美国
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表格 10-Q
(第一號標記)
根據 1934 年證券交易法第 13 或 15 (d) 條的季度報告
截至截止季度 二零二四年九月三十日
根據 1934 年證券交易所法第 13 或 15 (d) 條的過渡報告
從 __________ 到 __________ 的過渡期間

佣金檔案號碼 001-34245

約克水務公司姆帕尼
(註冊人的確切姓名,如其章程中指明)

graphic


賓夕法尼亞州
23-1242500
(註冊或組織的州或其他司法管轄區)
(I.R.S. 僱主身份證號碼)
   
東街 130 號, 約克, 賓夕法尼亞州
17401
(主要行政辦事處地址)
(郵遞區號)

註冊人的電話號碼,包括區號 (717) 845-3601

根據本法第 12 (b) 條註冊的證券:

普通股,無標值
約爾
納斯達克 全球精選市場
(班級名稱)
(交易符號)
(每個註冊的交易所的名稱)

以勾號標示註冊人 (1) 是否提交了 1934 年證券交易法第 13 條或第 15 (d) 條所需提交的所有報告 在前 12 個月內(或在註冊人需要提交該等報告的較短的時間內),及 (2) 在過去 90 天內一直受到該等申報要求。
 
☐ 否
以勾號標示註冊人是否已經以電子方式提交所需根據第 405 條提交所需提交的互動數據檔案 在前 12 個月內(或在註冊人須提交該等檔案的較短的時間內),第 S-t 條(本章第 232.405 條)。
 
☐ 否
通過勾選標記指出註冊人是否為大型加速檔案、加速檔案、非加速檔案、較小的報告公司或 一家新興的成長公司。請參閱《交易法》第 120億條第 2 條中的「大型加速申報器」、「加速申報公司」、「較小的報告公司」和「新興增長公司」的定義:

大型加速檔案 ☐
加速文件 ☐
非加速文件 
     
較小的報告公司
新興成長公司

如果是新興成長公司,請用勾號標示註冊人是否具有 選擇不使用延長過渡期,以遵守根據《交易法》第 13 (a) 條所提供的任何新或修訂的財務會計準則。☐

以勾號標示註冊人是否為外殼公司(如《交易法》第 120 億 2 條所定義)。
註明發行人每類普通股類別的持有多少股,截至最近可行的日期。
普通股, 無標值
14,374,163 未償還股
截至二零二四年十一月七日



目錄


第一部分
財務資訊
 
     
     
第二部分
其他資訊
 
     
第五項。
其他資訊
26
     

第二頁


約克水公司

第一部分-財務資訊

項目一。
財務報表。

資產負債表 (未經審核)
(以千美元計算,每股金額除外)

 
二零二四年九月三十日
   
二零二三年十二月三十一日
 
資產
           
實用工廠,以原本成本計算
 
$
653,263
   
$
620,201
 
廠房採購調整
   
(9,437
)
   
(9,384
)
累計折舊
   
(122,158
)
   
(117,113
)
淨功能工廠
   
521,668
     
493,704
 
                 
其他實物財產,除累計折舊
為 $526 在 2024 年和美元501 在二零二三年
   
1,544
     
1,569
 
                 
流動資產:
               
現金及現金等值
   
1
     
1
 
應收帳款,減去儲備金為 $1,4552024
和 $1,005 在二零二三年
   
7,712
     
7,837
 
未開立帳單的收入
   
3,490
     
3,484
 
可撤銷所得稅
   
     
332
 
物料及物料庫存 (按成本計算)
   
3,775
     
3,109
 
預付費用
   
1,776
     
821
 
流動資產總額
   
16,754
     
15,584
 
                 
其他長期資產:
               
預付退休金成本
   
24,006
     
23,380
 
應收票據
   
255
     
255
 
延期監管資產
   
52,110
     
48,949
 
其他資產
   
5,083
     
4,764
 
其他長期資產總計
   
81,454
     
77,348
 
                 
總資產
 
$
621,420
   
$
588,205
 

隨附的註釋是這些陳述中不可或缺的一部分。

第三頁

約克水公司

資產負債表 (未經審核)
(以千美元計算,每股金額除外)

 
二零二四年九月三十日
   
二零二三年十二月三十一日
 
股東權益及負債
           
普通股東權益:
           
普通股, 沒有 面值,授權 46,500,000 股票,
已發行及未償還 14,371,929 二零二四年股票
14,332,245 二零二三年股票
 
$
137,576
   
$
136,174
 
保留盈利
   
91,112
     
85,004
 
普通股東權益總數
   
228,688
     
221,178
 
                 
優先股票,授權 500,000 股票, 沒有 已發行股份
   
     
 
                 
長期債務
   
198,439
     
180,007
 
                 
承諾
   
     
 
                 
流動負債:
               
應付帳款
   
11,503
     
10,873
 
支付股息
   
2,780
     
2,754
 
累計賠償及福利
   
1,744
     
1,629
 
累計所得稅     336        
累計利息
   
1,326
     
1,741
 
延期監管負債
   
809
     
644
 
其他累計費用
   
511
     
502
 
流動負債總額
   
19,009
     
18,143
 
                 
延期信用額:
               
客戶在施工方面的進展
   
20,939
     
18,853
 
延期所得稅
   
58,964
     
55,235
 
延期員工福利
   
3,719
     
3,847
 
延期監管負債
   
43,124
     
42,989
 
其他延期信貸
   
650
     
632
 
延期信貸總額
   
127,396
     
121,556
 
                 
協助建築工程的貢獻
   
47,888
     
47,321
 
                 
股東權益及負債總額
 
$
621,420
   
$
588,205
 

隨附的註釋是這些陳述中不可或缺的一部分。

第四頁

約克水公司

收入報表(未經審核)
(以千美元計算,每股金額除外)

 
三個月
截至九月三十日
   
九個月
截至九月三十日
 
   
2024
   
2023
   
2024
   
2023
 
                         
營業收入:
 
$
19,715
   
$
18,767
   
$
56,093
   
$
52,935
 
                                 
營運費用:
                               
操作和維護
   
4,961
     
4,471
     
14,635
     
12,688
 
行政和一般
   
3,013
     
2,605
     
9,244
     
8,028
 
折舊和攤銷
   
3,297
     
2,944
     
9,647
     
8,777
 
所得稅以外的稅
   
389
     
314
     
1,235
     
1,075
 
     
11,660
     
10,334
     
34,761
     
30,568
 
                                 
營業收入
   
8,055
     
8,433
     
21,332
     
22,367
 
                                 
其他收入(費用):
                               
債務利息
   
(2,243
)
   
(1,850
)
   
(6,549
)
   
(5,041
)
施工期間使用的資金津貼
   
301
     
1,131
     
1,782
     
2,724
 
其他退休金費用
   
159
   
(239
)
   
365
   
(842
)
其他收入(支出),淨額
   
(51
)
   
(68
)
   
(266
)
   
(368
)
     
(1,834
)
   
(1,026
)
   
(4,668
)
   
(3,527
)
                                 
所得稅前所得
   
6,221
     
7,407
     
16,664
     
18,840
 
                                 
所得稅費用(福利)
   
358
   
(161
)
   
1,481
     
1,095
                                 
淨收入
 
$
5,863
   
$
7,568
   
$
15,183
   
$
17,745
 
                                 
每股基本盈利
 
$
0.41
   
$
0.53
   
$
1.06
   
$
1.24
 
                                 
稀釋每股盈利
 
$
0.41
   
$
0.53
   
$
1.06
   
$
1.24
 

隨附的註釋是這些陳述中不可或缺的一部分。

第五頁

約克水公司

普通股東權益表(未經審核)
(以千美元計算,每股金額除外)
截至二零二四年九月三十日止期間 和二零二三年

 
常見
股票
股票
   
常見
股票
金額
   
保留
收入
   
總計
 
                         
平衡 二零二四年六月三十日
    14,361,225     $ 137,138     $ 88,277     $ 225,415  
淨收入
                5,863       5,863  
現金股息申報,$0.2108 每股
                (3,028 )     (3,028 )
以下的普通股發行
股息再投資,直接股票和
員工股票購買計劃
    10,704       390             390  
基於股票的補償
          48             48  
平衡 二零二四年九月三十日
    14,371,929     $ 137,576     $ 91,112     $ 228,688  
                                 
