1 资讯发布 第三季度2024年 康迪发表2024年第三季度及截至2024年日期的业绩报告，并更新2024年全年指引，提供2025年初步展望 • 三季度年初至今表现反映seed价格/混合收益和可控收益持续效益 • 第三季度业绩及全年20243受到拉丁美洲种植面积和市场动态影响 • 初步2025展望3显示营运EBITDA1强劲增长和边际扩大 印第安纳波利斯，印第安纳州，2024年11月6日–康迪发报告截至2024年9月30日结束的第三季度及前九个月的财务业绩 2024年第三季度业绩概览 净销售额 继续经营亏损（税后） 每股收益 标准会计方法（GAAP） $23.3亿 $(519)m $(0.76) 对比2023年第三季度 (10)% (65)% (69)% 有机1销售 营运EBITDA1 营运EPS1 非标准会计方法（NON-GAAP） $24.6亿 $(100)m $(0.49) 对比2023年第三季度 (5)% n/m (113)% 2024年前三季度业绩概览 净销售额 继续经营总收入（税后） 每股收益 标准会计方法（GAAP） $129.3亿 $91300万 $1.29 对比2023年同期 (4)% (22)% (21)% 有机1销售 营运EBITDA1 营运EPS1 非标准会计方法（NON-GAAP） $132亿 $28.5亿 $2.24 对比2023年同期 (2)% (5)% (12)% 2024年前三季度亮点 • 净销售额同比下降4%。有机1销售在同一期间内下降2%。 • 种子净销售额下降1%，有机1销售增长1%。价格上涨4%，主要由北美2市场领涨，持续实施公司的价格为价值战略。量下降反映拉丁美洲玉米种植面积减少，以及欧洲、中东、非洲2区域不利天气和减少种植面积的影响。 • 植物保护制品净销售额下降9%，有机1销售下降7%。量下降受欧洲、中东、非洲2区域天气和去库存影响驱动，以及北美2区域及时采购行为，部分抵消拉丁美洲对新产品和斯皮诺辛的需求增长。价格下降5%，主要受拉丁美洲市场动态影响。 • 标准会计方法中的收入和每股收益（EPS）来自继续经营为$91300万和每股$1.29。 • 营运EBITDA1与营运EPS1分别为$28.5亿和每股$2.24。 • 公司更新了2024年全年指引3，预计净销售额范围为$17.0至$172亿。 营运EBITDA1预计为$3.35至$34.5亿。 营运EPS1预计为每股$2.50至$2.60。 继续经营活动产生的现金预计为$21亿至$26亿。 自由现金流1预计为 $15亿至$20亿。 公司预计在2024年回购约$10亿股票。 • 公司提供了2025年初步展望3，预计净销售额在$17.3至$177亿之间。 营运EBITDA1预计在$3.6至$40亿之间。 1. 有机销售、营运每股收益、营运EBITDA和自由现金流是非标准会计指标。请参阅第7页进行进一步讨论。 2. 北美定义为美国和加拿大。欧洲、中东和非洲定义为EMEA。 3. 公司不提供最为可比的未来展望标准会计方法。请参阅第5页进行进一步讨论。
2024年第三季度新闻发布会2 查克·马格罗首席执行官2013欧洲、中东、非洲地区 Crop Protection 农药二元生长因素在需求新品和斯宾诺Spinostern支持下增长11%，主要受拉丁美洲和北美地区推动，而在欧洲、中东及非洲地区由残留采购和不利天气抵消。玉米种植面积减少导致种子销量较去年同期减少12%。 价格较去年同期下降8%，反映出拉丁美洲农药市场的竞争价格环境。根据国际财务报告准则，在扣除所得税后，2024年第三季度持续营运业务亏损为51900万美元，相比于2023年第三季度的3.15亿美元亏损。2024年第三季度的营业息税折旧及摊销前利润为亏损10000万元，较去年同期下降了656%，相当于营业息税折旧及摊销前利润率下降了约500个基点。2024年前三季度净销售额为129.3亿美元，较2013年同期的135.19亿美元下降了4%，有机销售额下降了2%。
2024年第三季度新闻发布会3 种子汇总2024年第三季度种子净销售额为69100万美元，低于2013年第三季度的87800万美元。销售下降反映出价格下降5%，销量下降12%，货币汇率的不利影响为4%。价格上升主要受北美季末结算影响，而销量减少主要是由于阿根廷玉米种植面积减少。不利的货币汇率影响主要来自巴西雷亚尔。第三季度分部的息税折旧及摊销前利润为32000万美元亏损，比2013年第三季度下降了132%。
