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第99.1展示文本

 

 

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新闻发布

 

2024年11月6日。

 

 

 

 

 

雷迪安公司宣布2024年第三季度财务业绩

— 第三季度净利润为15200万美元，每股摊薄收益为0.99美元 —

— 股东回报率为13.2% —

— 每股账面价值同比增长18％，达31.37美元 —

通过分红和回购股份向股东返还了8600万资本

控股公司债务与资本比降至18.5%，先前已偿还的45000万美元优先票据

— radian保险向控股公司支付了18500万普通股息

— 控股公司可用流动性为84400万美元，PMIERs多余可用资产为21亿美元

 

 

WAYNE, PA. 2024年11月6日 — Radian Group Inc.（纽交所：RDN）报告2024年9月30日结束的季度净利润为15200万美元，每股稀释盈利为0.99美元。与2023年9月30日结束的季度净利润相比，为15700万美元，每股稀释盈利为0.98美元。

2024年9月30日结束的季度调整前税前营业收入为19900万美元，每股稀释盈利为1.03美元。与2023年9月30日结束的季度调整前税前营业收入相比，为21000万美元，每股稀释盈利为1.04美元。

 

重要财务亮点

 

季度 时间段为

（美元，除了每股数据）

 

9月30日,
2024

 

6月30日,
2024

 

9月30日,
2023

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总收入

 

$334

 

$321

 

$313

净利润

 

$152

 

$152

 

$157

摊薄每股净收益

 

$0.99

 

$0.98

 

$0.98

合并税前收入

 

$195

 

$188

 

$201

调整税前营业收入 (1)

 

$199

 

$193

 

$210

调整后的每股稀释净营业收入 (1) (2)

 

$1.03

 

$0.99

 

$1.04

净资产回报率 (3)

 

13.2%

 

13.6%

 

15.0%

调整后的净营业权益回报率 (1) (2)

 

13.7%

 

13.6%

 

16.0%

新增保险签单(NIW) - 抵押保险

 

$13,493

 

$13,902

 

$13,922

已赚保费净额 - 抵押保险

 

$235

 

$235

 

$237

新的违约

 

13,708

 

11,104

 

11,156

损失准备金-抵押保险

 

$6

 

$(2)

 

$(8)

 

 

 

 

 

截至

（以百万美元为单位，每股金额除外）

 

9月30日,
2024

 

6月30日,
2024

 

9月30日,
2023

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股账面价值

 

$31.37

 

$29.66

 

$26.69

每股累积其他综合收益（亏损）价值 (4)

 

$(1.56)

 

$(2.50)

 

$(3.35)

PMIERs可用资产 (5)

 

$5,984

 

$5,978

 

$5,758

PMIERs溢出可用资产 (6)

 

$2,122

 

$2,206

 

$1,670

可用控股公司流动性 (7)

 

$844

 

$1,190

 

$1,004

投资合计

 

$6,497

 

$6,588

 

$5,886

按公允价值计量的待售住房抵押贷款 (8)

 

$530

 

$458

 

$138

在力源的首要抵押保险

 

$274,721

 

$272,827

 

$269,511

默认的首要贷款百分比 (9)

 

2.25%

 

2.04%

 

2.03%

抵押保险损失准备金

 

$357

 

$351

 

$362

 

(1)
调整后的结果，包括调整前税前营业收入，调整后的每股调整后净营业收入和调整后的净营运资产回报率，都是非通用会计准则的财务指标。有关这些指标的定义和与可比通用会计准则指标的调和，请参见展示F和G。
(2)
计算使用公司的21%联邦法定税率。
(3)
通过将年化净收入除以平均股东权益来计算，基于所呈现周期的起始和结余余额的平均值。
(4)
包含在每个期间呈现的每股账面价值中。
(5)
代表雷迪恩担保的可用资产，根据每个日期显示的符合私人抵押保险人资格要求（PMIERs）财务要求计算。
(6)
代表雷迪恩担保的可用资产超过其最低要求资产的过剩或"缓冲"，根据每个日期显示的符合PMIERs财务要求计算。
(7)
代表雷迪恩集团在未考虑未使用的27500万美元无担保循环信贷设施底下的可用能力情况下，偿还了45000万美元优先票据后的可用流动性。
(8)
包括在我们的简明合并资产负债表中总投资。
(9)
代表违约的主要贷款数占被保主要贷款总数的百分比。

2024年9月30日每股账面价值为31.37美元，2024年6月30日为29.66美元，2023年9月30日为26.69美元。这代表2024年9月30日每股账面价值较2013年9月30日增长了18%，包括每股累积其他全面收益(损失)分别为2024年9月30日为(1.56)美元，2023年9月30日为(3.35)美元。累积其他全面收益(损失)的变化主要来自投资的净未实现损益，分别由于市场利率下降或升高而导致。

“我们很高兴为雷迪安交付了另一个季度出色的财务业绩，按年增长了18%的每股账面价值，净利润为15200万美元，增加了我们的主要抵押保险在力量中的保险金额，这是扮演我们公司未来盈利的主要驱动力，达到2750亿美元。”雷迪安首席执行官Rick Thornberry说道。“这些结果反映了我们高质量抵押保险组合的经济价值，我们投资组合的强度和质量，我们强大的资本和流动性，我们与客户的深厚关系以及我们团队的奉献精神。”

第三季度 亮点

■
2024年第三季度NIW为135亿美元，2024年第二季度为139亿美元，2013年第三季度为139亿美元。
■
2024年第三季度购房净利润较2024年第二季度减少3％，与2023年第三季度相比减少3％。
■
2024年第三季度再融资占净利润总额的4％，较2024年第二季度的2％和2023年第三季度的1％有所增加。

 

 

■
截至2024年9月30日，总首要抵押保险金额为2747亿美元，与截至2024年6月30日的2728亿美元和截至2023年9月30日的2695亿美元相比有所增加。
■
持久性是指在12个月期限后仍有效的抵押保险的比例，截至2024年9月30日结束的12个月内为84％，与截至2024年6月30日结束的12个月内的84％和截至2023年9月30日结束的12个月内的84％相同。
■
2024年9月30日结束的三个月内，年化续存率为84%，相比之下，2024年6月30日结束的三个月为84%，2023年9月30日结束的三个月为84%。
■
2024年第三季度净抵押保险保费收入为23500万美元，相较于2024年第二季度的2.35亿美元，以及2023年第三季度的23700万美元。
■
2024年第三季度在贷款保险有效投保组合的保费收益率为38.2个基点。相比之下，2024年第二季度为38.2个基点，2023年第三季度为38.0个基点。
■
包括返还的保费收入和计提的利润佣金影响，2024年第三季度总净抵押保险保费收益率为34.4个基点。相比之下，2024年第二季度为34.5个基点，2019年第三季度为35.3个基点。
■
关于已赚保费的详细信息，请参见附件D。
■
2024年第三季度，抵押保险损失准备金为600万美元，相比于2024年第二季度的200万美元和2023年第三季度的800万美元是一项好处。
■
2024年第三季度，对先前期间违约的有利准备金开发为5100万美元，相比于2024年第二季度的5000万美元和2023年第三季度的5500万美元。
■
截至2024年9月30日，主要逾期贷款数量为22,350笔，相比于2024年6月30日的20,276笔和2023年9月30日的20,406笔。逾期贷款数量增加符合季节性信用趋势和已投保组合的自然成熟过程，反映了公司近年来主要抵押保险总额的增长。
■
2024年第三季度的损失率为3%，而2024年第二季度为(1)%，2023年第三季度为(4)%。
■
2024年第三季度的抵押保险赔付总额为300万美元，而2024年第二季度为600万美元，2013年第三季度为500万美元。
■
有关按备忘录D中的额外抵押保险损失准备的详情。
■
2024年第三季度，Radian Mortgage Capital完成了首次私有标志性高端按揭证券化交易，金额为34900万美元。
■
雷电集团的全资子公司雷电投资集团公司保留了具有初始公允价值为600万美元的证书，被视为是证券化信托的主要受益人。因此，雷电集团正在对该信托进行合并，该信托是一个具有变量利益实体（“VIE”），纳入其财务报表中。对VIE的合并并没有对雷电集团2024年第三季度的业绩产生实质性影响。
■
有关VIE对损益表和资产负债表影响的额外细节可以分别在附录A和附录C中找到。
■
2024年第三季度的其他营业费用为8600万美元，相比之下，2024年第二季度为9200万美元，2023年第三季度为7900万美元。
■
2024年第三季度，其他营业费用与2024年第二季度相比有所减少。其他营业费用的减少部分被2024年第三季度对内部使用软件确认的1000万美元减值所抵消。
■
有关其他营业费用的额外详细信息可在D表中找到。

