borr drilling有限公司宣佈2024年第三季度業績

 

百慕大漢密爾頓，2024年11月6日：borr drilling limited（「borr」、「borr drilling」或「公司」）宣佈截至2024年9月30日的三個月和九個月的未經審計的業績。

 

亮點

首席執行官帕特里克·施霍恩評論道：

 

第三季度的運營表現穩健，技術利用率爲98.7%，經濟利用率爲96.9%。正如預期，我們第三季度的財務結果略低於第二季度。這一差異主要是由於第二季度與我們墨西哥合資合同的運營結構變化以及「阿拉伯 I」停工相關的一次性項目，這兩個因素都對之前的季度結果產生了積極影響。

在合同方面，鑽井平台「Skald」、「Norve」和「Natt」開始了新的合同，日費率明顯高於之前的合同。同時，鑽井平台「Gunnlod」、「Gerd」和「阿拉伯 I」的實際運營天數相比於之前季度有所減少。這是因爲這些鑽井平台正在爲即將到來的增值合同做準備，這些合同計劃在2024年第四季度和2025年第一季度開始。

我們於8月接收了新建的「Vali」，它將在2025年初開始運營。我們的最後一艘新建船「Var」的交付按計劃在2024年11月中旬交付。我們現在預計它將在2025年初獲得合同，而不是在年底前，如之前所預期的那樣。季度結束後，我們訪問了現有的債券融資，以爲「Var」籌集了1億7500萬美元的資金。「Var」的交付標誌着我們新建項目的結束。

關於近期石油供應超過需求的擔憂，最近導致客戶在確認鑽井合同和期權時更加謹慎，並在某些情況下推遲新項目的啓動。這與今年早些時候沙特阿拉伯的鑽井停工以及墨西哥潛在的停工的持續影響結合在一起，正在特定區域的液化市場中製造不確定性。因此，未來幾個季度可能存在合同延遲和活動間隙的風險。由於市場的這些發展，我們已更新2024年全年的調整後EBITDA指導，從5000萬美元調整至55000萬美元，位於區間的下限。

Borr對此潛在的市場波動已做好充分準備， 78% 的鑽井船隊已經簽約到2025年，平均日率爲148,000美元，較2024年高出10% 以上。全球自升式鑽井平台市場的基本面依然穩健，尤其對Borr有利。全球船隊的年齡結構中，30%的鑽井平台超過35歲，預計將推動額外的退役。 加上在過去十年中沒有新的鑽井平台訂單，這些條件爲我們公司創造了一個有利的環境，我們在行業中運營着24艘最新型的優質鑽井平台。

¹ 公司使用某些按其他基礎計算的財務信息，而不是根據美國通用會計準則（US GAAP）計算的，包括調整後的EBITDA。上述所示的調整後EBITDA代表我們定期的淨收入/(虧損)調整後，調整內容包括：非流動資產的折舊和減值，其他非營業收入；（虧損）/收入來自權益法投資、總金融費用淨額和所得稅費用。此處呈現調整後EBITDA，因爲公司認爲該指標提供了有關公司運營表現的有用信息。有關調整後EBITDA與淨收入/(虧損)的調節，請參見本報告的最後一頁。

董事會決定繼續每季度提供總股東回報2500萬，這一金額與之前的季度相似。董事會已宣佈爲2024年第三季度每股現金分配0.02美元（480萬），並承諾在2024年年底之前回購價值2000萬的股份，依據公司授權的股票回購計劃。

管理層討論與分析

 

以下討論比較了2024年第三季度未經審計的結果與2024年第二季度未經審計的結果。

 

截至2024年9月30日的三個月與截至2024年6月30日的三個月對比

 

總營業收入爲 $24160萬 for the 2024年第三季度, 減少 的 $3030萬 相對於上期，銷售和市場費用減少了 2024年第二季度末. 總營業收入包括 ￥20210萬 的日租收入， $27.4 million 的光租租金收入，以及 $1210萬 管理合同收入中包含的總營業收入爲 $1140萬可報銷收入。

日率收入與 $2090萬 相比於上一季度的下降。減少主要是由於在上一季度一次性確認了$1750萬的收入 這與因「Arabia I」鑽井平台合同終止而提前攤銷的延遲動員收入有關。

2024年第三季度的關聯方收入爲零，而上個季度爲$1060萬，反映了相關方收入的提前攤銷的單次確認 這是由於2024年4月1日生效的墨西哥結構修改所致。

可報銷收入減少了$180萬。

該公司的總營業費用爲 2024年第三季度被預先批准了15810萬美元, 減少 的 950萬美元 相對於上期，銷售和市場費用減少了 2024年第二季度末整體減少是由以下因素驅動的， $9.8 Million 鑽機的運營和維護費用減少，其中$750萬與「Arabia I」相關，因爲之前的季度包含了$450萬一次性影響，這是由於合同終止導致的加速攤銷確認所產生的費用。與「Arabia I」相關的剩餘減少是由於該鑽機正在爲即將到來的合同做準備，因此沒有發生運營成本。同時，鑽機的運營和維護費用中還包括$390萬的可報銷費用。 2024年第三季度 對於

2024年第一季度的淨收入爲$ 2024年第三季度 是 970萬美元, 減少 的 2200萬美元 或與此相比，增長了69% 2024年第二季度末.

