b2gold公司
管理層討論與分析
截至2024年9月30日的季度
本管理層討論與分析（「MD&A」）截至 2024年11月6日。 包含特定的「前瞻性信息」和「前瞻性陳述」，分別根據加拿大和美國證券法（「前瞻性陳述」）。
除歷史事實陳述外，本文包含的所有聲明，包括但不限於關於潛在礦化、勘探結果和B2Gold Corp.（「公司」或「B2Gold」）未來計劃、生產和目標的聲明，都是涉及各種風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。請參閱「前瞻性信息的警示性聲明」部分。不能保證這些陳述將被證明準確，並且實際結果和未來事件可能與這些陳述中預期的因素有所不同，包括「風險和不確定性」部分列出的因素。
公司經營業績和財務狀況的以下討論應與在2024年9月30日結束的三個和九個月以及在2023年12月31日結束的一年的公司未經審計的簡要中期綜合財務報表和附註以及公司年度綜合財務報表和附註一起閱讀。未經審計的簡明中期綜合財務報表已根據國際會計準則委員會（「IAS 34」）發佈的《中期財務報告》準則制定。未經審計的簡要中期財務報表應與根據國際會計準則委員會（「IFRS」）發佈的《IFRS會計準則》制定的截至2023年12月31日的年度綜合財務報表一起閱讀。除非另有說明，所有金額均以美元表示。本MD&A中呈現的所有生產結果和公司的指導反映了公司在全資基礎上運營的礦山的總生產。公司擁有的Calibre Mining Corp.（「 Calibre」）La Libertad，El Limon和Pan礦山的產量直到2024年1月24日大約佔24%，之後到2024年6月20日大約佔14%（2023年第三季度-24%），代表公司通過對Calibre的股權投資在Calibre運營業務中的間接持股權益。2024年6月20日，公司出售了Calibre的7900萬普通股，將其持股權益減少到約4%，導致公司確定不再對Calibre具有重大影響力。因此，自2024年6月20日後，公司不再記錄由於股權投資導致公司對Calibre擁有礦山間接持股權益的可歸屬生產。
有關B2Gold的更多信息，包括我們的年度信息表，可在公司網站www.b2gold.com和SEDAR+上獲取。 www.sedarplus.ca。
| 指數 | ||||||||||||||
| 概述 | ||||||||||||||
| 財務業績回顧。 | ||||||||||||||
| 正進-液體燃料： | ||||||||||||||
| 流動性和資本資源 | ||||||||||||||
| 重要會計估計 | ||||||||||||||
| 風險和不確定性 | ||||||||||||||
| 財務報告內部控制 | ||||||||||||||
| 公司在評估企業表現時使用以下非實物金融指標。這些術語沒有被國際財務報告準則規定的標準化含義，因此可能與其他公司計算類似指標的方式不可比。 | ||||||||||||||
| 季度結果概要 | ||||||||||||||
| 概述和展望 | ||||||||||||||
| 普通股數據 | ||||||||||||||
| 關於前瞻性信息的警示聲明 | ||||||||||||||
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概述
B2Gold是總部位於溫哥華的黃金生產商，擁有三個運營礦山：位於馬裏的Fekola礦、菲律賓的Masbate礦和納米比亞的Otjikoto礦，以及在加拿大建設中的第四個礦山，Goose項目。該公司持有Versamet Royalties Corporation（「Versamet」）約33%的股權，以及BeMetals Corp.（「BeMetals」）約24%的股權。此外，該公司在多個國家包括馬裏、哥倫比亞和芬蘭擁有一系列勘探和開發項目。
Summary
2024年第三季度的黃金營收爲44800萬美元，在銷售180,525盎司，平均價格爲每盎司2,483美元，相比於2023年第三季度的47800萬美元，在銷售248,889盎司，平均價格爲每盎司1,920美元。黃金營收下降了6%（3000萬美元），歸因於黃金盎司銷量減少27%，部分抵消了平均黃金價格上漲29%。2024年前九個月的合併黃金收入爲14億美元，在銷售613,731盎司，平均價格爲每盎司2,285美元，相比於2023年前九個月的14.2億美元，在銷售737,139盎司，平均價格爲每盎司1,929美元。黃金收入下降了1%（2000萬美元），歸因於黃金盎司銷量減少17%，部分抵消了平均黃金價格上漲18%。
2024年第三季度，總黃金產量爲180,553盎司，比預算低8%（14,890盎司），比2023年第三季度低26%（62,285盎司）。公司三個運營礦山的合併黃金產量爲2024年第三季度的180,553盎司，比預算低2%（4,109盎司），比2023年第三季度低20%（44,499盎司）。 2024年第三季度，Masbate礦和Otjikoto礦的產量分別比預算高15%（6,563盎司）和5%（2,631盎司），而Fekola礦的產量比預算低15%（13,303盎司），原因是設備可用性（請參閱下文的「礦業運營和開發項目審查」部分）。2024年第三季度，Otjikoto礦產量比2023年第三季度多16%（7,191盎司），而Fekola礦和Masbate礦分別比2023年第三季度少39%（50,735盎司）和2%（955盎司）。2024年前九個月，總黃金產量爲618,777盎司（其中包括來自Calibre的19,644盎司的歸因產量），比預算低3%（20,161盎司），比2023年前九個月低20%（153,618盎司）。公司三個運營礦山在2024年前九個月的合併黃金產量爲599,133盎司，比預算低1%（7,462盎司），比2023年前九個月低17%（122,599盎司）。2024年前九個月，Masbate礦和Otjikoto礦的產量分別比預算高7%（9,704盎司）和4%（6,190盎司），而Fekola礦的產量比預算低7%（23,356盎司）。2024年前九個月，Otjikoto礦產量比2023年前九個月多14%（18,203盎司），而Fekola礦和Masbate礦分別比2023年前九個月少31%（138,302盎司）和2%（2,500盎司）。
2024年第三季度，合併的現金運營成本1 爲每盎司黃金生產的現金運營成本爲$1,061（每盎司黃金售出爲$1,066），比預算低$32（3%），比2023年第三季度高出每盎司黃金生產$320（43%）。2024年前九個月，每盎司黃金生產的現金運營成本爲$852（每盎司黃金售出爲$815），比預算低$62（7%），每盎司黃金生產比2013年前九個月高$214（34%）。包括Calibre的歸屬結果，2024年前九個月的現金額運營成本爲每盎司黃金生產$865（每盎司黃金售出爲$830），比預算低$56（6%），每盎司黃金生產比2013年前九個月高$204（31%）。2024年第三季度和前九個月的每盎司生產現金運營成本低於預算，主要是由於燃料成本低於預算、Fekola礦較低的開採噸位以及由於設備可用性導致的低於預算的開採和地下開發成本以及Otjikoto礦的較低延期剝離成本造成的。與2013年第三季度和前九個月相比，2024年第三季度和前九個月的每盎司生產現金運營成本主要是由於2013年第三季度和前九個月生產的盎司數更多所致。
1 「現金運營成本」是一項非IFRS指標；有關我們計算此指標以及將該指標與IFRS指定、界定或確定的最直接可比指標進行調和幷包含在我們的財務報表中的方式的描述，請參閱「非IFRS措施」
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第三季度的全成本維持成本2 2024年第三季度的全成本維持成本爲每盎司黃金售出$1,650，比預算的每盎司黃金售出$1,585高，2013年第三季度每盎司黃金售出$1,273。2024年第三季度的全成本維持成本爲每盎司黃金售出比預算高$65（4%），主要是由於高於預算的持續資本支出以及由於高於預算的平均實現黃金價格導致的較高黃金產權金，部分抵消了較低於預算的每盎司黃金售出生產成本。2024年第三季度中高於預算的持續資本支出主要是由於在2024年早期未發生的預算支出在該季度中的追趕造成的。2024年前九個月的全成本維持成本爲每盎司黃金售出$1,400，比預算的每盎司黃金售出$1,506高，2013年前九個月每盎司黃金售出爲$1,177。包括Calibre的歸屬結果，2024年前九個月的全成本維持成本爲每盎司黃金售出$1,405，與預算的每盎司黃金售出$1,497相比高，2013年前九個月每盎司黃金售出爲$1,182。2024年前九個月的全成本維持成本爲每盎司黃金售出比預算下降$92（6%），主要是由於低於預算的每盎司黃金售出生產成本、更高的黃金售出盎司和低於預算的持續資本支出，部分抵銷了高於預算的平均實現黃金價格帶來的更高黃金產權金。迄今爲止較低的持續資本支出主要是由於支出的時間安排，剩餘的預算持續資本支出預計將在2024年第四季度發生。
2024年，B2Gold預計總黃金產量將位於公司修訂的指導範圍的低端，介於80萬盎司至87萬盎司之間(包括Calibre公司貢獻的2萬盎司)。相較於2023年，預計的黃金產量下降也歸因於Fekola綜合體產量較低，這是由於由馬裏政府遲遲未能獲取Fekola區域的開採許可證，推遲了計劃中壽命期內應當被卡車運到Fekola磨礦廠並在2024年加工的8萬至10萬盎司(現預計於2025年開始)。公司本年度的總合並現金營運成本(包括Calibre公司的估計貢獻結果)預計將位於公司指導範圍的835美元至895美元/盎司之間，而總合並全成本維持成本(包括Calibre公司估計貢獻結果)預計將位於公司修訂的指導範圍的1420美元至1480美元/盎司之間。公司2024年合併現金營運成本每盎司的預算增加反映了2024年Fekola礦處理較低品位礦石。2024年每盎司的總合並全成本維持成本反映了Fekola尾礦庫新建項目和Fekola太陽能電站擴建，以及計劃中2024年Fekola大規模溝剝活動的最後一完整年的支出。
2024年第三季度，公司實現淨虧損63100萬美元，主要是由於鵝礦項目發生非現金減值損失，這是由於先前宣佈的建造資本增加(請參閱下文"礦業運營和開發項目審查"章節)，與2023年第三季度的淨虧損3500萬美元相比，其中包括公司股東淨虧損63400萬美元(每股公司股東淨虧損0.48美元)與2023年第三季度的公司股東淨虧損4300萬美元(每股公司股東淨虧損0.03美元)相比，2024年第三季度公司股東淨虧損。公司股東調整後的淨收益3 2024年第三季度，公司的淨虧損爲2900萬美元（每股0.02美元），相比之下，2023年第三季度調整後的淨收入爲6500萬美元（每股0.05美元）。2024年前九個月，公司的淨虧損爲61700萬美元，相比之下，2023年前九個月的淨收入爲15900萬美元，其中2024年前九個月公司股東應占淨虧損爲61800萬美元（每股0.47美元），相比之下，2023年前九個月公司股東應占淨收入爲12300萬美元（每股0.10美元）。2024年前九個月，公司股東應占的調整後淨收入爲18900萬美元（每股0.14美元），相比之下，2023年前九個月公司股東應占的調整後淨收入爲25700萬美元（每股0.21美元）。
2024年第三季度，經營活動現金流爲1600萬美元，相比之下，2023年第三季度經營活動現金流爲11000萬美元，主要由於長期存貨流出增加以及較高的長期應收增值稅流出、金條收入減少和較高的生產成本等因素導致減少12600萬美元。2024年第三季度，現金收入和代扣稅款總額爲5000萬美元（2023年第三季度爲6700萬美元）。2024年前九個月，經營活動現金流爲75700萬美元，相比之下，2023年前九個月經營活動現金流爲50900萬美元，主要由於2024年1月從黃金預付（如下所定義）中獲得的50000萬美元收入的增加，部分抵消了減少的金條收入、增加的生產成本、增加的長期存貨流出、增加的營運資金流出和增加的長期應收增值稅流出。2024年前九個月，現金收入和代扣稅款總額爲 22200萬美元（2023年前九個月爲15700萬美元），其中大約9500萬美元與2023年未清稅務責任相關。根據2024年前九個月的實際結果、涵蓋2016年至2023年的馬裏稅務結算款項以及修訂的預測假設，包括2024年第四季度每盎司2600美元的平均預測金價（先前爲每盎司2150美元），公司現在預計將在2024年支付當前所得稅、代扣稅和其他稅收約38900萬美元（之前的估計爲28900萬美元）。
2 「全面持續成本」是一種非IFRS度量標準；有關我們如何計算這一度量標準，並將其與IFRS下規定、定義或確定的最直接可比度量標準進行調和並呈現在我們的財務報表中的描述，請參閱「非IFRS度量標準」
3 公司歸屬股東的調整後淨收入”是一種非IFRS度量標準；有關我們如何計算這一度量標準，並將其與IFRS下規定、定義或確定的最直接可比度量標準進行調和並呈現在我們的財務報表中的描述，請參閱「非IFRS度量標準」
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B2Gold持續保持強勁的財務狀況和流動性。截至2024年9月30日，公司現金及現金等價物爲43100萬美元（2023年12月31日爲30700萬美元），工作資本（定義爲流動資產減去已劃爲可供出售資產和流動負債的資產）爲41900萬美元（2023年12月31日爲39700萬美元）。在截至2024年9月30日的季度內，公司在公司的70000萬美元循環信貸設施（「RCF」）上提取了20000萬美元，剩餘可供未來提取的金額爲50000萬美元。
2024年1月，爲進一步增強公司的財務靈活性，並在公司繼續資助維持、發展和增長項目跨其運營組合的同時爲納米比亞和哥倫比亞潛在增長項目增加財務能力，B2Gold與其現有的RCF輔導銀行團簽訂了一系列預付金銷售（「黃金預售」）協議。根據黃金遠期曲線價格平均約爲每盎司2191美元，公司收到了50000萬美元的預付款，以換取從2025年7月至2026年6月進行的等量月度黃金交付，總計264768盎司，約佔2025年和2026年預期年度黃金生產量的12%（視2025年和2026年生產指導終定）。黃金交付可以來自公司任何運營礦山的生產，黃金預售可以在到期前通過剩餘可交付黃金盎司的加速交付來結算。黃金預售由蒙特利爾銀行、加拿大帝國商業銀行、荷蘭國際集團資本市場有限責任公司和加拿大國家銀行執行。
在2024年前九個月中，B2Gold的董事會（"董事會"）宣佈了2024年第一、第二和第三季度每股普通股分別爲0.04美元的現金股息（或預期的年化每股0.16美元）。未來季度股息的宣佈和支付取決於董事會的自主決定，並將根據公司的財務結果、現金需求、未來前景以及董事會認爲相關的其他因素。
2024年1月31日，公司宣佈了Otjikoto礦處Antelope礦牀的勘探鑽探結果呈正面。Antelope礦牀包括Springbok區、Oryx區和可能的第三個構造Impala，需要進一步的確認鑽探，位於Otjikoto露天礦南約3公里處。2024年6月20日，公司爲Antelope礦牀的最南端Springbok區發佈了初步推斷礦產資源估算。到目前爲止，Springbok區已鑽探超過40,000米，2024年共完成了33口井總深度達16,950米，以確定50 x 50米的間距，這也構成了這一初步推斷礦產資源的基礎。Springbok區最近的鑽探向南方仍然持續開放，表明除當前定義的資源外還存在額外的勘探潛力。公司確定，Springbok區初步推斷的礦產資源估算爲175萬噸，品位爲每噸6.91克金（"g/t"），總計39萬盎司的金，足以啓動對礦牀地下開採方法進行初步經濟評估（"PEA"），方法類似於Wolfshag礦牀。在獲得積極的PEA和許可證後，Springbok區的開採以及Antelope礦牀更大勘探潛力量的開採可能會開始爲Otjikoto的金生產做出貢獻至2026年。Antelope礦牀有望作爲地下開採作業進行開發，這可能有助於預期的2026年至2032年在Otjikoto礦處理低品位尾礦堆。未經證明具有經濟可行性的礦產資源不是礦藏儲量。不能保證礦產資源的全部或任何部分將被轉化爲礦藏儲量。推斷資源被認爲具有地質上應用礦業和經濟考慮的地質研究問題，而無法將其歸類爲礦藏儲量。
B2Gold successfully completed the 2024 winter ice road ("WIR") campaign and delivered all necessary material from the Marine Laydown Area ("MLA") to complete the construction of the Goose Project in the second quarter of 2025. As announced in May 2024, development of the open pit and underground was slightly behind schedule due to equipment availability (commissioning and availability of the open pit equipment), adverse weather conditions and prioritizing of critical path construction activities. The current schedule indicates that an additional three months of mining must be added to the schedule to ensure that the Umwelt open pit, underground development, and crown pillar activities align and that there is sufficient tailings storage capacity in the Echo open pit. With the schedule change, as announced in May 2024, the mill is now scheduled to start wet commissioning in the second quarter of 2025 with ramp up to full production in the third quarter of 2025 (one quarter later than previous estimates). This does not impact the other facets of the project and staffing tables have been adjusted to ensure that capital is conserved. With the updated schedule, the Company estimates that gold production in calendar year 2025 will be between 120,000 ounces and 150,000 ounces (previously estimated to be between 220,000 ounces and 260,000 ounces). Importantly, the updated mining schedule does not impact the total number of gold ounces the Company expects to produce over the life of mine of the Goose Project. The updated production profile has resulted in the Company now estimating that average annual gold production for the six years from 2026 to 2031 will increase to be in excess of 310,000 ounces per year (previously estimated at 300,000 ounces per year). All planned construction for the first nine months of 2024 that is necessary to produce gold by the end of the second quarter of 2025 has been completed and the project development remains on schedule. Development of the open pit and underground remain a priority to ensure that adequate material is available for start up of the mill and that Echo Pit is available for tailings placement. The open pit started slowly but has shown good progress in the third quarter of 2024 and is meeting production targets and is anticipated to be ready to receive tailings when the mill starts. The underground mine is tracking slightly behind budget but remains on schedule overall for commencement of production by the end of the second quarter of 2025. B2Gold is currently reviewing final options for mining of crown pillar and maximizing volumes of Echo Pit.
