b2ゴールド
経営陣による財務状況と業績の分析
2024年9月30日終了の四半期について
この経営陣による議論と分析（「MD＆A」）は、〜に準備されました 2024年11月6日 カナダおよび米国の証券法の下で「前向き見通し情報」と「前向き見通し声明」を含みます（「前向き見通し声明」）。ここに含まれるすべての記述は、歴史的事実の記述を除き、潜在的な鉱床化、探査結果、およびB2Gold Corp.（以下「会社」または「B2Gold」）の将来の計画、生産および目標等に関する記述であり、さまざまなリスク、不確実性および仮定を伴う前向き声明である。 「前向き見通し情報に関する注意事項」セクションを参照してください。そのような記述が正確であることを保証するものではなく、実際の結果および将来の事象が、一連の要因、特に「リスクおよび不確実性」で設定されている要因によって、そのような記述で予想されているものと大きく異なる可能性があります。
会社の運営結果と財務状況に関する以下の議論は、2024年9月30日終了の3ヵ月および9ヵ月の未監査短信連結財務諸表およびその注記、2023年12月31日終了の年次連結財務諸表およびその注記と併せて読まれるべきです。未監査の短信半期連結財務諸表は、国際会計基準理事会（「IAS 34」によって発行された、中間財務報告と一致して準備されました。未監査の短信半期財務諸表は、国際会計基準理事会（「IFRS」によって発行されたIFRS会計基準に従って準備されており、それ以外の場合は米ドルで表現されています。本MD＆Aに示されている生産結果および会社のガイダンスは、会社が100%基準で運営する鉱山における総生産を反映しています。Calibre Mining Corp.（「Calibre」）が所有するLa Libertad、El Limon、およびPan鉱山からの生産は、2024年1月24日までの約24％と、2024年6月20日以降の約14％（2023年第3四半期- 24％）の近似値で提示されます。これは、Calibreの事業への間接的な出資を通じてCalibreの運営権益を会社が保有していることを表しています。2024年6月20日、会社はCalibreの普通株7900万株を売却し、所有権利益を約4％に低下させ、Calibreに対する実質的な影響力を持たなくなったと結論を下しました。その結果、2024年6月20日以降、会社は自己資本投資を通じてCalibreが所有する鉱山における会社の間接的な出資権益を記録していない。
B2Goldに関連する追加情報、年次情報書類などは、会社のウェブサイトwww.b2gold.comおよびSEDAR+で入手可能です www.sedarplus.ca.
| index | ||||||||||||||
| 概要 | ||||||||||||||
| 財務結果の概要 | ||||||||||||||
| 鉱山運営および開発プロジェクトの概要 | ||||||||||||||
| 流動性と資本リソース 2024年2月29日までの3か月間の運営活動において、アメリカおよびカナダ証券委員会に関連するプロフェッショナル料金と、年次規制申請書、トロント証券取引所およびNYSE American取引所への年会費、および企業の人件費に対して、合計60万ドルを支出しました。 | ||||||||||||||
| 重要な会計上の見積もり | ||||||||||||||
| リスクと不確実性 | ||||||||||||||
| 財務報告に関する内部統制 | ||||||||||||||
| 非IFRS対応の措置 | ||||||||||||||
| 四半期の結果の概要 | ||||||||||||||
| 概要と展望 | ||||||||||||||
| 傑出なシェアデータ | ||||||||||||||
| 将来に関する注意書き | ||||||||||||||
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OVERVIEW
B2Goldは、マリのFekola鉱山、フィリピンのMasbate鉱山、ナミビアのOtjikoto鉱山を3つ運営するバンクーバーを拠点とする金生産会社であり、カナダのGooseプロジェクトを建設中の第4の鉱山を保有しています。同社はVersamet Royalties Corporation（「Versamet」）に約33％の持分を、BeMetals Corp.（「BeMetals」）に約24％の持分を保有しています。さらに、同社はマリ、コロンビア、フィンランドを含む複数の国の探査・開発プロジェクトのポートフォリオを有しています。
Allianz Malaysia Berhadのパフォーマンスにはかなり満足しています。具体的には、同社が高い利回りで大規模な利益を再投資していることを好みます。もちろん、それは同社が多くの利益成長を見る原因となっています。とはいえ、最新の業界アナリスト予測によると、同社の収益は加速することが予想されています。同社の最新のアナリスト予測についてさらに知りたい場合は、同社のアナリスト予測のこの可視化をご覧ください。
2024年第3四半期の総合金収入は、販売された180,525オンスを$2,483の平均価格で180、$44800万であり、これは、2023年第3四半期の販売された248,889オンスを$1,920の平均価格で$47800万に比べ6％（$3,000万）の金収入減少となりました。この金収入の減少は、販売オンス数の27％減少に起因し、一部を販売された平均金価格の29％増加が相殺しました。2024年第9か月の累計金収入は、613,731オンスを$2,285の平均価格で販売し、$14億となり、これは、2023年第9か月に販売された737,139オンスを$1,929の平均価格で$14.2億に比べ1％（$2,000万）の金収入減少が、販売された金オンス数の17％減少に一部相殺された結果です。
2024年第3四半期の総金生産量は180,553オンスで、予算より8％（14,890オンス）低く、2023年第3四半期より26％（62,285オンス）低かった。同社の3つの運営鉱山からの総合金生産量は、2024年第3四半期に180,553オンスで、予算より2％（4,109オンス）低く、2023年第3四半期に比べ20％（44,499オンス）低かった。2024年第3四半期におけるMasbate鉱山およびOtjikoto鉱山からの生産は、それぞれ予算より15％（6,563オンス）および5％（2,631オンス）多く、Fekola鉱山からの生産は、設備の可用性のために予算より15％（13,303オンス）少なかった（以下、「鉱業運営および開発プロジェクトの検討」欄を参照）。2024年第3四半期において、Otjikoto鉱山は、2023年第3四半期より16％（7,191オンス）多くのオンスを生産し、Fekola鉱山およびMasbate鉱山は、それぞれ39％（50,735オンス）および2％（955オンス）少ないオンスを生産しました。2024年第9か月の累計金生産量は、合算して618,777オンス（そのうちCalibreからのアトリビューション生産19,644オンスを含む）となり、予算より3％（20,161オンス）低く、2023年第9か月に比べ20％（153,618オンス）少なかった。同社の3つの運営鉱山からの総合金生産量は、2024年第9か月に599,133オンスで、予算より1％（7,462オンス）低く、2023年第9か月に比べ17％（122,599オンス）少なかった。2024年第9か月におけるMasbate鉱山およびOtjikoto鉱山からの生産は、それぞれ予算より7％（9,704オンス）および4％（6,190オンス）多く、Fekola鉱山からの生産は、予算より7％（23,356オンス）少なかった。2024年第9か月において、Otjikoto鉱山は、2023年第9か月に比べ14％（18,203オンス）多くのオンスを生産し、Fekola鉱山およびMasbate鉱山は、それぞれ31％（138,302オンス）および2％（2,500オンス）少ないオンスを生産しました。
For the third quarter of 2024, consolidated cash operating costs1 were $1,061 per gold ounce produced ($1,066 per gold ounce sold), $32 (3%) lower than budget and $320 (43%) per gold ounce produced higher than the third quarter of 2023. For the first nine months of 2024, consolidated cash operating costs were $852 per gold ounce produced ($815 per gold ounce sold), $62 (7%) lower than budget and $214 (34%) per gold ounce produced higher than the first nine months of 2023. Including attributable results for Calibre, cash operating costs for the first nine months of 2024 were $865 per gold ounce produced ($830 per gold ounce sold), $56 (6%) lower than budget and $204 (31%) per gold ounce produced higher than the first nine months of 2023. Cash operating costs per ounce produced for the third quarter of 2024 and first nine months of 2024 were lower than budget largely as a result of lower than budgeted fuel costs, lower tonnage mined at the Fekola Mine due to equipment availability and lower deferred stripping and underground development costs at the Otjikoto Mine. Compared to the third quarter of 2023 and the first nine months of 2023, cash operating costs per ounce produced for the third quarter of 2024 and first nine months of 2024 were higher mainly due to more ounces produced in the third quarter and first nine months of 2023.
1 “Cash operating costs” a non-IFRS measure; for a description of how we calculate this measure and a reconciliation from this measure to the most directly comparable measure specified, defined or determined under IFRS and presented in our financial statements, refer to “Non-IFRS Measures”
2
Consolidated all-in sustaining costs2 for the third quarter of 2024 were $1,650 per gold ounce sold compared to budget of $1,585 per gold ounce sold and $1,273 per gold ounce sold for the third quarter of 2023. All-in sustaining costs for the third quarter of 2024 were $65 (4%) per gold ounce sold higher than budgeted due to higher than budgeted sustaining capital expenditures and higher gold royalties resulting from a higher than budgeted average realized gold price, partially offset by lower than budgeted production costs per gold ounce sold. The higher than budgeted sustaining capital expenditures in the third quarter of 2024 were mainly a result of the catch-up in the quarter of budgeted expenditures not incurred earlier in 2024. Consolidated all-in sustaining costs for the first nine months of 2024 were $1,400 per gold ounce sold compared to budget of $1,506 per gold ounce sold and $1,177 per gold ounce sold for the first nine months of 2023. Including attributable results for Calibre, all-in sustaining costs for the first nine months of 2024 were $1,405 per gold ounce sold compared to budget of $1,497 per gold ounce sold and $1,182 per gold ounce sold for the first nine months of 2023. Consolidated all-in sustaining costs for the first nine months of 2024 were $92 (6%) per gold ounce sold lower than budget due to lower than budgeted production costs per gold ounce sold, higher gold ounces sold and lower than budgeted sustaining capital expenditures, partially offset by higher gold royalties resulting from a higher than budgeted average realized gold price. The lower sustaining capital expenditures year-to-date were mainly a result of timing of expenditures and the remainder of the budgeted sustaining capital expenditures are expected to be incurred in the fourth quarter of 2024.
2024年、B2Goldは、カリブレからの生産可能量20000オンスを含む、800,000から870,000オンスの範囲内で、合計金生産量が同社の修正されたガイダンス範囲の低い側になることを期待しています。2023年に比べて金生産が減少する見込みは、マリ共和国政府からフェコラ地域の採掘ライセンスを受け取る遅れに起因する フェコラコンプレックスでの生産低下にも関連しており、当初寿命計画にスケジュールされていた80000-100000オンスが2025年に開始することになった2024年にフェコラ精錬所に積まれ、処理される事でした。年間の会社の総合的な現金運営費用（カリブレの負担を推定した結果を含む）は、835ドルから895ドルの範囲内の同社のガイダンス範囲の上限に向かって予測されており、会社の修正されたガイダンス範囲の上限に向かって予測される総合的な維持コスト（カリブレの負担を推定した結果を含む）は、1,420ドルから1,480ドルの範囲内の同社の維持コストの上端に向かって予想されています。2024年の会社の総合的な現金運営費用がオンス当たり増加する予算は、2024年にFekolaで低品位鉱石を処理することを反映しています。2024年の総合的な維持コストは、2024年におけるフェコラテーリングストレージファシリティ（「TSF」）とフェコラソーラープラント拡張の最終年度支出と、2024年にフェコラで計画されている大規模な固定されたストリッピング キャンペーンを反映しています。
2024年第3四半期に、会社は、先述の建設資本増加によるGooseプロジェクトへの非金銭的減損損失に主因がある6,3100万ドルの純損失を計上しました。2023年第3四半期の3500万ドルの純損失と比較して、2024年第3四半期には、会社の株主に帰属される63400万ドル（株主に帰属される会社の純損失は株当たり0.48ドル）を計上しました。2024年第3四半期には、2019年第3四半期に比べて4300万ドル（株当たり$0.03）の株主に帰属される会社の純損失がありました。調整された純利益は会社の株主に帰属されます。3 2024年第3四半期の調整後純利益は2900万ドル（1株当たり0.02ドル）で、2023年第3四半期の調整後純利益の6500万ドル（1株当たり0.05ドル）と比較しています。2024年上半期には、企業は2023年の上半期の純利益15900万ドルに対して61700万ドルの純損失を計上しました。これには2024年上半期における株主に帰属する純損失61800万ドル（1株当たり0.47ドル）が含まれており、2023年上半期の株主に帰属する純利益12300万ドル（1株当たり0.10ドル）と比較しています。2024年上半期の調整後株主に帰属する純利益は18900万ドル（1株当たり0.14ドル）で、2023年上半期の調整後株主に帰属する純利益25700万ドル（1株当たり0.21ドル）と比較しています。
2024年第3四半期の営業活動によるキャッシュフローは1600万ドルで、これは2023年第3四半期の営業活動によるキャッシュフロー11000万ドルと比較して12600万ドルの減少です。これは主に長期の在庫流出量と長期の付加価値税債務流出量が増加したことによるものであり、金収入が低下し、生産コストが上昇したことが影響しています。2024年第3四半期の現金所得および源泉徴収税支払いは5000万ドルであり（2023年第3四半期は6700万ドル）、2024年上半期における営業活動によるキャッシュフローは50900万ドルから75700万ドルに増加し、主な要因として、2024年1月に受領したゴールドプレペイ（以下定義）からの50000万ドルの収益によるものですが、これは低下した金収入、上昇した生産コスト、長期の在庫流出量、運転資本の流出額が増加し、長期の付加価値税債務流出量が上昇したことに部分的に相殺されています。2024年上半期の現金所得および源泉徴収税支払いは 2022万ドル（2023年上半期は15700万ドル）で、その内訳には、2023年の未払税リング義務に関連する約9500万ドルが含まれています。2024年上半期の実績、2016年から2023年までを網羅するマリ税解決金支払いと見直された予測仮定、2024年第4四半期の1オンス当たり2600ドルの平均予想金額（以前は1オンス当たり2150ドル）に基づき、企業は2024年において現行所得税、源泉徴収税およびその他の税に対する合計現金所得税支払いが約38900万ドルになると予測しています（以前の見積もりは28900万ドルです）。
2 「All-in sustaining costs（維持費用総額）」は非IFRS基準の指標です。この指標の計算方法およびIFRSに定められた、定義された、または特定された最も直接関連する指標への調整については、当社の財務諸表に記載された「非IFRS指標」を参照してください。
3 「会社株主に帰属する調整後の純利益」は非IFRS措置です。この指標の計算方法およびIFRSに定められた、定義された、または特定された最も直接関連する指標への調整については、当社の財務諸表に記載された「非IFRS指標」を参照してください。
3
B2Goldは引き続き強固な財務状況と流動性を維持しています。2024年9月30日時点で、当社は現金および現金同等物が43000万ドル（2023年12月31日時点は30700万ドル）、ワーキングキャピタル（流動資産から売却予定資産および流動負債を差し引いた額）が41000万ドル（2023年12月31日時点は39700万ドル）を有していました。2024年9月30日には、70000万ドルの回転型クレジット施設（「RCF」）から20000万ドルを引き出し、将来の引き出しが残り50000万ドルとなりました。
2024年1月、ナミビアとコロンビアでの潜在的な成長プロジェクトのための財務基盤をさらに強化し、運営ポートフォリオ全体で持続可能性、開発、成長プロジェクトの資金を継続して提供しながら、当社の財務能力を拡大するために、B2Goldは既存のRCFシンジケートレンダーとの一連のプリペイド金販売（「Gold Prepay」）に参入しました。会社は、オンス当たり約2,191ドルを平均とするゴールドフォワードカーブ価格に基づく50000万ドルの前払い金を受け取り、2025年7月から2026年6月までのゴールドの月次配送と引き換えに、2025年および2026年のそれぞれの予想年間ゴールド生産量の約12%にあたる合計264,768オンスのゴールドを受け取りました（2025年と2026年の生産ガイダンスの最終確定を前提としています）。ゴールドの配送は、当社の運営鉱山の生産から可能であり、ゴールドプリペイは残りの納入可能なゴールドオンスの加速された納入によって償還することができます。ゴールドプリペイは、モントリオール銀行、カナダ帝国銀行、INGキャピタルマーケッツLLC、ナショナル銀行（National Bank）によって実行されました。
2024年の最初の9ヶ月に、B2Goldの取締役会（「取締役会」）は、1株あたり0.04ドルの現金配当金を2024年の第1四半期、第2四半期、第3四半期にそれぞれ宣言しました（年間0.16ドルの予想配当金）。将来の四半期配当の宣言と支払いは、取締役会の裁量に委ねられ、企業の財務結果、現金要件、将来の見通し、および取締役会が関連性のあると見なしたその他の要因に依存します。
2024年1月31日、同社はOtjikoto鉱山のAntelope鉱床からの探査掘削の結果を発表しました。Antelope鉱床には、Springbokゾーン、Oryxゾーン、およびImpalaと呼ばれる3番目の構造が含まれており、さらなる確認掘削が行われる可能性があります。これらはOtjikoto露天掘りの約3キロメートル南に位置しています。2024年6月20日、同社はAntelope鉱床の最南端であるSpringbokゾーンについて初期の推定資源を発表しました。この時点でSpringbokゾーンには40,000メートル以上が掘削され、2024年には計16,950メートルの33本の穴が掘削され、これに基づいてこの初期の推定資源を導く50×50メートルの間隔が確立されました。Springbokゾーンの最新の掘削により、南方向への拡張可能性が示唆され、現在定義されているリソース以外のさらなる探査ポテンシャルがあることが確認されました。同社は、このSpringbokゾーンの初期の推定資源（175万トン、トンあたり6.91グラムの金、総計390,000オンスの金）が、Wolfshag鉱床と同様の地下鉱山法による鉱床開発のPreliminary Economic Assessment（PEA）の開始に十分であると判断しました。良いPEAと許可の取得を前提に、Antelope鉱床全体の探査ポテンシャルと組み合わせたSpringbokゾーンの採掘は、2026年にOtjikotoで金の生産に貢献し始める可能性があります。Antelope鉱床は、2026年から2032年までのOtjikotoミルでの低品位の鉱石の処理に加えて、地下鉱業として開発される可能性があり、これは期待されるものとする金の生産を補完することができます。 ミネラルリソースは、証明された経済的生存性を持っていないミネラルリザーブではありません。 ミネラルリソースの全体または一部がミネラルリザーブに変換される保証はありません。 推定リソースは鉱物資源とは異なり、経済的に検討することができるほど地質学的に疑問の余地のあるものと見なされ、それによってこれをミネラルリザーブとして分類することが可能になります。
B2Goldは、2024年の冬の氷道（"WIR"）キャンペーンを成功裏に終了し、2025年第二四半期にゴールズプロジェクトの建設を完了するために必要なすべての資材をマリンレイダウンエリア（"MLA"）から運びました。2024年5月に発表された通り、オープンピットと地下の開発は、機器の入手性（オープンピット機器の起動と入手性）、悪天候、および重要な工事活動の優先順位付けにより、若干スケジュール遅れしていました。現在のスケジュールでは、ウムベルト・オープンピット、地下開発、およびクラウンピラーアクティビティが整合し、エコ・オープンピットに十分なテイリング収納容量があることを確認するために、マイニングを追加で3ヶ月する必要があることを示しています。スケジュール変更により、2024年5月に発表された通り、ミルは2025年の第二四半期にウェットコミッショニングを開始し、生産を第三四半期にフル稼働するスケジュールとなっています（前回の見積りより1四半期遅れ）。これはプロジェクトの他の側面には影響を与えず、スタッフィングテーブルは資本を背景に調整されています。更新されたスケジュールでは、2025年のカレンダーでの金の生産量は12万オンスから15万オンスの間になると見積もられています（以前には22万オンスから26万オンスの間と見積もられていました）。重要なことに、更新されたマイニングスケジュールは、ゴールズプロジェクトの鉱山寿命全体で予想される金オンスの総数には影響しません。更新された生産プロファイルにより、2026年から2031年までの6年間の平均年間金生産量が年間31万オンスを超えると会社は見積もっています（以前は年間30万オンスと見積もられていました）。2024年の最初の9ヶ月の計画された建設は、2025年第二四半期末までに金を生産するために必要なものがすべて完成し、プロジェクトの開発は予定通りです。オープンピットと地下の開発は引き続き優先され、ミルの立ち上げに必要な十分な資材が確保され、エコピットがテイリングを置くために利用可能であるようにしています。オープンピットは出足が遅かったが、2024年第三四半期には良好な進捗を示し、生産目標に達しており、ミルの稼働開始時にはテイリング受け入れ準備が整っていることが予想されます。地下掘りは予算よりも若干後れていますが、2025年第二四半期末までに生産を開始するというスケジュール全体では予定通りです。B2Goldは現在、クラウンピラーの採掘の最終オプションとエコピットの最大ボリュームを最大化するための最終的な選択肢を検討中です。
2024年までの計画されたすべての建設は完了し、ゴースプロジェクトでの最初の金生産を目指して2025年第2四半期に商業生産に移行するためのプロジェクト建設と開発は順調に進行しています。夏に新しく建設されたバージランプにより、シーリフトの荷降ろしパフォーマンスが向上し、予定よりも進んで10隻の供給船がMLA に到着しました。10月2024年までに全船がMLA への供給物資の積み降ろしを完了しました。
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2024年第3四半期に、会社は、最初の金生産の見積もり前のガチョウプロジェクトの総建設、鉱山開発、損益資本キャッシュ支出（「建設および鉱山開発費」）が現在C$154,000,000であると発表し、これは以前の見積もりからC$29,000,000（または23%）増加しています。最初の金生産の1四半期の遅れと予定されていた最初の金生産後に予想されていた資本品目の加速との組み合わせによるガチョウプロジェクト建設および鉱山開発費の見積もり合計の約52%（またはC$15,000,000）の増加が起因し、いくつかの資本品目の加速により、ミルの立ち上げ後にゴースプロジェクトをより信頼性がありリスクが軽減された運用にする予定です。加速された資本品目には、鉱山機械の購入を以前の見積もりよりも加速させ、2025年までの鉱山の採掘率の継続的な成長を確保するためのアクセルレイトされた取引、WIR の運営にかかる年間費用を削減するMLA の宿泊施設の建設、ゴースサイトの重要なインフラストラクチャの構築、倉庫、メンテナンス、鉱山ドライ施設、キャンプ施設の拡大、および逆浸透プラントの設計を加速させ、水管理を最適化し、運用コストを削減します。建設および鉱山開発費の増加のうち約24%（またはC$7,000,000）は、ガチョウプロジェクトサイトへの資材輸送の物流コストの増加に起因します。
