ランドブリッジカンパニーLLCは第3四半期の業績を発表し、四半期ごとの現金配当を宣言しました

売上高が前年比60％増の成長を達成しました

株ごとに0.10ドルの四半期配当を宣言しました

FY24およびFY25の展望を開始しました

HOUSTON—(BUSINESS WIRE)—LandBridge Company LLC（NYSE：LB）（以下「同社」、「LandBridge」という）は、2024年第3四半期の財務および運営結果を発表しました。

2024年第3四半期の財務ハイライト

(1) 最終損失および最終損失率には、LandBridge Holdings LLCによって発行された経営インセンティブユニットに起因する、$1160万の非現金費用が含まれており、「インセンティブユニット」としての$980万が含まれています。 このようなインセンティブユニットに関連する実際の現金費用は、LandBridge Holdings LLCのみが負担し、会社ではありません。

(2) 調整後のEBITDA、調整後のEBITDA率、フリーキャッシュフロー、およびフリーキャッシュフロー率は、調整後の一般的な会計原則（GAAP）に従って計算および提示された最も直接的に比較可能な財務指標への関連開示および調整については、このプレスリリースの付録に含まれる「非GAAP財務指標の比較」を参照してください。

(3) 最近完了したIPOおよび旧Stateline Positionに対するリース終了費用に関連する$1110万の一時的な費用が、フリーキャッシュフローとフリーキャッシュフロー率に影響を与えました。

その他の最近の出来事

チーフ･エグゼクティブ･オフィサーのジェイソン･ロングは次のように述べています。「当社の積極的な土地管理戦略は、前年同期比で二桁の売上高成長と業界をリードする調整後EBITDAマージンのもう一つの四半期を提供し続けています。デラウェア盆地全体での活動を活用し続け、最近では盆地の中心部での表面エーカレージの拡大を行い、株主に対する付加価値創出の機会をさらに提供しています」

企業のチーフフィナンシャルオフィサーのスコット・マクニーリーは、「私たちが見込む重要な成長機会を考慮し、私たちは引き続き財務的な柔軟性と流動性を高める機会を追求しています。最近の債務施設の修正は、新たな土地取得を戦略的かつ機会主義的に追求し続ける私たちの能力をサポートしています。また、当社の四半期初の現金配当を導入できることを喜んでいます。これは株主と当社の成功を共有するもう一つの重要な手段となります」

2024年第三四半期連結財務情報

2024年第3四半期の売上高は2850万ドルであり、前年の2024年第2四半期の2600万ドルおよび2023年第3四半期の1780万ドルと比較しています。 連続する増加は、表面使用料の290万ドル、資源売却の110万ドル、資源ロイヤルティの90万ドルの増加に主に起因しており、それらは部分的にイージメント及びその他の表面関連収入、石油およびガスロイヤルティの80万ドルと160万ドルの連続する減少によって相殺されました。2024年第3四半期の総損失は280万ドルであり、これは2024年第2四半期の総損失の5770万ドルおよび2023年第3四半期の総利益の1660万ドルと比較しています。 (1)

2024年第3四半期の調整後EBITDAは2500万ドルであり、これは2024年第2四半期の2340万ドルおよび2023年第3四半期の1540万ドルと比較しています。 (2) 2024年第3四半期の調整後EBITDAには、インセンティブユニットに関連する非現金課金の980万ドル、制限付株式ユニットに関連する非現金課金の180万ドル、および取引関連費用の40万ドルが反映されています。

2024年第3四半期の純損益率は10％であり、これは2023年第3四半期の純利益率93％と比較しています。 (1) 2024年第3四半期の調整後EBITDAマージンは88％であり、これは2024年第2四半期の90％および2023年第3四半期の87％と比較しています。 (2)

多様化された売上収入源

表面使用ロイヤルティと収入： 2024年第3四半期に1650万ドルの収益を生み出し、これは2024年第2四半期の1440万ドルと2023年第3四半期の550万ドルと比較しています。表面使用ロイヤルティと収益は、主に1日あたりの生産される水のロイヤリティボリュームが628 MBbls/dから775 MBbls/dに増加したことによって、14％増加しました。

Resources Sales and Royalties: Generated revenues of $910万 in the third quarter of 2024 as compared to $700万 in the second quarter of 2024 and $600万 in the third quarter of 2023. Revenue from Resource Sales and Royalties increased 29% sequentially, primarily driven by improved brackish water sales and royalty volumes.