 

 

资本和流动性更新

radian group

■
如先前宣布的那样，Radian Group于2024年第三季度完成了对其2024年到期的价值45000万美元的高级票据的赎回。这次赎回导致控股公司债务相应减少45000万美元，并将截至2024年9月30日的控股公司债务资本比率降至18.5%。
■
截至2024年9月30日，Radian Group保持了84400万美元的可用流动性。包括公司未动用的27500万美元无担保循环信贷额度，截至2024年9月30日的总控股公司流动性为11亿美元。
■
2024年第三季度，公司以总成本为4900万美元回购了150万股radian group普通股。截至2024年9月30日，在现有计划下，还剩下高达61800万美元的购买授权。
■
radian group于2024年9月11日按每股0.245美元支付了普通股股息，总额为3700万美元。

radian保险

■
radian保险于2024年第三季度向radian group支付了18500万美元的普通股股息，使截至目前已支付的普通股股息总额达到48500万美元。
■
截至2024年9月30日，Radian保证公司根据PMIERs的可用资产总计为60亿美元，导致PMIERs超额可用资产达21亿美元。

电话会议

Radian将在明天，2024年11月7日星期四上午10:00（东部时间）举行电话会议，讨论2024年第三季度财务业绩。电话会议将通过公司网站上的直播进行实时网络转播。 https://radian.com/who-we-are/for-investors/webcasts或在www.radian.com网络转播为仅限听众。有兴趣参与问答环节的人士应按照以下电话会议拨号指南操作。

可以通过注册电话会议来访问通话。 here 建议您在活动开始前10分钟加入（尽管您可以在通话过程中的任何时间注册并拨入会议号码和独特的个人识别码）。

在直播结束约两个小时后，您可以在Radian网站上获取数字回放，该回放将在网站上保留一年。 https://radian.com/who-we-are/for-investors/webcasts.

除了公司财报新闻发布中提供的信息外，其他在电话会议中可能涉及的统计和财务信息，将可在Radian的网站上获得。 www.radian.com，请查看投资者板块。

 

 

非GAAP财务指标

Radian相信调整前税前营业收入（损失），调整后的稀释净运营收入（损失）每股和调整后的净运营股权回报率（非普遍公认会计原则措施）有助于评估公司的基本财务表现，并向投资者提供有关公司持续运营结果的相关和有意义的信息。在综合基础上，这些措施不符合美国普遍公认的会计原则（GAAP），不应单独考虑或视为替代GAAP业绩措施。以下描述的措施是为了增加透明度，以评估公司的运营趋势，并使Radian与竞争对手进行更有意义的比较。

调整前税前营业收入（损失）的定义为GAAP合并税前收益（损失），排除以下因素的影响：（i）除了归属于我们抵押贷款渠道业务的那些投资和其他金融工具的净收益（损失）；（ii）商誉和其他已取得无形资产的摊销和减值；以及（iii）其他长期资产的减值和其他非经营项目（如果有），例如出售业务线所产生的收益（损失），与收购相关的收入（费用）和债务销账产生的收益（损失）。调整后的稀释每股净运营收入（损失）是通过将扣除的归属于普通股东的调整前税前营业收入（损失）（净税额）除以普通股平均权重股份和所有具有稀释潜在普通股的总和计算得出。根据公司的法定税率计算的税后调整的净运营股权回报率，是通过将年化的调整前税前营业收入（损失）净税额数据除以根据呈现的每个期间的开始和结束余额的平均股东权益数据计算得出。

请查看radian集团网站上的F展览，了解这些项目的描述，也请查看G展览，以便与最可比的综合GAAP措施进行调和。

关于radian集团

radian集团股份有限公司（纽约证券交易所：RDN）通过领先行业的抵押保险和一套包括抵押、风险、房地产、证券化和房地产法律服务在内的产品和服务，切实负责和可持续地确保美国人的购房梦想。依托技术，以数据为基础，努力提供交易并管理风险的新、更好方式，radian正在塑造抵押和房地产服务的未来。了解更多信息，请访问 www.radian.com.

联系方式：

投资者联系人

丹·科贝尔 - 电话: 215.231.1113

电子邮件: daniel.kobell@radian.com

媒体联系人

Rashi Iyer - 电话：215.231.1167

电子邮件：rashi.iyer@radian.com

 

 

财务业绩及补充信息目录（未经审计）

 

附件A：

 

简明的汇总操作表

B附件：

 

每股净收益

附件C：

 

汇编的综合资产负债表

附件D：

 

综合经营损益表详细资料

附件 E：

 

分段信息

附件 F:

 

合并非依据通用会计准则的财务指标定义

附件 G：

 

综合非依据美国通用会计准则的财务指标对账表

附件H：

 

按揭保险补充信息-新保险签单

附件I:

 

按揭保险补充信息-在力和风险中的主要保险

 

 

 

radian group公司及其子公司

简明合并利润表(1)

附录 A

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千为单位，除每股数据外）

 

第三季度

 

 

第二季度

 

 

$

 

 

第四季度

 

 

Qtr 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已赚保费收入

 

$

239,133

 

 

$

237,731

 

 

$

235,857

 

 

$

232,649

 

 

$

240,262

 

服务收入

 

 

12,167

 

 

 

13,265

 

 

 

12,588

 

 

 

12,419

 

 

 

10,892

 

净投资收益

 

 

78,396

 

 

 

73,766

 

 

 

69,221

 

 

 

68,824

 

 

 

67,805

 

投资和其他金融工具的净收益（损失）

 

 

2,174

 

 

 

(4,487

)

 

 

490

 

 

 

13,447

 

 

 

(8,555

)

关联VIE的收入（损失）

 

 

465

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

1,522

 

 

 

872

 

 

 

1,262

 

 

 

1,305

 

 

 

2,109

 

总收入

 

 

333,857

 

 

 

321,147

 

 

 

319,418

 

 

 

328,644

 

 

 

312,513

 

费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

损失准备

 

 

6,889

 

 

 

(1,745

)

 

 

(7,034

)

 

 

4,170

 

 

 

(8,135

)

政策获取成本

 

 

6,724

 

 

 

6,522

 

 

 

6,794

 

 

 

6,147

 

 

 

6,920

 

服务成本

 

 

9,542

 

 

 

9,535

 

 

 

9,327

 

 

 

8,950

 

 

 

8,886

 

其他营业费用

 

 

85,919

 

 

 

91,648

 

 

 

82,636

 

 

 

95,218

 

 

 

79,206

 

利息支出

 

 

29,391

 

 

 

27,064

 

 

 

29,046

 

 

 

23,169

 

 

 

23,282

 

商誉减值

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,802

 

 

 

—

 

$

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,371

 

 

 

1,371

 

总支出

 

 

138,465

 

 

 

133,024

 

 

 

120,769

 

 

 

148,827

 

 

 

111,530

 

税前收入

 

 

195,392

 

 

 

188,123

 

 

 

198,649

 

 

 

179,817

 

 

 

200,983

 

所得税费用

 

 

43,500

 

 

 

36,220

 

 

 

46,295

 

 

 

37,124

 

 

 

44,401

 

净利润

 

$

151,892

 

 

$

151,903

 

 

$

152,354

 

 

$

142,693

 

 

$

156,582

 

摊薄每股净收益

 

$

0.99

 

 

$

0.98

 

 

$

0.98

 

 

$

0.91

 

 

$

0.98

 

 

(1)
请查看D展示附加详情。

 

 

radian group公司及其子公司

每股净利润

附件B

基本和稀释后每股净利润的计算如下。

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千为单位，除每股数据外）

 

