1 資訊發佈 第三季度2024年 康迪發表2024年第三季度及截至2024年日期的業績報告，並更新2024年全年指引，提供2025年初步展望 • 三季度年初至今表現反映seed價格/混合收益和可控收益持續效益 • 第三季度業績及全年20243受到拉丁美洲種植面積和市場動態影響 • 初步2025展望3顯示營運EBITDA1強勁增長和邊際擴大 印第安納波利斯，印第安納州，2024年11月6日–康迪發報告截至2024年9月30日結束的第三季度及前九個月的財務業績 2024年第三季度業績概覽 淨銷售額 繼續經營虧損（稅後） 每股收益 標準會計方法（GAAP） $23.3億 $(519)m $(0.76) 對比2023年第三季度 (10)% (65)% (69)% 有機1銷售 營運EBITDA1 營運EPS1 非標準會計方法（NON-GAAP） $24.6億 $(100)m $(0.49) 對比2023年第三季度 (5)% n/m (113)% 2024年前三季度業績概覽 淨銷售額 繼續經營總收入（稅後） 每股收益 標準會計方法（GAAP） $129.3億 $91300萬 $1.29 對比2023年同期 (4)% (22)% (21)% 有機1銷售 營運EBITDA1 營運EPS1 非標準會計方法（NON-GAAP） $132億 $28.5億 $2.24 對比2023年同期 (2)% (5)% (12)% 2024年前三季度亮點 • 淨銷售額同比下降4%。有機1銷售在同一期間內下降2%。 • 種子淨銷售額下降1%，有機1銷售增長1%。價格上漲4%，主要由北美2市場領漲，持續實施公司的價格爲價值戰略。量下降反映拉丁美洲玉米種植面積減少，以及歐洲、中東、非洲2區域不利天氣和減少種植面積的影響。 • 植物保護製品淨銷售額下降9%，有機1銷售下降7%。量下降受歐洲、中東、非洲2區域天氣和去庫存影響驅動，以及北美2區域及時採購行爲，部分抵消拉丁美洲對新產品和斯皮諾辛的需求增長。價格下降5%，主要受拉丁美洲市場動態影響。 • 標準會計方法中的收入和每股收益（EPS）來自繼續經營爲$91300萬和每股$1.29。 • 營運EBITDA1與營運EPS1分別爲$28.5億和每股$2.24。 • 公司更新了2024年全年指引3，預計淨銷售額範圍爲$17.0至$172億。 營運EBITDA1預計爲$3.35至$34.5億。 營運EPS1預計爲每股$2.50至$2.60。 繼續經營活動產生的現金預計爲$21億至$26億。 自由現金流1預計爲 $15億至$20億。 公司預計在2024年回購約$10億股票。 • 公司提供了2025年初步展望3，預計淨銷售額在$17.3至$177億之間。 營運EBITDA1預計在$3.6至$40億之間。 1. 有機銷售、營運每股收益、營運EBITDA和自由現金流是非標準會計指標。請參閱第7頁進行進一步討論。 2. 北美定義爲美國和加拿大。歐洲、中東和非洲定義爲EMEA。 3. 公司不提供最爲可比的未來展望標準會計方法。請參閱第5頁進行進一步討論。
2024年第三季度新聞發佈會2 查克·馬格羅首席執行官2013歐洲、中東、非洲地區 Crop Protection 農藥二元生長因素在需求新品和斯賓諾Spinostern支持下增長11%，主要受拉丁美洲和北美地區推動，而在歐洲、中東及非洲地區由殘留採購和不利天氣抵消。玉米種植面積減少導致種子銷量較去年同期減少12%。 價格較去年同期下降8%，反映出拉丁美洲農藥市場的競爭價格環境。根據國際財務報告準則，在扣除所得稅後，2024年第三季度持續營運業務虧損爲51900萬美元，相比於2023年第三季度的3.15億美元虧損。2024年第三季度的營業息稅折舊及攤銷前利潤爲虧損10000萬元，較去年同期下降了656%，相當於營業息稅折舊及攤銷前利潤率下降了約500個點子。2024年前三季度淨銷售額爲129.3億美元，較2013年同期的135.19億美元下降了4%，有機銷售額下降了2%。
