展品99.1
ARES COMMERCIAL REAL ESTATE CORPORATION报告
2024年第三季度业绩结果
第三季度按照GAAP标准计算的净利润（亏损）为$(5.9)百万或每股稀释普通股$(0.11)和
可分配收益(1) $370万或每股稀释普通股$0.07
- 在2024年9月30日结束的三个月后 -
宣布2024年第四季度每普通股支付0.25美元的股息
纽约—（BUSINESS WIRE）—Ares Commercial Real Estate Corporation（“公司”）（NYSE:ACRE），一家从事起源和投资商业房地产资产的专业金融公司，报告依照公认会计原则（“GAAP”）的净利润（损失）为（5.9）百万美元，每稀释普通股为（0.11）美元，以及第三季度2024年每稀释普通股0.07美元的可分配收益(1) 2024年第三季度，每稀释普通股的370万美元或0.07美元的可分配收益
“在第三季度，我们继续努力实现进一步强化我们的资产负债表状况并解决我们的风险评级为4和5的贷款，这些贷款减少了33%。” Ares商用房地产公司首席执行官Bryan Donohoe说。 “与我们的财务灵活性和Ares房地产集团提供的能力一起，我们相信我们已经做好了解决我们其余表现不佳资产的准备，这最终将使公司为未来的投资组合增长和盈利提供更高水平的定位。”
“我们相信我们的资产负债表定位对于成功解决我们其余表现不佳资产至关重要，” Ares商用房地产公司首席财务官Jeff Gonzales说。 “在第三季度，我们继续进一步降低我们的资产负债表，未偿债务余额再减少8%，同时继续保持良好的流动性水平。”
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（1）可分配收益（损失）是一个非根据会计准则（GAAP）的财务指标。请参阅附表I了解可分配收益（损失）的定义和调节。
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普通股股息
2024年8月6日，公司董事会宣布每普通股第三季度支付0.25美元的普通股现金股息。第三季度2024年股息于2024年9月30日记录为普通股股东，并于2024年10月15日支付。
在2024年11月7日，公司董事会宣布将于2024年第四季度派发每普通股0.25美元的普通股股息。2024年第四季度股息将于2025年1月15日支付给截至于2024年12月31日的普通股股东。
其他资讯
公司发布了其2024年第三季度业绩简报，可在我们主页的投资者资源部分下的活动和演示中查看，简报题为“2024年第三季度盈利简报”。公司还在2024年11月7日向美国证券交易委员会提交了截至于2024年9月30日的第10-Q表格季报。
电话会议和网路转播信息
在2024年11月7日，公司邀请所有感兴趣的人参加其下午12:00（东部时间）的网路直播/电话会议，讨论其2024年第三季度财务业绩。
欢迎所有感兴趣的方参与透过电话或现场网路转播的方式，网站www.arescre.com的投资者资源部分主页上设有网路转播链接。请在网路转播前造访网站测试您的连线。美国境内的听众可拨打+1 (800) 225-9448进入电话会议。国际听众可拨打+1 (203) 518-9708进入电话会议。请提供通行密码ACREQ324。请求所有听众在会议开始前10-15分钟拨打号码，以便收集姓名和公司信息。对于有兴趣的方，本次会议的存档重播将在2024年12月7日下午5:00（东部时间）前提供给美国听众拨打+1 (800) 839-1246、国际听众拨打+1 (402) 220-0464。同时，此次会议的存档重播将在2024年12月7日前在公司网站投资者资源部分主页上的网路转播链接提供。
关于ares management商业房地产公司
Ares Commercial Real Estate Corporation（以下简称“公司”）是一家专业金融公司，主要从事商业房地产贷款和相关投资。通过其全国直接来源平台，公司为商业房地产业主和运营商提供广泛的灵活可靠的融资解决方案。公司来源高级抵押贷款，以及从属融资、夹层债务和优先权股本，强调在美国各地的流动市场上为各种物业提供增值融资。 Ares Commercial Real Estate Corporation 选择并符合以房地产投资信托形式征税，并由 Ares Management Corporation 旗下的子公司外部管理。有关更多信息，请访问 www.arescre.com。此等网站内容，不应视为并入本文。
前瞻性陈述
