附件99.1
Vistra - 新闻稿
2024年11月7日，第一页 1
维斯特拉报告2024年第三季度业绩，提高并缩小2024年指引，启动2025年指引
净利润 发布重点
提高并缩小2024年指引，并启动2025年指引
净利润 发布重点
| • | 2024年第三季度按美国公认会计准则（GAAP）净利润为18.37亿美元，经营活动现金流为17.02亿美元。 |
| • | 持续运营净利润1 达18.55亿美元的持续运营已调整EBITDA1 达14.44亿美元。 |
| • | 提高并缩小了2024年持续运营已调整EBITDA1 和持续运营已调整FCFbG1 指导范围分别调整为50亿至52亿美元和26.5亿至28.5亿美元，不包括核生产税收益的任何潜在好处。 |
| • | 启动2025年持续运营调整EBITDA1 和 持续 经营 调整自由现金流燃料币G1 指导范围为55亿美元至61亿美元，以及30亿美元至36亿美元，分别。 |
| • | 董事会授权额外10亿美元的股票回购，预计将被 年底 2026. |
德克萨斯州欧文 — 2024年11月7日 -- Vistra Corp. (纽交所: VST) 今天报告了2024年第三季度的财务业绩和其他亮点。
“我为Vistra团队在第三季度的执行和表现感到骄傲。” Vistra的总裁兼首席执行官吉姆·伯克(Jim Burke)表示，“我们的整合模式，将零售和发电结合在一起，并具有强大的商业头脑，持续为我们的众多利益相关者带来成果。这不仅体现在我们第三季度的业绩强劲，尽管与2023年相比德克萨斯州气候相对温和，但也体现在我们对2024年和2025年的改善前景。”
伯克继续说道：“本季度，我们很高兴地宣布即将收购Vistra Vision所持有的15%少数股权，净现值现金购买价格约为31亿美元2，这将增加我们股东对我们的拥有权 零碳 核电、储能和太阳能发电资产，以及我们业绩出色的零售业务。这笔交易使我们能够以有吸引力的估值简化整体结构，显著超过我们的杠杆回报门槛，同时继续执行我们的资本配置重点，并投资于我们的核心市场。我为我们团队的工作感到自豪，并期待在年底完成交易。” 中谈 伯克总结道：“我们继续看到增长和资本回报的机会，与我们的四个关键战略重点一致。我们正在推进开发高达2,000兆瓦的
燃料 的计划。 在评估市场改革的实施和未来价格走势时，我们将继续增加发电能力。我们的资本回报计划持续提供价值，自2021年11月首次宣布该计划以来已返还超过54亿美元。我们期待实现2024年的目标，并开始执行2025年的重点。
Vistra - 新闻稿
2024年11月7日，第2页
2024年9月30日和2023年财务业绩摘要
（未经审计）（百万美元）
| 截至9月30日的三个月。 | 截至9月30日的九个月。 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 净利润 |
$ | 1,837 | $ | 502 | $ | 2,322 | $ | 1,676 | ||||||||
| 持续营运的净利润 |
$ | 1,855 | $ | 519 | $ | 2,386 | $ | 1,653 | ||||||||
| 持续营运的调整息税折旧及摊销前利润 |
$ | 1,444 | $ | 1,613 | $ | 3,671 | $ | 3,174 | ||||||||
| 业务分类调整后的税息折旧及摊销前利润（调整后的EBITDA） |
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| 零售 |
$ | 102 | $ | 173 | $ | 863 | $ | 642 | ||||||||
| 得克萨斯州 |
$ | 722 | $ | 950 | $ | 1,369 | $ | 1,540 | ||||||||
| 东部 |
$ | 464 | $ | 315 | $ | 988 | $ | 526 | ||||||||
| 西部 |
$ | 76 | $ | 87 | $ | 194 | $ | 196 | ||||||||
| 日落 |
$ | 105 | $ | 102 | $ | 318 | $ | 305 | ||||||||
| 公司及其他 |
$ | (25 | ) | $ | (14 | ) | $ | (61 | ) | $ | (35 | ) | ||||
| 资产封闭 |
$ | (17 | ) | $ | (24 | ) | $ | (66 | ) | $ | (6 | ) | ||||
截至2024年9月30日，威斯特拉报告净利润为18.37亿美元，来自持续运营的净利润1 调整后的持续运营EBITDA为14.44亿美元1 2024年第三季度净利润较2023年同期增长13.35亿美元，主要受到衍生头寸未实现收益以及能源港收购带来的推动 市场价计价 2024年第三季度持续运营调整后的EBITDA较2023年第三季度减少1.69亿美元，主要受德克萨斯州较少的夏季稀缺定价和较高的零售供应成本（相对于2023年第三季度）所致，部分抵消的是能源港收购结果的包括
指南
| （单位：百万美元） | 增加并收窄 2024年指导范围 |
已发起 2025年指导范围 | ||
| 持续运营调整后的EBITDA |
$5,000 - $5,200 | $5,500 - $6,100 | ||
| 持续经营调整后的自由现金流 |
$2,650 - $2,850 | $3,000 - $3,600 |
截至2024年9月30日，Vistra已经对2024年余下的预期发电量进行了约100%的基差，对2025年约96%，对2026年约64%。 Vistra的全面套保计划以及最近的远期价格走势，支持公司更新的2024年指导范围和启动的2025年指导范围。我们重申对持续经营调整后的EBITDA中位数机会的估算3 到2026年为止，预计高于6000亿美元。我们对2024年和2025年的持续经营调整后的EBITDA指导以及2026年的持续经营调整后的EBITDA中位数机会，都不包括核PTC的任何潜在贡献或利益。4
Vistra - 新闻发布
2024年11月7日，第3页
分享回购计划
截至2024年11月4日：
| • | 自2021年11月以来，威廉星公司已展开约45.8亿美元的股票回购。 |
| • | 威廉星公司拥有约3.4亿股在外流通股，相当于2021年11月2日在外流通股的约30%减少。 |
| • | 威廉星公司董事会授权额外的10亿美元股票回购。截至2024年11月4日，股票回购授权仍有约22亿美元可用，我们预计将于2026年年底完成。 |
清洁能源投资
威廉星公司继续扩大其 零碳 资源，通过具有成本效益的战略投资推动这些利益。在第三季度，公司在太阳能、储能和核能方面加大了努力：
| • | Securing two power purchase agreements at new solar facilities, together totaling over 600 MW, with two of the world’s leading tech companies – one for 200 MW with Amazon in Texas and one for 405 MW with Microsoft in Illinois. |