2024年第三季度新闻发布 Crop Protection摘要 2024年第三季度Crop Protection净销售额约为$16亿，较2023年第三季度的约$17亿有所下降。与上一时期相比的销售额下降反映了价格下降10%和汇率不利影响5%，部分抵消了成交量11%的增长。 成交量的增加主要是由于拉丁美洲和北美对新产品、喹虫胺类和生物农药的需求推动，部分抵消了EMEA2的库存减少。 价格下降主要是由于拉丁美洲的竞争定价环境。 不利的货币影响由巴西雷亚尔带来。 业务段运营EBITDA为2024年第三季度的$24600万，比2023年第三季度上涨34%。竞争定价被原材料通缩、生产力节约和成交量增长完全抵消。 与去年同期相比，业务段运营EBITDA利润率提高了430个基点。 3Q 3Q % % （金额以百万为单位，除非另有说明） 2024年 2023年 变化 有机变化 北美 $440 $399 10% 10% 欧洲 $219 $271 (19)% (18)% 拉丁美洲 $771 $844 (9)% 2% 亚太地区 $205 $198 4% 5% 总体第三季度Crop Protection 净销售额 $1,635 $1,712 (4)% 1% 第三季度Crop Protection 运营EBITDA $246 $184 34% N/A 第三季度Crop Protection净销售额为2024年前九个月约为$52亿，而相比之下2023年同期约为$57亿。销售额下降反映了成交量下降2%，价格下降5%，以及汇率不利影响3%。 这些下降部分抵消了1%有利的投资组合影响。 成交量的下降主要是由于EMEA2残留库存和不利天气影响，以及北美2的及时采购行为，部分抵消了拉丁美洲对新产品和喹虫胺类的需求增长。 价格下降主要是由于拉丁美洲市场动态所致。 不利的货币影响主要来自巴西雷亚尔和土耳其里拉。 投资组合影响是由生物农药并购推动的。 2024年前九个月业务段运营EBITDA为$81100万，较去年同期下降27%。定价压力、较低成交量和不利的货币影响比生产力节约要大。 业务段运营EBITDA利润率与去年同期相比下降了约375个基点。 2024年 2023年 % % （金额以百万为单位，除非另有说明） YTD YTD 变化 有机变化 北美 $1,703 $1,901 (10)% (10)% 欧洲 $1,311 $1,555 (16)% (14)% 拉丁美洲 $1,458 $1,537 (5)% (1)% 亚太地区 $685 $689 (1)% 2% 总体 YTD Crop Protection 净销售额 $5,157 $5,682 (9)% (7)% YTD Crop Protection 运营EBITDA $811 $1,107 (27)% N/A
2024年第三季度新闻发布会-2024年指引及2025年初步展望-尽管预计美国玉米产量创纪录，商品价格相对稳定，农民继续优先考虑顶级seed技术，同时管理更为紧张的利润空间。在这种背景下，我们的种子业务继续表现优于市场，可能在提高运营效率的同时获得市场份额。与此同时，拉丁美洲市场条件则构成阻力，包括阿根廷玉米种植面积显著减少。尽管全球作物保护行业的产量继续稳定，但定价环境仍然具竞争性。第三季度的营运EBITDA1增长，其中包括来自生产力和原材料通货紧缩的显著益处，反映出我们作物保护业务的韧性。因此，对于2024年全年，corteva现预计净销售额将在170亿-172亿美元区间，中位数下滑1%。预计营运EBITDA1将为33.5亿34.5亿美元，中位数增长1%。预计营运EPS1为每股2.50美元至2.60美元，中位数下滑5%。预计来自持续运营活动的现金为21亿至26亿美元。预计自由现金流1为15亿至20亿美元。公司预计2024年将回购约10亿美元股票。对于2025年全年，Corteva初步展望的净销售额为173亿至177亿美元，中位数增长2%，营运EBITDA1在36亿至40亿美元区间，中位数增长12%。该公司无法将其前瞻性非GAAP财务指标（除自由现金流之外）与其最符合的美国GAAP财务指标相协调，因为它无法预测目前无法合理确定的超出控制范围的事项，如重大事项，而不费力。第三季度电话会议-公司将于明天2024年11月7日上午9:00 Et与投资者举行现场网络直播的第三季度业绩会议，讨论其业绩和展望。伴随电话会议的幻灯片已发布在公司的投资者活动和展示页面。网络直播的重播也将在投资者活动和展示页面上提供。corteva主办投资者日-公司将于2024年11月19日上午9:00 Et举行投资者日的网络直播。公司CEO Chuck Magro，以及公司的高级领导团队将就公司战略和地位作出更新，作为农业技术公司，可持续增长平台，业务运营效率，创新亮点和至2027年的财务目标进行介绍。关于Corteva-Corteva, Inc. (纽交所:CTVA)是一家全球纯农业公司，通过行业领先的创新，高度亲身客户参与和运营执行，可盈利地为世界上最紧迫的农业挑战提供解决方案。Corteva通过其独特的分销策略，以及平衡和全球多元化的种子，作物保护和数字产品与服务组合，创造了有利的市场偏好。凭借一些农业中最受认可的品牌以及技术管线处于良好增长态势，该公司致力于最大程度地提高农民的生产率，同时与整个食品系统的利益相关者合作，充分实现为那些生产者和消费者，致力于增进子孙后代生活的承诺。更多信息可在www.corteva.com找到。
