展示99.1
Innovative Industrial Propertiesは2024年第3四半期の業績を発表しました。
SAN DIEGO、CA - 2024年11月6日 - NYSE（IIPR：NYSE）に上場している米国規制大麻業界に特化した初めてかつ唯一の不動産会社であるInnovative Industrial Propertiesは、2024年9月30日終了の第3四半期の業績を今日発表しました。
財務結果、配当、資本調達活動
| · | 総収益は7650万ドルで、普通株主に帰属する当期純利益は3970万ドル、株当たり1.37ドルでした（本プレスリリース内の株当たり金額は、それ以外の場合を除き、希薄化後の基準で報告されています）。 |
| · | 調整後の運用資金（AFFO）と正常化された運用資金（修正FFO）はそれぞれ6430万ドルと5780万ドルでした。 |
| · | 2024年10月15日に株主名簿締め日である2024年9月30日の株主に対して1株当たり1.90ドルの四半期配当を支払いました（AFFO配当比率84％）、1株当たりの年間配当額は7.60ドルです。 |
| · | IIPの「市場取引」株式公開プログラムの下で、シリーズA優先株式402,673株を960万ドルの純収益で売却しました。 |
| · | 四半期終了後、IIPのリボルビング・クレジット施設を8750万ドルに拡大しましたが、今日まで未使用のままです。 |
| 9月30日までの3か月間 | ||||||||||||||||
| (1株あたり) | 2024 | 2023 | 変化額 | % 変更 | ||||||||||||
| 普通株主に帰属する当期純利益 | $ | 1.37 | $ | 1.45 | $ | (0.08 | ) | (6 | )% | |||||||
| 調整FFO | $ | 2.02 | $ | 2.09 | $ | (0.07 | ) | (3 | )% | |||||||
| AFFO | $ | 2.25 | $ | 2.29 | $ | (0.04 | ) | (2 | )% | |||||||
ポートフォリオ-新規投資、開発、およびパイプライン
| · | 四半期終了後、メリーランド州の工業スペース23,000平方フィートを560万ドルで取得し、メリーランド・カルティベーション・アンド・プロセシング、L.L.C.（MCP）の子会社との間でその施設全体の長期リース契約を締結し、規制された大麻加工施設として使用される。 |
| · | IIPが完全にリースされたミシガン州デイビス・ハイウェイの栽培スペース104,000平方フィートの残りを開発し、以前に大麻加工用に97,000平方フィートを開発していました。 |
貸借対照表のハイライト（2024年9月30日時点）
| · | 総資産に対する債務比率は11％で、総資産額は26億ドルです。 |
| · | 2024年9月30日時点の総流動性は22240万ドルであり、現金及び現金同等物および短期投資で構成されています（それぞれIIPの2024年9月30日の間接連結貸借対照表に報告されている）。IIPの回転信用施設の利用可能額も含まれています。 |
| · | 2026年5月まで債務の満期はありません。 |
| · | 5.50％の無担保優先債（2026年満期）に従って計算される17.0倍の債務サービスカバレッジ率です（IIPの計算方法に準拠）。 |
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2024年9月30日の不動産ポートフォリオ統計
| · | 総不動産ポートフォリオは19の州にまたがる108の物件で、900万 RSF（内訳：開発中/再開発中の618,000 RSFを含む）で構成されています。次のものが含まれます： |
| o | 稼働ポートフォリオ：105の物件で、850万 RSFを代表しています。 |
| o | 開発中/再開発中のポートフォリオは、完成時に491,000 RSFを構成すると予想される3つの物件で構成されており、そのうち236,000 RSFはプリリースされており、残りはカリフォルニア州サンバーナーディーノの192,000 RSFを合計した物件、およびテキサス州サンマルコスで開発される12エーカーの土地から成ります。開発中/再開発中の3つの物件は次のとおりです： |
| § | カリフォルニア州パームスプリングスの19th Avenue 63795（プリリース） |
| § | カリフォルニア州サンバーナーディーノのインランドセンタードライブ |
| § | テキサス州サンマルコスのリアアベニュー |
| · | 運営ポートフォリオ： |
| o | 95.7%リースされています（トリプルネット）。 |
| o | 加重平均残存リース期間：14.0年。 |
| o | 1平方フィートあたりの投資総額/コミットされた資本：$281。 |
| · | 年間賃料ベースで（集計の年間賃料ベースの1％未満を占める大麻以外のテナントを除く）： |
