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elanco animal health报告2024年第三季度业绩
•2024年第三季度财务结果
◦营业收入为103000万美元，有机不变货币增长1%
◦报告的净利润为36400万美元，调整后的净利润为6600万美元
◦调整后的EBITDA为16300万美元，占营业收入的15.8%
◦报告的每股收益为0.73美元，调整后的每股收益为0.13美元
◦净杠杆率为4.3倍调整后的税息前收益
◦从2024年7月出售水产业务中获得的6.4亿美元税前收益
•调整2024年全年财务指引以反映当前假设：
◦营收为4,420至4,450百万美元，有机常年货币增长率为3%
◦报告的净利润为28.6至31.7百万美元；报告的每股收益为0.58至0.64美元
◦已调整的EBITDA为9亿至9.3亿美元；调整后的每股收益为0.89至0.95美元
•获得美国FDA批准用于Zenrelia™ 和Credelio Quattro™，为最大的宠物健康市场带来创新
•到2025年，创新上坡预计将加速有机恒定货币营业收入增长到中单位数，调整后的EBITDA增长，除去水产业务出售，预计为低单位数增长，预计来自英国CMO的预期阻力从基础中单位增长抵消
2024年11月7日，印第安纳州格林菲尔德 - Elanco Animal Health Incorporated（纽交所：ELAN）今天报告了2024年第三季度的财务业绩，提供了2024年第四季度的指引，并收窄了2024年全年的预测。
“Elanco扩大的产品组合支撑了我们在第三季度连续第五个季度的有机不变货币收入增长，并我们继续预计全年有机不变货币增长率为3%。看到我们的创新、组合和生产力策略通过推动增长的新产品变为现实，尤其是由Experior、Adtab™和Zenrelia领导的增长，令人兴奋。我们预计这种增长将在2025年加速至中位数的单个数字，”Elanco总裁兼首席执行官Jeff Simmons表示。“我们的晚期研发项目已基本进入商业化阶段，随着美国FDA批准并在美国和巴西推出Zenrelia，这个产品在美国和巴西取得了很好的开局。此外，我们获得了美国FDA针对Credelio Quattro的批准，这将使Elanco能够为两大宠物保健市场带来具有积极差异的产品，从而有望在2025年促使美国宠物保健市场恢复增长。最后，我们持续推动改善现金流和偿还债务，第三季度净杠杆率为4.3倍，较6月30日下降1.3倍，得益于水产业务剥离的收益以及来自运营的还债款项，2025年预计将继续减杠杆。”®自上次业绩会以来的主要业务亮点
自上次业绩会以来的主要业务亮点
•收到了美国FDA批准，针对犬只瘙痒和特应性皮炎的JAk抑制剂Zenrelia，并于2024年9月下旬在美国和巴西推出该产品。此外，公司还在加拿大和日本获得了Zenrelia的批准。
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•获得美国FDA批准，用于保护狗免受跳蚤、蜱虫、心丝虫、蛔虫、钩虫和三种不同种类绦虫的Credelio Quattro，预计2025年第一季度上市。
•泊华牛饲料投放开始®一种首创的减少奶牛甲烷排放的饲料成分Bovaer的喂养工作已经开始，多家包装消费品公司已签署协议购买相应的海藻片二氧化碳排放量减排
•Experior是一种创新的饲料成分，用于减少牛只氨气排放，该产品已于十月获得美国食品药品监督管理局颁发的多项组合许可，包括Rumensin、Tylan和MGA的批准®， Tylan® 和MGA®，可以更广泛地扩展到母牛，母牛占美国供肉牛数量的近40%。
•宣布在堪萨斯州埃尔伍德市扩建生物制品制造设施，投资13000万美元，以促进公司单克隆抗体平台的进一步增长。
财务结果
第三季度结果 (单位：百万美元，除每股数据外) | 2024 | 2023 | 变化（%） | 有机CC增长1 (%) | ||||||||||
| 宠物健康 | $486 | $495 | (2) | % | (2) | % | ||||||||
| 农场动物 | $530 | $561 | (6) | % | 3 | % | ||||||||
| 牛类 | $253 | $242 | 5 | % | 6 | % | ||||||||
| 家禽 | $188 | $184 | 2 | % | 3 | % | ||||||||
| 猪类 | $88 | $93 | (5) | % | (5) | % | ||||||||
| 水产 | $1 | $42 | (98) | % | ||||||||||
| 合同制造 | $14 | $12 | 17 | % | 18 | % | ||||||||
| 总收入 | $1,030 | $1,068 | (4) | % | 1 | % | ||||||||
| 报告的净利润（损失） | $364 | $(1,096) | 133 | % | ||||||||||
| Adjusted EBITDA | $163 | $214 | (24) | % | ||||||||||
| 申报每股收益 | $0.73 | $(2.22) | 133 | % | ||||||||||
| 调整后的每股收益 | $0.13 | $0.18 | (28) | % | ||||||||||
1有机CC增长 = 代表不包括2024年7月我们出售的水产业务所产生的营收增长，以及外汇汇率影响的营收增长。
由于四舍五入可能导致数字不准确。
2024年第三季度，营收为103000万美元，按报告基础下降4％，但与2023年第三季度相比，除去水产业务出售和汇率不利影响后，增长1％。
宠物健康 revenue was $48600万, a decrease of 2% on a reported and constant currency basis, including a 2% increase from price, compared to the third quarter of 2023. The year over year volume decline in the third quarter was primarily driven by competitive pressure on certain products in the U.S. veterinary channel, competitive pressure in Australia and supply volatility for vaccines in the U.S., partially offset by increased sales of new products and improved demand for retail parasiticide products in the U.S. and Europe, primarily Seresto®.
