美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格
| 根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告 |
截至季度结束日期的财务报告
| 根据1934年证券交易法第13或15(d)节的转型报告书 |
过渡期从 至
佣金文件号
(根据其宪章规定的准确名称)
| （国家或其他管辖区的 | （美国国内国税局雇主 | |
| 公司成立或组织） | 唯一识别号码） | |
| ，（主要行政办公地址） | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号
不适用
如有更改，须披露旧名称、旧地址和旧财年
根据1934年证券交易法第12(b)条注册的证券：
| 每一类的名称 | 交易标的：Valkyrie比特币基金 | 在其上注册的交易所的名称 |
请通过勾选标记表示：注册人（1）是否已在过去12个月内根据1934年证券交易法第13或15（d）条的规定提交了所有要提交的报告（或者注册人在其被要求提交这些报告的更短期间内），以及（2）在过去的90天内是否一直受到这些提交要求的约束。 ☒
请通过勾选标记表示：注册人是否在过去12个月内（或者注册人被要求提交这些文件的更短期间内）已经按照S-t法规405条的规定电子提交了每份互动数据文件。 ☒
在交易所法规120.2号规定的“大型加速文件提交人”、“加速文件提交人”、“非加速文件提交人”、“小型报告公司”或“新兴增长公司”中选择核对标记。见“大型加速文件提交人”、“加速文件提交人”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
| 大型加速报告人 | ☐ | ☒ | |
| 非加速文件提交人 | ☐ | 较小的报告公司 | |
| 新兴成长公司 |
i
如果是新兴成长公司，请通过复选标记指示注册者是否选择不使用根据《证券交易法》第13(a)条提供的任何新的或修订后的财务会计准则的延长过渡期。☐
请通过复选标记指示，注册者是否为壳公司（按照《证券交易法》120亿.2规定）。☐ 是 否
2024年10月31日，登记人的普通股流通数量为
ii
目录
iii
某些重要信息
除非上下文另有说明，在本第十表格- Q季度报告（“第十表格- Q”）中使用：
| ● | “NI Holdings”，“公司”，“我们”，“我们”和“我们的”指的是NI Holdings，Inc.，连同Nodak Insurance Company及其子公司Direct Auto Insurance Company和Westminster American Insurance Company（于2024年6月30日出售），在完成转换后讨论的期间，对于在完成转换之前讨论的期间，则指Nodak Mutual Insurance Company及其所有子公司和Battle Creek Mutual Insurance Company； |
| ● | “Nodak conversion”指2017年3月13日完成的一系列交易，通过这些交易，Nodak互助保险公司转变为股份保险公司，即Nodak保险公司，并成为NI Holdings的全资子公司，NI Holdings是在转变日期成立的一个中间股份控股公司； |
| ● | “Nodak Mutual Group”指的是Nodak Mutual Group，Inc.，它是NI Holdings的大股东； |
| ● | “Nodak Mutual”指的是Nodak Mutual Insurance Company，在转换之前是Nodak Insurance Company的前身; |
| ● | “Nodak Insurance”可以互换地指Nodak Insurance Company 或 Nodak Mutual Insurance Company; |
| ● | “members”指的是Nodak Insurance的保单持有人, 他们是Nodak Insurance签发的保险单中被命名为被保险人的人; |
| ● | “Battle Creek”可以互换地指Battle Creek Mutual Insurance Company或 Battle Creek Insurance Company。Battle Creek Mutual Insurance Company于2011年与Nodak Insurance结盟，并在2024年1月2日之前通过盈余票据受到Nodak Insurance的控制。盈余票据的条款允许Nodak Insurance任命Battle Creek Mutual Insurance Company董事会的三分之二。截至2024年1月2日，北达科他州司法部核准了将Battle Creek Mutual Insurance Company由互助保险公司转型为股份保险公司的计划。根据核准的转型计划，Battle Creek Mutual Insurance Company的名称变为Battle Creek Insurance Company，盈余票据自转换日期起算视为全额支付，而Battle Creek则成为Nodak Insurance的全资子公司; |
| ● | “Direct Auto”指Direct Auto Insurance Company。Direct Auto是NI Holdings的全资子公司; |
| ● | “American West”指American West Insurance Company。American West是Nodak Insurance的全资子公司; |
| ● | “Primero”指Primero Insurance Company。Primero是Nodak Insurance的间接全资子公司; |
| ● | “Westminster”指Westminster American Insurance Company。Westminster曾是NI Holdings的全资子公司，直至2024年6月30日出售给Scott Insurance Holdings，LLC（“Scott Insurance Holdings”）; |