2024年6月5日、会社は貴重な金属と基本金属のロイヤルティー（以下「ロイヤリティー」という）のポートフォリオをSandbox Royalties Corp.（以下「Sandbox」という）に売却する購入契約（「Versamet契約」）を締結しました。Sandboxはその後、バーサメット・ロイヤルティー・コーポレーション（「Versamet」）に社名変更し、プライベートでリターン重視の金属ロイヤルティー会社（以下「ロイヤリティー売却」）です。Versamet契約の条件に従い、Versametはロイヤリティーの所有権を取得し、1株当たりC$0.80の価格でB2Goldに15320万株の普通株式を発行し、約9000万ドル相当の33.0%のバーサメット株式資産構成比を築きました。ロイヤリティーは以下のように構成されています。
•ウェスト・アフリカン・リソース社所有のKiakaゴールドプロジェクトに対する2.7%のネットスマエルター・リターン（NSR）ロイヤルティー。
•ウェスト・アフリカン・リソース社所有のToegaゴールドデポジットに対する2.7%のNSRロイヤルティー。
•リベロ・カッパー＆ゴールド社所有のモコアプロジェクトに対する2.0%のNSRロイヤルティー。
•キャリバー・マイニング社所有のプリマベラプロジェクトに対する1.5%のNSRロイヤルティー。
•追加の5つの探査段階のロイヤルティー。
ロイヤルティー売却の第一フェーズのクロージングは2024年6月5日に実施され、Kiakaゴールドプロジェクト、Toegaゴールドデポジット、プリマベラプロジェクト、および2つの探査段階のロイヤリティーが含まれていました。第一フェーズのクロージングに伴い、B2GoldはVersametの12200万株を受領しました。ロイヤリティー売却の第二フェーズのクロージングは2024年8月13日に行われ、B2Goldは追加の1700万株のVersametを受け取りました。
2024年6月18日、会社は、コロンビアのアンティオキア県に位置する100%保有のGramaloteゴールドプロジェクトに関するNational Instrument 43-101（「NI 43-101」）に従って作成されたポジティブPEAの結果を発表しました。B2Goldは、2025年中頃までにフィージビリティー調査を完了することを目指してフィージビリティー作業を開始し、理事会によって1000万ドルの予算が承認されました。
2024年6月20日、当社は、ブロック取引（以下、「Calibre取引」という）による投資目的によるカリバーの普通株79,000,000株の売却を完了し、純収益額が10000万ドル（C$13900万）になりました。 Calibre取引の直前に、B2Goldは、約14.1％を占めるCalibreの普通株110,950,333株を所有していました。 Calibre取引の結果、B2Goldの所有割合は約4.4％に減少し、もはやCalibreの取締役会の議席権利はありません。 当社は、Calibreに対する重大な影響力をもはや行使しないと判断し、2024年6月20日をもってCalibreに対する持分法適用を停止しました。 Calibreの普通株の処分を決定した理由は、価格、市況、資本配分の優先順位、および企業戦略を含む投資上の考慮に基づいています。
2024年9月11日、当社は、フェコラ鉱山（B2Goldが80％、マリ共和国が20％所有）の地下プロジェクトとフェコラ・リージョナルの開発を含むフェコラコンプレックスの運用とガバナンスに関連して、ときのモーリタニア共和国（以下、「国」という）との間で「MOU協定」と呼ばれる覚書を締結したことを発表しました。 フェコラコンプレックスは、フェコラ鉱山（フェコラとカーディナルの採掘場とフェコラの地下をホストするMedinandi許可）およびフェコラ・リージョナル（アナコンダ地域（Bantako、Menankoto、Bakolobi許可）およびDandoko許可）から構成されており、フェコラ鉱山から約20km離れています。 MOU協定の要点は以下の通りです：
•フェコラ鉱山（フェコラ地下も含む）は、2040年まで2012年鉱業法およびフェコラ鉱業協定に基づいて管理され続けています。これには、オーナーシップ、所得税および関税制度の継続的な安定性、およびフェコラ鉱業協定に基づく会社の紛争解決権が含まれます。
•所有する全配当から国家の10％の普通株式利益の配布およびその利益を10％の優先株式利益に変換し、今後の優先配当とします。
•2016年から2023年までの所得税査定のすべての解決
•現在未解決の税関および規制紛争や評価の合意
•価値のある未払いの付加価値税（VAT）クレジットの国家による認識および未払いVATの返済スケジュール、さらには今後のVATの返済の期待についての明確なガイドラインに基づく、未払いVATの返済のタイミングに関する合意。
5
財務結果の検証
選択された四半期の財務および運営結果
| 3か月間 | 9か月間 | |||||||||||||
| 9月30日, | 9月30日, | |||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||
| 金の売上高（千ドル単位） | 448,229 | 477,888 | 1,402,242 | 1,422,298 | ||||||||||
| 純（損失）利益（千ドル） | (631,032) | (34,770) | (617,328) | 158,984 | ||||||||||
（損失）1株当たり利益-基本（$/シェア）(1) （株当たり$） | (0.48) | (0.03) | (0.47) | 0.10 | ||||||||||
（損失）1株当たり利益-希薄化後（$/シェア）(1) （株当たり$） | (0.48) | (0.03) | (0.47) | 0.10 | ||||||||||
| 営業活動によるキャッシュフロー（提供されたキャッシュ）（千ドル） | (16,099) | 110,204 | 757,060 | 509,010 | ||||||||||
| 平均実現金価格（$/オンス） | 2,483 | 1,920 | 2,285 | 1,929 | ||||||||||
調整後の当期純利益(1)(2) （千ドル単位） | 29,157 | 64,840 | 189,109 | 256,506 | ||||||||||
調整後のEPS(1)(2) – 基本（ドル） | 0.02 | 0.05 | 0.14 | 0.21 | ||||||||||
| 統合事業の結果： | ||||||||||||||
| 販売金額 (オンス) | 180,525 | 248,889 | 613,731 | 737,139 | ||||||||||
| 生産された金（オンス） | 180,553 | 225,052 | 599,133 | 721,732 | ||||||||||
| 生産コスト（千ドル単位） | 192,408 | 171,425 | 500,452 | 451,791 | ||||||||||
キャッシュオペレーティングコスト(2) （売却金額/ goldオンス） | 1,066 | 689 | 815 | 613 | ||||||||||
キャッシュオペレーティングコスト(2) （生産金オンスあたりの金額） | 1,061 | 741 | 852 | 638 | ||||||||||
総現金費用(2) （売却金額/ goldオンス） | 1,248 | 827 | 972 | 752 | ||||||||||
維持費用を全て含む総費用(2) （売却金額/ goldオンス） | 1,650 | 1,273 | 1,400 | 1,177 | ||||||||||
| Calibre社への出資を含む業績結果: | ||||||||||||||
| 金の販売（オンス） | 180,525 | 266,616 | 633,375 | 787,805 | ||||||||||
| 生産された金（オンス） | 180,553 | 242,838 | 618,777 | 772,395 | ||||||||||
| 生産コスト（千ドル単位） | 192,408 | 188,216 | 525,578 | 502,162 | ||||||||||
キャッシュオペレーティングコスト(2) （売却金額/ goldオンス） | 1,066 | 706 | 830 | 637 | ||||||||||
キャッシュオペレーティングコスト(2) （生産金オンスあたりの金額） | 1,061 | 755 | 865 | 661 | ||||||||||
総現金費用(2) （売却金額/ goldオンス） | 1,248 | 840 | 984 | 772 | ||||||||||
維持費用を全て含む総費用(2) （売却金額/ goldオンス） | 1,650 | 1,272 | 1,405 | 1,182 | ||||||||||
（1）会社の株主に帰属するもの。(2) 非IFRS指標。これらの指標の計算の方法と、IFRSにおける最も直接的に比較可能な指標との調整については、「非IFRS指標」を参照してください。
b2ゴールドは引き続き、強い財務状況と流動性を維持しています。2024年6月30日時点で、当社は現金及び現金同等物を46700万ドル（2023年12月31日時点-30700万ドル）および総資本（流動資産から保有物分類された資産および流動負債を差し引いたもの）を60000万ドル（2023年12月31日時点-39700万ドル）有していました。2024年6月30日時点で、当社の70000万ドルの回転型クレジット施設の全額が未使用で、使用可能でした。
2024年第3四半期と2023年
売上高
2024年第3四半期の統合された金収入は、180,525オンスの販売で44800万ドルで、1オンスあたりの平均価格は2483ドルでした。これは、2023年第3四半期の47800万ドルの金収入と、平均1オンスあたりの1920ドルでの248,889オンスの販売と比較しています。金収入の6％（3000万ドル）の減少は、金売り減少27％に起因し、一部を29％の平均金価格の増加が相殺しました。
2024年第3四半期については、フェコラ鉱山は78,889オンスの売上から1億9500万ドル（2023年第3四半期 - 2億9200万ドル）の金収入を占め、マスバテ鉱山は47,960オンスの販売から1億2000万ドル（2023年第3四半期 - 9800万ドル）の金収入を、オチコト鉱山は53,676オンスの販売から1億3300万ドル（2023年第3四半期 - 8800万ドル）の金収入を占めました。
生産および運転コスト
2024年第3四半期における総金生産量は180,553オンスで、予算より8％（14,890オンス）低く、2023年第3四半期より26％（62,285オンス）少なかった。会社の3つの稼働鉱山からの統合金生産量は、2024年第3四半期に180,553オンスで、予算より2％（4,109オンス）少なく、2023年第3四半期と比較して20％（44,499オンス）少なかった。2024年第3四半期には、マスバテ鉱山とオチコト鉱山からの生産が予算よりそれぞれ15％（6,563オンス）および5％（2,631オンス）多く、フェコラ鉱山からの生産は、装置の可用性の結果として15％（13,303オンス）予算より少なかった（以下の「鉱山運営と開発プロジェクトのレビュー」セクションを参照）。2024年第3四半期には、オチコト鉱山が2023年第3四半期より16％（7,191オンス）多くのオンスを生産し、フェコラ鉱山とマスバテ鉱山はそれぞれ3割（50,735オンス）と2％（955オンス）少ないオンスを生産しました。
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2024年第3四半期には、オチコト鉱山は2023年第3四半期より16％（7,191オンス）多くのオンスを生産し、フェコラ鉱山とマスバテ鉱山はそれぞれ3割（50,735オンス）と2％（955オンス）少ないオンスを生産しました。
2024年第3四半期の、連結された現金運営コスト（参照: 「非IFRS指標」）は、オンスあたり1,061ドル（販売される金オンスあたり1,066ドル）であり、予算より32ドル（3％）低く、2023年第3四半期より320ドル（43％）高い金オンスあたり生産されました。2024年第3四半期のオンスあたりの現金運営コストは、主として予算よりも低い燃料コスト、Fekola鉱山での採掘トン数の低下（機器の利用可能性の低下によるもの）およびナミビアドルの弱さによる結果です。2024年第3四半期のオンスあたりの現金運営コストは、2023年第3四半期に比べて、主として過去に生産されたオンス数が多いため、予算よりも高いです。
2024年第3四半期の、連結された維持費（参照: 「非IFRS指標」）は、オンスあたり1,650ドルであり、予算の1,585ドルおよび2023年第3四半期のオンスあたり1,273ドルと比較して高かった。2024年第3四半期の総維持費は、予算を上回る維持関連の資本支出と、予算を上回る平均実現金価格による上昇した金ロイヤルティにより、オンスあたり65ドル（4％）高くなりました。これは、予算を上回る生産費用を金オンスあたり販売されたものの予算より低いことが部分的に相殺されました。2024年第3四半期の維持関連の資本支出の予算を上回る増加は、2024年の早い段階で実施されなかった予算の支出が四半期に追いつく結果でした。
減価償却費および減耗費用
2024年第3四半期の販売原価総額に含まれる減価償却費および減価償却費は、2024年第3四半期に8800万ドルであり、2023年第3四半期に比べて13％低く、主に2024年第3四半期に販売された金オンス数が2023年第3四半期に比べて低かったことにより、金オンス販売あたりの減価償却費の増加で部分的に相殺されました。
ロイヤリティおよび生産税
2024年第3四半期の総売上原価に含まれる印税および生産税は、2023年第3四半期の$3400万に対して$3300万となりました。2024年第3四半期の実現金価格の上昇による影響は、2023年第3四半期の金オンスの売上減少によって相殺されました。
その他
一般管理費（“G＆A”費用）は、主にバンクーバーの本社、マリのバマコ支社、フィリピンのマカティ支社、ナミビアのウィントフック支社に関連しています。2024年第3四半期のG＆A費用は、2023年第3四半期と一致する$1300万でした。
2024年第3四半期の添付株式報酬費は、2023年第3四半期と一致する$500万でした。
2024年第3四半期、当社はグース・プロジェクトに対して$66100万の減損費用を計上しました（以下の「重要な会計の見積もり」セクションを参照）。一方、2023年第3四半期、当社はGramaloteプロジェクトに関して、アングロゴールド・アシャンティ・リミテッド（AngloGold）からGramaloteプロジェクトの残り50％の株式を取得したことにより、$11200万の減損を計上しました。
2024年第3四半期、当社はVersametによるロイヤリティ売却に関連して、鉱業権の売却による$800万の利益を計上しました。
2023年第3四半期、当社はOtjikotoの解雇コストの認識のために追加の$500万の備え金を計上しました。以前に合意されていなかった追加の手当のためです。
会社は2024年第三四半期に外貨為替の利益に関して600万ドルを報告しましたが、2023年第三四半期にはマリおよびナミビア通貨の弱体化を反映し、1200万ドルの外貨為替損失を報告しました。
2024年第三四半期のその他の運営費には、マリ国とのMOU合意の一環として規制紛争の解決に1700万ドル、グースプロジェクトの鉱石在庫に対する純実現価値調整に800万ドル、非資本的探査に対する200万ドルが含まれていました。
会社は2024年第三四半期に金利および財務経費に関して700万ドルを報告しましたが、これは販売前売金に関連する財務経費の増加により、2023年第三四半期よりも400万ドル高くなっています。会社は2024年第三四半期にも2023年第三四半期と同様に400万ドルの利息収入を報告しました。
会社は2024年第三四半期に金流オブリゲーションの公正価値変動に関する損失を200万ドル報告しましたが、この損失は鉱山寿命オンスプロファイル、長期金価格、利子率の変化によるもので、これは2023年第三四半期の金流オブリゲーションの公正価値変動に関する800万ドルの利益と比較されます。会社はまた、前向き燃料契約に関連する2023年第三四半期と比較して600万ドルのデリバティブ取引の損失を報告しました。
7
2024年第三四半期に、会社は前向き燃料契約に関連する600万ドルの損失を報告しましたが、これは2023年第三四半期に前向き燃料契約に関連する600万ドルの利益と比較されます。
2024年第三四半期に、会社は現在の所得税およびその他の税金費用として7500万ドルを記録しましたが、これは2023年第三四半期に6800万ドルを記録したもので、7400万ドルの現在の所得税（Q3 2023 - 4700万ドル）、マリ共和国への10%優先配当金、およびインターカンパニーの配当金/管理手数料に対する源泉所得税（Q3 2023 - 1200万ドル）から成りました。 所得税2023年第三四半期の差し引き所得税およびその他の税金費用については、まず2024年第三四半期は3000万ドルの税務監査積み立ての結果として主に高くなりました。この増加は、2023年第三四半期におけるインターカンパニーの配当金に対する源泉所得税および1100万ドルの優先配当金に対する1000万ドルの高い控除と部分的に相殺されました。2024年第三四半期に、会社は2023年第三四半期における700万ドルの逆増所得税に対して1500万ドルの逆増法定所得税を記録しました。2024年の逆増税費は、将来の源泉所得税が700万ドル高く、外貨為替効果が2800万ドル低くなり、オットジコトの低い税償却が主な理由で200万ドル低い一時的な会計と課税所得の違いが主な理由です。
For the third quarter of 2024, the Company generated a net loss of $63100万 compared to a net loss of $3500万 in the third quarter of 2023, including a net loss attributable to the shareholders of the Company of $63400万 (net loss attributable to shareholders of the Company of $0.48 per share) in the third quarter of 2024 compared to a net loss attributable to the shareholders of the Company of $4300万 ($0.03 per share) in the third quarter of 2023. Adjusted net income attributable to the shareholders of the Company (refer to "Non-IFRS Measures") for the third quarter of 2024 was $2900万 ($0.02 per share) compared to adjusted net income of $6500万 ($0.05 per share) in the third quarter of 2023. Adjusted net income in the third quarter of 2024 excluded the impairment of long-lived assets of $66100万 (refer to "Critical Accounting Estimates" section below), gain on sale of mining interests of $800万, regulatory dispute settlement of $1600万, loss on change in fair value of the gold stream obligation of $200万, unrealized losses on derivative instruments of $600万 and deferred income tax recovery of $1400万.
Cash flow used by operating activities was $1600万 in the third quarter of 2024 compared to cash flow provided by operating activities of $11000万 in the third quarter of 2023, a decrease of $12600万 due mainly to higher long-term inventory outflows along with higher long-term value added tax receivable outflows, lower gold revenues and higher production costs. Cash income and withholding tax payments in the third quarter of 2024 totalled $5000万 (third quarter of 2023 - $6700万). Based on actual results for the first nine months of 2024, the agreed Mali tax settlement payments covering 2016 to 2023 and revised forecast assumptions, including an average forecast gold price of $2,600 per ounce for the fourth quarter of 2024 (previously $2,150 per ounce), the Company is now forecasting to make total cash income tax payments for current income tax, withholding and other taxes in 2024 of approximately $38900万 (previous estimate was $28900万).
B2Goldは引き続き強固な財務状況と流動性を維持しています。2024年9月30日時点で、企業は現金及び現金同等物が43100万ドル（2023年12月31日時点 - 30700万ドル）、ワーキングキャピタル（流動資産から売却予定資産および流動負債を差し引いたもの）は41900万ドル（2023年12月31日時点 - 39700万ドル）を有しています。2024年9月30日に終了した四半期において、企業は自社の70000万ドルのRCFから20000万ドルを借り入れ、将来の借り入れに利用可能な残額は50000万ドルとなっています。
年度累計の結果
売上高
2024年の最初の9ヶ月間の総合金の収入は、613,731オンスの販売で14億ドルで、1オンス当たり平均2,285ドルの価格でした。これは、2023年の最初の9ヶ月間に比べ、平均1,929ドルの価格で737,139オンスの販売で14.2億ドルだったものから1%（2000万ドル）の金収入の減少です。これは、販売された金オンス数が17%減少し、一部を相殺する18%の平均金価格の上昇によるものです。
2024年の最初の9ヶ月間について、フェコラ鉱山は318,005オンス（2023年の最初の9ヶ月間 - 460,139オンス）の販売から7,2200万ドル（2023年の最初の9ヶ月間 - 8,8800万ドル）の金収入を計上し、マスバテ鉱山は142,260オンス（2023年の最初の9ヶ月間 - 137,300オンス）の販売から3,2800万ドル（2023年の最初の9ヶ月間 - 2,6600万ドル）、オチコト鉱山は153,466オンス（2023年の最初の9ヶ月間 - 139,700オンス）の販売から3,5200万ドル（2023年の最初の9ヶ月間 - 2,6800万ドル）の金収入を計上しました。
生産および運営費
2024年の最初の9ヶ月間の総金生産量は618,777オンス（Calibreからの4,644オンスの分配生産を含む）で、予算より3%（20,161オンス）低く、2023年の最初の9ヶ月間と比べて20%（153,618オンス）低かった。企業の3つの稼働鉱山からの総金生産量は2024年の最初の9ヶ月間に599,133オンスで、予算より1%（7,462オンス）低く、2023年の最初の9ヶ月間と比べて17%（122,599オンス）低かった。2024年の最初の9ヶ月間におけるマスバテ鉱山およびオチコト鉱山からの生産は、予算よりそれぞれ7%（9,704オンス）および4%（6,190オンス）高かった一方、フェコラ鉱山からの生産は予算より7%（23,356オンス）低かった。2024年の最初の9ヶ月間に、オチコト鉱山は2013年の最初の9ヶ月間より14%（18,203オンス）多くのオンスを生産し、フェコラおよびマスバテ鉱山はそれぞれ31%（138,302オンス）および2%（2,500オンス）少ないオンスを生産しました。
8
For the first nine months of 2024, consolidated cash operating costs (refer to "Non-IFRS Measures") were $852 per gold ounce produced ($815 per gold ounce sold), $62 (7%) lower than budget and $214 (34%) per gold ounce produced higher than the first nine months of 2023. Including estimated attributable results for Calibre, cash operating costs for the first nine months of 2024 were $865 per gold ounce produced ($830 per gold ounce sold), $56 (6%) lower than budget and $204 (31%) per gold ounce produced higher than the first nine months of 2023. Cash operating costs per ounce produced for the first nine months of 2024 were lower than budget largely as a result of lower than budgeted fuel costs, lower tonnage mined at the Fekola Mine due to equipment availability and a weaker Namibian dollar. Compared to the first nine months of 2023, cash operating costs per ounce produced for the first nine months of 2024 were higher mainly due to higher ounces produced in the first nine months of 2023.
Consolidated all-in sustaining costs (refer to "Non-IFRS Measures") for the first nine months of 2024 were $1,400 per gold ounce sold compared to budget of $1,506 per gold ounce sold and $1,177 per gold ounce sold for the first nine months of 2023. Including estimated attributable results for Calibre, all-in sustaining costs for the first nine months of 2024 were $1,405 per gold ounce sold compared to budget of $1,497 per gold ounce sold and $1,182 per gold ounce sold for the first nine months of 2023. Consolidated all-in sustaining costs for the first nine months of 2024 were $92 (6%) per gold ounce sold lower than budget due to lower than budgeted production costs per gold ounce sold, higher gold ounces sold and lower than budgeted sustaining capital expenditures, partially offset by higher gold royalties resulting from a higher than budgeted average realized gold price. The lower sustaining capital expenditures year-to-date were mainly a result of timing of expenditures and the remainder of the budgeted sustaining capital expenditures are expected to be incurred in the fourth quarter of 2024.
