附件99.1
Vistra - 新聞稿
2024年11月7日，第一頁 1
維斯特拉報告2024年第三季度業績，提高並縮小2024年指引，啓動2025年指引
淨利潤 發佈重點
提高並縮小2024年指引，並啓動2025年指引
淨利潤 發佈重點
| • | 2024年第三季度按美國公認會計准則（GAAP）淨利潤爲18.37億美元，經營活動現金流爲17.02億美元。 |
| • | 持續運營淨利潤1 達18.55億美元的持續運營已調整EBITDA1 達14.44億美元。 |
| • | 提高並縮小了2024年持續運營已調整EBITDA1 和持續運營已調整FCFbG1 指導範圍分別調整爲50億至52億美元和26.5億至28.5億美元，不包括核生產稅收益的任何潛在好處。 |
| • | 啓動2025年持續運營調整EBITDA1 和 持續 經營 調整自由現金流燃料幣G1 指導範圍爲55億美元至61億美元，以及30億美元至36億美元，分別。 |
| • | 董事會授權額外10億美元的股票回購，預計將被 年底 2026. |
德克薩斯州歐文 — 2024年11月7日 -- Vistra Corp. (紐交所: VST) 今天報告了2024年第三季度的財務業績和其他亮點。
「我爲Vistra團隊在第三季度的執行和表現感到驕傲。」 Vistra的總裁兼首席執行官吉姆·伯克(Jim Burke)表示，「我們的整合模式，將零售和發電結合在一起，並具有強大的商業頭腦，持續爲我們的衆多利益相關者帶來成果。這不僅體現在我們第三季度的業績強勁，儘管與2023年相比德克薩斯州氣候相對溫和，但也體現在我們對2024年和2025年的改善前景。」
伯克繼續說道：“本季度，我們很高興地宣佈即將收購Vistra Vision所持有的15%少數股權，淨現值現金購買價格約爲31億美元2，這將增加我們股東對我們的擁有權 零碳 核電、儲能和太陽能發電資產，以及我們業績出色的零售業務。這筆交易使我們能夠以有吸引力的估值簡化整體結構，顯著超過我們的槓桿回報門檻，同時繼續執行我們的資本配置重點，並投資於我們的核心市場。我爲我們團隊的工作感到自豪，並期待在年底完成交易。” 中談 伯克總結道：“我們繼續看到增長和資本回報的機會，與我們的四個關鍵戰略重點一致。我們正在推進開發高達2,000兆瓦的
燃料 的計劃。 在評估市場改革的實施和未來價格走勢時，我們將繼續增加發電能力。我們的資本回報計劃持續提供價值，自2021年11月首次宣佈該計劃以來已返還超過54億美元。我們期待實現2024年的目標，並開始執行2025年的重點。
Vistra - 新聞稿
2024年11月7日，第2頁
2024年9月30日和2023年財務業績摘要
（未經審計）（百萬美元）
| 截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的九個月。 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 淨利潤 |
$ | 1,837 | $ | 502 | $ | 2,322 | $ | 1,676 | ||||||||
| 持續營運的淨利潤 |
$ | 1,855 | $ | 519 | $ | 2,386 | $ | 1,653 | ||||||||
| 持續營運的調整息稅折舊及攤銷前利潤 |
$ | 1,444 | $ | 1,613 | $ | 3,671 | $ | 3,174 | ||||||||
| 業務分類調整後的稅息折舊及攤銷前利潤（調整後的EBITDA） |
||||||||||||||||
| 零售 |
$ | 102 | $ | 173 | $ | 863 | $ | 642 | ||||||||
| 得克薩斯州 |
$ | 722 | $ | 950 | $ | 1,369 | $ | 1,540 | ||||||||
| 東部 |
$ | 464 | $ | 315 | $ | 988 | $ | 526 | ||||||||
| 西部 |
$ | 76 | $ | 87 | $ | 194 | $ | 196 | ||||||||
| 日落 |
$ | 105 | $ | 102 | $ | 318 | $ | 305 | ||||||||
| 公司及其他 |
$ | (25 | ) | $ | (14 | ) | $ | (61 | ) | $ | (35 | ) | ||||
| 資產封閉 |
$ | (17 | ) | $ | (24 | ) | $ | (66 | ) | $ | (6 | ) | ||||
截至2024年9月30日，威斯特拉報告淨利潤爲18.37億美元，來自持續運營的淨利潤1 調整後的持續運營EBITDA爲14.44億美元1 2024年第三季度淨利潤較2023年同期增長13.35億美元，主要受到衍生頭寸未實現收益以及能源港收購帶來的推動 市場價計價 2024年第三季度持續運營調整後的EBITDA較2023年第三季度減少1.69億美元，主要受德克薩斯州較少的夏季稀缺定價和較高的零售供應成本（相對於2023年第三季度）所致，部分抵消的是能源港收購結果的包括
指南
| （單位：百萬美元） | 增加並收窄 2024年指導範圍 |
已發起 2025年指導範圍 | ||
| 持續運營調整後的EBITDA |
$5,000 - $5,200 | $5,500 - $6,100 | ||
| 持續經營調整後的自由現金流 |
$2,650 - $2,850 | $3,000 - $3,600 |
截至2024年9月30日，Vistra已經對2024年餘下的預期發電量進行了約100%的基差，對2025年約96%，對2026年約64%。 Vistra的全面套保計劃以及最近的遠期價格走勢，支持公司更新的2024年指導範圍和啓動的2025年指導範圍。我們重申對持續經營調整後的EBITDA中位數機會的估算3 到2026年爲止，預計高於6000億美元。我們對2024年和2025年的持續經營調整後的EBITDA指導以及2026年的持續經營調整後的EBITDA中位數機會，都不包括核PTC的任何潛在貢獻或利益。4
Vistra - 新聞發佈
2024年11月7日，第3頁
分享回購計劃
截至2024年11月4日：
| • | 自2021年11月以來，威廉星公司已展開約45.8億美元的股票回購。 |
| • | 威廉星公司擁有約3.4億股在外流通股，相當於2021年11月2日在外流通股的約30%減少。 |
| • | 威廉星公司董事會授權額外的10億美元股票回購。截至2024年11月4日，股票回購授權仍有約22億美元可用，我們預計將於2026年年底完成。 |
清潔能源投資
威廉星公司繼續擴大其 零碳 資源，通過具有成本效益的戰略投資推動這些利益。在第三季度，公司在太陽能、儲能和核能方面加大了努力：
| • | Securing two power purchase agreements at new solar facilities, together totaling over 600 MW, with two of the world’s leading tech companies – one for 200 MW with Amazon in Texas and one for 405 MW with Microsoft in Illinois. |