截至2024年迄今，所有計劃中的建設已經完成，項目建設和開發繼續按計劃進行，預計2025年第二季度鵝礦項目將首次傾金，隨後在2025年第三季度實現商業生產規模。由於新建的駁船坡道，今年夏季海運卸貨性能有所提高，提前安排了十艘補給船到達MLA。截至2024年10月，所有船隻已完成了向MLA的補給卸載。
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在2024年第三季度，公司宣佈Goose項目總建設、礦山開發和維持資金現金支出（「建設和礦山開發成本」）在首次傾金生產前的估算現在爲加拿大元154000萬，比之前的估算增加了加拿大元29000萬（或23%）。在估算的總Goose項目建設和礦山開發成本在首次傾金生產之前增加的約52%（或加拿大元15000萬）可以歸因於先前披露的首次傾金生產推遲了一個季度，以及加速資本項目，這些項目先前預計是在首次傾金生產之後發生的。加速進行某些資本項目預計將使Goose項目在開磨時更加可靠和降低風險。加速進行的資本項目包括加速購買採礦設備，以確保通過2025年持續增長的採礦速率，在MLA建造住宿綜合體，將減少與運營WIR相關的持續年度成本，鵝地點關鍵基礎設施的建設，包括倉庫、維護、礦山乾燥設施、營地設施擴建，以及加快設計反滲透廠以優化水管理並降低持續運營成本。建設和礦山開發成本增加的約24%（或加拿大元7000萬）可歸因於物資運送至Goose項目地點的物流成本增加。
2024年6月5日，公司簽署了一份購買和銷售協議（「Versamet協議」），將九個貴重和基本金屬的版稅組合（「版稅」）出售給Sandbox Royalties Corp.（「Sandbox」），後者隨後更名爲Versamet Royalty Corporation（「Versamet」），這是一家專注於回報的私人金屬版稅公司（「版稅出售」）。根據Versamet協議的條款，Versamet收購了版稅的所有權，並向B2Gold發行了15320萬普通股，以每股0.80加元的價格，代表了對Versamet的33.0%股權價值約9000萬美元。版稅包括以下內容：
•對由West African Resources Ltd.擁有的Kiaka金礦項目的2.7%淨冶煉回報（「NSR」）版稅；
•對由West African Resources Ltd.擁有的Toega金礦牀的2.7%NSR版稅；
•對由Libero Copper & Gold Corp.擁有的Mocoa項目的2.0%NSR版稅；
•對由Calibre Mining Corp.擁有的Primavera項目的1.5%NSR版稅；以及
•五個額外的勘探階段版稅。
版稅銷售的第一階段於2024年6月5日結束，包括Kiaka金礦項目、Toega金礦牀、Primavera項目和兩個勘探階段版稅。與第一階段結束相關，B2Gold獲得了12200萬股Versamet。版稅銷售的第二階段於2024年8月13日結束，B2Gold獲得了額外的1700萬股Versamet。
2024年6月18日，公司宣佈根據符合加拿大43-101號公告《國家儀器▪43-101》（「NI 43-101」）制定的積極的初步經濟評估（PEA）結果，就其位於哥倫比亞安提奧基亞省的Gramalote金礦項目（「Gramalote項目」）擁有100%的項目進行了公佈。 B2Gold已經開始進行可行性研究，計劃在2025年中完成可行性研究，並董事會批准了1000萬美元的預算。
2024年6月20日，公司完成了通過區塊交易的方式，以投資爲目的，出售Calibre的合共7900萬普通股（「Calibre Transaction」），總成交額爲10000萬美元（加元13900萬）。在Calibre Transaction之前，B2Gold擁有Calibre的110,950,333股普通股，佔Calibre大約14.1％。由於Calibre Transaction，B2Gold的持股比例降至約4.4％，不再擁有Calibre董事會席位的權利。公司已確定不再對Calibre具有重大影響力，並在2024年6月20日停止對Calibre進行股權覈算。B2Gold決定出售Calibre普通股，是基於投資考量包括價格、市場條件、資本分配優先事項和公司戰略。
2024年9月11日，公司宣佈已就菲科拉綜合體的持續運營和管理事宜，與馬裏共和國（「國家」）達成了諒解備忘錄（「MOU協議」）。這涉及菲科拉礦山的地下項目（由B2Gold持有80％，馬裏共和國持有20％）以及菲科拉區域的開發。菲科拉綜合體由菲科拉礦山（梅丹迭許可證，涵蓋菲科拉礦坑和基督堂坑以及菲科拉地下項目）和菲科拉區域（安納孔達區域（班塔科、梅南科託和巴科洛比許可證）以及丹多科許可證）組成，距離菲科拉礦山約20公里。MOU協議的主要條款包括：
•菲科拉礦山（包括菲科拉地下項目）繼續受2012年礦業法和菲科拉礦業公約的管轄，直至2040年。這包括所有權、所得稅和海關制度的穩定性，以及公司根據菲科拉礦業公約的爭端解決權力；
•分配所有當前歸屬於國家其10％普通股權益的留存收益，並將該權益轉換爲10％優先股權益，未來將享有優先股息；
•解決2016年至2023年期間所有的所得稅評估；
•解決目前未決的海關和監管爭端和評估；並
•州承認未清的增值稅（VAT）稅額，並協議支付計劃，概述未清VAt的償還時間表，以及對未來VAt償還的期望指南。
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財務業績審查
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| 三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||
| 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||
| 黃金收入（千美元） | 448,229 | 477,888 | 1,402,242 | 1,422,298 | ||||||||||
| 淨（損失）收入（千美元） | (631,032) | (34,770) | (617,328) | 158,984 | ||||||||||
基本每股（虧損）盈利（$/股）(1) （美元/股） | (0.48) | (0.03) | (0.47) | 0.10 | ||||||||||
稀釋每股（虧損）盈利（$/股）(1) （美元/股） | (0.48) | (0.03) | (0.47) | 0.10 | ||||||||||
| 未來股息的宣佈和支付以及任何股息的金額將取決於董事會在其單獨和絕對的決策權下，考慮經濟狀況、業務表現、財務狀況、增長計劃、預計資本需求、符合公司章程的要求、所有適用法律（包括任何適用證券交易所的規則和政策）以及與該股息相關的任何合同限制，包括與公司的貸款人達成的任何協議，以及董事會在相關時間認爲合適的任何其他因素。無法保證將來會按照預期的速度或根本支付任何股息。 | (16,099) | 110,204 | 757,060 | 509,010 | ||||||||||
| 平均實現黃金價格（美元/盎司） | 2,483 | 1,920 | 2,285 | 1,929 | ||||||||||
調整後淨利潤(1)(2) （千美元） | 29,157 | 64,840 | 189,109 | 256,506 | ||||||||||
每股調整後盈利(1)(2) – 基本 ($) | 0.02 | 0.05 | 0.14 | 0.21 | ||||||||||
| 合併運營結果： | ||||||||||||||
| 黃金銷售（盎司） | 180,525 | 248,889 | 613,731 | 737,139 | ||||||||||
| 黃金產量（盎司） | 180,553 | 225,052 | 599,133 | 721,732 | ||||||||||
| 生產成本（千美元） | 192,408 | 171,425 | 500,452 | 451,791 | ||||||||||
現金營運成本(2) （每賣出金盎司的黃金美元） | 1,066 | 689 | 815 | 613 | ||||||||||
現金營運成本(2) （每生產的金盎司黃金美元） | 1,061 | 741 | 852 | 638 | ||||||||||
現金總成本(2) （每賣出金盎司的黃金美元） | 1,248 | 827 | 972 | 752 | ||||||||||
全成本維持費用(2) （每賣出金盎司的黃金美元） | 1,650 | 1,273 | 1,400 | 1,177 | ||||||||||
| 包括對卡爾比亞的股權投資的運營結果： | ||||||||||||||
| 芬蘭房地產，勘探 | 180,525 | 266,616 | 633,375 | 787,805 | ||||||||||
| 黃金產量（盎司） | 180,553 | 242,838 | 618,777 | 772,395 | ||||||||||
| 生產成本（千美元） | 192,408 | 188,216 | 525,578 | 502,162 | ||||||||||
現金營運成本(2) （每賣出金盎司的黃金美元） | 1,066 | 706 | 830 | 637 | ||||||||||
現金營運成本(2) （每生產的金盎司黃金美元） | 1,061 | 755 | 865 | 661 | ||||||||||
現金總成本(2) （每賣出金盎司的黃金美元） | 1,248 | 840 | 984 | 772 | ||||||||||
全成本維持費用(2) （每賣出金盎司的黃金美元） | 1,650 | 1,272 | 1,405 | 1,182 | ||||||||||
（1）歸屬於公司股東的淨收益
（2）非IFRS測量標準。有關這些測量標準如何計算以及這些測量標準與IFRS中規定、定義或確定的最直接可比測量標準之間的對應關係以及在公司財務報表中的呈現，請參見「非IFRS測量標準」章節。
2024年第三季度和2023年
營業收入
2024年第三季度，公司黃金收入爲44800萬美元，銷量爲180,525盎司，平均價格爲2,483美元/盎司，而2023年第三季度爲47800萬美元，銷量爲248,889盎司，平均價格爲1,920美元/盎司。黃金收入減少了6%（3000萬美元），主要是由於黃金銷量減少了27%，部分抵消了實現的平均金價上漲了29%。
2024年第三季度，Fekola礦產生了1.95億美元的黃金收入（2023年第三季度爲2.92億美元），銷售了78,889盎司（2023年第三季度爲152,239盎司），Masbate礦產生了1.20億美元的黃金收入（2023年第三季度爲0.98億美元），銷售了47,960盎司（2023年第三季度爲50,950盎司），Otjikoto礦產生了1.33億美元的黃金收入（2023年第三季度爲0.88億美元），銷售了53,676盎司（2023年第三季度爲45,700盎司）。
生產和營運成本
2024年第三季度，總黃金產量爲180,553盎司，比預算低8%（14,890盎司），比2023年第三季度低26%（62,285盎司）。公司三個運營礦山的合併黃金產量是2024年第三季度的180,553盎司，比預算低2%（4,109盎司），比2023年第三季度低20%（44,499盎司）。2024年第三季度，Masbate和Otjikoto礦山的產量分別比預算高了15%（6,563盎司）和5%（2,631盎司），而Fekola礦山的產量降低了15%
6
（13,303盎司），這是由於設備可用性（請參閱下面的「採礦操作和開發項目審查」部分）。2024年第三季度，Otjikoto礦產量比2023年第三季度增加了16%（7,191盎司），而Fekola和Masbate礦的產量分別比2023年第三季度減少了39%（50,735盎司）和2%（955盎司）。
至2024年第三季度，綜合現金運營成本（參見 「非IFRS措施」）爲每盎司黃金生產成本爲1,061美元（每盎司黃金銷售價格爲1,066美元），比預算低32美元（3%），比2023年第三季度的每盎司黃金生產成本高320美元（43%）。2024年第三季度每盎司生產的現金運營成本低於預算，主要是由於燃料成本低於預算，Fekola礦山的開採噸位較低，這是由於設備可用性較低以及納米比亞元貶值。與2023年第三季度相比，2024年第三季度每盎司黃金生產的現金運營成本主要是由於2023年第三季度生產的盎司數較高。
綜合全面持續成本（參見 「非IFRS措施」）爲2024年第三季度每盎司黃金銷售價格爲1,650美元，與預算的1,585美元相比高出65美元（4%），2023年第三季度每盎司黃金銷售價格爲1,273美元。由於持續資本支出和黃金版稅高於預算，導致2024年第三季度全面持續成本每盎司銷售比預算高65美元（4%），部分抵消了低於預算的每盎司黃金生產成本。2024年第三季度持續資本支出高於預算主要是由於在2024年前期未發生的預算支出在該季度的追趕。
折舊和遞耗
包括在銷售總成本中的折舊和折耗費用爲2024年第三季度8800萬美元，比2023年第三季度低13%，這是由於2024年第三季度售出的黃金盎司較2023年第三季度低，部分抵消了每盎司銷售費用的折舊費用增加。
專利權和生產稅
2024年第三季度銷售成本中包括的版稅和生產稅爲3300萬美元，而2023年第三季度爲3400萬美元。與2023年第三季度相比，2024年第三季度實現金價上漲所帶來的影響被銷售金量下降所抵消。
其他
一般和管理費用（「G&A」）主要與公司總部設在溫哥華，馬裏的巴馬科辦公室，菲律賓的馬卡蒂辦公室以及納米比亞的溫得和克辦公室相關。2024年第三季度的G&A爲1300萬美元，與2023年第三季度持平。
2024年第三季度的股份支付費用爲500萬美元，與2023年第三季度一致。
2024年第三季度，公司對鵝項目進行了66100萬美元的減值準備（參見下文的「關鍵會計估計」部分）。而在2023年第三季度，公司對Gramalote項目進行了減值準備，金額爲11200萬美元，這是由於公司從AngloGold Ashanti Limited（「AngloGold」）處收購了Gramalote項目剩餘50%股權所致。
2024年第三季度，公司因審批Royalty Sale給Versamet而錄得800萬美元的盈利。
2023年第三季度，公司額外提供了500萬美元用於認定Otjikoto離職成本的準備金，用於未經事先同意的額外福利。
公司2024年第三季度外匯收益爲600萬美元，與2023年第三季度1200萬美元的外匯虧損相比，反映了2024年第三季度馬裏和納米比亞貨幣貶值。
公司2024年第三季度的其他營運費用包括解決與馬裏政府達成的MOU協議中與監管爭端的1700萬美元、爲Goose項目礦石庫存的淨可實現價值調整的800萬美元，以及非資本勘探的200萬美元。
公司2024年第三季度的利息和融資費用爲700萬美元，比2013年第三季度高了400萬美元，這是由於與公司的預付銷售相關的融資費用。公司2024年第三季度報告的利息收入爲400萬美元，與2013年第三季度相似。
公司2024年第三季度黃金流量義務公平價值變動損失爲200萬美元，這是由於與2013年第三季度的黃金流量義務公平價值變動損益相比，由於礦山壽命八盎司模型、長期黃金價格和利率變化而引起的變化。公司還記錄了在第三季度2024年與2023年相比，買入期權工具的600萬美元虧損。
7
公司2024年第三季度關於其遠期燃料合同的衍生工具損失爲600萬美元，與2013年第三季度600萬美元的衍生工具收益相關。
公司2024年第三季度錄得淨流動收益和其他稅費支出爲7500萬美元，而2013年第三季度爲6800萬美元，包括7400萬美元的流動所得稅（2013年第三季度爲4700萬美元）、支付給馬裏政府的現有10%優先股息，和300萬美元的預扣稅（跨公司股息/管理費）。 所得稅公司2024年第三季度淨流動收益和其他稅費支出較2013年第三季度主要由於3000萬美元的稅務審計準備金。此增加部分抵消了2013年第三季度1000萬美元的跨公司股息預扣稅和1100萬美元的優先股息。2024年第三季度，公司錄得1500萬美元的遞延所得稅收入，而2013年第三季度爲700萬美元的遞延所得稅支出。
截至2024年第三季度，公司錄得淨虧損63100萬美元，相比於2023年第三季度的淨虧損3500萬美元，其中包括2024年第三季度公司股東應占淨虧損63400萬元（每股公司股東應占淨虧損0.48美元），相較於2023年第三季度公司股東應占淨虧損4300萬美元（每股0.03美元）。公司股東應占調整後淨收入（參見 「非IFRS指標」）2024年第三季度爲2900萬美元（每股0.02美元），相比於2013年第三季度的調整後淨收入6500萬美元（每股0.05美元）。2024年第三季度調整後淨收入不包括長期資產減值66100萬美元（參見下文「關鍵會計估計」部分）、出售礦業權益獲利800萬美元、監管爭端和解1600萬美元、金流義務公允價值變動減值200萬美元、衍生工具未實現損失600萬美元以及遞延所得稅收入1400萬美元。
營運活動現金流於2024年第三季度爲1600萬美元，相比於2013年第三季度的11000萬美元的經營活動現金流，減少12600萬美元，主要是由於長期存貨流出和增值稅應收款項長期流出增加，金條銷售減少以及生產成本增加。2024年第三季度現金收入和代扣稅支付總額爲5000萬美元（2013年第三季度爲6700萬元）。根據2024年前九個月的實際數據，同意的馬裏稅收解決支付涵蓋2016年至2023年，以及修訂的預測假設，包括2024年第四季度的每盎司平均預測金價2600美元（之前爲2150美元），公司現在預測將在2024年進行總計約38900萬美元的現金所得稅支付（之前估計爲28900萬美元）。
B2Gold繼續保持強勁的財務狀況和流動性。截至2024年9月30日，公司現金及現金等價物爲43100萬美元（2023年12月31日爲30700萬美元），工作資本（定義爲流動資產減去劃分爲持有待售資產和流動負債的資產）爲41900萬美元（2023年12月31日爲39700萬美元）。在截至2024年9月30日的季度內，公司在公司的70000萬美元RCF上提取了20000萬美元，留下50000萬美元用於未來提取。
每售出黃金盎司的現金營運成本和每售出黃金盎司的總現金成本
營業收入
2024年前九個月的合併黃金收入爲14億美元，銷量爲613731盎司，平均價格爲每盎司2285美元，相比於2023年前九個月的14.2億美元，銷量爲737139盎司，平均價格爲每盎司1929美元。金收入下降1%（2000萬美元）歸因於售出黃金盎司減少17%，部分抵消了平均售價上漲18%。
2024年前九個月，Fekola礦產生72200萬美元（2023年前九個月爲88800萬美元）的黃金收入，銷售318005盎司（2023年前九個月爲460139盎司），Masbate礦產生32800萬美元（2023年前九個月爲26600萬美元）的黃金收入，銷售142260盎司（2023年前九個月爲137300盎司），Otjikoto礦產生35200萬美元（2023年前九個月爲26800萬美元）的黃金收入，銷售153466盎司（2023年前九個月爲139700盎司）。
生產和營運成本
2024年前九個月，總黃金產量爲618777盎司（包括Calibre可歸因產量19644盎司），比預算低3%（20161盎司），比2023年前九個月低20%（153618盎司）。公司三個生產礦山的合併黃金產量在2024年前九個月爲599133盎司，低於預算1%（7462盎司），比2023年前九個月低17%（122599盎司）。2024年前九個月，Masbate礦和Otjikoto礦產量超出預算分別爲7%（9704盎司）和4%（6190盎司），而Fekola礦產量低於預算7%（23356盎司）。2024年前九個月，Otjikoto礦產量比2023年前九個月增加了14%（18203盎司），而Fekola和Masbate礦產量分別比2023年前九個月低了31%（138302盎司）和2%（2500盎司）。
8
For the first nine months of 2024, consolidated cash operating costs (refer to "Non-IFRS Measures") were $852 per gold ounce produced ($815 per gold ounce sold), $62 (7%) lower than budget and $214 (34%) per gold ounce produced higher than the first nine months of 2023. Including estimated attributable results for Calibre, cash operating costs for the first nine months of 2024 were $865 per gold ounce produced ($830 per gold ounce sold), $56 (6%) lower than budget and $204 (31%) per gold ounce produced higher than the first nine months of 2023. Cash operating costs per ounce produced for the first nine months of 2024 were lower than budget largely as a result of lower than budgeted fuel costs, lower tonnage mined at the Fekola Mine due to equipment availability and a weaker Namibian dollar. Compared to the first nine months of 2023, cash operating costs per ounce produced for the first nine months of 2024 were higher mainly due to higher ounces produced in the first nine months of 2023.
Consolidated all-in sustaining costs (refer to "Non-IFRS Measures") for the first nine months of 2024 were $1,400 per gold ounce sold compared to budget of $1,506 per gold ounce sold and $1,177 per gold ounce sold for the first nine months of 2023. Including estimated attributable results for Calibre, all-in sustaining costs for the first nine months of 2024 were $1,405 per gold ounce sold compared to budget of $1,497 per gold ounce sold and $1,182 per gold ounce sold for the first nine months of 2023. Consolidated all-in sustaining costs for the first nine months of 2024 were $92 (6%) per gold ounce sold lower than budget due to lower than budgeted production costs per gold ounce sold, higher gold ounces sold and lower than budgeted sustaining capital expenditures, partially offset by higher gold royalties resulting from a higher than budgeted average realized gold price. The lower sustaining capital expenditures year-to-date were mainly a result of timing of expenditures and the remainder of the budgeted sustaining capital expenditures are expected to be incurred in the fourth quarter of 2024.