| ● | “Nodak Agency”指Nodak Agency, Inc。Nodak Agency是Nodak Insurance的全资子公司; |
1
前瞻性声明
本报告包含某些“前瞻性声明”，管理层可能作出这些声明，这些声明涉及未来事件或未来的财务或业务绩效或正在进行的业务。除非另有规定，否则所有的陈述均属于前瞻性声明。例如，“可能”、“将”、“应该”、“预计”、“期待”、“计划”、“项目”、“相信”、“看法”、“估计”和类似的表达方式都是用来识别这些前瞻性声明的。这些声明包括，但不限于，公司关于以下方面的声明：
| ● | 我们预期的营运业绩、财务业绩、商业计划和前景; |
| ● | 策略审查、资本分配目标、分红和股票回购; |
| ● | 旨在收购、出售和开展其他业务发展活动的计划、前景以及我们成功利用这些机会的能力; |
| ● | 未来的流行病及相关经济条件，包括对公司投资的潜在影响; |
| ● | 我们成功进入新市场、通过收购或扩大分销网络获得增长机会的能力; |
| ● | 保险行业的周期性变化、竞争和创新及新兴技术; |
| ● | 现有或新的政府法规或法律的影响或变化的预期影响; |
| ● | 我们预期和应对宏观经济、地缘政治、卫生和行业趋势、大规模的危机、战争行动等方面的能力; |
| ● | 一般经济条件、国内和全球金融市场、利率、失业率或通货膨胀等方面的发展可能会影响我们的保险业务和/或投资组合的表现;和 |
| ● | 我们有效管理未来增长的能力，包括获得额外所需的资本、系统和人员。 |
鉴于其性质，我们无法保证这些或其他前瞻性声明中表达的任何结果会全部或部分实现。实际结果可能与过去的结果及预期的、估计的、暗示的或投射的结果有实质性差异。这些前瞻性声明可能受到基本假设的影响，这些假设可能被证明是不准确或不完整的，或受到已知或未知的风险和不确定性的影响，包括本10-Q表格第II部分第1A条“风险因素”中描述的内容以及我们2023年12月31日结束的年度报告中第1A条“风险因素”一节中描述的内容。在2023年度报告第I部分第1A节中确定的任何风险发生，或其他当前未知的风险，可能对我们的业务、财务状况或经营成果造成重大不利影响，或者我们可能需要增加针对不确定事件的计提准备金。不可能预测或确定所有这些因素。因此，您不应认为这种讨论是所有潜在风险或不确定性的完整讨论。
因此，特此提醒您不要过分依赖前瞻性声明，这些声明仅代表本10-Q表格日期时的情况。我们不承担更新前瞻性声明的义务，除非根据适用的证券法要求，出现新信息、未来事件或其他情况。然而，建议您查阅我们在相关主题上的任何进一步披露。
2
第一部分 - 财务信息
项目1。- 财务报表
NI控股公司
合并资产负债表
（除票面价值外，金额以千为单位）
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||
| (未经审计) | ||||||||
| 资产： | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 固收证券公允价值（减预计信用损失准备金 $303,415 在2024年6月30日和2023年12月31日） | ||||||||
| 权益证券（公允价值） | ||||||||
| 其他投资 | ||||||||
| 保险费和代理余额应收账款（减预计信用损失准备金 $22,973） | ||||||||
| 应收分保保费（应付） | ||||||||
| 递延保单获得成本 | ||||||||
| 应收分保款险金（减预计信用损失准备金 | ( | ) | ||||||
| 联邦农业保险公司应收款项 | ||||||||
| 所得税收回 | ||||||||
| 应计的投资收益 | ||||||||
| 资产和设备，净值 | ||||||||
| 延迟所得税 | ||||||||
| 应收联邦农业保险公司款项 | ||||||||
| 商誉和其他无形资产 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 停止经营的业务的资产 | ||||||||
| 资产总额 | $ | $ | ||||||
| 负债： | ||||||||
| 未决赔款及赔款准备 | $ | $ | ||||||
| 未赚保费 | ||||||||
| 应交所得税 | ||||||||
| 应计费用及其他负债 | ||||||||
| 已停用经营的负债 | ||||||||
| 负债合计 | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 普通股，每股面值为 $0.0001； issued: | ||||||||
| 额外实收资本 | ||||||||
| 库藏股，按成本计量，2024年 – 2,281,563股，2023年 – | ( | ) | ( | ) | ||||
| 保留盈余 | ||||||||
| 累积其他综合损失，扣除所得税后的净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 储备股，按成本法，2024年 - | ( | ) | ( | ) | ||||
| 非控制权益 | ||||||||
| 股东权益合计 | ||||||||
| 负债和股东权益总计 | $ | $ | ||||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
NI控股公司
联合操作表（未经审计）
（除每股数据外，以千为单位的美元金额）
| 三个月截止 2023年9月30日 | 九个月结束 2023年9月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 营收： | ||||||||||||||||
| 已赚保费收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 费用及其他收入 | ||||||||||||||||
| 净投资收益 | ||||||||||||||||
| 净投资收益（损失） | ( | ) | ||||||||||||||
| 总收入 | ||||||||||||||||
