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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

表格 10-Q
☒根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的季度报告。
截至2024年6月30日季度结束 2024年9月30日
或
☐根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的过渡报告
过渡期从       至        
委员会档案编号： 001-34177
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华纳兄弟探索公司。
（依凭章程所载的完整登记名称）
特拉华州35-2333914
(依据所在地或其他管辖区)
的注册地或组织地点)		(国税局雇主识别号码)
识别号码)
230 Park Avenue South10003
纽约, 纽约
（邮政编码）
(总部办公地址)
(212) 548-5555
(注册人电话号码，包括区号)

无可奉告
(如与上次报告不同，列明前名称、前地址及前财政年度)



根据法案第12(b)条登记的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
A 系列普通股西班牙纳斯达克全球精选市场
二零零三年到期的 4.302% 高级债券白俄罗斯三十纳斯达克全球市场
4.693% 二零三年到期高级债券世界级联盟 33纳斯达克全球市场

请以核对标记表示，登记者（1）在过去12个月内已提交证券交易法案第13条或第15(d)条规定必须提交的所有报告（或者在登记者被要求提交该等报告的较短期间内），并且（2）过去90天内已受到过该等提交要求的约束。是  ý不o
标明著公司是否在过去12个月内（或公司被要求提交此类文件的更短时期内），根据S-t条例405条（本章节232.405条）的规定，已电子方式提交每份互动数据文件。是  ý不¨
请勾选表示公司是否为大型快速申报者、加速申报者、非加速申报者、小型报告公司或新兴成长公司。 请参阅《交易所法》第1202条中“大型快速申报者”、“加速申报者”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。（请选择一项）:
大型加速归档人ý加速档案提交者¨
非加速归档人o较小报告公司☐
新兴成长型企业☐
如果一家新兴成长型公司，请用勾选标记表示该申报人已选择不使用根据证交所法案13(a)条款提供的任何新的或修订过的财务会计准则的延长过渡期。 ¨
请用勾选标记来指示登记申请人是否为外壳公司（按照交易所法案第120亿2条的定义）。 是☐不ý

截至2024年10月24日，公司的普通股每一类的流通股总数如下：
A系列普通股，每股面值$0.012,453,165,097 



华纳兄弟探索公司。
表格10-Q
目 录
 
 页面
3

第一部分. 财务资讯
项目1. 未经审计的基本报表。
华纳兄弟探索公司。
综合营运状况表
(未经审核；以百万计算，除每股金额外)

 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2024202320242023
收入：
分配$4,920 $5,026 $14,784 $15,324 
广告1,682 1,796 6,260 6,613 
内容2,721 2,840 7,388 8,240 
其他300 317 862 860 
总收益9,623 9,979 29,294 31,037 
成本及费用:
销售成本，不包括折旧和摊薄5,181 5,309 17,443 18,630 
销售，一般及行政费用2,385 2,291 7,078 7,241 
折旧与摊提1,762 1,989 5,394 5,961 
重组及其他费用9 269 161 510 
减值和亏损处置5 24 9,412 61 
总费用及支出9,342 9,882 39,488 32,403 
营业利益（损失）281 97 (10,194)(1,366)
利息费用，净额(494)(574)(1,527)(1,719)
偿还债务所得的收益23 22 590 17 
从股权投资亏损，净额(18)(14)(89)(73)
其他收入（费用），净额30 (63)188 (109)
收入税前亏损(178)(532)(11,032)(3,250)
所得税补充319 125 190 563 
净利润（损失）141 (407)(10,842)(2,687)
归属于非控制权益的净利润(3)(8)(20)(32)
归可赎非控权益之净利润（净损）(3)(2)45 (7)
可供华纳兄弟迪士尼公司使用的净利润（净损）$135 $(417)$(10,817)$(2,726)
每股可供华纳兄弟迪士尼公司A类普通股东使用的净利润（净损）：
基础
$0.06 $(0.17)$(4.42)$(1.12)
稀释$0.05 $(0.17)$(4.42)$(1.12)
加权平均股本数:
基础2,453 2,438 2,449 2,436 
稀释2,470 2,438 2,449 2,436 
附注是这些综合基本报表的重要部分。
4

华纳兄弟探索公司。
综合损益综合表
（未经审核；以百万计）

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2024202320242023
净利润（损失）$141 $(407)$(10,842)$(2,687)
其他综合损益：
货币翻译，扣除净利润税收收益（费用）$15, $(22), $13，和（32)
482 (393)315 93 
养老金计划和SERP责任，扣除净利润税收（费用）$— 及$(2), $—，和（8)
— (1)— (14)
衍生金融工具
净未实现收益变动15 15 40 29 
减：重新分类调整净利润中包含的净收益 (8)(6)(15)(12)
净变动，扣除所得税（支出）​​益处$(1), $3, $(5），及 $(1)
7 9 25 17 
综合收益（损失）630 (792)(10,502)(2,591)
综合收益归属于非控制权益(10)(8)(23)(32)
可赎回非控制权益应占综合（收益）亏损(3)(2)45 (7)
华纳兄弟发现公司应占综合（收益）亏损$617 $(802)$(10,480)$(2,630)
附注是这些综合基本报表的重要部分。
5
华纳兄弟探索公司。
合并资产负债表
(未经审核；以百万为单位，除每股面值外)
2024年9月30日2023年12月31日
资产
流动资产:
现金及现金等价物$3,336 $3,780 
应收账款，净额5,534 6,047 
预付费用及其他流动资产3,635 4,391 
全部流动资产12,505 14,218 
电影和电视内容权利以及游戏20,039 21,229 
物业及设备，扣除折旧后净值6,158 5,957 
商誉25,869 34,969 
无形资产，扣除累计摊销33,767 38,285 
其他非流动资产7,995 8,099 
资产总额$106,333 $122,757 
负债和权益
流动负债：
应付账款$1,120 $1,260 
应付负债10,002 10,368 
透过租赁取得的收益1,530 1,924 
当前偿还部分债务3,043 1,780 
流动负债合计15,695 15,332 
债务的非流动部分37,166 41,889 
推延所得税7,339 8,736 
其他非流动负债9,959 10,328 
总负债70,159 76,285 
承诺与或可能负担（请参阅附注15）
可赎回的非控制权益。117 165 
华纳兄弟探索公司股东权益：
A系列普通股股本：$0.01 面额为0.0001； 10,800 和 10,800 授权股份为 2,683 和 2,669 股份发行数；和 2,452 和 2,439 流通中股份
27 27 
优先股：$0.01 面额为0.0001； 1,200 和 1,200 股份已授权 0 股份发行及流通
— — 
资本公积额额外增资55,463 55,112 
库藏股股本成本： 230 和 230 股份
(8,244)(8,244)
累积亏损(11,745)(928)
累积其他全面损失(401)(741)
华纳兄弟探索有限公司股东权益总额35,100 45,226 
非控制权益957 1,081 
总股本36,057 46,307 
负债加股东权益总额$106,333 $122,757 
附注是这些综合基本报表的重要部分。
6

华纳兄弟探索公司。
综合现金流量表
（未经审核；以百万计）
 截至9月30日的九个月
 20242023
营运活动
净损失$(10,842)$(2,687)
调整以将净利润调整为营运活动提供的现金（使用）：
内容权摊销和减值10,879 12,547 
折旧与摊提5,394 5,961 
周转所得税 (1,351)(2,071)
股份报酬费用419 391 
股权法投资公司亏损和现金分配130 136 
投资收益(204)— 
偿还债务所得的收益(590)(17)
减值和亏损处置9,412 61 
衍生工具收益，净(41)(100)
其他，净额96 186 
营运资产和负债变动，并购和处分净额
应收账款，净额517 (33)
电影和电视内容权利、游戏和制作应付款项、净额(9,506)(9,853)
应付帐款、应计负债、递延收入和其他非流动负债(1,493)(1,245)
外币、预付费用和其他资产、净额(160)623 
营业活动产生的现金2,660 3,899 
投资活动
购买不动产和设备(662)(1,048)
来自投资销售收入324 — 
对股权投资的投资和预付款(104)(91)
其他投资活动，净额87 114 
投资活动所使用的现金(355)(1,025)
融资活动
定期贷款的本金偿还— (2,850)
偿还债务本金，包括溢价和折让(4,550)(2,818)
借款来源债务，折让和发行成本净额1,617 1,496 
分配给非控制权益和可赎回非控制权益(172)(282)
证券化应收款项已收取但未实际汇款13 238 
商业票据计划和循环信用额度下的借款14,203 4,298 
商业票据计划和循环信用额度下的还款(14,203)(4,304)
其他筹资活动，净额(57)(86)
筹资活动中使用的现金(3,149)(4,308)
汇率变动对现金、现金等价物和受限现金的影响15 (66)
现金、现金等价物和受限制的现金的净变化(829)(1,500)
现金、现金等值物及受限制现金之期初余额4,319 3,930 
期末现金、现金等价物和受限制现金$3,490 $2,430 
附注是这些综合基本报表的重要部分。
7
华纳兄弟探索公司。
股东权益合并报表
（未经审核；以百万计）
华纳兄弟探索公司普通股额外的
资本剩余
资本		金融部门
股票		累积亏损累计
其他
综合
亏损		华纳兄弟 Discovery 公司。
股东权益		非控制权益
权益投资		总计
股权
股份帐面价值
2023年12月31日2,669 $27 $55,112 $(8,244)$(928)$(741)$45,226 $1,081 $46,307 
低润利或（亏损）归属于华纳兄弟发现公司及归属于非控制权利益— — — — (966)— (966)7 (959)
其他全面损失— — — — — (172)(172)(1)(173)
基于股份的报酬— — 108 — — — 108 — 108 
涉及股份计划的税务和解— — (53)— — — (53)— (53)
分红派息支付给非控股权益— — — — — — — (123)(123)
与股份计划相关的股票发行10 — 30 — — — 30 — 30 
可赎回的非控制股权调整为赎回价值— — (22)— — — (22)— (22)
2024年3月31日2,679 $27 $55,175 $(8,244)$(1,894)$(913)$44,151 $964 $45,115 
可供华纳媒体有限公司及归属于非控制利益的净（亏损）利润— — — — (9,986)— (9,986)10 (9,976)
其他全面收益（损失）— — — — — 23 23 (3)20 
基于股份的报酬— — 151 — — — 151 — 151 
与股份计划相关的税款结算 — — (2)— — — (2)— (2)
分红派息支付给非控股权益— — — — — — — (19)(19)
发行股票以配合基于股份的计划2 — 6 — — — 6 — 6 
可赎回之非控制权益调整至赎回价值— — 2 — — — 2 — 2 
2024年6月30日2,681 $27 $55,332 $(8,244)$(11,880)$(890)$34,345 $952 $35,297 
供应给华纳兄弟探索公司以及归因于非控制利益的净利润— — — — 135 — 135 3 138 
其他综合收益— — — — — 489 489 7 496 
基于股份的报酬— — 135 — — — 135 — 135 
与基于股份酬劳相关之税务和解— — (5)— — — (5)— (5)
分红派息支付给非控股权益— — — — — — — (5)(5)
与股份计划相关的股票发行2 — 4 — — — 4 — 4 
可赎回的非控制权益调整至赎回价值— — (3)— — — (3)— (3)
2024年9月30日2,683 $27 $55,463 $(8,244)$(11,745)$(401)$35,100 $957 $36,057 
附注是这些综合基本报表的重要部分。
8
华纳兄弟探索公司。
股东权益合并报表
（未经审核；以百万计）
华纳兄弟发现公司普通股额外的
资本剩余
资本		金融部门
股票		保留收益（累积赤字）累计
其他
综合
亏损		华纳兄弟探索有限公司。
股东权益		非控制权益
权益投资		总计
股权
股份帐面价值
2022年12月31日2,660 $27 $54,630 $(8,244)$2,205 $(1,523)$47,095 $1,254 $48,349 
华纳兄弟探索公司可供分配给非控股权益之净（亏损）收益— — — — (1,069)— (1,069)8 (1,061)
其他综合收益— — — — — 418 418 — 418 
基于股份的报酬— — 101 — — — 101 — 101 
与股份计划相关的税务和解
— — (53)— — — (53)— (53)
分红派息支付给非控股权益
— — — — — — — (225)(225)
与基于股份计划的发行股票相关
6 — 9 — — — 9 — 9 
可赎回非控制权益调整至赎回价值
— — — — (3)— (3)— (3)
其他股东权益调整— — (2)— — — (2)— (2)
2023年3月31日2,666 $27 $54,685 $(8,244)$1,133 $(1,105)$46,496 $1,037 $47,533 
华纳兄弟探索有限公司可供使用净（亏损）收入，归属于非控制股权— — — — (1,240)— (1,240)16 (1,224)
其他综合收益— — — — — 63 63 — 63 
基于股份的报酬— — 130 — — — 130 — 130 
与股份计划相关的税务解决— — (7)— — — (7)— (7)
分红派息支付给非控股权益— — — — — — — (26)(26)
在与股份计划相关联的情况下发行股票1 — 8 — — — 8 — 8 
可赎回的非控股权益调整至赎回价值— — — — 2 — 2 — 2 
2023年6月30日2,667 $27 $54,816 $(8,244)$(105)$(1,042)$45,452 $1,027 $46,479 
华纳兄弟发现公司的可用净（亏损）收入及归属非控股权益— — — — (417)— (417)8 (409)
其他全面损失— — — — — (385)(385)— (385)
基于股份的报酬— — 126 — — — 126 — 126 
将可赎回的非控股权益重新分类为非控制权益
与基于股份计划的税务结算 (请参阅附注13)		— — 2 — — — 2 60 62 
有关基于股份计划的股份发行— — (5)— — — (5)— (5)
分红派息支付给非控股权益— — — — — — — (8)(8)
与基于股份计划有关的股票发行1 — 5 — — — 5 — 5 
可赎回的非控股权益对赎回价值的调整— — — — (4)— (4)— (4)
2023年9月30日2,668 $27 $54,944 $(8,244)$(526)$(1,427)$44,774 $1,087 $45,861 
附注是这些综合基本报表的重要部分。
9

WARNER BROS. DISCOVERY, INC.
基本报表附注
(未经审计)