| • | Growing its ownership interest in nuclear by entering into an agreement to acquire the entire 15% minority interest in its Vistra Vision subsidiary, which will make Vistra the sole owner of its highly valuable, carbon-free assets. This acquisition will increase our nuclear ownership by ~970 MW and our solar and energy storage ownership by ~200 MW. |
| • | Announcing that the Nuclear Regulatory Commission (NRC) approved its request to extend Comanche Peak’s operating licenses through 2050 for Unit 1 and 2053 for Unit 2, an additional 20 years beyond the original licenses. Additionally, Perry Nuclear Power Plant’s application for a 20年的 license renewal through 2046 is under review with the NRC and advancing as expected. |
流动性
As of September 30, 2024, Vistra had total available liquidity of approximately $3,995 million, including cash and cash equivalents of $905 million, $2,457 million of availability under its corporate revolving credit facility, and $633 million of availability under its commodity-linked revolving credit facility. Available capacity under the commodity-linked revolving credit facility reflects the borrowing base of $633 million and excludes $942 million of commitments under the commodity-linked revolving credit facility that were not available to be drawn as of September 30, 2024. The revolving credit facility was amended in October 2024 which, among other things, increased the revolving credit commitments by $265 million to $3.440 billion and extended the maturity date to October 11, 2029. The commodity-linked facility was amended in October 2024, increasing the aggregate commitments by $175 million to $1.75 billion and extending the term to October 2025.
Vistra – Press Release
2024年11月7日，第4页
Kyndryl(NYSE:KD)是世界上最大的IT基础设施服务提供商，在60多个国家为成千上万的企业客户服务。该公司设计、构建、管理和现代化复杂的、关键的信息系统，这些信息系统是世界每天都依赖的。有关更多信息，请访问。
今天，2024年11月7日，Vistra将在上午10点（中部时间上午9点）举行网上直播，讨论这些结果和相关事项。可以通过Vistra的网站www.vistracorp.com的“投资者关系”下的“事件与演示”部分访问现场网上直播和将在通话中讨论的幻灯片。参与者也可以在电话上收听，需在通话开始时间之前注册 here 开始通话前，可注册获取电话会议号码。 拨号 现场活动结束后，Vistra的网站将提供网上直播的重播，持续一年。
关于维斯特拉
维斯特拉（纽交所：VST）是一家领先的财富500强综合零售电力和发电公司，为加利福尼亚至缅因州的客户、企业和社区提供必不可少的资源。总部位于德克萨斯州欧文，维斯特拉在能源转型方面处于领先地位，始终专注于可靠性、经济性和可持续性。该公司安全运营着一个可靠、高效的发电设施群，包括天然气、核电、煤、太阳能和电池储能设施，同时在其零售业务中采取创新的、以客户为中心的方法。了解更多信息，请访问https://www.vistracorp.com。
媒体
Meranda Cohn
214-875-8004
Media.Relations@vistracorp.com
分析师
Eric Micek
214-812-0046
Investor@vistracorp.com
| 1 | 持续经营不包括资产关闭部分。持续经营中的净利润（损失），持续经营调整后的EBITDA和持续经营调整后的自由现金流，在增长之前。 非GAAP financial measures. Any reference to “Ongoing Operations Adjusted FCFbG” is a reference to Ongoing Operations Adjusted Free Cash Flow before Growth. See the 非GAAP财务指标 Reconciliation” tables for further detail. Total segment information may not tie due to rounding. |
| 2 | Calculated as of December 31, 2024, using a 6% discount rate. |
