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展示文件99.1

 

 

nortech systems發佈第三季度業績

 

明尼阿波利斯– 2024年11月7日 – 納斯達克上市公司nortech systems Incorporated(納斯達克股票代碼: NSYS)(下稱「nortech systems」或「公司」),是一家領先的爲醫療、工業和國防市場提供工程和製造解決方案的公司,報告了截至2024年9月30日的第三季度財務業績。

 

2024年第三季度亮點:

 

淨銷售額爲3140萬美元
淨虧損爲(739)千美元,每股稀釋盈利(0.27)美元
Adjusted earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (「EBITDA」) of $14.3萬
90-day backlog of $2960萬 as of September 30, 2024

 

管理層評論

 

“Third quarter net sales were impacted by a continuing pattern of customers’ delaying product purchases, as well as customers’ desire to reduce their inventory and to shorten purchase order to fulfillment timelines, both of which have also negatively impacted many in the contract manufacturing industry over the last several quarters,” said Jay D. Miller, President and CEO of Nortech. “We see this as an opportunity to further strengthen customer relationships which are key to achieving the Company’s long-term strategic objectives. 2024 has been a difficult year with significant headwinds. However, we are meeting these challenges by consolidating facilities and moving a significant number of programs to lower-cost, higher-margin locations, while investing in important new capabilities. In general, we are continuing to position Nortech for sustained long-term health and growth in the face of short-term challenges.”

 

「We have just completed a restructuring of our back office and plant operations to better serve our customers by delivering high-quality products and services on-time with shorter lead times,」 Miller noted. “We are very pleased with the progress in the third quarter of 2024 to consolidate the Company’s North American footprint and to move customer programs to manufacturing locations that better fit our customers’ needs. These are strategic moves to better scale the business, improve efficiency and reduce our ongoing cost structure. We are very bullish about our customer pipeline and the future of Nortech Systems.”

 

 

 

 

財務摘要信息

 

下表提供了將2024年第三季度(「Q3 2024」)財務業績與2023年同期(「Q3 2023」)進行比較的彙總財務信息,以及截至2024年9月30日的九個月(「YTD 24」)信息與2023年同期(「YTD 2023」)的對比。

 

(以千美元計)  Q3 24   Q3 23   %變化   YTD 24   YTD 23   %變化 
淨銷售額  $31,407   $33,369    (5.9)%  $99,513   $103,278    (3.6)%
毛利潤  $3,835   $5,318    (27.9)%  $13,900   $16,277    (14.6)%
營業費用  $4,518   $4,325    4.5%  $13,416   $13,365    (0.38)%
淨利潤  $(739)  $1,206    (161.3)%  $183   $2,523    (92.8)%
EBITDA  $(33)  $1,637    (102.0)%  $2,432   $4,815    (49.5)%
Adjusted EBITDA  $143   $1,637    (91.1)%  $2,699   $4,815    (44.6)%

 

電話會議

 

公司將於2024年11月7日星期四美國中部時間上午7:30召開現場電話會議和網絡直播,討論公司2024年第三季度的業績。電話會議由首席執行官和總裁Jay D. Miller以及首席財務官Andrew D. C. LaFrence主持。美國參與者可以撥打888-506-0062,國際參與者可以撥打973-528-0011接入現場音頻電話會議。參與者訪問代碼:277848。參與者也可以通過網絡直播訪問電話會議: https://www.webcaster4.com/Webcast/Page/2814/51403 .

 

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關於 Nortech Systems Incorporated

 

Nortech Systems是複雜的醫療電子設備、機電系統、裝配件和元件設計和製造解決方案的領先提供商。Nortech主要爲醫療、航空航天與國防以及工業市場提供服務。其設計服務涵蓋概念開發到商業設計,幷包括醫療器械、軟件、電氣、機械和生物醫藥工程。其製造和供應鏈能力圍繞電線/電纜/互連裝配、印刷電路板組裝以及系統級裝配、集成和最終測試進行垂直整合。總部位於明尼蘇達州梅普爾格羅夫,Nortech目前在美國、拉丁美洲和亞洲擁有七個製造地點和設計中心。Nortech Systems在納斯達克股市上市,股票代碼爲NSYS。Nortech的網站是www.nortechsys.com.

 

 

 

 

前瞻性聲明 

 

