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thermon報告2025財年第二季度業績
德州奧斯汀/ACCESSWIRE/2024年11月7日 - Thermon Group Holdings, Inc. (NYSE:THR)（"Thermon"或"公司"），一家全球工業加熱解決方案領導者，今日宣佈截至2025年3月31日財年第二季度（"2025財年Q2"）的合併業績。
2025年第二季度亮點
（所有數據與上一年同期相比，除非另有說明）
•營業收入11460萬美元，（下降7.4)%
•毛利潤5090萬美元，（下降6.5)%；毛利率達44.4%
•淨利潤950萬美元，(35.4)%，每攤薄股份收益爲0.28美元
•調整後的淨利潤(非GAAP)爲1280萬美元，調整後的每股收益(非GAAP)爲0.38美元
•調整後的EBITDA(非GAAP)爲2380萬美元，(14.1)%；調整後的EBITDA利潤率(非GAAP)爲20.8%
•新訂單13110萬美元，增長12.6%；訂單金額與結算比率爲1.14倍
•2024年9月30日的淨槓桿比率爲1.3倍
•更新2025全年指引
管理層評論
「我們第二季度的業績再次展示了我們在關鍵戰略支柱上的紀律執行所帶來的好處，其中包括本季度預訂量的持續動力以及在支持增長舉措方面戰略性地部署資本的能力，其中包括我們最近對F.A.t.I.的收購。」，Thermon的總裁兼首席執行官布魯斯·泰普斯表示。「我們相信我們仍然處於有利位置，可以從幾個長期的結構性增長動力中受益，包括電氣化、國內生產和脫碳，這些與我們深厚的客戶關係相結合，使我們能夠在本季度實現13%的總訂單增長，導致訂單金額與結算比率達到1.14倍，並且以21500萬美元的記錄積壓訂單結算這一階段結束，根據報告基礎增長近30%，有機增長3%。」
儘管我們大型項目收入持續疲弱，季度內下降了51％，但我們的安裝基礎實力和多元化終端市場敞口使我們報告的第二季度收入僅下降了7％，維持在75000萬美元的現金及現金等價物，實現了跨週期更持久的收入和利潤流。儘管我們在第二季度看到了訂單動能的提升，而且預計這一趨勢將持續下去，但鑑於我們最近取得的一些較大合同，訂單轉化時機在延後。與最近幾個季度困擾我們行業的大型項目延誤和宏觀不確定性相結合，將影響我們下半年的業績。因此，我們將2025年的收入指導下調至49500萬美元至51500萬美元的區間，其中包括我們最近收購的貢獻。然而，由於我們較強的執行力和嚴格的財務紀律，我們預計2025年調整後的EBITDA在10500萬美元至11000萬美元的區間，調整後的EPS在1.77美元至1.89美元的區間。
「我們在本季度在製造業版塊優化計劃上取得了進一步的進展，已完成了對我們丹佛設施的合併，並且我們繼續有效地管理費用以滿足需求，以保護利潤率，」 Thermon的高級副總裁兼首席財務官Jan Schott表示。「我們對財務紀律的持續關注導致第二季度非GAAP的自由現金流爲670萬美元，使我們截至今年年底的總額達到了1550萬美元，比去年同期增加了1680萬美元。截至2024年9月30日，我們的淨槓桿率爲1.3倍，總現金和可用流動性爲12980萬美元，我們有充足的財務靈活性來執行我們的資本配置策略，該策略優先考慮有機增長，補充性的併購，償還債務以及我們在2024年初宣佈的5000萬美元回購授權。」
「展望未來，我們對業務和前方機遇的樂觀情緒依然強勁，」Thames表示。「我們近幾個季度持續投資於有機和非有機增長計劃，進一步鞏固了我們的競爭地位，應能使我們成爲推動許多終端市場的強勁長期趨勢的重要受益者，包括脫碳、電氣化和數字轉型。由於我們有利的戰略定位，加之我們致力於運營卓越和紀律資本配置，我們將能夠實現盈利增長，併爲所有利益相關者創造長期價值。」



