影響我們業績的關鍵因素，第81頁
截至2024年9月30日的三個月和九個月期間
（除非另有說明，表示美元）
 影響我們業績的關鍵因素，第81頁 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間 | ||
埃科諾克斯金公司（「公司」或「埃科諾克斯金」）的財務狀況和經營結果管理討論與分析（「MD&A」），應與2023年12月31日公司的審計合併財務報表，截至2024年9月30日的三個月和九個月的公司未經審計的簡明合併中期財務報表及相關附註一起閱讀，這些財務報表是根據國際財務報告準則（「IFRS」）以國際會計準則委員會發布的準則編制的。關於公司的更多信息，請參閱在www.sedarplus.ca的SEDAR+的公開申報和在www.sec.gov/edgar的EDGAR。
此MD&A由管理層編制，並於2024年11月6日董事會批准。本討論涵蓋了截至2024年9月30日的三個月和九個月以及此MD&A發佈日期之前的後續期間。所有金額均以美元（「USD」）表示，除非另有說明。
本管理層討論和分析中包含前瞻性聲明。讀者應注意與前瞻性聲明相關的風險和不確定性，涉及投資公司證券的風險和不確定性，以及涉及公司物質性質信息的技術和科學信息，包括有關礦藏和礦產的信息，根據《43-101號國家工具》（NI 43-101）。
在這份管理層討論和分析中，現金成本、每盎司售出的現金成本、全維持成本（「AISC」）、每盎司售出的AISC、AISC貢獻利潤、調整後的淨收入、調整後的每股盈利（「EPS」）、礦場自由現金流量、EBITDA（利潤前利息、稅項、折舊及攤銷）、調整後EBITDA、淨債務和維持性支出都是沒有標準含義的非IFRS財務衡量標準。非IFRS措施在本管理層討論和分析的章節中進一步討論。公司在評估企業表現時使用以下非實物金融指標。這些術語沒有被國際財務報告準則規定的標準化含義，因此可能與其他公司計算類似指標的方式不可比。本管理層討論和分析的此部分中。
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| 2024年6月4日，Nano Dimension股份有限公司（「註冊人」）發佈了一份新聞稿，題爲「大使喬吉特·莫斯巴赫加盟Nano Dimension董事會」，現附上99.1展覽，併成爲本文檔的一部分。 | |||||
截至三個月的要點 2024年9月30日 | |||||
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業務概述 | ||
Operations Description
Equinox Gold是一家專注於增長的礦業公司，致力於實施戰略，打造頂級的美洲黃金生產商。在最初的六年裏，該公司從單一資產開發商發展爲在美洲擁有多個黃金礦產的黃金生產商，擁有數百萬盎司的黃金儲備基礎，以及通過一系列擴展項目的增長概況。截至本報告日期，公司的運營黃金礦是位於美國的Mesquite礦（「Mesquite」），墨西哥的Los Filos礦區（「Los Filos」），巴西的Aurizona礦（「Aurizona」），Fazenda礦（「Fazenda」），RDM礦（「RDM」）和Santa Luz礦（「Santa Luz」）。公司加拿大的Greenstone礦於2024年5月22日首次鑄金，但尚未實現商業生產。2024年8月，公司宣佈決定暫停其Castle Mountain礦（「Castle Mountain」）的第一階段操作，直至第二階段許可爲止。雖然預計殘留浸出和黃金生產將持續到2024年年底，但從2024年9月1日開始，Castle Mountain將被報告爲一個發展項目。
Equinox Gold的戰略願景是打造一個多元化、以美洲爲重點的黃金公司，每年負責、安全地生產一百萬盎司以上的黃金，爲其所在社區帶來長期的社會和經濟效益，爲員工和承包商提供安全和有益的工作環境，併爲股東提供超過平均水平的投資回報。爲實現增長目標，Equinox Gold打算通過勘探和開發從目前資產基礎上擴大生產，並將考慮收購其他符合公司組合和戰略的公司、生產礦山和開發項目的機會。
Equinox Gold的普通股在加拿大的多倫多證券交易所（「TSX」）和美國的紐約證券交易所（「NYSE-A」）上交易，其標的爲「EQX」 。
2024年5月13日，公司收購了Orion Mine Finance Management LP管理的某些基金持有的OMF Fund II (SC) Ltd.（「OMF基金」）發行和流通股100%。公司收購了Greenstone剩餘40%的股權，使公司擁有Greenstone的100%（「Greenstone收購」）。Greenstone收購中收購的資產的運營和財務結果從2024年5月13日起納入。
2024年9月30日結束的三個月要點 | ||
運營
•產量爲173,983盎司黃金
•以2,461美元/盎司的平均實現黃金價格出售了173,973盎司黃金
•每盎司1720美元的現金成本和每盎司1994美元的全成本(1)
•兩起工作中受傷；爲期12個月的總記錄傷害頻率率爲每100萬工作小時1.79（本季度爲1.78）(2) 爲期12個月的總記錄傷害頻率率爲每100萬工作小時1.79（本季度爲1.78）
•12個月滾動期間，每百萬工作小時重大環境事故頻率爲0.25(2) 12個月滾動期間（本季度爲0.00），工作小時百萬分之0.25
收益
•礦業經營收入爲1.014億美元
•淨利 收入爲30萬美元，每股收益（基本）爲0.00美元
•調整後淨收入爲3.74千萬美元，每股收益（基本）爲0.09美元(1) （基本）
金融
•經營活動產生的現金流爲13010萬美元（考慮非現金營運資金變動後，經營活動產生的現金流爲13950萬美元）
•調整後的EBITDA爲141.9百萬美元(1)
•維持性支出(1) ，3570百萬美元的非持續性支出8150百萬美元
•2024年9月30日，1678百萬美元的現金及現金等價物（不受限制）
•淨債務(1) ，2024年9月30日，13147百萬美元
(1)每盎司銷售的現金成本、每盎司銷售的全成本、維持性支出、調整後淨收入、調整後EBITDA、調整後每股收益和淨債務均爲非IFRS衡量指標。請參閱公司在評估企業表現時使用以下非實物金融指標。這些術語沒有被國際財務報告準則規定的標準化含義，因此可能與其他公司計算類似指標的方式不可比。和
可考慮的注意事項每盎司銷售的現金成本和每盎司銷售的全成本不包括Greenstone，因爲到2024年9月30日尚未實現商業生產，並且在2024年8月31日開始殘留浸出後，排除Castle Mountain的結果。 | ||
(2)總記錄性受傷頻率率（「TRIFR」）和重大環境事件頻率率（「SEIFR」）均以每百萬工時報告。TRIFR是不包括僅需簡單急救處理的受傷總數。 | ||
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2024年9月30日結束的三個月要點（續） | ||
Corporate
•完成了「Ride to Greenstone」籌款活動，一場從卑詩省溫哥華到安大略省傑拉爾頓的3634公里騎行接力，爲傑拉爾頓區醫院籌款。Ride to Greenstone爲醫院籌集了超過130萬加元，而Equinox Gold在巴西和加利福尼亞的礦山網站爲當地社區的慈善機構籌集了大約20萬加元
•在8月下旬在Greenstone舉行了一場象徵性的礦山開放活動，出席者包括社區成員、原住民代表、政府官員和礦山供應商
勘探
•發佈了紅湖地區探索階段Hasaga Property的更新礦產資源估計
近期發展 | ||
•2024年10月1日，Equinox Gold發佈了Greenstone的更新技術報告，其中包括礦物儲量和礦產資源估計、年產量估計以及礦山的資本和運營成本。該報告可在公司網站、SEDAR+和EDGAR上下載
•2024年10月1日，Equinox Gold提交了一份允許在加拿大和美國發行公司證券的短期基礎展示文件，有效期爲25個月。
•2024年10月3日，Equinox Gold向MDC Industry Holding Company LLC（「MDC」）的子公司Ninety Fourth Investment Company LLC發行了公司的24,761,905股普通股，以摺合13000萬美元轉換持有的可轉換票據。
•2024年10月9日，Fraz Siddiqui先生辭去了公司董事會的職務。Siddiqui先生是穆巴達拉投資公司根據投資者權益協議任命的董事會委員。根據2024年10月3日宣佈的13000萬美元可轉換票據轉換及已發行股份的後續銷售，穆巴達拉將不再擁有董事會任命權。
•2024年10月16日，Equinox Gold發佈了Greenstone啓動進展的更新，並將Greenstone2024年的生產指導預期修訂爲11萬至13萬盎司金（原175,000-205,000盎司）。
•2024年10月29日，公司修訂了分別於2023年3月和6月簽訂的黃金預付交易協議，推遲了最初計劃於2024年10月至2025年2月交付的前五個月的交付。推遲19,343盎司黃金將均勻分佈在2026年5月至2026年9月期間（「推遲期」）。作爲推遲的考慮，公司將在推遲期間額外交付1,582盎司金。
•2024年11月6日，Equinox Gold宣佈Greenstone已達到商業生產水平。
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綜合運營和財務要點 | ||
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
| 運營數據 | 單位 | September 30, 2024 | 2024年6月30日 | September 30, 2023 | September 30, 2024 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||
生產的黃金 | oz | 173,983 | 122,221 | 149,089 | 407,929 | 409,497 | |||||||||||||||||
售出的黃金 | oz | 173,973 | 115,423 | 148,231 | 405,901 | 409,620 | |||||||||||||||||
平均實現黃金價格 | 每盎司 | 2,461 | 2,328 | 1,917 | 2,310 | 1,926 | |||||||||||||||||
每盎司銷售的現金成本(1)(2) | 每盎司 | 1,720 | 1,747 | 1,363 | 1,678 | 1,357 | |||||||||||||||||
每盎司銷售的全成本(1)(2) | 每盎司 | 1,994 | 2,041 | 1,630 | 1,994 | 1,595 | |||||||||||||||||
| 財務數據 | |||||||||||||||||||||||
營業收入 | M$ | 428.4 | 269.4 | 284.7 | 939.1 | 790.4 | |||||||||||||||||
礦山經營收入 | M$ | 101.4 | 26.6 | 25.2 | 139.4 | 70.4 | |||||||||||||||||
M$ | 0.3 | 283.8 | 2.2 | 241.3 | 25.0 | ||||||||||||||||||
每股淨利潤（基本） | $/share | 0.00 | 0.72 | 0.01 | 0.63 | 0.08 | |||||||||||||||||
Adjusted EBITDA(1) | M$ | 141.9 | 51.3 | 81.2 | 245.3 | 209.1 | |||||||||||||||||
調整後淨收益（損失）(1) | M$ | 37.4 | (5.8) | 28.7 | 17.2 | 19.3 | |||||||||||||||||
調整後的每股收益(1) | $/share | 0.09 | (0.01) | 0.09 | 0.04 | 0.06 | |||||||||||||||||
| Balance sheet and cash flow data | |||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents (unrestricted) | M$ | 167.8 | 167.5 | 356.7 | 167.8 | 356.7 | |||||||||||||||||
淨債務(1) | M$ | 1,314.7 | 1,308.9 | 729.5 | 1,314.7 | 729.5 | |||||||||||||||||
非現金營運資金變動前的經營現金流量 | M$ | 130.1 | 45.1 | 82.6 | 223.0 | 359.2 | |||||||||||||||||
(1)每盎司銷售的現金成本、每盎司銷售的全成本、調整後的EBITDA、調整後的淨虧損、調整後的每股收益和淨負債是非IFRS指標。請參閱 公司在評估企業表現時使用以下非實物金融指標。這些術語沒有被國際財務報告準則規定的標準化含義，因此可能與其他公司計算類似指標的方式不可比。和
可考慮的注意事項.
(2)截至2024年9月30日三個月和九個月的銷售每盎司綜合現金成本和每盎司全成本均不包括Greenstone的結果，因爲該礦尚未實現商業生產，並排除2024年8月31日之後開始殘餘浸出時的Castle Mountain結果（見 發展項目). Consolidated AISC per oz sold excludes corporate general and administration expenses.
(3)由於四捨五入，本管理層討論和分析報告中的表格數字可能存在合計不符情況。
Revenue for Q3 2024 was $42840萬 (Q3 2023 - $28470萬) on sales of 173,973 ounces of gold (Q3 2023 - 148,231 ounces). Revenue increased by 50% in Q3 2024 compared to Q3 2023 primarily due to a 28% increase in the average realized gold price per ounce sold and a 17% increase in gold ounces sold. Revenue for the nine months ended September 30, 2024 was $93910萬 (nine months ended September 30, 2023 - $79040萬) on sales of 405,901 ounces of gold (nine months ended September 30, 2023 - 409,620 ounces). Revenue for the nine months ended September 30, 2024 increased primarily due to a 20% increase in the average realized gold price per ounce sold, offset partially by a 1% decrease in gold ounces sold.
Gold ounces sold in Q3 2024 were higher compared to Q3 2023 primarily due to production at Greenstone, offset partially by lower production at Aurizona. At Aurizona, the lower production was due to the suspension of mining in the Piaba pit in April 2024 due to geotechnical issues. At Greenstone, ore was introduced into the process plant on April 6, 2024, the first gold pour was achieved on schedule on May 22, 2024 and the mine continued to ramp up through Q2 and Q3 2024.
Gold ounces sold for the nine months ended September 30, 2024 were 1% lower compared to the same period in 2023 with production at Greenstone mostly offsetting lower production at the other mines, notably Aurizona. Production at Aurizona was 45% lower due to the suspension of mining in the Piaba pit in April 2024 due to geotechnical issues. During Q2 2024, the plant was idle for eight weeks while mining transitioned to the Tatajuba pit. In May 2024, mining commenced at the Tatajuba open pit and ore production for plant feed started in June 2024. 工廠於2024年7月重新啓動。在Tatajuba礦坑進行開採的同時，由於Tatajuba礦坑的品位較Piaba礦坑低，生產受到影響。截至2024年9月30日的九個月內，與2023年同期相比，Los Filos的生產量下降了6％，因爲2024年第一季度主要集中在廢石剝離和堆浸墊上輸送帶的計劃搬遷，導致破碎機在大部分2024年第一季度都處於脫機狀態。
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影響我們業績的關鍵因素，第81頁 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間 | ||
運營和財務亮點綜述（續） | ||
與2023年第三季度相比，2024年第三季度每盎司銷售現金成本和每盎司銷售一般及管理成本分別增加了26％和22％，截至2024年9月30日的九個月內，與2023年同期相比，分別增加了24％和25％。這些結果主要由Aurizona生產減少和Santa Luz成本增加驅動。Aurizona在4月初至7月初期間存在地質問題，限制了開採和處理，Santa Luz在2024年前九個月經歷了影響處理和生產的恢復問題。此外，Santa Luz在2024年9月30日這個時期的資本支出增加，主要與一個尾礦庫（TSF）提升有關，導致每盎司銷售一般及管理成本上升。 三個月和九個月結束了 與2023年同期相比，截至2024年9月30日，Santa Luz的資本支出較高，主要與尾礦庫（TSF）提升有關，導致每盎司銷售一般及管理成本增加。
截至2024年第三季度，礦山運營收入爲10140萬美元，而同期爲2520萬美元。 2023. 截至2024年9月30日的九個月，礦山營運收入爲13940萬美元，而2023年同期爲7040萬美元。截至2024年三個月和九個月的礦山營運收入 2024年9月30日 包括綠石公司在商業生產前的運營收入分別爲6150萬和7230萬美元。除了2024年綠石公司運營的影響外，2024年第三季度的礦山營運收入 在Los Filos礦石開採量增加且品位更高，由於礦山開採順序變化所致。截至2024年9月30日的九個月的礦山營運收入也受到積極影響 ，Mesquite礦山營運收入增長，受更高實現金價推動，但部分抵消了Aurizona礦山營運收入下降的影響，由於2024年4月Piaba礦坑停採和爲期八週的磨礦廠停產導致產量下降。
2024年第三季度淨收入爲30萬美元（2023年第三季度-220萬美元），截至2024年9月30日的九個月淨收入爲24130萬美元（截至2023年9月30日的九個月-2500萬美元）。2024年9月30日結束的三個月的淨收入下降與前一年同期主要是由於加拿大，巴西和墨西哥的盈利業務導致的所得稅支出增加， 以及與公司金融工具黃金對沖的損失增加，部分抵消了上述礦山營運收入的增加。金融工具黃金對沖損失增加是由於2024年對沖金額增加，以及2024年對比2014年金價的大幅上漲，相對於金合同價格的大幅上漲所致。
淨收入增加 結束於 2024年9月30日較2023年同期主要是由於上述礦山營運收入的增加以及其他收入的增加，其中包括對Greenstone公司在2024年5月進行的併購之前持有的資產和負債的60%股份按其收購日公允價值重估而產生的47040萬美元收益，減去轉爲淨收入的3850萬美元的累積外幣翻譯損失。重估收益部分被相關的14760萬美元的延遲稅費抵消。其他收入爲 三個月和九個月的結束時間 2023年9月30日的其他收入主要是由於外匯合約公允價值變動和出售部分利益以及重分類i-80黃金公司投資帶來的3450萬美元收益。
2024年第三季度，調整後的EBITDA爲14190萬美元（2023年第三季度-8120萬美元），截至2024年9月30日的九個月爲24530萬美元（截至2023年9月30日的九個月爲20910萬美元）。2024年第三季度，調整後的淨收入爲3740萬美元（2023年第三季度-2870萬美元），截至2024年9月30日的九個月爲1720萬美元（截至2023年9月30日的九個月爲1930萬美元）。 2024年9月30日結束的三個月和九個月調整後的EBITDA比2023年同期主要是由於上述礦山營運收入的增加。調整後的淨收入增加 三個月的截至日期2024年9月30日較2023年同期的淨收入增加主要是由於礦山營運收入的增加，部分抵消了較高的財務費用。
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影響我們業績的關鍵因素，第81頁 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間 | ||
運營和財務亮點綜述（續） | ||
維持和非維持支出(1)
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | |||||||||||||||||||||||
| $金額以百萬爲單位 | 維持 | 非持續支出 | 維持 | 非持續支出 | 維持 | 非持續支出 | 維持 | 非持續支出 | ||||||||||||||||||
| 加拿大 | ||||||||||||||||||||||||||
Greenstone(3)(4) | $ | 0.4 | $ | 65.0 | $ | — | $ | 90.1 | $ | 0.5 | $ | 191.8 | $ | — | $ | 270.3 | ||||||||||
| 美國 | ||||||||||||||||||||||||||
| Mesquite | 1.0 | 11.2 | 1.3 | 3.5 | 2.5 | 18.4 | 12.5 | 11.3 | ||||||||||||||||||
| Castle Mountain | 0.3 | 0.7 | 1.1 | 4.4 | 2.8 | 3.2 | 3.7 | 7.5 | ||||||||||||||||||
| Mexico | ||||||||||||||||||||||||||
| Los Filos | 9.0 | — | 8.7 | 0.2 | 37.5 | — | 20.2 | 0.5 | ||||||||||||||||||
| 巴西 | ||||||||||||||||||||||||||
| Aurizona | 10.5 | 0.9 | 15.7 | 1.9 | 31.3 | 3.7 | 32.4 | 4.9 | ||||||||||||||||||
| Fazenda | 4.9 | 2.7 | 3.3 | 3.4 | 13.3 | 7.6 | 8.3 | 8.1 | ||||||||||||||||||
| RDM | 5.4 | 0.7 | 6.5 | — | 8.7 | 6.9 | 15.4 | — | ||||||||||||||||||
| 聖盧茲 | 4.1 | 0.3 | 2.9 | 0.8 | 14.8 | 2.6 | 5.0 | 2.4 | ||||||||||||||||||
總計(2) | $ | 35.7 | $ | 81.5 | $ | 39.6 | $ | 104.1 | $ | 111.3 | $ | 234.0 | $ | 97.6 | $ | 305.0 | ||||||||||
(1)Sustaining and non-sustaining expenditures include exploration expense and capital expenditures. Sustaining and non-sustaining expenditures exclude non-cash additions including right-of-use asset additions, capitalized interest expense and capitalized depreciation expense. Sustaining expenditures is a non-IFRS measure. See 公司在評估企業表現時使用以下非實物金融指標。這些術語沒有被國際財務報告準則規定的標準化含義，因此可能與其他公司計算類似指標的方式不可比。 和 可考慮的注意事項.
