附录99.1
first watch restaurant group公司发布了2024年第三季度的财务报告。
总收入增加了14.8%。
净收入达到210万美元，调整后的EBITDA增长了18%，达2560万美元。
在8个州开设了9家全系统餐厅。
佛罗里达州布雷登顿 — 2024年11月7日， — first watch restaurant group公司（纳斯达克股票代码: FWRG）（“First Watch” or the “Company”), the leading Daytime Dining concept serving breakfast, brunch and lunch, today reported financial results for the thirteen weeks ended September 29, 2024 (“Q3 2024”).
“We are pleased with our performance in Q3 as it reflects our teams’ superb restaurant-level operations, especially considering an uneven consumer backdrop. Traffic picked up through the quarter, our employee turnover once again improved and remains favorable relative to the industry as a whole and Adjusted EBITDA grew 18%,” said Chris Tomasso, First Watch CEO and President. “We are committed to ensuring our people and real estate pipelines are in place to support our growth to 2,200 locations.”
重点:
•Total revenues increased 14.8% to $25160万 in Q3 2024 from $21920万 in Q3 2023
•System-wide sales increased 8.0% to $29180万 in Q3 2024 from $27030万 in Q3 2023
•Same-restaurant sales growth of negative 1.9% and same-restaurant traffic growth of negative 4.4%*
•营业利润率于2024年第三季从2017年第三季的3.6%下降至2.5%。
•餐厅业务营业利润率** 于2024年第三季从2017年第三季的18.7%上升至18.9%。
•净利润于2024年第三季从每股摊薄$0.09的540万美元下降至每股摊薄$0.03的210万美元，与2017年第三季相比。
•调整后的EBITDA**于2024年第三季从2017年第三季的2160万美元增加至2560万美元。
•在8个州开设了9家系统范围的餐厅，导致在29个州拥有总计547家系统范围的餐厅（466家公司拥有和81家特许拥有）。
•关于飓风Milton的更新：飓风Milton过后，所有公司拥有的First Watch餐厅很快恢复了运营，因此不预期飓风对第四季度同店销售产生实质影响。由于相关施工相关的中断，原定于2024年12月的五家公司拥有新餐厅开业已延期至2025年1月。
•公司在第三季度没有出现支票管理问题，尽管计划好的定向营销活动对于每人平均净收入产生了一些影响。
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* 比较截至2024年9月29日和2017年10月1日为止的13周期，以便比较同类期。详见“关键绩效指标”以获取更多信息。
** 请查看 非依照经比拟会计基准计算之财务指标协调 下面的部分。
有关截至2024年9月29日的13周的额外财务信息，请参阅该公司于2024年11月7日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告，可在https://investors.firstwatch.com 的 财务和申报部分获取。
1
2024财政年度展望更新
基于第三季度结果和目前趋势，公司更新了截至2024年12月29日为止的52周财政年度以下指引指标：
•同店销售增长约为负1.0％，同店客流量增长为负4.0％至负4.5％
•营业收入增长范围在16.5％至17.0％之间(1)
