ARHAUS公布第三季度報告 2024 結果
俄亥俄州波士頓海茲（2024年11月7日）- Arhaus, Inc.（“Arhaus”或“公司”）（納斯達克：ARHS）是一家迅速增長的生活方式品牌和高級工匠家具的全渠道零售商，今天公佈了截至2024年9月30日的第三季度業績報告。亮點包括：
2024年第三季度
•凈收入為31900萬美元
•可比增長(1) 為(9.2)%
•1000萬美元的凈和綜合收入
•2300萬美元的調整後EBITDA
2024年累積至9月30日止
•92400萬美元的凈收入
•可比增長率為(8.6)%
•4700萬美元的凈和綜合收入
•9200萬美元的調整後EBITDA
2024年展望（更新）
•營業收入為12.3億至12.5億美元
•相比增長率為(12.0)%至(11.0)%
•凈利潤和綜合收入為5,500萬至6,000萬美元
•調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用(5) 11500萬至12500萬美元
共同創辦人兼首席執行官約翰·里德表示“我們第三季度的業績表現展示了我們團隊在充滿挑戰的環境中對運營卓越的承諾。我們專注於秉持我們的長期增長策略，其基礎是我們提供的高端、舒適奢華產品和優質客戶體驗。在今年已經開設了十家新陳列室，並且明天在加利福尼亞州科特馬德拉市開設第十一家，我們決心擴大在關鍵市場的存在。”
“盡管需求趨勢在第三季度持續改善，但我們調整了全年的銷售和盈利預期，以反映持續溫和的消費環境，我們認為這是暫時的，鑒於我們創新的產品供應和引人入勝的市場活動。儘管面臨短期阻力，我們強有力、無負債的資產負債表使我們能夠繼續在戰略優先領域進行審慎投資。”
「我們的長期成功源於團隊致力於提供最佳產品和激勵人心的陳列室體驗。我要感謝每一位成員的持續奉獻，這凸顯了我們成長策略的韌性和我們對為股東創造價值的承諾。」
成果與亮點
第三季度淨營收為$31900萬，較2023年第三季度的$32600萬下降。主要原因是前一年異常積壓交付和總需求下降不復發生。
可比增長率(1) 為(9.2)%，需求可比增長率(2) 為(11.3)%。
毛利率為$12300萬，較2023年第三季度的$13100萬下降，主要是由於淨營收下降和陳列室成本上升，我們正在持續擴大版圖。
銷售、一般及管理費用 營業成本為11200萬美元，較2023年第三季度的10700萬美元高，主要受法律成本、市場投資和戰略投資的推動，以支持和推動業務增長，包括供應鏈和技術改善。部分抵銷去年捐贈給自然保護協會的款項未再出現。
凈及綜合淨收入為1000萬美元，低於2023年第三季度的2000萬美元。
調整後的EBITDA為2300萬美元，低於2023年第三季度的3400萬美元。調整後的EBITDA佔凈收入百分比為7.2%，較2023年第三季度的10.3%低。
資產負債表和流動性
截至2024年9月30日，公司報告如下：
現金及現金等價物總計17800萬美元，並且截至2024年9月30日，公司沒有長期債務。凈商品存貨增加4100萬美元至29500萬美元，較2023年12月31日的25400萬美元高。客戶存款增加5000萬美元至22400萬美元，較2023年12月31日的17400萬美元高。
截至2024年9月30日結束的九個月，營運活動提供的凈現金為11500萬美元，較2023年9月30日結束的九個月的14800萬美元低。
截至2024年9月30日結束的九個月，投資活動中使用的凈現金約為8900萬美元。公司資本開支(3) 營業活動中營業成本約為6200萬美元，房東的貢獻約為2700萬美元。截至2023年9月30日的九個月，投資活動中的淨現金使用約為5900萬美元。公司資助的資本支出約為4700萬美元，而房東的貢獻約為1200萬美元。
融資活動產生的淨現金流入額為 截至2024年9月30日的九個月在融資活動中，淨現金使用額為 7200萬美元，主要是因為 支付我們A類和B類普通股特別股息。 融資活動產生的淨現金流入額為 在2023年9月30日結束的九個月期間內已經結束的PSUs的公平價值。在融資活動中，資金凈流出為 200萬美元 主要是由於 用於支付基於股票報酬的扣繳稅金的股票回購.