(2)Total sustaining capital expenditures for the three and nine months ended September 30, 2024 were $30.9 million and $95.9 million, respectively (three months ended September 30, 2023 - $32.0 million and $77.2 million, respectively). Total non-sustaining capital expenditures for the three and nine months ended September 30, 2024 were $77.0 million and $212.3 million, respectively (nine months ended September 30, 2023 - $97.2 million and $283.2 million, respectively).
(3)For the three and nine months ended September 30, 2024, non-sustaining expenditures at Greenstone exclude capitalized interest of $3260萬 and $7190萬, respectively (three and nine months ended September 30, 2023 - $1340萬 and $3170萬, respectively).
(4)Greenstone的非維持支出反映了公司對項目的60%所有權，直到2024年5月13日的Greenstone收購日期。收購後，非維持支出反映了公司對Greenstone的100%所有權。
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影響我們業績的關鍵因素，第81頁 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間 | ||
2024年指導 | ||
2024年8月6日，公司更新了其2024年生產和成本指引，以反映其對Greenstone的所有權的整合，暫停Castle Mountain第1階段的採礦，直至第2階段許可完成，Mesquite的恢復速度低於預期，以及在Aurizona的岩土工程事件。
2024年10月16日，公司更新了針對Greenstone的2024年產量指引，以反映升產進展，並將Greenstone的產量指引調整爲11萬-13萬盎司黃金（從17.5萬-20.5萬盎司），現金成本爲每盎司850-950美元（從每盎司690-790美元），全面維持成本爲每盎司1050-1150美元（從每盎司840-940美元）。 Greenstone的維持支出更新爲900萬美元（從3200萬美元），非維持支出更新爲19900萬美元（從15900萬美元）。因此，綜合產量指引已修訂爲59萬-67.5萬盎司黃金（從65.5萬-75萬），綜合現金成本指引已更新爲每盎司1450-1550美元（從每盎司1305-1405美元），全面維持成本指引已更新爲每盎司1820-1920美元（從每盎司1635-1735美元）。
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運營 | ||
加利福尼亞州梅斯基特黃金礦
Mesquite是位於加利福尼亞州帝國縣的露天開採、原礦堆浸金礦，位於Castle Mountain以南約200英里處。
截至2024年9月30日的三個月和九個月運營和財務業績
| 三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
| 運營數據 | 單位 | September 30, 2024 | 6月30日, 2024 | September 30, 2023 | September 30, 2024 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||
在浸出墊上採掘和儲存的礦石 | 千噸 | 1,535 | 2,360 | 7,600 | 6,681 | 13,144 | |||||||||||||||||
採掘廢料 | 千噸 | 12,198 | 11,621 | 4,341 | 35,728 | 26,053 | |||||||||||||||||
露天採礦剝離比率 | 廢石:礦石 | 7.95 | 4.92 | 0.57 | 5.35 | 1.98 | |||||||||||||||||
Average gold grade stacked to leach pad | g/t | 0.33 | 0.29 | 0.44 | 0.33 | 0.47 | |||||||||||||||||
生產的黃金 | oz | 15,223 | 17,607 | 24,050 | 54,855 | 61,830 | |||||||||||||||||
售出的黃金 | oz | 15,018 | 17,590 | 24,049 | 56,391 | 61,796 | |||||||||||||||||
| 財務數據 | |||||||||||||||||||||||
營業收入(2) | M$ | 37.6 | 41.1 | 46.0 | 127.6 | 119.3 | |||||||||||||||||
現金成本(1) | M$ | 20.3 | 21.9 | 25.8 | 69.6 | 69.2 | |||||||||||||||||
維持資本金(1) | M$ | 0.4 | — | 0.4 | 0.4 | 10.7 | |||||||||||||||||
回收費用 | M$ | 0.6 | 0.7 | 1.0 | 2.1 | 1.9 | |||||||||||||||||
Total AISC(1) | M$ | 21.3 | 22.6 | 27.2 | 72.1 | 81.8 | |||||||||||||||||
綜合開發成本貢獻率(1) | M$ | 16.3 | 18.5 | 18.9 | 55.5 | 37.6 | |||||||||||||||||
非持續性開支 | M$ | 11.2 | 3.1 | 3.5 | 18.4 | 11.3 | |||||||||||||||||
| 單元分析 | |||||||||||||||||||||||
實現銷售每盎司黃金價格 | 每盎司 | 2,504 | 2,335 | 1,914 | 2,264 | 1,931 | |||||||||||||||||
每盎司銷售的現金成本(1) | 每盎司 | 1,354 | 1,245 | 1,073 | 1,234 | 1,119 | |||||||||||||||||
每盎司銷售的全成本(1) | 每盎司 | 1,421 | 1,283 | 1,129 | 1,278 | 1,322 | |||||||||||||||||
每噸採礦成本 | 每噸加工成本 | 1.49 | 1.34 | 1.86 | 1.40 | 1.58 | |||||||||||||||||
每噸加工的處理成本 | 每噸加工成本 | 7.16 | 5.40 | 1.68 | 5.43 | 2.76 | |||||||||||||||||
每噸加工的管理費用 | 每噸加工成本 | 2.96 | 1.97 | 0.54 | 2.25 | 0.84 | |||||||||||||||||
(1)現金成本、維持資本、綜合全成本（AISC）、AISC貢獻利潤率、每盎司銷售的現金成本和每盎司銷售的AISC均爲非IFRS指標。請參見公司在評估企業表現時使用以下非實物金融指標。這些術語沒有被國際財務報告準則規定的標準化含義，因此可能與其他公司計算類似指標的方式不可比。和
可考慮的注意事項.
(2)收入報告已扣除銀收入。
2024年第三季度分析
產量
2024年9月30日結束的三個月的產量較2023年同期有所下降，因爲2024年的採礦活動主要集中在姜坑的廢石剝離上，大部分礦石來自其他礦化廢石和輔助礦石來源，而在2023年，大量的礦石是在2023年第二季度開始從Vista East挖掘的。姜坑剝離計劃預計將在2025年上半年提供礦石。2024年第三季度挖掘的總噸位較2023年第三季度增加了15％，而礦石挖掘的噸位較2023年第三季度減少了80％，原因是集中在姜坑廢石剝離。這也導致2024年第三季度的剝離比爲7.95，而2023年第三季度爲0.57。2024年9月30日結束的九個月的挖掘總噸位較2023年同期增加了8％，而礦石挖掘的噸位減少了49％，剝離比提高了170％，反映了姜坑廢石剝離活動。廢石運輸距離通常比礦石運輸距離短，可以移動更多噸位。
2024年9月30日結束的三個月和九個月的採礦單位成本較2023年同期更低，這是由於剝離比增加，導致更多的廢石運輸，而廢石運輸成本低於礦石運輸。2024年9月30日結束的處理和一般行政單位成本較2023年同期更高，主要是由於2024年疊放噸位減少的影響。
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影響我們業績的關鍵因素，第81頁 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間 | ||
自2024年9月30日結束的三個月和九個月，每盎司銷售的現金成本較2023年同期更高，這主要是因爲2024年堆浸浸出的可回收盎司較少。與2023年同期相比，Q3 2024的每盎司賣出的AISC更高，主要是由於每盎司賣出的現金成本更高的影響。與2023年同期相比，截至2024年9月30日的九個月內，每盎司銷售的AISC較低，主要是由於2023年Q1更高的維持資本化剝離成本。
2024年9月30日結束的三個月和九個月的持續資本支出爲40萬美元，主要與加工設備有關。非持續支出分別爲2024年9月30日結束的三個月和九個月的1840萬美元，主要與Ginger坑內的資本化剝離和牽引卡車租金有關。 1120萬美元 ，分別與Ginger礦坑內的資本化剝去和牽引卡車的租金支付有關。
探索和開發
2024年Q3在Mesquite沒有進行勘探鑽探。來自2024年Q2的4970米（「m」）外移反循環（「RC」）鑽探項目的結果已納入更新的地質模型，該項目旨在測試Ginger礦牀的延伸。主要露天礦坑的地質映射陸續進行。截至2024年9月30日結束的三個月和九個月內，在Mesquite的勘探支出分別爲零和110萬美元。
展望
由於堆浸堆積高度增加，礦山從堆浸堆積體中實現的回收速度低於預期，並且生產指導方針於8月更新至55,000至65,000盎司黃金。2024年的成本指導不變，現金成本爲每盎司1,345至1,445美元，AISC爲每盎司1,410至1,510美元。
到2024年剩餘時間，Mesquite礦區的開採工作仍然集中在底薑坑的廢石開挖上，預計將在2025年交付大部分金屬盎司。額外的礦石預計將來自重新處理和浸出先前滲濾過的Old Vista墊料。通過勘探和資源鑽探建立額外的礦石儲量的工作預計將繼續進行，公司還將繼續進行需要的許可以延長2024年後的礦山壽命。
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影響我們業績的關鍵因素，第81頁 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間 | ||
墨西哥瓜納華託州洛斯菲洛斯金礦
Los Filos位於墨西哥格雷羅州，於2008年開始生產。2024年的採礦作業涉及三個露天礦坑（Los Filos、Bermejal和Guadalupe）和一個地下礦井（Los Filos）。來自各個礦牀的碎礦和原礦經過堆浸法處理。
截至2024年9月30日三個月和九個月的營運和財務結果
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
| 運營數據 | 單位 | September 30, 2024 | 6月30日, 2024 | September 30, 2023 | September 30, 2024 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||
露天採礦 - 鐵礦石 | 千噸 | 3,054 | 2,289 | 2,169 | 6,239 | 7,785 | |||||||||||||||||
廢石採礦 - 露天礦 | 千噸 | 8,243 | 8,846 | 8,981 | 27,133 | 32,378 | |||||||||||||||||
露天採礦剝離比率 | 廢石:礦石 | 2.70 | 3.86 | 4.14 | 4.35 | 4.16 | |||||||||||||||||
平均露天金品位 | g/t | 0.64 | 0.67 | 0.54 | 0.64 | 0.80 | |||||||||||||||||
地下開採礦石量 | 千噸 | 222 | 197 | 103 | 571 | 336 | |||||||||||||||||
平均地下金品位 | g/t | 3.14 | 2.49 | 3.01 | 2.91 | 3.20 | |||||||||||||||||
| 處理噸數 | 千噸 | 3,253 | 2,538 | 2,357 | 6,754 | 8,214 | |||||||||||||||||
再處理以進行二次浸出 | 千噸 | 215 | 1,467 | — | 2,922 | — | |||||||||||||||||
生產的黃金 | oz | 48,462 | 37,430 | 39,455 | 109,848 | 116,861 | |||||||||||||||||
售出的黃金 | oz | 49,880 | 35,040 | 39,817 | 111,236 | 118,112 | |||||||||||||||||
| 財務數據 | |||||||||||||||||||||||
營業收入(2) | M$ | 122.6 | 81.0 | 76.1 | 257.5 | 226.7 | |||||||||||||||||
現金成本(1) | M$ | 98.3 | 68.7 | 74.2 | 213.4 | 195.7 | |||||||||||||||||
維持資本金(1) | M$ | 8.0 | 9.9 | 7.9 | 34.5 | 17.7 | |||||||||||||||||
| 維持租賃支付 | M$ | 0.2 | 0.2 | — | 0.5 | 0.1 | |||||||||||||||||
| 持續的勘探支出 | M$ | 0.1 | 0.1 | — | 0.4 | — | |||||||||||||||||
回收費用 | M$ | 0.7 | 0.8 | 0.8 | 2.2 | 2.3 | |||||||||||||||||
Total AISC(1) | M$ | 107.4 | 79.7 | 82.9 | 250.9 | 215.9 | |||||||||||||||||
綜合開發成本貢獻率(1) | M$ | 15.2 | 1.3 | (6.8) | 6.6 | 10.9 | |||||||||||||||||
非持續性開支 | M$ | — | — | 0.2 | — | 0.5 | |||||||||||||||||
| 單元分析 | |||||||||||||||||||||||
實現銷售每盎司黃金價格 | 每盎司 | 2,458 | 2,311 | 1,911 | 2,315 | 1,920 | |||||||||||||||||
每盎司銷售的現金成本(1) | 每盎司 | 1,972 | 1,961 | 1,863 | 1,918 | 1,657 | |||||||||||||||||
每盎司銷售的全成本(1) | 每盎司 | 2,153 | 2,274 | 2,082 | 2,255 | 1,828 | |||||||||||||||||
每噸開放採礦的開採成本 | 每噸加工成本 | 1.93 | 1.89 | 2.20 | 1.93 | 1.96 | |||||||||||||||||
每噸開採成本 - 地下 | 每噸加工成本 | 105.73 | 96.66 | 124.19 | 100.39 | 120.59 | |||||||||||||||||
每噸加工的處理成本 | 每噸加工成本 | 7.42 | 6.52 | 10.20 | 7.54 | 8.76 | |||||||||||||||||
每噸加工的管理費用 | 每噸加工成本 | 2.59 | 2.24 | 4.15 | 2.88 | 3.39 | |||||||||||||||||
(1)現金成本、持續性資本支出、綜合成本、綜合成本淨額、每盎司銷售的現金成本和每盎司銷售的綜合成本是非IFRS措施。詳情請參閱公司在評估企業表現時使用以下非實物金融指標。這些術語沒有被國際財務報告準則規定的標準化含義，因此可能與其他公司計算類似指標的方式不可比。和
可考慮的注意事項.
