424B2 1 form424b2.htm PRICING SUPPLEMENT
Citigroup Global Markets Holdings Inc.
2024年11月5日
中期優先債、Nシリーズ
価格補足書番号2024-USNCH24385
ルール424（b）（2）に基づく提出
登録声明番号333-270327および333-270327-01
®® msci EAFE ETF、ラッセル2000® インデックスとS&P 500®11月8日、2029年満期の指数
■   
この価格証券で提供される有価証券は、シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社によって発行され、シティグループ株式会社によって保証された無担保債務証券です。 これらの証券は、通常の債務証券と同じ期限の含み利付クーポン払込みの可能性を提供します。 これらが全て支払われる場合、通常の債務証券よりも一般的に収益が高い収益を生み出します。 このより高い潜在利回りのために、あなたは以下のリスクを受け入れる覚悟が必要です：(i) あなたの実際の収益が、同じ期限の通常の債務証券の収益よりも低くなる可能性があること。なぜなら、一つまたは複数の含み利付クーポン払込みを受け取らないか、あるいは全く受け取らない可能性があるからです。(ii) 満期に受け取る価値が、あなたの証券の記載された本額よりも大幅に少なく、0円であり、(iii) 指定された最初の潜在的な自動償還日から満期前に自動的に償還される可能性があります。 これらのリスクは全て、の実績にのみ依存します。 以下の基礎資産の最低性能が最悪の場合、これらの証券は損失を被る可能性があります。　以下で指定された基礎資産の　　　　　のパフォーマンスにのみ依存します。
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基礎物のリスクに晒されることになります。 それぞれの 基礎物の不良動きによってネガティブに影響を受けることになります。 いずれかの基礎物によりネガティブに影響を受けることになります。最も不良なパフォーマンスを示す基礎物に下向きエクスポージャーがありますが、どの基礎物にも配当が入りませんし、どの基礎物の評価にも参加しません。
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証券投資家は、(i) 限定的または無い流動性を持つ可能性のある投資、および(ii) 私たちやシティグループの債務不履行のリスクを受け入れる意志が必要です。証券のすべての支払いは、シティグループグローバルマーケットホールディングスとシティグループの信用リスクに応じています。
主要条件
発行者：
シティグループの完全子会社であるシティグループグローバルマーケットホールディングス株式会社
保証:
シティグループによって、証券に基づく全ての支払いは完全かつ無条件に保証されています。
基礎設備：
基盤
初期の基礎となる値*
クーポンバリア値**
最終バリア値**
iShares®MSCI EAFE ETF
$80.23
$56.161
$56.161
Russell 2000指数®インデックス
2,260.844
1,582.591
1,582.591
S&P 500®インデックス
5,782.76
4,047.932
4,047.932
*価格日時点での各基礎資産の終値
**それぞれの基礎となるものの初期基礎価値の70.00%
記載された元本金額：
1証券あたり1,000ドル
価格設定日：
2024年11月5日
発行日：
2024年11月8日
評価日:
2025年2月5日、2025年5月5日、2025年8月5日、2025年11月5日、2026年2月5日、2026年5月5日、2026年8月5日、2026年11月5日、2027年2月5日、2027年5月5日、2027年8月5日、2027年11月5日、2028年2月7日、2028年5月5日、2028年8月7日、2028年11月6日、2029年2月5日、2029年5月7日、2029年8月6日、2029年11月5日（以下、「最終評価日」といいます）は、いずれも予定された取引日でない場合や特定の市場混乱イベントが発生した場合は延期されることがあります
満期日：
2029年11月8日まで償還されない限り、2029年11月8日
条件付利払日:
各評価日の翌営業日（ただし、最終評価日に続く条件付利払日は満期日となります）
コンティンジェントクーポン：
継続的クーポン支払日ごとに、 前提条件は、事前に償還されていない場合は、 証券は条件付きクーポンを支払う 証券の提示された原額の2.20%に相当（年率8.80%の条件付きクーポン率に相当） 8.80%の年率） ただし、前日の評価日における最低のパフォーマンスを示すものが、与えられた クーポンバリア値以上の場合、 支払われます。 任意の評価日における最悪のパフォーマンスを示す基礎資産の終値がクーポンバリア値を下回る場合、直後のコンティンジェントクーポン支払日にはコンティンジェントクーポン支払いは受け取れません。
満期に支払い:
証券が満期前に自動的に償還されない場合、満期に受け取るものは、その時点で保有している各証券に対して（適用される場合は最後の条件付きクーポン支払いに加えて）です。
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最終評価日の最下位の基礎となる価値が トリガーレベル以上であれば、自己のファイナルバリア値に等しい場合：1000ドル
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最終評価日の最下位の基礎となる価値が より小さい場合、最終バリア値：
最終精算日の最もパフォーマンスが低い基盤資産の基盤リターンに $1,000 を加えたもの
証券が満期前に自動的に償還されない場合、最終評価日に最悪のパフォーマンスを示すアンダーライングの最終基準値が下回ると、証券の申告元本金額未満を受け取ることになり、満期においては可能性があります何も受け取ることができず、満期時にはいかなる条件付きクーポン支払いも受け取れません。
株式市場の上場：
証券はどの証券取引所にも上場されません
アンダーライター:
Citigroup Global Markets Inc.（「シティグループ」の関連会社）が主体となっていますCGMI証券発行体の関連会社として行動する
アンダーライティング手数料と発行価格:
発行価格(1)
アンダーライティング手数料(2)
発行者に渡す手数料
各セキュリティについて：
$1,000.00
—
$1,000.00
合計：
$2,640,000.00
—
$2,640,000.00
(主要事項は次ページに続きます)
(1) この価格設定サプリメントの日付において、セキュリティの見積価値は1証券あたり982.60ドルであり、発行価格より低いです。セキュリティの見積価値は、CGMIの独自の価格設定モデルと当社の内部資金調達金利に基づいています。これはCGMIまたは他の弊社の関連会社に対する実際の利益の指標ではなく、発行後いつでもCGMIまたは他の者がいずれかから証券を買取る意思を示すものでもありません。この価格設定サプリメントの「セキュリティの評価」を参照してください。
(2) CGMIは、選定された販売代理店に、販売する1証券あたり最大6.00ドルの構造化手数料を支払います。証券の配布に関する詳細については、この価格設定サプリメントの「配布補足計画」を参照してください。CGMIおよびその関連会社は、この公募に関連するヘッジ活動から利益を得る可能性があります。証券の価値が下落した場合でも、利益を上げることができる場合があります。添付の目論見書の「収益の利用とヘッジ」を参照してください。
債券・債務証券への投資には、従来の債券・債務証券への投資にはないリスクが伴います。「PS-6ページから始まる要約リスクファクター」をご覧ください。
証券取引委員会またはどの州の証券委員会も、これらの証券を承認したり非承認したり、この価格補足書と添付の製品補足書、基礎補足書、目論見書補足書、目論見書が真実か完全であることを判断したりしていません。それらと矛盾する発言は犯罪行為です。
このプライシングサプリメントにアクセスできる商品サプリメント、基盤サプリメント、目論見書サプリメント、および目論見書と一緒にこのプライシングサプリメントを読んでください。
証券は銀行の預金ではなく、連邦預金保険公社または他の政府機関によって保険または保証されていません。また、銀行の債務でも保証されていません。
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キー用語（続き）
自動的に早期償還：
もし、任意のポテンシャル自動ロールオーバー日に最低パフォーミング基礎の終値が、初期基礎値以上である場合、各保有証券は、1,000.00ドルの現金で償還され、直後のコンティンジェントクーポン支払日において、関連コンティンジェントクーポン支払いがなされます。自動的な早期償還機能により、証券の可能性の高いリターンが大幅に制限される場合があります。最低パフォーミングの場合、証券は、有利な通貨で働く場合に、満期前に自動的にロールオーバーされる可能性があり（コンティンジェントクーポン支払いを受け取るための機会を短縮されることになります）。 プラス 関連する条件付クーポン支払い。セキュリティへの自動的な早期償還機能は、投資商品の潜在的なリターンを大きく制限する可能性があります。もし最もパフォーマンスの悪い基本株が通常であれば好意的な形でパフォーマンスを発揮した場合、セキュリティは期限前に自動的に償還されるため、条件付きのクーポン払いを受ける機会が早く途切れてしまいます。セキュリティは、最初の潜在的な自動償還日として以下に指定される時期に早期に償還される可能性があります。.