•调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用(2) 在11000万至11200万美元的区间内(1)
•预计全新系统范围餐厅开业总数为47家，扣除2家公司持有的餐厅关闭（43家新公司持有的餐厅和6家新特许经营的餐厅），这反映了由飓风米尔顿延迟的五家新餐厅开业延期至2025年初的影响。
•约为33.0% 的混合税率
•约13000万美元的资本支出主要投资于新餐厅项目和计划中的翻新项目(3)
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(1) 包括约7.0%的总收入增长影响，以及约1400万美元与完成的收购相关的调整后EBITDA。
(2) 我们尚未调和调整后EBITDA对应的GAAP财务指标，因为我们不提供各种调解项目的指导意见。我们无法为这些调解项目提供指导意见，因为我们无法判断它们的可能重要性，一些项目在我们的控制范围之外，由于这些项目在各个时期可能存在很大变化而无法合理预测。因此，没有不合理的努力，无法提供对应的GAAP财务指标的调解。
(3) 不包括与特许经营餐厅收购相关的资本支出。
业绩会及网路研讨会
首席执行官及总裁Chris Tomasso，以及首席财务长Mel Hope，将于2024年第3季度财务业绩电话会议和网路直播中，于2024年11月7日主持讨论。 上午8时 纽约东部时间。
有兴趣方可透过以下两种选择之一参加电话会议：
•拨打201-389-0914，将由运营商接听。
•加入网路直播：https://investors.firstwatch.com/news-and-events/events
网路直播将在会议结束后不久存档。
2
定义
以下定义适用于本公告中使用的这些术语：
全系统餐厅： 包括所有公司拥有和特许经营的餐厅在内的餐厅总数。
系统整体销售额：由我们公司拥有的餐厅和特许经营的餐厅的餐厅销售组成。我们不将特许经营的餐厅的餐厅销售视为收入。
相同餐厅销售增长：对可比餐厅基数（即截至财政年度初，公司拥有的First Watch品牌餐厅开业18个月或更长时间）的每年餐厅销售（不包括礼品卡遗失）的百分比变化。“可比餐厅基数”)。截至2024年9月29日和2023年10月1日的13周，我们的可比餐厅基数分别为344家餐厅和327家餐厅。
同店客流增长：与前一年同期相比，客流量变化的百分比，使用可比餐厅基数。截至2024年9月29日和2023年10月1日的13周，我们的可比餐厅基数分别为344家餐厅和327家餐厅。
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用：一项非通用会计原则（非GAAP）衡量标准，所规定的是在减除折旧和摊销费用、利息费用、所得税和公司在评估其持续核心营运绩效时不考虑的项目之前的净利润（损失）。
调解净收入（亏损），这是根据普通会计准则计算并提供的最直接相关的财务指标，以调整后EBITDA并计算调整后EBITDA毛利率： ：一项非通用会计原则（非GAAP）衡量标准，定义为调整后的EBITDA占总收入的百分比。
餐厅级别的营业利润: 这是一个非通用会计原则度量标准，定义为餐厅销售额减去餐厅营业费用，其中包括食品和饮料成本、劳动力和其他相关费用、其他餐厅营业费用、开业前费用和占用费用。此外，餐厅级别的营业利润不包括公司级别的费用和不被公司视为核心营运表现评估的项目。
餐厅级别的营业利润率: 这是一个非通用会计原则度量标准，定义为以餐厅销售额为基准的餐厅级别营业利润百分比。
关于first watch restaurant group
First Watch是领先的白天用餐概念，提供以新鲜食材制作的定制早餐、早午餐和午餐。作为数百个当地“最佳早餐”和“最佳早午餐”的得主，First Watch的主厨菜单每年旋转五次，包括经典美食的提升版本，以及特色菜品，如其藜麦能量碗、柠檬杏仁乳酪薄饼、Chickichanga(墨西哥潮饼)、Morning Meditation鲜榨果汁和标志性的百万美元培根。在2022年和2023年首次上榜后，First Watch被Newsweek和Best Practice Institute评为2024年美国最受爱戴的工作场所®。 2023年，First Watch被Yelp评为美国最受喜爱的50大品牌榜单中最佳餐厅品牌。 在2022年，First Watch凭借其季节性炖煮牛小排炒蛋卷获得了《国家餐饮新闻》的备受追捧的MenuMasters荣誉。 First Watch 在29个州经营著540多家First Watch餐厅。 欲获得更多信息，请访问www.firstwatch.com。
3
前瞻性陈述