注意 1。 业务和呈现基础说明
业务描述
Warner Bros. Discovery, Inc.（“Warner Bros. Discovery”，“WBD”，“公司”，“我们”或“我们”的）是一家领先的全球媒体和娱乐公司，通过其标志性品牌和产品，在电视、电影、流媒体和arvr游戏领域创作和分发一系列精心打造的内容。Warner Bros. Discovery通过其标志性品牌和产品， 如Discovery Channel、Max、discovery+、CNN、DC、TNt 体育、Eurosport、HBO、HGTV、Food Network、OWN、Investigation Discovery、TLC、Magnolia Network、TNt、TBS、truTV、Travel Channel、MotorTrend、Animal Planet、Science Channel、Warner Bros. 电影集团、Warner Bros. 电视集团、Warner Bros. Pictures 动画部门、Warner Bros. Games、New Line Cinema、Cartoon Network、Adult Swim、Turner Classic Movies、Discovery 西班牙语版、HGTV之家 等，激励、启发并娱乐全球观众。
合并原则
综合财务报表包括公司及其持有控股权的多数子公司的账户，其中保持有控制权，包括变量兴趣实体（“VIE”），公司是主要受益人。 企业集团之间的往来账户和交易已予以消除。
未经审计的中期财务报表
这些合并基本报表尚未经审计；然而，在管理层的意见中，它们反映了所有调整，仅包括必要的正常循环调整，以便按照适用于中期的美国通用会计准则公平陈述数据所述的财务状况、营运结果和现金流量。呈现中期的营运结果并不一定预示着整个年度或将来期间的结果。这些合并基本报表应与公司截至2023年12月31日年度报告10-k表中包含的经审计合并基本报表及相关附注一并阅读（“2023年10-K表”）。
使用估计
根据美国通用会计准则编制基本报表需要管理层进行影响汇报金额的估计、判断和假设。实际结果可能与这些估算不同。
尚未采纳的会计和报告声明
《修订和重新制定的2020年The Aaron's Company, Inc.股权和激励计划》，（参考到2024年5月16日提交给美国证券交易委员会的S-8表格附注4.3）。
2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了更新报告分部披露要求的指南，主要是通过加强关于重要分部费用的披露。修订意见适用于2023年12月15日后开始的财政年度以及2024年12月15日后开始的财政年度内的中期期间。允许提前采纳。修订意见应当追溯到在基本报表中提出的所有前期。公司目前正在评估这项指南的影响，并将在采纳后更新其分部披露。
所得税
2023年12月，FASB发布了指导意见，通过标准化和细分税率协调类别以及按司法管辖区支付的所得税，更新了所得税的披露要求。修订内容将于2024年12月15日后开始的财政年度生效，允许提前采用。修订内容应当前瞻性应用；然而，允许追溯性应用。公司目前正在评估这一指导的影响，并将在采纳后更新其税务披露。
损益表费用的分项
2024年11月，FASB发布了指导意见，更新了对损益表费用的披露要求，主要通过对损益表上呈现的某些类型费用的细分。修订案适用于2026年12月15日后开始的财政年度以及2027年12月15日后开始的财政年度内的中期期间。允许提前采纳。修订案可以采用以下方式之一：（1）从生效日期后的报告期起主动适用于发放的财务报表，或（2）追溯适用于财务报表中呈现的所有以前期间。公司目前正在评估这项指导对其披露的影响。
10

WARNER BROS. DISCOVERY, INC.
基本报表附注
(未经审计)

下表列出了我们计算基本和摊薄每股收益所使用的收益和股份数量的对比表格，后者使用公司潜在普通股的库存股法来计算稀释效应： 商誉和无形资产
我们每年进行对商誉和无形资产的公允价值减值测试，如果发生事件或情况变更可能使报告单位或无形资产的公允价值大于携带价值，我们会在每年测试之间进行测试。
截至2024年6月30日的三个月内，公司对所有报告单位进行了商誉和无形资产减值监测程序，并得出市值与账面价值之间的差距，美国线性广告市场持续疲软，以及与附属机构和体育版权续约（包括NBA）相关的不确定性，表明2024年第二季度网络报告单位发生了触发事件。
因此，公司决定在2024年第二季度对其所有报告单位进行定量减值评估。对于网络报告单位，采用贴现现金流量（“DCF”）方法确定公允价值。用于确定网络报告单位公允价值的DCF方法中使用的关键判断和假设如下：
• 预期未来现金流的数额和时间安排。这些现金流，用于DCF分析，来源于报告单位的预算和其战略长期规划，反映了基于运营绩效和假设的预期，这些假设与市场参与者关于附属营收、体育版权和美国线性广告市场持续疲软的一致性。
•    负利润的长期增长率 3%.
• 折扣率为 10.5%. 这反映了报告单元未来现金流的风险以及市场条件。
鉴于确定现金流折现分析基础假设时存在的不确定性，实际结果可能与估值中使用的结果有所不同。
网络报告单元的账面价值超过了其公允价值，公司录得了一项税前、非现金商誉减值损失，金额为$9.12024年6月30日结束的三个月内，在损益表中计提了一项数十亿美元的减值与处置损失。商誉减值损失不会影响公司根据公司债务安排计算的财务契约。
截至2024年6月30日，分配给网络报告单位的剩余商誉账面价值为$8.4亿美元，报告单位的净资产约为$25.6亿美元。网络部门截至2024年9月30日和2017年12月31日分别包含累计减值准备金额为$10.8亿美元和1.6亿美元。
在2024年9月30日结束的三个月内，公司对其所有报告单位进行了商誉和无形资产减值监控程序，未发现减值迹象或触发事件。公司持续监控其报告单位以寻找可能影响商誉回收能力的触发因子。公司在其持续评估中正在监测的长期趋势和风险包括但不限于以下:
•市值与账面价值之间的差额；
•与公司网络和DTC报告单位相关的关联权利续约的不确定性；
•全球 GDP 增长率下降，与公司 Networks 报告单元相关联的美国线性广告市场持续疲软；
•与我们工作室报告部门中影视和游戏项目表现相关的内容许可趋势和波动性；以及
•公司直接消费报表部门执行预期增长战略存在风险。
公允价值衡量
公司报告单位公允价值的确定属于公允价值层次中的第3级公允价值衡量，因其使用内部预测和不可观察的衡量输入。重大判断和估计变更可能会显著影响报告单位确定的公允价值或无形资产的估值。假设变更可能导致报告单位的公允价值减少，从而导致对报告单位商誉减值的相应增加。
无形资产
2024年9月30日结束后的三个月里，由于2024年第二季度记录的商誉减值损失，以及与公司网络报告单位相关的长期趋势和风险，公司重新评估并缩短了某些线性网络交易名称的使用寿命。此更改被视为一项变更。
11

WARNER BROS. DISCOVERY, INC.
基本报表附注
(未经审计)

按照前瞻性进行估计，并导致截至2024年9月30日的三个月内额外的摊销费用为$94百万。
在截至2023年9月30日的三个月内，公司重新评估了其线性网络和HBO商标及商业名称的有用生命周期和摊销方法，并得出了摊销模式应加速的结论。因此，公司从2023年7月1日起将这些资产的摊销方法从直线法变更为年月数字法。这一变更被视为估计值变更，按期待的方式进行了会计处理，并导致了额外的摊销费用$171在截至2023年9月30日的三个月内，额外的摊销费用为$百万。
在2024年上半年，向某些高管和员工授予了一定数量的受限股票单位（“RSUs”），而这些单位通常在几年内获得归属权，共计获得了1,万。同时，在2024年上半年向某些高管授予了价值超过1.4亿美元的1,万绩效为基础的股票单位（“PSUs”），若继续任职并满足2026年调整后的税息折旧摊销前利润（“EBITDA”）表现和相对总股东回报的某些业绩和市场条件，将获得得到奖励，共计获得了1,万。2024年上半年授予的RSUs（包括PSUs），具有$的加权平均授予日公允价值。 重组及其他费用
作为对与2022年4月8日与AT&t Inc.的WarnerMedia业务（“WarnerMedia业务”）进行的合并（“合并”）的完成，公司已经宣布并采取措施实施项目，以实现公司的成本协同效应，其中包括战略内容编排评估、组织重组、设施整合活动以及其他合同终止成本。 尽管公司的重组工作仍在进行中，但预计与合并相关的重组计划将于2024年底前基本完成。2024年6月30日结束的三个月内，公司启动了一个组织和人员重组计划，并在2023年启动了与其华纳兄弟影业动画集团相关的战略重新调整计划。
按报告部门和公司及部门间消除后的重组及其他费用如下（金额单位：百万美元）。
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2024202320242023
制片厂$2 $134 $32 $220 
网络板块5 48 58 161 
DTC(16)34 1 61 
企业和部门间的内部结算及消除项18 53 70 68 
总重组和其他费用$9 $269 $161 $510 
在2024年9月30日结束的三个月内，重组和其他费用主要与组织重组成本有关。在2023年9月30日结束的三个月内，重组和其他费用主要包括内容减值和其他内容开发成本、以及帐篷写坏金额为112百万美元，合同解除和设施整合活动的百万美元，组织重组成本的百万美元，以及其他费用的百万美元31百万美元125百万美元1截至2021年3月27日，未偿还本金总额为$。
在2024年9月30日结束的九个月中，重组和其他费用主要与组织重组成本相关。在截至2023年9月30日的九个月中，重组和其他费用主要包括内容减值和其他内容开发成本以及$的冲销123百万美元合同终止和设施整合活动，以及百万美元组织重组费用，和百万美元其他费用。设施整合减值费用为百万美元，记录在2024年9月30日结束的九个月中的减值和处置损失中。102百万美元组织重组费用，和百万美元其他费用。设施整合减值费用为百万美元，记录在2024年9月30日结束的九个月中的减值和处置损失中。284百万美元，记录在2024年9月30日结束的九个月中的减值和处置损失中。1百万美元，记录在2024年9月30日结束的九个月中的减值和处置损失中。234百万美元，记录在2024年9月30日结束的九个月中的减值和处置损失中。
按照主要类别和可报告分部以及公司和内部结算的歸并项，重組負債在應計負債和其他非流動負債中的變動如下（單位：百萬）。
制片厂网络板块DTC企业和分部间的抵消总计
2023年12月31日$98 $202 $80 $80 $460 
合同终止准备金，净额— 1 — 2 3 
员工终止准备金，净额31 56 22 61 170 
其他应计款项和调整— — (20)— (20)
现金支付(80)(151)(46)(78)(355)
2024年9月30日$49 $108 $36 $65 $258 
12

WARNER BROS. DISCOVERY, INC.
基本报表附注
(未经审计)

注意 4。 营业费用
以下表格展示了公司按营业来源分类的营业收入（单位：百万美元）。
2024年9月30日止三个月
制片厂网络板块DTC公司和部门间的清算总计
营收：
当期$6 $2,598 $2,320 $(4)$4,920 
广告1 1,490 205 (14)1,682 
内容2,463 833 107 (682)2,721 
其他210 89 2 (1)300 
总计$2,680 $5,010 $2,634 $(701)$9,623 
2023年9月30日止三个月
制片厂网络板块DTC公司和分部间的内部结算总计
营收：
当期$13 $2,833 $2,179 $1 $5,026 
广告4 1,709 138 (55)1,796 
内容3,000 215 120 (495)2,840 
其他209 111 1 (4)317 
总计$3,226 $4,868 $2,438 $(553)$9,979 
截至2024年9月30日的九个月
工作室网络DTC企业和细分市场间淘汰总计
收入：
分布$14 $8,070 $6,707 $(7)$14,784 
广告5 5,691 620 (56)6,260 
内容7,323 1,396 329 (1,660)7,388 
其他608 250 6 (2)862 
总计$7,950 $15,407 $7,662 $(1,725)$29,294 
截至2023年9月30日的九个月
工作室网络DTC企业和细分市场间淘汰总计
收入：
分布$19 $8,769 $6,536 $— $15,324 
广告11 6,394 362 (154)6,613 
内容8,425 744 715 (1,644)8,240 
其他564 300 12 (16)860 
总计$9,019 $16,207 $7,625 $(1,814)$31,037 
13

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基本报表附注
(未经审计)

合同负债和合同资产
下表列出了合并资产负债表上的合同负债（单位：百万美元）。
类别资产负债表上的位置2024年9月30日2023年12月31日
合同负债推迟收益$1,530 $1,924 
合同负债其他非流动负债190 160 
截至2024年9月30日和2023年，分别实现了$收入1,5421百万美元和1,202分别在2023年12月31日和2022年12月31日包含在推迟收入中的$百万被确认为收入。 截至2024年9月30日和2023年12月31日，合同资产不显著。
剩余绩效承诺
截至2024年9月30日，未偿还的金额为美元。10,202 预计将有数百万的营业收入来自我们的长期合同下剩余履约义务。 下表显示了按合同类型分类的剩余履约义务摘要（以百万计）。
合同类型2024年9月30日期限。
分销-固定价格或最低保证$2,802 
直至2031年
内容许可和体育转授权4,673 
直至2030年
品牌许可2,096 
到2043年
广告631 
到2027年
总计$10,202 
上述披露的不满足的履约义务价值不包括：(i) 含有变量考虑的合同，其收入根据销售或基于使用的特许权例外情况确认，和 (ii) 原始预期期限为一年或更短的合同，例如大多数广告合同；然而对于包括与戏剧和电视节目的许可以及电视和流媒体服务有关的收入在内的内容许可收入，公司已经包括了所有合同，无论持续时间如何。
注意 5。 应收账款销售
循环应收款计划
截至2024年6月30日结束的三个月内，公司修改了其循环应收款计划，将设施限额减少至$5,200 百万美元，并将该计划延长至2025年6月。我们从合并资产负债表中摊销的应收款组合为$4,761 1000万美元截至2024年9月30日。
本公司于2023年12月31日和2022年12月31日的三个月内确认的股权奖励支出为33万美元和121 2024年9月30日结束的三个月和九个月分别为$百万和36万美元和78 截至2023年9月30日止三个月和九个月，销售、一般和行政费用分别为一百万美元，其中包括从循环应收款计划（净非指定衍生品）的合并运营报表中的费用。 （见注9。）
以下表格显示了已售出应收账款的摘要（以百万计）。
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2024202320242023
应收账款已售出/已收到现金款项$3,528 $3,381 $11,024 $9,797 
在循环应收账款计划下再投资的回款(3,834)(3,487)(11,464)(9,974)
已汇出的净现金款项$(306)$(106)$(440)$(177)
已售出的净应收账款$3,524 $3,352 $10,967 $9,656 
已记录的义务（三级）$31 $114 $270 $374 
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基本报表附注
(未经审计)

以下表格显示了转移或承诺的金额摘要，这些金额存放在公司的破产远程子公司（以百万美元计）中。
2024年9月30日2023年12月31日
应收票据抵押的总额$2,453 $3,088 
作抵押的限制性现金$150 $500 
资产负债表分类:
应收款项，净额$2,036 $2,780 
预付费用和其他流动资产$150 $500 
其他非流动资产$417 $308 
应收帐款转让
公司在保理安排下出售的应收账款总额为$57万美元和72 截至2024年9月30日和2023年，九个月的交易额分别为百万美元。对于截至2024年和2023年9月30日，三个月和九个月的合并利润表影响不大。这笔应收账款保理协议与循环应收款计划是独立且明确不同的。
注意6。 内容版权
为了摊销和减值，资本化的内容成本根据其主要的货币化策略分组：单独或作为一个组。编程权利被呈现为 两个 单独的标题：许可内容和预付款和现场节目和预付款。现场节目包括许可的体育权利和相关预付款。 下面的表格列出了内容权利的元件（以百万计）。
2024年9月30日
以个人营业收入为主
以集团营业收入为主
总计
电影制作成本：
发布后不再分期摊销$1,629 $— $1,629 
已完成但未发布369 — 369 
正在制作和其他1,474 — 1,474 
电视制作成本：
发布后不再分期摊销1,480 5,804 7,284 
已完成但未发布561 717 1,278 
正在制作和其他375 2,213 2,588 
总电影和电视剧制作成本$5,888 $8,734 $14,622 
授权内容和预付款，净额4,316 
现场编排和预付款，净额1,347 
游戏开发成本，减去摊销442 
电影和电视内容版权和游戏总额20,727 
减：当前内容版权和预付许可费用净额(688)
非流动的电影和电视内容版权和游戏总额$20,039 
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基本报表附注
(未经审计)

2023年12月31日
以个人营业收入为主
以集团营业收入为主
总计
剧场电影制作成本：
发布后不再分期摊销$2,823 $— $2,823 
已完成但未发布107 — 107 
正在制作和其他1,300 — 1,300 
电视制作成本：
发布后不再分期摊销1,471 5,317 6,788 
已完成但未发布380 606 986 
正在制作和其他417 2,624 3,041 
总票房电影和电视制作成本$6,498 $8,547 $15,045 
许可内容和预付款，净额4,519 
现场节目和预付款，净额1,943 
游戏开发成本，减去摊销565 
电影和电视节目内容版权以及游戏22,072 
减：当前内容版权和预付许可费用，净额(843)
总非流动电影和电视内容版权和游戏$21,229 
内容摊销包括以下内容（以百万计）。
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2024202320242023
主要以个人方式实现货币化$1,624 $631 $3,300 $3,193 
主要以团体方式实现货币化1,363 2,364 7,256 9,039 
总内容摊销$2,987 $2,995 $10,556 $12,232 
内容支出包括摊销、减值和开发支出，通常是在合并利润表的营业成本中的一个组成部分。内容减值分别为$145万美元和323 百万，截至2024年9月30日的三个月和九个月分别为$191万美元和315 2023年9月30日结束的三个月和九个月分别为$百万。
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基本报表附注
(未经审计)