潜在的な自動コール日：
2025年5月5日、2025年8月5日、2025年11月5日、2026年2月5日、2026年5月5日、2026年8月5日、2026年11月5日、2027年2月5日、2027年5月5日、2027年8月5日、2027年11月5日、2028年2月7日、2028年5月5日、2028年8月7日、2028年11月6日、2029年2月5日、2029年5月7日、2029年8月6日に予定されている評価日です
最終基礎価値:
各基礎銘柄の最終評価日の終値
最もパフォーマンスが悪い原資産：
評価日において、その評価日時点で決定された最低基礎リターンを持つ基礎銘柄
基礎リターン:
各評価日の各基礎資産について、(i) その評価日の終値 マイナス初期原資産価値除算 （ii）その初期基礎となる価値
CUSIP / ISIN：
17333AVZ9 / US17333AVZ91
psr-2
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追加情報
一般的なものです。セキュリティの条件は、同梱の製品サプリメント、目論見書サプリメント、および目論見書によって記載されており、この価格設定サプリメントによって補完されています。同梱の製品サプリメント、目論見書サプリメント、および目論見書には、この価格設定サプリメントには繰り返されていない重要な開示事項が含まれています。たとえば、同梱の製品サプリメントには、各基礎資産の終値がどのように決定されるか、および各基礎資産に関する市場の混乱事象およびその他の特定の事象の発生に伴うセキュリティの条件の調整に関する重要な情報が含まれています。同梱の基礎資産補足には、この価格設定サプリメントに繰り返されていない各基礎資産に関する情報が含まれています。セキュリティへの投資に関連して、この価格設定サプリメントとともに同梱の製品サプリメント、基礎資産補足、目論見書サプリメントおよび目論見書を一緒にお読みいただくことが重要です。この価格設定サプリメントに記載されているが定義されていない特定の用語は、同梱の製品サプリメントに定義されています。
終値です。「終値」とは、任意の日付における基礎となるものであり、(i) 基礎となるものが基礎インデックスである場合は、その日の終値となります。そして、(ii) 基礎となるものが基礎ETFである場合は、その日の基礎となる株式の終値となります。これらの情報については、添付の商品補足書に記載されています。「基礎ETFの株式」とは、米国の全国的な証券取引所で取引される株式のことを指します。詳細は、添付の商品補足書をご覧ください。
PS-3
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仮想的な例
第1セクションの例は、債券全セクターが自動的に償還されるかどうかを判断し、潜在的な自動償還日である評価日の前にコンティンジェントクーポンが支払われるかどうかを示しています。第2セクションの例は、債券が満期まで自動的に償還されない場合に、満期時の支払いを決定する方法を示しています。これらの例はあくまで説明のためのものであり、すべての可能な結果を示しておらず、債券への可能な支払いを予測するものではありません。
以下の例は、架空の値に基づいており、実際の初期の基礎となる値、クーポンバリアの値、最終バリアの値を反映していません。各原資産の実際の初期の基礎となる値、クーポンバリアの値、最終バリアの値については、この価格訂正書の目次をご覧ください。計算を簡略化し、証券の仕組みを理解するために、実際の値ではなくこれらの架空の値を使用しています。ただし、証券への実際の支払いは、下記の架空の値ではなく、各原資産の実際の初期の基礎となる値、クーポンバリアの値、最終バリアの値に基づいて計算されることを理解しておくべきです。分析の便宜のため、下記の数字は四捨五入しています。
基盤
仮想の初期基礎資産価値
架空のクーポンバリア値
仮想的な最終バリア値
iShares®MSCI EAFE ETF
$100.00
$70.00（仮想初期の基礎価値の70.00%）
$70.00（仮想初期の基礎価値の70.00%）
Russell 2000指数®インデックス
100.00
70.00（その架空の初期基礎価値の70.00%）
70.00（その架空の初期基礎価値の70.00%）
S&P 500®インデックス
100.00
70.00（その架空の初期基礎価値の70.00%）
70.00（その架空の初期基礎価値の70.00%）
ポテンシャル自動引き落とし日であるバリュエーション日に条件付きクーポンが支払われるかどうか、およびセキュリティが自動的に償還されるかどうかを決定する方法の仮想的な例
以下の3つの仮想的な例は、仮想評価日での基礎資産の終値が以下に示す通りであると仮定した場合、条件付きクーポンが支払われるかどうか、また証券が自動的に償還されるかどうかを判断する方法を示しています。
仮想のiShares MSC新興市場ETFの最終決済価額®仮想評価日のMSCI EAFE ETF
ラッセル2000指数の仮想決算日の仮想終値®仮定評価日時点でのインデックス
S&P 500指数の仮想決算日の仮想終値®仮定評価日時点でのインデックス
関連する臨時クーポン支払日における証券1,000.00ドルあたりの仮想的な支払い
例1
$120
(基礎リターン =
（$120 - $100） / $100 = 20％
85
(基礎リターン =
(85-100)/100=-15%)
135
(基礎リターン =
(135 - 100) / 100 = 35%
$22.00
(条件付クーポンが支払われ、証券が償還されない)
例2
$45
(基礎リターン =
（$45 - $100）/ $100 = -55%
120
(基礎リターン =
(120 - 100) / 100 = 20%)
100
(基礎リターン =
(100 - 100) / 100 = 0%)
$0.00
(条件付クーポンなし、証券が償還されない)
例3
$145
(基礎リターン =
($145 - $100) / $100 = 45%)
115
(基礎リターン =
(115 - 100) / 100 = 15%)
110
(基礎リターン =
(110 - 100) / 100 = 10%)
$1,022.00
（条件付きクーポンが支払われる、証券が償還される）
例1： 仮想評価日において、ラッセル2000指数は下位の基礎リターンを持っているため、仮想評価日において最低のパフォーマンスを発揮しています。このシナリオでは、仮想評価日における最低のパフォーマンスを示す基礎リターンの終値が、そのクーポンバリア値を上回っているため、証券投資家は関連する条件クーポン支払い日に条件付きクーポン支払いを受け取ることになります。®インデックスは最も低い基礎リターンを持っており、したがって、仮想評価日の最悪のパフォーミングの基礎となります。このシナリオでは、仮想評価日の最悪のパフォーミングの基礎の終値は、クーポンバリア値よりも大きく、ただし初期の基礎価値よりも小さくなります。その結果、証券投資家は関連する条件付きクーポン支払日に条件付きクーポン支払いを受け取ることができ、証券は自動的に償還されません。
例2： 仮想評価日には、iShares® MSCI EAFE ETF has the lowest underlying return and, therefore, is the worst performing underlying on the hypothetical valuation date. In this scenario, the closing value of the worst performing underlying on the hypothetical valuation date is less than its coupon barrier value. As a result, investors would not receive any payment on the related contingent coupon payment date and the securities would not be automatically redeemed.
