Growth BDC Corp.是一家由外部管理的创业公司，专注于向由一组创投公司支持的科技和其他高增长行业中的创业公司提供定制债务融资、权证和直接股权投资。该公司的赞助商TriplePoint Capital是一家总部位于Sand Hill Road的全球投资平台，为科技和其他高增长行业中由创业资本支持的公司提供定制债务融资、租赁、直接股权投资和其他互补解决方案，为这些公司在发展的每个阶段提供无与伦比的创造力、灵活性和服务。有关TriplePoint Venture Growth BDC Corp.的更多信息，请访问https://www.tpvg.com。有关TriplePoint Capital的更多信息，请访问https://www.triplepointcapital.com。
前瞻性声明
本新闻稿中包含的某些声明构成前瞻性声明。前瞻性声明并非对未来业绩、投资活动、财务状况或经营结果的保证，并涉及许多重大风险和不确定性，其中许多难以预测，通常超出公司的控制范围。诸如“预计”、“期待”、“打算”、“计划”、“将会”、“可能”、“持续”、“相信”、“寻求”、“估计”、“将会”、“可能”、“应该”、“目标”、“项目”等词汇和类似表达旨在识别前瞻性声明。由于经济、市场或其他条件的变化以及这些变化对公司及其组合公司的经营业务和财务状况的影响，实际事件、投资活动、表现、状况或结果可能会与前瞻性声明中的内容存在重大差异，上述差异可能是由于一系列因素，这些因素偶尔会在公司提交给证券交易委员会的备案中描述。更多关于这些风险和其他可能影响实际事件以及公司业绩和财务业绩的因素的信息，包括重要因素，可能导致实际结果与本文或网络研讨会/电话会议中讨论的计划、估计或预期差异的因素，将包含在公司提交给证券交易委员会的备案中，包括在公司的年度10-k表格和季度10-Q表格的“风险因素”和“管理讨论与分析财务状况和经营结果”部分。读者应谨慎对待这些前瞻性声明，这些声明仅代表管理层截至本日期的意见。公司无义务公开更新或修改任何前瞻性声明，除非法律另有要求。
投资者关系和媒体联系
IGB集团
Leon Berman
212-477-8438
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TriplePoint 创业公司 成长 BDC Corp.
资产负债表
（以千元为单位，每股数据除外）
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 资产 | (未经审计) | ||||||||||
| 投资公允价值（分别为摊销成本738,960美元和850,142美元） | $ | 720,974 | $ | 802,145 | |||||||
| 现金及现金等价物 | 48,283 | 153,328 | |||||||||
| 受限现金 | 289 | 18,254 | |||||||||
| 延迟信贷设施成本 | 4,575 | 2,714 | |||||||||
| 预付款项和其他资产 | 4,224 | 2,384 | |||||||||
| 资产总额 | $ | 778,345 | $ | 978,825 | |||||||
| 负债 | |||||||||||
| 循环授信设施 | $ | 10,000 | $ | 215,000 | |||||||
| 2025年债券净额 | 69,895 | 69,738 | |||||||||
| 2026年债券净额 | 199,373 | 199,041 | |||||||||
| 2027年债券净额 | 124,326 | 124,117 | |||||||||
| 其他应计费用和负债 | 10,480 | 24,623 | |||||||||
| 负债合计 | $ | 414,074 | $ | 632,519 | |||||||
| 净资产 | |||||||||||
| 优先股，每股面值$0.01（授权50,000股；分别未发行和未流通股数） | $ | — | $ | — | |||||||
| 普通股，每股面值0.01美元 | 400 | 376 | |||||||||
| 超过面值的实收资本 | 514,668 | 492,934 | |||||||||
| 总可分配收益（损失） | (150,797) | (147,004) | |||||||||
| 总净资产 | $ | 364,271 | $ | 346,306 | |||||||
| 负债和净资产总额 | $ | 778,345 | $ | 978,825 | |||||||
| 普通股的流通股数（每股面值$0.01，授权450,000股） | 40,049 | 37,620 | |||||||||
| 每份净资产价值 | $ | 9.10 | $ | 9.21 | |||||||
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TriplePoint 创业公司 成长 BDC Corp.