平衡 二零三年十二月三十一日
    14,332,245     $ 136,174     $ 85,004     $ 221,178  
淨收入
                15,183       15,183  
現金股息申報,$0.6324 每股
                (9,075 )     (9,075 )
以下的普通股發行
股息再投資,直接股票和
員工股票購買計劃
    34,327       1,214             1,214  
基於股票的補償
    5,357       188             188  
平衡 二零二四年九月三十日
    14,371,929     $ 137,576     $ 91,112     $ 228,688  

 
常見
股票
股票
   
常見
股票
金額
   
保留
收入
   
總計
 
                         
平衡 二零二三年六月三十日
    14,309,160     $ 135,199     $ 77,345     $ 212,544  
淨收入
                7,568       7,568  
現金股息申報,$0.2027 每股
                (2,901 )     (2,901 )
以下的普通股發行
股息再投資,直接股票和
員工股票購買計劃
    11,577       438             438  
基於股票的補償
        58             58  
平衡 二零二三年九月三十日
    14,320,737     $ 135,695     $ 82,012     $ 217,707  
                                 
平衡 二零二年十二月三十一日
    14,285,584     $ 134,220     $ 72,963     $ 207,183  
淨收入
                17,745       17,745  
現金股息申報,$0.6081 每股
                (8,696 )     (8,696 )
以下的普通股發行
股息再投資,直接股票和
員工股票購買計劃
    31,039       1,258             1,258  
基於股票的補償
    4,114       217             217  
平衡 二零二三年九月三十日
    14,320,737     $ 135,695     $ 82,012     $ 217,707  

隨附的註釋是這些陳述中不可或缺的一部分。

第六頁

約克水公司

現金流量表 (未經審核)
(以千美元計算,每股金額除外)

 
九個月
截至九月三十日
 
   
2024
   
2023
 
營運活動現金流量:
           
淨收入
 
$
15,183
   
$
17,745
 
調整淨收益與經營活動所提供的淨現金:
               
折舊和攤銷
   
9,647
     
8,777
 
基於股票的補償
   
188
     
217
 
延期所得稅的增加
   
124
     
757
 
其他
   
111
     
(750
)
資產及負債變動:
               
應收帳款及未開立帳單收入增加
   
(638
)
   
(929
)
可撤銷所得稅的減少
   
332
     
304
 
增加物料和物料,預付費用,預付退休金成本,
監管及其他資產
   
(7,662
)
   
(8,365
)
應付帳款、累計賠償及福利增加
費用、延期員工福利、監管責任和其他延期信貸
   
3,185
     
4,988
 
累計利息和稅款的增加(減少)
   
(79
)
   
663
 
經營活動所提供的現金淨額
   
20,391
     
23,407
 
                 
投資活動的現金流量:
               
公用設施增加,包括在期間使用資金津貼的債務部分
$ 的建設996 在 2024 年和美元1,522 在二零二三年
   
(32,993
)
   
(46,342
)
收購水和廢水系統
    (264 )     (35 )
投資活動使用的現金淨額
   
(33,257
)
   
(46,377
)
                 
融資活動的現金流量:
               
客戶提供建設的提款和協助建築工程的貢獻
   
3,042
     
3,434
 
客戶預付款
   
(452
)
   
(240
)
長期債務發行所得款項
   
71,764
     
85,643
 
債務發行成本     (167 )     (171 )
還款長期債務
   
(53,305
)
   
(57,303
)
現金透支狀況變動
   
(181
)
   
(966
)
普通股發行
   
1,214
     
1,258
 
已支付股息
   
(9,049
)
   
(8,685
)
融資活動所提供的現金淨額
   
12,866
     
22,970
 
                 
現金及現金等值淨變動
   
     
 
期初現金及現金等值
   
1
     
1
 
期末現金及現金等值
 
$
1
   
$
1
 
                 
現金流資料的補充披露:
               
在期內支付的現金,適用於以下情況:
               
利息,淨值金額
 
$
5,924
   
$
2,734
 
所得稅
    629        
                 
有關非現金投資及融資活動的補充披露:
               
應付帳款包括 $7,3342024 和 $7,0172023 用於建設公用事業廠。
             
建築援助的貢獻包括 $63 作為梅斯科股份有限公司收購的一部分記錄。
               

隨附的註釋是這些陳述中不可或缺的一部分。

第七頁

約克水公司

中期財務報表附註
(以千美元計算,每股金額除外)



1.演示基礎

中期財務報表為未經審核,但根據管理層認為,它反映了所有調整,只包括正常的定期應計, 為了公平呈現該等期間的結果必要。由於財務報表涵蓋中期,因此不包括通常在年度財務報表中提供的所有披露和附註,因此應該閱讀於 與本公司截至二零二三年十二月三十一日止年度之表格 10-k 年報中所載之財務報表及附註一併使用。

經營業績 截至二零二四年九月三十日止的三個月和九個月 不一定表明結果 可能預計截至十二月三十一日止的年度, 2024.


二.收購

2024 年 1 月 31 日,公司完成收購美斯科股份有限公司在約克莫納漢鄉的廢水收集處理資產 縣 (賓夕法尼亞州).公司於 2024 年 2 月 1 日開始運營現有廢水收集和處理資產。該收購導致增加約 180 採購價格和採購成本約為 $ 的廢水客戶44,小於資產的折舊原本成本。公司錄得負收購調整為 $110 並將尋求賓夕法尼亞州公共事業委員會(PPUC)批准,以攤銷收購資產剩餘年期內的收購調整。這個 收購對公司業績不重要。

2024 年 2 月 21 日,公司完成收購約克縣溫莎鎮龍斯敦流動莊園水資產。 賓夕法尼亞州本公司於 2024 年 2 月 26 日,透過與目前的配電系統互連,開始運營現有的水系統。該收購導致增加約 90 購買價格和採購成本約為 $ 的水客戶8,小於資產的折舊原本成本。公司錄得負收購調整為 $2 並將尋求 PPUC 的批准,以攤銷收購資產剩餘年期內的收購調整。這些客戶之前是由 公司通過單一客戶連接到移動家園。此收購對公司業績無重要。

二零二四年九月二十六日,公司完成收購水資產 位於賓夕法尼亞州蘭開斯特縣索爾茲伯里鎮的休斯頓運社區水系統有限責任公司。公司於 2024 年 9 月 30 日開始運營現有水資產。該收購導致添加了 大約 15 購買價格和採購成本約為 $ 的水客戶212。此收購對公司業績無重要。


第八頁



三.應收帳款及合約資產

應收帳款和合約資產總結如下表:

    截至     截至        
 
二零二四年九月三十日
   
二零二三年十二月三十一日
   
變更
 
                   
應收帳款 — 客戶
 
$
8,677
   
$
8,250
   
$
427
其他應收帳款
   
490
     
592
     
(102
)
     
9,167
     
8,842
     
325
較少:有疑帳戶的津貼
   
(1,455
)
   
(1,005
)
   
(450
)
應收帳款淨額
 
$
7,712
   
$
7,837
   
$
(125
)
                         
未計費收入
 
$
3,490
   
$
3,484
   
$
6
 

收入記錄、帳單和現金收取時間的差異會導致應收帳款,即合約資產。一般而言,會發生帳單 收入記錄後,導致資產負債表中未計費收入, 這也是合同資產。本公司不收取預付或 在收入記錄前客戶的存款,因此不會報告任何合約負債。應收帳款將在對付權變得無條件時記錄,並分別列出在資產負債表中。的變化 應收帳款 — 客戶和未帳單收入主要是由於績效和客戶付款之間的正常時間差異。



4.普通股及每股盈利

淨收入為 $5,863 和 $7,568 截至二零二四年九月三十日止三個月 和 2023 年分別和 $15,183 和 $17,745 截至二零二四年九月三十日和 2023 年 9 月 30 日止九個月分別用於計算每股基本盈利和稀釋盈利。基本 每股盈利根據已發行普通股的加權平均數量計算。每股稀釋盈利是根據現行普通股加上潛在稀釋股份的加權平均數量計算。稀釋效果 僱員股票薪酬將包括在每股稀釋盈餘的計算中,並以庫務股方式計算,以及行使或發行股票基本補償時的預期收益計算。

下表總結了用於計算每股基本盈利和稀釋盈利的股份:

 
三個月
截至九月三十日
   
九個月
截至九月三十日
 
   
2024
   
2023
   
2024
   
2023
 
                         
加權平均普通股,基本
   
14,354,021
     
14,300,995
     
14,339,876
     
14,288,580
 
稀釋證券的影響:
                               