もし評価日に最低のパフォーマンスを示す基礎としての終値がクーポンバリア値を下回る場合、証券投資家は条件付クーポンを受け取れません。評価日のあとに条件付クーポンが支払われるかどうかは、最低のパフォーマンスを示す基礎としての終値だけに依存します。
例3： 仮定評価日には、S&P 500指数は最も低い基礎リターンであり、したがって仮定評価日において最もパフォーミングの悪い基礎となります。このシナリオでは、仮定評価日の最もパフォーミングの悪い基礎の終値がクーポンバリア値よりも低くなるため、関連するコンティンジェントクーポン支払日には投資家が支払いを受け取ることができません。® Index has the lowest underlying return and, therefore, is the worst performing underlying on the hypothetical valuation date. In this scenario, the closing value of the worst performing underlying on the hypothetical valuation date is greater than both its coupon barrier value and its initial underlying value. As a result, the securities would be automatically redeemed on the related contingent coupon payment date for an amount in cash equal to $1,000.00 plus関連する条件付きクーポン支払い。
仮想的な評価日が潜在的な自動償還日でない場合、証券は関連する純利息支払日に自動的に償還されません。
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有価証券の満期時の支払いの架空の例
次の3つの仮想例は、証券の満期時の支払いの計算を示しており、証券が自動的に償還されておらず、最終的な基礎となる価値が以下に示されていると仮定しています。
iSharesの仮想最終基礎価額®MSCIEAFE ETF
ラッセル2000　インデックスの仮想的な最終アンダーライイング値®インデックス
S＆P 500の仮想的な最終アンダーライイング値®インデックス
1,000.00ドルの証券あたりの仮想的な満期時の支払い
例4
$110
(基礎リターン =
($110 - $100) / $100 = 10%)
120
(基礎リターン =
(120 - 100) / 100 = 20%)
145
(基礎リターン =
(145 - 100) / 100 = 45%)
$1,022.00
(コンティジェントクーポンが支払われます)
例5
$110
(基礎リターン =
($110 - $100) / $100 = 10%)
120
(基礎リターン =
(120 - 100) / 100 = 20%)
30
(基礎リターン =
(30-100)/100=-70%)
$300.00
例6
$20
(基礎リターン =
($20 - $100) / $100 = -80%)
35
(基礎リターン =
(35 - 100) / 100 = -65%)
60
(基礎リターン =
(60 - 100) / 100 = -40%)
$200.00
例4： 最終評価日には、iShares® MSCI EAFE ETFは最低の基礎利回りを持ち、したがって、最終評価日における最もパフォーマンスの劣る基礎資産となります。このシナリオでは、最終評価日における最もパフォーマンスの劣る基礎資産の最終価値は、最終バリア値を上回っています。したがって、満期時には、債券の表明された元本金額を受け取ることになります。 プラス満期時の条件付きクーポン支払いは行われますが、いかなる基礎資産の価格上昇についても参加しないことになります。
例5: 最終評価日には、S＆P 500指数が最も低い基礎価格であり、そのため最終評価日に最低のパフォーマンスを示す基礎商品です。このシナリオでは、最終バリアー値よりも最終評価日における最低のパフォーマンスを示す基礎商品の最終基礎価格が低い場合、満期においては、以下のように計算される証券あたりの支払いを受け取ることになります：®Accordingly, at maturity, you would receive a payment per security calculated as follows:
支払期日＝$1,000.00＋（$1,000.00×最終評価日の最も低い実行銘柄のリターン）
=1,000ドル+（-70.00％×1,000ドル）
=1,000ドル-700ドル
=300ドル
このシナリオでは、最終評価日の最悪のパフォーマンスの基礎となる値は、その最終バリア値よりも低いため、証券投資の大部分を失うことになります。また、最終評価日の最悪のパフォーマンスの基礎となる値がクーポンバリア値を下回るため、満期において条件付きクーポン支払いを受けることはできません。
例6： 最終評価日に、iシェアーズ®グローバル先進国市場指数etfの基準リターンが最も低いため、最終評価日における最悪の基準を持つファンドです。この場合、最終評価日における最悪の基準の最終基準値は、その最終バリア値よりも低くなります。したがって、満期時には、以下のように計算された1証券あたりの支払いを受け取ることになります:
支払期日＝$1,000.00＋（$1,000.00×最終評価日の最も低い実行銘柄のリターン）
= ¥1,000.00 + (¥1,000.00×最終評価日における最低パフォーミングアンダーライイングのアンダーライイングリターン)
= ¥1,000.00 - ¥800.00
= ¥200.00
このシナリオでは、最終評価日の最も低い実行銘柄の最終実行値がその最終バリア値未満であるため、証券投資のかなりの部分を失う可能性があります。さらに、最終評価日の最も低い実行銘柄の最終実行値がクーポンバリア値未満であるため、満期時には条件付きクーポン支払いを受け取ることができません。
各評価日において最もパフォーマンスの悪いアンダーリングの終値がクーポンバリア値以下になる可能性があり、また、最終評価日に最終バリア値以下になる可能性があるため、証券の期間中に懸念クーポン払込がなく、証券の定められた原資本金額よりはるかに少ない金額を受け取り、償還時にはおそらく何も受け取れないことがあります。
psr-5
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概要リスクファクター
債券・債務証券への投資は、従来の債券・債務証券に投資することに比べて、より大きなリスクを伴います。本債券は、シティグループの保証下におかれた従来の債券・債務証券におけるすべてのリスク（当社またはシティグループ社の債務不履行のリスクなど）に加えて、各原資産に関連するリスクにも影響されます。従って、本債券は、債券の複雑さとリスクを理解できる投資家のみが投資することが適切です。本債券への投資のリスク、および本債券が特定の状況において適しているかどうかに関する判断については、自らの財務、税務、および法律のアドバイザーに相談されることをお勧めします。
以下は、証券投資家の重要なリスク要因の概要です。これらの証券に投資することに関連するリスクのより詳細な説明については、添付の製品サプリメントのページEA-7にある「証券に関連するリスク要因」のセクションでこの概要と一緒に読む必要があります。添付の目論見書補足書や、Citigroup Inc.のビジネスに関連するリスクを記載した参照文書を含む目論見書に取り込まれたリスク要因も注意深く読む必要があります。これらには、Citigroup Inc.の最新の10-Kフォームに記載された年次報告書や、その後の10-Qフォームに記載された四半期報告書なども含まれます。
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全セクターの投資で、投資資産の一部または全てを失う可能性があります。 従来の債務証券とは異なり、これらの証券は全ての状況で満期における元本の返済を提供しません。もし証券が自動的に満期前に償還されない場合、満期におけるお支払いは最終決測日における最も下位の基礎変動物の最終基礎価値に依存します。もし最終決測日における最も下位の基礎変動物の最終基礎価値が最終バリア基準価値よりも低い場合、最も下位の基礎変動物の最終決測日における初期基礎価値からの減少率に応じて、証券の元本金額の1%ごとに1%失うことになります。証券には満期時の最小支払い額はなく、投資額の全てを失う可能性があります。
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優先する基礎資産の終値がクーポン障壁値を下回る評価日に連動クーポン払日後、連動クーポンを受け取ることはありません。最低限のハードル値を下回った評価日が何度あっても、次のコンティンジェント・クーポンペイメント日にはどんなコンティンジェント・クーポンの支払いも受け取れません。投資対象証券の期間中、全ての評価日における最低限のハードル値を下回った場合にも、どのようなコンティンジェント・クーポン・ペイメントも受け取れません。
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高い開示条件付きクーポン率はより大きなリスクと関連しています。 証券は条件付クーポン支払いを提供し、支払われる場合は、同一償還期間の当社の従来型債券より一般的に高い利回りを生み出します。このより高い潜在利回りは、証券の価格決定日時点で期待されるリスクのレベルが高いことに関連しており、証券の一つまたは複数の条件付クーポン支払日において、一つまたは複数の条件付クーポン支払いを受け取れないリスク、または債券の償還額がその記載された元本金額よりも著しく低く、またはゼロであるリスクがあります。基礎となるものの終値の変動および相関関係は、これらのリスクに影響を与える重要な要因です。価格決定日時点での基礎となるものの終値の期待される変動の大きさおよび期待される相関係数の低さが、より高い条件付クーポン率に結びつく可能性がありますが、価格決定日時点での最悪のパフォーマンスを示す基礎となる資産の終値が、その支払い日においてクーポンバリア値よりも低く、 証券の期間中に一つまたは複数の条件付クーポン支払いを受け取れず、または最終的な基礎となる資産の終値が 最終決済日での最終バリア値よりも低い場合は、債券のその記載された元本金額を償還されないリスクがあります。
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複数の基礎となるものがあるため、証券は高いリスクにさらされています。単一の基礎となるものがある場合よりも、証券はよりリスキーです。複数の基礎となるものがあるため、1つの基礎となるものが悪いパフォーマンスを示す可能性が高く、証券のリターンに悪影響を与える可能性があります。