(2)收入報告以銀收入淨額報告。
2024年第三季度分析
產量
與2023年第三季度相比，2024年第三季度的生產量增加，原因是礦石開採噸位增加並且品位較高。截至2024年9月30日的九個月生產量與2023年同期相比有所下降，因爲2024年第一季度主要專注於剝離廢石和堆浸堆場的輸送帶計劃搬遷，導致破碎機在2024年第一季度大部分時間處於離線狀態。礦石在2024年第二季度進行破碎後用於堆放和浸出。
2024年9月30日結束的三個月，露天礦採單位成本較2023年同期更低。. 截至2024年9月30日的三個月和九個月地下采礦單位成本較2023年同期有所下降。2023年第一季度，由於成本較高的Bermejal地下開發，地下采礦單位成本較高，而在2024年，通過優化措施和從Los Filos地下礦進行開採的增加，單位成本有所降低。
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影響我們業績的關鍵因素，第81頁 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間 | ||
2024年9月30日結束的三個月和九個月的加工單元成本較2023年同期有所降低，這主要是因爲破碎機和輸送機在2024年Q1大部分時間都處於脫機狀態，按計劃進行維護。由於破碎機和輸送機脫機，現場重新處理了 290萬 噸材料，其單位成本低於初級碎和球團料。2024年9月30日結束的三個月和九個月的總管理成本較2023年同期有所下降。總的一般和管理成本與以往時期保持一致。
與2023年同期相比，2024年9月30日結束的三個月和九個月的每盎司售出現金成本較高，主要是因爲2024年上半年可回收盎司較少。 . Th2024年9月30日結束的三個月和九個月內，相比於2023年同期，AISC每盎司售出成本的增加是由於每盎司售出的現金成本增加，以及2024年與Bermejal、Guadalupe和Los Filos露天礦有關的支撐支出增加。
2024年9月30日結束的三個月和九個月內，可持續性資本支出分別爲800萬美元和3450萬美元，主要用於Bermejal、Guadalupe和Los Filos露天礦的資本化剝離和Los Filos地下開發。2024年Los Filos未預算非可持續支出。
勘探和開發
2024年第三季度Los Filos的勘探鑽探包括在Los Filos和Guadalupe露天礦進行的331100萬美元的填充岩心鑽探，以及在Los Filos地下進行的65300萬美元的外探鑽探。截至目前，露天礦區和地下的勘探總額分別爲743300萬美元和346500萬美元，佔計劃中的2024年鑽探的98%。2024年9月30日結束的Los Filos勘探支出分別爲130萬美元和480萬美元。
展望
Los Filos2024年的生產指導爲黃金15.5萬盎司至17.5萬盎司，現金成本爲每盎司1785美元至1885美元，AISC爲每盎司2090美元至2190美元。
目前，Los Filos作爲露天和地下采礦運營，所有礦石均在堆浸設施上進行處理。爲確保礦山的長期生存能力，並最大化Los Filos黃金賦存的價值，需要建造一座碳浸出（"CIL"）工廠，以提高來自地下和露天礦牀的高品位礦石的黃金回收率。
Los Filos的成本和生產指導取決於與當地社區利益相關者和土地所有者達成新的社會和土地准入協議的成功執行。Los Filos團隊正在與礦山所在的三個社區進行合作對話，目標是與每個社區達成新的土地准入協議。新協議對幫助確保礦山的長期經濟和投資可行性至關重要，包括添加新的每日1萬噸CIL加工廠。如果公司無法滿意地完成新協議，公司將重新評估當前運營，並可能選擇停止運營。因此，Los Filos的2024年生產和成本指導可能會發生變化。
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影響我們業績的關鍵因素，第81頁 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間 | ||
巴西馬拉尼昂州的Aurizona黃金礦
Aurizona是位於巴西東北部的露天金礦。 Aurizona於2019年7月開始生產，來自Piaba、Piaba East、Tatajuba和Boa Esperança露天礦的礦石在一個8000萬億。的CIL工藝廠中進行加工。公司正在推進許可、勘探和擴展相關研究，預計將延長礦山壽命並通過開發一個地下礦和衛星露天礦牀來增加年度黃金產量，這些將與現有的露天礦同時運營。
關於截至2024年9月30日三個月和九個月的營運和財務結果
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
| 運營數據 | 單位 | September 30, 2024 | 6月30日, 2024 | September 30, 2023 | September 30, 2024 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||
開採的礦石 | 千噸 | 798 | 125 | 1,158 | 1,009 | 2,297 | |||||||||||||||||
採掘廢料 | 千噸 | 7,568 | 2,380 | 7,992 | 13,588 | 15,457 | |||||||||||||||||
露天採礦剝離比率 | 廢石:礦石 | 9.48 | 19.01 | 6.90 | 13.46 | 6.73 | |||||||||||||||||
處理噸數 | 千噸 | 690 | 131 | 880 | 1,624 | 2,579 | |||||||||||||||||
加工的平均黃金品位 | g/t | 0.97 | 0.86 | 1.27 | 1.00 | 1.15 | |||||||||||||||||
康復 | % | 90.8 | 89.4 | 89.2 | 90.4 | 90.3 | |||||||||||||||||
生產的黃金 | oz | 17,181 | 6,309 | 32,185 | 47,347 | 86,522 | |||||||||||||||||
售出的黃金 | oz | 16,334 | 7,535 | 31,247 | 48,375 | 86,525 | |||||||||||||||||
| 財務數據 | |||||||||||||||||||||||
營業收入(2) | M$ | 40.7 | 17.8 | 60.1 | 109.0 | 167.3 | |||||||||||||||||
現金成本(1) | M$ | 24.6 | 18.9 | 31.0 | 76.8 | 97.6 | |||||||||||||||||
維持資本金(1) | M$ | 9.6 | 5.1 | 14.8 | 28.8 | 30.0 | |||||||||||||||||
| 維持租賃支付 | M$ | 0.4 | 0.4 | 0.5 | 1.3 | 1.4 | |||||||||||||||||
回收費用 | M$ | 0.4 | 0.3 | 0.4 | 1.2 | 1.0 | |||||||||||||||||
Total AISC(1) | M$ | 35.0 | 24.7 | 46.7 | 108.1 | 130.0 | |||||||||||||||||
綜合開發成本貢獻率(1) | M$ | 5.6 | (7.0) | 13.5 | 0.9 | 37.4 | |||||||||||||||||
非持續性開支 | M$ | 0.9 | 0.6 | 1.9 | 3.7 | 4.9 | |||||||||||||||||
| 單元分析 | |||||||||||||||||||||||
實現銷售每盎司黃金價格 | 每盎司 | 2,489 | 2,358 | 1,926 | 2,254 | 1,934 | |||||||||||||||||
每盎司銷售的現金成本(1) | 每盎司 | 1,503 | 2,514 | 991 | 1,588 | 1,128 | |||||||||||||||||
每盎司銷售的全成本(1) | 每盎司 | 2,145 | 3,280 | 1,492 | 2,235 | 1,502 | |||||||||||||||||
每噸採礦成本 | 每噸加工成本 | 2.48 | 2.93 | 2.78 | 2.96 | 3.11 | |||||||||||||||||
每噸加工的處理成本 | 每噸加工成本 | 12.30 | 44.12 | 11.63 | 14.58 | 12.10 | |||||||||||||||||
每噸加工的管理費用 | 每噸加工成本 | 5.59 | 26.80 | 5.84 | 7.30 | 5.11 | |||||||||||||||||
(1)現金成本、持續資本支出、全成本、全成本貢獻利潤、每盎司銷售的現金成本和每盎司銷售的全成本均爲非IFRS指標。請參閱公司在評估企業表現時使用以下非實物金融指標。這些術語沒有被國際財務報告準則規定的標準化含義，因此可能與其他公司計算類似指標的方式不可比。和
可考慮的注意事項.
(2)收入報告中排除銀收入。
2024年第三季度分析
產量
2024年3月底，由於巴西馬拉尼亞持續大雨，Piaba礦坑南牆發生兩處物質位移。由於這一岩土事件，Piaba礦坑的進入受到限制，礦業 Piaba挖掘 暫停，公司正在實施一項修復計劃，以確保礦坑的安全開採。
岩土事件發生後，從現有礦石堆放地繼續銑削和黃金生產，直至2024年4月底。 在2024年第二季度，工廠停工了八週，礦業轉移到了Tatajuba礦牀，最初計劃於2024年第四季度開始採礦。2024年5月，礦山開始在Tatajuba露天礦開採，預計將爲2024年餘下時間提供大部分礦石進料。 該工廠於2024年7月重新啓動。
與2023年同期相比，2024年9月30日結束的三個月和九個月的產量較低，這是由於停止開採Piaba礦坑、工廠在五月和六月空置，以及Tatajuba礦坑的開採影響，該礦坑的品位低於Piaba礦坑。 對於今年其餘時間的預期在下文中討論。 展望 如下部分。
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影響我們業績的關鍵因素，第81頁 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間 | ||
與2023年同期相比，2024年9月30日結束的三個月和九個月的採礦單元成本較低，這歸因於柴油和承包商成本的降低，反映了巴西雷亞爾的貶值。加工單元成本在2024年9月30日結束的三個月和九個月內較2013年同期高，這是由於礦石加工量較低。總務和行政單元成本在2024年9月30日結束的九個月內較2013年同期高，這是由於礦石加工量較低。
截至2024年9月30日的三個月和九個月內，每盎司售出的現金成本和AISC比2023年同期均有所增加，這是由於2024年4月開始部分暫停運營產生的影響，如上所述。
截至2024年9月30日的三個月和九個月，可持續的資本支出分別爲960萬美元和2880萬美元，主要與資本化的剝離和新TSF建設完成相關，該設施目前正在使用。截至2024年9月30日的三個月和九個月，非持續支出分別爲90萬美元和370萬美元，主要與計劃中的地下門戶和下沉的工程研究以及Tatajuba基礎設施建設相關。
勘探與開發
儘管受到大雨的影響，2024年第三季度的勘探鑽探活動仍在進行，主要集中在潛在高價值區域目標上。在本季度，對區域勘探目標進行了總共141100萬的岩心鑽探，將截至目前全年區域鑽探總數提高到657100萬。2024年第三季度的鑽探包括了對Tatajuba礦牀西部延伸區的資源勘定，使截至目前全年的總數達到346900萬。2024年9月30日止的Aurizona勘探支出分別爲20萬美元和100萬美元。
展望
由於地質事件的影響，2024年的產量指導已於8月更新爲 70,000至80,000 盎司金的現金成本爲 $1,450至$1,550 每盎司和全成本AISC爲 $2,175至$2,275 每盎司。
公司正在進行Piaba坑和附近基礎設施的整改活動和更新的地質技術評估，目標是在2024年第四季度重新開採Piaba。 已經準備好修訂的礦山計劃，包括Tatajuba，Boa Esperança和Piaba礦坑。 準備好。 根據公司在2024年9月30日對Piaba坑和附近基礎設施的評估，公司得出結論，地質事件對Aurizona的長期經濟表現沒有重大負面影響，並不是Aurizona減值的指標。
公司還在討論中提出了Aurizona擴張計劃。 發展項目 section.
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影響我們業績的關鍵因素，第81頁 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間 | ||
位於巴西巴伊亞州的黃金農場礦
Fazenda位於巴西巴伊亞州，自1984年開始運營。Fazenda主要是地下運營，同時輔以幾個小露天開採場的生產。
2024年9月30日結束的三個月和九個月的營運和財務業績
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
| 運營數據 | 單位 | September 30, 2024 | 6月30日, 2024 | September 30, 2023 | September 30, 2024 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||
| 露天採礦 - 鐵礦石 | 千噸 | 141 | 138 | 151 | 406 | 435 | |||||||||||||||||
| 廢石採礦 - 露天礦 | 千噸 | 1,701 | 1,570 | 1,134 | 4,701 | 4,179 | |||||||||||||||||
| 露天採礦剝離比率 | 廢石:礦石 | 12.08 | 11.38 | 7.49 | 11.57 | 9.60 | |||||||||||||||||
| 平均露天金品位 | g/t | 1.14 | 1.25 | 1.30 | 1.16 | 1.42 | |||||||||||||||||
地下開採礦石量 | 千噸 | 219 | 146 | 212 | 523 | 592 | |||||||||||||||||
| 平均地下金品位 | g/t | 1.55 | 1.77 | 1.93 | 1.68 | 1.74 | |||||||||||||||||
| 開採礦石總量 | 千噸 | 360 | 284 | 363 | 929 | 1,028 | |||||||||||||||||
處理噸數 | 千噸 | 377 | 363 | 364 | 1,104 | 1,060 | |||||||||||||||||
加工的平均黃金品位 | g/t | 1.37 | 1.35 | 1.67 | 1.36 | 1.59 | |||||||||||||||||
康復 | % | 90.3 | 91.3 | 90.3 | 90.4 | 90.3 | |||||||||||||||||
生產的黃金 | oz | 15,280 | 14,178 | 17,503 | 43,860 | 48,667 | |||||||||||||||||
售出的黃金 | oz | 15,464 | 14,219 | 17,434 | 44,166 | 48,847 | |||||||||||||||||
| 財務數據 | |||||||||||||||||||||||
營業收入(2) | M$ | 38.2 | 33.2 | 33.4 | 101.6 | 93.6 | |||||||||||||||||
現金成本(1) | M$ | 23.4 | 21.7 | 21.6 | 67.0 | 60.0 | |||||||||||||||||
維持資本金(1) | M$ | 4.2 | 4.3 | 2.7 | 11.3 | 6.7 | |||||||||||||||||
| 維持租賃支付 | M$ | 0.6 | 0.5 | 0.4 | 1.5 | 1.1 | |||||||||||||||||
回收費用 | M$ | 0.1 | 0.2 | 0.2 | 0.5 | 0.5 | |||||||||||||||||
Total AISC(1) | M$ | 28.3 | 26.7 | 24.9 | 80.3 | 68.3 | |||||||||||||||||
綜合開發成本貢獻率(1) | M$ | 9.9 | 6.6 | 8.5 | 21.4 | 25.3 | |||||||||||||||||
非持續性開支 | M$ | 2.7 | 2.2 | 3.4 | 7.6 | 8.1 | |||||||||||||||||
| 單元分析 | |||||||||||||||||||||||
實現銷售每盎司黃金價格 | 每盎司 | 2,472 | 2,337 | 1,916 | 2,301 | 1,916 | |||||||||||||||||
每盎司銷售的現金成本(1) | 每盎司 | 1,512 | 1,526 | 1,239 | 1,516 | 1,229 | |||||||||||||||||
每盎司銷售的全成本(1) | 每盎司 | 1,831 | 1,876 | 1,431 | 1,817 | 1,399 | |||||||||||||||||
每噸開放採礦的開採成本 | 每噸加工成本 | 2.22 | 2.42 | 2.78 | 2.31 | 2.46 | |||||||||||||||||
| 每噸開採成本 - 地下 | 每噸加工成本 | 31.79 | 38.50 | 34.30 | 36.36 | 33.34 | |||||||||||||||||
每噸加工的處理成本 | 每噸加工成本 | 13.63 | 12.81 | 15.07 | 13.14 | 14.65 | |||||||||||||||||
每噸加工的管理費用 | 每噸加工成本 | 7.96 | 7.09 | 6.31 | 7.40 | 6.43 | |||||||||||||||||
(1)現金成本、可持續性資本支出、AISC、AISC貢獻利潤、每盎司銷售的現金成本和每盎司銷售的AISC是非IFRS指標。請參閱公司在評估企業表現時使用以下非實物金融指標。這些術語沒有被國際財務報告準則規定的標準化含義，因此可能與其他公司計算類似指標的方式不可比。和
可考慮的注意事項.
(2)收入報告淨銀收入。
2024年第三季度分析
產量
2024年9月30日結束的三個月和九個月的生產量較2023年同期有所下降，主要是由於露天採礦和地下采礦的較低品位，受礦山順序控制，以及地下開採噸位降低導致。由於緩慢的開發速度，地下開採噸位降低。隨着2024年第三季度初額外採礦設備進場，礦山開發速度有所改善。
2024年9月30日結束的三個月和九個月的露天採礦單位成本較2023年同期更低，因爲2024年搬移的噸位更高。2024年第三季度成本受益於巴西雷亞爾對美元貶值13%，較2023年同期低4%。由於外幣影響和較低的維護和消耗成本，2024年9月30日結束的三個月的地下采礦單位成本較2023年同期更低成本。
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影響我們業績的關鍵因素，第81頁 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間 | ||
2024年9月30日結束的九個月的地下采礦單位成本較2023年同期更高，這是由於由於重新談判的合同導致勞動成本增加，以及由於設備可用性導致較少的地下礦石噸數開採。2024年第三季度初，額外設備被引入現場，這增加了地下生產量。加工單位成本較2023年同期更低，主要是由於外幣影響、較低的消耗和電力成本，以及更多礦石噸數加工的影響。 2024年9月30日結束的三個月和九個月的一般和行政單位成本較2023年同期增加，這是由於額外的諮詢、共享成本和勞動成本的增加。
每盎司出售的現金成本較2023年同期更高 的三個月和九個月截至2024年9月30日結束比同期更高 2023年的週期 主要是因爲較低的生產導致的處理等級較低。 每盎司出售的AISC較2023年同期較高 截至2024年9月30日的三個月和九個月，與2023年同期相比，每盎司銷售的AISC也較高 由於每盎司銷售的現金成本較高，以及持續的資本支出較高，導致2024年9月30日結束的三個月和九個月的AISC較高
截至2024年9月30日的三個月和九個月，持續資本支出分別爲420萬美元和1130萬美元，主要涉及地下開發、礦山移動設備和TSF提高。非持續性支出分別爲270萬美元和760萬美元，主要涉及地下開發和勘探。
勘探和開發
2024年第三季度，公司在直接地下礦區鑽探了1758800萬的岩心，主要集中在礦藏儲量的補充上，年度總計達到4660600萬。2024年表面勘探鑽探計劃已於該季度完成，共鑽探了106500萬的岩心，年度總計達到698600萬。Fazenda的勘探支出截至2024年9月30日的三個月和九個月分別爲240萬美元和620萬美元。
展望
2024年Fazenda的金產量預期爲65,000至70,000盎司，現金成本爲每盎司1,195至1,295美元，AISC爲每盎司1,560至1,660美元。
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影響我們業績的關鍵因素，第81頁 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間 | ||
RDm黃金礦，巴西米納斯吉拉斯州
RDm位於巴西米納斯吉拉斯州，於2014年初開始生產，作爲傳統露天採礦作業。
2024年9月30日結束的三個月和九個月的運營和財務業績
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
| 運營數據 | 單位 | September 30, 2024 | 6月30日, 2024 | September 30, 2023 | September 30, 2024 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||
開採的礦石 | 千噸 | 738 | 446 | 482 | 1,269 | 1,154 | |||||||||||||||||
採掘廢料 | 千噸 | 4,295 | 2,890 | 2,492 | 9,390 | 7,307 | |||||||||||||||||
露天採礦剝離比率 | 廢石:礦石 | 5.82 | 6.49 | 5.17 | 7.40 | 6.33 | |||||||||||||||||
| 重新裝載了礦石 | 千噸 | 16 | 185 | 246 | 380 | 658 | |||||||||||||||||
處理噸數 | 千噸 | 683 | 612 | 665 | 1,892 | 1,716 | |||||||||||||||||
加工的平均黃金品位 | g/t | 0.82 | 0.67 | 0.88 | 0.71 | 0.74 | |||||||||||||||||
康復 | % | 84.4 | 86.1 | 84.8 | 86.1 | 86.8 | |||||||||||||||||
生產的黃金 | oz | 13,472 | 10,675 | 16,327 | 35,080 | 35,620 | |||||||||||||||||
售出的黃金 | oz | 11,998 | 10,870 | 15,987 | 33,993 | 34,915 | |||||||||||||||||
| 財務數據 | |||||||||||||||||||||||
營業收入(2) | M$ | 29.5 | 25.4 | 30.7 | 77.8 | 67.4 | |||||||||||||||||
現金成本(1) | M$ | 16.4 | 17.0 | 18.2 | 52.4 | 43.6 | |||||||||||||||||
維持資本金(1) | M$ | 4.9 | 1.8 | 3.7 | 7.1 | 7.9 | |||||||||||||||||
| 維持租賃支付 | M$ | 0.2 | 0.2 | 2.5 | 0.9 | 7.0 | |||||||||||||||||
回收費用 | M$ | 0.3 | 0.2 | 0.2 | 0.7 | 0.6 | |||||||||||||||||
Total AISC(1) | M$ | 21.8 | 19.2 | 24.6 | 61.1 | 59.1 | |||||||||||||||||
綜合開發成本貢獻率(1) | M$ | 7.7 | 6.1 | 6.0 | 16.7 | 8.3 | |||||||||||||||||
保養維護 | M$ | — | — | — | — | 1.0 | |||||||||||||||||
非持續性開支 | M$ | 0.7 | 0.5 | — | 6.9 | — | |||||||||||||||||
| 單元分析 | |||||||||||||||||||||||
實現銷售每盎司黃金價格 | 每盎司 | 2,455 | 2,333 | 1,920 | 2,288 | 1,930 | |||||||||||||||||
每盎司銷售的現金成本(1) | 每盎司 | 1,367 | 1,566 | 1,140 | 1,543 | 1,249 | |||||||||||||||||
每盎司銷售的全成本(1) | 每盎司 | 1,817 | 1,774 | 1,547 | 1,798 | 1,691 | |||||||||||||||||
每噸採礦成本 | 每噸加工成本 | 2.44 | 3.09 | 2.31 | 2.80 | 2.10 | |||||||||||||||||
每噸加工的處理成本 | 每噸加工成本 | 11.96 | 11.15 | 11.77 | 11.87 | 12.18 | |||||||||||||||||
每噸加工的管理費用 | 每噸加工成本 | 3.53 | 3.40 | 2.83 | 3.57 | 3.24 | |||||||||||||||||
(1)現金成本、維持資本、全現金成本、全現金成本貢獻利潤、每盎司銷售的現金成本和每盎司銷售的全現金成本均爲非IFRS措施。請參閱公司在評估企業表現時使用以下非實物金融指標。這些術語沒有被國際財務報告準則規定的標準化含義，因此可能與其他公司計算類似指標的方式不可比。和
可考慮的注意事項.