Oil and Gas Royalties: Generated revenues of $290万 in the third quarter of 2024 as compared to $450万 in the second quarter of 2024 and $630万 in the third quarter of 2023. Revenue from Oil and Gas Royalties decreased 35% sequentially, primarily driven by net royalty production decreasing to 895 boe/d at an average realized price of $36.31 per boe.

Free Cash Flow Generation

Cash flow from operations for the third quarter of 2024 was $750万 as compared to $1600万 in the second quarter of 2024 and $1620万 in the third quarter of 2023. Capital expenditures for the third quarter of 2024 were $30万. Free cash flow during the third quarter of 2024 was $710万,(2) net of $1110万 of non-recurring costs related to our recently completed IPO and lease termination expense on our legacy Stateline Position.

Net cash used in investing activities during the third quarter of 2024 was $110万.

2024年第3四半期における財務活動に使用された正味現金は、IPO後の分配額17090万ドル、Term Loanの8380万ドルの元利金の支払い、回転枠の3500万ドルの元利金の支払いからなる1660万ドルの流出金およびオファリングコスト差し引いたIPO収益27310万ドルで構成されています。

十分な流動性を有する強力なバランスシート

2024年9月30日時点の現金及び現金同等物は、2024年6月30日時点の2460万ドルに対して1440万ドルでした。2024年9月30日時点で、Term Loanおよび回転枠の未払残高は28130万ドル、2024年6月30日時点での4,0000万ドルに対して、ルービングクレジット施設残高は10,0000万ドルだった。

2024年9月30日時点では、企業の回転枠に対する約6000万ドルの借入可能容量がありました。

2024年9月30日時点の総流動性は7440万ドルでした。

四半期後、企業は債務施設を修正し、回転枠の利用可能額を10000万ドルに、ルービングクレジット施設の借入金を30000万ドルに増額し、追加の7500万ドルの無拘束の遅延引き出し期限付きローンを設定し、期間ローンの償還義務を免除しました。

進行中の商業進展

2024年11月、我々はテキサス州ウィンクラー郡にあるイーストステートラインランチの隣接する1280エーカーの有料地域を取得し、関連する供給水資産を取得しました。この取得には、2031年10月までの最低ボリューム契約に基づくアクティブな砂鉱山との長期水供給契約が含まれています。

2024年11月、私たちはニューメキシコ州リー郡の約5,800エーカーの有料地平面を取得するため、第三者のプライベートセラーとの購入販売契約を締結しました。この地平面ポジションには既存の地表使用ロイヤリティや収益が含まれており、デラウェア盆地の新領域に足跡を広げ、積極的な土地管理戦略とWaterBridgeとのパートナーシップを通じて収益を拡大する追加の機会を提供しています。

2024年11月、私たちはテキサス州リーブス郡の私たちの約2,000エーカーの土地にデータセンターおよび関連施設の開発に関するリース開発契約を締結しました。契約相手は、第三者デベロッパーと当社のファイナンシャルスポンサーであるFive Point Energy LLCに関連するファンドの共同事業体です。リース開発契約には、他の事項の中で、2024年12月に支払われる返金不可な800万ドルのデポジットを含む、2年間の現地選定および事前開発期間が含まれています。相手方は、リースを維持するため、2年間の内に現地開発を開始し、その後の4年間でデータセンターの建設を含む、特定のタイミングマイルストーンを満たす義務があります。データセンターの建設が開始されると、相手方は、リース料、およびリースされた物件に設置される発電設備に関する受領した純収益に基づく追加支払いを行います。リース開発契約と関連取引の承認は、当社の取締役会の独立した利益相反委員会に提出されました。相手方がサイトを全面的または部分的にリースすること、およびデータセンターや発電設備の開発に成功する保証がどのようなものも提供できません。

見通し

会社は、2024年と2025年通期の以下の見通しを開示しています:

2024年通期について、会社は調整後のEBITDAが9500万ドルから10000万ドルの間になることを予想しています。この成長は次の要因によるものです:

2025年度のARは、以下によって推進される1億4000万ドルから1億6000万ドルの間にあることが期待されています:

将来を見据えた非GAAP財務指標とGAAP指標との調整表は、特定の項目、特に一過性の利益または損失、異例または一過性の項目、税引前利益または費用、または一回限りの取引コストおよび売上原価の見積もりが困難であり実行可能でないため、利用できません。これらは不確実であり、まだ知られていないさまざまな要因に依存しているため、ガイダンス期間のGAAP結果に重要な影響を与える可能性があります。これらの課題のため、将来を見据えた非GAAP財務指標の調整表は、過度の努力なしに提供することができません。