| 费用： | ||||||||||||||||
| 损失和赔偿支出 | ||||||||||||||||
| 延期政策获取成本的摊销费用 | ||||||||||||||||
| 其他承保和一般费用 | ||||||||||||||||
| 总支出 | ||||||||||||||||
| 持续经营业务税前收益（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税费用（收益） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 持续经营活动的净利润（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 归属于非控股权益的净利润（亏损） | ( | ) | ||||||||||||||
| 继续经营的税后净收益（亏损）归属于NI Holdings，Inc。 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 终止经营的损失，净 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 停止经营销售亏损，扣除所得税后净额 | ( | ) | ||||||||||||||
| $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
| 每股普通股继续经营的收益（亏损）： | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 摊薄 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 普通股每股收益： | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 摊薄 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 股份数据： | ||||||||||||||||
| 基本每个普通股份计算所用的加权平均普通股份数量 | ||||||||||||||||
| 摊薄证券 | ||||||||||||||||
| 稀释每个普通股份计算所用的加权平均普通股份数量 | ||||||||||||||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
NI控股公司
综合收益（损失）合并财务报表（未经审计）
（金额以千元为单位）
| 2024年9月30日止三个月 | 2024年9月30日止九个月 | |||||||||||||||||||||||
| 所属 到尼日 控股有限公司 | 所属 到非- 控制 兴趣 | 总计 | 所属 到NI 控股公司 | 所属 至非控股人士 控制 兴趣 | 总计 | |||||||||||||||||||
| $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
| 其他全面收益（损失），税前： | ||||||||||||||||||||||||
| 投资持有收益（损失） | ||||||||||||||||||||||||
| 重新分类调整：包含在净收益（损失）中的净实现损失 | ||||||||||||||||||||||||
| 税前其他全面收益： | ||||||||||||||||||||||||
| 与其他综合收益（亏损）相关的所得税费用（盈余） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 其他综合收益（损失），扣除所得税后的净额 | ||||||||||||||||||||||||
| 综合收益（损失） | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
| 2023年9月30日止三个月 | 2023年9月30日止九个月 | |||||||||||||||||||||||
| 所属 to NI Holdings, Inc. | 所属 to Non- 控制权 利益 | 总计 | 所属 到NI 控股有限公司 | 所属 到非- 控制 利益 | 总计 | |||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
| 税前其他全面收益（损失）: | ||||||||||||||||||||||||
| 投资持有收益（损失） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 重新分类调整，包括纳入净收益（损失）的净实现损失 | ||||||||||||||||||||||||
| 税前其他全面收益： | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 与其他全面收益（损失）项目相关的所得税（支出）利益 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益（损失），扣除所得税后的净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 综合收益（损失） | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
NI控股公司
股东权益变动合并表 （未经审计）
（金额以千元为单位）
| 2024年9月30日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 股票 | 共计 实收资本 赤字 | 或者股票单位 员工 在最终审查日期的股票 所有权 计划股份 | 留存收益 收益 | 累积的 其他 综合 净损失 所得税后净利润 | 财政 股票 | 非控制权益 兴趣 | 总计 股东 股东权益 | |||||||||||||||||||||||||