第3季

 

 

第2季

 

 

第1季

 

 

第4季

 

 

第3季

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净利润-基本和稀释后

 

$

151,892

 

 

$

151,903

 

 

$

152,354

 

 

$

142,693

 

 

$

156,582

 

普通股基本每股平均持有量

 

 

151,846

 

 

 

153,110

 

 

 

153,817

 

 

 

155,318

 

 

 

158,461

 

股权报酬安排的摊薄效应 (1)

 

 

1,227

 

 

 

1,289

 

 

 

2,154

 

 

 

1,909

 

 

 

1,686

 

调整后的普通股平均持有量-摊薄

 

 

153,073

 

 

 

154,399

 

 

 

155,971

 

 

 

157,227

 

 

 

160,147

 

基本每股净收益

 

$

1.00

 

 

$

0.99

 

 

$

0.99

 

 

$

0.92

 

 

$

0.99

 

摊薄每股净收益

 

$

0.99

 

 

$

0.98

 

 

$

0.98

 

 

$

0.91

 

 

$

0.98

 

 

(1)
根据我们的股权报酬安排发行的下列股票等未包括在摊薄净利润每股计算中，因为它们的影响是反摊薄的。

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千为单位）

 

第3季度

 

 

第2季度

 

 

第1季度

 

 

第4季度

 

 

第3季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股股票及相应股权

 

 

—

 

 

 

64

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

Radian Group Inc.及其子公司

汇编的综合资产负债表

附件C

 

 

 

9月30日,

 

 

Jun 30,

 

 

3月31日

 

 

12月31日，

 

 

9月30日,

 

（以千为单位，除每股数据外）

 

2024

 

 

2024

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2023

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资

 

$

6,497,180

 

 

$

6,588,149

 

 

$

6,327,114

 

 

$

6,085,654

 

 

$

5,885,652

 

现金

 

 

28,061

 

 

 

13,791

 

 

 

26,993

 

 

 

18,999

 

 

 

55,489

 

受限现金

 

 

2,014

 

 

 

1,993

 

 

 

1,832

 

 

 

1,066

 

 

 

1,305

 

应计的投资收益

 

 

49,707

 

 

 

47,607

 

 

 

46,334

 

 

 

45,783

 

 

 

45,623

 

应收账款和票据

 

 

138,439

 

 

 

137,777

 

 

 

130,095

 

 

 

123,857

 

 

 

144,614

 

再保险应收款项

 

 

34,015

 

 

 

31,064

 

 

 

28,151

 

 

 

25,909

 

 

 

24,148

 

推迟的保单取得成本

 

 

18,430

 

 

 

18,566

 

 

 

18,561

 

 

 

18,718

 

 

 

18,817

 

资产和设备，净值

 

 

41,892

 

 

 

56,360

 

 

 

60,521

 

 

 

63,822

 

 

 

74,558

 

商誉和其他获得的无形资产，净额

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 

11,173

 

预付联邦所得税

 

 

870,336

 

 

 

837,736

 

 

 

750,320

 

 

 

750,320

 

 

 

696,820

 

其他

 

 

384,666

 

 

 

396,600

 

 

 

369,944

 

 

 

459,805

 

 

 

420,483

 

合并VIE资产 (1)

 

 

355,031

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

资产总额

 

$

8,419,771

 

 

$

8,129,643

 

 

$

7,759,865

 

 

$

7,593,933

 

 

$

7,378,682

 

负债和股东权益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未赚保费

 

$

198,007

 

 

$

206,094

 

 

$

215,124

 

 

$

225,396

 

 

$

236,400

 

损失准备和赔偿支出准备金

 

 

363,225

 

 

 

357,470

 

 

 

361,833

 

 

 

370,148

 

 

 

367,568

 

优先票据

 

 

1,064,718

 

 

 

1,513,782

 

 

 

1,512,860

 

 

 

1,417,781

 

 

 

1,416,687

 

有担保借款

 

 

551,916

 

 

 

484,665

 

 

 

207,601

 

 

 

119,476

 

 

 

241,753

 

保留再保险基金类型

 

 

138,810

 

 

 

135,849

 

 

 

133,460

 

 

 

130,564

 

 

 

156,114

 

净递延税负债

 

 

737,605

 

 

 

656,113

 

 

 

626,353

 

 

 

589,564

 

 

 

497,560

 

其他负债

 

 

318,345

 

 

 

293,351

 

 

 

262,902

 

 

 

343,199

 

 

 

309,701

 

合并VIE的负债 (1)

 

 

348,292

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

负债合计

 

 

3,720,918

 

 

 

3,647,324

 

 

 

3,320,133

 

 

 

3,196,128

 

 

 

3,225,783

 

 

 

171

 

 

 

172

 

 

 

171

 

 

 

173

 

 

 

175

 

自家保管的股票

 

 

(967,717

)

 

 

(967,218

)

 

 

(946,202

)

 

 

(945,870

)

 

 

(945,504

)

额外实收资本

 

 

1,315,046

 

 

 

1,356,341

 

 

 

1,390,436

 

 

 

1,430,594

 

 

 

1,482,712

 

保留盈余

 

 

4,584,453

 

 

 

4,470,335

 

 

 

4,357,823

 

 

 

4,243,759

 

 

 

4,136,598

 

累计其他综合收益(亏损)

 

 

(233,100

)

 

 

(377,311

)

 

 

(362,496

)

 

 

(330,851

)

 

 

(521,082

)

股东权益总额

 

 

4,698,853

 

 

 

4,482,319

 

 

 

4,439,732

 

 

 

4,397,805

 

 

 

4,152,899

 

负债和股东权益总额

 

$

8,419,771

 

 

$

8,129,643

 

 

$

7,759,865

 

 

$

7,593,933

 

 

$

7,378,682

 

股份总数

 

 

149,776

 

 

 

151,148

 

 

 

151,509

 

 

 

153,179

 

 

 

155,582

 

每股账面价值

 

$

31.37

 

 

$

29.66

 

 

$

29.30

 

 

$

28.71

 

 

$

26.69

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

控股公司债务与资本比率 (2)

 

 

18.5

%

 

 

25.2

%

 

 

25.4

%

 

 

24.4

%

 

 

25.4

%

 

(1)
反映Radian Mortgage Capital首次发行的私人品牌证券化的合并，减去我们在交易中保留的利益。我们确定我们是这个证券化信托的主要受益人，该信托被视为可变利益实体（“VIE”），因此要求我们对VIE进行合并。
(2)
计算为高级票据的账面价值，这些票据由我们的控股公司发行并拥有，除以高级票据和股东权益的账面价值。这个控股公司比率不包括与我们子公司相关的担保借款金额的影响。

 

 

Radian Group Inc.及其附属公司

损益表详细信息汇总

附件D（共3页中的第1页）

 

净保费赚取

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千为单位）

 

第三季度

 

 

第二季度

 

 

第一季度

 

 

第四季度

 

 

第三季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接-抵押保险

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

赚取的保费，不包括取消产生的营业收入

 

$

261,726

 

 

$

259,342

 

 

$

258,593

 

 

$

256,632

 

 

$

254,903

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

单一保险单取消

 

 

1,783

 

 

 

2,076

 

 

 

2,114

 

 

 

2,058

 

 

 

3,304

 

总共直接-抵押保险

 

 

263,509

 

 

 

261,418

 

 

 

260,707

 

 

 

258,690

 

 

 

258,207

 

转入-抵押保险

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已赚保费，不包括取消收入

 

 

(41,894

)

 

 

(39,925

)

 

 

(38,997

)

 

 

(40,065

)

 

 

(32,363

)

单一保费政策取消 (1)

 

 

818

 

 

 

732

 

 

 

(112

)

 

 

(444

)

 

 

(873

)

利润提成-其他 (2)

 

 

12,711

 

 

 

12,593

 

 

 

12,401

 

 

 

12,199

 

 

 

11,830

 

总转入保费-抵押保险

 

 

(28,365

)

 

 

(26,600

)

 

 

(26,708

)

 

 

(28,310

)

 

 

(21,406

)

净已赚保费-抵押保险

 

 

235,144

 

 

 