| 3 | Midpoint opportunities are not intended to be guidance and represent only our estimate of potential opportunities for Ongoing Operations Adjusted EBITDA in 2026 based on market curves as of November 4, 2024. Actual results could vary and are subject to a number of risks, uncertainties and factors, including power price market movements and our hedging strategy. We have not provided a quantitative reconciliation of Ongoing Operations Adjusted EBITDA opportunities for 2026 to GAAP net income (loss) because we cannot, without unreasonable effort, calculate certain reconciling items with confidence due to the variability, complexity, and limited visibility of the adjusting items that would be excluded from Ongoing Operations Adjusted EBITDA in such out year periods. |
| 4 | Assuming an interpretation of the definition of “gross receipts” which excludes hedges pending U.S. Treasury and Internal Revenue Service guidance, as of Nov. 4, 2024, the PTC could contribute ~$500 million to 2024 Adj. EBITDA, and should provide downside Ongoing Operations Adjusted EBITDA support in 2025. |
Vistra – Press Release
2024年11月7日，第5页
关于 非通用会计准则 财务措施和影响可比性的项目
“调整后EBITDA”（根据Vistra盈利发布中不时描述的对套期保值活动的未实现收益或损失、税项可收回协议影响、重组项目和一定其他项目进行调整的EBITDA）、“调整后自由现金流（增长前）”（或“调整 FCFbG”）（经营活动现金流除去保证金存款和营运资金变动并根据不时在Vistra盈利发布中描述的资本支出（包括用于增长投资的资本支出）、其他净投资活动等项目调整）、“持续营运调整后EBITDA”（调整后EBITDA减去资产关闭板块的调整后EBITDA）、“持续营运调整后自由现金流（增长前）”或“持续营运调整 FCFbG”（调整后自由现金流增长前减去资产关闭板块现金流增长前的经营活动现金流） 是 在某些情形下，包括适用于这些投影的情形，提供给董事会和财务顾问的预测中包括的财务指标在与业务合并交易相关的情况下不被视为适用于适用的SEC规则和法规下的“非依照GAAP的”财务指标。 财务衡量指标。” 非GAAP 财务措施是一种财务绩效的数字化指标，以便在Vistra的综合收益表、综合收益表、股东权益变动表和现金流量表中按照GAAP计算和展示的最直接可比指标的金额或包含在范围内不同。 非通用会计准则 财务措施不应孤立考虑，也不应作为最直接可比的GAAP措施的替代。Vistra的 非GAAP 财务措施 可能会与 非GAAP 其他公司使用的财务措施不同。
Vistra使用调整后的EBITDA作为绩效衡量，并认为通过同时可见符合GAAP净利润和调整后的EBITDA对外部用户分析其业务的能力得到增强。Vistra使用调整后的自由现金流（除增长之前）作为流动性衡量，并认为披露根据GAAP编制的经营活动提供的现金以及调整后的自由现金流（除增长之前）支持了资本用于偿还债务、增长和返还资本给股东的分析。Vistra使用经营活动调整后的EBITDA作为绩效衡量，使用经营活动调整后的自由现金流（除增长之前）作为流动性衡量，Vistra的管理层和董事会发现将资产封存部分单独而与Vistra的经营活动分开看待是有启发性的。Vistra使用经营活动中净利润（亏损）作为非GAAP 为了说明公司净利润除资产关闭部门影响外的数值，并比较持续运营调整后的EBITDA，最相近于GAAP净利润的度量标准。附表列出了与此收益发布相关的财务指标调和 非GAAP 本文提供的信息包括根据美国通用会计原则计算和呈现的最直接可比财务指标。
关于前瞻性声明的警示
本文提供的信息包括1995年《私人证券诉讼改革法案》中规定的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于Vistra Corp.（“Vistra”）运营所在行业和市场的当前预期、估计和投影，以及Vistra管理层的信仰和假设，涉及难以预测的风险和不确定性，不能保证未来绩效，这可能会显著影响Vistra的财务结果。所呈现的所有声明，除非本文或回答问题或其他情况中描述的或可能发生在未来的活动、事件或发展，包括与我们的财务或运营预测相关的活动，包括潜在的核TCF、财务状况和现金流、预期的协同作用、价值杠杆和净债务目标、资本配置、资本支出、流动性、预期的EBITDA到自由现金流转换率、分红政策、业务策略、竞争优势、目标、未来收购或处置、发电资产的开发或运营、市场和行业发展以及我们业务和运营的增长，包括潜在的大型负载中心机会（通常不限于通过使用“打算”、“计划”、“可能”，“不太可能”，“相信”，“确信”，“期望”，“寻求”，“预期”，“估计”，“继续”，“将”，“应当”，“可能”，“可能”，“预测”，“项目”，“展望”，“目标”，“潜力”，“目标”，“指导”和“前景”等未来或前瞻性词汇或短语（但不限于此），都属于前瞻性声明。读者应谨慎对待前瞻性声明。尽管Vistra认为，在发表任何这类前瞻性声明时，Vistra的预期基于合理假设，但任何此类前瞻性声明都涉及可能导致实际结果与任何此类前瞻性声明呈现或暗示的结果存在实质性差异的不确定性和风险，包括但不限于：(i)经济或市场总体情况（包括利率变动）或政治形势或联邦或州法律法规的不利变化；（二）Vistra履行其拟定的战略、资本配置、绩效和节省成本举措的能力、成功整合已收购的企业，包括Energy Harbor；（三）信用评级机构的行动；（四）极端天气事件的严重性、规模和持续时间、与此相关的不确定事件，大多难以预测，其中许多超出我们的控制，并对我们的运营结果、财务状况和现金流的影响结果；和（五）Vistra不时向证券交易委员会提交的报告中讨论的其他风险和因素，包括在Vistra的年度报告表中讨论的不确定性和风险的章节中讨论的不确定性和风险。"风险因素"和"前瞻性声明"。 10-K 截至2023年12月31日的年度报告，并随后以表格方式提交季度报告 10-Q.