The Advantage® Family of products, contributed $11400万 in the third quarter of 2024, an increase of 6% excluding the impact from foreign exchange rates. Seresto revenue was $5000万, an increase of 22% excluding the impact from foreign exchange rates.
Farm Animal revenue was $53000万, a decrease of 6% on a reported basis, or an increase of 3% when excluding the unfavorable impacts from the aqua divestiture and foreign exchange rates, driven by a 3% increase from price, compared to the third quarter of 2023. Third quarter volumes were flat primarily driven by strength in U.S. cattle, led by Experior and Rumensin, and poultry sales in the U.S. and Europe, offset by lower demand for sheep products in Australia and planned volume declines from the strategic decision to change go-to-market models in certain countries, as well as the European recall of Kexxtone™.
Gross profit was $53800万, or 52.2% of revenue in the third quarter of 2024 with a 220-basis point decline in gross profit as a percent of revenue compared to the third quarter of 2023. The decline was primarily driven by higher inflation, unfavorable manufacturing performance, and product mix associated with the divested aqua business, partially offset by increased pricing. The year-over-year change in gross margin from reduced throughput at certain manufacturing sites was largely neutral.
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2024年第三季度营业费用总额为41000万美元。市场、销售和行政费用增加了3%，达到32300万美元，主要是由于员工相关费用增加以及支持美国宠物健康业务的费用增加所致，部分抵消了公司2024年第一季度重组所节省的费用。研发费用增加了1%，达到8700万美元。
2024年第三季度资产减值、重组和其他特别费用为1700万美元，相比之下，2023年第三季度为1600万美元。2024年第三季度记录的费用主要与一家英国代工厂商的合同资产减值有关，这是由于其受监督破产和对某些国家运营模式战略性调整的退出成本导致的。
2024年第三季度公司出售水产业务获得的税前收益为64000万美元，税后每股影响为0.94美元。
2024年第三季度申报的净利息费用为5800万美元，相比之下，较2023年第三季度减少了1400万美元。调整后的净利息费用为4600万美元，较2023年第三季度减少了2600万美元。这一减少主要是由水产业务出售带来的降低债务所致。
2024年第三季度申报的有效税率为34.8%，主要是由于与水产业务出售相关的税收支出，相比之下，2023年第三季度为0.2%。调整后的有效税率为18.7%，较2023年第三季度的16.0%增加。
2024年第三季度的净利润为36400万美元，报告基础摊薄后每股收益为0.73美元，主要是由于水产业务出售的收益所致，相比之下，2023年同期净亏损为109600万美元，每股摊薄收益为2.22美元，其中包括104200万美元的商誉减值损失。根据调整的基础，2024年第三季度的净利润为6600万美元，每股摊薄收益为0.13美元，较2023年同期减少了28%。调整后的EBITDA为16300万美元，较2023年第三季度减少了24%。调整后的EBITDA占营业收入比重为15.8%，较2023年第三季度的20.0%低。
经营资本和资产负债表
2024年第三季度经营活动产生的现金为1.62亿美元，相比于2023年第三季度的1.98亿美元。年同比现金流量减少3.6亿美元反映了调整后的EBITDA下降和利率互换结算现金减少，部分抵消了经营资本的改善。
截至2024年9月30日，Elanco的净杠杆率为4.3倍的调整后EBITDA，比2024年6月30日降低了1.3倍。公司预计年底净杠杆率将在中等4倍范围内。
财务指导
Elanco正在调整2024年全年的财务指导，总结如下表。
2024年全年 (单位：百万美元，除每股数据外) | 八月 指导 | 指导 | ||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $4,410 | to | $4,460 | $4,420 | to | $4,450 | ||||||||||||||||||||
| 报告的净利润 | $314 | to | $352 | $286 | to | $317 | ||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $900 | to | $940 | $900 | to | $930 | ||||||||||||||||||||
| 每股收益报告 | $0.63 | to | $0.71 | $0.58 | to | $0.64 | ||||||||||||||||||||
| 每股调整后收益 | $0.88 | to | $0.96 | $0.89 | to | $0.95 | ||||||||||||||||||||
2024年收入指引收紧继续反映了3%的有机恒定货币增长，其中包括创新销售贡献更高，全年预期在42000万到45000万之间，因美国宠物健康寄生虫药品预期下调而抵消。预计汇率对收入的影响将成为大约2500万美元的拖累。公司正在更新其调整后的EBITDA指引范围，以反映产品组合和制造业表现预期的毛利率不利因素。抵消影响调整后的EBITDA的项目，对利息费用和税收的改善预期反映在更新的调整后的EPS指引中，并且区间中点无变化。
