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elanco animal health報告2024年第三季度業績
•2024年第三季度財務結果
◦營業收入爲103000萬美元，有機不變貨幣增長1%
◦報告的淨利潤爲36400萬美元，調整後的淨利潤爲6600萬美元
◦調整後的EBITDA爲16300萬美元，佔營業收入的15.8%
◦報告的每股收益爲0.73美元，調整後的每股收益爲0.13美元
◦淨槓桿率爲4.3倍調整後的稅息前收益
◦從2024年7月出售水產業務中獲得的6.4億美元稅前收益
•調整2024年全年財務指引以反映當前假設：
◦營收爲4,420至4,450百萬美元，有機常年貨幣增長率爲3%
◦報告的淨利潤爲28.6至31.7百萬美元；報告的每股收益爲0.58至0.64美元
◦已調整的EBITDA爲9億至9.3億美元；調整後的每股收益爲0.89至0.95美元
•獲得美國FDA批准用於Zenrelia™ 和Credelio Quattro™，爲最大的寵物健康市場帶來創新
•到2025年，創新上坡預計將加速有機恒定貨幣營業收入增長到中單位數，調整後的EBITDA增長，除去水產業務出售，預計爲低單位數增長，預計來自英國CMO的預期阻力從基礎中單位增長抵消
2024年11月7日，印第安納州格林菲爾德 - Elanco Animal Health Incorporated（紐交所：ELAN）今天報告了2024年第三季度的財務業績，提供了2024年第四季度的指引，並收窄了2024年全年的預測。
「Elanco擴大的產品組合支撐了我們在第三季度連續第五個季度的有機不變貨幣收入增長，並我們繼續預計全年有機不變貨幣增長率爲3%。看到我們的創新、組合和生產力策略通過推動增長的新產品變爲現實，尤其是由Experior、Adtab™和Zenrelia領導的增長，令人興奮。我們預計這種增長將在2025年加速至中位數的單個數字，」Elanco總裁兼首席執行官Jeff Simmons表示。「我們的晚期研發項目已基本進入商業化階段，隨着美國FDA批准並在美國和巴西推出Zenrelia，這個產品在美國和巴西取得了很好的開局。此外，我們獲得了美國FDA針對Credelio Quattro的批准，這將使Elanco能夠爲兩大寵物保健市場帶來具有積極差異的產品，從而有望在2025年促使美國寵物保健市場恢復增長。最後，我們持續推動改善現金流和償還債務，第三季度淨槓桿率爲4.3倍，較6月30日下降1.3倍，得益於水產業務剝離的收益以及來自運營的還債款項，2025年預計將繼續減槓桿。」®自上次業績會以來的主要業務亮點
自上次業績會以來的主要業務亮點
•收到了美國FDA批准，針對犬隻瘙癢和特應性皮炎的JAk抑制劑Zenrelia，並於2024年9月下旬在美國和巴西推出該產品。此外，公司還在加拿大和日本獲得了Zenrelia的批准。
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•獲得美國FDA批准，用於保護狗免受跳蚤、蜱蟲、心絲蟲、蛔蟲、鉤蟲和三種不同種類絛蟲的Credelio Quattro，預計2025年第一季度上市。
•泊華牛飼料投放開始®一種首創的減少奶牛甲烷排放的飼料成分Bovaer的餵養工作已經開始，多家包裝消費品公司已簽署協議購買相應的海藻片二氧化碳排放量減排
•Experior是一種創新的飼料成分，用於減少牛隻氨氣排放，該產品已於十月獲得美國食品藥品監督管理局頒發的多項組合許可，包括Rumensin、Tylan和MGA的批准®， Tylan® 和MGA®，可以更廣泛地擴展到母牛，母牛佔美國供肉牛數量的近40%。
•宣佈在堪薩斯州埃爾伍德市擴建生物製品製造設施，投資13000萬美元，以促進公司單克隆抗體平台的進一步增長。
財務結果
第三季度結果 (單位：百萬美元，除每股數據外) | 2024 | 2023 | 變化（%） | 有機CC增長1 (%) | ||||||||||
| 寵物健康 | $486 | $495 | (2) | % | (2) | % | ||||||||
| 農場動物 | $530 | $561 | (6) | % | 3 | % | ||||||||
| 牛類 | $253 | $242 | 5 | % | 6 | % | ||||||||
| 家禽 | $188 | $184 | 2 | % | 3 | % | ||||||||
| 豬類 | $88 | $93 | (5) | % | (5) | % | ||||||||
| 水產 | $1 | $42 | (98) | % | ||||||||||
| 合同製造 | $14 | $12 | 17 | % | 18 | % | ||||||||
| 總收入 | $1,030 | $1,068 | (4) | % | 1 | % | ||||||||
| 報告的淨利潤（損失） | $364 | $(1,096) | 133 | % | ||||||||||
| Adjusted EBITDA | $163 | $214 | (24) | % | ||||||||||
| 申報每股收益 | $0.73 | $(2.22) | 133 | % | ||||||||||
| 調整後的每股收益 | $0.13 | $0.18 | (28) | % | ||||||||||
1有機CC增長 = 代表不包括2024年7月我們出售的水產業務所產生的營收增長，以及外匯匯率影響的營收增長。
由於四捨五入可能導致數字不準確。
2024年第三季度，營收爲103000萬美元，按報告基礎下降4％，但與2023年第三季度相比，除去水產業務出售和匯率不利影響後，增長1％。
寵物健康 revenue was $48600萬, a decrease of 2% on a reported and constant currency basis, including a 2% increase from price, compared to the third quarter of 2023. The year over year volume decline in the third quarter was primarily driven by competitive pressure on certain products in the U.S. veterinary channel, competitive pressure in Australia and supply volatility for vaccines in the U.S., partially offset by increased sales of new products and improved demand for retail parasiticide products in the U.S. and Europe, primarily Seresto®.