任何前瞻性陈述仅在其发布之日起有效，除非法律要求，Vistra将不会承担更新任何前瞻性陈述以反映其发布之日之后事件或情况的义务。新因素不时出现，而无法预测全部；Vistra也无法评估每个因素的影响程度，或任何因素或组合因素可能导致结果与任何前瞻性陈述中包含的结果有实质性差异。
Vistra - 新闻稿
2024年11月7日，第6页（未经审计）（亿美元）
| 维斯特拉公司。 简明合并利润表 （未经审计）（亿美元）
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| 截至9月30日的三个月。 | 截至9月30日的九个月。 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 营业收入 |
$ | 6,288 | $ | 4,086 | $ | 13,187 | $ | 11,701 | ||||||||
| 燃料、购买电力成本和交付费用 |
(2,207 | ) | (2,109 | ) | (5,520 | ) | (5,754 | ) | ||||||||
| 营业成本 |
(616 | ) | (411 | ) | (1,742 | ) | (1,277 | ) | ||||||||
| 折旧和摊销 |
(466 | ) | (375 | ) | (1,306 | ) | (1,109 | ) | ||||||||
| 销售，总务及管理费用 |
(411 | ) | (357 | ) | (1,137 | ) | (953 | ) | ||||||||
| 开多的资产减值 |
— | — | — | (49 | ) | |||||||||||
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| 营业利润 |
2,588 | 834 | 3,482 | 2,559 | ||||||||||||
| 其他收入 |
139 | 32 | 292 | 174 | ||||||||||||
| 其他扣除款项 |
(3 | ) | (3 | ) | (10 | ) | (9 | ) | ||||||||
| 利息支出及相关费用 |
(332 | ) | (143 | ) | (743 | ) | (450 | ) | ||||||||
| 税款应收协议的影响 |
— | (49 | ) | (5 | ) | (128 | ) | |||||||||
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| 所得税前净利润 |
2,392 | 671 | 3,016 | 2,146 | ||||||||||||
| 所得税费用 |
(555 | ) | (169 | ) | (694 | ) | (470 | ) | ||||||||
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| 净利润 |
$ | 1,837 | $ | 502 | $ | 2,322 | $ | 1,676 | ||||||||
| 归属于非控股权益净(收益)亏损 |
51 | — | (104 | ) | 1 | |||||||||||
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| 归属于维斯特拉的净利润 |
$ | 1,888 | $ | 502 | $ | 2,218 | $ | 1,677 | ||||||||
| 优先股应付的累积股息 |
(48 | ) | (37 | ) | (144 | ) | (112 | ) | ||||||||
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| 归属于维斯特拉普通股的净利润 |
$ | 1,840 | $ | 465 | $ | 2,074 | $ | 1,565 | ||||||||
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维斯特拉 - 新闻稿
2024年11月7日，第7页
| 维斯特拉公司。 现金流量表简明综合报表 （未经审计）（以百万美元计）
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| 截至9月30日的九个月。 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 现金流量-经营活动: |
||||||||
| 净利润 |
$ | 2,322 | $ | 1,676 | ||||
| 调整净收益以使其与经营活动提供的现金流量相一致： |
||||||||
| 折旧和摊销 |
1,891 | 1,442 | ||||||
| 递延所得税费用，净额 |
666 | 437 | ||||||
| 土地出售收益 |
— | (95 | ) | |||||
| 开多的资产减值 |
— | 49 | ||||||
| 未实现的净收益来自市场价计价 商品估值的未实现净盈利 |
(1,725 | ) | (855 | ) | ||||
| 未实现的净收益(盈利)来自市场价计价 利率掉期估值的未实现净(盈利)损失 |
26 | (65 | ) | |||||
| 核设施退役信托的未实现净盈利 |
(133 | ) | — | |||||
| 资产退休义务累积费用 |
84 | 26 | ||||||
| 税收协议的影响 |
5 | 128 | ||||||
| TRA回购和要约收购的收益 |
(10 | ) | — | |||||
| 坏账费用 |
132 | 131 | ||||||
| 股票补偿 |
76 | 63 | ||||||
| 其他，净额 |
(9 | ) | 39 | |||||
| 经营性资产和负债变动: |
||||||||
| 保证金存款净额 |
855 | 2,271 | ||||||
| 应计利息 |
11 | (47 | ) | |||||
| 应计税费 |
(40 | ) | (38 | ) | ||||
| 已计提的员工激励 |
(78 | ) | (23 | ) | ||||
| 其他营运资产和负债 |
(863 | ) | (567 | ) | ||||
|
|
|
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|
|||||
| 经营活动产生的现金流量 |
3,210 | 4,572 | ||||||
|
|
|
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|
|||||
| 现金流量-投资活动： |
||||||||
| 包括核燃料采购和LTSA预付款的资本支出 |
(1,648 | ) | (1,262 | ) | ||||
| Energy Harbor收购（扣除取得的现金净额） |
(3,065 | ) | — | |||||
| 核退役信托基金证券出售收益 |
1,573 | 478 | ||||||
| 核废弃物清理信托基金证券投资 |
(1,590 | ) | (495 | ) | ||||
| 环境津贴销售收入 |
147 | 59 | ||||||
| 购买环境津贴 |
(511 | ) | (277 | ) | ||||
| 出售资产、厂房和设备以及核燃料所得款项 |
137 | 111 | ||||||
| 其他，净额 |
(2 | ) | 4 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 投资活动使用的现金 |
(4,959 | ) | (1,382 | ) | ||||
|
|
|
|
|
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| 现金流量——筹资活动: |
||||||||
| 长期债务发行 |
2,200 | 1,750 | ||||||
| 偿还/回购债务 |
(2,269 | ) | (21 | ) | ||||
| 应收账款融资下的净借款(偿还) |
750 | (425 | ) | |||||
| 循环信贷设施下的借款 |
50 | 100 | ||||||
| 循环信贷设施下的偿还 |
(50 | ) | (350 | ) | ||||
| 商品关联贷款设施下的借款 |
1,802 | — | ||||||
| 商品关联贷款设施下的偿还 |
(1,802 | ) | (400 | ) | ||||
| 债务发行费用 |
(32 | ) | (29 | ) | ||||
| 股票回购 |
(1,021 | ) | (866 | ) | ||||
薇斯特拉 - 新闻发布
2024年11月7日，第8页
| 维斯特拉公司。 现金流量表简明综合报表 (未经审计)（百万美元） |
||||||||
