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Kinetik Reports Record Third Quarter 2024 Financial and Operating Results and Again Increases Full-Year 2024 Adjusted EBITDA Guidance
•Generated third quarter net income of $8370万, representing a 94% increase year-over-year, and Adjusted EBITDA1 of $26570万, a 23% increase in Adjusted EBITDA1 同比
•Raising the Company’s 2024 Adjusted EBITDA1 Guidance range to $97000万 to $10亿 and tightening Capital Expenditures2 Guidance range to $27000万 to $29000万
•第三季度截至2024年9月30日，每股季度股息增加至0.78美元，较上一季度股息增加4%
•通过一系列与Diamondback Energy进行的交易，取得了Epic Crude Holdings, LP的额外股权，使公司持有27.5%的权益，以为Epic Crude的长期成功定位Epic Crude）
•宣布推出一条新的大直径、高压管道，将公司的特拉华北部和特拉华南部系统连接起来，提供高效资本解决方案，能够输送超过150 Mmcf/d的富气向南流动，优化系统的处理能力
德州休斯顿和Midland，2024年11月6日 - Kinetik Holdings Inc.（纽约交易所：KNTK）（Kinetik” 或“公司”权益代理本日报告了截至2024年9月30日的财务业绩。
2024年第三季度业绩及评论

截至2024年9月30日三个月和九个月，Kinetik报告的净利润（包括非控股权益）分别为8370万和22800万美元。

Kinetik触发调整后EBITDA1 为26570万和73360万美元，分配现金流1 为18420万和50160万美元，自由现金流1 为16470万和37770万美元 for the three and nine months ended September 30, 2024, respectively.

For the three months ended September 30, 2024, Kinetik processed natural gas volumes of 1.71 Bcf/d, a 15% increase year-over-year.

“Kinetik reported a record breaking third quarter that exceeded all expectations,” said Jamie Welch, Kinetik’s President & Chief Executive Officer. “Adjusted EBITDA1 increased 23% year-over-year. Our Midstream Logistics segment benefited from a full quarter from our New Mexico assets with the system operating at full capacity as well as strong run times and performance at our Texas assets. The outperformance demonstrated is even more significant given nearly 170 Mmcf/d of wellhead gas volume curtailments on our system in response to low Waha Hub prices. Strength at our Pipeline Transportation segment reflected contributions from the Permian Highway Pipeline Expansion and Delaware Link, as well as our now increased ownership of EPIC Crude.”

“In September, we announced a series of transactions with Diamondback Energy and EPIC Midstream to strengthen the financial profile of EPIC Crude. Immediately following the transactions, EPIC Crude launched and completed a Term Loan b refinancing, which was a key component to the overall transformation. We are pleased with the outcome of the refinancing as it significantly reduces interest expense and positions the business to start distributions to partners in 2025. Also in September, Kinetik received approval from the US Environmental Protection Agency (“环保署”) for the Monitoring, Reporting and Verification (“MRV”) Plan for three Class II Acid Gas Injection (“AGI”) wells at our Maljamar and Dagger Draw processing facilities. This is only the fourth MRV Plan approved in the state of New Mexico and eighth in the Permian Basin. The MRV Plan enables Kinetik to economically benefit from sequestered carbon dioxide (“CO2”) through 45Q tax credits.”

1

“The Operations and Commercial teams have been progressing project construction in Lea and Eddy Counties, New Mexico and commercializing the build out and expansion of our Kings Landing Processing Complex. Our Operations team remains highly focused on the construction of Kings Landing Cryo I. Its in-service is critical for our customers in the region, and we expect it to commence operations in the second quarter of 2025. We have also continued our track record of cost discipline, which gives us confidence to tighten our 2024 Capital Expenditures2 Guidance range to $27000万 to $29000万. Following our decision to purchase long-lead critical path components required for an expansion of the Kings Landing Processing Complex, the Commercial team has been very active with current and prospective customers, and we plan to make a final investment decision as soon as possible given the processing capacity needed to facilitate producer development plans in the Northern Delaware.”

Welch continued, “As we look to close out a strong year, we are increasing our Adjusted EBITDA1 Guidance range to $97000万 to $10亿 with an internal focus to achieve the top end of that range. Employees are aligned on this objective, and I am incredibly proud of our team’s dedication and focus on execution as we strive together to reach this goal. Our outperformance year-to-date coupled with the large Lea County customer MVC step-up and treating services commencing and the return of curtailed volumes during the fourth quarter puts what was once a medium-term goal now within immediate reach.”