減価償却費および減耗費用
2024年の最初の9か月間の販売原価に含まれる減価償却および減耗費用は2億7400万ドルで、2023年の最初の9か月間の2億9300万ドルと比較して6%の減少しました。減価償却費用の6%の減少は、販売される金オンスの17%の減少に主に起因し、金オンスあたりの減価償却費の12%の増加に部分的に相殺されました。
ロイヤリティおよび生産税
2024年の最初の9か月間の販売原価に含まれるロイヤリティおよび生産税は9600万ドルで、2023年の最初の9か月間の1億300万ドルと比較して7%減少しました。ロイヤリティおよび生産税の7%の減少は、販売される金オンスの17%の減少、2024年の最初の9か月間の売上ミックスの変化によりFekola鉱山からの販売オンスが割合的に少なくなり、期間中の総合的なロイヤリティ率が下がったことに部分的に相殺されました。一方で、平均実現金価格の18%の増加があります。
その他
G&Aコストは主にバンクーバーの本社、マリのバマコオフィス、フィリピンのマカティオフィス、ナミビアのウィントフックオフィスに関連しています。2024年の最初の9か月間のG&Aは4000万ドルで、2023年の最初の9か月間と変わりませんでした。
2024年の最初の9か月間の株式報酬費は1500万ドルで、2023年の最初の9か月間より100万ドル低かったです。低い株式報酬費は、2024年の最初の9か月間のグラントの株式評価が、2023年の同期間と比べて低かったためです。
2024年の最初の9か月間、会社はFekola Complexに関連する1億9400万ドル（税引前2億1500万ドルから遅延税金回収2億1000万ドルを差し引いた金額）とGoose Projectに関連する6億6100万ドルの合計87600万ドルの償却費を計上しました。2023年の最初の9か月間、会社は、AngloGoldからGramalote Projectの残りの50%の株式の取得とBeMetals Corpへの投資に関連して、Gramalote Projectに11600万ドルの減損費用を計上しました。
2024年の最初の9ヶ月間、会社は、Versametに対するロイヤリティポートフォリオの売却に関連する鉱業権益の売却で5億6000万ドルの利益、およびCalibre株式の売却に関連する関連会社株の売却で1億7000万ドルの利益を計上しました。
2024年の最初の9ヶ月間に、会社は、2024年の最初の9ヶ月間の400万ドルに対して、非回収可能なインプット税の費用として1000万ドルを計上しました。
2024年の最初の9ヶ月間に、会社は、公開情報に基づくCalibreの純利益の推定額が500万ドルであった（2023年の最初の9ヶ月間は1,800万ドル）。
2024年の最初の9ヶ月間に、会社は、マリ共和国とナミビアの通貨の下落を反映して、外国為替損失800万ドルを計上しました。2023年の最初の9ヶ月間の外国為替損失は1億5000万ドルでした。
2023年の最初の9ヶ月間、会社は、グリーンフィールド探鉱ターゲットに関連する鉱物権益の1億7000万ドルの減損を計上しました。
2023年の最初の9ヶ月間、会社は、Otjikoto解雇費用の認識のために1億2000万ドルの引当金を計上しました。
9
2024年の最初の9ヶ月間、その他の運営費は合計で3億4000万ドルであり、その中には、マリの規制紛争解決のための1億7000万ドル、Gooseプロジェクトの鉱石在庫の実現可能な調整のための800万ドル、および非資本探査のための600万ドルが含まれました。
2024年の最初の9ヶ月間、会社は、Gold PrepayおよびRCFに関連する融資費用を反映して、金利および財務費用2億4000万ドルを報告しました。2024年の最初の9ヶ月間の金利収入は1億7000万ドルであり、2023年の最初の9ヶ月間の1600万ドルに比べて増加しました。
会社は、2024年の最初の9か月において金のストリーム債務の公正価値変動に関する損失を報告し、これは鉱山寿命オンスプロファイル、長期金価格、金利の変化により2023年の最初の9か月における金のストリーム債務の公正価値変動に関する利益$700万と比較して$2100万となりました。会社はまた、2024年の最初の9か月にデリバティブ取引に関する損失を$600万計上し、これは前向き燃料契約に関連する2023年の最初の9か月における$600万の利益と比較されます。
2024年の最初の9か月、会社は、Calibreへの投資に関する希釈損失を$900万計上しました。これは、2024年1月に終了したMarathon Gold Corp.のCalibreによる取得により、Calibreへの会社の投資が24%から15%に希釈されたためです。
2024年の最初の9か月、会社は、2023年の最初の9か月の$21600万に比べて$23300万の現行法人税、源泉徴収税およびその他の税金費用を計上しました。これは、現行法人税費用$21500万（2023年の最初の9か月 - $16400万）、マリ共和国への10%の優先配当金$1100万（2023年の最初の9か月 - $2800万）、源泉徴収税（対関連会社配当金/管理手数料）$800万（2023年の最初の9か月 - $2400万）から構成されます。当局への優先配当金は、IAS 12、法人税に従って法人税として処理されます。 IAS 12、法人税。2024年の最初の9か月の現行税費用は、主に2024年の最初の9か月のFekolaに対して2023年の最初の9か月よりも所得が低く、優先配当金が低く、対関連会社配当金に対する源泉徴収税が低いことによる、$6700万の税務監査債務の結果として2023年の最初の9か月よりも高くなりました。2024年の最初の9か月、会社は、2023年の最初の9か月における$200万の繰延税金費用に対して$3300万の繰延税金回収を計上しました。2024年の最初の9か月の繰延税金費用には、将来の源泉徴収税が$300万少ないこと、外国為替の効果が$800万少ないこと、Fekola複合体の減損およびOtjikotoの税法償却が低くなったことに主に起因する$2300万の公差が含まれています。
2024年の最初の9ヶ月間に、会社は2023年の最初の9ヶ月間の$1億5900万の純利益に比べて、61700万ドルの純損失を計上しました。これには、2024年の最初の9ヶ月間に株主に帰属する62800万ドル（1株当たり0.47ドル）の純損失を計上しました。これは、2023年の最初の9ヶ月間に株主に帰属する会社の利益12300万ドル（1株当たり0.10ドル）に対してのものです。会社の株主に帰属する調整後の純利益（「非IFRS尺度」を参照）は2024年の最初の9ヶ月間に18900万ドル（1株当たり0.14ドル）で、2023年の最初の9ヶ月間の調整後の純利益25700万ドル（1株当たり0.21ドル）と比較しています。2024年の最初の9ヶ月間の調整後の純利益は、長期資産の減損85800万ドル、関連会社の株式売却益1700万ドル、鉱業権益売却益5600万ドル、規制紛争解決金1500万ドル、金流債務の公正価値変動損2100万ドル、Calibreへの投資減損損失900万ドル、および遞延所得税回収3000万ドルを除外しています。非IFRS尺度2024年の最初の9ヶ月間のキャッシュフローは、2023年の最初の9ヶ月間の50900万ドルに比べて75700万ドルとなり、主に2024年1月に受け取ったGold Prepayからの50000万ドルの収益による24800万ドルの増加により増加しましたが、これは、低い金収入、高い生産コスト、高い長期在庫流出、高い運転資本流出および高い長期付加価値税の貸借科目流出によって部分的に相殺されました。2024年の最初の9ヶ月間における現金収入および源泉徴収税の支払額は22200万ドル（2023年の第1四半期は15700万ドル）で、そのうち約9500万ドルが2023年の未払いの税務負担に関連しています。2024年の最初の9ヶ月間の実績に基づき、同意されたマリ税金解決金2016年から2023年をカバーし、修正された予測仮定（2024年第4四半期の平均予測金価格を1オンスあたり2600ドルに引き上げ、以前は2150ドルに）を含む現金収入税に加え、2024年には約38900万ドルの現金収入税支払を予測しています（先行試算は28900万ドルでした）。
現金フローは2024年の最初の9ヶ月間に575700万ドルで、2023年の最初の9ヶ月間の50900万ドルに比べて24800万ドル増加しました。これは、2024年1月にGold Prepayから受領した50000万ドルによるもので、低い金収入、高い生産コスト、高い長期在庫流出、高い運転資本流出および高い長期価値付与税債の流出によるものです。2024年の最初の9ヶ月間における現金所得および源泉徴収税の支払総額は22200万ドルです（2023年の最初の9ヶ月間は15700万ドル）、そのうち約9500万ドルが2023年における未払税金義務に関連しています。2024年の最初の9ヶ月の実績をもとに、2016年から2024年までの同意したマリ税務解決金支払と修正された予測（2024年第4四半期の平均金価格を1オンスあたり2600ドルに引き上げ、以前は2150ドル）に基づく、2024年の現在の現金所得税、源泉徴収税およびその他の税金支出の予測は、38900万ドルになる見込みです（前回の見積は28900万ドル）。 2024年の最初の9ヶ月間に、会社は2023年の最初の9ヶ月間の現金流について、15700万ドルから増加の24800万ドルとなる75700万ドルを事業活動によって提供しました。これは、2024年1月のGold Prepayからの50000万ドルの受領に主に起因しており、これは主に低い金収入、高い生産コスト、高い長期在庫流出、高い運転資本流出および高い長期付加価値税債の流出によって相殺されました。2024年の最初の9ヶ月間における現金収入および源泉徴収税の支払総額は22200万ドルで、その中には約9500万ドルが2023年の未払い税金責任に関連するものが含まれます。2024年の最初の9ヶ月間の実績に基づき、2016年から2023年の同意したマリ税金解決金の支払いと、第4四半期の平均金価格をオンスあたり2600ドルに上方修正し（以前はオンスあたり2150ドル）、会社は2024年に現在の現金所得税、源泉徴収税およびその他の税金総支出が約38900万ドルになる見込みです（前回の見積は28900万ドルでした）。
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レビュー 継 マイニング 種類 および 開発 プロジェクト
フェコラ鉱山 - マリ
| 3か月間 | 9か月間 | |||||||||||||
| 9月30日, | 9月30日, | |||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||
| 金の売上高（千ドル単位） | 194,988 | 292,375 | 721,898 | 888,272 | ||||||||||
| 販売金額 (オンス) | 78,889 | 152,239 | 318,005 | 460,139 | ||||||||||
| 平均実現金価格（$/オンス） | 2,472 | 1,921 | 2,270 | 1,930 | ||||||||||
| 採掘した鉱石のトン数 | 2,466,087 | 2,392,829 | 7,449,327 | 6,988,763 | ||||||||||
| 品位（グラム/トン） | 1.07 | 1.82 | 1.40 | 2.17 | ||||||||||
| 回復率 (%) | 92.7 | 92.1 | 92.7 | 91.9 | ||||||||||
| 金生産（オンス） | 78,207 | 128,942 | 308,931 | 447,233 | ||||||||||
| 生産コスト（千ドル単位） | 109,857 | 93,388 | 276,443 | 250,294 | ||||||||||
キャッシュオペレーティングコスト(1) （売却金額/ goldオンス） | 1,393 | 613 | 869 | 544 | ||||||||||
キャッシュオペレーティングコスト(1) （生産金オンスあたりの金額） | 1,434 | 688 | 935 | 561 | ||||||||||
総現金費用(1) （売却金額/ goldオンス） | 1,653 | 773 | 1,066 | 706 | ||||||||||
維持費用を全て含む総費用(1) （売却金額/ goldオンス） | 2,287 | 1,261 | 1,583 | 1,125 | ||||||||||
| 資本支出（千ドル単位） | 64,464 | 83,166 | 198,205 | 211,112 | ||||||||||
| 探査（千ドル単位） | 996 | — | 3,136 | 1,706 | ||||||||||
（1）IFRS非試算項目です。これらの項目の計算方法およびIFRSに規定された、定義された、または決定された最も直接関連する数値との調整については、企業の財務諸表に明記された「非IFRS措置」を参照してください。
2024年第3四半期、マリのフェコラ鉱山（同社所有の80％、マリ国の20％）は、金78,207オンスを生産し、予算より15％（13,303オンス）少なく、2023年第3四半期より39％（50,735オンス）少なかった。2024年第3四半期のミル供給品位は1.07 g/tで、予算の1.34 g/tと比較して、2023年第3四半期の1.82 g/tより低かった。ミルのスループットは2024年第3四半期に予算の235万トンに比べて247万トンであり、2023年第3四半期の239万トンよりも高かった。金回収率は2024年第3四半期に予算の90.1％と比較して92.7％に達し、2023年第3四半期の92.1％にも達した。2024年第3四半期の金生産は、予算よりも低かった。理由は、高品位鉱石の採掘のタイミングが予算と比較して遅れ、その結果、2024年第3四半期には処理される高品位鉱石が少なかったためだ。2024年第3四半期、鉱山生産は、予算よりも低い機器生産性や第3四半期中の不順な天候によって影響を受けた。2024年第9ヵ月までの不具合により、採掘トン数が低下した。しかし、損傷した機械は交換され、新しいユニットが2024年第3四半期全体で運用された。2024年に経験した採掘率の低下は、2024年第4四半期にフェコラ鉱山のフェーズ7からの高品位鉱石の利用可能性に影響を及ぼすと予想され、初期の予想に対してフェコラ鉱山の生産が2024年全体で低下する見込みだ。これらのオンスの採掘と処理は、2025年前半に行われる見込みだ。短期的な変動にもかかわらず、全体的には、鉱石の量と品位がモデル化された値と比較的よく調整され続けている。2024年第3四半期の金生産は、2023年第3四半期に比べても低かった。2023年第3四半期は、フェコラ鉱山のフェーズ6が過程プラントに重要な高品位鉱石を提供する有利な採掘順序に恵まれていたため。2024年第9ヵ月までの金生産量は308,931オンスで、予算の7％（23,356オンス）以下であり、2023年第9ヵ月の31％（138,302オンス）低かった。2024年第9ヵ月までのミル供給品位は1.40 g/tで、予算の1.64 g/tと比較して、2023年第9ヵ月の2.17 g/tより低かった。ミルのスループットは2024年第9ヵ月に予算の697万トンに比べて745万トンであり、2023年第9ヵ月の699万トンよりも高かった。金回収率は2024年第9ヵ月に予算の90.8％と比較して92.7％に達し、2023年第9ヵ月の91.9％にも達した。
The Fekola Mine’s cash operating costs (refer to “非IFRS対応の措置
”) for the third quarter of 2024 were $1,434 per ounce produced ($1,393 per gold ounce sold) compared to a budget of $1,289 per ounce produced and $688 per ounce produced for the third quarter of 2023. Cash operating costs per ounce produced for the third quarter of 2024 were $145 (11%) per ounce produced higher than budget as a result of lower than budgeted gold production during the third quarter of 2024, partially offset by lower fuel costs, higher mill throughput, higher gold recovery and lower mining costs due to lower than budgeted mined tonnage. Cash operating costs per ounce produced for the third quarter of 2024 were $746 (108%) per ounce produced higher than the third quarter of 2023 due primarily to the decrease in gold production in the third quarter of 2024, most of which was planned. The Fekola Mine’s cash operating costs for the first nine months of 2024 were $935 per ounce produced ($869 per gold ounce sold) compared to a budget of $980 per ounce produced and $561 per ounce produced for the first nine months of 2023. Cash operating costs per ounce produced for the first nine months of 2024 were $45 (5%) per ounce produced lower than budget as a result of lower than budgeted fuel costs, higher than budgeted mill throughput and gold recovery, as well as lower than budgeted mining costs due to lower than budgeted mined tonnage due to mining equipment availability and other factors. Compared to the first nine months of 2023, cash operating costs per ounce produced for the first nine months of 2024 were $374 (67%) higher due primarily to the planned decrease in gold production in the first nine months of 2024.
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All-in sustaining costs (refer to “非IFRS対応の措置
”) for the third quarter of 2024 were $2,287 per gold ounce sold compared to a budget of $1,848 per gold ounce sold and $1,261 per gold ounce sold in the third quarter of 2023. All-in sustaining costs for the third quarter of 2024 were $439 (24%) per gold ounce sold higher than budget as a result of higher than budgeted production costs per gold ounce sold, lower than budgeted gold ounces sold, higher than budgeted sustaining capital expenditures due to the timing of expenditures ($1100万) and higher gold royalties resulting from a higher than budgeted average realized gold price. All-in sustaining costs for the first nine months of 2024 were $1,583 per gold ounce sold compared to a budget of $1,632 per gold ounce sold and $1,125 per gold ounce sold in the first nine months of 2023. All-in sustaining costs for the first nine months of 2024 were $49 (3%) per gold ounce sold lower than budget as a result of lower than budgeted production costs per gold ounce sold and lower than budgeted sustaining capital expenditures ($700万), partially offset by higher gold royalties resulting from a higher than budgeted average realized gold price. The lower sustaining capital expenditures for the first nine months of 2024 were mainly a result of timing of expenditures and are expected to be incurred in the fourth quarter of 2024.