本发布包含根据1995年私人证券诉讼改革法案所做的向前看语句，这些语句可能因我们已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素而导致实际结果与本文所述有显著不同。 除历史事实之外的所有语句均为向前看语句。向前看语句讨论我们关于我们的财务状况、业绩、计划、目标、未来表现和业务的目前期望和预估。您可以通过这些语句不严格与任何历史或当前事实有关来识别向前看语句。 这些语句可能包括“旨在”、“预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“预测”、“未来”、“打算”、“展望”、“潜力”、“项目”、“预测”、“计划”、“寻找”、“可能”、“将会”、“应该”、“可以”、“可能有”，其否定形式及其他类似表示。您应在本新闻稿中提出的所有向前看语句中，特别是在本新闻稿中披露的风险和不确定性的背景下进行评估，该风险和不确定性在我们2023年12月31日止年度的《10-k表》中有所描述，包括I部分1A项。“风险因素”和II部分7项。“管理对财务状况和业绩的讨论”，以及我们在证券交易委员会（“SEC”）网站www.sec.gov和公司网站https://investors.firstwatch.com/的投资者关系部门中的其它提交。 导致实际结果与向前看语句中的实际有所不同的重要因素包括以下因素：不确定性，包括有关俄罗斯和乌克兰战争、以色列-哈马斯战争及与此类冲突或其他相关事件的宏观经济状况，包括通胀率的不确定性；对经济环境和消费者偏好变化的脆弱性；我们无法成功开设新餐厅或建立新市场；我们无法有效管理成长；我们开设新餐厅对我们和我们特许经营商餐厅销售的负面影响；我们所在的零售中心、生活方式中心或娱乐中心的访问者下降；比预期的同店销售增长率低；不成功的市场营销计划和有限时间的新产品推出；食品成本的变化；新餐厅亏损或关闭或现有餐厅表现低于以往经验；我们无法有效竞争以吸引客户；我们特许经营商的不成功财务表现；我们对特许经营商业务的控制有限；我们无法与特许经营商保持良好关系；与特许经营商的利益冲突；我们系统范围餐厅集中在美国东南部的地理位置；对我们声誉的损害和负面宣传；我们无法或无法认识、回应和有效管理社交媒体的加速影响；我们的某些常用成分的供应商和分销商数量有限，这些常用成分的供应或交付出现短缺或中断；信息技术系统失效或网络安全遭遇侵犯；我们未能遵守联邦和州法律和法规，有关隐私、数据保护、广告和消费者保护，或是隐私、数据保护、广告和消费保护方面的现行法律或新法律或规定的扩大；我们的礼品卡可能会根据某些州的物业法律而产生潜在责任；我们未能强制执行和维护我们的商标和保护我们的其他知识产权；有关知识产权资产的诉讼；我们对执行干部及其他某些关键员工的依赖；我们未能识别、雇用、培训和留住合格人员以构成我们的劳动力；我们未能获得或正确确认员工的就业资格；在我们增长的过程中我们未能保持我们的企业文化；我们员工中出现工会活动；雇员和劳工法律程序；直租长期和不可取消租赁物业的风险；我们出售酒精饮料的风险；遵守联邦、州和地方法律的昂贵和复杂；适用于我们的会计原则的变化；我们对自然灾害、异常天气条件、大流行、政治事件、战争和恐怖主义的脆弱性；我们无法取得额外资本来支持业务增长；我们的负债水平；未能遵守信用设施条款；我们最大股东的利益可能与公众股东的利益有所不同。
The forward-looking statements included in this press release are made only as of the date hereof and are expressly qualified in their entirety by these cautionary statements. We undertake no obligation to publicly update or revise any forward-looking statement as a result of new information, future events or otherwise, except as otherwise required by law. All information presented herein is based on our fiscal calendar. Unless otherwise stated, references to particular years, quarters, months or periods refer to our fiscal years and the associated quarters, months and periods of those fiscal years.