折舊和遞耗
2024年前九個月，銷售總成本中的折舊和透支費用爲27400萬美元，相比之下，2023年前九個月爲29300萬美元。折舊費用減少6%，主要是由於售出金量減少17%，部分抵消了每盎司黃金折舊費用增加12%。
專利權和生產稅
2024年前九個月，銷售總成本中的版稅和生產稅爲9600萬美元，相比之下，2023年前九個月爲10300萬美元。版稅和生產稅減少7%，是由於售出金量減少17%，2024年前九個月的銷售組合變化包括來自Fekola礦的銷售佔比減少，導致該期間整體版稅率降低，部分抵消了金價平均實現價格增加18%。
其他
G&A成本主要與公司位於溫哥華的總部、馬裏的巴馬科辦事處、菲律賓的馬卡蒂辦事處和納米比亞的溫得和克辦事處有關。2024年前九個月的G&A爲4000萬美元，與2023年前九個月持平。
2024年前九個月，股份支付費用爲1500萬美元，比2023年前九個月低100萬美元。股份支付費用減少是由於2024年前九個月授予的股份估值較低，相比之下2023年前九個月股份估值增加。
2024年前九個月，公司將與Fekola Complex的19400萬美元（稅前21500萬美元減去2100萬美元遞延稅款收入）和Goose Project的66100萬美元（參見下文"關鍵會計估計"部分）相關的淨減值費用記錄爲87600萬美元。2023年前九個月，公司因從AngloGold收購Gramalote Project剩餘50%股權並與BeMetals Corp的投資有關，在Gramalote Project上記錄了11600萬美元的減值費用。
2024年前九個月，公司因出售礦權產生了5600萬美元的收益，這與將版稅組合出售給Versamet有關，並因出售Calibre股票而錄得了1700萬美元的收益。
2024年前九個月，公司因無法收回的進項稅而支出了1000萬美元，相比之下，2023年前九個月支出了400萬美元。
2024年前九個月，根據公開信息，公司估算了其在Calibre淨收入中所佔份額爲500萬美元（2023年前九個月爲1800萬美元）。
2024年前九個月，公司的外匯損失爲800萬美元，而2023年前九個月的外匯損失爲1500萬美元，反映了馬裏和納米比亞貨幣貶值。
2023年前九個月，公司因礦產權利(與綠地探礦目標相關)的1700萬美元覈銷。
2023年前九個月，公司因Otjikoto離職成本確認而提供了1200萬美元的準備金。
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2024年前九個月，其他運營支出總計3400萬美元，其中包括馬裏監管爭端的1700萬美元、Goose項目礦石堆存淨可變現調整的800萬美元以及非資本勘探的600萬美元。
2024年前九個月，公司的利息和融資費用爲2400萬美元，比2023年前九個月高出1500萬美元，反映了2024年前九個月與Gold Prepay和RCF相關的融資成本。2024年前九個月的利息收入爲1700萬美元，而2023年前九個月爲1600萬美元。
The Company reported a loss on change in fair value of the gold stream obligation of $2100萬 for the first nine months of 2024 resulting from changes in life-of-mine ounce profile, long-term gold prices and interest rates compared to a gain on change in fair value of the gold stream obligation of $700萬 for the first nine months of 2023. The Company also recorded losses on derivatives instruments of $600萬 for the first nine months of 2024 compared to gains of $600萬 for the first nine months of 2023 relating to its forward fuel contracts.
For the first nine months of 2024, the Company recorded a dilution loss on investment in Calibre of $900萬 mainly relating to the dilution of the Company's investment in Calibre from 24% to 15% as a result of Calibre's acquisition of Marathon Gold Corp., which closed in January 2024.
For the first nine months of 2024, the Company recorded current income tax, withholding and other tax expense of $23300萬 compared to $21600萬 in the first nine months of 2023, consisting of current income tax expense of $21500萬 (first nine months of 2023 - $16400萬), the existing 10% priority dividend to the State of Mali of $1100萬 (first nine months of 2023 - $2800萬) and withholding tax (on intercompany dividends/management fees) of $800萬 (first nine months of 2023 - $2400萬). The priority dividend is accounted for as an income tax in accordance with IAS 12, Income Taxes. Compared to the first nine months of 2023, current tax expense for the first nine months of 2024 was higher mainly as a result of a tax audit accrual of $6700萬 which was partially offset by the effects of lower income, lower priority dividend and lower withholding taxes on intercompany dividends in respect of Fekola in the first nine months of 2024 than in the first nine months of 2023. For the first nine months of 2024, the Company recorded a deferred income tax recovery of $3300萬 compared to a deferred income tax expense of $200萬 in the first nine months of 2023. The deferred income tax expense for the first nine months of 2024 includes $300萬 lower future withholding taxes, $800萬 lower foreign exchange effects and $2300萬 lower temporary differences between accounting and taxable income mainly due to the Fekola Complex impairment and lower tax depreciation for Otjikoto.
到2024年前九個月，公司淨虧損61700萬美元，而2023年前九個月淨利潤爲15900萬美元，其中2024年前九個月公司股東應占淨虧損61800萬美元（每股0.47美元），而2023年前九個月公司股東應占淨利潤12300萬美元（每股0.10美元）。2024年前九個月公司股東應占調整後淨利潤爲18900萬美元（每股0.14美元），而2023年前九個月調整後淨利潤爲25700萬美元（每股0.21美元）。2024年前九個月調整後淨利潤不包括長期資產減值85800萬美元、聯營公司股份出售收益1700萬美元、礦業權出售收益5600萬美元、監管糾紛解決費用1500萬美元、金流義務公平價值變動損失2100萬美元、Calibre公司投資稀釋損失900萬美元和遞延所得稅收回3000萬美元。非國際財務報告準則措施"
2024年前九個月經營活動提供現金流75700萬美元，而2023年前九個月爲50900萬美元，增加了24800萬美元，主要原因是2024年1月從金預付項中獲得50000萬美元收益，部分抵消了金收入減少、生產成本增加、長期庫存出口增加、營運資本流出增加和長期增值稅應收款流出增加。2024年前九個月現金收入和預提稅款總額爲22200萬美元（2013年前九個月爲15700萬美元），其中大約9500萬美元與2013年未清稅務義務相關。根據2024年前九個月的實際結果、約定的馬裏稅務和解支付涵蓋2016年至2023年以及修訂後的預測假設，包括2024年第四季度預測金價每盎司2600美元（先前爲2150美元），公司現在預計2024年針對當前所得稅、預提稅和其他稅款的總現金收入稅款支付約爲38900萬美元（先前估計爲28900萬美元）。
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審查 OF MINING 運營 AND 發展 項目
16,523
| 三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||
| 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||
| 黃金收入（千美元） | 194,988 | 292,375 | 721,898 | 888,272 | ||||||||||
| 黃金銷售（盎司） | 78,889 | 152,239 | 318,005 | 460,139 | ||||||||||
| 平均實現黃金價格（美元/盎司） | 2,472 | 1,921 | 2,270 | 1,930 | ||||||||||
| 礦石磨礦噸數 | 2,466,087 | 2,392,829 | 7,449,327 | 6,988,763 | ||||||||||
| 品位（克/噸） | 1.07 | 1.82 | 1.40 | 2.17 | ||||||||||
| 回收率（%） | 92.7 | 92.1 | 92.7 | 91.9 | ||||||||||
| 黃金產量（盎司） | 78,207 | 128,942 | 308,931 | 447,233 | ||||||||||
| 生產成本（千美元） | 109,857 | 93,388 | 276,443 | 250,294 | ||||||||||
現金營運成本(1) （每賣出金盎司的黃金美元） | 1,393 | 613 | 869 | 544 | ||||||||||
現金營運成本(1) （每生產的金盎司黃金美元） | 1,434 | 688 | 935 | 561 | ||||||||||
現金總成本(1) （每賣出金盎司的黃金美元） | 1,653 | 773 | 1,066 | 706 | ||||||||||
全成本維持費用(1) （每賣出金盎司的黃金美元） | 2,287 | 1,261 | 1,583 | 1,125 | ||||||||||
| 資本支出（單位：千美元） | 64,464 | 83,166 | 198,205 | 211,112 | ||||||||||
| 勘探（以千美元計） | 996 | — | 3,136 | 1,706 | ||||||||||
(1) 非IFRS衡量標準。有關如何計算這些衡量標準以及將這些衡量標準與IFRS下規定的、定義的或確定的最直接可比衡量標準進行調解的描述，並在公司的財務報表中呈現，請參閱「非IFRS衡量標準」部分。
2024年第三季度，馬裏Fekola礦（公司擁有80%，馬裏政府擁有20%）產量爲78,207盎司黃金，比預算低15%（13,303盎司），比2023年第三季度低39%（50,735盎司）。2024年第三季度，礦石品位爲1.07克/噸，低於1.34克/噸的預算和2023年第三季度的1.82克/噸；廠起重量爲247萬噸，高於預算的235萬噸和2023年第三季度的239萬噸；黃金回收率平均爲92.7%，高於預算的90.1%和2023年第三季度的92.1%。2024年第三季度的黃金產量低於預算，原因是相較於預算高品位礦石的採礦時間延遲，導致2024年第三季度處理的高品位礦石較少。2024年第三季度，礦山生產受到設備生產力低於預算和對2024年第三季度採礦量減少的不利天氣的影響。挖掘機遭到損壞並需要更換設備，影響了2024年前九個月的設備可用性，導致2024年第一季度和第二季度的開採量減少。然而，損壞的設備已被更換，新機組在2024年第三季度全面投入使用。2024年經歷的採礦速度下降預計會影響Fekola坑第7階段的高品位礦石供應，導致2024年全年Fekola礦產量預期降低。這些黃金的採礦和處理現預計在2025年上半年進行。儘管短期內存在波動，整體來看，礦石產量和品位仍相對匹配模擬值。2024年第三季度的黃金產量也低於2023年第三季度，因爲2023年第三季度受益於有利的礦牀開發順序，Fekola礦坑第6階段爲加工廠提供了大量高品位礦石。2024年前九個月，黃金產量爲308,931盎司，低於預算7%（23,356盎司），比2023年前九個月低31%（138,302盎司）。2024年前九個月，礦石品位爲1.40克/噸，低於1.64克/噸的預算和2023年前九個月的2.17克/噸；廠起重量爲745萬噸，高於預算的697萬噸和2023年前九個月的699萬噸；黃金回收率平均爲92.7%，高於預算的90.8%和2023年前九個月的91.9%。
Fekola礦的現金運營成本（參見“公司在評估企業表現時使用以下非實物金融指標。這些術語沒有被國際財務報告準則規定的標準化含義，因此可能與其他公司計算類似指標的方式不可比。”）爲2024年第三季度爲每盎司生產的金價爲1,434美元（每盎司出售的黃金盎司爲1,393美元），而2023年第三季度的每盎司生產成本爲1,289美元，每盎司的預算爲688美元。2024年第三季度每盎司生產成本爲145美元（11%），高於預算，原因是2024年第三季度黃金生產低於預算，部分抵消了燃料成本降低，磨礦量增加，金產量提高，由於開採噸位低於預算，礦石開採成本降低。2024年第三季度每盎司生產成本爲746美元（108%） ，高於2023年第三季度的每盎司生產成本，主要是由於2024年第三季度黃金生產下降，其中大部分是計劃的。Fekola礦2024年前九個月的現金運營成本爲每盎司生產的金價爲935美元（每盎司出售的黃金盎司爲869美元），而2023年前九個月的每盎司生產成本爲980美元，每盎司的預算爲561美元。2024年前九個月每盎司生產成本爲45美元（5%），低於預算，原因是燃料成本低於預算，磨礦量和金產量比預算高，以及由於礦石採礦設備可用性低於預算，礦山開採成本低於預算。與2023年前九個月相比，2024年前九個月每盎司生產的現金運營成本爲374美元（67%）較高，主要是由於2024年前九個月黃金產量有計劃減少。
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全面支撐成本（請參閱“公司在評估企業表現時使用以下非實物金融指標。這些術語沒有被國際財務報告準則規定的標準化含義，因此可能與其他公司計算類似指標的方式不可比。”）爲2024年第三季度每盎司售出金價爲2,287美元，而2023年第三季度爲每盎司售出的黃金盎司爲1,848美元，每盎司的預算爲1,261美元。2024年第三季度的全面支撐成本爲每盎司售出金價爲439美元（24%），高於預算，原因是每盎司售出的生產成本高於預算，售出的黃金盎司低於預算，持續資本支出高於預算，由於支出時機（1,100萬）和較高於預算的平均實現金價所致的較高黃金使用稅。2024年前九個月的全面支撐成本爲每盎司售出金價爲1,583美元，而2023年前九個月爲每盎司售出的黃金盎司爲1,632美元，每盎司的預算爲1,125美元。2024年前九個月的全面支撐成本爲每盎司售出金價爲49美元（3%）較低，原因是每盎司售出的生產成本低於預算，持續資本支出低於預算（700萬美元），部分抵消了較高於預算的黃金使用稅，由於較高於預算的平均實現金價。2024年前九個月的較低持續資本支出主要是由於支出時機，並預計將在2024年第四季度發生。
2024年第三季度的資本支出總額爲6400萬美元，主要包括1200萬美元用於遞延剝離、1000萬美元用於移動設備購買和重建、700萬美元用於新TSF的建設、2000萬美元用於Fekola地下開發和1100萬美元用於太陽能電站擴建。2024年前九個月的資本支出總額爲19800萬美元，主要包括5400萬美元用於遞延剝離、3700萬美元用於移動設備購買和重建、2800萬美元用於新TSF的建設、4600萬美元用於Fekola地下開發、1900萬美元用於太陽能電站擴建和100萬美元用於運送道路建設。
由於在上面討論過的Fekola坑第7階段高品位金蝕出延遲，預計2024年馬裏Fekola礦區的產量將處於Fekola修訂指導範圍的低端，介於42萬盎司至45萬盎司金之間。現金營運成本和全成本預計將達到或超過其各自修訂指導範圍的上限，介於每盎司870美元至930美元和每盎司1510美元至1570美元之間。由於Fekola區域獲取開採許可延遲，導致Fekola礦區產量較2023年也較低，原定在終身開採計劃中計劃在2024年進行運往Fekola磨粉廠並加工的8萬至10萬盎司也因此延後，現預計將於2025年開工。
2024年9月11日，公司宣佈已與馬裏共和國達成諒解備忘錄協議，涉及Fekola礦區的運營和管理，包括Fekola礦牀地下項目（B2Gold擁有80％，馬裏共和國擁有20％）和Fekola區域的開發。Fekola礦區包括Fekola礦山（Medinandi許可證擁有Fekola和Cardinal礦坑以及Fekola地下）和Fekola區域（Anaconda區域（Bantako，Menankoto和Bakolobi許可證）和Dandoko許可證）。諒解備忘錄協議的重要條款包括：
•Fekola礦山（包括Fekola地下礦山）將繼續受2012年礦業法典和Fekola礦業公約的管理，直至2040年。這包括繼續穩定的所有權、所得稅和海關制度，以及公司在Fekola礦業公約下的爭端解決權利；
•目前歸屬於國家10%普通股權益的所有留存收益分配，並將該權益轉換爲10%優先股權益，並優先獲得股利；
•解決2016年至2023年期間的所有所得稅評估；
•解決當前未解決的海關和監管爭議和評估；
•國家確認未清的增值稅抵免，並就未清增值稅的償還時間表達成協議，以及明確未來增值稅償還的期望指南；
如上所述，在Fekola董事會批准並完成剩餘的當地法定要求後，Fekola計劃將已累積給國家的截至2023年12月31日普通股權益分配給國家。從2024年起，國家將持有20%優先股權益，剩餘80%的Fekola股權繼續由B2Gold作爲普通股權益持有；
公司已同意開始支付曾在Fekola礦業公約下免稅的Fekola礦含稅燃料進口的稅款。爲抵消這些稅款的成本，國家同意將適用於整個Fekola綜合體（包括Fekola礦山和Fekola區域）的基於收入的稅收和特許權的稅款和專利權減免2%，預計這種基於收入的稅收和特許權減免將部分或全部抵銷未來Fekola礦含稅燃料稅的成本；
Fekola礦業公約穩定了2014年發放Fekola採礦許可證時的現行所得稅和海關制度。根據諒解備忘錄的條款，B2Gold和國家已經同意，公司認爲不符合2012年礦業法典下所得稅定義的基於礦業的稅收和州基礎設施、地方發展或2023年礦業法典及其相關實施法令引入或澄清的礦業基金將適用於Fekola礦山。一旦國家實施了相關程序，這些基於礦業的稅收和新的州基礎設施、地方發展或礦業基金將適用於Fekola礦山。上述諒解備忘錄協議的重要條款已包括在用於確定截至2024年6月30日Fekola綜合體公允價值估計的關鍵估計中，這導致了在2024年第二季度財務報表中披露的一項非現金淨減值損失。公司預計，基於諒解備忘錄協議的應用，Fekola綜合體的公允價值估計不會出現重大進一步變化。根據諒解備忘錄協議的條款，國家同意，如果2023年礦業法典或實施法令有任何後續修訂，公司將有權在諒解備忘錄協議簽署日期之後任何更有利的條款，獲得這些更有利的條款的利益。
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根據諒解備忘錄協議的規定，政府還承諾向公司頒發費科拉區的開採許可證，並以儘快的方式批准費科拉地下開採階段。費科拉區的開發預計通過提升整體生產概況和延長費科拉綜合體礦山壽命來展現積極的經濟效益。根據B2Gold的初步規劃，費科拉區可能提供選擇性更高品位的腐巖礦料（平均年品位高達每噸2.2克金），將其運往約20公里處的費科拉磨機，年產量可高達150萬噸。從安娜康達區域運送選擇性更高品位的腐巖礦料到費科拉磨機將增加礦石處理量，有望每年從費科拉區的資源中產生額外8萬至10萬盎司的黃金產量。值得重視的是，從費科拉區到費科拉礦山的運輸道路已投入使用，2023年按計劃完成了運輸道路和採礦基礎設施（倉庫、車間、燃料站和辦公室）的建設工作。一旦頒發費科拉區的開採許可證，採礦作業將開始，預計初始黃金產量將於2025年初開始，而費科拉地下的初始黃金產量預計將於2025年年中開始。
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| 三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||
| 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||
| 黃金收入（千美元） | 120,115 | 97,556 | 328,165 | 265,839 | ||||||||||
| 黃金銷售（盎司） | 47,960 | 50,950 | 142,260 | 137,300 | ||||||||||
| 平均實現黃金價格（美元/盎司） | 2,504 | 1,915 | 2,307 | 1,936 | ||||||||||
| 礦石磨礦噸數 | 2,197,112 | 2,155,170 | 6,409,631 | 6,224,572 | ||||||||||
| 品位（克/噸） | 0.98 | 1.01 | 0.97 | 0.99 | ||||||||||
| 回收率（%） | 72.4 | 73.0 | 72.4 | 73.6 | ||||||||||
| 黃金產量（盎司） | 50,215 | 51,170 | 144,512 | 147,012 | ||||||||||
| 生產成本（千美元） | 42,697 | 44,056 | 123,070 | 117,219 | ||||||||||
現金營運成本(1) （每賣出金盎司的黃金美元） | 890 | 865 | 865 | 854 | ||||||||||
現金營運成本(1) （每生產的金盎司黃金美元） | 811 | 834 | 839 | 844 | ||||||||||
現金總成本(1) （每賣出金盎司的黃金美元） | 1,039 | 993 | 1,002 | 979 | ||||||||||
全成本維持費用(1) （每賣出金盎司的黃金美元） | 1,167 | 1,124 | 1,174 | 1,152 | ||||||||||
| 資本支出（單位：千美元） | 5,192 | 5,896 | 20,229 | 20,947 | ||||||||||
| 勘探（以千美元計） | 1,290 | 774 | 3,039 | 2,741 | ||||||||||
(1) 非IFRS衡量標準。有關如何計算這些衡量標準以及將這些衡量標準與IFRS下規定的、定義的或確定的最直接可比衡量標準進行調解的描述，並在公司的財務報表中呈現，請參閱「非IFRS衡量標準」部分。
The Masbate Mine in the Philippines continued its strong performance, with third quarter of 2024 gold production of 50,215 ounces, above budget by 15% (6,563 ounces) and 2% (955 ounces) lower than the third quarter of 2023. For the third quarter of 2024, mill feed grade was 0.98 g/t compared to budget of 0.87 g/t and 1.01 g/t in the third quarter of 2023; mill throughput was 220萬 tonnes compared to budget of 204萬 tonnes and 216萬 tonnes in the third quarter of 2023; and gold recovery averaged 72.4% compared to budget of 76.6% and 73.0% in the third quarter of 2023. Gold production for the third quarter of 2024 was higher than budget due to higher mill throughput and higher than budgeted mill feed grade. Lower gold recovery for the third quarter of 2024 as compared to budget was the result of mining additional lower recovery high grade sulphide ore during the third quarter of 2024 as compared to budget. Actual gold recovery for the third quarter of 2024 remained in line with modeled recovery values for the ore mined. For the first nine months of 2024, the Masbate Mine had gold production of 144,512 ounces, above budget by 7% (9,704 ounces) and 2% (2,500 ounces) lower than the first nine months of 2023. For the first nine months of 2024, mill feed grade was 0.97 g/t compared to budget of 0.93 g/t and 0.99 g/t in the first nine months of 2023; mill throughput was 641萬 tonnes compared to budget of 597萬 tonnes and 622萬 tonnes in the first nine months of 2023; and gold recovery averaged 72.4% compared to budget of 75.7% and 73.6% in the first nine months of 2023.