(2)收入淨額已扣除白銀收入。
2024年第三季度分析
產量
2024年9月30日結束的三個月和九個月的生產量較2023年同期減少，原因是許可證延遲批准，該許可證使得可進入更高品位物料以供加工；所需許可證於2024年10月初獲批。
挖掘單位成本在2024年9月30日結束的三個和九個月份，與2023年同期相比更高，原因是挖掘設備租賃費用增加，以及新挖掘設備動員所帶來的成本增加。總噸位在2024年第三季度較2023年第三季度增加了70%，原因是新挖掘設備取代租賃車隊後生產率提高。加工單位成本在2024年9月30日結束的三個和九個月份與2023年同期保持一致，由於租賃和其他服務的成本增加抵消了2024年第三季度外匯匯率變動帶來的好處。總部和行政單位成本在2024年9月30日結束的三個和九個月份較2023年同期更高，原因是更高的按營收分配的區域共享成本。
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影響我們業績的關鍵因素，第81頁 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間 | ||
每盎司售出現金成本在2024年9月30日結束的三個和九個月份，與2023年同期相比更高，主要是由於上述原因造成的更高挖掘單位成本。每盎司AISC售出成本在2024年9月30日結束的三個和九個月份，與2023年同期相比更高，主要是由於每盎司售出現金成本較高。
2024年9月30日結束的三個和九個月份的維持性資本支出分別爲490萬美元和710萬美元，涉及挖掘設備租賃。2024年9月30日結束的三個和九個月份的非維持性支出分別爲70萬美元和690萬美元，與資本化的剝離有關。
勘探與開發
在2024年Q3，RDm未進行勘探鑽探。2024年4月，RDm獲得了建設幹堆尾礦庫的許可，該尾礦庫在2024年第三季度開始運營，現已投入運營。
展望
2024年的RDm生產指南爲黃金5萬至6萬盎司，現金成本爲每盎司1,260至1,360美元，全成本爲每盎司1,800至1,900美元。
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影響我們業績的關鍵因素，第81頁 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間 | ||
巴西巴伊亞州聖盧斯黃金礦
Santa Luz是位於巴西巴伊亞州的露天黃金礦。Santa Luz於2022年3月30日首次開採黃金，並於2022年10月1日開始商業生產。
2024年9月30日結束的三個月的運營和財務結果
| 三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
| 運營數據 | 單位 | September 30, 2024 | 6月30日, 2024 | September 30, 2023 | September 30, 2024 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||
開採的礦石 | 千噸 | 361 | 462 | 398 | 1,213 | 1,648 | |||||||||||||||||
採掘廢料 | 千噸 | 3,410 | 2,671 | 1,535 | 8,914 | 6,980 | |||||||||||||||||
露天採礦剝離比率 | 廢石:礦石 | 9.44 | 5.79 | 3.86 | 7.35 | 4.24 | |||||||||||||||||
處理噸數 | 千噸 | 653 | 519 | 618 | 1,698 | 1,665 | |||||||||||||||||
加工的平均黃金品位 | g/t | 1.29 | 1.34 | 1.26 | 1.28 | 1.28 | |||||||||||||||||
康復 | % | 58.3 | 60.3 | 66.9 | 57.7 | 65.6 | |||||||||||||||||
生產的黃金 | oz | 16,650 | 13,627 | 15,332 | 42,113 | 45,138 | |||||||||||||||||
售出的黃金 | oz | 16,266 | 13,664 | 15,459 | 41,505 | 44,564 | |||||||||||||||||
| 財務數據 | |||||||||||||||||||||||
營業收入(2) | M$ | 40.3 | 32.0 | 29.7 | 96.4 | 85.8 | |||||||||||||||||
現金成本(1) | M$ | 31.7 | 27.5 | 25.4 | 83.0 | 69.9 | |||||||||||||||||
維持資本金(1) | M$ | 3.7 | 4.9 | 2.5 | 13.5 | 3.9 | |||||||||||||||||
| 維持租賃支付 | M$ | 0.1 | 0.1 | 0.2 | 0.3 | 0.3 | |||||||||||||||||
回收費用 | M$ | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 1.0 | 0.8 | |||||||||||||||||
Total AISC(1) | M$ | 35.8 | 32.8 | 28.4 | 97.8 | 74.9 | |||||||||||||||||
綜合開發成本貢獻率(1) | M$ | 4.4 | (0.8) | 1.3 | (1.4) | 11.0 | |||||||||||||||||
非持續性開支 | M$ | 0.3 | 1.0 | 0.8 | 2.6 | 2.4 | |||||||||||||||||
| 單元分析 | |||||||||||||||||||||||
實現銷售每盎司黃金價格 | 每盎司 | 2,476 | 2,342 | 1,919 | 2,322 | 1,925 | |||||||||||||||||
每盎司銷售的現金成本(1) | 每盎司 | 1,949 | 2,012 | 1,644 | 1,999 | 1,569 | |||||||||||||||||
每盎司銷售的全成本(1) | 每盎司 | 2,203 | 2,399 | 1,834 | 2,356 | 1,682 | |||||||||||||||||
每噸採礦成本 | 每噸加工成本 | 3.00 | 2.98 | 4.04 | 3.04 | 3.20 | |||||||||||||||||
每噸加工的處理成本 | 每噸加工成本 | 22.03 | 29.10 | 20.63 | 24.75 | 23.13 | |||||||||||||||||
每噸加工的管理費用 | 每噸加工成本 | 5.26 | 4.35 | 3.96 | 4.73 | 4.81 | |||||||||||||||||
(1)現金成本、持續資本支出、全成本、全成本貢獻利潤、每盎司銷售的現金成本和每盎司銷售的全成本均爲非IFRS度量標準。詳情請查看公司在評估企業表現時使用以下非實物金融指標。這些術語沒有被國際財務報告準則規定的標準化含義，因此可能與其他公司計算類似指標的方式不可比。和
可考慮的注意事項.
(2)營收報告已扣除銀收入。
2024年第三季度分析
產量
2024年第三季度生產量較2023年第三季度增加，主要是由於處理的礦石量增加和品位提高，部分抵消了降低的回收率。截至2024年9月30日的九個月生產量較同期2023年同期有所下降，主要是由於回收率降低。 2024年遇到了加工方面的挑戰，工廠由於爲排毒、吸附/脫附/回收（ADR）和電積回收電路進行修改而增加了停機時間。團隊繼續推動計劃中的優化舉措。在2024年第三季度，SAG磨機的新主軸套安裝使得生產能力增加，儘管工廠增加了額外的停機時間。
採礦單位成本較 截至2024年9月30日的三個和九個月，與2013年同期相比，由於巴西雷亞爾貶值和2024年第三季度搬運噸位增加的影響，採礦單位成本較低。 加工單位成本較高 2024年9月30日結束的三個月和九個月相比，由於易耗品和維護成本增加，與2023年同期相比有所增加。
每賣出盎司的現金成本爲 高於 2024年9月30日結束的三個月和九個月相比，主要由於2024年回收率較低、開採比例較高。每賣出盎司的AISC爲 高於 2024年9月30日結束的三個月和九個月相比，由於每賣出盎司現金成本增加，再加上受較高資本支出推動的更高資本化開採成本。
20
影響我們業績的關鍵因素，第81頁 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間 | ||
2024年9月30日結束的三個月和九個月的持續資本支出分別爲370萬美元和1350萬美元，涉及資本化的廢石開採和TSF提升。截至2024年9月30日結束的三個月和九個月的非持續支出分別爲30萬美元和260萬美元，主要與勘探相關。
勘探和開發
2024年第三季度Santa Luz的勘探鑽探包括232900萬的鑽探，使年初至今總數達到827000萬，並完成了計劃中的2024年項目。鑽探主要集中在幾個高優先級的區域目標上。2024年9月30日結束的三個月和九個月的Santa Luz勘探支出分別爲90萬美元和260萬美元。
展望
2024年Santa Luz的重點是提高穩態處理廠的處理能力，達到和維持每年270萬噸的設計產能，並提高回收率。除了對脫毒、ADR和電解回收電路進行修改外，Santa Luz還於2024年6月底在SAG磨機上安裝了新的旋轉軸承和一個除泥電路。新的旋轉軸承可以將SAG磨機的處理量提高10%。添加一個除泥電路旨在從礦石進料中去除部分總有機碳，並預計將導致總體回收率提高達6%。 除泥電路將在2024年第四季度進行投產。
2024年Santa Luz的生產指導爲黃金7萬到8萬盎司，現金成本爲每盎司1495美元至1595美元，全成本爲 $1,900至$2,000 每盎司。
21
影響我們業績的關鍵因素，第81頁 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間 | ||
開發項目 | ||
加拿大安大略省綠石項目
公司於2021年4月收購了Greenstone初期60%的權益，建設作爲與Orion共同運營，Orion持有剩餘40%的權益。2024年5月13日，Equinox Gold收購了Orion的40%權益，從而完全合併了Greenstone的所有權至Equinox Gold。首金在2024年5月22日澆鑄，礦山繼續提升。Greenstone是一個露天礦，預計在初期的15年礦山壽命內生產520萬盎司黃金。
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||
| 運營數據 | 單位 | September 30, 2024 | 6月30日 20241 | September 30, 2024 | |||||||||||||
開採的礦石 | 千噸 | 2,038 | 1,276 | 3,963 | |||||||||||||
採掘廢料 | 千噸 | 6,579 | 5,811 | 17,228 | |||||||||||||
露天採礦剝離比率 | 廢石:礦石 | 3.23 | 4.56 | 4.35 | |||||||||||||
處理噸數 | 千噸 | 1,319 | 725 | 2,044 | |||||||||||||
加工的平均黃金品位 | g/t | 1.15 | 1.28 | 1.20 | |||||||||||||
康復 | % | 78.6 | 88.0 | 82.1 | |||||||||||||
生產的黃金 | oz | 42,448 | 16,247 | 58,695 | |||||||||||||
售出的黃金 | oz | 43,747 | 10,358 | 54,105 | |||||||||||||
| 財務數據 | |||||||||||||||||
營業收入(3) | M$ | 106.1 | 23.9 | 130.0 | |||||||||||||
現金成本(2) | M$ | 40.7 | 7.8 | 48.4 | |||||||||||||
回收費用 | M$ | 0.4 | 0.1 | 0.5 | |||||||||||||
Total AISC(2) | M$ | 41.1 | 7.9 | 48.9 | |||||||||||||
綜合開發成本貢獻率(2) | M$ | 65.0 | 16.0 | 81.1 | |||||||||||||
非持續性開支 | M$ | 65.0 | 74.0 | 191.8 | |||||||||||||
| 單元分析 | |||||||||||||||||
實現銷售每盎司黃金價格 | 每盎司 | 2,425 | 2,312 | 2,403 | |||||||||||||
每盎司銷售的現金成本(2) | 每盎司 | 930 | 750 | 895 | |||||||||||||
每盎司銷售的全成本(2) | 每盎司 | 938 | 762 | 904 | |||||||||||||
(1)某些運營信息已從上一季度更新。
(2)現金成本、可持續資本支出、綜合研究與實踐認證、綜合研究與實踐認證貢獻利潤、每賣出盎司現金成本以及每賣出盎司綜合研究與實踐認證屬於非國際財務報告準則指標。請參見公司在評估企業表現時使用以下非實物金融指標。這些術語沒有被國際財務報告準則規定的標準化含義，因此可能與其他公司計算類似指標的方式不可比。和
可考慮的注意事項.
(3)收入報告已扣除白銀收入。
(4)2024年9月30日結束的三個月和九個月內的綜合現金成本每賣出盎司及每賣出盎司綜合研究與實踐認證均不包含Greenstone的結果，因爲該礦目前處於預商業生產階段，尚未實現商業生產。
2024年更新與展望
Greenstone建築工程於2021年第四季度開始，到2023年第四季度結束基本完工。調試活動於2024年第一季度開始，並持續到2024年第三季度。Greenstone於2024年8月實現了超過工廠設計產能的30天滾動平均產量超過60%。Greenstone的2024年指引更新爲黃金11萬至13萬盎司（之前爲17.5萬至20.5萬盎司），現金成本爲每盎司850美元至950美元（之前爲每盎司690美元至790美元），全成本爲每盎司1050美元至1150美元（之前爲每盎司840美元至940美元）。
2024年第一季度，調試活動主要集中在高壓磨、球磨機#1、濃縮機和浸出槽、重力迴路、試劑、碳除、精煉和黃金室。截至2024年3月31日，14輛CAt 793F卡車、2台Epiroc D65鑽機、2台Epiroc Pit Viper 235鑽機、3台Komatsu PC5500挖掘機和4台Komatsu D375A-8推土機已投入使用。工廠運營準備工作在2024年3月31日基本完成，並準備好進行工廠運營和逐步提升，所有高級工廠操作員都已就位。
2024年第二季度，調試活動繼續進行。礦石於2024年4月6日引入系統，首次金條於2024年5月22日按計劃製造。工藝廠設施已移交給運營團隊，施工隊拆卸活動於2024年第二季度結束時基本完成。
22
影響我們業績的關鍵因素，第81頁 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間 | ||
開發項目（續） | ||
礦山的提升在2024年第三季度繼續推進。至2024年9月30日，礦山已移動超過4000萬噸物料，超過270萬噸礦石堆放。隨着採礦區域的持續擴張和額外運輸車輛的調試，開採速度在第三季度大幅提高，從7月份的平均每日採礦量約爲76,000噸增至8月份的87,000噸，9月份的125,000噸，並在9月份超過180,000噸的高峰移動量。
在2024年第三季度，破碎和磨礦迴路的處理量平均約爲14,300噸/日，7月的處理量從12,300噸/日增加到8月的17,500噸/日，然後在9月降至13,200噸/日，在9月期間發生了兩次多日停機，以解決在增產過程中發現的某些磨損和其他問題。該工廠在2024年第三季度總共加工了130萬噸，破碎和磨礦迴路均表現出足夠的能力以在每日27,000噸/日的全產量下運行。
截至2024年第三季度末，共有25輛CAt 793運輸卡車、兩臺Epiroc D65鑽機、五臺Epiroc Pit Viper 235鑽機、四臺Komatsu PC5500剷車、一臺Komatsu WE1850裝載機、一臺CAt 834輪式推土機以及六臺Komatsu D375A-8推土機在運營中，預計還將在2025年初投入使用一臺CAt 6030挖掘機和四輛CAt 793運輸卡車。招聘工作已經取得進展，截至2024年9月30日，超過90%的職位已經填補，預計截至2024年第四季度末將填補所有2025年的職位。
通過量在10月份穩步增加，截至2024年11月5日，最近20天的處理量平均爲20,400噸/日，佔設計量的76%。
破碎和磨礦迴路已經表明可以以每日27,000噸的全產量運行（破碎超過32,000噸/日，磨礦超過27,000噸/日）。金屬回收率達到了超過90%的日常高點，並在10月份平均爲78%。當前重點是提高工廠的可用性和回收率。
10月份對溼篩進行的改動減少了過早磨損以及與之相關的停機時間。對旋流器給料泵和其他區域的改動也有望顯著減少工廠停機時間並提高整體工廠的可用性。
迄今爲止的回收情況反映出比計劃更高的溶液尾礦品位，主要是由於在CIP電路中某些閥門的密封不良導致的，在較高處理量情況下。Greenstone確定達特式閥門將更有效地密封並防止孕溶液流失到尾礦。更換閥門已經訂購，並計劃於2025年1月收到。隨着這些改進的進行，Greenstone將繼續朝着設計產量的增長方向穩步推進。
2024年11月6日，公司宣佈根據修改後的標準和10月的運營進展，Greenstone已開始商業生產。 2024.
