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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表格 10-Q
☒根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的季度报告。
截至2024年6月30日季度结束 2024年9月29日
或
☐根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的过渡报告
为了从______到______的过渡时期
委员会文件编号 1-183
thehersheycompanylogojulya12.jpg
赫希公司姆帕尼
（依凭章程所载的完整登记名称）
特拉华州23-0691590
(成立地或组织其他管辖区)（联邦税号）
19 East Chocolate Avenue, 好时, 宾夕法尼亚州 17033
(主要执行办公室的地址和邮政编码)
(717) 534-4200
(注册公司之电话号码，包括区号)

不适用
（如果自上次报告以来更改了前名或前地址）
根据法案第12(b)条规定注册的证券：
每种类别的名称交易标的（s）每个注册交易所的名称
普通股，面额一美元好时纽约证券交易所

标示√表示登记者（1）已在前述12个月内（或者对于需要提交此类报告的较短期间）按照1934年证券交易法第13条或15(d)条的规定提交了所有要提交的报告；以及（2）在过去90天内一直受到此类提交要求的约束。 是 x 否¨

请勾选相应的选项以表示，在过去 12 个月（或为在此期间之短者），公司是否依据《Regulation S-t》第 405 条规定提交了所有必须提交的互动数据档案。 是 x 否¨

请勾选表示申报人是一家大型加速批核者、一家加速批核者、一家非加速批核者、一家较小型报告公司或一家新兴成长公司。请参见交易所法规第120亿2条中对「大型加速批核者」、「加速批核者」、「较小型报告公司」和「新兴成长公司」的定义。(选择一种):
大型加速归档人x加速归档人☐非加速归档人☐小型报告公司☐新兴成长型企业☐
如果一家新兴成长型企业，请打勾表示公司已选择不使用扩展过渡期以符合根据《交易所法案》第13(a)条所提供的任何新的或修订财务会计准则。 ¨

请打勾表示申报人是否为外壳公司（如交易所法规第120亿2条所定义）。 是 ☐ 否x

请指示有关注册人每一类普通股的流通股数，截至最近切实可行的日期。
普通股，面值一美元——147,741,238 股，截至2024年11月1日。
单股一美元面值普通B类股54,613,514 截至2024年11月1日的股份数。


the hershey company
十进二文件10-Q的季度报告
截至2024年9月29日为止

目录

the hershey company | 2024年第三季度10-Q表格 | 第1页
Kiss_Logo.jpg

第一部分 — 财务资讯
第1项。基本报表。
好时公司
统合综合损益表
（以千为单位，除每股金额外）
（未经审计）
 
结束于三个月的期间九个月结束了
2024年9月29日2023年10月1日2024年9月29日2023年10月1日
净销售额$2,987,494 $3,029,987 $8,314,723 $8,507,881 
销货成本
1,754,775 1,669,734 4,572,178 4,633,207 
毛利润
1,232,719 1,360,253 3,742,545 3,874,674 
销售、市场推广和管理开支
591,920 624,304 1,750,888 1,777,695 
业务重组成本27,635 — 32,572 441 
营业利润
613,164 735,949 1,959,085 2,096,538 
利息费用，净额44,316 39,755 125,511 114,101 
其他（收益）费用，净50,101 42,781 82,695 130,248 
税前收入518,747 653,413 1,750,879 1,852,189 
所得税费用72,446 134,836 326,231 339,444 
净利润
$446,301 $518,577 $1,424,648 $1,512,745 
每股基本净利润：
普通股票$2.26 $2.60 $7.19 $7.56 
B类普通股$2.05 $2.36 $6.53 $6.93 
每股稀释后净利润：
普通股票$2.20 $2.52 $7.00 $7.36 
B类普通股$2.05 $2.36 $6.53 $6.91 
每股股息派付：
普通股票$1.370 $1.192 $4.110 $3.264 
B类普通股$1.245 $1.083 $3.735 $2.967 

查看未经审核的合并基本报表附注。
好时公司 | 第三季2024年表格10-Q | 第2页
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好时公司
综合损益表
（以千为单位）
（未经审计）

截至三个月结束
截至年终前九个月
2024年9月29日2023年10月1日2024年9月29日2023年10月1日
未税金额税（费用）益税后金额税前金额税（费用）利益税后金额税前金额税（费用）利益税后金额税前金额税(费用)效益税后金额
净利润$446,301 $518,577 $1,424,648 $1,512,745 
其他综合收益，税后净额：
外币兑换价值变动：
期间内外币翻译收益(亏损)$(4,231)$— (4,231)$(12,461)$— (12,461)$(36,073)$— (36,073)$8,875 $— 8,875 
养老金和发帖养老福利计划:
净精算赚(亏)和服务成本65 (54)11 (35,109)8,417 (26,692)303 (62)241 (34,185)8,239 (25,946)
归类为收益2,540 (611)1,929 5,174 (1,242)3,932 7,618 (1,829)5,789 16,062 (3,855)12,207 
现金流量避险：
现金流对冲衍生工具的收益（损失）1,779 599 2,378 2,945 (1,365)1,580 5,636 277 5,913 (538)(3,096)(3,634)
归类为收益560 (1,154)(594)4,198 (163)4,035 4,210 (2,122)2,088 13,451 (3,267)10,184 
其他综合损益(净额)(税后)$713 $(1,220)(507)$(35,253)$5,647 (29,606)$(18,306)$(3,736)(22,042)$3,665 $(1,979)1,686 
综合收益$445,794 $488,971 $1,402,606 $1,514,431 

请参阅未经审核合并财务报表附注。

好时公司 | 2024财年第3季10-Q表格 | 第3页
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好时公司
合并资产负债表
(以千为单位，除每股数据外)
2024年9月29日2023年12月31日
（未经审核）
资产
流动资产:
现金及现金等价物$614,951 $401,902 
应收帐款—贸易，净额1,142,514 823,617 
存货1,301,956 1,340,996 
预付费用和其他492,383 345,588 
流动资产总额3,551,804 2,912,103 
不动产、厂房及设备净值3,389,034 3,309,678 
商誉2,692,195 2,696,050 
其他无形资产1,818,980 1,879,229 
其他非流动资产1,129,029 1,061,427 
递延所得税40,368 44,454 
总资产$12,621,410 $11,902,941 
负债及股东权益
流动负债：
应付账款$1,214,564 $1,086,183 
应计负债807,392 867,815 
应计所得税71,836 29,457 
短期债务1,196,403 719,839 
长期债务的当期偿还904,819 305,058 
流动负债总额4,195,014 3,008,352 
长期负债3,189,079 3,789,132 
其他长期负债709,359 660,673 
递延所得税322,989 345,698 
总负债8,416,441 7,803,855 
股东权益：
the hershey company股东权益
优先股，已发行股份： 无 于2024年和2023年
— — 
普通股股份已发行： 166,939,511 于2024年9月29日和2023年12月31日
166,939 166,939 
B类普通股股份已发行： 54,613,514 于2024年9月29日和2023年12月31日
54,614 54,614 
资本公积额额外增资1,342,935 1,345,580 
保留盈余5,172,717 4,562,263 
库藏-普通股股份，成本： 19,207,198 于2024年9月29日及 17,160,099 于2023年12月31日
(2,280,116)(1,800,232)
累积其他全面损失(252,120)(230,078)
股东权益总额4,204,969 4,099,086 
负债和股东权益总额$12,621,410 $11,902,941 

查看未经审核的合并基本报表附注。

好时公司 | 2024年第三季度10-Q表格 | 第4页
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好时公司
现金流量表合并数字
（以千为单位)
（未经审核）
九个月结束
2024年9月29日2023年10月1日
经营活动
净利润$1,424,648 $1,512,745 
调整净利润以达经营活动所提供之净现金流量：
折旧及摊销331,440 303,096 
股份报酬支出32,573 56,351 
递延所得税(25,623)(16,539)
股本投资减值81,017 115,418 
衍生合约未实现利润(200,284)— 
其他53,520 75,677 
资产及负债变动，扣除业务收购净额：
应收帐款—贸易，净额(330,777)(409,688)
存货27,676 (168,110)
预付费用及其他流动资产(52,193)(12,937)
应付帐款及应计负债119,168 128,178 
应计所得税138,503 83,227 
拨款至退休金及其他福利计划(10,100)(21,073)
其他资产和负债426 (80,804)
经营活动产生的净现金流量1,589,994 1,565,541 
投资活动
资本增加（包括软体）(471,415)(548,600)
对符合税收抵免合资格的合伙投资(78,196)(18,132)
业务收购，扣除取得的现金及现金等价物净额— (165,818)
其他投资活动287 (2,993)
投资活动中使用的净现金(549,324)(735,543)
融资活动
短期负债增加净额482,767 126,090 
长期借款，减少债务发行成本— 744,092 
偿还长期负债和融资租赁(4,476)(753,545)
支付的现金股利(814,309)(651,266)
回购普通股(494,191)(239,910)
已行使期权所得款项13,786 24,254 
员工股票奖励扣缴和支付的税款
(30,546)(34,080)
筹集资金的净现金流量(846,969)(784,365)
汇率变动对现金及现金等价物的影响19,348 (38,270)
现金及现金等价物的净增加（减少）213,049 7,363 
期初现金及现金等价物401,902 463,889 
现金及现金等价物期末余额$614,951 $471,252 
补充披露
支付利息$128,875 $111,678 
所得税已支付金额180,338 264,497 

参见未经审核的合并基本报表附注。

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好时公司
股东权益合并报表
截至2024年9月29日和2023年10月1日三个月结束
（以千为单位)
（未经审核）


优先股
股票		普通
股票		B类股
普通
股票		额外
实收
资本		保留盈余
盈余		国库
普通
股票		累计其他
全面性
（亏损）收益		总计
股东的
权益
2024年6月30日结存
$— $166,939 $54,614 $1,325,876 $4,997,269 $(2,283,219)$(251,613)$4,009,866 
净利润446,301 446,301 
其他综合损失(507)(507)
分红派息（包括分红相等）：
普通股，每股面值$1.370 每股
(202,860)(202,860)
B类普通股，$1.245 每股
(67,993)(67,993)
基于股票的薪酬15,164 15,164 
行使股票期权及基于激励的交易1,895 3,072 4,967 
购回普通股（包括税款）31 31 
截至2024年9月29日的结余
$— $166,939 $54,614 $1,342,935 $5,172,717 $(2,280,116)$(252,120)$4,204,969 

优先股
股票		普通
股票		B类股
普通
股票		额外
实收
资本		保留盈余
盈余		国库
普通
股票		累计其他
全面性
（亏损）收益		总计
股东的
权益
余额，2023年7月2日
$— $166,939 $54,614 $1,301,247 $4,171,010 $(1,777,984)$(221,041)$3,694,785 
净利润 518,577 518,577 
其他综合收益(29,606)(29,606)
分红派息（包括分红等值）：
普通股，每股面值$1.192 每股
(178,978)(178,978)
B类普通股，$1.083 每股
(59,146)(59,146)
基于股票的薪酬20,884 20,884 
行使股票期权及基于奖励的交易(598)1,705 1,107 
购回普通股（包括税款）17 17 
2023年10月1日的余额
$— $166,939 $54,614 $1,321,533 $4,451,463 $(1,776,262)$(250,647)$3,967,640 


好时公司 | 2024年第3季10-Q表格 | 第6页
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好时公司
股东权益合并报表
截至2024年9月29日和2023年10月1日止九个月
（以千为单位)
（未经审核）


优先股
股票		普通
股票		B类股
普通
股票		额外
实收
资本		保留盈余
盈余		国库
普通
股票		累计其他
全面性
（亏损）收益		总计
股东的
权益
2023年12月31日结存
$— $166,939 $54,614 $1,345,580 $4,562,263 $(1,800,232)$(230,078)$4,099,086 
净利润1,424,648 1,424,648 
其他综合损失(22,042)(22,042)
分红派息（包括分红相当物）：
普通股，每股面值$4.110 每股
(610,213)(610,213)
B类普通股，$3.735 每股
(203,981)(203,981)
基于股票的薪酬33,173 33,173 
行使股票期权和基于激励的交易(35,818)19,058 (16,760)
购回普通股（包括税款）(498,942)(498,942)
截至2024年9月29日的结余
$— $166,939 $54,614 $1,342,935 $5,172,717 $(2,280,116)$(252,120)$4,204,969 

优先股
股票		普通
股票		B类股
普通
股票		额外
实收
资本		保留盈余
盈余		国库
普通
股票		累计其他
全面性
（亏损）收益		总计
股东的
权益
2022年12月31日资产负债表
$— $163,439 $58,114 $1,296,572 $3,589,781 $(1,556,029)$(252,333)$3,299,544 
净利润1,512,745 1,512,745 
其他综合收益1,686 1,686 
分红派息（包括股息相当数额）：
普通股，每股面值$3.264 每股
(484,314)(484,314)
B类普通股，$2.967 每股
(166,749)(166,749)
类B普通股转换为普通股3,500 (3,500)— 
基于股票的薪酬56,644 56,644 
股票期权行使及奖励性交易(31,683)21,858 (9,825)
购回普通股（包括税款）(242,091)(242,091)
2023年10月1日的结余
$— $166,939 $54,614 $1,321,533 $4,451,463 $(1,776,262)$(250,647)$3,967,640 


参见未经审核的合并基本报表附注。



the hershey company | 2024年第3季度10-Q表格 | 第7页
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未经审计的合并财务报表附注
(数量以千为单位，除非有其他指示或是股份数据)

1. 重要会计政策概要
报告基础
本报告提供的未经审计的合并基本报表包含了好时公司的帐目（以下称「公司」、「好时」、「我们」或「我们的」）以及我们控股的附属公司和我们有控股财务利益的实体，经过消除公司之间的帐目和交易后。我们拥有控股财务利益，如果我们拥有大多数的流通投票普通股，而少数股东没有实质性的参与权，我们通过合同或经济利益拥有显著的控制权，在此情况下我们是主要受益者，或者我们拥有指导活动的权力，这些活动对实体的经济表现最有影响。我们在拥有20%至50%股权的其他公司并行使显著影响力时，使用权益法会计。其他不受控的投资，以及我们无法行使显著影响力的投资，将按成本法入账。权益法投资和成本法投资（扣除减损）都将作为其他非流动资产列入合并资产负债表。
基本报表已按照美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）为中期财务报告准备，并遵守Form 10-Q报告的规则和法规。因此，基本报表中不包含GAAP对于综合财务报表所要求的某些信息和披露。这些基本报表反映了所有调整（包括常规性调整），我们认为这些调整对于公正呈现所示时间段的营运结果、财务状况和现金流量是必要的。
截至2024年9月29日的季度经营结果可能无法反映截至2024年12月31日的预期结果，因为季节性因素影响了我们的业务。这些基本报表应与我们截至2023年12月31日的年度报告（即2018年度报告Form 10-K）一起阅读，以便更全面地了解我们的会计政策、财务状况、经营结果及其他事项。
最近会计宣告
最近采纳的会计准则
2022年9月，财务会计准则委员会（“FASB”）发行了会计准则更新（“ASU”）第2022-04号。 负债-供应商融资计划（专题405-50）：供应商融资计划责任的披露此ASU要求供应商融资计划中的买方披露有关计划的性质、期间内的活动、期间内的变动和潜在规模的定性和定量信息。ASU 2022-04自2022年12月15日后开始有效，并包括在这些年度期间内的间期。在每个报表日期提供负债情况调节，包括确认的负债金额和后续支付的负债金额，自2023年12月15日后开始的每个年度期间内生效，可提前采用。除了关于负债情况调节信息的修订外，此ASU应根据以前期间进行追溯性应用，应根据以后期间进行前瞻性应用。我们在2022年第四季度提前采用了此ASU的规定，但关于负债情况调节信息的修订，我们是在2023年第四季度采纳。新标准的采纳对我们的综合财务报表没有重大影响。
2021年10月，FASB发布ASU 2021-08。 企业合并（主题805）：处理与客户的合约资产和合约负债的会计。 该ASU要求收购方按照《与客户的合约收入》（主题606）的规定来认列和衡量在企业合并中取得的合约资产和合约负债。 而不是在收购日期将其调整为公允价值。ASU 2021-08适用于2022年12月15日后开始的年度期间以及在这些年度期间内的中期期间。 该ASU应当按预期适用于在采纳该标准日期之后发生的企业合并案例。因此，我们在2023年第一季度采纳了该ASU的规定。 注2根据（如在下文中讨论的）的内容，该新标准不适用于2023年5月收购Weaver Popcorn Manufacturing, Inc.（“Weaver”）的交易，因为在此交易中并未取得合约资产或负债；但将适用于相关的未来收购。

