展品99.1
ARES COMMERCIAL REAL ESTATE CORPORATION報告
2024年第三季度業績結果
第三季度按照GAAP標準計算的凈利潤（虧損）為$(5.9)百萬或每股稀釋普通股$(0.11)和
可分配收益(1) $370萬或每股稀釋普通股$0.07
- 在2024年9月30日結束的三個月後 -
宣布2024年第四季度每普通股支付0.25美元的股息
紐約—（BUSINESS WIRE）—Ares Commercial Real Estate Corporation（“公司”）（NYSE:ACRE），一家從事起源和投資商業房地產資產的專業金融公司，報告依照公認會計原則（“GAAP”）的凈利潤（損失）為（5.9）百萬美元，每稀釋普通股為（0.11）美元，以及第三季度2024年每稀釋普通股0.07美元的可分配收益(1) 2024年第三季度，每稀釋普通股的370萬美元或0.07美元的可分配收益
“在第三季度，我們繼續努力實現進一步強化我們的資產負債表狀況並解決我們的風險評級為4和5的貸款，這些貸款減少了33%。” Ares商用房地產公司首席執行官Bryan Donohoe說。 “與我們的財務靈活性和Ares房地產集團提供的能力一起，我們相信我們已經做好了解決我們其餘表現不佳資產的準備，這最終將使公司為未來的投資組合增長和盈利提供更高水平的定位。”
“我們相信我們的資產負債表定位對於成功解決我們其餘表現不佳資產至關重要，” Ares商用房地產公司首席財務官Jeff Gonzales說。 “在第三季度，我們繼續進一步降低我們的資產負債表，未償債務餘額再減少8%，同時繼續保持良好的流動性水平。”
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（1）可分配收益（損失）是一個非根據會計準則（GAAP）的財務指標。請參閱附表I了解可分配收益（損失）的定義和調節。
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普通股股息
2024年8月6日，公司董事會宣布每普通股第三季度支付0.25美元的普通股現金股息。第三季度2024年股息於2024年9月30日記錄為普通股股東，並於2024年10月15日支付。
在2024年11月7日，公司董事會宣布將於2024年第四季度派發每普通股0.25美元的普通股股息。2024年第四季度股息將於2025年1月15日支付給截至於2024年12月31日的普通股股東。
其他資訊
公司發布了其2024年第三季度業績簡報，可在我們主頁的投資者資源部分下的活動和演示中查看，簡報題為“2024年第三季度盈利簡報”。公司還在2024年11月7日向美國證券交易委員會提交了截至於2024年9月30日的第10-Q表格季報。
電話會議和網路轉播信息
在2024年11月7日，公司邀請所有感興趣的人參加其下午12:00（東部時間）的網路直播/電話會議，討論其2024年第三季度財務業績。
歡迎所有感興趣的方參與透過電話或現場網路轉播的方式，網站www.arescre.com的投資者資源部分主頁上設有網路轉播鏈接。請在網路轉播前造訪網站測試您的連線。美國境內的聽眾可撥打+1 (800) 225-9448進入電話會議。國際聽眾可撥打+1 (203) 518-9708進入電話會議。請提供通行密碼ACREQ324。請求所有聽眾在會議開始前10-15分鐘撥打號碼，以便收集姓名和公司信息。對於有興趣的方，本次會議的存檔重播將在2024年12月7日下午5:00（東部時間）前提供給美國聽眾撥打+1 (800) 839-1246、國際聽眾撥打+1 (402) 220-0464。同時，此次會議的存檔重播將在2024年12月7日前在公司網站投資者資源部分主頁上的網路轉播鏈接提供。
關於ares management商業房地產公司
Ares Commercial Real Estate Corporation（以下簡稱“公司”）是一家專業金融公司，主要從事商業房地產貸款和相關投資。通過其全國直接來源平台，公司為商業房地產業主和運營商提供廣泛的靈活可靠的融資解決方案。公司來源高級抵押貸款，以及從屬融資、夾層債務和優先權股本，強調在美國各地的流動市場上為各種物業提供增值融資。 Ares Commercial Real Estate Corporation 選擇並符合以房地產投資信託形式徵稅，並由 Ares Management Corporation 旗下的子公司外部管理。有關更多信息，請訪問 www.arescre.com。此等網站內容，不應視為併入本文。
前瞻性陳述
