フランコ-ネバダ・コーポレーション

EX-99.3 4 fnv-20240930xex99d3.htm EX-99.3 フランコ-ネバダ・コーポレーション

エキシビット99.3

フランコ-ネバダ

財務諸表要約：財政状態

(未審査、百万米ドル単位)


	9月30日に		12月31日に
	2024		2023
資産
現金及び現金同等物（注4）	$	1,317.3	$	1,421.9
債権		133.9		111.0
金地金、前払費用及びその他の流動資産（注記7）		99.8		82.4
流動資産	$	1,551.0	$	1,615.3

ロイヤルティー、ストリーム、およびワーキングインタレスト、純額（注８）	$	4,230.6	$	4,027.1
投資（ノート5）		323.3		254.5
貸付債権（注記6）		110.5		24.8
繰延税金資産		30.7		37.0
その他の資産（注9）		53.5		35.4
総資産	$	6,299.6	$	5,994.1

負債
支払手形および未払費用	$	26.2	$	30.9
現在の法人税負債		40.1		8.3
流動負債	$	66.3	$	39.2

繰延税金 passivos (注17)	$	242.0	$	180.1
その他の負債		4.5		5.7
負債合計	$	312.8	$	225.0

株主資本
株式資本（18号注）	$	5,762.1	$	5,728.2
剰余金		21.9		20.6
留保利益		380.3		212.3
その他の総合損失		(177.5)		(192.0)
総株主資本	$	5,986.8	$	5,769.1
負債および株主資本の合計	$	6,299.6	$	5,994.1

コミットメントおよび緊急事態（ノート22および23）
後発事象（ノート24）

添付の注記は、これらの要約された連結財務諸表の一部を構成しています。


2024年第3四半期の財務諸表	2

フランコ-ネバダ

Condensed Consolidated Statements of Income and Comprehensive Income

(未監査、米ドルおよび株式の百万単位、1株当たりの金額を除く)


	期末３か月間にわたります				期間中の9か月が終了しました
	2024年6月30日および2023年9月30日における				2024年6月30日および2023年9月30日における
	2024		2023		2024		2023
売上高
ロイヤリティ、ストリーム、ワーキングインタレストからの収益（ノート11）	$	272.9	$	309.5	$	786.1	$	915.7
利子収入（注6a億およびd）		2.8		—		5.9		—
その他の利子収入（注6c）		—		—		0.6		—
合計売上高	$	275.7	$	309.5	$	792.6	$	915.7

販売原価
販売費用（12注記）	$	31.9	$	48.9	$	94.6	$	134.2
資源枯渇と減価償却		54.2		68.1		165.3		204.2
売上原価合計	$	86.1	$	117.0	$	259.9	$	338.4
粗利益	$	189.6	$	192.5	$	532.7	$	577.3

その他の営業費用（収益）
一般管理費（13号注記）	$	7.8	$	5.0	$	21.9	$	17.4
株式報酬経費（注14）		2.4		0.7		7.0		6.3
ロイヤリティ権益の譲渡益（注8）		—		—		(0.3)		(3.7)
金インゴットの売却益		(2.6)		(0.2)		(5.1)		(2.3)
その他の営業費用の合計	$	7.6	$	5.5	$	23.5	$	17.7
営業利益	$	182.0	$	187.0	$	509.2	$	559.6
外国為替の損失利益およびその他の（費用）収益	$	(1.3)	$	(1.8)	$	(12.7)	$	2.1
財務項目および税引前利益	$	180.7	$	185.2	$	496.5	$	561.7

財務アイテム（ノート16）
ファイナンス収入	$	14.9	$	15.5	$	47.1	$	36.0
ファイナンス経費		(0.7)		(0.7)		(1.9)		(2.1)
所得税前当期純利益	$	194.9	$	200.0	$	541.7	$	595.6

所得税費用（17注）		42.2		24.9		165.0		79.5
当期純利益	$	152.7	$	175.1	$	376.7	$	516.1

その他の包括利益（損失）　税引前

その後損益へ再分類される可能性のある項目:
為替差異による調整	$	24.1	$	(31.7)	$	(27.4)	$	(1.8)

利益および損失と後で再分類されないアイテム：
株式投資の公正価値の変動による利益
公正価値（FVTOCI）を通じて他方の包括的利益へ
所得税控除後（注5）		24.3		3.5		41.5		4.5
その他の包括利益（損失）　税引前	$	48.4	$	(28.2)	$	14.1	$	2.7

包括的利益	$	201.1	$	146.9	$	390.8	$	518.8

1株当たり利益（ノート19）
基本の	$	0.79	$	0.91	$	1.96	$	2.69
株式非純益指標についての定義および調整は10ページから12ページで説明されています。	$	0.79	$	0.91	$	1.96	$	2.68
発行済株式総数の加重平均（注19）
基本の		192.3		192.1		192.3		192.0
株式非純益指標についての定義および調整は10ページから12ページで説明されています。		192.5		192.4		192.5		192.3

添付の注記は、これらの要約された連結財務諸表の一部を構成しています。


2024年第3四半期の財務諸表	3

フランコ-ネバダ

簡易連結キャッシュフロー計算書

(未審査、百万米ドル単位)


	期末から3か月間				期間満了時点での9か月
	2024年6月30日および2023年9月30日における				2024年6月30日および2023年9月30日における
	2024		2023		2024		2023
営業活動からの現金流入
当期純利益	$	152.7	$	175.1	$	376.7	$	516.1
当期純利益に調整するための項目:
減少と減価		54.2		68.1		165.3		204.2
株式報酬費用		1.3		1.5		4.2		4.7
ロイヤルティ権益の売却益		—		—		(0.3)		(3.7)
未実現の外国為替損失		0.1		1.8		7.9		(1.7)
繰延税金費用		7.7		1.5		64.0		16.6
その他の非現金項目		(1.7)		(0.2)		(5.7)		(2.2)
ゴールドバリオンの取得		(20.0)		(15.9)		(52.4)		(41.1)
金バー売却の収益		12.7		1.9		29.3		20.5
その他の資産の変更		—		13.9		(17.4)		13.9
非現金運転的なワーキングキャピタルの変化前の営業キャッシュフロー	$	207.0	$	247.7	$	571.6	$	727.3
非現金運転資本の変化：
（17,238）	$	(12.8)	$	9.6	$	(22.7)	$	0.9
前払い費用およびその他の減少（増加）		8.2		(6.5)		10.7		(10.5)
流動負債の減少（増加）		11.2		(14.8)		26.9		(10.0)
営業活動によるキャッシュフロー	$	213.6	$	236.0	$	586.5	$	707.7

投資活動による現金の流れ
ロイヤルティ、ストリーム、および権益の取得	$	(238.6)	$	(165.0)	$	(401.7)	$	(435.8)
貸付債権の前進		(34.7)		—		(118.2)		—
投資の取得		(27.9)		(8.4)		(38.9)		(8.9)
貸付金の償還による収益		10.0		—		28.9		—
投資売却益の入手		12.9		0.1		14.0		2.0
ロイヤルティ権益の売却による収入		—		—		11.2		7.0
エネルギー井戸設備の取得		(0.7)		(0.4)		(1.4)		(1.2)
有形固定資産の取得		—		—		(0.1)		—
投資活動によるキャッシュフローの純流出	$	(279.0)	$	(173.7)	$	(506.2)	$	(436.9)

為替レート変動
配当の支払い	$	(61.1)	$	(56.8)	$	(180.3)	$	(173.2)
株式オプションの行使による収益		—		—		2.7		2.9
回転式クレジット施設の修正費用		—		—		(0.8)		—
資金調達活動に使用された純現金流入額	$	(61.1)	$	(56.8)	$	(178.4)	$	(170.3)
現金及び現金同等物の為替レート変動の影響	$	4.8	$	(3.5)	$	(6.5)	$	0.1
現金及び現金同等物の純変化	$	(121.7)	$	2.0	$	(104.6)	$	100.6
期首の現金及び現金同等物	$	1,439.0	$	1,295.1	$	1,421.9	$	1,196.5
期末の現金及び現金同等物	$	1,317.3	$	1,297.1	$	1,317.3	$	1,297.1

補足的なキャッシュフロー情報：
支払法人税等	$	14.1	$	16.1	$	56.6	$	67.0
配当収入を受け取りました	$	5.1	$	3.1	$	9.3	$	8.7
利息費用および融資手数料支払いの現金	$	0.5	$	0.6	$	1.5	$	1.8

添付の注記は、これらの要約された連結財務諸表の一部を構成しています。


2024年第三四半期の財務諸表	4

フランコ-ネバダ社

株主資本の変動計算書

(未審査、百万米ドル単位)


					累積
					その他の
	株式資本		積立金		包括利益（損失）		保有
	(ノート18)		剰余金		損失		収益		純資産合計
2023年1月1日の残高	$	5,695.3	$	15.6	$	(233.7)	$	940.4	$	6,417.6
当期純利益		—		—		—		516.1		516.1
その他の包括利益（税引き後純額）		—		—		2.7		—		2.7
包括利益合計									$	518.8

株式オプションの行使	$	3.8	$	(0.9)	$	—	$	—	$	2.9
株式報酬費用		—		5.2		—		—		5.2
公正価値における売却益の譲渡		—		—		(0.4)		0.4		—
配当再投資プラン		23.0		—		—		—		23.0
配当金		—		—		—		(196.2)		(196.2)
2023年9月30日時点残高	$	5,722.1	$	19.9	$	(231.4)	$	1,260.7	$	6,771.3

2024年1月1日の残高	$	5,728.2	$	20.6	$	(192.0)	$	212.3	$	5,769.1
当期純利益		—		—		—		376.7		376.7
その他の包括利益（税引き後純額）		—		—		14.1		—		14.1
包括利益合計									$	390.8

株式オプションの行使	$	3.5	$	(0.8)	$	—	$	—	$	2.7
株式報酬費用		—		4.5		—		—		4.5
制限付き株式ユニットのベスティング		2.4		(2.4)		—		—		—
FVTOCIでの株式投資売却損の譲渡		—		—		0.4		(0.4)		—
配当再投資プラン		28.0		—		—		—		28.0
配当金		—		—		—		(208.3)		(208.3)
2024年9月30日の残高	$	5,762.1	$	21.9	$	(177.5)	$	380.3	$	5,986.8