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証券は各基礎資産のリスクにさらされており、いずれかの基礎資産のパフォーマンスが悪ければ負の影響を受けます。各基礎資産に関連するリスクにさらされています。いずれかの基礎資産のパフォーマンスが悪ければ負の影響を受けます。証券は、各基礎資産のブレンドパフォーマンスが最悪の基礎資産の単独パフォーマンスよりも優れているバスケットにリンクされているわけではありません。代わりに、最もパフォーマンスの悪い基礎資産の全リスクにさらされています。
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より良い性能を発揮する基礎的な業績によっては、どのような方法でも恩恵を受けることはできません。証券の利回りは最も不振な基礎的な業績のみに依存し、より良い性能を発揮する基礎的な業績からはどのような方法でも恩恵を受けることはできません。
■   
アンダーライン間の関係性に関連するリスクにさらされる可能性があります。 あなたの観点からは、アンダーラインが互いに相関する方が望ましいです。つまり、彼らの終値が同時に似たような幅で増減する傾向がある場合です。証券に投資することで、アンダーラインがこれらの関係を示さないリスクを負います。アンダーラインが相互に無関係であるほど、証券の期間中にアンダーラインのいずれかが不調に終わる可能性が高くなります。証券が悪くパフォームするためには、アンダーラインの1つが悪くパフォームするだけで十分です。アンダーライン間の関係が証券の期間中どうなるかを予測することは不可能です。アンダーラインには重要な違いがあり、それゆえに互いに相関しない可能性があります。
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最悪の基盤の下でのダウンサイドリスクを引き受けるために十分な補償を受けることはできません。証券の潜在的な債券利息は、最も不利な基礎としての下方リスクを引き受けることに対する補償です。その補償は実際に「リスク」にさらされているため、現在の予想よりも少なくなる可能性があります。まず、証券に実際に得る利回りは、予想よりも低くなる可能性があるため、利息の
PS-6
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「コンティンジェント」という言葉は、コンティンジェントクーポン支払日のいずれか、またはすべてで、コンティンジェントクーポン支払いを受け取れない可能性があります。また、コンティンジェントクーポン支払いは、最も下位のパフォーマンスを示す基に由来するダウンサイドリスクだけでなく、証券の他のリスク、例えば、証券が満期前に自動的に償還されるリスク、金利リスク、そして私たちとシティグループの信用リスクに対する補償です。他のリスクが増加するか、現在お考えのよりも大きくなる場合には、コンティンジェントクーポン支払いは、証券のすべてのリスク、最も下位のパフォーマンスを示す基に由来するダウンサイドリスクを含めて、十分な補償とならない可能性があります。
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証券は満期前に自動的に償還される場合があり、条件付きクーポン支払いを受ける機会が制限される可能性があります。潜在的なオートコール日において、最もパフォーマンスの低い基礎となる資産の終値が初期の基礎となる資産の終値以上である場合、有価証券は自動的に償還されます。その結果、最もパフォーマンスの低い基礎となる資産のパフォーマンスが有利になる可能性がある場合でも、有価証券は自動的に償還されることがあり、条件付きクーポンの支払いを受ける機会が短くなります。有価証券が満期前に自動的に償還される場合、同じリスクレベルと似た利回りをもつ他の投資に資金を再投資することができないかもしれません。
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これらの証券は、最もパフォーマンスが悪い基礎との下降リスクにさらされますが、いかなる基礎の上昇利益も受けることはありません。そのため、証券の期間中に基礎物の値上がりに参加することはできません。したがって、証券のリターンは、受け取る条件付きクーポン支払いに限定され、基礎物の期間中のリターンよりもかなり低くなる可能性があります。さらに、証券投資家として、配当金やその他の配当金を受け取る権利はありません。
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証券の性能は、評価日に株式の終値にのみ依存するため、その他の期間中の株式の終値には依存しません。そのため、評価日の株式の終値に特に敏感である変動に影響を受けやすいです。与否、特定の付随クーポン支払い日に付随クーポンが支払われるかどうか、また有価証券が満期前に自動的に償還されるかどうかは、有価証券の期間中の他の日の終値にかかわらず、単に該当する評価日の終値によって決まります。有価証券が満期前に自動的に償還されない場合、満期時に受け取るものは、最終評価日の最も低いパフォーミング基礎資産の終値にのみ依存し、有価証券の期間中の他の日には依存しません。有価証券のパフォーマンスは基礎資産の終値に対して高い変動性を有する場合、有価証券は、評価日またはその近くの時点での基礎資産の終値の変動に非常に敏感に反応することになります。それぞれの基礎資産の終値は歴史的に高い変動性を有することを理解してください。
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証券は、シティグループグローバルマーケッツホールディングス株式会社とシティグループ株式会社の信用リスクに影響を受けます。もし私たちが証券の義務を不履行し、シティグループ株式会社が保証義務を不履行した場合、証券によって支払われる金額が得られない可能性があります。
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証券はどの証券取引所にも上場されないため、満期前に売却できない場合があります。 証券はどの証券取引所にも上場されません。したがって、証券に関してほとんどまたは全く二次市場がない場合があります。CGMIは現在、証券に関して二次市場を形成し、証券の参考買気配を毎日提供する意向があります。CGMIによって提供される証券の参考買気配は、市場の状況や他の関連する要因を考慮して、CGMIの単独裁量で決定され、その価格で証券を売却できることを表すものではなく、全く表すものではありません。CGMIは事前通知なしに、いつでも理由を問わず市場の形成と参考買気配の提供を中止または終了することができます。CGMIが市場形成を中止または終了した場合、満期前にあなたの証券を買い取りたい証券仲買業者として、CGMIが唯一の存在であるため、証券に対する全く二次市場がない場合があります。したがって、投資家は証券を満期まで保有する準備をしなければなりません。
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価格設定日における証券の見積値は、CGMI独自の価格モデルと内部資金調達レートに基づいて算出されており、発行価格よりも低いです。 その差額は、発行価格に含まれる証券の販売、構築、ヘッジに関連する特定のコストに起因します。これらのコストには、(i) 証券の発行に伴う販売手数料やその他の費用、(ii) 証券の提供に伴う当社および当社の関連会社によって発生したヘッジおよびその他のコスト、および (iii) 証券の当社またはその他の関連会社に対するヘッジの義務を履行するための期待される利益（実際の利益よりも低くまたは高い場合があります）が含まれます。これらのコストは、もし低ければ、証券の経済的条件がより有利になるため、証券の経済的条件に不利に影響を与えます。証券の経済的条件は、当社の二次市場利率ではなく、内部資金調達利率を使用して価格を決めるため、さらに不利な影響を受ける可能性があります。詳細は、「当社の二次市場利率に基づいて計算された場合、証券の見積価格は低くなる」というセクションを参照してください。
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当社の提携会社が独自の価格モデルを使用して証券の見積価値を判断しました。 本プライシング・サプリメントの表紙に開示された見積価値は、CGMIが独自の価格モデルから導出しました。このため、基礎資産の終値の変動率や相関関係、基礎資産の配当利回り、金利などの入力項目について、裁量判断を行う可能性があります。CGMIの見解は、投資家の意見や他の者の見解と異なる場合があり、また、本オファリングにおいてアンダーライターの立場にあるため、利害が一致しない場合があります。モデルやモデルへの入力項目のいずれかが誤っている場合があり、証券の価値を正確に反映していないことがあるため、見積価値も誤っている場合があります。さらに、本プライシング・サプリメントの表紙に記載された証券の見積価格は、当社や当社の提携会社が会計目的などの他の目的で設定する証券の見積額と異なる場合があります。証券の見積価値に基づいて投資するべきではありません。その代わりに、見積価値に関わらず、証券を満期まで保有することが必要です。
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私たちの二次市場レートに基づいて計算された場合、証券の見積り価格は低くなる可能性があります。この価格設定補足書に含まれる証券の見積り価格は、私たちが証券の発行を通じて資金を借りることを意思表示する金利である内部資金調達金利に基づいて計算されます。私たちの内部資金調達金利は、私たちが二次市場レートで販売者から証券を購入する場合に証券の価値を決定するためにCGMIが使用するレートである二次市場レートよりも一般に低いです。この価格設定補足書に含まれる見積り価格が、二次市場レートを基にしている場合、
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私たちの内部資金調達率より低い可能性があります。私たちは、証券に関連する費用が一般的な債務証券に関連する費用よりも高く、流動性ニーズや好みなどの要因に基づいて、内部資金調達率を決定しています。私たちの内部資金調達率は、証券に支払われる利率ではありません。債券・債務証券に関する費用が一般的な債務証券に関連する費用よりも高く、流動性ニーズや好みなどの要因に基づいて、内部資金調達率を決定しています。内部資金調達率は、証券に支払われる利率ではありません。
取引されている証券を参照する取引中の金融商品についての能動的市場がないため、CGMIは、シティグループ株式会社とすべての証券の支払いに対する保証人である当社親会社の債務に言及する取引中の金融商品の市場価格に基づいて当社の債務残高の副次市場金利を決定しますが、CGMIが任意で行った調整を含みます。その結果、当社の副次市場金利は当社の信用力の市場による評価基準ではなく、むしろ満期前の証券の購入に関するCGMIの好みなどの裁量的要因を加味した当社親会社の信用力に対する市場の認識を反映しています。