此中或網絡廣播/電話會議所載的聲明可能構成根據1995年《私人證券訴訟改革法案》、1933年修訂版《證券法》第27A條以及1934年修訂版《證券交易法》第21E條之《前瞻性聲明》。這些聲明涉及將來事件或公司未來業績或財務狀況，包括但不限於有關解決表現不佳貸款、CECL 儲備減少或增加、可借款增加、行業和貸款市場的聲明。 這些聲明並非對未來業績、狀況或結果的保證，並涉及多個風險和不確定性。實際結果可能與前瞻性聲明中的結果有所不同，因為全球經濟趨勢和經濟狀況、包括高通脹、較慢增長、財政和貨幣政策的變化、較高的利率和貨幣波動，以及地緣政治不穩定，包括俄羅斯和烏克蘭以及中東之間的衝突，利率、信用利差和公司投資市值的變化，公司的業務和投資策略，公司預計的運營結果，當前和未來投資的回報或影響，商業房地產貸款的需求，公司的抵押貸款的提前還款率及此類提前還款對公司業務的影響，以及其在抵押相關和房地產相關投資和證券方面的投資機會的可用性，Ares Commercial Real Estate Management LLC（“ACREM”或我們的
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「管理人」尋找公司合適的投資，監控、服務和管理公司的投資，執行其投資策略，並不時在證券交易委員會（“SEC”）提交的公司文件中描述的風險，包括但不限於，《公司年度報告第10-k表格的第一部分，第1A條款風險因素》，於2024年2月22日提交給SEC的，以及《公司隨後的10-Q表格的第二部分，第1A條款風險因素》描述的風險因素。任何可能展望的陳述，包括本次發布中包含的任何陳述，僅代表本新聞稿發布時的情況，並且Ares商業房地產公司不承擔更新這裡或網路直播/電話會議中的任何可能展望陳述的責任。預測和可能展望的陳述是基於管理層的善意和合理假設，包括在此描述的假設。
投資者關係聯繫方式
Ares 商業房地產公司
Carl Drake 或 John Stilmar
(888) 818-5298
iracre@aresmgmt.com
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ARES 商業房地產公司及其附屬公司
合併資產負債表
(以千為單位，每股數據除外)
| 截至日期 | ||||||||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||
| （未經審計） | ||||||||||||||
| 資產 | ||||||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 68,881 | $ | 110,459 | ||||||||||
| 封閉現金（截至2024年9月30日，與合併的VIEs相關，淨額$3,466） | 3,466 | — | ||||||||||||
| 持有待投資貸款（分別與合併的VIEs相關，淨額$658,956 和 $892,166） | 1,812,773 | 2,126,524 | ||||||||||||
| 目前預期信用減損準備 | (144,068) | (159,885) | ||||||||||||
| 持有投資貸款，扣除當前預期信用損失儲備 | 1,668,705 | 1,966,639 | ||||||||||||
| 持有待售貸款（截至2023年12月31日，其中與合併VIE相關的為$38,981） | — | 38,981 | ||||||||||||
| 可供出售債券投資，按公允價值計量 | 27,005 | 28,060 | ||||||||||||
| 持有投資房地產，扣除淨值（截至2024年9月30日，其中與合併VIE相關的為$59,953） | 140,912 | 83,284 | ||||||||||||
| 持有待售房地產（截至2024年9月30日，其中與合併VIE相關的為$14,509） | 14,509 | — | ||||||||||||
| 其他資產（其中與合併VIE相關的利息應收款分別為$2,094和$3,690；截至2023年12月31日，其他應收款與合併VIE相關的為$32,002） | 17,125 | 52,354 | ||||||||||||
| 資產總額 | $ | 1,940,603 | $ | 2,279,777 | ||||||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||||||||
| 負債 | ||||||||||||||
| 獲得的資金協議 | $ | 640,610 | $ | 639,817 | ||||||||||
| 應付票據 | — | 104,662 | ||||||||||||
| 保障的定期貸款 | 127,828 | 149,393 | ||||||||||||
| 擔保貸款債務證券化 (合併的可變利益實體) | 574,896 | 723,117 | ||||||||||||
| 由於聯屬管理 | 4,106 | 4,135 | ||||||||||||
| 分紅派息應付款 | 13,809 | 18,220 | ||||||||||||
| 其他負債（分別與關聯VIE的應付利息$1,686和$2,263有關） | 15,601 | 14,584 | ||||||||||||
| 總負債 | 1,376,850 | 1,653,928 | ||||||||||||
| 合約和可能負債 | ||||||||||||||