| • | Growing its ownership interest in nuclear by entering into an agreement to acquire the entire 15% minority interest in its Vistra Vision subsidiary, which will make Vistra the sole owner of its highly valuable, carbon-free assets. This acquisition will increase our nuclear ownership by ~970 MW and our solar and energy storage ownership by ~200 MW. |
| • | Announcing that the Nuclear Regulatory Commission (NRC) approved its request to extend Comanche Peak’s operating licenses through 2050 for Unit 1 and 2053 for Unit 2, an additional 20 years beyond the original licenses. Additionally, Perry Nuclear Power Plant’s application for a 20年的 license renewal through 2046 is under review with the NRC and advancing as expected. |
流動性
As of September 30, 2024, Vistra had total available liquidity of approximately $3,995 million, including cash and cash equivalents of $905 million, $2,457 million of availability under its corporate revolving credit facility, and $633 million of availability under its commodity-linked revolving credit facility. Available capacity under the commodity-linked revolving credit facility reflects the borrowing base of $633 million and excludes $942 million of commitments under the commodity-linked revolving credit facility that were not available to be drawn as of September 30, 2024. The revolving credit facility was amended in October 2024 which, among other things, increased the revolving credit commitments by $265 million to $3.440 billion and extended the maturity date to October 11, 2029. The commodity-linked facility was amended in October 2024, increasing the aggregate commitments by $175 million to $1.75 billion and extending the term to October 2025.
Vistra – Press Release
2024年11月7日，第4頁
Kyndryl(NYSE:KD)是世界上最大的IT基礎設施服務提供商，在60多個國家爲成千上萬的企業客戶服務。該公司設計、構建、管理和現代化複雜的、關鍵的信息系統，這些信息系統是世界每天都依賴的。有關更多信息，請訪問。
今天，2024年11月7日，Vistra將在上午10點（中部時間上午9點）舉行網上直播，討論這些結果和相關事項。可以通過Vistra的網站www.vistracorp.com的「投資者關係」下的「事件與演示」部分訪問現場網上直播和將在通話中討論的幻燈片。參與者也可以在電話上收聽，需在通話開始時間之前註冊 here 開始通話前，可註冊獲取電話會議號碼。 撥號 現場活動結束後，Vistra的網站將提供網上直播的重播，持續一年。
關於維斯特拉
維斯特拉（紐交所：VST）是一家領先的財富500強綜合零售電力和發電公司，爲加利福尼亞至緬因州的客戶、企業和社區提供必不可少的資源。總部位於德克薩斯州歐文，維斯特拉在能源轉型方面處於領先地位，始終專注於可靠性、經濟性和可持續性。該公司安全運營着一個可靠、高效的發電設施群，包括天然氣、核電、煤、太陽能和電池儲能設施，同時在其零售業務中採取創新的、以客戶爲中心的方法。了解更多信息，請訪問https://www.vistracorp.com。
媒體
Meranda Cohn
214-875-8004
Media.Relations@vistracorp.com
分析師
Eric Micek
214-812-0046
Investor@vistracorp.com
| 1 | 持續經營不包括資產關閉部分。持續經營中的淨利潤（損失），持續經營調整後的EBITDA和持續經營調整後的自由現金流，在增長之前。 非GAAP financial measures. Any reference to 「Ongoing Operations Adjusted FCFbG」 is a reference to Ongoing Operations Adjusted Free Cash Flow before Growth. See the 非GAAP財務指標 Reconciliation” tables for further detail. Total segment information may not tie due to rounding. |
| 2 | Calculated as of December 31, 2024, using a 6% discount rate. |
