第99.1展示文本
佩恩國民博彩報告第三季度業績
賓夕法尼亞州懷俄明（2024年11月7日）- PENN Entertainment, Inc.（「PENN」或「公司」）（納斯達克：PENN）今天公佈了截至2024年9月30日的三個月和九個月的財務報告。
首席執行官兼總裁Jay Snowden表示：“PENN的第三季度業績與我們上個月在拉斯維加斯投資者活動中披露的初步估計一致。我們零售業務中穩定的消費者需求被東北部分的不利持有和與惡劣天氣干擾及酒店加速裝修有關的南部分成交量下滑所抵消。第四季度開局良好，特別是密歇根州、俄亥俄州和聖路易斯等幾個市場表現突出。在第三季度，我們的互動業務受益於持有優於預期，推動力來自於我們產品改進帶來的更高綜合押注率和更低的促銷費用。此外，在10月30日，我們推出了ESPN BEt和ESPN之間的帳戶鏈接，爲跨ESPN生態系統打造個性化體育博彩體驗奠定了基礎。
穩定的消費者需求
物業級別亮點1:
•營業收入14億美元;
•調整後的EBITDAR爲47170萬美元；和
•調整後的EBITDAR利潤率爲33.8%。
「10月份以來，核心業務趨勢穩定，得益於我們優化的產品和一流的零售體育博彩服務，」Snowden先生說。“我們通過持續對物業進行重新構想以改善客戶體驗並提升客戶忠誠度，從而減輕來自Nebraska、Louisiana和Chicagoland已知新供應的持續壓力。在本季度，我們重新打造了七家ESPN Bet零售體育博彩服務，並加快了L’Auberge Casino Lake Charles酒店客房翻新計劃。目前，我們看到翻新客房的客人價值更高，預計其餘工程將在2025年1月之前完成。正如上個月在投資者活動中披露的那樣，我們的四個開發項目仍按預算和進度進行，其中Hollywood Joliet預計將於2025年下半年提前開業。”
1 物業層包括由我們的東北、南部、西部和中西部可報告部門組成的零售運營部門。
產品增強帶動參與度
互動業務板塊亮點：
•營業額爲24460萬美元（包括稅款總額爲10410萬美元）；和
•調整後的EBITDA虧損爲9090萬美元。
在足球賽季開始之前，我們發佈了幾項產品增強和ESPN整合，用於我們的ESPN BEt產品。這些產品改進有助於提高混合過關投注和體育書籍在第三季度的持有量。9月份在紐約推出的ESPN BEt擴大了我們在線體育博彩在美國的覆蓋範圍，爲我們提供了更大的規模，同時利用ESPN廣泛的媒體影響力進行高效的客戶獲取。我們的進展持續到10月，我們在在線體育博彩和iCasino運營方面取得了令人鼓舞的同比增長表現。隨着我們按照產品路線圖即將推出更多產品增強功能，我們對此感到興奮。其中包括我們計劃在2025年第一季度初在賓夕法尼亞州推出獨立的iCasino應用程序（待最終監管批准），隨後將在其他司法管轄區推出。
流動性和財務狀況
截至2024年9月30日的總流動性爲18億美元，包括現金及現金等價物合計83400萬美元。該季度末的傳統淨債務爲18億美元。
ESG - 關愛我們的員工、社區和地球
「我們努力確保公司董事會中有不同背景和觀點的多樣性，連續第四年被女性高管論壇認可，他們將我們列爲『董事會多樣性的冠軍』之一。此外，我們被DiversityComm雜誌評爲『2024年最佳多樣化僱主之一』。在環境方面，我們很高興提交了我們的首份CDP氣候披露回應。」
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第三季度業績摘要
| 截至9月30日三個月的期間內 | |||||||||||
| (單位：百萬美元，未經審計) | 2024 | 2023 | |||||||||
| 收入 | $ | 1,639.2 | $ | 1,619.4 | |||||||
淨損失 | $ | (37.5) | $ | (725.1) | |||||||
調整後EBITDA(1) | $ | 193.5 | $ | 298.5 | |||||||
與三網運營租賃相關的租賃費用 (2) | 154.9 | 146.6 | |||||||||
Adjusted EBITDAR (1) | $ | 348.4 | $ | 445.1 | |||||||
根據三網租賃向我們的REIt房地產公司支付現金 (3) | $ | 238.0 | $ | 235.0 | |||||||
每普通股稀釋損失 | $ | (0.24) | $ | (4.80) | |||||||
(1)有關更多信息、定義和調整，請參閱以下「非通用會計準則財務指標」部分。
(2)包括我們與Gaming and Leisure Properties, Inc. (納斯達克:GLPI)（「GLPI」）簽訂的三重淨額主租賃協議，該協議於2013年11月1日生效，於2023年1月1日修改並重籤（稱爲AR PENN主租賃）; 我們與AR PENN主租賃同時簽訂且同期到期的三重淨額主租賃協議（稱爲2023主租賃）; 以及我們與VICI Properties Inc.（紐約證券交易所:VICI）簽訂的用於Margaritaville Resort Casino運營的房地產資產的單獨三重淨額租賃協議（簡稱Margaritaville租賃）和Hollywood Casino at Greektown的租賃協議（簡稱Greektown租賃），總稱爲我們的「三重淨額主經營租賃」。三重淨額主經營租賃中的運營租賃部分相關費用記錄在未經審計的經營綜合損益表的「總部和行政」中。