技術報告
2024年10月1日，Equinox Gold發佈了一份更新的技術報告，概述了一個具有更大露天礦坑、更多礦量儲備和更長礦壽命的新礦山計劃，預計在Greenstone的初始15年礦山壽命內生產約520萬盎司。預計前五年的平均產量爲每年39萬盎司，礦山壽命約每年33萬盎司，更新了資本和運營成本。技術報告可在公司網站、SEDAR+和EDGAR上下載。
墨西哥瓜納華託州洛斯菲洛斯擴建
2022年10月19日，公司發佈了一份更新的可行性研究結果，爲了擴大生產並延長Los Filos的礦山壽命，該研究考慮了通過開發Bermejal地下礦牀和建造一個可處理高品位礦石並與現有堆浸設施同時運行的每日處理10000噸CIL加工廠。
2024年更新和展望
雖然可行性研究中概述的經濟和生產預估基於CIL工廠於2023年動工，但Equinox Gold目前尚未做出動工決定。需考慮區域的運營穩定性、成功協商新土地獲取協議的能力、獲得修訂後的環境許可、市場條件以及資本的可用性和成本等因素來決定是否繼續進行Los Filos擴建。目前，Los Filos團隊致力於實施運營改進、推進社區對話以及社會投資項目。
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開發項目（續） | ||
美國加利福尼亞州Castle Mountain項目
2021年3月，公司宣佈了Castle Mountain第2階段擴張的可行性研究結果。預計第2階段將使年產量增加至218,000盎司，維持14年，然後進行堆浸殘渣浸出以回收額外的黃金。從獨立角度看，第2階段預計將產生320萬盎司黃金，AISC處於全球黃金採礦成本的較低水平。
2024年更新和展望
公司繼續推進加工電路和前端工程設計（「FEED」）的優化工作。儘管預計第2階段將在現有獲批礦區範圍內運營，但先前分析的影響變化，如礦區範圍內增加的土地擾動和增加的用水量，需要修改公司爲該項目獲批的礦山和復墾計劃（「計劃」）。計劃修正申請於2022年3月提交給主要機構（聖貝納迪諾縣和美國國土管理局（「BLM」））。主要機構在2023年初審查了計劃的完整性，BLM要求對計劃進行輕微更改，這些更改於2023年第三季度重新提交供BLM最終審查。公司於2024年第一季度收到了BLM的計劃完整性確定，並預計於2025年第一季度收到BLM的意向通知，開始正式的許可審查過程。
BLM、聖貝納迪諾縣和Castle Mountain正在商議簽訂一項《諒解備忘錄》，進行關於第2階段擴張的環境影響聲明（「EIS」）/環境影響報告（「EIR」）的分析。公司預計正式環境分析的草案EIS階段將持續到2025年和2026年。在2024年第二季度，項目主管機構和Equinox Gold委託SWCA環境顧問公司管理項目許可和環境分析。
2024年8月，由於與合同採礦、破碎和團聚相關的成本不斷增加，以及採礦低品位歷史回填存在的複雜性和變異性增加，公司暫停了城堡山的採礦工作，直至第2階段許可過程結束。預計剩餘的浸出和金生產將繼續進行至2024年結束。
巴西奧羅佐納擴建
公司看到延長Aurizona礦山壽命至10年以上並通過開發新的地下礦和幾個衛星露天礦藏增加年產量的潛力。地下礦將與露天礦同時運營。
2024年更新與展望
公司繼續推進皮亞巴礦坑下方地下礦的工程研究。公司專注於提高地下作業區的通風、從採礦佈局的洞口進入和礦石提取的準確性，以及在建造洞口和地下坡道之前所需的規劃。地下坡道將允許進行地下鑽探和大塊取樣的礦區進入，而洞口和地下開發將被設計成最終可用作地下操作的生產坡道。由於皮亞巴礦坑的岩土工程事件，洞口和地下坡道的建設已推遲至2025年。
健康、安全和環境 | ||
健康與安全
Equinox Gold在2024年第三季度發生了兩起工作時間喪失事故。公司的工作時間喪失事故頻率率爲每百萬工作小時0.40（2024年第三季度爲0.40），相比於2024年日曆年的目標0.61每百萬工作小時。公司的TRIFR，即所有需要醫護人員關注的受傷事故的衡量標準，爲每百萬工作小時1.79（2024年第三季度爲1.78），相比於2024年日曆年的目標3.00每百萬工作小時。
Equinox Gold在2024年第二季度發生了一起致命事故。事故發生在Fazenda地下工作期間；另一名工人受輕傷。整個工地進行了安全停工，並在重新啓動運營之前，Fazenda進行了爲期四天的全員安全複習培訓。已經完成了一項內部調查以確定事故原因，並已在整個組織中分享了所得到的經驗教訓。
環境
在2024年第三季度，按照公司的環境標準，沒有發生任何重大的環境事件。公司的SEIFR爲每百萬工時0.25，爲12個月滾動期（2024年第三季度爲0.00），與2024年日曆年的目標1.26相比。
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社區發展與esg報告 | ||
社區參與和發展
Equinox Gold致力於與利益相關者進行早期、頻繁和透明的對話，以幫助建立信任並提供合作和長期承諾的空間。在所有運營中，專門的社區參與團隊徵集來自當地社區和利益相關者的反饋意見，以便實施共同的解決方案。
在2024年，公司開展了多項土著和社區參與活動。
在加拿大，Greenstone開始爲其員工提供土著跨文化意識培訓。公司贊助了肯諾加米西斯高爾夫俱樂部、傑拉爾頓和隆格拉克舉辦的高爾夫、冰壺和曲棍球比賽，並與Greenstone經濟發展協會合作支持女性創業精神。Greenstone團隊成員參加了雷克海德大學的Powwow活動，以及8月和9月期間各個土著合作伙伴的Powwow活動。Greenstone慶祝了國家土著日，支持該地區各社區的國家土著日慶祝活動：吉諾加明第一民族、阿羅蘭第一民族、安巴吉古扎吉安·安尼希納貝克、隆湖58號第一民族和安大略梅蒂斯民族。公司還舉辦了在麥克勞德省立公園舉行的真相與和解國家紀念日活動。此外，各土著首領受邀前往Greenstone觀看一場金條澆鑄活動，與安大略省省長一同參觀。
在巴西，各地繼續實施支持教育、體育、文化發展和技能培訓的社區項目。Fazenda與承包商合作支持社區技能發展項目以及本地招聘計劃，一家承包商成功從Barrocas和Teofilândia招聘了14名員工。Fazenda參加了Barrocas社區的環境周活動，接待了Canto社區的學生以及特殊父母和朋友協會的成員進行礦山參觀。Fazenda還爲來自Canto、Barreiras和Fazenda Brasileiro的婦女組織了復活節彩蛋和聖誕蛋糕製作課程，爲她們提供寶貴技能和替代收入來源，並幫助這些婦女找到產品的購買客戶。Fazenda團隊成員參加了Teofilândia的獨立日遊行，宣傳婦女在礦業中的角色。
奧裏烏松納繼續開展社區成員的技能發展和培訓項目，並通過提供體育活動的機會來支持社區健康，比如卡波耶拉（一種武術風格），建立健身房設施，投資街頭足球項目，並贊助女子足球賽事。
聖露茲協助當地政府進行道路維護，組織鄰近社區的環境教育講座，並繼續實施社區成員的技能發展和培訓項目。RDm在預防和打擊登革熱傳播方面支持當地政府的倡議，並繼續參與支持兒童和長者權益的項目，舉辦關於尾礦壩安全的公開討論和研討會，併成爲首個舉辦「社區電影院」的場地，即每年一次的活動，一輛貨車變身爲電影院訪問當地社區。
在墨西哥，洛斯菲洛斯繼續進行社區對話進程，以談判新的土地使用和社會協議，從而改善礦山的長期經濟可持續性。該場地繼續致力於通過其獎學金計劃支持教育。該場地與格雷羅州自治大學簽訂協議，開展梅斯卡拉社區的參與式水質監測項目，並在2024年第一季度開始的與該社區的造林計劃之外。洛斯菲洛斯完成了卡里薩里略保健中心的建設，並繼續改善社區供水系統的工程。該場地繼續支持當地經濟項目，如在Xochipala進行龍舌蘭再植和商業美斯卡爾生產。 8 月，洛斯菲洛斯在梅斯卡拉開設了新的社區參與辦公室，並在開幕式上，卡里薩里略、梅斯卡拉和 Xochipala 的社區當局、一位市政府代表以及格雷羅州經濟發展部長出席。
In the USA, Castle Mountain maintained an ongoing partnership with the Desert Research Institute, focusing on ecology research. To support conservation efforts, the team donated a dozen salvaged cacti to the Mojave Desert Heritage & Cultural Association and donated salvaged Joshua tree, yucca and other cacti to the Las Vegas Valley Water District.
In August, the Company successfully completed its Ride to Greenstone initiative, an epic 3,634 km bike relay from Vancouver, BC to Geraldton, Ontario to celebrate the official opening of Greenstone and raise money for the Geraldton District Hospital. The initiative raised more than C$130萬 for the hospital which serves a 2,767-km2 region in Northern Ontario including five Indigenous communities and the Greenstone workforce. Equinox Gold’s mine sites in California, Mexico and Brazil sent cyclists and medics to join this expedition and also organized a variety of events to raise approximately C$200,000 for charities in their local communities, bringing the Company’s global workforce, contractors and suppliers together to support the communities in which we work. The cyclists left Vancouver on August 5, 2024 and arrived as scheduled at Greenstone on August 28, 2024 for two days of celebration. Information on the Ride to Greenstone and the seven charities is available on the Ride to Greenstone website at https://ridetogreenstone.com/.
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COMMUNITY DEVELOPMENt AND ESG REPORTING (CONTINUED) | ||
esg報告
In May 2024, the Company’s 2023 ESG Report was published, including a Global Reporting Initiative (「GRI」) and Sustainability Accounting Standards Board (「SASB」) indicators index. The report was fully translated to Spanish and Portuguese, and all three versions are available to download on the Company’s website at https://www.equinoxgold.com/responsible-mining/. The ESG Report integrates disclosures previously published in the Company’s Water Stewardship Report, Climate Action Report and Tailings Management Overview into one single document.
公司在2024年第一季度收到了晨星持續性分析ESG風險評級，該評級在第三季度進行了更新，獲得了100分中的29.8分（分數越低越好），有效地將公司置於「中等風險」和「強勁管理」類別。
公司在2024年第三季度完成了對選定ESG指標的內部審核，並確定了改善公司ESG數據收集系統的機會。公司將在第四季度開始其2024年ESG報告週期，並整合改進控制措施，推進ESG數據整合項目，該項目自動 cons下指標的合併。
企業 | ||
收購翡翠巖（Greenstone）40%股權
2024年5月13日，公司以金融報告爲目的，以96,090萬美元衡量的總代價，收購了OMF基金已發行和流通股的100%，該實體持有翡翠巖40%的權益。此次收購導致公司擁有翡翠巖100%的所有權。
在完成翡翠巖收購之前，翡翠巖是公司擁有60%權益的合資經營，公司對翡翠巖的資產、負債、收入和費用的所佔比例進行了合併。完成翡翠巖收購後，公司取得了翡翠巖的完全控制。公司確定翡翠巖構成一項業務，並且翡翠巖收購代表了分階段實現的一項業務合併。
通過分階段實現的業務合併，公司獲得控制權併成爲一項合資經營的業務，公司重新衡量其在業務合併收購日期前合資經營中的資產和負債份額，並以收購當日公允價值計量，將由此產生的收益或損失確認爲損益。截至2024年9月30日結束的三個月和九個月，公司在其他（費用）收入中確認了4,7040萬美元的收益，扣除了3,850萬美元的累計外幣翻譯損失重新分類爲淨收入，並確認了在重新衡量業務合併前其在翡翠巖佔有的資產和負債份額着發生的14,760萬美元的相關遞延所得稅費用。
收購總價格包括收購當日支付的合理價值及公司在收購日期前持有的Greenstone的利益，在財務報表中已經作爲下列金額予以覈算和記錄：
| 現金的考慮的公允價值 | $ | 705,037 | ||||||
延期支付的現金(1) | 38,254 | |||||||
股份支付(2) | 217,640 | |||||||
| 總對價轉讓 | 960,931 | |||||||
| Greenstone之前持有的60%的權益的公允價值 | 1,645,914 | |||||||
| $ | 2,606,845 | |||||||
(1) 作爲對Greenstone收購的一部分，公司向Orion發行了一張面額爲4000萬美元的不計利息的本票（減去到期現值折現的3800萬美元），到期日爲2024年12月31日 （3800萬美元折現到現值）及到期日爲2024年12月31日.
(2)發行給Orion的4200萬普通股的公允價值是根據公司在收購日的每股C$7.09的報價普通股價格確定的。
公司以新的50000萬美元期限貸款的淨收益（有關詳情請參見以下部分）和以每股5.30美元的價格向Equinox Gold收購普通股的購買協議權益融資資金了現金對價（「融資交易」）。包括超額配股選擇權的這一融資交易於2024年4月26日結束，公司發行了56,419,000股普通股，總收益爲29900萬美元。
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公司（續） | ||
定期貸款
2024年5月13日，與Greenstone收購有關，公司修改其信貸額度以包括一個50000萬美元的非循環期限貸款，到期日爲2027年5月13日。在該三年期限的頭兩年內，期限貸款不需要還本。從2026年8月13日開始，每季度還款額將等於當時未償本金金額的10％，剩餘未償本金將在到期時付清。公司可隨時無罰金地提前償還未償付的期限貸款的任何部分。
期限貸款連同公司的70000萬美元循環額度（「循環額度」）一起被稱爲信貸額度。除了對某些財務契約進行修改外，信貸額度的條款未發生任何變化。對信貸額度的修改被視爲非實質性修改。在修改後，公司在其他（費用）收入中確認了350萬美元的修改收益，以反映經修訂的信貸額度的攤銷成本淨額，減去與修改相關的760萬美元的交易成本。
2019年和2020年可轉換債券的修訂和2019年可轉換債券的兌換
2024年4月和5月，公司修訂了其2019年和2020年可轉換債券的條款。2019年可轉換債券的到期日從2024年4月12日延期至2024年10月12日，2020年可轉換債券的到期日從2025年3月10日延期至2025年9月10日。此外，2020年可轉換債券的轉換價格從每股7.80美元修訂爲每股6.50美元。
2019年可轉換債券在2024年10月按持有人選擇完全兌換爲公司普通股，轉換價格爲每股5.25美元。兌換2019年可轉換債券後，公司發行了總共2660萬股普通股，其中包括向MDC Industry Holding Company LLC的關聯公司Ninety Fourth Investment Company LLC（「第94公司」）發行了24761905股普通股。
i-80黃金股份售出
2024年5月29日，公司出售了其剩餘的5020萬股i-80黃金，總收益爲4800萬美元，並取消了4800萬美元證券的賬面價值。
市場股權發行計劃（「ATm計劃」）
截至2024年3月31日三個月的時間，公司在ATm計劃下以每股4.61美元的加權平均股價發行了1090萬股普通股，總收益爲5020萬美元。截至2024年3月31日，公司已在ATm計劃下發行了累計總計2250萬股（202300年12月31日-1160萬股）普通股，總收益爲10000萬美元（2023年12月31日4980萬美元），並且ATm計劃已經得到充分利用。公司使用了來自ATm計劃的收入來繼續通過勘探和開發擴大其當前資產基礎的生產，用於兼併和收購，以及用於一般企業和管理費用和一般工作資金用途。
後續事件
2024年10月1日，公司提交了一份允許發行公司證券的短表格發行招股說明書，其中包括任何組合的普通股、債務證券、認購收據、股票購買合同、單位或權證，在加拿大和美國的一個或多個發行期內共計25個月內，金額、價格和條款將根據當時市場情況確定，並如附屬招股說明書中所述。
2024年10月9日，Fraz Siddiqui先生辭去了公司董事會的職務。 Siddiqui先生是Mubala Investment Company根據投資者權利協議的董事會指定任命人。通過2019可轉換票據的轉換和所發行股份的隨後出售，Mubadala不再有權利獲得董事會任命。
根據分別於2023年3月和2023年6月簽訂的黃金預付款交易協議，公司收到提前現金支付，以交付給交易對手每個月自2024年10月至2026年7月的3869盎司黃金。 2024年10月，公司與交易對手簽訂了修訂協議，推遲原定於2024年10月至2025年2月的前五個月遞送。總共19,343盎司推遲交付將在2026年5月至2026年9月期間平均遞送（「推遲期」）。作爲推遲的考慮，公司將在推遲期內交付額外的1,582盎司黃金。
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財務業績 | ||
截至2024年9月30日三個月和九個月的選定財務結果，2024年和2023年。
金額爲百萬美元，除每股數據外 | 三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||
| September 30, 2024 | September 30, 2023 | September 30, 2024 | September 30, 2023 | ||||||||||||||
營業收入 | $ | 428.4 | $ | 284.7 | $ | 939.1 | $ | 790.4 | |||||||||
| 銷售成本 | |||||||||||||||||
營業費用 | (268.3) | (201.1) | (650.7) | (566.0) | |||||||||||||
折舊和遞耗 | (58.7) | (58.4) | (149.0) | (154.0) | |||||||||||||
礦山經營收入 | 101.4 | 25.2 | 139.4 | 70.4 | |||||||||||||
護理和運維費用 | — | — | — | (1.4) | |||||||||||||
勘探和評估費用 | (3.8) | (2.6) | (8.9) | (8.4) | |||||||||||||
管理費用 | (13.4) | (14.0) | (40.2) | (36.2) | |||||||||||||
營業利潤 | 84.2 | 8.6 | 90.3 | 24.3 | |||||||||||||
| 財務開支 | (19.7) | (15.3) | (57.8) | (42.3) | |||||||||||||
| 財務收益 | 2.0 | 3.0 | 6.3 | 9.3 | |||||||||||||
| 淨利潤（損失）份額中的合營公司份額 | — | — | 0.7 | (17.1) | |||||||||||||
| 其他費用收益 | (29.6) | (2.3) | 410.4 | 32.1 | |||||||||||||
淨利潤（稅前) | 36.8 | (5.9) | 449.8 | 6.4 | |||||||||||||
| 所得稅收回(支出) | (36.5) | 8.1 | (208.5) | 18.6 | |||||||||||||
淨利潤 | $ | 0.3 | $ | 2.2 | $ | 241.3 | $ | 25.0 | |||||||||
每股淨利潤歸屬於equinox gold股東 | |||||||||||||||||
基礎 | $ | 0.00 | $ | 0.01 | $ | 0.63 | $ | 0.08 | |||||||||
攤薄後 | $ | 0.00 | $ | 0.01 | $ | 0.54 | $ | 0.08 | |||||||||
礦業經營收入
2024年第三季度營收爲42840萬美元（2023年第三季度- 28470萬美元），黃金銷量爲173,973盎司（2023年第三季度- 148,231盎司）。相較於2023年第三季度，2024年第三季度營收增加了50%，主要原因是黃金銷量增加了17%，每盎司黃金實現售價增加了28%。截至2024年9月30日的九個月期間，營收爲93910萬美元（截至2023年9月30日的九個月期間- 79040萬美元），黃金銷量爲405,901盎司（截至2023年9月30日的九個月期間- 409,620盎司）。營收主要增長是因爲每盎司黃金實現售價增加了20%，部分抵消了黃金銷量減少了1%。
2024年第三季度銷售的黃金盎司較2013年第三季度更高，主要是由Greenstone的生產部分抵消了Aurizona的較低生產。在Aurizona，由於地質問題，2024年4月暫停Piaba礦坑的採礦工作，導致生產減少。在Greenstone，礦石於2024年4月6日投入系統，首次金條於2024年5月22日按計劃鑄造。
截至2024年9月30日的九個月期間，與2023年同期相比，來自Greenstone的生產基本抵銷了Aurizona和其他礦山較低的生產。
2024年第三季度的營業費用爲26830萬美元（2023年第三季度- 20110萬美元），截至2024年9月30日的九個月期間爲65070萬美元（截至2023年9月30日的九個月期間- 56600萬美元）。2024年第三季度的營業費用較2013年第三季度增加了33%，主要是因爲黃金銷量增加和成本上升。截至2024年9月30日的九個月期間，營業費用比2013年同期增加了15%，主要是由於回收率降低和成本增加。
2024年第三季度的折舊和透支爲5870萬美元（2023年第三季度- 5840萬美元），截至2024年9月30日的九個月期間爲14900萬美元（截至2023年9月30日的九個月期間- 15400萬美元）。與2013年同期相比，截至2024年9月30日的九個月期間主要由於Aurizona的折舊和透支減少導致減少。
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財務業績（續） | ||
總管理費用
2024年第三季度的一般管理費爲1340萬美元（2023年第三季度爲1400萬美元），截至2024年9月30日的九個月爲4020萬美元（截至2023年9月30日的九個月爲3620萬美元）。2024年第三季度的一般管理費與2023年第三季度相當。截至2024年9月30日的九個月的增長與2023年同期相比主要是由於股票酬勞和薪水福利的增加，這主要是由於公司繼續增長導致人數增加。
融資費用。
2024年第三季度的財務費用爲1970萬美元（2023年第三季度爲1530萬美元），截至2024年9月30日的九個月爲5780萬美元（截至2023年9月30日的九個月爲4230萬美元）。截至2024年9月30日的三個月和九個月的增加與2023年同期相比主要是由於公司循環授信額度提高和利率上升，以及與2023年第一季度和第二季度執行的黃金銷售預付安排有關的利息費用，以及與Versamet達成的黃金銷售安排在2023年第四季度完成有關的利息費用。
關聯企業淨收益（損失）份額
2024年第三季度，公司在Versamet的投資收入爲0萬美元（2023年第三季度- 0萬美元的投資虧損份額），截至2024年9月30日的九個月爲70萬美元（截至2024年9月30日的九個月- 1710萬美元的投資虧損份額）。2024年第三季度的投資收入和2013年第三季度的投資虧損與公司在Versamet的投資有關。 截至2023年9月30日的九個月，投資虧損主要由i-80 Gold在2022年第四季度產生的淨虧損導致，該公司在2023年第一季度確認了其所擁有的份額。