| 股東權益 | ||||||||||||||
| 普通股，每股面值$0.01，2024年9月30日和2023年12月31日授權發行4.5億股，在2024年9月30日和2023年12月31日分別發行和流通股票為54,532,393股和54,149,225股 | 532 | 532 | ||||||||||||
| 資本公積額額外增資 | 815,802 | 812,184 | ||||||||||||
| 累積其他綜合收益 | 190 | 153 | ||||||||||||
| 累積盈餘（赤字） | (252,771) | (187,020) | ||||||||||||
| 股東權益總額 | 563,753 | 625,849 | ||||||||||||
| 負債總額及股東權益合計 | $ | 1,940,603 | $ | 2,279,777 | ||||||||||
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ARES COMMERCIAL REAL ESTATE CORPORATION 及子公司
綜合營運狀況表
(以千為單位，每股數據除外)
（未經審計）
| 截至9月30日三個月的數據： | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 營業收入: | ||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | $ | 39,345 | $ | 52,819 | $ | 124,225 | $ | 154,260 | ||||||||||||||||||
| 利息費用 | (27,401) | (29,745) | (83,703) | (79,695) | ||||||||||||||||||||||
| 凈利息收益率 | 11,944 | 23,074 | 40,522 | 74,565 | ||||||||||||||||||||||
| 房地產業營業收入 | 4,709 | 809 | 11,619 | 809 | ||||||||||||||||||||||
| 營業總收入 | 16,653 | 23,883 | 52,141 | 75,374 | ||||||||||||||||||||||
| 費用： | ||||||||||||||||||||||||||
| ares management和其他關聯公司的管理和獎勵費用 | 2,654 | 2,974 | 8,114 | 9,317 | ||||||||||||||||||||||
| 專業費用 | 681 | 682 | 1,971 | 2,080 | ||||||||||||||||||||||
| 總部及行政費用 | 1,939 | 1,691 | 5,978 | 5,414 | ||||||||||||||||||||||
| 一般及行政費用已賠償給聯屬公司 | 871 | 775 | 3,280 | 2,617 | ||||||||||||||||||||||
| 持有房地產產生的開支 | 3,164 | 480 | 7,426 | 480 | ||||||||||||||||||||||
| 總支出 | 9,309 | 6,602 | 26,769 | 19,908 | ||||||||||||||||||||||
| 目前預期信貸損失準備 | 7,461 | 3,227 | (17,182) | 44,373 | ||||||||||||||||||||||
| 已實現貸款虧損 | 5,766 | 4,886 | 67,879 | 10,499 | ||||||||||||||||||||||
| 持有待售貸款未實現虧損的變動 | — | — | (995) | — | ||||||||||||||||||||||
| 稅前收入（虧損） | (5,883) | 9,168 | (24,330) | 594 | ||||||||||||||||||||||
| 所得稅費用（收益），包括貨物稅 | (3) | (16) | (1) | 48 | ||||||||||||||||||||||
| 歸屬於普通股股東之凈利潤（損失） | $ | (5,880) | $ | 9,184 | $ | (24,329) | $ | 546 | ||||||||||||||||||
| 每普通股盈（虧）損: | ||||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股基本收益（虧損） | $ | (0.11) | $ | 0.17 | $ | (0.45) | $ | 0.01 | ||||||||||||||||||
| 每股普通股稀釋收益（虧損） | $ | (0.11) | $ | 0.17 | $ | (0.45) | $ | 0.01 | ||||||||||||||||||
| 流通的普通股加權平均數量： | ||||||||||||||||||||||||||