| 3 | Midpoint opportunities are not intended to be guidance and represent only our estimate of potential opportunities for Ongoing Operations Adjusted EBITDA in 2026 based on market curves as of November 4, 2024. Actual results could vary and are subject to a number of risks, uncertainties and factors, including power price market movements and our hedging strategy. We have not provided a quantitative reconciliation of Ongoing Operations Adjusted EBITDA opportunities for 2026 to GAAP net income (loss) because we cannot, without unreasonable effort, calculate certain reconciling items with confidence due to the variability, complexity, and limited visibility of the adjusting items that would be excluded from Ongoing Operations Adjusted EBITDA in such out year periods. |
| 4 | Assuming an interpretation of the definition of 「gross receipts」 which excludes hedges pending U.S. Treasury and Internal Revenue Service guidance, as of Nov. 4, 2024, the PTC could contribute ~$500 million to 2024 Adj. EBITDA, and should provide downside Ongoing Operations Adjusted EBITDA support in 2025. |
Vistra – Press Release
2024年11月7日，第5頁
關於 非通用會計準則 財務措施和影響可比性的項目
「調整後EBITDA」（根據Vistra盈利發佈中不時描述的對套期保值活動的未實現收益或損失、稅項可收回協議影響、重組項目和一定其他項目進行調整的EBITDA）、「調整後自由現金流（增長前）」（或「調整 FCFbG」）（經營活動現金流除去按金存款和營運資金變動並根據不時在Vistra盈利發佈中描述的資本支出（包括用於增長投資的資本支出）、其他淨投資活動等項目調整）、「持續營運調整後EBITDA」（調整後EBITDA減去資產關閉板塊的調整後EBITDA）、「持續營運調整後自由現金流（增長前）」或「持續營運調整 FCFbG」（調整後自由現金流增長前減去資產關閉板塊現金流增長前的經營活動現金流） 是 在某些情形下，包括適用於這些投影的情形，提供給董事會和財務顧問的預測中包括的財務指標在與業務合併交易相關的情況下不被視爲適用於適用的SEC規則和法規下的「非依照GAAP的」財務指標。 財務衡量指標。” 非GAAP 財務措施是一種財務績效的數字化指標，以便在Vistra的綜合收益表、綜合收益表、股東權益變動表和現金流量表中按照GAAP計算和展示的最直接可比指標的金額或包含在範圍內不同。 非通用會計準則 財務措施不應孤立考慮，也不應作爲最直接可比的GAAP措施的替代。Vistra的 非GAAP 財務措施 可能會與 非GAAP 其他公司使用的財務措施不同。
Vistra使用調整後的EBITDA作爲績效衡量，並認爲通過同時可見符合GAAP淨利潤和調整後的EBITDA對外部用戶分析其業務的能力得到增強。Vistra使用調整後的自由現金流（除增長之前）作爲流動性衡量，並認爲披露根據GAAP編制的經營活動提供的現金以及調整後的自由現金流（除增長之前）支持了資本用於償還債務、增長和返還資本給股東的分析。Vistra使用經營活動調整後的EBITDA作爲績效衡量，使用經營活動調整後的自由現金流（除增長之前）作爲流動性衡量，Vistra的管理層和董事會發現將資產封存部分單獨而與Vistra的經營活動分開看待是有啓發性的。Vistra使用經營活動中淨利潤（虧損）作爲非GAAP 爲了說明公司淨利潤除資產關閉部門影響外的數值，並比較持續運營調整後的EBITDA，最相近於GAAP淨利潤的度量標準。附表列出了與此收益發布相關的財務指標調和 非GAAP 本文提供的信息包括根據美國通用會計原則計算和呈現的最直接可比財務指標。
關於前瞻性聲明的警示
本文提供的信息包括1995年《私人證券訴訟改革法案》中規定的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於Vistra Corp.（「Vistra」）運營所在行業和市場的當前預期、估計和投影，以及Vistra管理層的信仰和假設，涉及難以預測的風險和不確定性，不能保證未來績效，這可能會顯著影響Vistra的財務結果。所呈現的所有聲明，除非本文或回答問題或其他情況中描述的或可能發生在未來的活動、事件或發展，包括與我們的財務或運營預測相關的活動，包括潛在的核TCF、財務狀況和現金流、預期的協同作用、價值槓桿和淨債務目標、資本配置、資本支出、流動性、預期的EBITDA到自由現金流轉換率、分紅政策、業務策略、競爭優勢、目標、未來收購或處置、發電資產的開發或運營、市場和行業發展以及我們業務和運營的增長，包括潛在的大型負載中心機會（通常不限於通過使用「打算」、「計劃」、「可能」，「不太可能」，「相信」，「確信」，「期望」，「尋求」，「預期」，「估計」，「繼續」，「將」，「應當」，「可能」，「可能」，「預測」，「項目」，「展望」，「目標」，「潛力」，「目標」，「指導」和「前景」等未來或前瞻性詞彙或短語（但不限於此），都屬於前瞻性聲明。讀者應謹慎對待前瞻性聲明。儘管Vistra認爲，在發表任何這類前瞻性聲明時，Vistra的預期基於合理假設，但任何此類前瞻性聲明都涉及可能導致實際結果與任何此類前瞻性聲明呈現或暗示的結果存在實質性差異的不確定性和風險，包括但不限於：(i)經濟或市場總體情況（包括利率變動）或政治形勢或聯邦或州法律法規的不利變化；（二）Vistra履行其擬定的戰略、資本配置、績效和節省成本舉措的能力、成功整合已收購的企業，包括Energy Harbor；（三）信用評級機構的行動；（四）極端天氣事件的嚴重性、規模和持續時間、與此相關的不確定事件，大多難以預測，其中許多超出我們的控制，並對我們的運營結果、財務狀況和現金流的影響結果；和（五）Vistra不時向證券交易委員會提交的報告中討論的其他風險和因素，包括在Vistra的年度報告表中討論的不確定性和風險的章節中討論的不確定性和風險。"風險因素"和"前瞻性聲明"。 10-K 截至2023年12月31日的年度報告，並隨後以表格方式提交季度報告 10-Q.