4
投资者关系联络人
Steven L. Marotta
941-500-1918
investors@firstwatch.com
Media Relations Contact
Jenni Glester
407-864-5823
jglester@firstwatch.com
非通用会计原则财务指标 (未经查核)
为补充依据美国会计准则（“GAAP”）编制的合并财务报表，我们使用以下非GAAP措施，以调整基础呈现营业结果：(i) 调整后EBITDA，(ii) 调整后EBITDA毛利率，(iii) 餐厅水平营业利润和(iv) 餐厅水平营业利润毛利率。我们对这些非GAAP措施的呈现，包括分离一些可能是非经常性或与我们持续核心营业绩效无相关性的项目的影响。这些绩效补充措施不是根据GAAP要求或呈现的。管理层相信这些非GAAP措施为投资者提供了对我们业务的额外洞察，促进了对我们持续业务运作的分析和比较，因为它们排除了可能不反映我们持续营运绩效的项目，有助于识别运营趋势，并可提供更大透明度，以关于管理层在财务和运营决策中使用的关键指标。 我们的非GAAP措施可能与其他公司使用的同名措施无法进行比较，并作为分析工具有重要局限性。这些非GAAP措施不应单独考虑，也不应作为对根据GAAP报告的结果进行分析的替代，因为它们可能无法提供对我们绩效的完整理解。这些非GAAP措施应与我们按照GAAP编制的合并财务报表一起审查。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
管理层使用调整后EBITDA和调整后EBITDA毛利率 (i) 作为评估管理层绩效以确定奖励报酬的因素， (ii) 评估公司的营运结果和我们业务策略的有效性以及 (iii) 内部作为基准，将公司绩效与竞争对手进行比较。
5
非依照公共会计原则之财务指标对帐
调整后的净收益和调整后的净收益率 下表将最直接相对应的公共会计原则之财务指标——净利润和净利润率调整为调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率，以示各时段所示：
| 十三周期完结 | 三十九周期完结 | ||||||||||||||||||||||
| （以千为单位） | 2024年9月29日 | 2023年9月24日 | 2024年9月29日 | 2023年9月24日 | |||||||||||||||||||
| 净利润 | $ | 2,112 | $ | 5,418 | $ | 18,226 | $ | 22,737 | |||||||||||||||
| 折旧与摊提 | 15,153 | 10,434 | 41,960 | 28,992 | |||||||||||||||||||
| 利息费用 | 3,441 | 1,848 | 9,421 | 5,792 | |||||||||||||||||||
| 所得税 | 1,384 | 1,243 | 9,062 | 7,833 | |||||||||||||||||||
| 税息折旧及摊销前溢利 | 22,090 | 18,943 | 78,669 | 65,354 | |||||||||||||||||||
战略成本 (1) | 558 | 168 | 954 | 681 | |||||||||||||||||||
| 偿还和修改债务的亏损 | — | — | 428 | — | |||||||||||||||||||
股票酬劳 (2) | 2,076 | 1,764 | 6,394 | 5,386 | |||||||||||||||||||
德拉瓦自愿披露协议计划 (3) | 26 | 44 | 101 | 456 | |||||||||||||||||||
交易费用，净 (4) | 375 | 546 | 1,769 | 2,543 | |||||||||||||||||||
保险与自然灾害相关的保险理赔款，净 (5) | — | (326) | — | (621) | |||||||||||||||||||
资产减值及处置损失 (6) | 114 | 185 | 386 | 618 | |||||||||||||||||||
招聘与迁移成本 (7) | 359 | 305 | 634 | 415 | |||||||||||||||||||
解雇成本 (8) | 26 | — | 204 | 26 | |||||||||||||||||||
| 调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用 | $ | 25,624 | $ | 21,629 | $ | 89,539 | $ | 74,858 | |||||||||||||||
| 总收益 | $ | 251,609 | $ | 219,212 | $ | 752,619 | $ | 646,918 | |||||||||||||||
| 净利润率 | 0.8 | % | 2.5 | % | 2.4 | % | 3.5 | % | |||||||||||||||