公司在第三季度結束時在29個州共101個陳列室
2024年展望
下表呈現了我們對2024年全年財務營運結果的最新預期，以及我們對2024年第四季度選定營運結果的預期。
全年 | 目前指引 | 之前的指引 | Q4指引 | ||||||||
| 營業收入 | 12.3億至12.5億美元 | $12.5億至$12.9億 | $30600萬至$32600萬 | ||||||||
可比增長(1) | (12)% 至 (11)% | (11)% 至 (8)% | (22)% 至 (16)% | ||||||||
凈利潤 (4) | $5500萬 至 $6000萬 | $5500萬 至 $7500萬 | $800萬 至 $1300萬 | ||||||||
調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用(5) | 11500萬美元至12500萬美元 | 12500萬美元至14500萬美元 | 2300萬美元至3300萬美元 | ||||||||
| 其他估算： | |||||||||||
公司自資的資本支出(3) | 約8000萬美元 | 8000萬美元至10000萬美元 | |||||||||
| 折舊及攤提 | ~$4000萬 | $4000萬至$4500萬 | |||||||||
| 全面稀釋股份 | 未變 | ~$14100萬 | |||||||||
| 有效稅率 | 未變動 | ~ 26% | |||||||||
(1) 可比增長 是關鍵績效指標，定義為可比陳列室和電子商務的業務訂單價值（基於採購價）年同比百分比變化，扣除退貨價值（基於客戶應收金額），包括目錄和其他郵件傳銷。
(2) 需求可比增長 是關鍵績效指標，定義為可比陳列室和電子商務的需求年同比百分比變化，包括目錄和其他郵件傳銷。
(3) 公司資助的資本支出 定義為凈投資活動中的總現金使用額減去業主貢獻。
(4) 美國會計準則（U.S. GAAP）凈利潤（虧損）。
(5) 我們尚未將調整後的EBITDA指引與相應的GAAP財務指標調和，因為我們不對各種調和項提供指引。這些項目包括但不限於未來按股份計算的補償費用、所得稅、利息收入和交易成本。我們無法就這些調和項提供指引，因為我們無法確定它們的可能重要性，某些項目是我們無法控制且無法合理預測的，因為這些項目的變化可能在不同時期有顯著不同。因此，未經不合理的努力，無法提供與相應的GAAP財務指標的調和。
看漲會議通話
您被邀請參加Arhaus的電話會議，討論預定於2024年11月7日上午8:30（美東時間）進行的第三季度財務業績。該通話將在我們的網站（http://ir.arhaus.com）上或撥打（877）407-3982（美國境內）或1（201）493-6780（美國境外）。會議ID為：13741050.
會議電話的錄製重播將在結束後約三小時內提供，並可在線上訪問 http://ir.arhaus.com 約十二個月。
關於Arhaus
Founded in 1986, Arhaus is a rapidly growing lifestyle brand and omni-channel retailer of premium home furnishings. Through a differentiated proprietary model that directly designs and sources products from leading manufacturers and artisans around the world, Arhaus offers an exclusive assortment of heirloom quality products that are sustainably sourced, lovingly made, and built to last. With more than 100 showrooms and design center locations across the United States, a team of interior designers providing
complimentary in-home design services, and robust online and eCommerce capabilities, Arhaus is known for innovative design, responsible sourcing, and client-first service. For more information, please visit www.arhaus.com.