“The increased confidence in Kinetik’s outlook and the achievement of our 3.5x leverage target underscored the Board of Directors’ decision to raise the quarterly cash dividend. We remain committed to a balanced capital allocation approach that maximizes shareholder value and provides both flexibility for opportunistic organic and inorganic capital deployment, as well as continued acceleration of returns to shareholders through annual ratable dividend growth.”
金融
a.Achieved quarterly net income of $8370万 and Adjusted EBITDA1 of $26570万.
b.Revised the Company’s 2024 Adjusted EBITDA1 Guidance increasing the range to $97000万 to $10亿, implying nearly 20% growth at the revised midpoint year-over-year.
c.紧缩了公司到2024年的资本支出2 引导范围为$27000万至$29000万
d.根据公司信用协议，退出四分之一的杠杆比率为3.2倍，而净债务与调整后EBITDA比率为3.6倍1,3 根据公司信用协议的规定，退出四分之一的杠杆比率为3.2倍，而净债务与调整后EBITDA比率为3.6倍1,4 退出四分之一的杠杆比率为3.2倍，而净债务与调整后EBITDA比率为3.6倍
e.根据公司信用协议规定，从ArcLight Capital Partners LLC的附属公司在湾岸快速管道容量扩张项目做出最终投资决定后的四分之一已延迟现金支付为$3000万
2

精选重要指标
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
20242024
(以千元为单位，除了比率)
包括非控股权益在内的净利润5
$83,654 $228,009 
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用1
$265,683 $733,644 
可分配现金流量1
$184,158 $501,575 
分红派息覆盖比率1,6
1.5x1.4x
资本支出2
$58,532 $157,350 
自由现金流1
$164,697 $377,656 
杠杆比率1,3
3.2x
净债务对调整后EBITDA比率1,4
3.6x
已发行并流通的普通股7
157,534

2024年9月30日2024年6月30日2024年3月31日
(以千为单位)
净债务1,8
$3,436,562 $3,423,251 $3,537,244 
营运
a.增加对EPIC Crude的股本权益至27.5％，并正在与EPIC Crude finalizing a new transportation的安排。
b.在新墨西哥州埃迪县，200 Mmcf/d Kings Landing Cryo I的施工持续进行，预计将于2025年第二季度投入运营。
c.新墨西哥州埃迪县低压和高压天然气收集和加工项目的施工进展顺利，预计将于2024年12月开始进行。
d.MVC step-up和treating services已于2024年11月开始，与Kinetik最大的一位客户在新墨西哥州利亚县签订了修订协议。
e.宣布一条新的盆内大直径、高压富气管线将Eddy County, New Mexico公司系统的西侧连接到德克萨斯州的卡尔伯森县，预计将于2026年第一季度投入运营。这条新管道将提供灵活性，以运输北德拉华来源的甜燃气量到Kinetik的Delaware South系统，从而释放出其Delaware North系统的处理能力，用于额外的呛气处理和加工。该项目是我们最近宣布的Eddy County项目范围的创造性修改，而不引入增量资本支出。
New Energy Ventures和Sustainability
a.已获得环保署对Maljamar和Dagger Draw Gas Plants的MRV计划批准，将处理后的酸性气体注入三口AGI井，这将使Kinetik能够开始收集关于封存二氧化碳的45Q税收减免。2以支持Kinetik更广泛的减碳努力。
b.发表2023年可持续发展报告，强调公司在2023年期间的可持续承诺、倡议、进展和成就。
c.相对于2021年的基数，Kinetik在2023年将其第1范围和第2范围的甲烷排放强度降低了32%。因此，该公司实现了其可持续发展链接融资框架目标，并在2024年7月维持了其利率优惠。
3