添付の注記は、これらの要約された連結財務諸表の一部を構成しています。


2024年第3四半期の財務諸表	5

ノート1 - 企業情報

フランコ-ネバダ社（以下、「フランコ-ネバダ」という）は、カナダビジネス法人法に基づいて設立された カナダビジネス法人法に基づいて設立された会社です。 同社は、貴金属（金、銀、プラチン類金属）に焦点を当てたロイヤルティおよびストリーム会社であり、多様な収入源を有しています。同社は、南アメリカ、中央アメリカおよびメキシコ、アメリカ合衆国、カナダ、豪州、ヨーロッパ、アフリカに位置する、生産から初期探査までの段階のさまざまな物件をカバーするロイヤリティ、ストリームおよびワーキングインタレストのポートフォリオを所有しています。

同社の株式はトロント証券取引所とニューヨーク証券取引所に上場しており、同社はカナダに所在しています。同社の本社および登記事務所は、カナダのオンタリオ州トロント市コマースコートウェスト2000号室の199ベイストリートに位置しています。

注記2 - 重要な会計方針情報

(a)　発表の基礎

これらの未監査の要約連結中間財務諸表には、フランコ-ネバダおよびその完全子会社（以下、「子会社」とともに、同社」という）の勘定科目が含まれています。これらの要約連結中間財務諸表は、国際会計基準審議会（IASB）が発行した国際財務報告基準（IFRS会計基準）に従って、IAS 34に準拠して作成されています。 （IAS 34）中間財務報告書これらの要約された連結中間財務諸表は、2023年12月31日までの年度決算連結財務諸表と併せて読まれるべきであり、2023年12月31日までの年度決算連結財務諸表と同じ会計方針、計算方法、表示形態を適用し、ただし、当該財務諸表及び他の関連会社が保有する貸付金に関連する利息収入及びその他の利息収入の表示方法を除いて準備されました:

貸付債権

契約上の現金流を回収するために保有され、その現金流が元本と利息の支払いだけで構成されるローンは、償却償却原価の金融資産に分類されます。ローンは、効果的利息法を用いた償却償却原価で測定され、減損損失引当金を差し引いた金額となります。ローンの減損損失引当金は一般的な手法に基づき、期待信用損失によって測定されます。効果的利息率法により利息収入が認識され、収益に利息収入として表示されます。

契約上の現金流の回収を目的とし、ただし、これらの現金流が元本と利息の支払いだけを表さない場合は、売却益または損益（FVTPL）での原価金融資産として分類されるローンはFVTPLで分類されます。FVTPLで分類されたローンは、最初に受け取られた対価の公平価値で最初に認識されます。初回認識後、FVTPLで分類されたローンは公正価値で計測されます。ローンの公正価値の変動は、収益の他の項目（費用）として認識されます。各報告期末の元本残高に契約上の利率を適用して計算された利息収入は、公正価値の変動とは別に表示され、収益の他の利息収入として収益と包括収益の財務諸表に含まれます。

ここに含まれる財務諸表は、管理陣が見積もり、適用されると考える通常の繰り返しの調整のみで構成され、中間期間の結果を公平に提示するために必要と考えられる調整がすべて反映されています。2024年9月30日を終了する3か月および9か月の業績は、年度全体の予想される結果を示すものではありません。季節要因は、縮小した連結中間財務諸表に重大な影響を与えるものとは見なされていません。中間期における所得税は、予想される年間総収入に適用される税率を使用して計上されています。

これらの縮小された連結中間財務諸表は、2024年11月6日に取締役会によって発行のために承認されました。

（b）重要な判断、見積もりおよび仮定

IFRS会計基準に従った連結財務諸表の作成には、会社が判断、見積もり、および仮定を行う必要があります。これらは、報告期末日の資産および負債の金額、潜在的資産および負債の開示、および報告期間中の収益および費用の金額に影響を与えます。判断と見積もりの領域は、2023年12月31日を終了する年次連結財務諸表で報告されたものと一致しています。

（c）会社が採用した新しいおよび修正された会計基準

次の基準は、2024年1月1日に有効となりました。

IAS 1の修正 - 外貨建ての負債の分類

IASbは、IAS 1に修正を発行しました 財務諸表の提示 (“IAS 1”). 修正は、負債の分類を現在または非流動に基づくことが、報告期末時点で存在する権利に基づいていることを明確にする


2024年第3四半期財務諸表	6

期間。報告日後の見通しや出来事に影響されません。貸借契約の誓約は、責務を履行しなければならない場合、報告日の前後いずれかであっても負債の分類に影響を与えます。誓約が報告日後に遵守のためにのみテストされる場合でも同様です。これらの修正の採用により、会社の連結中間財務諸表には重大な影響はありませんでした。

(d) まだ有効ではない新しい会計基準の発行

IFRS 18 – 財務諸表における表示及び開示

2024年4月にIFRS 18（IFRS 18）が発行されました 財務諸表における提示および開示 法令適合した企業の財務パフォーマンスの比較可能性を実現するためにIFRS 18が発行されました。IAS 1を置き換えるこの基準は、主要財務諸表と注記に影響を与え、企業は営業活動、投資活動、財務活動の収入と費用の別々のカテゴリを提示する必要があり、それぞれの新しいカテゴリに指定された小計を含めることが求められます。この基準は、経営が定義した業績尺度が説明され、連結財務諸表内の別の注記に含まれることも求められます。この基準は2027年1月1日以降の決算期から発効し、中間財務諸表を含み、準拠適用を要求します。会社は現在、新基準の影響を評価中です。

Amendments to IFRS 9 and IFRS 7 - Amendments to the Classification and Measurement of Financial Instruments

In May 2024, the IASb issued amendments to IFRS 9 金融機関 (“IFRS 9”) and IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures (“IFRS 7”). The amendments clarify the date of recognition and derecognition of financial assets and liabilities, clarify and add further guidance for assessing whether a financial asset meets the solely payments of principal and interest criterion, add new disclosures for financial instruments with contractual terms that can change cash flows, and update the disclosure for equity investments designated at FVTOCI. The amendments are effective for annual reporting periods beginning on or after January 1, 2026, with earlier adoption permitted. The Company is currently assessing the impact of the amendments.

Note 3 - Acquisitions and Other Transactions

(a)	Acquisition of Royalty on Newmont Corporation’s Yanacocha Operations – Peru

On August 13, 2024, the Company, through a wholly-owned subsidiary, indirectly acquired from Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (“Buenaventura”) and its subsidiary, an existing 1.8% NSR on all minerals (the “Yanacocha Royalty”) covering Newmont Corporation’s (“Newmont”) Yanacocha mine and adjacent mineral properties, including the Conga project, located in Peru.

Consideration for the Yanacocha Royalty consisted of $21000万 paid in cash on closing, plus a contingent payment of $1500万 (payable with 118,534 common shares of Franco-Nevada, as determined as of the date of closing), payable upon the Conga project achieving commercial production for a full year prior to the 20^普通株式 anniversary of closing. Franco-Nevada also holds a right of first refusal on the sale by Buenaventura of certain of their royalty interests, including incremental royalties on Conga and other deposits.

The acquisition of the Yanacocha Royalty was effective July 1, 2024.

The transaction has been accounted for as an acquisition of mineral interests.

(b)	Term Loan with EMX Royalty Corporation

On August 9, 2024, the Company advanced, through a wholly-owned subsidiary, $3500万 (net of a commitment fee equal to 1% of the principal amount) to EMX Royalty Corporation (“EMX”) pursuant to a term loan agreement (the “EMX Term Loan”). The EMX Term Loan is a senior secured term loan which matures on July 1, 2029. Interest is payable monthly at a rate equal to the 3-Month Term Secured Overnight Financing Rate (“3-Month SOFR”) plus an applicable margin based on EMX’s net debt to adjusted EBITDA ratio. During each year, EMX may prepay $1000万 of the principal amount outstanding without penalty, on a cumulative basis.

EMX申込ローンは、IFRS 9に準拠して償却原価法で計上される債権として計上されています。詳細については、Note 6 (b)を参照してください。EMXローンの利子収入は2024年9月30日を終了した3か月および9か月の売上高に含まれています。

(c)	エクアドルのCascabel Copper-GoldプロジェクトにおけるSolGold plcのゴールドストリームの取得

2024年7月15日、当社は完全子会社であるFranco-Nevada（バルバドス）社（以下「FNB」）を通じて、エクアドルにあるCascabelプロジェクトからの生産に基づくSolGold plc（以下「SolGold」）からゴールドストリーム（「Cascabelストリーム」）を取得しました。FNBとOsisko Gold Royalties Ltd.の子会社であるOsisko Bermuda Limited（以下「Osisko」）が、70%/30%の割合でストリーム融資パッケージに参加しています。 FNBが合計5500万ドル、Osiskoが合計22500万ドルを提供し、合計75000万ドルの資金調達が以下のように行われます：


2024年第3四半期の財務諸表	7

●

FNbからの先行建設資金は3つの同じ大きさの段階的な支払いとして利用可能で、クロージング時にFNbは$2340万の前払いを資金提供し、主要開発マイルストーンの完了に応じてそれぞれ$2330万の追加段階的な入金を行います。

●

建設に向けてFNbから$45500万が利用可能です。資金調達には、すべての重要な許可証の受領、SolGold取締役会による建設決定の承認、および必要なプロジェクトファイナンスの残りの部分が利用可能であることを含む通常の条件が適用されます。

FNbに帰属するストリームデリバリーは、Cascabelプロパティからの金生産に基づいて、以下のスケジュールに従います:

●

金の積出量の14.0%は、金が525,000オンス納入されるまで

●

その後、鉱石で生産されるgoldのうち8.4%が、鉱山の残りの寿命の間発生します。

SolGoldは、納入されるgoldの各オンスについてスポット金価格の20%を受け取ります。

その他の条件には以下が含まれます：

●

クロージングから5年以内に経営権が変更された場合、FNbには、当該日までに事前に進められた預金の返済およびリターンを受け取る選択肢があります。選択しない場合、クロージングから3年以内に経営権が変更された場合には、SolGoldがCascabel Streamの50%を購入することができ、クロージングから翌2年間に経営権が変更された場合には、当該日までに事前に進められた返金される預金のうち購入された部分について15.0%の内部収益率に等しい一括goldの支払い、および経営権変更手数料が発生します。

●

FNbとOsiskoは、将来のCascabel特許に対するロイヤリティやストリームについて最初の優先権を取得し、Cascabel Streamは、プロジェクトのミルやインフラを通じて処理されるSolGoldが所有する他の物件から生産された任意の生産に適用されます。

●

カスケーベルストリームには、開発のスケールやタイムラインの変更があった場合の調整メカニズムがあります。SolGoldおよびその一部子会社は、カスケーベルプロジェクトに関連する資産について、FNbおよびOsiskoに企業保証および担保を提供します。

●

FNbは、プロジェクト周辺でSolGoldが実施する環境および社会イニシアチブに3年間で70%/30%の割合でOsiskoと共同で$750,000を拠出することに同意しました。