(3)包括支付給GLPI和VICI（總稱爲我們的「REIt房東」）根據我們的三重淨額主經營租賃協議（如上定義），Pinnacle主租賃和Morgantown租賃下的總現金支付（總稱爲我們的「三重淨額租賃」）。
調整後的每股收益
以下表格將稀釋每股虧損（「EPS」）與調整後的EPS（每股顯示的近似EPS影響；正調整代表收入費用）進行了調節:
| 截至9月30日三個月的期間內 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
每股攤薄虧損 | $ | (0.24) | $ | (4.80) | |||||||
| 業務中斷保險賠款 | — | (0.09) | |||||||||
| 交易相關費用 | 0.01 | 0.10 | |||||||||
| 非營業性項目: | |||||||||||
| 出售Barstool的損失 | — | 6.12 | |||||||||
與債務和股權投資相關的收益 | (0.02) | — | |||||||||
所得稅對淨損失調整的影響 (1) | — | (0.12) | |||||||||
| 調整後的每股收益 | $ | (0.25) | $ | 1.21 | |||||||
(1) 所得稅影響包括根據調整性質和發生地點計提的現行和遞延所得稅費用。與出售Barstool損失相關的所得稅影響不包括已確認的資本損失，該損失僅可抵銷資本收益。
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佩恩國民博彩, INC.及子公司
分段信息
公司將其業務彙總爲五個可報告分部：東北部、南部、西部、中西部和互動業務。
| 截至9月30日三個月的期間內 | 截至9月30日的前九個月 | ||||||||||||||||||||||
| (以百萬計，未經審計) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 營收： | |||||||||||||||||||||||
東北部分 (1) | $ | 684.8 | $ | 687.0 | $ | 2,065.8 | $ | 2,075.5 | |||||||||||||||
南部分 (2) | 288.1 | 308.2 | 884.8 | 931.3 | |||||||||||||||||||
西部分 (3) | 131.8 | 135.1 | 395.9 | 394.8 | |||||||||||||||||||
中西部板塊 (4) | 292.2 | 293.4 | 881.5 | 882.0 | |||||||||||||||||||
互動 (5) | 244.6 | 196.3 | 684.9 | 687.3 | |||||||||||||||||||
其他 (6) | 4.0 | 4.5 | 15.9 | 16.5 | |||||||||||||||||||
跨部門消除 (7) | (6.3) | (5.1) | (19.7) | (19.9) | |||||||||||||||||||
| 總收入 | $ | 1,639.2 | $ | 1,619.4 | $ | 4,909.1 | $ | 4,967.5 | |||||||||||||||
| 調整後的EBITDAR: | |||||||||||||||||||||||
東北板塊 (1) | $ | 199.3 | $ | 208.3 | $ | 606.6 | $ | 638.5 | |||||||||||||||
南部板塊 (2) | 106.4 | 136.6 | 331.3 | 381.1 | |||||||||||||||||||
西部板塊 (3) | 47.5 | 54.7 | 144.0 | 153.4 | |||||||||||||||||||
中西部板塊 (4) | 118.5 | 123.8 | 365.4 | 376.5 | |||||||||||||||||||
互動 (5) | (90.9) | (50.2) | (389.7) | (68.7) | |||||||||||||||||||
其他 (6) | (32.4) | (28.1) | (86.0) | (80.7) | |||||||||||||||||||
總調整後EBITDAR (8) | $ | 348.4 | $ | 445.1 | $ | 971.6 | $ | 1,400.1 | |||||||||||||||