| 普通股基本加權平均股份 | 54,464,147 | 54,085,035 | 54,429,014 | 54,339,441 | ||||||||||||||||||||||
| 稀釋後的普通股加權平均流通股份 | 54,464,147 | 54,796,413 | 54,429,014 | 55,043,206 | ||||||||||||||||||||||
每股普通股宣布的分紅派息(1) | $ | 0.25 | $ | 0.33 | $ | 0.75 | $ | 1.03 | ||||||||||||||||||
(1) 無法保證股利將繼續以這些水平或者根本不派發。
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附表一
淨收益（虧損）與非GAAP可分配收益（虧損）的調解
可分配收益（虧損）是幫助公司評估其財務表現的非GAAP財務指標，排除了某些交易和公司認為並不必然指示其當前貸款產品組合和業務狀況的GAAP調整的影響。為保持公司的REIt地位，公司通常需向股東分配幾乎所有的應税收入。公司相信披露可分配收益（虧損）提供了有關公司支付股利能力的有用信息，這是公司認為投資者投資於公司的主要原因之一。這些額外信息的呈現並非要獨立考慮，也不是依照GAAP準則編制的財務結果的替代方案。可分配收益（虧損）被定義為根據GAAP計算的歸屬於普通股股東的淨收入（虧損），不包括非現金股權報酬成本、公司支付給其經理的誘因費、折舊和攤銷（如果公司的目標投資中有擔保為債務並且公司就擔保債務底層的任何物業進行抵押，則排除該部分）、任何在期間記錄在淨收益（虧損）中的未實現利益、損失或其他非現金項目，無論這些項目是否包括在其他綜合收益中或虧損中，或者在淨收益（虧損）中，根據GAAP變更而產生的一次性事項，以及在公司經理與公司獨立董事討論後，由公司獨立董事多數批准的某些非現金費用。被視為無法收回的貸款餘額被列為實現虧損並包含在可分配收益（虧損）中。可分配收益（虧損）與“核心盈利”計算一致，該計算在管理協議中定義並用於計算公司支付給其經理的誘因費。
最明確的GAAP財務指標——歸屬於普通股股東的凈利潤（損失）的調解與截至下表所示的三個月和十二個月的可分配收益（損失）： 2024年9月30日 （以千元計）：
| 截至2024年9月30日結束的三個月 | 截至2024年9月30日的十二個月 | ||||||||||
| 歸屬於普通股股東之凈利潤（損失） | $ | (5,880) | $ | (63,742) | |||||||
| 股份報酬 | 1,182 | 4,658 | |||||||||
| 獎勵費用給聯屬公司 | — | — | |||||||||
| 房地產擁有的折舊和攤薄 | 967 | 3,331 | |||||||||
| 目前預期信貸損失準備 | 7,461 | 30,271 | |||||||||
| 利率上限衍生工具終止實現收益（1） | — | (105) | |||||||||
| 待售貸款的未實現虧損 | — | — | |||||||||
| 可分配收益（損失） | $ | 3,730 | $ | (25,587) | |||||||
| 歸屬於普通股股東之凈利潤（損失） | $ | (0.11) | $ | (1.17) | |||||||
| 股份報酬 | 0.02 | 0.09 | |||||||||
| 支付給聯屬公司的激勵費用 | — | — | |||||||||
| 擁有的房地產折舊和攤銷 | 0.02 | 0.06 | |||||||||
| 目前預期信貸損失準備 | 0.14 | 0.56 | |||||||||
| 利率期貨終止實現收益（1） | — | — | |||||||||
| 待售貸款的未實現虧損 | — | — | |||||||||
| 每股基本可分配盈利（損失） | $ | 0.07 | $ | (0.47) | |||||||
| 歸屬於普通股股東之凈利潤（損失） | $ | (0.11) | $ | (1.17) | |||||||
| 股份報酬 | 0.02 | 0.09 | |||||||||
| 對聯屬公司的激勵費用 | — | — | |||||||||
| 房地產擁有的折舊和攤銷 | 0.02 | 0.06 | |||||||||
| 目前預期信貸損失準備 | 0.14 | 0.56 | |||||||||
| 利率上限衍生性的終止實現收益 (1) | — | — | |||||||||
| 待售貸款的未實現虧損 | — | — | |||||||||
| 普通股每股稀釋可分配收益（損失） | $ | 0.07 | $ | (0.47) | |||||||
(1)截至十二個月的 2024年9月30日對於結束十二個月的情況，可分配損失包括一項10.5萬美元的調整，以撤銷將200萬美元實現的利率上限衍生交易的影響，該交易被攤銷至美國通用會計準則凈收入（損失）中。
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