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未经审核合并基本报表附注—（续）
(数量以千为单位，除非有其他指示或是股份数据)


尚未采用的会计宣告最近已经发布。
2023年11月，FASB发布ASU No. 2023-07，《分节报告（TOPIC 280）：改进报告的分节披露》。这次更新通过增强显示重要分节支出的披露来改进报告的分节披露要求。本更新的修改应适用于合并财务报表中呈报的所有先前期间，并在2023年12月31日后开始的财政年度和2024年12月31日后开始的财政年度中的中期期间内生效。允许提前采用。公司目前正在评估本指南对其简明合并财务报表的潜在影响。 分节报告（TOPIC 280）：改进报告的分节披露. 本ASU要求披露定期提供给首席营运决策者（“CODM”）的重大部门支出，其他部门项目的金额及其组成的描述，以及披露CODM的职称和职位。 ASU 2023-07适用于2023年12月15日后开始的年度期间及2024年12月15日后开始的财政年度内的中期期间。 允许提前采纳，并且此更新应追溯适用于财务报表中所展示的每一期间。 我们目前正在评估新标准对我们合并基本报表及相关披露的影响。因此，我们计划在2024年第四季度采纳本ASU的条款。
2023年12月，FASb发布ASU No. 2023-09, 所得税（740主题）：所得税披露的改进根据此ASU，公众商业实体必须根据年度在表格中进行特定类别的汇率调解，并提供关于满足五​​个百分比定量阈值的调和项目的额外信息。此外，ASU要求所有实体披露所支付的所得税金额，按联邦、州和外国税收进行区分，以及单个所得税支付额等于或超过总所得税支付的五​​个百分比的个别司法管辖区。ASU 2023-09自2024年12月15日后起开始有效。允许提前采用，应根据前瞻性基础应用更新，财务报表允许以追溯方式应用。我们正在评估新标准对我们合并财务报表及相关披露的影响。因此，我们打算在2025年第四季度采纳此ASU的规定。
在财政年度内未发布或生效任何其他新的会计声明，也不预期对我们的综合财务报表或披露产生重大影响。
2. 业务收购
制造业生产能力
在2023年5月31日，我们完成了从Weaver收购某些资产，以增强额外的制造业能力。Weaver是一家在微波爆米花和即食爆米花的生产及联合包装方面的领导者，也是公司的前合作制造商。 SkinnyPop 品牌。为Weaver支付的初始现金对价总额为$165,818 ，包括现金及短期借款。与Weaver收购相关的成本是微不足道的。
此次收购已被视为业务合并，因此，自收购日起，Weaver已纳入北美咸零食业务部门。 买入对价已根据其各自的公允价值分配给所收购的资产和所承担的负债，并包括$85,231 至商誉，$79,136 至净的物业、工厂及设备，$1,451 至其他净资产的收购。 买入价格的分配已于2023年第四季度完成，并不包括衡量期间的调整。
商誉被确定为购买价格超过所收购净资产公允价值的部分。这次收购产生的商誉可用于税务扣除，并反映了利用我们的供应链能力来加速增长和进入我们的咸味小吃产品组合的价值。
3. 商誉和无形资产
截至2024年9月29日的九个月内，各报告细分市场的商誉账面价值变动如下：
北美糖果北美咸味小吃国际总计
2023年12月31日结余
$2,020,831 $657,001 $18,218 $2,696,050 
外币翻译(2,213)— (1,642)(3,855)
截至2024年9月29日的余额
$2,018,618 $657,001 $16,576 $2,692,195 


好时公司 | 2024年Q3 Form 10-Q | 第9页
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未经审核合并基本报表附注—（续）
(数量以千为单位，除非有其他指示或是股份数据)

以下表格提供了每个主要类别的无形资产的账面总额和累计摊销：
2024年9月29日2023年12月31日
总携带金额累积摊提总携带金额累积摊提
无形资产需按摊销处理：
商标$1,702,018 $(285,900)$1,703,029 $(249,947)
客户相关513,244 (145,015)513,910 (123,282)
专利8,067 (8,067)8,233 (8,233)
总计
2,223,329 (438,982)2,225,172 (381,462)
无形资产不受摊提影响:
商标34,633 35,519 
其他无形资产总额
$1,818,980 $1,879,229 
截至2024年9月29日和2023年10月1日的三个月总摊销费用为$19,534 及19,882、分别。 截至2024年9月29日和2023年10月1日的九个月总摊销费用为$58,627 及59,620，分别。
4. 短期和长期债务
短期负债
作为短期融资的来源，我们利用手头现金和商业票据或原始到期日为三个月或更短的银行贷款。 我们维持一个$1.35 十亿的无担保循环信贷额度，有选择权可额外借款$500 百万元，需经放贷方同意。该信贷额度预定于2028年4月26日到期；然而，我们可以在通知行政代理人后，将终止日期延长至 两 其他 一年 期间。
管理信贷设施的信贷协议包含某些基本报表及其他约定、惯例性陈述、保证和违约事件。截至2024年9月29日，我们遵守了所有与信贷设施相关的约定，且我们没有任何法律上限制进入这些所有基金类型的显著补偿余额协议。如需更多信息，请参阅我们2023年10-K报告中的合并基本报表。

除了循环信贷设施外，我们还与国内和国际商业银行维持授信额度。 涉及我们循环信贷设施和授信额度的承诺费用不具重大性。 短期债务包括以下内容：
2024年9月29日2023年12月31日
短期外国银行借款抵押授信额$200,276$192,278
美国商业票据996,127527,561
总短期负债$1,196,403$719,839
未清偿商业票据加权平均利率5.1 %5.4 %



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长期债务
长期债务包括以下内容：
债务类型和利率
到期日
2024年9月29日2023年12月31日
2.050%票据
2024年11月15日300,000 300,000 
0.900%票据
2025年6月1日，需视乎您持续在公司的雇佣状况，方才会授予股份300,000 300,000 
3.200%票据
2025年8月21日300,000 300,000 
2.300%票据
2026年8月15日500,000 500,000 
7.200% 债券
2027年8月15日193,639 193,639 
4.250%票据
2028年5月4日350,000 350,000 
2.450%票据
2029年11月15日300,000 300,000 
1.700%票据
2030年6月1日350,000 350,000 
4.500%票据
2033年5月4日400,000 400,000 
3.375%票据
2046年8月15日300,000 300,000 
3.125%票据
2049年11月15日400,000400,000
2.650%票据
2050年6月1日350,000350,000
融资租赁负债（请参见 附注7)
73,39076,385
利率掉期、债务发行成本和未摊销债务折扣的净影响(23,131)(25,834)
总长期负债4,093,898 4,094,190 
较少—流动部分904,819305,058
长期部分$3,189,079 $3,789,132 
利息费用
净利息支出包括以下内容：
截至三个月九个月结束
2024年9月29日2023年10月1日2024年9月29日2023年10月1日
利息支出$51,906 $45,776 $148,099 $132,175 
资本化利息(5,343)(3,932)(15,620)(10,720)
利息支出
46,563 41,844 132,479 121,455 
利息收入(2,247)(2,089)(6,968)(7,354)
利息费用，净额
$44,316 $39,755 $125,511 $114,101 



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5. DERIVATIVE INSTRUMENTS
我们面临的市场风险主要来自外币兑换汇率、利率和商品价格的变化。我们使用某些衍生工具来管理这些风险。其中包括利率掉期来管理利率风险、外币远期交易合约来管理外币兑换汇率风险，以及商品期货和期权合约来管理商品市场价格风险敞口。
在进入这些合约时，我们承担了可能因交易对手无法履行合约条款而产生的风险。我们通过进入具有担保金要求的交易所交易合约，以及在合约执行之前进行财务评估，定期评估交易对手的表现，并保持多元化的合格交易对手组合来减轻这一风险。我们不预期会因交易对手违约而产生重大损失。

商品价格风险
我们签订商品期货和期权合约以及其他商品衍生工具，以降低与购买原材料、能源需求和交通服务相关的未来价格波动的影响。 3-至 24-月期间。我们的未平仓商品衍生合约的名义价值为$149,616 截至2024年9月29日和$94,917 截至2023年12月31日。
用于管理商品价格风险的衍生品不被指定为对冲会计处理。因此，这些衍生品的公允价值变动会在发生时记录在销售成本中。正如在 附注13中讨论的，我们定义的部门收入不包含商品衍生品的损益，直到相关的库存被出售，此时相关的损益才会反映在部门收入中。这使我们能够继续将衍生品的损益与被对冲的基本经济风险保持一致，从而消除我们报告的部门收入中的市值波动。

汇率期货价格风险
我们面临与国际业务相关的外币兑换汇率风险，包括非功能性货币的公司间债务及某些子公司的其他非功能性货币交易。主要对冲的货币包括欧元、加币、日币、英镑、巴西里拉、马来西亚令吉、墨西哥比索和瑞士。通常我们会利用外币远期交易合约来对冲这些风险，期限范围从 3 在权利益分享区间内， 12 个月。这些合约要么指定为现金流对冲，要么未指定。截止到2024年9月29日，以现金流对冲计入的外汇合约的净名义金额为$129,883 ，截至2023年12月31日为$80,068 。这些合约的公允价值变动的有效部分记录在其他综合收益中，并在对冲交易影响收益的同一期间重新分类为收益。未被指定为会计对冲的外汇合约的净名义金额截止到2024年9月29日为$54,442 ，截至2023年12月31日为$13,665 。这些工具的公允价值变动直接记录在销售成本或销售、行销及行政 (“SM&A”) 支出中，具体取决于基础风险的性质。

利率风险
为了管理利率风险，我们不时进行利率互换协议，以保护预测的债务交易免受不利利率变动的影响。 这些交换协议于相关债务发行时结算，被指定为现金流量套期保值，在其他综合收益中延迟认列的收益和亏损将按孰同期影响利息支出的计息支出进行调整。
股票价格风险
我们面临与我们对员工的递延补偿义务相关的某些广泛市场指数的市场价格变化。为了减少这种风险，我们使用股权掉期合约来对冲与市场水平股权回报相关的风险。这些合约在会计上并没有被指定为对冲合约，并且持续的期间为 3 在权利益分享区间内， 12 个月。这些衍生品的公允价值变动记录在销售、行销和管理费用中，并与相关负债的变动一起记录。在2024年9月29日和2023年12月31日，尚未结束的合约名义金额为$28,827 及22,867，分别。

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以下表格呈现了截至2024年9月29日和2023年12月31日各并账表中衍生资产和负债的分类：
2024年9月29日2023年12月31日
资产 (1)负债 (1)资产 (1)负债 (1)
指定为现金流量避险工具的衍生金融商品：
外汇合约$2,521 $— $1,219 $1,670 
非指定为避险工具的衍生品：
商品期货和期权（2）2,759 2,907 66 679 
递延薪酬衍生工具1,265 — 2,343 — 
外汇合约783 — 1,123 — 
4,807 2,907 3,532 679 
总计$7,328 $2,907 $4,751 $2,349 

(1)衍生资产在我们的合并资产负债表中分类为预付费用及其他，以及其他非流动资产。 衍生负债在我们的合并资产负债表中分类为应计负债和其他非流动负债。
(2)截至2024年9月29日，资产按净额反映的金额为$31,902 及负债为$32,667，这些是与现金转移应收或应付的期货合同有关，反映了该期间最后交易日报价市场价格的变化。2023年12月31日，负债按净额反映的可比金额为$29,881 及负债为$30,493。截至2024年9月29日和2023年12月31日，资产和负债中反映的余额分别与其他非交易所交易衍生工具的公允价值有关。

衍生工具的净收入影响
关于截至2024年9月29日和2023年10月1日三个月的综合损益表上衍生工具的影响如下：
非指定避险现金流量避险
所认列收益（损失）合计数(a)其他全面收益（“OCI”）内认列的收益（损失）重新分类自累积OCI（“AOCI”）至收益的收益（损失）(b)
202420232024202320242023
商品期货和期权
$32,270 $17,103 $— $— $— $— 
汇率期货合约 621 (583)1,779 2,945 1,714 (1,924)
利率掉期协议
— — — — (2,274)(2,274)
递延薪酬衍生品
1,265 (1,103)— — — — 
总计
$34,156 $15,417 $1,779 $2,945 $(560)$(4,198)

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衍生工具对截至2024年9月29日及2023年10月1日的综合收益表的影响如下：
非指定避险现金流量避险
在收益中确认的收益（损失）（a）在其他综合收益（“OCI”）中确认的收益（损失）从累计其他综合收益（“AOCI”）重新分类至收益中的收益（损失）（b）
202420232024202320242023
商品期货和期权
$191,734 $52 $— $— $— $— 
汇率期货合约 465 359 5,636 (3,711)2,664 (196)
利率掉期协议
— — — 3,173 (6,874)(13,255)
递延薪酬衍生品
4,312 1,776 — — — — 
总计
$196,511 $2,187 $5,636 $(538)$(4,210)$(13,451)

(a)非指定商品期货和期权合同收益（损失）已纳入销货成本。非指定外币即期汇兑合同和递延薪酬衍生工具之收益（损失）已纳入销售、市场推广和行政费用。
(b)从其他综合收益(AOCI)重新分类至收益的外币远期交易合约的收益（损失）已计入销售、行销及管理费用中。从其他综合收益(AOCI)重新分类至收益的利率互换合约的损失已计入利息费用中。
根据2023年10月的数据，衍生工具的税前净亏损金额，包括利率交换协议和预期在未来12个月内重新分类为收益的外币远期交易合约，约为$6,644 截至2024年9月29日。此金额主要与利率交换协议相关。
6. 公平价值计量
会计指导关于公允价值计量要求将金融资产和负债分类并披露在公允价值层级的以下类别中：
第1级 – 根据活跃市场中相同资产或负债的未调整报价。
第2级 – 基于可观察的市场基础输入或由市场数据验证的不可观察输入。
Level 3 – 基于不可观察的输入，反映实体对市场参与者在定价资产或负债时将使用的假设的假设。