(1)東北板塊包括以下屬性：Ameristar East Chicago、Hollywood Casino at Greektown、Hollywood Casino Bangor、Hollywood Casino at Charles Town Races、Hollywood Casino Columbus、Hollywood Casino Lawrenceburg、Hollywood Casino Morgantown、Hollywood Casino at PENN National Race Course、Hollywood Casino Perryville、Hollywood Casino Toledo、Hollywood Casino York、Hollywood Gaming at Dayton Raceway、Hollywood Gaming at Mahoning Valley Race Course、Marquee by PENN、Hollywood Casino at The Meadows和Plainridge Park Casino。
(2)南部板塊包括以下屬性：121世紀醫療改革法案 賭場大獎，安利斯塔維克斯堡，波姆頓比洛克斯，波姆頓博斯城市，波姆頓新奧爾良，好萊塢賭場灣岸，好萊塢賭場圖尼加，洛斯白色，洛斯查爾斯，和馬加利塔維爾度假村。
(3)西部板塊包括以下物業：美國阿默斯塔黑鷹，仙人掌皮特斯和馬蹄萬度假溫泉賭場，以及齊亞公園賭場。
(4)中西部板塊包括以下物業：美國理事會布魯夫斯阿默斯塔，奧爾頓阿爾頓賭場，河岸阿爾頓賭場，好萊塢賭場奧羅拉，好萊塢賭場朱利埃特，我們對堪薩斯娛樂公司的50%投資，該公司擁有堪薩斯賽道的好萊塢賭場，好萊塢賭場聖路易斯，梅多州遊戲，和河城賭場。
(5)互動板塊包括我們所有的在線體育博彩，在線賭場/iCasino和社交遊戲運營，管理零售體育博彩，媒體，和Barstool Sports, Inc.（「Barstool」或「Barstool體育」）的運營結果。 在2023年2月17日收購Barstool普通股的剩餘64%之前，我們擁有Barstool普通股的36%。 鑑於PENN決定將我們的在線體育博彩業務從Barstool Sportsbook重新定位爲ESPN BEt，PENN簽署了股份購買協議，截至2023年8月8日，我們賣出了Barstool的全部已發行股份。 互動收入包括截至2024年9月30日和2023年9月30日三個月分別爲10410萬和10260萬的稅收增值稅，以及截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月分別爲30280萬和28340萬。
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(6)其他類別，在將板塊信息與綜合信息調和的表中包括公司獨立的賽馬運營，即桑福德奧蘭多賽犬俱樂部，山姆休斯頓和瓦萊比賽公園，公司對Freehold賽馬場的合資利益以及我們對Retama賽道的管理合同。 其他類別還包括企業總部費用，包括某些費用，例如：薪酬，專業費用，差旅費用和其他一般和行政費用，這些費用與或尚未分配。 企業總部費用在2024年9月30日和2023年9月30日三個月分別爲2910萬和2700萬，九個月分別爲7850萬和7810萬。
(7)主要表示由佩恩國民博彩運營的零售體育書的各業務所產生的分部間營業收入的消除。
(8)如下「非通用會計原則財務指標」部分所述，調整後的EBITDAR僅以合併基礎呈現在財務報表之外，完全作爲估值度量或用於調整目的。
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佩恩國民博彩, 公司和子公司
類似會計準則財務指標與調整後的EBITDA，調整後的EBITDAR以及調整後的EBITDAR利潤率的調和
調整後的EBITDAR和調整後的EBITDAR利潤率
| 截至9月30日三個月的期間內 | 截至9月30日的前九個月 | ||||||||||||||||||||||
| (以百萬計，未經審計) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
淨損失 | $ | (37.5) | $ | (725.1) | $ | (179.5) | $ | (132.6) | |||||||||||||||
| 所得稅（收益）費用 | 2.8 | (161.7) | (13.0) | 40.9 | |||||||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | 118.4 | 117.5 | 356.9 | 346.1 | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | (6.3) | (10.2) | (19.2) | (30.5) | |||||||||||||||||||
| 從未納入合併範圍的附屬企業收入 | (7.1) | (7.2) | (22.1) | (17.0) | |||||||||||||||||||
收購Barstool的淨收益 (1) | — | — | — | (83.4) | |||||||||||||||||||
REIt交易的淨收益 (2) | — | — | — | (500.8) | |||||||||||||||||||