2024年第3四半期の資本支出は総額6400万ドルで、主に先行除去費用1200万ドル、携帯機器の購入と改修費用1000万ドル、新しいTSFの建設費用700万ドル、Fekola地下開発費用2000万ドル、太陽光発電所の拡張費用1100万ドルからなっています。2024年の最初の9か月間の資本支出は総額19800万ドルで、主に先行除去費用5400万ドル、携帯機器の購入と改修費用3700万ドル、新しいTSFの建設費用2800万ドル、Fekola地下開発費用4600万ドル、太陽光発電所の拡張費用1900万ドル、ホールロードの建設費用100万ドルが含まれています。
上述のようにFekola鉱山の第7フェーズからの高品位オンスへのアクセスの遅延の結果、2024年におけるマリのFekolaコンプレックスからの生産は、金42万～45万オンスの範囲であるFekolaの修正されたガイダンスレンジの下限に向かう見込みです。現金の運営コストとオールイン・サステイニングコストは、それぞれ修正後のガイダンスレンジの上限以上になる見込みで、それぞれオンスあたり870ドルから930ドル、オンスあたり1510ドルから1570ドルの範囲内です。Fekolaコンプレックスの2024年の総金生産量は、Fekola地域の利用許可を受ける遅延により、Fekolaミルにトラックされ、2024年に処理される予定だった8万～10万オンスが2025年にはじめる見込みであるため、2023年に比べて低くなっています。
2024年9月11日、同社はFekolaコンプレックスの稼働と統治に関するマリ共和国とのMOU契約に合意したことを発表しました。Fekolaマイン（B2Goldが80％所有、マリ共和国が20％所有）およびFekola Regionalの地下プロジェクトの開発についてを含みます。Fekolaコンプレックスは、Fekolaマイン（FekolaとCardinalピット、Fekola地下を収めるMedinandi許可）とFekola Regional（Anacondaエリア（Bantako、Menankoto、Bakolobi許可）とDandoko許可）からなります。MOU契約の実質的条件には次のものが含まれます：
•フェコラ鉱山（フェコラ地下鉱山を含む）は、2040年まで2012年の鉱業法とフェコラ鉱業協定によって運営され続けます。これには、所有権、所得税、関税体制の安定、およびフェコラ鉱業協定に基づく会社の紛争解決権が含まれます。
•国の10%の普通株式持分に帰属する全ての留保利益の分配、およびその持分を引き続き10%の優先株式持分に換え、今後は優先配当金が優先されます。
•2016年から2023年までの所得税評価の全ての解決
•現在未解決の関税および規制に関する紛争と評価の解決
•未払いのVAtクレジットの国による認識と、未払いのVAtの返済スケジュールに関する合意、さらに今後のVAtの返済に関する明確なガイドライン
上記の通り、フェコラ取締役会の承認および残存する地元の法的要件の完了後、フェコラは、2023年12月31日までに国に帰属している留保利益額を国に分配する予定です。2024年以降、国は20%の優先株式持分を保有し、フェコラの残りの80%の持分は、フェコラが普通株式持分として引き続きB2Goldによって保持されます。
かつてフェコラ鉱業協定下で免除されていたフェコラ鉱山燃料輸入に対する税金の支払いを開始することに同意しました。これらの税金の負担を相殺するため、国は全体としてフェコラコンプレックス（フェコラ鉱山とフェコラ地域を含む）に適用される収益に基づく税金とロイヤルティを2%削減することに同意しました。 フェコラ鉱山燃料税の費用のほぼすべてを相殺すると見込まれる、収益に基づく税金とロイヤルティの2%削減は、今後のフェコラ鉱山燃料税を相殺すると予想されています。
フェコラ鉱業協定は、2014年に鉱業ライセンスが発行された際に存在した所得税および関税体系を安定化させました。MOU合意の条件の下、B2Goldと国は、会社の見解では2012年の鉱業法における所得税の定義を満たさない、採掘に基づく税印と、2023年の鉱業法および関連する施行令によって導入または明確化された国のインフラ、地方開発、または鉱山基金がフェコラ鉱山に適用されることに合意しました。 そのような採掘に基づく税印および新しい国のインフラ、地域開発、または鉱山基金は、国が関連手続きを実施した後にフェコラ鉱山に適用されます。 MOU合意の重要な条件は、2024年6月30日時点でのフェコラコンプレックスの公正価値評価を決定するために使用された主要な見積もりに含められ、これにより2024年第2四半期の財務諸表で以前に開示された非現金の純減価チャージが生じました。 カンパニーは、MOU合意の適用からフェコラコンプレックスの公正価値評価に大幅な変更を予想していません。 MOU合意の条件の下、国は、2023年の鉱業法または関連する施行令の後のいかなる修正の際にも、MOU合意の日付から合意された条件よりも有利な条項を実現する権利をカンパニーが行使する権利を認めることに同意しました。
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MOU協定の一部として、州はフェコラリージョナルの開発許可を会社に発行することにも、フェコラ地下の開発段階を速やかに承認することにもコミットしています。フェコラリージョナルの開発によって、全体の生産プロファイルの向上とフェコラコンプレックスの鉱山寿命の延長を通じてポジティブな経済効果が示される見込みです。B2Goldの予備的な計画に基づくと、フェコラリージョナルは選択的な高品位のサプロライト材料（平均年間品位が最大2.2グラム／トンの金）を約20キロトラック輸送し、年間最大150万トンのレートでフェコラ製錬所に供給することができます。フェコラリージョナルからフェコラ製錬所までの高品位な選択的なサプロライト材料のトラック輸送は鉱石処理量を増加させ、フェコラリージョナルの源から年間約80,000〜100,000オンスの追加金生産を生み出す可能性があります。重要なのは、フェコラリージョナルからフェコラ鉱山までのホールロードが操業しており、ハウルロードと鉱山インフラ（倉庫、ワークショップ、燃料補給所、オフィス）の建設は2023年に予定通り完了しました。フェコラリージョナルの開発許可が発行されると、採掘作業は2025年初めに開始され、フェコラ地下からの最初の金生産は2025年半ばに開始される見込みです。
フィリピンのマスバテ鉱山
| 3か月間 | 9か月間 | |||||||||||||
| 9月30日, | 9月30日, | |||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||
| 金の売上高（千ドル単位） | 120,115 | 97,556 | 328,165 | 265,839 | ||||||||||
| 販売金額 (オンス) | 47,960 | 50,950 | 142,260 | 137,300 | ||||||||||
| 平均実現金価格（$/オンス） | 2,504 | 1,915 | 2,307 | 1,936 | ||||||||||
| 採掘した鉱石のトン数 | 2,197,112 | 2,155,170 | 6,409,631 | 6,224,572 | ||||||||||
| 品位（グラム/トン） | 0.98 | 1.01 | 0.97 | 0.99 | ||||||||||
| 回復率 (%) | 72.4 | 73.0 | 72.4 | 73.6 | ||||||||||
| 金生産（オンス） | 50,215 | 51,170 | 144,512 | 147,012 | ||||||||||
| 生産コスト（千ドル単位） | 42,697 | 44,056 | 123,070 | 117,219 | ||||||||||
キャッシュオペレーティングコスト(1) （売却金額/ goldオンス） | 890 | 865 | 865 | 854 | ||||||||||
キャッシュオペレーティングコスト(1) （生産金オンスあたりの金額） | 811 | 834 | 839 | 844 | ||||||||||
総現金費用(1) （売却金額/ goldオンス） | 1,039 | 993 | 1,002 | 979 | ||||||||||
維持費用を全て含む総費用(1) （売却金額/ goldオンス） | 1,167 | 1,124 | 1,174 | 1,152 | ||||||||||
| 資本支出（千ドル単位） | 5,192 | 5,896 | 20,229 | 20,947 | ||||||||||
| 探査（千ドル単位） | 1,290 | 774 | 3,039 | 2,741 | ||||||||||
（1）IFRS非試算項目です。これらの項目の計算方法およびIFRSに規定された、定義された、または決定された最も直接関連する数値との調整については、企業の財務諸表に明記された「非IFRS措置」を参照してください。
フィリピンのマスバテ鉱山は、2024年第3四半期にゴールド生産量が50,215オンスで、予算を15%上回り（6,563オンス）、2023年第3四半期より2%低かった。2024年第3四半期には、ミルの鉱石品位は0.98 g/tで、予算の0.87 g/tと2023年第3四半期の1.01 g/tより高かった。ミルのスループットは220万トンで、予算の204万トンと2023年第3四半期の216万トンより高かった。また、ゴールドの回収率は72.4%で、予算の76.6%と2023年第3四半期の73.0%より低かった。2024年第3四半期のゴールド生産量は、ミルのスループットと鉱石品位の予算を上回るため高かった。2024年第3四半期のゴールド回収率の低下は、予算よりも低い回収率の高品位硫化鉱石を採掘した結果である。2024年第3四半期の実際のゴールド回収率は、採掘された鉱石のモデル化された回収率と一致していた。2024年の最初の9か月間において、マスバテ鉱山のゴールド生産量は144,512オンスで、予算を7%上回り（9,704オンス）、2023年の最初の9か月間より2%低かった。2024年の最初の9か月間において、ミルの鉱石品位は0.97 g/tで、予算の0.93 g/tと2023年の最初の9か月間の0.99 g/tより高かった。ミルのスループットは641万トンで、予算の597万トンと2023年の622万トンより高かった。また、ゴールドの回収率は72.4%で、予算の75.7%と2023年の73.6%より低かった。
マスバテ鉱山の現金運営コスト（参照」について 「IFRS以外の指標」第2四半期の2024年のマスバテ鉱山の現金運営コストは、1オンスあたり811ドル（ゴールドオンスの販売価格については890ドル）で、予算の1オンスあたり1,054ドルと2023年第3四半期の1オンスあたり834ドルと比較して低かった。2024年第3四半期の現金運営コストは、1オンスあたり243ドル（23%）低く、予算よりゴールド生産量が高く、予期せずの鉱山採掘と処理費用が低く、ミルの生産性が高く、燃料費用が低かったためである。2024年第3四半期の1オンスあたりの現金運営コストは、2023年第3四半期より1オンスあたり23ドル（3%）高かった。2024年の最初の9か月間のマスバテ鉱山の現金運営コストは、1オンスあたり839ドル（ゴールドオンスの販売価格については865ドル）で、予算の1オンスあたり984ドルと2023年の最初の9か月間の1オンスあたり844ドルと比較して低かった。2024年の最初の9か月間の現金運営コストの変動要因は、2024年の第3四半期の要因と類似していた。
サードクォーター2024年のオンスあたりの全持続費（参照）は、金オンスあたりの予算が$1,441で、2023年の第3四半期は$1,124でした。 「IFRS以外の指標」2024年第3四半期の全持続費は、金オンスあたりの予算を下回る$274（19%）で、金オンスあたりの生産コストが予算を下回り、予算以上の金オンスが販売され、持続的な資本支出が予算を下回ったためです（$400万）。2024年の最初の9か月間の全持続費は、金オンスあたりの予算が$1,357で、2023年の最初の9か月間は$1,152でした。
13
2024年の最初の9か月間の全持続費は、金オンスあたりの生産コストが予算を下回り、予算を上回る金オンスが販売され、予算を下回る持続的な資本支出（$800万）があったため、1オンスあたり$183（13%）低かったです。
2024年第3四半期の資本支出は、主にモバイル機器の購入とリビルドに$200万、既存のTSFの拡張に$100万を含めて500万ドルです。2024年の最初の9か月間の資本支出は、主にモバイル機器の購入とリビルドに$1000万、プロセスプラントのメンテナンスに300万ドル、既存のTSFの拡張に200万ドル、延期されたストリッピングに200万ドルを含めて2000万ドルです。
フィリピンのマスバテ鉱山は2024年に17万5,000から19万5,000オンスの金を生産する見込みです。現金運営コストと全持続費は、それぞれ再設定された範囲の最低水準以下であると予想されています（オンス当たり910ドル〜970ドル、全持続費オンス当たり1,260ドル〜1,320ドル）。
NamibiaのOtjikoto Mine
| 3か月間 | 9か月間 | |||||||||||||
| 9月30日, | 9月30日, | |||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||
| 金の売上高（千ドル単位） | 133,126 | 87,957 | 352,179 | 268,187 | ||||||||||
| 販売金額 (オンス) | 53,676 | 45,700 | 153,466 | 139,700 | ||||||||||
| 平均実現金価格（$/オンス） | 2,480 | 1,925 | 2,295 | 1,920 | ||||||||||
| 採掘した鉱石のトン数 | 872,722 | 855,740 | 2,549,847 | 2,554,747 | ||||||||||
| 品位（グラム/トン） | 1.88 | 1.66 | 1.80 | 1.57 | ||||||||||
| 回復率 (%) | 98.8 | 98.4 | 98.6 | 98.6 | ||||||||||
| 金生産（オンス） | 52,131 | 44,940 | 145,690 | 127,487 | ||||||||||
| 生産コスト（千ドル単位） | 39,854 | 33,981 | 100,939 | 84,278 | ||||||||||
キャッシュオペレーティングコスト(1) （売却金額/ goldオンス） | 742 | 744 | 658 | 603 | ||||||||||
キャッシュオペレーティングコスト(1) （生産金オンスあたりの金額） | 740 | 785 | 687 | 671 | ||||||||||
総現金費用(1) （売却金額/ goldオンス） | 841 | 820 | 749 | 680 | ||||||||||
維持費用を全て含む総費用(1) （売却金額/ goldオンス） | 896 | 1,178 | 963 | 1,074 | ||||||||||
| 資本支出（千ドル単位） | 609 | 13,290 | 26,128 | 46,266 | ||||||||||
| 探査（千ドル単位） | 1,888 | 963 | 5,191 | 2,453 | ||||||||||
（1）IFRS非試算項目です。これらの項目の計算方法およびIFRSに規定された、定義された、または決定された最も直接関連する数値との調整については、企業の財務諸表に明記された「非IFRS措置」を参照してください。
ナミビアのOtjikoto鉱山では、会社が90%の株式を保有しており、2024年第3四半期も好調で、黄金を52,131オンス生産し、予算より5%（2,631オンス）多くの生産を達成しました。これは予算を上回るミル給餌品位と予算を上回るミルスループットの結果です。2024年第3四半期の金生産は、2023年第3四半期に比べて16%（7,191オンス）増加し、2024年第3四半期には3号坑から採掘された追加の高品位鉱石によるものです。2024年第3四半期のミル給餌品位は1.88 g/tで、予算の1.83 g/tおよび2023年第3四半期の1.66 g/tと比較しています。ミルスループットは87万トンで、予算の86万トンおよび2023年第3四半期の86万トンと比較しています。金回収率は98.8%で、予算の98.0%および2023年第3四半期の98.4%と比較しています。2024年初めの9か月間、Otjikoto鉱山は145,690オンスの金を生産し、予算より4%（6,190オンス）多く、2023年の初めの9か月間と比較して14%（18,203オンス）多いです。2024年初めの9か月間のミル給餌品位は1.80 g/tで、予算が1.73 g/tであり、2023年初めの9か月間の1.57 g/tと比較しています。ミルスループットは255万トンで、予算の255万トンおよび2023年初めの9か月間の255万トンと比較しています。金回収率は98.6%で、予算の98.0%および2023年初めの9か月間の98.6%と比較しています。
2024年第3四半期のWolfshag地下鉱山からの鉱石生産は、平均3.64 g/tの金品位で、1日あたり1,800トン以上という平均を達成しました。Otjikoto鉱山の露天掘り採掘作業は2024年に引き続き縮小していく予定であり、2025年に終了する見通しですが、処理作業は経済的に有益な在庫が2031年に使い果たされるまで続行される見通しです。地下作業は、現在2026年まで続行される予定であり、継続する地下探査プログラムが成功し、さらなる地下鉱物埋蔵量を特定できる場合は、地下作業の延長の可能性があります。
2024年1月31日、会社はOtjikoto鉱山のAntelope鉱床からの探査ドリル結果が良好であることを発表しました。Antelope鉱床はSpringbokゾーン、Oryxゾーン、およびImpalaという可能性のある第3の構造から構成されており、確認用の追加の掘削によってSpringbokゾーン、Oryxゾーン、およびImpalaが位置しており、Otjikoto露天掘りの南約3kmに位置しています。
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2024年6月20日、会社は、最近発見されたAntelope鉱床の最南端であるSpringbokゾーンについての初の推定される鉱物資源量を発表しました。2024年までにSpringbokゾーンには40,000m以上のドリルが施され、この初期の推定鉱物資源量を情報とする50 x 50メートルの間隔を確立するために、2024年には合計16,950メートルの33本のホールが完成しました。Springbokゾーンでの最近の掘削は南方向に開かれたままであり、現在定義されているリソースを超える追加の探査ポテンシャルを示しています。会社は、初期の推定鉱物資源量が175万トンで、金6.91 g/tをグレード分けし、金390,000オンスを総計としたSpringbokゾーンの地下掘削による開発のPEAを開始するには十分であると判断しました。Wolfshag鉱床と同様の地下掘り方法による。肯定的なPEAと許可の受領を条件に、Springbokゾーンの採掘とAntelope鉱床全体の追加の探査ポテンシャルは、Otjikotoでの金生産に貢献し始める可能性があります。Antelope鉱床は地下採掘で開発される可能性があり、これは2026年から2031年までのOtjikotoミルでの低品位在庫の処理に対する計画通りの補完的なものとなる可能性があります。鉱物資源が鉱床でない鉱物埋蔵量は、経済的な妥当性が実証されていません。鉱物資源の全体または一部が鉱床に変換されることは保証されていません。推定される鉱物資源は、地質的に検討すべき余地があるため、それらに鉱業や経済的検討を適用して鉱床として分類できるようにすることは不可能であると見なされています。
現金運転コスト（参照： 「非IFRS措置」) for the third quarter of 2024 were $740 per gold ounce produced ($742 per ounce gold sold), compared to a budget of $763 per ounce produced and $785 per ounce produced for the third quarter of 2023. Cash operating costs per ounce produced for the third quarter of 2024 were $23 (3%) per gold ounce produced lower than budget due to higher than budgeted gold production in the third quarter of 2024. Cash operating costs per gold ounce produced for the third quarter of 2024 were $45 (6%) per gold ounce produced lower than the cash operating costs per ounce produced for the third quarter of 2023 due to higher gold production in the third quarter of 2024 as compared to the third quarter of 2023. Cash operating costs for the first nine months of 2024 were $687 per gold ounce produced ($658 per ounce gold sold), compared to a budget of $690 per ounce produced and $671 per ounce produced for the first nine months of 2023.
All-in sustaining costs (refer to 「非IFRS措置」) for the third quarter of 2024 were $896 per gold ounce sold compared to a budget of $920 per gold ounce sold and $1,178 per gold ounce sold in the third quarter of 2023. All-in sustaining costs for the third quarter of 2024 were $24 (3%) per gold ounce sold lower than budget as a result of lower than budgeted cash operating costs described above and higher than budgeted gold ounces sold, partially offset by higher gold royalties resulting from a higher than budgeted average realized gold price. All-in sustaining costs for the first nine months of 2024 were $963 per gold ounce sold compared to a budget of $1,028 per gold ounce sold and $1,074 per gold ounce sold in the first nine months of 2023. All-in sustaining costs for the first nine months of 2024 were $65 (6%) per gold ounce sold lower than budget as a result of lower than budgeted cash operating costs per gold ounce sold, higher than budgeted gold ounces sold and lower than budgeted sustaining capital expenditures ($600万), partially offset by higher gold royalties resulting from a higher than budgeted average realized gold price. The lower than budgeted sustaining capital expenditures incurred to the end of the third quarter of 2024 are expected to be savings for the full-year 2024.
2024年第3四半期のウォルフシャグ地下鉱山開発のための資本支出は100万ドルでした。2024年の前半9か月の資本支出は2600万ドルであり、そのうちOtjikoto鉱床での延期された剥ぎ落としに2000万ドル、ウォルフシャグ地下鉱山開発に500万ドルが含まれています。
ナミビアのオチキコト鉱山は2024年に金185,000〜205,000オンスを生産すると予想されており、現金の運営コストは1オンスあたり685から745ドルであり、オールイン・サステイニング・コストは指針範囲の960から1,020ドルの下限以下に抑えられる見込みです。
Calibreへの投資
2024年1月24日、CalibreはMarathon Gold Corp.の買収を完了し、Calibreの普通株249,813,422株を発行して、CalibreへのB2Goldの所有権益を約15%に減少させました。この買収により、Calibreはニューファンドランドとラブラドール州の進行中のバレンタイン・ゴールド・プロジェクトに100%の権益を取得しました。
2024年6月20日、会社は通常投資目的でCalibreの共通株79,000,000株をブロック取引により10,000万ドル（C$13900万）の総売上高で売却しました。「取引」としての売却の直前、B2GoldはCalibreの共通株110,950,333株を所有し、それはCalibreの約14.1%を表していました。この取引の結果、B2Goldの所有権は約4.4%に低下し、会社はもはやCalibreの取締役会への指名権を持っていません。会社はCalibreに対する重要な影響力をもう持っていないと判断し、2024年6月20日からCalibreに対する株式会計を停止しました。B2GoldのCalibreの共通株の売却決定は、価格、市場状況、資本配分の優先順位、および企業戦略などを考慮した投資上の検討の結果として行われました。
2024年上半期に、会社のCalibreの純利益に対する見積もりは公開情報に基づいて約500万ドルでした。
Calibre生産およびコストの割合
2024年第2四半期におけるCalibreの生産プレスリリースに基づくと、2024年上半期のコンソリデーテッド生産量は58,754オンスで、そのうち会社の割り当て分は8,267オンスであり、2024年上半期は120,521オンスであり、そのうち会社の割り当て分は19,644オンスでした。
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会社は、2024年第2四半期のCalibreのオンス当たりの現金運用コストとオールインサステイニングコストが、2024年第1四半期と一致していると仮定しました。
ガチ Project - カナダ
バックリバーゴールド地区には、80キロのベルトに沿って5つの鉱区ブロックがあります。地区内で最も進んだプロジェクトであるGooseは、完全に許可されており、建設が始まっており、重要なインフラストラクチャがすでに整備されています。B2Goldの経営チームは、優れた北方建設の専門知識を持っており、完全に許可されたGoose Projectおよびバックリバーゴールド地区の膨大な金資源を大規模で長寿命の鉱山コンプレックスに開発するための財務リソースを持っています。
B2Goldは、バックリバーゴールド地区での運営ライセンスに対するキティクメオトイヌイット協会（「KIA」）との尊重と協力が重要であり、キティクメオト地域に長期的な社会経済的利益をもたらし、イヌイットの優先事項を認識し、懸念を解決する方法を優先してプロジェクトの開発を続けます。B2Goldは、KIAおよびキティクメオトコミュニティとの強力な協力をさらに築いていくことを楽しみにしています。
バックリバーゴールド地区では、B2Goldは夏の間にシーリフトプログラムを運営し、建設および運転材料をヌナブト準州のバーストインレットのMLAに輸送します。契約業者によってB2Goldの管理下で、年次で約162キロのWIRが12月から2月の間に建設されます。その後、3月と4月の間にMLAから材料がWIRを通じてGoose Projectに輸送されます（「WIR Campagin」）。
2024年5月に発表された通り、採掘坑と地下の開発は、機材の入手状況（採掘坑機器の起動と入手可能性）、不利な天候条件、および重要な工程の構築活動の優先順位により、スケジュールよりわずかに遅れています。現在のスケジュールでは、Umwelt採掘坑、地下開発、およびクラウンピラー活動を整合させ、Echo採掘坑に十分なテーリング保管容量があることを確保するために、スケジュールに追加の3ヶ月の採掘が必要です。スケジュール変更に伴い、2024年5月に発表された通り、ミルは2025年第2四半期に湿式起動を開始し、2025年第3四半期に本格生産に移行する予定です（前回の見積より1四半期遅い）。更新されたスケジュールにより、同社は、2025年のカレンダー年の金生産量が12万〜15万オンスになると見積もっています（以前の見積は22万〜26万オンスでした）。重要なのは、更新された採掘スケジュールがガチョウプロジェクト全体の採掘寿命中に同社が予定している金オンスの総数に影響を与えないことです。更新された生産プロファイルにより、2026年から2031年までの6年間の平均年間金生産量が、年間31万オンスを超えると同社が現在見積もっています（以前の見積は30万オンス/年でした）。
2024年WIRキャンペーンは2024年4月30日に完了し、同社はガチョウプロジェクトの建設を完了するのに必要なすべての材料を成功裏に提供しました。2024年WIRキャンペーン中に、MLAからガチョウプロジェクト現場に配送された材料は、400回のディーゼル燃料を含む、2100回以上の標準総積載量を超えています。B2Goldの管理のもと、2024年WIRキャンペーン中に完了された2100回以上の標準積載量は、2023年WIRキャンペーン中に完了された積載量の約2倍です。2024年WIRキャンペーン中に提供された主要材料は次のとおりでした：
•キャンプを500人規模に拡張するために必要なすべてのモジュラーユニット
•すべての鉄材とコンクリート作業を完成させるために必要な鉄および鉄筋;
•2024年5月から2025年3月までに使用される推定1900万リットルの燃料;