員工股票薪酬
   
821
     
834
     
211
     
305
 
普通股加權平均,稀釋
   
14,354,842
     
14,301,829
     
14,340,087
     
14,288,885
 

於 2013 年 3 月 11 日,董事會或董事會批准股份回購計劃授予公司回購權限,最高達 1,200,000 不時公司普通股份。股票回購計劃沒有特定結束日期,本公司可能回購 在開放市場或通過私人談判交易的股票。本公司可隨時暫停或終止回購計劃。 股份在截至二零二四年九月三十日及二零三年九月三十日止的三個月或九個月內被回購。截至二零二四年九月三十日, 618,004 股份仍然獲授權購回。


第九頁


5.  債務

 
截至
二零二四年九月三十日
   
截至
二零二三年十二月三十一日
 
             
可變利率賓夕法尼亞州經濟發展融資局
豁免設施收入退款債券,2008A 系列,2029 年到期
  $
12,000
    $
12,000
 
3.00百分比 賓夕法尼亞州經濟發展融資局豁免
二零一九年度 A 系列設施收益還款債券,到期 2036
   
10,500
     
10,500
 
3.10百分比 賓夕法尼亞州經濟發展融資局豁免
二零一九年度 B 系列設施收益還款債券,到期 2038 年
   
14,870
     
14,870
 
3.23百分比 高級票據,2040 年到期
   
15,000
     
15,000
 
4.00% - 4.50約克縣工業發展局豁免%
設施收益債券,二零一五年系列,2029 至 2045 年到期
   
10,000
     
10,000
 
4.54百分比 高級票據,2049 年到期
   
20,000
     
20,000
 
3.24二零零零年到期的優先票據百分比
   
30,000
     
30,000
 
5.502053 年到期的優先票據百分比     40,000       40,000  
5.672054 年到期的優先票據百分比
    40,000        
承諾信貸額度,截止於 2026 年 9 月
   
8,732
     
30,273
 
長期債務總額
   
201,102
     
182,643
 
較少發行長期債務的折扣
   
(138
)
   
(147
)
減少未攤銷債務發行成本     (2,525 )     (2,489 )
長期部分
 
$
198,439
   
$
180,007
 

於 2024 年 2 月 27 日,公司與部分機構投資者簽訂有關私人配售 $ 的票據購買協議40,000 本公司高級票據總本金額。高級票據具有利息 5.67每年百分比,每半年派息,並於二零五四年二月二十七日期滿。高級票據是本公司的無抵押及不服從的義務。公司收到淨額 扣除發行費用後,所得款項約為 $39,833。所得款項淨額用於再融資信貸額度 本公司作為本公司各項資本項目的中期融資產生。


六.利率交換協議

本公司承受與其持續業務營運有關的某些風險。使用衍生工具管理的主要風險是利息 利率風險。本公司利用利率交換協議有效轉換公司的美元12,000 向 a 發行變動利率債務 固定利率。利率交換是指在指定期間內交換一系列利率現金流的合約。利息支付的概念金額 ($12,000) 不會交換。利率交換規定公司向對手支付固定利率為 3.16$ 的名義金額的百分比12,000。交換而言, 對手向公司支付基準的可變利率 59美元的百分比 一個月 定義金額的 LIBOR 利率。變動利率變更為 59百分比 每日簡單安全隔夜融資利率加上點差調整 11.448 在中止 LIBOR 的基準點數 二零二三年.目的是讓交換對手收到的變動利率將公司在發行變動利率債務時向債券持有人支付的變動利率相近,從而導致向交換對手支付固定利率,以及 降低公司的利率風險。公司的交換淨支付率平均 (0.03)% 和 0.01截至二零二四年九月三十日止三個月的百分比 和 2023 年分別,以及(0.04)% 和 0.20截至九個月的百分比 二零二四年九月三十日及二零二三年九 分別。

利率交換協議被歸類為用於非交易活動的金融衍生工具。有關會計的會計準則 對於衍生工具和對沖活動,則要求公司在資產負債表中將所有衍生工具記錄為以公平價值計算的資產或負債。根據標準,利率交換記錄在餘額 以公平價計算的其他延期信貸表(見註 7)。

第十頁

公司採用監管會計處理,而不是對沖會計,以延遲其利率交換的未實現收益和虧損。這些 未實現的收益和虧損被記錄為監管資產或監管責任。根據目前的利率計算處理,本公司預計未實現的收益和虧損將在利率中記錄為利息費用的一部分,如下列情況 發生交換結算。交易結算會記錄在損益表中,而對沖項目作為利息支出。交易結算導致從監管資產重新分類為 $ 的利息費用(1) 和 $0 截至二零二四年九月三十日和 2023 年九月三十日止的三個月內, 分別,和 $(3) 和 $19 分別截至二零二四年九月三十日和二零二三年九月三十日止九個月。整體交換結果為 $ (增益) 虧損252 和 $ (211)截至二零二四年九月三十日及二零三年九月三十日止三個月內, 分別,和 $15 和 $ (351) 分別截至二零二四年九月三十日和二零二三年九月三十日止九個月。公司預計重新分類 $101 由於未來 12 個月內交換結算所產生的監管資產至利息支出之稅前。

利率交換協議包括規定公司在標準普爾的信貸評級至少為 BBb-的條文。如 如果公司的評級降低於此等級,則會違反這些條文,而衍生工具的對手如果衍生工具處於負債狀況,則該衍生工具的對手可以立即要求付款。2024 年 8 月 6 日,標準 富寶確認公司信用評級為 A-,展望穩定,流動性充足。截至 2024 年 9 月 30 日,該公司的利率交換處於負債狀況。如果在 2024 年 9 月 30 日觸發信貸評級或其他違約條款而導致違規,則該公司將被要求向對手支付約 $658.

利率交換將於 2029 年 10 月 1 日到期。除了利率交換外,本公司並沒有其他衍生工具。



七.金融工具的公平價值

有關公平價值衡量的會計準則建立公平價值階層,指出評估時使用輸入的程度 公平價值在市場上可觀察。第一級輸入包括相同儀器的報價,是最可觀察的。第 2 級輸入包括類似資產的報價和可觀察的輸入,例如利率、商品 利率和收益曲線。第 3 級輸入在市場上不可觀察,並包括管理層自己對市場參與者將在定價資產或負債時使用的假設判斷。

本公司已按照標準以公平價值記錄其利率交換負債。責任記錄在標題下 資產負債表上的「其他延期信貸」。下表說明截至報告期末年利率交換的公平價值。

描述
 
二零二四年九月三十日
 
公平價值評估
在報告日期使用
重要的其他可觀察輸入(等級 2)
利率交換
 
$650
 
$650

公平價值是根據估值當日的交換收益率曲線來衡量所有預期未來現金流的現值。這些 此計算的輸入視為第 2 級輸入。資產負債表的帳面價值反映了本公司截至 2024 年 9 月 30 日的信貸質素。用於折扣所有預期在此交換下進行的潛在現金流的利率反映了截至到期收益的表示 三十年 截至 2024 年 9 月 30 日,評級 A 的公用事業公用事業債務。使用 公司的信用評級導致交換負債的公平價值降低為 $8 截至二零二四年九月三十日。反映本公司截至 2023 年 12 月 31 日的信貸質素的交換公平價值如下表所示。

描述
 
二零三年十二月三十一日
 
公平價值評估
在報告日期使用
重要的其他可觀察輸入(等級 2)
利率交換
 
$632
 
$632

第十一頁

被視為金融工具的流動資產和負債的記錄價值約為公平價值,截至展示日期。 公司的長期債務總額,負面價值為 $201,102 在二零二四年九月三十日,以及美元182,643 截至二零二三年十二月三十一日,估計公平價值約為美元190,000 和 $175,000,分別。債務的估計公平價值是使用折扣現金流技術來計算,其中包括 a 市場利息收益率曲線,並對持續期和風險概況進行調整。此計算的這些輸入被視為等級 2 輸入。本公司在確定收益率曲線時認可其信用評級,並不考慮第三方 信貸增強,包括 2008 年賓夕法尼亞州經濟發展融資管理局 A 系列號的信用證。

客戶的建築及應收票據的預付款於 2024 年 9 月 30 日的帳面價值為美元20,939 和 $255,分別。2023 年 12 月 31 日,客戶提款 建築及應收票據的帳面價值為 $18,853 和 $255,分別。這些金額的相對公平價值無法準確估計,因為未來付款流的時間取決於多個因素, 包括新的客戶聯繫,客戶消費水平和未來的費率提高。



八.承諾

本公司致力於 資本支出約 $40,170 裝甲並替換威廉姆斯湖水壩的溢流道,其中 $820 截至二零二四年九月三十日起,仍須發生。 本公司將來可能會對此項目作出額外承諾。