| 余额, 2024年7月1日（根据修订后的日期） | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 巴特尔克里克相互转换 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 威斯敏斯特未实现投资收益/损失的影响 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益（损失），扣除所得税后的净额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买库存股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的报酬 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 授予的股份发行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额, 2014年9月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 2024年9月30日止九个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 股票 | 额外的 已缴纳 赤字 | 这些单位 员工 股票 所有权益 计划份额 | 保留的 收益 | 累积的 其他 综合 损失，净额 收入税 | 国库 股票 | 非控制权益 兴趣 | 总计 股东的 非控制权益 | |||||||||||||||||||||||||
| 余额, 2024年1月1日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 巴特尔克里克相互转换 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 威斯敏斯特未实现投资收益/损失的影响 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益（损失），扣除所得税后的净额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买库存股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的报酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 授予的股份发行 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 余额, 2024年9月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
NI控股公司
股东权益变动合并表 （未经审计）
（金额以千元为单位）
| 2023年9月30日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 股票 | 额外的 已缴纳 赤字 | 或者股票单位 员工 股票 所有权 计划股份 | 留存收益 收益 | 累计 综合收益 利润总额 净损失，扣除所得税 所得税 | 国库 股票 | 非控制权益 兴趣 | 总计 股东的 非控制权益 | |||||||||||||||||||||||||
| 余额, 2023年7月1日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 巴特尔克里克相互转换 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 威斯敏斯特未实现投资收益/损失的影响 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益（损失），扣除所得税后的净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 购买库存股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的报酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 授予的股份发行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额, 2023年9月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 2023年9月30日止九个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 股票 | 额外的 已缴纳 赤字 | 或者股票单位 员工 股票 所有权 计划份额 | 保留的 收益 | 累计 其他补偿 综合 亏损，净额 所得税 | 财政 股票 | 非控制权益 兴趣 | 总计 股东们的 非控制权益 | |||||||||||||||||||||||||
| 余额, 2023年1月1日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 巴特尔克里克相互转换 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 威斯敏斯特未实现投资收益/损失的影响 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益（损失），扣除所得税后的净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 购买库存股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的报酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 授予的股份发行 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 余额, 2023年9月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||
附注是这些合并财务报表的必要组成部分。
7
NI控股公司
合并现金流量表（未经审计）
（金额以千元为单位）