任何前瞻性陳述僅在其發佈之日起有效，除非法律要求，Vistra將不會承擔更新任何前瞻性陳述以反映其發佈之日之後事件或情況的義務。新因素不時出現，而無法預測全部；Vistra也無法評估每個因素的影響程度，或任何因素或組合因素可能導致結果與任何前瞻性陳述中包含的結果有實質性差異。
Vistra - 新聞稿
2024年11月7日，第6頁（未經審計）（億美元）
| 維斯特拉公司。 簡明合併利潤表 （未經審計）（億美元）
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| 截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的九個月。 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 營業收入 |
$ | 6,288 | $ | 4,086 | $ | 13,187 | $ | 11,701 | ||||||||
| 燃料、購買電力成本和交付費用 |
(2,207 | ) | (2,109 | ) | (5,520 | ) | (5,754 | ) | ||||||||
| 營業成本 |
(616 | ) | (411 | ) | (1,742 | ) | (1,277 | ) | ||||||||
| 折舊和攤銷 |
(466 | ) | (375 | ) | (1,306 | ) | (1,109 | ) | ||||||||
| 銷售，總務及管理費用 |
(411 | ) | (357 | ) | (1,137 | ) | (953 | ) | ||||||||
| 開多的資產減值 |
— | — | — | (49 | ) | |||||||||||
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| 營業利潤 |
2,588 | 834 | 3,482 | 2,559 | ||||||||||||
| 其他收入 |
139 | 32 | 292 | 174 | ||||||||||||
| 其他扣除款項 |
(3 | ) | (3 | ) | (10 | ) | (9 | ) | ||||||||
| 利息支出及相關費用 |
(332 | ) | (143 | ) | (743 | ) | (450 | ) | ||||||||
| 稅款應收協議的影響 |
— | (49 | ) | (5 | ) | (128 | ) | |||||||||
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| 所得稅前淨利潤 |
2,392 | 671 | 3,016 | 2,146 | ||||||||||||
| 所得稅費用 |
(555 | ) | (169 | ) | (694 | ) | (470 | ) | ||||||||
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| 淨利潤 |
$ | 1,837 | $ | 502 | $ | 2,322 | $ | 1,676 | ||||||||
| 歸屬於非控股權益淨(收益)虧損 |
51 | — | (104 | ) | 1 | |||||||||||
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| 歸屬於維斯特拉的淨利潤 |
$ | 1,888 | $ | 502 | $ | 2,218 | $ | 1,677 | ||||||||
| 優先股應付的累積股息 |
(48 | ) | (37 | ) | (144 | ) | (112 | ) | ||||||||
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| 歸屬於維斯特拉普通股的淨利潤 |
$ | 1,840 | $ | 465 | $ | 2,074 | $ | 1,565 | ||||||||
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維斯特拉 - 新聞稿
2024年11月7日，第7頁
| 維斯特拉公司。 現金流量表簡明綜合報表 （未經審計）（以百萬美元計）
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| 截至9月30日的九個月。 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 現金流量-經營活動: |
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| 淨利潤 |
$ | 2,322 | $ | 1,676 | ||||
| 調整淨收益以使其與經營活動提供的現金流量相一致： |
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| 折舊和攤銷 |
1,891 | 1,442 | ||||||
| 遞延所得稅費用，淨額 |
666 | 437 | ||||||
| 土地出售收益 |
— | (95 | ) | |||||
| 開多的資產減值 |
— | 49 | ||||||
| 未實現的淨收益來自市場價計價 商品估值的未實現淨盈利 |
(1,725 | ) | (855 | ) | ||||
| 未實現的淨收益(盈利)來自市場價計價 利率掉期估值的未實現淨(盈利)損失 |
26 | (65 | ) | |||||
| 核設施退役信託的未實現淨盈利 |
(133 | ) | — | |||||
| 資產退休義務累積費用 |
84 | 26 | ||||||
| 稅收協議的影響 |
5 | 128 | ||||||
| TRA回購和要約收購的收益 |
(10 | ) | — | |||||
| 壞賬費用 |
132 | 131 | ||||||
| 股票補償 |
76 | 63 | ||||||
| 其他，淨額 |
(9 | ) | 39 | |||||
| 經營性資產和負債變動: |
||||||||
| 按金存款淨額 |
855 | 2,271 | ||||||
| 應計利息 |
11 | (47 | ) | |||||
| 應計稅費 |
(40 | ) | (38 | ) | ||||
| 已計提的員工激勵 |
(78 | ) | (23 | ) | ||||
| 其他營運資產和負債 |
(863 | ) | (567 | ) | ||||
|
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| 經營活動產生的現金流量 |
3,210 | 4,572 | ||||||
|
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| 現金流量-投資活動： |
||||||||
| 包括核燃料採購和LTSA預付款的資本支出 |
(1,648 | ) | (1,262 | ) | ||||
| Energy Harbor收購（扣除取得的現金淨額） |
(3,065 | ) | — | |||||
| 核退役信託基金證券出售收益 |
1,573 | 478 | ||||||
| 核廢棄物清理信託基金證券投資 |
(1,590 | ) | (495 | ) | ||||
| 環境津貼銷售收入 |
147 | 59 | ||||||
| 購買環境津貼 |
(511 | ) | (277 | ) | ||||
| 出售資產、廠房和設備以及核燃料所得款項 |
137 | 111 | ||||||
| 其他，淨額 |
(2 | ) | 4 | |||||
|
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| 投資活動使用的現金 |
(4,959 | ) | (1,382 | ) | ||||
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| 現金流量——籌資活動: |
||||||||
| 長期債務發行 |
2,200 | 1,750 | ||||||
| 償還/回購債務 |
(2,269 | ) | (21 | ) | ||||
| 應收賬款融資下的淨借款(償還) |
750 | (425 | ) | |||||
| 循環信貸設施下的借款 |
50 | 100 | ||||||
| 循環信貸設施下的償還 |
(50 | ) | (350 | ) | ||||
| 商品關聯貸款設施下的借款 |
1,802 | — | ||||||
| 商品關聯貸款設施下的償還 |
(1,802 | ) | (400 | ) | ||||
| 債務發行費用 |
(32 | ) | (29 | ) | ||||
| 股票回購 |
(1,021 | ) | (866 | ) | ||||
薇斯特拉 - 新聞發佈
2024年11月7日，第8頁