公司獲得 PPUC 批准修改其關稅,以包括年費 更換高達 400 引領客戶擁有的服務線 九年 自協議的日期起。關稅修改允許公司取代客戶擁有的 服務線路由其自身的初始成本計算。公司將將成本記錄為監管資產,以將未來為客戶的基準利率中收回,超過一次。 四年 期間。客戶擁有的主要服務線更換的費用約為 $1,921 和 $1,762 通過 二零二四年九月三十日二零三年十二月三十一日,分別,並且是 包括為監管資產。 根據其經驗,該公司估計,領導客戶擁有的服務線更換將花費 $2,000。 隨著更多資料獲得更多資料,此估計可能會進行調整。


九.收入

下表顯示公司的收入按服務和客戶類型劃分。

 
三個月
截至九月三十日
   
九個月
截至九月三十日
 
   
2024
   
2023
   
2024
   
2023
 
水事業服務:
                       
住宅
 
$
10,887
   
$
10,505
   
$
31,153
   
$
30,033
 
商業和工業
   
5,527
     
5,244
     
15,292
     
14,341
 
防火
   
1,156
     
1,040
     
3,360
     
3,022
 
污水公用事業服務:
                               
住宅
   
1,578
     
1,458
     
4,554
     
3,998
 
商業和工業
   
301
     
255
     
969
     
743
 
帳單及收入收取服務
   
121
     
115
     
373
     
357
 
收集服務
   
25
     
12
     
28
     
28
 
其他收入
   
6
     
14
     
22
     
38
 
與客戶合約的總收入
   
19,601
     
18,643
     
55,751
     
52,560
 
受規管物業租金
   
114
     
124
     
342
     
375
 
營運營收入總額
 
$
19,715
   
$
18,767
   
$
56,093
   
$
52,935
 

第十二頁

公用事業服務
本公司為每個水和廢水客戶提供公用事業服務,作為獨立而單一的履行責任。交易價格 根據 PPUC 的命令在關稅中詳細說明,並公開提供。任何客戶沒有可變的代價,也沒有免費服務,特價或非常費用。由於合同包括一個 履行義務,不需要判斷以配置交易價格。在一段時間內,透過持續提供公用事業服務,以及轉讓服務的執行義務,以及轉讓 水或通過一系列不同的交易來收集廢水,這些交易本質上相同,並具有相同的轉移模式給客戶。公司使用輸出方法來確認公用事業服務收入 時間。現貨義務會透過時間過去,以固定費用的形式認定,而水轉移或收集廢水則以每單位費率計算,根據實際或估計流量的流量計算 公尺。每位客戶每個月都收取發票,發票在內到期 二十天。公用事業服務沒有退貨或保證 與它相關。截至報告期末,不會從前期間履行的履行責任收入納入,並且沒有履行責任仍未滿足。未計費收入的合約資產會被納入帳單 從最新讀數量到會計期結束的時間過去和實際或估計使用量。該方法是標準化並一致的應用,以減少偏見和判斷的需求。

帳單及收入徵收服務
本公司提供帳單及收入徵收服務,作為不同的履行義務 公司服務領域內的市政府。市政府為其居民提供服務,公司擔任帳單和收入 市政府的收集代理人。交易價格是按合約中訂定的每張票據的固定金額。沒有可變的考量。由於帳單表現義務和收入 收款履行義務在報告期結束時實質完成,本公司並未在兩項履行義務之間分配交易價格。履行義務在某個時間點滿足 當發送賬單時,因為市政府獲得所有福利,並承擔當時不收取的所有風險。當賬單完成並發票到期時,每個市政府都會開立發票 三十天。帳單和收入收款服務沒有與其相關的退貨或保證。不會從績效中納入收入 在前期間履行的義務,並且截至報告期末,沒有任何履行責任仍未滿足。

領取服務
本公司為服務範圍內的多個市政府提供收款服務,作為獨立的單一履行義務。 公司。市政府為其居民提供污水服務。如果這些居民無法支付其廢水服務費用,市政府要求公司提供並停止供水給該地區 這些居民的房屋。當居民不再犯罪時,本公司將恢復該處所的水務。每次登記、每次關閉和每次還原的交易價格為固定金額,如在 合同。沒有可變的考量。由於合同包括單一履行義務,因此不需要判斷才能分配交易價格。履行義務在以下情況下滿足 由於市政府以付款形式獲得所有福利,或不再提供廢水服務,發布、關閉或修復完成。每個市政府都會定期開立發票,以供郵寄、關閉和 自上次帳單以來已完成的還原,且發票在內到期 三十天。收集服務沒有 與其相關的退貨或保證。截至報告期末,不會從前期間履行的履行責任收入納入,並且沒有履行責任仍未滿足。未開立帳單的合約資產 從最後一次帳單到會計期結束之間已完成的登記、關閉和還原的收入會計會計入帳。

第十三頁

服務線路保護計劃
本公司為選擇參與的現有水務客戶提供服務線保護作為獨特且單一的服務責任。 交易價格在計劃的條款和條件中詳細說明,並公開公佈。沒有變數考量。由於合同包括單一履行義務,因此不需要判斷才能分配 交易價格。透過持續提供服務線路保護,透過一個立即執行的義務,以持續提供服務線路保護,以滿足履行責任。公司使用輸出方法識別服務線保護 隨著時間的推移的收入。現場準備義務會隨著時間的流逝承認。客戶可以選擇全年預付款或每個月提前付款。服務線保護計劃沒有退貨或延長保固 與它相關。截至報告期末,不會從前期間履行的履行責任收入納入,並且沒有任何重大性績效義務仍未滿足。



十.費率重要


公司不時向 PPUC 提交加費率申請,並獲得利率 因此類要求而獲得的緩解。本公司於 2022 年 5 月 27 日提交了最新的費率要求,並要求每年提高水費為 $18,854 以及每年的廢水率增加 $1,457。3 月生效 2023 年 1 月,PPUC 批准增加設計為生產約 $ 的水費11,600 額外的年度收入以及 設計生產約 $ 的廢水率的增加1,900 額外的年度收入。

PPUC 允許水公司收取配電系統改善費,或 DSIC。 DSIC 允許公司在客戶的賬單中增加某些基礎設施的合格更換成本的費用,而無需提交費率申報。此附加費機制通常會根據額外的合格資金進行定期調整 未來期間完成或預期的支出。DSIC is 上限為 5基本利率的百分比及 已重設為 當反映這些增加成本的新基本利率生效,或公用事業公司的收入超過一 監管基準rk.本公司的盈利目前低於監管基準,因此允許公司收集 DSIC。DSIC 提供了美元的收入131 和 $0 為了 截至二零二四年九月三十日和二零二三年九月三十日的三個月分別,以及 $165 和 $271 截至二零二四年九月三十日止九個月 分別是 2023 年。



十一.退休金

定期退休金淨成本的組成部分

 
三個月
截至九月三十日
   
九個月
截至九月三十日
 
   
2024
   
2023
   
2024
   
2023
 
                         
服務費用
 
$
159
   
$
150
   
$
476
   
$
449
 
利息成本
   
464
     
469
     
1,392
     
1,407
 
計劃資產的預期回報
   
(791
)
   
(903
)
   
(2,374
)
   
(2,709
)
先前服務成本攤銷
   
(4
)
   
(4
)
   
(10
)
   
(10
)
費率調整
   
172
   
677
     
627
     
2,154
 
定期退休金淨額
 
$
 
$
389
   
$
111
   
$
1,291
 

退休金服務成本記錄在營運開支中。定期退休金淨額的所有其他成分都被記錄為其他退休金成本 收入(費用)。

第十四頁

僱主供款

本公司之前在截至年度財務報表中披露 2023 年 12 月 31 日預計會貢獻 $1,556 在 2024 年加入其退休金計劃。隨後,該公司確定其最高可抵免額 根據《稅務守則》下的供款為 $111。PPUC 發出的最新利率命令將存款限制為退休金 計劃可扣除金額。利率令允許本公司在供款範圍內支付退休金成本,並將任何剩餘開支延至監管資產,或將超額視為監管責任。對於 截至二零二四年九月三十日止九個月,捐款為 $111 已經製作。本公司有 沒有t 預計在 2024 年最後一季度提供任何額外的金額。



十二.基於股票的補償

2016 年 5 月 2 日,公司股東批准約克水務公司 長期激勵計劃,或 LTIP。採用 LTIP 是為了為主管、董事和關鍵員工提供長期股票獎勵的激勵。《LTIP》規定授出非合格的股票期權、激勵股票期權、 股票升值權、表現限制股份補助及單位、限制股份補助及單位,以及無限制股份補助。最多100,000分享 普通股可以根據 LTIP 發行,以下方式發行十年計劃的生命。最高普通股數目,須符合以下規定 在任何一個日曆年內可頒發給任何參加者的獎勵為2,000。根據 LTIP 發行的普通股份可能是 庫存股份或授權但未發行股份。LTIP 將由董事會的薪酬委員會或全體董事會管理,但是全部董事會將管理 LTIP,就非僱員董事的獎勵有關 公司的。該公司於 2016 年 5 月 11 日向證券交易委員會提交註冊聲明,涵蓋根據 LTIP 發行股票。LTIP 於二零一六年七月一日生效。

於 2023 年 5 月 1 日,董事會加快在 2021 年、2022 年及 2023 年批出的限制股票獲得期限至 退休關鍵員工 三年 至該關鍵員工的 2024 年退休日期,該日期已於 2024 年 3 月 31 日完全認可。

於二零二四年一月二十九日,董事局加快二零二年及 2023 年批出限制股票的授權期至 退休人員來自 三年 到該官員的 2024 年退休日,截至 2024 年 9 月 30 日已獲得全面認可.