第10-Qフォームの四半期報告書

当社の財務諸表および関連脚注は、2024年9月30日の四半期を締めくくる第10-Qフォームの四半期報告書で入手可能となります。この報告書は、2024年11月7日に米国証券取引委員会（“SEC”）に提出される予定です。

カンファレンスコールとWebキャスト情報

会社は2024年11月7日木曜日の午前8時（中央時間）に第三四半期の業績について議論するための会議を開催します。会議のライブウェブキャストは、会社のウェブサイトの投資家セクション（https://ir.landbridgeco.com/overview/default.aspx）でご覧いただけます。ライブ放送を聞く場合は、スケジュールされた開始時刻の10〜15分前にサイトにアクセスして登録し、必要なオーディオソフトウェアをインストールしてください。

会議の参加は、(800) 715-9871（または国際参加者は(646) 307-1963）にダイヤルし、会議ID 4907698を入力することでアクセスすることもできます。電話リプレイは、(800) 770-2030にダイヤルし、会議ID 4907698を入力することでアクセスできます。電話リプレイは、通話終了後すぐに始まり、2024年11月21日まで利用可能です。

LandBridgeについて

LandBridgeは、テキサスとニューメキシコ全体で約221,000エーカーの土地を所有し、主にペルミアン盆地のデラウェア副盆地の中心部に位置し、アメリカ合衆国で最も活発な石油および天然ガスの探査・開発活動が行われている地域です。LandBridgeは、石油および天然ガスの生産と広範な産業開発を支援し奨励するため、土地と資源を積極的に管理しています。2021年の設立以来、LandBridgeはデラウェア盆地内で主要な土地管理事業者の1つとして活動しています。LandBridgeは、石油盆地内でエネルギー、環境水管理、持続可能なインフラ企業への投資と開発実績を持つプライベートエクイティ企業であるFive Point Energy LLCによって設立されました。

このニュースリリースでほかの過去の事実に基づかない、行動、イベント、または開発に関するすべての声明は、フォワードルッキングな声明である場合があります。管理部門は、ここに含まれるすべてのフォワードルッキングな声明を現在の期待に基づいていますが、その期待に基づいていた情報は変更される可能性があります。これらのフォワードルッキングな声明は、将来のイベントに関する仮定に基づいており、Trioのコントロール外の多くのリスク、不確実性、およびその他の要因に依存しており、実際の結果はこれらの声明と異なる可能性があります。これらのリスク、不確実性、およびその他の要因には、TrioのS-1でリスクファクターのセクションに示されているものも含まれます。これらの文書のコピーは、SECのウェブサイトの「www.sec.gov」で入手できます。Trioは、法律で定められた場合を除き、このリリースの日付の後にこれらのステートメントを修正または変更することはありません。

このニュースリリースには、1933年訂正済み証券法第27A条および1934年訂正済み証券取引法第21E条に基づく前向き見通しの記述が含まれる場合があり、これらはLandBridgeの信念に基づき、LandBridgeが行った仮定および現在LandBridgeが入手している情報に基づくものであり、したがって予測が困難なリスクと不確実性を伴うかもしれません。一般的に、「will」「would」「should」「could」「may」という未来形や仮定形の動詞、および「believe」「anticipate」「continue」「intend」「expect」などの表現によって前向き見通しの記述が識別されます。前向き見通しの記述には、戦略、計画、目標、期待、意図、前提、将来の業務および見通しについてのそれ以外の歴史的事実ではない声明が含まれますが、予想される将来の財務パフォーマンスを含みます。前向き見通しの記述に過度の依存を置くべきではありません。LandBridgeは、このニュースリリースで提供されている前向き見通しの記述を合理的であると信じていますが、LandBridgeがそのような計画、意図、期待を達成できない場合があり、実際の結果およびパフォーマンス、および本報告書において想定されるものとは異なる場合があります。顧客の当社の土地と資源に対する需要、当社の提携企業、WaterBridge、Desert Environmental、およびリース開発契約の契約相手がインフラを建設し、顧客を獲得し、正常に土地で運営するための彼らの戦略を実行するうえでの成功を含むがこれに限定されない要素により、このニュースリリースに記載された計画、意図、期待に反映されている可能性があり、実際の結果とパフォーマンスまたは業績が materially and adversely このニュースリリースの構想通りにあらゆる要因で変動する可能性があります。