2024年9月30日時点で、FNBCはカスケーベルプロジェクトへのストリームコミットメントに対して$2340万を支出し、$50160万の残りのコミットメントがあります。

この取引は鉱物権の取得として処理されました。

(d)	G Mining Ventures Corp.との非公募発行

2024年7月12日、会社はG Mining Ventures Corp.（「G Mining Ventures」）と株価C$2.279で株価C$9.116（2024年7月15日にG Mining VenturesとReunion Gold Corporationの合併後）で$2500万の非公募発行を完了しました。

取引はFVOCIで指定された株式投資として処理されています。

(e)	SolGoldとのTerm Loan

2024年5月13日、同社はSolGoldに1000万ドルのTerm Loanを提供しました（以下、「SolGold Term Loan」という）。このSolGold Term Loanは2024年7月17日に返済されました。 SolGold Term Loanは2024年7月19日の満期日を持ち、年12%の利率で、利払いは満期まで延期されました。

SolGold Term LoanはIFRS 9に従い、摂量費用で計上された貸借対照表として処理されています. 詳細についてはNote 6（d）を参照してください。SolGold Term Loanで得た利息は2024年9月30日までの3か月および9か月の収益に含まれています。

(f)	ブラジルのTocantinzinhoプロジェクトのG Mining Ventures Term Loanの資金調達

同社は完全子会社を通じて、Tocantinzinho金鉱プロジェクト（以下、「G Mining Ventures Term Loan」という）に関連するTerm Loan契約をG Mining Venturesに7500万ドル前進しました。 G Mining Ventures Term Loanは2回の分割で資金調達され、2024年1月29日に4200万ドル、2024年4月19日に3300万ドルが支払われました。

G Mining Ventures Term Loanは、Tocantinzinhoプロジェクトでの達成テスト後に、年3か月SOFR+5.75％から、年3か月SOFR+4.75％に引き下げられる年6年のTerm Loanであり、利子が発生します。

G鉱業ベンチャーズ用語ローンは、IFRS 9に従って摂動原価で測定される貸借対処理として処理されています. 詳細については、ノート6（a）を参照してください。G鉱業ベンチャーズ用語ローンで得た利子は、2024年9月30日に終了した3か月および9か月の収益に含まれています。


2024年第3四半期財務諸表	8

(g)	オシスコ・ゴールド・ロイヤルティーズがStewart Mining CampのクレームとScottie Resources Corp.との非公募発行を取得- カナダのブリティッシュコロンビア州

2024年4月15日、企業はブリティッシュコロンビア州ゴールデントライアングルのStewart Mining CampでScottie Resources Corp.（以下「Scottie」）のクレームで生産される全鉱物について2.0％の粗生産ロイヤルティを590万ドル（カナダドル810万ドル）で購入しました。

さらに、企業はScottieの普通株5,422,994株を1株あたりカナダドル0.18で取得し、合計70万ドル（カナダドル100万ドル）で取得しました。

粗生産ロイヤルティの取得は鉱物権益の取得として、Scottieの普通株はFVTOCIで指定された株式投資として処理されています。

(h)	セギュエラ・ロイヤルティのバイバック受領-コートジボワール

2024年3月30日、Fortuna Mining Corp.（以下「Fortuna」）は、セギュエラ鉱山の初期1.2％NSRの0.6％を買い戻すオプションを行使し、これにより同社のセギュエラ鉱山のNSRは現在0.6％です。Fortunaは、バイバックオプションの行使に対し、2024年4月1日にフランコ-ネバダに650万ドル（オーストラリアドル1000万ドル）を支払いました。

この取引は鉱物権益の売却として処理されています。

(i)	コンデスタブル・ゴールドおよびシルバーストリームの修正-ペルー

2024年3月27日、同社は南ピークス鉱業LPの子会社であるペルーのコンデスタブル鉱山からの金と銀の生産に関する貴金属ストリーム契約を修正し、1000万ドルの追加の前払金を全額出資子会社を通じて支払い、合計17500万ドルの前払金を支払いました。修正後の契約では、2025年12月31日の固定納入期間の終了後、フランコ-ネバダは、金87,600オンスと銀2,910,000オンスが納入されるまで、濃縮物中の金と銀の63%を受け取ります（「可変フェーズ1の納入」）、その後、鉱山の残りの寿命にわたって37.5%を受け取ります（「可変フェーズ2の納入」）。2024年3月の修正で、可変フェーズ2の納入が25％から37.5％に増加しました。

取引は鉱物権の取得として処理されました。

(j)	米国のスティバイトゴールドプロジェクトにおける銀ロイヤルティの取得

2024年3月21日、同社はアイダホ州のスティバイトゴールドプロジェクトからの支払う銀生産全体をカバーするNSR権益を、850万ドルの購入価格で全額出資子会社を通じて取得しました。

取引は鉱物権の取得として処理されました。

(k)	チリのカセロネス鉱山における実効NSR権益のEMXによるオプション行使

2024年1月19日、EMXはカセロネス鉱山に対する会社の実効NSRの一部を470万ドルで取得するオプションを行使し、これにより会社のカセロネスに対する実効NSRは現在0.517％となりました。

取引は鉱物権の譲渡として処理されました。

(l)	チリのPascua-Lamaプロジェクトにおけるロイヤリティの取得

2024年1月3日、会社は完全子会社を通じて、Barrick Gold CorporationのPascua-Lamaプロジェクトのチリ部門において追加の利益を$6.7 millionで取得しました。2023年8月に取得した利益を含めると、ゴールド価格が1オンス当たり$800を超える場合、同社は現在、物件に対して2.941%のNSR（gold）および0.588%のNSR（copper）を保有しています。

この取引は鉱物権の取得として処理されました。

(m)	Haynesville - 米国における追加の天然ガスロイヤリティ権の買収

2024年1月2日、会社は完全子会社を通じて、ルイジアナおよびテキサスのHaynesvilleガスプレイにおけるロイヤルティポートフォリオの取得を締結し、総額$125 millionで取得しました。同社は2023年11月に初期頭金として$12.5 millionを資金提供していて、合意を締結した際に支払われました。取引成立時に残りの$112.5 millionの買収金額が資金提供されました。

この取引はロイヤルティ権の取得として処理されました。


2024年第3四半期の財務諸表	9

(n)	コンチネンタルリソーシズ社との鉱権取得 - 米国。

当社は、完全子会社を通じて、コンチネンタルリソーシズ社（以下、「コンチネンタル」という）との戦略的関係を持ち、共同所有のエンティティ（「ロイヤルティ取得ベンチャー」という）を通じて、コンチネンタルの運営地域内でのロイヤルティ権を取得するために、Franco-Nevadaが貢献した金額は、それぞれ2024年第3四半期に190万ドル、2024年累計で2110万ドルです（2023年第3四半期 - 250万ドル、2023年累計 - 840万ドル）。2024年9月30日現在、Franco-Nevadaのロイヤルティ取得ベンチャーへの累積投資額は47130万ドルであり、Franco-Nevadaの残存コミットメントは最大4870万ドルです。

ロイヤルティ取得ベンチャーは、IFRS 11に従って共同運用として処理されています。 共同企業契約.

ノート4 - 現金及び現金同等物

現金及び現金同等物は以下を含みます:


	9月30日、		12月31日時点で
	2024		2023
現金預入れ	$	564.3	$	571.4
定期預金		753.0		850.5
	$	1,317.3	$	1,421.9

2024年9月30日および2023年12月31日時点で、現金および現金同等物は主に利息を生む預金で保持されていました。現金および現金同等物について得られた利息は、Note 16で言及されたファイナンス収入として提示されています。

投資ノート5

投資は以下で構成されています：


	9月30日、		12月31日時点において、
	2024		2023
FVTOCIでの株式投資	$	313.7	$	246.4
warrants		9.6		8.1
	$	323.3	$	254.5

FVTOCIでの株式投資

株式投資は以下の通りに構成されています:


	9月30日時点で		12月31日時点で、
	2024		2023
Labrador Iron Ore Royalty Corporation（"LIORC"）	$	150.8	$	152.7
G鉱業ベンチャー		103.9		47.6
他		59.0		46.1
	$	313.7	$	246.4

2024年9月30日終了時点で、ニューモントコーポレーションは、原価が$12.3 million（YTD 2023：$1.4 million）の株式投資を売却し、売上高は$8.5 million（YTD 2023：$2 million）でした。

2024年および2023年9月30日時点での他の包括利益（損失）に認識された株式投資の公正価値の変動は、次のとおりです：


	3か月間を終えた時点で				9か月間を終えた時点で
	2024年6月30日および2023年9月30日における				2024年6月30日および2023年9月30日における
	2024		2023			2024		2023
FVTOCIでの株式投資の公正価値変動益	$	28.0	$	4.0		$	47.8	$	5.2
Income tax expense in other comprehensive income (loss)		(3.7)		(0.5)			(6.3)		(0.7)
株式投資の公正価値変動の利益（FVTOCI方式）、所得税を控除した純額	$	24.3	$	3.5		$	41.5	$	4.5


2024年第3四半期の財務諸表	10

6項 - 貸付債権

以下の通り貸付債権が構成されていました:


	9月30日には、		12月31日には、
	2024		2023
Gマイニングベンチャーズの期限付きローン	$	75.8	$	—
EMXローン		34.7		—
スキーナコンバーチブルディベンチャー		—		24.8
SolGold借入契約		—		—
貸付金	$	110.5	$	24.8
現在の任期	$	—	$	—
非流動資産		110.5		24.8
貸付金	$	110.5	$	24.8

(a)	Gマイニングベンチャーズの期限付きローン

2024年1月29日および2024年4月19日、会社はそれぞれ4200万ドル、3300万ドルをGマイニングベンチャーズに提供し、合計7500万ドルを投資しました Gマイニングベンチャーズの期限付きローンに基づいて。

Gマイニングベンチャーズの期限付きローンは、6年間の上位担保期限ローンであり、これは年利3か月SOFR +5.75%で軸受され、Tocantinzinhoプロジェクトでの完了テスト後に3か月SOFR +4.75%に引き下げられます。元本、償還金利、及び発生利息は2025年12月から始まり、均等な四半期払いに続いて、最終的な2028年6月の満期時に25%の償還が行われます。手数料には、未引き出し金額に対するスタンバイ手数料が年率1.0%、引き出された元本金額に支払われる原発割引額が年率2.0%含まれています。

Gマイニングベンチャーズの期限付きローンは、償却原価から許容減損損失を除いた金額で計測されています。報告期末におけるGマイニングベンチャーズの期限付きローンに対する予想信用損失に基づいて測定された減損損失割当量はわずかであることが会社によって判断されました。利息収入は、EIRメソッドを適用して認識され、収益内で利息収入として提示されます。

