美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
6-K表格
根據1934年證券交易法規則13a-16或15d-16，外國私募發行人報告（份）
2024年11月份
Commission File Number: 001-09531
西班牙電信公司
（將註冊人名稱翻譯成英文）
西班牙馬德里28050，通訊大區大道
西班牙馬德里28050，通訊大區大道
+34 91-482 87 00
，（主要行政辦公地址）
請勾選標誌表示註冊人是否將提交或已提交由20-F表或40-F表提供封面的年度報告：
20-F ☒
40-F ☐
20-F 表格 | X | 40-F 表格 | ||||||||||||
請在方框內打勾表示註冊申請人是否按照Regulation S-T Rule 101（b）（1）規定提交紙質6-K表格：
Yes | No | X | ||||||||||||
請在方框內打勾表示註冊申請人是否按照Regulation S-T Rule 101（b）（7）規定提交紙質6-K表格：
Yes | No | X | ||||||||||||
西班牙電信
目錄
| 項目 | 順序頁碼 | |||||||
| 1. | 2024年1-9月西班牙電信集團季度業績 | 2 | ||||||
***這份文件被西班牙電信分類爲內部使用***這份文件被西班牙電信分類爲內部使用
目錄
| 西班牙電信 | |||||
創業公司，VMO2 | |||||
| 附錄 | |||||
本文件中包含的截至2024年1-9月的財務信息是根據國際財務報告準則（IFRS）編制的，該標準是由歐盟採用的，對於西班牙電信集團而言，與國際會計準則理事會（IASB）發佈的IFRS並無區別。該集團管理層在決策過程中使用一系列APm，除了IFRS明確定義的指標外，這些指標還提供了有助於評估集團績效、償付能力和流動性的額外信息。這些指標不應被單獨看待，也不應作爲依據IFRS呈現的指標的替代（請參閱附錄「替代業績指標」）。
西班牙電信的管理模式是區域化和集成化的，這意味着公司的法律結構對於集團財務信息的披露並不重要，因此，每個業務部門的經營業績都是獨立呈現的，不考慮它們的法律結構。爲了按業務部門基礎呈現信息，涉及西班牙電信合併範圍內公司之間因使用品牌和管理合同而產生的收入和費用已從每個業務部門的經營業績中排除。這種結果的細分不會影響西班牙電信的合併收益。
西班牙語原版發佈的合併財務結果的英文翻譯僅爲英語讀者的方便而準備。儘管爲此翻譯投入了所有努力，但仍可能存在某些遺漏或近似。西班牙電信及其代表和員工對此概不負責。在有任何不一致情況下，以西班牙語版本爲準。
詳細財務和運營數據鏈接： 點擊 here.
結果介紹
管理層將舉辦一個介紹（點擊 here) 將於2024年11月7日上午10:00（歐洲中部時間）討論結果。th 2024年11月。
更多信息，請聯繫:
Adrián Zunzunegui (adrian.zunzunegui@telefonica.com); Isabel Beltrán (i.beltran@telefonica.comTorsten Achtmann (torsten.achtmann@telefonica.com); ir@telefonica.com; 電話：+34 91 482 87 00
https://www.telefonica.com/en/shareholders-investors/
1
Telefónica Q3 2024 財務結果 7th 2024年11月
Sustained progress turns into strong FCF growth; guidance reiterated
亮點
•Increasing competitive advantage accelerates commercial momentum
◦Unstopped pace of deployment; 5G coverage expanded in core mark資產 to 71%, 8160萬 FTTH PPs
◦客戶參與度提高，NPS持續增長（34；環比增加2個百分點；同比增加5個百分點）
◦西班牙最佳淨增用戶數達到6年來的最佳水平，流失率降至歷史新低（0.8%）
◦巴西合同、光纖和數字服務表現出色。光纖市場份額同比增加0.7個百分點（8月-24日)
◦德國自有品牌勢頭強勁，低水平流失率爲1.0%（合同淨增長+5.1%季度環比）
•戰略舉措取得顯著進展
◦西班牙批發業務的不確定性消除；FibreCo與沃達豐達成協議，與MasOrange達成長期光纖批發協議
◦在巴西，從特許經營轉型爲授權模式預計將在第四季度獲批
◦與Lyca簽訂批發協議並與Lebara在德國續簽合同
◦開放式網關：全球API聯盟宣佈（與愛立信和全球電信巨頭合作）
•增長（同比）
◦穩健的基礎業績；用本地貨幣計算，西班牙、巴西和德國的增長趨勢保持完好
◦第三季度外匯影響減少了營收和EBITDA增長；儘管如此，EBITDAaL爲900萬*-資本支出同比增長+2.1%
◦B20億 revenue grew 2.8% in 900萬, double digit growth in It, despite FX. B2C up 0.4% in 9M
◦Customers increase (+100萬 q-o-q to 39300萬 total accesses); strong growth in FTTH accesses (+11% y-o-y)
•Profitability (y-o-y)
◦Spain EBITDA* growth accelerates sequentially (+1.0%), EBITDAaL* 轉爲正增長
◦巴西EBITDA* 44.6%的毛利率（Q2 41.5%），非常強勁的EBITDAaL*CapEx（在地方貨幣中增加20.7%）
◦德國EBITDA* 毛利率提高1.5個百分點 900萬EBITDAaL*資本支出增加了7.9%
◦儘管秘魯外匯和惡化環境（非現金減值），Hispan EBITDAaL-CapEx在Q3持平
◦集團運營槓桿率提高（與Q3 23相比+0.3 p.p.），業內領先的資本支出強度（9M銷售額12.0%）
•可持續性
◦自由現金流增速加快；Q3環比增長4.2倍，同比增長89.5%並900萬中增長27.7%
◦自由現金流通過自然對沖在很大程度上免受匯率波動的影響
•按計劃實現2024年全年財務指導 儘管受到匯率的不利影響
◦900萬 EBITDAaL*資本支出報告增長，900萬自由現金流增長超過2024年目標
◦根據外匯假設指導，基本符合預期；ebitda增長超過1%* 增長超過2% ebitdaal*-資本支出
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除非另有說明，集團和OB的年度同比變化均已報告。資本支出不包括頻譜。
(*) 調整後：不包括重組成本，從出售公司中獲得的重要資本收益/損失，商譽減值費用和重大非常規影響
2
評論結果時，西班牙電信主席兼首席執行官何塞·馬里亞·阿爾瓦雷斯·帕列特表示：
“在第三季度，我們對網絡轉型的戰略重點繼續保持，以客戶爲轉型旅程的中心，運營簡化的效率持續推動盈利增長。我們繼續採取關鍵戰略步驟，例如在西班牙籤署新的光纖長期批發協議，已經續簽和擴展了所有現有的批發和漫遊協議。在巴西，我們預計將在第四季度獲得適應特許經營權到授權模式的批准，而在Hispam，我們正在探索非有機增長機會。此外，歐盟競爭能力的Draghi報告的發佈支持我們對電信行業急需實現的理性化的願景。
在第三季度，自上個季度預期的自由現金流增長加快，從而完全重申了我們的2024年目標。按報告的數據，集團結果受到拉美貨幣貶值的影響，但所有核心市場仍保持着良好的發展方向，當地貨幣增長勢頭良好。因此，2024年所有指標的指導被重申。
最終，我們繼續在可持續性方面領先於該行業，在報告和透明度方面獲得獎項，同時在降低能耗和性別多樣性等關鍵領域取得積極進展。
前景
着手實現2024年全年指引，儘管受外匯不利影響。 2024年的財務狀況和指引如下：（已報告1)
•營業收入-0.3% 同比下降900萬24 與2024年目標的約1%增長 約1%的增長 同比
•EBITDA* +0.4% 同比增長900萬24 vs. 2024目標爲 1%至2%的增長 同比
•EBITDAaL*-CapEx +2.1% 同比增長900萬24 對比2024年目標 增長1%至2% 同比
•資本支出/營業收入爲12.0% 在900萬24 對比2024年目標 高達13%
•自由現金流增長27.7% 在900萬 24 對比 2024 年的目標 >10% 的增長 同比增長
2024 年和 2024-2026 年確認股東報酬
•2023 年的第二批股息 每股 €0.15 的現金股息已於 20 日支付th2024年6月
•2024年股息 每股0.30歐元的現金將於2024年12月19日支付th 分別於2024年6月（0.15歐元）和2025年6月（0.15歐元）
•通過註銷公司自有股（80,296,591股）實現減少股本 2024年4月按計劃進行
符合2023-26年指引 我們在2023年資本市場日提供的GPS框架下的戰略指導如下(CAGR 23-26報告1)
•增長: 營業收入~1%; ~1.5% B2C, ~5% B20億, 批發及合作伙伴低至中等個位數下降
•盈利能力： EBITDA* EBITDAaL ~2%;*-資本支出 ~5%; -2個百分點 資本支出/營業收入至<12%
•不管是開設新地點、增加營業收入，還是加強與社區和客戶之間的關係，Square 50旨在展示不同的企業都能取得成功，並展示成功的不同定義。
Leverage reduction to 2.2-2.5x in 2026; >10% FCF growth
1 Criteria for 2024 and 2023-2026 guidance: reported, current FX, ex VMO2, constant perimeter, includes cost to capture (cash cost to capture, excludes non-cash provisioning and others) and excludes material non-ordinary impacts. CapEx ex-spectrum. FCF excludes spectrum and VMO2 recaps and includes, hybrid coupons and commitments.