| o | 1つのテナントも年間賃料ベースの17％を超えません。 |
| o | 1つの州も年間賃料ベースの15％を超えません。 |
| o | マルチステートオペレーター（MSO）は年間賃料ベースの91％を占めています。 |
| o | 公開企業オペレーターは年間賃料ベースの62％を占めています。 |
| o | 産業（栽培および/または加工）、小売（販売）および組合せ産業/小売はそれぞれ、運用ポートフォリオの92%、2%、6%を表しています。 |
財務結果
2024年9月30日終了の3ヵ月間で、IIPは売上高7650万ドルを発生させ、2023年同期間の7780万ドルと比較して1.7%の減少となりました。この減少は、主に以下の理由によるものです。 (i) 2024年9月30日終了の3ヵ月間に、IIPが2023年6月以降に再取得した物件に関連する契約賃料および物件管理手数料が300万ドル減少したこと; (ii) 2024年1月1日から始まった2種類の売買型リースの再分類により、受け取られた賃料が賃貸収入として認識されなかった130万ドルの減少; および (iii) 2024年9月30日終了の3ヵ月間に回収されなかった契約上支払われるべき賃料および物件管理手数料130万ドルの減少。 この減少は、主に契約賃料および物件管理手数料の460万ドルの増加によって一部相殺されました。これは主に、契約賃料の上昇、既存の物件での追加の改善手当に関するリースの改正による賃料の調整、および2023年6月以降に締結された新たなリースによって推進されたものです。
2024年9月30日終了の3ヵ月間で、IIPは、4Front Ventures Corp.（「4Front」）（4つの物件）、TILT Holdings Inc.（「TILT」）（1つの物件）およびEmerald Growth Holdings LLC（「Emerald Growth」）（1つの物件）に貸し付けられている物件の賃料の支払いのために、セキュリティデポジット140万ドルを適用しました。2013年9月30日終了の3ヵ月間に、IIPは4Front、TILT、Emerald Growthへの賃料の支払いのために220万ドルのセキュリティデポジットを適用しました。 IIPは、Massachusetts Holdings, LLCのTemescal Wellnessとのリースを解除し、当該テナントが以前に占有していた物件を2024年9月30日に取り戻しました。
2024年9月30日以降、IIPは、4Front、TILt、Emerald Growthに貸し付けられている物件の10月2024年の賃料の支払いのためにセキュリティデポジット90万ドルを適用し、これらのセキュリティデポジットを含めた4Front、Emerald Growth、TILtおよびIIPが貸し手であるカリフォルニア物件ポートフォリオに担保を設定したローンの合計契約上支払われる予定の総賃料と利息220万ドルのうち、10月分の140万ドルを集めました。
IIPは2023年3月以降に取り戻された複数の不動産を再賃貸したが、その中のいくつかの物件の家賃の開始は、テナントが運営するための必要な承認を取得し、テナントが物件に移行し、運営を開始するまで家賃免除が一時的に行われた場合に限られます。 その結果、IIPはそのような事柄が発生するまで、それらの物件から家賃収入を認識しない見通しです。
2024年9月30日までの3ヶ月間、IIPは普通株主に帰属する当期純利益が3970万ドル、1株当たり1.37ドル; 運用資金(Funds from Operations、FFO)が5760万ドル、1株当たり2.02ドル; 正規化FFOが5780万ドル、1株当たり2.02ドル; 調整後FFOが6430万ドル、1株当たり2.25ドルを計上しました。
2
2024年9月30日までの9ヵ月間、IIPは普通株主に帰属する当期純利益が約12040万ドル、1株当たり4.16ドル; FFOが約17250万ドル、1株当たり6.04ドル; 正規化FFOが約17310万ドル、1株当たり6.06ドル; 調整後FFOが約19280万ドル、1株当たり6.75ドルを計上しました。
IIPは2024年10月15日に、2024年9月30日時点の株主に対して1株当たり1.90ドルの四半期配当を支払い、1株あたり年間7.60ドルの配当を表し、AFFO支払率は84%（四半期ごとのIIPのAFFOを普通株1株あたりに宣言された普通株式配当で割って計算）です。
FFO、正規化FFO、AFFOは不動産業界で使用されるサプリメンタルな非GAAP財務指標で、不動産会社の運用パフォーマンスを計測および比較するために使用されます。 GAAPに基づく普通株主に帰属する当期純利益からFFO、正規化FFO、AFFOへの調整を含む完全な調整と用語の定義については、このリリースの最後に記載されています。
付属情報
追加財務情報は、IIPのウェブサイトの投資家向け関係部門で入手できます www.innovativeindustrialproperties.com.