| 截至9月30日的九个月。 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 普通股股东分红派息 |
(230 | ) | (228 | ) | ||||
| 向优先股股东支付的股息 |
(98 | ) | (75 | ) | ||||
| 子公司支付给非控股权益的股利 |
(15 | ) | — | |||||
| TRA回购和要约收购-资本返还 |
(122 | ) | — | |||||
| 其他，净额 |
(13 | ) | 54 | |||||
|
|
|
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| 融资活动使用的现金 |
(850 | ) | (490 | ) | ||||
|
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| 经营性现金流净额 |
(2,599 | ) | 2,700 | |||||
| 现金、现金等价物和受限现金-期初余额 |
3,539 | 525 | ||||||
|
|
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|
|
|||||
| 现金、现金等价物和受限现金-期末余额 |
$ | 940 | $ | 3,225 | ||||
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|
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Vistra-新闻发布
2024年11月7日，第9页
维斯特拉公司。
非依据GAAP制订的财务信息 调整后的EBITDA对账
截至2024年9月30日的三个月
（未经审计）（百万美元）
| 零售 | 得克萨斯州 | 东部 | 西部 | 日落 | 淘汰/ 企业和 其他 |
正在进行 操作 合并后的 |
资产 封闭 |
维斯特拉公司 合并后的 |
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|
|
$ | (1,226 | ) | $ | 3,249 | $ | 468 | $ | 153 | $ | 163 | $ | (952 | ) | $ | 1,855 | $ | (18 | ) | $ | 1,837 | |||||||||||||||
| 所得税费用 |
— | — | — | — | — | 555 | 555 | — | 555 | |||||||||||||||||||||||||||
| 利息费用及相关费用 (a) |
16 | (11 | ) | (8 | ) | (1 | ) | 4 | 331 | 331 | 1 | 332 | ||||||||||||||||||||||||
| 折旧与摊销 (b) |
31 | 181 | 318 | 22 | 20 | 17 | 589 | — | 589 | |||||||||||||||||||||||||||
|
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| 调整前税息折旧及摊销 |
(1,179 | ) | 3,419 | 778 | 174 | 187 | (49 | ) | 3,330 | (17 | ) | 3,313 | ||||||||||||||||||||||||
| 对冲交易带来的未实现净（损益） |
1,275 | (2,705 | ) | (239 | ) | (101 | ) | (83 | ) | — | (1,853 | ) | (2 | ) | (1,855 | ) | ||||||||||||||||||||
| 整合/购买会计影响 |
1 | 1 | (4 | ) | — | — | — | (2 | ) | — | (2 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 非现金 补偿性支出 |
— | — | — | — | — | 23 | 23 | — | 23 | |||||||||||||||||||||||||||
| 转型和并购费用 |
— | 1 | 1 | — | — | 23 | 25 | — | 25 | |||||||||||||||||||||||||||
| 退役相关活动（c） |
— | 7 | (73 | ) | — | 2 | — | (64 | ) | — | (64 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| ERP系统实施费用 |
1 | 1 | — | — | — | — | 2 | 1 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他，净额 |
4 | (2 | ) | 1 | 3 | (1 | ) | (22 | ) | (17 | ) | 1 | (16 | ) | ||||||||||||||||||||||
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| Adjusted EBITDA |
$ | 102 | $ | 722 | $ | 464 | $ | 76 | $ | 105 | $ | (25 | ) | $ | 1,444 | $ | (17 | ) | $ | 1,427 | ||||||||||||||||
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| (a) | 包括8400万美元未实现的净利润市场价计价 利率掉期的净损失 |
| (b) | 分别包括德克萨斯和东部部分的核燃料摊销分别为2800万美元和9500万美元。 |
| (c) | 代表PJm核设施的所有NDt净收入（损失）净额，运营资产的ARO增值费用和运营资产的ARO再计量影响。 |
威斯拓 - 新闻发布
2024年11月7日，第10页
维斯特拉公司。
非依据GAAP制订的财务信息 调整后的EBITDA对账
截至2024年9月30日九个月的财务和营销收入替换
（未经审计）（百万美元）
| 零售 | 得克萨斯州 | 东部 | 西部 | 太阳能 | 淘汰/ 公司和 其他 |
持续进行 操作 合并后的 |
资产 Closure |
维斯特拉公司 合并后的 |
||||||||||||||||||||||||||||
|
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$ | 232 | $ | 2,327 | $ | 693 | $ | 430 | $ | 296 | $ | (1,592 | ) | $ | 2,386 | $ | (64 | ) | $ | 2,322 | ||||||||||||||||
| 所得税费用 |
— | — | — | — | — | 694 | 694 | — | 694 | |||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出和相关费用 (a) |
38 | (33 | ) | (7 | ) | (1 | ) | 3 | 740 | 740 | 3 | 743 | ||||||||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 (b) |
85 | 498 | 820 | 64 | 58 | 50 | 1,575 | — | 1,575 | |||||||||||||||||||||||||||
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| 调整前EBITDA |
355 | 2,792 | 1,506 | 493 | 357 | (108 | ) | 5,395 | (61 | ) | 5,334 | |||||||||||||||||||||||||
| 未实现的对冲交易净收益(损失) |
489 | (1,452 | ) | (404 | ) | (308 | ) | (42 | ) | — | (1,717 | ) | (8 | ) | (1,725 | ) | ||||||||||||||||||||
| 购买会计影响 |
— | 1 | (10 | ) | — | 2 | (14 | ) | (21 | ) | — | (21 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 税务应收协议的影响 (c) |
— | — | — | — | — | (5 | ) | (5 | ) | — | (5 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 非现金 补偿费用 |