234,818

 

 

 

233,999

 

 

 

230,380

 

 

 

236,801

 

净已赚保费-产权保险

 

 

3,989

 

 

 

2,913

 

 

 

1,858

 

 

 

2,269

 

 

 

3,461

 

已赚保费收入

 

$

239,133

 

 

$

237,731

 

 

$

235,857

 

 

$

232,649

 

 

$

240,262

 

 

(1)
包括相关利润佣金的影响。
(2)
金额代表我们QSR计划下的利润佣金，不包括单一保费政策取消的影响。

 

服务收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千为单位）

 

第三季度

 

 

第二季度

 

 

第一季度

 

 

第四季度

 

 

第三季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

抵押保险

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

合同承保服务

 

$

244

 

 

$

309

 

 

$

210

 

 

$

202

 

 

$

266

 

所有其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地产服务

 

 

7,876

 

 

 

8,777

 

 

 

9,193

 

 

 

8,888

 

 

 

7,046

 

标题

 

 

3,427

 

 

 

3,540

 

 

 

2,573

 

 

 

2,713

 

 

 

2,964

 

房地产科技

 

 

620

 

 

 

639

 

 

 

612

 

 

 

616

 

 

 

616

 

所有服务的总营业收入

 

$

12,167

 

 

$

13,265

 

 

$

12,588

 

 

$

12,419

 

 

$

10,892

 

 

 

 

radian group及其子公司

简明综合经营报表详细信息

展示D（第2页，共3页）

 

净投资收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千为单位）

 

第三季度

 

 

第二季度

 

 

第一季度

 

 

第4季度

 

 

第3季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

固定到期投资

 

$

59,348

 

 

$

57,924

 

 

$

57,259

 

 

$

58,669

 

 

$

58,599

 

股票投资

 

 

3,047

 

 

 

3,067

 

 

 

2,539

 

 

 

3,753

 

 

 

3,222

 

待售抵押贷款

 

 

7,828

 

 

 

5,411

 

 

 

1,793

 

 

 

1,725

 

 

 

1,719

 

短期投资

 

 

9,686

 

 

 

8,614

 

 

 

8,958

 

 

 

5,871

 

 

 

5,405

 

其他 (1)

 

 

(1,513

)

 

 

(1,250

)

 

 

(1,328

)

 

 

(1,194

)

 

 

(1,140

)

净投资收益

 

$

78,396

 

 

$

73,766

 

 

$

69,221

 

 

$

68,824

 

 

$

67,805

 

 

(1)
包括投资管理费用，以及来自证券借贷活动的净影响。

 

损失准备金

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千为单位）

 

第三季度

 

 

第二季度

 

 

第一季度

 

 

第四季度

 

 

第三季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

抵押保险

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

当前周期违约 (1)

 

$

57,032

 

 

$

47,918

 

 

$

53,688

 

 

$

53,981

 

 

$

46,630

 

以前周期违约 (2)

 

 

(50,686

)

 

 

(49,687

)

 

 

(60,574

)

 

 

(49,373

)

 

 

(54,887

)

总抵押保险

 

 

6,346

 

 

 

(1,769

)

 

 

(6,886

)

 

 

4,608

 

 

 

(8,257

)

产权保险

 

 

543

 

 

 

24

 

 

 

(148

)

 

 

(438

)

 

 

122

 

总损失准备

 

$

6,889

 

 

$

(1,745

)

 

$

(7,034

)

 

$

4,170

 

 

$

(8,135

)

 

(1)
与最近一个周期中的最新违约通知有关的违约贷款相关。例如，如果贷款在以前的周期中违约，然后随后得到纠正，而后在当前周期再次违约，则该违约将被视为当前周期违约。
(2)
与在早于指定期间日期的通知中有关的违约贷款相关，这些贷款自那时起一直处于违约状态。

 

其他营业费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千为单位）

 

第三季度

 

 

第二季度

 

 

$

 

 

第四季度

 

 

第三季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工资和其他员工基本支出

 

$

32,851

 

 

$

41,431

 

 

$

39,723

 

 

$

34,182

 

 

$

33,272

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

变量和股份激励报酬

 

 

17,581

 

 

 

23,223

 

 

 

17,515

 

 

 

20,262

 

 

 

19,546

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他一般营业费用 (1)

 

 

39,984

 

 

 

31,623

 

 

 

30,262

 

 

 

45,186

 

 

 

29,812

 

转分保佣金

 

 

(6,276

)

 

 

(5,957

)

 

 

(5,644

)

 

 

(5,327

)

 

 

(5,153

)

产权代理佣金

 

 

1,779

 

 

 

1,328

 

 

 

780

 

 

 

915

 

 

 

1,729

 

总计

 

$

85,919

 

 

$

91,648

 

 

$

82,636

 

 

$

95,218

 

 

$

79,206

 

 

(1)
包括2024年第三季度和2023年第四季度分别为1000万美元和1400万美元的长期资产减值，其中包括我们租赁相关资产和内部使用软件的减值。

 

 

radian group及其子公司

简明综合经营细节报表

附件 D（第3页，共3页）

 

利息费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千为单位）

 

第三季度

 

 

第二季度

 

 

第一季度

 

 

第四季度

 

 

第三季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

优先票据

 

$

20,945

 

 

$

21,156

 

 

$

22,128

 

 

$

20,335

 

 

$

20,320

 

抵押贷款融资设施

 

 

7,500

 

 

 

5,107

 

 

 

1,438

 

 

 

1,421

 

 

 

1,609

 

债务清偿损失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,275

 

 

 

—

 

 

 

—

 

FHLB垫款

 

 

538

 

 

 

544

 

 

 

945

 

 

 

1,059

 

 

 

1,039

 

循环信贷额度

 

 

408

 

 

 

257

 

 

 

260

 

 

 

354

 

 

 

310

 

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4

 

总利息支出

 

$

29,391

 

 

$

27,064

 

 

$

29,046

 

 

$

23,169

 

 

$

23,282

 

 

 

 

 

Radian集团及其附属公司

分段信息

附件E（第1页/4页）

有关我们营业部门截至及指示期间的财务摘要信息如下。有关调整税前营业收入（亏损）的定义以及与其合并的美国通用会计准则措施的协调，请参阅展示F和G。

 

 

 

2024年9月30日止三个月

 

（以千为单位）

 

抵押贷款
保险

 

 

其他所有补偿(3)(4)(1)

 

 

互连-
部门

 

 

总计

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净保险费

 

$

233,648

 

 

$

3,989

 

 

$

—

 

 

$

237,637

 

未赚保费的（增加）减少

 

 

1,496

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,496

 

已赚保费收入

 

 

235,144

 

 

 

3,989

 

 

 

—

 

 

 

239,133

 

服务收入

 

 

244

 

 

 

12,001

 

 

 

(78

)

 

 

12,167

 

净投资收益

 

 

50,236

 

 

 

28,160

 

 

 

—

 

 

 

78,396

 

投资和其他金融工具的净收益（损失）

 

 

—

 

 

 

(4,611

)

 

 

—

 

 

 

(4,611

)

综合VIE公司的收益（亏损）

 

 

—

 

 

 

465

 

 

 

—

 

 

 

465

 

其他收入

 

 

1,948

 

 

 

(399

)

 

 

(27

)

 

 

1,522

 

总计

 

 

287,572

 

 

 

39,605

 

 

 

(105

)

 

 

327,072

 

损失准备

 

 

6,346

 

 

 

543

 

 

 

—

 

 

 

6,889

 

政策获取成本

 

 

6,724

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6,724

 

服务成本

 

 

126

 

 

 

9,416

 

 

 

—

 

 

 

9,542

 

分配公司营业费用前的其他营业费用

 

 

16,408

 

 

 

23,583

 

 

 

(105

)

 

 

39,886

 

利息支出

 

 

21,891

 

 

 

7,500

 

 

 

—

 

 

 

29,391

 

总计

 

 

51,495

 

 

 

41,042

 

 

 

(105

)

 

 

92,432

 

分配公司营业费用之前的调整税前营业收入（亏损）

 

 

236,077

 

 

 

(1,437

)

 

 

—

 

 

 

234,640

 