| 維斯特拉公司。 現金流量表簡明綜合報表 (未經審計)（百萬美元） |
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| 截至9月30日的九個月。 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 普通股股東分紅派息 |
(230 | ) | (228 | ) | ||||
| 向優先股股東支付的股息 |
(98 | ) | (75 | ) | ||||
| 子公司支付給非控股權益的股利 |
(15 | ) | — | |||||
| TRA回購和要約收購-資本返還 |
(122 | ) | — | |||||
| 其他，淨額 |
(13 | ) | 54 | |||||
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| 融資活動使用的現金 |
(850 | ) | (490 | ) | ||||
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| 經營性現金流淨額 |
(2,599 | ) | 2,700 | |||||
| 現金、現金等價物和受限現金-期初餘額 |
3,539 | 525 | ||||||
|
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| 現金、現金等價物和受限現金-期末餘額 |
$ | 940 | $ | 3,225 | ||||
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Vistra-新聞發佈
2024年11月7日，第9頁
維斯特拉公司。
非依據GAAP制訂的財務信息 調整後的EBITDA對賬
截至2024年9月30日的三個月
（未經審計）（百萬美元）
| 零售 | 得克薩斯州 | 東部 | 西部 | 日落 | 淘汰/ 企業和 其他 |
正在進行 操作 合併後的 |
資產 封閉 |
維斯特拉公司 合併後的 |
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|
$ | (1,226 | ) | $ | 3,249 | $ | 468 | $ | 153 | $ | 163 | $ | (952 | ) | $ | 1,855 | $ | (18 | ) | $ | 1,837 | |||||||||||||||
| 所得稅費用 |
— | — | — | — | — | 555 | 555 | — | 555 | |||||||||||||||||||||||||||
| 利息費用及相關費用 (a) |
16 | (11 | ) | (8 | ) | (1 | ) | 4 | 331 | 331 | 1 | 332 | ||||||||||||||||||||||||
| 折舊與攤銷 (b) |
31 | 181 | 318 | 22 | 20 | 17 | 589 | — | 589 | |||||||||||||||||||||||||||
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| 調整前稅息折舊及攤銷 |
(1,179 | ) | 3,419 | 778 | 174 | 187 | (49 | ) | 3,330 | (17 | ) | 3,313 | ||||||||||||||||||||||||
| 對沖交易帶來的未實現淨（損益） |
1,275 | (2,705 | ) | (239 | ) | (101 | ) | (83 | ) | — | (1,853 | ) | (2 | ) | (1,855 | ) | ||||||||||||||||||||
| 整合/購買會計影響 |
1 | 1 | (4 | ) | — | — | — | (2 | ) | — | (2 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 非現金 補償性支出 |
— | — | — | — | — | 23 | 23 | — | 23 | |||||||||||||||||||||||||||
| 轉型和併購費用 |
— | 1 | 1 | — | — | 23 | 25 | — | 25 | |||||||||||||||||||||||||||
| 退役相關活動（c） |
— | 7 | (73 | ) | — | 2 | — | (64 | ) | — | (64 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| ERP系統實施費用 |
1 | 1 | — | — | — | — | 2 | 1 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他，淨額 |
4 | (2 | ) | 1 | 3 | (1 | ) | (22 | ) | (17 | ) | 1 | (16 | ) | ||||||||||||||||||||||
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| Adjusted EBITDA |
$ | 102 | $ | 722 | $ | 464 | $ | 76 | $ | 105 | $ | (25 | ) | $ | 1,444 | $ | (17 | ) | $ | 1,427 | ||||||||||||||||
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| (a) | 包括8400萬美元未實現的淨利潤市場價計價 利率掉期的淨損失 |
| (b) | 分別包括德克薩斯和東部部分的核燃料攤銷分別爲2800萬美元和9500萬美元。 |
| (c) | 代表PJm核設施的所有NDt淨收入（損失）淨額，運營資產的ARO增值費用和運營資產的ARO再計量影響。 |
威斯拓 - 新聞發佈
2024年11月7日，第10頁
維斯特拉公司。
非依據GAAP制訂的財務信息 調整後的EBITDA對賬
截至2024年9月30日九個月的財務和營銷收入替換
（未經審計）（百萬美元）
| 零售 | 得克薩斯州 | 東部 | 西部 | 太陽能 | 淘汰/ 公司和 其他 |
持續進行 操作 合併後的 |
資產 Closure |
維斯特拉公司 合併後的 |
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$ | 232 | $ | 2,327 | $ | 693 | $ | 430 | $ | 296 | $ | (1,592 | ) | $ | 2,386 | $ | (64 | ) | $ | 2,322 | ||||||||||||||||
| 所得稅費用 |
— | — | — | — | — | 694 | 694 | — | 694 | |||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出和相關費用 (a) |
38 | (33 | ) | (7 | ) | (1 | ) | 3 | 740 | 740 | 3 | 743 | ||||||||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 (b) |
85 | 498 | 820 | 64 | 58 | 50 | 1,575 | — | 1,575 | |||||||||||||||||||||||||||
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| 調整前EBITDA |
355 | 2,792 | 1,506 | 493 | 357 | (108 | ) | 5,395 | (61 | ) | 5,334 | |||||||||||||||||||||||||
| 未實現的對沖交易淨收益(損失) |
489 | (1,452 | ) | (404 | ) | (308 | ) | (42 | ) | — | (1,717 | ) | (8 | ) | (1,725 | ) | ||||||||||||||||||||
| 購買會計影響 |
— | 1 | (10 | ) | — | 2 | (14 | ) | (21 | ) | — | (21 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 稅務應收協議的影響 (c) |
— | — | — | — | — | (5 | ) | (5 | ) | — | (5 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 非現金 補償費用 |
— | — | — | — | — | 76 | 76 | — | 76 | |||||||||||||||||||||||||||
| 過渡和合並費用 |