我们没有宣布在呈报期间派发任何分红。下表里提供共同股每股基本盈余和稀释盈余的计算方法，涉及2024年和2023年六月三十日结束三个月的财务报表。 no未持有任何三级财务资产或负债，也没有在所述期间内各等级之间进行任何转移。

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下表列出了截至2024年9月29日及2023年12月31日，在合并资产负债表中经常性按公允价值计量的资产及负债：
资产 / 负债
第1级第2级Level 3总计
2024年9月29日：
衍生工具：
资产：
汇率期货合约 (1)$—$3,304$—$3,304
递延补偿衍生工具 (2)$—$1,265$—$1,265
商品期货和期权 (3)$2,759$—$—$2,759
负债：
商品期货和期权 (3)$2,907$—$—$2,907
2023年12月31日：
资产：
汇率期货合约 (1)$—$2,342$—$2,342
递延补偿衍生工具 (2)$—$2,343$—$2,343
商品期货及期权 (3)$66$—$—$66
负债：
汇率期货合约 (1)$—$1,670$—$1,670
商品期货及期权 (3)$679$—$—$679
(1)外币远期交易合约的公允价值是在期末合约与当前市场外币汇率之间的差额。我们每季度通过获取具有相似条款的合约的即期和远期汇率的市场报价来估算外币远期交易合约的公允价值，并在必要时根据到期差异进行调整。
(2)推迟支付衍生工具的公允价值是基于市场利率的报价价格和广泛市场股指期货。
(3)商品期货和期权合同的公允价值是基于报价市场价格。
其他金融工具
截至2024年9月29日和2023年12月31日，现金及现金等价物、应收帐款、应付帐款和短期债务的携带金额接近公平价值，因为这些工具的期限相对较短。
我们长期债务的估计公允价值是基于相似债务发行的报价市场价格，因此，在评价层级中被归类为第二级。 长期债务（包括当前部分）的公允价值和帐面价值如下：
公允价值账面价值
2024年9月29日2023年12月31日2024年9月29日2023年12月31日
长期债务的当期偿还$893,986$297,842$904,819$305,058
长期负债2,852,298 3,413,411 3,189,079 3,789,132 
总计$3,746,284 $3,711,253 $4,093,898 $4,094,190 



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其他公平价值评估
除了根据GAAP在重复性基础上记录的资产和负债外，在某些情况下，我们也必须根据非重复性基础记录资产和负债的公平价值。
关于2023年5月收购Weaver的事宜，如上所述， 注2我们使用估值技术来判断公平价值，主要技术是成本法来评估个人财产，该方法使用重要的不可观察输入，或称为第3级输入，根据公平价值层级的定义。
7. 租赁合同
我们租赁办公室和零售空间、仓库和配送设施、土地、车辆和设备。我们在开始时判断协议是否为租赁或包含租赁。初始期限为12个月或更短的租赁不会在合并资产负债表上记录。
使用权益（"ROU"）资产代表我们在租约期间使用基础资产的权利，而租赁负债则代表我们根据租约产生的租赁付款的义务。ROU资产和负债是根据租约期间租赁付款的预估现值计算并在租约开始日期确认。
由于我们大多数的租赁合同中并未提供隐含利率，因此我们在确定租金现值时使用了我们估计的增量借款利率。 估计的增量借款利率是根据在租赁开始日期可获得的资讯来源推导出来的。
我们的租约条款可能包括在合理确定我们将行使该期权时延长或终止租约的选项。我们的部分租约协议包括定期根据通胀调整的租金支付。我们的租约协议通常不包含剩余价值保证或重大限制性约定。
对于房地产、设备和支持销售、市场推广及一般行政活动的车辆，本公司将租赁和非租赁元件视为单一租赁元件。这些资产类别占我们大部分的租赁。支持生产活动的房地产及设备租赁的租赁和非租赁元件不会被视为单一租赁元件。此类合约的考量依据可观察或估算的相对独立价格进行分配，如果可观察价格不可用则使用估算价格。


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2024年9月29日至2023年10月1日终止的三个月的租赁费用元件如下：  
截至三个月
租赁费用分类2024年9月29日2023年10月1日
营运租赁成本销售成本或SM&A（1）$13,678 $12,101 
融资租赁成本：
经营租赁资产摊销费用减值及摊销（1）2,133 1,849 
租赁负债利息利息费用，净额1,140 1,095 
净租赁成本 (2)$16,951 $15,045 
截至2024年9月29日和2023年10月1日的九个月租赁费用元件如下：
九个月结束
租赁费用分类2024年9月29日2023年10月1日
营运租赁成本销售成本或SM&A（1）$39,159 $36,464 
融资租赁成本：
经营租赁资产摊销费用减值及摊销（1）6,504 5,545 
租赁负债利息利息费用，净额3,489 3,287 
净租赁成本 (2)$49,152 $45,296 
(1)供应链相关的金额已纳入销售成本中。
(2)净租赁成本不包括短期租约、变量租金成本或次级租金收入，所有这些都是不重要的。
有关我们的租赁条款和折扣率的信息如下：
2024年9月29日2023年12月31日
加权平均剩余租期（年）
经营租约12.514.4
融资租赁26.225.9
加权平均折现利率
经营租约3.8 %3.5 %
融资租赁6.3 %6.2 %


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有关租赁的补充资产负债表资讯如下：
租赁分类2024年9月29日2023年12月31日
资产
租赁资产的运营性租赁资产其他非流动资产$347,576 $307,976 
融资租赁的使用权资产，按成本衡量资产、厂房和设备（毛额）87,182 89,335 
累计摊销累计折旧(24,027)(19,472)
融资租赁的使用权资产，净额不动产、厂房及设备净值63,155 69,863 
租赁资产总计$410,731 $377,839 
负债
当前
控制项应计负债$39,523 $34,494 
融资长期债务的当期偿还5,576 5,900 
非当前
控制项其他长期负债314,400 277,089 
融资长期负债67,814 70,485 
全部租赁负债$427,313 $387,968 

截至2024年9月29日，我们的租赁负债到期分别如下：
经营租约融资租赁总计
2024年（年底剩余）$12,328 $2,603 $14,931 
202552,482 9,164 61,646 
202648,593 6,090 54,683 
202746,471 4,403 50,874 
202828,955 4,215 33,170 
其后250,628 137,875 388,503 
总租赁付款439,457 164,350 603,807 
减：推算利息85,534 90,960 176,494 
全部租赁负债$353,923 $73,390 $427,313 

关于租赁相关的补充现金流量和其他资讯如下：
九个月结束
2024年9月29日2023年10月1日
计入租赁负债衡量的金额所支付的现金：
来自经营租赁的营运现金流量$36,293 $33,872 
来自金融租赁的营运现金流量3,489 3,287 
来自财务租赁的融资现金流量4,543 3,540 
根据租赁负债换取的ROU资产:
经营租约$70,383 $16,857 
融资租赁983 993 

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8. 对非合并联属公司的投资
我们投资于伙伴关系，这些伙伴会对有资格获得联邦历史和可再生能源税收抵免的项目进行股权投资。税收抵免在实现时，被视为根据流动法的方法减少税务支出，此时相应的股权投资会减记，以反映未来可实现利益的剩余价值。股权投资的减记反映在合并损益表中的其他（收入）支出、净额（参见 第17条注释).

此外，我们收购新兴零食业务和创业公司的所有权，根据我们的所有权百分比和对营运和财务事务的重大影响力，采用不同的会计方法进行核算。这些投资使公司有权将公司未持有的品牌分发给主要在北美的第三方客户。我们按权益法投资者的净销售额和费用不纳入我们的财务报表；相反，我们所持有的盈利或损失按净基础记录在综合损益表的其他(收入)费用内。

在我们的合并资产负债表中，股份法投资和减去减值的成本投资均列于其他非流动资产。我们定期检视我们的投资，并根据资本贡献、收到的分红派息及其他非暂时性减值进行调整。未合并关联公司的总投资为$207,855 及207,177 截至2024年9月29日和2023年12月31日，分别为。
9. 业务重组活动
我们定期进行业务调整活动，旨在提高我们的效率并聚焦于我们的业务，以压力位我们的关键增长策略。
推进敏捷与自动化倡议
在2024年2月2日，公司的董事会（「董事会」或「董事会成员」）批准了一项多年的生产力计划（「推进敏捷与自动化」或「AAA」），以改善供应链和制造业相关支出，优化销售、一般及管理费用，利用新科技和业务模式进一步简化和自动化流程，并产生长期储蓄。
公司估计，AAA计划将造成总预税成本为$200,000 减至$250,000 从开始到2026年。此估算主要包括项目办公室执行及支持新组织结构设计与实施的第三方成本为$100,000 减至$120,000以及实施和科技能力成本为$55,000 减至$70,000此外，我们预期将产生员工遣散费及相关的分离福利为$45,000 减至$60,000 我们在促进人力资源减少并重新分配资源以进一步推动公司的战略优先事项。总成本的现金部分估计为$175,000 减至$225,000在2026年该计划结束时，预计每年持续的节省将约为$300,000.
自创立至2024年9月29日，我们承认与AAA倡议相关的总成本为$104,795这些费用主要包括员工解雇和与减少劳动力有关的相关分离福利，以及支持新组织结构设计和实施的第三方成本，以及科技能力建设成本。 AAA倡议的成本和相关利益主要与北美糖果部门和企业有关。但是，各业务部门的运营结果不包括这些业务重组费用，因为我们在评估各业务部门的业绩时不计算此类成本。
2020国际优化计划
2020年第四季，我们启动了一项计划（"国际优化计划"），旨在优化中国业务模式，以提高运营效率，为未来打造强大、可持续和简化的基础。
国际优化计划最初预期的税前总成本为$50,000 减至$75,000，现金成本在区间$40,000 减至$65,000，主要与约 350 个职位的美国以外的员工减少、整合和重新安置生产的成本，以及执行这些活动所产生的第三方成本有关。国际优化计划的成本和相关利益与国际

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然而，部门经营结果不包括这些业务重组费用，因为我们在评估部门表现时会排除这些成本。至2023年10月1日止的九个月内，我们确认与国际优化计划相关的总成本为$3,440自2020年计划创立以来，到2023年完成，我们为执行该计划而产生的税前费用总计为$53,799.
与业务重组活动相关的成本在我们的综合收益报表中分类如下：
截至三个月九个月结束
2024年9月29日2023年10月1日2024年9月29日2023年10月1日
销售成本$1,457 $(506)$12,168 $527 
销售、市场推广和管理开支20,037 80 60,055 2,472 
业务重组成本27,635 — 32,572 441 
与业务重组活动相关的成本$49,129 $(426)$104,795 $3,440 
截至2024年9月29日及2023年10月1日的三个月及九个月内，与这些活动相关的项目记录成本如下：
截至三个月九个月结束
2024年9月29日2023年10月1日2024年9月29日2023年10月1日
推进灵活性与自动化计划：
解聘和员工福利成本$27,635 $— $32,572 $— 
其他项目成本21,494 — 72,223 — 
国际优化计划：
解聘和员工福利成本$— $— $— $441 
其他项目成本— (426)— 2,999 
总计$49,129 $(426)$104,795 $3,440 
下表列出了截至2024年9月29日的九个月内，符合退出及处置成本的负债活动：
总计
2023年12月31日责任平衡（1）
$— 
2024年业务重组费用（2）
32,572 
现金支付(3,933)
2024年9月29日责任平衡（1）
$28,639 
(1)上述反映的负债余额报告在应计负债和其他长期负债中。
(2)负债变动表中反映的成本代表与员工相关的费用。


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(数量以千为单位，除非有其他指示或是股份数据)

10. 所得税
我们大部分的应税收入是在美国产生，并按照美国的法定税率征税， 21%。截至2024年9月29日及2023年10月1日的九个月有效税率分别为， 18.6%及 18.3%。相对于法定税率，2024年的有效税率主要受到投资税抵免的影响，部分被州税抵消。
该公司及其子公司在美国（包括各州和本地申报表）以及其他外国司法管辖区提交纳税申报表。我们会经由我们的申报司法管辖区的税务机关定期审核，并且其中一些争议目前正在进行中，包括在墨西哥、加拿大、瑞士和美国各阶段的审查、谈判和诉讼的多年争议。税务审计的结果无法确定预测，包括解决的时间或潜在结算。如果我们的税务审计中所处理的任何问题以不符合管理层的期望的方式解决，我们可能需要在该解决期间调整所得税的规定。根据我们目前的评估，我们认为已为所有所有所得税不确定性提供足够的预备。我们合理预期未认可税收优惠的责任减少约 $52,011 在接下来的 12 个月内，因为税务审计的期限和结算条例到期。
通胀减缓法案
2022年8月16日，通胀减少法案（"IRA"）正式签署成为法律。IRA对某些公司实施了15%的企业最低税和对2022年12月31日后的股票回购征收消费税，并创建和延长了某些与能源相关的税收抵免和激励措施。在截至2024年9月29日和2023年10月1日的九个月内，IRA的税收相关条款对我们的合并基本报表，包括我们的年度有效税率，或对我们的流动性并未产生重大影响。

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11. 养老及其他发帖-养老福利计划
净周期性福利成本
2024年9月29日及2023年10月1日结束的三个月的净周期性福利成本元件如下：
退休金福利其他福利
截至三个月截至三个月
2024年9月29日2023年10月1日2024年9月29日2023年10月1日
服务成本$3,827$3,747$33$57
利息成本9,662 10,259 1,215 1,794 
计划资产预期回报(12,800)(12,275)— — 
先前服务贷款的摊销(1,374)(1,414)(38)(13)
亏损（收益）摊销3,814 4,974 138 (242)
结算损失— 943 — 926 
总净定期福利成本$3,129 $6,234 $1,348 $2,522 
我们在2024年第三季度分别对养老计划和其他福利计划作出了$1,134 $2023年12月31日和$2024年6月30日时现金逃跑价值分别是3,498的贡献。在2023年第三季度，我们对我们的养老计划和其他福利计划分别作出了$987 及5,314 的贡献。2024年和2023年的贡献中还包括我们非合格养老计划和养老后福利计划的福利支付。
截至2024年9月29日和2023年10月1日的九个月内，净定期福利成本的元件如下：  
退休金福利其他福利
九个月结束九个月结束
2024年9月29日2023年10月1日2024年9月29日2023年10月1日
服务成本$11,512$11,269$100$166
利息成本28,995 30,819 3,646 5,984 
计划资产预期回报(38,407)(37,041)— — 
先前服务贷款的摊销(4,120)(4,243)(113)(13)
亏损（收益）摊销11,435 14,961 416 (901)
结算损失— 5,332 — 926 
总净定期福利成本$9,415 $21,097 $4,049 $6,162 
我们在2024年的前九个月分别为养老金计划和其他福利计划进行了$的捐助。2,120 $2023年12月31日和$2024年6月30日时现金逃跑价值分别是7,980在2023年的前九个月，我们分别为我们的养老金计划和其他福利计划进行了$的捐助。4,849 及16,224 2024年和2023年的捐助款项还包括从我们的非合格养老金计划和养老福利计划中的福利支付。