(*) Adjusted: Excludes restructuring costs, significant capital gains/losses from the sale of companies, goodwill impairment charges and material non-ordinary impacts
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Telefónica Group Main KPIs
9M 24 | Q3 24 | ||||||||||||||||
| (€m) | y-o-y % Chg | (€m) | y-o-y % Chg | ||||||||||||||
| 營業收入 | 30,418 | (0.3) | 10,023 | (2.9) | |||||||||||||
EBITDA* | 9,684 | 0.4 | 3,260 | (2.5) | |||||||||||||
EBITDAaL*-資本支出 | 4,001 | 2.1 | 1,253 | (0.1) | |||||||||||||
資本支出（不包括頻譜）/銷售額 | 12.0% | (0.6) | 13.4% | (0.5) | |||||||||||||
| 自由現金流 | 1,030 | 27.7 | 866 | 89.5 | |||||||||||||
| 淨金融債務 | 28,748 | 8.3 | |||||||||||||||
| 淨利潤 | 989 | (21.7) | 10 | (98.1) | |||||||||||||
900萬 24 (eur) | 同比增長率% | 第三季度24（€百萬） | 同比增長率% | |||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | 30,418 | (0.3) | 10,023 | (2.9) | ||||||||||||||||||||||
| 西班牙電信 | 9,427 | 1.0 | 3,182 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||
| 巴西電信 | 7,268 | 2.2 | 2,308 | (6.4) | ||||||||||||||||||||||
| 德國電信 | 6,286 | (0.6) | 2,098 | (1.6) | ||||||||||||||||||||||
| 西班牙南美電信 | 6,404 | (4.8) | 2,100 | (6.2) | ||||||||||||||||||||||
| 其他公司和消除項 | 1,033 | 3.0 | 335 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||
EBITDA* | 9,684 | 0.4 | 3,260 | (2.5) | ||||||||||||||||||||||
| 西班牙電信 | 3,387 | 0.6 | 1,155 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||
| 巴西電信 | 3,066 | 2.2 | 1,030 | (5.9) | ||||||||||||||||||||||
| 德國電信 | 2,027 | 3.9 | 694 | 3.0 | ||||||||||||||||||||||
| 西班牙葡語區電信 | 1,159 | (6.7) | 377 | (7.4) | ||||||||||||||||||||||
| 其他公司和消除項 | 45 | (48.8) | 3 | (85.3) | ||||||||||||||||||||||
EBITDAaL* | 7,642 | (1.3) | 2,595 | (3.4) | ||||||||||||||||||||||
| 西班牙電信 | 2,917 | (1.7) | 1,001 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||
| 巴西電信 | 2,411 | 2.1 | 825 | (6.2) | ||||||||||||||||||||||
| 德國電信 | 1,467 | 2.1 | 503 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||
| 西班牙語美洲電信 | 805 | (9.7) | 264 | (7.5) | ||||||||||||||||||||||
| 其他公司及清除項目 | 42 | (50.9) | 3 | (87.9) | ||||||||||||||||||||||
資本支出（不含頻譜） | 3,642 | (4.8) | 1,343 | (6.3) | ||||||||||||||||||||||
| 西班牙電信 | 1,106 | (2.1) | 386 | (2.5) | ||||||||||||||||||||||
| 巴西電信 | 1,182 | (3.8) | 414 | (15.9) | ||||||||||||||||||||||
| 西班牙電信德國 | 798 | (2.3) | 332 | 6.3 | ||||||||||||||||||||||
| 西班牙電信拉美 | 454 | (9.9) | 169 | (11.1) | ||||||||||||||||||||||
| 其他公司及消除 | 102 | (30.2) | 41 | (2.1) | ||||||||||||||||||||||
| 頻譜 | 118 | 141.5 | 57 | 53.0 | ||||||||||||||||||||||
EBITDAaL*-CapEx（不包括頻譜） | 4,001 | 2.1 | 1,253 | (0.1) | ||||||||||||||||||||||
| 西班牙電信西班牙 | 1,811 | (1.5) | 614 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||
| 西班牙電信巴西 | 1,229 | 8.5 | 411 | 5.9 | ||||||||||||||||||||||
| 西班牙電信德國 | 670 | 7.9 | 171 | (9.4) | ||||||||||||||||||||||
| 西班牙電信-拉美地區 | 351 | (9.5) | 95 | (0.1) | ||||||||||||||||||||||
| 其他公司及消除 | (61) | (1.6) | (39) | 83.0 | ||||||||||||||||||||||
(*) 調整後:不包括重組成本、公司出售的重大資本收益/損失、商譽減值損失以及重大非經常性影響。
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9月24日(千) | 年同比% 變化 | |||||||
| 總接入用戶數 | 393,068 | 2.2 | ||||||
| 包含FTTH | 17,469 | 11.5 | ||||||
| 包含固定合同用戶 | 132,427 | 2.9 | ||||||
| 付費電視板塊 | 10,190 | (1.1) | ||||||
| 批發業務板塊 | 27,400 | 8.8 | ||||||
5
運營、基礎設施和IT績效
總接入數 增長了2%，達到39310萬（9月-24日），FTTH和移動合同分別增長了11%和3%。
在我們的所有板塊中 網絡與系統，基於人工智能的解決方案 在我們優先考慮關鍵倡議的同時繼續取得進展。在巴西，我們正在測試一種 生成式人工智能解決方案 用於管理某些雲技術中的安全漏洞，以減少升級任務所需的時間和工作量。
強調 合作伙伴關係，特別是與超大規模雲服務提供商的合作，以充分利用當前和未來人工智能的能力加速我們的轉型。這種合作對於擴大我們的創新潛力、探索新機會並執行新的概念驗證（PoCs）至關重要。同時，我們繼續評估 技能和能力 required from our workforce to support the AI use cases already defined and the emerging technologies needed in our training and reskilling plans. In Sep-24, the GSMA launched the telecom sector's first Responsible AI (RAI) roadmap, with Telefónica playing a pivotal role in its development. Created in collaboration with industry leaders, this initiative aims to provide operators with the tools and guidance needed to adopt ethical AI principles and ensure the responsible use of AI.
We lead copper switch-off in Europe. In Spain we have accomplished more than 90% of the switch-off of our retail copper network after a massive closure in October of more than 40% of the initial 8,532 COs (4,272 closures until Sep-24, and up to 7,701 until Oct-24 after >0.34萬 closures in Oct-24).
Elsewhere, we continue to accelerate the FTTH and 5G deployments. 西班牙電信 as 全球領先者 光纖 爲未來50年提供最佳載波解決方案（具備XGS-PON準備能力）。我們的廣泛覆蓋範圍繼續以加速的步伐增長；17890萬 UBB PPs，同比增長4%，8160萬 FTTH PPs（淨利潤年增13%），其中包括我們FibreCos的2410萬PP（年增19%）。因此，在第3季度，FTTH的總PP增加了270萬戶，其中41%通過合作投資車輛完成推出。
我們5G 截至2024年9月，西班牙人口覆蓋率達到90%，達到97% 在德國爲57%，巴西爲68%，英國。此外， 5G SA 已經在西班牙（5G+，市場領先者，擁有比競爭對手總和更多的高容量節點）、巴西、德國（加速推出）和英國推出。這一核心網絡的演進提升了用戶體驗，使企業能夠實施 先進的移動連接 因此，我們已經從在5G SA網絡上提供的服務中產生了收入。 切片服務. 值得強調的是我們的 網絡核心已經完全升級，因此可以管理各種類型的流量（4G、5G NSA和5G SA）。，所以它們可以管理各種類型的流量（4G、5G NSA和5G SA）。
The GSMA Open Gateway 在第三季度24，GSMA Open Gateway倡議取得了里程碑，達成了一項具有里程碑意義的協議，將加速新的變現機會。 Global API alliance announced the creation of a NewCo (JV with Ericsson and global telecom leaders) that will set a single connection point Telcos to expose their Network APIs to hyperscalers and other developer platforms. This will greatly simplify the process to seamlessly integrate the APIs in the services developed.
We are actively exploring new ways to enhance our renewable energy consumption through a study called '24x7 Renewable Consumption'. This study analyses hourly energy consumption with specific generation plants in Spain, Brazil, Chile and Peru to provide a more accurate measurement of the renewable energy effectively.
同時，我們正在進行 減少能源消耗 在集團層面減少儘管流量大幅增長。例如，減少RAN和關閉傳統設備等措施使我們能在流量增長10.7%的情況下，將同比減少0.7%。因此，我們的MWh/Pb比率同比提高了9%。所有這些努力都是實現我們在整個價值鏈上實現2040年零排放目標的關鍵。 到2040年實現零淨排放目標。 在價值鏈的各個環節中。
6
財務表現。
損益表
匯率波動在900萬 24年第3季度產生了負面影響，主要是由於巴西雷亞爾貶值，營收虧損了-42900萬歐元，EBITDA虧損了-15900萬歐元（在第900萬 24年分別爲-41800萬歐元和-15600萬歐元）。匯率變動相應地使淨債務在900萬 24年減少了57800萬歐元（淨債務加租賃爲97700萬歐元）。在自由現金流水平上，影響有限（在900萬 24年爲-2500萬歐元）。來自高通脹國家的同比增長的貢獻是正面的（在營收和EBITDA*分別爲5100萬歐元和1700萬歐元，900萬 24年分別爲1700萬歐元和7000萬歐元），主要來自阿根廷。
營業收入e 在第3季度，營收同比下降2.9%，至€1002300萬，受匯率影響爲-4.2個百分點服務收入下降了2.2%，手機銷售下降了9.0%。 在900萬24，儘管匯率影響減少了1.4個百分點，營收趨勢保持穩定，同比下降0.3%，至€3041800萬。 服務收入增長了0.7%，而手機銷售下降了8.5%。
B2C營收 （第3季度營收的600100萬歐元，佔總額的60%）在第3季度同比下降1.6%，但在900萬24上漲了0.4%，反映了我們不同的價值主張、高質量服務和強大品牌。
B20億營收 （第3季度營收的214400萬歐元，佔總額的21%）在第3季度同比增長了0.6%，在900萬24上漲了2.8%，儘管匯率拖累。 主要市場繼續實現It營收的兩位數增長，這已經佔900萬24 B20億營收的42%，同比增加了3個百分點。
批發及合作伙伴和其他收入 （24年Q3的總收入的19%，約合187800萬歐元）較去年同期下降了10.2%，在24年900萬下降了5.7%。營業收入趨勢 在西班牙和德國發展良好，並簽署了幾項長期協議，顯著提升了批發流入的可持續性。
其他收入 24年Q3達到了32800萬歐元，在24年900萬爲89600萬歐元（受外匯影響，同比下降16.4%和15.1%）.