The Masbate Mine's cash operating costs (refer to 「非IFRS度量標準」) for the second quarter of 2024 were $811 per ounce produced ($890 per gold ounce sold) compared to a budget of $1,054 per ounce produced and $834 per ounce produced for the third quarter of 2023. Cash operating costs per ounce produced for the third quarter of 2024 were $243 (23%) per ounce produced lower than budget as a result of higher than budgeted gold production, lower than anticipated mining and processing costs, higher mill productivity and lower fuel costs. Cash operating costs per ounce produced for the third quarter of 2024 were $23 (3%) per ounce produced higher than the third quarter of 2023. The Masbate Mine's cash operating costs for the first nine months of 2024 were $839 per ounce produced ($865 per gold ounce sold) compared to a budget of $984 per ounce produced and $844 per ounce produced for the first nine months of 2023. The reasons for the variances in cash operating costs per ounce produced for the first nine months of 2024 compared to budget and the first nine months of 2023 were similar to those noted for the third quarter of 2024.
全面維持成本（參見 「非IFRS度量標準」）2024年第三季度的售出每盎司成本爲$1,167，低於$1,441的黃金每盎司售價預算以及在2023年第三季度的$1,124每盎司黃金售價。2024年第三季度的全面維持成本爲
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$274（19%）每盎司黃金銷售低於預算是由於每盎司黃金銷售生產成本低於預算，銷售黃金盎司高於預算，以及維持資本支出低於預算（$400萬）。2024年前九個月的全面維持成本爲每盎司售價$1,174，低於2013年前九個月的每盎司黃金售價$1,357和$1,152。2024年前九個月的全面維持成本爲每盎司黃金售價低於預算$183（13%），是由於每盎司黃金銷售生產成本低於預算，銷售黃金盎司高於預算，以及維持資本支出低於預算（$800萬），部分抵消了由於高於預算的平均實現黃金價格造成的更高黃金版稅。較低的維持資本支出主要是由於支出時間而導致的，預計將在2024年第四季度發生。
2024年第三季度的資本支出總額爲$500萬，主要包括$200萬用於移動設備購買和重建，以及$100萬用於現有TSF擴建。2024年前九個月的資本支出總計爲$2000萬，主要包括$1000萬用於移動設備購買和重建， $300萬用於工藝廠設備維護，$200萬用於現有TSF擴建，以及$200萬用於延遲剝離。
菲律賓的Masbate礦山預計2024年產出黃金量在175,000至195,000盎司之間。現金運營成本和全面維持成本預計將處於各自修訂指導範圍的最低端或以下，即每盎司$910至$970和每盎司$1,260至$1,320。
納米比亞奧蒂科託礦區
| 三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||
| 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||
| 黃金收入（千美元） | 133,126 | 87,957 | 352,179 | 268,187 | ||||||||||
| 黃金銷售（盎司） | 53,676 | 45,700 | 153,466 | 139,700 | ||||||||||
| 平均實現黃金價格（美元/盎司） | 2,480 | 1,925 | 2,295 | 1,920 | ||||||||||
| 礦石磨礦噸數 | 872,722 | 855,740 | 2,549,847 | 2,554,747 | ||||||||||
| 品位（克/噸） | 1.88 | 1.66 | 1.80 | 1.57 | ||||||||||
| 回收率（%） | 98.8 | 98.4 | 98.6 | 98.6 | ||||||||||
| 黃金產量（盎司） | 52,131 | 44,940 | 145,690 | 127,487 | ||||||||||
| 生產成本（千美元） | 39,854 | 33,981 | 100,939 | 84,278 | ||||||||||
現金營運成本(1) （每賣出金盎司的黃金美元） | 742 | 744 | 658 | 603 | ||||||||||
現金營運成本(1) （每生產的金盎司黃金美元） | 740 | 785 | 687 | 671 | ||||||||||
現金總成本(1) （每賣出金盎司的黃金美元） | 841 | 820 | 749 | 680 | ||||||||||
全成本維持費用(1) （每賣出金盎司的黃金美元） | 896 | 1,178 | 963 | 1,074 | ||||||||||
| 資本支出（單位：千美元） | 609 | 13,290 | 26,128 | 46,266 | ||||||||||
| 勘探（以千美元計） | 1,888 | 963 | 5,191 | 2,453 | ||||||||||
(1) 非IFRS衡量標準。有關如何計算這些衡量標準以及將這些衡量標準與IFRS下規定的、定義的或確定的最直接可比衡量標準進行調解的描述，並在公司的財務報表中呈現，請參閱「非IFRS衡量標準」部分。
擁有90%股權的納米比亞Otjikoto礦在2024年第三季度繼續表現優異，黃金產量達到52,131盎司，超出預算5%（2,631盎司），原因是礦石品位高於預算以及礦石處理量高於預算。2024年第三季度與2023年第三季度相比，2024年第三季度黃金產量增長16%（7,191盎司），主要是由於2024年第三季度從Wolfshag地下礦井開採的高品位礦石增加。2024年第三季度，礦石品位爲1.88克/噸，預算爲1.83克/噸，而2023年第三季度爲1.66克/噸；礦石處理量爲87萬噸，預算爲86萬噸，而2023年第三季度爲86萬噸；黃金回收率爲98.8%，預算爲98.0%，而2023年第三季度爲98.4%。2024年前九個月，Otjikoto礦產量爲145,690盎司，超出預算4%（6,190盎司），比2023年前九個月高14%（18,203盎司）。2024年前九個月，礦石品位爲1.80克/噸，預算爲1.73克/噸，而2023年前九個月爲1.57克/噸；礦石處理量爲255萬噸，預算爲255萬噸，而2023年前九個月爲255萬噸；黃金回收率爲98.6%，預算爲98.0%，而2023年前九個月爲98.6%。
2024年第三季度，Wolfshag地下礦的礦石產量平均每天超過1,800噸，平均品位爲3.64克/噸黃金。Otjikoto礦的露天採礦作業將在2024年繼續縮減，並預計將於2025年結束，而處理作業預計將繼續進行，直到經濟可行的尾礦堆盡頭在2031年用盡。地下作業當前計劃繼續到2026年，若當前進行中的地下勘探項目成功，有可能延長地下作業，以發現更多地下礦牀。
2024年1月31日，公司宣佈來自Otjikoto礦的Antelope礦牀的正面勘探鑽探結果。Antelope礦牀包括Springbok區、Oryx區和可能的第三個構造Impala，待進一步確認鑽探，位於Otjikoto露天礦南約3公里處。2024年6月20日，公司公佈了Springbok區初始推斷礦產資源估計，這是最近發現的Antelope礦牀南端射程。迄今爲止，Springbok區已經鑽探了超過40,000米，2024年共完成了33個孔，總計16,950米，以建立50 x 50米的間距，以供這一初始推斷礦產資源估計。Springbok區的最新鑽探向南方仍然持續開展，並且顯示出當前定義的礦產資源以外還有額外的勘探潛力。公司確定，175萬噸，平均6.91克/噸金的初始推斷礦產資源估計，總計39萬盎司金，足以啓動通過地下采礦方法開發礦牀的初步經濟評價（PEA），類似於Wolfshag礦牀。在獲得積極PEA和許可證後，Springbok區的開採，結合更大的Antelope礦牀的勘探潛力，可能在2026年開始爲Otjikoto的金生產做出貢獻。Antelope礦牀有潛力作爲一個地下采礦作業進行開發，這有可能補充從2026年到2031年Otjikoto礦廠低品位尾礦堆處理的計劃。未經證實經濟可行性的礦產資源不是礦石儲量。不能保證礦產資源的全部或部分將被轉化爲礦石儲量。推斷礦產資源被認爲是地質上的猜測性太大，不宜將開採和經濟考慮應用於它們，這將使它們被歸類爲礦石儲量。
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已開展的Springbok區鑽探工作截至目前爲止已達40,000多米，2024年共完成了33個孔，總計16,950米，以建立50 x 50米的間距，爲這一初始推斷礦產資源估計奠定基礎。Springbok區最新的鑽探向南仍有開採空間，表明當前定義的資源範圍以外還有額外的勘探潛力。公司認爲，Springbok區初始推斷礦產資源估計爲175萬噸，品位爲6.91克/噸金，總計39萬盎司金足以啓動地下采礦方法的礦牀開發初步經濟評估（PEA），類似於Wolfshag礦牀。在獲得積極PEA和許可證後，Springbok區的開採， coupled with the exploration potential of the greater Antelope deposit, 可能在2026年開始爲Otjikoto的金生產做出貢獻。Antelope礦牀有潛力作爲一個地下采礦作業進行開發，這有可能補充從2026年到2031年Otjikoto礦廠低品位尾礦堆處理的計劃。未經證實經濟可行性的礦產資源不是礦石儲量。不能保證礦產資源的全部或部分將被轉化爲礦石儲量。推斷礦產資源被認爲是地質上的猜測性太大，不宜將開採和經濟考慮應用於它們，這將使它們被歸類爲礦石儲量。
現金運營成本（參見 「非IFRS衡量標準」) for the third quarter of 2024 were $740 per gold ounce produced ($742 per ounce gold sold), compared to a budget of $763 per ounce produced and $785 per ounce produced for the third quarter of 2023. Cash operating costs per ounce produced for the third quarter of 2024 were $23 (3%) per gold ounce produced lower than budget due to higher than budgeted gold production in the third quarter of 2024. Cash operating costs per gold ounce produced for the third quarter of 2024 were $45 (6%) per gold ounce produced lower than the cash operating costs per ounce produced for the third quarter of 2023 due to higher gold production in the third quarter of 2024 as compared to the third quarter of 2023. Cash operating costs for the first nine months of 2024 were $687 per gold ounce produced ($658 per ounce gold sold), compared to a budget of $690 per ounce produced and $671 per ounce produced for the first nine months of 2023.
All-in sustaining costs (refer to 「非IFRS衡量標準」) for the third quarter of 2024 were $896 per gold ounce sold compared to a budget of $920 per gold ounce sold and $1,178 per gold ounce sold in the third quarter of 2023. All-in sustaining costs for the third quarter of 2024 were $24 (3%) per gold ounce sold lower than budget as a result of lower than budgeted cash operating costs described above and higher than budgeted gold ounces sold, partially offset by higher gold royalties resulting from a higher than budgeted average realized gold price. All-in sustaining costs for the first nine months of 2024 were $963 per gold ounce sold compared to a budget of $1,028 per gold ounce sold and $1,074 per gold ounce sold in the first nine months of 2023. All-in sustaining costs for the first nine months of 2024 were $65 (6%) per gold ounce sold lower than budget as a result of lower than budgeted cash operating costs per gold ounce sold, higher than budgeted gold ounces sold and lower than budgeted sustaining capital expenditures ($600萬), partially offset by higher gold royalties resulting from a higher than budgeted average realized gold price. The lower than budgeted sustaining capital expenditures incurred to the end of the third quarter of 2024 are expected to be savings for the full-year 2024.
2024年第三季度，Wolfshag地下礦場的資本支出總額爲100萬美元。2024年前九個月的資本支出總額爲2600萬美元，其中包括奧提科託坑延遲剝離費用爲2000萬美元和Wolfshag地下礦場開發費用爲500萬美元。
納米比亞的Otjikoto礦場預計2024年產量在18.5-20.5萬盎司之間，現金運營成本在每盎司685-745美元之間，全面維持成本在960-1020美元/盎司指導範圍的下限以下。
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2024年1月24日，Calibre完成了對Marathon Gold Corp.的收購，併發行了249,813,422股Calibre普通股，將B2Gold對Calibre的持股比例降至約15%。由於這一收購，Calibre獲得了紐芬蘭及拉布拉多Valentine金礦項目的100%權益。
2024年6月20日，公司通過大宗交易方式完成了對Calibre 7,900萬普通股的出售，總計獲得10000萬美元（加幣13900萬）。交易執行前，B2Gold擁有Calibre的110,950,333股普通股，約佔Calibre的14.1%。交易完成後，B2Gold的持股比例降至約4.4%，公司不再有權提名Calibre的董事會成員。公司認定不再對Calibre具有重大影響力，並自2024年6月20日起停止對Calibre進行股權覈算。B2Gold決定根據投資考慮出售Calibre普通股，考慮因素包括價格、市場情況、資本分配優先級和公司戰略。
2024年上半年，公司根據公開信息估計其在Calibre淨收益中的份額約爲500萬美元。
864
根據Calibre於2024年7月9日發佈的生產公告，2024年第二季度Calibre的總產量爲58,754盎司，其中公司所佔份額爲8,267盎司；2024年上半年總產量爲120,521盎司，其中公司所佔份額爲19,644盎司。
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公司假設2024年第二季度Calibre的每盎司生產的綜合現金營運成本和全現金維持成本與2024年第一季度保持一致。
鵝項目 - 加拿大
巴克河金礦區由沿着80公里腰帶分佈的五個礦權區塊組成。該地區最先進的項目之一，鵝項目已獲得全面許可，已啓動建設，並且通過已有的重要基礎設施進行了降低風險。B2Gold的管理團隊具有強大的北方建設專業知識和交付已獲許可的鵝項目以及發展巴克河金礦區豐富的金礦資源繼續經營成爲一個大型、長壽命的礦業綜合體的經驗和財務資源。
B2Gold認識到尊重和與Kitikmeot因紐特協會（「KIA」）的合作對於在巴克河金礦區經營許可至關重要，並將繼續優先考慮以一種體現因紐特優先事項、解決關切併爲Kitikmeot地區帶來長期社會經濟利益的方式發展項目。B2Gold期待繼續與KIA和Kitikmeot社區開展緊密合作。
在巴克河金礦區，B2Gold在夏季月份開展海上運輸計劃，將建築和運營材料運送到努納武特地區巴瑟斯特入口的MLA。每年12月至2月期間承包商在B2Gold管理下修建約162公里的冬季冰路，並在3月和4月期間將材料從MLA運送至鵝項目，稱「冬季冰路運輸運營」。
根據2024年5月宣佈的計劃，露天和地下開發由於設備供應（露天設備的投產和供應）、惡劣天氣條件以及優先考慮關鍵路徑施工活動而稍有延遲。目前的時間表顯示，需要在時間表上增加三個月的採礦時間，以確保Umwelt露天礦、地下開發和王冠支柱活動保持一致，並且Echo露天礦有足夠的尾礦儲存容量。隨着時間表的改變，如2024年5月宣佈的那樣，磨礦車間現在計劃於2025年第二季度開始溼式投產，並於2025年第三季度達到全面生產（比以前的估計晚了一個季度）。根據更新後的時間表，公司預計在2025年的黃金產量將在12萬至15萬盎司之間（先前估計爲22萬至26萬盎司）。重要的是，更新後的採礦時間表不會影響公司預計在Goose項目的礦山壽命內將生產的黃金盎司總數。更新後的產量表現導致公司現在估計從2026年到2031年的六年期間的年均黃金產量將增加至每年超過31萬盎司（先前估計爲30萬盎司）。
2024年WIR活動於2024年4月30日完成，公司成功交付了完成Goose項目所需的所有必要材料。從MLA運送到Goose項目工地的材料在2024年WIR活動期間超過了2100個標準總裝載，包括400輛柴油。在B2Gold管理下，2024年WIR活動期間完成的2100個標準裝載約爲2013年WIR活動期間完成量的兩倍。在2024年WIR活動期間交付的關鍵材料包括：
•擴建帳篷容量至500人所需的所有模塊單位；
•完成磨機和混凝土工作所需的所有鋼材和鋼筋;
•2024年5月至2025年3月期間預計使用約1900萬升燃油;
•完成建設項目所需的所有水泥;
•超過4,500米3 裝在一噸袋子裏的水泥; 和
•2025年開始投產和運營磨機所需的所有試劑。
到2025年第二季度末生產黃金所需的所有計劃建設已經完成，項目發展仍然按計劃進行。今年夏季完成的關鍵建設項目包括:
•安裝了鵝項目住宿區二期，擴容到600多張牀位；
•在MLA建造了三座額外的燃料儲存罐，將燃油儲存能力增至8000萬升以上，於2024年第三季度開始接收燃料；所有燃油均已卸載至MLA的燃料儲存罐；
•在鵝項目現場建造了三個額外的燃油儲罐，將燃油儲存能力增加到超過8000萬升；
•購買並運送到MLA的施工所需材料，共有十艘船隻和一艘駁船運輸了超過120,000立方米的乾貨和超過8000萬升的燃油；3 和超過8000萬升的燃油；
•由於新建的駁船坡道，MLA的海上卸貨性能有所提高，截至2024年9月初已有七艘供應船隻到達MLA；截至2024年10月，所有船隻已完成向MLA的供貨卸載；
•購買了額外的卡車用於2025年的WIR工作，現有105輛卡車；
•完成了超過90%的混凝土澆築；
•所有E房子在廠房上的安置已經完成，現在電工們正在連接電源到各個元件；
•管道工作主要集中在燃料儲罐和最後的重型機械設備車間；以及
•進行通道的開發，管道的安置以及淡水系統的安裝。
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公司的主要重點仍然是開發露天開採和地下開採，以確保礦山的啓動需要足夠的材料，並確保 Echo Pit 可供尾礦堆放。Echo Pit 的採礦正在滿足生產目標，並預計在礦山啓動時已準備好接收尾礦。地下礦井仍按照時間表計劃，在2025年第二季度末前開始生產。
2024年第三季度和前九個月，公司在 Goose 項目的建設活動上分別支出了12100萬美元（加元16500萬）和36600萬美元（加元49800萬），在供應品庫存上分別支出了11000萬美元（加元15000萬）和15500萬美元（加元21100萬）。
在首批金條生產之前，Goose 項目的總建設和礦山開發成本現估計爲154000萬加元，比之前的估計增加了29000萬加元（或23%）。在此前對首批金條生產延遲的披露中，預計 Go 項目總建設和礦山開發成本增加的大約52%（或15000萬加元）可以歸因於加速進行首批金條生產後預期發生的資本項目。加速進行某些資本項目預計將使 Goose 項目在礦山啓動時更加可靠和降低風險。加速資本項目包括加速購買採礦設備，以確保通過2025年持續增長的採礦速率，在 MLA 建造住宿綜合樓，將減少與 WIR 運營相關的持續年度成本，在 Goose 項目現場建設關鍵基礎設施，包括倉儲、維修、礦工乾燥設施、營地設施擴建，以及設計加速反滲透廠以優化水管理，降低持續運營成本。建設和礦山開發成本增加的大約24%（或7000萬加元）可以歸因於物資運輸到 Goose 項目現場的物流成本增加。