| 调整后的EBITDA利润率 | 10.2 | % | 9.9 | % | 11.9 | % | 11.6 | % | |||||||||||||||
| 其他附加资讯 | |||||||||||||||||||||||
递延租金费用 (9) | $ | 327 | $ | 661 | $ | 1,076 | $ | 1,575 | |||||||||||||||
___________________________
(1) 代表与流程改善和战略举措相关的成本。这些成本记录在综合损益操作及综合收益表的一般和管理性支出中。
(2) 代表非现金股票薪酬费用，记录在综合损益操作及综合收益表的一般和管理性支出中。
(3) 代表专业服务成本，用于特拉华州自愿披露协议计划，涉及无人认领或被遗弃资产。这些成本记录在综合损益表的总部行政费用中。
(4) 代表与收购特许经营餐馆、债务相关的费用、次级发行成本以及在2024年释放应计负债时的抵消收益所发生的成本。
(5) 代表与飓风损害有关的保险赔偿，减去相关成本后的净额，记录在综合损益表的其他收益中。
(6) 代表因退休、更换或某些餐厅停业而产生的资产处置成本。在所呈现的期间内未识别任何减值。
(7) 代表聘请合格人员而产生的成本。这些成本记录在综合损益表的总部行政费用中。
(8) 解雇成本记录在综合损益表的总部行政费用中。
(9) 代表在综合损益表的占用费用和总部行政费用中记录的按直线租金支出的非现金部分。
6
餐厅层面的营业利润及餐厅层面的营业利润率
餐厅级别的营业利润和餐厅级别的营业利润率并不代表我们的整体业绩，因为它们不包括企业层面的支出，不会直接累及我们的股东。我们将继续在未来承担这些支出。餐厅级别的营业利润和餐厅级别的营业利润率是我们用来评估每家营运餐厅的表现和盈利能力的重要指标，无论是单独地还是总体上，并且用来做出关于未来支出和其他运营决策的决定。我们认为餐厅级别的营业利润和餐厅级别的营业利润率提供了有关我们营运业绩的有用信息，可以识别运营趋势，并且透明地显示我们在财务和运营决策中使用的关键指标。
以下表将营业收入和营业收入率（最直接可比的GAAP财务指标）调解为所示期间的餐厅级别营业利润和餐厅级别营业利润率：
| 结束于十三周之期间 | 结束于三十九周之期间 | ||||||||||||||||||||||
| （以千为单位） | 2024年9月29日 | 2023年9月24日 | 2024年9月29日 | 2023年9月24日 | |||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 6,313 | $ | 7,738 | $ | 35,046 | $ | 34,412 | |||||||||||||||
| 扣除：特许经营收入 | (2,644) | (3,717) | (8,889) | (10,868) | |||||||||||||||||||
| 增加: | |||||||||||||||||||||||
| 总部及行政费用 | 27,680 | 25,179 | 82,527 | 73,168 | |||||||||||||||||||
| 折旧与摊提 | 15,153 | 10,434 | 41,960 | 28,992 | |||||||||||||||||||
交易费用，净额 (1) | 375 | 546 | 1,769 | 2,543 | |||||||||||||||||||
减值损失和资产处置损失 (2) | 114 | 185 | 386 | 618 | |||||||||||||||||||
| 餐厅级别的营业利润 | $ | 46,991 | $ | 40,365 | $ | 152,799 | $ | 128,865 | |||||||||||||||
| 餐厅销售额 | $ | 248,965 | $ | 215,495 | $ | 743,730 | $ | 636,050 | |||||||||||||||
| 营业收入利润 | 2.5 | % | 3.6 | % | 4.7 | % | 5.4 | % | |||||||||||||||
| 餐厅级别营业利润率 | 18.9 | % | 18.7 | % | 20.5 | % | 20.3 | % | |||||||||||||||
| 附加资讯 | |||||||||||||||||||||||
递延租金支出 (3) | $ | 277 | $ | 611 | $ | 927 | $ | 1,425 | |||||||||||||||
____________________________
(1) 代表与收购特许经营餐厅、与债务相关的费用、次要公开募股成本和2024年的抵销增益有关的成本采计。
(2) 代表因退休、更换或某些餐厅关闭而处置资产的相关成本。在提供期间内并未承认任何损耗。
(3) 代表经营费用合并综合损益表中占用费用内登记的直线租金费用的非现金部分。
7
first watch restaurant group, INC.