The Advantage® Family of products, contributed $11400萬 in the third quarter of 2024, an increase of 6% excluding the impact from foreign exchange rates. Seresto revenue was $5000萬, an increase of 22% excluding the impact from foreign exchange rates.
Farm Animal revenue was $53000萬, a decrease of 6% on a reported basis, or an increase of 3% when excluding the unfavorable impacts from the aqua divestiture and foreign exchange rates, driven by a 3% increase from price, compared to the third quarter of 2023. Third quarter volumes were flat primarily driven by strength in U.S. cattle, led by Experior and Rumensin, and poultry sales in the U.S. and Europe, offset by lower demand for sheep products in Australia and planned volume declines from the strategic decision to change go-to-market models in certain countries, as well as the European recall of Kexxtone™.
Gross profit was $53800萬, or 52.2% of revenue in the third quarter of 2024 with a 220-basis point decline in gross profit as a percent of revenue compared to the third quarter of 2023. The decline was primarily driven by higher inflation, unfavorable manufacturing performance, and product mix associated with the divested aqua business, partially offset by increased pricing. The year-over-year change in gross margin from reduced throughput at certain manufacturing sites was largely neutral.
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2024年第三季度營業費用總額爲41000萬美元。市場、銷售和行政費用增加了3%，達到32300萬美元，主要是由於員工相關費用增加以及支持美國寵物健康業務的費用增加所致，部分抵消了公司2024年第一季度重組所節省的費用。研發費用增加了1%，達到8700萬美元。
2024年第三季度資產減值、重組和其他特別費用爲1700萬美元，相比之下，2023年第三季度爲1600萬美元。2024年第三季度記錄的費用主要與一家英國代工廠商的合同資產減值有關，這是由於其受監督破產和對某些國家運營模式戰略性調整的退出成本導致的。
2024年第三季度公司出售水產業務獲得的稅前收益爲64000萬美元，稅後每股影響爲0.94美元。
2024年第三季度申報的淨利息費用爲5800萬美元，相比之下，較2023年第三季度減少了1400萬美元。調整後的淨利息費用爲4600萬美元，較2023年第三季度減少了2600萬美元。這一減少主要是由水產業務出售帶來的降低債務所致。
2024年第三季度申報的有效稅率爲34.8%，主要是由於與水產業務出售相關的稅收支出，相比之下，2023年第三季度爲0.2%。調整後的有效稅率爲18.7%，較2023年第三季度的16.0%增加。
2024年第三季度的淨利潤爲36400萬美元，報告基礎攤薄後每股收益爲0.73美元，主要是由於水產業務出售的收益所致，相比之下，2023年同期淨虧損爲109600萬美元，每股攤薄收益爲2.22美元，其中包括104200萬美元的商譽減值損失。根據調整的基礎，2024年第三季度的淨利潤爲6600萬美元，每股攤薄收益爲0.13美元，較2023年同期減少了28%。調整後的EBITDA爲16300萬美元，較2023年第三季度減少了24%。調整後的EBITDA佔營業收入比重爲15.8%，較2023年第三季度的20.0%低。
經營資本和資產負債表
2024年第三季度經營活動產生的現金爲1.62億美元，相比於2023年第三季度的1.98億美元。年同比現金流量減少3.6億美元反映了調整後的EBITDA下降和利率互換結算現金減少，部分抵消了經營資本的改善。
截至2024年9月30日，Elanco的淨槓桿率爲4.3倍的調整後EBITDA，比2024年6月30日降低了1.3倍。公司預計年底淨槓桿率將在中等4倍範圍內。
財務指導
Elanco正在調整2024年全年的財務指導，總結如下表。
2024年全年 (單位：百萬美元，除每股數據外) | 八月 指導 | 指導 | ||||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | $4,410 | to | $4,460 | $4,420 | to | $4,450 | ||||||||||||||||||||
| 報告的淨利潤 | $314 | to | $352 | $286 | to | $317 | ||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $900 | to | $940 | $900 | to | $930 | ||||||||||||||||||||
| 每股收益報告 | $0.63 | to | $0.71 | $0.58 | to | $0.64 | ||||||||||||||||||||
| 每股調整後收益 | $0.88 | to | $0.96 | $0.89 | to | $0.95 | ||||||||||||||||||||
2024年收入指引收緊繼續反映了3%的有機恒定貨幣增長，其中包括創新銷售貢獻更高，全年預期在42000萬到45000萬之間，因美國寵物健康寄生蟲藥品預期下調而抵消。預計匯率對收入的影響將成爲大約2500萬美元的拖累。公司正在更新其調整後的EBITDA指引範圍，以反映產品組合和製造業表現預期的毛利率不利因素。抵消影響調整後的EBITDA的項目，對利息費用和稅收的改善預期反映在更新的調整後的EPS指引中，並且區間中點無變化。