•建設プロジェクトを完成させるために必要なすべてのセメント;
•1トン袋に入ったセメント以上4,500m;3 1トン袋あたりのセメントの量が4,500m以上である; および
•2025年からの稼働を開始するために必要な全ての薬剤;
2025年第2四半期末までに金を生産するために必要なすべての計画された建設が完了し、プロジェクト開発は予定通りです。この夏に完了した主な建設項目は次のとおりです:
•ゴースプロジェクト宿泊施設の第2フェーズの設置により、キャンプの収容能力が600室を超えました。
•MLAに追加された3つの燃料貯蔵タンクの建設により、燃料保管能力を8000万リットル以上に増加させ、2024年第3四半期に燃料の受け入れを開始しました。すべての燃料はMLAの燃料貯蔵タンクに降ろされました。
•ゴースプロジェクトサイトに3基の追加燃料貯蔵タンクの建設が行われ、燃料貯蔵容量は8000万リットル以上に拡大しました。
•建設を完了するために、必要な資材がMLAに購入・出荷され、10隻の船と1隻のバージが12万立方メートル以上の乾貨物と8000万リットル以上の燃料を輸送しました。3 そして、8000万リットル以上の燃料が供給されました。
•新しく建設されたバージ・ランプにより、シーリフトの荷降ろし性能が向上し、2024年9月初旬までにMLAで7隻の補給船が受け入れられました。2024年10月までにすべての船舶がMLAへの供給物の荷降ろしを完了しました。
•2025年のWIRキャンペーンのための追加トラックの購入が行われ、現在105台のトラックが利用可能です。
•コンクリートの90％以上が配置されました。
•全セクターのミルパッドにすべてのEハウスを配置し、電気技師がさまざまな部品に電源を接続しています。
•配管工事は、燃料貯蔵タンクと最終の重機械工場に焦点を当てて行われました。
•アクセスの開発、配管の配置、および給水システムの設置が行われました。
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露天採掘と地下採掘の開発は、製錬プラントの稼働のための十分な資材確保と、Echo Pitが尾鉾の設置に利用できることを確認するため、会社の主な焦点です。Echo Pitの採掘は生産目標を満たしており、製錬所の稼働開始時に尾鉾を受け入れる準備が整っている見込みです。地下鉱山は、2025年第2四半期末までに生産開始の予定通りスケジュール内です。
2024年第3四半期と2024年の最初の9カ月に、会社はガチョウプロジェクトにおいて、建設活動にそれぞれ12100万ドル（C$16500万）と36600万ドル（C$49800万）、サプライ在庫にそれぞれ11000万ドル（C$15000万）と15500万ドル（C$21100万）を現金支出しました。
最初の金生産前のガチョウプロジェクト建設と鉱山開発費の総額見積もりはC$154000万であり、前回の見積もりからC$29000万（または23％）増加しました。初回金生産前のガチョウプロジェクト建設と鉱山開発費の見積もり総額の増加の約52％（またはC$15000万）は、以前に開示された初回金生産の1四半期遅延と、初回金生産後に予想されていたキャピタルアイテムの加速を原因としています。過去の見積もりより後に発生すると予想されていたアクセル率投入の加速は、製錬の開始時にガチョウプロジェクトをより信頼性のあるリスク低減された運用にすることが期待されています。アクセルレート投入には、2025年までの採掘率の持続的な成長を確保するための以前の見積もりよりも加速された採掘装備の購入、WIRの運用にまつわる継続的な年間コストを削減するMLAに宿泊施設の建設、ガチョウプロジェクトサイトにおける倉庫、メンテナンス、鉱山乾燥施設、キャンプ施設拡張などの重要なインフラの建設、及び逆浸透プラントのデザインの加速による水管理の最適化と運用コストの低下が含まれます。鉱山開発費の増加の約24％（またはC$7000万）は、ガチョウプロジェクトサイトへの資材の輸送ロジスティクスコストの増加に起因します。
建設資金支出の見積もりは、現在C$119,000万です（総工事および鉱山開発費用のC$154,000万中）：2024年のWIRの完了後、企業は、MLAからGooseプロジェクトに運ばれるすべての資材を詳細に評価した後、完了までの費用の見直しを行いました。企業は、建設資金支出がC$119,000万になると予想しており、このうち大部分は、Gooseプロジェクトに材料を空輸で運ぶロジスティクスに関連する追加費用と、設計の欠陥を修正し継承した不適当な装備を交換するために必要な特定の資本項目を加速することによるC$14000万の増加です。
鉱山開発および維持資本の現金支出見積もりは、現在C$35,000万です（総工事および鉱山開発費用のC$154,000万中）：前回の見積もりからのC$15000万の増加の大部分は、初の金の生産前に費用が発生する四半期と、直接の露天掘りおよび地下掘りの採掘費用の増加に関連しています。2025年第2四半期には、企業はEcho露天掘りの採掘を完了し、地下のUmweltからの露天掘り生産を開始し、初の金の生産後に発生すると想定されていた維持資本支出を加速させ、鉱石保管庫が一貫したミルフィードを保持するために強化されることを確認します。
さらに、生産開始前に、企業は現場での運転資本と鉱山庫の構築に約C$33,000万を費やす予定です。これにより、運転のリスクを軽減し、将来の年間現金支出を削減します：企業は、Gooseプロジェクト現場への資材の輸送のロジスティクスと季節性により、採掘および加工用のディーゼル燃料、消耗品、必需品の増加を必要とすることを確認しました。より大きな運転資本残高は、燃料、消耗品、および重要な必需品が事前に購入されたため、鉱山の寿命全体にわたる年間現金運転経費を削減します。
フェコラ コンプレックス - フェコラ マインおよびフェコラ リージョナル 開発
フェコラ コンプレックスは、フェコラ マイン（フェコラおよびカーディナルピット、フェコラ地下を含むMedinandi許可）およびフェコラ リージョナル（アナコンダエリア（Bantako、Menankoto、Bakolobi許可）およびDandoko許可）から構成されています。
フェコラ リージョナルの開発は、フェコラ コンプレックスの全体的な生産プロファイルの強化および鉱山寿命の延長を通じて、ポジティブな経済効果を示すことが期待されています。B2Goldの予備計画に基づくと、フェコラ リージョナルは、セレクティブな高品位のサブロイト材料（年間平均品位最大2.2 g/tゴールド）を約20 kmトラック輸送し、フェコラミルに年間150万トンまで供給する可能性があります。アナコンダエリアからフェコラミルに高品位のサブロイト材料をトラック輸送することで、処理される鉱石が増加し、フェコラリージョナルの源から年間約8万〜10万オンスの追加金生産が可能との見込みがあります。
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グラマロテ・プロジェクト - コロンビア
グラマロテ・プロジェクトは、中央コロンビアに位置し、ボゴタから北西約230 km、メデジンから北東約100 kmのアンティオキア州にあり、この州は地域で責任ある鉱業プロジェクトの開発に肯定的な態度を示しています。AngloGoldとの大規模プロジェクトの概念準備完了に基づく仮結果によると、50%出資パートナーであるB2GoldとAngloGoldの両社による開発のための組み合わせ投資収益の閾値を満たしませんでした。その結果、B2GoldとAngloGoldは、プロジェクトのための代替案を模索しました。その結果、B2Goldはグラマロテ・プロジェクトのAngloGoldの50%持分を取得し、最近の歴史で初めてグラマロテ・プロジェクトの唯一の所有者となりました。統合後、B2Goldはグラマロテ・プロジェクトの詳細なレビューを行い、リソースの高品位コア、設備の規模と場所、電力供給、採掘と処理のオプション、テールデザイン、再配置、潜在的建設シーケンスおよびキャンプデザインを行い、中規模プロジェクトの開発における潜在的なコスト削減を特定しました。レビューの結果、会社はグラマロテ PEAの最適なパラメータと仮定を決定することができました。
Gramalote PEAは2024年4月1日の有効日付でB2Goldによって作成され、オープンピット鉱山運用からの金の回収を評価します。同プロジェクトは約97,000トン/日（35.3 Mtpa）（約16,500 tpd（6.0 Mtpa）のプロセスプラントを含む）を移動し、そのプラントには破砕、粉砕、浮遊、浮遊濃縮物の微粉砕、浮遊濃縮物の攪拌浸出、最後にドーレ金塊を処理するための炭素インパルプ回収プロセスが含まれています。Gramalote PEAの基礎となるGramalote ProjectのMineral Resource推定値は、19220万トンで、金品位0.68 g/tで4,210,000オンスの金を有する示されたMineral Resourcesと、8540万トンで、金品位0.54 g/tで1,480,000オンスの金を有する推定Mineral Resourcesが含まれています。
Gramalote PEAからの好評の結果に基づき、B2GoldはGramalote Projectが中規模で低コストのオープンピット金鉱山になる潜在性を持つと考えています。Gramalote Projectには、次のようないくつかの主要なインフラストラクチャの利点があります。
•信頼性の高い水供給-高雨量地帯に位置し、Nus川に隣接しています。
•国道に隣接し、Medellinに直接接続し、貨物をバージでサイトから70 km以内まで運ぶことができる主要な川に隣接しています。
•コロンビア内の熟練労働力。
さらに、B2GoldはGramalote Projectがいくつかの主要な運用上の利点を享受すると予想しています。
•鉱石の優れた冶金的特性により、低い処理コストで高い回収率が得られます。
•比較的低いストリップ比（プロジェクト寿命のストリップ比は3.3：1）。
•鉱山の寿命の初期年により高品位の鉱石を掘削して処理する能力は、プロジェクトの経済性の向上をもたらします。
Gramalote PEAは、変更済環境影響調査が承認されること、必要な許可、許可修正、およびその他の権利が適時取得されること、Gramalote Projectが地元政府とコミュニティの支援を受けること、規制環境が一貫して維持されること、Gramaloteがコロンビアのひとつの会社自由貿易区で運営できること、見積もりコストに実質的な増加が発生していないことなどを含む前提条件とリスクを考慮しています。
Gramalote PEAは予備的な性質を持ち、地質学的には経済的考慮を適用するにはあまりにも疑わしいとされる推定された推定資源を含んでおり、これに基づくGramalote PEAが実現される保証はありません。鉱床予備資源とされない鉱床資源には経済的な実証性がない。
B2Goldは、2025年半ばまでに実現性調査を完了することを目指して実施可能性調査作業を開始し、B2Gold取締役会（以下「取締役会」）により$1000万の予算が承認されました。以前の調査で完了した作業のため、更新された中規模プロジェクトの実現性調査を完成させるために残された作業は多くありません。実現性調査の主な作業プログラムには、処理プラントおよび廃棄物投棄フットプリントの地質技術および環境調査、および設備および運転コストの見積もりが含まれます。
The Gramalote Project will continue to advance resettlement programs, establish coexistence programs for small miners, work on health, safety and environmental projects and continue to work with the government and local communities on social programs.
処理プラントおよびインフラの場所を変更することが望まれるため、変更済環境影響調査が必要です。B2Goldは環境影響調査の変更作業を開始し、実現性調査の完了後すぐにその完了と提出を期待しています。実現性調査の最終経済がプラスである場合、およびB2GoldがGramalote Projectを露天掘り金鉱山として開発する決定を下した場合、B2Goldは、鉱山と製粉施設を建設するためにその実績のある内部鉱山建設チームを活用するでしょう。
流動性と資本資源
当社の主要な流動性源は、オペレーションからの資金提供およびその場での売却販売契約です。当社の主要な資本使用は、設備投資、運転資本、および買収です。
B2Goldは引き続き強固な財務基盤と流動性を維持しています。2024年9月30日時点で、会社は現金および現金同等物が$43100万（2023年12月31日時点は$30700万）、運転資金（流動資産から売却予定の資産と流動負債を差し引いたもの）が$41900万（2023年12月31日時点は$39700万）を有していました。2024年9月30日を終了する四半期中、会社は$70000万のRCFから$20000万を引き出し、将来の出資のために残りの$50000万を利用可能です。
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2024年1月、B2Goldは現有のRCFシンジケート融資者とのゴールドプリペイを締結し、企業の財務柔軟性をさらに高め、運用ポートフォリオ全体での持続、開発、成長プロジェクトを資金調達し、ナミビアとコロンビアの潜在的な成長プロジェクトのための財務能力を向上させました。会社はゴールドフォワードカーブ価格の平均が約$2,191/オンスであることを基に、2025年7月から2026年6月までの同等な月次ゴールド納品に交換として$50000万の前払い金を受け取りました。ゴールド納品は同社のどの稼働鉱山からの生産でも可能であり、ゴールドプリペイは残りの納品可能なゴールドオンスの加速した納品を通じて満期前に解決できます。ゴールドプリペイは、Bank of Montreal、カナディアン・インペリアル・バンク・オブ・コマース、INGキャピタル・マーケット LLC、ナショナル・バンク・オブ・カナダによって実行されました。2024年第1四半期に、2024年1月に完了した$50000万のゴールドプリペイからの一部の収益を利用して、RCFで借り入れた$15000万の残高を返済しました。
会社は$70000万の国際銀行シンジケートとRCFを締結しています。RCFには利付けを受けた追加のコミットメントがある場合に$80000万まで増額できるアコーディオン機能も提供されています。RCFは、Secured Overnight Financing Rate（SOFR）に加えて2.00%〜2.50%のスライディングスケールの期間クレジットスプレッド調整に加えて存在するスライディングスケールプレミアムにより利子を支払います。未引き出し部分に対するコミットメント手数料も、0.45%から0.563%のスライディングスケールであります。会社はRCFに対して、会社の資産に対する一般的な担保権と特定の直接および間接子会社の株式に対する担保権を設定しています。RCFに関連して、会社はてこ入れ比率および利息カバレッジの一定の比率を維持しなければなりません。2024年9月30日時点で、会社はこれらの負債契約に遵守していました。
会社はWheaton Precious Metals Corp.と$8400万の金銀ストリーム契約をしています。納入義務は以下の通りです:
•87000オンスの納入までの金生産量の2.7805％;
•134000オンスの納入までの金生産量の1.4405％; および
•その後の金生産量の1.005％。
会社は金銀ストリーム義務の残りの部分を保証しています。
2024年第3四半期の設備投資は$21700万でした。最も重要な設備投資はFekola鉱山で$6400万、Masbate鉱山で$500万、Otjikoto鉱山で$100万、ゴース・プロジェクトで$12100万、グラマローテ・プロジェクトで$300万、Fekolaリージョナルで$400万の設備投資でした。2024年前半9ヶ月の設備投資は$67300万に達しました。最も重要な設備投資はFekola鉱山の$19800万、Masbate鉱山の$2000万、Otjikoto鉱山の$2600万、ゴースプロジェクトの$36600万、グラマローテプロジェクトの$1000万、およびFekolaリージョナルの$1300万の設備投資でした。2024年前半9ヶ月のその他の探査費用は$3900万でした。
2024年9月30日時点で、会社には以下の債務がありました（MD＆Aで他で開示されているものに加えて）:
•Fekola鉱山のモバイル購入と再構築に関連する$1400万の支払い、地下開発に関連する$700万、新しいテールストレージ施設の建設に関連する$200万、および工場および発電所メンテナンスに関連する$200万。 of these amounts, $1300万 is expected to be incurred in 2024 and the remaining $1400万 in 2025.
•建設活動に関連するGoose Projectの支払いのうち、2900万ドルのうち1700万ドルが2024年に発生する見込みで、残りの1200万ドルが2025年に発生する見込みです。
•プロセスプラント機器に関連するMasbate Mineの支払いは、全額が2024年に発生する見込みです。
派生金融商品
フォワード契約 - 燃料油、ガソリン、ディーゼル
会社は、燃料油、ガソリン、ディーゼルの将来の運営コストの変動リスクを管理するためにフォワード契約を利用しています。会社はオープンポジションと追加のフォワード契約の可能性を継続的に見直しています。2024年9月30日までの9か月間に、会社は、1リットルあたり0.45ドルの平均ストライク価格で5800万リットルの燃料油の購入のための一連のフォワード契約を締結し、また1リットルあたり0.61ドルの平均ストライク価格で5300万リットルのガソリンの購入のためのフォワード契約を締結しました。決済は2024年7月から2026年7月までスケジュールされています。会社の燃料デリバティブ取引はヘッジとして指定されず、損益計算書上で公正価値で記録されています（「FVTPL」）。
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2024年9月30日現在の会社の燃料デリバティブ契約の満期日別サマリーは次の通りです：
| 2024 | 2025 | 2026 | 総計 | |||||||||||
| フォワード - 燃料油： | ||||||||||||||
| リットル（千） | 9,583 | 33,291 | 11,077 | 53,951 | ||||||||||
| 平均行使価格 | $ | 0.46 | $ | 0.44 | $ | 0.43 | $ | 0.44 | ||||||
| フォワードガソイル： | ||||||||||||||
| リットル（千） | 12,729 | 26,505 | 8,189 | 47,423 | ||||||||||
| 平均行使価格 | $ | 0.60 | $ | 0.62 | $ | 0.59 | $ | 0.61 | ||||||
2024年9月30日時点で、これらの契約の未実現の公正価値は5.8百万ドルマイナスでした。
営業活動
2024年第3四半期における営業活動によるキャッシュフローは、2023年第3四半期の営業活動によるキャッシュフローの11000万ドルから、1600万ドルの使用に減少しました。これは主に長期在庫流出およびより高い長期付加価値税受取流出に起因し、低い金収入とより高い生産コストがありました。2024年第3四半期の現金収入と源泉徴収税の支払いは、5000万ドルでした（2023年第3四半期は6700万ドルでした）。
2024年の最初の9ヶ月間の営業活動によるキャッシュフローは、2023年の最初の9ヶ月間の50900万ドルに比べて75700万ドルでした。これは、主に2024年1月にGold Prepayから受け取った50000万ドルの収益による24800万ドルの増加によるものであり、これは部分的には低い金収入、高い生産コスト、高い長期在庫流出、高い運転資本流出、高い長期付加価値税未収流出によって相殺されました。2024年の最初の9ヶ月間におけるキャッシュ収入および源泉徴収税の支払いは、2023年の約200億ドル（2023年の最初の9ヶ月間の約157億ドル）を合計して222億ドル、うち2023年の未清算税金負債に関連した約9500万ドルを含んでいます。2023年の未清算税金責務に関連した約9500万ドルを含んでいます。実績に基づき、2016年から2023年にわたる合意されたマリ税金解決支払いと修正された予測前提条件、2024年第4四半期の平均予測金価格を1オンス2,600ドルに引き上げたこと（以前は1オンス2,150ドル）。今後の四半期のキャッシュ配当の宣言と支払いは取締役会の裁量に委ねられ、会社の財務結果、キャッシュ要件、今後の見通し、および取締役会が重要と判断した他の要因に依存します。 2024年の最初の9ヶ月間の実績に基づき、2016年から2023年までをカバーする合意されたマリ税金解決支払いと修正された予測前提事項に基づき、2024年第4四半期の平均予測金価格を1オンス2,600ドルに引き上げたこと（前は1オンス2,150ドル）、会社は2024年に現行所得税、源泉徴収税、その他の税金合計約38900万ドルを支払う予算設定を行っています（前回の見積もりは28900万ドル）。
財務活動
2024年第3四半期、同社の財務活動によるキャッシュフローは、純流入14200万ドルでした。2024年第3四半期中、同社はRCFからの20000万ドルの借入れ、4600万ドルの配当支払い、300万ドルの機器ローン返済、および500万ドルの非支配持分に対する配当を行いました。 2024年の最初の9ヶ月間、同社の財務活動によるキャッシュ流出は純流出11700万ドルでした。2024年の最初の9ヶ月間中、同社はRCFからの引き出し残高15000万ドルの返済、RCFからの20000万ドルの借入れ、600万ドルの金利およびコミットメント手数料の支払い、13800万ドルの配当支払い、900万ドルの機器ローン債の返済、500万ドルのリース取引の元本支払い、および非支配持分に対する1300万ドルの分配を行いました。
2024年の最初の9ヶ月間、取締役会は2024年の第1四半期、第2四半期、第3四半期についてそれぞれ1株あたり0.04ドル（年率換算で0.16ドル）の現金配当を3回宣言しました。今後の四半期ごとの配当の宣言と支払いは取締役会の裁量に委ねられ、会社の財務結果、キャッシュ要件、将来の見通し、および取締役会が重要と判断するその他の要因に左右されます。
会社は配当再投資プラン（「DRIP」）を提供しています。 DRIPは、カナダおよび米国に居住するB2Gold株主に、所有している全株または一部の一般株式のキャッシュ配当が継続的に再投資される機会を提供しています。 DRIPへの参加は任意であり、DRIPに参加しない限り、株主の現金配当に影響を与えません。 配当は、会社の取締役会が宣言したときのみ支払われます。 DRIPに登録する利点には、配当金を自動的に再投資して再投資株に振り替える便利さがあります。 DRIPに一部または全株式を登録する柔軟性があり、ブローカージ手数料を支払わずに再投資株を取得する能力があります。 DRIPの参加者は、株式に関する会社の一般株式の5日間のボリューム加重平均価格に相当する価格で、配当支払日の直前5日間の連続取引日のボリューム加重平均価格に等しい価格で、株式買い付けとして発行された再投資株を取得します。 可能なディスカウントの上限まで（会社が単独で決定する場合）最大5％までの可能性のある場合を除き、2,024年2月21日と5,024年5月7日に宣言された配当には3％の割引が提供されました。
この配当は、所得税法（カナダ）の目的のために「適格配当」として指定されています。 B2Goldがカナダ外の株主（非居住投資家）に支払う配当金は、カナダの非居住者に対する源泉徴収税の対象となります。
将来の配当の宣言および支払い、およびそのような配当の額は、取締役会の裁量により、経済状況、業績、財務状況、成長計画、予想される資本要件、会社設立文書の遵守、すべての該当する法律、該当する証券取引所の規則および方針、会社との締結された任意の契約上の制限、および取締役会が適切と判断した他の要因を考慮に入れます。将来、意図したレートまたは全く支払われないという保証はありません。
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将来の配当金の宣言および支払い、およびそのような配当の額は、取締役会の裁量により、経済状況、業績、財務状況、成長計画、予想される資本要件、会社設立文書の遵守、すべての該当する法律、該当する証券取引所の規則および方針、会社との締結された貸し手との契約、および取締役会が関連時点で適切と判断するその他の要因を考慮に入れます。 将来、意図したレートまたは全く配当金が支払われる保証はありません。
投資活動
2024年第3四半期、会社の投資活動による現金利用額は、16300万ドルの純流出でした。2024年第3四半期、資本支出は21700万ドルでした。最も重要な資本支出はフェコラ鉱山の6400万ドル、マスバテ鉱山の500万ドル、オットジコト鉱山の100万ドル、グースプロジェクトの12100万ドル、グラマロテプロジェクトの300万ドル、フェコラリージョナルの400万ドルでした。2024年第3四半期のその他の探査費用は1900万ドルでした。また、2024年第3四半期に、会社は長期投資の売却による現金収入が5900万ドルあり、鉱業権の売却による現金収入が800万ドルあり、 関連会社の追加株式を900万ドルで購入しました, ならびに長期投資を100万ドルで購入しました。
2024年前半9か月、会社の投資活動による現金利用額は、51100万ドルの純流出でした。2024年前半9か月、資本支出は67300万ドルでした。最も重要な資本支出は、フェコラ鉱山の支出19800万ドル、マスバテ鉱山の支出2000万ドル、オットジコト鉱山の支出2600万ドル、グースプロジェクトの支出36600万ドル、グラマロテプロジェクトの支出1000万ドル、およびフェコラリージョナルの支出1300万ドルでした。2024年前半9か月のその他の探査費用は3900万ドルでした。また、2024年前半9か月に、会社は関連会社への投資の売却による現金収入が10000万ドルあり、長期投資の売却による現金収入が7700万ドルあり、鉱業権の売却による現金収入が800万ドルあり、 関連会社の追加株式を900万ドルで購入しました, ならびに長期投資を700万ドルで購入しました。
Exploration
探査に関する資源財産支出は以下の表に開示されています:
| 期間が3か月で終了した 2024年9月30日 | 期間が3か月で終了した 2023年9月30日 | ９ヶ月間の期間終了後 2024年9月30日 | 2023年9月30日までの9ヶ月間の期間にわたる | |||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||
| (000’s) | (000’s) | (000’s) | (000’s) | |||||||||||
| Fekola鉱山、探査 | 996 | — | 3,136 | 1,706 | ||||||||||
| Masbate鉱山、探査 | 1,290 | 774 | 3,039 | 2,741 | ||||||||||
| Otjikoto鉱山、探査 | 1,888 | 963 | 5,191 | 2,453 | ||||||||||
| Gooseプロジェクト、探査 | 13,179 | 2,152 | 22,529 | 4,200 | ||||||||||
| George Property、探査 | — | 3,386 | 157 | 4,663 | ||||||||||
| Menankoto Property、探査 | — | 771 | — | 11,400 | ||||||||||
| Dandoko Property、探査 | 351 | (880) | 331 | 5,747 | ||||||||||
| Bantako North Property、探査 | — | 3,468 | — | 8,691 | ||||||||||
| フィンランドの不動産、探査 | 612 | 1,170 | 2,720 | 5,162 | ||||||||||
| Bakolobi Property、探査 | — | 4,390 | 344 | 7,658 | ||||||||||
| 他 | 436 | 1,576 | 1,717 | 3,892 | ||||||||||
| 18,752 | 17,770 | 39,164 | 58,313 | |||||||||||
B2Goldは2024年にさらなる幅広い探査を計画しており、予算は約$6300万です。重点はBack River Gold Districtでの探査に置かれ、Goose Projectおよび周辺地域のターゲットで重要なリソースベースの拡大と育成を目指します。ナミビアでは、Otjikoto Mineでの探査プログラムは2012年以来最大のプログラムになります。マリでは、探査プログラムは鉱山付近、地表近くの硫化関連金鉱床の追加源を戦略的に探索することになります。フィリピンでは、Masbateでの探査プログラムは鉱山インフラのちょうど南にある掘削対象に焦点を当てます。初期段階の探査プログラムは2024年もフィリピンとコートジボアールで継続されます。最後に、Snowline Gold Corp.、AuMEGA Metals Ltd.、Prospectors Metals Corp.への既存の株式投資を基盤に、新しい合弁事業と戦略的投資機会の探索を続けます。
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カナダ向け2024年のガイダンス
2024年にBack River Gold Districtでの探査に合計$2800万の予算が計上されています。25,000メートルの掘削には特定の地域でのインフィル掘削とGoose Projectの最大かつ最高品位リソースであるLlamaおよびUmwelt鉱床のターゲット拡張が含まれます。掘削に加えて、新たな地下リソースをターゲットにする能力を向上させるために、Nuvuyak、Mammoth、Goose Neck、Kogoyakなどの地域で深層イメージング地球物理探査法が計画されています。地域探査には地球物理学、マッピング、おそらく限られた掘削がGeorge、Boot、Boulder、Del鉱床で行われる予定です。
マリ向けの2024年のガイダンス
2024年にはMaliでの探査に$1000万が計上され、引き続き追加の高品位鉱の発見に焦点を当てています。
フェコラコンプレックス全体での硫化鉱床の鉱化により、フェコラミルへの餌付けを補完します。さらに、フェコラメイン採掘場のすぐ北に位置するFNE鉱床が掘削され、容易にアクセス可能なリソースがフェコラインフラストラクチャに近いところに追加されます。2024年には計20,000メートルのダイヤモンド掘削とリバースサーキュレーション掘削が計画されています。
フィリピンの2024年ガイダンス