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財務亮點截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
未經審計，單位爲百萬美元，每股數據除外20242023變更百分比20242023變更百分比
銷售額1
$114.6 $123.7 (7.4)%$229.8 $230.5 (0.3)%
營業費用銷售額97.2 88.2 10.2 %194.7 168.4 15.6 %
超時-大型項目17.5 35.5 (50.7)%35.1 62.2 (43.6)%
淨收入9.5 14.7 (35.4)%18.0 25.7 (29.9)%
攤薄後每股收益0.28 0.43 (34.9)%0.53 0.75 (29.9)%
調整後的淨利潤2
12.8 16.9 (24.3)%25.9 30.3 (14.5)%
調整後的每股收益2
0.38 0.49 (22.4)%0.76 0.89 (14.6)%
調整後的EBITDA3
23.8 27.7 (14.1)%47.0 49.8 (5.7)%
銷售額佔比
營業費用銷售84.8 %71.3 %1,350個基本點84.7 %73.1 %1160個基本點
加班-大型項目15.3 %28.7 %-1,340個基本點15.3 %27.0 %-1170個基本點
淨收入8.3 %11.9 %-360個基本點7.8 %11.1 %-330 點子
調整後的淨利潤2
11.2 %13.7 %-250 點子11.3 %13.1 %-180個點子
調整後的EBITDA3
20.8 %22.4 %-160 點子20.4 %21.6 %-120個點子

1 查看「逐筆和隨時間調整至 OPEX 銷售」表格
2 代表淨利潤，在併購成本、重組、減值相關成本和其他費用影響後。, 無形資產攤銷、與ERP實施相關成本以及外匯匯率增加影響的稅費支出/（收益），請參閱表格《淨利潤調整爲調整後淨利潤和調整後每股收益的調和》。
3 請參閱表格《淨利潤調整爲調整後EBITDA的調和》。
戰略更新
Thermon的長期價值創造戰略由對幾個關鍵戰略支柱的紀律追求驅動，包括盈利增長安裝基地，專注於脫碳、數字化和多元化，運營卓越，以及紀律的資本配置。第二季度在這些倡議方面取得的關鍵進展如下：
•盈利增長安裝基地。 儘管廣泛市場不確定性影響了大型項目資本支出，但客戶對維護和維修需求的支出在最近幾個季度保持彈性。 Thermon通過利用其長期的客戶關係和深厚的安裝基地，更有效地滿足客戶不斷髮展的需求，從而受益於這一趨勢。第二季度，與高毛利解決方案相關的營業支出收入佔總營收的倍數，導致複發性收入水平增加。 85% 第二季度營業支出收入佔總營收的比例。
•碳中和、數字化和多樣化。 戰略上的一個重要優先事項是將公司的終端市場暴露範圍多樣化，覆蓋更廣泛、更高價值、更穩定的垂直領域。截至2026財年，公司已超過其目標，至少實現70%的收入來自多樣化、非石油和天然氣終端市場，達到 70% 收入中有份額來自各種終端市場，在過去十二個月中增長，主要通過專注於擴大在商業、食品和飲料、鐵路和公共交通等市場的解決方案，以及收購Vapor Power。第二季度期間，公司獲得了兩個與多樣化終端市場中的碳中和機會相關的大型多年項目。
•運營卓越。 Thermon的運營卓越計劃着重於客戶績效、提高生產率、勞動力效率和供應鏈改善。在這一戰略下的重點優先事項之一是優化公司的製造基地，以提高資產利用率。管理層最近完成了其丹佛設施的整合作爲該戰略的一部分，預計可爲2025財年帶來0.8 萬美元的增量節省。
•資本分配紀律。 Thermon致力於保持強大、靈活的資產負債表，優化資本配置以提升股東價值。最近收購Vapor Power和F.A.t.I.突顯了公司對投資增長項目的關注。此外，公司已回購了5000萬美元授權下的410萬美元股份，在2025財年迄今。雖然對增長項目的投資仍然是資本配置的主要重點，但公司將在股票回購方面保持機會主義。
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2025財年第二季度業績
第二季度營業收入爲 11460萬美元減少了 7.4% c相比去年同期，主要受大型項目收入持續受阻的影響，部分抵消了蒸汽動力收購的貢獻。若排除蒸汽動力收入的1210萬美元，第二季度營業收入有機下降了17.1%。在有機基礎上，第二季度營業收入下降了17.1%。 在有機基礎上，第二季度營業收入下降了17.1%。
毛利潤是 50.9百萬美元 在2025財年第二季度，相比去年同期下降了 6.5% 第二季度毛利率爲 44.4% 較去年同期提高，達到 44.0% 由於收入結構的優化和OPEX銷售的盈利能力提高，部分抵消了項目業務利潤率相對較低的影響
第二季度營業費用爲 31.3百萬美元，與 30.5百萬美元 去年由於Vapor Power的增量營業費用和繼續投資於推進公司長期增長策略，部分抵消了嚴格的成本管理。
調整後的EBITDA爲 第二季度爲23.8百萬美元，低於去年的27.7百萬美元，主要是由於大型項目收入下降的壓力，部分抵歸於Vapor Power的貢獻調整後的EBITDA毛利率在2025財年第二季度爲 20.8% ，與去年同期相比由於對增長計劃的投資而下降。m 22.4% 2025財年第二季度的訂單 backlog was
21490萬美元 截至2024年9月30日，較2023年9月30日的積壓量增加，爲 4800萬美元 增加，或 28.8%，相比於2023年9月30日的積壓量爲 16690萬美元 。除了2025年第二季度末歸因於Vapor Power的4360萬美元的訂單積壓量，積壓量在有機基礎上增長了2.6%。2025財年第二季度訂單爲 13110萬美元比期間負債的2023年5月31日結束的期間的11640萬美元 在2024財年第二季度，增長 1470萬美元，或 12.6% 和正的訂單額-賬單比 1.14x。按照有機基礎，訂單增加 2.7%.
資產負債表、流動性和現金流
截至2024年9月30日，總債務爲 16580萬美元。截至2024年9月30日，現金及現金等價物爲 3700萬美元，導致淨債務爲 12880萬美元，上升自$120.0 ，截至2024年6月30日，淨槓桿率爲 1.3x 截至2025財年第二季度末，相對於完成蒸汽動力收購後的1.5倍下降。
營運資本減少了 1.8% to $15670萬 截至2025財年第二季度末。第二季度期間，經營活動現金爲 860萬美元的淨現金 ，自由現金流爲 $670萬, 改善了 $6.1 million美元 從自由現金流中 60萬美元 在去年同期。