| 其他（收入）費用 | (2.8) | 0.3 | (2.5) | (4.5) | |||||||||||||||||||
| 業務利潤（虧損） | 67.5 | (786.4) | 120.6 | (381.8) | |||||||||||||||||||
Barstool處置損失 (3) | — | 923.2 | — | 923.2 | |||||||||||||||||||
| 股票補償 | 12.9 | 35.2 | 39.0 | 71.4 | |||||||||||||||||||
以現金結算的股權獎勵差異 (4) | (3.8) | (2.9) | (14.9) | (12.0) | |||||||||||||||||||
資產處置損益 | (0.1) | — | 8.8 | — | |||||||||||||||||||
| 有條件購買價格 | (1.1) | 1.3 | (1.1) | 1.8 | |||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 108.7 | 105.8 | 326.5 | 323.9 | |||||||||||||||||||
| 保險賠款扣除免賠額後淨額 | — | (0.3) | (2.7) | (13.9) | |||||||||||||||||||
| 來自非合併關聯公司的收入 | 7.1 | 7.2 | 22.1 | 17.0 | |||||||||||||||||||
權益法投資的非營運項目 (5) | 1.1 | 1.0 | 3.2 | 6.4 | |||||||||||||||||||
其他支出(6) | 1.2 | 14.4 | 5.5 | 25.1 | |||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | 193.5 | 298.5 | 507.0 | 961.1 | |||||||||||||||||||
| 與三重淨租賃相關的租金支出 | 154.9 | 146.6 | 464.6 | 439.0 | |||||||||||||||||||
| 調整後的息稅折舊及攤銷前利潤 | $ | 348.4 | $ | 445.1 | $ | 971.6 | $ | 1,400.1 | |||||||||||||||
淨虧損率 | (2.3) | % | (44.8) | % | (3.7) | % | (2.7) | % | |||||||||||||||
| 調整後的EBITDAR利潤率 | 21.3 | % | 27.5 | % | 19.8 | % | 28.2 | % | |||||||||||||||
(1)包括與佩恩國民博彩相關的6650萬美元的收益，涉及於2023年2月17日收購之前對股權投資的重新計量，以及與收購剩餘64%的佩恩國民博彩普通股相關的1690萬美元的收益。
(2)在2023年2月21日執行AR PENN總租賃協議和2023年總租賃協議後，兩者均自2023年1月1日起生效，我們確認了50080萬美元的收益，因爲重新分類和重新計量了租賃部分。
(3)與出售於2023年8月8日完全股權的佩恩國民博彩所有流通股所導致的損失有關。
(4)我們以現金結算的股票激勵獎勵根據公司普通股的價格每個報告期進行公平價值調整。因此，公司普通股價格在任何報告期內的顯著波動可能導致現金結算的股票激勵獎勵與預算出現顯著偏差。
(5)主要包括佩恩國民博彩收購剩餘64%的佩恩國民博彩普通股之前與佩恩國民博彩及我們的堪薩斯康娛樂有限責任公司合資企業相關的利息費用淨額、所得稅、折舊及攤銷費用以及股權補償費用。
(6)包括與實施新企業資源管理系統相關的非經常性收購和交易成本以及財務轉型成本。
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佩恩國民博彩公司及附屬公司
截至2020年6月30日和2019年6月30日三個月和六個月的營業額
（未經審計）
| 截至9月30日三個月的期間內 | 截至9月30日的前九個月 | ||||||||||||||||||||||
| (單位：百萬美元，未經審計) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| arvr遊戲 | $ | 1,288.0 | $ | 1,252.1 | $ | 3,878.6 | $ | 3,869.5 | |||||||||||||||
| 食品、飲料、酒店和其他 | 351.2 | 367.3 | 1,030.5 | 1,098.0 | |||||||||||||||||||
| 總收入 | 1,639.2 | 1,619.4 | 4,909.1 | 4,967.5 | |||||||||||||||||||
| 營業費用 | |||||||||||||||||||||||
| arvr遊戲 | 826.1 | 709.0 | 2,576.7 | 2,149.1 | |||||||||||||||||||
| 食品、飲料、酒店和其他 | 244.4 | 261.4 | 715.2 | 773.5 | |||||||||||||||||||