2024年6月5日，公司對Versamet的投資減少到13.4%（截至2023年12月31日- 20.3%）。根據公司持有的未解決投票權份額，公司確定自2024年6月5日起不再對Versamet具有重大影響力，並停止使用權益法來覈算其對Versamet的投資。公司對Versamet的權益對公司的持有利益金額已從聯營企業重新分類爲按公允價值計量的非流動金融資產。
2023年3月31日，公司停止使用權益法覈算其在i-80 Gold的投資，當時公司出售了i-80 Gold部分股份。
其他收益（費用）
2024年第三季度其他費用爲2960萬美元（2013年第三季度- 230萬美元的其他費用），截至2024年9月30日的九個月爲41040萬美元（截至2013年9月30日的九個月- 3210萬美元的其他收入）。
下表總結了其他收入（費用）的主要元件：
| 三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||
| $金額以百萬爲單位 | September 30, 2024 | September 30, 2023 | September 30, 2024 | September 30, 2023 | ||||||||||
| 匯率期貨合約公允價值變動 | $ | 3.6 | $ | (6.4) | $ | (19.9) | $ | 35.0 | ||||||
| 黃金合約公允價值變動 | (25.2) | 6.2 | (45.4) | 9.2 | ||||||||||
| 電力購買協議公允價值變動 | 1.4 | (0.6) | 5.8 | (7.8) | ||||||||||
| 對先前持有的Greenstone利益重新計量收益 | — | — | 470.4 | — | ||||||||||
| 重分類Versamet投資所得 | — | — | 5.6 | — | ||||||||||
| 部分股權出售及重分類i-80黃金公司投資之所得利益 | — | — | — | 34.5 | ||||||||||
| 預期信用損失和核銷 | (0.1) | — | (0.5) | (13.3) | ||||||||||
| 債務修改所得（損失） | — | — | 5.4 | (4.3) | ||||||||||
| 匯率期貨損益 | $ | (1.4) | $ | 1.9 | $ | 7.0 | $ | (6.1) | ||||||
| 其他支出 | $ | (7.9) | $ | (3.5) | $ | (17.9) | $ | (14.9) | ||||||
| 其他收入（支出）總額 | $ | (29.6) | $ | (2.3) | $ | 410.4 | $ | 32.1 | ||||||
2024年第三季度外匯合同公允價值變動爲盈利360萬美元（2023年第三季度爲虧損640萬美元），截至2024年9月30日九個月虧損1990萬美元（截至2023年9月30日九個月盈利3500萬美元）。 截至2024年9月30日九個月虧損主要是由於巴西雷亞爾和墨西哥披索相對於美元的貶值影響，與2023年12月31日相比。截至2023年9月30日九個月盈利主要是由於墨西哥披索和巴西雷亞爾相對於美元的升值影響，與2022年12月31日相比。
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影響我們業績的關鍵因素，第81頁 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間 | ||
財務業績（續） | ||
2024年第三季度黃金合同公允價值變動爲虧損2520萬美元（2023年第三季度盈利620萬美元），截至2024年9月30日九個月虧損4540萬美元（截至2023年9月30日九個月盈利920萬美元）。分別於2023年和2024年上半年簽訂的黃金領口合同導致了截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月的損益變動，而黃金合同的公允價值變動均受到了未來黃金價格相對於合同執行價的影響。
截至2024年9月30日九個月債務修改的盈利主要與公司信貸設施的修訂有關，包括一筆到期日爲2027年5月13日的50000萬美元非循環期限貸款。截至2023年9月30日債務修改的虧損與對公司循環信貸設施提取金額適用的利率邊際的修正有關。
所得稅追回（支出）
2024年第三季度，公司認定稅費支出爲3650萬美元（2023年第三季度-研究發現稅款爲810萬美元），截至2024年9月30日的九個月中，認定稅費支出爲20850萬美元（截至2023年9月30日的九個月-研究發現稅款爲1860萬美元）。2024年9月30日結束的三個月的稅費主要是由於在加拿大、巴西和墨西哥的盈利業務以及BRL和MXN對BRL和MXN計稅基礎的影響而產生的。
截至2024年9月30日的九個月的稅費主要是由於對綠石公司在業務合併之前所持有的資產和負債的公司份額進行重新計量，以其收購日公允價值計算，巴西和墨西哥的盈利業務，以及BRL和MXN對BRL和MXN計稅基礎的影響。
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財務業績（續） | ||
所選季度信息
以下表格列出了截至2024年9月30日的過去八個季度的精選未經審計的合併季度業績：
金額爲百萬美元，除每股數據外 | September 30, 2024 | 6月30日, 2024 | 3月31日 2024 | 12月31日, 2023 | ||||||||||
營業收入 | $ | 428.4 | $ | 269.4 | $ | 241.3 | $ | 297.8 | ||||||
| 銷售成本 | ||||||||||||||
營業費用 | (268.3) | (198.6) | (183.8) | (198.2) | ||||||||||
折舊和遞耗 | (58.7) | (44.2) | (46.2) | (61.0) | ||||||||||
礦山經營收入 | 101.4 | 26.6 | 11.4 | 38.6 | ||||||||||
護理和運維費用 | — | — | — | — | ||||||||||
勘探和評估費用 | (3.8) | (2.7) | (2.5) | (3.3) | ||||||||||
管理費用 | (13.4) | (12.7) | (14.1) | (10.0) | ||||||||||
營業收支（虧損） | 84.2 | 11.3 | (5.3) | 25.3 | ||||||||||
財務開支 | (19.7) | (20.7) | (17.4) | (17.9) | ||||||||||
| 財務收益 | 2.0 | 2.4 | 2.0 | 2.4 | ||||||||||
| 淨利潤（損失）份額中的合營公司份額 | — | 0.3 | 0.4 | (0.4) | ||||||||||
| 其他收入（支出） | (29.6) | 454.0 | (13.9) | (1.0) | ||||||||||
淨利潤（稅前) | 36.8 | 447.3 | (34.2) | 8.3 | ||||||||||
所得稅費用 | (36.5) | (163.5) | (8.5) | (4.5) | ||||||||||
| $ | 0.3 | $ | 283.8 | $ | (42.8) | $ | 3.9 | |||||||
歸屬於Equinox Gold股東的每股淨收益（虧損） | ||||||||||||||
基礎 | $ | 0.00 | $ | 0.72 | $ | (0.13) | $ | 0.01 | ||||||
攤薄後 | $ | 0.00 | $ | 0.61 | $ | (0.13) | $ | 0.01 | ||||||
| September 30, 2023 | 6月30日, 2023 | 3月31日 2023 | 12月31日, 2022 | |||||||||||
營業收入 | $ | 284.7 | $ | 271.6 | $ | 234.1 | $ | 259.3 | ||||||
| 銷售成本 | ||||||||||||||
營業費用 | (201.1) | (192.7) | (172.2) | (168.2) | ||||||||||
折舊和遞耗 | (58.4) | (48.2) | (47.4) | (59.0) | ||||||||||
礦山經營收入 | 25.2 | 30.7 | 14.5 | 32.0 | ||||||||||
護理和運維費用 | — | (0.3) | (1.1) | (1.4) | ||||||||||
勘探和評估費用 | (2.6) | (4.0) | (1.8) | (4.5) | ||||||||||
管理費用 | (14.0) | (12.3) | (9.9) | (12.8) | ||||||||||
營業利潤 | 8.6 | 14.1 | 1.6 | 13.3 | ||||||||||
財務開支 | (15.3) | (14.3) | (12.7) | (12.4) | ||||||||||
| 財務收益 | 3.0 | 3.3 | 3.0 | 2.6 | ||||||||||
| 淨利潤（損失）份額中的合營公司份額 | — | (1.1) | (16.0) | (3.6) | ||||||||||
| 其他費用收益 | (2.3) | 2.6 | 31.9 | (4.9) | ||||||||||
淨利潤（稅前) | (5.9) | 4.5 | 7.8 | (5.0) | ||||||||||
所得稅收回 | 8.1 | 0.8 | 9.6 | 27.6 | ||||||||||
淨利潤 | $ | 2.2 | $ | 5.4 | $ | 17.4 | $ | 22.6 | ||||||
每股淨利潤歸屬於equinox gold股東 | ||||||||||||||
| 基礎 | $ | 0.01 | $ | 0.02 | $ | 0.06 | $ | 0.07 | ||||||
| 攤薄後 | $ | 0.01 | $ | 0.02 | $ | 0.05 | $ | 0.07 | ||||||
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流動性和資本資源。我們現金流的主要來源是經營活動產生的現金流、手頭的現金和從資本市場融資得到的借款，包括我們的循環信貸設施。截至2021年10月30日，我們擁有14億美元的未受限制現金，以及我們的循環信貸設施下額外的2.024億美元可用借款額度。2021年3月15日，我們償還了到期的基於資產的循環信貸設施未償還借款2500萬美元（「循環信貸」）。 | ||
截至2024年9月30日，公司有84940萬美元的財務、經營和資本承諾需要在接下來的12個月內解決。2024年10月，2019年可轉換債券已完全轉換爲公司的普通股，由持有人選擇，減少了公司需要在接下來的12個月內解決的財務承諾13970萬美元。
截至2024年9月30日，公司現金及現金等價物爲16780萬美元。該公司可用於一般公司用途的70000萬美元循環貸款設施，截至2024年9月30日尚有10460萬美元未動用。. 2024年4月9日，公司在循環貸款設施上提取了6000萬美元。循環貸款設施還提供了一項不確定額外特性，允許公司請求將設施的本金金額增加最多10000萬美元。
管理層認爲公司預計未來12個月的經營現金流，加上無限制現金餘額、流動資產和循環貸款設施可用信用已足以滿足其需要在接下來的12個月內解決的財務、經營和資本承諾，包括在2025年9月償還2020年可轉換債券和Greenstone在投產期間所需的資金。此外，公司已對未來12個月的黃金盎司進行對沖，以降低其流動性風險，更詳細描述請參閱公司簡潔合併中期財務報表附註10(b)(ii)。 195,000 金價波動導致運營現金流及其他資金來源可能不足以滿足公司財務義務隨着到期日而產生，支持公司正在進行的發展和建設項目。如果Equinox Gold的現金流和資本來源不足以支付其債務償還義務，公司可能面臨重大的流動性問題，並可能被迫減少或推遲投資和資本支出，或出售重要資產或經營，尋求額外的債務或股本資金，或重組或資本再融資債務，包括其循環貸款設施下的債務。公司可能無法在商業上合理的條件下或根本無法實施任何此類替代措施，即使成功，這些替代措施也可能無法使Equinox Gold滿足其計劃的債務償還義務。
金價波動導致現金流和其他流動性來源不足以滿足公司財務義務，正如在公司的簡明合併中期財務報表附註10(b)(ii)中更詳細描述的那樣。Equinox Gold的現金流和資本來源如果不足以支持其債務償還義務，公司可能面臨重大的流動性問題，並可能被迫減少或推遲投資和資本支出，或出售重要資產或經營，尋求額外的債務或股本資金，或重組或資本再融資債務，包括其循環貸款設施下的債務。公司可能無法在商業上合理的條件下或根本無法實施任何這樣的替代措施，即使成功，這些替代措施也可能無法使Equinox Gold滿足其計劃的債務償還義務。
營運資金
2024年9月30日的現金及現金等價物爲16780萬元（2023年12月31日爲19200萬元），淨營運資本爲負1.329億美元（2023年12月31日爲35440萬元）。 與2023年12月31日相比，截至2024年9月30日的營運資本減少主要是由於貸款和借款的當期部分增加，2020年可轉換票據包括在2024年9月30日當期併入，與黃金預付交易有關的遞延收入以及衍生性負債的當期部分。營運資本的重要組成部分如下所述。
2024年9月30日的流動存貨爲44080萬元（2023年12月31日爲41200萬元）。這一增加主要是由於Greenstone的存貨、在製品存貨和耗材存貨的增加，隨着其在投產期間的推進。這些增加部分地被Aurizona的流動存貨減少所抵消，原因是由於Piaba礦坑於2024年第2季度開始暫停開採期間處理存儲的礦石，以及由於Mesquite將堆浸堆中的盎司重新分類爲非流動形式，以反映恢復速度較預期緩慢。
2024年9月30日的可交易證券爲690萬元（2023年12月31日爲9270萬元）。主要是由於公司於2024年5月出售了剩餘的i-80 Gold公司5020萬普通股，總收入爲4800萬元，以及在出售前股票市值下降。 以及出售前股票市值下降。
2024年9月30日的應收賬款和其他應收款爲6450萬元（2023年12月31日爲8230萬元）。以下表總結了貿易和其他應收款的重要組成部分。
| $金額以百萬爲單位 | September 30, 2024 | 12月31日, 2023 | ||||||
| 交易應收款 | $ | 7.0 | $ | 9.9 | ||||
| 增值稅應收賬款 | 39.1 | 55.3 | ||||||
| 所得稅應收款 | 2.7 | 7.6 | ||||||
| 其他應收款 | 15.7 | 9.6 | ||||||
| 總計 | $ | 64.5 | $ | 82.3 | ||||
增值稅應收賬款的減少主要與Los Filos和Aurizona的減少有關。
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流動性和資本資源（續） | ||
2024年9月30日，流動負債爲86010萬美元（2023年12月31日爲47960萬美元）。主要增加是由於與2023年第一季度、第二季度和第四季度進行的金預付交易相關的遞延收入增加。遞延收入金額按有效利率方法遞增至預期交易價格，並將通過交付黃金來結算。2024年10月，公司與交易對手簽訂協議，將最初計劃於2024年10月至2025年2月交付的頭5個月交付推遲。截至2024年9月30日，共有19,343盎司遞延，佔當期遞延收入餘額的約4,190萬美元，將均勻地在2026年5月至2026年9月間交付（「推遲期」）。作爲推遲的對價，公司將在推遲期內額外交付1,582盎司黃金。
2024年9月30日，流動衍生資產爲230萬美元（2023年12月31日爲1,770萬美元），流動衍生負債爲9,340萬美元（2023年12月31日爲880萬美元）。公司的衍生金融工具主要包括爲減少公司經營中外幣的波動性而簽訂的外匯合約，以及爲減少金價下降風險而簽訂的黃金合約。衍生負債的增加主要是因爲承擔了Greenstone Contingent Consideration 的100％，其中5,760萬美元被分類爲截至2024年9月30日的流動負債（2023年12月31日爲400萬美元）。衍生資產的減少和衍生負債的增加也是由於市場外匯匯率和黃金價格相對於合同外匯匯率和黃金價格的變化。
現金流量
2024年9月30日結束的三個月和九個月的經營活動現金流爲1,3950萬美元和1,2430萬美元，分別爲（2023年9月30日結束的三個月和九個月爲6,930萬美元和23,260萬美元）。2024年第三季度，經營活動現金流增加主要與礦業運營收入增加有關，原因是金價上漲和銷售的黃金盎司增加，包括Greenstone在商業生產期間的結果，以及2024年第三季度與2023年第三季度相比庫存增加較少以及增值稅應收賬款的收款時間的影響。 補償部分由於用於衍生品結算的現金增加了$1940萬。截至2024年9月30日九個月，與前一年同期相比，由營業活動提供的現金減少，主要是由於2023年第一季度收到了與2023年3月簽訂的金預付安排有關的$14940萬現金收益，而2024年未有類似收入。這部分影響部分抵消了來自綠石公司在預商業生產期間以及較高金價貢獻的來自礦業運營收入的影響。
截至2024年9月30日，三個月和九個月的投資活動中使用的現金分別爲$12590萬和$98010萬（截至2023年9月30日的三個月和九個月分別爲$15080萬和$31920萬）。2024年9月30日三個月的投資活動使用的現金減少與2023年同期相比主要是由於礦產、設備和設施支出減少。2024年9月30日九個月的投資活動使用的現金增加主要是由於在Greenstone收購方面支付的$70410萬作爲收購Greenstone剩餘40%權益的部分代價。
截至2024年9月30日，公司分別在資本支出方面投入了$12440萬和$31770萬（截至2023年9月30日的三個月和九個月分別爲$14760萬和$38630萬）。2024年9月30日三個月和九個月的資本支出下降與2013年同期相比主要是由於2023年底綠石公司的實質性建設完成，導致資本支出下降。2024年9月30日三個月和九個月的綠石公司的資本支出分別爲$6220萬和$18280萬 不包括分別爲$3260萬和$7190萬的資本化利息（截至2023年9月30日的三個月和九個月分別爲$8870萬和$26580萬，不包括分別爲$1340萬和$3170萬的資本化利息）。2024年第二季度，公司通過出售其在i-80 Gold的剩餘投資獲得了$4800萬收益。2023年第一季度，公司通過出售Solaris Resources Inc.股份獲得了$5340萬收入，並通過出售i-80 Gold的部分利益獲得了$2280萬收入。
2024年9月30日結束的三個月和九個月的融資活動分別使用了1370萬美元的現金和83380萬美元的現金（201年9月30日結束的三個月和九個月分別提供了26460萬美元和24100萬美元的現金）。2024年9月30日結束的三個月融資活動提供的現金較2023年同期減少主要是因爲公司的循環備用金設施取款收到了12700萬美元，並且2023年第三季度通過發行可轉換證券獲得了17250萬美元現金，而2024年沒有類似的金額。2024年9月30日結束的九個月融資活動提供的現金增加主要是因爲公司的循環備用金設施取款了6000萬美元，並且2024年9月30日結束的九個月通過新的長期貸款獲得了50000萬美元（201年9月30日結束的九個月取款25370萬美元，其中2023年第二季度還款12700萬美元，並從發行股票中獲得的淨收益爲33560萬美元（201年9月30日結束的九個月1640萬美元）。
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影響我們業績的關鍵因素，第81頁 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間 | ||
流動性和資本資源（續） | ||
此外，2023年9月30日結束的九個月公司通過發行可轉換證券獲得了17250萬美元，2024年沒有類似的金額。公司在2024年循環備用金設施取款和從長期貸款和增發中獲得的資金，主要用於資助Greenstone收購。
企業投資
截至2024年9月30日，公司的企業投資包括以下內容：
•Versamet（未公開交易）的股份爲5810萬股，相當於基本基礎上的Versamet約佔12.5%。
•Bear Creek（TSX：BCM）的2540萬股，基本上相當於Bear Creek的11.2%
股份數據 | ||
截至本管理層討論與分析報告日期，公司已發行並流通股份爲4,553,958,560股，董事可供認購股份爲451,632股，限制性股份單位下可供認購的股份爲7,381,875股。此外，本公司可能在可轉換票據轉換後發行48,808,376股。在本管理層討論與分析報告日期，全面攤薄的流通股份總數爲512,037,739股。
承諾和 contingencies | ||
公司在正常經營過程中籤訂合同，從而產生未來支付義務。下表總結了公司財務負債以及在2024年9月30日之前到期的運營和資本購買承諾。
| 1年內 年 | 1-2 年 | 2-3 年 | 3-4 年 | 4–5 年 | 此後 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 交易應付款和應計負債 | $ | 263,044 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 263,044 | |||||||||||||||||||||||||||
貸款和借款(1)(2) | 398,443 | 745,895 | 481,241 | 8,194 | 176,597 | — | 1,810,370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生工具負債 | 35,752 | 12,697 | — | — | — | — | 48,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
租賃負債(2) | 21,112 | 22,138 | 13,732 | 8,994 | 3,869 | 10,657 | 80,502 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他金融負債(2) | 23,654 | 33,676 | 24,397 | 24,131 | 19,687 | 11,084 | 136,629 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
填海及封閉費用(2) | 8,913 | 18,702 | 29,080 | 12,362 | 12,526 | 142,570 | 224,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
購買承諾(2) | 78,124 | 8,070 | 7,395 | 7,052 | 6,911 | 25,286 | 132,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他經營承諾(2) | 20,360 | 25,965 | 27,004 | 28,084 | 29,207 | 13,857 | 144,477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | 849,402 | $ | 867,143 | $ | 582,849 | $ | 88,817 | $ | 248,797 | $ | 203,454 | $ | 2,840,462 | |||||||||||||||||||||||||||
(1)該金額包括本金和利息支付，但應計利息已計入應付賬款和應計負債中。
(2)金額代表未打折的未來現金流。
截至2024年9月30日，公司存在以下與不確定事項有關的未決事項，如果不能得到有利解決，可能對公司的財務績效、現金流和經營結果產生不利影響：
法律
公司在各個司法管轄區涉及各種訴訟和法律訴訟，涉及罰款、勞工相關事宜和其他事宜。管理層定期與外部律師審查這些訴訟和法律訴訟，以評估公司最終將承擔實質性現金流出以解決索賠的可能性。在管理層認爲有可能會發生現金流出以解決索賠時，將確認預計解決金額的準備金。截至2024年9月30日，公司認定法律事務準備金爲760萬美元（2023年12月31日- 780萬美元），包括在其他非流動負債中。
環保
2021年3月，歷史性降雨事件在奧裏佐納地區引發廣泛洪水，並導致奧裏佐納工地的淡水池溢出。奧裏佐納工地的尾礦庫和其他基礎設施仍在運營。公司收到了當地州政府關於奧裏佐納水源渾濁的環境違規通知，並截至2024年9月30日，相關罰款共計940萬美元（2023年- 1060萬美元）。除了罰款，公民控訴已在州和聯邦法院對公司提起，聲稱由於降雨事件造成各種損害。公司及其顧問認爲罰款和公民控訴沒有根據，不可能發生現金流出。因此，並未確認與罰款和公民控訴相關的任何金額。
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關聯方交易 | ||
公司的關聯方包括其子公司、聯營、合營經營和關鍵管理人員。公司的關鍵管理人員包括執行董事和非執行董事以及高級管理人員。在2024年4月26日，作爲發行的一部分，公司以買賣協議形式發行了5640萬普通股 售價爲 $5.30 每股總額爲 29900萬美元，其中600萬美元的普通股發行給公司董事長羅斯·比蒂.