營業費用 按照去年同期，24年Q3淨利潤調整後爲708400萬歐元（24年900萬爲2160800萬歐元，同比下降3.8%和1.3%），反映了外匯影響。
資產減值和處置損失： 24年Q3達到了32100萬歐元（24年900萬爲33700萬歐元），包括對秘魯商譽和其他無形資產的非現金減值31400萬歐元。
折舊和攤銷前利潤(EBITDA)* 那麼，Arcadium鋰股票值得買入嗎？在外匯影響下，2024年第3季度增長2.5%，達到326000萬歐元 由於外匯影響，西班牙、巴西和德國維持或改善了增長趨勢。2024年第3季度，EBITDA*同比增長0.4%，達到968400萬歐元(外匯拖累1.6個百分點)。
EBITDA*毛利率 2024年第3季度，EBITDA*毛利率同比提高0.1個百分點，達到32.5%（900萬24年同比提高0.2個百分點，達到31.8%）。
調整後EBITDA* 由於外匯風險，2024年第3季度調整後EBITDA*同比下降3.4%，達到259500萬歐元，900萬24年下降1.3%，達到764200萬歐元，反映了外匯影響。租賃支出同比增長。
折舊和攤銷費用 Q3 24年同比下降2.9％至220600萬歐元（24年900萬中爲656700萬歐元，受外匯影響）。
按權益法覈算後的投資收益份額 在Q3 24年爲-7300萬歐元，而23年Q3爲-21900萬歐元，主要是由於VMO2衍生產品公允價值變動所致。而在24年900萬中共計-5500萬歐元（23年900萬中爲-23300萬歐元）。
淨財務費用 由於非經常性影響，Q3 24年淨利潤同比下降8.0％至45300萬歐元（24年900萬中爲123200萬歐元），與此相關的債務利息費用由於債務再融資影響略有同比增加，部分抵消了巴西雷亞爾債務利率下降及強勁貨幣的穩定固定利率倉位。
公司稅費開支 在Q3 24年和24年900萬中分別爲13800萬歐元和36700萬歐元，而23年Q3和900萬分別爲正值24500萬歐元和1500萬歐元，主要是由於推遲的稅收資產變動，主要發生在西班牙。
歸屬於少數股東的利潤 declined 26.7% y-o-y to €6500萬 in Q3 24 (-25.3% to €15900萬 in 900萬 24) mainly due to lower profit from minority interests in Telefónica Deutschland and Telxius (following the stake increase in these companies) and Telefónica Brasil.
Profit attributable to equity holders of the parent company was €1000萬 in Q3 24 with earnings per share -€0.01 (€98900萬 and €0.14 in 900萬 24) affected by €61900萬 of other non-ordinary impacts (€92500萬 in 9M). Adjusted, net income increased 5.3% y-o-y to €62900萬 in Q3 24 and EPS +6.1% y-o-y to €0.10 (+16.8% y-o-y to €191400萬 and +18.6% to €0.30 in 9M).
自由現金流
EBITDA*-資本支出 在2024年第3季度，同比增長0.4%，達到191700萬歐元，900萬24同比增長3.8%，達到604200萬歐元。 EBITDAaL*-資本支出 在2024年第3季度，同比持平，爲-0.1%，達到125300萬歐元，在900萬24同比增長2.1%，達到400100萬歐元。受匯率拖累影響，年同比波動。
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(*) 調整後：排除重組成本、公司出售的重大資本利得/損失、商譽減值損失和重大非一般性影響。
7
在2024年第3季度，下降了6.3%，達到134300萬歐元，並在900萬24下降了4.8%，達到364200萬歐元（在恒定匯率條件下分別爲-2.2%和-3.2%）。 資本支出/銷售額 下降0.6個百分點至12.0%，在900萬年24。
39.7% 在900萬年24，消耗了€40800萬，主要是由於諸如資本支出和重組支付之類的經常性影響。在900萬年24第三季度，營運資本因西班牙獲得的29800萬歐元農村5G補貼（UNICO計劃）而增加了16300萬歐元。與900萬年23相比，WC消耗減少了11500萬歐元，這是由於非經常性影響導致的（西班牙5G補貼部分抵消了2023年巴西司法裁決）。
利息 支付 在900萬年24，下降了6.7%至92500萬歐元，主要是由於900萬23年在秘魯存在的特別支付。除此之外，同比穩定。與巴西雷亞爾債務上的較低利率和硬通貨幣的牢固固定利率部位有關，與債務相關的利息支付在年度間持平。截至24年9月，債務利息支付的實際成本(L12M)降至3.61%（23年12月爲3.80%）。
分紅派息： 在900萬年24，分紅爲3400萬歐元，同比下降（900萬年23爲8500萬歐元），原因是900萬年24未重複出現的Telefónica Infra分紅。
稅收支出 totalled €47500萬 in 900萬 24, higher vs 900萬 23 (€393m), due to extraordinary payments in Peru in Q2, partially offset by refund of payments on account from previous years in Spain in Q3. Excluding both effects, tax payments were stable y-o-y in 900萬.
Dividends paid to minority shareholders amounted to €11000萬 in 900萬 24, lower vs 900萬 23 (€371m) on lower payments to minorities of Telefónica Deutschland and Telxius (following stakes increase) and Telefónica Brasil.
Lease principal and interest payments grew 8.8% y-o-y to €201600萬 in 900萬 24 mainly due contracts renegotiations and the effect of higher interest rates in Europe and higher debt in Brazil.
Thus, 自由現金流 改善， 環比增長4.2倍， 在第三季度24年增長89.5%，達到86600萬歐元，在900萬24年增長27.7%，達到103000萬歐元。
融資與融資
淨財務債務 截至24年9月，資金和融資達到2874800萬歐元。在第三季度24年，由於自由現金流（包括頻譜付款）創造了83800萬歐元，以及其他淨因素爲7700萬歐元，減少了49200萬歐元。這些部分抵消了股東回報爲32700萬歐元（主要是巴西股票回購）和淨金融投資爲9600萬歐元。
在900萬24年，淨債務增加了139900萬歐元，主要是由於115300萬歐元的淨金融投資，主要是購買Telefónica Deutschland股份，以及132400萬歐元的股東回報。導致淨債務減少的因素包括95600萬歐元的正面自由現金流（包括頻譜付款）和其他淨因素爲12200萬歐元。
到900萬爲止，租賃負債由於主要是高於ROU增加和匯率貶值（主要是巴西雷亞爾）的本金償還而減少了10.6%，達到806700萬歐元。截至24年9月，包括租賃負債在內的淨金融債務總額爲3681500萬歐元。
In 900萬 24, Telefónica Group raised long term financing by €354200萬 and VMO2 raised €217200萬 equivalent.
Financing activities in Q3 24 included:
•In July and August, our subsidiary in Ecuador (Otecel) signed several USD denominated-bilateral loans with maturities in 2029 and 2031 for a total aggregate amount of €7400萬 equivalent
•In August, Coltel signed a couple of bilateral loans for €7000萬 equivalent and maturing in 2026 and 2027
•In September, Telefónica Europe b.V. completed a €20000萬 reopening of an existing green hybrid bond with a coupon of 6.750% and 8 years reset date
After Sep-24, in Oct-24, Telefónica signed a €14000萬 bilateral loan with maturity in Oct-31.
Telefónica financing activity has allowed the Group to maintain a solid liquidity position of €1991000萬 (€1121700萬 of undrawn committed credit lines; €1072300萬 maturing over 12M). As of Sep-24, the Group has covered debt maturities over the next three years and the average debt life stood at nearly 11 years.
西班牙電信及其控股公司繼續在票據和商業票據計劃下進行發行活動（國內和歐洲部分），截至9月24日，保持118000萬歐元的未償餘額。
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(*) 調整後：不包括重組費用，公司出售的重大資本收益/損失，商譽減值費用和重大非常規影響
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可持續發展業績
我們的可持續發展目標已納入集團的GPS計劃，並與 聯合國可持續發展目標。對於24年第三季度，我們重點關注：
「E」環境：打造更綠色的未來（SDG＃11，＃12，＃13）
•實現經濟脫碳： 西班牙電信在巴西、德國和西班牙在最新連通生活發佈的回合23期間幫助B2C客戶避免了6900萬噸CO2排放。 連接生活 報告。
•減少範圍3排放： 領導氣候成熟度評估，由西班牙電信設計並通過電信聯盟CSR執行，評估約0.1萬關鍵供應商，併爲他們提供定製培訓。
「S」社會：幫助社會繁榮（SDG＃8、＃9、＃12）
•在多樣性方面取得進展： 截至2024年9月，我們33.6％的高管爲女性，並朝着2027年37％的目標取得實質性進展。被評爲Ft多樣性領袖6th 連續年度。
•爲超過20億客戶提供優質服務： 在最新的EcoVadis評估中得分81/100分 EcoVadis評估中得分81/100分 在EcoVadis評估中，我們得分位於所有被評定公司（130k）的99分位，該評級常被採購團隊使用。
「G」治理：以身作則（SDG＃9，＃16）
•促進道德人工智能： 簽署了歐盟人工智能協議，推動可信賴和安全的人工智能發展，並積極參與制定人工智能辦公室的行爲準則。
•#1在透明度方面： 在2024年路透社可持續性獎項的報告和透明度類別中獲得最高獎，以我們2023年度報告爲例，還在Stevie商業獎和ARC國際獎中獲得認可。
我們的進展使我們成爲 根據ISS企業評級，評爲頂級電信運營商 （包括147家電信運營商：B+評級）。
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西班牙電信
| 31% | 佔西班牙電話公司900萬24千萬的總收入 | 35% | Telefónica總計900萬24 EBITDA* | |||||||||||
關鍵信息
•6年來表現最佳，流失率創歷史新低（24年第3季度0.8%）
•連續兩年服務收入增長
•EBITDA* 增長加速（24年第3季度：+1.0%同比增長）；EBITDAaL* 轉折點（24年第3季度：+0.1%同比增長）
經營業績
在Q3 24期間， 西班牙電信 報告了強勁的業績，這要歸功於其兩個B2C品牌的良好定位，對B20億的堅實提案，以及客戶對其以質量和滿意度爲基礎的合理方案的積極響應。所有這些成就是在市場活動特別活躍的背景下取得的。
在批發業務領域，公司與其他運營商簽訂的幾項協議鞏固了業務的可持續性和長期收入生成，確保實現2023年資本市場日設定的目標。
作爲對的承諾的一部分，西班牙電信推出了「藍色運動」計劃，通過宣傳展示技術如何實現更可持續、高效的生活方式的倡導數字化和環境行動。 Toshihiro Mibe現在進入
訪問 (+1% 同比增長)扭虧爲盈，淨可移動餘額出現了順序改善。Q3 24年淨增加量是過去6年中最高的（在FBb中增加了+3.4萬，移動合同增加了+11.9萬，電視增加了+4.9萬）。這一積極表現得以支撐於NPS創下新高記錄（同比增長+3個百分點）。 光纖 進展持續（接入口+6.7萬；零售+6萬），目前已覆蓋3050萬戶（佔比29%），在部署了120萬戶口之後新增了900萬戶24。
The 融合基數 (+0.4% 同比增長)在Q3 24年新增了+1.1萬名客戶，在「返校季」活動增加了商業活動的背景下，這是一項卓越的表現，與往年相比，西班牙電信保持了理性定位。成功管理「miMovistar」中的足球滲透率等因素有助於實現流失率爲0.8%（同比下降0.1個百分點），是十多年來最低的。ARPU相對穩定，爲90.2€（同比下降0.4%），客戶價值大幅提升，超過市場平均水平。
財務表現。
營業收入grew y-o-y in Q3 24 (+1.0%, in line with Q2) thanks to higher service revenue (+1.0%; same as in Q2) and handset sales (+1.2%; -1.7 p.p. vs. Q2).