本新聞稿包含根據1995年《私人證券訴訟改革法》安全港條款作出的前瞻性聲明,包括但不限於關於未來財務結果、加強客戶關係、縮短產品引導時間、實現長期戰略目標、重組和整合製造設施的影響、投資新能力的影響、持續的長期健康和增長、擴大業務規模、降低成本結構以及對客戶渠道持樂觀態度。儘管本公告基於管理層最好的判斷和當前期望,實際結果可能與所表述或暗示的結果存在重大差異,並涉及許多風險和不確定性。可能導致實際結果與前瞻性聲明存在重大差異的重要因素包括但不限於:(1)商品成本上漲伴隨着提價挑戰和/或客戶壓力要求降低價格;(2)供應鏈中斷導致關鍵元件短缺;(3)市場條件的波動可能影響公司產品的需求;(4)競爭加劇和/或需求下降;(5)運營設施或第三方設施的可靠性和效率變化;(6)與勞動力供應的風險相關;(7)高級管理團隊的關鍵成員意外離職;(8)地緣政治、經濟、金融和業務狀況;(9)公司不斷改善製造產出和產品質量的能力或(10)全球衛生流行病對我們的客戶、員工、製造設施、供應商、資本市場和財務狀況的影響。上述因素中的一些在我們適用的年度和季度報告的「風險因素」一節中有更詳盡的描述。您應該假定本文檔中的信息僅截至本日期,或者如有其他指定,因爲自該日期以來我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能已發生變化。除適用法律規定外,包括美國證券法和美國證券交易委員會的規定和規定,我們不承擔公開更新或修訂任何前瞻性聲明的義務,無論是因爲新信息、未來事件或其他原因,以反映實際結果或影響此類前瞻性聲明的因素或假設的變化。

 

普遍公認的會計準則(「GAAP」)措施與非GAAP財務指標的對賬

 

EBITDA是管理層使用的一種非GAAP財務指標,我們認爲它爲投資者提供了有用信息,因爲它反映了不斷持續的績效,排除了在可比期間發生的某些非經常性項目,並促進了同行公司之間的比較,因爲不同組織的利息、稅收、折舊和攤銷因資本結構和稅收策略不同而有很大差異。 EBITDA被定義爲淨利潤(損失)加上利息費用,加上所得稅費用加上折舊費用和攤銷費用。 EBITDA應被視爲而不是GAAP根據計算的財務指標的替代或優於。調整後的EBITDA反映了重組和非經常性項目的影響。 EBITDA和調整後的EBITDA不是我們在GAAP下的財務表現的衡量標準,不應被視爲淨銷售或淨利潤等或任何其他根據GAAP衍生的績效指標的替代,可能不可比較其他企業的同類指標。 EBITDA和調整後的EBITDA有一定的分析指標侷限性,您不應單獨考慮它或作爲根據GAAP報告的運營結果分析的替代。

 

 

 

 

nortech systems及其子公司

簡明合併綜合收益(損失)及利潤表

(未經審計)

(以千爲單位,不包括股票數據)

 

   截至三個月結束   截至2023年9月30日的九個月  
   2024年9月30日   2024年9月30日 
   2024   2023   2024   2023 
                 
淨銷售額  $31,407   $33,369   $99,513   $103,278 
營業成本   27,572    28,050    85,613    87,001 
毛利潤   3,835    5,319    13,900    16,277 
營業費用:                    
銷售   891    923    2,605    2,766 
一般行政   2,951    2,958    9,103    9,328 
研發   284    314    893    907 
重組費用   176    -    267    - 
營業費用總計   4,302    4,195    12,868    13,001 
(損失)營業利潤   (467)   1,124    1,032    3,276 
其他支出:                    
利息支出   (216)   (130)   (548)   (365)
(虧損)所得稅前收入   (683)   994    484    2,911 
所得稅費用(收益)   56    (213)   301    389 
淨(虧損)利潤  $(739)  $1,207   $183   $2,522 
                     
每股普通股淨(虧損)收益:                    
基本(每股美元)  $(0.27)  $0.44   $0.07   $0.93 
普通股平均權重-基本(股數)   2,760,438    2,737,895    2,754,389    2,716,166 
攤薄(每股美元)  $(0.27)  $0.42   $0.06   $0.87 
普通股加權平均每股攤薄數(以股爲單位)   2,760,438    2,888,679    2,931,343    2,887,889 
                     
其他綜合收益(損失)                    
外幣翻譯   223    (77)   (135)   (318)
綜合收益(損失)、淨額  $(516)  $1,130   $48   $2,204 

 

 

 

 

NORTECH 系統及其子公司

彙編簡明資產負債表

截至2024年9月30日和2023年12月31日

(以千爲單位,除每股數據外)

 

   2024年9月30日   2023年12月31日 
資產          
流動資產:          
現金  $1,239   $960 
受限現金   -    715 
應收賬款,減少各自的準備金分別爲$286和$358   16,584    19,279 
淨存貨   22,332    21,660 
合同資產   15,058    14,481 
預付資產和其他資產   5,065    1,698 
總流動資產   60,278    58,793 
資產和設備,淨值   5,834    6,513 
運營租賃資產淨額   8,034    6,917 
遞延所得稅資產   2,641    2,641 
其他無形資產,淨額   179    263 
資產總額  $76,966   $75,127 
           