注意 7。 投资
公司的股权投资包括以下内容，净额为记入其他非流动负债的投资（单位：百万美元）。
类别资产负债表项目所有权2024年9月30日2023年12月31日
权益法投资：
Chernin Group（TCG）2.0-A, 有限合伙其他非流动资产44%$227 $249 
nC+其他非流动资产32%136 142 
TNt 体育其他非流动资产50%102 102 
其他其他非流动资产352 503 
权益法投资总额817 996 
具有易于确定公允价值的投资其他非流动资产37 53 
没有明确可确定公允价值的投资
其他非流动资产(a)
420 438 
投资合计$1,274 $1,487 
(a) 投资中包括了截至2024年9月30日和2023年12月31日的无法立即确定公允价值的金额$17分别包含在预付费用和其他流动资产中，金额分别为百万美元。
股权法投资
公司的其他股权法投资中，有些是可变利益实体（VIEs），公司并非主要受益方。截至2024年9月30日，公司对所有未纳入合并范围的VIEs的最大风险敞口，包括投资的账面价值和代表VIEs做出的未偿债务承诺，约为$644百万。公司对最大估计风险敞口不包括对VIEs的非契约未来资金。这些VIE投资的累计账面价值分别为2024年9月30日和2023年12月31日的$6241百万美元和697百万。VIE的损益记入合并利润表中股权投资损失，净额。截至2024年9月30日的九个月，VIE的损失分别为$81百万美元和6 万美元，以及2024年和2023年截至9月30日的九个月分别为$461百万美元和59百万，分别对应2024年和2023年截至9月30日的九个月。
2024年5月，公司出售了其 50%在All3Media的股权投资，获得了324 百万美元的收益，并在综合利润表的其他收入（费用）净额中记录了203 百万美元的收益。
注意 8。 债务
下表显示了未偿债务的元件（以百万计）。
平均
截至目前的利率
2024年9月30日
2024年9月30日2023年12月31日
具有浮动利率的剩余期限为 5 年或更短的老年票据
— %$— $40 
具有到期日为 5 年或更少
4.10 %14,088 13,664 
到期日在之间的优先票据 5 和 10 年
4.37 %7,974 8,607 
到期日在之间的优先票据 10 年
5.20 %18,170 21,644 
总债务40,232 43,955 
未摊销的折扣、溢价、债务发行成本和收购会计公允价值调整，净额(23)(286)
负债净额，扣除未摊销折让、溢价、债务发行成本以及收购会计准则的公允价值调整40,209 43,669 
偿还短期债务(3,043)(1,780)
长期债务$37,166 $41,889 
2024年9月30日结束的三个月内，公司按时全额偿还了到期的资本金，金额为£400一千一百万美元（1,100,000美元，减$1000美元的返还尽职调查费用）529（相当于还款额）的9月2024年到期的高级票据未偿本金总额，并进行了$的公开市场回购361的高级票据未偿本金总额中的$3000万，并完成了公开市场回购。
17

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基本报表附注
(未经审计)

截至2024年6月30日结束的三个月内，公司启动了一项要约收购业务，以现金购买高达$2.61十亿美元的总购买价格（不包括应计及未支付的利息）DCL（Discovery Communications, LLC）的未偿付 3.900%截至2024年到期的优先票据， 4.000%截至2055年到期的优先票据， 4.650%截至2050年到期的优先票据， 4.950%截至2042年到期的优先票据， 4.875%截至2043年到期的优先票据， 5.200%截至2047年到期的优先票据，和 5.300%年到期的优先票据，（ii）Scripps Networks Interactive，Inc.（“Scripps Networks”）未偿还 3.900%年到期的优先票据，（iii）传统的华纳传媒业务未偿还 4.650%年到期的优先票据 4.850%年到期的优先票据 4.900%年到期的优先票据，以及 5.350%年到期的优先票据，以及（iv）WarnerMedia Holdings, Inc.（“WMH”）未偿还 5.050%年到期的优先票据，该票据是通过债务融资交易的净收益总额和可用现金及其他可用流动资金一起资助的。公司于2024年6月完成了收购要约，按照要约购买了总额为$百万的优先票据，并记录了熄灭金额为$3,399 百万，根据要约购买并确认的购买额外收益。542 百万。公司还在到期时全额偿还了48 百万的优先票据总额，到期日为2024年6月。
截至2024年6月30日结束的三个月，公司发行了€基金650百万 4.302固定利率到期日为2030年1月的€基金，以及固定利率到期于2033年5月的€基金，所得款项用于基金的收购要约。分别为2029年12月和2033年2月之后，这些优先票据可按面值加计应支付但未支付的利息赎回。850百万 4.693截至2024年6月30日结束的三个月，公司发行了€基金
在截至2024年3月31日的三个月内，公司按期全额偿还了到期的$726 亿美元的2024年2月和3月到期的优先票据未偿本金，并以开放市场回购了$364 亿美元的2024年2月和3月到期的优先票据未偿本金。
2023年9月30日结束的三个月内，公司的全资子公司Warner Media, LLC（“WML”），Historic TW Inc.（“TWI”），DCL和WMH启动了现金要约收购计划，以现金购买所有（i）WML未弥补的 4.050% 2023到期的优先票据和 3.550% 2024到期的优先票据，（ii）TWI未弥补的 7.570% 2024到期的优先票据，（iii）DCL未弥补的 3.800% 2024到期的优先票据，以及（iv）WMH未弥补的 3.528% 2024到期的优先票据和 3.428% 2024到期的优先票据。公司在2023年8月完成了要约收购，根据要约购买了总额为$1.9十亿美元的优先票据，符合收购要约的有效提交和接受。公司还偿还了$250在2025年4月到期日之前，提前偿还其贷款本金总额为$178截至2023年9月到期的优先票据未偿本金总额为$，并全额到期时偿还95未偿本金总额为$的高级票据
2023年6月30日结束的三个月中，公司开始了一项要约收购，以现金购买截至2024年到期的所有其未偿还的浮动利率票据。公司于2023年6月完成了要约收购，购买了总额为$的浮动利率票据460根据要约购买，公司购买了有效要约并接受购买的总额为$的票据。公司还提前偿还了总额为$的到期日为2025年4月的贷款总额，并以总额的价格完成了公开市场回购1.1亿元的贷款本金余额，在2025年4月到期日之前提前偿还了并以总计的价格完成了公开市场回购88的高级票据未偿本金总额中的$3000万，并完成了公开市场回购。
2023年3月31日结束的三个月内，公司发行了$1.5高级票据将在2024年1月到期。2023年10月，公司发行了$ 6.412%固定利率优先票据，到期日为2026年3月。2024年3月后，优先票据可以按票面价加利息提前偿还。筹集资金用于支付公司截至2025年4月到期的贷款账面本金总额的1.5十亿美元。公司还偿还了$106百万美元的到期日期为2023年2月的优先票据的未偿还本金总额。
截至2024年9月30日，所有优先票据均由公司、斯克里普斯网络、DCL（在不是这些优先票据主要债务人的情况下）和WMH全额无条件担保，$1,043万美元的传统华纳媒体业务优先票据由公司在合并过程中承担，以及$22 万美元的未兑换斯克里普斯网络发行的优先票据。
循环信贷授信额度和商业票据计划
截至2024年9月30日，公司签订了一项多币种循环信贷协议（“循环信贷协议”），并可借款高达$6.0亿美元（“信贷额度”）。公司还可以根据特定条件向放款人请求额外承诺，金额高达$1.0亿美元。公司的商业票据计划得到信贷额度的支持。信贷额度下的借款能力受商业票据计划未偿还借款的影响而有效减少。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司在其信贷额度或商业票据计划下有 no 未偿还借款。2024年10月，公司用新的多币种循环信贷协议取代了旧的循环信贷协议。（见附注17。）
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WARNER BROS. DISCOVERY, INC.
基本报表附注
(未经审计)

信贷协议财务契约
这份循环信贷协议包括金融契约，要求公司保持最低的综合利息保障比例为 3.00 至1.00，最大调整后的综合杠杆比率为 4.50 至1.00。截至2024年9月30日，公司符合所有契约要求，在循环信贷协议下没有违约事件发生。
注意 9。 公司的风险管理策略包括选择使用衍生工具来减少外汇汇率风险对经营业绩和现金流量的影响。按照公司的风险管理政策，公司不持有或发行用于交易或投机目的的衍生工具。公司将所有衍生工具均视为其在资产负债表上的资产或负债，在其各自的公允价值处予以确认。当公司成为衍生工具的一方并打算申请套期保值会计时，公司会正式记录进行套期保值的风险关系和风险管理目标、进行套期保值的风险性质和被套期保值的交易，其中包括将衍生工具指定为公平价值套期保值、现金流量套期保值或净投资套期保值的财务报告目的。公司还要记录如何前瞻性和回顾性地评估套期保值工具对冲被套期保值风险的有效性，以及用于衡量无效性的方法的说明。
在正常业务过程中，公司面临外汇货币兑换风险和利率波动。 作为其风险管理策略的一部分，公司使用衍生金融工具，主要是外币远期合约、固定对固定货币掉期、总回报掉期和利率掉期来对冲某些外汇、市场价值和利率敞口。 公司的目标是通过与用于对冲这些敞口的衍生合同上的损失和收益相抵消，来减少收益波动性。 公司不会出于投机交易目的进入或持有衍生金融工具。
截至2023年7月31日，续借贷款协议下未偿还的借款额为no 截至2024年9月30日和2023年12月，符合主要净ting协议进行抵消的金额。公司衍生金融工具的公允价值是使用市场为基础的方法（2级）确定的。 以下表格总结了衍生金融工具对公司综合资产负债表的影响（单位：百万美元）。
2024年9月30日2023年12月31日
公正价值公正价值
名义本金预付费用和其他流动资产其他非-
流动资产		应付账款及应计费用其他非-
流动负债		名义本金预付费用和其他流动资产其他非-
流动资产		应付账款及应计费用其他非-
流动负债
现金流量套期损益：
汇率期货$1,712 $43 $23 $25 $15 $1,484 $40 $8 $37 $8 
净投资对冲： (a)
货币互换交易1,546 16 31 — 17 1,779 23 12 7 42 
公允价值避险：
利率掉期— — — — — 1,500 7 — — 5 
无套期指定:
汇率期货1,013 19 2 16 97 1,058 1 1 1 83 
利率掉期3,000 1 — 2 — — — — — — 
总回报掉期451 7 — — — 395 19 — — — 
总计$86 $56 $43 $129 $90 $21 $45 $138 
(a) 不包括英镑402百万英镑现金 ($513百万 于2023年12月31日汇总为，欧元1,275 百万欧元现金 ($1,427 于2024年9月30日汇总为，作为净投资对冲的欧元
指定为套期会计的衍生品设计
。
公司使用汇率期货合同来规避与营收、生产返利和生产支出相关的外币风险。随着生产支出的发生或返利应收款的确认，被指定为现金流量套期保值的外汇远期交易合同被取消指定。取消指定后，这些衍生工具的收益和损失直接影响在同一行和同一期间的收益。
2023年4月，公司解除与英镑债务相关的跨货币互换，并确认获得$的收益。76百万美金，作为对其他综合收益的调整。英镑债务随后于2023年5月重新指定为有效的净投资套期保值工具，且在2024年5月公司取消指定了£英镑债务的£255 百万。2024年9月30日结束的三个月中，公司于到期日全额偿还了英镑债务，并结算了作为净投资套期保值的剩余£百万。145百万英镑的债务。
19

WARNER BROS. DISCOVERY, INC.
基本报表附注
(未经审计)

以下表格显示了以现金流量套期交易的形式指定的衍生工具对收入和其他综合损失的税前影响（以百万美元计）。
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2024202320242023
累积其他综合损益中确认的收益（损失）:
汇率期货 - 衍生调整
$15 $15 $46 $35 
从累积其他综合损益重新分类为收入的收益（损失）:
外汇 - 分销营业收入
9 (3)12 (5)
外汇 - 广告营业收入
1 — 1 — 
外汇 - 营业收入成本
(1)12 6 3 
汇率期货-其他收入（费用），净额
— — — 18 
利率-利息费用，净额(2)(1)(4)— 
利率-债务清偿利得（损失）— — (4)— 
利率-其他收入（费用），净额
— 1 5 1 
如果是当前的公允价值截至2024年9月30日，指定的现金流套期保值在未来十二个月中保持不变，公司将在未来十二个月内从累计其他综合亏损重新归类为收益的金额对本财年来说并不重要。公司对冲未来现金流波动风险的最大时间为 31 年份。
净投资套期保值
公司使用固定固定交叉货币互换来减轻与非美元功能实体的净资产相关的外币风险。
在2024年6月30日结束的三个月内，为了减轻与非美元功能实体的净资产相关的货币风险，公司指定了其欧元1,500 发行于2024年5月的百万欧元债务作为净投资套期保值(见注8)，并指定了额外的300 百万固定对固定跨货币互换作为净投资套期保值。公司在2024年9月30日结束的三个月内取消了其225欧元债务的百万欧元。
在2023年6月30日结束的三个月中，为了减轻与非美元功能实体净资产相关的货币风险，公司将其到期日为2024年的英镑计价债务重新指定为现金流套期保值，此前备注的现金流套期保值解除后。
2023年9月30日结束的三个月内，公司结清了作为净投资对冲工具指定的欧元计价债务。
下表展示了将作为净投资套期保值的衍生工具的税前影响对其他全面损失的影响（以百万计）。除了排除用于有效性测试的金额外，在2024年和2023年9月30日结束的三个和九个月期间，未将任何其他资金（损失）从累积其他全面损失重新分类为收入。
截至9月30日的三个月
在其他全面收益中确认的盈利（亏损）金额衍生工具相关的损益确认地点（排除了有效性测试中的金额）衍生工具相关的损益确认金额（排除了有效性测试中的金额）
2024202320242023
跨货币掉期$23 $5 利息费用，净额$6 $7 
以欧元计价的票据（外币计价债务）(71)(2)N/A— — 
英镑票据（外币计价债务）(9)17 N/A— — 
总计$(57)$20 $6 $7 
20