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その証券の見積もり価格は、CGMIまたは他の人物が二次市場であなたから証券を購入する価格の指標ではありません。そのような二次市場の価格は、次のリスク要因で説明される市場およびその他の要因に基づいて、証券の期間中に変動するでしょう。さらに、この価格付与補足書に含まれる見積値に反して、二次市場取引の目的で決定された証券の値は、私たちの二次市場レートに基づくものとなり、内部資金調達率を使用するよりも証券の低い値となる可能性があります。さらに、証券の二次市場価格は、二次市場取引で購入される証券の合計償還額および関連のヘッジ取引の解消の予想コストに応じて、買気配- 売気配が下がることがあります。その結果、証券の二次市場価格は発行価格よりも低くなる可能性が高いです。
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満期前の証券価値は予測できない多数の要素に影響を受けて変動することになります。 基礎資産の終値、その終値の変動、相関関係、基礎資産の配当利回り、一般的な利付け率、満期時までの残された期間、弊社及びシティグループの信用力、二次市場金利に反映されるその他の要素、そして本書の製品付属書の「リスクファクター―すべての証券に関連するリスクファクター―満期前の証券の価値は予測できない多数の要素に基づいて変動することになります」という項目に記載のその他の要素に影響を受けて、満期前の証券価値が変動することになります。基礎資産の終値の変動が、あなたの証券の価値の同じ程度の変化をもたらさない場合があります。あなたの証券の発行価格よりも、満期前のいかなる時点でも証券価値が大幅に低くなるかもしれないことを理解するべきです。
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発行直後に、CGMIが提供する二次市場の買気配や、CGMIまたはその関連会社が作成するすべての仲介口座明細に表示される値は、一時的な上方調整が反映されます。この一時的な上方調整額は、一時的な調整期間中にゼロに向けて徐々に減少します。詳細については、この価格設定補足書の「証券の評価」を参照してください。
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iShares™ MSCI Emerging Markets ETFは、新興市場に関連するリスクにさらされています。® MSCI EAFE ETFは、非米国市場に関連するリスクに晒されています。 非米国株式の価値に連動する投資は、それらの国の証券市場に関連するリスク、市場の変動リスク、政府の介入リスク、及び特定の国の企業における相互出資のリスクを含みます。また、これらの国の企業に関する一部の管轄区域の企業に関する公開情報が、SECの報告要件が適用される米国企業についての情報よりも一般に利用できる情報が少ないことがあります。さらに、非米国企業は、米国の報告義務を負う企業に適用されるものとは異なる会計、監査、財務報告基準、要件、及び証券取引ルールに一般に適用されます。外国市場の証券価格は、政治、経済、金融、社会などの要因によって影響を受ける可能性があります。これらの国や地域、政府、経済政策の変化、通貨取引法を含む。その他、これらの国の経済は、アメリカの経済とは異なる場合があり、国民総生産の成長、インフレ率、資本再投資、資源、自給率などの面で有利でも不利でも異なる可能性があります。
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為替レートの変動は、iSharesの決算価値に影響を及ぼします® MSCI EAFE ETF。 iShares ® MSCI EAFE ETFには、米国外で取引される株式が含まれており、iSharesの終値も含まれます® MSCI EAFE ETFは、これらの株式の米ドル価値に基づいており、iSharesに基づいています® MSCI EAFE ETFは、これらの株式が取引される通貨に関する為替リスクを抱えています。為替レートの動きは不安定であり、関連する国々特有のさまざまな要因から駆動される可能性があります。これには、該当通貨の供給と需要、政府の政策と介入、およびマクロ経済要因が含まれます。為替レートの動きは、投機的取引によっても大きく影響を受ける可能性があります。一般的に、米ドルがiSharesに含まれる株式が取引されている通貨に対して強化される場合、iSharesの終値も含まれます® MSCI EAFE ETFが取引される国の通貨に対して米ドルが強化されると、iSharesの終値も含まれます®MSCI EAFE ETFはその理由だけで不利影響を受ける可能性があります。
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ラッセル2000®インデックス® インデックスは小型株式に関連するリスクにさらされています。 ラッセル2000を構成する株式は、比較的小規模な時価総額を持つ企業によって発行されています。小規模な企業の株価は、大規模な企業の株価よりも変動が激しいことがあります。これらの企業は大規模な市場資本化企業よりも確立されていない可能性が高いです。小規模な企業は、大企業に比べて経済、市場、取引、競争環境に対してより耐性が低い場合があります。小規模な企業は、その株式に配当を支払うことが少ないため、逆境の市場環境下でも下落圧力を抑制する要因となる配当支払いの存在が制限される可能性があります。®インデックスは、比較的小さい時価総額を持つ企業によって発行されています。小さい企業の株価は、大きな時価総額を持つ企業の株価よりも変動が大きい場合があります。これらの企業は、大きな時価総額を持つ企業よりも確立されていない傾向があります。小さい時価総額の企業は、大手企業に比べて経済的、市場的、取引的、競争的な状況に対して耐性が低い場合があります。小さい時価総額の企業は、株式の配当を支払う可能性が低く、配当支払いの存在が逆市場の下での株価の下落圧力を制約する要因になる可能性があります。
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当社が証券の提供を行っていることは、その基礎となるものに対して何かしらの勧告を行っている訳ではありません。証券の提供を行っていることから、我々は基礎となるものにリンクした金融取引が有利なリターンをもたらすとは思っていないということではありません。実際、当社はグローバルな金融機関の一員であるため、子会社がリンクとなる資産に対してポジション（ショートポジションを含む）を有する可能性があり、また、リンクする資産に関連する取引商品持っている可能性があり、それらの商品について調査を行ったり見解を示したりする場合があります。そのいずれについても、以下のような投資に矛盾する情報を公表する場合があります。当社または子会社等が行う上記のような他の活動は、リンクとなる資産の終値に影響を与え、その影響が証券の価値やリターンに悪影響を及ぼすことがあります。
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その他、弊社や関連会社のヘッジやその他の取引活動は、担保となるものの終値に悪影響を与える可能性があります。証券に関する義務をCGMIあるいは他の関連会社を通じてヘッジしました。これらの関連会社は、基礎となる資産または基礎となる資産に関連する金融商品にポジションを取り、そのポジションを証券の期間中に調整することがあります。当社の関連会社はまた、取引中にもポジションを調整する場合がございます。
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定期的に基礎資産または基礎資産に関連する金融商品にポジションを取る（ロングまたはショートのいずれか、または両方）、自身の口座、自身が管理する他の口座、または顧客の代理で取引を促進するために。これらの活動は、基礎資産の終値に影響を与え、証券の価値とリターンに悪影響を与える可能性があります。また、証券の価値が下落する中で、大幅なリターンを生み出す可能性があります。
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私たちや関連会社は、関連会社のビジネス活動の結果、あなたの経済的利益とは逆の利益を持つ可能性があります。 私たちの関連会社は、幅広い企業とビジネス活動を行っています。これらの活動には、融資の提供、投資の行使や促進、証券の引受、アドバイザリーサービスの提供などが含まれます。これらの活動は、証券の価値やリターンにネガティブに影響を与える可能性があります。また、これらの活動は証券の価値が低下する中で私たちや関連会社に大きな利益をもたらすこともあります。さらに、このビジネスの過程で、私たちや関連会社が非公開の情報を取得することがあり、それらはあなたに開示されない可能性があります。
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弊社の関連会社である計算代理人は、証券に関する重要な決定を行います。証券の期間中に市場混乱イベントなどの特定のイベントが発生した場合、アンダーラインに関するその他のイベントのように、CGMIが計算代理人である場合、裁量的な判断を行う必要があり、これらの判断は、計算代理人としての弊社の利益が証券の保有者としてのあなたの利益に反する可能性があります。伴う製品サプリメントの「証券に関するリスクファクター-すべての証券に関するリスクファクター-弊社の関連会社である計算代理人は、証券に関する重要な決定をします」というセクションを参照してください。
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基礎となるETFが基礎となる場合、基礎となる特別または異常な配当として識別される配当があっても、その配当に対して証券において調整は必要ありません、ただし、伴う製品の補完に指定された基準を満たす場合を除きます。 通常、証券の条件に基づいて、基礎となる現金配当に対しては調整は行われません、ただし、その配当1株当たりの金額が、同じ四半期に支払われる他の配当とともに、直近四半期の配当1株当たりの金額を10%以上上回る場合に限ります。任意の配当によって、基礎の終値は配当1株当たりの金額だけ減少します。証券の条件によって調整が行われない配当を基礎が支払う場合、証券保有者には悪影響が与えられます。補完となる製品の補完案内書に記載されている「証券の説明−基礎会社または基礎ETFにリンクされた証券の特定追加条件−稀薄化および組織調整−特定の異常キャッシュ配当」をご覧ください。