於 2024 年 5 月 6 日,董事會於 2024 年 5 月 6 日起向非僱員董事授予股票。此股票獎勵立即獲得。二零二四年五月六日, 薪酬委員會於 2024 年 5 月 6 日起向主任及主要員工授予限制股票。股票獎項可估計超過 三年 從 2024 年 5 月 6 日起,除股票頒發以外 即時聘用的關鍵員工。董事會加速 此限制股票獎勵的授權期為 退休人員來自 三年 到該官員的 2024 年退休日,截至今已獲得全面認可 二零二四年九月三十日.

限制股票獎勵為受助人提供股東的權利,包括領取股息和投票該等股份的權利,但不 在限制期內出售或以其他方式轉讓股份的權利。因此,獎勵將包括在資產負債表上的普通股中。限制股票獎勵導致在展覽會上估值的補償費用 該股票在發放日期的市值,並在必要的服務期內按年度攤銷。

第十五頁

下表總結截至二零二四年九月三十日止九個月的股份補助金額及活動。

 
股數
   
授予日期加權
平均公平價值
           
期間開始未獲發
 
8,944
   
$42.32
授予
 
6,149
   
$36.76
被賦予
 
(6,184
)
 
$41.67
沒收
 
(792
)
 
$42.20
期間結束時未獲發
 
8,117
   
$38.62

截至二零二四年九月三十日止三個月 和 2023 年,收入表包括 $48 和 $58 分別為基於股票賠償和相關的認可稅收益為 $13 和 $16,分別。截至二零二四年九月三十日及二零三年九月三十日止九個月, 收入表包括 $188 和 $217 分別為基於股票賠償和相關的認可稅收益為 $52 和 $61,分別。截至二零二四年九月三十日及二零二三年九月三十日止九個月之股份之公平價值總額為 $258 和 $260,分別。基於股票的總賠償 與尚未認可的未獲得獎項有關的 $313 於 2024 年 9 月 30 日,將在剩餘的情況下獲得認可 三年 授權期。



十三.所得稅

根據《稅務局有形財產規例》(TPR),本公司可扣除某些資產改善的費用 以前為稅務目的進行資本化和折舊作為其所得稅申報表的費用。這項持續扣除導致實際所得稅率降低,所得稅費用淨減少,以及減少 目前應繳的所得稅金額。這也會導致延期稅務負債和監管資產增加,表示增資本上適當的帳本和稅基差異。

該公司的實際稅率為 5.8%(2.2)% 在結束的三個月內 二零二四年九月三十日2023分別,以及 8.9%5.8% 適用於 截至二零二四年九月三十日止九個月2023,分別。 實際稅率較高主要是由於 TPR 的扣除較低所致。實際稅率視乎不同而有所不同 所得稅前的收入和 根據 TPR,每個期間為稅務目的而支出的合資格資產改善的水平。


第十六頁

項目二。
管理層的討論及分析
財務狀況和營運結果。
(以千美元計算,每股金額除外)
 
前瞻性聲明

本報告所載於表格 10-Q 的部分聲明構成證券第 21E 條所指的「前瞻性聲明」 1934 年的交易法和 1933 年證券法第 27A 條。「可能」、「應該」、「相信」、「預期」、「估計」、「期望」、「擬定」、「計劃」、「目標」等詞彙,旨在識別前瞻性 聲明。這些前瞻性聲明包括與公司業務策略和未來前景有關的某些信息;包括但不限於:

利率變動的金額和時間以及其他監管事宜,包括收回成本 被記錄為監管資產;
預期的盈利能力和營運結果;
趨勢;
增長和擴張的目標、優先事項和計劃,以及成本;
戰略倡議;
供水的可用性;
客戶使用水量;以及
支付普通股息的能力以及這些股息的比率。

本報告中的前瞻性聲明反映了公司目前預期將發生的情況。實際發生的事情可能會有所不同 根據目前預期將發生的情況,應謹慎不要過度依賴該等聲明,這些聲明僅基於本公司目前可獲得的信息,並且截至本公司的日期僅適用。 當本報告中的前瞻性聲明不再正確,無論是由於新信息、未來實際發生的情況或由於任何其他原因,公司不打算公開公佈。重要事項 可能會影響實際發生的事情包括但不限於:

天氣或氣候變化,包括乾旱條件或長期大降雨;
自然災害,包括大流行,例如稱為「COVID-19」的新型冠狀病毒菌株的爆發及其變種以及 本公司疫情計劃的有效性;
獲得的稅率寬免水平;
本公司服務範圍內的商業和工業業務活動程度;
在公司服務範圍內建新房屋及增加人口;
政府政策或法規的變更,包括稅務守則;
獲得擴建項目許可的能力;
客戶需求的重大變化,包括可能影響客戶對水需求的保育工作的影響;
經濟和商業條件的變化,包括利率;
消失客戶;
資本要求的變化或未預期的資本要求;
收購的影響;
會計聲明的變動;
本公司的信用評級或其普通股市價格的變化;及
獲得融資的能力。

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一般資訊

本公司的主要業務是佔領、淨化以符合或超過安全飲用水標準,以及分發水。本公司亦擁有及 經營三個廢水收集系統和十個廢水收集和處理系統。該公司在其專營水和廢水領域內運作,該地區覆蓋四個縣內 57 個市鎮的部分 賓夕法尼亞州中南部。該公司受到賓夕法尼亞州公共事業委員會(PPUC)監管,對於計費、付款程序、爭議處理、終止、服務領域、債務和等領域的水和廢水管。 股權融資和利率設定。在更改與上述領域相關的任何慣例之前,公司必須獲得 PPUC 批准。

供水服務是通過本公司自己的配送系統提供。該公司為約克的主要系統獲得大部分供水 和亞當斯縣來自科多魯斯溪的南分支和東部分支,這些縣的平均每日流量約為 7300 萬加侖,從總集水區面積約 117 平方英里。該公司有兩個 威廉姆斯湖和雷德曼湖的主要系統的水庫共容納約 25 億加侖的水。該公司通過從薩斯奎漢納河到雷德曼湖的 15 英里管道補充這些水庫。 提供每天額外的 1200 萬加侖未經處理水供應。該公司從科諾多吉內特溪的羅克斯伯里水壩獲得富蘭克林縣的系統供水,平均每日流量為 來自約 33 平方英里的集水區面積約 2600 萬加侖。該公司在該系統上設有一個水庫,可容納約 33000 萬加侖的水。該公司還擁有十五個井,其中 能夠提供每天約 923,000 加侖的安全產量,為其位於約克、亞當斯和蘭開斯特縣的地下水衛星系統的客戶提供水。截至二零二四年九月三十日,公司平均每日 可用性為 4110 萬加侖,平均每日消耗約 2240 萬加侖。截至二零二三年十二月三十一日,本公司的服務地區估計人口為 209,000 人。公司服務範圍內的行業 地區多元化,生產設備和家具、電氣機械、食品、紙張、軍械單位、紡織品、空調系統、洗衣劑、槓鈴、摩托車等產品。

公司的水務業務有所依賴於天氣狀況,尤其是降水量和時間。收入特別是 夏季的天氣狀況容易受到天氣狀況。長期炎熱和乾燥的天氣通常會使用水量增加,用於灌溉草坪,洗車,以及保持高爾夫球場和運動場的灌溉。相反,延長 乾燥的天氣可能會導致政府當局限制乾旱。儘管本公司提供足夠的供水,但在這些乾旱限制下,客戶可能需要減少用水量,這將會對客戶造成負面影響 收入。本公司已通過設定最低客戶費用來解決某些漏洞,這些費用旨在支付任何可能的天氣條件下的固定營運成本。