| 截至9月30日的九个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动现金流量： | ||||||||
| $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
| 停止运营后的净收入（损失），扣除所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 调整以达到净利润（亏损）到營運活动的净现金流量： | ||||||||
| 投资收益净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 递延所得税支出（收益） | ( | ) | ||||||
| 固定资产折旧 | ||||||||
| 无形资产摊销 | ||||||||
| 基于股份的报酬 | ||||||||
| 延期政策获取成本的摊销费用 | ||||||||
| 推迟保单获取成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投资品的溢价和折价的净摊销额 | ||||||||
| 出售固定资产取得的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 经营性资产和负债变动: | ||||||||
| 应收保费及代理人余额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 再保险应收/应付保险费 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 再保险理赔款项收回 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应计的投资收益 | ( | ) | ||||||
| 联邦农业保险公司 应收/应付 | ( | ) | ||||||
| 其他 | ( | ) | ||||||
| 未决赔款及赔款准备 | ||||||||
| 未赚保费 | ||||||||
| 所得税应收/应付 | ( | ) | ||||||
| 应计费用及其他负债 | ||||||||
| 持续经营活动净现金流量 | ||||||||
| 终止经营活动净现金流量 | ||||||||
| 经营活动现金流量净额 - 停止经营的处置损失 | ||||||||
| 调整总计 | ||||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 | ||||||||
| 投资活动现金流量： | ||||||||
| 固定收益证券到期和出售收益 | ||||||||
| 股票出售收益 | ||||||||
| 购买固定收益证券 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 购买的股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 购买固定资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售固定资产的收益 | ||||||||
| 西敏寺处置款项 | ||||||||
| 持续经营的投资活动净现金流量 | ||||||||
| 停止经营的投资活动净现金流量 | ( | ) | ||||||
| 投资活动产生的现金流量净额 | ( | ) | ||||||
| 筹集资金的现金流量： | ||||||||
| 购买公司股票 | ( | ) | ||||||
| 资金池（支付）收据 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融资租赁的本金偿还 | ( | ) | ||||||
| 授予的股份发行 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 持续经营活动的筹资活动净现金流量 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 终止经营活动的筹资活动净现金流量 | ||||||||
| 来自筹资活动的净现金流量 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 现金及现金等价物净变动额 | ( | ) | ||||||
| 终止经营活动现金及现金等价物的（增加）减少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 现金及现金等价物净增减额-持续经营 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期初现金及现金等价物余额-持续经营 | ||||||||
| 期末现金及现金等价物余额-持续经营 | $ | $ | ||||||
| 支付的联邦和州收入税(扣除收到的退款) | $ | $ | ( | ) | ||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
8
NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
| 1. | 组织形式 |
NI Holdings是一家北达科他州商业公司，是Nodak Mutual的母公司，在Nodak转型过程中成为这样，Nodak Mutual从相互转变为股份形式，并成立了相互持有公司。Nodak转变于2017年3月13日完成。在Nodak转换后，Nodak Insurance的所有流通股都发行给了Nodak Mutual Group，后者再将这些股份以换取NI Holdings的方式贡献给NI Holdings。
这些未经审计的合并财务报表包括NI Holdings及以下其他实体的金融状况和营运结果：
Nodak保险公司
Nodak Insurance是北达科他州最大的国内财产和意外伤害保险公司，通过其在该州的专属代理人，为私人乘用汽车、房主、农场主、商业多灾、农业冰雹和联邦多灾作物保险提供保障。
Nodak Agency, Inc.