(b)

EMXローン

2024年8月9日、会社は完全子会社を通じて、EMXにEMXローン契約に基づいて3500万ドル（元本額の1%に相当するコミットメント手数料を差し引いた金額）を投資しました。 EMXローンは2029年7月1日に満期となる上位担保期限ローンで、利息は毎月支払われ、EMXの純負債対調整EBITDA比率に応じて、3.0%から4.25%の適用マージンを加えた率で支払われます。毎年、EMXは罰金なしで未払い元本金額の累計1000万ドルを前払いできます。

EMX債務返済は償却費用から減少した金額で計上されます。会社は、報告期末時点のEMX債務における減損損失引当金が、一般的な手法に基づいて期待信用損失に基づいて算出され、その金額はわずかであると判断しました。利子収入はEIR法を適用して認識され、収益内で利子収入として開示されます。利子収入は、所得計算書及び包括損益計算書において利子収入として開示されます。

(c)	スキーナ社の転換社債

2023年12月18日、会社はスキーナ・リソーシズ社（"スキーナ"）に対して1870万ドル（C$2500万）を転換社債（"スキーナ転換社債"）として前進しました。スキーナ転換社債には7%の金利がつき、2028年12月19日またはSkeena取締役会によって承認されたEskay Creekのプロジェクトファイナンスが完了することのいずれか早い日までに満期となりました。スキーナ転換社債は、C$7.70の換算価格でスキーナの普通株式に換算可能でした。利払いは猶予され、満期まで資本化されました。

2024年6月26日、Eskay Creekのプロジェクトファイナンスの完了後、債務は満期となり、スキーナ転換社債の全額返済として1890万ドル（C$2590万）が会社に支払われました。

スキーナ転換社債は、現在価値テクニックと将来のキャッシュフローの金額およびタイミングに関する仮定、妥当な信用リスク、およびフェアバリューの計算のためにBlack-Scholesオプション価格モデルを要因とした割引率を使用してFVTPLで計測されました。スキーナ転換社債の公正価値の変動は、収益（費用）として含まれ、包括損益計算書のその他の収益（費用）として認識されています。利子収入は、契約金利率が7%であり、報告期末時の元本に適用された利息率を適用して計算され、公正価値の変動とは別に収益内のその他の利子収入として開示されています。 2024年9月30日までの9か月間で、会社はスキーナ転換社債の公正価値変動に関連する損失を570万ドル認識しました。


2024年第3四半期の財務諸表	11

(d)	SolGoldのローン施設

2024年5月13日、同社はSolGoldに対してSolGold期限付きローンに基づいて1,000万ドルを資金提供しました。SolGold期限付きローンの満期日は2024年7月19日で、年12%の利率で、利息の支払いは満期まで繰り延べられました。2024年7月17日、SolGoldはSolGold期限付きローンの全額返済として1,020万ドルを支払いました。

SolGoldの期限付きローンは償還後原価の減算額で計測されました。会社は、SolGoldの期限付きローンに対する減損損失の割当額は微小であると判断しました。金利収入はEIR法を適用して認識され、収益内で金利収入として純利益及び包括利益計算書に記載されました。

注7-金の金塊、前払費用及びその他流動資産

金の金塊、前払費用及びその他流動資産は以下を含んでいました:


	9月30日には、		12月31日には、
	2024		2023
金の金塊	$	79.7	$	51.3
前払費用		19.2		30.0
ストリームオンス在庫		0.5		0.5
債務発行コスト		0.4		0.6
	$	99.8	$	82.4


2024年第3四半期の財務諸表	12

ノート8 - ロイヤリティ、ストリーム、および稼働利益

(a)	ロイヤリティ、ストリーム、およびワーキングインタレスト

ロイヤリティ、ストリーム、およびワーキングインタレスト、累積の減耗および損失および逆転を差し引いた額は、次の通りです：


					減損
			累積		（損失）
2024年9月30日時点	コスト		むしぬき⁽¹⁾		逆転⁽²⁾		帳簿価額
鉱業王国	$	1,869.0	$	(788.0)	$	—	$	1,081.0
ストリーム		4,798.3		(3,492.9)		—		1,305.4
エネルギー		2,096.1		(867.1)		—		1,229.0
advanced		410.0		(47.1)		—		362.9
Exploration		270.7		(18.4)		—		252.3
	$	9,444.1	$	(5,213.5)	$	—	$	4,230.6

累積の減価償却費には、2024年9月30日までに認識された減損損失が含まれています。

2024年9月30日に終了した9か月間で認譍された減損（損失）の逆転。


					減損損失
			累積		（損失）
2023年12月31日現在の総資産	コスト		減損⁽¹⁾		リバーサル⁽²⁾		帳簿価額
鉱山のロイヤルティー	$	1,709.7	$	(761.0)	$	—	$	948.7
ストリーム		4,763.6		(2,235.4)		(1,169.2)		1,359.0
エネルギー		1,976.0		(825.5)		(4.1)		1,146.4
advanced		444.5		(48.5)		—		396.0
Exploration		194.7		(17.7)		—		177.0
	$	9,088.5	$	(3,888.1)	$	(1,173.3)	$	4,027.1

累積減損には、2023年12月31日までに認識された減損損失が含まれています。

2023年12月31日までの年に認識された減損(損失)の逆転には、Cobre Panamaに関連する減損が含まれています（23（a）項を参照）。

2024年9月30日および2023年12月31日の期間におけるロイヤルティー、ストリームおよびワーキングインタレストの変更は以下の通りでした：


	鉱業
	royalties		Streams		エネルギー		Advanced		Exploration		総計
2023年1月1日の残高	$	865.8	$	2,447.4	$	1,181.5	$	371.0	$	61.8	$	4,927.5
		37.7		250.2		22.2		99.3		110.2		519.6
廃棄物		—		—		—		(3.3)		—		(3.3)
転送		71.3		—		—		(75.6)		4.3		—
減損損失		—		(1,169.2)		(4.1)		—		—		(1,173.3)
減損		(40.2)		(169.4)		(60.8)		(0.3)		—		(270.7)
外国為替の影響		14.1		—		7.6		4.9		0.7		27.3
2023年12月31日の残高	$	948.7	$	1,359.0	$	1,146.4	$	396.0	$	177.0	$	4,027.1

2024年1月1日の残高	$	948.7	$	1,359.0	$	1,146.4	$	396.0	$	177.0	$	4,027.1
Additions		139.9		34.8		134.5		8.9		83.8		401.9
廃棄物		(11.0)		—		—		—		—		(11.0)
転送		44.8		—		—		(36.5)		(8.3)		—
減損		(29.8)		(88.3)		(45.5)		—		—		(163.6)
外国為替の影響		(11.6)		(0.1)		(6.4)		(5.5)		(0.2)		(23.8)
2024年9月30日の残高	$	1,081.0	$	1,305.4	$	1,229.0	$	362.9	$	252.3	$	4,230.6

2024年9月30日時点の純帳簿価額の総額は、3億9510万ドルです（2023年12月31日時点 - 2億9909万ドル）、うち無形化可能エリアは1億1355万ドルです（2023年12月31日時点 - 1億3620万ドル）


2024年第3四半期の財務諸表	13

(b)	ロイヤルティ権益の売却

2024年3月30日、フォルチュナはセゲラ鉱山に関する企業の1.2% NSRのうち0.6%を650万ドル（A$1000万）で買い戻すオプションを行使しました。

2024年1月19日、EMXはカセロネス鉱山における企業の実効NSRの一部を470万ドルで取得するオプションを行使しました。

ノート9 - その他の資産

その他の資産は以下の通りで構成されていました：


	9月30日に		12月31日には、
	2024		2023
CRA監査に関連する入金	$	45.3	$	27.7
エネルギー井戸設備、純		6.0		5.8
使用権資産、純額		0.2		0.6
負債発行コスト		1.7		1.1
家具及び備品、純額		0.3		0.2
	$	53.5	$	35.4

CRA監査に関連する預金は、ノート23で言及されている移転価格再評価に関連するCRAに預託された現金を表します。2024年9月30日までの9か月間に、会社は追加の現金預金として1820万ドル（C$2450万）を預け入れました。

ノート10 - 借金

企業リボルバー

ニューモントコーポレーションは、10億ドルの無担保回転期限付きクレジット施設を有し、25000万ドルのアコーディオン（以下「企業用回転融資」）を設定しています。2024年6月3日、ニューモントコーポレーションは企業用回転融資の期限を2029年6月3日まで延長しました。

企業用回転融資の前進は次のように引き出すことができます:

米ドル

カナディアンインペリアルバンクオブコマース（「CIBC」）ベースレートでの月次支払い金利基準を持つ基準利子前進で、年0.00％から1.05％の間のCIBCのベースレートと、ニューモントコーポレーションのレバレッジ比率に応じて;または

1、3、または6か月間の期間にわたるニューヨーク連邦準備銀行が管理するSOFR（Secured Overnight Financing Rate）ローンで、SOFRに応じて支払われる利息率は、SOFRのレートに1.10％から2.15％の間のCIBCのベースレートと、ニューモントコーポレーションのレバレッジ比率に応じて。

カナダドル

CIBCプライムレートでの月次支払い金利基準を持つプライムレート前進で、年間0.00％から1.05％の間のCIBCプライムレートと、ニューモントコーポレーションのレバレッジ比率に応じて;または

1か月または3か月の期間にわたるカナダンオーバーナイトレポ金利平均（CORRA）ローンで、CORRAのレートで支払われる利率、CORRAローンの期間に応じた29.547から32.138ベーシスポイントの信用スプレッド調整、ニューモントコーポレーションのレバレッジ比率に応じた1.00％から2.05％の間のマージン。

すべてのローンは、カスタマリータームに基づいて、他の種類のローンに容易に換金でき、適切な通知の提供により上記のローンに換金できます。企業リボルバーの借入金は、一部の子会社によって保証され、担保はありません。

企業リボルバーには、企業リボルバー未使用残高に課される、企業レバレッジ比率に応じて0.20%から0.41%のスタンバイ手数料がかかります。

2024年9月30日現在、企業リボルバーからの引き出しはありませんでした。企業リボルバーに関連する1890万ドル（C$2550万）の3通のスタンバイ信用状があり、2013～2015年の課税年度に関するCRAの監査に対応しており、23項に記載されています。これらのスタンバイ信用状は、企業リボルバーの利用可能残高を減少させます。