华纳兄弟DISCOVERY, INC
合并财务报表附注
（未经审计）

截至9月30日的九个月
AOCI中确认的收益（损失）金额在衍生工具收益中确认的收益（损失）的地点（排除有效性测试的金额）在衍生工具收益中确认的收益（损失）金额（排除有效性测试的金额）
2024202320242023
跨货币掉期$62 $30 利息费用，净额$18 $18 
欧元指数化的债券（外币计价债务）(50)3 N/A— — 
英镑票据（外币计价债务）(5)11 N/A— — 
总计$7 $44 $18 $18 
公允价值套期保值
2023年3月31日结束的三个月内，公司发行了$1.5高级票据将在2024年1月到期。2023年10月，公司发行了$ 6.412公司发行了到期日为2026年3月的固定利率优先票据。同时，公司进行了一项固定-浮动利率互换交易，指定为公允价值套期保值工具，以帮助公司缓解因基准利率波动而导致其到期的优先票据公允价值的变动。优先票据和利率互换的公允价值变动记录在利息费用净额中。套期保值交易随后在截至2024年9月30日的三个月内结算。
未指定为套期会计的衍生工具
公司有延期薪酬计划，涉及到这些投资的公允价值增减风险，并签订总回报掉期来减轻这种风险。这些掉期相关的收益和损失记录在销售、一般和管理费用，抵消延期薪酬投资的收益和损失。
公司面临与应收账款证券化方案所支付的证券化利息有关的担保隔夜融资利率变化风险。为减轻这一风险，公司进行了金额为$的非指定利率互换。这些衍生工具的盈亏记录在销售、总务及管理费用中，抵消证券化利息支出。3.0 十亿美元名义金额的非指定利率互换。这些衍生工具的盈亏记录在销售、总务及管理费用中，抵消证券化利息支出。
以下表格显示了未指定为避险的衍生工具的税前收益（损失），并在综合利润表中被认定为销售、一般和管理费用以及其他收入（费用）的净额（以百万美元计）。
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2024202320242023
利率掉期$(29)$18 $(1)$80 
总回报掉期21 (19)41 12 
销售、一般和管理费用总计(8)(1)40 92 
利率掉期— (1)(3)(1)
货币互换交易— — — 1 
汇率期货衍生品 (6)(1)(31)1 
其他收入（费用）净额总计
(6)(2)(34)1 
总计$(14)$(3)$6 $93 
注意10。 公允价值计量
公允价值被定义为在市场参与者之间进行有序交易时销售资产或转移负债所收到的金额。以公允价值计量的资产和负债分为以下三类板块：
第一层次–在活跃市场上提供相同证券的报价。
第二层次–在活跃市场中报价的相似工具；在不活跃市场中报价的相同或类似工具；以及在这些市场中所有重要输入和重要价值驱动因素可观察到的模型衍生估值。
第三层次–从具有一个或多个不可观察重要输入的技术中衍生的估值。
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基本报表附注
(未经审计)

下表显示以百万计的重复性基础上按公允价值计量的资产和负债。
  2024年9月30日
类别资产负债表上的位置第一层次第二层次第三层次总计
资产
现金等价物：
定期存款现金及现金等价物$— $129 $— $129 
权益证券：
货币型基金现金及现金等价物30 — — 30 
所有基金类型预付费用和其他流动资产17 — — 17 
公司拥有的人寿保险合同预付费用和其他流动资产— 2 — 2 
所有基金类型其他非流动资产217 — — 217 
公司拥有的人寿保险合同其他非流动资产— 101 — 101 
总计$264 $232 $— $496 
负债
推迟的补偿计划应计负债$64 $— $— $64 
推迟的补偿计划其他非流动负债656 — — 656 
总计$720 $— $— $720 
2023年12月31日
类别资产负债表上的位置一级二级三级总计
资产
现金等价物：
定期存款现金及现金等价物$— $105 $— $105 
权益证券：
货币市场基金现金及现金等价物1 — — 1 
所有基金类型预付费用和其他流动资产42 — — 42 
公司拥有的人寿保险合同预付费用和其他流动资产— 1 — 1 
所有基金类型其他非流动资产233 — — 233 
公司拥有的人寿保险合同其他非流动资产— 97 — 97 
总计$276 $203 $— $479 
负债
推迟的补偿计划应计负债$67 $— $— $67 
推迟的补偿计划其他非流动负债614 — — 614 
总计$681 $— $— $681 
除上表列出的金融工具外，公司持有其他金融工具，包括现金存款、应收账款、应付账款和老年票据。除了老年票据外，这些金融工具的账面价值分别接近于2024年9月30日和2023年12月31日的公允价值。考虑到Level 2 输入，使用场外市场的报价价格估算公司未偿老年票据的公允价值，包括应计利息，为$35.7私人股权和其他投资的金额分别为52.27亿美元和53.98亿美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。40.5 十亿美元，作为2024年9月30日和2023年12月31日的可转换票据的公允值，分别被归类为第2级。
公司的衍生金融工具在注解9中讨论，其具有确定公允价值的投资在注解7中讨论，其循环应收账款计划的义务在注解5中讨论。
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基本报表附注
(未经审计)

注意 11. 股权基础补偿
公司设有多种激励计划，根据这些计划，发放了基于绩效的限制性股票单元（PRSUs）、基于服务的限制性股票单元（RSUs）和股票期权。 下表显示授予的奖励（以百万为单位，除加权平均授予价格外）。
2024年9月30日止九个月
奖项加权平均授予价格
授予的奖项:
带市场条件的绩效型RSUs6.1 $8.66 
RSUs支付55.0 $8.66 
股票期权4.1 $8.67 
下表显示截至2024年9月30日尚未承认的与非公开股份奖励相关的补偿成本，以及这些费用将在加权平均摊销期间内承认的时段（以百万美元为单位，除年份外）。
未识别的补偿成本加权平均摊销期限
(年)
带市场条件的绩效型RSUs$65 1.5
RSUs支付582 1.7
股票期权92 2.0
总未确认的薪酬成本$739 
注意12。 所得税
三个月截至2024年6月30日和2023年分别为减少所得税收益$百万和所得税支出$百万。319万美元和125 截至2024年9月30日的三个月，分别为2024年和2023年，所得税收益分别为xx百万美元。190万美元和563 截至2024年9月30日的九个月，分别为2024年和2023年，所得税收益为xx百万美元。在截至2024年9月30日的九个月期间，公司录得一笔非现金商誉减值费用xxx百万美元，其中大部分不可用于税务用途。（见注释2。）9.1 十月30日，2024年结束的三个月，与2023年同期相比，所得税收益增加主要归因于外国业务的影响，包括与在2024年9月30日结束的三个月内提交的税务申报文件中确定的往年税务立场相关的净税收益。所得税收益的增加部分抵消了税前账面亏损的减少。截至2024年9月30日的九个月，与2013年同期相比，所得税收益的减少主要归因于税前账面亏损的减少（不包括非现金商誉减值费用），以及不确定的税务立场的增加，主要是由于计入2013年9月30日结束的九个月的所得税收益的一次性有利审计解决储备释放的增加。减少部分抵消了与外国业务相关的税收益的增加。
2024年9月30日结束的三个月和九个月的所得税减免，反映了有效所得税率与联邦法定税率不同，主要归因于不可抵扣的商誉减值损失和外国业务的影响。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司对不确定税项的准备金总额为$2,443百万 和美元2,147 百万。有可能公司某些不确定税务立场相关的未承认税收优惠的总金额在未来十二个月内减少了$99 百万，原因是正在进行的审计、诉讼时效失效或监管发展。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司已计提未确认税收优惠相关的利息和罚款$707万美元和571 百万，分别，涉及未确认税收优惠的利息和罚款。公司将未确认税收优惠相关的利息和罚款确认为所得税费用的组成部分。
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基本报表附注
(未经审计)

经济合作与发展组织（“OECD”）的支柱二全球反基地侵蚀（“GloBE”）模型规则，是在OECD基地侵蚀和利润转移包容性框架下发布的，引入了适用于具有超过€75000万合并财务报表营业收入的跨国企业集团的全球最低税率15%。许多外国司法管辖区已经根据GloBE规则颁布了税收立法，其中一些在2024年1月1日起生效。截至2024年9月30日，我们确认了支柱二GloBE最低税收的名义所得税支出。公司将持续监测该立法的应用情况，并评估其对我们未来税务责任的潜在影响。
注意13。 补充披露
以下表格提供了与合并基本报表相关的附加信息（单位：百万美元）。
其他收入（费用），净额
其他收入（费用），净额，包括以下内容（金额以百万计）。
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2024202320242023
汇兑损失，净额$(15)$(83)$(206)$(180)
衍生工具净损益（损失）收益(6)(2)(29)1 
具有确定公允价值的投资价值变动(5)— (7)21 
股权投资出售收益— — 203 — 
没有确定公允价值的权益投资公允价值变动— (2)(27)(73)
利息收入49 43 172 128 
应收赔偿准备4 (14)100 (9)
其他（亏损）收入，净额
3 (5)(18)3 
总其他收入（费用），净额
$30 $(63)$188 $(109)
补充现金流信息
截至9月30日的九个月
20242023
所支付的所得税款，净额$832 $1,191 
支付的利息净额1,873 2,065 
非现金投资和筹资活动:
与农场地块销售相关的非现金交易— 175 
与伯班克工作室地块购买相关的非现金交易
— 175 
与JCOM交易协议相关的非现金交易转让
— 68 
与JCOM交易协议相关支付的非现金考虑— 2 
累计购买固定资产32 33 
在融资租赁和其他安排下取得的资产384 94 
解决PRSU奖励50 22 
现金、现金等价物和受限制的现金
 2024年9月30日2023年12月31日
现金及现金等价物$3,336 $3,780 
限制性现金-记录在预付费用和其他流动资产中 (1)
154 539 
总现金、现金等价物和受限制的现金 $3,490 $4,319 
(1) 2024年9月30日的限制性现金主要包括作为与公司循环应收款计划相关的抵押品的现金。2023年12月31日的限制性现金主要包括作为与公司循环应收款和套期保值计划相关的抵押品现金。（参见注5和注9）
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基本报表附注
(未经审计)

每股收益
下表列出了Warner Bros. Discovery，Inc. A系列普通股股东的基本和稀释每股收益的净利润（损失）调解。
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2024202320242023
分子：
$141 $(407)$(10,842)$(2,687)
减少:
归属于非控股权益的净收入(3)(8)(20)(32)
归可赎回非控制权益的净（收益）损失(3)(2)45 (7)
将可赎回的非控股权益的账面价值调整为赎回价值（赎回价值不等于公允价值）— — (4)— 
Warner Bros. Discovery, Inc. A股普通股股东可分享的基本和稀释每股收益的净利润（亏损）$135 $(417)$(10,821)$(2,726)
分母-权重平均值：
基本普通股流通数量2,453 2,438 2,449 2,436 
基于股份的薪酬奖励的稀释作用17 — — — 
稀释普通股流通数量2,470 2,438 2,449 2,436 

分配给普通股股东的基本每股净利润（亏损）$0.06 $(0.17)$(4.42)$(1.12)
分配给普通股股东的稀释每股净利润（亏损）$0.05 $(0.17)$(4.42)$(1.12)
下表展示了被排除在每股摊薄收益计算之外的以股票为基础的奖励的详细信息（以百万计）。
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2024202320242023
反稀释的基于股份的奖励
57 73 73 68 
供应商融资计划
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司已确认欠付的制片人责任分别为$4271百万美元和338百万，这些金额尚未支付，记录在合并资产负债表的应计负债中。
租约
2024年6月30日结束的三个月内，公司转租了 两个 位于纽约哈德逊 Yards 的办公室的分隔部分。由于签订了转租协议，进行了回收可行性测试，公司记录了总计的租赁权益（“ROU”）资产减值损失费用为$231百万。在损益表中的减值准备和处置损失中记录了 ROU 资产减值损失费用。
除上述披露的项目之外，公司出租组合在呈现的期间内未发生其他重大变化。有关公司租赁情况的更多信息，请参阅公司的2023年10-k表格。
待售资产
2022年，公司将其农场地块和诺克斯维尔办公大楼及土地分类为待售资产。诺克斯维尔办公大楼及土地在2023年3月31日结束的三个月内售出，农场地块在2023年9月30日结束的三个月内售出。伯班克影城地块在2023年9月30日结束的三个月内以农场地块和现金进行交易。
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基本报表附注
(未经审计)

非控股权益
2023年8月，公司和JCOm株式会社（“JCOM”）执行了一系列交易协议，根据该协议，公司和JCOm各自向既有合资公司Discovery Japan, Inc.（“JVCo”）投入了某些权利、责任或使用许可协议中的权利，以换取JVCo的新普通股，导致公司和JCOm分别拥有JVCo的X%。交易后继续保留控制财务利益，公司继续合并该合资公司。由于协议条款不再包括JCOM放弃其对公司的非控股权的选择权，JCOM的非控股权已从公司合并资产负债表中的可赎回非控股权重新分类为非控股权。 80/20 公司和JCOm之间的合资公司之间（即公司和JCOM共同拥有的）通过许可协议交换JVCo的新普通股，分别拥有JVCo的X%。交易后继续保留控制财务利益，公司继续合并这家合资公司。 51%和49经过这笔交易之后依然保持着控制性的财务利益，公司继续对这家合资公司进行合并。由于协议条款不再包括JCOM有权将其非控股权投入公司，JCOM的非控股权已由公司合并资产负债表的可赎回非控股权重新分类为非股东权益中的非控股权。
累计其他综合损失
下表显示了其他综合损失累计的元件变动情况，税后净利润（以百万计）。
2024年9月30日止三个月
货币翻译 衍生品养老金计划和SERP责任累计其他综合损失
期初余额$(866)$36 $(60)$(890)
其他综合收益（损失）在再分类之前
482 15 — 497 
从累积其他综合损益重新分类至净利润
— (8)— (8)
其他综合收益（损失）
482 7 — 489 
期末余额
$(384)$43 $(60)$(401)
2023年9月30日止三个月
货币翻译 衍生品养老金计划和SERP责任累计其他综合损失
期初余额$(1,012)$22 $(52)$(1,042)
其他综合收益（损失）在再分类之前(393)15 (1)(379)
从累积其他综合损失重新分类到净利润
— (6)— (6)
其他综合收益（损失）(393)9 (1)(385)
期末余额
$(1,405)$31 $(53)$(1,427)
2024年9月30日止九个月
货币翻译衍生品养老金计划和SERP责任累计其他综合损失
期初余额$(699)$18 $(60)$(741)
其他综合收益（损失）在再分类之前
315 40 — 355 
从累积其他综合损失重新分类为净利润— (15)— (15)
其他综合损益
315 25 — 340 
期末余额$(384)$43 $(60)$(401)
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基本报表附注
(未经审计)

2023年9月30日止九个月
货币翻译衍生品养老金计划和SERP责任累计其他综合损失
期初余额$(1,498)$14 $(39)$(1,523)
其他综合收益（损失）在再分类之前93 29 (14)108 
从累积其他全面损失重新分类为净利润— (12)— (12)
其他综合损益
93 17 (14)96 
期末余额$(1,405)$31 $(53)$(1,427)
注意14。 关联方交易
在正常业务过程中，公司与关联方进行交易。关联方包括共同董事会的实体，比如自由环球集团（“自由环球”）、利宝宽带公司（“利宝宽带”）及其子公司（统称为“自由集团”）。公司的董事会包括约翰·马龙博士，他是自由环球和利宝宽带的董事会主席，分别拥有约 31%和49的总投票权的大部分，用于选举自由环球和利宝宽带的董事。自由集团赚取的大部分营业收入与多年的网络分销安排有关。关联方交易还包括提供或从股权法下投资者或合并子公司的少数股东获得的内容和服务所产生的营业收入和支出。
下表总结了与关联方的交易情况（单位：百万美元）。
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2024202320242023
营收与服务费用：
自由集团$18 $469 $497 $1,443 
权益法投资者122 161 422 560 
其他97 63 210 157 
总营收与服务费用$237 $693 $1,129 $2,160 
费用$58 $79 $218 $271 
非控股权益和可赎回非控股权益的分配$11 $13 $172 $282 
下表列出应收款项及应付款项（以百万计）。
2024年9月30日2023年12月31日
应收账款$273 $363 
应付款 $8 $18 
注意15。 承诺和 contingencies
看跌权利
公司已向某些合并子公司的非控股权益持有人授予看跌权利，但公司无法合理预测任何支付的最终金额或时间。
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基本报表附注
(未经审计)