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爲支持未來預期的構架，公司估計2024年上半年的營業收入爲8000萬美元，調整後的EBITDA約爲4000萬美元，直接歸因於水產業務。
此外，公司爲2024年第四季度提供了指引，如下表所示：
2024年第四季度 (單位：百萬美元，除每股數據外) | 指導 | |||||||||||||
| 營業收入 | $1,000 | to | $1,030 | |||||||||||
| 報告淨損失 | $(59) | to | $(32) | |||||||||||
| Adjusted EBITDA | $167 | to | $197 | |||||||||||
| 每股報告虧損 | $(0.12) | to | $(0.06) | |||||||||||
| 每股調整後收益 | $0.13 | to | $0.18 | |||||||||||
對於2024年第四季度，公司預計營業收入將在10億美元和10.3億美元之間，預計將受到約500萬元的逆風影響，與去年相比，外匯匯率的不利影響。公司預計有機恒定貨幣營收增長率爲1%至4%。
「我們對公司2023年1%的恒定貨幣銷售增長加速到2024年預期的3%有機恒定貨幣增長感到鼓舞。我們預計2025年這一增速將進一步加快，到達中位數，2025年的增長預期來自新產品的增加和穩定的基礎推動下的寵物健康和農場動物兩個領域。」 elanco的CFO Todd Young說，「我們預計基礎業務將在2025年推動中位數增長的有機調整EBITDA增長，達87500萬美元，反映了我們2024年指導的中點爲91500萬美元減去我們對2024年的大約4000萬美元的水產品調整EBITDA的估計，包括我們對關鍵爆款潛在新品的戰略投資。最終，我們預計調整EBITDA的增長將由預期2025年從一家總部位於英國的合同製造合作伙伴進行了法院監督的破產所產生的一項年度逆風爲2500萬美元至3500萬美元帶來的低位數位數進行推動。我們繼續期待創新銷售額爲60000萬美元至70000萬美元，而預計我們的淨槓桿率將在2025年底時處於高3倍至低4倍的範圍內。」
2024年財務指導和2025年展望反映了十月底的外匯匯率。關於指導的進一步細節，包括GAAP報告與非GAAP調整的對賬表，在本次新聞發佈中的財務報表中包含，並將在公司今天上午的電話會議上討論。公司預計將在2025年二月底的2024年第四季度業績會上提供詳細的2025年財務指導。
網絡研討會和電話會議詳細信息
Elanco將於今天上午8:00在東部時間舉行網絡直播和電話會議，屆時公司高管將審查第三季度的財務和運營結果，討論2024年第四季度和全年財務指導，並回答分析師的問題。投資者、分析師、媒體成員和公衆可以通過訪問Elanco網站https://investor.elanco.com並選擇Events and Presentations來訪問現場網絡直播和附帶的幻燈片。網絡直播的重播將在活動結束後的幾個小時內存檔，並在公司網站https://investor.elanco.com/events-and-presentations/default.aspx#module-event-upcoming上提供。
關於Elanco
Elanco Animal Health Incorporated（紐交所：ELAN）是全球動物保健領導者，致力於創新和提供產品和服務，預防和治療農場動物和寵物的疾病，爲農民、寵物主人、獸醫、利益相關者和整個社會創造價值。憑藉近70年的動物保健傳統，我們致力於幫助客戶提高他們關心動物的健康水平，同時也對我們當地和全球社區產生深遠影響。在Elanco，我們的願景是食品和伴侶豐富生活，我們的Elanco Healthy Purpose™ - 旨在提升動物、人類、地球和我們企業的健康水平。了解更多信息，請訪問www.elanco.com。
關於前瞻性聲明的警示聲明
本新聞稿包含根據聯邦證券法的涵義的前瞻性陳述，包括但不限於關於產品推出以及此類產品的營收、我們2024年全年和第四季度的指引和長期預期、我們關於債務水平的預期，以及關於我們行業和我們的業務、績效和財務狀況的預期，具體包括
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涉及我們業務、增長策略、分銷策略、產品開發工作和未來支出的前瞻性陳述。
前瞻性陳述是基於我們對我們業務、經濟和其他未來條件的當前期望和假設。由於前瞻性陳述涉及未來，因其性質而受固有的不確定性、風險和難以預測的環境變化的影響。因此，我們的實際結果可能與前瞻性陳述所考慮的情況有重大差異。可能導致實際結果與前瞻性陳述不同的重要風險因素包括區域性、國家性或全球性政治、經濟、商業、競爭、市場和監管狀況，包括但不限於以下情況：
•在一個競爭激烈的行業中運營；
•我們研發和許可工作的成功；
•顛覆性創新和獸醫醫療實踐、動物健康技術以及動物來源蛋白替代品的進步的影響；
•來自可能被視爲更具成本效益的仿製品的競爭；
•農場動物使用抗生素的監管限制變化；
•由農場動物傳播的傳染病爆發；
•與動物評估相關的風險；
•我們的客戶和分銷商的整合；
•增加或減少銷售對我們分銷渠道的影響導致我們營收波動;
•我們對我們頂級產品的成功依賴性;
•我們完成收購和剝離併成功整合我們收購的業務的能力;
•我們實施業務戰略或實現目標成本效益和毛利率改善的能力;
•製造問題和產能不平衡，包括我們的代工廠商;
•我們分銷渠道庫存水平的波動;
•與在我們業務中使用人工智能（AI）相關的風險;
•我們對複雜信息技術系統和基礎設施（包括使用第三方、基於雲的技術）的依賴，以及所依賴的信息技術系統和基礎設施的中斷或違規事件的影響;
•天氣條件、包括與氣候變化相關的影響，以及自然資源的可用性；
•需求、供應和與人類疾病爆發、流行病、大流行或其他廣泛的公共衛生關切相關的運營挑戰；
•關鍵人員或高技能員工的流失；
•勞資糾紛、罷工和/或停工的不利影響；
•我們巨額負債對我們業務的影響，包括限制我們運營靈活性的債務協議約束和信用評級變化導致借款成本上升並可能限制信貸准入的影響；
•利率變化可能對我們的盈利和現金流產生不利影響；
•關於商譽或可識別無形資產減值的風險；
•原材料短缺或成本顯著上漲的風險；
•與我們在國外市場的風險有關；
•與貨幣匯率波動相關的風險；
•與養老金計劃負債不足有關的風險；
•我們目前不支付股息的計劃以及對支付股息能力的限制；
•激進股東採取的行動可能對我們業務策略的實施產生潛在影響；
•與稅額支出或風險相關的風險；
•監管機構的行動，包括因他們對產品安全性研究的解讀而採取的行動；
•我們農場動物可持續性計劃的接受和/或採納可能放緩或停止的風險；
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•增加監管力度或減少政府財政支持對養殖、加工或消費農場動物的影響；
•與外國貿易政策修改相關的風險；
•訴訟、監管調查和其他法律事務的影響，包括對我們聲譽的風險以及我們的保險政策可能不足以保護我們免受這些事務影響的風險；
•對我們知識產權的挑戰或被指控侵犯他人權利；
•產品被濫用、非標籤使用或僞造使用的風險；
•意外的安全、質量或有效性問題以及與我們的產品相關的已識別問題的影響；
