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展示文件99.1

 

 

nortech systems发布第三季度财报

 

明尼阿波利斯– 2024年11月7日 – 纳斯达克上市公司nortech systems Incorporated(纳斯达克股票代码: NSYS)(下称“nortech systems”或“公司”),是一家领先的为医疗、工业和国防市场提供工程和制造解决方案的公司,报告了截至2024年9月30日的第三季度财务业绩。

 

2024年第三季度亮点:

 

净销售额为3140万美元
净亏损为(739)千美元,每股稀释盈利(0.27)美元
Adjusted earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (“EBITDA”) of $14.3万
90-day backlog of $2960万 as of September 30, 2024

 

管理层评论

 

“Third quarter net sales were impacted by a continuing pattern of customers’ delaying product purchases, as well as customers’ desire to reduce their inventory and to shorten purchase order to fulfillment timelines, both of which have also negatively impacted many in the contract manufacturing industry over the last several quarters,” said Jay D. Miller, President and CEO of Nortech. “We see this as an opportunity to further strengthen customer relationships which are key to achieving the Company’s long-term strategic objectives. 2024 has been a difficult year with significant headwinds. However, we are meeting these challenges by consolidating facilities and moving a significant number of programs to lower-cost, higher-margin locations, while investing in important new capabilities. In general, we are continuing to position Nortech for sustained long-term health and growth in the face of short-term challenges.”

 

“We have just completed a restructuring of our back office and plant operations to better serve our customers by delivering high-quality products and services on-time with shorter lead times,” Miller noted. “We are very pleased with the progress in the third quarter of 2024 to consolidate the Company’s North American footprint and to move customer programs to manufacturing locations that better fit our customers’ needs. These are strategic moves to better scale the business, improve efficiency and reduce our ongoing cost structure. We are very bullish about our customer pipeline and the future of Nortech Systems.”

 

 

 

 

财务摘要信息

 

下表提供了将2024年第三季度(“Q3 2024”)财务业绩与2023年同期(“Q3 2023”)进行比较的汇总财务信息,以及截至2024年9月30日的九个月(“YTD 24”)信息与2023年同期(“YTD 2023”)的对比。

 

(以千美元计)  Q3 24   Q3 23   %变化   YTD 24   YTD 23   %变化 
净销售额  $31,407   $33,369    (5.9)%  $99,513   $103,278    (3.6)%
毛利润  $3,835   $5,318    (27.9)%  $13,900   $16,277    (14.6)%
营业费用  $4,518   $4,325    4.5%  $13,416   $13,365    (0.38)%
净利润  $(739)  $1,206    (161.3)%  $183   $2,523    (92.8)%
EBITDA  $(33)  $1,637    (102.0)%  $2,432   $4,815    (49.5)%
Adjusted EBITDA  $143   $1,637    (91.1)%  $2,699   $4,815    (44.6)%

 

电话会议

 

公司将于2024年11月7日星期四美国中部时间上午7:30召开现场电话会议和网络直播,讨论公司2024年第三季度的业绩。电话会议由首席执行官和总裁Jay D. Miller以及首席财务官Andrew D. C. LaFrence主持。美国参与者可以拨打888-506-0062,国际参与者可以拨打973-528-0011接入现场音频电话会议。参与者访问代码:277848。参与者也可以通过网络直播访问电话会议: https://www.webcaster4.com/Webcast/Page/2814/51403 .

 

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关于 Nortech Systems Incorporated

 

Nortech Systems是复杂的医疗电子设备、机电系统、装配件和元件设计和制造解决方案的领先提供商。Nortech主要为医疗、航空航天与国防以及工业市场提供服务。其设计服务涵盖概念开发到商业设计,并包括医疗器械、软件、电气、机械和生物医药工程。其制造和供应链能力围绕电线/电缆/互连装配、印刷电路板组装以及系统级装配、集成和最终测试进行垂直整合。总部位于明尼苏达州梅普尔格罗夫,Nortech目前在美国、拉丁美洲和亚洲拥有七个制造地点和设计中心。Nortech Systems在纳斯达克股市上市,股票代码为NSYS。Nortech的网站是www.nortechsys.com.