2 | 1 | 7 | — | — | 75 | 85 | — | 85 | |||||||||||||||||||||||||||
| 退役相關活動 (d) |
— | 17 | (116 | ) | 1 | 6 | — | (92 | ) | — | (92 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| ERP系統實施費用 |
7 | 6 | 3 | 1 | 2 | — | 19 | 2 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他，淨額 |
10 | 4 | 2 | 7 | (7 | ) | (85 | ) | (69 | ) | 1 | (68 | ) | |||||||||||||||||||||||
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| Adjusted EBITDA |
$ | 863 | $ | 1,369 | $ | 988 | $ | 194 | $ | 318 | $ | (61 | ) | $ | 3,671 | $ | (66 | ) | $ | 3,605 | ||||||||||||||||
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| (a) | 包括2600萬美元的未實現市場價計價 利率期貨虧損淨額26百萬美元。 |
| (b) | 分別在德克薩斯州和東部部門包括8000萬美元和1.89億美元的核燃料攤銷。 |
| (c) | 包括2024年9月30日止九個月內重新購買TRA權益獲得的1000萬美元收益。 |
| (d) | 代表PJm核設施所有NDt收入（損失）淨額，用於營運資產的ARO（資產退休義務）攤銷費用以及營運資產的ARO重新計價影響。 |
威斯特拉 - 新聞發佈
2024年11月7日，第11頁
維斯特拉公司。
非依據GAAP制訂的財務信息 調整後EBITDA對帳單 - 協調後的EBITDA
2023年9月30日結束的三個月和2022年
(未經審計) (百萬美元)
| 零售 | 得克薩斯州 | 東部 | 西部 | 日落 | 清算/ 公司和 其他 |
正在進行 操作 合併後的 |
資產 封閉 |
維斯特拉公司 合併後的 |
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|
|
$ | 245 | $ | 438 | $ | 29 | $ | 264 | $ | (44 | ) | $ | (413 | ) | $ | 519 | $ | (17 | ) | $ | 502 | |||||||||||||||
| 所得稅費用 |
— | — | — | — | — | 169 | 169 | — | 169 | |||||||||||||||||||||||||||
| 利息費用及相關費用（a） |
2 | (5 | ) | — | — | — | 145 | 142 | 1 | 143 | ||||||||||||||||||||||||||
| 折舊與攤銷 (b) |
26 | 158 | 161 | 22 | 16 | 18 | 401 | — | 401 | |||||||||||||||||||||||||||
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| 調整前EBITDA |
273 | 591 | 190 | 286 | (28 | ) | (81 | ) | 1,231 | (16 | ) | 1,215 | ||||||||||||||||||||||||
| 未實現的對沖交易淨（收益）損失 |
(97 | ) | 356 | 125 | (203 | ) | 110 | — | 291 | (8 | ) | 283 | ||||||||||||||||||||||||
| 稅務應收協議的影響 |
— | — | — | — | — | 49 | 49 | — | 49 | |||||||||||||||||||||||||||
| 非現金 薪酬支出 |
— | — | — | — | — | 21 | 21 | — | 21 | |||||||||||||||||||||||||||
| 過渡和合並費用 |
— | — | — | — | — | 22 | 22 | — | 22 | |||||||||||||||||||||||||||
| PJm容量表現默認 (c) |
— | — | (3 | ) | — | 4 | — | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Uri冬季風暴的影響 (d) |
(8 | ) | 1 | — | — | — | — | (7 | ) | — | (7 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 其他，淨額 |
5 | 2 | 3 | 4 | 16 | (25 | ) | 5 | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||||
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| Adjusted EBITDA |
$ | 173 | $ | 950 | $ | 315 | $ | 87 | $ | 102 | $ | (14 | ) | $ | 1,613 | $ | (24 | ) | $ | 1,589 | ||||||||||||||||
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| (a) | 包括4300萬美元的未實現市場價計價 利率掉期的淨收益。 |
| (b) | 在得克薩斯部分包括2.6億美元的核燃料攤銷。 |
| (c) | 由於冬季風暴埃利奧特相關的嚴重處罰金額巨大，代表了對PJm容量表現處罰的市場參與者違約預期變化。 |
| (d) | 包括合同降低了冬季風暴烏里期間減少用電量的大型商業和工業客戶的賬單抵扣。 |
Vistra - 新聞稿
2024年11月7日，第12頁
維斯特拉公司。
非依據GAAP制訂的財務信息 協調 - 調整後的EBITDA
截至2023年9月30日的九個月
(未經審計)（百萬美元)
| 零售 | 得克薩斯州 | 東部 | 西部 | Sunset | Eliminations / Corp and 其他 |
Ongoing 操作 合併後的 |
資產 關閉 |
維斯特拉公司 合併後的 |
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|
|
$ | 462 | $ | 396 | $ | 1,049 | $ | 481 | $ | 442 | $ | (1,177 | ) | $ | 1,653 | $ | 23 | $ | 1,676 | |||||||||||||||||
| 所得稅費用 |
— | — | 1 | — | — | 469 | 470 | — | 470 | |||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出及相關費用 (a) |
19 | (15 | ) | — | (8 | ) | 2 | 448 | 446 | 4 | 450 | |||||||||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 (b) |
78 | 458 | 488 | 56 | 45 | 52 | 1,177 | — | 1,177 | |||||||||||||||||||||||||||
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| 調整前EBITDA |
559 | 839 | 1,538 | 529 | 489 | (208 | ) | 3,746 | 27 | 3,773 | ||||||||||||||||||||||||||
| 未實現的套期交易淨（收益）損失 |
114 | 703 | (1,024 | ) | (338 | ) | (278 | ) | — | (823 | ) | (32 | ) | (855 | ) | |||||||||||||||||||||
| 稅務應收協議影響 |
— | — | — | — | — | 128 | 128 | — | 128 | |||||||||||||||||||||||||||
| 非現金 補償費用 |
— | — | — | — | — | 63 | 63 | — | 63 | |||||||||||||||||||||||||||
| 過渡和併購費用 |
(2 | ) | 1 | — | — | 1 | 39 | 39 | — | 39 | ||||||||||||||||||||||||||