•缺乏對災害和索賠的充分保險覆蓋；
•遵守隱私法律和信息安全；和
•與環境、健康和安全法律法規相關的風險。
有關可能導致實際結果與前瞻性聲明有重大不同的因素的更多信息，請參閱公司最新提交給證券交易委員會的10-k表格和10-Q表格。儘管我們已盡力識別重要的風險因素，但可能存在我們目前不知道的其他風險因素，或者我們目前認爲不重要的風險因素，可能會導致實際結果和發展與本新聞稿中包含的前瞻性聲明中所做或所暗示的有重大不同。如果出現任何這些風險，或者上述前瞻性聲明所依據的假設中有任何不正確之處，實際結果和發展可能會與本新聞稿中包含的前瞻性聲明所做或所暗示的有實質不同。我們警告您不要依賴任何前瞻性聲明，您還應該結合本新聞稿中其他地方包含的其他警告性聲明一起閱讀。我們在本新聞稿中作出的任何前瞻性聲明僅適用於發佈日期。可能會時不時出現導致我們實際結果有所不同的因素或事件，我們無法預測所有這些因素。我們不承諾公開更新或修改任何前瞻性聲明，除非法律要求。對於當前及任何之前時期的結果進行比較並非意在表達任何未來趨勢或未來績效的跡象，除非特別明確指出，在歷史數據中應視爲歷史數據。
使用非GAAP財務指標：
我們使用諸如營收增長（排除出售和外匯匯率影響）、EBITDA、EBITDA毛利、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA毛利、調整後的淨利潤（損失）、調整後的每股收益、調整後的毛利潤、調整後的毛利率、淨債務和淨債務槓桿等非GAAP財務指標來評估和分析我們的運營結果和趨勢，具體說明請參見本新聞稿後面的調解表格。
我們相信這些非GAAP財務指標對投資者很有用，因爲它們提供了關於我們經營績效更透明的信息。非GAAP財務指標與報告的美國通用會計準則（GAAP）財務指標的調和表，已包含在隨附本新聞稿的表格中，並已發佈在我們的網站www.elanco.com上。與使用GAAP結果相比，使用此類非GAAP指標的主要重要侷限性包括：（i）它們可能與其他公司使用的同名指標無法進行比較，包括我們行業中的公司，（ii）它們排除了金融信息和事件，例如收購或剝離的影響，或無形資產攤銷，某些人可能認爲這些信息對於評估我們的績效、價值或未來前景很重要，（iii）它們排除了將來可能會持續發生的項目或項目類型，以及（iv）它們可能不排除所有飛凡或非經常項目，這可能會增加或減少這些指標，而投資者可能認爲這些與我們的長期運營無關。這些非GAAP指標不能且不應被視爲GAAP報告的指標替代。我們鼓勵投資者全面審閱我們的未經審計的彙總財務報表，並警告投資者使用GAAP指標作爲評估我們績效、價值和未來前景的主要手段，將非GAAP指標作爲輔助衡量標準。
特定信息的可用性
我們使用我們的網站向投資者、客戶、員工以及關注Elanco的其他人披露重要的公司信息。我們鼓勵投資者定期查看我們的網站，以獲取關於Elanco的重要信息，包括包含業務概述的投資者概覽演示，在我們網站的活動和演示頁面中可以找到。
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附加信息
我們將創新營收定義爲2020年產品收入的新增收入，來自新產品、生命週期管理、某些地理擴展和業務發展交易，與基準產品組合無關的預期蠶食影響不包括在內。
我們將恒定貨幣收入增長定義爲不考慮外匯匯率影響的收入增長。我們將有機恒定貨幣收入增長定義爲不包括2024年7月9日出售的水產業務收入的收入增長。
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elanco animal health incorporated
未經審計的簡化合並收支表
(單位：百萬美元和百萬股，除每股數據外)
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 1,030 | $ | 1,068 | $ | 3,419 | $ | 3,382 | |||||||||||||||
| 成本、費用和其他: | |||||||||||||||||||||||
| 銷售成本 | 492 | 487 | 1,502 | 1,415 | |||||||||||||||||||
| 研發 | 87 | 86 | 263 | 248 | |||||||||||||||||||
| 營銷、銷售和行政 | 323 | 313 | 1,014 | 993 | |||||||||||||||||||
無形資產攤銷 | 133 | 140 | 397 | 410 | |||||||||||||||||||
資產減值、重組及其他特殊費用 | 17 | 16 | 143 | 91 | |||||||||||||||||||
商譽減值 | — | 1,042 | — | 1,042 | |||||||||||||||||||
| 剝離所得收益 | (640) | — | (640) | — | |||||||||||||||||||
| 利息支出，減去資本化利息 | 58 | 72 | 189 | 210 | |||||||||||||||||||
| 其他費用，淨額 | 1 | 9 | 12 | 41 | |||||||||||||||||||
| 稅前收益（虧損） | $ | 559 | $ | (1,097) | $ | 539 | $ | (1,068) | |||||||||||||||
| 所得稅費用（效益） | 195 | (1) | 193 | 22 | |||||||||||||||||||
| $ | 364 | $ | (1,096) | $ | 346 | $ | (1,090) | ||||||||||||||||
| 每股收益（虧損）： | |||||||||||||||||||||||
| 基礎 | $ | 0.74 | $ | (2.22) | $ | 0.70 | $ | (2.21) | |||||||||||||||
| 攤薄後 | $ | 0.73 | $ | (2.22) | $ | 0.70 | $ | (2.21) | |||||||||||||||
| | |||||||||||||||||||||||
| 基礎 | 494.3 | 492.7 | 493.9 | 492.1 | |||||||||||||||||||
| 攤薄後 | 497.7 | 492.7 | 496.9 | 492.1 | |||||||||||||||||||
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elanco animal health incorporated
根據GAAP報告和選擇的非GAAP調整信息進行調和
（未經審計）
(金額和股數單位爲百萬美元，除每股數據外)
我們將調整後的毛利潤定義爲總收入減去調整後的銷售成本，調整後的毛利率定義爲調整後的毛利潤除以總收入。
我們將調整後的淨利潤定義爲不包括無形資產攤銷、庫存購買會計調整、收購和處置相關費用（包括整合及分離費用、裁員費用、商譽及其他資產減值、資產出售收益及相關成本、設施退出成本、稅前估值減值，以及其他特定重要項目，如與長期運營無關的非常規或非週期性項目）的淨利潤，考慮排除的財務項目的所得稅費用。