| 一般行政 | 392.5 | 406.4 | 1,170.1 | 1,179.6 | |||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 108.7 | 105.8 | 326.5 | 323.9 | |||||||||||||||||||
| Barstool處置損失 | — | 923.2 | — | 923.2 | |||||||||||||||||||
| 營業費用總計 | 1,571.7 | 2,405.8 | 4,788.5 | 5,349.3 | |||||||||||||||||||
| 業務利潤（虧損） | 67.5 | (786.4) | 120.6 | (381.8) | |||||||||||||||||||
| 其他收入（費用） | |||||||||||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | (118.4) | (117.5) | (356.9) | (346.1) | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | 6.3 | 10.2 | 19.2 | 30.5 | |||||||||||||||||||
| 從未納入子公司收入 | 7.1 | 7.2 | 22.1 | 17.0 | |||||||||||||||||||
| Barstool收購收益，淨額 | — | — | — | 83.4 | |||||||||||||||||||
| REIt交易收益，淨額 | — | — | — | 500.8 | |||||||||||||||||||
| 其他 | 2.8 | (0.3) | 2.5 | 4.5 | |||||||||||||||||||
| 其他基本報表總收入(支出) | (102.2) | (100.4) | (313.1) | 290.1 | |||||||||||||||||||
稅前虧損 | (34.7) | (886.8) | (192.5) | (91.7) | |||||||||||||||||||
| 所得稅效益(費用) | (2.8) | 161.7 | 13.0 | (40.9) | |||||||||||||||||||
淨損失 | (37.5) | (725.1) | (179.5) | (132.6) | |||||||||||||||||||
| 減：歸屬於非控股權益的淨虧損 | 0.8 | 0.3 | 1.3 | 0.7 | |||||||||||||||||||
佩恩國民博彩公司應歸屬淨虧損 | $ | (36.7) | $ | (724.8) | $ | (178.2) | $ | (131.9) | |||||||||||||||
每股虧損: | |||||||||||||||||||||||
基本每股虧損 | $ | (0.24) | $ | (4.80) | $ | (1.17) | $ | (0.87) | |||||||||||||||
每股攤薄虧損 | $ | (0.24) | $ | (4.80) | $ | (1.17) | $ | (0.87) | |||||||||||||||
| 加權平均流通在外普通股股數 - 基本 | 152.2 | 150.9 | 152.1 | 152.3 | |||||||||||||||||||
| 加權平均股份-攤薄後 | 152.2 | 150.9 | 152.1 | 152.3 | |||||||||||||||||||
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選定的財務信息和按照通用會計準則與非通用會計準則的調解
| (以百萬計，未經審計) | September 30, 2024 | 2023年12月31日 | |||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 834.0 | $ | 1,071.8 | |||||||
總傳統債務 | $ | 2,605.4 | $ | 2,643.7 | |||||||
Less: 現金及現金等價物 | (834.0) | (1,071.8) | |||||||||
傳統淨負債 (1) | $ | 1,771.4 | $ | 1,571.9 | |||||||
| 到期日爲2027年的修訂循環信貸額度 | $ | — | $ | — | |||||||
| 到期日爲2027年的修訂A類期限貸款額度 | 488.1 | 508.8 | |||||||||
| 到期日爲2029年的修訂B類期限貸款額度 | 977.5 | 985.0 | |||||||||
| 到期日爲2027年的5.625%票據 | 400.0 | 400.0 | |||||||||
| 到期日爲2029年的4.125%票據 | 400.0 | 400.0 | |||||||||