即将到来的巡回演出日期
Kinetik计划参加以下即将举行的会议和活动：
a.美国银行全球能源会议，将于11月13日在休斯顿举行
b.Mizuho Power、Energy和Infrastructure会议，将于12月9日至10日在纽约举行
c.富国银行中游、能源和公用事业研讨会，将于12月10日至11日在纽约举行
d.高盛能源、清洁科技与公用事业会议将于1月7日至8日期间在迈阿密举行
e.瑞银全球能源与公用事业冬季会议将于1月14日至15日期间在狄尔瓦利举行
投资人简报
投资者简报将更新并可于公司网站投资者专区的活动与简报中找到 www.ir.kinetik.com.
公开说明会和网路网路直播
Kinetik将于2024年第三季度业绩电话会议于2024年11月7日星期四上午8:00 (美国中部时间上午9:00 (美国东部时间)) 举行，讨论第三季度业绩。欲进入该电话会议的现场网页转播，请访问Kinetik网站的投资者专区，网址为 www.ir.kinetik.com控制项的重播也将在通话后的网站上提供。
关于Kinetik Holdings Inc.
Kinetik是一家完全一体化的、纯粹的、Permian至墨西哥湾海岸中流C型公司，业务在德拉华盆地运营。Kinetik总部位于德克萨斯州米德兰，并在德克萨斯州休斯顿拥有重要地位。Kinetik为生产天然气、天然气液体、原油和水的公司提供全面的采集、运输、压缩、加工和处理服务。Kinetik在其网站上发布公告、运营更新、投资者信息和新闻发布， www.kinetik.com.
联络人
Kinetik投资者: (713) 574-4743 Alex Durkee
网站: www.kinetik.comwww.kinetik.com
前瞻性陈述
此新闻稿包含可能构成《联邦证券法》所述的某些「前瞻性陈述」。前瞻性陈述包括但不限于涉及对未来事件或情况的预测、预测或其他表征的陈述，包括任何基本假设。 「尽管不包括当前的这些单词并不表示一项陈述不是前瞻性，但「期待」、「信任」、「持续」、「可能」、「估计」、「预计」、「打算」、「可能」、「可能」、「计划」、「寻求」、「可能」、「潜在」、「预测」、「方案」、「前景」、「指引」、「展望」、「应该」、「将」及类似表达可能识别前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于有关公司未来业务策略和计划、期望和对公司业务的运营的目标，包括关于策略、协同工作、可持续性目标和倡议、投资组合货币化机会、扩展项目和未来营运的陈述，以及财务指南；增长机会；未来股东收益的金额和时间安排；公司预测的股息金额及其时间安排；以及公司的杠杆率和财务概况。尽管前瞻性陈述基于我们认为在该情况下为合理的假设和分析，实际结果和发展是否符合我们的期望及预测取决于一系列可能导致我们实际结果、业绩和财务状况与我们的期望相去甚远的风险和不确定性。 参阅第一部分，2023年12月31日结束的年度报告表10-K项下的重大风险因素。我们在本新闻稿中所做的任何前瞻性陈述仅于其发布日期
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本新闻稿中我们所做的任何前瞻性陈述均仅根据其所发布的日期。可能出现导致我们实际结果不同的因素或事件，我们无法预测所有这些因素。我们无论是基于新信息、未来发展还是其他原因，均无义务公开更新任何前瞻性陈述，除非根据法律的要求。
附加资讯
附加信息如下，包括将调整后的EBITDA、可分配现金流量、自由现金流和净债务（非GAAP财务指标）与GAAP指标进行调解。
非依照通用会计原则（Non-GAAP）的财务指标
Kinetik的财务信息包括符合一般会计准则（GAAP）的信息，以及非GAAP财务信息。管理层的意图是提供非GAAP财务信息，以增进对我们依照GAAP准备的合并财务信息的理解。调整后的EBITDA、可分配现金流、自由现金流、股息覆盖率、净债务和杠杆率都是非GAAP指标。读者应该将此非GAAP信息与按照GAAP准备的财务报表一起考虑，并仔细评估这些结果的调节。请参阅本新闻发布的其他地方的“GAAP至非GAAP措施的调解”。

1. 一项非GAAP财务指标。有关详细信息，请参见“非GAAP财务指标”和“GAAP至非GAAP措施的调解”。
2. 扣除不受控联营伙伴出资和投资本金返还。
3. 杠杆比率是总负债减去现金及现金等价物后再除以过去十二个月的调整后EBITDA，计算方式包括公司信贷协议中的EBITDA调整、合格项目、收购和出售。
4. 净债务至调整后EBITDA比率定义为净债务除以过去十二个月的调整后EBITDA。
三个月截至2023年9月30日的净利润，包括非控股权益在内，分别为4310万美元和11910万美元。
6. 股利保障比率是可分配现金流除以已宣布总股息。
7. 已发行和流通的股份为157,534,469股，由59,751,435股A类普通股和97,783,034股C类普通股组成。不包括在2025年7月1日与Durango Permian收购有关的97049200万股C类普通股。
8. 净债务定义为总流通和长期债务（不包括递延融资成本），减去现金及现金等价物。


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KINETIk HOLDINGS INC.
综合营运状况表
(未经查核)