公司的業務不需要大量的營運資金,並且不依賴任何單一客戶或非常少的客戶獲得材料 其業務的一部分。收入的增加通常取決於公司能夠及時和足夠的數量從 PPUC 獲得稅率提高,並通過增加消費增加增加水量的能力和 服務的客戶數量增加。公司不斷尋找現有服務領域內外的水和廢水收集和擴展機會,以及進入批量產品的額外機會 與市政和其他實體供水合同。

該公司與多個市政府簽訂了協議,以提供計費和收款服務。該公司還有一個服務線路保護計劃 具有針對性的基礎,以進一步多樣化其業務。根據此選擇性計劃,客戶支付固定的月費,並且本公司將根據需要修復或更換損壞的客戶服務線路,但每年最高收費為限。 金額。本公司繼續檢討並考慮擴展這兩項計劃的機會。

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營運結果

截至二零二四年九月三十日止三個月比較
截至二零二三年九月三十日止三個月

2024 年第三季度的淨利潤為 5,863 美元,較二零二三年同期的 7,568 美元淨收入下降 1,705 美元,或 22.5%。主要 導致減少的因素包括較高的營運開支、建築期間使用資金的津貼較低,以及較高的所得稅,這些因素是由較高的營運收入所抵消。

2024 年第三季營業收入由截至二零二三年九月三十日止三個月的 18,767 美元增加 948 美元或 5.1% 到 19,715 美元 對應的 2024 年期。增加主要是由於 PPUC 允許的配送系統改善費(DSIC)收入為 131 美元。DSIC 允許公司向客戶的水費添加費用,以獲得合格 若干基礎設施的更換成本,而無須提交費率申報。客戶群的增長也增加了收入。2024 年服務水客戶的平均數量與 2023 年相比,增加了 1,062 名,由 71,521 人增加至 72,583 位客戶。2024 年服務的污水客戶的平均數目與 2023 年相比,增加了 567 名客戶,由 6,018 客戶增加至 6,585 名客戶,主要是由收購而導致。2024 年第三季的人均消費總額為 比去年同期高約 0.9%。

2024 年第三季的營運開支由 2023 年第三季的 10,334 美元增加到相應的 11,660 美元,或 12.8%。 二零二四年期。增加主要是由於折舊和攤銷費用的增加約 353 美元,工資和福利 303 美元,廢水處理 203 美元,保險費 153 美元,增加 140 美元不可收取的津貼 賬戶,101 美元用於水處理,購買的電源 78 美元。其他營運開支淨額增加 169 美元。上年來自 Susquehanna 抽取原水的燃料費用減少 174 美元,這項增加部分抵消了 河,今年沒有重複。

2024 年第三季度債務利息由 2023 年第三季的 1,850 美元增加 393 美元,或 21.2%,至相應的 2024 年的 2,243 美元 期間。上升主要是由於發行 5.67% 高級債券時未償還的長期債務增加和利率上升。在 2024 年第三季度,在信貸額度下的平均未償還債務為 6,201 美元 為 2023 年第三季度提供 15,350 美元。截至二零二四年九月三十日止季度的信貸額平均加權利率為 6.47%,截至 2023 年 9 月 30 日止季度為 6.42%。

施工期間使用的資金津貼由 2023 年第三季的 1,131 美元下降至 2024 年相應期間的 301 美元,由於 符合條件的建築量較低。

2024 年第三季度的其他退休金成本反映了與 2023 年同期相比,由於供款較低,減少 398 美元 退休金計劃。

2024 年第三季度的其他收入(支出)淨額反映了與 2023 年同期相比,開支減少了 17 美元。更高的收入 人壽保險約 7 美元是增加的主要原因。其他支出淨額減少了 10 美元。

2024 年第三季度所得稅支出與 2023 年同期相比增加 519 美元,因為稅務局的扣除較低 服務,或國稅局,有形財產法規或 TPR。本公司在 2024 年第三季的實際稅率為 5.8%,2023 年第三季度為 (2.2)%。

截至二零二四年九月三十日止九個月比較
截至二零二三年九月三十日止九個月

2024 年首九個月的淨收入為 15,183 美元,較二零二三年同期的淨收入 17,745 美元減少 2,562 美元,或 14.4%。 導致減少的主要因素是較高的營運開支、債務利息較高,以及建造期間使用的資金額較低,這些因素是由較高的營運收入和較低的退休金成本進行抵消。

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二零二四年首九個月的營業收入由截至二零二三年九月三十日止九個月的 52,935 美元增加 3,158 美元,或 6.0%,至 56,093 美元 對應的 2024 年期。增加的主要原因是 2023 年 3 月 1 日生效的加息。客戶群的增長也增加了收入。2024 年服務水客戶的平均數量與 2023 年相比增加 由 955 名客戶,從 71,323 名客戶到 72,278 名客戶。2024 年服務的污水客戶的平均數量與 2023 年相比,增加了 528 名客戶,由 5,951 名客戶增加至 6,479 名,主要是由於收購。增加的收入是 部分被 DSIC 下跌 106 美元的抵銷。新利率令生效時,DSIC 於 2023 年 3 月 1 日重設為零,對於 2024 年 7 月 1 日後發出的票據,並於 2024 年 6 月 1 日後重新開始。2024 年的人均消費總額為 比去年同期下跌約 1.3%。本年剩餘期間,本公司預計由於 DSIC,以及收購和收購的水和廢水客戶數量增加,該公司預計收入將顯示微小的增長。 在公司服務領域內的增長。其他監管行動、天氣模式和經濟狀況可能會影響結果。

2024 年首九個月的營運開支由 2023 年首九個月的 30,568 美元增加至 34,761 美元,或 13.7%。 對應的 2024 年期。增加主要是由於折舊和攤銷費用的增加約 870 美元,工資和福利 819 美元,配電系統維護 748 美元,廢水處理 498 美元,廢水處理 440 美元 增加了不可收款賬戶的津貼,購買的電力為 196 美元,水處理 154 美元,保險 97 美元,以及計費和收入收取服務的 67 美元。其他營運開支淨額增加 474 美元。增加是 部分被減少 170 美元的燃油費用減少為前一年來自薩斯奎漢納河的原水,今年沒有重複。本年剩餘期間,本公司預計折舊及攤銷費用將繼續下列 由於對公用事業廠的額外投資而增加,其他開支會隨著水和廢水處理,以及維護和擴展配電系統的成本持續上升。天氣模式可能進一步增加營運 費用。

2024 年首九個月的債務利息由 2023 年首九個月的 5,041 美元增加至 6,549 美元,或 29.9%。 對應的 2024 年期。上升主要是由於發行 5.67% 高級債券時未償還的長期債務增加和利率上升。第一次信用限制下的平均未償還債務為 9,252 美元 2024 年的九個月,2023 年前九個月則為 13,603 美元。截至二零二四年九月三十日止九個月,信貸額度的加權平均利率為 5.02%,截至二零二三年九月三十日止九個月的 4.97%。利息 由於未償還的長期債務增加,預計年度剩餘的開支將增加。

施工期間使用資金的津貼由 2023 年首九個月的 2,724 元下降至 2024 年相應期間的 1,782 元,由於 符合條件的建築量較少。預計根據威廉姆斯湖水壩項目完成,以及合資格人數的預計減少,本年剩餘的建造期間使用的資金津貼將減少 施工。

2024 年首九個月的其他退休金成本反映出,相較於 2023 年同期,由於較低,下降 1,207 美元 對退休金計劃的貢獻。預計在 2024 年不會記錄任何額外費用。

其他收入(支出),2024 年首九個月的淨額反映出與 2023 年同期相比,支出減少 102 美元。更高的收入 人壽保險約 90 美元是下降的主要原因。其他開支淨額減少了 12 美元。年度剩餘時間,其他 收入(支出)將主要由退休計劃和相關資產的市場回報和折扣率的變化決定。

由於國稅局 TPR 的扣除較低,2024 年前九個月的所得稅支出與 2023 年同期相比增加了 386 美元。 公司在 2024 年首九個月的實際稅率為 8.9%,2023 年首九個月則為 5.8%。公司 2024 年剩餘的實際稅率將主要取決於符合資格資產改善的水平 根據國稅局 TPR 每個期間用於稅務用途的費用。本公司預計有效稅率將與年度剩餘的前九個月保持一致。