2024年第三季度新闻发布6关于前瞻性声明的警示性声明本报告包含某些估计和前瞻性声明，这些声明属于经修改的1934年证券交易法第21E条和经修改的1933年证券法第27A条的意义范围，并意在适用于1995年私人证券诉讼改革法的前瞻性声明保护条款，这些声明可由使用“计划”、“期望”、“将会”、“预期”、“相信”、“打算”、“项目”、“估计”、“前景”或其他类似含义的词语来识别。所有涉及对未来的期望或预期的声明，包括关于corteva财务成果或前景；增长策略；产品开发；监管批准；市场地位；资本配置策略；流动性；环境、可持续性目标和倡议；收购、重组措施或成本节约倡议的预期好处以及诸如诉讼和环境事宜的结果等备忘前瞻性声明前瞻性声明和其他估计基于某些假设和未来事件的预期，这些假设和预期可能不准确或未实现。前瞻性声明和其他估计还涉及风险和不确定性，其中许多不受corteva的控制。虽然下面所列的因素被认为是代表性的，但没有任何此类清单应被视为所有潜在风险和不确定性的完整陈述。未列出的因素可能对实现前瞻性声明带来重大额外障碍。与前瞻性声明中预期结果相比产生实质性差异的后果可包括业务中断、运营问题、财务损失、向第三方的法律责任以及类似风险，其中任何一项都可能对corteva的业务、运营结果和财务状况造成重大负面影响。可能导致corteva实际结果与任何此类前瞻性声明中所预期的结果不符的重要因素包括：(i)未能获得或保持某些corteva产品所需的监管批准；(ii)未能成功开发和商业化corteva的产品管线；(iii)公众对corteva的生物技术和其他农业产品的了解和接受程度或被感知的公众接受程度的影响；(iv)政府和国际组织农业及相关政策变化的影响；(v)遵守不断发展的监管要求的成本和实际或被指称违反环境法律或许可要求的影响；(vi)气候变化和不可预测的季节性和天气因素的影响；(vii)未能遵守竞争和反垄断法；(viii)corteva行业竞争的影响；(ix)竞争对corteva产品分销中介平台的建立的影响；(x)corteva对某些原材料或许可证和商业化的第三方的依赖的影响；(xi)corteva输入成本波动的风险；(xii)与地缘政治和军事冲突相关的风险；(xii)与环境诉讼以及与分拆有关的遗留EIDP责任的补偿义务相关的风险；(xiv)与corteva全球业务相关的风险；(xv)未能有效管理收购、出售、联盟、重组、成本节约举措和其他投资组合行动的影响；(xvi)与工业间谍活动和其他对corteva供应链、信息技术或网络系统的干扰的风险；(xvii)corteva的客户未能向corteva偿还债务，包括客户融资计划；(xviii)未能通过资本市场或短期借款以corteva接受的条款筹集资本的风险；(xix)养老金和其他后期雇员福利计划资金义务的增加；(xx)资本市场对可持续性问题的情绪；(xxi)与大流行病或流行病相关的风险；(xxii)corteva的知识产权或抵抗他人主张的知识产权的风险；(xxiii)假冒产品的影响；(xxiv)corteva对知识产权交叉许可协议的依赖；和(xxv)与与陶氏杜邦分拆有关的其他风险。此外，可能有其他风险和不确定性corteva目前无法识别，或corteva目前不认为会对其业务产生重大影响。在任何前瞻性声明或其他估计中，表达对未来结果或事件的期望或信念时，这种期望或信念是基于corteva管理层的当前计划和期望，并真诚地表达，并且被认为有合理依据，但不能保证这种期望或信念将会带来或实现或完成，corteva否认并不承担更新或修改任何前瞻性声明的任何义务，除非有适用法律要求。包括导致结果和事件与此类前瞻性声明有实质不同的一些重大风险和不确定性的详细讨论在corteva的第10-k表格年度报告的“风险因素”部分中，随后的第10-Q季度报告修正，以及第8-k表格目前报告。