投資人聯絡:
Tara Louise Atwood
副總裁，投資者關係
(440) 439-7700
invest@arhaus.com
非通用會計原則財務指標
除了根據美國公會計師公會（U.S. GAAP）提供的結果，本新聞稿和相關表格還包括調整後的息稅折舊及攤銷前利潤（adjusted EBITDA）和調整後的息稅折舊及攤銷前利潤占營業收入百分比，以調整基礎呈現營運結果。
我們使用非通用會計原則（non-GAAP）措施來幫助評估我們業務的表現，確定影響我們業務的趨勢，制定業務計劃並做出戰略決策。除了按照美國公會計師公會規定確定的結果外，我們相信提供這些非通用會計原則財務措施對我們的投資者是有用的，因為它們通過消除非經常性項目的影響，提供了一個資訊補充性的觀點，讓投資者能夠從一個時期到另一個時期查看我們的結果。然而，我們包括這些調整措施不應被解釋為我們未來的結果將不受非尋常或罕見項目的影響或我們已進行調整的項目是非尋常或罕見的或將不會再次發生的指示。這些非美國通用會計原則（U.S. GAAP）措施並不能代替或優於按照美國通用會計原則（U.S. GAAP）準備的財務表現措施。由於不是所有公司使用相同的計算方法，這些措施的呈現可能不可與其他公司的同樣命名的措施相比較，而且在公司之間可能有很大的不同。這些措施應與相應的美國通用會計原則（U.S. GAAP）措施一起閱讀。請參閱調整後的息稅折舊及攤銷前利潤與按照美國公會計師公會準則準備的最直接可比的財務措施（即淨利潤）之間的調整。
前瞻性陳述
本文中包含的特定聲明，包括“2024年展望（更新）”和“2024年展望”標題下的聲明，不是基於歷史事實，屬於適用證券法規定的“前瞻性聲明”。
前瞻性聲明通常通過使用前瞻性術語來識別，包括但不限於“可能”，“可能”，“尋求”，“指引”，“預測”，“潛在”，“可能”，“相信”，“將”，“期望”，“預期”，“估計”，“計劃”，“打算”，“預測”，或這些術語的變化和類似表達，或這些術語的否定詞或類似表達。過去的表現不能保證未來的結果或回報，並且對未來表現不存在擔保，也沒有對未來表現作出任何陳述或保證。這樣的前瞻性聲明涉及我們無法控制的已知和未知風險、不確定因素和其他重要因素，這些因素可能導致我們的實際結果、表現或成就與預期的結果、表現或成就存在實質不同。這些風險和不確定因素包括但不限於：我們管理和維護業務增長速度的能力；我們能否獲得充足數量的優質商品；我們接收和分發系統的中斷，包括分銷中心整合方面的延遲以及我們可能無法實現多個分發中心預期收益的可能性；網絡攻擊的可能性以及我們保持足夠的網絡安全概念系統和程序的能力；客戶和員工相關數據和信息的遺失、損壞和盜用；與應用數據隱私規則和法規的變化和合規性；由於供應鏈方面的限制而產生的風險；我們供應商未能滿足我們的質量
標準；普遍經濟條件下降可能影響消費者信心和消費支出，進而可能對我們的營收產生不利影響；我們能否預見消費者偏好的變化；關於維持和提高陳列室流量和銷售的風險；我們在市場上的競爭能力；我們是否能充分保護我們的知識產權；遵守適用政府法規；有效管理我們的電商業務和數碼營銷努力；我們對第三方運輸承運商的依賴以及與運費和運輸成本增加相關的風險；以及作為公開報告公司遵守SEC規則和法規的風險。這些因素不應被認為是耗盡的。有關可能影響公司財務結果及其前瞻性陳述的潛在因素的更多信息，均包括在公司向美國證券交易委員會提交的文件中。 除非依法要求，否則公司不承擔更新任何前瞻性陳述的義務。這些前瞻性陳述僅於發布日期有約束力。所有前瞻性陳述均完全受到此警語的限制。
Arhaus公司及其子公司 縮短的合併財務報表 (未經審核，金額以千為單位，股份和每股數據除外) | ||||||||
| 九月三十日， 2024 | 12月31日， 2023 | ||||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產合計 | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 177,722 | $ | 223,098 | |||||||
| 限制性現金 | 3,216 | 3,207 | |||||||||
| 應收帳款淨額 | 1,196 | 2,394 | |||||||||
| 商品庫存，淨額 | 294,596 | 254,292 | |||||||||
| 預付及其他流動資產 | 32,530 | 26,304 | |||||||||
| 全部流動資產 | 509,260 | 509,295 | |||||||||
| 經營租賃資產權利 | 348,612 | 302,157 | |||||||||
| 融資資產之使用權 | 37,129 | 38,835 | |||||||||
物業、傢具及設備，淨值 | 285,292 | 220,248 | |||||||||
| 递延税款贷项 | 15,358 | 19,127 | |||||||||
| 商譽 | 10,961 | 10,961 | |||||||||
| 其他非流動資產 | 2,699 | 4,525 | |||||||||
| 資產總額 | $ | 1,209,311 | $ | 1,105,148 | |||||||
| 550,714 | |||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||
| 應付賬款 | $ | 73,559 | $ | 63,699 | |||||||
| 應交稅款 | 5,998 | 9,638 | |||||||||
| 應計工資 | 11,753 | 15,185 | |||||||||
| 已發生其他費用 | 47,567 | 46,062 | |||||||||
| 客戶存款 | 224,138 | 173,808 | |||||||||
| 營運租賃負債的流動部分 | 51,669 | 33,051 | |||||||||