公司营业费用分摊

 

 

32,534

 

 

 

3,438

 

 

 

—

 

 

 

35,972

 

调整税前营业收入（亏损） (2)

 

$

203,543

 

 

$

(4,875

)

 

$

—

 

 

$

198,668

 

 

 

 

radian group及其子公司

分段信息

展示E（第2页，共4页）

 

 

 

2023年9月30日止三个月

 

（以千为单位）

 

抵押贷款
保险

 

 

All Other (1)

 

 

Inter-
部门

 

 

总计

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净保险费

 

$

235,169

 

 

$

3,461

 

 

$

—

 

 

$

238,630

 

(未赚保费)减少

 

 

1,632

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,632

 

已赚保费收入

 

 

236,801

 

 

 

3,461

 

 

 

—

 

 

 

240,262

 

服务收入

 

 

266

 

 

 

10,723

 

 

 

(97

)

 

 

10,892

 

净投资收益

 

 

49,953

 

 

 

17,852

 

 

 

—

 

 

 

67,805

 

投资和其他金融工具的净收益（损失）

 

 

—

 

 

 

283

 

 

 

—

 

 

 

283

 

其他收入

 

 

1,237

 

 

 

9

 

 

 

(5

)

 

 

1,241

 

总计

 

 

288,257

 

 

 

32,328

 

 

 

(102

)

 

 

320,483

 

损失准备

 

 

(8,257

)

 

 

122

 

 

 

—

 

 

 

(8,135

)

政策获取成本

 

 

6,920

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6,920

 

服务成本

 

 

172

 

 

 

8,714

 

 

 

—

 

 

 

8,886

 

其他营业费用，不包括分配的企业营业费用

 

 

16,776

 

 

 

26,062

 

 

 

(102

)

 

 

42,736

 

利息支出

 

 

21,673

 

 

 

1,609

 

 

 

—

 

 

 

23,282

 

总计

 

 

37,284

 

 

 

36,507

 

 

 

(102

)

 

 

73,689

 

调整税前营业收入（损失），不包括分配的企业营业费用

 

 

250,973

 

 

 

(4,179

)

 

 

—

 

 

 

246,794

 

分配企业营业费用

 

 

31,744

 

 

 

4,595

 

 

 

—

 

 

 

36,339

 

调整后税前营业收入（亏损） (2)

 

$

219,229

 

 

$

(8,774

)

 

$

—

 

 

$

210,455

 

 

(1)
所有其他活动包括：(i)控股公司持有的资产的收益（亏损）；(ii)相关普通公司营业费用，不可归属或分配到我们报告的板块；以及(iii)来自某些其他不重要活动和经营板块的营业结果，包括我们的抵押贷款渠道、标题、房地产服务和房地产科技业务。
(2)
有关此术语的用途和定义以及与综合净利润的调整，请参阅展览F和G。

 

 

Radian Group Inc.及子公司

分段信息

展览E（第3页，共4页）

 

抵押保险

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千为单位）

 

第三季度

 

 

第二季度

 

 

第一季度

 

 

第四季度

 

 

第三季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净保险费

 

$

233,648

 

 

$

232,645

 

 

$

231,877

 

 

$

225,112

 

 

$

235,169

 

未赚保费（增加）减少

 

 

1,496

 

 

 

2,173

 

 

 

2,122

 

 

 

5,268

 

 

 

1,632

 

已赚保费收入

 

 

235,144

 

 

 

234,818

 

 

 

233,999

 

 

 

230,380

 

 

 

236,801

 

服务收入

 

 

244

 

 

 

309

 

 

 

210

 

 

 

202

 

 

 

266

 

净投资收益

 

 

50,236

 

 

 

50,102

 

 

 

49,574

 

 

 

51,061

 

 

 

49,953

 

其他收入

 

 

1,948

 

 

 

754

 

 

 

1,240

 

 

 

1,302

 

 

 

1,237

 

总计

 

 

287,572

 

 

 

285,983

 

 

 

285,023

 

 

 

282,945

 

 

 

288,257

 

损失准备

 

 

6,346

 

 

 

(1,769

)

 

 

(6,886

)

 

 

4,608

 

 

 

(8,257

)

政策获取成本

 

 

6,724

 

 

 

6,522

 

 

 

6,794

 

 

 

6,147

 

 

 

6,920

 

服务成本

 

 

126

 

 

 

156

 

 

 

153

 

 

 

157

 

 

 

172

 

分配公司营业费用前的其他营业费用

 

 

16,408

 

 

 

17,157

 

 

 

17,270

 

 

 

15,559

 

 

 

16,776

 

利息支出

 

 

21,891

 

 

 

21,957

 

 

 

23,333

 

 

 

21,748

 

 

 

21,673

 

总计

 

 

51,495

 

 

 

44,023

 

 

 

40,664

 

 

 

48,219

 

 

 

37,284

 

分配前的调整税前营业利润，不包括公司营业费用

 

 

236,077

 

 

 

241,960

 

 

 

244,359

 

 

 

234,726

 

 

 

250,973

 

公司营业费用的分配

 

 

32,534

 

 

 

43,197

 

 

 

34,509

 

 

 

36,929

 

 

 

31,744

 

调整前税前营业利润 (1)

 

$

203,543

 

 

$

198,763

 

 

$

209,850

 

 

$

197,797

 

 

$

219,229

 

 

 

 

Radian Group Inc.及其子公司

分段信息

表E（第4页/共4页）

 

所有其他板块 (2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千为单位）

 

第三季度

 

 

第二季度

 

 

第一季度

 

 

第四季度

 

 

第三季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已赚保费收入

 

$

3,989

 

 

$

2,913

 

 

$

1,858

 

 

$

2,269

 

 

$

3,461

 

服务收入

 

 

12,001

 

 

 

13,064

 

 

 

12,493

 

 

 

12,311

 

 

 

10,723

 

净投资收益

 

 

28,160

 

 

 

23,664

 

 

 

19,647

 

 

 

17,763

 

 

 

17,852

 

投资和其他金融工具的净收益（损失）

 

 

(4,611

)

 

 

(49

)

 

 

383

 

 

 

356

 

 

 

283

 

在合并的VIE上的收入（亏损）

 

 

465

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他收入

 

 

(399

)

 

 

130

 

 

 

25

 

 

 

14

 

 

 

9

 

总计 (3)

 

 

39,605

 

 

 

39,722

 

 

 

34,406

 

 

 

32,713

 

 

 

32,328

 

损失准备金

 

 

543

 

 

 

24

 

 

 

(148

)

 

 

(438

)

 

 

122

 

服务成本

 

 

9,416

 

 

 

9,379

 

 

 

9,174

 

 

 

8,793

 

 

 

8,714

 

其他营业费用在分配公司营业费用之前

 

 

23,583

 

 

 

26,615

 

 

 

27,264

 

 

 

23,660

 

 

 

26,062

 

利息支出

 

 

7,500

 

 

 

5,107

 

 

 

1,438

 

 

 

1,421

 

 

 

1,609

 

总计

 

 

41,042

 

 

 

41,125

 

 

 

37,728

 

 

 

33,436

 

 

 

36,507

 

分配公司营业费用之前的调整税前营业利润（亏损）

 

 

(1,437

)

 

 

(1,403

)

 

 

(3,322

)

 

 

(723

)

 

 

(4,179

)

分配公司营业费用

 

 

3,438

 

 

 

4,677

 

 

 

3,711

 

 

 

5,340

 

 

 

4,595

 

调整税前营业利润（亏损） (1)

 

$

(4,875

)

 

$

(6,080

)

 

$

(7,033

)

 

$

(6,063

)

 

$

(8,774

)

 

(1)
请参考F和G附件，了解有关此术语的用途和定义以及与合并净利润的调整
(2)
所有其他活动包括：（i）由我们控股公司持有的资产产生的收入（亏损）；（ii）与我们报告段不相关或不分配的相关一般公司营业费用；和（iii）来自某些其他不重要的活动和营业部门的营业结果，包括我们的按揭渠道、产权、房地产服务和房地产科技业务。
(3)
所有其他营收详细信息如下。

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千为单位）

 

第三季度

 