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(数量以千为单位，除非有其他指示或是股份数据)

与养老金计划和其他养老福利计划有关的非服务成本元件反映在综合损益表中的其他收入及支出。 第17条注释).
其他退休后福利的年金化
在2023年8月21日，好时员工福利委员会批准与一家保险公司购买不可撤回的团体年金合约，以覆盖好时公司退休医疗及人寿保险计划中符合资格的退休人员的医疗福利。88,689 在2023年8月31日，我们支付了$926 以购买不可撤回的团体年金合约。由于这笔交易，我们重新计量了预计的福利义务并在截至2023年10月1日的季度中确认了一项$
12. 股票酬劳计划
基于股份的奖励用于补偿和激励目的，依据股权和激励补偿计划（“EICP”）进行。EICP规定向依赖我们业务成功运作的员工、非员工董事和某些服务提供者授予一项或多项以下股票基础补偿奖励：
•非合格股票期权（「股票期权」）；
•绩效股份单位（PSUs）和绩效股；
•股票升值权;
•限制性股票单位（“RSUs”）及限制性股票；及
•其他以股票为基础的奖励。
EICP还规定，参与者若获得公司薪酬与人力资本委员会的批准，且符合适用的递延薪酬计划，可以推迟基于股票的薪酬奖励。 目前，薪酬与人力资本委员会已授权某些合格员工根据公司的递延薪酬计划推迟PSU和RSU奖励。 我们的董事会已授权我们的非员工董事推迟任何部分的现金保留金、委员会主席费用以及他们选择转换为根据我们的董事薪酬计划的递延股份单位的RSU。
在股票期权被执行或PSU和RSU开始支付时，普通股是从我们的累积库存股份中发行的。分红派息等价物在RSU上于同一天及以与我们的普通股相同的比率进行入帐。分红派息等价物被计入保留盈余并纳入应计负债，直至支付。
对于在奖励完全归属之前已符合养老资格的员工，奖励将根据员工首次符合养老资格并且不再需要提供服务以获得该奖励的日期，摊销至费用。此外，历史数据用于估计丧失率，并仅针对预期会归属的奖励记录以股份为基础的补偿费用。
在所呈现的期间内，所有板块的股权补偿计划所产生的补偿费用及相关的所得税利益如下：
截至三个月九个月结束
2024年9月29日2023年10月1日2024年9月29日2023年10月1日
税前补偿费用
$15,073 $20,511 $32,573 $56,351 
相关的所得税优惠2,572 4,173 6,352 10,481 
股票薪酬计划的补偿费用主要包括在SM&A开支中。截至2024年9月29日，尚未认列的非发放奖励相关的股票报酬费用总额为$74,980 以及预计需要辨识这笔金额的加权平均期限大约为 1.8 年。

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(数量以千为单位，除非有其他指示或是股份数据)

股票期权
根据EICP授予的每个股票期权的执行价格等于授予日期在纽约证券交易所我们普通股的收盘价格。 10 每个股票期权的最大期限为 四年 期。 股票期权的费用基于授予日期的公允价值，并在归属期间以直线法确认，扣除预估的丧失。

截至2024年9月29日止，有关授予股票期权的活动摘要如下:
期权股份未行使期权的加权平均行使价
行使价格（每股）		加权平均剩余
合同期限		总内在价值
年初未偿还债务726,701 $105.673.3 年
已授予2,455 $192.49
已行使(137,534)$102.08
放弃(1,555)$147.98
已过期(1,565)$147.98
至2024年9月29日为止未偿还债务
588,502 $106.652.9 年$51,314 
截至2024年9月29日可行使的期权
574,672 $104.642.8 年$51,065 

授予的期权加权平均公平价值为$45.95 及57.65 截至2024年9月29日及2023年10月1日的每股价值，分别为。 公平价值是在授予日根据Black-Scholes期权定价模型以及以下加权平均假设进行估算的：
九个月结束
2024年9月29日2023年10月1日
股息收益率
2.0 %1.7 %
预期波动率21.3 %20.9 %
零风险利率期货
4.3 %4.1 %
预期期限（年）6.36.3
期权行使的总内在价值为 $，在截至2024年6月30日的六个月中为 $100万。13,327 及34,060 分别为2024年9月29日和2023年10月1日结束的期间。
绩效股份单位和限制性股份单位
在EICP计划下，我们向选定的高管及其他关键员工授予PSU。股权归属取决于某些绩效目标的实现。 三年 我们在多个绩效周期中授予PSU。如果在相关的绩效周期结束时我们达到财务指标的目标，我们将向参与者发放相应数量的普通股。 三年 根据这些绩效指标的结果，根据授予时设定的条款，股份数量可能会增加到最高限额或减少到最低限额。
对于已授予的PSUs，目标奖励是市场绩效股东回报和表现基础元件的组合。就市场条件元件而言，在确定授予日公正价值时会考虑市场波动和其他因素，相关的补偿费用将会认列，无论市场条件是否符合，只要提供了必要的服务。 对于表现基础条件元件，我们会估计每个季度实现表现条件的机率，并相应地调整补偿费用。在2024年9月29日至2023年10月1日结束的九个月内，PSU授予的表现分数可以区间在 0的某个百分比至 250%的目标金额。

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(数量以千为单位，除非有其他指示或是股份数据)

我们将与PSUs相关的补偿费用按比例分摊至...... 三年 补偿费用是根据授予日期公平价值计算的，因为授予只能以我们普通股的股份来抵偿。PSUs的授予日期公平价值是基于蒙特卡洛模拟模型来确定市场绩效总回报元件，以及公司普通股在授予日期的收盘市场价格来确定绩效元件。
在2024年9月29日至2023年10月1日结束的九个月内，我们根据EICP向某些执行长和其他关键员工颁发了RSUs。我们还向非雇员董事颁发了RSUs。
我们根据我们的普通股授予日期的公允价值，认列员工RSU相关的补偿费用，并在特定奖励兑现期间的基础上认列员工RSU的费用以直线法计提。非员工董事RSU相关的补偿费用将在兑现期间内按比例认列，扣除预估的没收金额。
截至2024年9月29日的PSU和RSU授予活动摘要如下：
绩效股票单位和限制性股票单位
单位数量股权奖励的加权平均授予日期公平价值（每单位）
年初尚未行使
1,039,691 $198.31
已授予
357,272 $195.06
绩效假设变更（1）
(251,904)$215.55
已归属
(471,167)$177.74
放弃
(49,025)$217.48
截至2024年9月29日的未偿还部分
624,867 $203.50
(1)反映根据绩效指标，超过和低于目标水平的PSU净数量。
下表列出了有关PSUs和RSUs的公允价值信息，这些股份可能用于未来分配给员工和非员工董事。此外，该表格提供了用于判断市场绩效基于蒙特卡罗模拟模型之公允价值的假设。
九个月结束
2024年9月29日2023年10月1日
已授予的单位
357,272293,256
授予当日加权平均公允价值
$195.06$249.46
蒙特卡罗模拟模型假设：
估值$84.13$118.90
股息收益率2.8 %1.7 %
预期波动率18.5 %19.2 %

已授予股票的公允价值总计为$90,372 及103,600 截至2024年9月29日和2023年10月1日的期间。
延期的PSU、延期的RSU以及代表董事工资的延期股票单位总计 254,757 单位截至2024年9月29日。每单位相当于 一 股公司的普通股。


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13. 分段资讯
公司透过以下报告业务运作: (i) 北美糖果、(ii) 北美咸食零食和(iii) 国际业务。这种组织架构与我们CODm管理业务、包括资源分配和绩效评估相符，同时也与我们的产品类别和我们服务的关键市场相符。 三 报告的部门: (i) 北美糖果、(ii) 北美咸食零食和(iii) 国际业务。这种组织架构与我们的CODm管理我们的业务、包括资源分配和绩效评估相符，同时也与我们的产品类别和我们服务的主要市场相符。
•北美糖果 – 这一部分负责我们在美国和加拿大传统巧克力和非巧克力糖果市场的地位。这包括我们在巧克力和非巧克力糖果、口香糖和清新产品、蛋白棒、酱料、小吃和混合、以及餐具和食品服务线的业务。这个部分还包括我们的零售业务，包括位于宾夕法尼亚州好时（Hershey）的好时巧克力世界商店；纽约，纽约；内华达州的拉斯维加斯；尼亚加拉瀑布（安大略省）和新加坡，以及与授权使用公司的某些商标和产品的第三方在世界各地进行的业务相关的营运。
•北美咸味小吃 – 这个部门负责我们在美国的咸味零食产品，包括即食爆米花、无反式脂肪的烘焙零食、椒盐饼干和其他零食。
•国际 – 国际板块是所有其他营运板块的组合，它们各自不是独立的重要部分，包括我们在北美以外地区营运时的地理区域。我们目前在墨西哥、巴西、印度和马来西亚进行营运和制造产品，主要面向这些地区的消费者，并在亚洲、拉丁美洲、中东、欧洲、非洲以及其他地区的出口市场分销和卖出糖果产品。
为了进行分部报告，我们使用「分部收入」来评估分部表现和分配资源。分部收入不包括未分配的一般企业管理费用、未分配的商品衍生品的市值增益和损失、业务重整和减值费用、并购相关费用以及其他飞凡的增益或损失，这些均不属于我们衡量分部表现的范畴。这些项目在企业层面进行集中管理，并不计入CODm审核的分部收入衡量标准，以及用于激励补偿目的的分部表现衡量标准。
如所讨论的 附注5，商品价格风险管理中使用的衍生工具未指定为避险会计处理。这些衍生工具以公平市值确认，导致实现和未实现（收益）损失认定在未分配的衍生（收益）损失之外的报告部门结果中，直到相关存货销售时，相关的收益和损失重新分配至部门收入。这使我们能够将衍生工具的收益和损失与避险的基础经济风险保持一致，从而消除我们报告的部门收入中的按市场价值计价的波动。
某些制造业、仓储、分配及其他支持我们全球货币运营的活动被整合以最大化效率和生产力。因此，资产和资本支出并未按细分市场进行管理，且不包括在报告给CODm的用于评估业绩或配置资源的信息中。我们披露由特定细分市场资产产生的折旧和摊销，因为这些金额已包含在报告给CODm的细分市场收入的衡量之内。

好时公司 | 2024年第3季度 10-Q表格 | 第26页
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未经审核合并基本报表附注—（续）
(数量以千为单位，除非有其他指示或是股份数据)

我们部门的净销售和收益如下：
截至三个月九个月结束
2024年9月29日2023年10月1日2024年9月29日2023年10月1日
净销售额：
北美糖果$2,477,303 $2,457,647 $6,764,439 $6,902,891 
北美咸味小吃291,835345,182856,835887,532
国际218,356227,158693,449717,458
总计$2,987,494 $3,029,987 $8,314,723 $8,507,881 
分部收入：
北美糖果$724,822$847,469$2,137,514$2,392,397
北美咸味小吃53,977 57,389 144,887 147,934 
国际14,207 31,688 81,967 127,838 
总分段收入793,006936,5462,364,3682,668,169
未分配的企业费用（1）161,796199,270496,215562,974
商品衍生工具未分配的市场价值（收益）损失(31,083)1,753(195,727)5,217
与业务重整相关的成本（见 附注9)
49,129 (426)104,795 3,440 
营业利润613,164735,9491,959,0852,096,538
利息费用，净额（见 附注4)
44,316 39,755 125,511 114,101 
其他（收入）费用，净额（见 第17条注释)
50,10142,78182,695130,248
税前收入$518,747 $653,413 $1,750,879 $1,852,189 
(1)包括集中管理的（a）法务、财务和人力资源有关的企业功能成本、（b）与监督和管理我们的全球业务有关的支出，包括仓储、配送和制造业、信息系统和全球共享服务、（c）非现金股票报酬支出、（d）收购和整合相关费用，以及（e）不是部门业绩的一部分的其他盈利或亏损。

针对商品衍生工具的未分配市值调整的活动如下：
截至三个月九个月结束
2024年9月29日2023年10月1日2024年9月29日2023年10月1日
于损益中确认的商品衍生工具持仓的市值评价净损失（收益）$(32,270)$(17,103)$(191,734)$(52)
商品衍生工具头寸的净收益（损失）从未分配调整为分部收入 1,187 18,856 (3,993)5,269 
商品衍生工具头寸的按市值计算的净损失（收益）在未分配衍生工具（收益）损失中确认$(31,083)$1,753 $(195,727)$5,217 
截至2024年9月29日，我们的合并销售成本中尚未分配给可报告分部的以市价计算的商品衍生品累积收益金额为$145,520根据我们对基本对冲项目确认时间的预测，我们预计在未来十二个月内将$的商品衍生品净税前收益重分类至分部营运结果。39,871 .


好时公司 | 2024年第3季度10-Q表格 | 第27页
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赫希公司
未经审核合并财务报表附注-(继续)
（金额以千计，除分享数据或另有指明的情况下）

上述部门收入中包括的折旧和摊提费用如下：
截至三个月九个月结束
2024年9月29日2023年10月1日2024年9月29日2023年10月1日
北美糖果$64,805 $59,921 $191,210 $176,604 
北美咸味小吃19,776 19,779 59,475 55,622 
国际6,268 5,919 18,467 17,597 
企业22,406 17,690 62,288 53,273 
总计$113,255 $103,309 $331,440 $303,096 

有关我们的净销售按地域板块划分的附加信息如下：
三个月结束截止九个月
二零二四年九月二十九日二零二三年十月一日二零二四年九月二十九日二零二三年十月一日
净销售额：
美国$2,640,336 $2,683,348 $7,273,235 $7,459,710 
所有其他国家347,158 346,639 1,041,488 1,048,171 
总计$2,987,494 $3,029,987 $8,314,723 $8,507,881 
14. 财政部股票活动
我们库存股份活动的摘要如下：
于2024年9月29日结束的九个月
股份美元
以千元为单位
股票回购进行中在获得预先批准的股票回购计划下2,022,064 $400,000 
在开放市场回购股份以取代发行给员工期权和奖励补偿的库存股483,033 94,191 
总股份回购2,505,097 494,191 
股份发行用于期权和激励性报酬(457,998)(19,058)
总净股份回购2,047,099 475,133 
与净股份回购相关的消费税（1）— 4,751 
净变动2,047,099 $479,884 
(1)与净股份回购相关的消费税对应负债分类在我们的合并资产负债表中的应计负债内。
2023年2月，公司与好时信托公司（作为Milton Hershey School Trust的受托人）签订了股票购买协议，根据该协议，公司购买了 1,000,000 公司以35.50美元的价格从学校信托处购入公司普通股股份239.91 XXX百万美元239,910.