調整後的EBITDA for the 2024年第三季度 是 11550萬美元, 減少 的 2090萬美元 或 15% 相對於上期，銷售和市場費用減少了 2024年第二季度末.

流動性和現金流量

 

截至 2024年9月30日 是 18570萬美元，與截至2024年6月30日的19350萬相比，此外，公司還有一項19500萬的循環信用額度協議，包括4500萬的擔保額度；15000萬的信用額度部分尚未提取。 2024年9月30日，總流動性爲$33570萬。

經營活動提供的淨現金爲 $4840萬，其中包括從Ban Phuc礦提煉礦石，重新啓動Ban Phuc的鎳濃縮廠 600萬美元 現金付息和 970萬美元 已支付的所得稅。

投資活動產生的淨現金流爲 18740萬美元這包括 17330萬美元 新增船舶的補充，其中 15990萬美元與2024年8月交付新船時「Vali」最終分期款的支付有關。其餘的1340萬美元新增船舶與新建鑽井平台「Vali」和「Var」的激活成本有關。 投資活動中使用的淨現金還包括 $14.1 million 用於自升式鑽井平台的新增，這主要是由於特殊定期檢查和長期維護費用。

融資活動提供的淨現金爲 13110萬美元 主要包括$15440萬的 淨 債務收入， 減去$15000萬本金金額的額外10%高級擔保票據（『進一步額外2028票據』）的溢價和發行成本後， $2390萬 用於 向股東支付現金分配。

融資和企業發展

 

截至 2024年9月30日, 我們的主要債務餘額爲207210萬美元，包括133020萬美元的2028年到期的高級擔保票據的總本金餘額、50250萬美元的2030年到期的高級擔保票據的總本金餘額以及23940萬美元的2028年到期的無擔保可轉債本金餘額。

在2023年11月，公司簽訂了一筆總額爲18000萬美元的超級高級信貸融資，由15000萬美元的流動信用額度和3000萬美元的擔保融資組成。到2024年8月，公司修訂了3000萬美元的擔保融資，將其增至4500萬美元，總融資額度增至19500萬美元。至 2024年9月30日, 我們沒有在流動信用額度下提現，並且我們有 $29.7 萬美元的擔保融資被提取。

在2024年8月，我們發行了總額爲15000萬美元的10%額外高級擔保票據，期限至2028年，條款和條件與2023年11月發行的102500萬美元2028年到期高級擔保票據相同，以及2024年3月發行的額外20000萬美元。此次發行的收益用於包括新建鑽井平台「Vali」的收購和啓用成本，而非先前爲新建平台而獲取的場地融資，因爲額外票據的條款和價格比場地融資更具優勢。新建的「Vali」於2024年8月15日交付。

在2023年10月，我們在相同的條款和條件下，於2030年發行了10.375%的高級擔保票據，新增債務本金金額爲17500萬，以融資最終新建的「Var」交付以及一般企業用途，包括債務服務。票據發行的結算預計在2024年11月8日左右進行，並需符合慣例的交割條件。

股權

 

公司的已發行股份資本爲26,408,039.10美元，劃分爲264,080,391股，每股面值爲0.10美元。這包括公司根據股份借貸協議（「SLA」）提供的25,000,000股，以促進投資者在2023年2月發行的25000萬可轉債相關的對沖活動。借出股份將在償還可轉債或因其他原因減少對對沖股份的需求或SLA到期時被取消。除借出股份外，流通在外的股份數量爲239,080,391股。

公司的授權股份資本爲31,500,000.00美元，劃分爲315,000,000股，每股面值爲0.10美元。

在2024年10月，公司的特別股東大會通過了一項決議，批准將公司的普通股從奧斯陸證券交易所（「OSE」）退市，並授權董事會採取必要措施實施退市，包括向OSE提交申請。公司於2024年10月2日向OSE提交了退市申請，OSE於2024年11月1日批准了該申請。公司在OSE的最後交易日將是2024年12月30日。

分紅信息：

對於 2024年第三季度董事會已批准每股現金分配0.02美元，支付給2024年11月29日的股東。除息日預計爲2024年11月28日在奧斯陸證券交易所，以及2024年11月29日在紐約證券交易所。分配安排將在2024年12月16日左右支付（在Euronext VPS（奧斯陸證券交易所）註冊的股票的分配預計將在2024年12月19日左右支付）。