 

 

 

 

前瞻性声明 

 

本新闻稿包含根据1995年《私人证券诉讼改革法》安全港条款作出的前瞻性声明,包括但不限于关于未来财务结果、加强客户关系、缩短产品引导时间、实现长期战略目标、重组和整合制造设施的影响、投资新能力的影响、持续的长期健康和增长、扩大业务规模、降低成本结构以及对客户渠道持乐观态度。尽管本公告基于管理层最好的判断和当前期望,实际结果可能与所表述或暗示的结果存在重大差异,并涉及许多风险和不确定性。可能导致实际结果与前瞻性声明存在重大差异的重要因素包括但不限于:(1)商品成本上涨伴随着提价挑战和/或客户压力要求降低价格;(2)供应链中断导致关键元件短缺;(3)市场条件的波动可能影响公司产品的需求;(4)竞争加剧和/或需求下降;(5)运营设施或第三方设施的可靠性和效率变化;(6)与劳动力供应的风险相关;(7)高级管理团队的关键成员意外离职;(8)地缘政治、经济、金融和业务状况;(9)公司不断改善制造产出和产品质量的能力或(10)全球卫生流行病对我们的客户、员工、制造设施、供应商、资本市场和财务状况的影响。上述因素中的一些在我们适用的年度和季度报告的“风险因素”一节中有更详尽的描述。您应该假定本文档中的信息仅截至本日期,或者如有其他指定,因为自该日期以来我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能已发生变化。除适用法律规定外,包括美国证券法和美国证券交易委员会的规定和规定,我们不承担公开更新或修订任何前瞻性声明的义务,无论是因为新信息、未来事件或其他原因,以反映实际结果或影响此类前瞻性声明的因素或假设的变化。

 

普遍公认的会计准则(“GAAP”)措施与非GAAP财务指标的对账

 

EBITDA是管理层使用的一种非GAAP财务指标,我们认为它为投资者提供了有用信息,因为它反映了不断持续的绩效,排除了在可比期间发生的某些非经常性项目,并促进了同行公司之间的比较,因为不同组织的利息、税收、折旧和摊销因资本结构和税收策略不同而有很大差异。 EBITDA被定义为净利润(损失)加上利息费用,加上所得税费用加上折旧费用和摊销费用。 EBITDA应被视为而不是GAAP根据计算的财务指标的替代或优于。调整后的EBITDA反映了重组和非经常性项目的影响。 EBITDA和调整后的EBITDA不是我们在GAAP下的财务表现的衡量标准,不应被视为净销售或净利润等或任何其他根据GAAP衍生的绩效指标的替代,可能不可比较其他企业的同类指标。 EBITDA和调整后的EBITDA有一定的分析指标局限性,您不应单独考虑它或作为根据GAAP报告的运营结果分析的替代。

 

 

 

 

nortech systems及其子公司

简明合并综合收益(损失)及利润表

(未经审计)

(以千为单位,不包括股票数据)

 

   截至三个月结束   截至2023年9月30日的九个月  
   2024年9月30日   2024年9月30日 
   2024   2023   2024   2023 
                 
净销售额  $31,407   $33,369   $99,513   $103,278 
营业成本   27,572    28,050    85,613    87,001 
毛利润   3,835    5,319    13,900    16,277 
营业费用:                    
销售   891    923    2,605    2,766 
一般行政   2,951    2,958    9,103    9,328 
研发   284    314    893    907 
重组费用   176    -    267    - 
营业费用总计   4,302    4,195    12,868    13,001 
(损失)营业利润   (467)   1,124    1,032    3,276 
其他支出:                    
利息支出   (216)   (130)   (548)   (365)
(亏损)所得税前收入   (683)   994    484    2,911 
所得税费用(收益)   56    (213)   301    389 
净(亏损)利润  $(739)  $1,207   $183   $2,522 
                     
每股普通股净(亏损)收益:                    
基本(每股美元)  $(0.27)  $0.44   $0.07   $0.93 
普通股平均权重-基本(股数)   2,760,438    2,737,895    2,754,389    2,716,166 
摊薄(每股美元)  $(0.27)  $0.42   $0.06   $0.87 
普通股加权平均每股摊薄数(以股为单位)   2,760,438    2,888,679    2,931,343    2,887,889 
                     
其他综合收益(损失)                    
外币翻译   223    (77)   (135)   (318)
综合收益(损失)、净额  $(516)  $1,130   $48   $2,204 

 

 

 

 

NORTECH 系统及其子公司

汇编简明资产负债表

截至2024年9月30日和2023年12月31日

(以千为单位,除每股数据外)

 

   2024年9月30日   2023年12月31日 
资产          
流动资产:          
现金  $1,239   $960 
受限现金   -    715 
应收账款,减少各自的准备金分别为$286和$358   16,584    19,279 
净存货   22,332    21,660 
合同资产   15,058    14,481 
预付资产和其他资产   5,065    1,698 
总流动资产   60,278    58,793 
资产和设备,净值   5,834    6,513 
运营租赁资产净额   8,034    6,917 
递延所得税资产   2,641    2,641 
其他无形资产,净额   179    263 
资产总额  $76,966   $75,127 
           