Retail revenue grew +1.4% y-o-y in Q3 24 driven by strong commercial improvement, tariff updates and the solid performance of It sales, but slower growth vs Q2 (-1.2 p.p.) reflecting a tougher comparison in B20億. Meanwhile, wholesale & other revenue improved its trend to -0.8% y-o-y (Q2 -6.4%) due to higher content revenue (new soccer season), positive roaming impact, and non-linear other revenue.
EBITDA* 繼續加快進展，財年同比增長1.0%（比Q2提高0.3個百分點），得益於營收增長和人員調整以及網絡轉型等更高效。Q3 24毛利率爲36.3%（同比持平）。在900萬 24，EBITDA* 同比增長0.6%（毛利率35.9%）。
EBITDAaL* 在Q3 24年同比取得正增長（+0.1%），且將在900萬 24年的下降限制在1.7%。與Q2相比，順序改善（+1.9個百分點）是由於EBITDA* 和租約進一步穩定化。
EBITDAaL*-CapEx 由於EBITDAaL* 的增長和同比減少，Q3年同比增長1.8%鎊 24。 資本支出 （-2.5%）。在900萬，EBITDAaL*資本支出同比下降1.5%（19.2%的毛利率），由於EBITDAaL減少* 儘管資本支出減少（-2.1%），但繼續分配給5G+和光纖部署，以實現今年在銅交換機關停
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(*) 調整後：不包括重組費用、出售公司的重大資本收益/損失、商譽減值損失和重大非常規影響
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西班牙電信巴西
| 24% | 西班牙電信900萬24總營收的一部分 | 32% | 西班牙電信900萬24總EBITDA的一部分* | |||||||||||
關鍵信息
•營業收入，EBITDA* 和EBITDAaL*-資本支出增長（本地貨幣）遠遠超過通貨膨脹
•加快年增長率達到8%，同時ARPU持續增長（本地貨幣+2.2%）
•EBITDAaL改善*-資本支出利潤率（17.8%；+2.1個百分點 vs. Q3 23）
運營績效
Vivo advances in the creation of an ecosystem of digital products in B2C and B20億. On October 2, the acquisition of IPNET was closed for R$23000萬 (subject to the fulfilment of certain operational and financial targets), which will allow to expand the portfolio of cloud services.
Vivo maintained its leadership, with 38.7% mobile market share, 43.2% in contract and 17.2% in FTTH (46.6% in areas passed more than 5 years ago).
在2019年12月，mobile, the contract segment continued to show strong traction, with accesses growing by 8% y-o-y, accelerating net additions to 77.3萬 (+39% y-o-y; 900萬 +230萬 accesses), leveraged on gross additions and the acceleration of prepay to contract migration. As a result, churn remained at very low levels (1.1%) and ARPU grew (+2.2% y-o-y in local currency) despite the higher weight of hybrid accesses.
在2019年12月，固定達到了2830萬PP，接近2024年設定的2900萬目標。連接接入量同比增長12%，在Q3 24期間連接了19.2萬個接入量（+5%同比增長；900萬+564k）。
Vivo總量（FTTH+移動聯合套餐）達到了210萬個接入量（+92%同比增長），新FTTH總增量的83%已包含在該套餐中。良好的商業推動正在提升客戶價值，增加ARPU並降低流失率。
關於可持續性， Vivo 已經推行了供應鏈碳中和計劃，有125家參與的碳密集型供應商，導致計算其排放量的供應商增長14個百分點，並自計劃開始以來，減排目標的供應商增長23個百分點。
財務表現。
營業收入 第3季度24年同比下降6.4%（900萬24 +2.2%），受巴西雷亞爾對歐元的貶值影響（同比增長下降13個百分點）以及手機銷量下降（-8.3%；900萬+1.1%）的影響。按當地貨幣計算，收入與前幾個季度同比實現了堅實的增長，增長了+7.1%（900萬+7.0%），這要歸功於移動服務收入的強勁表現（+8.8%，超過通貨膨脹增長的兩倍，這要歸功於接入和ARPU的良好表現）以及固定FTTH收入的增長，以及數字服務繼續擴張，佔總收入的10%，同比增長1個百分點）。
第3季度24年EBITDA* 同比下降5.9%（900萬24 +2.2%），受巴西雷亞爾對歐元的貶值影響。按當地貨幣計算，EBITDA* 增長了+6.9%（900萬+7.0%），儘管與強勁的商業活動和數字服務支出有關的支出更多。 EBITDA利潤率* 增加0.2個百分點，達到44.6%（900萬42.2%，同比穩定）。
EBITDAaL*-CapEx 由於資本支出減少（排除頻譜後爲-15.9％； 900萬 -3.8％），加上巴西雷亞爾貶值的影響（分別爲當地貨幣Q3 24年和900萬年分別爲+20.7％和+13.5％），Q3 24年同比增長了5.9%。 資本支出/營業收入 爲16.3％，與900萬 23年相比下降1.0百分點。
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(*) 調整後：不包括重組成本，出售公司的重大資本收益/損失，商譽減值損失和重大非經常性影響
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德國電信
| 21% | 於Telefónica 900萬 24年總收入 | 21% | 於Telefónica 900萬 24年總EBITDA* | |||||||||||
主要訊息
•O2品牌的商業吸引力和加強的B2P定位重新釋放了網絡容量
•專注執行「加速增長和效率計劃」，持續推動EBITDA增長
•5G的普及覆蓋率約97%，在規範的CapEx/Sales範圍內，『5G Plus』迎來了它的121世紀醫療改革法案 週年紀念
營運業績
在一個動態而理性的電信市場中 Telefónica Deutschland maintained robust mobile trading momentum, reflecting the traction of the O2 brand; strengthened B2P-position re-filling freed-up network capacity. In Sep-24, the company re-launched 『O2 TV』, now offering an improved TV experience based on the global TV platform. Telefónica Deutschland progressed with simplification. From Nov-24 the number of 『O2 Mobile』 tariffs will be reduced from eleven to six while tariff enhancements support the company’s positions as value-for-money leader in German mobile.
5G roll-out has been its fastest mobile technology deployment so far. Just four years after launch, 5G pop coverage stands at ~97% with 『5G Plus』 across the entire network celebrating its 1st anniversary. O2’s 5G reaches peak download speeds of >1.7 Gbit/s through spectrum bundling and the high share of 5G is an important factor for the O2 network as one out of two 『hervorragend』 (excellent) networks in the recent smartphone magazine test (Sep-24).
Also, Telefónica Deutschland remains committed to its ESG targets, by striving for net zero emissions along the entire value chain (scope 3) by 2040.