此中或网络广播/电话会议所载的声明可能构成根据1995年《私人证券诉讼改革法案》、1933年修订版《证券法》第27A条以及1934年修订版《证券交易法》第21E条之《前瞻性声明》。这些声明涉及将来事件或公司未来业绩或财务状况，包括但不限于有关解决表现不佳贷款、CECL 储备减少或增加、可借款增加、行业和贷款市场的声明。 这些声明并非对未来业绩、状况或结果的保证，并涉及多个风险和不确定性。实际结果可能与前瞻性声明中的结果有所不同，因为全球经济趋势和经济状况、包括高通胀、较慢增长、财政和货币政策的变化、较高的利率和货币波动，以及地缘政治不稳定，包括俄罗斯和乌克兰以及中东之间的冲突，利率、信用利差和公司投资市值的变化，公司的业务和投资策略，公司预计的运营结果，当前和未来投资的回报或影响，商业房地产贷款的需求，公司的抵押贷款的提前还款率及此类提前还款对公司业务的影响，以及其在抵押相关和房地产相关投资和证券方面的投资机会的可用性，Ares Commercial Real Estate Management LLC（“ACREM”或我们的
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「管理人」寻找公司合适的投资，监控、服务和管理公司的投资，执行其投资策略，并不时在证券交易委员会（“SEC”）提交的公司文件中描述的风险，包括但不限于，《公司年度报告第10-k表格的第一部分，第1A条款风险因素》，于2024年2月22日提交给SEC的，以及《公司随后的10-Q表格的第二部分，第1A条款风险因素》描述的风险因素。任何可能展望的陈述，包括本次发布中包含的任何陈述，仅代表本新闻稿发布时的情况，并且Ares商业房地产公司不承担更新这里或网路直播/电话会议中的任何可能展望陈述的责任。预测和可能展望的陈述是基于管理层的善意和合理假设，包括在此描述的假设。
投资者关系联系方式
Ares 商业房地产公司
Carl Drake 或 John Stilmar
(888) 818-5298
iracre@aresmgmt.com
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ARES 商业房地产公司及其附属公司
合并资产负债表
(以千为单位，每股数据除外)
| 截至日期 | ||||||||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||
| 资产 | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 68,881 | $ | 110,459 | ||||||||||
| 封闭现金（截至2024年9月30日，与合并的VIEs相关，净额$3,466） | 3,466 | — | ||||||||||||
| 持有待投资贷款（分别与合并的VIEs相关，净额$658,956 和 $892,166） | 1,812,773 | 2,126,524 | ||||||||||||
| 目前预期信用减损准备 | (144,068) | (159,885) | ||||||||||||
| 持有投资贷款，扣除当前预期信用损失储备 | 1,668,705 | 1,966,639 | ||||||||||||
| 持有待售贷款（截至2023年12月31日，其中与合并VIE相关的为$38,981） | — | 38,981 | ||||||||||||
| 可供出售债券投资，按公允价值计量 | 27,005 | 28,060 | ||||||||||||
| 持有投资房地产，扣除净值（截至2024年9月30日，其中与合并VIE相关的为$59,953） | 140,912 | 83,284 | ||||||||||||
| 持有待售房地产（截至2024年9月30日，其中与合并VIE相关的为$14,509） | 14,509 | — | ||||||||||||
| 其他资产（其中与合并VIE相关的利息应收款分别为$2,094和$3,690；截至2023年12月31日，其他应收款与合并VIE相关的为$32,002） | 17,125 | 52,354 | ||||||||||||
| 资产总额 | $ | 1,940,603 | $ | 2,279,777 | ||||||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||||||||
| 负债 | ||||||||||||||
| 获得的资金协议 | $ | 640,610 | $ | 639,817 | ||||||||||
| 应付票据 | — | 104,662 | ||||||||||||
| 保障的定期贷款 | 127,828 | 149,393 | ||||||||||||
| 担保贷款债务证券化 (合并的可变利益实体) | 574,896 | 723,117 | ||||||||||||
| 由于联属管理 | 4,106 | 4,135 | ||||||||||||
| 分红派息应付款 | 13,809 | 18,220 | ||||||||||||
| 其他负债（分别与关联VIE的应付利息$1,686和$2,263有关） | 15,601 | 14,584 | ||||||||||||
| 总负债 | 1,376,850 | 1,653,928 | ||||||||||||
| 合约和可能负债 | ||||||||||||||
| 股东权益 | ||||||||||||||