新闻发布3Q 2024 7 美国法规G（非美国通用会计准则金融指标） 本收益发布包括不符合美国通用会计准则的信息，被视为非美国通用会计准则的指标。这些指标可能包括有机销售、有机增长（包括按部门和地区划分）、运营EBITDA、运营EBITDA利润率、运营每股收益（亏损）、基准所得税率。管理层在内部使用这些指标进行规划和预测，包括 allocating 资源和评估激励 compensation。管理层认为，这些非美国通用会计准则的指标最能反映公司在呈现期间的持续表现，并向投资者提供更相关和有意义的信息，因为它们提供了有关公司持续运营结果的洞察以及对年度结果进行更有用的比较。这些非GAAP指标是对公司美国通用会计准则披露的补充，不应被视为U.S. GAAP绩效的替代品。此外，这种非美国通用会计准则的指标可能与其他公司提供或使用的类似指标不一致。这些非美国通用会计准则的指标与美国通用会计准则的调解见于所选财务信息和非通用会计准则措施从A-5页开端的财务报表时间表。 Corteva 不能调和其前瞻性非通用会计财务指标，除了自由现金流，以最接近的美国GAAP财务措施，因为它不能以合理的确定性预测公司控制之外的项目，如重大项目，without unreasonable effort。对呈现期间报告的重大项目，请参阅财务报表附表A-10页。从2020年1月1日起，公司 presents 加速预付专利权摊销费用为重大项目。加速预付专利权摊销代表与Monsanto就公司在美国和加拿大减除Monsanto的Genuity® Roundup Ready 2 Yield®和Roundup Ready 2 Xtend®除草剂耐受性特征的专有许可有关的前期付款承认负责的非现金费用。由于Enlist E3Tm的大规模推进，Corteva在2021年削减了带有Roundup Ready 2 Yield®和Roundup Ready 2 Xtend®除草剂耐受性特征的产品的数量，预计这之后对该特征平台的使用将极小。在2023年和2024年，公司承诺进行重组活动来优化制造和外部合作伙伴的农作物保护网络，在2026年预计将大致完成。公司预计将在2024年和2025年的这些活动中记入约$3,4500万 - $3,9500万的净税前重组费用。 有机销售的定义是价格和数量，不包括货币和组合和其他影响，包括重大项目。运营EBITDA被定义为在利息、折旧、摊销、非运营利益（费用）、外汇收益（亏损）和对没有资格进行套期保值核算的一些外币衍生工具进行按市价调整活动的净未实现盈亏之前- 根据不同国家进行部分外汇衍生工具的标记到市场活动，不包括重要项目的影响。非运营利益（费用）包括与遗留业务和场地有关的非运营养老金及其他后业福利（OPEB）的认证费用、税务赔偿调整以及与环境整治和法律费用相关的费用。税务赔偿调整涉及因Corteva与Dow和/或DuPont之间的税务事项协议的条款应用而导致公司记为税前收入或费用的保障余额变化。操作EBITDA利润率被定义为运营EBITDA作为净销售额的百分比。运营每股收益（亏损）被定义为“每股收益（亏损） - 稀释后单位从持续经营中的收入”，不包括重大项目的税后影响，非运营利益（费用）的税后影响，与DowDuPont分立时存在的无形资产相关摊销费用的税后影响，及不合格外汇衍生工具的净未实现盈亏所导致的税后影响 交易的活动。尽管公司的无形资产摊销在这些非通吃措施中被排除在外，管理层认为投资者理解这类无形资产对于收入产生的贡献是重要的。与过去业务结合的无形资产摊销将在未来期间再次发生直到这些无形资产已完全摊销。任何未来收购可能导致额外无形资产的摊销。不合格外汇衍生工具的净未实现盈亏代表了某些未指定外汇货币衍生合同公平价值变化的非现金净收益（亏损）。在同一年内执行合同时结算，来自对不合格外汇衍生合同的公平价值变化的实现利润（损失）将报告在相关非GAAP财务指标中，使季度结果反映外汇衍生合同的经济效应，而不会导致公平价值波动。 基本所得税率被定义为有效所得税率减去汇兑收益（亏损）、重要项目、无形资产的摊销（在分离时存在）、某些未指定为对冲的外汇合同的市价（收益）损失，以及非经营性（好处）成本的影响。 公司还使用自由现金流作为非通用会计措施来评估和讨论其流动性状况和通过核心运营产生现金的能力。自由现金流被定义为现金提供的（用于）继续进行的运营活动，减去资本支出。管理层认为，自由现金流为投资者提供了关于公司持续产生现金的能力以及公司的的洞察能力服务其负债，支付股息（宣布时），进行股份回购，和满足其运营现金需求的信息。® Tm Corteva Agriscience及其关联公司。 11/6/2024 媒体联系 Bethany Shively +1 804-866-2377 bethany.shively@corteva. com 投资者联系 Kim Booth +1 302-485-3704 kimberly.a.booth@corteva.com