資產負債表亮點9月30日,
未經審計，單位：百萬20242023變更百分比
現金$37.0 $30.5 21.3 %
總負債165.8 110.6 49.9 %
淨債務1 調整後的EBITDA（非GAAP）
1.3 x0.8 x0.5 x
營運資金2
156.7 159.5 (1.8)%
資本支出
1.8 2.8 (35.7)%
自由現金流（非GAAP）3
6.7 0.6 Fav.

1 Total Company debt, net of cash and cash equivalents.
2 Working Capital equals Accounts Receivable plus Inventory less Accounts Payable.
3 See table, "Reconciliation of Cash Provided by Operating Activities to Free Cash Flow."

2025財年展望

The following forward-looking guidance reflects management’s current expectations and beliefs as of November 7, 2024, and is subject to change.

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Full Fiscal Year (Ending March 31)
Unaudited, in millions2024實際2025年之前的指引修訂後的2025年指引
營業總收入$494.6$527至$553$495至$510
總調整後 EBITDA$104.2$112至$120$105到$110
總GAAP每股收益$1.51$1.57到$1.73$1.46到$1.58
總調整後每股收益$1.82$1.90到$2.06$1.77到$1.89

電話會議和網絡直播信息

thermon的高級管理團隊，包括總裁兼首席執行官Bruce Thames和高級副總裁兼首席財務官Jan Schott，將於2024年11月7日上午10:00在美國中部時間舉行電話會議，討論2025年第二季度的業績。電話會議將同時通過網絡直播，財務信息的相關幻燈片演示可在thermon的投資者關係網站上獲取 http://ir.thermon.com投資社區專業人士有興趣參加問答環節的，可以通過撥打(877) 407-5976（美國/加拿大境內）和(412) 902-0031（美國/加拿大境外）來接入通話。電話會議結束後，thermon的投資者關係網站將提供網絡直播的重播

關於Thermon

通過其全球網絡，thermon提供安全、可靠且關鍵的工業過程加熱解決方案。 thermon專注於提供完整的流量保證、過程加熱、溫度維護、防凍保護和環境監測解決方案。thermon總部位於德克薩斯州奧斯汀。更多信息，請訪問 www.thermon.com.