 

第二季度

 

 

第一季度

 

 

第四季度

 

 

第三季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

控股公司（a）

 

$

19,113

 

 

$

17,042

 

 

$

16,536

 

 

$

15,374

 

 

$

15,601

 

房地产服务

 

 

8,185

 

 

 

9,110

 

 

 

9,517

 

 

 

9,014

 

 

 

7,126

 

标题

 

 

7,973

 

 

 

7,047

 

 

 

4,997

 

 

 

5,516

 

 

 

6,948

 

抵押贷款渠道

 

 

3,658

 

 

 

5,815

 

 

 

2,690

 

 

 

2,171

 

 

 

2,020

 

房地产科技

 

 

676

 

 

 

708

 

 

 

666

 

 

 

638

 

 

 

633

 

总计

 

$

39,605

 

 

$

39,722

 

 

$

34,406

 

 

$

32,713

 

 

$

32,328

 

 

(a)
包括由我们的控股公司radian group持有的资产赚取的净投资收入，这些收入不可归属或分配给我们的基础业务。

 

选定的按揭保险关键比率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千为单位）

 

第3季

 

 

第2季

 

 

第1季

 

 

第4季

 

 

第3季

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loss ratio (1)

 

 

2.7

 %

 

 

(0.8

)%

 

 

(2.9

)%

 

 

2.0

 %

 

 

(3.5

)%

费用率 (2)

 

 

23.7

 %

 

 

28.5

 %

 

 

25.0

 %

 

 

25.5

 %

 

 

23.4

 %

 

(1)
对于我们的抵押保险部门，计算为损失准备金占已赚净保险费的百分比。
(2)
对于我们的抵押保险业务部门，计算为营业费用（包括保单获取成本和其他营业费用，以及公司营业费用分摊部分），表示为净赚取保费的百分比。

 

 

radian group及其附属公司

联合企业非GAAP财务指标定义

展览F（第1页，共2页）

使用非 GAAP 财务指标

除传统的GAAP财务指标外，我们还呈现了“调整前税前营业收入（损失）”、“调整后的摊薄净营业收入（损失）每股”和“调整后的净营业权益回报”，这些非GAAP财务指标是我们公司的一些关键绩效指标，以评估我们的基本财务绩效。这些非GAAP财务指标与管理团队和董事会评估我们业务绩效的方式一致。这些指标旨在增加透明度，以评估我们的运营趋势，并使其与同行进行更有意义的比较。尽管就整体而言，已调整的税前营业收入（损失），已调整的摊薄净营业收入（损失）每股和调整后的净营业权益回报是非GAAP财务指标，但我们认为这些指标有助于理解我们运营的基本业绩。我们的高级管理人员，包括我们的首席执行官（radian的首席运营决策者），将已调整的税前营业收入（损失）作为评估业务的基本财务绩效的主要指标，并为其分配资源。

已调整的税前营业收入（损失）指的是除以下因素外的GAAP合并税前收入（损失）：（i）投资和其他金融工具的净收益（损失），但不包括属于我们抵押贷款传输业务的那些投资和其他金融工具；（ii）商誉及其他已取得无形资产的摊销和减值；以及（iii）其他长期资产减值及其他非经营项目（如来源于业务线出售的利润（损失），收购相关的收入（费用）以及债务摊销的收益（损失））。根据公司的法定税率计算，净税后的已调整摊薄净营业收入（损失）每股是通过将已调整的税前营业收入（损失）分配给普通股股东（扣除税金），除以普通股的加权平均数量及所有具有稀释潜在权益的股票总数来计算的。已调整的净营业权益回报是通过将年化年度已调整的税前营业收入（损失）（扣除公司法定税率所得的税金）除以股东权益的平均数，基于每个呈现期的期初和期末余额之平均数来计算的。

尽管调整后的税前营业收入（亏损）排除了过去发生和未来预计发生的某些项目，但排除的项目代表的是：(i)不被视为我们主要活动的营运绩效的一部分，或(ii)不预计会造成等于税前收入（亏损）中所反映金额的经济影响。这些调整以及其处理原因如下所述。

(1)
投资收益（损益）和其他金融工具的净额。 已实现的投资收益或损失的确认可能会因各期间显著变化，因为这项活动高度自主，取决于个别证券销售的时机，受因市场机会、我们的税务和资本概况以及整体市场周期等因素的影响。未实现收益和损失主要来源于我们投资的市场价值变动，这些投资被分类为交易或权益证券。这些估值调整未必会导致已实现的经济获利或损失。

通过排除这些已实现和未实现的收益或损失以及其他金融工具公允价值变动的波动，可以更清晰地识别出我们基本营运活动的盈利趋势。除了特定营运细分所归因的某些投资和其他金融工具外，我们不认为它们代表我们基本营运活动的迹象。

(2)
商誉及其他取得的无形资产的摊销和减值。 已取得无形资产的摊销代表分期支出，用以在估计的有用寿命内摊销获得的无形资产成本。已取得的无形资产也定期进行潜在减值的审查，每当适当时就进行减值调整。我们不认为这些费用是我们主要活动的营运绩效的一部分。
(3)
其他长期资产的减值和其他非营运项目（如有）。 其他长期资产减值和其他非经营事项包括我们不认为属于基本经营活动的活动，例如：(i)内部使用软件和其他长期资产减值；(ii)出售业务线的盈亏；(iii)与收购相关的收入和费用；以及(iv)债务摊销的收益（损失）。

 

 

radian group及其子公司

合并非依据通用会计准则衡量的财务指标的定义

表F（第2页共2页）

请查看表G，了解最相近的通用会计准则指标、合并税前收益（亏损）、摊薄每股净收入（亏损）和股东权益回报率与我们针对合并公司的非依据通用会计准则财务指标、调整后的税前经营收入（亏损）、调整后的摊薄每股净经营收入（亏损）和调整后的净经营股东权益的调解。

调整后的合并税前经营收入（亏损）、调整后的摊薄每股净经营收入（亏损）和调整后的净经营股权回报率不应孤立考虑或视为通用会计准则税前收益（亏损）、摊薄每股净收益（亏损）、股东权益回报率或净收入（亏损）的替代。我们对调整后的税前经营收入（亏损）和调整后的摊薄每股净经营收入（亏损）的定义可能与其他公司报告的同名指标不可比。

 

 

radian group及其子公司

合并非依靠通用会计准则衡量的财务指标对账

展示G（第1页，共2页）

 

调和总计税前收入至调整税前营业收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千为单位）

 

第3季度

 

 

第2季度

 

 

第1季度

 

 

第4季度

 

 

第3季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

合并税前收入

 

$

195,392

 

 

$

188,123

 

 

$

198,649

 

 

$

179,817

 

 

$

200,983

 

扣除调整收入（费用）项目

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资收益和其他金融工具净损失 (1)

 

 

6,785

 

 

 

(4,438

)

 

 

107

 

 

 

13,091

 

 

 

(8,838

)

商誉摊销和减值及其他已获得无形资产减值

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(11,173

)

 

 

(1,371

)

其他长期资产减值及其他非营业项目的减值

 

 

(10,061

)

(2)

 

(122

)

 

 

(4,275

)

(3)

 

(13,835

)

(2)

 

737

 

总调整税前营业收入 (4)

 

$

198,668

 

 

$

192,683

 

 

$

202,817

 

 

$

191,734

 

 

$

210,455

 

 

(1)
排除了归因于我们抵押贷款渠道业务的投资收益和其他金融工具净损失，这些项目包括在调整后税前营业收入（损益）中
(2)
该金额包括在附表A中的其他营业费用中，并主要与其他长期资产减值有关
(3)
这笔金额包括在附表A的资金市场损失报表中的利息支出中，并与债务灭失损失有关。
(4)
调整后的税前营业收入总额包括我们报告部门的调整税前营业收入（损失）和其他所有活动如下。

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（以千为单位）

 

第3季

 

 

第2季

 

 

第1季

 

 

第4季

 

 

第3季

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

调整后税前营业收入（损失）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

抵押保险板块

 

$

203,543

 

 

$

198,763

 

 

$

209,850

 

 

$

197,797

 

 