| 開多的資產減值 |
— | — | — | — | 49 | — | 49 | — | 49 | |||||||||||||||||||||||||||
| PJm容量表現違約影響（c） |
— | — | 3 | — | 6 | — | 9 | — | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
| Uri冬季風暴影響（d） |
(46 | ) | 2 | — | — | — | — | (44 | ) | — | (44 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 其他，淨額 |
17 | (5 | ) | 9 | 5 | 38 | (57 | ) | 7 | (1 | ) | 6 | ||||||||||||||||||||||||
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| Adjusted EBITDA |
$ | 642 | $ | 1,540 | $ | 526 | $ | 196 | $ | 305 | $ | (35 | ) | $ | 3,174 | $ | (6 | ) | $ | 3,168 | ||||||||||||||||
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| (a) | 包括6500萬美元的未實現收益 市場價計價 利率互換產生的淨收益爲65百萬美元。 |
| (b) | 在德克薩斯部門，核燃料攤銷額爲6800萬美元。 |
| (c) | 由於惠靈頓暴風雪帶來的極端罰款規模，代表了對初始PJm容量性能罰款的預期市場參與者違約或和解估計。 |
| (d) | 冰雹暴風Uri對調整後的EBITDA影響包括爲在冰雹暴風Uri期間限制使用的大型商業和工業顧客應用賬單抵免，以及對預計需要在風暴發生時的現有議定書下支付數十年的ERCOt默認提升費用分配的減少。 |
維斯特拉 - 新聞發佈
2024年11月7日，第13頁
VISTRA CORP. - 非依據GAAP制訂的財務信息 2024年對賬指導1
(未經審計)（以百萬美元爲單位）
| 持續中 操作 |
資產 結束控件 |
維斯特拉公司 合併後的 |
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| 低 | 高 | 低 | 高 | 低 | 高 | |||||||||||||||||||
|
|
$ | 2,750 | $ | 2,910 | $ | (80 | ) | $ | (80 | ) | $ | 2,670 | $ | 2,830 | ||||||||||
| 所得稅費用 |
740 | 780 | — | — | 740 | 780 | ||||||||||||||||||
| 利息支出和相關費用（a） |
980 | 980 | — | — | 980 | 980 | ||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷（b） |
2,160 | 2,160 | — | — | 2,160 | 2,160 | ||||||||||||||||||
| 調整前EBITDA |
$ | 6,630 | $ | 6,830 | $ | (80 | ) | $ | (80 | ) | $ | 6,550 | $ | 6,750 | ||||||||||
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| 未實現的套期交易淨（增益）損失 |
(1,663 | ) | (1,663 | ) | (9 | ) | (9 | ) | (1,672 | ) | (1,672 | ) | ||||||||||||
| 新的開始/購買會計影響 |
(27 | ) | (27 | ) | — | — | (27 | ) | (27 | ) | ||||||||||||||
| 非現金 補償費用 |
101 | 101 | — | — | 101 | 101 | ||||||||||||||||||
| 過渡和合並費用 |
117 | 117 | — | — | 117 | 117 | ||||||||||||||||||
| 與退役有關的活動（c） |
(83 | ) | (83 | ) | — | — | (83 | ) | (83 | ) | ||||||||||||||
| ERP系統實施費用 |
31 | 31 | — | — | 31 | 31 | ||||||||||||||||||
| 利息收入 |
(73 | ) | (73 | ) | — | — | (73 | ) | (73 | ) | ||||||||||||||
| 其他，淨額 |
(33 | ) | (33 | ) | 4 | 4 | (29 | ) | (29 | ) | ||||||||||||||
| 調整後的EBITDA指引 |
$ | 5,000 | $ | 5,200 | $ | (85 | ) | $ | (85 | ) | $ | 4,915 | $ | 5,115 | ||||||||||
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| 1 | 依據2024年11月4日的市場曲線，截至2024年11月7日準備的G表2024指引。該指引不包括核能生產稅收優惠的任何潛在收益。 |
| (a) | 包括2000萬美元的利率互換未實現的（利潤）/損失。 |
| (b) | 包括3.68億美元的核燃料攤銷。 |
| (c) | 代表PJm核設施所有NDt的淨收入（損失），對運營資產的ARO累積費用以及運營資產的ARO再度計量影響的淨值。 |
Vistra - 新聞發佈
2024年11月7日，第14頁
威獅公司 corp. - 非依據GAAP制訂的財務信息 2024年協調 指引1
(未經審計) (百萬美元)
| 持續進行中 操作 |
資產 關閉 |
維斯特拉公司 合併後的 |
||||||||||||||||||||||
| 低 | 高 | 低 | 高 | 低 | 高 | |||||||||||||||||||
| 經營活動產生的現金流量淨額 |
$ | 4,311 | $ | 4,511 | $ | (146 | ) | $ | (146 | ) | $ | 4,165 | $ | 4,365 | ||||||||||
|
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| 資本支出包括核燃料採購和LTSA預付款 |
(1,206 | ) | (1,206 | ) | — | — | (1,206 | ) | (1,206 | ) | ||||||||||||||
| 太陽能和儲能發展支出 |
(707 | ) | (707 | ) | — | — | (707 | ) | (707 | ) | ||||||||||||||
| 其他增長支出 |
(165 | ) | (165 | ) | — | — | (165 | ) | (165 | ) | ||||||||||||||
| 收購 |
(3,065 | ) | (3,065 | ) | — | — | (3,065 | ) | (3,065 | ) | ||||||||||||||
| （購買）/出售環保許可證 |
(701 | ) | (701 | ) | — | — | (701 | ) | (701 | ) | ||||||||||||||
| 可轉讓投資稅收抵免銷售 |
160 | 160 | — | — | 160 | 160 | ||||||||||||||||||
| 其他淨投資活動 |
(22 | ) | (22 | ) | — | — | (22 | ) | (22 | ) | ||||||||||||||
| 自由現金流 |
$ | (1,395 | ) | $ | (1,195 | ) | $ | (146 | ) | $ | (146 | ) | $ | (1,541 | ) | $ | (1,341 | ) | ||||||
|
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|||||||||||||
| 營運資本和按金存款 |
(508 | ) | (508 | ) | — | — | (508 | ) | (508 | ) | ||||||||||||||
| 太陽能和儲能發展支出 |
707 | 707 | — | — | 707 | 707 | ||||||||||||||||||
| 其他增長支出 |
165 | 165 | — | — | 165 | 165 | ||||||||||||||||||
| 收購 |
3,065 | 3,065 | — | — | 3,065 | 3,065 | ||||||||||||||||||
| 應計環保津貼 |