Mobile contract net adds (ex. 3rd MNO訪問方在Q3 24年總共達到+22.6萬，另一個季度加速（Q2 +215k；900萬+598k）。截至24年9月，移動合同基數爲2850萬（1710萬不包括第3rd 方MNO-accesses）2 合同流失率保持在低水平，Q3爲1.0%，與去年同期持平，反映了強大的品牌吸引力和持續的網絡升級。
O2 合同ARPU 由於每分鐘MTR減半至 €0.2c（24年1月1日生效），截至24年Q3下降了-2.6%的y-o-y，-1.6%的基本面（不包括MTR減，）主要反映了 friends & family-資費的成功，包括更高比例的2nd 和3rd 基礎SIM卡通常具有較低的平均每用戶收入，並有益於MSR增長。
移動預付費 淨斷開連接（如第三方MNO訪問）在Q3 24繼續穩定，錄得-2.9萬（Q2 -18k; 900萬 -332k），反映了德國市場持續從預付費到後付費遷移的趨勢。rd 固定寬帶在Q3 24錄得-0.6萬淨斷開連接（Q2 -4k; 900萬 -7k），受到傳統DSL的流失影響，而對高速電纜和光纖訪問的需求仍然旺盛。因此，流失率在Q3同比增長0.2個百分點，達到1.1%。
基礎寬帶 受到傳統DSL流失的影響，Q3 24高速電纜和光纖訪問需求持續旺盛，錄得-0.6萬淨斷開連接（Q2 -4k; 900萬 -7k）。因此，流失率在Q3同比增長0.2個百分點，達到1.1%。
財務表現。
營業收入Q3 24年輕微下降（同比-1.6%），900萬24年輕微下降（同比-0.6%）。移動服務收入在Q3同比下降了-1.8%（900萬同比下降了-0.8%），反映了良好的自有品牌表現，抵消了MTR的不利影響（Q3同比-0.4%，不包括MTR不利影響和900萬+0.6%），加上了1&1商業模式的變化。手機銷售收入在Q3同比下降了-3.6%（900萬-2.0%），這主要是由於設備發佈週期的不穩定性（智能手機和配件的需求持續強勁）。固網方面的良好趨勢仍然保持不變，同比增長了+3.8%（Q3和9M都是），進一步受到了批發價格上漲的影響。
EBITDA* 繼續保持強勁增長勢頭，在Q3年同比增長了+3.0%（900萬24年同比增長了+3.9%） 受商業動力和成本管理的推動。因此， EBITDA*利潤率 在Q3同比擴大了+1.5個百分點至33.1%（9M同比擴大了+1.4個百分點至32.2%）。
在第三季度季節性增長(+6.3% 同比增長；900萬 -2.3%)，符合Telefónica Deutschland典型的後端加載的正常規CapEx包。CapEx/收入比率爲12.7% 在900萬。因此， 9M EBITDAaL*－CapEx 增長+7.9% 同比增長，並 EBITDAaL*－CapEx利潤率 同比提升+0.8 百分點，達到10.7%。
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(*) 已調整：不包括重組費用，從公司出售中的重大資本收益/損失，商譽減值損失和主要非常規影響
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TELEFÓNICA TECH
關鍵信息
•第三季度24年預訂額同比增長40%，商業資源充沛
•業務可持續性得到改善，待辦項目規模更大、價值更高
•市場定位強勁，強化能力，運營模式更高效
西班牙電信科技 持續提供可持續增長，提供尖端技術整合解決方案。該 全球服務線 在物聯網、商務應用程序、人工智能、數據和網絡安全領域取得重大進展的關鍵服務進行整合。
科技 是一個以人才爲主導的組織, 擁有超過6,800名全職員工（年增約500人，大部分爲年輕人才），以及超過5,000個第三方技術認證。科技公司的 數字解決方案可以極大地造福社會。基於數據驅動和AI技術的負責任解決方案，尊重隱私，物聯網解決方案涵蓋各個領域（行業、智慧城市、公用事業、無人機），均利用大數據、雲端、連接性和區塊鏈技術。
科技公司作爲 受管理服務供應商 的交付能力經受住了考驗 accreditations from all major Hyperscalers. Microsoft has also recognized Tech capabilities (Partner of the Year 2024 for Modern Meetings and Calls for Cloud; and for BizApps in the Inner Circle for 2024-2025 in UK&I).
Most relevant recent recognitions from Industry Analysts are from: Avasant (Leader in Cybersecurity for the 3rd consecutive year), Transforma Insights (Leader in Communications Service Provider for IoT) and IDC (Major Player on European Public Cloud IaaS and Major Player on the European MDR Services).
經營業績
西班牙電信科技商業活動在2024年第三季度加速（預訂約增長40％，同比增長; 2024年上半年: 約+20％），主要受私營部門驅動，銷售渠道繼續以兩位數增長（約900萬，同比增長25％）。值得注意的是，獲得更多大型和長期項目的權重加大，增加了平均項目的規模和價值，提高了業務的可持續性。更具價值的項目需要更多能力，因此，需要更長時間來轉化收入，但同時，也增加了收入的重複性和可預測性。
網絡安全概念與雲服務 2024年第三季度，網絡安全概念與雲服務能力得到強化，推出了新的產品：網絡附加存儲雲（NAS）服務和西班牙專用虛擬數據中心，並在德國推出了安全雲解決方案（安全服務邊緣）。此外，Tech的所有客戶現已提供託管公共雲報告，並宣佈加入思科的AEGIS網絡情報計劃，將增強我們的下一代防禦服務組合。
在2019年12月，人工智能與數據 與西班牙公共部門簽訂了具有重要意義的新合同，並與微軟、英偉達等合作伙伴達成了新協議。 業務應用功能 在各地區持續增長。
在西班牙，科技繼續在促進中小企業數字化方面發揮關鍵作用，特別是爲它們提供諮詢服務，在歐洲復甦基金內的Kit Consulting計劃，是一個新的項目。
財務表現
營業收入 在900萬24年，達到了€145300萬（+9.5%同比增長），在Q3 24年達到了€47000萬（+6.3%同比增長）。企業的堅實商業活動導致高價值的積壓訂單增加，提供更多常態化服務，但收入轉化速度較慢。我們對今年餘下時間保持積極的展望。科技的年化（LTM）營收達到了€200400萬（+12.0%），硬通貨幣營收佔總營收的比重略有提升，達到了900萬24年的87%。
每項服務, 西班牙電信網絡安全及雲技術, and 西班牙電信 物聯網與數據技術 營業收入分別爲€127600萬（同比增長10.9%）和€17900萬（同比下降0.2%）在900萬 24。
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西班牙電信 基礎設施
關鍵信息
•24m2 FTTH的通過率（PPs）爲28 MW，數據中心超過10萬公里的國際連接。 3 國際互聯的貢獻至增長，推動價值增長，提高差異化和能力。
•Telxius；穩健的流量增長和高盈利能力（900萬48.9% EBITDA
•* 按金）
營運業績
Telefónica Infra：通過高效部署下一代基礎設施推動增長並加速數字包容性
在西班牙， Bluevía （Vauban/CAA聯合企業 45%，Telefónica Infra 25%和Telefónica España 30%）與超過500萬家戶實現了連接低人口密集地區的包容性進步。
在巴西， FiBrasil (CDPQ 50%, Telefónica Infra 25% and Telefónica Brasil 25%) connected 151 municipalities with high-quality fibre (440萬 PPs in 22 Brazilian states), consolidating as a neutral fibre provider ensuring connectivity to more than 50 ISPs.
In the Uk, nexfibre (InfraVia Capital Partners 50%, Telefónica Infra 25% and Liberty Global 25%) continued to deploy fibre with over 160萬 PPs, positioning as the UK's neutral wholesale fibre access option.
In Germany, Unsere Grüne Glasfaser (UGG) (Allianz 50%, Telefónica Infra 40% and Telefónica Deutschland 10%) deployment progressed reaching 80萬 PPs under construction or ready to build (30萬 already passed). On October 18th, UGG reached an agreement to acquire IFG (Infrafibre Germany), strengthening UGG position in selected rural areas, and accelerate the planned expansion to ~200萬 PPs.
ONNEt Fibra Chile (KKR持有60%，Telefónica Chile持有40%)，以及 ONNEt Fibra哥倫比亞 (KKR持有60%，Telefónica 哥倫比亞持有40%)繼續推出，截至9月24日達到410萬個Pps和430萬個Pps。在秘魯， Pangea 達到420萬個Pps（包括Telefónica 秘魯Pps）.
Nabiax （Asterion Industrial Partners持有80%，Telefónica Infra持有20%），作爲西班牙"雲計算"行業中的領先公司，擁有4個數據中心，運營28兆瓦的已安裝It功率。
Telxius：全球連接提供商
Telxius 繼續實現雙位數的流量增長（900萬24+12%年增長率），並有效管理成本基礎，導致高水平的盈利能力（900萬48.9% EBITDA利潤率）。* 此外， Telxius 正在擴展其在里約熱內盧（巴西）和聖地亞哥（智利）的覆蓋能力，通過在現有強大網絡中添加額外的出席點（POP），在美洲和歐洲重要地區的17個國家擁有超過100個POP。此外，Telxius將核心和邊緣網絡基礎設施擴展至400G，爲西班牙、美洲以及更廣泛的歐洲的POP之間約100公里的距離提供連接。
2 總集團的FTTH PPs中包含
3 於9月24日的國際光纖
(*) 調整後：不包括重組成本、出售公司的重大資本利得/損失、商譽減值損失和重大非經常性影響。
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西班牙電信
| 21% | 西班牙電信總營收的900萬24 | 12% | 西班牙電信總EBITDA的900萬24* | |||||||||||
關鍵信息
•在智利和哥倫比亞探索非有機增長機會
•第3季度24年度結果仍受到激烈競爭（主要在秘魯）和外匯匯率的影響
•EBITDAaL*-資本支出-0.1%同比（900萬24-9.5%
營業績表現
西班牙電信拉美業務 繼續在可持續發展方面取得進展，並因其「婦女共創網絡」項目（在秘魯和哥倫比亞引入了超過0.1萬名婦女）獲得了拉丁美洲包容科技獎（LITA）的「先鋒舉措」獎，該獎由Laboratoria組織主辦。
此外，西班牙電信拉美業務繼續推動固定網絡的技術更新，替換銅線並部署FTTH。因此，2022年西班牙電信拉美業務退役了超過1.1萬噸銅，2023年超過1.9萬噸，在2024年預計在阿根廷、智利、哥倫比亞和秘魯替換超過2.5萬噸。
移動 合同接入量同比下降3％，受到哥倫比亞、智利和秘魯競爭環境更加激烈以及阿根廷經濟狀況的影響。然而，在墨西哥，接入量同比增長9％。
在2019年12月，固定FTTH和電纜網絡連接數總計爲560萬，同比增長+4%，主要受阿根廷和哥倫比亞的影響。PP數量爲2240萬（+290萬，主要是由於Telefónica在智利和哥倫比亞的ONNEt Fibra和秘魯的Pangea中持有40%股份和100%股份的FibreCos的部署。