| 融資租賃負債的當前部分 | 991 | 904 | |||||||||
| 流動負債合計 | 415,675 | 342,347 | |||||||||
| 長期營業租賃負債 | 415,410 | 362,598 | |||||||||
| 融資租賃負債，長期 | 53,453 | 53,870 | |||||||||
| 透過租金及租賃激勵待支付 | — | 1,952 | |||||||||
| 其他長期負債 | 4,128 | 4,143 | |||||||||
| 總負債 | $ | 888,666 | $ | 764,910 | |||||||
合約和可能負債 | |||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||
A類股份，每股面值$0.001（已授權股份為600,000,000股，截至2024年9月30日發行股份為53,636,032股，流通中股份為53,412,809股；截至2023年12月31日發行股份為53,254,088股，流通中股份為53,169,711股） | 53 | 52 | |||||||||
B類股份，每股面值$0.001（已授權股份為100,000,000股，截至2024年9月30日發行及流通中股份為87,115,600股；截至2023年12月31日發行及流通中股份為87,115,600股） | 87 | 87 | |||||||||
| 保留收益 | 121,600 | 145,292 | |||||||||
| 資本公積額額外增資 | 198,905 | 194,807 | |||||||||
| 股東權益總額 | 320,645 | 340,238 | |||||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | 1,209,311 | $ | 1,105,148 | |||||||
Arhaus公司及其子公司 綜合損益總表 (未經審核，金額以千為單位，股份和每股數據除外) | ||
| 九個月結束了 | 三個月結束 | ||||||||||||||||||||||
| 九月三十日， | 九月三十日， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 924,096 | $ | 943,696 | $ | 319,133 | $ | 326,229 | |||||||||||||||
| 營業成本 | 561,598 | 544,481 | 196,061 | 195,372 | |||||||||||||||||||
| 毛利率 | 362,498 | 399,215 | 123,072 | 130,857 | |||||||||||||||||||
| 銷售、一般及管理費用 | 304,085 | 275,890 | 112,401 | 106,977 | |||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 58,413 | $ | 123,325 | $ | 10,671 | $ | 23,880 | |||||||||||||||
| 利息收益，淨額 | (2,582) | (1,731) | (544) | (1,080) | |||||||||||||||||||
| 其他收益 | (447) | (738) | (250) | (78) | |||||||||||||||||||
| 稅前收入 | 61,442 | 125,794 | 11,465 | 25,038 | |||||||||||||||||||
| 所得稅支出 | 14,186 | 31,771 | 1,542 | 5,297 | |||||||||||||||||||
| 淨收入和綜合收入 | $ | 47,256 | $ | 94,023 | $ | 9,923 | $ | 19,741 | |||||||||||||||
| 每股基本經濟利益和全面收益 | |||||||||||||||||||||||
| 每股基本流通在外普通股加權平均數 | 139,990,522 | 139,365,870 | 140,166,990 | 139,628,776 | |||||||||||||||||||
| 每股基本經濟利益和全面收益 | $ | 0.34 | $ | 0.67 | $ | 0.07 | $ | 0.14 | |||||||||||||||
| 每股稀釋經濟利益和全面收益 | |||||||||||||||||||||||
| 加權平均股份流通數（稀釋後） | 140,732,337 | 140,021,670 | 140,722,915 | 140,140,899 | |||||||||||||||||||
| 每股稀釋經濟利益和全面收益 | $ | 0.34 | $ | 0.67 | $ | 0.07 | $ | 0.14 | |||||||||||||||
Arhaus公司及其子公司 簡明合併現金流量量表 （未經審核，金額以千元為單位） | ||
| 九個月結束了 | |||||||||||
| 九月三十日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 來自經營活動的現金流量 | |||||||||||
| 凈利潤 | $ | 47,256 | $ | 94,023 | |||||||
| 調整淨利潤項目以便將該項目重新分配為營運活動產生的淨現金流量 | |||||||||||
| 折舊與攤提 | 27,895 | 21,439 | |||||||||
| 營業租賃權-使用資產攤提 | 27,432 | 24,733 | |||||||||
| 延遲融資費用攤銷、財務租賃利息超過已支付本金以及營運租賃利息 | 19,859 | 16,037 | |||||||||