現在施工現金支出預估爲C$119000萬（總鵝計劃施工和礦山開發成本爲C$154000萬）：完成2024 WIR後，公司進行了一項完工成本評估，對MLA沿WIR運送至鵝項目的所有材料進行了詳細評估。 公司預計施工現金支出將爲C$119000萬，比先前預估增加C$14000萬，其中大部分是由於與通過空運將材料運送至鵝項目以及加速某些資本項目相關的額外成本，這些項目是爲了修復設計缺陷和替換收購鵝項目時繼承的不足設備。
礦山開發和可持續資本現金支出預估現爲C$35000萬（總鵝項目施工和礦山開發成本爲C$154000萬）：與先前預估相比，C$15000萬的增加大部分與首次金生產前發生一季度支出增加以及直接露天開採和地下采礦成本增加有關。 在2025年第二季度，公司預計完成Echo露天開採並開始Umwelt地下停採生產，並將加速進行可持續資本支出，以確保堆積物充足，以維持一致的磨礦進料，此前假設在首次金生產後發生。
此外，在首次生產前，公司預計將支出約C$33000萬用於在現場建立運營資本和堆積物，進一步降低運營風險，減少未來年度的經營現金支出：公司確定需要大量提高柴油燃料、消耗品和採礦加工備件的庫存，以大幅降低由於材料物流和季節性要求導致生產推進階段的執行風險。 更高的運營資本餘額將在礦山壽命內降低年度經營現金支出，因爲燃料、消耗品和關鍵備件已經預購。
非科拉綜合體-非科拉礦坑和非科拉區域發展
非科拉綜合體由非科拉礦坑（梅丹迪許可證承載非科拉和基名礦坑以及非科拉地下）和非科拉區域（安哥拉地區（班塔科，梅南科託和巴科洛比許可證）和丹多科許可證）組成。
非科拉區域的發展預計將通過提升整體生產配置和延長非科拉綜合體的礦山壽命來展示積極的經濟效益。根據寶科黃金的初步規劃，非科拉區域可以提供選擇性更高品位的腐殖土材料（每年平均品位高達2.2克/噸金），以卡車運送約20公里並以每年高達150萬噸的速度進入非科拉礦磨。從安哥拉地區到非科拉磨車運送選擇性更高品位的腐殖土材料將增加礦石處理量，並有潛力每年從非科拉區域資源產生約80,000至100,000盎司額外的黃金產量。
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Fekola
Gramalote項目位於哥倫比亞中部，距離波哥大西北約230公里，距離麥德林東北約100公里，在安提奎亞省，該省對該地區負責任採礦項目的發展表現出積極態度。基於2022年與AngloGold完成的擬議大型項目的初步結果，該項目未達到兩個共同投資回報門檻的開發要求，即兩個50%持股合作伙伴，寶科黃金和AngloGold。因此，寶科黃金和AngloGold探索了該項目的替代方案，導致寶科黃金收購了AngloGold在Gramalote項目中的50%權益，使其成爲最近歷史上第一次獨家擁有Gramalote項目的所有者。整合後，寶科黃金對Gramalote項目進行了詳細審查，包括資源的更高品位核心，設施規模和位置，電力供應，開採和處理選項，尾礦設計，移民，潛在施工排序和營地設計，以確定發展中等規模項目的潛在成本節約。審查結果使公司能夠確定Gramalote PEA的最佳參數和假設。
Gramalote PEA報告於2024年4月1日生效，由B2Gold準備，評估從露天採礦操作中回收黃金的可能性，該操作每天將移動約97,000噸（35.3百萬噸），設有一座約16,500噸（6.0百萬噸）的處理廠，包括破碎、磨礦、浮選，對浮選濃縮物進行精磨和浮選濃縮物的攪拌浸出，隨後採用碳浸出回收工藝處理焙金塊。 Gramalote項目的礦產資源估計，爲Gramalote PEA提供了基礎，其中包括19220萬噸品位爲0.68克/噸金的指示性礦產資源，總計4,210,000盎司金和8540萬噸品位爲0.54克/噸金的推斷性礦產資源，總計1,480,000盎司金。
基於Gramalote PEA的積極結果，B2Gold相信Gramalote項目有潛力成爲一座中型、低成本的露天金礦。 Gramalote項目具有幾個關鍵的基礎設施優勢，包括：
•可靠的水資源供應-高降雨地區，位於Nus河旁邊；
•毗鄰一條國家公路，直接連接麥德林和一條具有港口設施的大河，能夠通過駁船將物資運送至離場地70公里處；以及
•哥倫比亞境內有熟練勞動力隊伍。
此外，B2Gold預計Gramalote項目將從幾個關鍵運營優勢中受益，包括：
•礦石具有優秀的冶金特性，導致高回收率和低處理成本；
•相對較低的剝離比（項目壽命週期內的3.3:1剝離比）；和
•在礦山生命週期的最初幾年內，可以開採和處理較高品位的礦石，從而改善項目經濟。
Gramalote初步經濟評價受到多項假設和風險的影響，包括修改後的環境影響研究會獲得批准，所有必需的許可證、許可證修訂和其他權利將及時獲得，Gramalote項目將得到當地政府和社區的支持，監管環境將保持一致，Gramalote可以在哥倫比亞的一個單一公司自由貿易區內運營，並且估計成本不會發生重大增加。
Gramalote初步經濟評價具有預備性質，幷包括少量被視爲地質上過於投機的推定礦物資源，因此不能將經濟因素應用於它們，也無法將其列爲礦藏。並且無法確定基於這些礦物資源的Gramalote初步經濟評價是否會實現。未經證實具有經濟可行性的礦產資源不被視爲礦藏。
B2Gold已開始進行可行性研究工作，目標是在2025年年中完成可行性研究，並且B2Gold董事會（"董事會"）已批准了$1000萬的預算。由於先前研究已完成的工作，用以最終確定中型項目可行性研究的剩餘工作不是很多。可行性研究的主要工作項目包括針對加工廠和廢料堆場的岩土工程和環境現場調查，以及資本和運營成本估算。
Gramalote項目將繼續推進安置計劃，爲小型礦工建立並存計劃，開展衛生、安全和環境項目，並繼續與政府和當地社區合作開展社會計劃。
由於對加工廠和基礎設施位置的期望修改，需要進行修改後的環境影響研究。B2Gold已着手對環境影響研究的修改工作，並期望在完成可行性研究後不久完成和提交。如果可行性研究的最終經濟狀況是積極的，並且B2Gold決定將Gramalote項目開發爲露天金礦，B2Gold將利用其成熟的內部礦山建設團隊來建造礦山和礦廠設施。
流動性和資本資源。我們現金流的主要來源是經營活動產生的現金流、手頭的現金和從資本市場融資得到的借款，包括我們的循環信貸設施。截至2021年10月30日，我們擁有14億美元的未受限制現金，以及我們的循環信貸設施下額外的2.024億美元可用借款額度。2021年3月15日，我們償還了到期的基於資產的循環信貸設施未償還借款2500萬美元（「循環信貸」）。
B2Gold繼續保持良好的財務狀況和流動性。截至2024年9月30日，公司現金及現金等價物爲43100萬美元（2023年12月31日爲30700萬美元），工作資本（定義爲流動資產減去分類爲待售資產和流動負債的資產）爲41900萬美元（2023年12月31日爲39700萬美元）。截至2024年9月30日結束的季度，公司在公司的70000萬美元RCF上借了20000萬美元，剩餘50000萬美元可用於未來提取。
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2024年1月，爲進一步增強公司的財務靈活性，爲公司繼續資助運營組合中的維持、發展和增長項目，並增加納米比亞和哥倫比亞潛在增長項目的財務能力，B2Gold與其現有RCF貸款組合貸款人簽署了金預付協議。公司收到了50000萬美元的前期支付，基於金期貨曲線價格平均約爲每盎司2191美元，換取從2025年7月至2026年6月總計264,768盎司的金的相等月交付，分別代表2025年和2026年每年預期黃金產量的約12%（根據2025年和2026年的生產指導最終確定）。黃金交付可以來自公司任何一座運營礦山的生產，黃金預付可以在到期前通過加快交付剩餘可交付黃金盎司來結算。黃金預付由蒙特利爾銀行、加拿大帝國商業銀行、ING Capital Markets LLC及加拿大國家銀行執行。2024年第一季度，公司利用了2024年1月完成的50000萬美元金預付中的部分收入償還了已經在RCF上借取的15000萬美元。
公司與一家國際銀行貸款集團簽訂了一項總金額爲70000萬美元的RCF。RCF還允許根據收到的額外承諾增加到2025年12月16日到期日期之前的任何時間的80000萬美元的手風琴功能。RCF的利率爲在擔保隔夜融資利率（「SOFR」）及其現有2.00%至2.50%之間的期限信貸利差調整的滑動比例之間。該設施未使用部分的承諾費也按0.45%至0.563%的滑動比例基礎。公司已通過對公司資產形成一般擔保權和設立對公司某些直接和間接子公司股份的抵押品來提供RCF的擔保。相關於RCF，公司還必須維持一定的槓桿率和利息覆蓋率。截至2024年9月30日，公司符合這些債務契約。
公司與Wheaton貴金屬公司簽訂了黃金流水安排，存款金額爲8400萬美元。交付義務如下：
•黃金產量的2.7805%，直至交付87,100盎司；
•黃金產量的1.4405%，直至累計134,000盎司；以及
•此後黃金產量的1.005%。
公司已擔保黃金流水義務的剩餘部分。
截至2024年第三季度，資本支出總額爲21700萬美元。最重要的資本支出是在Fekola礦，資本支出爲6400萬美元，Masbate礦的資本支出爲500萬美元，Otjikoto礦的資本支出爲100萬美元，Goose項目的資本支出爲12100萬美元，Gramalote項目的資本支出爲300萬美元，Fekola Regional的資本支出爲400萬美元。2024年前九個月的資本支出總額爲67300萬美元。最重要的資本支出包括Fekola礦的支出爲19800萬美元，Masbate礦的支出爲2000萬美元，Otjikoto礦的支出爲2600萬美元，Goose項目的支出爲36600萬美元，Gramalote項目的支出爲1000萬美元和Fekola Regional的支出爲1300萬美元。2024年前九個月的其他勘探成本總額爲3900萬美元。
截至2024年9月30日，公司已承擔以下承諾（除在MD&A其他地方披露的外）：
•Fekola礦支付相關的1400萬美元用於移動設備購買和重建，700萬美元用於地下開發，200萬美元用於新尾礦庫建設，200萬美元用於工廠和動力房維護，以及200萬美元用於其他資本項目。這些金額中，1300萬美元預計將在2024年支出，其餘1400萬美元將在2025年支出。
•對於與建設活動相關的Goose項目的2900萬美元支付，其中預計2024年將支出1700萬美元，剩餘的1200萬美元將在2025年支出。
•Masbate Mine的100萬美元支付，與工藝裝備有關，預計全部在2024年支出。
衍生金融工具
44,282
公司使用遠期合同管理燃料油、柴油和柴油價格波動的風險。公司定期審查持倉和可能需要進一步遠期合同。2024年9月30日結束的9個月裏，公司簽訂了一系列燃料油購買合同，購買量爲5800萬升，平均執行價格爲0.45美元/升，以及5300萬升柴油，平均執行價格爲0.61美元/升，結算時間爲2024年7月至2026年7月。公司的燃料衍生工具未被指定爲避險工具，並按公允價值計入損益("FVTPL")。
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以下是截至2024年9月30日公司的燃料衍生合同到期日總結：
| 2024 | 2025 | 2026 | 總計 | |||||||||||
| 43,496 | ||||||||||||||
| $ | 9,583 | 33,291 | 11,077 | 53,951 | ||||||||||
| $ | $ | 0.46 | $ | 0.44 | $ | 0.43 | $ | 0.44 | ||||||
| Total | ||||||||||||||
| 千升（千） | 12,729 | 26,505 | 8,189 | 47,423 | ||||||||||
| 平均行使價格 | $ | 0.60 | $ | 0.62 | $ | 0.59 | $ | 0.61 | ||||||
2024年9月30日，這些合同的未實現公允價值爲（5.8）百萬美元。
經營活動
2024年第三季度，經營活動產生的現金流量爲1600萬美元，較2013年第三季度的經營活動產生的現金流量11000萬美元減少12600萬美元，主要是由於長期存貨流出和較高的增值稅應收款流出，黃金收入下降，生產成本上升。2024年第三季度現金收入和預扣稅款合計5000萬美元（2013年第三季度爲6700萬美元）。
Cash flow provided by operating activities was $75700萬 in the first nine months of 2024 compared to $50900萬 in the first nine months of 2023, an increase of $24800萬 due mainly to $50000萬 of proceeds received from the Gold Prepay in January 2024, partially offset by lower gold revenues, higher production costs, higher long-term inventory outflows, higher working capital outflows and higher long-term value added tax receivables outflows. Cash income and withholding tax payments in the first nine months of 2024 totalled $22200萬 (first nine months of 2023 - $15700萬), including approximately $9500萬 related to 2023 outstanding tax liability obligations. Based on actual results for the first nine months of 2024, the agreed Mali tax settlement payments covering 2016 to 2023 and revised forecast assumptions, including an average forecast gold price of $2,600 per ounce for the fourth quarter of 2024 (previously $2,150 per ounce), the Company is now forecasting to make total cash income tax payments for current income tax, withholding and other taxes in 2024 of approximately $38900萬 (previous estimate was $28900萬).
籌資活動
For the third quarter of 2024, the Company’s cash provided by financing activities was a net inflow of $14200萬. During the third quarter of 2024, the Company made a drawdown of $20000萬 on its RCF, made dividend payments of $4600萬, made equipment loan facility repayments of $300萬, and distributed $500萬 to non-controlling interests. For the first nine months of 2024, the Company’s cash used by financing activities was a net outflow of $11700萬. During the first nine months of 2024, the Company repaid the $15000萬 balance drawn on the RCF, made a drawdown of $20000萬 on its RCF, made interest and commitment fee payments of $600萬, made dividend payments of $13800萬, made equipment loan facility repayments of $900萬, made principal payments on lease arrangements of $500萬 and distributed $1300萬 to non-controlling interests.
In the first nine months of 2024, the Board declared three quarterly cash dividends for the first, second and third quarters of 2024 of $0.04 per common share each (or an expected $0.16 per share on an annualized basis). The declaration and payment of future quarterly dividends remains at the discretion of the Board and will depend on the Company's financial results, cash requirements, future prospects and other factors deemed relevant by the Board.
該公司設有股息再投資計劃（"DRIP"）。 DRIP爲在加拿大和美國居住的B2Gold股東提供了將所有或部分普通股的現金股息自動再投資爲再投資股的機會。參與DRIP是自願的，除非他們選擇參加DRIP，否則不會影響股東的現金股息。股息僅在公司董事會宣佈時支付。加入DRIP的好處包括將股息自動再投資爲再投資股的便利性；靈活性可以將部分或全部普通股納入DRIP；並且可以在不支付任何經紀費的情況下獲取再投資股。 DRIP的參與者將以每股價格等於公司普通股在多倫多證券交易所連續交易的五個交易日的成交量加權平均價格（不排除公司自行決定的情況下可能享有的最高5%的折扣）進行購買再投資股。對於2024年2月21日和2024年5月7日宣佈的股息，提供了3%的折扣。
該股息被指定爲《所得稅法》（加拿大）的「符合條件派息」。 B2Gold支付給加拿大以外股東（非居民投資者）的股息將受加拿大非居民預扣稅的約束。
未來股息的宣佈和支付以及任何該等股息的數額將受公司董事會根據其自行和絕對判斷力確定的約束，考慮經濟狀況、業務表現、財務狀況、增長計劃、預期資本需求、遵守公司確定文件、所有適用法律，包括任何適用證券交易所的規則和政策，以及任何關於該等股息的合同限制，包括與公司的借款人簽訂的任何協議，以及董事會在有關時期認爲合適的任何其他因素。無法保證將來以期望速度或根本不支付任何股息。
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未來股息的宣佈和支付以及任何該等股息的數額將受公司董事會根據其自行和絕對判斷力確定的約束，考慮經濟狀況、業務表現、財務狀況、增長計劃、預期資本需求、遵守公司確定文件、所有適用法律，包括任何適用證券交易所的規則和政策，以及任何關於該等股息的合同限制，包括與公司的借款人簽訂的任何協議，以及董事會在有關時期認爲合適的任何其他因素。無法保證將來以期望速度或根本不支付任何股息。
投資活動
截至2024年第三季度，公司的投資活動現金流淨流出爲$16300萬。2024年第三季度，資本支出總計$21700萬。最重要的資本支出項目包括Fekola礦山的資本支出達$6400萬，Masbate礦山的資本支出爲$500萬，Otjikoto礦山的資本支出爲$100萬，Goose項目的資本支出爲$12100萬，Gramalote項目的資本支出爲$300萬，Fekola區域的資本支出爲$400萬。2024年第三季度其他勘探成本總計$1900萬。另外，2024年第三季度公司通過出售長期投資獲得現金收益爲$5900萬，通過出售礦產權益獲得現金收益爲$800萬。 購買額外的合營夥伴股份，金額爲$900萬, 購買長期投資，金額爲$100萬。
截至2024年前九個月，公司的投資活動現金流淨流出爲$51100萬。2024年前九個月，資本支出總計$67300萬。最重要的資本支出項目包括Fekola礦山的支出爲$19800萬，Masbate礦山的支出爲$2000萬，Otjikoto礦山的支出爲$2600萬，Goose項目的支出爲$36600萬，Gramalote項目的支出爲$1000萬，Fekola區域的支出爲$1300萬。2024年前九個月其他勘探成本總計$3900萬。另外，2024年前九個月公司通過出售聯營公司投資獲得現金收益爲$10000萬，通過出售長期投資獲得現金收益爲$7700萬，通過出售礦產權益獲得現金收益爲$800萬。 購買額外的合營夥伴股份，金額爲$900萬, 購買長期投資，金額爲$700萬。
勘探
探索方面的資源財產支出列在下表中：
| 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | 截至九個月結束時 2024年9月30日 | 2023年9月30日結束的九個月內的合同餘額 | |||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||
| (000’s) | (000’s) | (000’s) | (000’s) | |||||||||||
| 22,208 | 996 | — | 3,136 | 1,706 | ||||||||||
| Royalties and production taxes | 1,290 | 774 | 3,039 | 2,741 | ||||||||||
| 24,671 | 1,888 | 963 | 5,191 | 2,453 | ||||||||||
| 鵝項目，勘探 | 13,179 | 2,152 | 22,529 | 4,200 | ||||||||||
| 喬治物業，勘探 | — | 3,386 | 157 | 4,663 | ||||||||||
| 梅南科託物業，勘探 | — | 771 | — | 11,400 | ||||||||||
| 丹多科物業，勘探 | 351 | (880) | 331 | 5,747 | ||||||||||
| 班塔科北物業，勘探 | — | 3,468 | — | 8,691 | ||||||||||
| — | 612 | 1,170 | 2,720 | 5,162 | ||||||||||
| Bakolobi Property，勘探 | — | 4,390 | 344 | 7,658 | ||||||||||
| 其他 | 436 | 1,576 | 1,717 | 3,892 | ||||||||||
| 18,752 | 17,770 | 39,164 | 58,313 | |||||||||||