2024年第3四半期の財務諸表	14

ノート11 - 売上高

売上高は以下の通りで構成されていました：


	期間が終了した3か月間				9か月間の期間が終了した
	2024年6月30日および2023年9月30日における				2024年6月30日および2023年9月30日における
	2024		2023		2024		2023
売上高
ロイヤリティ、ストリーム、および稼働権益からの収益⁽¹⁾⁽²⁾	$	272.9	$	309.5	$	786.1	$	915.7
利子収入（注6）		2.8		—		5.9		—
その他の利子収入（注記6）		—		—		0.6		—
	$	275.7	$	309.5	$	792.6	$	915.7

2024年第3四半期の売上には、金とプラチナグループメタルの仮価格調整による$100,000の利益とそれぞれ$600,000の損失が含まれます（2023年第3四半期はそれぞれ$100,000の損失と$100,000の利益）。2024年累計売上には、プラチナグループメタルの仮価格調整による$700,000の損失が含まれます（2023年累計は$400,000の利益）。2024年累計の金の仮価格調整に対する売上調整はゼロでした（2023年累計は$100,000の利益）。

2024年第3四半期の売上には、LIORCへの持分投資からの$3,300,000の配当収入が含まれます（2023年第3四半期は$4,500,000）。2024年累計の売上には、LIORCへの持分投資からの$10,500,000の配当収入が含まれます（2023年累計は$9,900,000）。

商品、地域、タイプ別に分類された売上は以下の通りです:


	3か月間の終了時点				9ヶ月間の取引終了後
	2024年6月30日および2023年9月30日における				2024年6月30日および2023年9月30日における
	2024		2023		2024		2023
商品
ゴールド⁽¹⁾	$	177.6	$	199.5	$	495.4	$	585.7
シルバー		28.5		31.6		81.5		95.5
プラチムグループメタルス⁽¹⁾		5.6		9.7		21.8		31.0
鉄鉱石⁽²⁾		12.1		12.8		38.9		36.0
その他の鉱業資産		2.7		3.2		7.4		10.3
鉱業	$	226.5	$	256.8	$	645.0	$	758.5
油	$	32.5	$	38.2	$	94.6	$	102.2
ガス		8.4		9.9		31.5		41.0
Item 6. Exhibits		5.5		4.6		15.0		14.0
エネルギー	$	46.4	$	52.7	$	141.1	$	157.2
ロイヤルティ、ストリーム、および運営権益からの収入	$	272.9	$	309.5	$	786.1	$	915.7
貸付金からの利子
利息収入	$	2.8	$	—	$	5.9	$	—
その他の利子収入		—		—		0.6		—
	$	275.7	$	309.5	$	792.6	$	915.7
地理
南アメリカ	$	105.5	$	88.9	$	299.9	$	274.1
中央アメリカ＆メキシコ		22.4		87.9		64.0		245.1
アメリカ		46.9		49.3		144.9		157.4
カナダ⁽¹⁾⁽²⁾		49.1		46.4		140.6		133.3
その他の地域		51.8		37.0		143.2		105.8
	$	275.7	$	309.5	$	792.6	$	915.7
タイプ
売上高に基づくロイヤリティ	$	113.1	$	91.7	$	312.8	$	283.0
ストリーム⁽¹⁾		138.6		186.8		398.6		545.3
利益ベースのロイヤルティー		11.4		16.3		43.2		48.8
利息収入およびその他⁽²⁾		12.6		14.7		38.0		38.6
	$	275.7	$	309.5	$	792.6	$	915.7

2024年第3四半期の売上には、金およびプラチナ系金属に関する見積調整による$100kの利益とそれぞれ$600kの損失が含まれています（2023年第3四半期には、それぞれ損失$100kと利益$100kが含まれていました）。 2024年までの当期純利益には、プラチナ系金属に関する見積調整による$700kの損失が含まれています（2023年までの当期純利益には、利益$400kが含まれていました）。 2024年までの当期売上には、金に関する見積調整の売上調整がゼロでした（2023年までの当期売上には、利益$100kが含まれていました）。

2024年第3四半期の売上には、LIORCへの株式投資からの$3.3 millionの配当収入が含まれています（2023年第3四半期は$4.5 million）。 2024年までの当期純利益には、LIORCへの株式投資からの$10.5 millionの配当収入が含まれています（2023年までの当期純利益は$9.9 million）。


2024年第3四半期の財務諸表	15

ノート12 - 売上原価

販売原価は、減耗と減価償却を除いたものが以下で構成されていました。


	以下の三ヶ月間が終了した時				以下の九ヶ月間が終了した時
	2024年6月30日および2023年9月30日における				2024年6月30日および2023年9月30日における
	2024		2023		2024		2023
ストリーム販売の費用	$	26.9	$	45.4	$	82.9	$	123.6
鉱物生産税		0.6		0.5		1.8		1.5
販売コストのマイニング	$	27.5	$	45.9	$	84.7	$	125.1
売上高のエネルギーコスト		4.4		3.0		9.9		9.1
	$	31.9	$	48.9	$	94.6	$	134.2

ノート13 – 一般および管理経費

一般および管理経費は次の通りでした：


	9月30日までの3か月間について				9月30日までの9か月間について
(百万USドル表記)	2024		2023		2024		2023
給与と福利厚生	$	2.3	$	2.4	$	7.3	$	7.7
専門家料金		1.5		0.9		5.2		4.0
コブレ・パナマの仲裁費用		1.9		—		4.2		—
コミュニティへの貢献		0.6		0.4		1.0		0.5
取締役会の費用		0.1		0.1		0.3		0.4
オフィス、保険およびその他の経費		1.4		1.2		3.9		4.8
	$	7.8	$	5.0	$	21.9	$	17.4

Cobre Panamaの仲裁費用は、Cobre Panamaの仲裁手続きに関連する費用を表し、Note 23 (a)で言及されています。

注記14 - 株式報酬費用

株式報酬費用は、以下を含んでいます。


	期間の終わった3ヶ月間について				期が終了した9か月間について
	2024年6月30日および2023年9月30日における				2024年6月30日および2023年9月30日における
	2024		2023		2024		2023
株式オプションおよび制限付株式ユニット	$	1.3	$	1.5	$	4.2	$	4.7
繰延株式報酬単位（Deferred share units）		1.1		(0.8)		2.8		1.6
	$	2.4	$	0.7	$	7.0	$	6.3

株式報酬費用には、株式報酬型ストックオプション、制限付き株式ユニット（RSU）、そして遅延株式ユニット（DSU）に関連する費用、およびDSUに関連するマークツーマーケットの利益または損失が含まれています。

注15 - 関連当事者開示

主要管理人員は、会社の活動を計画、指示、制御する権限と責任を持つ人々です。主要管理人員には、取締役会および経営幹部チームが含まれます。

会社の主要管理人員への報酬は以下のとおりです:


	過去3か月間にわたり				過去9か月間にわたり
	2024年6月30日および2023年9月30日における				2024年6月30日および2023年9月30日における
	2024		2023		2024		2023
短期的利益⁽¹⁾	$	0.9	$	0.9	$	2.8	$	2.7
株式報酬費用⁽²⁾		1.9		0.4		6.0		4.3
	$	2.8	$	1.3	$	8.8	$	7.0

期間中に得られた給与、手当、短期の付帯インセンティブ/その他のボーナスを含みます。

期間中の株式オプションやRSU、DSUのマーク・トゥ・マーケット価格調整の費用を表します。


2024年第3四半期の財務諸表	16

ノート16 - 財務収益および費用

2024年9月30日および2023年に終了した期間の財務収益および費用は次のとおりでした：


	3か月間を終了した				期間終了までの9か月
	2024年6月30日および2023年9月30日における				2024年6月30日および2023年9月30日における
	2024		2023		2024		2023
ファイナンス収入
利息	$	14.9	$	15.5	$	47.1	$	36.0
	$	14.9	$	15.5	$	47.1	$	36.0
財務費用
スタンバイ料金	$	0.5	$	0.5	$	1.5	$	1.7
債務発行費の償却		0.2		0.2		0.4		0.4
	$	0.7	$	0.7	$	1.9	$	2.1

ファイナンス収入には、Note 4に記載されている現金および現金同等物による利息が含まれます。ファイナンス費用には、Note 10に記載されている会社のコーポレートリボルバーに関連する手数料や経費が含まれます。

ノート17 - 法人税

2024年9月30日および2023年の期間にわたる所得税費用は、以下の通りです：


	期間終了後の3ヶ月間				期間終了後の9ヶ月間
	2024年6月30日および2023年9月30日における				2024年6月30日および2023年9月30日における
	2024		2023		2024		2023
現在の所得税費用	$	34.5	$	23.4	$	101.0	$	62.9
繰延税金費用		7.7		1.5		64.0		16.6
法人税等課税当期純利益	$	42.2	$	24.9	$	165.0	$	79.5

グローバル最低税：

2024年6月20日、カナダ政府はグローバル最低税法（GMTA）を制定しました。この法律は、組織経済協力開発機構（OECD）のパラグローバル最低税（GMT）の重要な措置をカナダに実施しています。GMTAには、世界的な連結売上高が€75000万を超える大規模な多国籍企業グループに適用される15％のグローバル最低税の導入が含まれています。この法律は2024年1月1日から有効であり、その結果、当該子会社が所在する管轄区域の実効税率が15％未満の場合、会社はカナダでトップアップ税金を支払う義務が生じます。

フランコ-ネバダ・グループのすべての実体は、2024年9月30日までの9か月間において、バルバドスにある子会社を含め、少なくとも15％の実効税率を有しています。これは、バルバドス政府によって以下に述べる新しい措置が施行された結果です。したがって、2024年9月30日までの9か月間に関するGMTAに係る現在の税費用は認識されていません。

当社は、IAS 12に規定されたPillar Twoから生じる逆進税について情報の認識および開示について強制的な例外を適用しています。

バルバドス企業税改革：

2024年5月、バルバドス政府はOECD Pillar Two GMtイニシアティブへの対応として税制措置を施行した。これらの措置には、2024年1月1日から有効なバルバドス法人税率の引き上げ（9%）が含まれ、これにより、バルバドスの子会社が、1億9100万ドルの遞延税金負債の再計測に関連する遞延税金費用と、2024年9月30日までの9か月間の純利益に関連する1960万ドルの所得税費用を計上した。

これらの措置には、2024年1月1日以降の課税年度に導入される国内資格最低トップアップ税も含まれ、これにより、Pillar Twoの対象であるエンティティが支払うバルバドスの実効税率を15％まで引き上げる。これは、バルバドスの子会社が2024年9月30日までの9か月間の純利益に関連する追加の現行税費用として1380万ドルを計上した。

カナダ税務庁による税務調査：

同社は、2013年から2021年までの課税年のカナダ税務庁による税務調査を受けている。詳細は23（b）項に記載されている。.