综合收益及综合收益表
(以千为单位，除了股份和每股数据)
(未经查核)
| 十三周年完结 | 三十九周年完结 | ||||||||||||||||||||||
| 2024年9月29日 | 2023年9月24日 | 2024年9月29日 | 2023年9月24日 | ||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||
| 餐厅销售额 | $ | 248,965 | $ | 215,495 | $ | 743,730 | $ | 636,050 | |||||||||||||||
| 特许经营收入 | 2,644 | 3,717 | 8,889 | 10,868 | |||||||||||||||||||
| 总收益 | 251,609 | 219,212 | 752,619 | 646,918 | |||||||||||||||||||
| 营运成本与费用: | |||||||||||||||||||||||
| 餐厅营业费用（不含下列折旧和摊销）： | |||||||||||||||||||||||
| 食品和饮料成本 | 55,865 | 48,709 | 163,852 | 143,028 | |||||||||||||||||||
| 劳动力和其他相关费用 | 83,756 | 73,137 | 247,332 | 212,312 | |||||||||||||||||||
| 其他餐厅营业费用 | 38,891 | 33,694 | 113,232 | 97,572 | |||||||||||||||||||
| 占用费用 | 21,075 | 17,555 | 60,733 | 49,950 | |||||||||||||||||||
| 开业前费用 | 2,387 | 2,035 | 5,782 | 4,323 | |||||||||||||||||||
| 总部及行政费用 | 27,680 | 25,179 | 82,527 | 73,168 | |||||||||||||||||||
| 折旧与摊提 | 15,153 | 10,434 | 41,960 | 28,992 | |||||||||||||||||||
| 资产减值及亏损资产处置 | 114 | 185 | 386 | 618 | |||||||||||||||||||
| 交易费用净额 | 375 | 546 | 1,769 | 2,543 | |||||||||||||||||||
| 营业成本和费用总额 | 245,296 | 211,474 | 717,573 | 612,506 | |||||||||||||||||||
| 营业收入 | 6,313 | 7,738 | 35,046 | 34,412 | |||||||||||||||||||
| 利息费用 | (3,441) | (1,848) | (9,421) | (5,792) | |||||||||||||||||||
| 其他收益，净额 | 624 | 771 | 1,663 | 1,950 | |||||||||||||||||||
| 税前收入 | 3,496 | 6,661 | 27,288 | 30,570 | |||||||||||||||||||
| 所得税支出 | (1,384) | (1,243) | (9,062) | (7,833) | |||||||||||||||||||
| 净利润 | $ | 2,112 | $ | 5,418 | $ | 18,226 | $ | 22,737 | |||||||||||||||
| 净利润 | $ | 2,112 | $ | 5,418 | $ | 18,226 | $ | 22,737 | |||||||||||||||
| 其他综合损失： | |||||||||||||||||||||||
| 衍生品未实现（亏损）收益 | (3,560) | 1,257 | (2,421) | 1,097 | |||||||||||||||||||
| 与其他综合收益相关的所得税 | 888 | (272) | 604 | (272) | |||||||||||||||||||
| 综合收益 | $ | (560) | $ | 6,403 | $ | 6,907 | $ | 16,409 | -2107 | $ | 23,562 | ||||||||||||
| 普通股每股净收益-基本 | $ | 0.03 | $ | 0.09 | $ | 0.30 | $ | 0.38 | |||||||||||||||
| 普通股每股净收益-稀释 | $ | 0.03 | $ | 0.09 | $ | 0.29 | $ | 0.37 | |||||||||||||||
| 基本稀释后的带权普通股平均数 | 60,428,016 | 59,646,027 | 60,275,167 | 59,424,989 | |||||||||||||||||||
| 稀释后普通股权重平均股份数 | 61,851,127 | 61,562,524 | 62,343,751 | 61,016,105 | |||||||||||||||||||
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