B2Gold計劃在2024年進行另一年規模廣泛的勘探，預算約爲6300萬美元。重點將放在Back River黃金區的勘探上，旨在加強和擴大Goose項目及周邊區域目標的重要資源基礎。在納米比亞，Otjikoto礦山的勘探計劃將是自2012年以來最大的項目。在馬裏，勘探計劃將更爲戰略性，致力於尋找靠近礦山、靠近地表的額外硫化物相關金礦化源。在菲律賓，Masbate的勘探計劃將專注於在礦山基礎設施南部立即進行鑽探的目標。早期階段的勘探計劃將在菲律賓和科特迪瓦繼續進行。最後，公司將繼續尋找新的合資企業和戰略投資機會，建立在對Snowline Gold Corp.、 AuMEGA Metals Ltd.和Prospectors Metals Corp.的現有股權投資基礎上。
21
加拿大2024年指引
2024年，在Back River黃金區的勘探預算總額爲2800萬美元。將包括在選定區域進行一些填充鑽探和Llama和Umwelt礦牀的目標延伸，這是Goose項目中最大且品位最高的資源。除了鑽探外，還計劃使用深部成像地球物理方法，以提高公司準確瞄準新的地下資源的能力，如Nuvuyak、Mammoth、Goose Neck和Kogoyak等區域。在George、Boot、Boulder和Del礦牀上進行區域勘探，包括地球物理、製圖，可能還進行有限的鑽探。
馬裏2024年指引
2024年，馬裏的勘探預算總額爲1000萬美元，繼續專注於發現額外的高品位，
Fekola綜合體遍佈硫化礦化物，以補充Fekola礦磨料的供應。此外，Fekola主露天礦北部緊鄰的FNE靶區將進行鑽探，從而在Fekola基礎設施附近增加可輕鬆獲取的資源。計劃在2024年進行總共2萬米的金剛石和順序循環鑽探。
菲律賓2024年指南
菲律賓2024年的總預算約爲600萬美元，其中Masbate探礦預算爲400萬美元，包括約7000米的鑽探。2024年的勘探計劃將重點鑽探Masbate礦場基礎設施南部3公里至12公里之間的多個綠田靶區。
額外200萬美元將用於針對菲律賓潛在前景區域的新區域項目，利用B2Gold在該國的存在和運營經驗。共分配了4000米用於測試新項目。
納米比亞2024年指南
2024年爲Otjikoto探礦預算了總計900萬美元，這是自2012年Wolfshag發現定義以來的最大項目。勘探項目的重點將是鑽探最近發現的Antelope礦牀，該礦牀位於Otjikoto露天礦第5階段南部約3公里處，計劃進行總共3.9萬米的鑽探。Antelope礦牀包括Springbok區、Oryx區和可能的第三個結構Impala，根據確認性鑽探，這些結構在空中磁數據的三維模型上由B2Gold勘探人員於2022年發現。
2024年6月20日，公司宣佈對最近發現的Antelope礦牀最南端的Springbok區進行初始推測的礦產資源評估。
公司認定初步推測的175萬噸礦石品位爲6.91 g/t金，總計39萬盎司的金量足以啓動開採該礦牀的PEA報告，採用地下開採方法，類似於Wolfshag礦牀。在獲得積極的PEA研究和許可證後，Springbok區的開採，加上Antelope礦牀的勘探潛力，可以開始在2026年爲Otjikoto的金生產做出貢獻。推測的礦產資源在地質上被認爲具有太多投機性，無法應用經濟考慮使其被歸類爲礦產儲量，且無法確定這些推測的礦產資源是否會實現。非礦產儲量的礦產資源尚未證實其經濟可行性。
Springbok區域的持續鑽探朝南和朝北開放，表明存在超出當前定義資源範圍的額外勘探潛力。例如，Oryx Zone似乎代表Springbok區域東北方的第二個射孔，堆積地層位於Springbok區域之上，返回了高品位區間，顯示了增加礦產資源估計的潛力。
2024年綠田勘探指引
B2Gold已經在2024年爲包括芬蘭和科特迪瓦在內的綠田勘探項目分配了約1300萬美元（其中包括在菲律賓的草根項目共200萬美元）。
公司已爲科特迪瓦的持續勘探分配了約300萬美元的預算。計劃在2024年進行總共17,000米的金剛石、逆循環和勘查螺旋鑽探。
除了上述已定義的項目，公司還爲新的綠田目標的制定和評估分配了約800萬美元。
22
關鍵會計估計
根據IFRS規定，公司的會計政策、重大會計判斷和估計不確定性的全部披露可在截至2023年12月31日的年度綜合財務報表註釋4和5中找到。管理層認爲以下估計是最關鍵的，以便理解編制公司中期綜合財務報表所涉及的判斷以及可能影響其經營業績、財務狀況和現金流的不確定性：
25,100
礦藏儲量是指公司礦產物產權中可以在經濟和合法範圍內開採的礦石數量的估算。公司根據由具有適當資格的人員編制的關於礦體大小、深度和形狀的地質數據的信息，估計其礦藏儲量和礦產資源，並需要進行復雜的地質評估來解釋這些數據。可回收礦產儲量的估計基於諸如外匯匯率、商品價格、未來資本需求、冶金回收率、許可和生產成本以及在估算礦體大小和品位時所做的地質假設等因素。礦藏儲量或礦產資源估算的變化可能會影響礦業權益、礦山恢復準備金、黃金流途義務、遞延稅款資產的確認、折舊與攤銷費用和應收的特許權使用費。
對長期資產減值的評估和減值跡象的反轉
公司在評估是否存在減值或減值跡象要求進行減值測試時，需要運用重大判斷。管理層使用內部和外部因素，諸如資產使用方式的顯著變化、法律和許可因素、未來黃金價格、運營和資本成本預測、礦藏儲量和資源量、以及市場利率變動等因素來判斷是否存在任何跡象。
2024年6月30日結束的三個月內，公司確定了關於菲科拉綜合現金生息單位（「CGU」）的減值跡象的變化，該單位由菲科拉礦山和菲科拉區域產權組成。因此，這些資產被進行了減值測試。2024年9月30日結束的三個月內，公司確定了關於鵝項目CGU的減值跡象，導致資產進行了減值測試。
開多的資產減值
長期資產在出現減值指標或後續減值扭轉時會進行減值測試，計算長期資產的估計可收回金額需要管理層進行包括可開採礦化包括儲量和資源、未來生產水平、運營和資本成本、採用的專利費、所得稅和採礦稅率、未來金屬價格和貼現率等因素的估計和假設。在確定可收回金額時使用的這些假設或估計的任何變化都可能影響分析。這些變化可能是實質性的。
Goose項目現金流生成單位
截至2024年9月30日的季度，公司完成了Goose項目的更新施工成本估算。更新的估算顯示了預計完工的施工成本顯著增加，被確定爲Goose項目資產減值的指標。因此，公司對Goose項目現金流生成單位進行了減值評估。現金流生成單位的賬面價值與明確可收回金額即其公平價值減去處置成本（「FVLCD」）進行比較。爲了估算現金流生成單位的減值可收回金額，公司利用了折現現金流模型，包括明確礦化資源、未來生產水平、運營和資本成本、燃油稅、長期金價每盎司1900美元和Goose項目的6%貼現率等重要假設。公司關於現金流的未來估計受到風險和不確定性影響，如果基礎假設發生變化，未來可能會發生變化。公司的CGU的FVLCD估計屬於公允價值等級3。
公司的分析得出結論，Goose項目CGU遭到減值，導致66100萬美元的減值，在截至2024年9月30日的季度合併利潤表中記錄爲減值損失。
Goose項目現金生成單位的可收回金額對金價和貼現率的變化最爲敏感。單獨來看，金價每盎司下降$50會導致Goose項目現金生成單位的可收回金額減少約$8000萬。單獨來看，貼現率每增加25個點子，會導致Goose項目現金生成單位的可收回金額減少約$2300萬。
23
Fekola綜合現金生成單位
在2023年12月31日結束的一年中，馬裏共和國（「國家」）出臺了一項新的礦業法規（「2023年礦業法規」）以及相關的本地內容法律。2024年7月，配套的實施法令正式成爲法律，明確規定了如何適用2023年礦業法規和本地內容法律的規定。截至2024年6月30日，公司與國家就如何將2023年礦業法規的某些組成部分適用於Fekola綜合設施進行持續談判。2024年9月11日，公司與國家達成了一項諒解備忘錄（「諒解備忘錄協議」），涵蓋了Fekola綜合設施的持續運營與治理，以及解決2016年至2023年12月31日期間有關所得稅、海關和其他監管爭議以及分配截至2023年12月31日歸馬裏共和國的股利的協議。
截至2023年12月31日結束的一年，公司根據當天對2023年礦業法規的最佳估計，爲Fekola綜合設施計提了20600萬美元的減值準備。截至2024年6月30日，受2023年礦業法規的財務框架的已知和預計變化，包括與國家進行的持續討論的狀態，被視爲截至2024年6月30日Fekola綜合設施資產減值的更新指標。
因此，公司對Fekola綜合設施現金生成單位進行了更新的減值評估。比較了現金生成單位的賬面價值與可收回金額，確定了其FVLCD。爲了估算受損的現金生成單位的可收回金額，公司採用了折現現金流模型，包括重要假設，如可採礦礦化包括儲量和資源、未來生產水平、運營成本和資本成本、燃料稅和預期修訂後的抵押和以收入爲基礎的稅率、之後金價爲每盎司1900美元，以及Fekola綜合設施的貼現率爲7.5%。在確定截至2024年6月30日Fekola綜合設施的FVLCD所使用的關鍵估計時，考慮了諒解備忘錄協議的重要條款的預期結果。公司對其現金流量的未來估計受到風險和不確定性的影響，因此如果基礎假設發生變化，未來可能會變化。
公司的分析結論是Fekola Complex CGU存在減值，導致21500萬美元的減值。考慮到2100萬美元的遞延所得稅收回，截至2024年6月30日的半年期間的簡化中期合併利潤表錄得淨減值損失19400萬美元。
Fekola Complex CGU的可收回金額對黃金價格和貼現率的變化最爲敏感。單獨來看，每盎司黃金價格下降50美元將導致Fekola Complex CGU可收回金額減少約9600萬美元。單獨來看，貼現率上升25個點子將導致Fekola Complex CGU可收回金額減少約1200萬美元。
金融工具的公允價值
未在活躍市場交易的金融工具的公允價值是通過估值技術確定的。在確定黃金流責任的公允價值時，公司做出的重要假設是基於底層模型和存在的市場條件，分別基於初始確認和每個報告期末。
增值稅應收賬款
—
2024年9月30日的長期增值稅應收款項包括Fekola礦20800萬美元（2023年12月31日 - 1.37億美元）、Masbate礦5700萬美元（2023年12月31日 - 4.5億美元）、以及Gramalote項目1700萬美元（2023年12月31日 - 1800萬美元）。
不確定的稅務立場
1,082
24
公司根據其對稅款金額或範圍的評估，認定並記錄存在不確定性稅收地位的潛在負債。隨着新信息的出現，公司調整這些計提。由於某些稅款處理方式的複雜性和不確定性，最終解決可能導致公司對稅務負債的當前估計大幅不同的支付。
(1) 作爲報告當期的股份支付相關的應計項目的一部分。
(2) 不包括與Gramalote和Kiaka相關的填埋堆積。
交易完成後，公司持有BeMetals約19%的流通股份。因此，公司決定自2021年4月26日起，由於持股和公司高管在BeMetals董事會的席位，公司對BeMetals的決策過程具有重大影響。因此，公司使用權益法會計處理該投資，並將其投資包括在礦業權益中。公司會根據需要調整BeMetals的財務結果，以適應統一的會計政策。
風險和不確定性
自然資源的探索與開發具有高度投機性質，公司的業務運營、投資和前景存在重大風險。有關這些風險的詳細信息，請參閱公司當前年度信息表中規定的風險因素，在加拿大證券登記局（SEDAR+）公司企業概況下可以找到 www.sedarplus.ca，公司當前的40-F表年度報告可以在美國證券交易委員會（EDGAR）找到 www.sec.gov ，以及公司在加拿大證券登記局（SEDAR+）和美國證券交易委員會（EDGAR）的其他備案和提交，這可能對公司的業務、運營、投資和前景產生重大影響，導致實際事件與涉及公司的前瞻性聲明描述的情況大相徑庭。目前公司尚不知曉的其他風險和不確定性或公司目前認爲不重要的風險和不確定性也可能損害公司的業務、運營、投資和前景。如果任何風險實際發生，公司的業務可能受到負面影響，其財務狀況和運營結果可能受到嚴重影響。
財務報告內部控制
公司管理層，在公司首席執行官和首席財務官的參與下，負責建立和維護適當的財務報告內部控制。公司的財務報告內部控制是一個旨在提供關於財務報告可靠性和根據IFRS編制面向外部用途的財務報表的合理保證的過程。任何財務報告的內部控制體系，無論設計得多麼完善，都具有固有的侷限性。因此，即使確定爲有效的系統也只能提供就財務報表編制的合理保證。
公司管理層已確定，截至2024年9月30日的三個月內，公司的財務報告內部控制未發生重大變化，未對公司的財務報告內部控制產生實質影響，或有實質可能影響的情況。
非IFRS措施
我的
Total
現金成本數據根據黃金學會制定的銷售基準進行計算，該學會是全球黃金及黃金產品供應商協會，包括領先的北美黃金生產商。黃金學會於2002年停止運作，但該標準爲北美生產現金成本報告的通用標準。採用該標準是自願的，所呈現的成本測量可能與其他公司同名指標不具可比性。其他公司可能以不同方式計算這些指標。每盎司銷售的現金營運成本和總現金成本來自損益表中包括的數額，包括礦山現場運營成本，如採礦、加工、熔鍊、精煉、運輸成本、特許稅和生產稅，減去銀副產品貸方。下表顯示了每盎司黃金銷售的現金運營成本和每盎司黃金銷售的總現金成本的調解。
25
根據未經審計的簡明中期合併財務報表，按照綜合和逐礦的基礎進行的生產成本銷售（單位：千美元）：
| 截至2024年9月30日三個月的數據 | ||||||||||||||||||||
| Fekola 146,729 | Masbate 146,729 | 奧提科託 146,729 | 總計 | Calibre股權投資 | Grand 總計 | |||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 生產成本 | 109,857 | 42,697 | 39,854 | 192,408 | — | 192,408 | ||||||||||||||
| 專利權和生產稅 | 20,511 | 7,120 | 5,298 | 32,929 | — | 32,929 | ||||||||||||||
| 現金總成本 | 130,368 | 49,817 | 45,152 | 225,337 | — | 225,337 | ||||||||||||||
| 黃金銷售（盎司） | 78,889 | 47,960 | 53,676 | 180,525 | — | 180,525 | ||||||||||||||
| 每盎司黃金的現金營運成本（美元/盎司黃金銷售） | 1,393 | 890 | 742 | 1,066 | — | 1,066 | ||||||||||||||
| 每盎司黃金的總現金成本（美元/盎司黃金銷售） | 1,653 | 1,039 | 841 | 1,248 | — | 1,248 | ||||||||||||||
| 截至2023年9月30日三個月的業績 | ||||||||||||||||||||
| Fekola 146,729 | Masbate 146,729 | 奧提科託 146,729 | 總計 | Calibre股權投資 | Grand 總計 | |||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 生產成本 | 93,388 | 44,056 | 33,981 | 171,425 | 16,791 | 188,216 | ||||||||||||||
| 專利權和生產稅 | 24,333 | 6,556 | 3,500 | 34,389 | 1,303 | 35,692 | ||||||||||||||
| 現金總成本 | 117,721 | 50,612 | 37,481 | 205,814 | 18,094 | 223,908 | ||||||||||||||
| 黃金銷售（盎司） | 152,239 | 50,950 | 45,700 | 248,889 | 17,727 | 266,616 | ||||||||||||||
| 每盎司黃金的現金營運成本（美元/盎司黃金銷售） | 613 | 865 | 744 | 689 | 947 | 706 | ||||||||||||||
| 每盎司黃金的總現金成本（美元/盎司黃金銷售） | 773 | 993 | 820 | 827 | 1,021 | 840 | ||||||||||||||
26
| 截至2024年9月30日止九個月 | ||||||||||||||||||||
| Fekola 146,729 | Masbate 146,729 | 奧提科託 146,729 | 總計 | Calibre股權投資 | Grand 總計 | |||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 生產成本 | 276,443 | 123,070 | 100,939 | 500,452 | 25,126 | 525,578 | ||||||||||||||
| 專利權和生產稅 | 62,561 | 19,420 | 14,064 | 96,045 | 1,565 | 97,610 | ||||||||||||||
| 現金總成本 | 339,004 | 142,490 | 115,003 | 596,497 | 26,691 | 623,188 | ||||||||||||||
| 黃金銷售（盎司） | 318,005 | 142,260 | 153,466 | 613,731 | 19,644 | 633,375 | ||||||||||||||
| 每盎司黃金的現金營運成本（美元/盎司黃金銷售） | 869 | 865 | 658 | 815 | 1,279 | 830 | ||||||||||||||
| 每盎司黃金的總現金成本（美元/盎司黃金銷售） | 1,066 | 1,002 | 749 | 972 | 1,359 | 984 | ||||||||||||||
| 2023年9月30日結束的九個月內的合同餘額 | ||||||||||||||||||||
| Fekola 146,729 | Masbate 146,729 | 奧提科託 146,729 | 總計 | Calibre股權投資 | Grand 總計 | |||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 生產成本 | 250,294 | 117,219 | 84,278 | 451,791 | 50,371 | 502,162 | ||||||||||||||
| 專利權和生產稅 | 74,685 | 17,254 | 10,722 | 102,661 | 3,635 | 106,296 | ||||||||||||||
| 現金總成本 | 324,979 | 134,473 | 95,000 | 554,452 | 54,006 | 608,458 | ||||||||||||||
| 黃金銷售（盎司） | 460,139 | 137,300 | 139,700 | 737,139 | 50,666 | 787,805 | ||||||||||||||
| 每盎司黃金的現金營運成本（美元/盎司黃金銷售） | 544 | 854 | 603 | 613 | 994 | 637 | ||||||||||||||
| 每盎司黃金的總現金成本（美元/盎司黃金銷售） | 706 | 979 | 680 | 752 | 1,066 | 772 | ||||||||||||||
(14,245)
除每盎司黃金銷售的現金營運成本外，公司還呈現每盎司黃金生產的現金營運成本。每盎司黃金生產的現金營運成本來自於利潤表中包括礦山運營成本（如採礦、加工、冶煉、精煉、運輸成本）減去銀副產品抵充的金額。下表顯示了每盎司黃金生產的現金營運成本與未經審計的期間綜合財務報表中提取的生產成本之間的調和，以全面和各礦山爲單位的基礎（單位：千美元）：
| 截至2024年9月30日三個月的數據 | |||||||||||||||||||||||
| Fekola 146,729 | Masbate 146,729 | 奧提科託 146,729 | 總計 | Calibre股權投資 | Grand 總計 | ||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 生產成本 | 109,857 | 42,697 | 39,854 | 192,408 | — | 192,408 | |||||||||||||||||
| 388,360 | 2,330 | (1,955) | (1,294) | (919) | — | (919) | |||||||||||||||||
| 現金營運成本 | 112,187 | 40,742 | 38,560 | 191,489 | — | 191,489 | |||||||||||||||||
| 黃金產量（盎司） | 78,207 | 50,215 | 52,131 | 180,553 | — | 180,553 | |||||||||||||||||
| 每金盎司的現金營運成本（美元/金盎司產量） | 1,434 | 811 | 740 | 1,061 | — | 1,061 | |||||||||||||||||
27
| 截至2023年9月30日三個月的業績 | |||||||||||||||||||||||
| Fekola 146,729 | Masbate 146,729 | 奧提科託 146,729 | 總計 | Calibre股權投資 | Grand 總計 | ||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 生產成本 | 93,388 | 44,056 | 33,981 | 171,425 | 16,791 | 188,216 | |||||||||||||||||
| 庫存銷售調整 | (4,673) | (1,388) | 1,294 | (4,767) | — | (4,767) | |||||||||||||||||
| 現金營運成本 | 88,715 | 42,668 | 35,275 | 166,658 | 16,791 | 183,449 | |||||||||||||||||
| 黃金產量（盎司） | 128,942 | 51,170 | 44,940 | 225,052 | 17,786 | 242,838 | |||||||||||||||||
| 每金盎司的現金營運成本（美元/金盎司產量） | 688 | 834 | 785 | 741 | 944 | 755 | |||||||||||||||||
| 截至2024年9月30日止九個月 | ||||||||||||||||||||
| Fekola 146,729 | Masbate 146,729 | 奧提科託 146,729 | 總計 | Calibre股權投資 | Grand 總計 | |||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 生產成本 | 276,443 | 123,070 | 100,939 | 500,452 | 25,126 | 525,578 | ||||||||||||||
| 庫存銷售調整 | 12,505 | (1,767) | (854) | 9,884 | — | 9,884 | ||||||||||||||
| 現金營運成本 | 288,948 | 121,303 | 100,085 | 510,336 | 25,126 | 535,462 | ||||||||||||||
| 黃金產量（盎司） | 308,931 | 144,512 | 145,690 | 599,133 | 19,644 | 618,777 | ||||||||||||||
| 每金盎司的現金營運成本（美元/金盎司產量） | 935 | 839 | 687 | 852 | 1,279 | 865 | ||||||||||||||