電話会議とウェブキャスト
Innovative Industrial Properties, Inc.は、2024年11月7日木曜日の太平洋時間午前10時（東部時間午後1時）に第3四半期（2024年9月30日まで）のIIPの財務結果と業務について議論するため、電話会議とウェブキャストを実施します。 この電話会議はIIPのウェブサイトの投資家関係セクション（www.innovativeindustrialproperties.com）で配信され、興味をお持ちのすべての投資家が参加できます。また、国内は1-877-328-5514、国際は1-412-902-6764に電話して、Innovative Industrial Properties, Inc.の会議通話に参加を希望する旨を伝えることでライブで参加できます。 ウェブキャストは90日間IIPのウェブサイトでアーカイブされます。 また、この会議通話の電話再生は2024年11月7日木曜日午後12時から2024年11月14日木曜日午後12時まで、国内は1-877-344-7529、カナダは855-669-9658、国際は1-412-317-0088に電話し、アクセスコード2143077を使用することで利用できます。
Innovative Industrial Propertiesについて
Innovative Industrial Properties, Inc.は、経験豊富な、州のライセンスを受けた運営者にリースされる専門物件の取得、所有、および管理に焦点を当てる自己助言型メリーランド法人です。 2017年12月31日を終了とする年度から不動産投資信託として課税されることを選択しました。 追加情報は次で入手できます。 www.innovativeindustrialproperties.com.
このプレスリリースには、IIPが「前向きな見通し声明」と信じていると考えられる文が含まれています。 すべての歴史的事実以外の記述は前向きな見通し声明です。 本プレスリリースで使用されている「IIPは期待している」、「計画している」、「見積もっている」、「予測する」、「信じている」またはその否定形または類似した用語は、一般的に前向きな見通し声明を識別するためのものです。 このような前向きな見通し声明には、実際の結果が、そういった声明によって表明されるか、暗示されることから実際に異なる可能性があるリスクや不確実性が伴います。 投資家は前向きな見通し声明に過度の依存を置くべきではありません。 IIPは、新しい情報、将来のイベント、またはその他の理由により、いかなる前向きな見通し声明の更新または修正についても責務を負わないことを明記します。
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イノベーティブ 工業用不動産株式会社
簡易 連結貸借対照表
(未監査)
（千）
| 9月30日 | 12月31日 | |||||||
| 資産 | 2024 | 2023 | ||||||
| 不動産、原価: | ||||||||
| 土地 | $ | 146,043 | $ | 142,524 | ||||
| 建物および改修物 | 2,209,720 | 2,108,218 | ||||||
| 建設中プロジェクト | 59,998 | 117,773 | ||||||
| 不動産総額（取得原価） | 2,415,761 | 2,368,515 | ||||||
| 累計償却額 | (253,165 | ) | (202,692 | ) | ||||
| 投資用不動産純額 | 2,162,596 | 2,165,823 | ||||||
| 建設貸付金債権 | 22,000 | 22,000 | ||||||
| 現金及び現金同等物 | 147,128 | 140,249 | ||||||
| 制限付き現金 | — | 1,450 | ||||||
| 投資 | 25,315 | 21,948 | ||||||
| リース権オフィスリース資産 | 1,051 | 1,355 | ||||||
| 既存リース無形資産、純 | 7,600 | 8,245 | ||||||
| その他の資産 | 29,641 | 30,020 | ||||||
| 総資産 | $ | 2,395,331 | $ | 2,391,090 | ||||
| 負債および株主資本 | ||||||||
| 負債: | ||||||||
| 償還可能な優先債/シニア債、調整後 | $ | — | $ | 4,431 | ||||
| 2026年満期のノート、調整後 | 297,503 | 296,449 | ||||||
| 建築改良と建設資金支払い | 9,204 | 9,591 | ||||||
| 支払調整金および未払金 | 14,961 | 11,406 | ||||||
| 配当が支払われます。 | 54,817 | 51,827 | ||||||
| 前受家賃および借家敷金 | 61,084 | 59,358 | ||||||
| その他の負債 | 11,225 | 5,056 | ||||||
| 負債合計 | 448,794 | 438,118 | ||||||