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費率重要

有關利率事宜的討論,請參閱本文所包含的財務報表附註 10。

自 2024 年 10 月 1 日起,該公司的關稅包括收入為 1.14% 的 DSIC。

該公司不預計在 2024 年提出加息請求。


收購與成長

二零二四年六月二十七日,公司簽署合約購買 廢水 位於賓夕法尼亞州約克縣錢斯福德鎮 CMV 污水有限公司的收集和處理資產。收購完成需要獲得所有必要的監管機關的批准。預計在 2025 年下半年,該公司將增加約 280 名廢水客戶。

2024 年 2 月 7 日,公司簽署協議購買位於下溫莎鄉瑪格麗塔移動家園的廢水收集資產。 約克縣 (賓夕法尼亞州)。收購完成需要獲得所有必要的監管機關的批准。預計於 2025 年下半年收市,該時公司將增加約 65 個廢水 客戶。

2023 年 7 月 17 日,公司簽署協議購買約克港灣下水道管理局在約克黑文的廢水收集和處理資產 賓夕法尼亞州約克縣市收購完成需要獲得所有必要的監管機關的批准。預計在 2024 年第四季度收市,該時公司將增加大約 230 名廢水客戶

2023 年 5 月 23 日,該公司簽署協議購買位於約克赫蘭鎮 ATG 地產有限責任公司的布魯克黑文移動家園水資產 賓夕法尼亞州縣收購完成需要獲得所有必要的監管機關的批准。預計在 2024 年第四季度收市,該時公司將增加約 150 個水 客戶。

2023 年 3 月 27 日,該公司簽署了協議購買亞當斯縣漢密爾頓鎮的派恩潤退休社區的水資產。 賓夕法尼亞州收購完成需要獲得所有必要的監管機關的批准。預計在 2024 年第四季度收市,該時公司將增加約 100 名水客戶。

總計,這些收購預計對公司業績不重要。該公司還正在進行其他散裝水合同和收購 以及其服務領域周圍,以幫助抵消人均水消耗的任何潛在下降,並發展其業務。

2017 年 5 月 10 日,公司與達拉斯敦-約水管局簽署緊急互連協議。本協議的有效性是 取決於獲得所有必要的監管機關的批准。預計將於 2025 年獲批准,該時公司將開始建造至單一互連點的水管擴展項目,以及 向當局提供最低約定水量、收取代水費用,或在緊急情況下按現行的關稅率提供水。


資本支出

截至二零二四年九月三十日止九個月內,公司投資了 32,993 元的建築開支: 裝甲和更換威廉姆斯湖水壩溢流道,廢水處理廠建設, 以及基礎設施和例行項目的各種替代和改進。該公司是 能夠使用內部產生的資金,信用貸款額度,其股票購買計劃的收益以及客戶的預付和開發商,市政府,客戶或建築商的貢獻來資助建築開支。
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公司預計 2024 年剩餘的建築開支約 9,700 元,不包括尚未有任何潛在收購 已批准。除了例行的傳輸和配送項目外,預計的部分開支將用於完成 裝甲並替換 威廉姆斯湖水壩的溢流道和 其他主要擴充功能,以及基礎設施和例行項目的各種替代和改進。本公司打算主要使用內部產生的資金來實現預期 透過信貸貸款、股票購買計劃所得的收益,以及客戶預付和供款來建造及資助其餘款項。客戶的預付款和供款預計佔資金的 5% 至 10% 之間 2024 年剩餘期間的要求。本公司認為在 2024 年和 2025 年期間將有足夠的信貸設施,並在必要時進入資本市場,以資助預期的建築和收購開支。


流動性和資本資源

現金
本公司透過與其信貸額直接連接的現金管理賬戶管理其現金。產生的超額現金自動支付 根據信貸安排下的未償還貸款。如果沒有未償還貸款,現金將用作收益信用,以減少銀行費用。同樣地,如果需要超過內部產生的額外資金 用於薪資、支付供應商、資本支出資金或支付債務服務,資金會自動在信用限制下借用。截至二零二四年九月三十日,本公司以其信貸額貸款額為 8,732 元,並發生現金透支 其現金管理帳戶為 1,366 元。 與信貸額有關的現金管理設施預期可為 公司在可預見的未來的營運,資本支出和收購。

應收帳款
應收帳款餘額傾向於收入的變化,但也受到客戶付款的及時性和水平的影響 備用於有疑的帳戶。截至 2024 年 9 月 30 日止的三個月中,與截至 2023 年 12 月 31 日止的三個月相比,收入水平較上升,導致應收帳款-客戶的增加。儲備保留在一個 認為足夠足以支付預期信貸損失的水平。預期信貸虧損基於歷史的清除,結合當前狀況的評估和合理且可支持的預測,包括非活躍的帳戶 未償還餘額、付款協議中餘額老化、可能影響客戶支付能力的不利情況、經濟狀況以及應收帳款當前老化的其他相關因素。客戶帳戶是 當收款工作耗盡時被刪除。如果評估因素的狀況惡化,本公司可能會對不可收取的賬戶產生額外開支,並經歷其內部產生的資金減少。

內部產生的基金
可用於營運和施工的內部產生資金數量取決於公司能夠及時獲得足夠的利率 救濟、法規變更,包括稅收、客戶用水量、天氣狀況、客戶成長和受控的開支。在 2024 年的首九個月內,該公司在內部從業務中獲得 20,391 美元,與 在 2023 年的前九個月,它產生了 23,407 美元。下降主要是由於支付的利息和所得稅較高。

普通股
截至 2024 年 9 月 30 日,普通股東的總資本百分比為 53.2%,而截至 2023 年 12 月 31 日的 54.8%。 公司預計將使用長期債務來滿足其未來融資需求,並允許債務百分比上升直到接近百分之前,然後再考慮額外股權。本公司的一般目標是將之間的股權目標定為目標 總資本化的百分之五十五。

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信用額度
歷史上,本公司之前曾在其信貸額下借貸 使用長期債務或股本再融資。截至二零二四年九月三十日,本公司維持五萬元的無抵押信貸額,利率為「安全隔夜融資利率」加上 1.17%(未使用) 承諾費用和利率基準。截至二零二四年九月三十日,該公司在其信貸額度下擁有 8,732 美元的貸款。截至二零二四年九月三十日,信貸貸款額度的利率為 6.37%。在第三季度 2024 年,本公司更新承諾信貸額度,延長到期日至 2026 年 9 月。信用額度協議的其他條款或條件沒有修改。

本公司已採取措施管理信貸可用性降低的風險。已建立兩年循環保額的承諾信貸額度 無法按需求調用的到期。不保證本公司將來能夠以優惠條款獲得足夠的信用額度。如果公司無法獲得足夠的信貸額度或再融資 以長期債務或股權貸款方式有必要時,可能必須消除或延期資本支出。管理層認為,本公司在目前的信貸額下具備足夠的能力,以滿足預期 2024 年和 2025 年的融資需求。

長期債務
本公司的貸款協議包含各種條約和限制。管理層認為目前符合所有這些 限制。有關這些限制的更多資訊,請參閱公司截至 2023 年 12 月 31 日止年度表格 10-k 年報中所載之財務報表附註 6。

於 2024 年 2 月 27 日,公司與部分機構投資者簽訂有關私人配售 $40,000 元的票據購買協議 本公司高級票據總本金額。高級債券年息 5.67%,每半年派息,並於二零五四年二月二十七日期滿。高級票據是本公司的無抵押及不服從的義務。 除扣除發行成本後,公司收到所得款項淨額約為 39,833 元。所得款項淨額用作為本公司各項資本項目中期融資,用作為本公司各項資本項目所產生的信用貸款額再融資。

公司的長期債務總額,以總資本總值計算,定義為普通股東權益總額加長期債務總額為 截至二零二四年九月三十日為 46.8%,而截至二零二三年十二月三十一日的 45.2%。公司預計將使用長期債務來滿足其未來融資需求,並讓債務百分比上升。債務與總資本化比率之間 歷史上,人民共和黨在匯率申報方面都可以接受到四十五百分之五和百分之五十。

所得稅、遞延所得稅及不確定稅務狀況
根據國稅局 TPR,該公司被允許扣除以前已經資本化和折舊的某些資產改善成本 稅務目的作為其所得稅申報表上的費用。此持續扣除會導致實際所得稅率降低、所得稅費用淨減少,以及降低目前應付的所得稅金額。它也 導致延期稅務負債和監管資產增加,表示增資本上適當的帳本和稅基差異。本公司預計未來將繼續支付這些資產改善。