Nodak Agency是一家不活跃的壳公司。
美国西部保险公司
美国西部是一家财产和意外伤害保险公司，在美国中西部地区的8个州获得许可。美国西部在2002年开始承保，主要在南达科他州承保私人乘客汽车、房屋和农场保险。美国西部还在北达科他州承保私人乘客汽车保险，以及在明尼苏达州和南达科他州承保农作物冰雹和联邦多险种农业保险。
Primero保险公司
Primero是Tri-State，Ltd的全资子公司。Tri-State，Ltd是一家不活跃的壳公司，由Nodak保险公司持有。Primero是一家财产和意外伤害保险公司，在内华达州、亚利桑那州、北达科他州和南达科他州承保非标准汽车险。Primero于2014年被Nodak保险公司收购。
巴特尔克里克保险公司
Battle Creek是一家财产和意外伤害保险公司，只在内布拉斯加州承保私人乘客汽车、房屋和农场保险。Battle Creek于2011年成为Nodak保险公司的子公司，在2024年1月2日之前，通过一项资本余额表，被Nodak保险公司控制。2024年1月2日，Battle Creek向Nodak保险公司发行了
直接汽车保险公司
Direct Auto是一家在伊利诺伊州获得许可的财产和意外伤害保险公司。Direct Auto于2007年开始提供非标准汽车保险，并于2018年8月31日通过股票购买协议被NI控股公司收购。
9
NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
威斯敏斯特美利坚保险公司
Westminster是一家财产和意外险公司，在18个州和哥伦比亚特区取得许可。Westminster总部位于马里兰州欧温斯米尔斯，承保特拉华州、佐治亚州、肯塔基州、马里兰州、新泽西州、北卡罗来纳州、宾夕法尼亚州、南卡罗来纳州、田纳西州、弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州和哥伦比亚特区的商业综合灾害保险。Westminster于2024年6月30日被Scott保险控股公司收购。销售日期后，Westminster被列为我们的合并资产负债表和合并损益表中的停业运营。如需更多信息，请参阅本季度报告Form 10-Q中第I部分、第1项、第19注“已停止运营”的内容。
组织结构和信用评级
Nodak保险通过其专有代理商来营销和分发其保单，而所有其他公司则利用独立代理分销渠道。此外，公司的所有保险子公司和关联公司（除了Westminster）均被A.m. Best公司评为“A”级别优秀，A.m. Best是一家专注于保险行业的全球信用评级机构。
相同的高管团队为整个组织提供监督和战略方向。Nodak保险提供共同的产品监督、定价实践和核保标准，以及核保和理赔管理，给自己、American West和Battle Creek。Primero和Direct Auto的员工管理各自公司的日常运营。在出售日期之前，Westminster的员工负责其公司的日常运营。
2.基础及会计政策的说明
报告范围
附带的未经审计的合并财务报表是按照美国通用会计准则（“GAAP”）编制的中期财务信息和《表格10-Q》指示以及《S-X法规》第10条的规定。因此，它们不包括所有GAAP要求的完整财务报表所需的信息和附注。在管理层的意见中，已包括了认为必要的一切调整（包括正常反复发生的应计调整）以进行公正呈现。所有重要的公司间交易和余额已被消除。这些财务报表应当与我们2023年度报告中包括的财务报表和附注一起阅读。
2023年12月31日的合并资产负债表是根据当日审计的合并财务报表编制的，但不包括所有GAAP要求的完整财务报表所需的信息和附注。
根据GAAP准则编制的未经审计的中期合并财务报表要求管理层对影响中期未经审计合并财务报表日期资产和负债的金额以及披露跟揭示性的资产和负债的估计和假设。实际结果可能会与这些估计不同。截至2024年9月30日的中期运营结果不一定能反映到2024年12月31日结束的年度可能出现的结果。
我们的2023年年度报告描述了对于理解我们的经营业绩、财务状况和流动性至关重要的会计政策和估计。2023年年度报告中描述的会计政策和估计过程已被一致地应用到截至2024年9月30日以及截至2023年9月30日的未经审计的合并财务报表中。
停产业务
2024年5月7日，NI Holdings签署了一份股票购买协议（“购买协议”），将其子公司Westminster出售给私人拥有的马里兰有限责任公司Scott Insurance Holdings。Scott Insurance Holdings与Westminster总裁John Scott, Jr.的父亲John Scott, Sr.有关。交易于2024年6月30日关闭。购买协议包括现金购买价格$
10
NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
重述
NI Holdings提交了修订案表格10-Q/A季度报告的修正第一号，以纠正公司截至2024年6月30日为止的三个和六个月季度报告中包含的某些信息，该季度报告已于2024年8月8日提交给证券交易委员会（“SEC”），由于未正确核算以及展示之前宣布的对Westminster的出售。具体而言，公司未能在Westminster的期末资产负债表上记录某些应收账款，以及相关应付款项，用于向Nodak Insurance支付与出售日期后有关的最终内部互保再保协议的最终结算有关的金额。未能在Westminster的期末资产负债表中包括这笔应收款项还导致对已停止经营的出售损失的少报，从而也导致公司总净损失的少报。这一错误的更正对于截至2024年6月30日的三个和六个月季度的合并财务报表的影响如下：
| 截至2024年6月30日 | ||||||||||||
| 按报告显示 | 调整 | 如调整后 | ||||||||||
| 应计费用及其他负债 | $ | $ | $ | |||||||||
| 负债合计 | $ | $ | $ | |||||||||
| 保留盈余 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 股东权益合计 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 截至2024年6月30日的三个月 | 截至2024年6月30日的六个月 | |||||||||||||||||||||||
| 按报告显示 | 调整 | 正如《华盛顿邮报》今年早些时候所指出的那样，数据中心在2022年消费的全国电力总量超过了4％。鉴于人工智能和各种数字创新的爆炸性需求，这并不令人惊讶。然而，这些技术对电网造成了巨大压力。 修正 | 按报告显示 | 调整 | 正如《华盛顿邮报》今年早些时候所指出的那样，数据中心在2022年消费的全国电力总量超过了4％。鉴于人工智能和各种数字创新的爆炸性需求，这并不令人惊讶。然而，这些技术对电网造成了巨大压力。 修正 | |||||||||||||||||||
| 出售已停业营业之损失，扣除税款 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 每股普通股亏损： | ||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 摊薄 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 截至2024年6月30日的三个月 | 截至2024年6月30日的六个月 | |||||||||||||||||||||||