我們將調整後的EBITDA定義爲淨利潤經過利息支出（收入）調整後的結果，其中包括債務處理損失、所得稅費用（利益）和折舊與攤銷，進一步調整以排除對存貨的購買會計調整、收購和剝離相關的費用，包括整合和分離成本、裁員費用、商譽及其他資產減值、資產出售收益及相關成本、場地退出成本以及其他特定的重要項目，如與我們的長期運營無關的飛凡或非經常性項目。
我們將調整後的每股收益定義爲調整後的淨收益除以截至2024年9月30日和2023年的加權平均股數。
我們將粗略負債定義爲長期負債的當期部分和長期負債減去未攤銷債務發行成本的總和。我們將淨負債定義爲粗略負債減去資產負債表上的現金及現金等價物。我們將淨槓桿比率定義爲淨負債除以過去十二個月調整後的EBITDA。此計算不包括減少此槓桿比率的與Term Loan b契約相關的調整。
以下是截至2024年9月30日和2023年三個月的GAAP報告與選定的非GAAP調整信息的調解結果：
| 2024年9月30日止三個月 | 2023年9月30日結束的三個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP報告的 | 調整項目 (b) | 非通用會計(a) | GAAP報告 | 調整項目 (b) | 非通用會計(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||
銷售成本 | $ | 492 | $ | — | $ | 492 | $ | 487 | $ | 1 | $ | 486 | |||||||||||||||||||||||
| 無形資產攤銷 | 133 | 133 | — | 140 | 140 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
資產減值、重組和其他特殊費用 (1) | 17 | 17 | — | 16 | 16 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商譽減值 | — | — | — | 1,042 | 1,042 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 剝離收益 | (640) | (640) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
利息費用，折舊後的淨額 (2) | 58 | 12 | 46 | 72 | — | 72 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他費用，淨額 (3) | 1 | — | 1 | 9 | 6 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 稅前收入（虧損） | 559 | (478) | 81 | (1,097) | 1,205 | 108 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得稅費用（利益） (4) | 195 | 180 | 15 | (1) | (19) | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 364 | $ | (298) | $ | 66 | $ | (1,096) | $ | 1,186 | $ | 90 | ||||||||||||||||||||||||
每股收益（損失）： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.74 | $ | (0.61) | $ | 0.13 | $ | (2.22) | $ | 2.40 | $ | 0.18 | |||||||||||||||||||||||
| 攤薄 | $ | 0.73 | $ | (0.60) | $ | 0.13 | $ | (2.22) | $ | 2.40 | $ | 0.18 | |||||||||||||||||||||||
調整後的加權平均股本： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
基本 | 494.3 | 494.3 | 494.3 | 492.7 | 492.7 | 492.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
攤薄 | 497.7 | 497.7 | 497.7 | 492.7 | 494.4 | 494.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
由於取整原因，數字可能存在不精確性。
上表僅反映具有非GAAP調整的項目。
(a)公司使用調整的（即「非GAAP」）財務指標，與依照GAAP報告的財務報表有所不同。公司認爲這些非GAAP指標爲投資者提供了有用信息。除其他外，它們可能有助於投資者評估公司的持續經營。它們還可以幫助進行有意義的期間比較，並識別那些受調整影響而否則會被掩蓋或扭曲的經營趨勢。管理層在內部使用這些非GAAP指標來評估業務績效，包括資源分配。投資者應考慮這些非GAAP指標，而不是根據GAAP準則編制的財務績效指標的替代品或更優越品。
9
此外
(b)2024年和2023年9月30日結束的三個月內，對某些GAAP報告措施進行了調整，包括以下內容：
(1)2024年9月30日結束的三個月內，對1700萬美元的調整主要反映了1500萬美元的資產減值，這與我們的合同製造供應合作伙伴TriRx的財務困境有關，其中最大的是 合同資產相關的一個有利供應協議的1200萬美元減值。2023年9月30日結束的三個月內，1600萬美元的調整與整合工作和與收購拜耳動物保健（1100萬美元）相關的外部成本以及由於折現率增加而導致的某些無限期無形資產減值（500萬美元）相關的費用有關。
(2)2024年9月30日結束的三個月內，1200萬美元的調整歸因於我們的按揭貸款債務，給定2024年9月30日結束的三個月內進行的加速償還本金所涉及的以前推遲的融資成本的沖銷。
(3)2023年9月30日結束的三個月內，600萬美元的調整主要與支付給NutriQuest的待定對價的增加相關，以及與土耳其相關的高通脹會計的影響有關。
(4)2024年9月30日結束的三個月內，18000萬美元的調整代表了與上述調整項目相關的所得稅費用，特別是剝離收益（17100萬美元）。2023年9月30日結束的三個月內，1900萬美元的調整主要代表了與上述調整項目相關的所得稅費用。
| 截至9月30日的三個月 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 按報告攤薄每股收益 | $ | 0.73 | $ | (2.22) | |||||||
| 無形資產攤銷 | 0.27 | 0.29 | |||||||||
| 資產減值、重組和其他特殊費用 | 0.04 | 0.03 | |||||||||
| 商譽減值 | — | 2.11 | |||||||||
| 資產剝離收益 | (1.29) | — | |||||||||
| 利息支出，減去資本化利息 | 0.02 | — | |||||||||