(327 | ) | (327 | ) | — | — | (327 | ) | (327 | ) | ||||||||||||||
| 環保母基的購買/(銷售) |
701 | 701 | — | — | 701 | 701 | ||||||||||||||||||
| 轉型與合併支出 |
193 | 193 | 1 | 1 | 194 | 194 | ||||||||||||||||||
| ERP實施支出 |
49 | 49 | — | — | 49 | 49 | ||||||||||||||||||
| 調整前的自由現金流增長指引 |
$ | 2,650 | $ | 2,850 | $ | (145 | ) | $ | (145 | ) | $ | 2,505 | $ | 2,705 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 1 | 根據2024年11月4日的市場曲線，截至2024年11月7日編制的Regulation G表2024年指引。指引不包括核發電稅收優惠可能帶來的任何潛在收益。 |
Vistra - 新聞稿
2024年11月7日，第15頁
VISTRA corp. - 非依據GAAP制訂的財務信息 財務調和 2025年指引1
(未經審計)（百萬美元）
| 進行中 操作 |
資產 關閉 |
維斯特拉公司 合併後的 |
||||||||||||||||||||||
| 低 | 高 | 低 | 高 | 低 | 高 | |||||||||||||||||||
|
|
$ | 2,310 | $ | 2,780 | $ | (90 | ) | $ | (90 | ) | $ | 2,220 | $ | 2,690 | ||||||||||
| 所得稅費用 |
620 | 750 | — | — | 620 | 750 | ||||||||||||||||||
| 利息支出和相關費用（a） |
1,070 | 1,070 | — | — | 1,070 | 1,070 | ||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷費用（b） |
2,180 | 2,180 | — | — | 2,180 | 2,180 | ||||||||||||||||||
| 調整前的息稅折舊及攤銷 |
$ | 6,180 | $ | 6,780 | $ | (90 | ) | $ | (90 | ) | $ | 6,090 | $ | 6,690 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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| 因對沖交易而產生的未實現淨盈虧 |
(872 | ) | (872 | ) | (2 | ) | (2 | ) | (874 | ) | (874 | ) | ||||||||||||
| 重整事項/購併會計影響 |
(5 | ) | (5 | ) | — | — | (5 | ) | (5 | ) | ||||||||||||||
| 非現金 薪酬支出 |
135 | 135 | — | — | 135 | 135 | ||||||||||||||||||
| 過渡和合並費用 |
35 | 35 | — | — | 35 | 35 | ||||||||||||||||||
| 與停產相關的活動（c） |
48 | 48 | — | — | 48 | 48 | ||||||||||||||||||
| ERP系統實施費用 |
11 | 11 | — | — | 11 | 11 | ||||||||||||||||||
| 利息收入 |
(45 | ) | (45 | ) | — | — | (45 | ) | (45 | ) | ||||||||||||||
| 其他，淨額 |
13 | 13 | 2 | 2 | 15 | 15 | ||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA指引 |
$ | 5,500 | $ | 6,100 | $ | (90 | ) | $ | (90 | ) | $ | 5,410 | $ | 6,010 | ||||||||||
|
|
|
|
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|
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|
|
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|
|
|
|||||||||||||
| 1 | 根據2024年11月4日的市場曲線制定，2024年11月7日準備的《G條例2025年指引》。指引不包括核生產稅收方面的任何潛在收益。 |
| (a) | 包括1.11億美元的可贖回非控股權回購義務利息 |
| (b) | 包括4.12億美元的核燃料攤銷 |
| (c) | 代表了PJm核設施的所有NDt收入（損失）淨值，運營資產的ARO增值費用和運營資產的ARO再測量影響。 |
Vistra - 新聞發佈
2024年11月7日，第16頁
VISTRA公司 - 非依據GAAP制訂的財務信息 2025年對賬指南1
(未經審計)（單位：百萬美元）
| 持續進行中 操作 |
資產 關閉 |
維斯特拉公司 合併後的 |
||||||||||||||||||||||
| 低 | 高 | 低 | 高 | 低 | 高 | |||||||||||||||||||
| 經營活動產生的現金流量淨額 |
$ | 4,630 | $ | 5,230 | $ | (190 | ) | $ | (190 | ) | $ | 4,440 | $ | 5,040 | ||||||||||
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| 包括核燃料採購和長期服務協議預付款的資本支出 |
(1,221 | ) | (1,221 | ) | — | — | (1,221 | ) | (1,221 | ) | ||||||||||||||
| 太陽能和儲能發展支出 |
(736 | ) | (736 | ) | — | — | (736 | ) | (736 | ) | ||||||||||||||
| 其他增長支出 |
(318 | ) | (318 | ) | — | — | (318 | ) | (318 | ) | ||||||||||||||
| （購買）/出售環保許可證 |
15 | 15 | — | — | 15 | 15 | ||||||||||||||||||
| 其他淨投資活動 |
(20 | ) | (20 | ) | — | — | (20 | ) | (20 | ) | ||||||||||||||
| 自由現金流 |
$ | 2,350 | $ | 2,950 | $ | (190 | ) | $ | (190 | ) | $ | 2,160 | $ | 2,760 | ||||||||||
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| 營運資本和按金存款 |
(74 | ) | (74 | ) | — | — | (74 | ) | (74 | ) | ||||||||||||||
| 太陽能和儲能開發支出 |
736 | 736 | — | — | 736 | 736 | ||||||||||||||||||
| 其他增長支出 |
318 | 318 | — | — | 318 | 318 | ||||||||||||||||||
| 應計環境補貼 |
(521 | ) | (521 | ) | — | — | (521 | ) | (521 | ) | ||||||||||||||
| 購買/（出售）環境補貼 |
(15 | ) | (15 | ) | — | — | (15 | ) | (15 | ) | ||||||||||||||
| 過渡和合並費用 |
56 | 56 | — | — | 56 | 56 | ||||||||||||||||||
| 非控制利益回購義務利息 |
111 | 111 | — | — | 111 | 111 | ||||||||||||||||||
| ERP實施支出 |
39 | 39 | — | — | 39 | 39 | ||||||||||||||||||
| 調整後的自由現金流，在增長指導之前 |
$ | 3,000 | $ | 3,600 | $ | (190 | ) | $ | (190 | ) | $ | 2,810 | $ | 3,410 | ||||||||||
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| 1 | 根據2024年11月4日市場曲線制定的2025年11月7日起草的監管G表指導。指導不包括核產稅抵免的任何潛在好處。 |