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基礎としてのETFを持つ場合、証券は、その基礎の終値に影響を与える可能性のあるすべての事象について調整されません。たとえば、通常配当や上場前配当、上場前に記載された基準を満たさない特別配当、部分的な公開買い付けオファー、追加の基礎としての株式発行については、どのような調整も行いません。また、行う調整が特定の事象の希釈効果や不利な影響を完全に相殺しない可能性もあります。証券投資家の方々は、特定の事象によって不利な影響を受ける可能性があり、そのような状況では、その基礎としての株式の直接保有者は影響を受けない場合があります。
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元となるetfである場合、証券は、再編イベントの発生時または元の基になる証券の上場廃止時に、元の基になる証券とは異なる基になる証券にリンクする可能性があります。たとえば、元の基になる証券が別の企業の株式を受け取ることが定められている合併契約に参加した場合、そのような株式が流通可能な証券である場合、合併完了後の元の基になる証券の終値はその他の株式の価値に基づいています。さらに、元の基になる証券が上場廃止になる場合、計算エージェントは後任の基になる証券を選択する場合があります。「証券の説明—元の企業または元のetfにリンクした証券に関する特定の追加条件」を含む付属の製品サプリメントを参照してください。
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根底となるETFである場合、根底となる株式の価値とパフォーマンスは、 その根底 完全に追跡しない場合があります 根底となる指数のパフォーマンスまたは 根底の一株当たりの純資産価値と異なる場合があります基礎となるETFの場合、基礎はその追跡しようとする基準とは異なる証券を保有し、基準に含まれるものと異なるかもしれません。さらに、基礎のパフォーマンスは、基準の計算に含まれていない追加の取引コストや手数料を反映します。これらすべての要因が、基礎のパフォーマンスとその基準との相関性の欠如につながる可能性があります。さらに、基礎が保有する株式に関する企業活動（企業間の合併や分社など）が、基礎のパフォーマンスとその基準との変動に影響を与える可能性があります。最後に、基礎株は取引所で取引され、市場の供給と投資家の需要に影響を受けるため、基礎の終値は基礎の一株当たりの純資産価値と異なる可能性があります。
市場の変動の際には、元の指数に含まれる証券が二次市場で利用できなくなる可能性があり、市場参加者が元本の正確な1株当たりの純資産価値を計算できなくなり、元本の流動性が悪化する可能性があります。この種の市場の変動は、市場参加者が元本の株式を生成および償還できなくなる可能性があります。さらに、市場の変動が、市場参加者が元本の株式を買い取り、売却する価格に不利に影響を及ぼす可能性もあります。したがって、これらの状況下では、元本の終値が元本の1株当たりの純資産価値と大きく異なる場合があります。以上のすべての理由から、元本のパフォーマンスがその元の指数および/またはその1株当たりの純資産価値のパフォーマンスと相関しない可能性があり、これは証券の価値を実質的に悪影響を及ぼす可能性があり、証券のリターンを減少させる可能性があります。
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アンダーラインに影響を与える変更は、あなたの証券の価値に影響を与える可能性があります。アンダーラインのスポンサーはいつでも方法論の変更やその運用方法におけるその他の変更を行うことができ、これによりアンダーラインの値が影響を受ける可能性があります。私たちはこのようなアンダーラインのスポンサーとは関係がなく、当然、そのようなスポンサーが行う変更には何の制御も持っていません。そのような変更がアンダーラインのパフォーマンスと証券の価値および投資利益に悪影響を与える可能性があります。
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証券投資の米国の連邦税の影響は不明です。証券の米国連邦税に関する適切な法的権限はなく、また、内国歳入庁に対して規則を要求する予定はありません。そのため、証券の税金の扱いに関して重要な側面に不確実性があり、内国歳入庁又は裁判所が下記「米国連邦税の考慮事項」に記載された証券の扱いに同意しない可能性があります。内国歳入庁が別の証券の扱いを主張することに成功した場合、証券の所有と処分の税務的帰結は重大で逆に働く可能性があります。さらに、将来の立法、財務省規則、内国歳入庁の指示により、証券の米国連邦税の扱いが不利に影響を及ぼす可能性があり、可能性があります。
米国以外の投資家は、債券に対する源泉徴収義務のある者が非米国籍の投資家に支払われるクーポン支払いに対して、一般的に30％の税金を源泉徴収する可能性があることに注意する必要があります。当社が債券に対して源泉徴収義務を負う場合には、当社はそのように源泉徴収するつもりです。
添付の商品補足の「米国連邦税に関する考慮事項」と「証券に関するリスク要因」、およびこの価格設定補足の「米国連邦税に関する考慮事項」の下の議論を注意深く読む必要があります。また、証券への投資の米国連邦税の結果、およびいかなる州、地方、非米国課税管轄区の法律下で生じる税務上の結果については、税務顧問に相談する必要があります。
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iSharesに関する情報®MSCI EAFE ETF
iShares® MSCI EAFE ETF は、一部の先進国市場の公開取引証券の価格と収益のパフォーマンス、手数料および費用を除いた投資結果に一般的に対応するように設計された上場投資信託です。これには、MSCI EAFE Index で測定された米国とカナダを除く特定の先進国市場の公開取引証券が含まれます。® しかし、証券の目的に関して、iShares MSCI EAFE ETF のパフォーマンスは、iSharesの株式に支払われる配当を除いた価格パフォーマンスのみを反映します。® MSCI EAFE ETF のパフォーマンスは、iSharesの株式に支払われる配当を除いた価格パフォーマンスのみを反映します。® MSCI EAFE ETFは、iSharesの終値の判断には考慮されません。® MSCI EAFE ETF. MSCI EAFE® Indexは、グローバル株式パフォーマンスの指標としてMSCI Inc.によって開発され、アメリカとカナダを除く特定の先進国市場での株式市場のパフォーマンスを測定するよう設計されています。® iShares MSCI EAFE ETFはiSharesが管理する投資ポートフォリオです。® ブラックロックファンドアドバイザーズは、iSharesへの投資顧問です。® MSCI EAFE ETFのiShares® 信託は、iShares MSCI EAFE ETFを含む多数の個別の投資ポートフォリオで構成される登録投資会社です。®iSharesがSECに提供または申請した情報
iSharesによってSECに提供または申請された情報® 修正された1933年証券法と修正された1940年投資会社法に基づく信託は、それぞれSECファイル番号333-92935および811-09729を参照することで、SECのWebサイトhttp://www.sec.govで入手することができます。また、その他の情報源からも情報を入手できますが、これに限定されず、プレスリリース、新聞記事、およびその他の一般に公表される文書を含みます。iSharesの株式がベースとなっているシェア®MSCI EAFE ETFは、NYSE ArcaでEFAというティッカーシンボルの下で取引されています。
詳細は、添付の基礎となる補足資料のセクション「ファンドの説明—iShares®ETFs」を参照してください。
iSharesに関するすべての情報は、私たちが収集しました® iSharesに関する情報は、公開情報から取得しており、独自に確認は行っておりません。® この価格補足は、証券にのみ関連し、iSharesには関係ありません。® iSharesのパフォーマンスについての表明は行っておらず、®証券の期間中のMSCI EAFE ETFの動向についても表明していません。
証券はシティグループ・グローバルマーケッツホールディングス株式会社の義務を表し、（シティグループ株式会社による保証）。iSharesの保証者®MSCI EAFE ETFのスポンサーは、この公開に何ら関与しておらず、証券または証券保有者に関連する義務を負っていません。
過去情報
iSharesの終値®MSCI EAFE ETFの2024年11月5日の終値は80.23ドルでした。
以下のグラフは、iSharesの終値を示しています®2014年1月2日から2024年11月5日まで、各日のMSCIイーファETFの値が利用可能でした。私たちはブルームバーグL.P.から終値を入手しましたが、独立した検証は行いませんでした。過去の終値を将来のパフォーマンスの指標として見るべきではありません。
iShares®MSCI EAFE ETFの歴史的な終値
2014年1月2日から2024年11月5日まで
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ラッセル2000指数に関する情報®インデックス
ラッセル2000®インデックス®は、米国の株式市場の小規模株セグメントのパフォーマンスを追跡するよう設計されています。Russell 2000に含まれるすべての株式は、小規模株の企業によって発行されています。®indexは主要な米国の取引所で取引されています。FTSEラッセルによって計算および維持されています。
追加情報については、添付された基礎サプリメントの「Equity Index Descriptions— The Russell Indices」セクションを参照してください。
Russell 2000 Indexに関する情報は、公に入手可能な情報からすべて取得し、Russell 2000 Indexに関する情報を独立して検証していません。®公開されている情報からラッセル2000指数を取得しており、ラッセル2000指数に関する情報を独自に検証していません。この価格付けの補足資料は、証券に関するものであって、ラッセル2000指数に関するものではありません。®この価格付けの補足は、証券に関するものであり、ラッセル2000指数に関するものではありません。®ラッセル2000指数のパフォーマンスについては一切保証できません。®証券の期間にわたるインデックス。
証券はシティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス・インクの債務証券であり（シティグループ・インクが保証）、その他のものではありません。ラッセル2000のスポンサーは®インデックスはこの提供には一切関与しておらず、証券または証券保有者に対する義務はありません。
過去情報
2024年4月18日のRussell 2000の終値は1,942.958でした。®2024年11月5日のindexは2,260.844でした。