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未经审核合并基本报表附注—（续）
(数量以千为单位，除非有其他指示或是股份数据)

在2018年7月，我们的董事会批准了一项1百万美元的股份回购授权，以回购我们的普通股。由于与好时信托公司签订的2023年2月股票购买协议，作为学校信托受托人，2018年7月的股份回购授权得以完成。2021年5月，我们的董事会批准了额外1百万美元的股份回购授权，该授权截至2024年3月31日。2023年12月，我们的董事会批准了额外1百万美元的股份回购授权。该计划在现有的2021年5月授权完成后启动。由于股份回购授权，约有1百万美元剩余可用于我们2023年12月的股份回购授权下回购。我们有权在公开市场和私下协商进行的交易中购买我们的优先股。该计划没有到期日期，并且购买的普通股将作为库藏股持有。在获得批准的股份回购授权下的购买是用来抵销根据激励计划发行的股份的常规买回惯例。500 百A股一直拥有自己存在股票大规模回购的计划一事办信托董事会。在获得好时信托公司作为学校信托管理人的2023年2月股份购买协议生效后，2018年7月的股份回购授权计划已经完成。2021年5月，董事会批准了额外的百万美元股票回购授权，截至2024年3月31日已完成。2023年12月，董事会批准额外百万美元的股份回购授权。此计划于已完成的2021年5月授权后开始。由于股份回购授权，2023年12月的股份回购授权尚有约1百万美元可供回购。我们有权在公开市场和私下协商的交易中购买已发行的股份。该计划没有截止日期，购买的普通股将作为库存股持有。根据获批的股份回购授权进行的购买，将用来抵消按照激励补偿计划发行的股份。500 2018年7月，我们的董事会批准了一项1百万美元的股份回购授权，以回购我们的普通股。由于与好时信托公司签订的2023年2月股票购买协议，作为学校信托受托人，2018年7月的股份回购授权得以完成。2021年5月，我们的董事会批准了额外1百万美元的股份回购授权，该授权截至2024年3月31日。2023年12月，我们的董事会批准了额外1百万美元的股份回购授权。该计划在现有的2021年5月授权完成后启动。由于股份回购授权，约有1百万美元剩余可用于我们2023年12月的股份回购授权下回购。我们有权在公开市场和私下协商进行的交易中购买我们的优先股。该计划没有到期日期，并且购买的普通股将作为库藏股持有。在获得批准的股份回购授权下的购买是用来抵销根据激励计划发行的股份的常规买回惯例。500 2018年7月，我们的董事会批准了一项1百万美元的股份回购授权，以回购我们的普通股。由于与好时信托公司签订的2023年2月股票购买协议，作为学校信托受托人，2018年7月的股份回购授权得以完成。2021年5月，我们的董事会批准了额外1百万美元的股份回购授权，该授权截至2024年3月31日。2023年12月，我们的董事会批准了额外1百万美元的股份回购授权。该计划在现有的2021年5月授权完成后启动。由于股份回购授权，约有1百万美元剩余可用于我们2023年12月的股份回购授权下回购。我们有权在公开市场和私下协商进行的交易中购买我们的优先股。该计划没有到期日期，并且购买的普通股将作为库藏股持有。在获得批准的股份回购授权下的购买是用来抵销根据激励计划发行的股份的常规买回惯例。470 2018年7月，我们的董事会批准了一项1百万美元的股份回购授权，以回购我们的普通股。由于与好时信托公司签订的2023年2月股票购买协议，作为学校信托受托人，2018年7月的股份回购授权得以完成。2021年5月，我们的董事会批准了额外1百万美元的股份回购授权，该授权截至2024年3月31日。2023年12月，我们的董事会批准了额外1百万美元的股份回购授权。该计划在现有的2021年5月授权完成后启动。由于股份回购授权，约有1百万美元剩余可用于我们2023年12月的股份回购授权下回购。我们有权在公开市场和私下协商进行的交易中购买我们的优先股。该计划没有到期日期，并且购买的普通股将作为库藏股持有。在获得批准的股份回购授权下的购买是用来抵销根据激励计划发行的股份的常规买回惯例。
15. 应变措施
公司受某些与业务常规有关的法律诉讼和索赔的影响，这些涉及广泛的事项，包括贸易规范、产品责任、广告、合约、环保母基问题、专利和商标事项、劳动与就业问题、人权和职场权利事项以及税务。虽然无法确切预测或判断这些诉讼和索赔的结果，但我们认为这些事项，无论是单独还是综合考虑，预计不会对我们的财务状况、营运结果或现金流量产生实质影响。



好时公司 | 2024年第三季10-Q表格 | 第29页
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未经审核合并基本报表附注—（续）
(数量以千为单位，除非有其他指示或是股份数据)

16. 每股盈利
我们使用双级别法计算普通股和B类普通股的基本每股盈利。 B类普通股随时可以按股份进行转换为普通股。 普通股的稀释每股盈利计算假设使用换股法转换B类普通股，而B类普通股的稀释每股盈利不假设这些股份的转换。
截至三个月
2024年9月29日2023年10月1日
普通股B类普通股普通股B类普通股
基本每股收益:
分子：
分配分红派息（现金股息支付）$202,390 $67,993 $178,573 $59,146 
未分配盈余之分配131,726 44,192 211,085 69,773 
基本总收益$334,116 $112,185 $389,658 $128,919 
分母（以千为单位的股份）：
基本加权平均股份总数147,938 54,614 150,116 54,614 
每股收益—基本$2.26 $2.05 $2.60 $2.36 
稀释每股收益:
分子：
基本计算中使用的总收益配置$334,116 $112,185 $389,658 $128,919 
由B类普通股转换为普通股的总收益重新分配112,185 — 128,919 — 
未分配收益的再分配— (107)— (264)
总收益——稀释$446,301 $112,078 $518,577 $128,655 
分母（千股）：
基本计算中使用的股份数量147,938 54,614 150,116 54,614 
稀释证券的加权平均影响：
将B类普通股转换为普通股股本54,614 — 54,614 — 
员工期权283 — 400 — 
绩效和受限制股单位195 — 358 — 
稀释后的加权平均股份总数203,030 54,614 205,488 54,614 
每股盈利-稀释$2.20 $2.05 $2.52 $2.36 
截至2024年9月29日和2023年10月1日的三个月每股收益计算中排除了 12 和 8 期权（以千为单位），分别为，这些期权会对稀释效应产生反效果。

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(数量以千为单位，除非有其他指示或是股份数据)

九个月结束
2024年9月29日2023年10月1日
普通股B类普通股普通股B类普通股
基本每股收益:
分子：
分配的分红派息（现金股利支付）$610,328 $203,981 $484,517 $166,749 
未分配盈余之分配457,433 152,906 644,062 217,417 
基本总收益$1,067,761 $356,887 $1,128,579 $384,166 
分母（以千股计算）：
基本每股加权平均股份合计148,474 54,614 149,307 55,447 
每股盈利—基本$7.19 $6.53 $7.56 $6.93 
稀释每股收益:
分子：
基本计算中使用的总收益分配$1,067,761 $356,887 $1,128,579 $384,166 
由于将B类普通股转换为普通股而重新分配的总收益356,887 — 384,166 — 
未分配收益的再分配— (418)— (931)
总收益-稀释$1,424,648 $356,469 $1,512,745 $383,235 
分母（以千为单位的股份）：
基本计算中使用的股份数量148,474 54,614 149,307 55,447 
稀释证券的加权平均影响：
将B类普通股转换为普通流通股54,614 — 55,447 — 
员工期权300 — 457 — 
业绩和受限股单位243 — 402 — 
稀释后的总加权平均股份203,631 54,614 205,613 55,447 
每股盈利-稀释后$7.00 $6.53 $7.36 $6.91 
截至2024年9月29日和2023年10月1日的九个月每股收益计算不包括 13 和 12 期权（以千为单位），分别，这些期权本来会产生稀释效应。

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(数量以千为单位，除非有其他指示或是股份数据)

17. 其他（收入）费用，净额
其他（收益）支出，净显示了与我们核心业务无直接关联的活动所产生的某些收益和损失。 其他（收益）支出，净的元件摘要如下：
截至三个月九个月结束
2024年9月29日2023年10月1日2024年9月29日2023年10月1日
对符合历史和可再生能源税收抵免资格的合作伙伴的股权投资进行减损（请参阅 附注8)
$49,626 $38,058 $81,017 $115,418 
与养老金和其他养老福利计划相关的网络周期性福利成本的非劳务成本元件（请参阅 附注11)
617 4,952 1,852 15,824 
其他（收入）费用，净额(142)(229)(174)(994)
总计$50,101 $42,781 $82,695 $130,248 


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(数量以千为单位，除非有其他指示或是股份数据)

18. 补充资产负债表信息
我们合并资产负债表中某些资产账户的元件包括如下：
2024年9月29日2023年12月31日
存货：
原材料$500,387 $481,111 
在制品221,807 192,232 
成品1,014,737 948,974 
按先进先出法计算的库存1,736,931 1,622,317 
后进先出调整(434,975)(281,321)
库存总额$1,301,956 $1,340,996 
预付费用及其他：
预付费用$114,971 $227,567 
其他流动资产377,412 118,021 
预付费用及其他总计$492,383 $345,588 
财产、厂房和设备：
土地$182,678 $180,751 
建筑物1,950,979 1,763,070 
机械及设备3,989,788 3,861,006 
在建工程567,111 644,244 
资产、厂房和设备（毛额）6,690,556 6,449,071 
累计折旧(3,301,522)(3,139,393)
不动产、厂房及设备净值$3,389,034 $3,309,678 
其他非流动资产：
养老金$50,711 $48,506 
资本化软体，净额369,079360,205 
租赁资产的运营性租赁资产347,576 307,976 
投资于未被并入财务报表之关联企业207,855 207,177 
其他非流动资产153,808 137,563 
其他非流动资产总额$1,129,029 $1,061,427 

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(数量以千为单位，除非有其他指示或是股份数据)

我们合并资产负债表中某些负债和股东权益账户的元件如下：
2024年9月29日2023年12月31日
Accounts payable:
应付帐款-交易$774,135 $630,536 
供应商融资计划的义务219,352 149,261 
其他221,077 306,386 
应付账款总额$1,214,564 $1,086,183 
应计负债：
工资、补偿和福利$213,317 $261,961 
广告、促销和产品津贴332,331 343,444 
租赁负债39,523 34,494 
其他222,221 227,916 
总应计负债$807,392 $867,815 
其他长期负债：
养老后福利负债$89,307 $90,718 
养老福利负债27,066 28,949 
租赁负债314,400 277,089 
其他278,586 263,917 
其他长期负债总额$709,359 $660,673 
累积其他综合损失：
外币转换调整$(123,779)$(87,706)
养老和 其他福利计划，税后(120,769)(126,800)
现金流对冲，扣除税项后(7,572)(15,572)
累积的其他综合损失总计$(252,120)$(230,078)


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项目 2. 管理层对财务控件和经营成果的讨论与分析
本管理层讨论与分析（“MD&A”）旨在通过关注某些关键指标的年度变化，帮助理解好时的财务状况、经营成果和现金流。本MD&A应与我们未经过审计的合并基本报表及本季度报告（2024年9月29日季度结束的10-Q表格）中包含的附注一同阅读。本讨论包含多个前瞻性声明，均基于当前的期望。实际结果可能会有重大差异。请参考下面的安全港声明，以及我们在2023年年度报告的风险因素和其他信息中的内容，该信息已通过我们截至2024年3月31日的季度报告（10-Q表格）进行了更新，以了解实现未来业绩目标的关键风险信息。
MD&A组织在以下各部分：
•Overview
•影响我们业务的趋势
•综合营运成果
•板块业绩
•流动性和资本资源
•安全港声明
概要
好时是一家全球领先的糖果制造商，以巧克力、糖果、薄荷糖和其他美味零食为人所熟知，通过创造更多美好时刻。 我们是北美最大的优质巧克力生产商，在美国是领先的零食制造商，也是全球巧克力和非巧克力糖果的领军企业。 我们在全球约80个国家的90多个品牌名称下销售和分销我们的产品。
我们主要的产品包括巧克力和非巧克力的糖果产品；口香糖和薄荷清新产品以及蛋白质棒；储藏室物品，如烘焙原料、配料和饮料；以及小吃产品，如涂抹酱、棒棒糖、小吃块和混合物、爆米花和椒盐卷饼。
业务收购
2023年5月31日，我们完成了从Weaver Popcorn Manufacturing, Inc.（“Weaver”）收购某些资产的交易，这些资产提供额外的制造业-半导体能力。Weaver是微波炉爆米花和即食爆米花生产及代工领域的领导者，也是公司的前共同制造商。 SkinnyPop 品牌。

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影响我们业务的趋势
在2024年的前九个月中，由于成本疲劳和劳动力市场限制了收入增长并限制了消费者支出和购买模式，美国的消费者行为持续发生变化和演变。结果，与我们的产品相关的消费者行为发生了变化。因此，在截至2024年9月29日的九个月中，我们继续经历动态的宏观经济环境，包括与特定大宗商品相关的价格波动，导致相应的增量成本和毛利率压力，以及净销售额和净收入的下降。尽管采取了具体行动来缓解这些毛利率压力，但我们仍然面临消费者对我们产品的需求总体下降，用于制造我们产品的直接材料价格上涨过去和现在仍然是我们业务的主要增量成本（见 综合营业绩 包含在此 MD&A 中）。我们在业务中使用许多受价格波动影响的交易所交易大宗商品，特别是可可制品，自年初以来，可可产品的市场价格上涨了约70％（见 第一部分，第3项-有关市场风险的定量和定性披露 包含在本表10-Q的季度报告中）。
此外，某些地缘政治事件，特别是俄罗斯与乌克兰之间的冲突，增加了全球经济和政治的不确定性。截止至2024年9月29日的九个月内，这场冲突对我们的商品价格或供应可用性没有产生重大影响。然而，我们仍在持续监测任何可能显著升级或扩大经济或供应链中断或更大范围的通胀成本的情况，这可能会对我们的经营结果产生重大不利影响。

截至2024年9月29日，我们相信我们有足够的流动性来满足我们的关键战略举措和其他重要现金需求，无论是开空还是开多；然而，我们将继续评估并采取必要措施，以保持足够的流动性，确保我们的业务能够在当前经济环境中有效运营。我们将继续监测整个组织的可支配支出（见 流动性和资本资源 包含在本MD&A中）。

根据宏观经济环境波动的长度和严重程度，包括我们商品价格的波动性、经济衰退的可能性、消费者购物和消费行为的变化，以及地缘政治事件的变化，包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突，我们可能会遇到供应链成本增加、通货膨胀加剧以及其他对我们业务的影响。我们将继续评估这些潜在和不断发展的影响对我们业务、合并经营成果、各业务部门成果、流动性和资本资源的性质和程度。