法律事项
在其业务正常运营过程中，公司不时面临各种诉讼事项和索赔，包括涉及员工、股东、供应商、其他业务合作伙伴、政府监管或知识产权的索赔，以及涉及合同协议对手方的争议和事项，如与并购相关的明确协议所产生的争议。针对与并购相关的明确协议所产生的合同争议，公司在2024年第一季度设定了不重要的应计金额。目前，公司无法估计可能发生的损失金额范围或与此事项相关的任何超过应计的损失。无法保证会达成任何此类争议的和解，若达成和解，也无法确定任何和解的总金额。
公司目前可能无法估计某些事项的合理可能损失或损失区间，直到这些事项的进展提供足够信息支持该损失的评估。在没有足够信息支持合理可能损失或损失区间评估的情况下，不会提列此类不确定性准备，并且不会披露任何损失或损失区间。尽管这些事项的结果无法准确预测，并且这些事项最终解决对公司在特定后续报告期内的业务结果的影响尚不明确，但管理层目前不认为这些事项的解决将对公司未来的合并财务状况、未来经营业绩或现金流量产生重大不利影响。
注意16。 可报告业务段
公司的经营部门是根据以下因素确定的：(i) 其首席运营决策者、首席执行官（“CEO”）审查的财务信息，(ii) 内部管理和相关报告结构，以及(iii) CEO做出资源分配决策的基础。
报告片的会计政策与公司相同，但在分部级别仅删除用于合并的某些分部间交易。分部间交易主要包括广告和内容许可。公司按市场价值记录内容许可的分部间交易。公司不按分部报告资产，因为这不用于分配资源或评估分部业绩。
公司根据诸如营收和调整后的息税折旧及摊销前利润等财务指标对各经营部门的运营绩效进行评估。调整后的息税折旧及摊销前利润定义为营业收入减去：
•雇员股权报酬;
•折旧和摊销;
•重组和设施整合;
•特定的减值损失；
•业务和资产处置的收益和损失;
•第三方交易和整合成本；
•购买会计公允价值递延摊销内容;
•资本化利息摊销为内容；和
•其他影响可比性的项目。
公司使用这一指标来评估其各业务板块的运营结果和表现，进行分析比较，确定改善表现的策略，并为每个板块分配资源。公司认为调整后的EBITDA对投资者很重要，因为它使他们能够使用管理层使用的相同标准来分析每个板块的运营业绩。公司在计算调整后的EBITDA时排除了员工股权激励、重组、特定减值损失、业务和资产处置的收益和损失，以及交易和整合成本，因为这些会影响不同时期之间的可比性。整合成本包括可转型的系统实施和整合，如企业资源规划系统，可能需要几年的时间才能完成。公司还排除固定资产折旧和无形资产摊销、用于内容的购买会计公允价值溢价的摊销（包括在营收成本中）、以及用于内容的资本化利息的摊销，因为这些金额并未代表当前报告期内的现金支付。调整后的EBITDA应该被视为运营收入、净利润以及按照美国通用会计准则报告的财务表现等其他指标的补充，但不能替代它们。我们在2024年初前瞻性地更新了某些公司拨款。对先前期间的影响微不足道。
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基本报表附注
(未经审计)

下表总结了公司每个报告部门、公司和部门间消除项的财务信息（单位：百万美元）。
收入
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2024202320242023
制片厂$2,680 $3,226 $7,950 $9,019 
网络板块5,010 4,868 15,407 16,207 
DTC2,634 2,438 7,662 7,625 
Corporate4 (2)6 (3)
各分部间的内部交易抵消 (705)(551)(1,731)(1,811)
总收入$9,623 $9,979 $29,294 $31,037 
调节后的EBITDA与税前亏损的调整对账:
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2024202320242023
制片厂$308 $727 $702 $1,640 
网络板块2,115 2,396 6,232 6,855 
DTC289 111 268 158 
业务板块调整后的息税折旧及摊销前利润2,712 3,234 7,202 8,653 
折旧和摊销1,762 1,989 5,394 5,961 
员工股权报酬157 140 412 381 
重组和其他费用9 269 161 510 
交易和合并费用33 31 165 125 
设施合并成本2 14 9 37 
资产减值和摊销，内容的公平价值升值 156 393 913 1,986 
资本化利息摊销，内容 8 12 38 34 
减值和处置损失 5 24 9,412 61 
Corporate296 328 927 928 
部门间消除 3 (63)(35)(4)
业务利润（亏损）281 97 (10,194)(1,366)
其他（收入）支出，净额(30)63 (188)109 
股权投资损失，净额18 14 89 73 
债务清偿收益(23)(22)(590)(17)
利息费用，净额494 574 1,527 1,719 
税前亏损$(178)$(532)$(11,032)$(3,250)
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基本报表附注
(未经审计)