2024年のフィリピンの総予算は約600万ドルで、そのうちマスバテ探査予算は400万ドルで、約7,000メートルの掘削が含まれています。2024年の探査プログラムは、マスバテ鉱山インフラストラクチャから南に3 kmから12 kmの間に位置するいくつかのグリーンフィールドターゲットの掘削に焦点を当てます。
フィリピンの見込みのある地域で新しい地域プロジェクトをターゲットに200万ドルを追加で割り当て、B2Goldの同国における存在感と運用経験を活用します。新規プロジェクトのテストには合計で4,000メートルが割り当てられています。
ナミビアの2024年ガイダンス
2024年のOtjikotoでの探査予算は合計900万ドルで、2012年のWolfshag鉱床の定義以来最大のプログラムです。探査プログラムの焦点は、Otjikotoメイン採掘場の南約3 kmに位置する最近発見されたアンテロープ鉱床の掘削になります。計画されている掘削総量は39,000メートルです。アンテロープ鉱床は、スプリングボックゾーン、オリックスゾーン、および第三の構造、インパラ（確認掘削に基づく）、を含んでおり、3次元モデルに基づくB2Gold探査スタッフによる深掘削試験により、2022年に発見されました。
2024年6月20日、会社は最近発見されたアンテロープ鉱床の最南端のスプリングボックゾーンに対する初期推定推定鉱床資源を発表しました。
会社は、175万トンで合計390,000オンスのゴールドを含む6.91 g/tの金品位の初期推定資源を達成し、ヴォルフザッグ鉱床と同様の地下採掘方法による鉱床の開発のPEAを開始するのに十分だと判断しました。ポジティブなPEA調査結果と許可の受領次第、スプリングボックゾーンの採掘、および大規模なアンテロープ鉱床の探査の可能性により、Otjikotoでの金生産への寄与が始まる可能性があります。推定鉱床資源は地質学的にはあまりに仮説的であるため、それに適用される経済的考慮事項は設定されておらず、これらの推定鉱床資源が実現される保証はありません。鉱床資源でない鉱床は、実証された経済的有益性がないことを示しています。
スプリングボック地帯での掘削作業は南と北に広がっており、現在定義された鉱床の範囲を超える追加の探査ポテンシャルが示されています。たとえば、オリックス地帯は、スプリングボック地帯の北東に位置し、地層的に積層しており、鉱床の鉱石量見積もりを増やす可能性を示す高品位間隔を返しています。
グリーンフィールド探査の2024年のガイダンス
B2ゴールドは、フィンランドとコートジボワールを含むグラスルーツ探査プログラムに約1300万ドル（フィリピンの基幹プロジェクトに200万ドルを含む）を2024年に割り当てました。
コートジボワールでの継続的な探査に対して、約300万ドルの予算が会社によって割り当てられました。2024年には、ダイヤモンド、リバース循環、調査オージャ掘削計画が合計で17,000メートル予定されています。
上記の定義されたプログラムに加えて、会社は新しいグリーンフィールド・ターゲットの創出と評価に約800万ドルを割り当てました。
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重要な会計推定
会社の会計方針、重要な会計上の判断および推定に関する完全な開示は、2023年12月31日の連結財務諸表のノート4および5に記載されています。経営陣は、会社の四半期連結財務諸表を作成する際に関与する判断を理解する上で最も重要と考えられる見積もりおよびそれに影響を与える可能性のある不確実性を以下に示します:
鉱床および鉱質資源量の見積もり
鉱床の量を適切に経済的かつ法的に抽出できる鉱石の推計である鉱床の埋蔵量。会社は、鉱床の大きさ、深さ、形状に関する地質データに関する適格な者によって編纂された情報に基づいて、鉱床の埋蔵量と鉱床資源を推計しています。データの解釈には、複雑な地質学的評価が必要です。回収可能な鉱床の推計は、外国為替レート、商品価格、将来の資本要件、冶金回収率、許認可および製造費用、鉱床の大きさや品質を推計する際に行われる地質学的仮定などの要因に基づいています。鉱床や鉱床資源の推計値の変更は、鉱山権益の帳簿価額、鉱山再生債務、ゴールドストリームの義務、繰延税金資産の認識、減価償却費および償却費、および受取ロイヤルティに影響を及ぼす可能性があります。
長期運用資産の減損評価と減損指標の判断
会社は、減損テストを実施する義務が生じる減損指標または減損再評価が存在するかどうかを評価する際に著しい裁量を行使しています。資産の使用状況、法的および許認可上の要因、将来の金価格、運営および資本費用の予測、鉱床の埋蔵量や資源の規模、市場金利の変動など、内外の要因は、経営陣が指標があるかどうかを判断する際に使用されます。
2024年6月30日までの3か月間、会社はフェコラコンプレックスのキャッシュ生成ユニット（"CGU"）であるフェコラ鉱山とフェコラリージョナルプロパティの減損指標の変更を特定しました。その結果、これらの資産は減損テストが行われました。2024年9月30日までの3か月間、会社はグースプロジェクトCGUの減損指標を特定し、資産が減損テストが行われました。
有形固定資産の価値の減損
耐用資産は、耐用性のテストを受けます。前回の減損の解除、または耐用性の指標、またはその後の減損の前回の減損の解除がある場合。耐用資産の合算利回り額を計算するには、管理部門は、活用可能な鉱床埋蔵量、含有埋蔵量および資源を含む要件、将来の生産レベル、運営および資本コスト、ロイヤルティ、所得税および鉱業税率、将来の金属価格および割引率などの要件を含む見込み評価および仮定を行う必要があります。合算利回り額を決定するために使用されるこれらの仮定や見積もりの変更は、分析に影響を及ぼす可能性があります。そのような変更は重要なものとなる可能性があります。
ガチョウプロジェクトの現金生成ユニット
2024年9月30日に終了した四半期中、会社はガチョウプロジェクトの更新された建設費見積もりを完了しました。更新された見積もりによると、完成に必要な建設費が大幅に増加し、ガチョウプロジェクト資産の減損の指標となりました。その結果、会社はガチョウプロジェクトCGUの減損評価を行いました。CGUの帳簿価額は、帰属部門の適正価額から処分費用を差し引いた額（「FVLCD」）と比較されました。減損評価のためのCGUの回収可能額を見積もるため、会社は、ガチョウプロジェクトに対して、鉱床埋蔵量を含む資源、将来の生産レベル、運営および資本コスト、燃料税、オンスあたり1,900ドルの長期金価格、およびガチョウプロジェクトに対する6%の割引率を含む重要な仮定を取り入れた割引キャッシュフローモデルを利用しました。CGUのFVLCDに関する管理部門の見積もりは、公正価値階層においてレベル3として分類されています。会社の将来のキャッシュフロー見積もりはリスクや不確実性に晒されているため、基礎となる仮定が変われば将来変動する可能性があります。
会社の分析によると、ガチョウプロジェクトCGUが減損され、2024年9月30日に終了した四半期の簡易連結損益計算書に$66100万の減損損失として計上されました。
グース・プロジェクトのCGUの回収可能金額は、金価格と割引率の変動に対して最も敏感です。金価格がオンスあたり50ドル減少すると、グース・プロジェクトのCGUの回収可能金額は約8000万ドル減少します。割引率が基準点である25ベーシスポイント上昇すると、グース・プロジェクトのCGUの回収可能金額は約2300万ドル減少します。
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フェコラ複合キャッシュ生成ユニット
2023年12月31日までの年間、マリ共和国（以下「国」とする）は新しい鉱業法（「2023年鉱業法」）および関連する現地コンテンツ法を導入しました。2024年7月、2023年鉱業法と現地コンテンツ法の規定の適用方法を明確にする付属の施行令が成立しました。2024年6月30日時点で、会社と国は2023年鉱業法の要素の一部をフェコラ複合施設に適用すべきかに関する継続的な交渉を行っていました。2024年9月11日、会社は国との間で「MOU契約」と呼ばれる協定に達しました。この協定は、フェコラ複合の継続的な運営とガバナンス、2016年から2023年12月31日までの所得税、関税およびその他の規制関連の紛争の解決、および2023年12月31日までの国への配当金をカバーしています。
2023年12月31日までの年間、会社は2023年鉱業法の適用についての最良の見積もりに基づき、フェコラ複合施設に20600万ドルの減損を計上しました。2024年6月30日時点で、2023年鉱業法によるフェコラ複合施設の財務フレームワークの既知および推定される変更、国との継続的な議論の状況は、2024年6月30日時点でのフェコラ複合施設の減損の最新の兆候と見なされました。
その結果、会社はフェコラ複合のCGUに対する最新の減損評価を実施しました。CGUの帳簿価額は、CGUの回収可能金額であるそのFVLCDと比較され、2024年6月30日時点のフェコラ複合施設のFVLCDの決定には、水準に分類される一定の主要な試算を把握するために設定されたキーポイントの見積もりが適用されました。経営陣がそのCGUのFVLCDを見積もった結果は、公正な価値階層でレベル3に分類されます。会社の将来のキャッシュフローの見積りは、リスクおよび不確実性にさらされており、したがって、根底となる仮定が変われば将来変更される可能性があります。
会社の分析により、Fekola Complex CGU が減損され、$21500万の減損が生じました。$2100万の逆帰還法人税を勘案した後、2024年6月30日終了時点の短縮された四半期連結損益計算書には、$19400万の純減損債務が計上されました。
Fekola Complex CGU の回収可能額は、金価格と割引率の変動に最も敏感です。金価格がオンスあたり$50減少した場合、Fekola Complex CGU の回収可能額は約$9600万減少します。割引率が基準利率に対して25ベーシスポイント増加した場合、回収可能額は約$1200万減少します。
金融機関の公正価値
活発な市場で取引されていない金融商品の公正価値は評価手法を用いて決定されます。金流れの義務の公正価値を決定する際に、会社は基になるモデルと初期認識時および各報告期末時の市況に基づく重要な仮定を行います。
付加価値税債権
会社は、運営鉱山および開発プロジェクトでの商品およびサービスの購入に間接税（付加価値税を含む）を負担しています。間接税残高は、発生する司法管轄区域の現行税法に基づき、概算された回収可能額に記録され、規定を差し引いて、会社が現行税法の下での回収可能性の最良の見積もりを反映しています。
2024年9月30日時点の長期の付加価値税債権は、Fekola Mine の$20800万（2023年12月31日 - $137百万）、Masbate Mine の$57百万（2023年12月31日 - $45百万）、Gramalote Project の$17百万（2023年12月31日 - $18百万）が含まれます。
未定税務ポジション
会社の業務には、複数の国際管轄区域での複雑な税制規則の適用が含まれます。取引の税務処理を決定するには、会社は適用される税法の解釈に判断を要します。これらの立場は、関連する税務当局によって受け入れられるまで最終的ではありません。税務処理は、初回の提出の数年後であっても、税務当局による査定や監査の結果に基づいて変更される可能性があります。
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会社は、支払われる税金の金額または範囲の評価に基づいて、不確実な税務立場に対する潜在的な負債を認識および記録します。新しい情報が入手可能になると、会社はこれらの積立金を調整します。一部の税務処理に関連する複雑さと不確実性のため、最終的な解決策が、税務負債の現在の見積もりと materially に異なる支払いとなる可能性があります。
現在および繰延所得税
会社は定期的に資産と負債の税的根拠を見積もることが求められます。該当する税法および規制が不明確または異なる解釈の対象である場合、これらの見積もりの変更が生じ、財務諸表に記載される繰延所得税資産および負債の金額に実質的な影響を与える可能性があります。繰延所得税資産および負債の変更は、一般的に発生した変更が生じた期間の収益に直接的な影響を与えます。
各期、会社は、各繰延所得税資産の一部または全額が実現されない可能性を評価します。この評価は、過去および将来の期待される課税所得水準、保有利益のリペアトリエーション、課税される一時的なタイミング差の逆転のパターンとタイミング、および税務計画の取り組みに基づいて行われます。将来の課税所得水準は、金価、生産コスト、証明および可能な金の埋蔵量、金利、外貨為替レートなどが影響を与えます。保有利益が分配可能であるかどうかは、将来の課税所得水準および将来の復元支出、設備支出、配当などといった利用可能な現金流の将来の使用に依存します。
リスクや不確実性
天然資源の探査および開発は非常に憶測的な性質を持ち、企業の事業運営、投資および見通しは重大なリスクに晒されています。これらのリスクの詳細については、企業の最新年次情報提要に記載されているリスク要因をご参照ください。これは、SEDAR+の企業プロフィール内にあるものです。 www.sedarplus.ca、企業の最新のForm 40-F年次報告書に記載されているリスク要因をご覧ください。これは、EDGAR上にあるものです。 www.sec.govには、会社の鉱物埋蔵量および鉱物資源見積もり、分類および報告パラメータ、主要な前提条件、および関連するリスクに関する詳細がさらに含まれています。 さらに、SEDAR+およびEDGARにおける証券規制機関への企業のその他の提出物や申請書にも注意が必要です。これらが企業の事業、運営、投資および見通しに実質的な影響を及ぼす可能性があり、企業に関する先行きを示す声明に記載されているものとは大きく異なる実際の事象を引き起こす可能性があります。現在企業には知られていないまたは現在の企業が無視している追加のリスクや不確実性も企業の事業、運営、投資および見通しを損なう可能性があります。もしリスクのいずれかが実際に発生した場合、企業の事業に否定的な影響が及ぶ可能性があり、企業の財務状況および業績が著しく損なわれる可能性があります。
財務報告に対する内部統制
企業の経営者は、企業の最高経営責任者と最高財務責任者が参加して、適切な財務報告の内部統制を確立し、維持する責任を負っています。企業の財務報告に関する内部統制は、IFRSに準拠して外部目的のために財務報告の信頼性を合理的に保証するために設計されたプロセスです。設計がどれほど優れていたとしても、財務報告に関する内部統制システムには固有の制約があります。その結果、有効であると判断されたシステムであっても、財務報告の準備に関して合理的な保証しか提供できません。
会社の経営陣は、2024年9月30日までの3ヶ月間において、会社の財務報告に関する内部統制に重大な変更がなく、また影響を受ける可能性のある変更もないことを確認しています。
非IFRS測定値
金鉱業界では、金オンス当たりの現金運営コストと金オンス当たりの総現金コストが一般的な財務業績指標ですが、IFRS非準拠の指標であるため、IFRSに標準化された意味を持たず、他の発行者が提示した類似指標と比較できない可能性があります。経営陣は、IFRSに従って作成された従来の指標に加え、特定の投資家がこの情報を使用して当社の業績やキャッシュフロー生成能力を評価していると考えています。したがって、これらの指標は追加情報を提供することを意図しており、単独でまたはIFRSに従って準備された業績指標の代替として考慮すべきではありません。売上と共に、これらの指標は、当社が採掘活動から利益およびキャッシュフローを生み出す能力の主要な指標と見なされています。
現金オペレーティングコスト（オンス当たり）と総現金コスト（オンス当たり）は、金鉱業界で一般的な財務業績指標ですが、IFRS非準拠の指標であるため、IFRSに標準化された意味を持たず、他の発行者が提示した類似指標と比較できない可能性があります。経営陣は、IFRSに従って作成された従来の指標に加え、特定の投資家がこの情報を使用して当社の業績とキャッシュフロー生成能力を評価していると考えています。したがって、これらの指標は追加情報を提供することを意図しており、単独でまたはIFRSに従って準備された業績指標の代替として考慮すべきではありません。売り上げと共に、これらの指標は、会社の採掘活動から利益とキャッシュフローを生み出す能力の主要な指標と見なされています。
キャッシュコストの数字は、ゴールド協会によって策定された基準に基づいて販売ベースで計算されています。ゴールド協会は、金および金製品のサプライヤーの世界的な協会であり、主要な北米の金生産業者も含まれていました。ゴールド協会は2002年に活動を停止しましたが、この基準は北米での生産コストのキャッシュコストの報告の受け入れられた基準です。この基準の採用は任意であり、費用の計測方法は他の類似の措置とは比較できない場合があります。他の企業はこれらの措置を異なる方法で計算する場合があります。売却されるゴールドオンス当たりのキャッシュ運用コストと総キャッシュコストは、営業報告書に記載されている金鉱山の運用コスト、採掘、加工、精錬、輸送費、ロイヤルティおよび生産税などを含むものであり、シルバーの副産クレジットを差し引いた金鉱山の生産コストに由来しています。以下の表は、売却されるゴールドオンス当たりのキャッシュ運用コストと総キャッシュコストの調整を示しています。
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監査されていない簡易中間連結財務諸表から抽出された、総合および鉱山別の生産コスト（千ドル単位）:
| 2024年9月30日までの3ヶ月間における | ||||||||||||||||||||
| Fekola 鉱山 | Masbate 鉱山 | オシコト 鉱山 | 総計 | Calibre株式投資 | グランド トータル | |||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 生産コスト | 109,857 | 42,697 | 39,854 | 192,408 | — | 192,408 | ||||||||||||||
| ロイヤリティおよび生産税 | 20,511 | 7,120 | 5,298 | 32,929 | — | 32,929 | ||||||||||||||
| 総現金費用 | 130,368 | 49,817 | 45,152 | 225,337 | — | 225,337 | ||||||||||||||
| 販売金額 (オンス) | 78,889 | 47,960 | 53,676 | 180,525 | — | 180,525 | ||||||||||||||
| オンスあたりの現金運営コスト（米ドル/販売された金オンス） | 1,393 | 890 | 742 | 1,066 | — | 1,066 | ||||||||||||||
| オンスあたりの総現金コスト（米ドル/販売された金のオンス） | 1,653 | 1,039 | 841 | 1,248 | — | 1,248 | ||||||||||||||
| 2023年9月30日終了の3ヶ月間 | ||||||||||||||||||||
| Fekola 鉱山 | Masbate 鉱山 | オシコト 鉱山 | 総計 | Calibre株式投資 | グランド トータル | |||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 生産コスト | 93,388 | 44,056 | 33,981 | 171,425 | 16,791 | 188,216 | ||||||||||||||
| ロイヤリティおよび生産税 | 24,333 | 6,556 | 3,500 | 34,389 | 1,303 | 35,692 | ||||||||||||||
| 総現金費用 | 117,721 | 50,612 | 37,481 | 205,814 | 18,094 | 223,908 | ||||||||||||||
| 販売金額 (オンス) | 152,239 | 50,950 | 45,700 | 248,889 | 17,727 | 266,616 | ||||||||||||||
| オンスあたりの現金運営コスト（米ドル/販売された金オンス） | 613 | 865 | 744 | 689 | 947 | 706 | ||||||||||||||
| オンスあたりの総現金コスト（米ドル/販売された金のオンス） | 773 | 993 | 820 | 827 | 1,021 | 840 | ||||||||||||||
26
| 2024年9月30日終了の9ヶ月間 | ||||||||||||||||||||
| Fekola 鉱山 | Masbate 鉱山 | オシコト 鉱山 | 総計 | Calibre株式投資 | グランド トータル | |||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 生産コスト | 276,443 | 123,070 | 100,939 | 500,452 | 25,126 | 525,578 | ||||||||||||||
| ロイヤリティおよび生産税 | 62,561 | 19,420 | 14,064 | 96,045 | 1,565 | 97,610 | ||||||||||||||
| 総現金費用 | 339,004 | 142,490 | 115,003 | 596,497 | 26,691 | 623,188 | ||||||||||||||
| 販売金額 (オンス) | 318,005 | 142,260 | 153,466 | 613,731 | 19,644 | 633,375 | ||||||||||||||
| オンスあたりの現金運営コスト（米ドル/販売された金オンス） | 869 | 865 | 658 | 815 | 1,279 | 830 | ||||||||||||||
| オンスあたりの総現金コスト（米ドル/販売された金のオンス） | 1,066 | 1,002 | 749 | 972 | 1,359 | 984 | ||||||||||||||
| 2023年9月30日までの9ヶ月間の期間にわたる | ||||||||||||||||||||
| Fekola 鉱山 | Masbate 鉱山 | オシコト 鉱山 | 総計 | Calibre株式投資 | グランド トータル | |||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 生産コスト | 250,294 | 117,219 | 84,278 | 451,791 | 50,371 | 502,162 | ||||||||||||||
| ロイヤリティおよび生産税 | 74,685 | 17,254 | 10,722 | 102,661 | 3,635 | 106,296 | ||||||||||||||
| 総現金費用 | 324,979 | 134,473 | 95,000 | 554,452 | 54,006 | 608,458 | ||||||||||||||
| 販売金額 (オンス) | 460,139 | 137,300 | 139,700 | 737,139 | 50,666 | 787,805 | ||||||||||||||
| オンスあたりの現金運営コスト（米ドル/販売された金オンス） | 544 | 854 | 603 | 613 | 994 | 637 | ||||||||||||||
| オンスあたりの総現金コスト（米ドル/販売された金のオンス） | 706 | 979 | 680 | 752 | 1,066 | 772 | ||||||||||||||
生産された金オンスあたりの運営コスト
金のオンスあたりの現金運営コストに加えて、会社は金のオンスあたりの運営コストも提示しています。生産された金オンスあたりの現金運営コストは、利益計算書に含まれる金鉱山の運営コスト（採掘、処理、製錬、精製、輸送コスト、貴金属副産物差引を含む）から算出されます。以下の表は、金のオンスあたりの現金運営コストを未監査の中間集約財務諸表から抽出された生産コストとの調整を、合算および鉱山単位で示しています（千ドル）。
| 2024年9月30日までの3ヶ月間における | |||||||||||||||||||||||
| Fekola 鉱山 | Masbate 鉱山 | オシコト 鉱山 | 総計 | Calibre株式投資 | グランド トータル | ||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 生産コスト | 109,857 | 42,697 | 39,854 | 192,408 | — | 192,408 | |||||||||||||||||
| 在庫販売調整 | 2,330 | (1,955) | (1,294) | (919) | — | (919) | |||||||||||||||||
| キャッシュオペレーティングコスト | 112,187 | 40,742 | 38,560 | 191,489 | — | 191,489 | |||||||||||||||||
| 生産された金（オンス） | 78,207 | 50,215 | 52,131 | 180,553 | — | 180,553 | |||||||||||||||||
| オンスあたりのキャッシュオペレーティングコスト（$/ 金オンス生産） | 1,434 | 811 | 740 | 1,061 | — | 1,061 | |||||||||||||||||
27
| 2023年9月30日終了の3ヶ月間 | |||||||||||||||||||||||
| Fekola 鉱山 | Masbate 鉱山 | オシコト 鉱山 | 総計 | Calibre株式投資 | グランド トータル | ||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 生産コスト | 93,388 | 44,056 | 33,981 | 171,425 | 16,791 | 188,216 | |||||||||||||||||
| 在庫販売調整 | (4,673) | (1,388) | 1,294 | (4,767) | — | (4,767) | |||||||||||||||||
| キャッシュオペレーティングコスト | 88,715 | 42,668 | 35,275 | 166,658 | 16,791 | 183,449 | |||||||||||||||||
| 生産された金（オンス） | 128,942 | 51,170 | 44,940 | 225,052 | 17,786 | 242,838 | |||||||||||||||||
| オンスあたりのキャッシュオペレーティングコスト（$/ 金オンス生産） | 688 | 834 | 785 | 741 | 944 | 755 | |||||||||||||||||
| 2024年9月30日終了の9ヶ月間 | ||||||||||||||||||||
| Fekola 鉱山 | Masbate 鉱山 | オシコト 鉱山 | 総計 | Calibre株式投資 | グランド トータル | |||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 生産コスト | 276,443 | 123,070 | 100,939 | 500,452 | 25,126 | 525,578 | ||||||||||||||
| 在庫販売の調整 | 12,505 | (1,767) | (854) | 9,884 | — | 9,884 | ||||||||||||||
| キャッシュオペレーティングコスト | 288,948 | 121,303 | 100,085 | 510,336 | 25,126 | 535,462 | ||||||||||||||
| 生産された金（オンス） | 308,931 | 144,512 | 145,690 | 599,133 | 19,644 | 618,777 | ||||||||||||||
| オンスあたりのキャッシュオペレーティングコスト（$/ 金オンス生産） | 935 | 839 | 687 | 852 | 1,279 | 865 | ||||||||||||||
| 2023年9月30日までの9ヶ月間の期間にわたる | ||||||||||||||||||||
| Fekola 鉱山 | Masbate 鉱山 | オシコト 鉱山 | 総計 | Calibre株式投資 | グランド トータル | |||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 生産コスト | 250,294 | 117,219 | 84,278 | 451,791 | 50,371 | 502,162 | ||||||||||||||
| 在庫販売調整 | 543 | 6,792 | 1,232 | 8,567 | — | 8,567 | ||||||||||||||
| キャッシュオペレーティングコスト | 250,837 | 124,011 | 85,510 | 460,358 | 50,371 | 510,729 | ||||||||||||||
| 生産された金（オンス） | 447,233 | 147,012 | 127,487 | 721,732 | 50,663 | 772,395 | ||||||||||||||
| オンスあたりのキャッシュオペレーティングコスト（$/ 金オンス生産） | 561 | 844 | 671 | 638 | 994 | 661 | ||||||||||||||
ゴールドオンスあたりの維持費全体
In June 2013, the World Gold Council, a non-regulatory association of the world’s leading gold mining companies established to promote the use of gold to industry, consumers and investors, provided guidance for the calculation of the measure “all-in sustaining costs per gold ounce”, but as a non-IFRS measure, it does not have a standardized meaning under IFRS and therefore may not be comparable to similar measures presented by other issuers. The original World Gold Council standard became effective January 1, 2014 with further updates announced on November 16, 2018 which were effective starting January 1, 2019.