 结束于三个月的期间
九月三十日，		九个月结束了
九月三十日，
 2024202320242023
(以千为单位，除每股数据外)
营业收入：
服务营收$103,100 $104,349 $301,710 $310,325 
产品销售额290,423 221,280 787,092 586,534 
其他收入2,839 4,672 8,411 10,685 
营业总收入396,362 330,301 1,097,213 907,544 
营运成本与费用:
销售成本（不含以下单独显示的折旧和摊销） (1)
144,586 147,756 444,786 374,100 
营业费用55,804 42,925 143,278 118,804 
从价税5,896 5,607 18,400 14,954 
总部及行政费用29,619 22,751 94,846 73,131 
折旧及摊销费用87,583 69,935 236,250 208,271 
不可重复的资产处置损失— 2,927 4,090 15,166 
营业成本和费用总额323,488 291,901 941,650 804,426 
营收72,874 38,400 155,563 103,118 
其他收入（费用）：
利息及其他收入1,872 289 2,272 1,625 
偿债杠杆损失— — (525)— 
股本投资出售所得29,953 — 89,837 — 
利息费用(66,029)(45,009)(167,545)(130,443)
受其控制之股权净收益53,244 50,754 169,668 146,828 
其他综合收益净额19,040 6,034 93,707 18,010 
税前收入91,914 44,434 249,270 121,128 
所得税支出8,260 1,303 21,261 2,030 
包括非控制权益的净利润83,654 43,131 228,009 119,098 
归属于普通受限合伙人的净利润57,891 27,551 153,504 77,068 
归属于A类普通股股东的净利润$25,763 $15,580 $74,505 $42,030 
归属于A类普通股股东的净利润，每股
基础$0.35 $0.21 $1.03 $0.58 
稀释$0.35 $0.21 $1.02 $0.57 
加权平均股份
基础59,811 53,340 59,116 50,464 
稀释60,424 53,463 59,852 50,719 

(1) 除折旧及摊销之外的销售成本已扣除燃料币服务收入，分别为截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月分别为6020万美元和3860万美元，以及截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月分别为15940万美元和10710万美元，针对某部分成交量，我们以主要身份执行。

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KINETIk HOLDINGS INC.
GAAP和非GAAP措施的调解
结束于三个月的期间
九月三十日，		九个月结束了
九月三十日，
2024202320242023
(以千为单位)
包括非控制股权在内的净利润调整至调整后的EBITDA
包括非控制股权的净利润（按照GAAP标准）
$83,654 $43,131 $228,009 $119,098 
加回：
利息费用66,029 45,009 167,545 130,443 
所得税支出8,260 1,303 21,261 2,030 
折旧及摊销费用87,583 69,935 236,250 208,271 
合同成本摊销1,655 1,655 4,965 4,965 
未合并联营公司比例 EBITDA88,229 78,585 262,553 224,933 
基于股份的报酬15,171 12,502 52,868 43,340 
处分资产损失— 2,927 4,090 15,166 
偿债杠杆损失— — 525 — 
商品避险未实现（利益）损失 (8,817)8,259 (1,935)616 
条件负债公允价值调整
1,400 — 1,400 — 
整合成本2,540 21 5,091 985 
收购交易成本31 378 3,538 648 
其他一次性费用或摊销3,717 2,662 8,448 7,545 
扣除:
利息收入
572 293 1,459 314 
认股权估值调整— (4)— 73 
股本法投资出售收益29,953 — 89,837 — 
未合并联营伙伴的股权收益53,244 50,754 169,668 146,828 
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用(1) (非普遍会计原则)
$265,683 $215,324 $733,644 $610,825 
可分配现金流量(2)
调整后的息税折旧及摊销前利润（非GAAP）$265,683 $215,324 $733,644 $610,825 
未合并联营伙伴的比例EBITDA(88,229)(78,585)(262,553)(224,933)
未合并联营伙伴的投资回报71,028 69,661 223,670 205,891 
利息费用(66,029)(45,009)(167,545)(130,443)
未实现利率衍生工具损失（收益）12,336 (7,835)2,770 (27,481)
维护资本支出(10,631)(5,503)(28,411)(15,065)
可分配现金流 （非GAAP）
$184,158 $148,053 $501,575 $418,794 
自由现金流(3)
可分配现金流（非GAAP）$184,158 $148,053 $501,575 $418,794 
现金利息调整27,401 12,378 (1,994)(7,953)
利率掉期的实现收益
3,994 4,665 11,899 7,082 
增值资本支出(49,840)(78,732)(130,253)(240,640)
资本化利息(2,955)(6,731)(4,885)(13,776)
投资于未被并入财务报表之关联企业— (43,795)(3,273)(194,125)
从非合并联营公司的投资回报1,549 — 2,789 5,793 
兴建援助捐款390 967 1,798 7,839 
自由现金流 （非依照通用会计准则）
$164,697 $36,805 $377,656 $(16,986)
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KINETIk HOLDINGS INC.
根据通用会计准则(GAAP)与非通用会计准则衡量的调解（续）
截至9月30日的九个月
20242023
(以千为单位)
将经营活动提供的净现金与调整后的EBITDA进行协调
经营活动产生的净现金流量$493,356 $405,585 
营运资产和负债的净变动24,981 24,604 
利息费用167,545 130,443 
未来融资成本摊销(5,497)(4,601)
目前所得税费用1,528 355 
来自非合并联营公司的投资资本回报(223,670)(205,891)
非合并联营公司的比例EBITDA262,553 224,933 
衍生工具公允值调整与结算(835)25,917 
商品套期保值未实现（收益）亏损 (1,935)616 
利息收入
(1,459)(314)
整合成本5,091 985 
收购交易成本3,538 648 
Other one-time cost or amortization8,448 7,545 
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用(1) (non-GAAP)
$733,644 $610,825 
可分配现金流量(2)
调整后的息税折旧及摊销前利润（非GAAP）$733,644 $610,825 
Proportionate EBITDA from unconsolidated affiliates(262,553)(224,933)
Returns on invested capital from unconsolidated affiliates223,670 205,891 
利息费用(167,545)(130,443)
利率衍生工具未实现损失（收益）2,770 (27,481)
维护资本支出(28,411)(15,065)
可派现金流量 （非通用会计原则）
$501,575 $418,794 
自由现金流(3)
可派现金流量（非通用会计原则）$501,575 $418,794 
现金利息调整(1,994)(7,953)
利率互换实现收益
11,899 7,082 
增值资本支出(130,253)(240,640)
资本化利息(4,885)(13,776)
投资于未被并入财务报表之关联企业(3,273)(194,125)
从未合并联营公司投资资本的回报2,789 5,793 
用于建设援助的捐款1,798 7,839 
自由现金流 （非依照通用会计原则）
$377,656 $(16,986)