其他費用，淨額 | — | 0.01 | |||||||||
| 小計 | (0.96) | 2.44 | |||||||||
| 調整的稅務影響 | 0.36 | (0.04) | |||||||||
| 攤薄後每股收益的總調整 | $ | (0.60) | $ | 2.40 | |||||||
調整後攤薄後每股收益(1) | $ | 0.13 | $ | 0.18 | |||||||
由於取整原因，數字可能存在不精確性。
(1) 調整後的攤薄每股收益是按照攤薄每股收益和攤薄後每股收益的總調整之和計算的。
10
以下是2024年和2023年9月30日止九個月的GAAP報告與選定的非GAAP調整信息的調節。
| 2024年9月30日止九個月 | 2023年9月30日止九個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP報告 | 調整項目 (b) | 非通用會計(a) | GAAP報告 | 調整項目 (b) | 非通用會計(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售成本 | $ | 1,502 | $ | — | $ | 1,502 | $ | 1,415 | $ | 2 | $ | 1,413 | |||||||||||||||||||||||
| 無形資產攤銷 | 397 | 397 | — | 410 | 410 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
資產減值、重組及其他特別費用 (1) | 143 | 143 | — | 91 | 91 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商譽減值 | — | — | — | 1,042 | 1,042 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 處置收益 | (640) | (640) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
利息費用，扣除已資本化的利息 (2) | 189 | 12 | 177 | 210 | — | 210 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他費用，淨額 (3) | 12 | 4 | 8 | 41 | 25 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 稅前收入（虧損） | 539 | (84) | 455 | (1,068) | 1,570 | 502 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得稅費用（收益） (4) | 193 | 118 | 75 | 22 | (80) | 102 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨利潤（虧損） | $ | 346 | $ | 34 | $ | 380 | $ | (1,090) | $ | 1,490 | $ | 400 | |||||||||||||||||||||||
| 每股收益（虧損）： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.70 | $ | 0.07 | $ | 0.77 | $ | (2.21) | $ | 3.03 | $ | 0.81 | |||||||||||||||||||||||
| 攤薄 | $ | 0.70 | $ | 0.06 | $ | 0.76 | $ | (2.21) | $ | 3.02 | $ | 0.81 | |||||||||||||||||||||||
| 調整後的加權平均股份數量: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 493.9 | 493.9 | 493.9 | 492.1 | 492.1 | 492.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
攤薄 | 496.9 | 496.9 | 496.9 | 492.1 | 493.4 | 493.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
由於取整原因，數字可能存在不精確性。
上表只反映了具有非GAAP調整的項目。
(a)公司使用調整後（即「非GAAP」）的財務指標，這些指標與按照GAAP報告的財務報表不同。公司認爲這些非GAAP指標爲投資者提供了有用的信息。除其他外，它們可能幫助投資者評估公司的持續經營。它們還可以幫助進行有意義的期間比較，以及識別由調整項掩蓋或扭曲的運營趨勢。管理層在內部使用這些非GAAP指標來評估業務的表現，包括分配資源。投資者在考慮這些非GAAP指標時，應該將其視爲財務績效指標的補充，而不是替代或優於按照GAAP準備的財務績效指標。
(b)Adjustments to certain GAAP reported measures for the nine months ended September 30, 2024 and 2023, include the following:
(1)Adjustments of $14300萬 for the nine months ended September 30, 2024, principally included impairment charges of $5300萬 related to a pet health IPR&D asset (IL-4R) during the second quarter of 2024 and the aforementioned $1500萬 of asset impairments tied to the financial difficulties of our contract manufacturing supply partner, TriRx, $45 million of costs associated with our restructuring plan announced in February 2024 and $17 million of transaction costs related to the sale of our aqua business. Adjustments of $9100萬 for the nine months ended September 30, 2023, related to charges associated with the integration efforts and external costs related to the acquisition of Bayer Animal Health and the write-down of certain indefinite-lived intangible assets described above.