2024年第三季度新聞發佈會3 種子彙總2024年第三季度種子淨銷售額爲69100萬美元，低於2013年第三季度的87800萬美元。銷售下降反映出價格下降5%，銷量下降12%，貨幣匯率的不利影響爲4%。價格上升主要受北美季末結算影響，而銷量減少主要是由於阿根廷玉米種植面積減少。不利的貨幣匯率影響主要來自巴西雷亞爾。第三季度分部的息稅折舊及攤銷前利潤爲32000萬美元虧損，比2013年第三季度下降了132%。
2024年第三季度新聞發佈 Crop Protection摘要 2024年第三季度Crop Protection淨銷售額約爲$16億，較2023年第三季度的約$17億有所下降。與上一時期相比的銷售額下降反映了價格下降10%和匯率不利影響5%，部分抵消了成交量11%的增長。 成交量的增加主要是由於拉丁美洲和北美對新產品、喹蟲胺類和生物農藥的需求推動，部分抵消了EMEA2的庫存減少。 價格下降主要是由於拉丁美洲的競爭定價環境。 不利的貨幣影響由巴西雷亞爾帶來。 業務段運營EBITDA爲2024年第三季度的$24600萬，比2023年第三季度上漲34%。競爭定價被原材料通縮、生產力節約和成交量增長完全抵消。 與去年同期相比，業務段運營EBITDA利潤率提高了430個點子。 3Q 3Q % % （金額以百萬爲單位，除非另有說明） 2024年 2023年 變化 有機變化 北美 $440 $399 10% 10% 歐洲 $219 $271 (19)% (18)% 拉丁美洲 $771 $844 (9)% 2% 亞太地區 $205 $198 4% 5% 總體第三季度Crop Protection 淨銷售額 $1,635 $1,712 (4)% 1% 第三季度Crop Protection 運營EBITDA $246 $184 34% N/A 第三季度Crop Protection淨銷售額爲2024年前九個月約爲$52億，而相比之下2023年同期約爲$57億。銷售額下降反映了成交量下降2%，價格下降5%，以及匯率不利影響3%。 這些下降部分抵消了1%有利的投資組合影響。 成交量的下降主要是由於EMEA2殘留庫存和不利天氣影響，以及北美2的及時採購行爲，部分抵消了拉丁美洲對新產品和喹蟲胺類的需求增長。 價格下降主要是由於拉丁美洲市場動態所致。 不利的貨幣影響主要來自巴西雷亞爾和土耳其里拉。 投資組合影響是由生物農藥併購推動的。 2024年前九個月業務段運營EBITDA爲$81100萬，較去年同期下降27%。定價壓力、較低成交量和不利的貨幣影響比生產力節約要大。 業務段運營EBITDA利潤率與去年同期相比下降了約375個點子。 2024年 2023年 % % （金額以百萬爲單位，除非另有說明） YTD YTD 變化 有機變化 北美 $1,703 $1,901 (10)% (10)% 歐洲 $1,311 $1,555 (16)% (14)% 拉丁美洲 $1,458 $1,537 (5)% (1)% 亞太地區 $685 $689 (1)% 2% 總體 YTD Crop Protection 淨銷售額 $5,157 $5,682 (9)% (7)% YTD Crop Protection 運營EBITDA $811 $1,107 (27)% N/A