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为支持未来预期的构架，公司估计2024年上半年的营业收入为8000万美元，调整后的EBITDA约为4000万美元，直接归因于水产业务。
此外，公司为2024年第四季度提供了指引，如下表所示：
2024年第四季度 (单位：百万美元，除每股数据外) | 指导 | |||||||||||||
| 营业收入 | $1,000 | to | $1,030 | |||||||||||
| 报告净损失 | $(59) | to | $(32) | |||||||||||
| Adjusted EBITDA | $167 | to | $197 | |||||||||||
| 每股报告亏损 | $(0.12) | to | $(0.06) | |||||||||||
| 每股调整后收益 | $0.13 | to | $0.18 | |||||||||||
对于2024年第四季度，公司预计营业收入将在10亿美元和10.3亿美元之间，预计将受到约500万元的逆风影响，与去年相比，外汇汇率的不利影响。公司预计有机恒定货币营收增长率为1%至4%。
“我们对公司2023年1%的恒定货币销售增长加速到2024年预期的3%有机恒定货币增长感到鼓舞。我们预计2025年这一增速将进一步加快，到达中位数，2025年的增长预期来自新产品的增加和稳定的基础推动下的宠物健康和农场动物两个领域。” elanco的CFO Todd Young说，“我们预计基础业务将在2025年推动中位数增长的有机调整EBITDA增长，达87500万美元，反映了我们2024年指导的中点为91500万美元减去我们对2024年的大约4000万美元的水产品调整EBITDA的估计，包括我们对关键爆款潜在新品的战略投资。最终，我们预计调整EBITDA的增长将由预期2025年从一家总部位于英国的合同制造合作伙伴进行了法院监督的破产所产生的一项年度逆风为2500万美元至3500万美元带来的低位数位数进行推动。我们继续期待创新销售额为60000万美元至70000万美元，而预计我们的净杠杆率将在2025年底时处于高3倍至低4倍的范围内。”
2024年财务指导和2025年展望反映了十月底的外汇汇率。关于指导的进一步细节，包括GAAP报告与非GAAP调整的对账表，在本次新闻发布中的财务报表中包含，并将在公司今天上午的电话会议上讨论。公司预计将在2025年二月底的2024年第四季度业绩会上提供详细的2025年财务指导。
网络研讨会和电话会议详细信息
Elanco将于今天上午8:00在东部时间举行网络直播和电话会议，届时公司高管将审查第三季度的财务和运营结果，讨论2024年第四季度和全年财务指导，并回答分析师的问题。投资者、分析师、媒体成员和公众可以通过访问Elanco网站https://investor.elanco.com并选择Events and Presentations来访问现场网络直播和附带的幻灯片。网络直播的重播将在活动结束后的几个小时内存档，并在公司网站https://investor.elanco.com/events-and-presentations/default.aspx#module-event-upcoming上提供。
关于Elanco
Elanco Animal Health Incorporated（纽交所：ELAN）是全球动物保健领导者，致力于创新和提供产品和服务，预防和治疗农场动物和宠物的疾病，为农民、宠物主人、兽医、利益相关者和整个社会创造价值。凭借近70年的动物保健传统，我们致力于帮助客户提高他们关心动物的健康水平，同时也对我们当地和全球社区产生深远影响。在Elanco，我们的愿景是食品和伴侣丰富生活，我们的Elanco Healthy Purpose™ - 旨在提升动物、人类、地球和我们企业的健康水平。了解更多信息，请访问www.elanco.com。
关于前瞻性声明的警示声明
本新闻稿包含根据联邦证券法的涵义的前瞻性陈述，包括但不限于关于产品推出以及此类产品的营收、我们2024年全年和第四季度的指引和长期预期、我们关于债务水平的预期，以及关于我们行业和我们的业务、绩效和财务状况的预期，具体包括
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涉及我们业务、增长策略、分销策略、产品开发工作和未来支出的前瞻性陈述。
前瞻性陈述是基于我们对我们业务、经济和其他未来条件的当前期望和假设。由于前瞻性陈述涉及未来，因其性质而受固有的不确定性、风险和难以预测的环境变化的影响。因此，我们的实际结果可能与前瞻性陈述所考虑的情况有重大差异。可能导致实际结果与前瞻性陈述不同的重要风险因素包括区域性、国家性或全球性政治、经济、商业、竞争、市场和监管状况，包括但不限于以下情况：
•在一个竞争激烈的行业中运营；
•我们研发和许可工作的成功；
•颠覆性创新和兽医医疗实践、动物健康技术以及动物来源蛋白替代品的进步的影响；
•来自可能被视为更具成本效益的仿制品的竞争；
•农场动物使用抗生素的监管限制变化；
•由农场动物传播的传染病爆发；
•与动物评估相关的风险；
•我们的客户和分销商的整合；
•增加或减少销售对我们分销渠道的影响导致我们营收波动;
•我们对我们顶级产品的成功依赖性;
•我们完成收购和剥离并成功整合我们收购的业务的能力;
•我们实施业务战略或实现目标成本效益和毛利率改善的能力;
•制造问题和产能不平衡，包括我们的代工厂商;
•我们分销渠道库存水平的波动;
•与在我们业务中使用人工智能（AI）相关的风险;
•我们对复杂信息技术系统和基础设施（包括使用第三方、基于云的技术）的依赖，以及所依赖的信息技术系统和基础设施的中断或违规事件的影响;
•天气条件、包括与气候变化相关的影响，以及自然资源的可用性；
•需求、供应和与人类疾病爆发、流行病、大流行或其他广泛的公共卫生关切相关的运营挑战；
•关键人员或高技能员工的流失；
•劳资纠纷、罢工和/或停工的不利影响；
•我们巨额负债对我们业务的影响，包括限制我们运营灵活性的债务协议约束和信用评级变化导致借款成本上升并可能限制信贷准入的影响；
•利率变化可能对我们的盈利和现金流产生不利影响；
•关于商誉或可识别无形资产减值的风险；
•原材料短缺或成本显著上涨的风险；
•与我们在国外市场的风险有关；
•与货币汇率波动相关的风险；
•与养老金计划负债不足有关的风险；
•我们目前不支付股息的计划以及对支付股息能力的限制；
•激进股东采取的行动可能对我们业务策略的实施产生潜在影响；
•与税额支出或风险相关的风险；
•监管机构的行动，包括因他们对产品安全性研究的解读而采取的行动；
•我们农场动物可持续性计划的接受和/或采纳可能放缓或停止的风险；
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•增加监管力度或减少政府财政支持对养殖、加工或消费农场动物的影响；
•与外国贸易政策修改相关的风险；
•诉讼、监管调查和其他法律事务的影响，包括对我们声誉的风险以及我们的保险政策可能不足以保护我们免受这些事务影响的风险；
•对我们知识产权的挑战或被指控侵犯他人权利；
•产品被滥用、非标签使用或伪造使用的风险；
•意外的安全、质量或有效性问题以及与我们的产品相关的已识别问题的影响；
•缺乏对灾害和索赔的充分保险覆盖；
•遵守隐私法律和信息安全；和
•与环境、健康和安全法律法规相关的风险。