负债及股东权益          
流动负债:          
融资租赁负债的流动部分  $492   $356 
经营租赁偿还的当前部分   1,174    1,033 
应付账款   12,315    15,924 
应计支付工资和佣金   2,940    4,138 
客户存款   5,263    4,068 
其他应计负债   1,134    1,063 
流动负债合计   23,318    26,582 
长期负债:          
长期贷款额,扣除发行成本   9,508    5,815 
开多期长租金负债,减:流动部分   340    209 
开多期限较长的经营租赁负债,减去当前部分   7,689    6,763 
其他长期负债   421    414 
长期负债总额   17,958    13,201 
负债合计   41,276    39,783 
股东权益:          
优先股,面值1美元;授权1,000,000股;已发行并流通250,000股   250    250 
普通股-每股面值$0.01;已授权9,000,000股,分别发行和流通2,762,177股和2,740,178股   28    27 
额外实收资本   17,226    16,929 
累计其他综合损失   (667)   (532)
保留盈余   18,853    18,670 
股东权益合计   35,690    35,344 
负债和股东权益总计  $76,966   $75,127 

 

 

 

 

nortech systems及其子公司

简明综合现金流量表

(未经审计)

(以千为单位) 

 

   2024年9月30日 
   2024   2023 
经营活动产生的现金流量          
净利润  $183   $2,522 
调整净利润以将净现金(流出)提供给营运活动:          
折旧和摊销   1,400    1,539 
股票激励奖励的补偿金额   334    299 
存货减值准备的变动   194    (8)
应收账款减值变动额   (72)   - 
其他,净额   9    119 
流动经营资产和负债的变动情况:          
应收账款   2,727    (162)
雇员保留税收抵免   -    2,650 
存货   (922)   899 
合同资产   (577)   (1,780)
预付费用和其他流动资产   (2,888)   (976)
应付账款   (3,609)   (1,636)
应付工资和佣金   (1,198)   (810)
客户存款   1,195    345 
其他应计负债   181    (820)
经营活动中提供的净现金流量(流出)   (3,043)   2,181 
           
投资活动产生的现金流量          
出售固定资产的收益   9    - 
购买固定资产   (980)   (1,121)
投资活动产生的净现金流出   (971)   (1,121)
           
筹资活动产生的现金流量          
信贷额度收到的款项   99,888    95,783 
偿还信贷额度   (96,184)   (98,035)
Proceeds from financing leases   198    - 
融资租赁的本金偿还   (304)   (291)
股份回购   (67)   - 
股票期权行权所得款项   30    155 
筹集资金的净现金流量   3,561    (2,388)
           
汇率变动对现金的影响   17    (32)
           
现金及现金等价物净变动额   (436)   (1,360)
现金及现金等价物-期初余额   1,675    2,481 
现金及现金等价物 - 期末余额  $1,239   $1,121 
           
在压缩综合资产负债表中所报告的现金和受限制的现金的调节:          
现金  $1,239   $699 
受限现金   -    422 
现金和受限制的现金总额,报告于压缩综合现金流量表中  $1,239   $1,121 

 

 

 

 

  

截至三个月结束

九月三十日,

  

截至2023年9月30日的九个月 

九月三十日,

 
   2024   2023   2024   2023 
净收入(损失)与EBITDA的调节                
(以千美元为单位)                
净利润(亏损)  $(739)  $1,206   $183   $2,523 
利息   216    131    548    365 
税收   56    (213)   301    389 
折旧   430    473    1,316    1,420 
摊销   4    39    84    119 
EBITDA   (33)   1,637    2,432    4,815 
重组费用   176    -    267    - 
调整后的EBITDA  $143   $1,637   $2,699   $4,815 

 

2023年EBITDA没有发生实质性调整。

 

2024年EBITDA的调整包括(以千万美元计算):

 

2024年第二季度,我们宣布将于2024年底关闭明尼苏达州布鲁尔斯的工厂。在此行动中,我们在2024年9月30日结束的九个月内计提了26.7万美元的留任奖金和其他费用,该费用不包括在调整后的EBITDA中。

 

(单位:百万美元)  过去十二个月(LTM)截止季度 
   Q3 2021   Q4 2021   Q1 2022   Q2 2022   Q3 2022   Q4 2022   Q1 2023   Q2 2023   Q3 2023   Q4 2023   Q1 2024   Q2 2024   Q3 2024 
净销售额  $105.5   $115.2   $123.8   $126.1   $132.0   $134.1   $138.3   $140.8   $138.9   $139.3   $138.7   $137.5   $135.6 
                                                                  
毛利润-调整后   10.3    11.2    13.7    15.1    18.1    20.5    21.9    22.4    21.4    23.1    23.1    22.2    20.27 
毛利率-调整后   9.7%   9.7%   11.0%   12.0%   13.7%   15.3%   15.8%   15.9%   15.4%   16.6%   16.6%   16.1%   14.9%
                                                                  
调整后的EBITDA  $(0.7)  $(0.2)  $1.9   $2.5   $4.2   $5.8   $6.7   $6.8   $6.0   $8.0   $8.1   $7.3   $5.9 

 

 

联系方式

 

Andrew D. C. LaFrence
致富金融(临时代码)及财务高级副总裁
alafrence@nortechsys.com

952-345-2243