非依照普遍公認會計准則的財務措施

在本公告中披露的「調整後每股收益」、「調整後息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）」、「調整後EBITDA利潤率」、「調整後淨利潤/（虧損）」、「自由現金流」、「有機銷售」、「營業費用銷售」和「淨債務」等屬於美國證券交易委員會（SEC）規定的「非美國通用會計準則（GAAP）」之下的「非通用會計度量」。調整後淨利潤/（虧損）”和「調整後每股收益」（或「調整後攤薄後每股收益」）代表重組和其他費用/（收入）影響之前的淨利潤/（虧損） ERP實施相關成本，意味着與減值和其他費用有關的費用，收購成本，無形資產攤銷，外匯匯率上漲對稅費的影響，以及此類調整的任何稅收影響。「調整後的EBITDA」表示利息費用（扣除利息收入），所得稅費用，折舊和攤銷費用，股票補償費用，收購費用，與重組有關的費用以及其他收入/（費用），ERP實施相關成本和與減值及其他費用有關的成本之前的淨利潤。「調整後的EBITDA利潤率」表示調整後的EBITDA佔總營業收入的百分比。「自由現金流」表示經營活動提供的現金減去用於購買固定資產的現金，減去租賃設備的銷售淨額以及出售土地和建築物的收入。「有機銷售」表示不包括公司對Vapor Power的收購影響的營業收入。「OPEX銷售」表示點對點銷售加上加班小項目。「淨負債」表示總未償還本金債務減去現金及現金等價物。

我們認爲這些非GAAP財務指標對我們的投資者有意義，可增進他們對我們財務表現的理解，並經常被證券分析師，投資者和其他相關方用來將我們的表現與報告調整後的EPS，調整後的EBITDA，調整後的EBITDA利潤率或調整後的淨收入的其他公司的表現進行比較。調整後的EPS，調整後的EBITDA，調整後的EBITDA利潤率，調整後的淨收入，有機銷售，OPEX銷售和自由現金流應該被視爲對財務表現的補充，而不是取代收入，經營收入，淨利潤，每股淨利潤和其他按照GAAP報告的財務績效指標。我們提供自由現金流作爲流動性指標。我們計算的調整後的EPS，調整後的EBITDA，調整後的EBITDA利潤率，調整後的淨收入，OPEX銷售和自由現金流可能與其他公司報告的同名指標不可比。有關調整後的EPS，調整後的EBITDA，調整後的EBITDA利潤率，調整後的淨收入，OPEX銷售和自由現金流的計算方法和與相應GAAP指標的調和，請參閱本發佈會的相關章節
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題爲「淨利潤與調整後息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）的對賬」、「淨利潤與調整後淨利潤和攤薄後每股收益的對賬」、「即時和長期的營業支出（OPEX）銷售的對賬」以及「經營活動提供的現金與自由現金流的對賬」。我們無法將預測的2025財年調整後EBITDA和調整後每股收益與最直接可比的預測GAAP財務數據相調和，因爲在GAAP基礎上計算此類數據所需的某些信息不可用，或取決於我們控制範圍之外未來事件的時間安排。因此，由於對於任何潛在適用未來調整性質和金額的不確定性和變動性，可能會是重大的，我們無法毫無意義地爲預測的2025財年調整後EBITDA和調整後每股收益提供對賬。

前瞻性聲明

本發佈包含除歷史信息外，根據美國聯邦證券法意義而作的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款製作的。這些前瞻性陳述包括但不限於關於我們行業、業務戰略、計劃、目標以及有關我們市場地位、未來運營、利潤率、利潤能力、資本支出、流動性和資本資源等其他財務和運營信息的聲明。在本討論中使用時，「預期」、「假設」、「相信」、「預算」、「繼續」、「考慮」、「可能」、「應該」、「估計」、「期望」、「打算」、「可能」、「規劃」、「潛在」、「預測」、「投資」、「將」、「願意」、「未來」等類似術語和短語，意在識別本發佈中的前瞻性陳述。