有关可能导致实际结果与前瞻性声明有重大不同的因素的更多信息，请参阅公司最新提交给证券交易委员会的10-k表格和10-Q表格。尽管我们已尽力识别重要的风险因素，但可能存在我们目前不知道的其他风险因素，或者我们目前认为不重要的风险因素，可能会导致实际结果和发展与本新闻稿中包含的前瞻性声明中所做或所暗示的有重大不同。如果出现任何这些风险，或者上述前瞻性声明所依据的假设中有任何不正确之处，实际结果和发展可能会与本新闻稿中包含的前瞻性声明所做或所暗示的有实质不同。我们警告您不要依赖任何前瞻性声明，您还应该结合本新闻稿中其他地方包含的其他警告性声明一起阅读。我们在本新闻稿中作出的任何前瞻性声明仅适用于发布日期。可能会时不时出现导致我们实际结果有所不同的因素或事件，我们无法预测所有这些因素。我们不承诺公开更新或修改任何前瞻性声明，除非法律要求。对于当前及任何之前时期的结果进行比较并非意在表达任何未来趋势或未来绩效的迹象，除非特别明确指出，在历史数据中应视为历史数据。
使用非GAAP财务指标：
我们使用诸如营收增长（排除出售和外汇汇率影响）、EBITDA、EBITDA毛利、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA毛利、调整后的净利润（损失）、调整后的每股收益、调整后的毛利润、调整后的毛利率、净债务和净债务杠杆等非GAAP财务指标来评估和分析我们的运营结果和趋势，具体说明请参见本新闻稿后面的调解表格。
我们相信这些非GAAP财务指标对投资者很有用，因为它们提供了关于我们经营绩效更透明的信息。非GAAP财务指标与报告的美国通用会计准则（GAAP）财务指标的调和表，已包含在随附本新闻稿的表格中，并已发布在我们的网站www.elanco.com上。与使用GAAP结果相比，使用此类非GAAP指标的主要重要局限性包括：（i）它们可能与其他公司使用的同名指标无法进行比较，包括我们行业中的公司，（ii）它们排除了金融信息和事件，例如收购或剥离的影响，或无形资产摊销，某些人可能认为这些信息对于评估我们的绩效、价值或未来前景很重要，（iii）它们排除了将来可能会持续发生的项目或项目类型，以及（iv）它们可能不排除所有飞凡或非经常项目，这可能会增加或减少这些指标，而投资者可能认为这些与我们的长期运营无关。这些非GAAP指标不能且不应被视为GAAP报告的指标替代。我们鼓励投资者全面审阅我们的未经审计的汇总财务报表，并警告投资者使用GAAP指标作为评估我们绩效、价值和未来前景的主要手段，将非GAAP指标作为辅助衡量标准。
特定信息的可用性
我们使用我们的网站向投资者、客户、员工以及关注Elanco的其他人披露重要的公司信息。我们鼓励投资者定期查看我们的网站，以获取关于Elanco的重要信息，包括包含业务概述的投资者概览演示，在我们网站的活动和演示页面中可以找到。
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附加信息
我们将创新营收定义为2020年产品收入的新增收入，来自新产品、生命周期管理、某些地理扩展和业务发展交易，与基准产品组合无关的预期蚕食影响不包括在内。
我们将恒定货币收入增长定义为不考虑外汇汇率影响的收入增长。我们将有机恒定货币收入增长定义为不包括2024年7月9日出售的水产业务收入的收入增长。
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elanco animal health incorporated
未经审计的简化合并收支表
(单位：百万美元和百万股，除每股数据外)
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 1,030 | $ | 1,068 | $ | 3,419 | $ | 3,382 | |||||||||||||||
| 成本、费用和其他: | |||||||||||||||||||||||
| 销售成本 | 492 | 487 | 1,502 | 1,415 | |||||||||||||||||||
| 研发 | 87 | 86 | 263 | 248 | |||||||||||||||||||
| 营销、销售和行政 | 323 | 313 | 1,014 | 993 | |||||||||||||||||||
无形资产摊销 | 133 | 140 | 397 | 410 | |||||||||||||||||||
资产减值、重组及其他特殊费用 | 17 | 16 | 143 | 91 | |||||||||||||||||||
商誉减值 | — | 1,042 | — | 1,042 | |||||||||||||||||||
| 剥离所得收益 | (640) | — | (640) | — | |||||||||||||||||||
| 利息支出，减去资本化利息 | 58 | 72 | 189 | 210 | |||||||||||||||||||
| 其他费用，净额 | 1 | 9 | 12 | 41 | |||||||||||||||||||
| 税前收益（亏损） | $ | 559 | $ | (1,097) | $ | 539 | $ | (1,068) | |||||||||||||||
| 所得税费用（效益） | 195 | (1) | 193 | 22 | |||||||||||||||||||
| $ | 364 | $ | (1,096) | $ | 346 | $ | (1,090) | ||||||||||||||||
| 每股收益（亏损）： | |||||||||||||||||||||||
| 基础 | $ | 0.74 | $ | (2.22) | $ | 0.70 | $ | (2.21) | |||||||||||||||
| 摊薄后 | $ | 0.73 | $ | (2.22) | $ | 0.70 | $ | (2.21) | |||||||||||||||
| | |||||||||||||||||||||||
| 基础 | 494.3 | 492.7 | 493.9 | 492.1 | |||||||||||||||||||
| 摊薄后 | 497.7 | 492.7 | 496.9 | 492.1 | |||||||||||||||||||
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elanco animal health incorporated
根据GAAP报告和选择的非GAAP调整信息进行调和
（未经审计）
(金额和股数单位为百万美元，除每股数据外)
我们将调整后的毛利润定义为总收入减去调整后的销售成本，调整后的毛利率定义为调整后的毛利润除以总收入。
我们将调整后的净利润定义为不包括无形资产摊销、库存购买会计调整、收购和处置相关费用（包括整合及分离费用、裁员费用、商誉及其他资产减值、资产出售收益及相关成本、设施退出成本、税前估值减值，以及其他特定重要项目，如与长期运营无关的非常规或非周期性项目）的净利润，考虑排除的财务项目的所得税费用。
我们将调整后的EBITDA定义为净利润经过利息支出（收入）调整后的结果，其中包括债务处理损失、所得税费用（利益）和折旧与摊销，进一步调整以排除对存货的购买会计调整、收购和剥离相关的费用，包括整合和分离成本、裁员费用、商誉及其他资产减值、资产出售收益及相关成本、场地退出成本以及其他特定的重要项目，如与我们的长期运营无关的飞凡或非经常性项目。