| 2023年9月30日結束的九個月內的合同餘額 | ||||||||||||||||||||
| Fekola 146,729 | Masbate 146,729 | 奧提科託 146,729 | 總計 | Calibre股權投資 | Grand 總計 | |||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 生產成本 | 250,294 | 117,219 | 84,278 | 451,791 | 50,371 | 502,162 | ||||||||||||||
| 庫存銷售調整 | 543 | 6,792 | 1,232 | 8,567 | — | 8,567 | ||||||||||||||
| 現金營運成本 | 250,837 | 124,011 | 85,510 | 460,358 | 50,371 | 510,729 | ||||||||||||||
| 黃金產量（盎司） | 447,233 | 147,012 | 127,487 | 721,732 | 50,663 | 772,395 | ||||||||||||||
| 每金盎司的現金營運成本（美元/金盎司產量） | 561 | 844 | 671 | 638 | 994 | 661 | ||||||||||||||
Otjikoto
2013年6月，世界金協會是世界領先的金礦公司的非監管協會，旨在促進金在工業、消費者和投資者中的使用，爲「每盎司全面維持成本」計算提供了指導。但作爲一項非IFRS指標，它在IFRS下沒有統一的含義，因此可能與其他發行人提供的類似指標不可比較。原版世界金協會標準於2014年1月1日生效，並於2018年11月16日宣佈進一步更新，生效日期爲2019年1月1日。
管理層認爲，每盎司全面維持成本指標爲了捕捉髮現、開發和維持金生產所需的所有支出，提供了對生產金的成本的額外洞察，並允許公司評估其支持資本支出以維持未來生產以便通過經營現金流量來支持的能力。管理層認爲，除了根據IFRS準備的傳統指標外，某些投資者使用這些信息來評估公司的績效和現金流生成能力。因此，它是
28
旨在提供額外信息，並不應單獨考慮或作爲根據IFRS準備的績效指標的替代品。採用該標準是自願的，所呈現的成本指標可能與其他公司的類似標題指標不可比較。公司已應用世界金協會的建議原則，並以銷售爲基礎報告全面維持成本。其他公司可能以不同方式計算這些指標。
B2Gold將每盎司全面維持成本定義爲現金營運成本、版稅和生產稅、資本支出及探索成本（屬於維持性質的）、維持租賃支出、公司總務及管理成本、與限制性股份單位/延期股份單位/績效股份單位/受限幻影單位（"RSUs/DSUs/PSUs/RPUs"）相關的股份支付支出、社區關係支出、復墾責任折舊以及燃料衍生合約已實現（利得）損失的總和，再除以銷售的總金盎司，得出每盎司數字。
以下表格顯示了截至2024年9月30日三個月的未經審計的綜合和逐礦測算成本每盎司與生產成本的調解，以千美元計算，數據包括了綜合和逐礦基礎的調解數據。
| 截至2024年9月30日三個月的數據 | |||||||||||||||||||||||
| Fekola 146,729 | Masbate 146,729 | 奧提科託 146,729 | Corporate | 總計 | Calibre股權投資 | Grand 總計 | |||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
| 生產成本 | 109,857 | 42,697 | 39,854 | — | 192,408 | — | 192,408 | ||||||||||||||||
| 專利權和生產稅 | 20,511 | 7,120 | 5,298 | — | 32,929 | — | 32,929 | ||||||||||||||||
| 公司管理 | 2,736 | 537 | 806 | 9,204 | 13,283 | — | 13,283 | ||||||||||||||||
基於股票的支付 - RSU/DSU/PSU/RPU(1) | 28 | — | — | 3,622 | 3,650 | — | 3,650 | ||||||||||||||||
| 資深副總裁Bill Lytle是根據43-101號國家工具的資質人員，已經審查並批准本MD&A中所有與運營事項相關的科學和技術信息的披露。拓展事項的科學和技術信息由資深副總裁Tom Garagan，也是43-101號國家工具的資格人員，批准了本MD&A中關於探索事項的科學和技術信息。 | 168 | 109 | 578 | — | 855 | — | 855 | ||||||||||||||||
清理責任應計 | 479 | 321 | 245 | — | 1,045 | — | 1,045 | ||||||||||||||||
| 1,023 | 55 | 32 | 21 | — | 108 | — | 108 | ||||||||||||||||
| 維持租賃支出 | 82 | 312 | 234 | 502 | 1,130 | — | 1,130 | ||||||||||||||||
可持續資本支出(2) | 45,533 | 4,644 | 575 | — | 50,752 | — | 50,752 | ||||||||||||||||
持續進行礦山勘探(2) | 996 | 203 | 485 | — | 1,684 | — | 1,684 | ||||||||||||||||
| 總計全面維持成本 | 180,445 | 55,975 | 48,096 | 13,328 | 297,844 | — | 297,844 | ||||||||||||||||
| 黃金銷售（盎司） | 78,889 | 47,960 | 53,676 | — | 180,525 | — | 180,525 | ||||||||||||||||
| 每盎司全面維持成本（$/黃金盎司售出） | 2,287 | 1,167 | 896 | — | 1,650 | — | 1,650 | ||||||||||||||||
(1)作爲「業務報告表」中的股份支付的一部分
(2) 請參考以下維持資本支出和維持礦山勘探的調解。
下表顯示了維持資本支出與礦山運營資本支出的一致性對照表，提取自2024年9月30日結束的三個月未經審計的中期綜合財務報表（以千美元計算）：
| 截至2024年9月30日三個月的數據 | ||||||||||||||||||||
| Fekola 146,729 | Masbate 146,729 | 奧提科託 146,729 | 總計 | Calibre股權投資 | Grand 總計 | |||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 運營礦井的資本支出 | 64,464 | 5,192 | 609 | 70,265 | — | 70,265 | ||||||||||||||
| Fekola地下開採 | (20,252) | — | — | (20,252) | — | (20,252) | ||||||||||||||
| 道路施工 | 1,321 | — | — | 1,321 | — | 1,321 | ||||||||||||||
| 196,690 | — | (528) | — | (528) | — | (528) | ||||||||||||||
| 其他 | — | (20) | (34) | (54) | — | (54) | ||||||||||||||
| 可持續資本支出 | 45,533 | 4,644 | 575 | 50,752 | — | 50,752 | ||||||||||||||
29
下表顯示了從2024年9月30日結束的三個月的未經審計的未經審計的合併財務報表中提取的可持續礦山勘探和運營礦山勘探的對賬。 （以千美元計）：
| 截至2024年9月30日三個月的數據 | |||||||||||||||||||||||
| Fekola 146,729 | Masbate 146,729 | 奧提科託 146,729 | 總計 | Calibre股權投資 | Grand 總計 | ||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 運營礦山勘探 | 996 | 1,290 | 1,888 | 4,174 | — | 4,174 | |||||||||||||||||
| 區域型勘探 | — | (1,087) | (1,403) | (2,490) | — | (2,490) | |||||||||||||||||
| 持續進行礦山勘探 | 996 | 203 | 485 | 1,684 | — | 1,684 | |||||||||||||||||
以下表格顯示了每盎司全面維持成本與生產成本的對賬，這些數據從截至2023年9月30日未經審計的中期摘要綜合財務報表中提取，分別以合併和逐礦基礎呈現（單位：千美元）：
| 截至2023年9月30日三個月的業績 | |||||||||||||||||||||||
| Fekola 146,729 | Masbate 146,729 | 奧提科託 146,729 | Corporate | 總計 | Calibre股權投資 | Grand 總計 | |||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
| 生產成本 | 93,388 | 44,056 | 33,981 | — | 171,425 | 16,791 | 188,216 | ||||||||||||||||
| 專利權和生產稅 | 24,333 | 6,556 | 3,500 | — | 34,389 | 1,303 | 35,692 | ||||||||||||||||
| 公司管理 | 2,077 | 623 | 1,269 | 8,961 | 12,930 | 658 | 13,588 | ||||||||||||||||
基於股票的支付 - RSU/DSU/PSU/RPU(1) | 9 | — | — | 4,325 | 4,334 | — | 4,334 | ||||||||||||||||
| 社區關係 | 642 | 24 | 492 | — | 1,158 | — | 1,158 | ||||||||||||||||
清理責任應計 | 381 | 290 | 286 | — | 957 | — | 957 | ||||||||||||||||
| 衍生合約的已實現收益 | (1,317) | (972) | (232) | — | (2,521) | — | (2,521) | ||||||||||||||||
| 維持租賃支出 | 72 | 302 | 274 | 487 | 1,135 | — | 1,135 | ||||||||||||||||
可持續資本支出(2) | 72,454 | 5,617 | 13,290 | — | 91,361 | 3,388 | 94,749 | ||||||||||||||||
持續進行礦山勘探(2) | — | 774 | 963 | — | 1,737 | 19 | 1,756 | ||||||||||||||||
| 總計全面維持成本 | 192,039 | 57,270 | 53,823 | 13,773 | 316,905 | 22,159 | 339,064 | ||||||||||||||||
| 黃金銷售（盎司） | 152,239 | 50,950 | 45,700 | — | 248,889 | 17,727 | 266,616 | ||||||||||||||||
| 每盎司全面維持成本（$/黃金盎司售出） | 1,261 | 1,124 | 1,178 | — | 1,273 | 1,250 | 1,272 | ||||||||||||||||
(1)作爲「業務報告表」中的股份支付的一部分
(2) 請參考下面的可持續性資本支出和可持續性礦山勘探對賬
下表顯示了從截至2023年9月30日財務報表提取的三個月未經審計的摘要中期綜合財務報表中的可持續資本支出與礦山營運資本支出的對賬。 (以千美元計)：
| 截至2023年9月30日三個月的業績 | ||||||||||||||||||||
| Fekola 146,729 | Masbate 146,729 | 奧提科託 146,729 | 總計 | Calibre股權投資 | Grand 總計 | |||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 運營礦井的資本支出 | 83,166 | 5,896 | 13,290 | 102,352 | 3,388 | 105,740 | ||||||||||||||
| 道路施工 | (216) | — | — | (216) | — | (216) | ||||||||||||||
| Fekola地下開採 | (10,496) | — | — | (10,496) | — | (10,496) | ||||||||||||||
| 其他 | — | (279) | — | (279) | — | (279) | ||||||||||||||
| 可持續資本支出 | 72,454 | 5,617 | 13,290 | 91,361 | 3,388 | 94,749 | ||||||||||||||
30
下表顯示了從截至2023年9月30日的未經審計的中期綜合財務報表中提取的維持礦山勘探到運營礦山勘探的對賬情況（以千美元計）：
| 截至2023年9月30日三個月的業績 | ||||||||||||||||||||
| Fekola 146,729 | Masbate 146,729 | 奧提科託 146,729 | 總計 | Calibre股權投資 | Grand 總計 | |||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 運營礦山勘探 | — | 774 | 963 | 1,737 | 19 | 1,756 | ||||||||||||||
| 區域型勘探 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
| 持續進行礦山勘探 | — | 774 | 963 | 1,737 | 19 | 1,756 | ||||||||||||||
以下表格顯示了每盎司全面維持成本與生產成本的對賬，這些數據摘自截至2024年9月30日的未經審計的中期財務報表，以整體和逐礦基礎呈現（單位：千美元）：
| 截至2024年9月30日止九個月 | |||||||||||||||||||||||
| Fekola 146,729 | Masbate 146,729 | 奧提科託 146,729 | Corporate | 總計 | Calibre股權投資 | Grand 總計 | |||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
| 生產成本 | 276,443 | 123,070 | 100,939 | — | 500,452 | 25,126 | 525,578 | ||||||||||||||||
| 專利權和生產稅 | 62,561 | 19,420 | 14,064 | — | 96,045 | 1,565 | 97,610 | ||||||||||||||||
| 公司管理 | 8,011 | 1,599 | 3,692 | 27,087 | 40,389 | 1,463 | 41,852 | ||||||||||||||||
基於股票的支付 - RSU/DSU/PSU/RPU(1) | 95 | — | — | 12,618 | 12,713 | — | 12,713 | ||||||||||||||||
| 社區關係 | 419 | 139 | 1,228 | — | 1,786 | — | 1,786 | ||||||||||||||||
清理責任應計 | 1,372 | 935 | 735 | — | 3,042 | — | 3,042 | ||||||||||||||||
| 衍生合約的已實現收益 | (365) | (220) | (10) | — | (595) | — | (595) | ||||||||||||||||
| 維持租賃支出 | 249 | 939 | 1,024 | 1,506 | 3,718 | — | 3,718 | ||||||||||||||||
可持續資本支出(2) | 151,468 | 19,321 | 25,078 | — | 195,867 | 2,392 | 198,259 | ||||||||||||||||
持續進行礦山勘探(2) | 3,136 | 1,801 | 1,111 | — | 6,048 | — | 6,048 | ||||||||||||||||
| 總計全面維持成本 | 503,389 | 167,004 | 147,861 | 41,211 | 859,465 | 30,546 | 890,011 | ||||||||||||||||
| 黃金銷售（盎司） | 318,005 | 142,260 | 153,466 | — | 613,731 | 19,644 | 633,375 | ||||||||||||||||
| 每盎司全面維持成本（$/黃金盎司售出） | 1,583 | 1,174 | 963 | — | 1,400 | 1,555 | 1,405 | ||||||||||||||||
(1)作爲「業務報告表」中的股份支付的一部分
(2) 請參考以下維持資本支出和維持礦山勘探的調解。
31
下表展示了維持資本支出與礦山運營資本支出的調解，這些數據摘自截至2024年9月30日的未經審計的中期綜合財務報表（單位：千美元）：
| 截至2024年9月30日止九個月 | ||||||||||||||||||||
| Fekola 146,729 | Masbate 146,729 | 奧提科託 146,729 | 總計 | Calibre股權投資 | Grand 總計 | |||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 運營礦井的資本支出 | 198,205 | 20,229 | 26,128 | 244,562 | 2,392 | 246,954 | ||||||||||||||
| Fekola地下開採 | (46,128) | — | — | (46,128) | — | (46,128) | ||||||||||||||
| 道路施工 | (609) | — | — | (609) | — | (609) | ||||||||||||||
| 196,690 | — | (648) | — | (648) | — | (648) | ||||||||||||||
| 其他 | — | (260) | (1,050) | (1,310) | — | (1,310) | ||||||||||||||
| 可持續資本支出 | 151,468 | 19,321 | 25,078 | 195,867 | 2,392 | 198,259 | ||||||||||||||
以下表格顯示了從2024年9月30日未經審計的中期摘要合併財務報表中提取的維持礦山勘探到礦山運營勘探的調解（單位：千美元）：
| 截至2024年9月30日止九個月 | |||||||||||||||||||||||
| Fekola 146,729 | Masbate 146,729 | 奧提科託 146,729 | 總計 | Calibre股權投資 | Grand 總計 | ||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 運營礦山勘探 | 3,136 | 3,039 | 5,191 | 11,366 | — | 11,366 | |||||||||||||||||
| 區域型勘探 | — | (1,238) | (4,080) | (5,318) | — | (5,318) | |||||||||||||||||
| 持續進行礦山勘探 | 3,136 | 1,801 | 1,111 | 6,048 | — | 6,048 | |||||||||||||||||
32
以下表格顯示了從未經審計的2023年9月30日結算期間未經審計的中期合併財務報表中提取的每盎司全面維持成本與生產成本相協調的和採礦現場基礎上的核對情況（單位爲千美元）：
| 2023年9月30日結束的九個月內的合同餘額 | |||||||||||||||||||||||
| Fekola 146,729 | Masbate 146,729 | 奧提科託 146,729 | Corporate | 總計 | Calibre股權投資 | Grand 總計 | |||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
| 生產成本 | 250,294 | 117,219 | 84,278 | — | 451,791 | 50,371 | 502,162 | ||||||||||||||||
| 專利權和生產稅 | 74,685 | 17,254 | 10,722 | — | 102,661 | 3,635 | 106,296 | ||||||||||||||||
| 公司管理 | 7,441 | 1,762 | 4,149 | 27,818 | 41,170 | 1,981 | 43,151 | ||||||||||||||||
基於股票的支付 - RSU/DSU/PSU/RPU(1) | 9 | — | — | 12,482 | 12,491 | — | 12,491 | ||||||||||||||||
| 社區關係 | 2,686 | 123 | 1,074 | — | 3,883 | — | 3,883 | ||||||||||||||||
清理責任應計 | 1,119 | 859 | 857 | — | 2,835 | — | 2,835 | ||||||||||||||||
| 衍生合約的已實現收益 | (2,776) | (2,786) | (929) | — | (6,491) | — | (6,491) | ||||||||||||||||
| 維持租賃支出 | 1,117 | 912 | 1,194 | 1,401 | 4,624 | — | 4,624 | ||||||||||||||||
可持續資本支出(2) | 181,262 | 20,145 | 46,266 | — | 247,673 | 7,327 | 255,000 | ||||||||||||||||
持續進行礦山勘探(2) | 1,706 | 2,741 | 2,453 | — | 6,900 | 19 | 6,919 | ||||||||||||||||
| 總計全面維持成本 | 517,543 | 158,229 | 150,064 | 41,701 | 867,537 | 63,333 | 930,870 | ||||||||||||||||
| 黃金銷售（盎司） | 460,139 | 137,300 | 139,700 | — | 737,139 | 50,666 | 787,805 | ||||||||||||||||
| 每盎司全面維持成本（$/黃金盎司售出） | 1,125 | 1,152 | 1,074 | — | 1,177 | 1,250 | 1,182 | ||||||||||||||||