(2)Adjustments of $12 million for the nine months ended September 30, 2024, were attributable to the write-off of previously deferred financing costs associated with our Term Loan, given accelerated principal repayments made during the current period.
(3)Adjustments of $4 million for the nine months ended September 30, 2024, primarily consisted of foreign currency exchange losses and mark-to-market adjustments. Adjustments of $25 million for the nine months ended September 30, 2023, primarily related to a settlement charge of $15 million for a potential settlement
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of the Seresto class action lawsuits, the impact of hyperinflationary accounting in Turkey ($600萬) and increases in contingent consideration payable to NutriQuest ($400萬).
(4)Adjustments of $11800萬 for the nine months ended September 30, 2024, represented the income tax expense associated with the adjusted items discussed above, particularly the gain on divestiture ($17100萬). Adjustments of $8000萬 for the nine months ended September 30, 2023, represented the income tax expense associated with the adjusted items discussed above, partially offset by an increase in the valuation allowance recorded against our deferred tax assets during the period ($1400萬).
| 截至9月30日的九個月 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 按攤薄後每股收益報告 | $ | 0.70 | $ | (2.21) | |||||||
| 銷售成本 | — | 0.01 | |||||||||
| 無形資產攤銷 | 0.80 | 0.83 | |||||||||
| 資產減值、重組及其他特殊費用 | 0.29 | 0.18 | |||||||||
| 商譽減值 | — | 2.11 | |||||||||
| 出售收益 | (1.29) | — | |||||||||
| 利息支出，減去資本化利息 | 0.02 | — | |||||||||
| 其他費用，淨額 | 0.01 | 0.05 | |||||||||
| 小計 | (0.17) | 3.18 | |||||||||
調整後的稅收影響 (1) | 0.23 | (0.16) | |||||||||
| 攤薄後每股收益的總調整 | $ | 0.06 | $ | 3.02 | |||||||
調整後的攤薄每股收益 (2) | $ | 0.76 | $ | 0.81 | |||||||
由於取整原因，數字可能存在不精確性。
(1)2023年包括一項有利調整，涉及對我們遞延所得稅資產增加的準備金的增加（每股影響0.03美元）。
(2)調整後的攤薄每股收益的計算方式爲按照已報告的攤薄每股收益和攤薄後的總調整之和。
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對於所呈現的期間，我們並未對可能被視爲與我們長期經營無關的所有項目進行調整。 我們認爲，調整後的EBITDA與我們根據GAAP制定的結果結合使用，以及與淨收入（損失）的調整，可以增強投資者對我們績效、估值和未來前景的理解。我們還相信，調整後的EBITDA是動物保健行業中由分析師作爲投資者有價值的績效指標。以下是GAAP淨收入（損失）與2024年9月30日結束的三個月和九個月以及2023年的調整後EBITDA和調整後EBITDA邊際（調整後EBITDA除以總營業收入）的調節表：
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 報告的淨收入（損失） | $ | 364 | $ | (1,096) | $ | 346 | $ | (1,090) | |||||||||||||||
| 淨利息費用 | 58 | 72 | 189 | 210 | |||||||||||||||||||
| 所得稅費用（收益） | 195 | (1) | 193 | 22 | |||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | 169 | 173 | 498 | 523 | |||||||||||||||||||
| EBITDA | $ | 786 | $ | (852) | $ | 1,226 | $ | (335) | |||||||||||||||
| 非GAAP調整: | |||||||||||||||||||||||
| 銷售成本 | $ | — | $ | 1 | $ | — | $ | 2 | |||||||||||||||
| 資產減值、重組及其他特殊費用 | 17 | 16 | 143 | 91 | |||||||||||||||||||
| 商譽減值 | — | 1,042 | — | 1,042 | |||||||||||||||||||
| 剝離收益 | (640) | — | (640) | — | |||||||||||||||||||
