附录99.1

美洲黄金银公司

简化中期合并财务报表

截至2024年9月30日和2023年的三个月和九个月

(未经审计，金额用千美元表示)

持续经营（注释2），合同（注释23），后续事件（注释24）

附注是简明中期合并基本报表的一个整体部分。

附注是精简的中期综合财务报表的组成部分。

附注是简明中期合并财务报表的重要组成部分。

1. 公司信息 巴西里约热内卢的上市公司Vale S.A.（“母公司”）的普通股由股票交易所交易。

美洲黄金与白银公司（“公司”）于1998年5月12日根据加拿大商业公司法成立，从事美洲地区的采矿勘探、开发及生产。公司在加拿大安大略省多伦多市金街西145号2870室注册办公地址。公司的普通股在多伦多证券交易所上市，代码为“USA”，在纽约证券交易所美国上市，代码为“USAS”。

公司截至2024年9月30日三个月和九个月的财务报表已于2024年11月7日经董事会批准并授权发布。

2.报告的基础和业务持续性

这些未经审计的简明合并财务报表按照国际财务报告准则（“IFRS”）制定，这些准则由国际会计准则委员会（“IASB”）颁布，并由加拿大会计准则委员会批准纳入加拿大专业会计师组织系列标准第一部分中，可用于编制中期财务报表，包括国际会计准则第34号，中期财务报告。这些简明合并财务报表未包括所有必要的信息和披露，需要与公司2023年12月31日的年度合并财务报表一并阅读。特别是，公司的重要会计政策总结于2023年12月31日合并财务报表的注释3中，并在这些财务报表的注释3中得到进一步更新，并且在编制这些简明合并财务报表时一贯适用。

这些未经审计的简明中期综合财务报表是根据适用于持续经营的会计原则编制的，假定公司能够在可预见的未来按期履行其资产和负债义务。截至2024年9月30日，公司的营运资金赤字为3650万美元，包括现金及现金等价物720万美元。截至2024年9月30日止的九个月期间，公司报告了3630万美元的净亏损，其中包括营业收入增加760万美元，销售成本增加230万美元，相较于2023年9月30日止的九个月期间，金属合约负债损失1000万美元，及其他衍生品亏损60万美元。截至2024年9月30日，公司手头没有足够的流动资金来资助未来十二个月的营运，并将需要进一步融资来满足其财务义务，并执行其在矿业业务计划中的业务。

公司持续经营取决于公司实现盈利运营、获得充足的股权或债务融资，或者以有利条件处置其非核心资产等因素。自2020年至截至2024年迄今，公司通过股本发行、债务安排、可转让债券和注册履约担保书成功筹集资金。尽管过去公司成功获得了运营资金融资，但不能确保未来能够获得充足的融资。筹集额外融资的能力，在Cosalá业务和Galena综合体获得现金流积极生产的能力，使公司能够产生足够的营运现金流量，这些是这些综合财务报表中的重大判断。2024年10月9日，公司通过定向增发订购收据完成了一项融资协议，募资总额为5000万加元，资金被托管，等待完成同时协议，收购公司Galena剩余40%的非控股权（见备注24）。作为协议的一部分，公司通过总发行量为665万股公司普通股，售价约为每股0.44加元，进行附桥融资务的非经纪的私募增发，总募资净额为290万加元。公司将在预计融资结束后年末审查持续经营假设。

因此，几个重大不确定因素对业务持续性的前提造成了实质性的质疑，包括在科萨拉操作和加莱纳综合体实现现金流盈利，以及有必要获得额外的资金来满足这些经营资金需求和偿还义务等情况。

这些未经审计的简明合并财务报表未反映如果公司无法作为一个业务持续性公司继续存在所必需的资产减值、负债、报告支出和简明合并财务报表分类上的调整。这些调整可能会很大。

3.会计政策变更和最新会计准则

已发布了一些新的会计准则和解读，这些准则对当前期间不是强制性的，也没有提前采纳。目前正在评估这些准则对公司在当前或未来报告期间的影响。公司于2024年1月1日采纳了对IAS 1的修订—财务报表呈现，并评估认为对带有契约的非流动负债没有重大影响（IAS 1修订）。

4.重大的会计判断与估计

按照IFRS的规定编制简明合并财务报表需要管理层对报告期负债和资产的账面价值以及附注披露和报告期间内的收入和费用的实际结果进行判断和估计。实际结果可能与这些估计值显著不同。

在编制这些简明合并财务报表时，管理层所作出的重大判断和估计，应用公司的会计政策和评估不确定性的重要来源与2013年12月31日合并财务报表的实质相同，除了在注释2中提到的重要判断外。