非IFRS措施 | ||
本MD&A報告提及現金成本、每盎司出售的現金成本、全成本、每盎司出售的全成本、全成本貢獻利潤、調整後的淨收入、每股收益、礦場自由現金流、調整後的EBITDA、淨債務和可持續資本支出，這些是在國際財務報告準則（IFRS）下沒有標準化意義的指標，即它們屬於非IFRS措施，可能不可與其他公司呈現的類似指標進行比較。這些指標的測量和展示是始終如一地準備的，旨在提供其他信息，並不應視爲依據IFRS準備的績效指標的隔離或替代。由於四捨五入，下表中的數字可能不是精確總和。
現金成本和每盎司銷售的現金成本
現金成本是黃金採礦行業常見的財務績效指標；然而，在IFRS中沒有標準含義。公司報告每盎司售出的總現金成本。公司認爲，除了按照IFRS準備的常規措施之外，某些投資者使用這些信息來評估公司的業績和從採礦業務中產生運營收入和現金流的能力。現金成本是按礦山現場運營成本計算的，並扣除白銀收入。現金成本除以售出盎司以確定每盎司的現金成本。在計算現金成本時，公司扣除白銀收入，因爲它認爲通過產品銷售與金生產過程有關的副產品，金的生產成本得到了降低，因此允許管理層和其他利益相關者評估黃金生產的淨成本。這一指標不一定反映IFRS下的運營現金流或按IFRS呈現的運營成本。 a淨現金成本不包括銀收入。將現金成本除以銷售盎司數可得到每盎司銷售的現金成本。在計算現金成本時，公司會扣除銀收入，因爲公司認爲生產黃金的成本會因黃金生產過程中的副產品銷售而降低，從而使管理層和其他利益相關者能夠評估黃金生產的淨成本。該指標並不一定能反映按照IFRS標準計算的經營活動現金流量或IFRS標準下呈現的運營成本。
每盎司銷售的全成本
公司使用每盎司售出的AISC來衡量績效。計算AISC的方法是由公司內部開發的，並在下文中進行了計算。黃金行業目前使用的IFRS措施，如運營費用，未能捕捉到發現、開發和維持黃金生產所產生的所有支出。公司認爲AISC指標提供了進一步的透明度，使得生產黃金的相關成本以及公司的運營績效、從目前運營中產生自由現金流的能力以及整體價值得以評估。AISC包括現金成本（如上所述），還包括維持資本支出（在下一節中描述），保持租金支付、回收成本增值和攤銷以及勘探和評估成本。
該指標旨在反映當前運營的黃金生產的全部成本，因此，擴張性資本支出和非維持支出不包含在內。
在2023年第二季度之前，該公司的現金成本計算包括維護租金的主要部分。從2023年第二季度開始，爲了改善公司財務績效指標與同行業的可比性，並符合世界金協指定的標準，該公司已將維護租金從現金成本計算中排除，並作爲AISC的一部分列入計算。現金成本和AISC的計算已經調整以符合當前的方法論，並與先前報告的數據不同。 公司在2023年第二季度開始，爲了提高其財務績效指標與同行的可比性，並遵從世界黃金協會的標準，已將維持租賃支付的本金部分從固定成本計算中排除，並將其作爲AISC的組成部分。固定成本和AISC的計算已調整到符合當前的方法和之前報告的不同措施。
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非IFRS指標（續） | ||||||||||||||
下表提供了每盎司出售的現金成本和AISC相對於最直接可比的IFRS措施的綜合基礎對比表：
以百萬計的$爲單位，除盎司和每盎司的數字外 | 三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||
| September 30, 2024 | 6月30日, 2024 | September 30, 2023 | September 30, 2024 | September 30, 2023 | ||||||||||||||||
營業費用 | $ | 268.3 | $ | 198.6 | $ | 201.1 | $ | 650.7 | $ | 566.0 | ||||||||||
| 白銀營業收入 | (0.4) | (0.7) | (0.6) | (1.7) | (1.6) | |||||||||||||||
| 獲得庫存的公允價值調整 | (3.1) | (6.6) | 1.6 | (10.3) | (8.5) | |||||||||||||||
預商業生產和開發階段運營費用(1) | (43.0) | (7.8) | — | (50.5) | — | |||||||||||||||
| 現金總成本 | $ | 221.8 | $ | 183.5 | $ | 202.1 | $ | 588.2 | $ | 555.9 | ||||||||||
| 維持資本金 | 30.9 | 26.0 | 32.0 | 95.9 | 77.2 | |||||||||||||||
| 維持租賃支付 | 1.6 | 2.1 | 4.7 | 6.3 | 13.0 | |||||||||||||||
| 復墾費用 | 3.0 | 2.6 | 2.9 | 8.5 | 7.4 | |||||||||||||||
| 勘探費用持續支出 | 0.2 | 0.2 | — | 0.7 | — | |||||||||||||||
綠石復墾費用(1) | (0.4) | (0.1) | — | (0.5) | — | |||||||||||||||
| Total AISC | $ | 257.2 | $ | 214.5 | $ | 241.7 | $ | 699.1 | $ | 653.5 | ||||||||||
| 出售金盎司 | 173,973 | $ | 115,423 | $ | 148,231 | 405,901 | $ | 409,620 | ||||||||||||
黃金盎司是在實體公司在商業生產或開發階段賣出的(1) | (45,028) | (10,358) | — | (55,386) | — | |||||||||||||||
| 調整後的黃金盎司銷售量 | 128,945 | $ | 105,065 | $ | 148,231 | 350,515 | $ | 409,620 | ||||||||||||
每盎司黃金的現金成本 | $ | 1,720 | $ | 1,747 | $ | 1,363 | $ | 1,678 | $ | 1,357 | ||||||||||
每盎司銷售的全成本 | $ | 1,994 | $ | 2,041 | $ | 1,630 | $ | 1,994 | $ | 1,595 | ||||||||||
(1)2024年9月30日結束的三個月和九個月的合併每盎司賣出現金成本和每盎司綜合成本不包括Greenstone的結果，因為該礦場在2024年9月30日尚未實現商業生產，並且在2024年8月31日後開始進行殘留浸出的Castle Mountain的結果被排除。
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非IFRS指標（續） | ||||||||||||||
維持性資本開支和維持性支出
持續支出被定義爲那些不會增加礦山年金盎司產量的支出，不包括公司項目的所有支出以及被視爲擴張性的公司運營地點的某些支出。持續資本支出可以包括但不限於露天礦的資本化剝離成本、地下礦的開發、採礦和磨礦設備以及尾礦庫提升。持續支出包括持續資本支出、持續租金支付、復墾費用和持續勘探費用。
以下表格提供了持續支出與公司持續經營總支出的調和。
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||
數以百萬元的美元 | September 30, 2024 | 6月30日, 2024 | September 30, 2023 | September 30, 2024 | September 30, 2023 | |||||||||||||||
礦產權、廠房及設備的資本增加(1) | $ | 146.9 | $ | 139.1 | $ | 153.5 | $ | 420.4 | $ | 439.4 | ||||||||||
減：運營地點非持續性資本 | (14.8) | (4.8) | (8.4) | (29.5) | (17.2) | |||||||||||||||
Less: 針對預商業生產和發展階段項目的非持續資本 | (92.1) | (92.7) | (101.4) | (248.9) | (295.8) | |||||||||||||||
| 減：公司資本支出 | — | — | (0.2) | — | (0.3) | |||||||||||||||
減少：其他非現金增項(2) | (9.1) | (15.6) | (11.5) | (46.1) | (48.8) | |||||||||||||||
維持資本金 | $ | 30.9 | $ | 26.0 | $ | 32.0 | $ | 95.9 | $ | 77.2 | ||||||||||
| 加：持續的租賃支付 | 1.6 | 2.1 | 4.7 | 6.3 | 13.0 | |||||||||||||||
| 加：復墾費用 | 3.0 | 2.6 | 2.9 | 8.5 | 7.4 | |||||||||||||||
| 加：持續的勘探費用 | 0.2 | 0.2 | — | 0.7 | — | |||||||||||||||
| 維持性支出 | $ | 35.7 | $ | 31.0 | $ | 39.6 | $ | 111.3 | $ | 97.6 | ||||||||||
(1)根據公司財務報表中的礦產性質、植物和設備註釋。資本增加不包括由於再生資產的貶值率和通貨膨脹率假設的變化而產生的非現金變動。
(2)非現金增加包括與租賃相關的使用權資產，在報告期間確認的推銷活動的折舊資本化以及非現金股份補償資本化。
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影響我們業績的關鍵因素，第81頁 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間 | ||
非IFRS指標（續） | ||||||||||||||
礦山現場自由現金流總額
礦山現場自由現金流是一種非IFRS財務績效指標。公司認爲該指標是其在不依賴於額外借款或利用現有現金的情況下運營的有用指標。在計算總礦山現場自由現金流時，公司排除了已獲得存貨的公允價值調整的影響，因爲這些調整不會影響礦山現場的現金流。礦山現場自由現金流僅旨在提供額外信息，在IFRS下沒有任何標準化含義，可能無法與其他礦業公司提出的類似績效指標進行比較。礦山現場自由現金流不應被孤立地考慮，也不應作爲依據IFRS制定的績效指標的替代品。
2023年第四季度，公司調整了計算方式，包括非現金工作資本的變化，以及在非現金工作資本變化之後呈現礦山現場自由現金流。公司認爲提供非現金工作資本變化前後的礦山現場自由現金流是有益的，因爲工作資本可能因多種因素在不同期間大幅波動。
下表提供了礦場自由現金流與IFRS最直接可比度量的聚合基礎的調節表:
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||
數以百萬元的美元 | September 30, 2024 | 6月30日, 2024 | September 30, 2023 | September 30, 2024 | September 30, 2023 | |||||||||||||||
經營現金流，在非現金營運資金變化之前 | $ | 130.1 | $ | 45.1 | $ | 82.6 | $ | 223.0 | $ | 359.2 | ||||||||||
| 減：已收購庫存公允價值調整 | 3.1 | 2.2 | (1.6) | 5.9 | 8.5 | |||||||||||||||
減少：非礦山活動所使用的經營現金流（產生）(1) | (38.5) | 12.0 | (4.6) | (19.1) | (150.6) | |||||||||||||||
礦山運營現金流 | $ | 94.7 | $ | 59.4 | $ | 76.5 | $ | 209.8 | $ | 217.1 | ||||||||||
礦產、廠房和設備新增投資 | $ | 146.9 | 139.1 | 153.5 | $ | 420.4 | 439.4 | |||||||||||||
減：與開發項目以及公司和其他非現金增資有關的資本支出 | (101.2) | (108.3) | (113.1) | (295.0) | (344.9) | |||||||||||||||
來自礦山運營的資本支出 | 45.7 | 30.8 | 40.4 | 125.4 | 94.5 | |||||||||||||||
與非可持續資本項目相關的租賃支付 | 3.0 | 5.9 | 4.4 | 16.3 | 13.5 | |||||||||||||||
非可持續性勘探支出 | 2.1 | 1.0 | 2.6 | 5.4 | 8.4 | |||||||||||||||
非現金營運資金變化之前的礦山自由現金流 | $ | 43.9 | $ | 21.7 | $ | 29.0 | $ | 62.7 | $ | 100.7 | ||||||||||
| 非現金營運資金淨變動 | 9.4 | (78.2) | (13.4) | (98.6) | (126.7) | |||||||||||||||
| 非現金營運資金變化後的礦山自由現金流 | $ | 53.3 | $ | (56.5) | $ | 15.7 | $ | (35.9) | $ | (26.0) | ||||||||||
(1)包括支付的稅款和黃金預付款項所得款項，這些款項未計入礦場自由現金流量中，但包括在現金流量表中的非現金變動前的營運現金流量中。同時也包括處於商業生產前和開發階段的項目的營運現金流量，包括2024年8月31日後開始殘餘浸出的Greenstone和Castle Mountain。
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影響我們業績的關鍵因素，第81頁 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間 | ||
非IFRS指標（續） | ||||||||||||||
AISC貢獻利潤、EBITDA和調整後的EBITDA
公司認爲，除了按照IFRS編制的傳統指標外，某些投資者和其他利益相關者使用AISC貢獻邊際、每盎司黃金銷售的AISC貢獻邊際、EBITDA和調整後的EBITDA來評估公司的績效和現金流生成能力以及償還債務的能力。
AISC貢獻毛利定義爲營收減去AISC。EBITDA的定義爲利潤前利息、稅、折舊和攤銷。調整後的EBITDA定義爲利潤前利息、稅、折舊和攤銷，調整以排除特定但不反映公司基本業務表現的項目，如權證、外匯合約和黃金合約的公允價值變動影響、未實現的外匯收益和損失、交易成本和非現金股權報酬費用。還要調整以排除其時間或金額無法事先合理估計或不被視爲核心業務表現代表的項目，如資產減值和處置收益和損失。
下表提供了公司計算的AISC貢獻利潤率、EBITDA和調整後的EBITDA:
AISC貢獻利潤率
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||
數以百萬元的美元 | September 30, 2024 | 6月30日, 2024 | September 30, 2023 | September 30, 2024 | September 30, 2023 | |||||||||||||||
營業收入 | $ | 428.4 | $ | 269.4 | $ | 284.7 | $ | 939.1 | $ | 790.4 | ||||||||||
| 減少：白銀營業收入 | (0.4) | (0.7) | (0.6) | (1.7) | (1.6) | |||||||||||||||
減少：全成本一體化成本 | (257.2) | (214.5) | (241.7) | (699.1) | (653.5) | |||||||||||||||
減：來自處於商業生產或開發階段前的實體的收入(1) | $ | (109.5) | $ | (24.0) | $ | — | $ | (133.5) | $ | — | ||||||||||
綜合開發成本貢獻率 | $ | 61.3 | $ | 30.3 | $ | 42.5 | $ | 104.8 | $ | 135.3 | ||||||||||
| 出售金盎司 | 173,973 | 115,423 | 148,231 | 405,901 | 409,620 | |||||||||||||||
中：黃金盎司在預商業生產或開發階段從實體處出售(1) | (45,028) | (10,358) | — | (55,386) | — | |||||||||||||||
| 調整後的黃金盎司銷售量 | 128,945 | $ | 105,065 | $ | 148,231 | 350,515 | $ | 409,620 | ||||||||||||
| 全成本一體化成本貢獻利潤率每盎司銷售量 | $ | 475 | $ | 288 | $ | 286 | $ | 299 | $ | 330 | ||||||||||
(1)AISC貢獻利潤率不包括Greenstone的結果，因爲該礦截至2024年9月30日尚未實現商業生產，並排除了從2024年8月31日開始殘留浸出時的Castle Mountain的結果。
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非IFRS指標（續） | ||||||||||||||
EBITDA和調整後EBITDA
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||
數以百萬元的美元 | September 30, 2024 | 6月30日, 2024 | September 30, 2023 | September 30, 2024 | September 30, 2023 | |||||||||||||||
| $ | 0.3 | 283.8 | 2.2 | $ | 241.3 | 25.0 | ||||||||||||||
所得稅費用 | 36.5 | 163.5 | (8.1) | 208.5 | (18.6) | |||||||||||||||