公司的實際稅率將主要由所得稅前的收入以及納稅支出的合資格資產改善水平決定 在實施 TPR 之前,將用於稅務目的資本化的目的。

本公司擁有重大的延期所得稅資產,主要是因加速折舊而超過累計遞延所得稅的累計遞延所得稅 2017 年的減稅和就業法,以及客戶建築預付款的帳本和稅務餘額以及建築支付和延期補償計劃的供款之間的差異。本公司不相信估值 由於在這些臨時差異獲得可扣除的期間,預期將會產生未來應稅收入,因此需要津貼。
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本公司的遞延所得稅負債金額有所增加,主要是由於可用的加速折舊扣除所致。 聯邦稅務目的,這會在帳本和稅捐折舊費用之間產生差異。公司預計這一趨勢將持續,因為它在受到加速折舊或 TPR 的情況下進行大量投資的資本支出。

本公司已確定,截至 2024 年 9 月 30 日,沒有任何不確定的稅務狀況需要認可。

信用評級
2024 年 8 月 6 日,標準普爾公司確認該公司信用評級為 A-,展望穩定,流動性充足。公司的能力 保持其信貸評級,除其他事項之外,取決於成功獲得足夠及時的利率寬減,以及利率支出均衡地資本支出資本支出的能力,以及其能力 產生現金流。本公司的目標是繼續將其經營提供的資金最大化,並維持強大的資本結構,以便能夠吸引資本。


物理和網絡安全

公司在其設施維持安全措施,並與聯邦,州和地方當局和行業貿易協會合作 關於水和廢水公用事業營運可能威脅和安全措施的信息。產生的成本預計可以在水和廢水率中回收,並不預計對其產生重大影響 業務、財務狀況或營運結果。

本公司在業務運營方面依賴信息技術系統,尤其是在客戶服務方面, 計費,會計,以及在某些情況下,監控和運行處理,存儲和抽水設施。此外,公司依賴這些系統來追蹤公用事業資產,以及管理維護和建築項目, 材料和用品,以及人力資源功能。資訊科技系統可能容易受到網路安全攻擊或其他網路相關事件造成損壞或中斷,包括但不限於電力損失、電腦 系統故障、互聯網、電信或數據網絡故障、物理和電子數據丟失、計算機病毒、故意安全漏洞、黑客攻擊、拒絕服務行動、濫用數據等事件。在某些 在某些情況下,某些功能的管理可能會外包給第三方服務供應商,這些服務供應商也可能成為網絡安全攻擊的目標。這些系統丟失,或這些系統運行的重大問題,可能會損害 由於客戶、財務、員工或營運數據的損失或破壞、帳單、收款或正常現場服務活動中斷、中斷的業務、財務狀況和營運結果,而導致本公司的業務、財務狀況及營運結果 運營系統的電子監控和控制,以及財務報告和其他正常管理功能的延遲。

與網路安全攻擊或其他事件相關的可能影響可能包括與遺失、遭竊或遭入侵的資料相關的補救成本, 修復數據處理系統、增加網絡安全保護成本,對公司遵守法規和環境法律和法規的不利影響,包括飲用水、訴訟和聲譽標準 損壞。

本公司已實施過程、程序和控制措施,以防止或限制這些可能的事件的影響,並維護保險以幫助 支付與網絡安全攻擊相關的成本。本公司沒有受到這些攻擊對業務或營運的重大影響。儘管公司不認為其系統面臨重大的網絡風險 與其他類似組織相比的安全性攻擊,儘管採取強大的安全措施,但本公司無法保證保險將完全支付網絡安全事件的成本,以及其強大的安全性 措施並不保證聲譽和財務結果不會受到此類事件的負面影響。

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環境事宜

該公司獲得普通委員會批准修改其關稅,以包括 由協議簽訂日起九年內,每年更換多達 400 條主要客戶擁有的服務線路的費用。關稅修改允許公司以其初始成本更換客戶擁有的服務線路。 公司將在四年內將成本記錄為監管資產,以將未來的基準利率中向客戶收回。客戶擁有的主導服務線更換成本約為 1,921 美元和 1,762 美元至 9 月 三十、 2024 與 2023 年 12 月 31 日分別包括為監管資產。 根據其經驗,本公司估計領先 客戶擁有的服務線更換將花費 2,000 美元。隨著更多資料獲得更多資料,此估計可能會進行調整。


乾旱

2024 年 3 月 6 日,賓夕法尼亞州政府官員將所有縣恢復到正常狀態。

2024 年 11 月 1 日,賓夕法尼亞州政府官員宣布針對賓夕法尼亞州 33 個縣進行乾旱監察,包括公司內的所有四個縣 服務領域。該手錶呼籲自願減少非必要的用水量 5 兆。10%。根據乾燥條件的長度和嚴重程度,手錶狀況可能會影響未來收入和淨收入。


關鍵會計估算

公司在應用其會計政策時所使用的方法、估計和判斷對於其中報告的業績產生重大影響 財務報表。公司的會計政策要求管理層作出主觀判斷,因為需要對本質上不確定的事項進行估算。公司最關鍵的會計估計包括 監管資產和負債、收入記錄、其退休計劃的會計和所得稅。截至二零二四年九月三十日止季度,會計估算或估計方法沒有顯著變化。


資產負債表外安排

本公司不使用可能對財務產生重大影響的資產負債表外交易、安排或義務 狀況、營運結果、流動性、資本支出、資本資源或收入或支出的重要組成部分。本公司不使用應收帳款或非合併實體的證券化。為了風險管理目的, 本公司使用衍生性金融工具,即本文所載之財務報表附註 6 所述的利率交換協議。本公司不從事交易或其他風險管理活動,不使用其他 衍生金融工具適用於任何目的,沒有重大租賃義務,沒有擔保,並沒有涉及相關人士的重大交易。


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第三項目。
有關市場風險的定量和定性披露。

不適用。


第四項。
控制和程序。

披露控制和程序的評估

公司的管理層在公司董事長、行政總裁兼財務總裁的參與,評估了 截至本報告所涵蓋的期間結束,本公司披露控制和程序的有效性。根據此評估,公司總裁兼行政總裁及財務總裁作出結論 本公司截至本報告所涵蓋的期限結束時間內所作的披露控制和程序具有效性,因此公司在根據 1934 年證券交易法提交的報告中所需要披露的資料,以 修訂、(i) 在證券交易委員會規則和表格所指明的時間內記錄、處理、總結和報告,並 (ii) 累積並通知公司的管理層,包括總裁兼行政總裁及行政總裁,以及 財務總監,在適當情況下給予有關披露作出及時決定。但是,控制系統無法提供絕對的保證,對控制系統的目標已達到,並且對控制的評估也不能提供 絕對確保公司內部所有控制問題和欺詐案例(如果有)都已被檢測。

在本公司最近的財政季度,本公司對財務報告的內部控制並沒有發生任何變化,並不會產生重大影響, 或合理可能會實質影響本公司對財務報告的內部控制。


第二部分-其他資料


第五項。
其他資訊。

截至 2024 年 9 月 30 日止的季度內,本公司沒有董事或官員,也沒有本公司本身, 採用 或者 終止 a「第 10b5-1 條交易規則 安排」或「非規則 10b5-1 條的交易安排」,如每個條款均在規例 S-k 第 408 (a) 項所定義。


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第二部分-其他資料


第六項
展品。

展品編號
 
描述
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
   
 
     
101 英寸
 
內嵌 XBRL 執行個體文件 (執行個體文件不會出現在互動式資料檔案中,因為其 XBRL 標籤已嵌入在交互式資料檔案中。 內聯 XBRL 文件)。
     
101. 西班牙文
 
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101、每分鐘
 
內聯 XBRL 分類擴展計算連結基礎。
     
101. 防禦
 
內聯 XBRL 分類擴展定義連結庫。
     
101. 實驗室
 
內聯 XBRL 分類擴展標籤連結庫。
     
101. 前
 
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫。
     
104
 
封面互動數據文件(格式為內嵌 XBRL,包含在附件 101)。


第二十七頁

簽名


根據 1934 年《證券交易所法》的規定,註冊人已正確讓該報告代表其簽署 以下簽署的合法授權。


約克水公司
   
   
 
/s/ 約瑟夫·特·赫德
日期:二零二四年十一月七日
約瑟夫·亨德
首席執行官
   
   
   
 
/s/ 馬修 ·E· 波夫
日期:二零二四年十一月七日
馬修 ·E· 波夫
首席財務及會計主任


目錄
第二十八頁