5.已出售商品、服务和其他应收款

6. 库存

在截至2024年9月30日的三个月期间，销售成本中确认的库存金额为1900万美元（2023年：1800万美元），截至2024年9月30日的九个月期间为5860万美元（2023年：5630万美元），包括浓缩物、浸出垫和矿石堆积，减值至净可变现价值的金额为10万美元（2023年：60万美元），分别发生在截至2024年9月30日的三个月期间和九个月期间为90万美元（2023年：120万美元)。

7. 房地产、厂房及设备

非流动资产在事件或情况变更暗示账面价值可能无法收回时进行减值测试或减值逆转。截至2024年9月30日的九个月期间，公司的现金生成单位（包括未生产物业和处于护理和维护状态的物业）未出现减值或减值逆转。

至2024年9月30日，Relief Canyon Mine的矿业权益、厂房及设备和租赁权使用资产的账面价值分别约为$1620万、$760万和$90万（2023年12月31日分别为$1630万、$960万和$150万）。

公司于2020年10月8日完成对位于墨西哥索诺拉的San Felipe物业的收购。截至2024年9月30日，该物业的账面价值为1250万美元，包含在非生产物业中。

8. 贵金属交付和购买协议

公司于2019年4月3日与Sandstorm Gold Ltd.（“沙尘暴”）签订了一项2500万美元的贵金属交付和购买协议（“购买协议”），用于Relief Canyon矿山的建设和开发，该协议以Relief Canyon的股份、财产和资产作为担保。购买协议由从Relief Canyon矿山固定和变量交付的组合构成。购买协议包括公司随时行使的回购选项，以将对沙尘暴的可变交付从4%减少至2%，方法是每年以10%的利率复利交付4000盎司黄金以及额外的盎司黄金。在初始确认和截至2024年9月30日时，回购选项的公允价值为零。

公司最初将收到的贵金属交付的预付款减去交易费用，并期望随着贵金属交付和购买协议的履行绩效义务的满足，将金额确认为收入。

截至2021年12月31日，公司取消了递延收入的未偿还余额，减去交易成本，并将贵金属的固定和变动交付确认为按公允价值计量的财务负债，因为公司预计沙尘暴可能不再仅通过内部黄金生产履约。在2021财年报告期结束时，贵金属合约负债的公允价值是通过远期商品定价曲线确定的，导致贵金属合约负债公允价值损失2080万美元。由于远期商品定价曲线变动，在截至2024年9月30日的九个月内记录了1000万美元的贵金属合约负债公允价值损失（2023年：50万美元收益）。

2023年2月26日，公司与沙尘暴就增加每个日历季度的预付款超过$2,750,000或在2023会计年度期间累计高达$11,000,000以满足购买协议的黄金交付义务进行了修改。通过在现有协议期限内满足即将开始的黄金固定交付来偿还这些预付款。公司已在2023会计年度全额领取了每个季度$2,750,000的预付款。

2024年3月21日，公司与沙尘暴修改了购买协议，以增加每个日历季度的预付款为$3,250,000，或者在2024年上半年累计高达$6,500,000，以满足按照购买协议的黄金交付义务。通过在现有协议期限内满足即将开始的黄金固定交付来偿还这些预付款。第一和第二个日历季度的每个季度预付款已于2024年3月和6月竣工。

On September 24, 2024, the Company amended its Purchase Agreement with Sandstorm for the right to increase its advance payment by approximately $400万 in aggregate during the third quarter of 2024 in order to satisfy the gold delivery obligations under the Purchase Agreement. The advance is to be repaid through balancing fixed deliveries of gold commencing at the end of the existing agreement within the 3-month period from May to July 2027. The advance of approximately $400万 was drawn in full in September 2024.

下表总结了公司贵金属合同负债的连续性：

9. 可转换债券

2021年4月28日，公司发行价值1250万加元的可换股债券（“可换股债券”），于2024年4月28日到期，以每年8%的利息支付，以公司对加利纳矿区的利益和公司位于墨西哥子公司的股份作为担保。债券的套现额超过港币3亿元。

可换股债券在第一年还款时，可按公司选择到期前每年缴纳30%的赎回溢价，第二年为20%，第三年为10%；持有人可选择每月累计300,000加元的回撤权，从成立后的第二个月开始，公司可以通过现金或发行等同于公司普通股市值加权平均价值的95%的公司普通股解决回撤金额；持有人可选择将其兑换为公司的普通股，兑换价格为3.35加元。

在成立时，可换股债券作为一个复合金融工具进行处理，以公司的公共资产的固定数量解决。其中本金部分被划分为负债部分，转换部分被划分为权益部分。本金部分的初始公允价值是使用当期不可转换工具的市场利率于成立日期上的公允利率。本金部分随后按摊余成本法认可，直至转换或到期被授权，其他收益归于权益。在初始确认时，根据估计的赎回和回撤选择的公允价值，记录了140万的净衍生负债。