| 股本基礎補償 | 5,352 | 5,752 | |||||||||
| 递延税款贷项 | 3,769 | 256 | |||||||||
| 雲計算服務商之攤銷 | 1,206 | 386 | |||||||||
| 租賃激勵措施之攤銷和轉列 | (80) | (241) | |||||||||
| 保險收入 | — | 60 | |||||||||
| 營運資產和負債的變動 | |||||||||||
| 應收帳款 | 1,198 | (228) | |||||||||
| 商品庫存 | (40,304) | 17,399 | |||||||||
| 預付款和其他資產 | (6,527) | (4,363) | |||||||||
| 其他非流動負債 | 224 | 273 | |||||||||
| 應付賬款 | 8,983 | (10,141) | |||||||||
| 應計費用 | (8,096) | 3,502 | |||||||||
| 營業租賃負債 | (23,071) | (30,836) | |||||||||
| 客戶存款 | 50,330 | 9,819 | |||||||||
| 經營活動產生的淨現金流量 | 115,426 | 147,870 | |||||||||
| 投資活動產生的現金流量 | |||||||||||
| 購買財產、傢具和設備 | (88,686) | (58,808) | |||||||||
| 保險收入 | — | 333 | |||||||||
| 投資活動中使用的淨現金 | (88,686) | (58,475) | |||||||||
| 財務活動中的現金流量 | |||||||||||
| 在融資租賃下的本金償還 | (686) | (503) | |||||||||
| 回購股份以支付股權基礎薪酬的保留稅款 | (1,277) | (1,024) | |||||||||
| 現金股息支付 | (70,144) | — | |||||||||
| 籌集資金的淨現金流量 | (72,107) | (1,527) | |||||||||
| 現金、現金等价物和受限制的現金的净(减少)增加 | (45,367) | 87,868 | |||||||||
| 現金、約略等同於現金及受限制的現金 | |||||||||||
| 期初 | 226,305 | 152,527 | |||||||||
| 期末 | $ | 180,938 | $ | 240,395 | |||||||
| 現金流額外披露 | |||||||||||
| 以現金支付的利息 | $ | 3,402 | $ | 3,962 | |||||||
| 現金收到的利息 | 7,068 | 5,395 | |||||||||
| 支付的所得稅現金 | 16,001 | 28,856 | |||||||||
| 非現金投資活動: | |||||||||||
| 購買當前負債中的資產、傢具和設備 | 12,650 | 13,210 | |||||||||
| 非現金籌資活動: | |||||||||||
| 資本貢獻 | 24 | 42 | |||||||||
Arhaus公司及其子公司 凈利潤對調整後息稅折舊及攤銷前利潤（Adjusted EBITDA）之調解 （未經審核，金額以千元為單位） | ||
| 九個月結束了 | 三個月結束 | ||||||||||||||||||||||
| 九月三十日， | 九月三十日， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 淨收入和綜合收入 | $ | 47,256 | $ | 94,023 | $ | 9,923 | $ | 19,741 | |||||||||||||||
| 利息收益，淨額 | (2,582) | (1,731) | (544) | (1,080) | |||||||||||||||||||
| 所得稅支出 | 14,186 | 31,771 | 1,542 | 5,297 | |||||||||||||||||||
| 折舊與攤提 | 27,895 | 21,439 | 10,186 | 7,299 | |||||||||||||||||||
| 稅息折舊及攤銷前溢利 | 86,755 | 145,502 | 21,107 | 31,257 | |||||||||||||||||||
| 股本基礎補償 | 5,352 | 5,752 | 2,001 | 1,848 | |||||||||||||||||||
其他費用 (1) | — | 992 | — | 555 | |||||||||||||||||||
| 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | $ | 92,107 | $ | 152,246 | $ | 23,108 | $ | 33,660 | |||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 924,096 | $ | 943,696 | $ | 319,133 | $ | 326,229 | |||||||||||||||
| 凈收入和綜合收入占營業收入的比例 | 5.1 | % | 10.0 | % | 3.1 | % | 6.1 | % | |||||||||||||||
| 調整後的EBITDA占營業收入的比例 | 10.0 | % | 16.1 | % | 7.2 | % | 10.3 | % | |||||||||||||||
(1) 其他費用表示不符合持續業績的成本和投資，例如公開發行成本、裁員和招聘成本。2023年9月30日結束的九個月和三個月中，這些費用主要由分別為0.7百萬美元和0.6百萬美元的公開發行成本組成。