負債及股東權益          
流動負債:          
融資租賃負債的流動部分  $492   $356 
經營租賃償還的當前部分   1,174    1,033 
應付賬款   12,315    15,924 
應計支付工資和佣金   2,940    4,138 
客戶存款   5,263    4,068 
其他應計負債   1,134    1,063 
流動負債合計   23,318    26,582 
長期負債:          
長期貸款額,扣除發行成本   9,508    5,815 
開多期長租金負債,減:流動部分   340    209 
開多期限較長的經營租賃負債,減去當前部分   7,689    6,763 
其他長期負債   421    414 
長期負債總額   17,958    13,201 
負債合計   41,276    39,783 
股東權益:          
優先股,面值1美元;授權1,000,000股;已發行並流通250,000股   250    250 
普通股-每股面值$0.01;已授權9,000,000股,分別發行和流通2,762,177股和2,740,178股   28    27 
額外實收資本   17,226    16,929 
累計其他綜合損失   (667)   (532)
保留盈餘   18,853    18,670 
股東權益合計   35,690    35,344 
負債和股東權益總計  $76,966   $75,127 

 

 

 

 

nortech systems及其子公司

簡明綜合現金流量表

(未經審計)

(以千爲單位) 

 

   2024年9月30日 
   2024   2023 
經營活動產生的現金流量          
淨利潤  $183   $2,522 
調整淨利潤以將淨現金(流出)提供給營運活動:          
折舊和攤銷   1,400    1,539 
股票激勵獎勵的補償金額   334    299 
存貨減值準備的變動   194    (8)
應收賬款減值變動額   (72)   - 
其他,淨額   9    119 
流動經營資產和負債的變動情況:          
應收賬款   2,727    (162)
僱員保留稅收抵免   -    2,650 
存貨   (922)   899 
合同資產   (577)   (1,780)
預付費用和其他流動資產   (2,888)   (976)
應付賬款   (3,609)   (1,636)
應付工資和佣金   (1,198)   (810)
客戶存款   1,195    345 
其他應計負債   181    (820)
經營活動中提供的淨現金流量(流出)   (3,043)   2,181 
           
投資活動產生的現金流量          
出售固定資產的收益   9    - 
購買固定資產   (980)   (1,121)
投資活動產生的淨現金流出   (971)   (1,121)
           
籌資活動產生的現金流量          
信貸額度收到的款項   99,888    95,783 
償還信貸額度   (96,184)   (98,035)
Proceeds from financing leases   198    - 
融資租賃的本金償還   (304)   (291)
股份回購   (67)   - 
股票期權行權所得款項   30    155 
籌集資金的淨現金流量   3,561    (2,388)
           
匯率變動對現金的影響   17    (32)
           
現金及現金等價物淨變動額   (436)   (1,360)
現金及現金等價物-期初餘額   1,675    2,481 
現金及現金等價物 - 期末餘額  $1,239   $1,121 
           
在壓縮綜合資產負債表中所報告的現金和受限制的現金的調節:          
現金  $1,239   $699 
受限現金   -    422 
現金和受限制的現金總額,報告於壓縮綜合現金流量表中  $1,239   $1,121 

 

 

 

 

  

截至三個月結束

九月三十日,

  

截至2023年9月30日的九個月 

九月三十日,

 
   2024   2023   2024   2023 
淨收入(損失)與EBITDA的調節                
(以千美元爲單位)                
淨利潤(虧損)  $(739)  $1,206   $183   $2,523 
利息   216    131    548    365 
稅收   56    (213)   301    389 
折舊   430    473    1,316    1,420 
攤銷   4    39    84    119 
EBITDA   (33)   1,637    2,432    4,815 
重組費用   176    -    267    - 
調整後的EBITDA  $143   $1,637   $2,699   $4,815 

 

2023年EBITDA沒有發生實質性調整。

 

2024年EBITDA的調整包括(以千萬美元計算):

 

2024年第二季度,我們宣佈將於2024年底關閉明尼蘇達州布魯爾斯的工廠。在此行動中,我們在2024年9月30日結束的九個月內計提了26.7萬美元的留任獎金和其他費用,該費用不包括在調整後的EBITDA中。

 

(單位:百萬美元)  過去十二個月(LTM)截止季度 
   Q3 2021   Q4 2021   Q1 2022   Q2 2022   Q3 2022   Q4 2022   Q1 2023   Q2 2023   Q3 2023   Q4 2023   Q1 2024   Q2 2024   Q3 2024 
淨銷售額  $105.5   $115.2   $123.8   $126.1   $132.0   $134.1   $138.3   $140.8   $138.9   $139.3   $138.7   $137.5   $135.6 
                                                                  
毛利潤-調整後   10.3    11.2    13.7    15.1    18.1    20.5    21.9    22.4    21.4    23.1    23.1    22.2    20.27 
毛利率-調整後   9.7%   9.7%   11.0%   12.0%   13.7%   15.3%   15.8%   15.9%   15.4%   16.6%   16.6%   16.1%   14.9%
                                                                  
調整後的EBITDA  $(0.7)  $(0.2)  $1.9   $2.5   $4.2   $5.8   $6.7   $6.8   $6.0   $8.0   $8.1   $7.3   $5.9 

 

 

聯繫方式

 

Andrew D. C. LaFrence
致富金融(臨時代碼)及財務高級副總裁
alafrence@nortechsys.com

952-345-2243