| 到期日爲2026年的2.75%可轉換票據 | 330.5 | 330.5 | |||||||||
其他長期負債 (2) | 9.3 | 19.4 | |||||||||
| 總傳統債務 | 2,605.4 | 2,643.7 | |||||||||
融資義務 (3) | 188.2 | 154.1 | |||||||||
| 減：債務貼現和債務發行成本 | (28.2) | (32.2) | |||||||||
| $ | 2,765.4 | $ | 2,765.6 | ||||||||
| 總傳統債務 | $ | 2,605.4 | $ | 2,643.7 | |||||||
Less: 現金及現金等價物 | (834.0) | (1,071.8) | |||||||||
加：過去十二個月向REIt房東支付的現金租金 (4) | 7,571.2 | 7,502.4 | |||||||||
| $ | 9,342.6 | $ | 9,074.3 | ||||||||
過去十二個月調整後的EBITDAR | $ | 1,084.1 | $ | 1,512.6 | |||||||
租賃調整後的淨槓桿比率 (1) | 8.6x | 6.0x | |||||||||
傳統淨槓桿 (1) | 12.9x | 2.7x | |||||||||
(1)有關傳統淨債務、租賃調整後的淨槓桿比率和傳統淨槓桿的更多信息，請參閱下文「非通用財務指標」部分以及定義。
(2)截至2024年9月30日，其他長期負債涉及我們對位於好萊塢賭場勞倫斯堡附近的酒店和活動中心的償還義務。
(3)代表收到的現金款項和某些索賠的非現金利息，其中本金償還是有條件的，並按照《會計準則宗譯470號，債務》中的融資義務分類。
(4)金額等於過去十二個月對REIt地主的總現金租金支付的8倍。
現金流量數據
下表總結了公司發生的某些現金支出。
| 截至9月30日三個月的期間內 | 截至9月30日的前九個月 | ||||||||||||||||||||||
| (以百萬計，未經審計) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 向我們的REIT房東根據三重淨租金支付現金 | $ | 238.0 | $ | 235.0 | $ | 711.0 | $ | 702.4 | |||||||||||||||
與所得稅相關的現金支付(退款)，淨額 | $ | (2.0) | $ | 7.9 | $ | (1.1) | $ | 73.9 | |||||||||||||||
| 支付傳統債務利息的現金 | $ | 46.5 | $ | 49.1 | $ | 128.7 | $ | 127.9 | |||||||||||||||
| 資本支出 | $ | 132.1 | $ | 75.0 | $ | 261.7 | $ | 207.8 | |||||||||||||||
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非依照普遍公認會計准則的財務措施
本新聞稿中使用的非GAAP財務指標包括調整後的EBITDA、調整後的EBITDAR、調整後的EBITDAR利潤率、調整後的EPS、傳統淨債務、傳統淨槓桿比率和租賃調整後的淨槓桿比率。這些非GAAP財務指標不應被視爲、也不應優於按照美國通用會計準則(GAAP)確定或計算的財務結果和措施的替代。
我們定義調整後的EBITDA爲利息支出、利息收入、所得稅、折舊和攤銷、股權補償、債務攤銷費用、減值損失、保險賠償淨額(扣除免賠額)、預期購買價格義務的估計公允價值變動、資產處置損益、現金結算的股權獎勵的預算與實際支出差異、預開業費用、企業處置損失、與REIt交易相關的非現金盈利/損失; 與ASC 805「企業合併」測量一致的部分和分階段收購的非現金盈利/損失;其他。調整後的EBITDA包括與未合併聯營企業的淨收益或淨損失，我們的Barstool(在2023年2月17日收購Barstool之前)和我們的Kansas Entertainment, LLC合資企業的非營運項目(例如利息支出、所得稅、折舊和攤銷以及股權補償費用)。調整後的EBITDA包括與我們與REIt房東之間的三重淨經營租賃相關的租金支出。儘管調整後的EBITDA包括與我們的三重淨經營租賃相關的租金支出，但我們認爲調整後的EBITDA在評估我們的綜合營運表現方面是有用的補充指標。
調整後的EBITDA具有經濟實質，因爲管理層將其作爲績效衡量標準來分析我們業務的表現，尤其在評估大型、長期存在的賭場酒店項目時尤爲相關，因爲它提供了在實際決策的當前效應方面的視角，這些實決策剝離出了這些項目實質性的非營運折舊費用和融資成本。我們呈現調整後的EBITDA，因爲一些投資者和債權人將其用作評估持續業務運營的強度和表現的指標，包括我們償還債務、資本支出、收購和運營的能力。這些計算通常被用作投資者、分析師和信用評級機構評估和比較營運表現和價值的基礎，在我們的行業內評估和比較公司。爲了更獨立地查看賭場運營，包括我們在內的遊戲公司，歷來從其調整後的EBITDA計算中排除了不涉及特定賭場物業管理的某些企業支出。然而，調整後的EBITDA不是根據GAAP計算的績效或流動性指標。管理層認爲，調整後的EBITDA信息是作爲補充披露提供的，因爲它是遊戲行業中常用的績效指標，並且許多人認爲它是公司營運結果的一個關鍵指標。