| コミットメント及び事態に関する注記 | ||||||||
| 株主資本: | ||||||||
| Preferred stock, par value $0.001 per share, 50,000,000 shares authorized: 9.00% Series A cumulative redeemable preferred stock, liquidation preference of $25.00 per share, 1,002,673 and 600,000 shares issued and outstanding at September 30, 2024 and December 31, 2023, respectively | 23,632 | 14,009 | ||||||
| Common stock, par value $0.001 per share, 50,000,000 shares authorized: 28,331,833 and 28,140,891 shares issued and outstanding at September 30, 2024 and December 31, 2023, respectively | 28 | 28 | ||||||
| 追加の資本金 | 2,119,798 | 2,095,789 | ||||||
| Dividends in excess of earnings | (196,921 | ) | (156,854 | ) | ||||
| 純資産合計 | 1,946,537 | 1,952,972 | ||||||
| 負債および純資産合計 | $ | 2,395,331 | $ | 2,391,090 | ||||
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イノベーティブ インダストリアルプロパティーズ社
簡易 包括利益計算書
2024年9月30日および2023年に終了した 3ヶ月および9ヶ月のための業績
(未監査)
（千）
| 期間終了時点： 9月30日 | 期間終了時点： 9月30日 | |||||||||||||||
| 9月30日 | 9月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 収益: | ||||||||||||||||
| 賃貸料（テナントからの払い戻しを含む） | $ | 76,052 | $ | 77,286 | $ | 230,219 | $ | 228,734 | ||||||||
| 他 | 474 | 540 | 1,554 | 1,616 | ||||||||||||
| 収益合計 | 76,526 | 77,826 | 231,773 | 230,350 | ||||||||||||
| 経費: | ||||||||||||||||
| 不動産経費 | 7,295 | 6,318 | 20,867 | 17,700 | ||||||||||||
| 一般および管理費用 | 9,330 | 10,981 | 28,553 | 31,924 | ||||||||||||
| 減価償却費および償却費 | 17,944 | 16,678 | 52,567 | 50,096 | ||||||||||||
| 総費用 | 34,569 | 33,977 | 101,987 | 99,720 | ||||||||||||
| 不動産業売却益（損失） | — | — | (3,449 | ) | — | |||||||||||
| 営業利益 | 41,957 | 43,849 | 126,337 | 130,630 | ||||||||||||
| 利息収入 | 2,685 | 2,075 | 8,435 | 6,625 | ||||||||||||
| 利子費用 | (4,427 | ) | (4,330 | ) | (13,136 | ) | (13,322 | ) | ||||||||
| 交換可能優先債の取引益（損失） | — | — | — | 22 | ||||||||||||
| 当期純利益 | 40,215 | 41,594 | 121,636 | 123,955 | ||||||||||||
| 优先股利息 | (564 | ) | (338 | ) | (1,240 | ) | (1,014 | ) | ||||||||
| 普通株主に帰属する当期純利益 | $ | 39,651 | $ | 41,256 | $ | 120,396 | $ | 122,941 | ||||||||
| 1株当たりの普通株主に帰属する当期純利益: | ||||||||||||||||
| Basic | $ | 1.38 | $ | 1.46 | $ | 4.21 | $ | 4.36 | ||||||||
| 希薄化後 | $ | 1.37 | $ | 1.45 | $ | 4.16 | $ | 4.32 | ||||||||
| 加重平均発行株数: | ||||||||||||||||
| Basic | 28,254,565 | 27,983,004 | 28,216,946 | 27,971,544 | ||||||||||||