好时公司 | 2024年第三季度10-Q表格 | 第36页
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综合营运业绩结果
截至三个月九个月结束
2024年9月29日2023年10月1日百分比变动2024年9月29日2023年10月1日百分比变动
以百万美元计算，除每分享金额外
营业净收入$2,987.5$3,030.0(1.4)%$8,314.7$8,507.9(2.3)%
销售成本1,754.81,669.75.1 %4,572.24,633.2(1.3)%
毛利润1,232.71,360.3(9.4)%3,742.53,874.7(3.4)%
毛利率41.3 %44.9 %45.0 %45.5 %
销售、营销与管理（“SM&A”）费用591.9624.4(5.2)%1,750.91,777.8(1.5)%
SM&A费用占净销售额的百分比19.8 %20.6 %21.1 %20.9 %
业务重组活动27.6—NM32.60.4NM
营业利润613.2735.9(16.7)%1,959.02,096.5(6.6)%
营业利润率20.5 %24.3 %23.6 %24.6 %
利息费用，净额44.339.811.5 %125.5114.110.0 %
其他（收入）费用，净额50.142.717.1 %82.7130.2(36.5)%
所得税准备72.5134.8(46.3)%326.2339.5(3.9)%
有效所得税税率14.0%20.6%18.6%18.3%
净利润$446.3$518.6(13.9)%$1,424.6$1,512.7(5.8)%
每股净收益—摊薄$2.20$2.52(12.7)%$7.00$7.36(4.9)%
注意：由于上述金额的四舍五入，百分比变化可能无法直接计算。
Nm = 无实义
2024年第三季度运营结果与2023年第三季度对比
销售净额
2024年第三季度的净销售额为298750万美元，而2023年同期为303000万美元，减少了4250万美元，或1.4%。净销售额的下降主要是由于成交量下降大约3%，这与我们可报告的各个业务部门的下降有关，尤其是咸味零食品牌。外汇汇率导致的影响不利，影响小于1%。净销售额的下降部分被约2%的有利价格实现所抵消，这主要得益于可报告业务部门的较高挂牌价格。
为了纠正截至2024年6月30日的季度报告（表格10-Q）中的不准确之处，关于2024年第二季度的业绩，北美咸味零食的成交量增长报告为“约9%”应改为“约11%”，北美咸味零食的价格下降报告为“约3%”应改为“约5%”，国际成交量下降报告为“约16%”应改为“约12%”，国际价格上涨报告为“约5%”应改为“约1%”。因此，报告的总合并成交量下降为“约18%”应改为“约17%”，报告的价格上涨为“约1%”应改为“少于1%。”
美国市场关键指标
在2024年第三季度，我们在扩展的多渠道零售和便利店渠道（Circana MULO + C-Stores）中的美国零售总销售额下降了1.4%，其中包括糖果、薄荷、口香糖、咸零食和杂货项目。我们的美国糖果、薄荷和口香糖（“CMG”）消费者销售额下降了2.6%，市场份额减少了97个点子。我们的咸味零食消费者销售额在2024年第三季度增长了2.8%，市场份额增加了11个点子。

好时公司 | 2024年第三季度10-Q表格 | 第37页
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CMG消费者外卖和市场份额信息反映了我们美国糖果零售业务约90%的计量分销渠道。这些分销渠道主要包括食品、药品、大型销售商和便利店渠道，以及沃尔玛公司(Wal-Mart Stores, Inc.)、部分美元、俱乐部和军工-半导体渠道。这些指标是基于Circana报告的计量市场扫描购买情况，该公司的市场洞察和分析提供商，为评估我们的零售外卖和市场地位相对于整体类别提供了一种手段。
销售成本和毛利率
销售成本在2024年第三季度为175480万元，相比2023年同期的166970万元，增长了8510万元，增幅为5.1%。这一增长主要受到成本上升的推动，主要包括可可豆成本和供应链成本的增加，以及额外的业务重组成本共计17170万元。这一增长部分抵消了主要与销售数量下降相关的7140万元的部分，与上述净销售额下降趋势一致。该增长进一步被计入商品衍生工具有利的未实现损益，用于经济对冲未来几年的商品采购（请参阅该季度报告第10-Q表格中的第I部分、第3项“关于市场风险的定性和定量披露”以获取更多信息）。 本季度报告的表格10-Q中包含了更多关于市场风险的定性和定量披露，详情请参阅第I部分第3项。 本季度报告的表格10-Q中包含了更多关于市场风险的定性和定量披露，详情请参阅第I部分第3项。
2024年第三季度毛利率为41.3%，相比2023年同期的44.9%，降低了360个点子。 这一降低是由不利的商品成本、较高的供应链成本、不利的产品组合以及增加的业务重新调整成本驱动的。这种降低部分被销售量的下降部分抵消。
销售和管理费用
2024年第三季度的销售与市场营销（SM&A）费用为59190万美元，较2023年同期的62440万美元减少了3250万美元，降幅为5.2%。总的广告及相关消费营销费用下降了0.6%，主要是由于北美糖果行业的减少，部分被北美咸零食的增加所抵消。2024年第三季度，除广告及相关消费营销外的SM&A费用下降了7.5%，主要是由于各个部门的薪酬成本降低，部分被2000万美元的业务重组增量成本所抵消。
业务重组活动
我们定期进行业务重新调整活动，旨在提高我们的效率，并支持我们的关键增长战略。在2024年第三季度，除成本销售和销售与管理费用（如上所述）外，我们记录了2760万美元的业务重组成本。2023年第三季度没有业务重新调整成本。2024年的费用与“Advancing Agility & Automation（AAA）”倡议有关，该倡议于2024年启动，专注于利用新技术改善供应链和与制造业相关的支出，并优化销售、一般和行政费用。与业务重新调整活动相关的成本在我们的损益表中列明，如下所述。 附注9 至未经审计的基本财务报表。
营业利润和营业利润率
2024年第三季度的营业利润为61320万美元，而2023年同期为73590万美元，下降了12270万美元，或16.7%。这主要是由于毛利润降低和业务重组成本增加，部分抵消了同上述的SM&A支出减少。由于同上述导致该时期毛利率降低的因素，2024年的营业利润率从2023年的24.3%下降至20.5%。
利息支出，净
2024年第三季度的净利息费用为4430万元，相较于2023年同期的3980万元，增加了450万元，增幅为11.5%。增加主要是由于2024年短期债务余额高于2023年，主要与未偿商业本票和短期外国银行借款有关。
其他（收入）费用，净额
2024年第三季度，其他（收入）费用净额为5010万美元，而2023年第三季度净费用为4270万美元，增加了740万美元，增幅为17.1%。净费用增加主要是由于2024年股票投资减值增加1160万美元，这些投资符合税收抵免的资格。

好时公司 | 2024年第三季度10-Q表格 | 第38页
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2023年，部分抵消了与养老金和其他 养老 福利计划相关的非服务成本元件的净定期福利成本减少430万美元。
所得税和有效税率
2024年第三季度的有效所得税税率为14.0%，而2023年第三季度为20.6%。相对于21%的法定税率，2024年的有效税率主要受到投资税收抵免的影响，部分被州税抵消。相对于21%的法定税率，2023年的有效税率受到投资税收抵免的影响，部分被州税和税收准备金抵消。
净利润及稀释后的每股收益
2024年第三季度净利润为44630万美元，较2023年同期的51860万美元减少了7230万美元，下降了13.9%。每股收益（摊薄）为2024年第三季度为2.20美元，较2023年第三季度的2.52美元下降了0.32美元，下降了12.7%。净利润和每股收益（摊薄）的双降是由较低的毛利润、更高的业务重组成本以及更高的其他收入和费用驱动的，部分抵消了较低的所得税和较低的销售和管理费用。我们2024年的每股收益（摊薄）受益于较低的加权平均未流通股份。
2024年前九个月业绩对比2023年前九个月
销售净额
2024年前九个月的净销售额为831470.0000000001万，相较于2023年同期的850790万下降了19320万，降幅为2.3%。净销售额的下降主要是由于各报告 сегменты 的成交量减少了约5%。净销售额的下降部分被价格实现的有利因素所抵消，主要来自北美糖果和国际 сегменты，北美咸味零食的下降则部分抵消了这一影响。没有外汇兑换的影响。
美国市场关键指标
在2024年头九个月，我们在扩展的多渠道零售加便利店渠道（IRI MULO + C-Stores）中的美国零售销售总额下降了0.1%，其中包括糖果、薄荷糖、口香糖、咸味零食和杂货。目前，我们在美国的CMG消费额下降了0.9%，CMG市场份额下降了76个点子。我们的咸味产品消费额增加了3.2%，咸味产品市场份额增加了7个点子。
销售成本和毛利率
销售成本在2024年前九个月达到457220万美元，相比2023年同期的463320万美元有所下降，减少6100万美元，或1.3%。这一降幅主要是受较低的成本影响，主要是与上述净销售额下降相一致的较低销售量相关的22010万美元驱动的。这一减少进一步受到我们商品衍生工具有利的按市场价值计入损益的增量19170万美元推动，旨在经济对冲未来年份的商品采购（详情请参见本季度报告第I部分，第3项“关于市场风险的定量和定性披露”）。这一减少部分被3508百万美元的较高成本部分抵消，其中主要是由可可成本的上升，供应链成本的增加，不利混合比和额外的业务重组成本驱动。 第一部分，第3项“关于市场风险的定量和定性披露”在这份关于表单10-Q季度报告中包含了更多信息) 本减少部分受到较高成本的35080万美元的部分抵消，主要原因是来自可可的较高成本、供应链成本的提高、不利的混合比和额外的业务重组成本所驱动。
2024年前九个月的毛利率为45.0%，而2023年同期为45.5%，下降了50个点子。下降的原因是商品成本上升、供应链成本上升，包括物流和劳动成本增加、不利的产品组合以及业务重组成本增加。此下降部分被商品衍生工具的同比市值变动影响、价格实现的有利因素和成交量下降所部分抵消。
SM&A费用
2024年前九个月的销售与营销费用为175090万美元，相比2023年同期的177780万美元，减少了2690万美元，降幅为1.5%。总广告及相关消费营销费用减少了0.9%，主要是由于北美糖果的下降，部分被北美咸味零食的增长抵消。2024年前九个月，排除广告和相关消费营销的销售与营销费用大约减少了1.8%，主要是由于薪酬成本的减少，部分被某些支出抵消。

好时公司 | 2024年第三季度10-Q表格 | 第39页
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增加5760万美元的增量业务调整成本，以及对能力和科技的更高投资。
业务重组活动
我们定期进行旨在提高效率并支持关键增长战略的业务重新调整活动。在记录在销售成本和SM&A费用内的部分（如上所述）之外，我们在2024年头九个月内记录的业务重组费用为3260万美元，而2013年头九个月为40万美元。2024年的费用与AAA计划有关，该计划始于2024年，重点是利用新技术改进供应链和与制造相关的支出，并优化销售、总务和行政费用。2023年的费用与国际优化计划有关，该计划于2023年完成。国际优化计划的重点是优化我们的中国运营模式，以提高运营效率并为未来提供稳健、可持续且简化的基础。与业务重新调整活动相关的费用按照我们的收入合并报表中描述的分类。 附注9 未经审计的综合基本报表中。
营业利润和营业利润率
2024年前九个月的营业利润为195900万美元，而2023年同期为2096亿美元，减少了13750万美元，降幅为6.6%。 这一减少主要是由于较低的毛利润和较高的业务重组费用，部分抵消了较低的销售和管理费用，如上所述。 2024年前九个月的营业利润率从2023年同期的24.6%降至23.6%，这是由于导致该时期毛利率降低的相同因素造成的。
净利息费用
2024年前九个月净利息支出为12550万美元，相比2023年同期的11410万美元增加了1140万美元，增幅为10.0%。这一增长主要是由于2024年短期债务余额相比2023年有所上升，特别是与未偿还的商业票据和短期外资银行借款相关。
其他（收入）费用，净额
其他（收入）费用净额在2024年前几个月为8270万美金， 九 相比之下，2023年前几个月的净费用为13020万美金， 九 减少了4750万美金，或36.5%。净费用的减少主要是由于2024年在股权投资上的减值减少了3440万美金，这些投资符合税收抵免的条件，相较于2023年前九个月，以及与养老金和其他养老福利计划相关的净定期福利成本的非服务成本减少了1400万美金。
所得税和有效税率
我们2024年前九个月的有效所得税率为18.6%，而2023年同期为18.3%。 相对于21%的法定税率，2024年的有效税率受到投资税收抵免的影响，部分抵消了州税。 相对于21%的法定税率，2023年的有效税率受到投资税收抵免和员工股票支付的影响，部分抵消了州税和税款准备。
净利润及稀释后的每股收益
2024年前九个月的净利润为142460万，与2023年同期的151270万相比，减少了8810万，降幅为5.8%。2024年前九个月的每股收益（摊薄）为7.00美元，而2023年同期为7.36美元，减少了0.36美元，降幅为4.9%。净利润和每股收益（摊薄）的减少是由于毛利润下降和业务重组成本上升所致，部分被其他收入和支出的降低、销售与市场费用的减少以及所得税的降低所抵消。我们的2024年摊薄每股收益得益于由于按照董事会批准的回购计划进行的股票回购所导致的加权平均在外流通股数的减少。

好时公司 | 2024财年第三季度10-Q表格 | 第40页
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分部结果
以下的总结讨论了我们三个可报告业务部门的运营结果：北美糖果、北美咸味小吃和国际。为了进行部门报告，我们使用“部门收入”来评估部门绩效并分配资源。部门收入不包括未分配的一般企业管理费用、未分配的商品衍生品的公允价值变动损益、业务重组和减值费用、与收购相关的成本以及其他不寻常的收益或损失，这些都不属于我们评估部门绩效的范围。这些运营收入项目主要在公司层面集中管理，并被排除在首席运营决策者审核的部门收入度量之外，以及用于资源分配、内部管理报告和绩效评估。部门收入和部门收入 margin，在接下来的部门讨论中呈现，是非公认会计原则（non-GAAP）衡量标准，并不意图作为运营绩效的替代运营收入。我们认为这些指标对投资者和其他用户在评估持续运营的盈利能力以及与竞争对手的运营绩效比较上是有用的，因为它们排除了不直接归因于我们持续部门运营的活动。

我们的细分结果，包括与综合结果的对账，如下所示：
截至三个月截至九个月
2024年9月29日2023年10月1日2024年9月29日2023年10月1日
以百万美元为单位
净销售额：
北美糖果$2,477.3 $2,457.6 $6,764.4 $6,902.9 
北美咸味零食291.8 345.2 856.8 887.5 
国际218.4 227.2 693.5 717.5 
总计$2,987.5 $3,030.0 $8,314.7 $8,507.9 
部门收入：
北美糖果$724.8 $847.5 $2,137.5 $2,392.4 
北美咸味零食54.0 57.4 144.9 147.9 
国际14.2 31.7 82.0 127.8 
总分部收入793.0 936.6 2,364.4 2,668.1 
未分配的公司费用(1)161.8 199.3 496.2 563.0 
未分配的商品衍生品公允价值（收益）损失(2)(31.1)1.8 (195.7)5.2 
与业务重组活动相关的成本49.1 (0.4)104.8 3.4 
营业利润613.2 735.9 1,959.1 2,096.5 
利息费用，净额44.3 39.8 125.5 114.1 
其他（收益）费用，净额50.1 42.7 82.7 130.2 
税前收入$518.8 $653.4 $1,750.9 $1,852.2 
(1)包括集中管理的（a）与法律、财务、金融和人力资源相关的企业职能成本，（b）与我们全球业务的监督和管理相关的费用，包括仓储、分销和制造业-半导体、信息系统和全球共享服务，（c）非现金股票基础补偿费用，（d）收购和整合相关成本，以及（e）与细分业务表现无关的其他收益或损失。
(2)商品衍生工具头寸的公允价值变动所导致的未分配衍生损失（收益）净额。请见 注释13 未经审计的合并基本报表。