| 按报告显示 | 调整 | 依照 重新说明 | 按报告显示 | 调整 | 依照 重新说明 | |||||||||||||||||||
| 净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 综合损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
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NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
股东权益变动合并表 （未经审计）
| 截至及结束于三个月的时间段 此外，转换价值是以coinmarketcap.com上的收盘价为基础。 | 截至2024年6月30日的六个月期间 | |||||||||||||||||||||||
| 按报告显示 | 调整 | 正如《华盛顿邮报》今年早些时候所指出的那样，数据中心在2022年消费的全国电力总量超过了4％。鉴于人工智能和各种数字创新的爆炸性需求，这并不令人惊讶。然而，这些技术对电网造成了巨大压力。 修正 | 按报告显示 | 调整 | 依照 重新说明 | |||||||||||||||||||
| 净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 保留盈余 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 股东权益合计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 截至2024年6月30日的六个月 | ||||||||||||
| 按报告显示 | 调整 | 如调整后 | ||||||||||
| $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 经营活动现金流量净额 - 停止经营的处置损失 | $ | $ | $ | |||||||||
| 调整总计 | $ | $ | $ | |||||||||
由于上述重述的结果，财务报表附注以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析也进行了必要的修订。
最近的会计声明
已采纳
有关公司在提供的期间采纳的会计准则的信息，请参阅2023年年度报告的第II部分第8部分第2条“最近的会计准则”部分。
尚未采用
报告部门揭示的改进 - 2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了相关指导，旨在通过提供有关首席营运决策者（“CODM”）提供的重要分部费用的增强披露，从而改善披露部门。该指导还要求披露CODm的职称和职位，以及CODM如何使用报告的分部利润或损失措施来评估分部业绩并决定如何分配资源的说明。本更新中的修订将于2023年12月15日后开始的财政年度和2024年12月15日后开始的财政年度内的中间期间生效。我们目前正在评估新标准对我们的合并财务报表的影响，预计将导致披露增强。
收入税披露的改进 - 2023年12月，FASb发布了关于改进收入税披露的指导。该指导要求实体每年披露额外的所得税信息，主要涉及税率调节和支付的所得税。该指导旨在增强所得税披露的透明度和决策实用性。本更新中的修订将于2024年12月15日后开始的年度期间生效。我们目前正在评估新标准对我们的合并财务报表的影响，预计将导致披露增强。
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NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
3. 投资
| 2024年9月30日 | ||||||||||||||||||||
| Cost or 摊销 成本 | 预期信贷准备 预期 信用损失 | 毛利润 未实现 收益 | 毛利润 未实现 损失 | 公正价值 | ||||||||||||||||
| 固定收益证券： | ||||||||||||||||||||
| 美国政府和机构 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 州和政治分支机构的义务 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 企业证券 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 住房抵押贷款证券 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 商业抵押支持证券 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 资产支持证券 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 可赎回优先股 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 总固定收益证券 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| Cost or 摊销 成本 | 准备金 预期 信用损失 | 毛利润 未实现 收益 | 毛利润 未实现 损失 | 公正价值 | ||||||||||||||||
| 固定收益证券： | ||||||||||||||||||||
| 美国政府和机构 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 州和政治分支机构的义务 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 企业证券 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 住房抵押贷款证券 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 商业抵押支持证券 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 资产支持证券 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 可赎回优先股 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 总固定收益证券 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
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NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
| 2024年9月30日 | ||||||||||||||||||||