| 希薄化後 | 28,579,687 | 28,265,605 | 28,548,050 | 28,248,054 | ||||||||||||
5
革新的な インダストリアルプロパティーズ社
FFO、 正常化されたFFOおよびAFFO
2024年および2023年9月30日までの3か月と9か月間
(未監査)
（千）
| 期間終了時点： 9月30日 | 期間終了時点： 9月30日 | |||||||||||||||
| 9月30日 | 9月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 普通株主に帰属する当期純利益 | $ | 39,651 | $ | 41,256 | $ | 120,396 | $ | 122,941 | ||||||||
| 不動産業の減価償却および無形資産償却費 | 17,944 | 16,678 | 52,567 | 50,096 | ||||||||||||
| 不動産売却損失の金額を差し引いたリース解除料(1) | — | — | (451 | ) | — | |||||||||||
| 普通株主に帰属するFFO（基本） | 57,595 | 57,934 | 172,512 | 173,037 | ||||||||||||
| 交換可能優先債に対する現金および現物の利息費用 | — | 50 | 28 | 169 | ||||||||||||
| 普通株主に帰属するFFO（希薄） | 57,595 | 57,984 | 172,540 | 173,206 | ||||||||||||
| 訴訟関連費用 | 210 | 1,112 | 520 | 2,328 | ||||||||||||
| 優先債/シニア債の交換による損益 | — | — | — | (22 | ) | |||||||||||
| 希薄化後の普通株主に帰属する正常化されたFFO | 57,805 | 59,096 | 173,060 | 175,512 | ||||||||||||
| 売り手による金融取引ノートに対する利息収入(2) | 268 | 402 | 1,074 | 939 | ||||||||||||
| 販売型リースに対する受領済みの賃貸料の繰延(3) | 1,452 | — | 4,370 | — | ||||||||||||
| 株式報酬認識支払い | 4,316 | 4,934 | 13,002 | 14,647 | ||||||||||||
| 無形利息費用 | 419 | 335 | 1,208 | 992 | ||||||||||||
| オーバーマーケットリースの償却 | 23 | 23 | 69 | 69 | ||||||||||||
| 希薄化後の普通株主に帰属するAFFO | $ | 64,283 | $ | 64,790 | $ | 192,783 | $ | 192,159 | ||||||||
| 普通株式希薄化後FFO | $ | 2.02 | $ | 2.05 | $ | 6.04 | $ | 6.13 | ||||||||
| 普通株式希薄化後正常化FFO | $ | 2.02 | $ | 2.09 | $ | 6.06 | $ | 6.21 | ||||||||
| 普通株式希薄化後調整AFFO | $ | 2.25 | $ | 2.29 | $ | 6.75 | $ | 6.80 | ||||||||
| 基本的な普通株式の加重平均発行株数 | 28,254,565 | 27,983,004 | 28,216,946 | 27,971,544 | ||||||||||||
| 制限付き株式および RSU | 299,770 | 206,919 | 293,105 | 193,503 | ||||||||||||
| パフォーマンス株式報酬（PSU） | 25,352 | — | 25,352 | — | ||||||||||||
| 換金可能優先債の希薄効果 | — | 75,682 | 12,647 | 83,007 | ||||||||||||
| 希薄化後の普通株式の加重平均発行株数 | 28,579,687 | 28,265,605 | 28,548,050 | 28,248,054 | ||||||||||||
| (1) | 金額は、ロサンゼルス、カリフォルニアにおけるIIPの物件売却と同時に受け取った390万ドルの処分対応リース解除手数料を、物件売却に伴う340万ドルの損失を差し引いた額を反映しています。 |
| (2) | 金額は、南カリフォルニアの4つの物件ポートフォリオのIIPによる売却に伴い買い手からIIPに発行された売主貸付ノートの非返金可能な利子を反映しており、これは入金負債として認識され、2024年9月30日のIIPの要約連結貸借対照表の他の負債に含まれています。取引は完了した売却として認識されなかったためです。 |