2021年11月12日，该公司通过增加630万加元的本金余额，将可换股债券的总未偿本金余额（扣除回撤）增加为1790万加元，并将其转换价格从3.35加元修改为1.48加元。回撤选择的条款由每月累计30万加元修改为每月累计45万加元。与可换股债券的其他实质条款保持不变。修改前，公司已撤销了可换股债券的相关账面价值，并确认了具有修改后本金部分和修改后转换选择部分的修改复合金融工具。修改后本金部分的公允价值是使用修改日期上相应的不可转换工具的市场利率确定的。基于估计的赎回和回撤选择的组合公允价值，于修改日期记录了210万的净衍生负债。

2022年10月22日，该公司通过增加700万加元的本金余额，将可换股债券的总未偿本金余额（扣除回撤）增加为1900万加元，同时将其8%每年的利率改为9.5%每年，将其3.35加元的转换价格改为1.00加元，并将回撤选项条款从每月累计45万加元修改为每月累计50万加元，起始累计回撤余额为150万加元，可按转动基础计算获得。可换股债券的其他实质条款保持不变。修改前，公司已撤销了可换股债券的相关账面价值，并确认了具有修改后本金部分和修改后转换选择部分的修改复合金融工具。修改后本金部分的公允价值是使用修改日期上相应的不可转换工具的市场利率确定的。基于估计的赎回和回撤选择的组合公允价值，于修订日期记录了130万的净衍生负债。

2023年6月21日，公司通过将可转债本金增加800万加元至2430万加元，净值扣除回购，再次修改了可转换债券，同时将年利率从9.5%调整为11.0%，转换价格从1.00加元调整为0.80加元，将回购选择权的条款从每月可回购50万加元增至从2023年8月起每月可回购100万加元，并将到期日从2024年4月28日延长至2024年7月1日，并有权可以延长一个季度至2025年4月28日，2025年4月28日将作为自2024年9月30日起的实际到期日。可转换债券的其他重要条款均未更改。公司在修改前取消了可转换债券的关联账面价值，并确认了一个已修改的复合财务工具，其中修改后的本金部分分类为负债组分，修改后的转换选择权分类为权益组分。修改后的本金部分的公允价值是根据修改日期的等值非可转换工具的市场利率进行确定的。基于估计的合并赎回选择权和回购选择权的公允价值，于修改日期记录了130万加元的净衍生负债。

2023年10月30日，该公司通过增加200万加元的本金余额，将可换股债券的总未偿本金余额（扣除回撤）增加为2500万加元。可换股债券的其他实质条款保持不变。

2024年8月14日，公司通过将转换价格从0.80加元调整为0.52加元，将回购选择权的条款从每月可回购100万加元增至从2024年9月起每月可回购175万加元，并将现有债权辅助给贷款方持有人来修改可转债。可转债的其他重要条款均未更改。作为该修改的一部分，600万普通股认购证被发行给可转债持有人，每个认购证可以以0.42加元的行使价格行使购买一股普通股，期限为三年。

在截至2024年9月30日的九个月期间，可转换债券的本金金额减少了610万加元，通过持有人部分行使回售权，并通过发行公司普通股的方式结算（截至2023年12月31日年度：370万加元，通过发行8329064股普通股结算）。可转换债券未注销本金总额为截至2024年9月30日1790万加元（截至2023年12月31日：2400万加元），截至2024年11月7日为1680万加元。

公司截至2024年9月30日的九个月期间确认亏损60万加元（2023年：盈利20万加元），因估计的赎回权和回购权的联合公允价值变动。

10.预付款设施

在2022年12月12日，该公司修改了现有的非担保铅聚焦物购销协议，从而使其包括一个300万美元的预付款设施（“设施”）， 初始期限为三年，利率为美国SOFR加6.95%每年，用于Galena Complex的一般经营资本。设施的本金通过半月还款分期款项来扣减浓缩物交付款项或以现金支付，并可以根据需要重新借回。如果在设施到期前12个月内仍有未付款项，则设施将自动延长一整个日历年。设施于2024年6月全额提取。

11. Credit facility

On August 14, 2024, the Company signed a credit and offtake agreement with Trafigura PTE Ltd. (“Trafigura”) for a secured credit facility of up to $1500万 to complete initial development of the Zone 120 and El Cajón silver-copper project (“EC120”) (the “Credit Facility”). The Credit Facility is secured by share and asset pledges of all the Company’s material Mexican subsidiaries with the Company’s existing Convertible Debenture holders agreeing to subordinate existing security. The term of the Credit Facility is for a period of 36 months which includes a principal repayment grace period of 12 months, and bears interest of U.S. SOFR rate plus 6% per annum on cumulative drawings up to $1200万 and 6.5% thereafter. The Credit Facility was drawn for $1000万 in August 2024 and will be amortized in equal monthly installments of $60万 commencing after expiry of the grace period once the Credit Facility is drawn in full. The Company has also entered into an offtake agreement with Trafigura for all the copper concentrates produced from EC120 where Trafigura will pay for the concentrates at the prevailing market prices for silver and copper, less customary treatment, refining and penalty charges.