Management believes that the all-in sustaining costs per gold ounce measure provides additional insight into the costs of producing gold by capturing all of the expenditures required for the discovery, development and sustaining of gold production and allows the Company to assess its ability to support capital expenditures to sustain future production from the generation of operating cash flows. Management believes that, in addition to conventional measures prepared in accordance with IFRS, certain investors use this information to evaluate the Company's performance and ability to generate cash flow. Accordingly, it is
28
intended to provide additional information and should not be considered in isolation or as a substitute for measures of performance prepared in accordance with IFRS. Adoption of the standard is voluntary and the cost measures presented may not be comparable to other similarly titled measures of other companies. The Company has applied the principles of the World Gold Council recommendations and has reported all-in sustaining costs on a sales basis. Other companies may calculate these measures differently.
B2Gold defines all-in sustaining costs per ounce as the sum of cash operating costs, royalties and production taxes, capital expenditures and exploration costs that are sustaining in nature, sustaining lease expenditures, corporate general and administrative costs, share-based payment expenses related to restricted share units/deferred share units/performance share units/restricted phantom units ("RSUs/DSUs/PSUs/RPUs"), community relations expenditures, reclamation liability accretion and realized (gains) losses on fuel derivative contracts, all divided by the total gold ounces sold to arrive at a per ounce figure.
以下の表は、2024年9月30日までの3か月間について、未監査の要約された中間連結財務諸表から抽出された、合計および鉱山ごとのオンスあたりの総維持費と生産コストの調整を示しています（千ドル単位）:
| 2024年9月30日までの3ヶ月間における | |||||||||||||||||||||||
| Fekola 鉱山 | Masbate 鉱山 | オシコト 鉱山 | コーポレート | 総計 | Calibre株式投資 | グランド トータル | |||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
| 生産コスト | 109,857 | 42,697 | 39,854 | — | 192,408 | — | 192,408 | ||||||||||||||||
| ロイヤリティおよび生産税 | 20,511 | 7,120 | 5,298 | — | 32,929 | — | 32,929 | ||||||||||||||||
| 企業の管理 | 2,736 | 537 | 806 | 9,204 | 13,283 | — | 13,283 | ||||||||||||||||
シェアベースの支払い - RSUs/DSUs/PSUs/RPUs(1) | 28 | — | — | 3,622 | 3,650 | — | 3,650 | ||||||||||||||||
| コミュニティ関係 | 168 | 109 | 578 | — | 855 | — | 855 | ||||||||||||||||
回復性負債の割増 | 479 | 321 | 245 | — | 1,045 | — | 1,045 | ||||||||||||||||
| デリバティブ契約における認識損失 | 55 | 32 | 21 | — | 108 | — | 108 | ||||||||||||||||
| 維持リース支出 | 82 | 312 | 234 | 502 | 1,130 | — | 1,130 | ||||||||||||||||
持続的な資本支出(2) | 45,533 | 4,644 | 575 | — | 50,752 | — | 50,752 | ||||||||||||||||
鉱山の探査継続(2) | 996 | 203 | 485 | — | 1,684 | — | 1,684 | ||||||||||||||||
| 総合的な持続的なコスト | 180,445 | 55,975 | 48,096 | 13,328 | 297,844 | — | 297,844 | ||||||||||||||||
| 販売金額 (オンス) | 78,889 | 47,960 | 53,676 | — | 180,525 | — | 180,525 | ||||||||||||||||
| オンスあたりの総維持コスト ($/販売される金オンス) | 2,287 | 1,167 | 896 | — | 1,650 | — | 1,650 | ||||||||||||||||
(1) 営業損益計算書の株式報酬支出の一部として記載されています。
（2）以下の維持資本支出と維持マイン探査の調整については、下記を参照してください。
以下の表は、2024年9月30日までの3ヵ月間の未監査の要約中間連結財務諸表から抽出した、継続的な資本支出のオペレーティングマイン資本支出への調整を示しています（千ドル単位）。
| 2024年9月30日までの3ヶ月間における | ||||||||||||||||||||
| Fekola 鉱山 | Masbate 鉱山 | オシコト 鉱山 | 総計 | Calibre株式投資 | グランド トータル | |||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 稼働中の鉱山の資本支出 | 64,464 | 5,192 | 609 | 70,265 | — | 70,265 | ||||||||||||||
| フェコラ地下 | (20,252) | — | — | (20,252) | — | (20,252) | ||||||||||||||
| 道路建設 | 1,321 | — | — | 1,321 | — | 1,321 | ||||||||||||||
| 土地取得 | — | (528) | — | (528) | — | (528) | ||||||||||||||
| 他 | — | (20) | (34) | (54) | — | (54) | ||||||||||||||
| 持続的な資本支出 | 45,533 | 4,644 | 575 | 50,752 | — | 50,752 | ||||||||||||||
29
以下の表は、2024年9月30日までの3ヶ月間における監査されていない中間決算連結財務諸表から抽出された、持続的な鉱山探査と稼働中の鉱山探査の調整を示しています（千ドル単位）:
| 2024年9月30日までの3ヶ月間における | |||||||||||||||||||||||
| Fekola 鉱山 | Masbate 鉱山 | オシコト 鉱山 | 総額 | Calibre株式投資 | グランド トータル | ||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 運営鉱山探査 | 996 | 1,290 | 1,888 | 4,174 | — | 4,174 | |||||||||||||||||
| 地域探査 | — | (1,087) | (1,403) | (2,490) | — | (2,490) | |||||||||||||||||
| 鉱山の探査継続 | 996 | 203 | 485 | 1,684 | — | 1,684 | |||||||||||||||||
以下の表は、2023年9月30日までの3ヶ月間にわたる未監査の連結中間財務諸表から抽出された、オンス当たりの総持続コストと生産コストの調整を、連結および鉱山別に示しています（千ドル単位）:
| 2023年9月30日終了の3ヶ月間 | |||||||||||||||||||||||
| Fekola 鉱山 | Masbate 鉱山 | オシコト 鉱山 | コーポレート | 総計 | Calibre株式投資 | グランド トータル | |||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
| 生産コスト | 93,388 | 44,056 | 33,981 | — | 171,425 | 16,791 | 188,216 | ||||||||||||||||
| ロイヤリティおよび生産税 | 24,333 | 6,556 | 3,500 | — | 34,389 | 1,303 | 35,692 | ||||||||||||||||
| 企業の管理 | 2,077 | 623 | 1,269 | 8,961 | 12,930 | 658 | 13,588 | ||||||||||||||||
シェアベースの支払い - RSUs/DSUs/PSUs/RPUs(1) | 9 | — | — | 4,325 | 4,334 | — | 4,334 | ||||||||||||||||
| コミュニティ関係 | 642 | 24 | 492 | — | 1,158 | — | 1,158 | ||||||||||||||||
回復性負債の割増 | 381 | 290 | 286 | — | 957 | — | 957 | ||||||||||||||||
| デリバティブ契約の実現損益 | (1,317) | (972) | (232) | — | (2,521) | — | (2,521) | ||||||||||||||||
| 維持リース支出 | 72 | 302 | 274 | 487 | 1,135 | — | 1,135 | ||||||||||||||||
持続的な資本支出(2) | 72,454 | 5,617 | 13,290 | — | 91,361 | 3,388 | 94,749 | ||||||||||||||||
鉱山の探査継続(2) | — | 774 | 963 | — | 1,737 | 19 | 1,756 | ||||||||||||||||
| 総合的な持続的なコスト | 192,039 | 57,270 | 53,823 | 13,773 | 316,905 | 22,159 | 339,064 | ||||||||||||||||
| 販売金額 (オンス) | 152,239 | 50,950 | 45,700 | — | 248,889 | 17,727 | 266,616 | ||||||||||||||||
| オンスあたりの総維持コスト ($/販売される金オンス) | 1,261 | 1,124 | 1,178 | — | 1,273 | 1,250 | 1,272 | ||||||||||||||||
(1) 営業損益計算書の株式報酬支出の一部として記載されています。
(2) 下記の持続的資本支出と持続的鉱山探査の調整を参照してください
以下の表は、2023年9月30日までの3ヶ月間に関連する持続的資本支出と鉱山の運用資本支出の調整を示しており、監査されていない要約された中間連結財務諸表から抽出された金額（千ドル単位）です:
| 2023年9月30日終了の3ヶ月間 | ||||||||||||||||||||
| Fekola 鉱山 | Masbate 鉱山 | オシコト 鉱山 | 総額 | Calibre株式投資 | グランド トータル | |||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 稼働中の鉱山の資本支出 | 83,166 | 5,896 | 13,290 | 102,352 | 3,388 | 105,740 | ||||||||||||||
| 道路建設 | (216) | — | — | (216) | — | (216) | ||||||||||||||
| フェコラ地下 | (10,496) | — | — | (10,496) | — | (10,496) | ||||||||||||||
| 他 | — | (279) | — | (279) | — | (279) | ||||||||||||||
| 持続的な資本支出 | 72,454 | 5,617 | 13,290 | 91,361 | 3,388 | 94,749 | ||||||||||||||
30
以下の表は、2023年9月30日に終了した3か月間の未監査の短信統合財務諸表から抽出された持続性鉱山探査と稼働中の鉱山探査の調整を示しています (金額は千ドル単位):
| 2023年9月30日終了の3ヶ月間 | ||||||||||||||||||||
| Fekola 鉱山 | Masbate 鉱山 | オシコト 鉱山 | 総計 | Calibre株式投資 | グランド トータル | |||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 運営鉱山探査 | — | 774 | 963 | 1,737 | 19 | 1,756 | ||||||||||||||
| 地域探査 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
| 鉱山の探査継続 | — | 774 | 963 | 1,737 | 19 | 1,756 | ||||||||||||||
以下の表は、2024年9月30日までの第三四半期（千ドル単位）について、監査されていない要約された中間連結決算から取り出された、オンス当たりの維持費を生産コストに調整した対比表を、総合的なおよび鉱山単位で示しています。
| 2024年9月30日終了の9ヶ月間 | |||||||||||||||||||||||
| Fekola 鉱山 | Masbate 鉱山 | オシコト 鉱山 | コーポレート | 総計 | Calibre株式投資 | グランド トータル | |||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
| 生産コスト | 276,443 | 123,070 | 100,939 | — | 500,452 | 25,126 | 525,578 | ||||||||||||||||
| ロイヤリティおよび生産税 | 62,561 | 19,420 | 14,064 | — | 96,045 | 1,565 | 97,610 | ||||||||||||||||
| 企業の管理 | 8,011 | 1,599 | 3,692 | 27,087 | 40,389 | 1,463 | 41,852 | ||||||||||||||||
シェアベースの支払い - RSUs/DSUs/PSUs/RPUs(1) | 95 | — | — | 12,618 | 12,713 | — | 12,713 | ||||||||||||||||
| コミュニティ関係 | 419 | 139 | 1,228 | — | 1,786 | — | 1,786 | ||||||||||||||||
回復性負債の割増 | 1,372 | 935 | 735 | — | 3,042 | — | 3,042 | ||||||||||||||||
| デリバティブ契約の実現損益 | (365) | (220) | (10) | — | (595) | — | (595) | ||||||||||||||||
| 維持リース支出 | 249 | 939 | 1,024 | 1,506 | 3,718 | — | 3,718 | ||||||||||||||||
持続的な資本支出(2) | 151,468 | 19,321 | 25,078 | — | 195,867 | 2,392 | 198,259 | ||||||||||||||||
鉱山の探査継続(2) | 3,136 | 1,801 | 1,111 | — | 6,048 | — | 6,048 | ||||||||||||||||
| 総合的な持続的なコスト | 503,389 | 167,004 | 147,861 | 41,211 | 859,465 | 30,546 | 890,011 | ||||||||||||||||
| 販売金額 (オンス) | 318,005 | 142,260 | 153,466 | — | 613,731 | 19,644 | 633,375 | ||||||||||||||||
| オンスあたりの総維持コスト ($/販売される金オンス) | 1,583 | 1,174 | 963 | — | 1,400 | 1,555 | 1,405 | ||||||||||||||||
(1) 営業損益計算書の株式報酬支出の一部として記載されています。
（2）以下の維持資本支出と維持マイン探査の調整については、下記を参照してください。
31
以下の表は、2024年9月30日までの未監査の連結中間財務諸表から抽出された運転鉱山資本支出に対する維持資本支出の調整を示しています（千ドル単位）。
| 2024年9月30日終了の9ヶ月間 | ||||||||||||||||||||
| Fekola 鉱山 | Masbate 鉱山 | オシコト 鉱山 | 総計 | Calibre株式投資 | グランド トータル | |||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 稼働中の鉱山の資本支出 | 198,205 | 20,229 | 26,128 | 244,562 | 2,392 | 246,954 | ||||||||||||||
| フェコラ地下 | (46,128) | — | — | (46,128) | — | (46,128) | ||||||||||||||
| 道路建設 | (609) | — | — | (609) | — | (609) | ||||||||||||||
| 土地取得 | — | (648) | — | (648) | — | (648) | ||||||||||||||
| 他 | — | (260) | (1,050) | (1,310) | — | (1,310) | ||||||||||||||
| 持続的な資本支出 | 151,468 | 19,321 | 25,078 | 195,867 | 2,392 | 198,259 | ||||||||||||||
以下の表は、2024年9月30日までの9か月間の未監査の中間連結財務諸表から抽出された持続的な鉱山探査を運用鉱山探査に照合する対比を示しています（金額は千ドル単位）：
| 2024年9月30日終了の9ヶ月間 | |||||||||||||||||||||||
| Fekola 鉱山 | Masbate 鉱山 | オシコト 鉱山 | 総額 | Calibre株式投資 | グランド トータル | ||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 運営鉱山探査 | 3,136 | 3,039 | 5,191 | 11,366 | — | 11,366 | |||||||||||||||||
| 地域探査 | — | (1,238) | (4,080) | (5,318) | — | (5,318) | |||||||||||||||||
| 鉱山の探査継続 | 3,136 | 1,801 | 1,111 | 6,048 | — | 6,048 | |||||||||||||||||
32
以下の表は、2023年9月30日までの9か月間について、監査されていない要約中間連結財務諸表から抽出されたオンス当たりの維持全般費用を生産コストに対して合算および鉱山別に和解した内容を示しています（千ドル単位）:
| 2023年9月30日までの9ヶ月間の期間にわたる | |||||||||||||||||||||||
| Fekola 鉱山 | Masbate 鉱山 | オシコト 鉱山 | コーポレート | 総計 | Calibre株式投資 | グランド トータル | |||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
| 生産コスト | 250,294 | 117,219 | 84,278 | — | 451,791 | 50,371 | 502,162 | ||||||||||||||||
| ロイヤリティおよび生産税 | 74,685 | 17,254 | 10,722 | — | 102,661 | 3,635 | 106,296 | ||||||||||||||||
| 企業の管理 | 7,441 | 1,762 | 4,149 | 27,818 | 41,170 | 1,981 | 43,151 | ||||||||||||||||
シェアベースの支払い - RSUs/DSUs/PSUs/RPUs(1) | 9 | — | — | 12,482 | 12,491 | — | 12,491 | ||||||||||||||||
| コミュニティ関係 | 2,686 | 123 | 1,074 | — | 3,883 | — | 3,883 | ||||||||||||||||
回復性負債の割増 | 1,119 | 859 | 857 | — | 2,835 | — | 2,835 | ||||||||||||||||
| デリバティブ契約の実現損益 | (2,776) | (2,786) | (929) | — | (6,491) | — | (6,491) | ||||||||||||||||
| 維持リース支出 | 1,117 | 912 | 1,194 | 1,401 | 4,624 | — | 4,624 | ||||||||||||||||
持続的な資本支出(2) | 181,262 | 20,145 | 46,266 | — | 247,673 | 7,327 | 255,000 | ||||||||||||||||
鉱山の探査継続(2) | 1,706 | 2,741 | 2,453 | — | 6,900 | 19 | 6,919 | ||||||||||||||||
| 総合的な持続的なコスト | 517,543 | 158,229 | 150,064 | 41,701 | 867,537 | 63,333 | 930,870 | ||||||||||||||||
| 販売金額 (オンス) | 460,139 | 137,300 | 139,700 | — | 737,139 | 50,666 | 787,805 | ||||||||||||||||
| オンスあたりの総維持コスト ($/販売される金オンス) | 1,125 | 1,152 | 1,074 | — | 1,177 | 1,250 | 1,182 | ||||||||||||||||
(1) 営業損益計算書の株式報酬支出の一部として記載されています。
(2) 下記の持続的資本支出と持続的鉱山探査の調整を参照してください
以下の表は、2023年9月30日までの9か月間における監査されていない要約された四半期連結財務諸表から抽出された、持続的資本支出と鉱山運営資本支出の調整を示しています（金額は千ドル）:
| 2023年9月30日までの9ヶ月間の期間にわたる | ||||||||||||||||||||
| Fekola 鉱山 | Masbate 鉱山 | オシコト 鉱山 | 総額 | Calibre株式投資 | グランド トータル | |||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 稼働中の鉱山の資本支出 | 211,112 | 20,947 | 46,266 | 278,325 | 7,327 | 285,652 | ||||||||||||||
| 道路建設 | (5,283) | — | — | (5,283) | — | (5,283) | ||||||||||||||
| フェコラ地下 | (24,567) | — | — | (24,567) | — | (24,567) | ||||||||||||||
| 他 | — | (802) | — | (802) | — | (802) | ||||||||||||||