前瞻性陳述反映了我們關於未來事件、結果或後果的當前預期。這些預期可能實現，也可能不實現。其中一些預期可能是基於最終證明是不正確的假設、數據或判斷。此外，我們的業務和運營涉及許多風險和不確定因素，其中許多超出我們的控制範圍，可能導致我們的預期未能實現，或者對我們的財務狀況、營運狀況和現金流有實質影響。這些前瞻性陳述包括但不限於以下聲明：（i）我們計劃戰略性追求新興增長機會，包括在不同地區和行業領域進行戰略收購；（ii）我們計劃獲得更多新設施項目投標；（iii）我們有能力從現有和未來安裝基地生成更多設施維護、修理和運營或升級或擴展收入；（iv）我們有能力及時交付積壓訂單；（v）我們有能力應對新市場發展和技術進步；（vi）我們對未來能源消耗和需求及其對我們未來營運結果的影響的預期；（vii）我們計劃與主要客戶和供應商建立戰略聯盟；（viii）我們期望我們的收入將增加；（ix）我們相信我們的現金流足以滿足未來一年的需要；（x）我們有能力整合已收購的公司併成功出售某些業務；（xi）我們有能力成功實現收購所產生的協同效應；以及（xii）我們有能力償還所需債務。
由於多種因素，實際事件、結果和成果可能與我們的預期存在重大差異。 儘管不可能識別所有這些因素，但它們包括，但不限於，（i）我們所服務市場的一般經濟狀況和週期性；（ii）我們關鍵終端市場的未來增長及相關資本投資；（iii）我們在境外市場成功運營的能力；（iv）全球大流行病的爆發；（v）我們成功開發和改進產品併成功實施新技術的能力；（vi）各種其他提供類似熱追蹤和工藝加熱產品和服務，或向客戶提供替代技術的競爭來源；（vii）按照我們的訂單儲備交付現有訂單的能力；（viii）我們投標並贏得新合同的能力；（ix）我們債務協議中包含的某些經營和財務限制的實施；（x）我們的營收組合；（xi）通過戰略收購增長的能力；（xii）通過保險對潛在責任的管理風險的能力；（xiii）相關貨幣兌換匯率變化；（xiv）納稅義務和稅收政策變化；（xv）商譽和其他無形資產的減值；（xvi）我們吸引和留住合格管理人員和員工的能力，特別是在我們的境外市場；（xvii）保護我們的商業祕密的能力；（xviii）保護我們的知識產權的能力；（xix）保護數據和防範潛在網絡攻擊和事件的能力；（xx）我們任何製造設施出現重大中斷的風險；（xxi）我們對分包商和第三方供應商的依賴；（xxii）在固定價格合同上獲利的能力；（xxiii）與向客戶賒賬有關的信用風險；（xxiv）實現運營計劃的能力；（xxv）現有設施擴建、搬遷或合併出現意外困難；（xxvi）與產品以及產品和服務交付相關的潛在責任；（xxvii）遵守外國反腐敗法律的能力；（xxviii）出口管制法規或制裁；（xxix）政府行政政策變化；（xxx）環境、健康與安全法規以及環境責任；（xxxi）氣候變化以及溫室氣體相關監管；和（xxxii）列在我們2024財年截至於2024年3月31日的年度報告10-k中「風險因素」項下的因素，於2024年5月29日提交給美國證券交易委員會（「SEC」），以及任何隨後的10-Q季度報告中列明的因素。
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我們已提交或可能向證監會提交的8-k表格或其他備案文件的最新報告。 這些因素中的任何一個或這些因素的組合可能對我們未來的經營業績產生重大影響，並可能影響本報告中包含或通過引用的任何前瞻性聲明最終是否準確。
我們的前瞻性聲明並不代表未來的績效，實際結果和未來績效可能與任何前瞻性聲明中暗示的結果大不相同。 我們不打算更新這些聲明，除非我們根據適用的證券法律被要求這樣做。

聯繫人：

Jan Schott，高級副總裁兼首席財務官
Ivonne Salem，FP&A和投資者關係副總裁
(512) 690-0600
Investor.Relations@thermon.com
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Thermon集團控股公司。
合併簡明利潤表
（未經審計，金額以千爲單位，每股數額除外）
 