我们将调整后的每股收益定义为调整后的净收益除以截至2024年9月30日和2023年的加权平均股数。
我们将粗略负债定义为长期负债的当期部分和长期负债减去未摊销债务发行成本的总和。我们将净负债定义为粗略负债减去资产负债表上的现金及现金等价物。我们将净杠杆比率定义为净负债除以过去十二个月调整后的EBITDA。此计算不包括减少此杠杆比率的与Term Loan b契约相关的调整。
以下是截至2024年9月30日和2023年三个月的GAAP报告与选定的非GAAP调整信息的调解结果：
| 2024年9月30日止三个月 | 2023年9月30日结束的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP报告的 | 调整项目 (b) | 非通用会计(a) | GAAP报告 | 调整项目 (b) | 非通用会计(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||
销售成本 | $ | 492 | $ | — | $ | 492 | $ | 487 | $ | 1 | $ | 486 | |||||||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | 133 | 133 | — | 140 | 140 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
资产减值、重组和其他特殊费用 (1) | 17 | 17 | — | 16 | 16 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商誉减值 | — | — | — | 1,042 | 1,042 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 剥离收益 | (640) | (640) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
利息费用，折旧后的净额 (2) | 58 | 12 | 46 | 72 | — | 72 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他费用，净额 (3) | 1 | — | 1 | 9 | 6 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 税前收入（亏损） | 559 | (478) | 81 | (1,097) | 1,205 | 108 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税费用（利益） (4) | 195 | 180 | 15 | (1) | (19) | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 364 | $ | (298) | $ | 66 | $ | (1,096) | $ | 1,186 | $ | 90 | ||||||||||||||||||||||||
每股收益（损失）： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.74 | $ | (0.61) | $ | 0.13 | $ | (2.22) | $ | 2.40 | $ | 0.18 | |||||||||||||||||||||||
| 摊薄 | $ | 0.73 | $ | (0.60) | $ | 0.13 | $ | (2.22) | $ | 2.40 | $ | 0.18 | |||||||||||||||||||||||
调整后的加权平均股本： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
基本 | 494.3 | 494.3 | 494.3 | 492.7 | 492.7 | 492.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
摊薄 | 497.7 | 497.7 | 497.7 | 492.7 | 494.4 | 494.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
由于取整原因，数字可能存在不精确性。
上表仅反映具有非GAAP调整的项目。
(a)公司使用调整的（即“非GAAP”）财务指标，与依照GAAP报告的财务报表有所不同。公司认为这些非GAAP指标为投资者提供了有用信息。除其他外，它们可能有助于投资者评估公司的持续经营。它们还可以帮助进行有意义的期间比较，并识别那些受调整影响而否则会被掩盖或扭曲的经营趋势。管理层在内部使用这些非GAAP指标来评估业务绩效，包括资源分配。投资者应考虑这些非GAAP指标，而不是根据GAAP准则编制的财务绩效指标的替代品或更优越品。
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此外
(b)2024年和2023年9月30日结束的三个月内，对某些GAAP报告措施进行了调整，包括以下内容：
(1)2024年9月30日结束的三个月内，对1700万美元的调整主要反映了1500万美元的资产减值，这与我们的合同制造供应合作伙伴TriRx的财务困境有关，其中最大的是 合同资产相关的一个有利供应协议的1200万美元减值。2023年9月30日结束的三个月内，1600万美元的调整与整合工作和与收购拜耳动物保健（1100万美元）相关的外部成本以及由于折现率增加而导致的某些无限期无形资产减值（500万美元）相关的费用有关。
(2)2024年9月30日结束的三个月内，1200万美元的调整归因于我们的按揭贷款债务，给定2024年9月30日结束的三个月内进行的加速偿还本金所涉及的以前推迟的融资成本的冲销。
(3)2023年9月30日结束的三个月内，600万美元的调整主要与支付给NutriQuest的待定对价的增加相关，以及与土耳其相关的高通胀会计的影响有关。
(4)2024年9月30日结束的三个月内，18000万美元的调整代表了与上述调整项目相关的所得税费用，特别是剥离收益（17100万美元）。2023年9月30日结束的三个月内，1900万美元的调整主要代表了与上述调整项目相关的所得税费用。
| 截至9月30日的三个月 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 按报告摊薄每股收益 | $ | 0.73 | $ | (2.22) | |||||||
| 无形资产摊销 | 0.27 | 0.29 | |||||||||
| 资产减值、重组和其他特殊费用 | 0.04 | 0.03 | |||||||||
| 商誉减值 | — | 2.11 | |||||||||
| 资产剥离收益 | (1.29) | — | |||||||||
| 利息支出，减去资本化利息 | 0.02 | — | |||||||||
其他费用，净额 | — | 0.01 | |||||||||
| 小计 | (0.96) | 2.44 | |||||||||