北美糖果
北美糖果部门负责我们在美国和加拿大的巧克力及非巧克力糖果市场定位。这包括在巧克力和非巧克力糖果、口香糖和清凉饮料产品、蛋白质棒、抹酱、零食小吃和混合产品，及食品储藏和餐饮服务系列中开发和拓展我们的业务。尽管占比不大，该部门还包括我们的零售业务，包括位于宾夕法尼亚州好时巧克力世界商店、纽约市、拉斯维加斯、尼亚加拉大瀑布（安大略省）和新加坡的运营，以及与将某些商标和产品的使用授权给全球第三方相关的运营。北美糖果的业绩占我们截至2024年9月29日和2023年10月1日三个月净销售额的82.9%和81.1%，具体如下：
截至三个月截至九个月
2024年9月29日2023年10月1日百分比变化2024年9月29日2023年10月1日百分比变化
以百万美元计算
净销售额$2,477.3 $2,457.6 0.8 %$6,764.4 $6,902.9 (2.0)%
部门收入724.8 847.5 (14.5)%2,137.5 2,392.4 (10.7)%
部门利润率29.3 %34.5 %31.6 %34.7 %
运营结果 - 2024年第三季度与2023年第三季度的对比
我们北美糖果部门的净销售额在2024年第三季度为247730万美元，相较于2023年同期的245760万美元，增长了1970万美元，或0.8%。增长受益于约2%的有利价格实现，这主要归功于我们产品组合中某些产品的挂牌价格上涨。增长部分被约2%的成交量下降所抵消，这主要是由于美国日常核心糖果销量的减少。
我们的北美糖果部门还包括许可和自有零售。这包括我们在美国（3个地点）、尼亚加拉瀑布（安大略）和新加坡的好时巧克力世界商店。2024年第三季度我们在许可和自有零售的净销售额相比2023年同期减少了约0.3%。
我们北美糖果部门在2024年第三季度的收入为72480万美元，而2023年同一时期为84750万美元，减少了12270万美元，下降了14.5%。减少主要是由于商品成本上涨、供应链成本增加和不利的产品组合。减少部分被成交量下降、价格实现改善以及降低广告和相关消费营销成本所抵消。
2024年前九个月与2023年前九个月的运营结果
2024年前九个月我们北美糖果部门的净销售额为676440万元，相比2023年同期的690290万元，下降了13850万元，或2.0%。下降主要是由于日常核心美国糖果品牌的销量下降约5%。下降部分得到了约3%的有利价格实现的部分补偿，这得益于我们产品组合中某些产品的建议零售价上涨。
我们的北美糖果部门还包括许可和自有零售。这包括我们在美国（3个地点）、尼亚加拉大瀑布（安大略省）和新加坡的好时巧克力世界商店。与2023年同期相比，我们在许可和自有零售的净销售在2024年前九个月增长了大约3.0%。
我们北美糖果部门在2024年前9个月的收入为213750万美元，而2023年同期为239240万美元，减少了25490万美元，下降了10.7%。减少的主要原因是商品成本上升、供应链成本上升以及不利的产品组合。减少部分被有利的价格实现、成交量下降以及广告和相关消费营销成本降低所抵消。
北美咸味小吃
北美咸味小吃部门负责我们的杂货和小吃市场地位，包括我们的咸味小吃产品。2024年9月29日和2023年10月1日结束的三个月中，北美咸味小吃的业绩分别占我们净销售额的9.8%和11.4%，具体如下：
截至三个月截至九个月
2024年9月29日2023年10月1日百分比变化2024年9月29日2023年10月1日百分比变化
以百万美元计算
净销售额$291.8 $345.2 (15.5)%$856.8 $887.5 (3.5)%
部门收入54.0 57.4 (5.9)%144.9 147.9 (2.0)%
部门利润率18.5 %16.6 %16.9 %16.7 %
运营结果 - 2024年第三季度与2023年第三季度的对比
我们北美咸味零食部门在2024年第三季度的净销售额为29180万美元，而2023年同期为34520万美元，减少了5340万美元，降幅为15.5%。减少的原因主要是成交量下降约17%，这主要是由于在2023年第三季度加快发货，以便在2023年第四季度初完成我们的ERP系统实施。降幅部分被约2%的有利价格实现所抵消，主要是由于名单价格的提高。 Dot's Homestyle Pretzels 零食。
我们的北美咸味小吃部门在2024年第三季度的收入为5400万美金，较2023年同期的5740万美金下降了340万美金，降幅为5.9%。降幅主要是由于成交量下降，正如上述所提到的，以及广告及相关消费营销成本上升。降幅部分被较低的供应链成本、有利的商品成本和有利的价格实现所抵消。
2024年前九个月与2023年前九个月的运营结果
我们北美咸味零食部门在2024年前九个月的净销售额为85680万美元，而2023年同期为88750万美元，减少了3070万美元，下降幅度为3.5%。该下降反映了成交量约下降3%，主要与 SkinnyPop 和 Paqui 零食有关，并且在我们2023年实施ERP系统之前，其发货量加速，而成交量在 Dot’s Homestyle Pretzels 零食的增长部分抵消了这一影响。下降还受到不利价格实现不足1%的推动。
我们北美咸味零食部门的收入在2024年前九个月为14490万美元，相比2023年同期的14790万美元减少了300万美元，降幅为2.0%。下降主要是由于成交量下降，如上所述，以及更高的广告和相关消费营销成本。下降在一定程度上得到了有利的商品成本、较低的供应链成本和有利的价格实现的部分抵消。
国际
国际部门包括我们目前在所有其他国家制造、进口、营销、卖出或分销巧克力和非巧克力糖果及其他产品。我们目前在墨西哥、巴西、印度和马来西亚开展业务并生产产品，主要面向这些地区的消费者，同时也在拉丁美洲的出口市场以及欧洲、亚洲、中东和非洲（“AMEA”）及其他地区分销和销售糖果产品。国际业务的销售额在截至2024年9月29日和2023年10月1日的三个月内分别占我们净销售额的7.3%和7.5%，具体如下：
截至三个月截至九个月
2024年9月29日2023年10月1日百分比变化2024年9月29日2023年10月1日百分比变化
以百万美元为单位
净销售额$218.4 $227.2 (3.9)%$693.5 $717.5 (3.3)%
部门收入14.2 31.7 (55.2)%82.0 127.8 (35.8)%
部门利润率6.5 %14.0 %11.8 %17.8 %
运营结果 - 2024年第三季度与2023年第三季度的对比
我们国际部门的净销售额在2024年第三季度为21840万美元，较2023年同期的22720万美元减少了880万美元，降幅为3.9%。这一下降是由于汇率的不利影响大约为4%，主要受墨西哥和巴西的驱动，同时该部门的成交量下降了大约1%，部分被欧洲和拉美的增长所抵消。下降部分被欧洲和墨西哥的有利价格实现约1%所部分抵消。
我们的国际部门在2024年第三季度产生了1420万美元的收入，而在2023年第三季度为3170万美元，减少了1750万美元，或55.2%，主要由于成交量下降和商品成本上涨，部分被有利的价格实现和较低的供应链成本所抵消。
2024年前九个月与2023年前九个月的运营结果
我们国际业务部门的净销售额在2024年前九个月为69350万美元，比2023年同期的71750万美元下降了2400万美元，下降幅度为3.3%。销量下降约6%是造成减少的主要原因，同时在亚太和欧洲地区部分抵消了这一下降。价格实现的有利因素约为2%，而外汇汇率的有利影响不到1%，主要由墨西哥驱动，部分抵消了减少。
我们的国际部门在2024年前九个月的收入为8200万美金，较2023年前九个月的12780万美金减少了4580万美金，下降幅度为35.8%。这主要是由于成交量下降、商品成本上升和不利的产品组合所致，部分被有利的价格实现和降低的供应链成本所抵消。
未分配的公司费用
未分配的企业费用包括集中管理的（a）与法律、财务、财政和人力资源相关的企业职能成本，（b）与监督和管理我们全球运营相关的费用，包括仓储、配送和制造业-半导体、信息系统和全球共享服务，（c）非现金股票补偿费用，（d）收购和整合相关费用以及（e）与细分表现不相关的其他收益或损失。
2024年第三季度，未分配的企业费用总计为16180万美元，而2023年第三季度为19930万美元，减少了3750万美元，或18.8%。减少主要是由于薪酬成本降低，部分被更高的收购和整合相关成本所抵消。
在2024年前九个月，未分配的企业支出总额为49620万元，而2023年前九个月为56300万元，减少了6680万元，下降幅度为11.9%。此次减少主要是由于工资成本降低以及收购和整合相关成本降低，部分被能力和科技方面的增量投资抵消。
流动性和资本资源
历史上，我们的主要流动性来源是经营中产生的现金。国内季节性流动资金需求通常在夏季高峰，通过使用手头现金、银行借款或发行商业票据来满足。这些商业票据也可能不时发行，用于融资持续的业务交易，如偿还长期债务、业务收购和其他一般企业用途。
截至2024年9月29日，我们的现金及现金等价物总计61500万美金，比2023年年末余额增加21300万美金。关于现金净使用的更多细节将在以下讨论中概述。此外，截至2024年9月29日，我们的短期和长期债务总额为53亿美金，其中90480万美金被归类为长期债务的当前部分。在90480万美金中，30000万美金的2.050%债券于2024年11月15日到期，30000万美金的0.900%债券于2025年6月1日到期，30000万美金的3.200%债券于2025年8月21日到期。我们相信可以通过运营产生的现金、发行新债务和/或通过我们的无担保信贷额度借款来满足这些债务义务。
截至2024年9月29日，我们的现金及现金等价物余额约85%由设于美国以外的附属公司持有。我们的现金及现金等价物余额中，大部分可分配至美国而不会造成重大税务影响，如扣缴税。我们打算继续将此余额的其余部分再投资到美国以外，因此分配将会对我们期内的进一步税前盈利产生重大税务影响，因此，我们并未承认这些盈利的额外税费用。我们认为，我们现有的流动性来源足以满足可预计的资金需求，而且风险相当且拟定的利率期货在可预见的未来也是足够的。收购支出和/或分享回购有可能导致我们的债务增加。预计营运现金流量和对资本市场的访问将满足我们各种短期和长期现金流量需求，包括收购和资本支出。


好时公司 | 2024年第三季度10-Q表格 | 第41页
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现金流量总结
以下表格来自我们的综合现金流量表：
九个月结束
金额单位为百万美元2024年9月29日2023年10月1日
经由以下方式提供（或使用）净现金流量：
营运活动$1,590.0$1,565.6 
投资活动(549.3)(735.5)
融资活动(847.0)(784.4)
汇率变动对现金及现金等价物的影响19.3 (38.3)
现金及现金等价物净变动$213.0 $7.4 
营运活动
我们在2024年前九个月从营运活动中产生了159,000万美元的现金，相比于2023年同期的156,560万美元，增加了2,440万美元。营运活动提供的净现金增加主要是由以下因素驱动：
•总体而言，选择净营运资本项目，特别是贸易应收账款、存货、应付账款和应计负债，在2024年消耗了1亿8390万美元现金，较2023年的4亿4960万美元少。这个2亿6570万美元的波动主要是由于应收账款使用现金减少，这是因为每天核心美国糖果品牌销售减少、应付账款和应计负债减少，这是因供应商和供应商付款时间的调整，以及存货水平降低引起的。
•所得税支付的时机导致2024年经营现金增加13850万美元，相较于2023年的8320万美元增加。这5530万美元的波动主要是因为2024年实际税务支出与季度预估税支付的时机之间的差异。我们在2024年支付了18030万美元的所得税，而2023年同期则支付了26450万美元。
•其他资产和负债在2024年消耗了5180万美元的现金，而2023年为9370万美元。这4200万美元的波动主要是因为我们在2023年购买了一份不可撤销的团体年金合约，以结清我们部分的养老福利义务，部分则是受到某些预付费用和其他流动资产的时间影响。
•经营活动提供的现金增加部分被以下的净现金流出所抵销：
◦调整了非现金费用的净利润（包括折旧、摊销、股份基础补偿、递延所得税、股权投资减值、衍生合约的未实现损益及其他费用）导致2024年的现金流比2023年减少了34950万。
投资活动
我们在2024年前九个月的投资活动中使用了现金 $54930万，较2023年同期的 $73550万 减少了 $18620万。这一减少主要是由以下因素驱动的：
•资本支出. 资本支出，包括资本化软体，主要用于支持我们的ERP系统实施、产能扩张、创新和成本节省，在2024年前九个月达到47140万美元，而在2023年同期为54860万美元。2024年资本支出的减少主要是由于我们的关键战略举措的结束，包括在2024年完成整个企业的新ERP系统升级。我们预计2024年的资本支出，包括资本化软体，将接近575百万到60000万美元，这比我们之前估算的60000万到62500万的区间略有减少。我们打算利用现有现金和内部产生的所有基金类型来满足2024年的资本需求。

好时公司 | 2024年第三季 10-Q表格 | 第42页
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•对符合税收抵免资格的合作伙伴进行投资我们对合作伙伴实体进行投资，这些合作伙伴转而对符合联邦历史和可再生能源税收抵免资格的项目进行股权投资。 我们在2024年前九个月投资了约7820万美元，相比之下，在2023年同期投资了1810万美元。
•业务收购. 在2024年，我们没有进行任何收购活动。 在2023年5月，我们以现金购买价16580万收购了Weaver。 有关我们的业务收购活动的进一步详情请参见 注2 未经审计的综合基本报表中。
•其他投资活动在2024年和2023年的前九个月，我们的其他投资活动非常有限。
融资活动
我们在2024年前九个月使用了84700万美元的现金进行融资活动，与2023年同期的78440万美元相比，增加了6260万美元。这一融资活动净现金使用增加的主要原因如下：
•短期借款净额。 除了利用手头现金外，我们使用短期借款（商业本票和银行借款）来资助季节性运营资金需求和持续的业务需求。在2024年前九个月，我们主要通过发行短期商业本票和增加短期外国银行借款，获得了4,8230万美元现金。在2023年前九个月，我们主要通过发行短期商业本票以及增加短期外国银行借款，赚取了1,2610万美元现金。
•长期负债借款和偿还在2024年的前九个月内，我们没有进行长期负债借款或偿还活动。在2023年的前九个月内，我们发行了到期日为2028年5月的4.250%票据35000万美元和到期日为2033年5月的4.500%票据40000万美元（“2023票据”）。从发行2023票据的收益（扣除折扣和发行成本后）共计为744,092美元。此外，于2023年5月，我们偿还了到期的2.625%票据25000万美元和到期的3.375%票据50000万美元。
•股息支付。我们对持有我们普通股和B类普通股股东的总分红派息在2024年前九个月达到了81430万美元，较2023年同期的65130万美元增加了16300万美元。有关我们在2024年支付给股东现金股息的详细资料如下：
截至
以百万美元计算，除每分享金额外2024年3月31日2024年6月30日2024年9月29日
每分享支付的分红派息 – 普通股$1.370 $1.370 $1.370 
每分享支付的分红派息 – B类普通股$1.245 $1.245 $1.245 
总现金分红派息支付$273.4 $270.5 $270.4 
宣布日期2024年2月7日2024年5月2日2024年7月31日
记录日期2024年2月20日2024年5月17日2024年8月16日
付款日期2024年3月15日2024年6月14日2024年9月16日
•股份回购为了抵销在我们的股权报酬计划下发行的库藏股对稀释的影响，我们回购普通股。在特定期间内，这些股票回购的价值基于已行使的期权量和我们的市价而有所变化。此外，我们定期根据董事会授权的计划回购普通股，旨在推动额外的股东价值。有关我们股票回购的详细信息如下：