以下のグラフは、2014年1月2日から2024年4月18日まで毎日利用可能なRussell 2000の終値を示しています。®2014年1月2日から2024年11月5日までの各日のインデックス。当社はBloomberg L.P.から終値を取得しましたが、独自の検証は行っていません。過去の終値を将来のパフォーマンスの指標として利用すべきではありません。
Russell 2000指数®インデックス-歴史的な終値
2014年1月2日から2024年11月5日まで
ノートを購入した場合の利益は、ノートの原資料に対してプレミアムを支払った場合、ノートの原資料を購入した場合よりも低い可能性があります。また、閾値レベルおよびキャップレベルの影響は、ノートの原資料に対する支払い額に関連して、ノートを購入した価格に依存します。たとえば、ノートの原資料に対してプレミアムを支払った場合、キャップレベルによって、ノートの投資額に対するパーセンテージの増加がノートの原資料を購入した場合よりも低くなることがあります。同様に、閾値レベルは、最終アンダーライヤレベルが閾値レベル以上で、キャップレベル以下である場合にのみ、ノートの利回りを増加させ、ノートの原資料を購入した場合よりも低くなります。
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S&P 500インデックスに関する情報-インデックスは、米国株式市場の大型株市場セグメントのパフォーマンス基準を提供するために選択された500の発行体の普通株式で構成されます。S&P Dow Jones Indices LLCによって計算および維持されています。®インデックス
S&P 500®インデックスは、米国の株式市場の大型株セグメントのパフォーマンスのベンチマークを提供するために選ばれた500の発行者の一般株式から構成されます。S&P Dow Jones Indices LLCによって計算および維持されます。
追加情報については、添付の基礎サプリメントの「Equity Index Descriptions— The S&P U.S. Indices」セクションを参照してください。
S&P500 Indexに関するすべての情報を当社から導出しました。®公開されている情報からS&P 500指数を取得しており、S&P 500指数に関する情報を独自に検証していません。この価格付けの補足資料は、証券に関するものであって、S&P 500指数に関するものではありません。®この価格付けの補足は、証券に関するものであり、S&P 500指数に関するものではありません。®S&P 500指数のパフォーマンスについては一切保証できません。®証券の期間にわたるインデックス。
証券はCitigroup Global Markets Holdings Inc.（Citigroup Inc.によって保証されたもの）の債務を表します。 S&P 500のスポンサーは、このオファリングに関与しておらず、証券または証券保有者に関連する義務はありません。®インデックスはこの提供には一切関与しておらず、証券または証券保有者に対する義務はありません。
過去情報
S&P 500 Indexの終値は®2024年11月5日のインデックスは5,782.76でした。
日付ごとのnyダウの終値を2014年1月2日から2024年4月12日まで利用可能な場合は、下のグラフに示します。 私たちはブルームバーグL.P.から終値を取得し、独立した検証なしでした。 過去の終値を将来のパフォーマンスの指標として取るべきではありません。®2014年1月2日から2024年11月5日までの各日のインデックス。当社はBloomberg L.P.から終値を取得しましたが、独自の検証は行っていません。過去の終値を将来のパフォーマンスの指標として利用すべきではありません。
S&P 500®インデックス-歴史的な終値
2014年1月2日から2024年11月5日まで
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このプライシングサプリメントの添付製品サプリメントの「アメリカ合衆国の連邦税に関する考慮事項」と「証券に関連するリスクファクターに関するリスクファクター」と、このプライシングサプリメントの「要約リスクファクター」の議論を注意して読む必要があります。
「米国連邦税の考慮事項」と「有価証券に関連するリスク要因」の議論を注意して読んでください。併せて製品付表の中の「概要リスク要因」もご覧ください。
米国連邦税の投資に関する税務上の影響については明確な法的権限がないため、かなりの不確実性があります。該当の法に基づく有価証券に関する情報開示要件に伴い、税務計算方式に従って受領または認識されたタイミングであなたに総収入として処理されるクーポン支払い付きの先払い先物契約として有価証券を沿った米国連邦税目的で扱う予定です（行政機関の決定または司法判断がない限り）。弊社弁護士であるデービス・ポーク&ウォードウェル弁護士事務所の意見では、現行の市場状況に基づき、この有価証券の取り扱いは現行法において合理的であるとされています。ただし、弊社弁護士はこの取り扱いがおそらく支持される可能性が最も高いと結論付けることができないと助言しており、他の取り扱いも可能であると述べています。
現行法に基づくと、証券のこの取り扱いが尊重され、添付の製品の付属書での「アメリカ合衆国連邦税の考慮事項」の議論に従うことが前提となりますが、次の米国連邦所得税の影響が生じるはずです。
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証券に対するクーポン支払いは、米国連邦所得税目的のあなたの通常の会計方法に従って、受領または生じた時点で一般所得税として課税されるべきです。
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セキュリティを売却または取引所で行った場合（老後生活の場合）、セキュリティの税的根拠額と実現額の差額に相当するキャピタルゲインまたはロスを認識する必要があります。そのため、実現額には老後のクーポンを含まず、未収クーポンに責任を負う売却代金が含まれる場合があるため、クーポン支払額として扱うことができます。このようなゲインまたはロスは、セキュリティを1年以上保有している場合は長期キャピタルゲインまたはロスになります。
私たちは証券の扱いに関するIRSの判決を要求する予定はありません。証券の代替的特性により、所有権および譲渡に関する税務上の結果、特に認識された所得の時期および性格が重大かつ不利に影響を与える可能性があります。さらに、米国財務省とIRSは、「前払いフォワード契約」および類似の金融商品の米国連邦所得税の取り扱いに関するさまざまな問題についてコメントを求め、このような取引が将来的に規制またはその他の指導の対象となる可能性があることを示しました。さらに、議員のメンバーはデリバティブ契約の税務上の取り扱いの法的変更を提案しています。これらの問題の検討後に制定された法律、財務省規制またはその他の指導が、証券への投資の税務上の結果に、可能性があります。遡及的な影響をもって重大な不利益をもたらすことがあります。証券の可能性のある代替税務処遇および適用法の変更に関する可能性については、税務アドバイザーに相談する必要があります。
非米国保有者に対する源泉徴収税 証券の税金の扱いが不確定な場合があるため、証券に関する源泉徴収責任を持つ者は、非米国保有者（付属の製品サプリメントで定義されている）が受け取るすべてのクーポン支払いから30％の源泉徴収を行う場合があります。当社（または当社の子会社のいずれか）が証券に関する源泉徴収責任を負う場合、当社はそのように源泉徴収する予定です。30％の源泉徴収から免除または削減するためには、米国人でなく当該免除または削減の適用を受ける資格があることを証明するための認定要件を遵守する必要がある場合があります。証券の税金の扱いについては、税務顧問に相談する必要があります。源泉徴収された金額の返金及び上記の認定要件についての可能性を含みます。
付属する製品補足の「米国連邦税の考慮事項—非米国保有者への税の影響」のもとで議論されているように、米国株にリンクされた特定の金融商品に支払われたまたは支払われたと見なされる配当相当額に一般的に30%の源泉徴収税を課すコードの871(m)セクションとその下で定められた財務省の規則（「871(m)セクション」）がある。871(m)セクションは、米国の基になる株式(“米国基になる株式”)またはその米国基になる株式を含む指標にリンクされた特定の金融商品に対して一般的に適用される。871(m)セクションは、適用可能な財務省の規則に規定されたテストに基づいて決定される1つ以上の米国基になる株式の経済的パフォーマンスを実質的に複製する金融商品に一般的に適用される。ただし、IRSの通知によって修正された規則では、「デルタ」が1ではない2027年1月1日以前に発行された金融商品が免除される。私たちが提供した証券の条項と表明に基づいて、当社の法律顧問は、当該証券が任意の米国基になる株式についての規則の意味で「デルタ」が1と見なされる取引として扱われるべきでないとの見解であり、したがって、871(m)セクションに基づく源泉徴収税の対象にはならないという見解である。
証券が第871条（m）の適用を受けないとの決定は、IRSにとって拘束力はなく、IRSはこの取り扱いに反対する可能性があります。さらに、第871条（m）は複雑であり、その適用はあなたの個別の状況、つまり他の取引を含めたものに依存する可能性があります。証券に対する第871条（m）の潜在的な適用に関しては、税務顧問に相談する必要があります。
我々は源泉徴収された金額に関して追加の支払い義務を負わないことになります。
付属の製品サプリメントに記載されている「アメリカ合衆国連邦税法の考慮事項」というセクションをお読みください。それと組み合わせて読めば、前述の議論は、有価証券の所有と処分のアメリカ合衆国連邦税法的な重要性に関するDavis Polk & Wardwell LLPの意見の全体を構成しています。
米国公益及び相続税のすべての側面に関して、証券投資の米国連邦所得税及び相続税の影響については税務顧問にも相談すべきです。また、いかなる州の法律または地方、非米国の課税権の下で生じる一切の税務上の影響についても、税務顧問に相談する必要があります。
補足的な流通計画
シティグループ・グローバル・マーケット・ホールディングスの関連会社であるCGMIは、証券の販売主幹として行動し、この株式公開で売却された証券に対しては、主任者としての行動をとりますが、いかなる証券の販売に対しても管理手数料は受け取りません。ただし、CGMIおよびその関連会社は、この株式公開に関連する予想されるヘッジ活動から利益を得る可能性があります。この予想されるヘッジ利益から、CGMIは、この株式公開で売却された各証券につき、分配に参加する選択された販売代理店に、最大6.00ドルの構造化手数料を支払います。疑問を避けるために、この価格設定資料で説明されている手数料または販売手当は、証券が満期前に自動的に償還された場合でも払い戻されません。
PS-14
Citigroup Global Markets Holdings Inc.