注意 17。 后续事件
循环授信设施
2024年10月，DCL签订了多币种循环信贷协议（“信贷协议”），取代了现有的美元6.02021 年 6 月 9 日的十亿美元信贷协议。信贷协议规定了优先循环信贷额度，总承诺额为美元6.0十亿，包括一美元150备用信用证的签发限额为百万分项。DCL 还可能要求额外承诺，最高可达 $1.0满足某些条件后，贷款人将获得数十亿美元。信贷协议下的债务是无担保的，由WBD、Scripps Networks和WMH担保。信贷协议在2029年10月之前可以循环使用，期限最长可达 二 额外 364 天 续订期限须经贷款人同意。信贷协议包含惯例陈述和担保以及肯定和否定承诺，并要求DCL将最低合并利息覆盖率维持在 3.00 至 1.00，最大合并杠杆率为 4.50 到 1.00。
出售
2024年10月，公司将Formula E的少数股权出售给相关方Liberty Global，预计将实现收益$61股票回购活动以及因员工基于股票的补偿目的而重新发行国库股的情况如下：
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第2项。管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析。
管理对财务状况和经营业绩的讨论与分析是附注，并应与附带的合并财务报表和相关附注一并阅读。本节提供关于我们业务、当前发展、经营业绩、现金流量和财务状况的附加信息。关于2023年12月31日结束的年度报告Form 10-k中也可以找到额外的内容（“2023年Form 10-K”）。
行业趋势
美国编剧协会（“WGA”）和美国电影演员工会-美国电影电视演员联合工会（“SAG-AFTRA”）分别于2023年5月和7月罢工，之前与电影和电视制片人联盟（“AMPTP”）的各自集体谈判协议到期。编剧协会罢工于2023年9月27日结束，新的集体谈判协议于2023年10月9日获得批准。而美国电影演员工会-美国电影电视演员联合工会的罢工于2023年11月9日结束，新的集体谈判协议于2023年12月5日获得批准。
这些罢工对公司在2023年的业务和业绩产生了实质性影响，包括暂停某些戏剧和电视节目制作。其影响包括了对延迟制作支出所致的现金流经营的积极影响，以及对2023年电影排片时间和表现、公司生产、授权和提供内容能力的时间和业务结果所致的负面影响。由于2023年电视节目制作暂停，公司在2024年第一季度经历了内容交付延误，但不预计对其余2024年造成任何实质影响。
行业板块中的其他不利因素，例如线性传输的持续压力以及美国线性广告市场的持续疲软，已经并预期将继续对公司的运营和业绩产生重大影响，包括线性广告营业收入下降导致的业务结果受到负面影响。此外，线性订阅用户数的下降预计将持续至2024年。市场上可用的数字广告增加也导致，并预期将继续导致传统线性网络和流媒体服务中广告支持层面面临广告支出的增加竞争。
我们将继续密切关注行业趋势对我们业务的持续影响；然而，对我们的运营和结果产生的全面影响将取决于未来的发展，这是非常不确定且无法预测的。
业务概述
Warner Bros. Discovery是一家领先的全球媒体和娱乐公司，通过其标志性品牌和产品在电视、电影、流媒体和arvr游戏领域创作并分发 differentiated and complete 的品牌内容组合。Warner Bros. Discovery通过其标志性品牌和产品，如Discovery Channel、Max、discovery+、CNN、DC、TNt 体育、Eurosport、HBO、HGTV、Food Network、OWN、Investigation Discovery、TLC、Magnolia Network、TNt、TBS、truTV、Travel Channel、MotorTrend、Animal Planet、Science Channel、Warner Bros. Motion Picture Group、Warner Bros. Television Group、Warner Bros. Pictures Animation、Warner Bros. Games、New Line Cinema、Cartoon Network、Adult Swim、Turner Classic Movies、Discovery en Español、Hogar de HGTV等，向全球观众提供启发、信息和娱乐。
我们拥有强大的创意引擎，拥有世界上最庞大的原创内容收藏。WBD在各个体育、资讯、生活方式和娱乐领域拥有行业内资产和知识产权的完备性和质量上具有最强的优势，在全球几乎每个地域和大多数语言中都有覆盖。我们通过提供内容服务全球观众和消费者，内容既可以提供资讯，又能带来娱乐，最佳时，还能激励人心。
我们的资产组合使我们能够采取一种平衡的方式为股东创造长期价值。它代表了完整的娱乐生态系统，以及为消费者提供来自国内和国际网络、高级付费电视、流媒体、电影和原创系列的制作和发行、相关消费产品和主题体验授权以及互动arvr游戏的能力。
关于并购，公司已经宣布并采取行动实施项目，以实现公司的成本协同效应。公司正在进行的重组和转型计划包括战略内容编排评估、组织重组、设施整合活动和其他合同终止费用等。尽管公司的重组工作仍在进行中，但预计该重组计划将于2024年年底前基本完成。我们预计将产生高达53亿美元的税前费用，截至2024年9月30日，我们与该计划相关的费用已经达到45亿美元。在预期的总税前费用中，我们预计总现金支出将在10亿至15亿美元之间。
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截至2024年9月30日，我们将业务分为三个可报告部门：
•制作公司 - 我们的制作公司部门主要包括制作和发行首映影院的电影，制作和最初授权电视节目给第三方和我们的网络/DTC服务，将我们的电影和电视节目分发给各种第三方和内部电视和流媒体服务，通过家庭娱乐市场（实体和数字）、相关消费品和主题体验授权以及互动arvr游戏的分发。
•网络 - 我们的网络部分主要由国内和国际电视网络组成。
•DTC - 我们的DTC部门主要包括我们的高级付费电视和流媒体服务。
我们的业务部门表现与我们的管理结构一致，财务信息管理用于制定关于运营事项的决策，如资源分配和业务绩效评估。
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经常亏损。我们的财务报表已经假定我们将继续作为一个持续经营的实体，并相应地不包括有关资产清收和实现以及负债分类的调整，如果我们无法继续经营，则可能需要这些调整。
汇率期货对可比性产生影响
汇率对我们业务的影响是理解我们业绩同比的重要因素。例如，随着美元相对其他外币贬值，我们的国际收入受到有利影响，随着美元相对其他外币升值，我们的国际收入受到不利影响。我们认为以不考虑外汇变动的恒定货币基础（“去外汇期货”）呈现业绩，除了根据美国通用会计准则报告的结果之外，还提供关于我们运营绩效的有用信息，因为“去外汇期货”的呈现排除了外汇波动的影响，突出了我们的核心运营结果。应该将以不考虑外汇变动的恒定货币基础呈现的结果视为根据美国通用会计准则报告的财务绩效指标的补充，而不是替代。
外汇期货变动代表根据外汇影响调整的同比基础上的百分比变化。外汇期货变动的计算方式是当前年份金额以基准汇率进行折算（这是我们各种货币在财政年度早期确定的即期汇率，即“2024基准汇率”）与前一年金额以相同的2024基准汇率进行折算之间的差异。此外，与假设恒定货币环境一致，我们的外汇期货结果不包括外汇对冲活动的影响，以及已实现和未实现的外汇交易损益。按照我们提出的恒定货币基础，结果可能与其他公司使用的类似命名指标不可比。
合并运营业绩
以下表格显示了我们的合并营运结果（单位：百万美元）。
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
20242023％ 变动百分比变化（不计外汇期货）20242023％ 变动百分比变化（不计外汇期货）
营收：
分配$4,920 $5,026 (2)%(1)%$14,784 $15,324 (4)%(2)%
广告1,682 1,796 (6)%(7)%6,260 6,613 (5)%(5)%
内容2,721 2,840 (4)%(4)%7,388 8,240 (10)%(10)%
其他300 317 (5)%(7)%862 860 — %(1)%
总收入9,623 9,979 (4)%(3)%29,294 31,037 (6)%(5)%
除折旧和摊销外的营业成本5,181 5,309 (2)%(2)%17,443 18,630 (6)%(6)%
销售、一般及行政费用2,385 2,291 4 %4 %7,078 7,241 (2)%(2)%
折旧和摊销1,762 1,989 (11)%(11)%5,394 5,961 (10)%(9)%
重组和其他费用9 269 (97)%(97)%161 510 (68)%(69)%
减值和处置损失 5 24 (79)%未出现数据9,412 61 未出现数据未出现数据
总成本和费用9,342 9,882 (5)%(5)%39,488 32,403 22 %22 %
业务利润（亏损）281 97 未出现数据未出现数据(10,194)(1,366)未出现数据未出现数据
利息费用，净额(494)(574)(1,527)(1,719)
债务清偿收益23 22 590 17 
股权投资损失，净额(18)(14)(89)(73)
其他收入（费用）净额30 (63)188 (109)
税前亏损(178)(532)(11,032)(3,250)
所得税收益319 125 190 563 
141 (407)(10,842)(2,687)
归属于非控股权益的净收入(3)(8)(20)(32)
归可赎回非控制权益的净（收益）损失(3)(2)45 (7)
Warner Bros. Discovery，Inc.可供利用的净利润（损失）$135 $(417)$(10,817)$(2,726)
Nm - 没有意义
除非另有说明，下面百分比变动的讨论是基于外汇期货的基础。如上表中操作亏损下面的项目行外汇期货百分比变动未包括在内，因为该活动主要以美元计价。
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收入
分销收入分别在2024年9月30日结束的三个月和九个月中减少了1%和2%，主要归因于2024年9月30日结束的三个月和九个月中国内 Networks 线性订阅用户数分别下降了9%和8%，以及因美国持续线性批发订阅者下降导致 DTC 的国内订户减少，部分地抵消了2024年9月30日结束的三个月和九个月中国内线性合同关联费率分别上涨了5%，并且在2024年9月30日结束的三个月和九个月中新增订户增加了15%，以及在2024年第一季度拉丁美洲、第二季度欧洲推出 Max 后，价格上涨。
广告收入在2024年9月30日结束的三个月和九个月分别下降了7%和5%，主要归因于国内线性网络受众下降分别达21%和15%，2024年9月30日结束的三个月和九个月，部分被国内Max ad-lite订阅用户数增加所抵消。
截至2024年9月30日的三个月和九个月，营业收入分别下降了4%和10%。2024年9月30日结束的三个月的下降主要归因于因戏剧产品营业收入下降40%，影片出租收入较低，原因是前一年的表现强劲 芭比 其中，2023年第三季度发布的影片营业收入出现下降，部分抵消了欧洲的奥林匹克体育版权转授权对今年截至2024年9月30日的三个月带来的有利影响，为5.78亿美元。
2024年9月30日止九个月的营业收入主要由于游戏营业收入下降了60％，这是由于2023年的作品表现强劲，与2024年的作品相比 霍格沃茨传奇以及电视产品营业收入下降了10％，这是由于电视系列可用性较少导致许可收入较低，部分抵消了欧洲奥林匹克体育权利在今年对2024年9月30日止九个月的营业收入产生有利影响，金额为5.78亿美元。
其他营业收入分别下降了7%和1%，主要归因于截至2024年9月30日的三个月和九个月内向未纳入合并范围的TNt体育英国合资公司提供服务的时机。此外，在截至2024年9月30日的九个月内，收入下降也归因于由于WGA和SAG-AFTRA罢工的影响导致较低的工作室制作服务，部分抵消了2023年6月华纳兄弟东京工作室之旅的开放。
营业成本
我们收入成本的主要组成部分是内容费用。内容费用包括电视/数字系列、特别节目、电影、游戏和体育赛事。与业务组合产生的内容的历史成本基础和任何公允价值调整的摊销费用包括在收入成本中。生产内容资产并将该资产推向市场的成本包括制作成本、参与成本和开发成本。
营收成本在2024年9月30日结束的三个月和九个月内分别减少了2%和6%。2024年9月30日结束的三个月减少主要是由于戏剧产品内容费用下降了37%，这是由于收入下降，与购买会计公允价值上调内容相关的摊销费用减少，以及网络和DTC内容支出减少，包括我们退出AT&t SportsNet业务，部分抵消了今年在欧洲播出奥运会。
截至2024年9月30日的九个月净收入的下降主要是由于与内容相关的较低支出，与内容购买会计公平价值递增的摊销有关，电视产品支出减少14％，与较低电视营收相称，以及较低的网络内容支出，包括我们退出AT&t SportsNet业务，部分抵消了在当前年度欧洲奥林匹克运动会的播出。退出AT&t SportsNet业务对截至2024年9月30日的三个和九个月的营业成本有有利影响分别为9700万美元和27600万美元。在当前年度欧洲奥林匹克运动会的播出对截至2024年9月30日的三个和九个月的营业成本分别有6.63亿美元和6.65亿美元的不利影响。
销售、一般及行政费用
销售、一般和管理费用分别增加了4%和2%，截至2024年9月30日的三个月和九个月分别下降了2%。2024年9月30日结束的三个月内增长主要归因于较高的管理费用。截至2024年9月30日的九个月内的下降主要归因于去年在美国推出Max导致较低的市场营销成本和较低的管理费用。
折旧与摊销
折旧和摊销分别降低了11%和9%，分别对应截至2024年9月30日的三个月和九个月，主要归因于兼并中获取的无形资产，该资产采用月份数字法摊销，部分抵消了特定无形资产的使用寿命缩短。（请参阅附表中的注释2）。
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重组和其他费用
基本报表显示，截至2024年9月30日，重组及其他费用分别下降了97%和69%。 重组及其他费用主要包括合同终止、设施整合活动、组织重组和其他费用。（请参见附带的合并财务报表附注3。）
减值和处置损失
三个月和截至2024年9月30日的九个月中，减值和处置损失分别为500万美元和941200万美元。截至2024年9月30日的九个月中，减值和处置损失主要归因于2024年6月30日结束的三个月内与网络报告单元相关的91亿美元税前、非现金商誉减值费用（请参阅附带的基本报表注释2），以及与纽约哈德逊 Yards 办公室租约相关的231万美元租赁资产减值费用（请参阅附带的基本报表注释13）。
利息支出，净额
利息支出净额分别在2024年9月30日结束的三个月和九个月中减少了8000万美元和19200万美元，主要归因于期间较低的债务。（请参见附表的基本报表注释8和注释9。）
债务清偿收益
2024年9月30日止九个月期间，我们偿还了到期的4000万美元的浮动利率票据总额，到期日为2024年3月，同时回购或偿还了538700万美元的优先票据总额。（请参阅附带的基本报表注8。）
股权投资损失，净额
我们的权益法关联方投资损失分别为2024年9月30日结束的三个月和九个月分别为1800万和8900万。这些变化归因于我们从权益法关联方那里分享的收益和损失。（请参阅附注7所附的合并基本报表。）
其他收入（费用），净
下表呈现了其他收入（费用），净额（以百万计）。
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2024202320242023
外汇亏损，净额$(15)$(83)$(206)$(180)
衍生工具的（亏损）收益，净额(6)(2)(29)1 
公允价值易于确定的投资价值的变化(5)— (7)21 
出售权益法投资的收益— — 203 — 
没有可轻易确定的公允价值的股权投资公允价值的变化— (2)(27)(73)
利息收入49 43 172 128 
应计赔偿4 (14)100 (9)
其他（亏损）收入，净额
3 (5)(18)3 
其他收入（支出）总额，净额
$30 $(63)$188 $(109)
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所得税优惠
2024年9月30日终止的三个月，所得税收益为31900万美元和2023年分别为12500万美元；截至2024年9月30日终止的九个月，所得税收益分别为19000万美元和56300万美元。在截至2024年9月30日的九个月中，公司记录了91亿美元的非现金商誉减值费用，其中大部分不可用于税收目的。（请参见附注2。）2024年9月30日终止的三个月内，所得税收益的增加，主要归因于在海外业务的影响，包括与在2024年9月30日终止的三个月内提交的纳税申报中所确认的往年税务立场相关的净税收益。所得税收益的增加部分被税前账面亏损减少部分抵消。2024年9月30日终止的九个月内，所得税收益的减少，主要归因于税前账面亏损（不包括非现金商誉减值费用）的减少，以及不确定税务立场的增加，主要归因于包含在2023年9月30日终止的九个月内的所得税收益中的一次有利的审计解决储备释放。减少部分被与海外业务相关的税收优惠所抵消。
2024年9月30日结束的三个月和九个月的所得税收益反映出一个有效所得税率，该所得税率主要因不可抵扣的商誉减值损失和外国业务的影响而有所不同。
经济合作与发展组织（“OECD”）的支柱二全球反基地侵蚀（“GloBE”）模型规则，是在OECD基地侵蚀和利润转移包容性框架下发布的，引入了适用于具有超过€75000万合并财务报表营业收入的跨国企业集团的全球最低税率15%。许多外国司法管辖区已经根据GloBE规则颁布了税收立法，其中一些在2024年1月1日起生效。截至2024年9月30日，我们确认了支柱二GloBE最低税收的名义所得税支出。公司将持续监测该立法的应用情况，并评估其对我们未来税务责任的潜在影响。
业务绩效分析
公司根据诸如营收和调整后的息税折旧及摊销前利润等财务指标对各经营部门的运营绩效进行评估。调整后的息税折旧及摊销前利润定义为营业收入减去：
•雇员股权报酬;
•折旧和摊销;
•重组和设施整合;
•特定的减值损失；
•业务和资产处置的收益和损失;
•第三方交易和整合成本；
•购买会计公允价值递延摊销内容;
•资本化利息摊销为内容；和
•其他影响可比性的项目。
公司使用这一指标来评估各业务板块的营运结果和表现，进行分析比较，确定改善绩效的策略，并分配资源给各业务板块。公司认为调整后的息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）对投资者具有相关性，因为这使他们能够使用与管理层相同的指标分析每个业务板块的营运表现。公司在计算调整后的 EBITDA 时排除了员工股权报酬、重组、某些减值损失、业务和资产处置的收益和损失以及交易和整合成本，因为这些因素会影响不同时期之间的可比性。整合成本包括转型性系统实施和整合，例如企业资源规划系统，可能需要数年的时间才能完成。此外，公司还排除固定资产折旧和无形资产摊销、购买会计公允价值调整上调内容费用、以及资本化内容利息的摊销，因为这些金额不代表本报告期的现金支付。应将调整后的 EBITDA 视为财务绩效报告中按照美国通用会计准则（U.S. GAAP）编制的营业收入、净利润和其他财务绩效指标的补充，而非替代。2024 年初，我们前瞻性地更新了某些公司摊派。对先前期间的影响微不足道。
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下表显示了我们公司各报告部门、企业部门和部门间调整后的EBITDA（百万美元）。
 截至9月30日的三个月 截至9月30日的九个月
 20242023% 变化20242023% 变化
工作室$308 $727 (58)%$702 $1,640 (57)%
网络$2,115 $2,396 (12)%$6,232 $6,855 (9)%
DTC$289 $111 NM$268 $158 70 %
企业$(296)$(328)10 %$(927)$(928)— %
区间淘汰 $(3)$63 NM$35 $4 NM
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影视工作室部门
下表列出了我们工作室部门的收入类型、特定营业费用、调整后的EBITDA以及调整后的EBITDA与营业利润（亏损）的对照表（单位：百万美元）。
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 20242023百分比变化百分比变化（前外汇）20242023百分比变化百分比变化（前外汇）
收入：
分发$6 $13 (54)%(54)%$14 $19 (26)%(26)%
广告1 4 (75)%(75)%5 11 (55)%(55)%
内容2,463 3,000 (18)%(18)%7,323 8,425 (13)%(13)%
其他210 209 — %— %608 564 8 %7 %
总收入2,680 3,226 (17)%(17)%7,950 9,019 (12)%(12)%
收入成本，不包括折旧和摊销1,736 1,794 (3)%(3)%5,356 5,398 (1)%(1)%
销售、一般和管理636 705 (10)%(10)%1,892 1,981 (4)%(5)%
调整后 EBITDA308 727 (58)%(58)%702 1,640 (57)%(56)%
折旧和摊销171 143 531 458 
基于员工股份的薪酬— — (1)— 
重组和其他费用2 134 32 220 
交易和整合成本 — 1 2 5 
设施整合成本1 — 2 — 
内容公允价值增值的减值和摊销34 173 45 886 
内容资本化利息的摊销8 12 38 34 
分段间淘汰— — — 1 
处置损伤和损失(5)— (6)(1)
营业收入$97 $264 $59 $37 
除非另有说明，以下对百分比变化的讨论是在外汇期货基础上进行的。下文中，工作室的讨论还包括产品线之间的分部门营业收入和营业费用，这在2024年9月30日结束的三个月和九个月内约占该部门总收入和营业费用的不到3%。分部门营业收入和营业费用在工作室部门级别被消除。
我们的工作室业务可能会受到各种因素的影响而出现结果波动，包括（但不限于）每个季度新电影上映的时间和数量、与电影上映相关的营销费用确认的时间（即提前）以及每个时期分发的内容组合。
收入
2024年9月30日结束的三个月，内容营业收入下降了18%，主要是由于戏剧产品收入下降了40%，游戏收入下降了31%，部分抵消了电视产品收入增加了30%。
•戏剧产品营业收入的减少归因于较强的去年表现，由于电影租赁收入较低导致 芭比 ，该影片于2023年第三季度上映。
•游戏营业收入的下降归因于前一年更好的业绩 《真人快打1》， 该游戏于2023年9月发布，而相比之下，2024年第三季度的发布则显得不那么重要。
•电视产品营业收入增加是由于前一年WGA和SAG-AFTRA罢工影响导致首轮播收入较高。
截至2024年9月30日的九个月，营业收入下降了13%，主要是由于游戏收入下降了60%，电视产品收入下降了10%，戏剧产品收入下降了2%。
•戏剧产品营业收入下降是由于较低的电影租赁收入和分部间许可收入所致，部分抵消了更高的家庭娱乐收入。电影租赁收入下降是由于上一年强劲表现的"， 芭比 在2023年第三季度上映的"和2023年第四季度相比，2023年第四季度推出的续集更多，部分抵消了。家庭娱乐收入增加是由于"的表现， Dune：第二部, Wonka,和 Godzilla x Kong：新帝国.
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•游戏营业收入下降是由于2023年作品阵容的出色表现，包括 霍格沃茨传奇，相较于2024年的阵容。
•电视产品营业收入下降是由于2024年电视剧节目较少，导致授权收入较低。
其他营业收入分别在2024年9月30日结束的三个月和九个月内持平，并分别增长了7%。2024年9月30日结束的九个月内增长主要归因于2023年6月华纳兄弟工作室东京开业，部分抵消了WGA和SAG-AFTRA罢工影响，导致制作服务收入较低。
营业成本
营业成本在截至2024年9月30日的三个月和九个月分别降低了3%和1%。截至2024年9月30日的三个月，成本下降主要是由于戏剧产品内容开支下降37%，因为营业收入和每个标题的平均成本降低，部分抵消了电视产品内容开支增加31%，与更高的电视产品收入相称，以及由于1.22亿美元的减值而导致的游戏内容开支增加47%。截至2024年9月30日的九个月内，由于低电视产品收入，电视产品成本减少了14%，部分抵消了戏剧产品内容开支增加6%，以及游戏内容开支增加9%，由于3.35亿美元的减值。游戏内容开支的增加部分被较低的部门间许可成本抵消。
销售、一般及行政费用
销售、一般和行政费用分别在2024年9月30日结束的三个月和九个月中减少了10%和5%。2024年9月30日结束的三个月的减少主要归因于较低的戏剧和游戏营销费用。2024年9月30日结束的九个月的减少主要归因于较低的总部费用和较低的游戏营销费用。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA分别在2024年9月30日结束的三个月和九个月内分别下降了58%和56%。
网络分段
以下表格显示了我们网络部门的收入类型，某些营业费用，调整后的EBITDA以及调整后的EBITDA与营业利润的调和（以百万计）。
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 20242023百分比变化百分比变化（前外汇）20242023百分比变化百分比变化（前外汇）
收入：
分发$2,598 $2,833 (8)%(7)%$8,070 $8,769 (8)%(7)%
广告1,490 1,709 (13)%(13)%5,691 6,394 (11)%(11)%
内容833 215 NMNM1,396 744 88 %87 %
其他89 111 (20)%(21)%250 300 (17)%(18)%
总收入5,010 4,868 3 %3 %15,407 16,207 (5)%(4)%
收入成本，不包括折旧和摊销2,185 1,800 21 %22 %7,088 7,243 (2)%(1)%
销售、一般和管理710 672 6 %6 %2,087 2,109 (1)%— %
调整后 EBITDA2,115 2,396 (12)%(11)%6,232 6,855 (9)%(9)%
折旧和摊销1,048 1,202 3,205 3,768 
重组和其他费用5 48 58 161 
交易和整合成本3 (8)3 3 
内容公允价值增值的减值和摊销— — 419 400 
分段间淘汰— (10)— 5 
处置损伤和损失5 11 9,159 16 
营业收入（亏损）$1,054 $1,153 $(6,612)$2,502 
除非另有说明，以下所讨论的百分比变化是根据外汇期货基础。
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收入
销售收入在2024年9月30日结束的三个月和九个月中减少了7％，主要归因于2024年9月30日结束的三个月和九个月中国内线性订阅用户数分别下降了9％和8％，部分抵消了同期国内合同附属费率增长5％。此外，退出AT&t SportsNet 业务分别对2024年9月30日结束的三个月和九个月造成了6800万美元和2.15亿美元的不利影响。线性订阅用户数的下降预计将持续到2024年。
广告收入分别因三个月截至2024年9月30日的13%和九个月截至2024年9月30日的11%下降，主要原因是国内网络的观众减少分别为三个月截至2024年9月30日的21%和九个月截至2024年9月30日的15%，以及美国线性广告市场持续疲软，部分抵消了今年欧洲奥运会的播出。
内容营业收入在2024年9月30日结束的三个月和九个月分别增加了61800万美元和65200万美元，主要归因于当前年度在欧洲转让奥运体育版权所带来的有利影响，对内容营业收入产生了5.78亿元的积极影响。
其他营业收入分别下降了21%和18%，主要原因是由于向未合并的TNt体育英国合资公司提供服务的时间安排。
营业成本
营业成本分别增加22%和下降1%，截至2024年9月30日，分别有三个月和九个月。2024年9月30日三个月结算日的增加主要归因于本年在欧洲播出奥运会，部分抵消低内容支出，包括我们退出AT&t体育网业务。而截至2024年9月30日的九个月，支出减少主要归因于我们退出AT&t体育网业务和较低的内容支出，包括将美国体育成本分配给DTC，部分抵消本年在欧洲播出奥运会。退出AT&t体育网业务对截至2024年9月30日的三个月和九个月营业成本产生了有利影响，分别为9700万美元和27600万美元。本年在欧洲播出奥运会对截至2024年9月30日的三个月和九个月营业成本产生了不利影响，分别为6.63亿美元和6.65亿美元。
销售、一般及行政费用
销售、总务和管理费用分别增长了6%，在2024年9月30日结束的三个月和九个月内保持不变。2024年9月30日结束的三个月增长主要归因于较高的人员费用和与在欧洲举办奥运会相关的市场营销费用。截至2024年9月30日结束的九个月，较低的人员费用被与在欧洲举办奥运会相关的更高市场营销费用抵消。
Adjusted EBITDA
调整后的EBITDA分别下降了11%和9%，截至2024年9月30日的三个月和九个月。欧洲奥运的转播对截至2024年9月30日的三个月和九个月的调整后EBITDA影响为6500万美元和6600万美元。
40