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KINETIk HOLDINGS INC.
美国通用会计原则与非美国通用会计原则之对帐（续）
九月三十日，6月30日，三月三十一日，
202420242024
(以千为单位)
净债务(4)
短期债务$150,000 $148,800 $— 
长期负债净额3,279,689 3,258,403 3,517,115 
另外：债务发行成本，净额27,311 28,597 29,885 
总负债3,457,000 3,435,800 3,547,000 
扣除：现金及现金等价物。20,438 12,549 9,756 
净负债 （非GAAP）
$3,436,562 $3,423,251 $3,537,244 

(1) 调整后的EBITDA定义为包括非控股利益在内的净利润，经修正的利息、税款、折旧及摊销、减值费用、资产减损、未合并联属公司的比例EBITDA、未合并联属公司的股本收益、以股份为基础的赔偿费用、与交易和避险协议相关的非现金增减、非常损失以及非寻常或非经常性费用。调整后的EBITDA提供了比较我们业务运行在当前、过去和未来时期之间的基础，排除我们认为不标志我们核心运行表现的项目。调整后的EBITDA不应被视为代替按照GAAP提出的包括非控股利益在内的净收入的衡量标准或按照GAAP提出的任何其他财务表现指标。
(2) 可分配现金流量定义为调整后的EBITDA，经修正的未合并联属公司的比例EBITDA、未合并联属公司的资本投资回报、利息费用（扣除资本化金额）、利率衍生金融工具的未实现增益或亏损以及维护资本支出。可分配现金流量不应被视为代替按照GAAP提出的包括非控股利益在内的净收入的衡量标准或按照GAAP提出的任何其他财务表现指标。我们认为可分配现金流量是一项有用的指标，可用于比较各时期的现金生成绩效，以及比较特定时期的现金生成绩效与我们分发的现金股息金额。
(3) 自由现金流定义为调整后的可分配现金流，经成长性资本支出、未合并联属公司的投资、未合并联属公司的投资回报、现金利息、资本化利息、利率衍生工具的已实现增益或亏损以及援建贡献调整。自由现金流不应被视为代替按照GAAP提出的包括非控股利益在内的净收入的衡量标准或按照GAAP提出的任何其他财务表现指标。我们认为自由现金流是一个有用的绩效指标，可用于比较各时期的现金生成绩效，以及比较特定时期的现金生成绩效与我们分发的现金股息金额。
(4) 净债务定义为总流动负债和长期负债，不包括递延融资成本、优惠和折扣，减去现金及现金等价物。净债务显示了我们在资产负债表日期可用来偿还债务的现金减少的总负债。净债务不应被视为代替按照GAAP标准提出的全部长期负债，或任何其他财务表现指标的替代方案。
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