我們將已調整的EBITDAR定義爲已調整的EBITDA（如上所定義）加上與三重淨營業租賃相關的租金開支（這是一項正常的、經常性的現金營業費用，是運營業務所必需的）。已調整的EBITDAR作爲一項估值指標，僅在財務報表之外以集中形式呈現。管理層認爲，已調整的EBITDAR是分析師在估值面臨三重淨租賃的遊戲公司時傳統使用的額外指標，因爲它消除了租賃方式和資本結構變動的影響。該指標作爲補充披露，因爲(i)我們相信已調整的EBITDAR傳統上被遊戲運營商分析師和投資者用來確定遊戲運營商的股權價值；(ii)已調整的EBITDAR是其他財務分析師在估算我們業務價值時使用的指標之一。我們認爲已調整的EBITDAR在股權估值目的上非常有用，因爲（i）其計算將房地產融資的影響孤立出來；(ii)使用已調整的EBITDAR的倍數來計算企業價值允許調整資產負債表，以確認與房地產相關的經營租賃的估計負債。然而，集中呈現的已調整的EBITDAR並非根據GAAP的財務指標，不應被視爲全面經營績效或單獨或作爲淨利潤的替代，因爲它不包括與我們的三重淨營業租賃相關的租金支出，僅供本文所述的有限目的提供。
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已調整的EBITDAR利潤率被定義爲已調整的EBITDAR集中呈現在財務報表之外作爲估值指標（如上所定義），除以集中呈現的營業收入。已調整的EBITDAR利潤率被作爲集中呈現的估值指標呈現在財務報表之外。
已調整的每股收益是調整後的每股攤薄收益或虧損，排除了與出售業務有關的利潤/損失；與REIt交易有關的非現金利潤/損失；與部分和步進收購相關的非現金利潤/損失，按照ASC 805 主題「企業合併」計量；減值損失；前期開支；債務清償費用；資產出售的利潤/損失；外匯盈虧；交易相關費用；業務中斷保險手續。與股權投資相關的淨收益/虧損；及其他。
調整後的每股收益是一項非通用會計準則指標，僅作爲對已報告的通用會計準則指標的補充披露，因爲管理層認爲這一指標有助於提供公司經營業績的期間比較，以幫助投資者審閱公司隨時間的經營表現。管理層認爲，在比較當前業績與過去時期時排除某些項目是有益的，因爲這些項目可能根據具體的基礎交易或事件而變化很大。此外，管理層認爲某些被排除的項目可能與當前的經營趨勢無關或不代表未來的結果。調整後的每股收益不應被解釋爲是通用會計準則每股收益的替代指標，作爲公司績效的指示器。
我們計算傳統淨債務爲總傳統債務，即尚未償還的債務本金金額（不包括與現金收款相關的融資義務以及某些陪審的非現金利息，其中債務本金償還取決於特定事件）減去現金及現金等價物。管理層認爲傳統淨債務是一個重要的衡量標準，用於監控槓桿和評估資產負債表。在傳統淨債務方面，現金及現金等價物從通用會計準則的衡量中減去，因爲它們可以用於減少公司的債務義務。使用傳統淨債務的一個侷限是它減去現金及現金等價物，因此可能會暗示比最相似的通用會計準則指示的公司債務更少。管理層認爲投資者可能會發現監控槓桿和評估資產負債表是有益的。
公司的傳統淨槓桿率被定義爲傳統淨債務（如上所定義）除以調整後稅息折舊及租金前利潤（如上所定義）爲過去十二個月減去向REIt房東的租金付款的過去十二個月。管理層認爲這一指標作爲一項補充指標是有用的，並提供了公司產生的結果與其債務水平以及來自公司經營產生的現金之間的關係的指示。
公司的租賃調整後淨槓桿率的分子是按照過去十二個月向房地產信託房東支付的現金租金資本化8倍加上傳統淨債務（如上文所定義）計算的。公司的租賃調整後淨槓桿率的分母是過去十二個月的調整後EBITDAR（如上文所定義）。管理層認爲這一指標是有用的補充指標，可以顯示出公司產生的結果相對於其從公司運營中產生的現金水平的債務情況（包括租賃）。
所有這些非GAAP財務指標的計算方法並非所有公司都一樣，因此可能不是一種適當的比較不同公司表現的衡量標準。請參見上述顯示這些指標與GAAP等值財務指標的調解表。
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管理演示，電話會議，網絡廣播和回放詳情
PENN將在今天美國東部時間上午9:00舉辦電話會議和同時進行網絡廣播，這兩者均對公衆開放。在會議中，管理層將回顧有關本季度和最近發展的演示，可在以下網址訪問 http://investors.pennentertainment.com/events-and-presentations/presentations.
電話會議號碼爲646-307-1865；請提前五分鐘致電以確保您在演示開始前能夠接通電話。有興趣的團體也可以在以下網址直接參與現場通話 www.pennentertainment.com；請預留15分鐘用於註冊和下載安裝任何必要的軟件。問題和回答將爲來電分析師和投資者保留。可在三十天內通過以下網址訪問通話回放 http://www.pennentertainment.com/corp/investors.