截至2020年6月30日和2019年6月30日三个月和六个月的营业额
(以千为单位，除每股数据外)
| 截至三个月的时间 September 30, | 截至九个月的营业收入 September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| (未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | (未经审计) | ||||||||||||||||||||
| 投资收益 | |||||||||||||||||||||||
| 投资利息收入 | $ | 25,951 | $ | 34,070 | $ | 81,069 | $ | 100,825 | |||||||||||||||
| 其他收入 | 564 | 1,668 | 1,826 | 3,693 | |||||||||||||||||||
| 总投资和其他收入 | $ | 26,515 | $ | 35,738 | $ | 82,895 | $ | 104,518 | |||||||||||||||
| 营业费用 | |||||||||||||||||||||||
| 基础管理费 | $ | 3,418 | $ | 4,596 | $ | 11,552 | $ | 13,403 | |||||||||||||||
| (0.20) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 利息费用和手续费摊销 | 7,148 | 9,297 | 22,861 | 28,486 | |||||||||||||||||||
| 行政协议费用 | 580 | 579 | 1,838 | 1,720 | |||||||||||||||||||
| 一般及管理费用 | 1,584 | 2,162 | 4,732 | 4,389 | |||||||||||||||||||
| 营业费用总计 | $ | 12,730 | $ | 16,634 | $ | 40,983 | $ | 47,998 | |||||||||||||||
| 净投资收益 | $ | 13,785 | $ | 19,104 | $ | 41,912 | $ | 56,520 | |||||||||||||||
| 净实现和未实现盈亏 | |||||||||||||||||||||||
| 投资净实现盈亏 | $ | (5,040) | $ | (25,556) | $ | (32,693) | $ | (23,730) | |||||||||||||||
| 投资未实现盈亏的净变化 | 13,889 | 8,600 | 30,011 | (43,818) | |||||||||||||||||||
| 净实现和未实现盈亏 | $ | 8,849 | $ | (16,956) | $ | (2,682) | $ | (67,548) | |||||||||||||||
| 经营活动产生的净资产增减额 | $ | 22,634 | $ | 2,148 | $ | 39,230 | $ | (11,028) | |||||||||||||||
| 每股信息（基本和稀释） | |||||||||||||||||||||||
| 每股净投资收入 | $ | 0.35 | $ | 0.54 | $ | 1.08 | $ | 1.59 | |||||||||||||||
| 每股资产净值净增（减）变化。 | $ | 0.57 | $ | 0.06 | $ | 1.01 | $ | (0.31) | |||||||||||||||
| 普通股加权平均股份 | 39,954 | 35,609 | 38,782 | 35,453 | |||||||||||||||||||
| 每股宣布的总分配 | $ | 0.30 | $ | 0.40 | $ | 1.10 | $ | 1.20 | |||||||||||||||
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加权平均投资组合收益率
对债务投资
比率 （百分比，年化基础上）(1) | 截至三个月的时间 September 30, | 截至九个月的营业收入 6月30日, | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
债务投资组合加权平均收益率(2) | 15.7 | % | 15.1 | % | 15.6 | % | 14.8 | % | ||||||||||||||||||
| 票息收入 | 12.7 | % | 11.6 | % | 12.2 | % | 11.7 | % | ||||||||||||||||||
| 折现因素增值额 | 0.9 | % | 0.9 | % | 0.9 | % | 0.9 | % | ||||||||||||||||||
| 到期款项的摊薄 | 1.3 | % | 1.6 | % | 1.4 | % | 1.7 | % | ||||||||||||||||||
| 期间提前还款的影响 | 0.8 | % | 1.0 | % | 1.1 | % | 0.5 | % | ||||||||||||||||||
_____________
(1)所示期间的债务投资组合加权平均收益率为期间内确认的利息收入年化率，除以期间内投资组合中债务投资的平均摊薄成本。债务投资组合加权平均收益率的计算不包括任何不生成收入的债务投资，但包括处于非应计状态的债务投资。这些期间报告的加权平均收益率是年化的，反映到期收益率的加权平均值。
(2)以上反映的债务投资加权平均组合收益率并不代表公司股东的实际投资回报。
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