| 调整的税务影响 | 0.36 | (0.04) | |||||||||
| 摊薄后每股收益的总调整 | $ | (0.60) | $ | 2.40 | |||||||
调整后摊薄后每股收益(1) | $ | 0.13 | $ | 0.18 | |||||||
由于取整原因，数字可能存在不精确性。
(1) 调整后的摊薄每股收益是按照摊薄每股收益和摊薄后每股收益的总调整之和计算的。
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以下是2024年和2023年9月30日止九个月的GAAP报告与选定的非GAAP调整信息的调节。
| 2024年9月30日止九个月 | 2023年9月30日止九个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP报告 | 调整项目 (b) | 非通用会计(a) | GAAP报告 | 调整项目 (b) | 非通用会计(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售成本 | $ | 1,502 | $ | — | $ | 1,502 | $ | 1,415 | $ | 2 | $ | 1,413 | |||||||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | 397 | 397 | — | 410 | 410 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
资产减值、重组及其他特别费用 (1) | 143 | 143 | — | 91 | 91 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商誉减值 | — | — | — | 1,042 | 1,042 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 处置收益 | (640) | (640) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
利息费用，扣除已资本化的利息 (2) | 189 | 12 | 177 | 210 | — | 210 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他费用，净额 (3) | 12 | 4 | 8 | 41 | 25 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 税前收入（亏损） | 539 | (84) | 455 | (1,068) | 1,570 | 502 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税费用（收益） (4) | 193 | 118 | 75 | 22 | (80) | 102 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净利润（亏损） | $ | 346 | $ | 34 | $ | 380 | $ | (1,090) | $ | 1,490 | $ | 400 | |||||||||||||||||||||||
| 每股收益（亏损）： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.70 | $ | 0.07 | $ | 0.77 | $ | (2.21) | $ | 3.03 | $ | 0.81 | |||||||||||||||||||||||
| 摊薄 | $ | 0.70 | $ | 0.06 | $ | 0.76 | $ | (2.21) | $ | 3.02 | $ | 0.81 | |||||||||||||||||||||||
| 调整后的加权平均股份数量: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 493.9 | 493.9 | 493.9 | 492.1 | 492.1 | 492.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
摊薄 | 496.9 | 496.9 | 496.9 | 492.1 | 493.4 | 493.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
由于取整原因，数字可能存在不精确性。
上表只反映了具有非GAAP调整的项目。
(a)公司使用调整后（即“非GAAP”）的财务指标，这些指标与按照GAAP报告的财务报表不同。公司认为这些非GAAP指标为投资者提供了有用的信息。除其他外，它们可能帮助投资者评估公司的持续经营。它们还可以帮助进行有意义的期间比较，以及识别由调整项掩盖或扭曲的运营趋势。管理层在内部使用这些非GAAP指标来评估业务的表现，包括分配资源。投资者在考虑这些非GAAP指标时，应该将其视为财务绩效指标的补充，而不是替代或优于按照GAAP准备的财务绩效指标。
(b)Adjustments to certain GAAP reported measures for the nine months ended September 30, 2024 and 2023, include the following:
(1)Adjustments of $14300万 for the nine months ended September 30, 2024, principally included impairment charges of $5300万 related to a pet health IPR&D asset (IL-4R) during the second quarter of 2024 and the aforementioned $1500万 of asset impairments tied to the financial difficulties of our contract manufacturing supply partner, TriRx, $45 million of costs associated with our restructuring plan announced in February 2024 and $17 million of transaction costs related to the sale of our aqua business. Adjustments of $9100万 for the nine months ended September 30, 2023, related to charges associated with the integration efforts and external costs related to the acquisition of Bayer Animal Health and the write-down of certain indefinite-lived intangible assets described above.