該新聞稿包括了管理層在電話會議中將討論的財務信息，以及非通用會計準則財務指標的披露和和調整，可在公司的網站上找到， http://www.pennentertainment.com/corp/investors （選擇鏈接查看「新聞稿」）。
關於佩恩國民博彩
佩恩國民博彩公司及其子公司（「佩恩」，「公司」，「我們」，「我們的」，或「我們」）是北美領先的綜合娛樂，體育內容和賭場遊戲體驗提供商。 佩恩在20個州經營43家物業，在20個司法管轄區提供在線體育博彩，在5個司法管轄區提供iCasino，涵蓋一系列知名品牌，包括好萊塢賭場®, 拉伯日®, ESPN博彩™ 和theScore博彩體育和賭場®。 2023年8月，佩恩與ESPN公司和ESPN企業公司（合稱「ESPN」）達成了一項具有變革性的長期戰略聯盟，涉及美國境內的在線體育博彩。佩恩利用美國（ESPN）和加拿大（theScore）領先的體育媒體品牌是我們高度差異化戰略擴展業務版圖，高效發展客戶生態系統的核心。公司專注於有機交叉銷售機會，得益於我們在市場領先的實體賭場，體育媒體資產和技術，包括一套獨有的先進數字體育和iCasino投注平台以及內部iCasino內容工作室。佩恩的投資組合得到了我們行業領先的PENN Play™客戶忠誠計劃的支持，該計劃爲我們的3100萬會員提供一系列獨特獎勵和體驗。
前瞻性聲明
該新聞稿包含「前瞻性聲明」，依據1995年《美國私人證券訴訟改革法》的意義進行。 這些聲明可以通過使用前瞻性術語來識別，例如「期望」，「相信」，「估計」，「預測」，「打算」，「計劃」，「目標」，「尋求」，「可能」，「將」，「應」，或「預計」，或這些或類似詞語的否定或其他變體，或者討論未來事件，戰略或風險和不確定性。具體而言，前瞻性聲明包括但不限於對以下方面的聲明：未來營收，調整後的EBITDA和調整後的EBITDAR；公司對未來經營業績和財務狀況的預期；包括有關指導方面提供的假設，包括公司產品和技術投資的規模和時間安排；有關零售/移動/在線體育書/ iCasino，社交遊戲以及零售業務中競爭的影響，未來結果和客戶增長以及ESPN BEt和theScore BEt內容以及將ESPN BEt和theScore BEt併入我們專有的播放器帳戶管理系統和風險和交易平台的進一步開發；公司與ESPN之間的體育書協議的好處；公司對其與ESPN的體育書協議以及ESPN BET未來成功的期望；公司對與公司整合theScore相關的整合和協同效應以及對公司媒體業務持續增長和貨幣化的期望；公司計劃從資產組合中獲得地理多樣化現金流的益處；公司計劃 "琪
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通過執行紀律資本支出計劃來擴大遊戲業務，在我們現有的物業上開發戰略收購和投資，並開發新的遊戲物業，包括開發項目；改進、擴展或搬遷現有物業；進入新的司法管轄區；擴大現有司法管轄區的遊戲業務；進行戰略投資和收購；零售遊戲、在線體育博彩和iCasino業務之間的交叉銷售機會；我們如何能夠以有利的條件爲開發項目融資；該計劃資本支出對公司運營業績的預期影響的時間、成本以及預期影響；以及聯邦、州、省或地方層面關於我們業務的監管、立法、行政或司法決定的行動以及任何此類行動的影響。
上述聲明都受到可能會顯著影響公司未來財務狀況和業務的風險、不確定性和環境變化的影響。因此，公司提醒，本文中含有的前瞻性聲明受到可能導致實際結果與此類聲明反映的結果有重大差異的重要因素的限制。此類因素包括：公司運營市場中的經濟和市場狀況的影響，包括全球供應鏈中斷、價格通貨膨脹、利率上升、經濟增長放緩和地緣政治不確定性的影響；與其他娛樂、體育內容和遊戲體驗的競爭；產品和技術投資的時間、成本和預期影響的風險；與新的或現有司法管轄區增長相關的運營、許可證、批文、融資、批准和其他不確定性的風險；我們能否從與ESPN的體育帳戶協議預期的財務回報，包括由於費用、成本、稅收或公司或ESPN控制範圍之外的情況而產生的能力；成功收購和整合新物業和業務以及從收購中實現預期的協同效應的能力；我們能否保持遊戲許可證和特許權並遵守適用的遊戲法律；現行法律、法規、規則或其他行業標準的變化；和其他。 所述風險和不確定因素在 公司的年度報告 Form 10-k 截至2023年 12月31日，隨後的季度報告 Form 10-Q 和當前報告 Form 8-k，均已提交給美國證券交易委員會。 該公司無意公開更新任何前瞻性陳述，除非法律要求。考慮到這些風險、不確定因素和假設，本新聞稿討論的前瞻性事件可能不會發生。
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財務副總裁和財務主管
佩恩國民博彩
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