| 普通股，每股面值$0.01，2024年9月30日和2023年12月31日授权发行4.5亿股，在2024年9月30日和2023年12月31日分别发行和流通股票为54,532,393股和54,149,225股 | 532 | 532 | ||||||||||||
| 资本公积额额外增资 | 815,802 | 812,184 | ||||||||||||
| 累积其他综合收益 | 190 | 153 | ||||||||||||
| 累积盈余（赤字） | (252,771) | (187,020) | ||||||||||||
| 股东权益总额 | 563,753 | 625,849 | ||||||||||||
| 负债总额及股东权益合计 | $ | 1,940,603 | $ | 2,279,777 | ||||||||||
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ARES COMMERCIAL REAL ESTATE CORPORATION 及子公司
综合营运状况表
(以千为单位，每股数据除外)
（未经审计）
| 截至9月30日三个月的数据： | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 营业收入: | ||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | $ | 39,345 | $ | 52,819 | $ | 124,225 | $ | 154,260 | ||||||||||||||||||
| 利息费用 | (27,401) | (29,745) | (83,703) | (79,695) | ||||||||||||||||||||||
| 净利息收益率 | 11,944 | 23,074 | 40,522 | 74,565 | ||||||||||||||||||||||
| 房地产业营业收入 | 4,709 | 809 | 11,619 | 809 | ||||||||||||||||||||||
| 营业总收入 | 16,653 | 23,883 | 52,141 | 75,374 | ||||||||||||||||||||||
| 费用： | ||||||||||||||||||||||||||
| ares management和其他关联公司的管理和奖励费用 | 2,654 | 2,974 | 8,114 | 9,317 | ||||||||||||||||||||||
| 专业费用 | 681 | 682 | 1,971 | 2,080 | ||||||||||||||||||||||
| 总部及行政费用 | 1,939 | 1,691 | 5,978 | 5,414 | ||||||||||||||||||||||
| 一般及行政费用已赔偿给联属公司 | 871 | 775 | 3,280 | 2,617 | ||||||||||||||||||||||
| 持有房地产产生的开支 | 3,164 | 480 | 7,426 | 480 | ||||||||||||||||||||||
| 总支出 | 9,309 | 6,602 | 26,769 | 19,908 | ||||||||||||||||||||||
| 目前预期信贷损失准备 | 7,461 | 3,227 | (17,182) | 44,373 | ||||||||||||||||||||||
| 已实现贷款亏损 | 5,766 | 4,886 | 67,879 | 10,499 | ||||||||||||||||||||||
| 持有待售贷款未实现亏损的变动 | — | — | (995) | — | ||||||||||||||||||||||
| 税前收入（亏损） | (5,883) | 9,168 | (24,330) | 594 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税费用（收益），包括货物税 | (3) | (16) | (1) | 48 | ||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东之净利润（损失） | $ | (5,880) | $ | 9,184 | $ | (24,329) | $ | 546 | ||||||||||||||||||
| 每普通股盈（亏）损: | ||||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股基本收益（亏损） | $ | (0.11) | $ | 0.17 | $ | (0.45) | $ | 0.01 | ||||||||||||||||||
| 每股普通股稀释收益（亏损） | $ | (0.11) | $ | 0.17 | $ | (0.45) | $ | 0.01 | ||||||||||||||||||
| 流通的普通股加权平均数量： | ||||||||||||||||||||||||||