(2)Adjustments of $12 million for the nine months ended September 30, 2024, were attributable to the write-off of previously deferred financing costs associated with our Term Loan, given accelerated principal repayments made during the current period.
(3)Adjustments of $4 million for the nine months ended September 30, 2024, primarily consisted of foreign currency exchange losses and mark-to-market adjustments. Adjustments of $25 million for the nine months ended September 30, 2023, primarily related to a settlement charge of $15 million for a potential settlement
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of the Seresto class action lawsuits, the impact of hyperinflationary accounting in Turkey ($600万) and increases in contingent consideration payable to NutriQuest ($400万).
(4)Adjustments of $11800万 for the nine months ended September 30, 2024, represented the income tax expense associated with the adjusted items discussed above, particularly the gain on divestiture ($17100万). Adjustments of $8000万 for the nine months ended September 30, 2023, represented the income tax expense associated with the adjusted items discussed above, partially offset by an increase in the valuation allowance recorded against our deferred tax assets during the period ($1400万).
| 截至9月30日的九个月 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 按摊薄后每股收益报告 | $ | 0.70 | $ | (2.21) | |||||||
| 销售成本 | — | 0.01 | |||||||||
| 无形资产摊销 | 0.80 | 0.83 | |||||||||
| 资产减值、重组及其他特殊费用 | 0.29 | 0.18 | |||||||||
| 商誉减值 | — | 2.11 | |||||||||
| 出售收益 | (1.29) | — | |||||||||
| 利息支出，减去资本化利息 | 0.02 | — | |||||||||
| 其他费用，净额 | 0.01 | 0.05 | |||||||||
| 小计 | (0.17) | 3.18 | |||||||||
调整后的税收影响 (1) | 0.23 | (0.16) | |||||||||
| 摊薄后每股收益的总调整 | $ | 0.06 | $ | 3.02 | |||||||
调整后的摊薄每股收益 (2) | $ | 0.76 | $ | 0.81 | |||||||
由于取整原因，数字可能存在不精确性。
(1)2023年包括一项有利调整，涉及对我们递延所得税资产增加的准备金的增加（每股影响0.03美元）。
(2)调整后的摊薄每股收益的计算方式为按照已报告的摊薄每股收益和摊薄后的总调整之和。
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对于所呈现的期间，我们并未对可能被视为与我们长期经营无关的所有项目进行调整。 我们认为，调整后的EBITDA与我们根据GAAP制定的结果结合使用，以及与净收入（损失）的调整，可以增强投资者对我们绩效、估值和未来前景的理解。我们还相信，调整后的EBITDA是动物保健行业中由分析师作为投资者有价值的绩效指标。以下是GAAP净收入（损失）与2024年9月30日结束的三个月和九个月以及2023年的调整后EBITDA和调整后EBITDA边际（调整后EBITDA除以总营业收入）的调节表：
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 报告的净收入（损失） | $ | 364 | $ | (1,096) | $ | 346 | $ | (1,090) | |||||||||||||||
| 净利息费用 | 58 | 72 | 189 | 210 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用（收益） | 195 | (1) | 193 | 22 | |||||||||||||||||||
折旧和摊销 | 169 | 173 | 498 | 523 | |||||||||||||||||||
| EBITDA | $ | 786 | $ | (852) | $ | 1,226 | $ | (335) | |||||||||||||||
| 非GAAP调整: | |||||||||||||||||||||||
| 销售成本 | $ | — | $ | 1 | $ | — | $ | 2 | |||||||||||||||
| 资产减值、重组及其他特殊费用 | 17 | 16 | 143 | 91 | |||||||||||||||||||
| 商誉减值 | — | 1,042 | — | 1,042 | |||||||||||||||||||
| 剥离收益 | (640) | — | (640) | — | |||||||||||||||||||