2024年第三季度新聞發佈會-2024年指引及2025年初步展望-儘管預計美國玉米產量創紀錄，商品價格相對穩定，農民繼續優先考慮頂級seed技術，同時管理更爲緊張的利潤空間。在這種背景下，我們的種子業務繼續表現優於市場，可能在提高運營效率的同時獲得市場份額。與此同時，拉丁美洲市場條件則構成阻力，包括阿根廷玉米種植面積顯著減少。儘管全球作物保護行業的產量繼續穩定，但定價環境仍然具競爭性。第三季度的營運EBITDA1增長，其中包括來自生產力和原材料通貨緊縮的顯著益處，反映出我們作物保護業務的韌性。因此，對於2024年全年，corteva現預計淨銷售額將在170億-172億美元區間，中位數下滑1%。預計營運EBITDA1將爲33.5億34.5億美元，中位數增長1%。預計營運EPS1爲每股2.50美元至2.60美元，中位數下滑5%。預計來自持續運營活動的現金爲21億至26億美元。預計自由現金流1爲15億至20億美元。公司預計2024年將回購約10億美元股票。對於2025年全年，Corteva初步展望的淨銷售額爲173億至177億美元，中位數增長2%，營運EBITDA1在36億至40億美元區間，中位數增長12%。該公司無法將其前瞻性非GAAP財務指標（除自由現金流之外）與其最符合的美國GAAP財務指標相協調，因爲它無法預測目前無法合理確定的超出控制範圍的事項，如重大事項，而不費力。第三季度電話會議-公司將於明天2024年11月7日上午9:00 Et與投資者舉行現場網絡直播的第三季度業績會議，討論其業績和展望。伴隨電話會議的幻燈片已發佈在公司的投資者活動和展示頁面。網絡直播的重播也將在投資者活動和展示頁面上提供。corteva主辦投資者日-公司將於2024年11月19日上午9:00 Et舉行投資者日的網絡直播。公司CEO Chuck Magro，以及公司的高級領導團隊將就公司戰略和地位作出更新，作爲農業技術公司，可持續增長平台，業務運營效率，創新亮點和至2027年的財務目標進行介紹。關於Corteva-Corteva, Inc. (紐交所:CTVA)是一家全球純農業公司，通過行業領先的創新，高度親身客戶參與和運營執行，可盈利地爲世界上最緊迫的農業挑戰提供解決方案。Corteva通過其獨特的分銷策略，以及平衡和全球多元化的種子，作物保護和數字產品與服務組合，創造了有利的市場偏好。憑藉一些農業中最受認可的品牌以及技術管線處於良好增長態勢，該公司致力於最大程度地提高農民的生產率，同時與整個食品系統的利益相關者合作，充分實現爲那些生產者和消費者，致力於增進子孫後代生活的承諾。更多信息可在www.corteva.com找到。
2024年第三季度新聞發佈6關於前瞻性聲明的警示性聲明本報告包含某些估計和前瞻性聲明，這些聲明屬於經修改的1934年證券交易法第21E條和經修改的1933年證券法第27A條的意義範圍，並意在適用於1995年私人證券訴訟改革法的前瞻性聲明保護條款，這些聲明可由使用「計劃」、「期望」、「將會」、「預期」、「相信」、「打算」、「項目」、「估計」、「前景」或其他類似含義的詞語來識別。所有涉及對未來的期望或預期的聲明，包括關於corteva財務成果或前景；增長策略；產品開發；監管批准；市場地位；資本配置策略；流動性；環境、可持續性目標和倡議；收購、重組措施或成本節約倡議的預期好處以及諸如訴訟和環境事宜的結果等備忘前瞻性聲明前瞻性聲明和其他估計基於某些假設和未來事件的預期，這些假設和預期可能不準確或未實現。前瞻性聲明和其他估計還涉及風險和不確定性，其中許多不受corteva的控制。雖然下面所列的因素被認爲是代表性的，但沒有任何此類清單應被視爲所有潛在風險和不確定性的完整陳述。未列出的因素可能對實現前瞻性聲明帶來重大額外障礙。與前瞻性聲明中預期結果相比產生實質性差異的後果可包括業務中斷、運營問題、財務損失、向第三方的法律責任以及類似風險，其中任何一項都可能對corteva的業務、運營結果和財務狀況造成重大負面影響。