— | — | — | — | — | 76 | 76 | — | 76 | |||||||||||||||||||||||||||
| 过渡和合并费用 |
2 | 1 | 7 | — | — | 75 | 85 | — | 85 | |||||||||||||||||||||||||||
| 退役相关活动 (d) |
— | 17 | (116 | ) | 1 | 6 | — | (92 | ) | — | (92 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| ERP系统实施费用 |
7 | 6 | 3 | 1 | 2 | — | 19 | 2 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他，净额 |
10 | 4 | 2 | 7 | (7 | ) | (85 | ) | (69 | ) | 1 | (68 | ) | |||||||||||||||||||||||
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| Adjusted EBITDA |
$ | 863 | $ | 1,369 | $ | 988 | $ | 194 | $ | 318 | $ | (61 | ) | $ | 3,671 | $ | (66 | ) | $ | 3,605 | ||||||||||||||||
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| (a) | 包括2600万美元的未实现市场价计价 利率期货亏损净额26百万美元。 |
| (b) | 分别在德克萨斯州和东部部门包括8000万美元和1.89亿美元的核燃料摊销。 |
| (c) | 包括2024年9月30日止九个月内重新购买TRA权益获得的1000万美元收益。 |
| (d) | 代表PJm核设施所有NDt收入（损失）净额，用于营运资产的ARO（资产退休义务）摊销费用以及营运资产的ARO重新计价影响。 |
威斯特拉 - 新闻发布
2024年11月7日，第11页
维斯特拉公司。
非依据GAAP制订的财务信息 调整后EBITDA对帐单 - 协调后的EBITDA
2023年9月30日结束的三个月和2022年
(未经审计) (百万美元)
| 零售 | 得克萨斯州 | 东部 | 西部 | 日落 | 清算/ 公司和 其他 |
正在进行 操作 合并后的 |
资产 封闭 |
维斯特拉公司 合并后的 |
||||||||||||||||||||||||||||
|
|
$ | 245 | $ | 438 | $ | 29 | $ | 264 | $ | (44 | ) | $ | (413 | ) | $ | 519 | $ | (17 | ) | $ | 502 | |||||||||||||||
| 所得税费用 |
— | — | — | — | — | 169 | 169 | — | 169 | |||||||||||||||||||||||||||
| 利息费用及相关费用（a） |
2 | (5 | ) | — | — | — | 145 | 142 | 1 | 143 | ||||||||||||||||||||||||||
| 折旧与摊销 (b) |
26 | 158 | 161 | 22 | 16 | 18 | 401 | — | 401 | |||||||||||||||||||||||||||
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| 调整前EBITDA |
273 | 591 | 190 | 286 | (28 | ) | (81 | ) | 1,231 | (16 | ) | 1,215 | ||||||||||||||||||||||||
| 未实现的对冲交易净（收益）损失 |
(97 | ) | 356 | 125 | (203 | ) | 110 | — | 291 | (8 | ) | 283 | ||||||||||||||||||||||||
| 税务应收协议的影响 |
— | — | — | — | — | 49 | 49 | — | 49 | |||||||||||||||||||||||||||
| 非现金 薪酬支出 |
— | — | — | — | — | 21 | 21 | — | 21 | |||||||||||||||||||||||||||
| 过渡和合并费用 |
— | — | — | — | — | 22 | 22 | — | 22 | |||||||||||||||||||||||||||
| PJm容量表现默认 (c) |
— | — | (3 | ) | — | 4 | — | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Uri冬季风暴的影响 (d) |
(8 | ) | 1 | — | — | — | — | (7 | ) | — | (7 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 其他，净额 |
5 | 2 | 3 | 4 | 16 | (25 | ) | 5 | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||||
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| Adjusted EBITDA |
$ | 173 | $ | 950 | $ | 315 | $ | 87 | $ | 102 | $ | (14 | ) | $ | 1,613 | $ | (24 | ) | $ | 1,589 | ||||||||||||||||
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| (a) | 包括4300万美元的未实现市场价计价 利率掉期的净收益。 |
| (b) | 在得克萨斯部分包括2.6亿美元的核燃料摊销。 |
| (c) | 由于冬季风暴埃利奥特相关的严重处罚金额巨大，代表了对PJm容量表现处罚的市场参与者违约预期变化。 |
| (d) | 包括合同降低了冬季风暴乌里期间减少用电量的大型商业和工业客户的账单抵扣。 |
Vistra - 新闻稿
2024年11月7日，第12页
维斯特拉公司。
非依据GAAP制订的财务信息 协调 - 调整后的EBITDA
截至2023年9月30日的九个月
(未经审计)（百万美元)
| 零售 | 得克萨斯州 | 东部 | 西部 | Sunset | Eliminations / Corp and 其他 |
Ongoing 操作 合并后的 |
资产 关闭 |
维斯特拉公司 合并后的 |
||||||||||||||||||||||||||||
|
|
$ | 462 | $ | 396 | $ | 1,049 | $ | 481 | $ | 442 | $ | (1,177 | ) | $ | 1,653 | $ | 23 | $ | 1,676 | |||||||||||||||||
| 所得税费用 |
— | — | 1 | — | — | 469 | 470 | — | 470 | |||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出及相关费用 (a) |
19 | (15 | ) | — | (8 | ) | 2 | 448 | 446 | 4 | 450 | |||||||||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 (b) |
78 | 458 | 488 | 56 | 45 | 52 | 1,177 | — | 1,177 | |||||||||||||||||||||||||||
|
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| 调整前EBITDA |
559 | 839 | 1,538 | 529 | 489 | (208 | ) | 3,746 | 27 | 3,773 | ||||||||||||||||||||||||||
| 未实现的套期交易净（收益）损失 |
114 | 703 | (1,024 | ) | (338 | ) | (278 | ) | — | (823 | ) | (32 | ) | (855 | ) | |||||||||||||||||||||
| 税务应收协议影响 |
— | — | — | — | — | 128 | 128 | — | 128 | |||||||||||||||||||||||||||
| 非现金 补偿费用 |
— | — | — | — | — | 63 | 63 | — | 63 | |||||||||||||||||||||||||||
| 过渡和并购费用 |