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九个月结束
百万2024年9月29日2023年10月1日
好时学校信托回购(1)$— $239.9 
股份在预先批准的股份回购计划下在公开市场回购(2)400.0 — 
在开放市场回购股份以取代发行给员工期权和奖励补偿的库存股$94.2 $— 
现金用于总股份回购(不包括税款)$494.2 $239.9 
已在已预先批准的股份回购计划下回购的总股份数2.0 1.0 
(1) 在2023年2月，该公司与好时信托公司（Milton Hershey School Trust的受托人）签署了一项股票购买协议，根据该协议，该公司以每股$239.91的价格从Milton Hershey School Trust购买1,000,000股公司的普通股，总购买价格为$23990万。
(2) 于2018年7月，我们的董事会批准了一项50000万美元的股份回购授权，用以购买我们普通股的股份。由于2023年2月与好时Trust Company（管理学校信托的受托人）签订的股票购买协议，2018年7月的股份回购授权已完成。2021年5月，我们的董事会批准了另外50000万美元的股份回购授权，截至2024年3月31日已完成。 2023年12月，我们的董事会批准了另外50000万美元的股份回购授权。该计划在现有的2021年5月授权完成后开始运作，将由管理层擅自使用。由于股份回购授权，约有47000万美元可用于我们2023年12月的股份回购授权下回购股份。我们有权在公开市场和私下协商中购买我们的股份。 该计划没有到期日期，购买的普通股将作为库藏股持有。 在经批准的股份回购授权之下的购买是为了配合我们的实践，即回购足够量的股份以抵销在激励补偿计划下发行的股份。
•从执行的期权和员工扣缴的税款中获得的收入。 在2024年前九个月，我们从员工执行期权中收到了1380万美元，并支付了3050万美元的员工扣缴股份奖励税款。在2023年前九个月，我们从员工执行期权中收到了2430万美元，并支付了3410万美元的员工扣缴股份奖励税款。主要由于执行股份的数量和授予日期的股价不同而导致变异。

最近会计宣告
最近采纳和发布的会计准则的资讯包含在 附注1 未经审计的综合基本报表中。
关键的会计估计
欲了解有关公司关键会计预估的资讯，请参阅我们2023年度10-k表格的第II部分、第7项“管理层对财务状况和营运结果的讨论与分析”。自2023年12月31日以来，公司关键会计预估并无任何实质变化。

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安全港声明
我们面对经济、竞争、监管和技术风险及不确定性的不断变化，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或营运结果产生重大影响。根据1995年《私人证券诉讼改革法》中的「安全港」条款，我们注意到以下因素，这些因素可能会导致未来的结果与我们在本季度报告（10-Q表格）中直接或间接讨论的前瞻性声明、预期和假设有重大差异。许多这些前瞻性声明可以通过使用如「预期」、「假设」、「相信」、「持续」、「估算」、「期望」、「预测」、「未来」、「打算」、「计划」、「潜在」、「预测」、「专案」、「策略」、「目标」和类似的术语，以及未来或条件式的动词如「可能」、「或许」、「会」、「应该」、「将」和「会」等来识别。

可能导致我们的实际结果与我们在前瞻性声明中预测的结果存在重大差异的因素包括但不仅限于以下几点：

•我们公司的声誉或品牌形象可能会因与我们产品、成分或包装质量和安全、人权和工作场所权益以及其他环保母基、社会或治理事项相关的问题或担忧而受到影响，进而可能导致诉讼或对我们的营运结果产生负面影响；

•制造业务或供应链的中断可能影响我们生产或交付成品的能力，进而对我们的营运结果产生负面影响；

•我们可能无法聘用、参与和留住我们所需要来推动增长战略的优秀全球人才;

•气候变化及其他环保母基影响所带来的风险，对我们的客户、股东及其他利益相关者在气候变化议题上的日益关注和观点变化，可能对我们的业务和运作造成负面影响；

•原材料和能源成本的增加，以及原材料的充足供应和我们成功对冲原材料价格波动的能力，都可能影响未来的财务结果；

•价格上涨可能不足以抵消成本增加并维持盈利性，或者可能导致与价格弹性相关的销售量下降；

•新产品和现有产品的市场需求可能会下降；

•增加的市场竞争可能会伤害我们的业务；

•我们的财务结果可能会受到未能成功执行或整合收购、出售和合资企业的影响；

•我们的国际业务可能无法实现预期的增长目标，这可能对我们的整体业务和业绩产生不利影响；

•我们可能无法充分实现与我们战略举措或重组计划相关的预期成本节省和/或运营效率，这可能对我们的业务产生不利影响；

•政府法律和规定的变化可能会增加我们的成本和责任，或影响对我们产品的需求；

•政治、经济和/或金融市场状况，包括俄乌之间持续冲突对我们业务的影响，可能会对我们的财务结果产生负面影响；


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•我们资讯科技制造行业的中断、故障或安防违规可能对我们的运营产生负面影响;

•新企业资源规划系统的设计、实施或使用出现问题，包括支持发帖实作努力和维护增强功能、新功能或修改可能对我们的业务和运营产生不利影响；并且

•本季度报告中所讨论的其他事项，包含我们2023年10-k表格年度报告及截至2024年3月31日和2024年6月30日的季度报告中的内容，以及本季度报告的第二部分，项目1A，「风险因素」。
我们不承担公开更新或修订任何前瞻性陈述的义务，以反映实际结果、期望变化或本季度10-Q表格提交后的事件或情况。
第3项。市场风险的定量和定性披露
利率风险
扣除现金后的短期债务总额分别为2024年9月29日和2023年12月31日的净债务为58150万美元和31790万美元。对于2024年9月29日生效的此变量利率期货短期债务的假设增加100个基点的利率将使2024年前九个月的利息支出约增加550万美元，而在2023年则为310万美元。
我们认为目前与市场波动相关的利率风险对于我们的剩余债务组合是最小的，因为这些债务主要为长期和固定利率性质，而不包括透过固定转浮动工具转换为变量的固定利率债务。一般而言，随著利率下降，固定利率债务的公允市场价值将增加，而随著利率上升，公允价值将减少。在2024年9月29日和2023年12月31日，市场利率上升100个基点将使我们的固定利率长期债务的公允价值分别下降约19600万和20300万。然而，由于我们目前没有计划在债务到期之前回购我们现有的固定利率工具，市场利率波动对我们的长期债务的影响不会影响我们的经营结果或财务状况。
外汇汇率风险
我们暴露于与制造业或在美元以外的货币中销售产品相关的货币波动。我们可能订立外汇远期交易合同，以减少我们长期或短期的货币部位波动，主要涉及以外币计价的设备、原材料和成品的采购承诺或预测性购买。
外币远期交易合约的公允价值表示合约与期末当前市场外币汇率之间的差异。我们每季度根据类似条款合约的即期汇率和远期汇率的市场报价来估算外币远期交易合约的公允价值，并根据需要调整到期差异。假设市场汇率的10%的短期不利变化可能导致的外币远期交易合约公允价值的潜在下降截至2024年9月29日为3210万美元，截至2023年12月31日为2020万美元，通常由我们的交易活动所带来的外汇减少来抵消。

大宗商品-价格风险管理和衍生合约
我们使用期货和期权合约以及其他商品衍生工具，并结合可可产品、糖、玉米产品、某些乳制品、小麦产品、天然气和柴油的前期采购，主要为了减轻价格波动并提供我们供应链内未来成本的可见性。自2023年年报10-k表格以来，影响我们商品价格风险管理的重大变化如下所述。


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可可产品
2024年前九个月，可可期货合约平均价格为每磅3.32美元，交易区间为每磅1.84美元至5.20美元，取决于洲际交易所期货合约。 这个平均可可期货合约价格较2023年的年均1.49美元上升约123%。 2024年至2025年季节在迦纳和象牙海岸的生产预测正在改善，这是由于有利的天气条件和对可可需求的减少；然而，由于重要的流动性和波动性问题，可可价格前景仍不确定，可能会对我们的财务状况和营运结果产生影响。
我们的可可产品成本不一定会反映市场价格波动，因为我们的预期采购和避险作法（包括数量和期限），反映不同交货时间的溢价和折扣，以及我们特定品种和等级的可可液、可可脂和可可粉的供需情况。我们通常避险商品价格风险长达3至24个月。因此，平均市场价格不一定代表我们的平均成本。
商品敏感性分析
截至2024年9月29日，我们的开放商品衍生合约的名义价值为14960万美元，而截至2023年12月31日则为9490万美元。在2024年第三季度末，假设基础商品价格下降10%，商品衍生工具的公允价值潜在变动将使我们的净未实现损失增加480万美元，这通常会被基础商品采购成本的降低所抵消。
有关我们市场风险的更多信息，请参见我们2023年10-K表格第二部分的第7A项。

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第四项。控制与程序。
揭示控制和程序的评估
我们设立了《1934 年证券交易法》第 13a-15 (e) 及第 15d-15 (e) 条（下称「交易法」）的披露管制和程序，旨在确保根据交易法提交或提交的报告中所须披露的资料在证券交易委员会规则和表格所指明的时间内记录、处理、汇总和报告，并将该等资料累积并传达给管理层，包括我们的首席执行官兼财务总裁，如适当，以便有关必要披露的及时决定。管理层与行政总裁兼财务总裁的参与，评估公司截至以下的披露控制和程序的有效性 二零二四年九月二十九日。根据这项评估，我们的行政总裁兼财务总裁得，我们的披露控制和程序截至今已有效 二零二四年九月二十九日.
财务报告内部控制的变化
在2024年第二季度，我们完成了一个新的全球企业资源规划（ERP）系统的多年实施过程，该系统取代了我们现有的运营和财务系统。该ERP系统旨在准确维护公司的财务记录，增强运营功能，并向公司管理团队提供与业务运作相关的及时信息。在2022年第三季度，我们完成了国际业务部门中一个营运部门的实施。在2023年7月，我们完成了转换至新的合并财务报告记录簿。在2023年10月，我们在北美咸味零食业务部门完成了新ERP系统的实施。我们在2024年4月完成了在北美糖果业务部门和国际业务部门中选定的营运部门中新ERP系统的实施。新ERP系统的实施导致我们的内部财务报告控制制度发生实质性变化。公司已根据情况更新了内部控制，并将继续监测实施对我们财务报告业务流程的影响。截至2024年9月29日的季度结束时，公司的内部财务报告控制并未发生实质性影响或有可能实质性影响公司内部财务报告的变化情况。

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第二部分 — 其他资讯
项目1. 法律诉讼。
有关法律程序的信息已包含在 注15 未经审计的综合基本报表中。
项目1A.风险因素。
在评估我们普通股的投资时，投资者应该仔细考虑，其中包括我们2023年年度报告Form 10-K的第I部分第1A项“风险因素”中事先披露的风险因素，《2023 Form 10-K》，第II部分第1A项“风险因素”中在2024年3月31日季度结束的季度报告Form 10-Q中披露的风险因素（“Q1 2024季度报告”）以及本次季度报告表格10-Q中所含的资讯，以及我们向证券交易委员会提交的其他报告和注册申报文件。
第二项。未注册的股权销售和资金用途。
发行人购买股权证券
在截至2024年9月29日的三个月内，没有好时或任何“附属购买者”（根据1934年证券交易法第100亿18(a)(3)条的定义）代表好时购买我们的普通股。
截至2024年9月29日结束的三个月内，在我们的常许可证下，没有透过公开市场交易购买普通股，以抵销根据激励补偿计划发行的股份，该授权没有金额或股份限制，且不包括在下文所述的股份回购授权中。
在2021年5月，我们的董事会批准了一项50000万的股票回购授权，该授权于2024年3月31日完成。2023年12月，我们的董事会批准了另一项50000万的股票回购授权。这一计划在2021年5月的现有授权完成后开始实施，并将由管理层自行决定使用。由于股票回购授权的存在，我们在2023年12月的股票回购授权下仍有约47000万可供回购。我们被授权在公开市场及私下谈判交易中购买我们的流通股。该计划没有到期日，所购买的普通股将被视为库存股。根据批准的股票回购授权进行的购买，将额外于我们根据奖励补偿计划回购足够的股份的做法。
第3条。 违约高于优先证券。
不适用。
项目4.矿山安全披露。
不适用。


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第5项。其他资讯。
董事及执行官交易
我们部分董事和高管的薪酬以股权奖励的形式发放，并且他们可能会不时地出于多样化或其他个人原因在公开市场上交易公司证券。所有董事和高管在公司证券上的交易必须遵守公司的内部交易政策，该政策要求交易遵循适用的美国联邦证券法，这些法律禁止在持有重要非公开信息的情况下进行交易。根据《证券交易法》第10b5-1条的规定，提供了一种积极的辩护，使董事和高管能够以一种避免在持有重要非公开信息时启动交易的方式预先安排公司证券的交易。
截至2024年9月29日的三个月中，没有董事或高管（根据交易法第16a-1(f)条款的定义） 未采取 或 终止 任何合同、指令或书面计划，旨在满足第10b5-1(c)条款的肯定防御条件，或任何其他第10b5-1交易安排或“非第10b5-1交易安排”（根据S-k项目408(c)的定义）。
项目6。附件。
以下展品作为本季度报告的组成部分提交，表格为10-Q：
附件编号描述
101.INS
内联 XBRL 实例文档 - 实例文档未在交互式数据文件中出现，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
101.SCH
内联XBRL分类扩展架构
101.CAL
行内XBRL分类法扩展计算链接库
101.LAB行内XBRL分类扩展标签链接库
101.PRE内联XBRL分类法扩展演示链接库
101.DEF行内XBRL分类法扩展定义链接库
104
公司截至2024年9月29日的季度报告封面，按照Inline XBRL格式，包含在附录101中。
*
随附提交
**
随附提供





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签名
根据1934年的《证券交易法》的要求，该公司已通过其授权人代表签署此报告。
好时公司
 (注册人)
日期：2024年11月7日
/s/ 史蒂文·E·沃斯库尔
史蒂文·E·沃斯库尔
高级副总裁，首席财务官
（财务总监）
日期：2024年11月7日/s/ Jennifer L. McCalman
Jennifer L. McCalman
副总裁，首席会计官
(主要会计官)


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