付随する製品の補足書にある「販売計画;利益相反」及び付随する目論見書補足書と目論見書について、追加情報を参照してください。
CGMIは、固有の価格設定モデルに基づいて、本プライシング補足書のカバーページに記載されている証券の見積価値を計算しました。CGMIの固有の価格設定モデルは、証券の支払いを再現する仮想金融商品の価値を見積もって見積価値を生成し、この仮想金融商品は、固定収益債券(債券コンポーネント)と、証券の経済条件を基にした1つ以上の派生金融商品(派生コンポーネント)から構成されます。CGMIは、私たちの内部財務レートに基づく割引率を使用して債券コンポーネントの見積価値を計算し、プロプライエタリな派生金融商品価格モデルに基づいて、派生コンポーネントの見積価値を計算しました。この価値は、本プライシング補足書の「概要リスク要因—満期前の証券価格は、多数の予測不可能な要因に基づいて変動する」に記載された要因を含め、私たちまたはシティグループ(inc)の信用力を含みません。これらの入力は市場観測可能である場合も、CGMIの裁量による仮定に基づる場合もあります。
シティグループ投資銀行は、プロプライエタリ価格設定モデルに基づいて、この価格設定補足書の表紙に示された証券の財産価値を算出しました。シティグループ投資銀行のプロプライエタリ価格設定モデルにより、債券コンポーネントと、証券の経済条件に基づく1つ以上のデリバティブインストゥルメント（派生的コンポーネント）から構成される証券の支払いを複製するための仮想的な金融商品パッケージの価値を推定することにより、証券の予想価値を算出しました。シティグループ投資銀行は、内部資金調達金利に基づく割引率を使用して、債券コンポーネントの予想価値を算出しました。シティグループ投資銀行は、プロプライエタリ派生証券価格モデルに基づいて、派生的コンポーネントの予想価値を計算しました。この価格付けモデルは、この価格設定補足書の「要約リスクファクター-満期前の証券価値は、多くの予測不可能な要因に基づいて変動する可能性がある」という説明の要因を含む、様々な入力を基にして、派生的コンポーネントを成立させるインストルメントに対して、理論的な価格を算出しますが、これには私たちのクレジットワースネスまたはシティグループ株式会社のクレジットワースネスは含まれません。これらの入力は、市場で観察可能である場合、またはシティグループ投資銀行の自己判断に基づいている場合があります。
証券の発行後約4か月の期間中、CGMIが投資家から証券を買い取る意思がある場合の価格、およびCGMIまたはその関連会社が作成する任意の仲介アカウント明細に表示される証券の価値（CGMIが1つ以上の金融情報ベンダーを介しても公開する可能性があります）は、通常決定される価格や価値からの一時的な上方調整を反映します。この一時的な上方調整は、CGMIまたはその関連会社が証券の期間中に実現すると予想されるヘッジ利益の一部を表しています。この一時的な上方調整の額は、4か月間の一時調整期間を通じて直線的にゼロになります。ただし、いつでもCGMIが投資家から証券を買い取らなければなりません。 「概要リスク要因—証券はいかなる証券取引所にも上場されず、満期前に売却することができない場合があります」を参照してください。
有価証券の妥当性
Davis Polk & Wardwell LLPの意見によると、この価格訂正書によって提供される証券がシティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社によって実行および発行され、信託機関によって債権者の権利に影響を及ぼす破産法、破産法などを内容に従って需要され、代金の支払いに対して引き渡された場合には、当該証券とシティグループ社の関連する保証は、シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス株式会社およびシティグループ社の有効かつ拘束力のある義務になります。ただし、信守の証を提供するものとしている弁護士が適用されない信託法、偽りの譲渡、詐欺的譲渡、または同様の適用法の影響についての見解を述べていないことは前提です。この意見はこの価格訂正書の日付時点でのものであり、ニューヨーク州の法律に限られますが、州証券またはブルースカイ法の適用については意見を述べていない。
この意見を述べるにあたり、Davis Polk & Wardwell LLPは、Citigroup Global Markets Holdings Inc.のSecretary兼General CounselであるAlexia Breuvartと、Citigroup Inc.のSenior Vice President - Corporate Securities Issuance LegalであるKaren Wangの以下の意見で表明された法的結論を前提としています。また、この意見は2024年2月14日付のDavis Polk & Wardwell LLPの書状に記載された前提条件にも従います。この書状は、Citigroup Inc.が2024年2月14日に提出した有価証券報告書（Form 8-k）の付録として提出されており、インデンチャー（債務名義書）が被託者によって適切に承認、執行、および履行され、被託者の有効で拘束力のある合意であること、および有価証券の条件や有価証券および関連する保証の発行・引渡しやCitigroup Global Markets Holdings Inc.およびCitigroup Inc.のそれぞれの条件に準拠することがCitigroup Global Markets Holdings Inc.またはCitigroup Inc.（該当する場合）によって課された契約または合意の規定の違反にはならない、またはCitigroup Global Markets Holdings Inc.またはCitigroup Inc.（該当する場合）に対して管轄権を持ついかなる裁判所または政府機関によって課された制約もありません。
シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングスの書記兼総務責任者であるアレクシア・ブルヴァールの意見によれば、（i）この価格補足書によって提供される証券の条件は、インデンチャーおよびシティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングスの取締役会（またはその承認を受けた委員会）によって適切に確定され、またシティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングスによって証券の発行および販売が適切に承認され、この承認は修正または撤回されていないこと、および（ii）シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングスはニューヨーク州の法律により有効に存在し、法的な地位を保持しており、（iii）インデンチャーはシティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングスによって適切に承認、執行、および提供されており、（iv）シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングスによるこの価格補足書によるインデンチャーおよび証券の執行と提供、およびまたその負債の履行は会社の権限の範囲内であり、その設立証明書、社内規程、または他の構成文書に違反していないことです。この意見はこの価格補足書の日付をもって与えられ、ニューヨーク州の法律に限定されます。
アレクシア・ブルヴァールさん、または彼女が諮問した内部弁護士たちは、上記の意見を表すために、彼女が満足のいくように認証された、またはその他の方法で特定されたシティグループ・グローバル・マーケット・ホールディングスの法人記録、証明書または文書のオリジナル、またはコピーを調査し、確認しています。このような調査では、彼女またはその他の関係者がすべての自然人の法的能力を前提とし、シティグループ・グローバル・マーケット・ホールディングスの役員以外のすべての署名の真正性、彼女またはその他の関係者に提出されたすべての文書のオリジナルとしての真正性、彼女またはその他の関係者に提出されたすべての文書の公証または写真複製としての原本との一致の真正性を想定しています。
シティグループのKaren Wangシニア・バイス・プレジデント兼法人証券発行のコーポレートセキュリティーズIssuance Legalの見解では、(i) シティグループの取締役会（またはその正式に権限を与えられた委員会）はシティグループによるその証券の保証を適切に承認しており、かつその承認は修正または撤回されていない； (ii) シティグループはデラウェア州法の下で有効に設立され、その資格を持つ善良な企業である； (iii) 債券契約書はシティグループによって適切に承認、締結、および引き渡しがなされた； および (iv) そのような債券契約書の締結および引き渡し、およびシティグループによるその義務の履行は、同社の企業活動権限内にあり、同社の定款または社則またはその他の構成文書に違反するものではありません
PSR-15
Citigroup Global Markets Holdings Inc.
構成文書。 この意見はこの価格付記補足書の日付をもって与えられたものであり、デラウェア州一般法に限定されています。
Karen Wangさん、または彼女が相談した他の社内弁護士は、上記の意見の根拠として適切と判断されたシティグループの法人記録、証明書、または文書のオリジナル、または彼女が納得した認定または識別されたコピーについて調査を行い、それについて精通しています。この調査では、彼女または彼らはすべての自然人の法的容認能力、シティグループの役員以外のすべての署名の真正性、オリジナルとして提出されたすべての文書の真正性、認定または写真静止画のコピーとして彼女または彼らに提出されたすべての文書のオリジナルの一致性を前提にしています。
コンタクト
クライアントは地元の仲介代表者に連絡することができます。第三者流通業者は、Citi Structured Investment Sales （212）723-7005 に連絡できます。
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