| (3) | 金額は、2024年1月1日から始まる2つのセールスタイプリースで受け取った返金不可能なリース料金を反映しており、2024年9月30日時点のIIPの要約連結貸借対照表の他の負債に含まれています。取引は完了した売却として認識されなかったためです。2024年1月1日のリース変更前は、初期のリース期間が延長されたため、リースは運営リースと分類され、受け取られたリース料金が賃貸収入として認識され、そのため、普通株主に帰属する純収入に含まれていました。 |
FFOとFFOシェアは、不動産投資信託国家協会（NAREIT）が採用した運用パフォーマンス指標です。 NAREITはFFOを、米国一般受容会計原則（GAAP）に準拠して計算された純利益から引き出されるものとし、それは主に、不動産物件における耐久性、償却費、その他の負債のための価値低下を除外し、非連結パートナーシップおよび合弁事業に調整したものとして、不動産投資信託の運用パフォーマンスと等しいものと定義しています。また、IIPは、不動産の売却に伴う処分対応リース解除手数料をFFOから除外しています。
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経営陣は、GAAPによって定義される純利益が最も適切な収益測定であると考えています。しかし、経営陣は、FFOおよびFFOシェアを、不動産投資信託の運用パフォーマンスの補足的な指標と考えています。なぜなら、これらはある主要なノンキャッシュアイテム、主に償却費を考慮しないIIPの物件の運用パフォーマンスを理解するものであり、GAAPに従った不動産資産の歴史的原価計上は、不動産資産の価値が予測可能に時間と共に低下するものと仮定していますが、実際には、不動産価値は市況によって歴史的に上昇または低下してきました。IIPは、償却の効果を除外することにより、FFOおよびFFOシェアが期間間の運用パフォーマンスの比較を容易にし、管理上、これらの指標がREIT業界および業界アナリストによってもっともよく使用され、REITの評価に用いられていることから、FFOおよびFFOシェアを報告しています。さらに、調査アナリストがREITに関するノートや出版物で一貫して報告、議論、比較しているため、経営陣はFFOおよびFFOシェアを開示および議論することが適切と判断しました。
IIPは、FFOを調整してNormalized FFOを計算し、一部のGAAPの収入と費用を除外しています。これらは、経営陣が稀なおよび特異なものであり、あるいはIIPの中核的な不動産業務とは関連がないと考えているものです。同様のFFOタイプのメトリクスからこれらの項目を除外することは、株式REIT業界では一般的であり、Normalized FFOおよびNormalized FFO per株の提示が、IIPの運用パフォーマンスを複数期間にわたり評価する際に投資家に支援するメトリクスを提供していると経営陣は考えています。これにより、IIPの運用パフォーマンスに影響を与えるとは期待されていない特異な項目の影響が除かれます。Normalized FFOは、経営陣が中核業務運用のパフォーマンスを評価する際に使用されています。FFOの計算に含まれる項目は、Normalized FFOの計算から除外される可能性があり、これには特定の取引に関連する利益、損失、収入、費用、およびその他の非中核的な金額が含まれます。
経営陣は、AFFOおよび株式当たりのAFFOもREITの運用パフォーマンスの適切な補足指標であると考えています。IIPは、Normalized FFOを調整してAFFOを計算しています。
2024年9月30日を除くすべての期間において、FFO（希薄化後）、Normalized FFO、AFFOおよびFFO、Normalized FFO、AFFOが希薄化後シェア込みで示されており、一般株式へのExchangeable Senior Notesの交換による希薄化の影響を含んでいます。
特定の従業員に与えられたパフォーマンス株式単位（PSUs）は、PSUsのベスティングのパフォーマンスしきい値が各期間の終了時点で達成された範囲内の希薄証券に含まれていました。
IIPのFFO、Normalized FFO、およびAFFOの計算方法は、他の株式REITがFFO、Normalized FFO、およびAFFOを計算する方法と異なる場合があり、したがって、そうしたREITと比較することはできません。また、FFO、Normalized FFO、及びAFFOは、経営者の自由裁量のための利用可能な現金フローを表しているわけではありません。FFO、Normalized FFO、及びAFFOは、IIPの財務パフォーマンスの指標としても、財務報告基準（GAAPに準拠して計算された純利益の代替として見なすべきではありません。IIPのリキッド性の指標として、またはIIPの配当を支払ったり配当を行うための利用可能な資金の指標としても示していません。FFO、Normalized FFO、及びAFFOは、IIPの運用の対象としてGAAPに準拠し計算された純利益を補完するものとしてのみ考慮すべきです。
企業連絡先：
デイビッド・スミス
最高財務責任者
Innovative Industrial Properties, Inc.
(858) 997-3332
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