$

219,229

 

所有其他业务

 

 

(4,875

)

 

 

(6,080

)

 

 

(7,033

)

 

 

(6,063

)

 

 

(8,774

)

总调整后税前营业收入

 

$

198,668

 

 

$

192,683

 

 

$

202,817

 

 

$

191,734

 

 

$

210,455

 

 

 

稀释每股净收益与调整后稀释每股净营业收益的对比

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

第3季度

 

 

第2季度

 

 

第1季度

 

 

第四季

 

 

第三季

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

摊薄每股净收益

 

$

0.99

 

 

$

0.98

 

 

$

0.98

 

 

$

0.91

 

 

$

0.98

 

协调收入（支出）项目每股影响减少

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资和其他金融工具的净收益（损失）

 

 

0.04

 

 

 

(0.03

)

 

 

—

 

 

 

0.08

 

 

 

(0.06

)

商誉和其他取得的无形资产的摊销和减值

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(0.07

)

 

 

(0.01

)

其他长期资产减值和其他非营运项目的减值

 

 

(0.06

)

 

 

—

 

 

 

(0.03

)

 

 

(0.09

)

 

 

0.01

 

协调收入（支出）项目的所得税（设定）效益 (1)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.01

 

 

 

0.02

 

 

 

0.01

 

法定税率和有效税率之间的差异

 

 

(0.02

)

 

 

0.02

 

 

 

(0.03

)

 

 

0.01

 

 

 

(0.01

)

协调收入（费用）项目的每股影响

 

 

(0.04

)

 

 

(0.01

)

 

 

(0.05

)

 

 

(0.05

)

 

 

(0.06

)

每股调整后稀释净营业收益 (1)

 

$

1.03

 

 

$

0.99

 

 

$

1.03

 

 

$

0.96

 

 

$

1.04

 

 

(1)
使用公司联邦法定税率21%进行计算。

 

 

radian group公司及子公司

公司非GAAP财务指标协调

G展览（2页中的第2页）

 

股东回报和调整后净营业股东回报的协调 (1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

第三季度

 

 

第二季度

 

 

第一季度

 

 

第四季度

 

 

第三季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股本回报率 (1)

 

 

13.2

%

 

 

13.6

%

 

 

13.8

%

 

 

13.4

%

 

 

15.0

%

对收支项目的调节收入（费用）影响较小 (2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资和其他金融工具的净收益（损失）

 

 

0.6

%

 

 

(0.4

)%

 

 

—

 %

 

 

1.2

%

 

 

(0.9

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商誉和其他获得的无形资产的摊销和减值

 

 

—

 %

 

 

—

 %

 

 

—

 %

 

 

(1.0

)%

 

 

(0.2

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他长期资产和其他非营运项目的减值

 

 

(0.9

)%

 

 

—

 %

 

 

(0.4

)%

 

 

(1.3

)%

 

 

0.1

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税（现金支出）收入调节项目的税收（减免）效益 (3)

 

 

—

 %

 

 

0.1

%

 

 

0.1

%

 

 

0.2

%

 

 

0.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

法定和有效税率之间的差异

 

 

(0.2

)%

 

 

0.3

%

 

 

(0.4

)%

 

 

0.1

%

 

 

(0.2

)%

调节收入（费用）项目的影响

 

 

(0.5

)%

 

 

—

 %

 

 

(0.7

)%

 

 

(0.8

)%

 

 

(1.0

)%

调整后的净经营股本回报率 (3)

 

 

13.7

%

 

 

13.6

%

 

 

14.5

%

 

 

14.2

%

 

 

16.0

%

 

(1)
通过将年化净利润除以每个期间的股东权益的平均值（基于每个期间开始和结束余额的平均值）计算得出。
(2)
年化，作为平均股东权益的百分比。
(3)
使用公司的21%的联邦法定税率计算。

在合并基础上，“调整税前营业收入（亏损）”，“调整后的稀释净营业收入（亏损）每股”和“调整后的净营业权益回报”是未根据GAAP确定的指标。这些指标不应孤立地考虑，也不应视为GAAP税前收入（亏损），稀释后净收入（亏损）每股，权益回报或净收入（亏损）的替代。

我们对调整税前营业收入（亏损），调整后的稀释净营业收入（亏损）每股和调整后的净营业权益回报的定义可能与其他公司报告的同名指标不可比。请参阅《附表F》，获取关于我们的合并非GAAP财务指标的额外信息。

 

 

Radian Group Inc.和子公司

抵押保险补充信息-新投保

附件H

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（单位：百万美元）

 

 

第三季度

 

 

第二季度

 

 

第一季度

 

 

第四季度

 

 

第三季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

NIW

 

 

$

13,493

 

 

$

13,902

 

 

$

11,534

 

 

$

10,629

 

 

$

13,922

 

净保费类型

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接月缴和其他按月重复缴纳的保费

 

 

 

95.9

%

 

 

96.5

%

 

 

96.7

%

 

 

96.4

%

 

 

96.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接单次保费

 

 

 

4.1

%

 

 

3.5

%

 

 

3.3

%

 

 

3.6

%

 

 

4.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

购买的NIW

 

 

 

95.6

%

 

 

98.3

%

 

 

96.9

%

 

 

98.8

%

 

 

98.7

%

再融资的NIW

 

 

 

4.4

%

 

 

1.7

%

 

 

3.1

%

 

 

1.2

%

 

 

1.3

%

按FICO评分划分的NIW (1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

>=740

 

 

 

69.5

%

 

 

69.4

%

 

 

67.3

%

 

 

66.5

%

 

 

67.3

%

680-739

 

 

 

24.8

%

 

 

25.5

%

 

 

27.1

%

 

 

27.9

%

 

 

27.4

%

620-679

 

 

 

5.7

%

 

 

5.1

%

 

 

5.6

%

 

 

5.6

%

 

 

5.3

%

<=619

 

 

 

0.0

%

 

 

0.0

%

 

 

0.0

%

 

 

0.0

%

 

 

0.0

%

总NIW

 

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

按贷款价值比(LTV)划分的NIW (2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

95.01%及以上

 

 

 

16.5

%

 

 

16.5

%

 

 

15.4

%

 

 

15.4

%

 

 

16.5

%

90.01%至95.00%

 

 

 

37.1

%

 

 

37.2

%

 

 

40.8

%

 

 

40.0

%

 

 

38.6

%

85.01%至90.00%

 

 

 

31.5

%

 

 

32.4

%

 

 

31.3

%

 

 

31.3

%

 

 

30.2

%

85.00%及以下

 

 

 

14.9

%

 

 

13.9

%

 

 

12.5

%

 

 

13.3

%

 

 

14.7

%

净利润率

 

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

(1)
对于具有多个借款人的贷款，FICO评分的NIW百分比代表原始时候借款人中评分最低的人的评分。
(2)
在初始时候。

 

 

radian group公司及其子公司

抵押保险补充信息-在保和风险中的主要保险

附件I

 

 

 

2024

 

 

2023

 

（单位：百万美元）

 

第三季度

 

 

第二季度

 

 

$

 

 

第四季度

 

 

第3季度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在力保险

 

$

274,721

 

 

$

272,827

 

 

$

270,986

 

 

$

269,979

 

 

$

269,511

 

在力量方面的主要风险

 

$

71,834

 

 

$

71,109

 

 

$

70,299

 

 

$

69,710

 

 

$

69,298

 

按保费类型的主要力量

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

直接月度和其他定期保费

 

 

89.8

%

 

 

89.5

%

 

 

89.2

%

 

 

88.9

%

 

 

88.6

%

直接单一保费

 

 

10.2

%

 

 

10.5

%

 

 

10.8

%

 

 

11.1

%

 

 

11.4

%

按FICO评分的主要力量 (1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

>=740

 

 

59.6

%

 

 

59.2

%

 

 

58.8

%

 

 

58.5

%

 

 

58.2

%

680-739

 

 

33.0

%

 

 

33.3

%

 

 

33.6

%

 

 

33.9

%

 

 

34.0

%

620-679

 

 

7.1

%

 

 

7.2

%

 

 

7.3

%

 

 

7.3

%

 

 

7.4

%

<=619

 