DTC领域
以下表格显示了我们直销渠道业务部门的收入类型、某些营业费用、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA与营业亏损的调节（单位：百万美元）。
 截至9月30日的三个月。截至9月30日的九个月。
 20242023变动百分比百分比变化（不计外汇期货）20242023% 变化% 变化 (除外汇期货)
营业收入：
分销$2,320 $2,179 6 %8 %$6,707 $6,536 3 %3 %
广告205 138 49 %51 %620 362 71 %73 %
内容107 120 (11)%(11)%329 715 (54)%(54)%
其他2 1 无可比性NM6 12 (50)%(50)%
总收入2,634 2,438 8 %9 %7,662 7,625 — %1 %
除折旧和摊销外的营业成本1,776 1,874 (5)%(5)%5,699 5,640 1 %2 %
销售、总务和管理费用569 453 26 %27 %1,695 1,827 (7)%(6)%
调整后的 EBITDA289 111 NMNM268 158 70 %72 %
折旧和摊销450 590 1,425 1,520 
重组和其他费用(16)34 1 61 
交易和整合成本 (1)1 (1)2 
设施合并成本— — 5 — 
资产减值和摊销，内容的公平价值升值 57 111 230 349 
跨部门消除项— 8 — 10 
减值和处置损失 1 3 17 4 
营业亏损$(202)$(636)$(1,409)$(1,788)
除非另有说明，以下所讨论的百分比变化是根据外汇期货基础。
营业收入
订阅者信息包括以下内容（以百万计）。
2024年9月30日2023年9月30日% 变化
国内订阅用户数总计1
52.6 52.6 — %
国际订阅用户数总计1
57.9 43.3 34 %
直接面向消费者订阅用户数总计1110.5 95.9 15 %
1直接面向消费者的订阅者 - 我们将“核心直接面向消费者订阅”定义为：
(i) 通过直接向消费平台或通过第三方记录订阅营业收入认证而获得的对于discovery+、HBO、HBO Max、Max或高级体育产品（下文定义）的零售订阅；(ii) 通过与第三方达成的固定费用协议而获得订阅营业收入并且用户已激活订阅的对于discovery+、HBO、HBO Max、Max或高级体育产品的批发订阅；(iii) 按订户基础记录订阅营业收入而获得的对于discovery+、HBO、HBO Max、Max或高级体育产品的批发订阅；(iv) 作为独立区域型产品的零售或批发订阅，可作为单独产品销售，包括discovery+、HBO、HBO Max、Max和/或高级体育产品，并且我们已经确认了订阅营业收入（根据上述(i)-(iii)）；以及(v) 在免费试用期内转换为订阅而且我们在其免费试用期结束后的下一个日历月的前七天内已确认订阅营业收入的用户。
公司将“高级体育产品”定义为在策略上优先考虑的、以体育为重点的产品，以独立方式销售，并直接提供给消费者。上文提到的“独立品牌、区域型产品”包括了 TVN/Player 和 BluTV。 对于订阅了多个 WBD DTC 产品（如上所列）的用户，每个 WBD DTC 产品的订阅均计为付费用户。我们可能会将 DTC 订阅总数称为“订阅用户数”。
本报告中所包括的“订阅用户数”的报告数以及本报告中使用的“DTC订阅”定义不包括： （i）订阅DTC产品的个人，但不包括discovery+、HBO、HBO Max、Max、高级体育产品以及我们或某些合资伙伴或关联方不时提供的独立品牌区域性产品（目前包括TVN/Player和BluTV）的订阅用户； （ii）作为公司不时确定的非战略合作伙伴或短期安排的一部分的有限数量的国际discovery+订阅用户； （iii）国内和国际的Cinemax订阅用户，以及国际基本HBO订阅用户； （iv）除适用于在上述第一个月的前七天内转为DTC订阅的免费试用用户之外的免费试用用户。
国内订户 - 我们定义国内订户为基于美国或加拿大的订阅。
国际订阅我们将国际订阅者定义为在美国或加拿大以外的地区的订阅。
41

分销收入在2024年9月30日结束的三个月和九个月分别增长了8%和3%，主要归因于 15% 订阅用户数增加以及在2024年第一季度拉丁美洲和欧洲推出Max后定价上涨，部分抵消了国内线性批发订户持续下降。
截至2024年9月30日的三个月和九个月，广告营业收入分别增长了51%和73%，主要归因于国内广告轻订阅用户数的增加。
全球ARPU包括以下内容。
截至9月30日的三个月。截至9月30日的九个月。
20242023% 变化 (除外汇期货)20242023%变动（排除外汇期货）
国内每用户平均收入$11.99 $11.29 6 %$11.93 $11.06 8 %
国际每用户平均收入$4.05 $3.98 7 %$3.89 $3.84 5 %
全球货币每用户平均收入2$7.84 $7.88 1 %$7.89 $7.73 3 %
全球货币ARPU分别增长了1%和3%，主要归因于2024年9月30日结束的三个月和九个月，国内广告轻量级用户的订阅增长，更高的定价，以及继续由线性批发转向订阅者组合转变所致，部分抵消了国际市场较低ARPU的增长。
内容营业收入在2024年9月30日结束的三个月和九个月分别下降了11%和54%，主要原因是第三方许可协议减少。
营业成本
营业成本分别在2024年9月30日结束的三个月和九个月中分别下降了5%和上涨了2%。2024年9月30日结束的三个月的成本下降主要是由于节目发布时间的推迟而导致内容费用降低，部分偏抵欧洲奥林匹克运动会的转播费用。截至2024年9月30日的九个月的增长主要是由于美国体育节目从网络部门分配和欧洲奥林匹克运动会的转播带来的较高体育相关费用，部分偏抵非体育内容费用的减少。
销售、普通及行政费用
销售、一般和管理费用分别增加了27%和减少了6%，截至2024年9月30日三个月和九个月。2024年9月30日三个月的增加主要是由于更高的间接费用、由于Max项目持续推出和今年在欧洲播出奥运会而导致的更高的营销费用。至2024年9月30日九个月的减少主要是由于由于Max项目在美国去年推出导致的较低营销成本和较低的间接费用，部分补偿了国际上Max项目的持续推出。
调整后的 EBITDA
调整后的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）分别在2024年9月30日结束的三个月份和九个月份分别增加了17800万美元和11000万美元。欧洲奥运会的播出对调整后的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）分别在2024年9月30日结束的三个月份和九个月份分别产生了负面影响，分别为4100万美元和4200万美元。
2ARPU： 公司定义DTC每用户平均营业收入（ARPU）为该时段内的总订阅收入加上净广告收入除以该时段内付费订阅用户数的日均值。如果没有每日数值，则使用时段初期和时段末期之和除以二。
除ARPU计算之外的内容包括：（i）除探索+、HBO、HBO Max、Max、高端体育产品以及独立品牌的区域产品（目前包括TVN/Player和BluTV）之外的DTC产品的营业收入和订阅用户数，这些产品可能随时由我们或特定合资伙伴或关联方提供；（ii）一定数量的国际探索+营业收入和订阅用户数，这些用户可能属于公司随时确定的非战略合作伙伴或短期安排；（iii）Cinemax、Max/HBO酒店和机构合作（即以整体计费方式收费的订户）和国际基本HBO营业收入和订阅用户数；以及（iv）在免费试用中选择转为订阅用户但我们已在其免费试用到期后的下一个日历月的头七天内确认订阅收入的用户。
42

公司
下表展示了我们的调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）及其与运营亏损的 reconcilliation（以百万计）。
 截至9月30日的三个月。 截至9月30日的九个月。
 20242023% 变化% 变化 (除外汇期货)20242023% 变化% 变化 (不含外汇期货)
调整后的 EBITDA$(296)$(328)10 %10 %$(927)$(928)— %(1)%
折旧和摊销93 54 233 215 
员工股权报酬157 140 413 381 
重组和其他费用18 53 70 70 
交易和合并费用31 37 161 115 
设施合并成本1 14 2 37 
资产减值和摊销，内容的公平价值升值 1 1 2 (7)
跨部门消除项— 2 — (16)
减值和处置损失 4 10 242 42 
营业亏损$(601)$(639)$(2,050)$(1,765)
企业运营主要包括高管管理和行政支持服务，这些费用记录在销售、一般和行政费用中，以及我们几乎所有的分享基础补偿和第三方交易与整合成本。
调整后的EBITDA改善了10%，但下降了1%。 截至2024年9月30日三个月和九个月的数据 分别。2024年9月30日结束的三个月的改善主要归因于较低的设施费用和人员成本，部分抵消了较高的一般性费用。2024年9月30日结束的九个月的下降主要归因于更高的一般性和证券化费用，部分抵消了较低的设施费用。
业务内部剔除
以下表格按营业收入和费用、调整后的EBITDA以及调整后的EBITDA与营业亏损的调和表现出我们的内部业务分部消除情况（以百万计）。
 截至9月30日的三个月。截至9月30日的九个月。
 2024202320242023
内部部门营收抵消$(705)$(551)$(1,731)$(1,811)
内部部门费用抵消(702)(614)(1,766)(1,815)
调整后的 EBITDA(3)63 35 4 
重组和其他费用— — — (2)
资产减值和摊销，内容的公平价值升值 64 108 217 358 
营业亏损$(67)$(45)$(182)$(352)
部门间的营业收入和费用消除主要代表可报告部门之间的内容交易及营销和推广活动。在我们目前的部门结构中，在某些情况下，制作和分发活动属于不同的部门。部门间内容交易以市场价值呈现（即，制作和/或授权内容的部门以与第三方交易类似的方式报告部门间交易的营业收入和利润，并在呈现我们部门结果摘要时，所需的消除将在单独的“消除”行中报告）。一般来说，营业收入确认的时间与第三方交易的报告相似。分发内容的部门，例如，通过我们的DTC或线性服务，将资本化部门间内容交易的成本，包括“加价”，并在许可期限的较短时间内（如适用）或预计使用期限内摊销这些成本。与部门间利润相关的内容摊销费用也将在呈现我们部门结果摘要时，在单独的“消除”行中消除。
43

流动性和资本资源。我们现金流的主要来源是经营活动产生的现金流、手头的现金和从资本市场融资得到的借款，包括我们的循环信贷设施。截至2021年10月30日，我们拥有14亿美元的未受限制现金，以及我们的循环信贷设施下额外的2.024亿美元可用借款额度。2021年3月15日，我们偿还了到期的基于资产的循环信贷设施未偿还借款2500万美元（“循环信贷”）。
流动性
现金来源
历史上，我们一直从运营中产生大量现金。在截至2024年9月30日的九个月期间，我们主要通过运营现金流来满足我们的营运资金需求。截止到2024年9月30日，我们手头有33亿元的现金及现金等价物。我们是一家知名的成熟发行人，能够在市场条件允许的情况下，随时进行注册证券的发行，包括债务证券、普通股和优先股。从公开市场获得足够的资本并不有保障。我们拥有60亿美元的循环信贷额度和下面描述的商业票据计划。 我们还参与了下面描述的循环应收账款计划和应收账款保理计划。
•债务
循环信贷额度和商业票据
截至2024年9月30日，我们有一项多币种循环信贷协议（“循环信贷协议”），并且在此循环信贷协议下有能力借入高达60亿美元（“信贷额度”）。在满足特定条件的情况下，我们还可以向放款人请求额外承诺，最高可达10亿美元。循环信贷协议包含了惯例的陈述和保证以及积极和消极的合同条款。截至2024年9月30日，公司遵守所有合同条款，并且在循环信贷协议下没有发生违约事件。在2024年10月，公司用一项新的多币种循环信贷协议替代了循环信贷协议。（请参见附随的基本报表第17条。）
此外，我们的商业票据计划得到了信贷便利的支持。根据商业票据计划，我们可以发行最多15亿美元，包括最多5亿美元的欧元指数计价借款。信贷便利下的借款能力实际上会因商业票据计划下的任何未偿借款而减少。
在2024年9月30日结束的九个月内，我们根据信贷额度和商业票据计划借款和偿还了1420300万美元。截至2024年9月30日，我们在信贷额度或商业票据计划下没有未偿还的借款。
2024年9月30日止，公司发行了6.5亿欧元4.302%固定利率至2030年1月到期的优先票据，以及8.5亿欧元4.693%固定利率至2033年5月到期的优先票据。分别为2029年12月和2033年2月后，高级票据可按面值和应计未偿利息赎回。
•循环应收款计划
我们与我们的破产隔离子公司华纳兄弟娱乐应收款融资公司签订了一个循环协议，以在定期基础上将高达520000万美元的某些应收账款转移给各个金融机构，以换取等于转移的应收账款总额的现金。我们为金融机构提供所售应收账款的服务，并根据该循环协议向金融机构支付费用。随着客户支付其余额，我们在该循环协议下的可用额度增加，通常我们会将额外的应收账款转入该计划。在某些情况下，我们可能会有尚未支付给银行的收款，从而产生负债。截至2024年9月30日，我们合并资产负债表中已注销的应收账款组合余额为476100万美元。
•应收帐款转让
我们与第三方金融机构签订了一项保留有限追索权的保理协议，用以出售我们部分非美国贸易应收账款。截至2024年9月30日，公司根据保理安排出售的总贸易应收账款为5700万美元。
•投资
2024年5月，我们出售了对All3Media的50％股权投资，收益为32400万美元。
资金用途
我们主要的现金用途包括创作和购买新内容、业务收购、所得税、人员成本、开发和营销我们的增强型流媒体概念Max的费用、对我们未偿付的高级票据的本金和利息支付、各种股权方法和其他投资的融资，以及股票的回购。
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•内容获取
我们计划继续大力投资于创作和获取新内容，以及某些体育版权。收购内容的合约承诺并未在我们2023年第10-K表格"已知合约和其他义务的现金需求要点"中实质性变化。
•债务
浮动利率票据
在2024年9月30日结束的九个月内，我们偿还了到期日为2024年3月的浮动利率票据总额的4000万美元。
优先票据
在截至2024年9月30日的九个月内，我们回购或偿还了总额为538,700万美元的优先票据未偿本金。此外，我们有2.96亿美元的优先票据于2024年11月到期，并且额外有27.49亿美元的优先票据将于2025年9月30日前到期。
我们可能不时寻求通过提前偿还、赎回或购买我们的其他未偿债务，以通过提前偿还、赎回、开放市场购买、私下谈判交易、要约收购或其他方式进行。任何此类回购或交易将取决于多个因素，包括我们的流动性要求、合同限制、一般市场条件，以及适用的监管、法律和会计因素。我们是否回购或以其他方式交换任何债务，以及任何此类回购或交易的规模和时间安排将由我们自行决定。
•资本支出
我们在2024年9月30日结束的九个月中进行了66200万美元的资本支出，其中包括为支持Max而资本化的金额。此外，我们预计将继续承担大量费用来开发和推广Max。
•投资与业务合并
我们的现金使用包括对股权法下投资和没有确定公允价值的股权投资的投资（请参阅附表7的合并基本报表附注）。我们也不时向我们的投资者提供资金支持。在截至2024年9月30日的九个月中，我们为对我们的投资者的投资和预付款提供了10400万美元。
•可赎回非控股权益和非控股权益
2024年9月30日，我们拥有可赎回的股本余额为11700万美元，如果非控股权持有人选择向我们行使看跌权益，可能需要使用现金。截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月，对非控股权益和可赎回非控股权益的分配分别为17200万美元和28200万美元。
•所得税和利息
我们预计将继续支付所得税和我们未偿还的高级票据利息。截至2024年9月30日，我们支付了现金款项 83200万美元 和分别用于所得税和我们未偿还债务的利息的187300万美元。
现金流量
下表展示了现金及现金等价物的变化（以百万为单位）。
 截至9月30日的九个月。
 20242023
期初现金、现金等价物和受限制的现金$4,319 $3,930 
经营活动产生的现金流量2,660 3,899 
投资活动使用的现金(355)(1,025)
融资活动使用的现金(3,149)(4,308)
汇率变动对现金、现金等价物及受限现金的影响15 (66)
现金、现金等价物和受限制的现金的净变化量(829)(1,500)
期末现金、现金等价物及受限制的现金$3,490 $2,430 
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经营活动
截至2024年9月30日的九个月内，经营活动提供的现金为266000万美元和389900万美元，分别为2023年。经营活动提供的现金减少主要是由于净利润减少，不包括非现金项目，部分抵消了2024年的净内容投资下降。截至2023年9月30日的九个月的现金流量也受到了WGA和SAG-AFTRA罢工的积极影响。
投资活动
截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月中，投资活动所用现金分别为35500万美元和102500万美元。投资活动所用现金的减少主要是由于2024年截至9月30日的九个月中，财产和设备的购买减少以及投资销售的收益减少。
筹资活动
截至2024年9月30日，融资活动中使用的现金分别为314900万和430800万美元，相比2023年下降。融资活动中使用现金的减少主要归因于较低的净债务活动和向非控股权益人及可赎回非控股权益人分配较少，部分抵消了截至2024年9月30日的九个月内收取但未按比例转让的证券化应收款项减少。
资本资源s
截至2024年9月30日，资本资源包括以下内容（单位：百万美元）。
 2024年9月30日
 合计
容量		Outstanding
负债		借入
Capacity
现金及现金等价物$3,336 $— $3,336 
循环信贷工具和商业票据计划6,000 — 6,000 
Senior Notes(a)
40,232 40,232 — 
总计$49,568 $40,232 $9,336 
(a) 优先票据的利息每年或半年支付。截至2024年9月30日，我们的优先票据利率范围为1.90%至8.30%，到期日介于2024年至2062年之间。
我们预计，我们的现金余额、运营产生的现金和循环信贷协议下的可用资金将足以满足我们短期和长期的现金需求。我们的借款成本和获取资本市场的能力可能会受到独立评级机构根据我们的表现分配的短期和长期债务评级的影响，这些评级部分基于信用指标，如利息保障和杠杆比率。信用评级机构可能会继续
审核并调整我们的评级或前景。例如，在2024年8月，标普将我们的评级前景从稳定调整为负面。
这主要是由于我们的线性业务下滑，包括线性网络运营环境疲软所致。
2017年《减税与就业法案》设定了参与豁免制度，针对某些外国收入进行当前征税，并对未汇回的外国收益征收强制性回国通行税。尽管美国对这些金额征税，我们打算继续在美国以外的地方再投资所有基金类型。我们目前的计划并不显示需要汇回美国的必要性。然而，如果这些资金需要在美国使用，我们将被要求计提并支付非美国税款以汇回这些资金。对于这些未分配的外国收益，未确认的递延所得税负债的金额确定是不可行的。
担保人财务信息摘要
报告范围
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司的未偿还高级票据由公司的全资子公司DCL发行，并由公司、Scripps Networks和WMH担保；WMH发行的高级票据并由公司、Scripps Networks和DCL担保；遗留的WarnerMedia业务发行的高级票据（未担保）；以及Scripps Networks发行的高级票据（未担保）。（请参见附带的合并基本报表的第8条注释。）DCL主要包括美国的Discovery Channel和TLC网络。DCL是公司的全资子公司。Scripps Networks也完全由公司拥有。
46