 

船隊、運營和合同

 

截至報告發布之日，公司目前的已交付船隊由23艘現代自升式鑽井平台組成，全部建造於2010年以後。我們最後一艘新建船「Var」仍在海庭施工，預計將在2024年11月交付，使我們的船隊增加到24艘現代鑽井平台。

自第二季度2024年報告發布以來，公司已爲「Mist」、「Hild」和「Prospector 1」三艘鑽井平台安全獲得新的合同承諾。截至本報告日期，我們的23艘已交付鑽井平台中有22艘已簽約或承諾：一艘在北海，三艘在中東，五艘在非洲，五艘在東南亞，七艘在墨西哥和一艘在南美。

在2024年，公司獲得了17份新的合同承諾，代表4129天和73100萬潛在合同收入。本報告日期的公司總合同收入訂單積壓爲 2024年9月30日 爲16.4億，並在本報告日期爲16.2億（不包括未行使的期權，包括調整爲總日費用等價基準的租船合同）。

有關我們鑽井平台合同的更多細節，請參閱與本報告相關的船隊狀況報告。

在2024年第三季度，我們的作業鑽井平台的技術利用率爲98.7%，經濟利用率爲96.9%。

市場

 

根據標準普爾全球的Petrodata數據，全球自升式鑽井平台在2024年9月的市場利用率爲93.2%，與2023年9月持平。現代自升式鑽井平台（2000年後建造的鑽井平台）的市場利用率在2024年9月底爲94.5%，目前爲94.2%。

目前，已簽約的現代自升式鑽井平台有312艘，比2020年末的底谷增加了約75艘。

截至本公告發布之日，仍有10艘新建鑽井平台在建，其中包括我們的鑽井平台「Var」，計劃於2024年11月中旬交付。這些在建的新建鑽井平台佔全球市場自升式鑽井平台的2%。然而，由於許多設備仍處於施工早期階段且持續面臨供應鏈挑戰，我們預計這些鑽井平台在不久的將來加入市場艦隊的可能性不大。

Borr面臨與公司運營、公司所處行業及公司財務狀況相關的多種風險。

在2024年第三季度能源商品價格與 2024年第二季度末布倫特原油 價格在 2024年第三季度 平均約爲每桶80美元，而在 2024年第二季度末約爲每桶85美元。儘管全球宏觀經濟環境動盪不安，全球對包括自升式鑽井平台在內的離岸鑽井服務的需求仍然強勁，但市場上的不確定性依然存在。考慮到當前全球經濟不確定性和影響供需的地緣政治事件，石油基準價格預計仍將維持波動。此外，地緣政治動盪和中東地區任何衝突的擴大或升級可能導致石油供應中斷，並造成商品價格的進一步波動。因此，我們仍面臨與我們行業波動性相關的風險，以及需求和日費率可能下降的風險。

我們的業務可能會面臨供應鏈限制和通貨膨脹壓力，這可能會影響我們行業的成本基礎，包括人員成本，以及運營鑽井平台所需商品和服務的價格。 鑽井平台的需求可能不會保持在當前水平，並可能出現下降。對於鑽井平台服務需求的任何下降可能會對公司產生負面影響。我們最近交付了新建的「Vali」，預計在2024年11月中旬交付我們剩餘的新建「Var」。「Var」尚未與客戶簽約，並增加了我們面臨的船隊規模及風險，包括需求下降的風險。

通過發行154000萬美元的2028年和2030年到期的高級擔保債券，以及在挪威進行定向增發的股份，獲得的總收入爲5000萬美元， 在2023年第四季度進行的這兩項交易中，我們改善了流動性和債務到期結構，此外，我們還在2024年第一、第三和第四季度分別發行了20000萬美元、15000萬美元及17500萬美元的2028年和2030年到期的額外高級擔保債券。

我們的擔保債券於2028年和2030年到期，而我們的可轉債於2028年到期。

我們仍然面臨與債務相關的風險，包括與滿足我們循環信貸設施中的財務契約能力相關的風險、契約限制的風險以及與我們擔保和可轉債券到期的利息及其他支付相關的風險， 包括我們擔保債券下的攤銷和現金回收要求，以及與我們顯著的債務水平相關的其他風險，包括我們可能無法在債務到期時進行再融資的風險。

² 本風險和不確定性部分並不是公司面臨的風險的完整討論。請參見公司最近的年度報告表格20-F中的「風險因素」；該討論並未更新年度報告中的該部分內容。

電話會議

 

前瞻性聲明：

 