可能導致corteva實際結果與任何此類前瞻性聲明中所預期的結果不符的重要因素包括：(i)未能獲得或保持某些corteva產品所需的監管批准；(ii)未能成功開發和商業化corteva的產品管線；(iii)公衆對corteva的生物技術和其他農業產品的了解和接受程度或被感知的公衆接受程度的影響；(iv)政府和國際組織農業及相關政策變化的影響；(v)遵守不斷髮展的監管要求的成本和實際或被指稱違反環境法律或許可要求的影響；(vi)氣候變化和不可預測的季節性和天氣因素的影響；(vii)未能遵守競爭和反壟斷法；(viii)corteva行業競爭的影響；(ix)競爭對corteva產品分銷中介平台的建立的影響；(x)corteva對某些原材料或許可證和商業化的第三方的依賴的影響；(xi)corteva輸入成本波動的風險；(xii)與地緣政治和軍事衝突相關的風險；(xii)與環境訴訟以及與分拆有關的遺留EIDP責任的補償義務相關的風險；(xiv)與corteva全球業務相關的風險；(xv)未能有效管理收購、出售、聯盟、重組、成本節約舉措和其他投資組合行動的影響；(xvi)與工業間諜活動和其他對corteva供應鏈、信息技術或網絡系統的干擾的風險；(xvii)corteva的客戶未能向corteva償還債務，包括客戶融資計劃；(xviii)未能通過資本市場或短期借款以corteva接受的條款籌集資本的風險；(xix)養老金和其他後期僱員福利計劃資金義務的增加；(xx)資本市場對可持續性問題的情緒；(xxi)與大流行病或流行病相關的風險；(xxii)corteva的知識產權或抵抗他人主張的知識產權的風險；(xxiii)假冒產品的影響；(xxiv)corteva對知識產權交叉許可協議的依賴；和(xxv)與與陶氏杜邦分拆有關的其他風險。此外，可能有其他風險和不確定性corteva目前無法識別，或corteva目前不認爲會對其業務產生重大影響。在任何前瞻性聲明或其他估計中，表達對未來結果或事件的期望或信念時，這種期望或信念是基於corteva管理層的當前計劃和期望，並真誠地表達，並且被認爲有合理依據，但不能保證這種期望或信念將會帶來或實現或完成，corteva否認並不承擔更新或修改任何前瞻性聲明的任何義務，除非有適用法律要求。包括導致結果和事件與此類前瞻性聲明有實質不同的一些重大風險和不確定性的詳細討論在corteva的第10-k表格年度報告的「風險因素」部分中，隨後的第10-Q季度報告修正，以及第8-k表格目前報告。
新聞發佈3Q 2024 7 美國法規G（非美國通用會計準則金融指標） 本收益發布包括不符合美國通用會計準則的信息，被視爲非美國通用會計準則的指標。這些指標可能包括有機銷售、有機增長（包括按部門和地區劃分）、運營EBITDA、運營EBITDA利潤率、運營每股收益（虧損）、基準所得稅率。管理層在內部使用這些指標進行規劃和預測，包括 allocating 資源和評估激勵 compensation。管理層認爲，這些非美國通用會計準則的指標最能反映公司在呈現期間的持續表現，並向投資者提供更相關和有意義的信息，因爲它們提供了有關公司持續運營結果的洞察以及對年度結果進行更有用的比較。這些非GAAP指標是對公司美國通用會計準則披露的補充，不應被視爲U.S. GAAP績效的替代品。此外，這種非美國通用會計準則的指標可能與其他公司提供或使用的類似指標不一致。這些非美國通用會計準則的指標與美國通用會計準則的調解見於所選財務信息和非通用會計準則措施從A-5頁開端的財務報表時間表。 Corteva 不能調和其前瞻性非通用會計財務指標，除了自由現金流，以最接近的美國GAAP財務措施，因爲它不能以合理的確定性預測公司控制之外的項目，如重大項目，without unreasonable effort。