当社の顧客が当社の所有地または取得した潜在的なエーカレージに開発意欲と能力を持っているか、将来の表面利用開発（例: データセンターのリース開発契約の対象となるサイト）に対応できるかどうか、国内外のエネルギー源の供給と需要、石油輸出国機構のメンバーやロシア、その他の石油生産国による石油生産レベルへの価格および生産コントロールに関連する行動の影響、石油生産レベルのポテンシャルな変更の発表；表面利用、アクセス契約、料金に関する有利な契約を締結し、課せられた価格や実現できるマージン；潜在的な訴訟の開始または結果；配当の支払いを継続する能力；新規エーカレージの取得および/または新しい収入源の導入を通じて当社の成長計画を成功裏に実施する能力；一般的な経済および/または業種固有の条件の変更など、当社のリスクに加えて、LandBridgeに関連するその他のリスクについては、2024年6月28日にSECに提出された最終目論見書およびその後提出された四半期報告書と現行報告書でより詳しく説明されています。LandBridgeのSEC提出書類には、SECのWebサイト（http://www.sec.gov）を通じてアクセスできます。該当法により義務付けられていない限り、LandBridgeは、本通信後の修正、変更に対して前向きな見通し情報またはその他の記述を更新する義務を負いません。

以下に示す歴史的財務情報は、東ステートライン取得、与信契約の修正、企業再編成、オファリングについての効果を示さず、適用される当社と前身であるDBR Land Holdings LLCの歴史的財務結果のみを反映しており、東ステートライン取得、与信契約の修正、企業再編成、オファリングのそれぞれは、それぞれの完了後だけに歴史的財務情報に反映されています。

2024年第3四半期の結果

損益計算書

(千ドル、株式および株式当たりのデータを除く)

キャッシュ・フロー集計表

非GAAP財務指標の比較

調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、フリーキャッシュフロー、およびフリーキャッシュフローマージンは、現在、過去、および将来の業績を評価するために使用する補足的な非GAAP指標です。これらの非GAAP財務指標は、当社の業績およびキャッシュフローを評価する際に重要な要素であるものの、単独で又はGAAPに基づく純利益や粗利率、その他の指標の代替として考慮すべきではありません。

調整後EBITDAおよび調整後EBITDAマージンは、資産の長期的な財務パフォーマンスを評価し、株主に資本返還するための十分な現金を生み出すために使用されます。調整後EBITDAを純利益（損失）と定義し、利息、税金、減価償却費、償却、 depletionおよびaccretion、株式報酬、非繰り返しの取引関連費用、およびその他の非金銭的または繰り返しの費用を除外します。調整後EBITDAマージンは、調整後EBITDAを総収入で除したものです。

調整後EBITDAおよび調整後EBITDAマージンは、当社の業績を効果的に評価し、期間ごとにおよび他社と比較するための有用な指標だと考えています。当社の業績をより効果的に評価し、期間ごとの業績や他社と比較することができるため、調整後EBITDAおよび調整後EBITDAマージンは有用です。また、これらの金額は、企業間で大きく異なる場合があり、業種や会計方法、資産の帳簿価値、資本構造、および資産の取得方法によって異なりますので、これらの項目を調整後EBITDAおよび調整後EBITDAマージンに到達するために、純利益（損失）から除外しています。

次の表は、GAAPに従って決定された当期純利益を調整後EBITDAおよび調整後EBITDAマージンについて示しています。

当社の債務を返済し、株主に資本を還元し、潜在的な買収を資金調達することなくそのための外部資金へのアクセスなしで評価するためには、フリーキャッシュフローとフリーキャッシュフローマージンが使用されます。フリーキャッシュフローを営業活動からのキャッシュフローから資本支出に対する投資を差し引いたものと定義します。フリーキャッシュフローマージンは、フリーキャッシュフローを総収益で除したものと定義します。

フリーキャッシュフローとフリーキャッシュフローマージンは、当社の営業および財務パフォーマンス、ビジネスの資本集約度、およびそれに伴う事業の現金フローを評価し、株主に配当するために利用可能な現金フローを生成する能力、負債の削減、または買収活動のサポートを評価するために有用だと考えています。

以下の表は、GAAPに準拠して決定された営業活動からのキャッシュフローを、それぞれの期間におけるフリーキャッシュフローとフリーキャッシュフローマージンに調整する対照表です。