本公告及相關討論包括根據1995年美國私人證券訴訟改革法案「安全港」條款作出的前瞻性聲明。前瞻性聲明並不反映歷史事實，可能通過「預計」、「相信」、「繼續」、「估計」、「期望」、「意圖」、「可能」、「應該」、「將」、「很可能」、「目標」、「計劃」、「指引」等詞語及其他類似表述來識別，幷包括關於行業趨勢和市場前景的聲明，包括預計趨勢、供需預期及插入式鑽井平台和石油行業的活動水平、2024年預計調整後的EBITDA、合同積壓、預計合同和合同承諾、合同開始日期和費率，包括預計的費率上升和合同延期、期權、意向書（LOI）和授權書（LOA）、合同覆蓋情況、潛在收入，包括可能實現的費率、日費率的預期趨勢、市場條件、關於分紅派息和股票回購的聲明、關於新建鑽井平台「Var」的預計交付、全球插入式鑽井平台的預計利用率、合同和可用鑽井平台的數量以及預計可用的數量及全球艦隊的預期趨勢，包括預計的新交付和新鑽井平台進入市場的預計時間、關於上述「市場」和「風險與不確定性」的聲明，以及其他非歷史性的聲明。本公告中的前瞻性聲明基於當前的預期和各種假設，這些假設本質上是不確定的，且面臨顯著的已知和未知的風險、突發情況及其他重要因素，這些因素難以或不可能預測，並超出我們的控制。此類風險、不確定性、突發情況及其他因素可能導致我們的實際結果、活動水平、績效、財務結果或狀況、流動性或成就與這些前瞻性聲明所表達或暗示的結果有實質性差異，包括涉及我們行業、業務的風險，以及在此討論中預期結果或指引的實際運營結果在未來期間可能出現重大差異的風險，支付給我們的合資公司（JV）延遲的風險，客戶未能遵守合同義務的風險，行業條件相關風險，地緣政治事件和通貨膨脹相關風險，全球經濟不確定性和能源商品價格風險，合同相關風險，包括我們將意向書（LOI）和授權書（LOA）轉換爲合同的能力，期權可能不會被執行的風險，合同積壓和收入潛力未能如預計實現的風險，鑽井平台操作的風險和實現預計操作和鑽井平台交付日期的能力，合同開始日期的風險，日費率和合同期限的風險，以及我們可能不會進入合同或合同未按預期履行的風險，關於新建鑽井平台的風險，包括與新交付平台的合同風險，市場趨勢相關風險，招標活動風險，客戶需求和合同活動以及停工的風險，流動性和現金流的風險，債務的風險，包括在到期時償還或重新融資我們債務的能力的風險，包括到2028年和2030年到期的票據，我們到期於2028年的可轉債，以及循環信貸設施下的債務，以及與這些債務工具相關的其他支付義務的風險，包括利息、攤銷和現金清掃的風險，我們在遵守循環信貸設施和其他債務工具的契約方面的能力的風險以及獲取任何必要的豁免的風險，以及交叉違約的風險，包括我們支付分紅和回購股票的能力的風險，包括我們可能沒有可用流動性或可分配儲備的風險，或根據我們的債務工具支付這些分紅的能力的風險，或回購股票的能力的風險，風險與我們可能無法完全完成股票回購計劃（或本公告中宣佈的意向股票回購），以及與我們宣佈的任何分紅的數量和時機相關的風險，未來融資的風險，包括未來融資可能無法在需要時完成的風險，與我們的融資策略相關的風險，氣候變化相關的風險，包括與氣候變化或溫室氣體相關的立法或法規，以及氣候變化對我們的業務的影響，天氣模式的變化帶來的物理氣候變化的潛在影響，以及與氣候變化相關的新增法規可能對石油和天然氣的需求產生潛在影響，與軍事行動相關的風險，包括在烏克蘭和中東的軍事行動及其對我們業務和行業的影響，以及在我們最近的20-F表格年報和其他提交給美國證券交易委員會及挪威金融監管局提交的招股說明書中列出的其他風險因素。這些前瞻性聲明僅在本文件日期時作出。我們不承擔（並明確否認任何）對更新本報告日期之後的前瞻性聲明或者使此類聲明符合實際結果或修訂預期的義務，除非法律要求。

關於borr drilling公司

 

borr drilling公司是一家國際鑽井承包商，成立於2016年，註冊於百慕大，並於2017年8月30日在奧斯陸證券交易所（OSE）上市（我們計劃於2024年底從OSE退市），於2019年7月31日在紐約證券交易所上市，股票代碼爲「BORR」。該公司擁有並運營現代高規格設計的自升式鑽井平台，提供服務，專注於全球海洋油氣行業的淺水領域。請訪問我們的網站：www.borrdrilling.com

 

2024年11月6日

董事會

borr drilling有限公司

百慕大漢密爾頓

請將問題發送至:

Magnus Vaaler：首席財務官， +44 1224 289208

未經審計的非GAAP指標與和解

 

以下是公司淨利潤與調整後EBITDA的和解情況。

 

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