12. Promissory notes

2020年12月15日，该公司向沙漠风暴发行了一张500万美元的无担保本票（“2020年本票”），到期日为2023年3月15日，利率为7%每年，可以在到期前由公司选择偿还本金。本金的偿付始于2022年6月，其中，2022年期间偿还了250万美元。2023年3月31日，公司修改了2020年票据，剩余本金250万美元将在2023年6月30日和10月1日以每期4等份偿还，并在2024年7月1日和10月1日偿还，并将其利率修改为每年8%。2023年期间偿还了60万美元的本金。

2023年12月27日，该公司向沙漠风暴发行了一张240万美元的无担保本票（“2023年本票”），到期日为2024年12月27日，利率为8%每年。

13. 应付皇室费

公司于2023年4月12日与Sandstorm签订了400万美元的净冶金回报皇家协议（“皇家协议”）， 通过对加利纳综合企业和Cosalá经营业务的归属生产进行2.5％的回报率偿还。回报率在回报400万美元后减少至0.2％的归属生产，此后可以通过支付买断款项190万美元予以消除。

在初期，版税协议被归类为承载宿主金融负债的混合工具，其嵌入式衍生工具源自可归因生产的降低至0.2%版税和买断付款。公司选择在初期将整个混合工具以公允价值计入损益，其初始公允价值代表收到的400万美元款项。混合工具的后续公允价值测定基于预期未来现金流的收入方法转化为单一的折现现值金额。截至2023年12月31日进行的混合工具公允价值测定所使用的关键假设包括还款时间为400万美元，考虑到诸如预测生产和大宗商品价格等因素以定量化预期的净冶炼回报、可降低的0.2%版税与应付买断款之间的成本收取方式，以及适用的贴现率。公司认定截至2024年9月30日的为期九个月的亏损为70万美元（2023年为60万美元），这是由于版税协议估计公允价值变更所导致的。

14. 股本

公司于2021年5月17日签订了市场发行协议（“2021年5月市场发行协议”），在该协议的有效期内，公司可自行决定在美国通过代理出售公司的普通股，其总毛收益高达5000万美元。2021年5月市场发行协议于2023年2月28日到期，公司通过发行44085122股普通股获得了4440万美元的总毛收益，并计提了大约170万美元的交易成本并抵消股本。

在2024年3月27日，公司完成了一项股本募集，以0.30加元每单位的价格发行了2600万单位，总毛收益为580万美元。每个单位由一股普通股和一份普通股认购权组成，其中每个认购权可以在3年内按0.40加元的价格行权并购买一股普通股。作为股本募集的一部分，公司计提了大约80万美元的交易成本并抵消股本， 另外，公司向顾问发行了15万股普通股和1510020份认股权证，分别按大约10万美元和10万美元的价格抵消股本，其中每份认股权证可以在2年内按0.30加元的价格行权并购买一股普通股。

在2024财年期间，公司全额认购了共计40万美元的非经纪人私募，通过发行定价约为0.38加元/股的1585422股普通股。

a. 已授权

授权股份包括无限数量的普通股和优先股。

每个无表决权的优先股按1：1的比例于行使选择权之后可转换为普通股，并按照无表决权优先股的条款进行调整。

b. 股票期权计划

公司的股票期权计划下发行的股份数量限制为已发行并持有的普通股数量的10％，在特定授予期权的日期上。根据该计划，董事会决定股票期权的期限最长为10年，授予期间以及期权行使价格可以成熟并变得可行的时间段，期权行使价格不得低于授予日期前一日的公司股票在多伦多证券交易所的收盘价。薪酬委员会根据适用的证券法，证券交易所和其他监管要求确定并向董事会推荐股权补偿奖励的获奖人及性质和规模。

公司未行使或取消的股票期权变动汇总如下：

以下表格总结了2024年9月30日的在外和可行使股票期权信息：

c. 期权分配的股份授予计划

截至2024年9月30日的九个月期间，公司授予的股票期权在授予日的加权平均公允价值为$0.12（2023年为$0.32）。

公司采用Black-Scholes期权定价模型，使用以下加权平均假设来估计公允价值：