| 其他费用，净额 | — | 6 | 4 | 25 | |||||||||||||||||||
(f)(1) | — | — | — | (10) | |||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 163 | $ | 214 | $ | 733 | $ | 814 | |||||||||||||||
调整后的EBITDA率 | 15.8 | % | 20.0 | % | 21.4 | % | 24.1 | % | |||||||||||||||
由于取整原因，数字可能存在不精确性。
(1)代表了截至2023年6月30日加速折旧和摊销的某些资产，并已完全折旧和摊销。此金额必须添加回来以得出调整后的EBITDA，因为它包含在资产减值、重组和其他特殊费用中，但已经在上面的"折旧和摊销"行中从EBITDA中排除。
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以下是截至2024年9月30日的总债务与净债务的调解：
| 长期债务 | $ | 4,313 | ||||||
| 开多次数 | 44 | |||||||
| 减：未摊销的债务发行成本 | (30) | |||||||
| 总债务 | 4,387 | |||||||
| Less: 现金及现金等价物 | 490 | |||||||
| 净债务 | $ | 3,897 | ||||||
以下是出售所得的每股影响和解
| 剥离所得收益 | $ | (640) | ||||||
| 资产出售的税收影响 | 171 | |||||||
| 资产出售的影响，扣除税款 | (469) | |||||||
每股资产出售影响，扣除税款 (1) | $ | (0.94) | ||||||
由于取整原因，数字可能存在不精确性。
(1) 减税后的剥离收益每股影响是由剥离收益减税后除以截至2024年9月30日为止三个月的摊薄调整后加权平均股份得出的。
elanco动物保健有限公司
指导
2024年全年报告的每股收益指引与2024年调整后的每股收益指引的调解如下：
2024年全年指导 | |||||||||||
| 报告的每股收益 | $0.58 | to | $0.64 | ||||||||
| 无形资产摊销 | 大约 1.06美元 | ||||||||||
| 资产减值、重组及其他特殊费用 | $0.29 | to | $0.31 | ||||||||
| 资产剥离收益 | 大约 -1.28美元 | ||||||||||
| 其他费用，净额 | 大约 0.04美元 | ||||||||||
| 小计 | $0.11 | to | $0.13 | ||||||||
| 调整的税务影响 | $0.19 | to | $0.20 | ||||||||
| 每股收益的总调整 | $0.31 | to | $0.32 | ||||||||
每股调整后盈利(1) | $0.89 | to | $0.95 | ||||||||
由于四舍五入可能导致数字不准确。
(1)调整后的每股收益是指报告的每股收益和EPS的总调整之和。
2024全年报告的净利润与2024年调整后的EBITDA指导相调核如下：
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| 百万美元 | 2024年全年指导 | ||||||||||
| 报告净利润 | $286 | to | $317 | ||||||||
| 净利息费用 | 约$235 | ||||||||||
| 所得税费用 | $190 | to | $199 | ||||||||
| 折旧和摊销 | 约660美元 | ||||||||||
| EBITDA | $1,373 | to | $1,413 | ||||||||
| 非GAAP调整 | |||||||||||
| 资产减值、重组和其他特殊费用 | 大约$155 | ||||||||||
| 剥离收益 | 大约$(640) | ||||||||||
| 其他收入，净额 | 大约$5 | ||||||||||
| Adjusted EBITDA | $900 | to | $930 | ||||||||
| 调整后的EBITDA率 | 20.4% | to | 20.9% | ||||||||
2024年第四季度报告的每股收益指引与2024年第四季度调整后的每股收益指引的调和如下：
2024年第四季度展望 | |||||||||||
| 每股报告亏损 | $(0.12) | to | $(0.06) | ||||||||
| 无形资产摊销 | 约为0.26美元 | ||||||||||
资产减值、重组及其他特殊费用 (1) | $0.02 | to | $0.03 | ||||||||
| 小计 | $0.28 | to | $0.29 | ||||||||
| 调整的税务影响 | $(0.05) | to | $(0.04) | ||||||||
| 每股收益的总调整 | $0.24 | to | $0.25 | ||||||||
调整后的每股盈利 (2) | $0.13 | to | $0.18 | ||||||||
由于四舍五入可能导致数字不准确。
(1)资产减值、重组及其他特殊费用调整主要与出售我们的水产业务相关的成本以及与2024年2月宣布的重组计划相关的费用有关。
(2)调整后的每股收益是指报告的每股收益和对每股收益的总调整的总和。
2024年第四季度报告净亏损调整为2024年第四季度调整后的EBITDA指引如下：
| 百万美元 | 2024年第四季度展望 | ||||||||||
| 报告净亏损 | $(59) | to | $(32) | ||||||||
| 净利息费用 | 大约50美元 | ||||||||||
| 所得税费用（准备金） | $(1) | to | $8 | ||||||||
| 折旧和摊销 | 大约165美元 | ||||||||||
| EBITDA | $151 | to | $187 | ||||||||
| 非GAAP调整 | |||||||||||
| 资产减值、重组及其他特别收费 | 大约10美元 | ||||||||||
| Adjusted EBITDA | $167 | to | $197 | ||||||||
| 调整后的EBITDA率 | 16.7% | to | 19.1% | ||||||||
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