2024年第3四半期の財務諸表	17

ノート18 - 株主資本

(a)	シェアキャピタル

当社の承認資本株式には、無面額普通株式（2024年9月30日時点で発行済みおよび残存している普通株式192,492,761株）とシリーズで発行可能な優先株式（発行済み-なし）が含まれています。

2024年9月30日および2023年12月31日終了時の株式資本の変更は次のとおりでした。


	数
	の株式		数量
2023年1月1日の残高	191,892,691	$	5,695.3
株式オプションの行使	61,000		3.8
配当再投資計画	221,351		29.1
2023年12月31日の残高	192,175,042	$	5,728.2

2024年1月1日の残高	192,175,042	$	5,728.2
ストックオプションの行使	69,432		3.5
制限付き株式ユニットのベスティング	16,640		2.4
配当再投資計画	231,647		28.0
2024年9月30日の残高	192,492,761	$	5,762.1

(b)

配当

2024年9月30日までの3ヶ月間、会社は1株あたり0.36ドルの配当を宣言しました（2023年Q3 - 0.34ドル）。2024年9月30日までの9ヶ月間、会社は1株あたり1.08ドルの配当を宣言しました（2023年のYTD - 1.02ドル）。現金および会社の配当再投資計画（“DRIP”）を通じて支払われた配当は次の通りです。


	終了した3か月間				期間満了時点の9か月間にわたり
	2024年6月30日および2023年9月30日における				2024年6月30日および2023年9月30日における
	2024		2023		2024		2023
配当	$	61.1	$	56.8	$	180.3	$	173.2
DRIP配当		8.2		8.5		28.0		23.0
	$	69.3	$	65.3	$	208.3	$	196.2

ノート 19 - 1株当たり利益（"EPS"）


	9月30日を終了した3か月間について
	2024						2023
				株式	1株あたり				株式	1株あたり
		当期純利益		（百万ドル）	数量		当期純利益		（百万ドル）	数量
1株当たり基本利益		$	152.7	192.3	$	0.79	$	175.1	192.1	$	0.91
希薄化証券の影響			—	0.2		—		—	0.3		—
1株当たり希薄化後利益		$	152.7	192.5	$	0.79	$	175.1	192.4	$	0.91


	9月30日までの9か月間にわたる
	2024						2023
				株式	1株あたり				株式	1株あたり
		当期純利益		（百万ドル）	数量		当期純利益		（百万ドル）	数量
1株当たり基本利益		$	376.7	192.3	$	1.96	$	516.1	192.0	$	2.69
希薄化証券の影響			—	0.2		—		—	0.3		(0.01)
1株当たり希薄化後利益		$	376.7	192.5	$	1.96	$	516.1	192.3	$	2.68

2024年9月30日終了の3か月間について、85,246株のストックオプション（Q3 2023 – 48,316株のストックオプション）が希薄化後epsの計算から除外されました。これは希薄化しないためです。2024年9月30日終了の9か月間について、1,577株のストックオプション（YTD 2023 – 47,952株のストックオプション）が希薄化後epsの計算から除外されました。これも希薄化しないためです。


2024年第3四半期の財務諸表	18

ノート20 - セグメントレポート

最高経営責任者は、鉱業およびエネルギーセクターのロイヤルティ、ストリーム、および権益からなる2つの事業セグメントの下で事業を編成および管理します。

パフォーマンス評価の目的で会社の報告セグメントは以下の通りに示されています：


	9月30日までの3か月間にわたる
	2024						2023
	鉱業		エネルギー		総計		鉱業		エネルギー		総計
売上高
ロイヤリティ、ストリーム、および稼働権益からの収益	$	226.5	$	46.4	$	272.9	$	256.8	$	52.7	$	309.5
利息収入		2.8		—		2.8		—		—		—
売上高全体	$	229.3	$	46.4	$	275.7	$	256.8	$	52.7	$	309.5

費用
販売費用	$	27.5	$	4.4	$	31.9	$	45.9	$	3.0	$	48.9
減少と減価		38.6		15.5		54.1		53.2		14.8		68.0
セグメント粗利益	$	163.2	$	26.5	$	189.7	$	157.7	$	34.9	$	192.6


	9か月が終わった2022年9月30日まで
	2024						2023
	鉱業		エネルギー		総計		鉱業		エネルギー		総計
売上高
ロイヤルティ、ストリーム、およびワーキングインタレストからの収益	$	645.0	$	141.1	$	786.1	$	758.5	$	157.2	$	915.7
利息収入		5.9		—		5.9		—		—		—
その他の利子収入		0.6		—		0.6		—		—		—
売上高全体	$	651.5	$	141.1	$	792.6	$	758.5	$	157.2	$	915.7

費用
売上原価	$	84.7	$	9.9	$	94.6	$	125.1	$	9.1	$	134.2
減少と減価		118.1		46.7		164.8		156.5		47.2		203.7
セグメント粗利益	$	448.7	$	84.5	$	533.2	$	476.9	$	100.9	$	577.8

総セグメント粗利益を連結当期純利益前の所得税に調整した対照表を以下に示します:


		期間満了の3か月間にわたって				期間満了の9か月間にわたって
		2024年6月30日および2023年9月30日における				2024年6月30日および2023年9月30日における
		2024		2023		2024		2023
合計セグメント粗利益	$	189.7	$	192.6	$	533.2	$	577.8

その他の営業費用（収益）
一般管理費用	$	7.8	$	5.0	$	21.9	$	17.4
シェアベースの報酬費用		2.4		0.7		7.0		6.3
ロイヤルティ権益売却益		—		—		(0.3)		(3.7)
金地金の売却益		(2.6)		(0.2)		(5.1)		(2.3)
減価償却費用		0.1		0.1		0.5		0.5
外国為替の損失（利益）およびその他の費用（収入）		1.3		1.8		12.7		(2.1)
財務項目と税引前収益	$	180.7	$	185.2	$	496.5	$	561.7

ファイナンスアイテム
ファイナンス収入	$	14.9	$	15.5	$	47.1	$	36.0
財務費用		(0.7)		(0.7)		(1.9)		(2.1)
所得税前当期純利益	$	194.9	$	200.0	$	541.7	$	595.6

注21 - 公正価値の測定

公正価値は市場ベースの測定であり、エンティティ固有の測定ではありません。一部の資産および負債については、観察可能な市場取引や市場情報が利用可能な場合があります。その他の資産および負債についても、観察可能な市場取引や市場情報が利用できない場合があります。しかし、両者の場合における公正価値の測定目的は同じです - 測定日時点の現在の市況下で市場参加者間で資産の売却または負債の譲渡のための整然な取引が行われる価格を推定すること（つまり、資産を有する市場参加者の視点または負債を負う市場参加者の視点から測定日時点の退出価格）。


2024年第三四半期の財務諸表	19

公正な価値階層は、公正な価値を測定するために使用される評価手法への入力を分類するための3つのレベルを確立する。

●

レベル1の入力は、同一資産または負債の活発な市場における報告価格であり、修正されていないものです。

●

レベル2の入力は、非活発な市場での報告価格、活発な市場での類似資産または負債の報告価格、該当資産または負債についての観測可能な報告価格以外の入力（例：定期的に報告される利子率や収益率曲線、通常報告される値に基づいたフォワードプライシング曲線、通貨および商品契約の評価に使用されるボラティリティ測定、オプション契約の評価に使用される導出された主に観測可能な市場データまたは他の手段に裏付けられた入力が含まれます。

●

レベル3の入力値は観測不可能です（市場活動が少ないかない）。

公正価値階層は、レベル1の入力に最優先し、レベル3の入力に最も優先度が低い。

2024年9月30日までの3か月間および9か月間にわたって公正価値階層のレベル間での移動はありませんでした。

継続的な公正価値の測定により測定された資産または負債の公允価値：cash and cash equivalentsおよびrestricted cash、accounts and other receivables、accounts payable および accrued liabilitiesのような金融商品の帳簿価額は、短期間であることを考慮して、その公正価値に近いものであると判断されます。企業は、cash and cash equivalents およびrestricted cashを第1階層、その他の短期資産および負債を第2階層として分類します。企業の借入金の帳簿価額は、類似的な期間および満期の債務について企業が利用可能な現在の金利に基づいて、その公正価値に近いものであると判断されます。企業は、その借入金を第2階層に分類します。企業はOptelian買収関連の見込みの負債について、市場で観測できない入力を含むため第3階層に分類します。企業は、判定方法として、2023年末までの一定のOptelian製品の売上予測を使用し、予想される見込みのある支払いの現在価値を見積もり、見込みの負債の公正価値を算定しています。補償費用の期間中に売上予測が変化した場合の見込みの負債に関する各種変化は、未監査の連結損益計算書の販売費および一般管理費に含まれます。企業のOptelian買収関連の見込みの負債の初期残高と期末残高は、以下の表で調整されています（単位：千ドル）。


	同一の資産に対する有効な市場がある中で引用された価格		その他重要な		著しい
	Wahid Nawabi		観測可能		観測できない（レベル3）
			インプット		インプット		総額
2024年9月30日現在	（レベル1）		（レベル2）		（レベル3）		公正価値
株式投資	$	306.2	$	—	$	7.5	$	313.7
warrants		—		9.6		—		9.6
仮銅濃縮販売からの売掛金		—		4.2		—		4.2
	$	306.2	$	13.8	$	7.5	$	327.5


	クォートされた価格は		重要なその他		著しい
	活発な市場における		observable		unobservable
	同一の資産		インプット		インプット		総額
2023年12月31日時点	（レベル1）		(レベル2)		（レベル3）		公正価値
株式投資	$	241.8	$	—	$	4.6	$	246.4
スケーナコンバーチブルディベンチャー		—		—		24.8		24.8
warrants		—		8.1		—		8.1
仮銅濃縮販売からの売掛金		—		5.7		—		5.7
	$	241.8	$	13.8	$	29.4	$	285.0

公正な価値を測定するために使用される評価手法は次の通りです:

(a)

投資

公開取引されている投資の公正価値は、財務諸表日の各特定のセキュリティの終値を反映した市場手法に基づいて決定されます。終値は、特定のセキュリティについての主要アクティブ市場である取引所から得られるクォート市場価格であり、そのため公正価値の階層のレベル1に分類されます。

企業は、活発な市場でクォート市場価格を持たない2つの株式投資を保有しています。企業は、観測できないディスカウント未来キャッシュフローを使用した評価手法に基づいて優先株と債券の公正価値を評価しました。その結果、公正価値は、公正価値の階層のレベル3に分類されます。

ワラントの公正価値は、市場で観測可能な入力を使用する必要があるBlack-Scholesプライシングモデルを使用して推定されます。そのため、これらの投資は公正価値の階層のレベル2に分類されます。