財務表現。
營業收入Q3 24年同比下降6.2%（900萬24年-4.8%），主要是由於秘魯和智利的挑戰（激烈的競爭影響了業績），手機銷量顯著下降（-19.2%；900萬 -22.5%）以及墨西哥披索和智利披索的貶值。
EBITDA* 較Q3 23年下降7.4%（900萬-6.7%），主要由於秘魯和上述外匯效應。然而，值得一提的是，阿根廷在Q3實現了兩位數增長（+28.9%同比增長）。 EBITDA* 利潤率 佔17.9%，同比下降0.2個百分點，在900萬爲18.1%，同比下降0.4個百分點。
報告的EBITDA的同比變化也受到處於秘魯地區的商譽和其他無形資產減值的影響（-3.14億歐元）。
EBITDAaL*-CapEx 儘管受到匯率影響，Q3 24（900萬-9.5%）的同比下降了0.1%，這主要是由於智利（+110.4%）和哥倫比亞（+75.3%）的強勁增長。值得一提的是CapEx（-11.1%年同比下降）和租賃（主要在哥倫比亞，墨西哥和秘魯）。900萬 CapEx/營業收入爲7.1%（同比下降0.4個百分點）。
各國發展情況
•智利： 業績持續受到激烈的競爭環境和智利披索貶值的影響。然而，在Q3 24，我們開始看到同比數據的改善，主要體現在EBITDA（當地貨幣中+2.0%，Q2 24中爲-10.6%，Q3 24以歐元計-6.8%），得益於移動服務收入和效率的提高。900萬 EBITDAaL* 在本地貨幣中（+2.0%，Q2 24中爲-10.6%，Q3 24以歐元計爲-6.8%）的改善，這要歸功於移動服務收入和效率的提高。900萬 EBITDAaL*CapEx同比下降34.7%。Movistar智利在企業可持續發展排行榜中獲得「運輸、物流和電信」行業第一名。
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•秘魯第三季度24的營業收入同比下降了12.6%（900萬-8.1%），受移動領域激烈競爭環境影響（攜號轉網創下新的歷史記錄，同比增長20%）以及固網；雖然FTTH表現突出，在第三季度24連接了8.9萬個接入點（同比增長42.7%，900萬224k），這是由於減少流失並增加了毛增加用戶。第三季度EBITDA* 惡化並同比下降61.1%（900萬-43.2%），反映了營收表現。報告的EBITDA受商譽和其他無形資產減值影響（-3.14億歐元）。Telefónica通過I-REC和AENOR認證，確保在全國所有業務中使用100%可再生能源，加強了其在可持續性方面的領導地位。與Statkraft的新合同將聯合續約5年，確保供電來源，並保證來自Statkraft秘魯水電站的可再生源的來源。
•哥倫比亞FTTH接入點繼續強勁增長（同比增長26%），達到140萬個接入點連接（佔全球FBB的94%）。第三季度24營收反映了移動市場的激烈競爭和較低的B20億項目。然而，成本效益、CapEx減少以及租賃減少解釋了EBITDAaL的下降*CapEx增長了75.3%（900萬增長55.1%）。與ITAU銀行和Scotia簽訂了與scope 1和2相關的兩筆貸款。因此，公司債務的28.5%與可持續性指標相關聯。
•墨西哥: Results were impacted by the depreciation of the Mexican peso in Q3 24. However, revenue in local currency grew +2.0% (-9.0% reported) and +5.9% in service revenue thanks to mobile contract (accesses +9% and ARPU +3%). 900萬 EBITDAaL*-CapEx grew +122.1% y-o-y. Progress continued to be made in recycling the dismantling of the access network, with 762.8 tons of WEEE, 160.2 tons of ferrous waste, 0.6 tons of batteries and 0.72 tons of air conditioners having been recycled.
•阿根廷: Q3 24 revenue grew 11.3% y-o-y (900萬 +0.3%) due to the accesses growth, mainly FTTH, and the progressive increase in tariffs, which together with cost efficiencies (growth below inflation) led to a +28.9% y-o-y in Q3 24 EBITDA* (900萬 +35.8%). The External Audit process for the renewal of the ISO 14001 certificate of the Integrated Management System has been completed.
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(*) Adjusted: Excludes restructuring costs, significant capital gains/losses from the sale of companies, goodwill impairment charges and material non-ordinary impacts
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Joint Venture, VMO2
(100% of VMO2)
關鍵信息
•固定線路客戶增長回升；固定ARPU保持增長（+2.2%同比增長）
•除手機外，消費者固定和移動營收保持穩定
•光纖覆蓋範圍擴大和5G建設持續推進
運營表現
VMO2 VMO2仍專注於推進核心戰略，公司繼續投資於未來增長的基礎。此外，VMO2致力於提供出色的客戶體驗，增加忠誠度福利並改善客戶服務表現。
固定覆蓋範圍現已達到1780萬戶，第三季度新增28.1萬戶。其中包括將第一批Upp戶從VMO2轉移至nexfibre，仍有17.5萬戶待轉移。此外，關鍵網絡演進計劃繼續推進，如將VMO2的電纜網絡升級爲光纖，並將5G覆蓋擴展至英國更多地區。
此外，該公司達成協議，出售其移動塔聯營企業Cornerstone 8.3%的少數股權，售價爲18600萬英鎊。此外，在7月份，VMO2和沃達豐與Cellnex Uk達成了一項新的長期合作伙伴關係，使VMO2能夠在全國範圍內維護和升級其站點。
作爲實現淨零碳排放承諾的一部分，VMO2在九月份宣佈與EkkoSense合作。這種合作將提供由人工智能驅動的數據中心優化，使VMO2能夠在數據中心冷卻方面實現顯著節能。預計該軟件將平均降低15%的冷卻能耗，並根據基於地點的範圍2會計，預計可以節省760噸二氧化碳排放。
巨大的告別巡演 移動基礎合同 Q3 24年下降-1.5萬（Q2下降-11.8萬和900萬下降26.7萬），與上一季度相比有所改善 O2移動合同流失率 Q3季度環比改善0.1個百分點，達到1.1%。
在Q3 24年， 物聯網訪問 由於價值導向的定價變動，下降了-22.1萬（900萬 +530k）
固定寬帶 淨增加量在Q3 24（900萬+9k）保持穩定，由於針對銷售和市場營銷的有針對性投資，下一代光纖擴展覆蓋區內的總增量比Q2增加了40%以上，而VMO2現存的覆蓋區保持基本穩定。
財務表現。
營業收入 在Q3 24年同比下降了-0.7%（900萬 24 +0.8%同比增長），移動營收在Q3下降了-2.5%（Q2 -4.6%； 900萬 -2.9%），主要是由於手機銷售下降幅度較低帶動了q-o-q增長勢頭，固定營收在Q3同比增長了+2.2%（900萬 +2.0%），受到ARPU增長和nexfibre覆蓋範圍的客戶增加的支持。B20億營收在Q3同比下降了-11.9%（900萬 -14.1%），主要是由於降低了固定網絡部分長期租賃收入水平而受到定價逆風影響。其他收入在Q3年同比下降了-0.9%（900萬+17.4%），其中nexfibre施工收入上升抵消了與Q3 23年關聯方合同變更的年同比影響。
EBITDA* 在Q3 24年同比下降2.7%（900萬24 +0.1%），受上述關聯方合同影響以及數字效率和nexfibre項目的有針對性投資的影響。
9M 24 資本支出 資本支出佔營收比例爲20.5%，同比增長2.6%。因此，900萬 EBITDAaL*-資本支出 同比減少5.5%， EBITDAaL*-資本支出/營收 達到14.6%，同比下降1.0個百分點。
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(*) 調整後：排除重組成本、公司出售中的重大資本收益/損失、商譽減值損失和重大非常規影響。
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附錄
已選擇的合併財務報表
| 西班牙電信合併利潤表 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未經審計數據（單位：百萬歐元） | 9M 24 | 9M 23 | 同比%變化 | Q3 24 | Q3 23 | 同比%變化 | ||||||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | 30,418 | 30,499 | (0.3) | 10,023 | 10,321 | (2.9) | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入 | 896 | 1,055 | (15.1) | 328 | 392 | (16.4) | ||||||||||||||||||||||||||
| 營業費用 | (21,608) | (21,937) | (1.5) | (7,084) | (7,378) | (4.0) | ||||||||||||||||||||||||||
| 資產減值與資產處置損失 | (337) | (22) | (321) | (5) | 不詳 | |||||||||||||||||||||||||||
息稅折舊及攤銷前利潤（1） | 9,370 | 9,595 | (2.3) | 2,946 | 3,330 | (11.5) | ||||||||||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷費用 | (6,567) | (6,620) | (0.8) | (2,206) | (2,272) | (2.9) | ||||||||||||||||||||||||||
| 營業收入（OI） | 2,803 | 2,975 | (5.8) | 740 | 1,057 | (30.1) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股權法覈算投資的利潤（虧損）份額 | (55) | (233) | (76.4) | (73) | (219) | (66.4) | ||||||||||||||||||||||||||
| 財務淨收益（費用） | (1,232) | (1,282) | (3.9) | (453) | (492) | (8.0) | ||||||||||||||||||||||||||
| 稅前利潤 | 1,515 | 1,461 | 3.7 | 213 | 347 | (38.5) | ||||||||||||||||||||||||||
| 企業所得稅 | (367) | 15 | c.s. | (138) | 245 | c.s. | ||||||||||||||||||||||||||