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2024202320242023
銷售額$114,648 $123,659 $229,774 $230,548 
銷售成本63,736 69,201 128,430 128,781 
毛利潤50,912 54,458 101,344 101,767 
運營費用：
銷售、一般和管理費用31,259 30,490 62,347 59,144 
延期補償計劃支出/收入434 (247)537 26 
無形資產攤銷3,402 2,227 6,799 4,614 
重組及其他費用/收入614 304 2,723 885 
營業利潤15,203 21,684 28,938 37,098 
其他收入/（支出）：
利息費用，淨額(2,790)(1,925)(5,637)(3,509)
其他收入/(支出)563 (267)706 74 
稅前收入12,976 19,492 24,007 33,663 
所得稅費用3,482 4,762 6,002 7,995 
淨收入 $9,494 $14,730 $18,005 $25,668 
每股普通股淨收益:
每股基本收益$0.28 $0.44 $0.53 $0.76 
每股攤薄收益$0.28 $0.43 $0.53 $0.75 
計算普通股每股淨收益所使用的加權平均股數：
基本普通股數量33,794 33,689 33,775 33,748 
全攤薄普通股34,143 34,127 34,096 34,094 

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thermon集團控股有限公司。
彙編的綜合資產負債表
（以千爲單位，每股數據除外）
 2024年9月30日2024年3月31日
(未經審計)
資產
流動資產：
現金及現金等價物$37,000 $48,631 
截至2024年9月30日和2024年3月31日，應收賬款淨額爲851美元和1,428美元，扣除了準備金93,504107,318
淨存貨93,59686,321
合同資產15,58216,690
預付費用及其他流動資產33,46314,010
所得稅應收款1,8741,630
總流動資產$275,019 $274,600 
截至2024年9月30日和2024年3月31日，物業、廠房和設備淨額爲76,417美元和73,422美元，已扣除折舊和攤銷67,41268,335
商譽269,513270,786
無形資產-淨額120,726127,092
經營租賃使用權資產11,80813,613
遞延所得稅1,7601,074
其他非流動資產15,29412,240
總資產$761,532 $767,740 
負債和股本
流動負債:
應付賬款$30,421 $31,396 
應計負債27,43631,624
長期債務的流動部分16,87514,625
循環信貸額度下的借款5,0005,000
合同責任13,40220,531
租賃負債3,3223,273
應付所得稅1,8132,820
總流動負債$98,269 $109,269 
長期債務淨額143,169151,957
遞延所得稅8,7269,439
非流動租賃負債10,85512,635
其他非流動負債10,2269,553
總負債$271,245 $292,853 
股權
普通股：0.001美元面值；授權發行1.5億股；截至2024年9月30日，發行33,888,390股，流通33,755,279股，截至2024年3月31日，發行33,730,243股，流通33,722,225股$34 $34 
優先股：0.001美元面值；授權發行1,000萬股；未發行和流通股份— — 
股票認購應收款項。243,119 243,555 
庫藏股(4,089)(250)
累計其他綜合損失(55,565)(57,235)
未分配利潤 306,788288,783
總股本$490,287 $474,887 
總負債和權益$761,532 $767,740 
8

thermon集團控股有限公司
簡明的綜合現金流量表
(未經審計，以千爲單位)
截至9月30日的六個月
20242023
經營活動
淨利潤$18,005 $25,668 
調整淨利潤以計入經營活動現金流量:
折舊和攤銷11,137 8,802 
推遲發行債務成本攤銷250 174 
股票補償費用2,576 2,688 
遞延所得稅(1,507)(1,562)
保留不確定稅務立場淨額— 39 
內部往來餘額的重新計量（收益）/損失327 (226)
運營資產和負債的變化：
應收賬款13,097 (4,157)
存貨(6,985)(11,569)
合同資產和負債(6,277)(12,103)
其他流動資產和非流動資產(5,230)(3,023)
應付賬款(685)7,536 
應計負債和非流動負債(2,338)(7,607)
應付和應收所得稅(1,149)(400)
經營活動產生的淨現金流量$21,221 $4,260 
投資活動
購買固定資產(5,785)(5,608)
出售租賃設備36 34 
投資活動中使用的淨現金$(5,749)$(5,574)
籌資活動
可轉借款項收益— 13,000 
開多期債償付款(6,750)(15,381)
員工股票單位解鎖後的回購(3,012)(1,715)
根據授權計劃回購股份(3,838)— 
財務租賃支付款項(59)(500)
融資活動產生的現金流量淨額$(13,659)$(4,596)
減：分類爲待售資產的現金餘額淨變動— 905 
匯率變動對現金、現金等價物及受限制資金的影響454 (583)
現金、現金等價物和受限制的現金的變動2,267 (5,588)
期初現金、現金等價物及受限制的現金餘額50,431 38,520 
期末現金、現金等價物和受限制現金$52,698 $32,932 
9