(b)	仮決済コンセントレート販売からの債権

プロビジョナル価格メカニズムを含む金およびプラチナグループ金属コンセントレート販売契約から生じる債権の公正価値は、特定の金属の主要アクティブ市場での適切なクォート先物価格を使用して決定されます。そのような債権は、公正価値の階層のレベル2に分類されます。

2024年9月30日現在、G鉱業ベンチャーズ期限ローンとEMX期限ローンの帳簿価額、償還費用で測定され、その公正価値にほぼ等しいです。現金同等物、債権、支払可能な金額、未払金を含む企業の残りの金融資産と負債の帳簿価額も、短期性または無視できる予想信用損失によりその公正価値にほぼ等しいです。

企業は金融資産と金融負債を相殺していません。


2024年第3四半期の財務諸表	20

ノート22 - 契約義務

(a)ベンチマーク購入のコミットメント

以下の表は、2024年9月30日時点の関連する貴金属契約に基づく会社のコミットメントを要約しています:


	対応可能な支払い
	購入する生産						ワンス当りの現金支払い^(1),(2)								期間		日付の
利息	ゴールド		シルバー		PGM		ゴールド			シルバー			プラチムグループメタルス		協定⁽³⁾
アンタミナ	—	%	22.5	% ⁽⁴⁾	—	%		なし			5	% ⁽⁵⁾		なし	40年間		15年10月7日
アンタパッカイ	—	% ⁽⁶⁾	—	% ⁽⁷⁾	—	%		20	% ⁽⁸⁾		20	% ⁽⁹⁾		なし	40年		16年2月10日
カンデラリア	68	% ⁽¹⁰⁾	68	% ⁽¹⁰⁾	—	%	$	400		$	4.00			なし	40年		14-Oct-6
カスカベル	14	% ⁽¹¹⁾	—	%	—	%		20	%		なし			なし	40年間		15年7月24日
Cobre Panamaの固定支払いストリーム	—	% ⁽¹²⁾	—	% ⁽¹³⁾	—	%	$	418	⁽¹⁴⁾	$	6.27	⁽¹⁵⁾		なし	40年間		19-Jan-18
パナマ銅フローティング支払いストリーム	—	% ⁽¹⁶⁾	—	% ⁽¹⁷⁾	—	%		20	% ⁽¹⁸⁾		20	% ⁽¹⁹⁾		なし	40年間		19-Jan-18
Condestable	—	% ⁽²⁰⁾	—	% ⁽²¹⁾	—	%		20	% ⁽²²⁾		20	% ⁽²³⁾		なし	40 年間		27-Mar-24
Guadalupe-Palmarejo	50	%	—	%	—	%	$	800			なし			なし	40年		2-Oct-14
カルマ	4.875	%	—	%	—	%		20	%⁽²⁴⁾		なし			なし	40 年		11-Aug-14
Sabodala	—	% ⁽²⁵⁾	—	%	—	%		20	% ⁽²⁶⁾		なし			なし	40年		20-Sep-25
MWS	25	%	—	%	—	%	$	400			なし			なし	40年	⁽²⁷⁾	2-Mar-12
スッドベリー ⁽²⁸⁾	50	%	—	%	50	%	$	400			なし		$	400	40年		08年7月15日
Tocantinzinho	12.5	% ⁽²⁹⁾	—	%	—	%		20	% ⁽³⁰⁾		なし			なし	40年間		22-Jul-18
クック4	7.0	%	—	%	—	%	$	400			なし			なし	40年		09年11月5日

1	Antamina、Antapaccay、Guadalupe-Palmarejo、Karma、およびSabodalaを除き、毎年のインフレ調整の対象となります。

2	金の現在の市場価格がこの金額より低い場合、1オンス当たりの現金支払額は現在の市場価格に縮小されます。

3	連続的な延長の対象となります。

4	固定の支払可能性が90%の対象となります。8700万オンスの銀が合意の下で納品された後、その割合は15%に減少します。

5	購入価格は、納品時の平均銀価格の5%です。

6	金の納入は、濃縮銅に対する参照とされ、濃縮銅1000トンごとに300オンスの金が納品され、これにより630,000オンスの金が納入されます。その後、割合は納入された金の30%です。

7	銀の納入は、濃縮銅に対する参照とされ、濃縮銅1000トンごとに4,700オンスの銀が納品され、これにより1000万オンスの銀が納入されます。その後、割合は納入された銀の30%です。

8	ゴールドのスポット価格の20%を購入価格とし、ゴールドが75万オンス納入されるまで、その後はゴールドのスポット価格の30%が購入価格となります。

9	silverのスポット価格の20%を購入価格とし、silverが1280万オンス納入されるまで、その後はsilverのスポット価格の30%が購入価格となります。

10	ゴールドが72万オンス、silverが1200万オンスまで納入されると、割合は40%に減少します。

11	ゴールドが52.5万オンスまで納入された後、割合は8.4%に減少します。

12	goldの納品は、プロジェクトから生産される濃縮銅に指数化されます。808,000オンスのgoldが納入されるまで、毎100万ポンドの銅につき120オンスのgoldが提供されます。その後、1,716,188オンスのgoldが納入されるまで、毎100万ポンドの銅につき81オンスのgoldが提供されます。その後、濃縮物のgoldの62.4%が提供されます。

13	silverの納品も、プロジェクトから生産される濃縮銅に指数化されます。9,842,000オンスのsilverが納入されるまで、毎100万ポンドの銅につき1,376オンスのsilverが提供されます。その後、29,731,000オンスのsilverが納入されるまで、毎100万ポンドの銅につき1,776オンスのsilverが提供されます。その後、濃縮物のsilverの62.1%が提供されます。

14	1,341,000オンスのgoldを納入した後、購入価格はスポット価格の50%またはオンスあたり418.27ドルのうち大きい方となります。年間インフレ率調整の対象となります。2019年1月1日までに年間容量の5800万トンに達する30日間のミルスループットが達成されなかったため、フランコ-ネバダは2023年第2四半期終了まで$100の固定gold価格の割引を受けました。

15	21,510,000オンスのsilverを納入した後、購入価格はスポット価格の50%またはオンスあたり6.27ドルのうち大きい方となります。年間インフレ率調整の対象となります。

16	ゴールドの納入量は、プロジェクトから生産された濃縮銅に指数化されます。100万ポンドの銅生産につき30オンスのゴールドを202,000オンスのゴールドが納入されるまで納入します。その後、100万ポンドの銅生産につき20.25オンスのゴールドを429,047オンスのゴールドが納入されるまで納入します。その後、濃縮物中の金の15.85%。

17	シルバーの納入量は、プロジェクトから生産された濃縮銅に指数化されます。100万ポンドの銅生産につき344オンスの銀を2,460,500オンスの銀が納入されるまで納入します。その後、100万ポンドの銅生産につき444オンスの銀を7,432,750オンスの銀が納入されるまで納入します。その後、濃縮物中の銀の15.53%。

18	604,000オンスのゴールドが納入された後、購入価格は金の現物価格の50%です。2019年1月1日までの30連続日間のミルスループットが年間容量の5800万トンに満たなかったため、フランコ-ネバダは2023年第2四半期の終わりまでプライスオフ率が1オンスあたり100ドル減額されました。

19	9,618,000オンスの銀が納入された後、購入価格は銀の現物価格の50%です。

20	2021年1月1日から2025年12月31日まで、毎年8,760オンスのゴールドが納入されます。それ以降、合計87,600オンスのゴールドが納入されるまで濃縮物中の金の63％が納入されます。その後、濃縮物中の金の37.5％。

21	2021年1月1日から2025年12月31日まで、毎年291,000オンスの銀が納入されます。それ以降、合計2,910,000オンスの銀が納入されるまで濃縮物中の銀の63％が納入されます。その後、濃縮物中の銀の37.5％。

22	納入時の金の現物価格の20%が購入価格です。

23	納入時の銀の現物価格の20%が購入価格です。

24	購入価格は、納品時の平均金価の20%です。

25	2020年9月1日に発効した修正契約に基づき、105,750オンスの金が納品されるまで、金の納品量は毎月783.33オンスで固定されます。その後、金の生産量の6%が適用されます（固定納品期間終了後に調整が行われ、その期間のフランコ-ネバダが元々の6%可変ストリームで105,750オンス以上またはそれ以下の金を受け取るかどうかを判断し、オペレーターには将来のストリーム納品に債務超過のクレジットまたはフランコ-ネバダへの不足分の一度限りの追加納品が認められます）。

26	購入価格は、納品時の時価の20%です。

27	契約は312,500オンスの金で上限が設けられています。

28	会社は、鉱石中の貴金属の50%を購入することを約束しています。支払いは、金相当オンスに基づいて行われます。McCreedy Westについては、2021年6月1日より、金相当オンス当たりの購入価格は、以下の基準によって決定されます: (i) 金相場が1オンス800ドル未満の場合、購入価格は当該月の平均金相場です。; (ii) 金相場が1オンス800ドルを超え、1オンス1,333ドル未満の場合、購入価格は1オンスあたり800ドルです; (iii) 金相場が1オンス1,333ドルを超える場合


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1オンスあたり$1,333から$2,000未満の場合、購入価格は現在の月平均金相場価格の60%であり、iv)金の相場価格が$2,000を超えると、購入価格は1オンスあたり$1,200です。

29	合意のもとで30万オンスの金が納入された後、割合は7.5%に減少しました。

30	納品時の金の現物価格の20%が購入価格です。

(b)ロイヤルティおよびストリームインタレストへの投資

2024年9月30日時点で、企業は、企業のロイヤリティおよびストリームの権利に関する以下の投資コミットメントを有しています:


アセット	コミットメント	Obligating Event
Cascabel stream	$50160万	SolGold plcの取締役会による建設判断、すべての主要許可の受領、及び必要なプロジェクト資金調達の残りの部分の入手可能性など、主要開発マイルストーンの完了を制限なく
コンチネンタルリソーシズ社とのロイヤルティ取得ベンチャー	$4870万	コンチネンタルリソーシズ社とのロイヤルティ取得ベンチャーによって取得された鉱物権の取得、それによって会社による資金需要の誘発
Yanacochaロイヤルティー	118,534フランコ-ネバダ普通株（相当する$1500万の時価）	2024年8月13日の購入契約から20年以内にコンガプロジェクトから商業生産とロイヤルティー支払いの達成
Copper Worldロイヤルティー	$1250万	プロジェクトがすべての必要な許可と承認を受け、法的な課題から解放された時に、コミットメントの50%が支払われる。フランコ-ネバダがオペレーターからのロイヤリティ支払いを受け取った時に、コミットメントの50%が支払われる。550,000〜1,703,000ショートトンの濃縮銅の鉱山生産を予定している小規模鉱山の場合、このような即時支払い金額が比例して減額される
Salares Norte（リオ・ベイカー）ロイヤルティ	$800万	ゴールドフィールズ・リミテッドによる半額買い戻しオプションの行使を除くリオベイカー王室特許支払いの受領が1500万ドルを超える
EMXロイヤリティー社の特許	550万ドル	2023年6月27日の共同取得契約から3年以内に特定の基準を満たす新たに創出された貴金属および銅ロイヤルティーの調達
エスケイ・クリーク・ロイヤルティー	450万カナダドル	スキーナ・リソーシズは、アルビノレイク貯蔵施設に含まれる鉱物および表面権利を取得し、少なくとも30万オンスの金を含むその材料は、スキーナ・リソーシズの取締役会によって承認された鉱山計画で採掘される予定です

上記の表に加えて、同社はロイヤルティおよびストリーム権益の取得に関連する環境および社会イニシアティブに関連するコミットメントを有しています。


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第23号注-懸念事項

(a)	Cobre Panama 仲裁手続き

Cobre Panama は、2023年11月以来生産が停止されており、保全と安全管理が行われています。

2023年3月8日、First Quantum Minerals Ltd. 及びその子会社、Minera Panama S.A.、パナマ政府は、改訂された特許契約の条件について合意したことを発表しました（その後の修正と共に、「改訂特許契約」と呼びます）。 2023年12月31日を終了した年度中に、パナマ最高裁は、406号法を違憲と宣言する判決を出し、その翌日に公表しました。これらの出来事の結果、Franco-Nevada は、Cobre Panama 取引の帳簿価格の完全な減損額を116920万ドルと認識しました。

同社は、Cobre Panama への投資を保護するために法的手段を追求しており、国際法に基づく権利を有していると考えています。2023年11月23日、同社はパナマ商工省（MICI）に対し、カナダ-パナマ自由貿易協定（FTA）に基づく国際法における権利の執行のための仲裁を開始する意向を通知しました（「意向通知」）。2024年2月23日、同社は更新された意向通知（「更新された意向通知」）を提出し、FTAに基づく仲裁の開始を再確認しました。2024年6月27日、同社は国際投資紛争解決センターに仲裁の申し立てを提出し、現在、事前に少なくとも50億ドルの損害を概算していると明示しましたが、これはさらなる分析と展開が必要な状況です。

会社は、IAS 37に従ってCobre Panamaの仲裁手続きを処理しています。 規定、懸念事項、および懸念資産会社がコブレパナマ仲裁手続に関連して経済的利益を得られる可能性がほぼ確実であると判断された場合、資産が認識されます。

(b)	カナダ税務署の監査

カナダ税務庁は、フランコ-ネバダに対して2013年から2021年までの課税年度について監査を実施しています。

移転価格再評価

会社は、カナダ所得税法（the “Act”）の移転価格規定に基づいてカナダ税務署から行われた再評価を受け取りました。以下の表は、CRA監査および再評価に関する概要を提供しており、詳細は後述のとおりです。


	CRAの立場	再評価された課税年度	税金、利子、罰金に対する潜在的リスク（百万ドル）
移転価格（メキシコ）	法における移転価格規定の対象として、会社のメキシコ子会社が得た収入の大部分は、会社の収入としてカナダで課税されるべきであり、課税されます。	2013-2016	2013-2016年度：税金：$22.1（C$29.9）移転価格違反の罰金：$9.0（C$12.0）利息およびその他の罰金：$17.0（C$23.0）上記の金額には、カナダ-メキシコ税条約に基づく可能性のある免除は含まれていません。企業のメキシコ子会社は2016年以降に事業を停止し、この問題に関する再評価は今後の年度にも期待されていません。
移転価格（バルバドス）	法令における移転価格規定により、会社のバルバドス子会社が得る一定の貴金属ストリームに関連する大部分の収益は、会社の収益としてカナダで課税されるべきです	2014-2018 2019（提案）	2014-2018年、2019（提案）：税金：$82.1（C$110.7） 2014年から2017年までの移転価格違反の罰金は13.1ドル（17.6カナダドル）；2018年から2019年は18.1ドル（24.4カナダドル）審査中です利息およびその他のペナルティー額は35.6ドル（47.9カナダドル）です同じ基準でCRAが2020年から2023年の課税年度を再評価した場合：税金：237.8ドル（321.0カナダドル）移転価格違反の罰金は89.9ドル（121.4カナダドル）です利息およびその他のペナルティー額は51.1ドル（69.1カナダドル）です


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(i)	メキシコ（2013年-2016年）

2018年、2019年、2021年12月、会社は2013年（「2013再評価」）、2014年および2015年（「2014-2015再評価」）、および2016年（「2016再評価」、総称して2013再評価と2014-2015再評価と共に「2013-2016再評価」という）の課税年についてカナダ税務庁（CRA）から再評価通知を受け取りました。再評価は法令の移転価格規定に基づいて行われ、メキシコ子会社が得たほとんどの所得が会社の所得に含まれ、カナダで課税されるべきであると主張しています。2013-2016再評価により、連邦および州の追加の所得税額は2210万ドル（C$2990万）と推定利息（2024年9月30日まで計算）およびその他の罰金は1700万ドル（C$2300万）ですが、カナダ-メキシコ税条に基づく救済の前です。

その後、CRAは移転価格に関する制裁金900万ドル（C$1200万）を含む修正された2013-2016再評価を発行しました。会社は2013-2016再評価に対する正式な異議申し立て通知をCRAに提出し、再評価額の50%に相当する現金および不測の手形を担保として提供しました（注9および注10を参照）。会社は2013再評価および2014-2015再評価に関してカナダ税務裁判所に控訴を開始しました。

会社のメキシコ子会社は2016年以降事業を停止し、その後の年の再評価は予想されていません。

2013年から2016年までの課税年に、会社のメキシコ子会社はメキシコで得た所得について30％の税率で合計3410万ドル（49030万ペソ）の現金税をメキシコ税務当局に支払いました。必要な場合、会社はカナダ-メキシコ税条に基づく二重課税の救済を求める意向です。

(ii)	バルバドス（2014-2021年）

2014-2017再評価としても、2014-2015再評価、2016再評価、および2021年12月の会社が受け取った2017年（「2017再評価」、2014-2015再評価と2016再評価を合わせて「2014-2017再評価」という）に関する通知では、その貴重な金属の収入に関連する多くの収入がバルバドスの子会社によって得られたはずが会社の所得に含まれ、カナダで課税されるべきであるという再評価が行われ、追加の連邦および州の所得税額は3450万ドル（C$4650万）と推定利息（2024年9月30日まで計算）とその他の罰金が1690万ドル（C$2280万）です。

その後、CRAは2014年から2017年までの再評価に対して1310万ドル（段階幅1760万カナダドル）の移転価格違反罰金を含む修正版を発行しました。会社はCRAに対して2014年から2017年までの再評価に正式な異議申立てを提出し、再評価金額の50％にあたる現金および保留状信用状を保証する形で保証を行っています。これについては、注釈9および注釈10を参照してください。会社は2014年から2015年までの再評価に関してカナダ税務裁判所に控訴手続きを開始しました。

2023年11月10日、会社はCRAから2018年および2019年の課税年度を2014年から2017年の再評価と同じ根拠で再評価する提案書（「提案書」）を受領し、2018年は追加連邦および州所得税1680万ドル（段階幅2270万カナダドル）、2019年は3080万ドル（段階幅4150万カナダドル）に加え、推計利子（2024年9月30日まで計算）および2018年に740万ドル（段階幅990万カナダドル）、2019年に1130万ドル（段階幅1520万カナダドル）のその他の罰金を結果として請求される可能性があります。提案書には現在審査中の移転価格違反罰金は含まれていません。CRAが移転価格違反罰金を適用すれば、会社が推定される金額は2018年に約650万ドル（段階幅880万カナダドル）、2019年に約1160万ドル（段階幅1560万カナダドル）になると会社は見積もっています。2023年12月6日、会社は2018年課税年度の追評価の通知（「2018年再評価」および2013年から2016年の再評価、2017年の再評価と共に「移転価格再評価」）を受領しました。会社は2018年再評価に対してCRAに正式な異議申立てを提出し、再評価金額の50％にあたる現金で保証を行っています。会社は提案書に同意せず、CRAが2019年課税年度の再評価通知を発行した場合には正式な異議申立てを行う意向です。

CRAが課税年度2020年から2023年の会社を同じ根拠で再評価し、引き続き移転価格違反罰金を適用する場合、会社はこれらの年の追加のカナダ税金約23780万ドル（段階幅32100万カナダドル）、移転価格違反罰金約8990万ドル（段階幅12140万カナダドル）に加え、利息（2024年9月30日まで計算）およびその他の罰金約5110万ドル（段階幅6910万カナダドル）に課されると見積もっています。


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2024年第2四半期および四半期末以降、税務調査局（CRA）は、それぞれの2020年および2021年の課税年度を含む調査を拡大しました。会社は、この税務調査に関連する2020年および2021年の課税年度について、いかなる提案も再評価の通知も受け取っていません。

経営陣は、自社および子会社がカナダおよび該当する外国税法に準拠してすべての納税申告書を提出し、適用されるすべての税金を納付していると信じており、その結果、会社の財務諸表には移転価格再評価と提案書、またはこれらの問題に関連して生じるかもしれない潜在的な納税義務が記録されていません。会社は、移転価格再評価および提案書がカナダ税法および法制によって支持されているとは考えておらず、自社の納税立場を断固として守る意向です。

CRAの監査は継続中であり、CRAが会社またはその子会社のいずれかが納税申告書を提出し所得を報告した方法にさらに異議を唱えない保証はありません。CRAが会社または子会社が納税申告書を提出し所得を報告した方法に正常に異議を唱える場合、これにより追加の法人税、罰金、利息が発生し、会社に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

ノート24 – 後発事象

(a)	ブラジルポタッシュ社とのロイヤリティ取得オプション – ブラジル

四半期末後、2024年11月1日、会社はブラジルポタッシュ社（「ブラジルポタッシュ」）から、ブラジルポタッシュのAutazesプロジェクトで生産されたカリから4.0%の総収益ロイヤリティを購入する100万ドルのオプションを取得しました。

(b)

CRA監査

四半期末後、CRAは2021課税年度を含む監査を拡大しました。この監査に関連して2021課税年度の提案または再評価の通知を受けていません。詳細についてはノート23（b）を参照してください。


2024年第3四半期の財務諸表	25

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