| 本期利潤 | 1,148 | 1,475 | (22.2) | 75 | 592 | (87.3) | ||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於母公司股東的淨利潤 | 989 | 1,262 | (21.7) | 10 | 502 | (98.1) | ||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於非控股權益的淨利潤 | 159 | 213 | (25.3) | 65 | 89 | (26.7) | ||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA* | 9,684 | 9,648 | 0.4 | 3,260 | 3,342 | (2.5) | ||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA*利潤率 | 31.8 | % | 31.6 | % | 0.2 百分點 | 32.5 | % | 32.4 | % | 0.1百分點 | ||||||||||||||||||||||
| 期間普通股權益持有者加權平均數(百萬) | 5,635 | 5,674 | (0.7) | 5,634 | 5,665 | (0.5) | ||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於母公司股東的基本每股收益(歐元) | 0.14 | 0.19 | (26.1) | (0.01) | 0.08 | c.s. | ||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於母公司股東的基本*每股收益(歐元) | 0.30 | 0.26 | 18.6 | 0.10 | 0.09 | 6.1 | ||||||||||||||||||||||||||
- 根據IAS準則33「每股收益」，在此期間內持有的股份的加權平均數，未計入已購回的庫存股份。
- 基本每股收益比率是根據期間內歸屬於母公司股東的利潤進行計算的，調整爲「其他權益工具」對應的淨票據（分別爲900萬24年20200萬歐元和900萬23年19000萬歐元），除以期間內持有的普通股的加權平均數。
（*）調整後：不包括重組費用、出售公司的重大資本利得/損失、商譽減值損失和重大非經常性影響。
（1）24年第三季度EBITDA中包括對秘魯的商譽和其他無形資產減值爲31400萬歐元。
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| 西班牙電信財務狀況綜合表 | |||||||||||||||||
| 未經審計數據（單位：百萬歐元） | 9月24日 | 2023年12月 | 與12月份相比漲跌% | ||||||||||||||
| 非流動資產 | 78,882 | 83,568 | (5.6) | ||||||||||||||
| 無形資產 | 10,314 | 11,370 | (9.3) | ||||||||||||||
| 商譽 | 17,456 | 18,708 | (6.7) | ||||||||||||||
| 房地產、廠房及設備 | 21,919 | 22,944 | (4.5) | ||||||||||||||
| 使用權 | 7,524 | 8,448 | (10.9) | ||||||||||||||
| 股權法下確認的投資 | 8,921 | 8,590 | 3.9 | ||||||||||||||
| 財務資產和其他非流動資產 | 6,785 | 7,268 | (6.7) | ||||||||||||||
| 遞延所得稅資產 | 5,963 | 6,240 | (4.4) | ||||||||||||||
| 流動資產 | 21,602 | 20,756 | 4.1 | ||||||||||||||
| 存貨 | 958 | 929 | 3.0 | ||||||||||||||
| 應收賬款和其他流動資產 | 9,947 | 10,132 | (1.8) | ||||||||||||||
| 應收稅款 | 1,333 | 1,193 | 11.7 | ||||||||||||||
| 其他流動金融資產 | 2,379 | 1,078 | 120.6 | ||||||||||||||
| 現金及現金等價物 | 6,325 | 7,151 | (11.5) | ||||||||||||||
持有待售的非流動資產和處置群體（1） | 661 | 273 | 142.2 | ||||||||||||||
| 總資產 = 總權益和負債 | 100,484 | 104,324 | (3.7) | ||||||||||||||
| 股權 | 24,141 | 27,096 | (10.9) | ||||||||||||||
| 歸屬於母公司股東的股權及其他股票持有人的股權 | 20,562 | 21,852 | (5.9) | ||||||||||||||
| 歸屬於少數股東權益 | 3,578 | 5,244 | (31.8) | ||||||||||||||
| 非流動負債 | 50,934 | 53,829 | (5.4) | ||||||||||||||
| 非流動負債 | 32,180 | 33,360 | (3.5) | ||||||||||||||
| 非流動租賃負債 | 5,761 | 6,708 | (14.1) | ||||||||||||||
| 應付賬款和其他非流動負債 | 3,584 | 3,605 | (0.6) | ||||||||||||||
| 遞延稅款負債 | 2,796 | 2,702 | 3.5 | ||||||||||||||
| 非流動負債準備 | 6,613 | 7,454 | (11.3) | ||||||||||||||
| 流動負債 | 25,410 | 23,399 | 8.6 | ||||||||||||||
| 流動負債 | 5,913 | 3,701 | 59.8 | ||||||||||||||
| Non-underlying items | 2,099 | 2,239 | (6.2) | ||||||||||||||
| 應付款及其他流動負債 | 14,101 | 13,957 | 1.0 | ||||||||||||||
| 當前應交稅款 | 1,379 | 1,869 | (26.2) | ||||||||||||||
| 當前撥備 | 1,558 | 1,596 | (2.4) | ||||||||||||||
持有待售非流動資產和處置組的負債 (1) | 360 | 37 | n.s. | ||||||||||||||
財務狀況表包含衍生品組合的正值，淨金額爲75800萬歐元，其中包括168700萬歐元作爲金融負債，244500萬歐元作爲金融資產。
(1) 截至2024年9月，包括與Millicom簽署的電信哥倫比亞網絡資產協議相關的資產和負債，以及與Entel和KKR簽署的電信秘魯光纖業務協議相關的資產和負債，已重分類爲持有待售資產。
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| 電信運營商合併現金流量表 | ||||||||||||||
| 未經審計的數字 (以百萬歐元計) | 9M 24 | 9M 23 | 同比 % 變化 | |||||||||||
| 來自運營活動的現金收入 | 36,142 | 35,662 | ||||||||||||
| 從經營活動中支付的現金 | (27,283) | (26,596) | ||||||||||||
| 利息及其他財務費用淨額淨支出 | (1,264) | (435) | ||||||||||||
| 稅款收入/（支付） | (475) | (393) | ||||||||||||
| 按經營活動產生的淨現金流量 | 7,120 | 8,238 | (13.6) | |||||||||||
| 在物業、廠房及設備和無形資產的投資中的支付/（收益），淨額 | (4,074) | (4,502) | ||||||||||||
| 處置公司的收益/（投資支付），淨額淨現金及現金等價物 | (134) | 877 | ||||||||||||
| 不包括現金等價物的金融投資的收入/支付 | 285 | 174 | ||||||||||||
| 短期金融投資淨收入/(支出) | (837) | 305 | ||||||||||||
| 投資活動中使用的淨現金流量 | (4,760) | (3,146) | 51.3 | |||||||||||
| 分紅派息 | (1,093) | (1,362) | ||||||||||||
根據股權增減與少數股東權益的收入/(支出) | (58) | 113 | ||||||||||||
| 回購庫藏股和其他與股東和少數股東權益的交易 | (1,299) | (907) | ||||||||||||
| 與其他股權持有者(1)的業務 | (86) | 246 | ||||||||||||
| 發行債券和債務、貸款、借款和本票以及其他債務所得款項 | 3,035 | 1,525 | ||||||||||||
| 償還債券和債務、以及償還貸款、借款和本票的款項 | (1,842) | (2,374) | ||||||||||||
| 租賃本金支付 | (1,643) | (1,561) | ||||||||||||
| 財務運營支出和投資於房地產、設備和無形資產支出 | (118) | (89) | ||||||||||||
| 籌集資金淨額 | (3,104) | (4,409) | (29.6) | |||||||||||
| 匯率變動的影響、現金重分類爲待售資產、合併方法變更的影響以及其他因素 | (82) | (109) | ||||||||||||
| 現金及現金等價物在年度間的淨增加（減少） | (826) | 574 | c.s. | |||||||||||
| 期初現金及現金等價物餘額 | 7,151 | 7,245 | ||||||||||||
| 期末現金及現金等價物 | 6,325 | 7,819 | ||||||||||||
（1）包括無固定期限深度次級證券的發行和利息
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替代表現指標
集團管理利用一系列除IFRS明確定義之外的另類績效指標（APMs），以獲取額外洞察集團的績效、償付能力和流動性。然而，重要的是要注意，這些指標不應單獨看待，也不應視爲IFRS指標的替代。
自2024年起，西班牙電信出於各種原因正在更改一些APMs。此舉目的在於通過將指導方針與報告的合併結果保持一致來簡化指導，增強理解。此外，這些調整增強了用戶友好性，有助於更輕鬆地瀏覽結果並更好地跟蹤績效與指導之間的關係。此外，新的指導性關鍵業績指標（KPIs）的引入可以更簡單地跟蹤，包括報告的B2C、B20億和批發/合作伙伴等之間的營業收入分拆、報告的EBITDA、EBITDAaL-資本支出、資本支出與銷售額之比、調整後的數字以及槓桿比率目標。
近年來，EBITDA（以前是OIBDA）一直是我們指導的主要經營指標。雖然OIBDA和EBITDA均屬於非GAAP指標，但我們現在指導的是EBITDA以符合市場標準。這種轉變反映了我們報告方法的自然演進，因爲OIBDA在歷史上一直作爲內部指標。
此外，公司提供了有關資本支出和EBITDAaL-資本支出的指導，暗示着EBITDAaL符合行業趨勢。認識到租賃在日常運營中的重要性，西班牙電信旨在通過專注於EBITDA和EBITDAaL-資本支出簡化報告並減少波動性，這兩者可作爲運營槓桿的可靠代理。
爲進一步簡化我們的報告並增強用戶友好性，我們決定停止報告有機數字。這一決定符合行業標準並簡化了我們的報告結構，使利益相關者能更有效地瀏覽我們的結果並追蹤績效與指導的關係。此外，通過納入新的指導KPIs，我們增強了跟蹤關鍵指標和深入了解績效趨勢的能力。
EBITDA（以前是 OIBDA）和 EBITDAaL（以前是 OIBDAaL）
折舊和攤銷前利潤（EBITDA）是通過從營業收入中單獨排除折舊和攤銷來計算的。EBITDAaL 是通過從 EBITDA 中扣除使用權和租賃負債的攤銷和利息來計算的。EBITDA 和 EBITDAaL 用於追蹤業務的表現，並確定 Telefónica 集團公司的營運和戰略目標。EBITDA 和 EBITDAaL 是常見的報告指標，在電信行業廣泛應用於分析師、投資者和其他利益相關者中，儘管它們沒有在國際財務報告準則（IFRS）中明確定義，因此可能與其他公司使用的類似指標不可比。EBITDA 和 EBITDAaL 不應被視爲營業收入的替代。
Telefónica 集團的 EBITDA 和 EBITDAaL 的詳細計算可在所選財務信息中找到 https://www.telefonica.com/en/wp-content/uploads/sites/5/2024/10/rdos24t3-data.xlsx.