(2 | ) | 1 | — | — | 1 | 39 | 39 | — | 39 | ||||||||||||||||||||||||||
| 开多的资产减值 |
— | — | — | — | 49 | — | 49 | — | 49 | |||||||||||||||||||||||||||
| PJm容量表现违约影响（c） |
— | — | 3 | — | 6 | — | 9 | — | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
| Uri冬季风暴影响（d） |
(46 | ) | 2 | — | — | — | — | (44 | ) | — | (44 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 其他，净额 |
17 | (5 | ) | 9 | 5 | 38 | (57 | ) | 7 | (1 | ) | 6 | ||||||||||||||||||||||||
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| Adjusted EBITDA |
$ | 642 | $ | 1,540 | $ | 526 | $ | 196 | $ | 305 | $ | (35 | ) | $ | 3,174 | $ | (6 | ) | $ | 3,168 | ||||||||||||||||
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| (a) | 包括6500万美元的未实现收益 市场价计价 利率互换产生的净收益为65百万美元。 |
| (b) | 在德克萨斯部门，核燃料摊销额为6800万美元。 |
| (c) | 由于惠灵顿暴风雪带来的极端罚款规模，代表了对初始PJm容量性能罚款的预期市场参与者违约或和解估计。 |
| (d) | 冰雹暴风Uri对调整后的EBITDA影响包括为在冰雹暴风Uri期间限制使用的大型商业和工业顾客应用账单抵免，以及对预计需要在风暴发生时的现有议定书下支付数十年的ERCOt默认提升费用分配的减少。 |
维斯特拉 - 新闻发布
2024年11月7日，第13页
VISTRA CORP. - 非依据GAAP制订的财务信息 2024年对账指导1
(未经审计)（以百万美元为单位）
| 持续中 操作 |
资产 结束控件 |
维斯特拉公司 合并后的 |
||||||||||||||||||||||
| 低 | 高 | 低 | 高 | 低 | 高 | |||||||||||||||||||
|
|
$ | 2,750 | $ | 2,910 | $ | (80 | ) | $ | (80 | ) | $ | 2,670 | $ | 2,830 | ||||||||||
| 所得税费用 |
740 | 780 | — | — | 740 | 780 | ||||||||||||||||||
| 利息支出和相关费用（a） |
980 | 980 | — | — | 980 | 980 | ||||||||||||||||||
| 折旧和摊销（b） |
2,160 | 2,160 | — | — | 2,160 | 2,160 | ||||||||||||||||||
| 调整前EBITDA |
$ | 6,630 | $ | 6,830 | $ | (80 | ) | $ | (80 | ) | $ | 6,550 | $ | 6,750 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|||||||||||||
| 未实现的套期交易净（增益）损失 |
(1,663 | ) | (1,663 | ) | (9 | ) | (9 | ) | (1,672 | ) | (1,672 | ) | ||||||||||||
| 新的开始/购买会计影响 |
(27 | ) | (27 | ) | — | — | (27 | ) | (27 | ) | ||||||||||||||
| 非现金 补偿费用 |
101 | 101 | — | — | 101 | 101 | ||||||||||||||||||
| 过渡和合并费用 |
117 | 117 | — | — | 117 | 117 | ||||||||||||||||||
| 与退役有关的活动（c） |
(83 | ) | (83 | ) | — | — | (83 | ) | (83 | ) | ||||||||||||||
| ERP系统实施费用 |
31 | 31 | — | — | 31 | 31 | ||||||||||||||||||
| 利息收入 |
(73 | ) | (73 | ) | — | — | (73 | ) | (73 | ) | ||||||||||||||
| 其他，净额 |
(33 | ) | (33 | ) | 4 | 4 | (29 | ) | (29 | ) | ||||||||||||||
| 调整后的EBITDA指引 |
$ | 5,000 | $ | 5,200 | $ | (85 | ) | $ | (85 | ) | $ | 4,915 | $ | 5,115 | ||||||||||
|
|
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|
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|||||||||||||
| 1 | 依据2024年11月4日的市场曲线，截至2024年11月7日准备的G表2024指引。该指引不包括核能生产税收优惠的任何潜在收益。 |
| (a) | 包括2000万美元的利率互换未实现的（利润）/损失。 |
| (b) | 包括3.68亿美元的核燃料摊销。 |
| (c) | 代表PJm核设施所有NDt的净收入（损失），对运营资产的ARO累积费用以及运营资产的ARO再度计量影响的净值。 |
Vistra - 新闻发布
2024年11月7日，第14页
威狮公司 corp. - 非依据GAAP制订的财务信息 2024年协调 指引1
(未经审计) (百万美元)
| 持续进行中 操作 |
资产 关闭 |
维斯特拉公司 合并后的 |
||||||||||||||||||||||
| 低 | 高 | 低 | 高 | 低 | 高 | |||||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 |
$ | 4,311 | $ | 4,511 | $ | (146 | ) | $ | (146 | ) | $ | 4,165 | $ | 4,365 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|||||||||||||
| 资本支出包括核燃料采购和LTSA预付款 |
(1,206 | ) | (1,206 | ) | — | — | (1,206 | ) | (1,206 | ) | ||||||||||||||
| 太阳能和储能发展支出 |
(707 | ) | (707 | ) | — | — | (707 | ) | (707 | ) | ||||||||||||||
| 其他增长支出 |
(165 | ) | (165 | ) | — | — | (165 | ) | (165 | ) | ||||||||||||||
| 收购 |
(3,065 | ) | (3,065 | ) | — | — | (3,065 | ) | (3,065 | ) | ||||||||||||||
| （购买）/出售环保许可证 |
(701 | ) | (701 | ) | — | — | (701 | ) | (701 | ) | ||||||||||||||
| 可转让投资税收抵免销售 |
160 | 160 | — | — | 160 | 160 | ||||||||||||||||||
| 其他净投资活动 |
(22 | ) | (22 | ) | — | — | (22 | ) | (22 | ) | ||||||||||||||
| 自由现金流 |
$ | (1,395 | ) | $ | (1,195 | ) | $ | (146 | ) | $ | (146 | ) | $ | (1,541 | ) | $ | (1,341 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 营运资本和保证金存款 |
(508 | ) | (508 | ) | — | — | (508 | ) | (508 | ) | ||||||||||||||
| 太阳能和储能发展支出 |
707 | 707 | — | — | 707 | 707 | ||||||||||||||||||
| 其他增长支出 |
165 | 165 | — | — | 165 | 165 | ||||||||||||||||||