| 持続的な資本支出 | 181,262 | 20,145 | 46,266 | 247,673 | 7,327 | 255,000 | ||||||||||||||
以下の表は、2023年9月30日までの9ヶ月間における未監査の中間連結財務諸表から抽出された、持続的な鉱山探査と運営鉱山探査の調整を示しています（千ドル単位）:
| 2023年9月30日までの9ヶ月間の期間にわたる | ||||||||||||||||||||
| Fekola 鉱山 | Masbate 鉱山 | オシコト 鉱山 | 総計 | Calibre株式投資 | グランド トータル | |||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 運営鉱山探査 | 1,706 | 2,741 | 2,453 | 6,900 | 19 | 6,919 | ||||||||||||||
| 地域探査 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
| 鉱山の探査継続 | 1,706 | 2,741 | 2,453 | 6,900 | 19 | 6,919 | ||||||||||||||
33
希薄化後当期純利益および調整後の一株当たり利益 - 基本
希薄化後当期純利益と調整後の一株当たり利益 - 基本は、IFRSで規定されていない非IFRS情報であり、他の発行者が提出した類似の指標と比較できない可能性があるため、標準化された意味がないものです。会社は、調整後の当期純利益を、非常に一時的な項目とかなりの繰り返し発生する非現金項目を調整した、会社の株主に帰属する当期純利益と定義しています。会社は、調整後の一株当たり利益 - 基本を、調整後の当期純利益を基本的な発行済株式の希薄化後加重数で割ったものと定義しています。
経営陣は、調整後の純利益および調整後の1株当たり利益（ベーシック）の提示が適切であり、将来も同じ水準で継続するとは予想していない項目や、経営陣が会社の持続的な運用業績の反映とは考えていないところについて、投資家に追加情報を提供するために適していると考えています。経営陣はさらに、これらの非IFRS財務指標の提示が投資家にとって有用な情報を提供していると考えています。なぜなら、これらは当社の運用の強さや中核事業のパフォーマンスの重要な指標であるからです。したがって、これは追加情報を提供することを意図しており、IFRSに従って準備されたパフォーマンスの指標の代替手段として単独で検討されるべきではありません。他社はこの指標を異なる方法で計算する可能性があります。
監査されていない要約された中間連結財務諸表から抽出された純利益を調整後純利益に調整する和解は、以下の表に示されています。
| 3か月間 | 9か月間 | |||||||||||||
| 9月30日, | 9月30日, | |||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||
| (000’s) | (000’s) | (000’s) | (000’s) | |||||||||||
| 会社株主に帰属する当期純利益: | (633,757) | (43,070) | (618,010) | 123,321 | ||||||||||
| 非継続的及び重要な繰り返しの非現金項目に対する調整: | ||||||||||||||
| 有形固定資産の価値の減損 | 661,160 | 111,597 | 858,301 | 116,482 | ||||||||||
| 鉱業利権の減損 | — | 565 | 636 | 16,984 | ||||||||||
| 関連会社株式売却による利益 | — | — | (16,822) | — | ||||||||||
| 鉱業権利売却益 | (7,453) | — | (56,115) | — | ||||||||||
| 規制紛争解決 | 15,089 | — | 15,089 | — | ||||||||||
| 先物取引金融商品の未実現損失（利益） | 6,270 | (3,146) | 6,269 | 399 | ||||||||||
| オフィスリースの解約コスト | — | — | — | 1,946 | ||||||||||
| 貸付金債務の備え金 | — | — | — | 2,085 | ||||||||||
| 金の適正価値の変動 | 1,957 | (7,600) | 21,196 | (6,500) | ||||||||||
| 関連会社の希薄化による損失 | — | — | 8,984 | — | ||||||||||
| 繰延所得税（回収）費用 | (14,109) | 6,494 | (30,419) | 1,789 | ||||||||||
| 当該期間における会社株主に帰属する調整後純利益 | 29,157 | 64,840 | 189,109 | 256,506 | ||||||||||
| 基本権利の平均発行済み株式数（千株単位） | 1,310,994 | 1,297,175 | 1,307,134 | 1,208,942 | ||||||||||
| 企業の株主に帰属する調整後の1株あたりの純利益（基本）（ドル／株） | 0.02 | 0.05 | 0.14 | 0.21 | ||||||||||
34
四半期の結果の要約
| Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | |||||||||||||||||||
| 2024 | 2024 | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| 金の売上高（千ドル単位） | 448,229 | 492,569 | 461,444 | 511,974 | 477,888 | 470,854 | 473,556 | 592,468 | ||||||||||||||||||
期間の純損益（千ドル単位） | (631,032) | (34,777) | 48,481 | (117,396) | (34,770) | 91,850 | 101,904 | 176,468 | ||||||||||||||||||
EPS（1株当たり利益または損失） (1) – 基本（ドル） | (0.48) | (0.02) | 0.03 | (0.09) | (0.03) | 0.06 | 0.08 | 0.15 | ||||||||||||||||||
EPS（1株当たり利益または損失） (1) – 希釈された ($) | (0.48) | (0.02) | 0.03 | (0.09) | (0.03) | 0.06 | 0.08 | 0.15 | ||||||||||||||||||
営業活動によるキャッシュフロー (使用)（千ドル単位） | (16,099) | 62,432 | 710,727 | 205,443 | 110,204 | 194,983 | 203,823 | 270,491 | ||||||||||||||||||
販売金額 (オンス) | 180,525 | 210,228 | 222,978 | 256,921 | 248,889 | 239,100 | 249,150 | 339,355 | ||||||||||||||||||
平均実現金価格（$/オンス） | 2,483 | 2,343 | 2,069 | 1,993 | 1,920 | 1,969 | 1,901 | 1,746 | ||||||||||||||||||
生産された金（オンス） | 180,553 | 204,241 | 214,339 | 270,611 | 225,052 | 245,961 | 250,719 | 352,769 | ||||||||||||||||||
合計生産された金（Calibre株式投資を含むオンス） | 180,553 | 212,508 | 225,716 | 288,665 | 242,838 | 262,701 | 266,856 | 367,870 | ||||||||||||||||||
| 生産コスト（千ドル単位） | 192,408 | 151,299 | 156,745 | 164,406 | 171,425 | 152,762 | 127,604 | 159,559 | ||||||||||||||||||
現金運営コスト (2) （金オンスあたりの販売価格） | 1,066 | 753 | 720 | 661 | 706 | 667 | 540 | 497 | ||||||||||||||||||
総現金コスト (2) （売却金額/ goldオンス） | 1,248 | 908 | 851 | 786 | 840 | 800 | 678 | 618 | ||||||||||||||||||
オールインサステイニングコスト (2) （金オンスあたりの販売価格） | 1,650 | 1,267 | 1,345 | 1,257 | 1,272 | 1,214 | 1,060 | 892 | ||||||||||||||||||
調整後当期純利益(1)(2) （千ドル単位） | 29,157 | 78,449 | 81,503 | 90,697 | 64,840 | 85,804 | 105,862 | 121,442 | ||||||||||||||||||
調整後の利益 (1)(2) – 基本 ($) | 0.02 | 0.06 | 0.06 | 0.07 | 0.05 | 0.07 | 0.10 | 0.11 | ||||||||||||||||||
（1）会社の株主に帰属するもの。(2) 非IFRS指標。これらの指標の計算の方法と、IFRSにおける最も直接的に比較可能な指標との調整については、「非IFRS指標」を参照してください。
(2) 非IFRS指標。これらの指標の計算方法や、IFRSに定められ、定義された、または決定された最も直接関連のある指標との調整、および会社の財務諸表に提示される詳細については、「非IFRS指標」を参照してください。
8四半期を通じた四半期ごとの金の収益は、四半期ごとの生産レベル、金塊出荷のタイミング、平均実現金価格の変化によって決まり、営業活動からの現金流は、金収益に加えて、各四半期の現金運営コストおよび運転資本の変化、および金収益の要因も影響を受けます。8四半期を通じた純利益は、四半期収益、現金運営コスト、関連税金、資産減損費用によって決まります。2023年第3四半期の純利益は、AngloGoldからグラマローテ・プロジェクトの残りの50%の株式を取得した結果、グラマローテ・プロジェクトに対する11200万ドルの減損費用を反映しています。2023年第4四半期の純損失は、フェコラ・コンプレックスに関連する19200万ドルの減損を反映しています。デファレッド所得税を差し引いた金額です。2024年第2四半期の純損失は、フェコラ・コンプレックスに関連する19400万ドルの減損を反映しています。デファレッド所得税を差し引いた金額です。この金額には、4900万ドルの鉱業権売却益や1700万ドルの関連会社株式売却益が部分的に相殺されています。2024年第3四半期の純損失は、グース・プロジェクトに関連する66100万ドルの減損および2024年9月にマリ共和国と結んだMOU協定から生じる解決費用8400万ドルが部分的に相殺された800万ドルの鉱業権売却益が反映されています。鉱業活動に使われた現金流は、グース・プロジェクトの長期仕入資産の建設費9800万ドルを反映しています。
サマリーとアウトルック
2024年のトータル金生産見通しは、会社のガイダンス範囲の下限である、80万〜87万オンスの見積もりの一部として、Calibreからの20000オンスの生産が含まれています。
2025年の金生産量は、2024年に比して増加することが予想され、Fekola複合施設からの生産を含む予定であり、FekolaおよびCardinal鉱山からのより高品位の鉱石の採掘および処理が可能になる意義ある剥坑作業によって2024年中に実施される予定であることに起因します。2024年全体を通じて実施される意義ある剥坑作業によって、Fekola地域からのより高品位の鉱石による年間追加生産量が80,000〜100,000オンスになる見込みであり、Fekola地域およびFekola地下への必要な許可が受領された場合に、より高品位のFekola地下鉱の採掘が開始されます。
Gooseプロジェクトの建設活動が完了すると、鉱山は2025年第2四半期に金生産を開始する見込みであり、2025年の暦年には120,000から150,000オンスの金生産に寄与すると予想されます。2026年から2031年までの最初の6年間の全暦年の運営において、Gooseプロジェクトの年間平均金生産量は年間310,000オンスを超える見込みです。
コロンビア、アンティオキア県に位置するB2ゴールドの100%所有のグラマロテプロジェクトに関するポジティブなPEA結果は、生産プロフィールが概説され、生産の最初の5年間の平均年間金生産量が234,000オンスであり、12.5年間のプロジェクト寿命にわたって強力なプロジェクト経済が描かれています。そのため、B2ゴールドは2025年中頃までに実現性調査を完了し、取締役会が$1000万の予算を承認したことから、実現性作業を開始しました。
35
2024年第2四半期に、ナミビアのOtjikoto鉱山のOtjikoto Phase 5露天掘り場から南に約3 kmの場所に位置する新しく発見されたAntelope鉱床の最南端で初の推定鉱物リソース見積もりが公開された後、会社は2025年上半期に完了する見込みのPEAを開始しました。肯定的なPEAと許可の受領を前提として、Springbokゾーンの採掘と、大規模なAntelope鉱床の探査ポテンシャルが組み合わさり、2026年にOtjikotoでの金生産への貢献が始まる可能性があります。Antelope鉱床は、Otjikoto鉱山の低品位の鉱石置き場の処理を2031年まで補完する潜在能力があり、2026年から2031年までの間に金生産量を年間10万オンス以上に増やすことを目指しています。
会社の現在の戦略は、既存の鉱山からの収益性の高い生産を最大限に引き出し続け、強固な財務基盤を維持し、会社の既存開発プロジェクトからの金生産の潜在的な増加を実現し、強力な土地パッケージ全体での探査プログラムを継続し、新たな探査、開発、生産の機会を評価し、株主に資本を返還し続けることです。
傑出株式データ
2024年11月6日時点で、発行済みの普通株式は1,313,105,295株でした。さらに、約2800万のストックオプションがあり、行使価格は株ごとにCdn.$3.37からCdn.$8.53の範囲で、約400万のRSUが保有され、約600万のPSUが保有されています。
前向きな情報に関する注意事項
このMD&Aに示されている生産結果および生産予測は、B2Goldが100％出資する鉱山における総生産を反映しています。B2Goldが運営する鉱山における所有権に関する詳細は、当社の最新の年次情報書類をご覧ください。Calibreの運営に関しては、2024年第2四半期の生産は約14％の割合で提示されます。 2024年6月20日まで（当該期間におけるCalibreへのB2Goldのおおよその利益を反映）
このMD&Aには、適用されるカナダおよび米国の証券法に基づく一定の「前向き見通し情報」と「前向き見通しに関する声明」（以下「前向き見通し声明」と統称）が含まれており、以下を含みます:予測、見通し、ガイダンス、予測、見積もり、および将来または推定の財務および運営業績、金の生産および販売、収入およびキャッシュ・フロー、および資本コスト（持続的および非持続的）および運営コスト、予測されるキャッシュ運営コストとオールインサステイニングコスト、合算および各鉱山における予算、計画されている資本支出および探査支出、将来または推定される鉱山寿命、金価格の仮定、鉱石品位または起源、金回収率、剥離比率、スループット、鉱石処理に関する記述; B2Goldの予想される探査、掘削、開発、建設、許認可およびその他の活動または業績に関する声明; 2024年の2024年における合算および各鉱山における予想される金生産、キャッシュ運営コストおよびオールインサステイニングコスト; 2024年の累計総合金生産量がCalibreからの20,000オンスを含む800,000オンスから870,000オンスの間であり、キャッシュ運営コストがオンスあたり$835から$895、オールインサステイニングコストがオンスあたり$1,420から$1,480になること; B2GoldがGooseプロジェクトの開発をインディジナスの意見や懸念を認識し、地域に長期的な社会経済的利益をもたらす方式で優先的に進めること; Gooseプロジェクトの資本費用は約C$105,000,000であり、最初の金生産前に発生する露天掘りや地下開発、後回し掘削、持続的資本支出の純コストは約C$20,000,000、薬品やその他の運転資本品のコストがC$20,500,000であること; Gooseプロジェクトが最初の6年間に年間約310,000オンスの金を生産すること; 会社の総合金生産量が2024年全体を通じて比較的一貫していること; Fekolaリージョナルが採掘許可を受けてから3か月以内にフェコラミルにサプロライト材を提供する潜在的な可能性; Fekolaリージョナル生産では、2025年の初めに着手することが期待されています; マリの2023年の採掘規則の影響; ミル建設の2025年第1四半期の完了とGooseプロジェクトからの初の金生産を2025年第2四半期に期待しています; Wolfshag地下鉱山の2026年以降の延長可能性; アンテロープゾーンがOtjikoto生産プロフィールに貢献する可能性; Gramaloteプロジェクトの実現可能性調査のタイミングおよび結果; 今後の配当の支払いの可能性、その配当の時期および金額、および四半期ごとの配当が同水準で維持されるとの見通し。本MD&Aの中で将来発生すると期待される事象や発展を取り上げているすべての声明は、前向き見通し声明です。前向き見通し声明は、歴史的事実ではなく、一般的には、常にではないが、"expect"、"plan"、"anticipate"、"project"、"target"、"potential"、"schedule"、"forecast"、"budget"、"estimate"、"intend"または"believe"および類似の表現またはその否定的な意味を帯びた表現、または"will"、"would"、"may"、"could"、"should"また"might"のような事象や状況が起こるとする言及です。このような前向き見通し声明は、そのような発言がなされた日付における管理陣の意見と見積りに基づいています。
将来を見据えた声明には、B2Goldのコントロールを超えるいくつかの前提条件、リスク、不確実性が必ず含まれており、金属価格やB2Goldの普通株に関連するリスク、税法の変更、探査、開発、鉱業活動に固有の危険性、埋蔵資源見積もりの不確実性、実際の生産、コスト、その他の見積もりがB2Goldの実現性やその他の研究における見積もりと大きく異なる生産、開発計画、コスト、鉱業活動で必要な許可、同意、または採掘活動に必要な権限の取得と維持、採掘活動に関連する複雑な規制の遵守、気候変動と気候変動に関連する規制、鉱床の置き換えと買収機会の特定の能力、B2Goldによって取得された企業の未知の負債、新規取得の成功、為替レートの変動、資金調達の可用性、資金調達と債務活動、それを結果としてB2Goldの運営に課される潜在的な制限、十分な現金フローを生み出す能力、外国および開発途上国での運営および外国法、特にマリでの運営に関連する法律の遵守、ナミビア、フィリピンおよびコロンビアにおけるリスク、外国の法律の変更および採掘や地元の所有要件に関連する政策の変更に関連するリスク、運用リスクと十分なインフラの利用可能性、鉱業活動に必要なエネルギーとその他の必要なインプットの価格と利用可能性の変動、必要な機器、資材、労働力の不足やコスト上昇、規制、政治および国家リスク、地元の不安定さやテロ行為およびその効果、請負業者、第三者、合弁先への依存、マスバテゴールドプロジェクトを所有するFilminera Resources Corporationに関連する単独の意思決定権の欠如、権利や地権の挑戦、主要人材への依存と熟練労働力の獲得と維持の能力、保険金が支払われない損失のリスク、不利な気候と天候条件、訴訟リスク、他の鉱業会社との競争、B2Goldの運用に対するコミュニティの支持、時折ストライキやそのような運営の中断に関連するリスク、小規模鉱業者との衝突、情報システムの故障や情報セキュリティの脅威、法律によって求められる財務報告上の適切な内部統制を維持する能力、サーベーンズ・オクスリー法の第404条に規定される財務報告上の内部統制の適合、汚職防止法の遵守、制裁措置など、その他B2Goldのリスクファクターの見出しでさらに詳細に説明された要因、B2Goldの直近の年次情報フォーム、B2Goldのフォーム40-F年次報告書およびカナダ証券規制機関および米国証券取引委員会（SEC）とのB2Goldの他の提出書類で識別されたおよび詳細に説明された要因に加えて、B2Goldの将来を見据える声明に影響を与える可能性がある要因の一覧はこれで終わります。
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ナミビア、フィリピン、コロンビアに加えて、マリでの運用に関連した法律の変更および採掘と地元所有要件または鉱業及び地元所有化に関連する政策の変更に関連したリスクを含む、外国法の変更および鉱業および地元の所有権要件に関連する変化に関する外国法および鉱業と地元所有権が一般的に国内化されるリスクを含むリスク；遠隔地での運用と適切なインフラの利用可能性；エネルギーや鉱業活動に必要な他のインプットの価格と供給の変動；必要な機器、供給品、労働力の不足またはコストの増加；規制、政治、国家リスク、地元の不安定さやテロ行為およびその影響；請負業者、第三者および合弁パートナーへの依存；Masbate Gold Projectを所有するFilminera Resources Corporationに関連した独占的意思決定権の欠如；権利や地表権に関する挑戦；主要人材への依存と熟練人材の獲得と維持の能力；保険料の支払いが不可能または保険をかけていない損失のリスク；不利な気候や天候条件；訴訟リスク；他の鉱業会社との競争；コミュニティがB2Goldの運用を支持するかどうか、時折ストライキやそのような運用の停止に関連するリスク；小規模鉱業者との衝突；情報システムの故障や情報セキュリティの脅威；法によって要求されるような財務報告の適切な内部統制を維持する能力、サーベーンズ・オクスリー法の第404条に定められる法定財務報告上の内部統制の適合；反汚職法規への遵守、制裁措置その他同様の措置；ソーシャルメディアおよびB2Goldの評判；およびB2Goldの最近の年次情報フォーム、B2Goldの最新のフォーム40-F年次報告書およびカナダ証券規制当局および米国証券取引委員会（SEC）へのB2Goldのその他の提出物に詳細に記載および明確に記載されているリスク要因に関する詳細な説明は、「リスク要因」の見出しの下でさらに詳しく説明されています。これらのウェブサイトは www.sedarplus.ca および www.sec.gov から閲覧できます（以下、ウェブサイト）。「B2Goldの将来を見据えた声明に影響を及ぼす可能性がある要因のリストは、B2Goldの前向きな声明に影響を及ぼす可能性がある要因の一覧ではありません」。
b2ゴールドの将来に向けた発言は、管理部が当該時点で合理的だと考える前提と要因に基づいています。これらの前提と要因には、現在および将来の業務を続けるB2Goldの能力に関連する前提と要因が含まれます。具体的には、開発および探査活動、その活動のタイミング、範囲、期間、経済的な持続性、それによって特定される鉱物資源または埋蔵鉱物資源の正確性と信頼性、推定、予測、予測、調査、評価の正確性と信頼性、B2Goldの見積もり、予測、予測を満たすまたは達成する能力、投入物の入手可能性とコスト、出力の価格と市場、ゴールドを含む外国為替レート、課税水準、必要な承認または許可のタイムリーな受け取り、現行および将来の義務を履行する能力、必要な場合に合理的な条件でタイムリーな資金調達が可能な能力、現在および将来の社会、経済、政治的状況、および鉱業業界一般に関連するその他の前提と要因が含まれます。
B2ゴールドの将来に向けた声明は、管理陣の意見と見積もりに基づいており、現在の予想に関する将来のイベントや業績に関するものであり、今日の日付をもってのみ有効です。法律によって規定されている場合を除き、B2ゴールドは、状況や管理の信念、予想、意見が変化した場合を除き、将来の展開についての声明を更新する必要はありません。将来の展開に関する声明が正確であることを保証することはできず、実際の結果、業績、達成度は、これらの将来展望に表明または暗示されているものと異なる場合があります。したがって、将来の展開に関する声明に含まれる予想されるイベントが実現するかどうか、また、それらのいずれが実現するかどうか、B2ゴールドがそこから得られる利益または負債が何であるかについて、保証することはできません。上記の理由により、将来に向けた声明に対して過度に依存することは避けるべきです。
鉱床および資源推定に関する注意事項
このMD&Aの開示は、カナダ証券取引委員会の規制書（NI 43-101）に準拠して作成されており、SECの要件とは大きく異なるため、このMD&Aに含まれるもしくは参照されるリソースおよびリザーブ情報は、テクニカル開示要件に従う公開企業が開示する類似情報とは比較できないかもしれません。ここで提示される歴史的な結果や実現可能性モデルは、将来の業績を保証するものではありません。
資格を持つ者
William Lytle氏、シニアバイスプレジデント兼最高執行責任者は、NI 43-101の資格を有する担当者であり、このMD&Aに含まれる運営に関する科学技術情報のすべての開示を審査および承認しました。Andrew Brown氏、P. Geo.、探査担当副社長は、このMD&Aに含まれる探査に関する科学技術情報を承認しました。
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