| 普通股基本加权平均股份 | 54,464,147 | 54,085,035 | 54,429,014 | 54,339,441 | ||||||||||||||||||||||
| 稀释后的普通股加权平均流通股份 | 54,464,147 | 54,796,413 | 54,429,014 | 55,043,206 | ||||||||||||||||||||||
每股普通股宣布的分红派息(1) | $ | 0.25 | $ | 0.33 | $ | 0.75 | $ | 1.03 | ||||||||||||||||||
(1) 无法保证股利将继续以这些水平或者根本不派发。
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附表一
净收益（亏损）与非GAAP可分配收益（亏损）的调解
可分配收益（亏损）是帮助公司评估其财务表现的非GAAP财务指标，排除了某些交易和公司认为并不必然指示其当前贷款产品组合和业务状况的GAAP调整的影响。为保持公司的REIt地位，公司通常需向股东分配几乎所有的应税收入。公司相信披露可分配收益（亏损）提供了有关公司支付股利能力的有用信息，这是公司认为投资者投资于公司的主要原因之一。这些额外信息的呈现并非要独立考虑，也不是依照GAAP准则编制的财务结果的替代方案。可分配收益（亏损）被定义为根据GAAP计算的归属于普通股股东的净收入（亏损），不包括非现金股权报酬成本、公司支付给其经理的诱因费、折旧和摊销（如果公司的目标投资中有担保为债务并且公司就担保债务底层的任何物业进行抵押，则排除该部分）、任何在期间记录在净收益（亏损）中的未实现利益、损失或其他非现金项目，无论这些项目是否包括在其他综合收益中或亏损中，或者在净收益（亏损）中，根据GAAP变更而产生的一次性事项，以及在公司经理与公司独立董事讨论后，由公司独立董事多数批准的某些非现金费用。被视为无法收回的贷款余额被列为实现亏损并包含在可分配收益（亏损）中。可分配收益（亏损）与“核心盈利”计算一致，该计算在管理协议中定义并用于计算公司支付给其经理的诱因费。
最明确的GAAP财务指标——归属于普通股股东的净利润（损失）的调解与截至下表所示的三个月和十二个月的可分配收益（损失）： 2024年9月30日 （以千元计）：
| 截至2024年9月30日结束的三个月 | 截至2024年9月30日的十二个月 | ||||||||||
| 归属于普通股股东之净利润（损失） | $ | (5,880) | $ | (63,742) | |||||||
| 股份报酬 | 1,182 | 4,658 | |||||||||
| 奖励费用给联属公司 | — | — | |||||||||
| 房地产拥有的折旧和摊薄 | 967 | 3,331 | |||||||||
| 目前预期信贷损失准备 | 7,461 | 30,271 | |||||||||
| 利率上限衍生工具终止实现收益（1） | — | (105) | |||||||||
| 待售贷款的未实现亏损 | — | — | |||||||||
| 可分配收益（损失） | $ | 3,730 | $ | (25,587) | |||||||
| 归属于普通股股东之净利润（损失） | $ | (0.11) | $ | (1.17) | |||||||
| 股份报酬 | 0.02 | 0.09 | |||||||||
| 支付给联属公司的激励费用 | — | — | |||||||||
| 拥有的房地产折旧和摊销 | 0.02 | 0.06 | |||||||||
| 目前预期信贷损失准备 | 0.14 | 0.56 | |||||||||
| 利率期货终止实现收益（1） | — | — | |||||||||
| 待售贷款的未实现亏损 | — | — | |||||||||
| 每股基本可分配盈利（损失） | $ | 0.07 | $ | (0.47) | |||||||
| 归属于普通股股东之净利润（损失） | $ | (0.11) | $ | (1.17) | |||||||
| 股份报酬 | 0.02 | 0.09 | |||||||||
| 对联属公司的激励费用 | — | — | |||||||||
| 房地产拥有的折旧和摊销 | 0.02 | 0.06 | |||||||||
| 目前预期信贷损失准备 | 0.14 | 0.56 | |||||||||
| 利率上限衍生性的终止实现收益 (1) | — | — | |||||||||
| 待售贷款的未实现亏损 | — | — | |||||||||
| 普通股每股稀释可分配收益（损失） | $ | 0.07 | $ | (0.47) | |||||||
(1)截至十二个月的 2024年9月30日对于结束十二个月的情况，可分配损失包括一项10.5万美元的调整，以撤销将200万美元实现的利率上限衍生交易的影响，该交易被摊销至美国通用会计准则净收入（损失）中。
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