以下表格汇总了华纳兄弟探索公司（“上级公司”），Scripps Networks、DCL和WMH（统称“责任方”）的综合财务信息。所有由DCL和WMH提供的高级票据担保（“票据担保”）均为完全无条件、连带责任和无附带抵押，覆盖了高级票据项下的所有支付义务。
Scripps Networks、DCL或WMH签发的信用担保书，或Parent的任何子公司在将来签发的信用担保书（以下简称“子公司担保人”），可在（i）与任何该子公司直接或间接出售或处置或该子公司的任何利益合并时同时解除和终止，（ii）在该子公司被解除其支付保证全部义务时，（iii）在与DCL、WMH或Parent或其他适用的子公司合并或合并时，或者在该子公司的清算时进行解除，（iv）其他构成清偿债务人义务的惯例事件。
财务信息摘要
公司已将债务人之间的公司间交易和余额以及从母公司的任何非担保公司的股本收益和投资中排除后的债务人的综合财务信息进行了总结（单位：百万美元）。
2024年9月30日2023年12月31日
流动资产$786 $1,539 
非担保的公司间交易应收款项净额259 336 
非流动资产4,109 5,709 
流动负债3,771 2,847 
非流动负债37,535 42,157 
2024年9月30日止九个月
营业收入$1,433 
营业收入61 
净利润(619)
可供华纳兄弟探索公司的净利润(573)
已知合同和其他义务的物资现金需求
在正常的业务过程中，我们会承担购买商品或服务的承诺，这些承诺要求我们在特定情况下进行支付或提供资金。合同承诺并未发生实质性变化，具体内容见我们2023年10-k表格中第7项“管理层对财务状况和运营结果的讨论与分析”中的“已知合同和其他义务的重大现金需求”。
关联交易
在业务的正常过程中，我们与相关方进行交易，主要是与自由集团和我们的权益法投资者。（请参阅附表中的第14注）
关键会计估计
截至2023年12月31日，我们的关键会计估计没有发生变化。有关我们每项关键会计估计的讨论，包括其应用中涉及的估计和假设的信息和分析，请参阅我们2023年10-K表格中第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”中包含的“关键会计估计”。
新的会计和报告公告
2024年9月30日结束的九个月内，未采纳任何新的会计和报告准则。（请参阅附表中的注释1。）
47

关于前瞻性陈述的警示性说明
本季度10-Q表格的某些陈述构成1995年私人证券诉讼改革法案意义上的前瞻性陈述，包括关于我们的业务、营销和操作策略、收购业务的整合、新产品和服务的提供、财务前景以及预期的资本来源和用途的陈述。像“预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“估计”、“期望”、“预测”、“未来”、“打算”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“策略”、“目标”等词，以及“可以”、“可能”、“也许”、“应该”、“将”和“会”等将来或条件时态的动词，及其他类似词语在与未来经营或财务表现的任何讨论中使用，标识前瞻性陈述。在任何前瞻性陈述中，我们表达对未来结果或事件的期望或信念时，该期望或信念是以诚意表达并认为有合理依据，但不能保证该期望或信念能够实现或达成。以下是一些但不是全部可能导致实际结果或事件与预期大相径庭的因素的列表：
•在我们所处的行业中，来自现有或新竞争对手的竞争压力越来越大；
•由于宏观经济、行业或消费者行为趋势的变化，以及订阅用户数意外减少，导致国内外电视广告支出减少；
•与产品和服务开发、市场接受度相关的不确定性，包括为新电视和电信技术开发和提供节目，以及我们流媒体服务的成功；
•对外国首发和现有内容库的市场需求；
•品牌、声誉或人才受到负面宣发或损害；
•实现直接面向消费者的订阅目标;
•行业板块趋势包括体育节目、电影、电视和电视商业制作的时间安排和支出；
•行业板块范围内罢工的可能性或持续时间，例如2023年WGA和SAG-AFTRA的罢工，运动员封锁或其他影响主要娱乐行业工会、运动员或其他参与我们体育节目、电视节目、故事片和互动娱乐（例如，游戏）开发与制作的工作的行动，这些人都受集体谈判协议的保护；
•与我们的分销商或其他业务合作伙伴的分歧；
•持续整合分销客户和制作工作室；
•与华纳媒体业务或我们整合华纳媒体业务的努力相关的潜在未知负债、不利后果或不可预见的增加费用;
•法律程序或争议的负面结果，包括与我们收购华纳媒体业务相关的内容；
•无法遵守或遵守法律和政府法规的变化，包括但不限于联邦通信委员会及国际类似机构的规定，以及数据隐私法规和来自监管程序的不利结果；
•财务预测准备中涉及的估算和假设固有的不确定性；
•我们的债务水平，包括与收购华纳媒体业务相关的大量债务，以及我们未来对债务契约的遵守;
•对我们公司信用评级或债务专属信用评级或前景的变化；
•威胁或实际的网络攻击和网络安全概念漏洞；
•未经授权的内容盗用、复制、分发和展示；
•一般经济和业务状况，外汇汇率波动，全球事件（如大流行病），以及我们业务所涉及的国际市场的政治动荡。
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这些风险可能影响我们资产负债表上记录的资产的可回收性，包括商誉和其他无形资产。管理层的预期和假设，以及我们所做的任何前瞻性声明的持续有效性，无法确定并且可能因影响美国和全球经济及监管环境的广泛因素、特定于华纳兄弟发现公司的因素，以及在我们2023年10-K表格的第一部分，项目1A，“风险因素”中描述的其他因素而发生变化。这些前瞻性声明以及此类风险、不确定性和其他因素仅在本季度报告之日有效，我们明确否认任何义务或承诺去传播本报告中包含的任何前瞻性声明的更新或修订，以反映我们对其的期望变化，或任何其他基于任何此类声明的事件、条件或情况的变化。
项目3. 关于市场风险的定量和定性披露。
关于我们现有市场风险的定量和定性披露在2023年表格10-k的"第7A项，关于市场风险的定量和定性披露"中。我们对市场风险的敞口自2023年12月31日以来并未发生重大变化。
项目 4. 控制与程序。
披露控件和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，对截至2024年9月30日的披露控制和程序的有效性进行了评估。“披露控制和程序”一词在1934年证券交易法案（“交易所法”）第13a-15(e)和第15d-15(e)条款中定义，指的是公司为确保在根据交易所法提交或提交的报告中所需披露的信息能够在美国证券交易委员会的规则和表格中规定的时间期限内记录、处理、汇总和报告而设计的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限于，为确保公司在根据交易所法提交的报告中所需披露的信息能够被汇总并及时传达给公司的管理层，包括其首席执行官和首席财务官或执行类似职能的人员而设计的控制和程序，以便在必要的披露方面做出及时决策。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作得多么良好，都只能提供合理的保障来实现其目标，管理层在评估可能控制和程序的成本效益关系时，必然会运用其判断力。根据截至2024年9月30日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序是有效的。
关于财务报告内控的变化
截至2024年9月30日的三个月内，我们的财务报告内部控制没有发生任何变化，按照交易所法第13a-15(f)条款的定义，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或可能合理地对其产生重大影响。
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第二部分.其他信息
ITEM 1. 法律诉讼
公司在正常业务经营过程中不时会面临各种诉讼事项和索赔，包括与员工、股东、供应商、其他业务伙伴、政府法规或知识产权相关的索赔，以及与合同协议的交易相对方有关的争议和事项，例如与并购相关的确定性协议而产生的争议。对于此类不确定性所需准备的计提金额是高度主观的，需要对未来事件作出判断。公司目前可能无法估计某些事项的合理可能损失或损失区间，直到有关事项的发展提供足够信息以支持该损失的评估。在没有足够信息支持合理可能损失或损失范围的评估时，不会就此类不确定性作出计提，也不会披露损失或损失范围。（请参阅附带的合并财务报表注15。）尽管这些事项的结果不能确定地预测，对公司业绩的最终解决对特定后续报告期的影响尚不明确，管理层目前认为这些事项的解决不会对公司未来的合并财务状况、未来业绩或现金流产生重大不利影响。
2022年9月23日至2022年10月24日期间，据称提起了两起集体诉讼案（Collinsville Police Pension Board诉Discovery, Inc.等,案件编号1:22-cv-08171; Todorovski诉Discovery, Inc.等,案件编号1:22-cv-09125），地点为美国纽约南区联邦地区法院。诉讼指控Warner Bros. Discovery, Inc.，Discovery, Inc.，David Zaslav和Gunnar Wiedenfels为被告。诉讼通常声称被告在SEC备案和某些公开声明中就有关并购的事项作出虚假和误导性陈述，违反了1933年修正案的《证券法》第11、12(a)(2)和15条，要求赔偿及其他救济。2022年11月4日，法院合并了Collinsville和Todorovski诉讼案，统一编号为1:22-CV-8171，2022年12月12日，法院任命了首席原告和首席律师。2023年2月15日，首席原告提交了一份修订诉状，将Advance/Newhouse Partnership、Advance/Newhouse Programming Partnership、Steven A. Miron、Robert J. Miron和Steven O. Newhouse列为被告。修订诉状声称违反了1933年修正案的《证券法》第11、12(a)(2)和15条，并要求赔偿及其他救济。2024年2月5日，法院裁定对修订诉状以有偏见方式驳回。2024年3月4日，原告提起上诉。2024年11月1日，美国第二巡回上诉法院确认了2024年2月5日的判决。
ITEM 1A. 风险因素
投资者应仔细审查和考虑有关可能重大影响我们业务、运营结果、财务状况和现金流的信息，该信息列于公司2023年10-K表格第I部分第1A条“风险因素”和公司截至2024年3月31日的第二季度10-Q表格和公司截至2024年6月30日的第二季度10-Q表格第I部分第1A条“风险因素”。目前我们尚不知晓或者我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流造成不利影响。
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展品6. 附件。
展示文件编号。Description
10.1
22
31.1
31.2
32.1
32.2
101.INS-中的实例文档未包含 交互式数据文件，因为其XBRL标签嵌入于内联XBRL文档中。
101.SCH内联XBRL分类扩展模式文档（随附提交）。†
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档（随附提交）。†
101.DEF与本文件一起提交的内联XBRL术语扩展定义链接库文档†
101.LAB与本文件一起提交的内联XBRL术语扩展标签链接库文档†
101.PRE与本文件一起提交的内联XBRL术语扩展演示链接库文档†
104封面互动数据文件（格式为内联XBRL，包含在展示文件101中）
* 展览和时间表已根据S-K法规规定的第601(a)(5)条进行省略，将根据SEC的要求进行补充提供。
† 作为本季度报告的表10-Q附件101，以下内容采用内联XBRL（可扩展业务报告语言）格式：(i) 2024年9月30日和2023年12月31日的合并资产负债表，(ii) 截至2024年9月30日和2023年的三个月和九个月的合并利润表，(iii) 截至2024年9月30日和2023年的三个月和九个月的合并综合收入表，(iv) 截至2024年9月30日和2023年的九个月的合并现金流量表，(v) 截至2024年9月30日和2023年的三个月和九个月的合并股东权益表，以及(vi) 合并财务报表附注。
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册者已经要求其代表签署本报告，该代表有充分的授权。
 
  
WARNER BROS. DISCOVERY, INC.
（注册人）
日期：2024年11月7日  作者： David M. Zaslav
   David M. Zaslav
   总裁兼首席执行官
日期：2024年11月7日  作者： /s/ Gunnar Wiedenfels
   Gunnar Wiedenfels
   首席财务官
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