EBITDAaL-CapEx
EBITDAaL-CapEx 被定義爲通過除去與頻譜收購相關的已計提資本支出而減少的 EBITDAaL
我們認爲重要的是考慮資本支出（不包括頻譜收購），同時與 EBITDAaL 結合，以更全面地衡量我們電信業務的表現。我們在內部使用這些指標來追蹤業務的表現，制定集團業務的營運和戰略目標以及我們的內部預算編制過程。
EBITDAaL-CapEx 不是在國際財務報告準則（IFRS）明確定義的指標，因此可能與其他公司使用的類似指標不可比。此外，EBITDAaL-CapEx 不應被視爲按照 IFRS 計算的最相似的財務指標營業收入的替代，或按照 IFRS 計算的任何流動性指標。
調整後的EBITDA、調整後的EBITDAaL、調整後的EBITDAaL-CapEx
「調整後」的結果或以「調整後」的方式表示，意在呈現由某些因素調整過的結果，這些因素扭曲了業務績效分析，但沒有調整匯率或惡性通貨膨脹。調整後的結果是爲EBITDA、EBITDAaL和EBITDAaL-CapEx計算的。「調整後」的結果爲公司和市場代理提供有用信息，因爲：
•它提供了關於集團經營調整績效的額外信息，消除了某些因素的扭曲影響，因爲這些因素特定於某一時刻，並不與業務的正常績效相關聯，有助於對業務進行調整性分析。
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•包括業務調整績效既在內部使用，也被市場上的各種代理人用於持續監測業務趨勢和運營績效；這些數據還有助於電信業務的業績與其他運營商之間的關係，儘管「調整後」並非IFRS中定義的術語，本文中包含的「調整後」措施可能與其他公司呈現的類似措施不可比較。
本文目的在於，調整後的EBITDA、調整後的EBITDAaL和調整後的EBITDAaL-CapEx被定義爲通過以下因素調整的EBITDA、EBITDAaL和EBITDAaL-CapEx：重組成本、出售公司的重大資本收益/損失、商譽減值損失以及主要非常規影響。
此外，集團使用EBITDA利潤率衡量標準，該標準是通過將調整後的EBITDA除以營收得到的，以及EBITDAaL-CapEx利潤率，通過將調整後的EBITDAaL-CapEx除以營收而獲得，用作運營槓桿的度量標準。
在所選財務信息中，可以找到報告數據與調整後的EBITDA、調整後的EBITDAaL和調整後的EBITDAaL-CapEx之間的協調。 https://www.telefonica.com/en/wp-content/uploads/sites/5/2024/10/rdos24t3-data.xlsx.
債務指標
a.淨財務債務和淨財務債務加租賃以及淨財務債務加承諾
根據集團計算，淨財務債務包括：i）報表中的當前和非流動財務負債（包括衍生工具的負的公允價值標記），ii）包括在「應付賬款及其他非流動負債」、「應付賬款及其他流動負債」和「流動稅負」中的其他應付款項（主要對應有顯性財務組成部分的延期支付無線頻譜的應付款項以及供應商融資用於客戶銷售終端的客戶融資）和（iii）包括的財務負債在「與持有待售非流動資產相關的負債」中。
從這些負債中，扣除以下內容：i）現金及現金等價物，ii）流動資產（包括短期衍生工具），iii）具有一年以上到期日的正的衍生工具公允價值標記，iv）其他計息資產（在報表中的「應收及其他流動資產」、「稅收應收款項」和「理財資產及其他非流動資產」中的組成部分），v）包括在「已歸類爲持有待售非流動資產」中的現金和其他流動金融資產，vi）與債務相關的現金流量套期保值活動的公允價值調整，和vii）用於經濟化對沖與員工福利的總承諾相關的期權公允價值調整。在「應收及其他流動資產」中，我們包括作爲短期分類的客戶銷售終端的客戶融資，而「理財資產及其他非流動資產」包括衍生工具，向客戶長期銷售終端的分期款項以及其他長期金融資產。
扣除從僱員福利相關的總承諾中淨財務債務加上員工福利的總承諾至淨財務債務，並扣除與這些承諾相關的長期資產的價值以及未來支付這些承諾產生的稅收益。員工福利相關的總承諾是針對特定員工福利（例如解僱計劃、離休金福利計劃和其他福利）記錄的流動和非流動準備金。
淨財務負債、淨財務負債加租賃和承諾淨財務負債對於投資者和分析師很有意義，因爲它們提供了一種使用集團管理層使用的相同指標對集團償債能力進行分析。它們用於內部計算某些償債能力和槓桿比率。然而，它們中的任何一個都不應被視爲取代在合併財務狀況表中呈現的總財務負債。
根據合併財務狀況表，電信集團的總財務負債、淨財務負債和淨財務負債加租賃的調和可以在包含的財務信息中找到 https://www.telefonica.com/en/wp-content/uploads/sites/5/2024/10/rdos24t3-data.xlsx.
b.槓桿率
槓桿比率是過去12個月的淨財務負債與調整後的 EBITDAaL 之比，包括或不包括被合併範圍內或被剔除範圍內的公司的調整後 EBITDAaL。
槓桿比率的調和可以在包含的選定財務信息中找到 https://www.telefonica.com/en/wp-content/uploads/sites/5/2024/10/rdos24t3-data.xlsx.
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自由現金流
集團的自由現金流是從合併現金流量表中指出的「經營活動提供的淨現金流量」開始計算的；扣除（支出）/投資於物業、廠房和設備以及無形資產（不包括頻譜支付）、支付給少數股東的股息和租賃本金支付。
爲增強我們自由現金流計算的準確性和完整性，我們現在僅考慮由英國合資企業產生的自由現金流派息，排除根據市場情況每年決定的潛在資本重組，以及任何其他可能用於分配的現金。此外，混合票息付款也被納入，以更清晰地了解可用的經常現金生成情況。此外，人員承諾付款也包括在內，以確保全面分析並與運營現實保持一致。
我們認爲自由現金流是投資者和分析師的有意義的衡量標準，因爲它提供了保護償付能力水平和回報母公司股東的現金流分析。同樣的衡量標準也被集團管理層內部使用。然而，自由現金流不應被視爲代替在合併現金流量表中呈現的各種現金流。
根據合併現金流量表（按直線法）中的經營活動淨現金流量和根據上述定義的集團的自由現金流的調節，可以在所選財務信息中找到。 https://www.telefonica.com/en/wp-content/uploads/sites/5/2024/10/rdos24t3-data.xlsx.
調整後的淨收入（以前稱爲基本淨收入）和調整後的每股收益
調整後的淨收入和調整後的每股收益的定義爲經以下因素調整的報告淨收入和每股收益：
•重組費用、出售公司的重大資本收益/損失、商譽減值費用和與調整後的EBITDA計算一致的重大非常規影響。
•購買價格分配過程中無形資產的攤銷。
•外匯差異對由權益法覈算的投資的股權所得利潤或虧損以及VMO2衍生工具公允價值變動的影響。
調整後的淨利潤和每股收益指標爲公司和市場參與者提供有用信息，因爲：
•它提供了關於集團運營的基本性能的額外信息，消除了某些因素的扭曲影響，因爲它們特定於某一時刻，與業務的普通績效無關，有助於深入分析業務。
•包括業務基礎績效既在內部使用，也由市場的各種參與者持續監測業務的趨勢和運營績效；這些數據還有助於西班牙電信業務績效與其他運營商之間的關係，儘管「調整」一詞在國際財務報告準則中沒有定義，並且此處所包括的「調整」指標可能與其他公司呈現的類似指標不可比較。
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免責聲明
本文件由西班牙電信股份公司（以下簡稱“西班牙電信「」或「」該公司”，和其子公司“沃達豐集團”）僅供在財務結果報告中使用。如果用於其他目的，公司不對本文件內容承擔任何責任。
本文件可能包含關於沃達豐集團的前瞻性聲明、意見和信息（以下簡稱「聲明」）。這些聲明可能包括財務及其他預測和估計，以及關於客戶群體及其發展、不同業務線和全球業務增長、市場份額、可能的收購、剝離或其他交易、最近完成交易的結果以及沃達豐集團的業績和運營，包括其環境、社會和治理承諾和目標等事項的計劃、目標和期望。在某些情況下，可以通過使用「預測」、「期望」、「預期」、「期望」、「目標」、「信念」、「可能」、「將」、「會」、「將」、「願」、「計劃」、「項目」或類似表述或這些表述的變體來識別這些聲明。
這些聲明反映了沃達豐集團管理層的當前看法，可能隨時間變化。此外，它們並不打算詳盡無遺，並且未經第三方驗證或審計，因此，沃達豐關於未來事件的意見和期望本身並不代表未來履行或盈利的任何保證，且受到可能導致最終發展和結果與這些聲明所表述或暗示的實際結果相去甚遠的風險和不確定性的影響。這些風險和不確定性包括在沃達豐提交給其股票上市監管機構的更全面信息文件中確定的風險，尤其是西班牙國家證券市場委員會（CNMV）和美國證券交易委員會（SEC）。
除非適用法律要求，Telefónica不承擔任何義務更新報表以使其適應發生於本文件日期之後的事件或情況，包括但不限於Telefónica集團業務的變化、其業務發展戰略的變化或其他任何情況。
本文件可能包含摘要、未經審計或非IFRS財務信息（包括所稱的「有機」和「基礎」信息）。這些信息可能不是按照SEC制定的財務報告要求準備的，僅用於補充信息目的，不應視爲IFRS規定的審計財務信息的替代。公司的非IFRS財務指標可能與其他公司使用的同名指標不同。此外，使用非IFRS財務指標存在重要侷限性，因爲它們排除了在公司財務報表中記錄的重要支出和收入。本文件中使用的與另類績效指標（APM）相關的信息包括附錄「替代績效指標」，本文件的第21頁。此外，本文件中包含的信息應僅與Telefónica截至2024年6月30日的六個月期間的簡明綜合中期財務報表和綜合中期管理報告一併考慮，交至CNMV，在pdf文件的第11頁註釋2。本文件的收件人被邀請閱讀該文件。
本文件及其任何內容均不構成購買、出售或交換任何證券的要約，也不構成任何購買、出售或交換證券的邀約，或關於任何證券的推薦或建議，或在其他任何司法管轄區的投票或批准徵求的邀請。
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簽名
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Telefónica, S.A. | |||||||||||||||||
| 日期： | 2024年11月7日 | 作者： | /s/ Laura Abasolo García de Baquedano | ||||||||||||||
| 姓名： | Laura Abasolo García de Baquedano | ||||||||||||||||
| 標題： | 首席財務和控制官 | ||||||||||||||||