 

0.3

%

 

 

0.3

%

 

 

0.3

%

 

 

0.3

%

 

 

0.4

%

总力量

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

最初的贷款价值比 (2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

95.01%及以上

 

 

19.5

%

 

 

19.2

%

 

 

18.9

%

 

 

18.6

%

 

 

18.4

%

90.01%至95.00%

 

 

48.0

%

 

 

48.1

%

 

 

48.2

%

 

 

48.2

%

 

 

48.2

%

85.01%至90.00%

 

 

27.3

%

 

 

27.3

%

 

 

27.1

%

 

 

27.1

%

 

 

27.0

%

85.00%及以下

 

 

5.2

%

 

 

5.4

%

 

 

5.8

%

 

 

6.1

%

 

 

6.4

%

总贷款价值比

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

续存率（截至12个月）

 

 

84.4

%

 

 

84.3

%

 

 

84.3

%

 

 

84.0

%

 

 

83.6

%

续存率（按季度，年化) (3)

 

 

84.1

%

 

 

83.5

%

 

 

85.3

%

 

 

85.8

%

 

 

84.2

%

 

(1)
对于有多个借款人的贷款，FICO评分的主RIF百分比代表了原始时最低借款人的FICO评分。
(2)
在原始时。
(3)
以每个季度为基础的持久性率是根据截至所示日期的贷款级别详细信息计算的。它可能会受季节性或其他因素的影响，包括适用期间内再融资活动的水平，并且可能不代表全年趋势。

 

 

前瞻性声明

本新闻发布中的所有声明或言论，包括对未来可能发生的事件、发展或结果的预期，均属于《1933年证券法》第27A条、《1934年证券交易法》第21E条和美国《1995年私人证券诉讼改革法》规定的“前瞻性声明”。在大多数情况下，前瞻性声明可能被诸如“预期”、“可能”、“将”、“可能会”、“应该”、“愿意”、“期望”、“打算”、“计划”、“目标”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“项目”、“潜力”、“继续”、“寻求”、“战略”、“未来”、“可能”或其他相似表达方式的词语所识别。这些声明可能包括但不限于关于我们未来绩效和财务状况的预测，都是根据管理层对未来事件的当前看法和假设做出的。这些声明仅代表了发布日期的看法，我们不承诺更新或修改任何前瞻性声明，不论是由于新信息、未来事件还是其他原因。我们在一个不断变化的环境中运营，新的风险会不时出现，我们无法预测所有可能影响我们的风险。前瞻性声明不能保证未来业绩，前瞻性声明以及我们整体前景都可能受到可能导致实际结果与前瞻性声明所述不符的风险和不确定性的影响。这些风险和不确定性包括但不限于：

■
美国房地产市场的健康状况通常会受到经济条件变化的影响，这些条件会影响可保抵押贷款市场的规模、我们所保护的抵押贷款组合的信用表现、通过我们的按揭渠道业务收购的住房抵押贷款投资的回报以及我们投资组合中持有的其他投资，以及我们的业务前景，包括：由通货膨胀压力引起的变化、利率环境和高失业率风险；其他宏观经济压力和不确定性，包括政治和地缘政治事件、内乱和传染病/大流行病或极端天气事件以及其他可能对区域经济状况和房地产市场产生不利影响的因素；
■
客户、投资者、评级机构、监管机构或立法者对我们的绩效、财务实力和未来前景的感知方式发生变化；
■
雷迪恩保险公司继续符合PMIERs的资格以为政府支持企业购买的贷款进行保险；
■
我们保险子公司维持足够的资本水平，以满足当前和未来的监管要求的能力；
■
包括米泽仲介实施的规章或业务惯例、由米泽仲介强制执行或适用的规则或法规，或米泽仲介购买的贷款或可改变保险人安达保险公司持续获批准作为米泽仲介承保者所需条件的变化，例如PMI资本充足率的变化或米泽仲介对PMI资本充足率或其他适用要求的解释和应用的变化;
■
企业监管资本框架的影响（已于2022年2月最终确定），该框架为米泽仲介确定了一个新的监管资本框架，并最终增加了米泽仲介的资本要求，另外，可能影响米泽仲介的运营和价格以及可保抵押贷款市场的规模;
■
美国当前住房金融体系的变化，包括FHA、VA、米泽仲介和私人抵押保险公司在该体系中的角色;
■
我们成功执行和实施资本计划的能力，包括通过资本市场和传统再保险市场实施我们的风险分布策略，并保持足够的控股公司流动性以满足我们的流动性需求;
■
我们成功执行和实施业务计划和策略的能力，包括可能需要政府支持企业（GSE）和/或监管批准和许可的计划和策略，这些计划和策略受复杂的合规要求约束，我们可能无法满足，或可能使我们面临新风险，包括可能影响我们资本和流动性状况的风险；
■
与第三方按揭承销和按揭贷款服务质量相关的风险；
■
我们抵押保险的月度保费政策的持久性率下降；
■
主要涉及私人抵押保险行业的竞争，具体而言：我们抵押保险业务的价格竞争和来自联邦公共住房抵押保险计划（FHA）和退伍军人事务部退伍军人事务部（VA），以及来自其他形式的信贷增进，例如任何可能由GSE赞助的传统抵押保险替代品的竞争；
■
美国政治状况可能更加动荡，在总统大选年份存在更高风险，而立法和监管活动（或不作为），包括颁布（或未能颁布）新法律和法规，或变更现有法律和法规，或其解释或适用方式的变化;
■
法律和监管索赔、主张、行动、审查、审计、调查可能导致不利的裁决、和解、罚款、禁令、赔偿或其他救济，可能需要大量支出、新增或增加准备金或对我们业务产生其他影响;

 

 

■
联邦或其他税务审查相关的潜在支付或调整的金额和时间;
■
可能无法准确估计，尤其是在经济衰退或市场极端波动和经济不确定的时期，对我们抵押保险业务损失准备金的概率、规模和时间估计出现失误，或无法准确计算和/或预测按照PMIERs标准下的可用资产和最低要求资产，这可能会受到影响，其中包括我们IIF的规模和组合、对PMIERs的未来变更、我们组合中的违约水平、我们组合中违约的状态报告（包括它们是否受抵押展期、还款计划或贷款修改试用期的约束）、我们保险业务产生的现金流水平以及我们的风险分担策略;
■
由于我们资产和负债的公允价值变动导致我们财务业绩波动;
■
GAAP或SAP规则和指导的变化，或对其解释;
■
与投资增长我们现有业务或追求新的业务线或新产品和服务相关的风险，包括我们开发、发布和实施新的创新技术和数字产品和服务的能力和相关成本，无论这些产品和服务是否受到广泛客户的接受或破坏现有客户关系，以及与这些投资相关的额外财务风险，包括我们投资、融资和套期保值策略的必要变化，与我们增加使用金融杠杆的风险相关，这可能使我们面临由于资产公允价值变动而产生的流动性风险，以及我们可能无法实现预期业绩的风险，这可能导致较低或负的收益贡献;
■
我们信息技术系统和数字产品和服务的效力和安全性，包括这些系统、产品或服务不能如预期或计划地操作或使我们面临网络安全或第三方风险的风险，包括因恶意软件、未经授权的访问、网络攻击、勒索软件或其他类似事件;
■
我们吸引和保留核心员工的能力；
■
我们的保险子公司分红的金额（如果有）可能分发给我们，根据适用的监管要求，主要基于我们的保险子公司的财务表现，因此可能受到一般经济、竞争和其他很多无法控制的因素的影响；
■
我们营运子公司向我们分发金额的能力受到我们内部税收和费用分担安排的约束，对于我们的保险子公司也受到监管审查，可能会由这些监管者自行决定终止。

关于这些风险和不确定性的更多信息以及我们面临的某些额外风险，您应参考我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格中“条款1A：风险因素”，以及随时向美国证券交易委员会提交的后续报告和注册声明。我们提醒您不要过于依赖这些前瞻性声明，这些声明仅截至我们发布此新闻稿的日期为准。我们无意也否认任何义务或责任，更新或修订任何前瞻性声明以反映新信息或未来事件或其他任何原因。

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