| 收购 |
3,065 | 3,065 | — | — | 3,065 | 3,065 | ||||||||||||||||||
| 应计环保津贴 |
(327 | ) | (327 | ) | — | — | (327 | ) | (327 | ) | ||||||||||||||
| 环保母基的购买/(销售) |
701 | 701 | — | — | 701 | 701 | ||||||||||||||||||
| 转型与合并支出 |
193 | 193 | 1 | 1 | 194 | 194 | ||||||||||||||||||
| ERP实施支出 |
49 | 49 | — | — | 49 | 49 | ||||||||||||||||||
| 调整前的自由现金流增长指引 |
$ | 2,650 | $ | 2,850 | $ | (145 | ) | $ | (145 | ) | $ | 2,505 | $ | 2,705 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|||||||||||||
| 1 | 根据2024年11月4日的市场曲线，截至2024年11月7日编制的Regulation G表2024年指引。指引不包括核发电税收优惠可能带来的任何潜在收益。 |
Vistra - 新闻稿
2024年11月7日，第15页
VISTRA corp. - 非依据GAAP制订的财务信息 财务调和 2025年指引1
(未经审计)（百万美元）
| 进行中 操作 |
资产 关闭 |
维斯特拉公司 合并后的 |
||||||||||||||||||||||
| 低 | 高 | 低 | 高 | 低 | 高 | |||||||||||||||||||
|
|
$ | 2,310 | $ | 2,780 | $ | (90 | ) | $ | (90 | ) | $ | 2,220 | $ | 2,690 | ||||||||||
| 所得税费用 |
620 | 750 | — | — | 620 | 750 | ||||||||||||||||||
| 利息支出和相关费用（a） |
1,070 | 1,070 | — | — | 1,070 | 1,070 | ||||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用（b） |
2,180 | 2,180 | — | — | 2,180 | 2,180 | ||||||||||||||||||
| 调整前的息税折旧及摊销 |
$ | 6,180 | $ | 6,780 | $ | (90 | ) | $ | (90 | ) | $ | 6,090 | $ | 6,690 | ||||||||||
|
|
|
|
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|
|
|
|||||||||||||
| 因对冲交易而产生的未实现净盈亏 |
(872 | ) | (872 | ) | (2 | ) | (2 | ) | (874 | ) | (874 | ) | ||||||||||||
| 重整事项/购并会计影响 |
(5 | ) | (5 | ) | — | — | (5 | ) | (5 | ) | ||||||||||||||
| 非现金 薪酬支出 |
135 | 135 | — | — | 135 | 135 | ||||||||||||||||||
| 过渡和合并费用 |
35 | 35 | — | — | 35 | 35 | ||||||||||||||||||
| 与停产相关的活动（c） |
48 | 48 | — | — | 48 | 48 | ||||||||||||||||||
| ERP系统实施费用 |
11 | 11 | — | — | 11 | 11 | ||||||||||||||||||
| 利息收入 |
(45 | ) | (45 | ) | — | — | (45 | ) | (45 | ) | ||||||||||||||
| 其他，净额 |
13 | 13 | 2 | 2 | 15 | 15 | ||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA指引 |
$ | 5,500 | $ | 6,100 | $ | (90 | ) | $ | (90 | ) | $ | 5,410 | $ | 6,010 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|||||||||||||
| 1 | 根据2024年11月4日的市场曲线制定，2024年11月7日准备的《G条例2025年指引》。指引不包括核生产税收方面的任何潜在收益。 |
| (a) | 包括1.11亿美元的可赎回非控股权回购义务利息 |
| (b) | 包括4.12亿美元的核燃料摊销 |
| (c) | 代表了PJm核设施的所有NDt收入（损失）净值，运营资产的ARO增值费用和运营资产的ARO再测量影响。 |
Vistra - 新闻发布
2024年11月7日，第16页
VISTRA公司 - 非依据GAAP制订的财务信息 2025年对账指南1
(未经审计)（单位：百万美元）
| 持续进行中 操作 |
资产 关闭 |
维斯特拉公司 合并后的 |
||||||||||||||||||||||
| 低 | 高 | 低 | 高 | 低 | 高 | |||||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 |
$ | 4,630 | $ | 5,230 | $ | (190 | ) | $ | (190 | ) | $ | 4,440 | $ | 5,040 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||||||||||||
| 包括核燃料采购和长期服务协议预付款的资本支出 |
(1,221 | ) | (1,221 | ) | — | — | (1,221 | ) | (1,221 | ) | ||||||||||||||
| 太阳能和储能发展支出 |
(736 | ) | (736 | ) | — | — | (736 | ) | (736 | ) | ||||||||||||||
| 其他增长支出 |
(318 | ) | (318 | ) | — | — | (318 | ) | (318 | ) | ||||||||||||||
| （购买）/出售环保许可证 |
15 | 15 | — | — | 15 | 15 | ||||||||||||||||||
| 其他净投资活动 |
(20 | ) | (20 | ) | — | — | (20 | ) | (20 | ) | ||||||||||||||
| 自由现金流 |
$ | 2,350 | $ | 2,950 | $ | (190 | ) | $ | (190 | ) | $ | 2,160 | $ | 2,760 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 营运资本和保证金存款 |
(74 | ) | (74 | ) | — | — | (74 | ) | (74 | ) | ||||||||||||||
| 太阳能和储能开发支出 |
736 | 736 | — | — | 736 | 736 | ||||||||||||||||||
| 其他增长支出 |
318 | 318 | — | — | 318 | 318 | ||||||||||||||||||
| 应计环境补贴 |
(521 | ) | (521 | ) | — | — | (521 | ) | (521 | ) | ||||||||||||||
| 购买/（出售）环境补贴 |
(15 | ) | (15 | ) | — | — | (15 | ) | (15 | ) | ||||||||||||||
| 过渡和合并费用 |
56 | 56 | — | — | 56 | 56 | ||||||||||||||||||
| 非控制利益回购义务利息 |
111 | 111 | — | — | 111 | 111 | ||||||||||||||||||
| ERP实施支出 |
39 | 39 | — | — | 39 | 39 | ||||||||||||||||||
| 调整后的自由现金流，在增长指导之前 |
$ | 3,000 | $ | 3,600 | $ | (190 | ) | $ | (190 | ) | $ | 2,810 | $ | 3,410 | ||||||||||
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| 1 | 根据2024年11月4日市场曲线制定的2025年11月7日起草的监管G表指导。指导不包括核产税抵免的任何潜在好处。 |