| 其他費用，淨額 | — | 6 | 4 | 25 | |||||||||||||||||||
(f)(1) | — | — | — | (10) | |||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 163 | $ | 214 | $ | 733 | $ | 814 | |||||||||||||||
調整後的EBITDA率 | 15.8 | % | 20.0 | % | 21.4 | % | 24.1 | % | |||||||||||||||
由於取整原因，數字可能存在不精確性。
(1)代表了截至2023年6月30日加速折舊和攤銷的某些資產，並已完全折舊和攤銷。此金額必須添加回來以得出調整後的EBITDA，因爲它包含在資產減值、重組和其他特殊費用中，但已經在上面的"折舊和攤銷"行中從EBITDA中排除。
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以下是截至2024年9月30日的總債務與淨債務的調解：
| 長期債務 | $ | 4,313 | ||||||
| 開多次數 | 44 | |||||||
| 減：未攤銷的債務發行成本 | (30) | |||||||
| 總債務 | 4,387 | |||||||
| Less: 現金及現金等價物 | 490 | |||||||
| 淨債務 | $ | 3,897 | ||||||
以下是出售所得的每股影響和解
| 剝離所得收益 | $ | (640) | ||||||
| 資產出售的稅收影響 | 171 | |||||||
| 資產出售的影響，扣除稅款 | (469) | |||||||
每股資產出售影響，扣除稅款 (1) | $ | (0.94) | ||||||
由於取整原因，數字可能存在不精確性。
(1) 減稅後的剝離收益每股影響是由剝離收益減稅後除以截至2024年9月30日爲止三個月的攤薄調整後加權平均股份得出的。
elanco動物保健有限公司
指導
2024年全年報告的每股收益指引與2024年調整後的每股收益指引的調解如下：
2024年全年指導 | |||||||||||
| 報告的每股收益 | $0.58 | to | $0.64 | ||||||||
| 無形資產攤銷 | 大約 1.06美元 | ||||||||||
| 資產減值、重組及其他特殊費用 | $0.29 | to | $0.31 | ||||||||
| 資產剝離收益 | 大約 -1.28美元 | ||||||||||
| 其他費用，淨額 | 大約 0.04美元 | ||||||||||
| 小計 | $0.11 | to | $0.13 | ||||||||
| 調整的稅務影響 | $0.19 | to | $0.20 | ||||||||
| 每股收益的總調整 | $0.31 | to | $0.32 | ||||||||
每股調整後盈利(1) | $0.89 | to | $0.95 | ||||||||
由於四捨五入可能導致數字不準確。
(1)調整後的每股收益是指報告的每股收益和EPS的總調整之和。
2024全年報告的淨利潤與2024年調整後的EBITDA指導相調核如下：
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| 百萬美元 | 2024年全年指導 | ||||||||||
| 報告淨利潤 | $286 | to | $317 | ||||||||
| 淨利息費用 | 約$235 | ||||||||||
| 所得稅費用 | $190 | to | $199 | ||||||||
| 折舊和攤銷 | 約660美元 | ||||||||||
| EBITDA | $1,373 | to | $1,413 | ||||||||
| 非GAAP調整 | |||||||||||
| 資產減值、重組和其他特殊費用 | 大約$155 | ||||||||||
| 剝離收益 | 大約$(640) | ||||||||||
| 其他收入，淨額 | 大約$5 | ||||||||||
| Adjusted EBITDA | $900 | to | $930 | ||||||||
| 調整後的EBITDA率 | 20.4% | to | 20.9% | ||||||||
2024年第四季度報告的每股收益指引與2024年第四季度調整後的每股收益指引的調和如下：
2024年第四季度展望 | |||||||||||
| 每股報告虧損 | $(0.12) | to | $(0.06) | ||||||||
| 無形資產攤銷 | 約爲0.26美元 | ||||||||||
資產減值、重組及其他特殊費用 (1) | $0.02 | to | $0.03 | ||||||||
| 小計 | $0.28 | to | $0.29 | ||||||||
| 調整的稅務影響 | $(0.05) | to | $(0.04) | ||||||||
| 每股收益的總調整 | $0.24 | to | $0.25 | ||||||||
調整後的每股盈利 (2) | $0.13 | to | $0.18 | ||||||||
由於四捨五入可能導致數字不準確。
(1)資產減值、重組及其他特殊費用調整主要與出售我們的水產業務相關的成本以及與2024年2月宣佈的重組計劃相關的費用有關。
(2)調整後的每股收益是指報告的每股收益和對每股收益的總調整的總和。
2024年第四季度報告淨虧損調整爲2024年第四季度調整後的EBITDA指引如下：
| 百萬美元 | 2024年第四季度展望 | ||||||||||
| 報告淨虧損 | $(59) | to | $(32) | ||||||||
| 淨利息費用 | 大約50美元 | ||||||||||
| 所得稅費用（準備金） | $(1) | to | $8 | ||||||||
| 折舊和攤銷 | 大約165美元 | ||||||||||
| EBITDA | $151 | to | $187 | ||||||||
| 非GAAP調整 | |||||||||||
| 資產減值、重組及其他特別收費 | 大約10美元 | ||||||||||
| Adjusted EBITDA | $167 | to | $197 | ||||||||
| 調整後的EBITDA率 | 16.7% | to | 19.1% | ||||||||
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