(1)作爲「業務報告表」中的股份支付的一部分
(2) 請參考下面的可持續性資本支出和可持續性礦山勘探對賬
下表顯示了截至2023年9月30日未經審計的摘要中期綜合財務報表中提取的維持資本支出與經營礦山資本支出的對賬（單位：千美元）：
| 2023年9月30日結束的九個月內的合同餘額 | ||||||||||||||||||||
| Fekola 146,729 | Masbate 146,729 | 奧提科託 146,729 | 總計 | Calibre股權投資 | Grand 總計 | |||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 運營礦井的資本支出 | 211,112 | 20,947 | 46,266 | 278,325 | 7,327 | 285,652 | ||||||||||||||
| 道路施工 | (5,283) | — | — | (5,283) | — | (5,283) | ||||||||||||||
| Fekola地下開採 | (24,567) | — | — | (24,567) | — | (24,567) | ||||||||||||||
| 其他 | — | (802) | — | (802) | — | (802) | ||||||||||||||
| 可持續資本支出 | 181,262 | 20,145 | 46,266 | 247,673 | 7,327 | 255,000 | ||||||||||||||
下表顯示了從截至2023年9月30日的未經審計的中期合併財務報表中提取的持續的礦山勘探與操作性礦山勘探之間的調節（單位：千美元）：
| 2023年9月30日結束的九個月內的合同餘額 | ||||||||||||||||||||
| Fekola 146,729 | Masbate 146,729 | 奧提科託 146,729 | 總計 | Calibre股權投資 | Grand 總計 | |||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 運營礦山勘探 | 1,706 | 2,741 | 2,453 | 6,900 | 19 | 6,919 | ||||||||||||||
| 區域型勘探 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
| 持續進行礦山勘探 | 1,706 | 2,741 | 2,453 | 6,900 | 19 | 6,919 | ||||||||||||||
33
調整後的淨利潤和調整後的基本每股收益
調整後的淨利潤和調整後的基本每股收益都是非IFRS措施，並且沒有國際財務報告準則規定的標準含義，因此可能與其他發行者提出的類似措施不可比。公司將調整後的淨利潤定義爲歸屬於公司股東的淨利潤調整爲非經常性項目和顯著重複的非現金項目。公司將調整後的基本每股收益定義爲調整後的淨利潤除以流通在外基本加權普通股的數量。
管理層認爲，調整淨收入和調整基本每股收益的呈現是適當的，可爲投資者提供有關我們不期望將來以同一水平持續的項目，或管理認爲不反映公司持續經營業績的額外信息。管理層進一步認爲，其呈現這些非IFRS財務指標提供的信息對投資者是有用的，因爲它們是我們業務運營和核心業務表現強度的重要指標。因此，這旨在提供額外信息，不應作爲按照IFRS編制的績效指標的替代品而孤立考慮。其他公司的計算方法可能有所不同。
從未經審計的簡化中期合併財務報表中提取的淨收益的調整淨收益對照表如下：
| 三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||
| 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||
| (000’s) | (000’s) | (000’s) | (000’s) | |||||||||||
| 公司股東應占期間淨利潤 | (633,757) | (43,070) | (618,010) | 123,321 | ||||||||||
| 非經常性和顯著重複的非現金項目調整： | ||||||||||||||
| 開多的資產減值 | 661,160 | 111,597 | 858,301 | 116,482 | ||||||||||
| 礦業權益減值 | — | 565 | 636 | 16,984 | ||||||||||
| 出售聯營公司股份所得利潤 | — | — | (16,822) | — | ||||||||||
| 出售礦業權益所得利潤 | (7,453) | — | (56,115) | — | ||||||||||
| 監管爭端解決方案 | 15,089 | — | 15,089 | — | ||||||||||
| 衍生工具的未實現損失（收益） | 6,270 | (3,146) | 6,269 | 399 | ||||||||||
| 辦公室租約終止成本 | — | — | — | 1,946 | ||||||||||
| 貸款應收賬款準備 | — | — | — | 2,085 | ||||||||||
| 黃金產量的公允價值變動 | 1,957 | (7,600) | 21,196 | (6,500) | ||||||||||
| 減少合作伙伴的損失 | — | — | 8,984 | — | ||||||||||
| 遞延所得稅（收入）和費用 | (14,109) | 6,494 | (30,419) | 1,789 | ||||||||||
| 調整後的淨利潤歸屬於公司股東的期間 | 29,157 | 64,840 | 189,109 | 256,506 | ||||||||||
| 4,600 | 1,310,994 | 1,297,175 | 1,307,134 | 1,208,942 | ||||||||||
| 公司歸屬股東調整後基本每股盈利（美元/股） | 0.02 | 0.05 | 0.14 | 0.21 | ||||||||||
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季度業績概要
| Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | |||||||||||||||||||
| 2024 | 2024 | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| 黃金收入（千美元） | 448,229 | 492,569 | 461,444 | 511,974 | 477,888 | 470,854 | 473,556 | 592,468 | ||||||||||||||||||
本期淨（虧損）收入（千美元） | (631,032) | (34,777) | 48,481 | (117,396) | (34,770) | 91,850 | 101,904 | 176,468 | ||||||||||||||||||
（虧損）每股收益 (1) – 基本 ($) | (0.48) | (0.02) | 0.03 | (0.09) | (0.03) | 0.06 | 0.08 | 0.15 | ||||||||||||||||||
（虧損）每股收益 (1) 稀釋後（$） | (0.48) | (0.02) | 0.03 | (0.09) | (0.03) | 0.06 | 0.08 | 0.15 | ||||||||||||||||||
經營活動現金流量（使用）提供的金額（千美元） | (16,099) | 62,432 | 710,727 | 205,443 | 110,204 | 194,983 | 203,823 | 270,491 | ||||||||||||||||||
黃金銷售（盎司） | 180,525 | 210,228 | 222,978 | 256,921 | 248,889 | 239,100 | 249,150 | 339,355 | ||||||||||||||||||
平均實現黃金價格（美元/盎司） | 2,483 | 2,343 | 2,069 | 1,993 | 1,920 | 1,969 | 1,901 | 1,746 | ||||||||||||||||||
黃金產量（盎司） | 180,553 | 204,241 | 214,339 | 270,611 | 225,052 | 245,961 | 250,719 | 352,769 | ||||||||||||||||||
黃金生產總量，包括Calibre股權投資（盎司） | 180,553 | 212,508 | 225,716 | 288,665 | 242,838 | 262,701 | 266,856 | 367,870 | ||||||||||||||||||
| 生產成本（千美元） | 192,408 | 151,299 | 156,745 | 164,406 | 171,425 | 152,762 | 127,604 | 159,559 | ||||||||||||||||||
現金營運成本 (2) （每金盎司售出的美元） | 1,066 | 753 | 720 | 661 | 706 | 667 | 540 | 497 | ||||||||||||||||||
總現金成本 (2) （每賣出金盎司的黃金美元） | 1,248 | 908 | 851 | 786 | 840 | 800 | 678 | 618 | ||||||||||||||||||
全成本 (2) （每金盎司售出的美元） | 1,650 | 1,267 | 1,345 | 1,257 | 1,272 | 1,214 | 1,060 | 892 | ||||||||||||||||||
調整後淨利潤(1)(2) （千美元） | 29,157 | 78,449 | 81,503 | 90,697 | 64,840 | 85,804 | 105,862 | 121,442 | ||||||||||||||||||
調整後的每股盈利 (1)(2) 基本 ($) | 0.02 | 0.06 | 0.06 | 0.07 | 0.05 | 0.07 | 0.10 | 0.11 | ||||||||||||||||||
（1）歸屬於公司股東的淨收益
(2) 非IFRS度量方法。有關如何計算這些度量方法以及將這些度量方法與IFRS明確定義或確定的最直接可比度量方法進行調和，並在公司財務報表中呈現，請參閱「非IFRS度量方法」部分。
八個季度內的季度黃金收入是季度生產水平、金條裝運時間以及平均實現黃金價格變化的結果，而經營活動現金流也受每個季度的現金營運成本和工作資本變化的影響，除了黃金收入的因素。八個季度內的淨收入取決於季度收入、現金營運成本、相關稅收和資產減值損失。2023年第三季度的淨虧損反映了由於公司從AngloGold收購Gramalote項目剩餘50%股權而產生的$11200萬的減值損失。2023年第四季度的淨虧損反映了與Fekola綜合體相關的$19200萬減值，以及遞延所得稅減除後的金額。2024年第二季度的淨虧損反映了與Fekola綜合體相關的$19400萬減值，減除遞延所得稅，部分抵消了以$4900萬出售礦業權益和以$1700萬出售聯營公司股份所獲得的收益。2024年第三季度的淨虧損反映了與Goose項目相關的$66100萬減值，以及因2024年9月與馬裏共和國簽署的諒解備忘錄協議而產生的$8400萬的結算費用，部分抵消了以$800萬出售礦業權益所獲得的收益。經營活動中使用的現金反映了爲Goose項目的長期供貨庫存的積累金額達到了$9800萬。
總結和展望
2024年的總黃金產量預測將朝着公司指導範圍內的低端800,000至870,000盎司之間，其中包括來自Calibre的20,000盎司的可歸屬產量。
預計到2025年，黃金產量將相對於2024年增加，其中將包括來自Fekola礦區的生產。這是由於Fekola礦區和Cardinal坑的高品位礦石的計劃採礦和加工，這些礦石通過2024年進行的意義深遠的剝離活動變得可獲得。2024年將進行有意義的剝離活動，預計全年將貢獻來自Fekola地區的高品位礦石，預計將爲額外產量貢獻80000至100000盎司，並計劃於Fekola地區和Fekola地下獲得必要許可證後，開始採礦高品位的Fekola地下礦。
完成Goose項目的建設工作後，預計礦山將於2025年第二季度開始黃金生產，並在2025年度貢獻12萬至15萬盎司黃金產量。從2026年到2031年的首六個完整日曆年運營期間，預計Goose項目的平均年黃金產量將超過31萬盎司。
位於哥倫比亞安提奧基亞省的Gramalote項目爲該公司100%擁有，積極的PEA結果描繪了一個重要的產能概況，前五年的年均黃金產量爲23.4萬盎司，項目壽命週期爲12.5年，項目經濟效益強勁。因此，B2Gold已經開始進行可行性研究，計劃於2025年年中完成一項可行性研究，董事會已批准了1000萬美元的預算。
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根據2024年第二季度發佈的Springbok區域首次推測礦產資源估算，位於納米比亞Otjikoto礦場的Otjikoto第5期露天礦南部普通天然氣區域的發現，再往南約3公里，公司已開始進行初步經濟評價（PEA），預計將於2025年上半年完成。在獲得積極PEA和許可證的情況下，Springbok區域的開採，以及Antelope大型礦牀的勘探潛力，有望從2026年開始爲Otjikoto的黃金生產做出貢獻。Antelope礦牀有望通過2031年對Otjikoto礦場的低品位貯礦進行補充，目標是從2026年至2031年將黃金生產水平提高到每年超過10萬盎司。
公司的持續戰略是繼續最大化現有礦山的盈利生產，保持穩固的財務狀況，實現公司現有開發項目黃金產量的潛在增長，繼續在公司雄厚地皮套餐內進行勘探項目，評估新的勘探、開發和生產機會，並繼續向股東返還資金。
股份數據
截至2024年11月6日，已有1,313,105,295普通股發行。此外，尚有約2800萬股期權待行使，行權價格介於3.37加元至8.53加元每股之間，大約有400萬 RSU 待處理，約600萬 PSUs 待處理。
關於前瞻信息的警示聲明
本管理層討論與分析中展示的生產結果和生產指引反映了B2Gold 百分之百擁有的礦山總產量。請參閱我們最近的年度信息表，以了解 B2Gold 經營礦山中我們的所有權利。關於 Calibre 的運營情況，2014年第二季度生產量佔總數的14%。 直至2024年6月20日（以反映 B2Gold 在該期間對 Calibre 的大致利益）。
本管理層討論與分析包括某些透視未來信息和前瞻性聲明（統稱爲「前瞻性聲明」），根據適用的加拿大和美國證券法例，包括：預測；展望；指引；預測；估計；以及其他關於未來或估計的財務和運營績效、黃金產量和銷售、收入和現金流、資本成本（持續和非持續）和運營成本、包括預計的現金操作成本和全生命週期持續成本，並按合併和各礦山分別進行預算；如果發生，將對我們的業務、我們計劃的資本和勘探支出產生的影響；未來或預計的礦山壽命、金屬價格假設、礦石品位或來源、黃金回收率、剝離比、處理量、礦石處理；關於 B2Gold 預期的勘探、鑽探、開發、建設、許可和其他活動或成就的聲明；包括但不限於：爲2024年持續強勁運營和財務績效保持良好位置；預計2024年按合併和各礦山分別生產黃金、現金操作成本和全生命週期持續成本；2024年總合並黃金產量更新至在 800,000 至 870,000 盎司之間（包括來自 Calibre 的 20,000 盎司），現金操作成本在 835 至 895 美元每盎司之間，全生命週期持續成本在 1,420 至 1,480 美元每盎司之間；B2Gold 持續優先開發 Goose 項目，以認可土著意見和關注，併爲當地帶來長期社會經濟利益；Goose 項目的資本支出約爲 105000萬加元，開放式礦坑和地下開發、遞延剝離和開發前需要發生的持續性資本支出約爲 20000萬加元，試劑和其他運營資本支出費用爲 20500萬加元；Goose 項目前六年的黃金產量約爲 31 萬盎司；2024年公司的整體黃金產量在整個年度中保持相對一致；Fekola 區域有望在獲得開採許可後的三個月內提供腐土材料給 Fekola 礦廠；Fekola 區域生產現預計將於2025年初開始；馬裏 2023 年的採礦法規對其影響；2025年第一季度的可能將完成礦廠建設，2025年第二季度開始產生首批黃金產量；有可能將 Wolfshag 地下礦擴展至2026年以後；Antelope 區域對 Otjikoto 產量構成的潛力；Gramalote 項目可行性研究的時機和結果；以及未來股息支付的可能性，包括任何此類股息的時間和金額，並預計季度股息將保持相同水平。本管理層討論與分析中的所有預測發生將來事件或發展的聲明都是前瞻性聲明。前瞻性聲明並非歷史事實，通常，儘管不總是，通過諸如「期望」、「計劃」、「預期」、「項目」、「目標」、「潛力」、「計劃表」、「展望」、「預算」、「估計」、「打算」或「相信」和類似表達式或其否定概念，或事件或情況「將」、「將會」、「可能」、「可能會」或「應該」發生。所有此類前瞻性聲明均基於管理層在發表此類聲明的日期的意見和估計。
前瞻性聲明必然涉及假設、風險和不確定性，其中有些是B2Gold無法控制的，包括與以下事項有關的風險：金屬價格和B2Gold普通股的波動性；稅法的變化；勘探、開發和採礦活動的潛在危險；儲量和資源估算的不確定性；未能達到生產、成本或其他估算；實際生產、開發計劃和成本與B2Gold可行性研究和其他研究中的估算有實質差異；獲得和保持開採活動所需的任何必要許可證、同意或授權的能力；與開採活動相關的環境法規或危險以及遵守與開採活動相關的複雜法規；氣候變化和氣候變化法規；取代礦藏儲量和確定收購機會的能力；B2Gold收購公司的未知責任；成功整合新收購；匯率波動；融資的可用性；融資和債務活動，包括由此可能對B2Gold運營施加的潛在限制以及產生足夠現金流的能力；在國外和發展中國家的運營和遵守外國法律，包括與馬裏運營相關的法律等方面 。
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納米比亞、菲律賓和哥倫比亞等國家的運營，包括與外國法律變化和礦業和地方所有權要求或資源國有化政策相關的風險；偏僻運營和充足基礎設施的可用性；能源價格和輸入品價格波動的價格和可用性；在必要設備、物資和勞動力短缺或成本增加；法規、政治和國家風險，包括地方不穩定或恐怖主義行爲及其影響；依賴於承包商、第三方和合資夥伴； Filminera Resources Corporation決策權的缺乏 ，其擁有Masbate金礦項目；對產權或表層權的依賴；對關鍵人才的依賴以及吸引和留住熟練人員的能力；不可保險或未投保損失的風險；不利氣候和天氣條件；訴訟風險；與其他採礦公司的競爭； 社區對B2Gold運營的支持，包括與時間有關的罷工和這類運營的停止；與小規模礦工的衝突；信息系統或信息安全威脅的失敗；符合法律要求的財務報告內部控制，包括《薩班斯·奧克斯法案》第404條的要求；遵守反腐敗法律和制裁或其他類似措施；社交媒體和B2Gold的聲譽；以及B2Gold向前看聲明中更詳細描述的其他已識別的因素，該聲明在B2Gold最近的《年度信息表》、B2Gold當前的40-F表年度報告和B2Gold向加拿大證券監管機構和美國證券交易委員會（「SEC」）提交的其他文件中詳細描述，可分別在www.sedarplus.ca和www.sec.gov上查看（「網站」）。 列舉的因素並非詳盡無遺地說明可能影響B2Gold前瞻性聲明的因素。
B2Gold的前瞻性聲明是基於管理層在此時此刻根據管理層可用的信息所認爲的合理假設和因素的基礎上進行的。這些假設和因素包括但不限於：B2Gold開展當前和未來的經營活動的能力，包括開發和勘探活動；此類經營活動的時間、範圍、持續時間和經濟可持續性，包括任何由此確定的礦物資源或儲量；估計、預測、預測、研究和評估的準確性和可靠性；B2Gold實現或達到估計、預測和預測的能力；輸入的可用性和成本（包括黃金）價格和市場；匯率；稅收水平；在採礦活動中所需的許可或授權的及時獲得；環境規定或危害以及遵守與採礦活動相關的複雜法規的法規要求；氣候變化和氣候變化法規；替換礦產儲量和確定收購機會的能力；B2Gold收購的公司的未知負債；成功整合新獲得的公司；外匯匯率的波動；融資的可用性；財務和債務活動，包括可能對B2Gold業務帶來限制並導致產生足夠的現金流的行爲結果；在外國和發展中國家從事業務並遵守外國法律，包括與在馬裏、納米比亞、菲律賓和哥倫比亞開展業務相關的風險，包括與更改外國法律和更改與採礦和本地所有權要求或資源國有化有關的政策相關的風險；遠程作業和充足的基礎設施的可用性；能源和其他必要採礦業務輸入的價格和供應的不足或成本上升；監管、政治和國家風險，包括當地的不穩定性或恐怖主義行爲及其影響；依賴於承包商、第三方和合資夥伴；缺乏關於Filminera Resources Corporation的唯一決策權，該公司擁有馬斯巴特項目的風險；權利或表面權利的挑戰；依賴關鍵人員和吸引和留住熟練人員的能力；無法獲得保險或未獲得有保險的損失風險；不利的氣候和天氣條件；訴訟風險；與其他採礦公司的競爭；社區對B2Gold業務的支持，包括因罷工和不時停止這些運營所導致的風險；與小規模礦工的衝突；信息系統或信息安全威脅的失效；法律規定的內部財務報告控制的能力，包括薩班斯 - 奧克斯利法案第404條的法律要求；遵守反腐敗法律和制裁或類似措施；社交媒體和B2Gold的聲譽；影響B2Gold的運營的Calibre的風險，包括對該公司投資的價值產生影響以及對Calibre的股權利益的潛在稀釋；以及其他因素。本新聞發佈中出現的某些術語或礦業界通常使用的績效指標並非國際財務報告準則（"IFRS"）下定義，包括"現金營業成本"和"綜合維持成本"（或"AISC"）。非IFRS措施在IFRS下沒有任何規定的標準化含義，因此它們可能與其他公司採用的類似措施不可比較。所呈現的數據旨在向讀者提供額外信息，不應孤立考慮或視爲採用IFRS的績效措施的替代品，並應閱讀B2Gold的綜合財務報表。讀者應參考位於「非IFRS措施」標題下的B2Gold的管理討論和分析，該分析可在網站上獲得，以獲得有關B2Gold如何計算某些措施以及某些措施與IFRS術語之間的調解的更詳細討論。
B2Gold的前瞻性聲明基於管理層的意見和估計，反映了他們關於未來事件和運營績效的當前期望，並僅適用於此日期。除適用法律要求外，B2Gold不承擔更新前瞻性聲明的任何義務，如果情況或管理層的信念、期望或意見發生變化。無法保證前瞻性聲明將證明準確，實際結果、績效或成就可能與這些前瞻性聲明中表達或暗示的內容有所不同。因此，無法保證前瞻性聲明所預期的任何事件將發生或出現，或者如果有任何事件出現，B2Gold將從中獲得什麼利益或責任。基於上述原因，不應過分依賴前瞻性聲明。
關於礦藏和資源估算的警告性聲明
該管理層討論與分析報告是按照加拿大43-101號國家儀器（「NI 43-101」）的要求進行準備的，這與SEC的要求有很大不同，該管理層討論與分析報告中包含或參考的資源和儲量信息可能與受SEC技術披露要求約束的公開公司披露的類似信息不可比。本文中呈現的歷史結果或可行性模型並非未來業績的保證或期望。
合格人員
William Lytle，高級副總裁兼首席運營官，是根據43-101號國家儀器的要求合格人員，已經審閱和批准了關於本管理層討論與分析報告中涉及運營事項的所有科學和技術信息的披露。Andrew Brown，註冊地質師，勘探副總裁，是43-101號國家儀器合格人員，已經批准了本文中涉及勘探事項的所有科學和技術信息。
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