折舊和遞耗 | 59.3 | 44.4 | 58.9 | 150.0 | 154.8 | |||||||||||||||
財務開支 | 19.7 | 20.7 | 15.3 | 57.8 | 42.3 | |||||||||||||||
財務收益 | (2.0) | (2.4) | (3.0) | (6.3) | (9.3) | |||||||||||||||
EBITDA | $ | 113.8 | $ | 509.9 | $ | 65.2 | $ | 651.4 | $ | 194.2 | ||||||||||
非現金股權報酬支出 | 2.4 | 2.8 | 2.5 | 7.6 | 5.9 | |||||||||||||||
| 黃金合同的未實現（收益）損失 | 18.0 | (0.2) | (6.2) | 28.4 | (8.7) | |||||||||||||||
匯率期貨合同的未實現收益(損失) | (4.4) | 19.3 | 17.8 | 33.2 | (9.0) | |||||||||||||||
| 購電協議的未實現（收益）損失 | (1.4) | (2.5) | 0.6 | (5.8) | 7.8 | |||||||||||||||
未實現的外匯匯率（損）益 | 4.9 | (7.3) | (2.2) | (8.1) | 3.8 | |||||||||||||||
| 對聯營企業投資的淨利潤（損失）分享 | — | (0.3) | — | (0.7) | 17.1 | |||||||||||||||
| 對先前持有的Greenstone利益重新計量收益 | — | (470.4) | — | (470.4) | — | |||||||||||||||
| 交易成本 | — | 0.8 | — | 0.8 | — | |||||||||||||||
其他（收入）費用 | 8.5 | (0.8) | 3.5 | 8.8 | (1.8) | |||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 141.9 | $ | 51.3 | $ | 81.2 | $ | 245.3 | $ | 209.1 | ||||||||||
調整後的淨收入和調整後的每股收益(Adjusted Net Income和Adjusted EPS)是非GAAP財務指標，透露我們的持續營運所產生的收益，我們認爲這個指標對投資者在進行與其他公司有意義的比較時有用，儘管這些指標可能與其他公司使用的類似指標不直接可比，並且期間與期間的比較。調整後的淨收入和調整後的每股收益定義爲除了一筆收購相關的無形資產攤銷費用，投資者可能需要單獨評估的投資(例如基於公正價值的投資)和影響期間對期間比較的某些事件、收益、損失或其他收費的淨收益和普通股股利。由於某些業務（如客戶關係）的商業組合適用了《財務會計準則》第805號話題(combinations)，覈算認可的商譽帶來了相關的無形資產，所以對商譽進行攤銷的時機和規模會導致商譽攤銷受到重大影響。對於沒有商業組合的無形資產（如主題公園中使用的軟件和已收購的知識產權),他們的攤銷都包含在調整後的淨收入和調整後的每股收益的範圍內。
經營者和投資者使用調整後的淨收益和每股調整後的收益來衡量公司的潛在經營業績。調整後的淨收益是指調整後的淨收益，排除那些重大但不反映公司潛在經營業績的特定項目，例如權證、匯率合約和黃金合約價值的公允價值變動的影響、未實現的匯率收益和損失以及非現金股份報酬費用。它還根據不能事先合理估計時間或金額或不被視爲核心經營業績代表的項目進行調整，例如資產減值及處置的收益和損失。每股調整後的淨收益金額是根據IFRS確定的基本和稀釋基礎上的加權平均股份數進行計算。
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影響我們業績的關鍵因素，第81頁 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間 | ||
非IFRS指標（續） | ||||||||||||||
以下表格提供了公司調整後淨利潤和調整後每股收益的計算:
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
| 百萬美元和股份 | September 30, 2024 | 6月30日, 2024 | September 30, 2023 | September 30, 2024 | September 30, 2023 | ||||||||||||||||||
歸屬於Equinox Gold股東的淨利潤 | $ | 0.3 | $ | 283.8 | $ | 2.2 | $ | 241.3 | $ | 25.0 | |||||||||||||
Add (deduct): | |||||||||||||||||||||||
非現金股權報酬支出 | 2.4 | 2.8 | 2.5 | 7.6 | 5.9 | ||||||||||||||||||
| 黃金合同的未實現（收益）損失 | 18.0 | (0.2) | (6.2) | 28.4 | (8.7) | ||||||||||||||||||
匯率期貨合同的未實現收益(損失) | (4.4) | 19.3 | 17.8 | 33.2 | (9.0) | ||||||||||||||||||
| 購電協議的未實現（收益）損失 | (1.4) | (2.5) | 0.6 | (5.8) | 7.8 | ||||||||||||||||||
未實現外匯匯率期貨損益 | 4.9 | (7.3) | (2.2) | (8.1) | 3.8 | ||||||||||||||||||
| 對先前持有的Greenstone利益重新計量收益 | — | (470.4) | — | (470.4) | — | ||||||||||||||||||
| 對聯營企業投資的淨利潤（損失）分享 | — | (0.3) | — | (0.7) | 17.1 | ||||||||||||||||||
交易成本 | — | 0.8 | — | 0.8 | — | ||||||||||||||||||
其他（收入）費用 | 8.5 | (0.8) | 3.5 | 8.8 | (1.8) | ||||||||||||||||||
| 與上述調整相關的所得稅影響 | (0.6) | 146.6 | (0.3) | 147.1 | (1.5) | ||||||||||||||||||
確認於遞延所得稅費用中的未實現匯率期貨收益/損失 | 9.6 | 22.5 | 10.7 | 34.8 | (19.1) | ||||||||||||||||||
調整後淨收益（損失） | $ | 37.4 | $ | (5.8) | $ | 28.7 | $ | 17.2 | $ | 19.3 | |||||||||||||
| 加權平均每股基本收益 | 428.5 | 392.5 | 313.0 | 381.8 | 312.4 | ||||||||||||||||||
| 稀釋後加權平均股本 | 434.5 | 471.5 | 316.5 | 461.7 | 316.0 | ||||||||||||||||||
每股調整後收益（虧損）-基本 每股收益($) | $0.09 | $(0.01) | $0.09 | $0.04 | $0.06 | ||||||||||||||||||
調整後的每股收益（稀釋） （每股收益） | $0.09 | $(0.01) | $0.09 | $0.04 | $0.06 | ||||||||||||||||||
淨債務
公司認爲，除按照IFRS制定的傳統指標外，公司和某些投資者和分析師使用淨負債來評估公司的表現。淨負債在IFRS下沒有預先確定的標準化含義，因此可能無法與其他公司採用的類似指標相比較。此指標旨在提供額外信息，不應孤立或作爲依據IFRS編制的績效指標的替代品。淨負債的計算方法是將貸款和借款的流動和非流動部分的總和減去資產負債表日的現金及等值現金餘額。下面提供了淨負債的調解。
| 數以百萬元的美元 | September 30, 2024 | 6月30日, 2024 | 3月31日 2024 | ||||||||
貸款及借款的流動部分 | $ | 273.8 | $ | 138.0 | $ | 275.6 | |||||
貸款及借款的非流動部分 | 1,208.7 | 1,338.4 | 653.5 | ||||||||
總債務 | 1,482.5 | 1,476.4 | 929.1 | ||||||||
減：現金及現金等價物（無限制） | (167.8) | (167.5) | (125.3) | ||||||||
淨債務 | $ | 1,314.7 | $ | 1,308.9 | $ | 803.8 | |||||
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影響我們業績的關鍵因素，第81頁 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間 | ||
會計事項 | ||
編制基礎和會計政策
根據國際會計準則委員會（「IASB」）發佈的IFRS編制的公司合併財務報表。重要的會計政策詳見公司截至2023年12月31日年度審計合併財務報表附註3。除了披露於公司截至2024年9月30日九個月的摘要合併中期財務報表附註2（c）的內容外，用於編制摘要合併中期財務報表的會計政策與公司截至2023年12月31日年度審計合併財務報表中應用的政策保持一致。
重要的會計估計和判斷
在符合IFRS的前提下編制公司的簡明合併財務報表時，管理層做出了影響公司會計政策應用和資產、負債、收入和費用報告金額的判斷、估計和假設。實際結果可能有所不同。關鍵會計估計代表不確定估計，那些估計的變化可能對合並財務報表產生重大影響。所有估計和基礎假設都在持續審查中。對估計進行修訂的年度和任何受影響的將來期間中確認修訂。在公司截至2023年12月31日年度審計合併財務報表附註4和公司截至2024年9月30日九個月簡明合併報表附註2（d）中披露了具有重大影響的判斷領域和估計不確定性的主要來源。
財務報告和披露控制和程序的內部控制 | ||
公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下負責建立和維護適當的內部財務報告控制和披露控制程序。公司的內部財務報告控制是一個旨在提供關於財務報告的可靠性和按照IFRS爲外部目的編制財務報表的合理保證的流程。無論設計多麼良好的內部財務報告控制系統都存在固有限制。這些固有限制包括決策中判斷可能出錯以及由於簡單錯誤或過失而導致的故障。此外，控制可能被單個個人的行動、兩個或更多人的共謀或未經授權的控制覆蓋所規避。因此，即使確定爲有效的系統也只能就財務報表的編制和呈現提供合理的保證。在截至2024年9月30日的三個月內，並沒有對公司內部財務報告控制進行實質性影響或可能實質影響的更改。
注意事項和前瞻性聲明 | ||
本管理層討論與分析中包含了特定的前瞻性信息和前瞻性陳述，符合適用證券法規的含義，可能包括未來定向財務信息或財務展望信息（統稱「前瞻性信息」）。經營業績和隨之而來的財務結果可能與任何前瞻性信息中列明的金額存在重大差異。本管理層討論與分析中的前瞻性信息涉及但不限於：公司的戰略願景以及對勘探潛力、生產能力、增長潛力和未來財務或運營表現的期望；公司對Greenstone運營的期望，包括未來的財務或運營表現以及預期的改善，如提高金屬回收率、採礦率和處理量以達到設計能力；公司的生產和成本指引；公司成功推進Castle Mountain、Los Filos和Aurizona擴展項目的時間安排和能力；公司能否支付有關收購Greenstone剩餘40%的遞延付款；Castle Mountain殘餘浸出的預期時間表；Mesquite堆浸場回收的預期時間表；公司成功重新談判Los Filos現有社區、土地獲取和利益相關者協議的能力，以及這些談判失敗對Los Filos的潛在影響；Piaba坑岩土事件對Aurizona計劃中2024年產量的影響；公司進行的加固活動對Piaba坑及附近基礎設施穩定性增強的效果以及公司制定改善長期穩定性以及繼續部分採礦Piaba坑的計劃的能力；公司資產負債表的強勁，以及公司的流動性和未來現金需求；公司投資Versamet和Bear Creek的預期；礦產資源向礦產儲量的轉化。
前瞻信息通常通過使用諸如"相信"、"將會"、"實現"、"策略"、"增加"、"計劃"、"願景"、"改善"、"潛力"、"打算"、"預期"、"估計"、"在軌道上"、"目標"、"目的"等表達和短語，或表明某些行動、事件或結果可能、可能或應該發生的表述，旨在識別前瞻信息。儘管公司認爲前瞻信息中反映的期望是合理的，但不應過分依賴前瞻信息，因爲公司無法保證這些期望會被證明正確。
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影響我們業績的關鍵因素，第81頁 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間 | ||
注意事項和前瞻性陳述（續） | ||
公司基於公司對未來事件的當前期望和預測，制定了前瞻信息，這些假設包括：Equinox Gold實現其各自運營和項目的勘探、生產、成本和發展期望的能力；公司實現Greenstone的生產、成本和發展期望的能力；生產計劃未出現計劃外延遲或中斷；礦石品位和回收率保持與預期一致；將被開採和加工的礦石噸位保持與預期一致；未發生勞工相關的中斷；現有資產得以保留並以目前速度繼續生產；關於宏觀經濟因素對公司運營、股價表現和黃金價格的影響的期望；黃金價格保持預計水平；貨幣匯率保持預計水平；公司的項目和未來現金需求資金的可用性；能源投入、勞工、原材料、補給品和服務價格保持預計水平；根據預期在Greenstone實現商業生產；位於Los Filos、Castle Mountain和Aurizona的擴建項目按照當前預期進行並達到預期效果；公司識別和實施減緩Aurizona地質事件影響的機會的能力；礦山計劃和估計的開發進度與各個項目技術報告中概述的計劃保持一致；將被開採和加工的礦石的噸位、礦石品位和回收率與礦山計劃保持一致；資本、退役和清理估算保持預計水平；礦藏儲量和礦產資源估算及其基礎假設；未發生勞工相關的中斷，計劃外施工、開發和生產未發生計劃外延遲或中斷，包括封鎖或罷工；公司與Los Filos的工人、工會和社區建立的工作歷史；公司實現其主辦社區的社會和經濟效益的能力；及時收到所有必要的許可證、許可證和監管批准；公司能夠遵守環境、健康和安全法律以及其他監管要求；公司能夠實現與環境表現相關的目標；Versamet和Bear Creek的戰略願景以及它們成功推進業務的能力；Bear Creek履行向公司的付款承諾的能力；以及Equinox Gold與其Greenstone的土著合作伙伴和Los Filos的社區合作伙伴進行富有成效的工作的能力。儘管公司認爲這些假設是合理的，基於目前可以獲得的信息，它們可能被證明是不正確的。因此，讀者被告知不要過分依賴本管理討論與分析中包含的前瞻性信息。
公司提醒，前瞻性信息涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致實際結果和發展與本《管理層討論與分析》中包含的此類前瞻性信息所表達或暗示的結果有實質性差異。公司已基於或與許多這些因素有關的假設和估計。此類因素包括但不限於：黃金價格的波動；能源投入、勞動力、材料、用品和服務價格的波動；貨幣市場的波動；最近的市場事件和情況；固有於採礦業務中的操作風險和危險（包括環境事故和危險、地質技術失敗、工業事故、設備故障、異常或意外的地質或結構形成、塌陷、水災和惡劣天氣）；保險不足，或無法獲得保險以 cover 這些風險和危險；僱員關係；與當地社區和土著人口的關係及索賠；路障和社區問題對公司生產和成本估算的影響；公司及時或根本上獲得所有必要許可證、執照和監管批准的能力；法律、法規和政府做法的變化，包括礦業、環境、出口和進口法律和法規；涉及採礦的法律限制；關於徵用的風險；礦業行業競爭加劇；Bear Creek 未能實現其對公司的承諾；以及Equinox Gold 的 MD&A（2024 年 2 月 21 日日期）中於 2023 年 12 月 31 日結束的年度報告中的「風險與不確定性」部分以及公司最新提交的年度信息表格中的「與業務相關的風險」部分中確定的那些因素，在 SEDAR+ 網站 www.sedarplus.ca 和 EDGAR 網站 www.sec.gov/edgar 上均可獲得。
前瞻性信息旨在幫助讀者了解管理層對未來事件的看法，僅於其製作之日起生效。除非適用法律要求，公司不承擔更新或公開宣佈任何變更結果的任何前瞻性信息的義務，包括或參照反映實際結果、未來事件或發展變化、假設變化或影響前瞻性陳述和信息的其他因素的變化。如果公司更新任何前瞻性信息，則不應推斷公司將就這些或其他前瞻性信息作出其他更新。本《管理層討論與分析》中包含的所有前瞻性信息都受到本警示聲明的明確限制。
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影響我們業績的關鍵因素，第81頁 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間 | ||
注意事項和前瞻性聲明（續） | ||
關於礦產儲量和礦產資源估計，美國讀者應注意風險。
有關公司礦產項目的披露，包括在本MD&A中，是按照《43-101號國家規定——礦產項目披露標準》（「NI 43-101」）準備的。NI 43-101是加拿大證券管理機構制定的規則，爲發行人就礦產項目的科學技術信息所做的所有公開披露建立了標準。NI 43-101與美國證券交易委員會（「SEC」）適用於美國公司的披露要求有很大不同。因此，本MD&A中包含的信息與根據SEC披露要求報告的美國公司公開的類似信息不可比。
技術信息 | ||
Doug Reddy和Scott Heffernan是Equinox Gold的QP，在NI 43-101條例下負責審查和批准本文檔的技術內容。紅迪和荷弗恩均擁有msc和P.Geo頭銜。
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