對呈現期間報告的重大項目，請參閱財務報表附表A-10頁。從2020年1月1日起，公司 presents 加速預付專利權攤銷費用爲重大項目。加速預付專利權攤銷代表與Monsanto就公司在美國和加拿大減除Monsanto的Genuity® Roundup Ready 2 Yield®和Roundup Ready 2 Xtend®除草劑耐受性特徵的專有許可有關的前期付款承認負責的非現金費用。由於Enlist E3Tm的大規模推進，Corteva在2021年削減了帶有Roundup Ready 2 Yield®和Roundup Ready 2 Xtend®除草劑耐受性特徵的產品的數量，預計這之後對該特徵平台的使用將極小。在2023年和2024年，公司承諾進行重組活動來優化製造和外部合作伙伴的農作物保護網絡，在2026年預計將大致完成。公司預計將在2024年和2025年的這些活動中記入約$3,4500萬 - $3,9500萬的淨稅前重組費用。 有機銷售的定義是價格和數量，不包括貨幣和組合和其他影響，包括重大項目。運營EBITDA被定義爲在利息、折舊、攤銷、非運營利益（費用）、外匯收益（虧損）和對沒有資格進行套期保值覈算的一些外幣衍生工具進行按市價調整活動的淨未實現盈虧之前- 根據不同國家進行部分外匯衍生工具的標記到市場活動，不包括重要項目的影響。非運營利益（費用）包括與遺留業務和場地有關的非運營養老金及其他後業福利（OPEB）的認證費用、稅務賠償調整以及與環境整治和法律費用相關的費用。稅務賠償調整涉及因Corteva與Dow和/或DuPont之間的稅務事項協議的條款應用而導致公司記爲稅前收入或費用的保障餘額變化。操作EBITDA利潤率被定義爲運營EBITDA作爲淨銷售額的百分比。運營每股收益（虧損）被定義爲「每股收益（虧損） - 稀釋後單位從持續經營中的收入」，不包括重大項目的稅後影響，非運營利益（費用）的稅後影響，與DowDuPont分立時存在的無形資產相關攤銷費用的稅後影響，及不合格外匯衍生工具的淨未實現盈虧所導致的稅後影響 交易的活動。儘管公司的無形資產攤銷在這些非通吃措施中被排除在外，管理層認爲投資者理解這類無形資產對於收入產生的貢獻是重要的。與過去業務結合的無形資產攤銷將在未來期間再次發生直到這些無形資產已完全攤銷。任何未來收購可能導致額外無形資產的攤銷。不合格外匯衍生工具的淨未實現盈虧代表了某些未指定外匯貨幣衍生合同公平價值變化的非現金淨收益（虧損）。在同一年內執行合同時結算，來自對不合格外匯衍生合同的公平價值變化的實現利潤（損失）將報告在相關非GAAP財務指標中，使季度結果反映外匯衍生合同的經濟效應，而不會導致公平價值波動。 基本所得稅率被定義爲有效所得稅率減去匯兌收益（虧損）、重要項目、無形資產的攤銷（在分離時存在）、某些未指定爲對沖的外匯合同的市價（收益）損失，以及非經營性（好處）成本的影響。 公司還使用自由現金流作爲非通用會計措施來評估和討論其流動性狀況和通過核心運營產生現金的能力。自由現金流被定義爲現金提供的（用於）繼續進行的運營活動，減去資本支出。管理層認爲，自由現金流爲投資者提供了關於公司持續產生現金的能力以及公司的的洞察能力服務其負債，支付股息（宣佈時），進行股份回購，和滿足其運營現金需求的信息。® Tm Corteva Agriscience及其關聯公司。 11/6/2024 媒體聯繫 Bethany Shively +1 804-866-2377 bethany.shively@corteva. com 投資者聯繫 Kim Booth +1 302-485-3704 kimberly.a.booth@corteva.com