thermon集團控股有限公司。
淨利潤調整爲調整後的息稅折舊及攤銷前利潤
(未經審計，以千爲單位)
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2024202320242023
淨利潤$9,494 $14,730 $18,005 $25,668 
利息費用，淨額2,790 1,925 5,637 3,509 
所得稅費用3,482 4,762 6,002 7,995 
折舊和攤銷費用5,573 4,363 11,137 8,802 
EBITDA（非GAAP）$21,339 $25,780 $40,781 $45,974 
股票補償費用1,511 1,450 2,576 2,688 
重組及其他費用/(收益)1
614 304 2,866 885 
交易相關費用2
116 190 355 267 
與ERP實施相關的成本233 — 389 — 
調整後的EBITDA（非GAAP）$23,813 $27,724 $46,967 $49,814 
調整後 EBITDA % 20.8 %22.4 %20.4 %21.6 %

1 包括與裁員和設施整合等削減成本措施相關的成本，在2024年9月30日結束的六個月中，其中10萬美元屬於銷售成本。
2 Vapor Power收購成本和與公司俄羅斯子公司相關的2024財政年度費用。



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致富集團控股有限公司
將淨利潤調整爲調整後淨利潤和調整後每股收益
（未經審計，以千美元爲單位，除每股金額外）
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2024202320242023
淨收入 $9,494 $14,730 $18,005 $25,668 
無形資產攤銷3,4022,2276,7994,614無形資產攤銷
重組及其他費用/（收入）1
614 304 2,866 885 營業費用和銷售成本
交易相關費用2
116 190 355 267 營業費用
ERP實施相關成本233 — 389 — 營業費用
調整的稅收影響(1,049)(561)(2,500)(1,131)
調整後淨收入（非通用會計原則）$12,810 $16,890 $25,914 $30,303 
調整後的全攤薄每股普通股收益（調整後的EPS）（非通用會計準則）$0.38 $0.49 $0.76 $0.89 
全攤薄普通股34,143 34,127 34,096 34,094 

1 與削減成本措施有關的成本，包括裁員和設施整合，其中10萬美元屬於截至2024年9月30日的六個月銷售成本。
2 蒸汽動力收購成本以及公司俄羅斯子公司與2024財年相關的費用。



thermon集團控股公司。
經營活動產生的現金流量淨額與自由現金流量的調節
(未經審計，以千爲單位)
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2024202320242023
來自經營活動的現金流入$8,562 $3,392 $21,221 $4,260 
投資活動提供的現金流/(使用的現金流)(1,845)(2,785)(5,749)(5,574)
籌資活動提供的現金流/(使用的現金流)(5,657)(2,743)(13,659)(4,596)
來自經營活動的現金流入$8,562 $3,392 $21,221 $4,260 
減少：用於購買物業、廠房和設備的現金(1,862)(2,807)(5,785)(5,608)
加上：出售租賃設備17 22 36 34 
自由現金流（非GAAP）$6,717 $607 $15,472 $(1,314)


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Thermon Group Holdings, Inc.
銷售白板和逐筆銷售到OPEX銷售的對數調和
(未經審計，以千爲單位)
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2024202320242023
點時間銷售$82,279 $72,635 $159,045 $137,780 
隨着時間的推移-小型項目14,885 15,545 35,622 30,601 
隨着時間的推移-大型項目17,484 35,479 35,107 62,167 
總加班銷售1
$32,369 $51,024 $70,729 $92,768 
總銷售額$114,648 $123,659 $229,774 $230,548 
點時82,279 72,635 159,045 137,780 
隨着時間推移-小型項目14,885 15,545 35,622 30,601 
營業費用銷售額$97,164 $88,180 $194,667 $168,381 
營業費用銷售額 %84.7 %71.3 %84.7 %73.0 %

1 過往銷售額以單一數字報告，現在呈現爲隨時間推移-小型項目和隨時間推移-大型項目兩部分。隨時間推移-小型項目的總收入均低於50萬元，而隨時間推移-大型項目的總收入達到或超過50萬元。
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