| Cost or 摊销 成本 | 预期信贷准备 预期 信用损失 | 毛利润 未实现 收益 | 毛利润 未实现 损失 | 公正价值 | ||||||||||||||||
| 固定收益证券： | ||||||||||||||||||||
| 持续经营业务 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 已停止运营的业务 | ||||||||||||||||||||
| 总固定收益证券 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| Cost or 摊销 成本 | 预期信贷准备 预期 信用损失 | 毛利润 未实现 收益 | 毛利润 未实现 损失 | 公正价值 | ||||||||||||||||
| 固定收益证券： | ||||||||||||||||||||
| 持续经营业务 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 已停止运营的业务 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 总固定收益证券 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 2024年9月30日 | ||||||||
| 摊销成本 | 公正价值 | |||||||
| 到期应付： | ||||||||
| 一年或更短时间 | $ | $ | ||||||
| 一年至五年 | ||||||||
| 超过五年至十年 | ||||||||
| 十年后 | ||||||||
| 按揭/资产抵押证券 | ||||||||
| 可赎回优先股 | ||||||||
| 总固定收益证券 | $ | $ | ||||||
| 2023年12月31日 | ||||||||
| 摊销成本 | 公正价值 | |||||||
| 到期应付： | ||||||||
| 一年或更短时间 | $ | $ | ||||||
| After one year through five years | ||||||||
| 超过五年至十年 | ||||||||
| 十年后 | ||||||||
| 按揭/资产抵押证券 | ||||||||
| 可赎回优先股 | ||||||||
| 总固定收益证券 | $ | $ | ||||||
具有公允价值$的固定收益证券
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NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
| 2024年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||
| 小于12个月 | 超过12个月 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
| 公平 价值 | 未实现的 损失 | 公平 价值 | 未实现的 损失 | 公平 价值 | Unrealized 损失 | |||||||||||||||||||
| 固定收益证券： | ||||||||||||||||||||||||
| 美国政府和机构 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
| 州和政治分支机构的义务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 企业证券 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 住房抵押贷款证券 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 商业抵押支持证券 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 资产支持证券 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 可赎回优先股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 总固定收益证券 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
| 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
| 小于12个月 | 超过12个月 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
| 公平 价值 | Unrealized 损失 | 公平 价值 | Unrealized 损失 | 公平 价值 | Unrealized 损失 | |||||||||||||||||||
| 固定收益证券： | ||||||||||||||||||||||||
| 美国政府和机构 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
| 州和政治分支机构的义务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 企业证券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 住房抵押贷款证券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 商业抵押支持证券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 资产支持证券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 可赎回优先股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 总固定收益证券 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
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NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
| 2024年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||
| 小于12个月 | 超过12个月 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
| 公平 价值 | 未实现的 损失 | 公平 数值 | 未实现的 损失 | 公平 数值 | Unrealized 损失 | |||||||||||||||||||
| 固定收益证券： | ||||||||||||||||||||||||
| 持续经营业务 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
| 已停止运营的业务 | ||||||||||||||||||||||||
| 总固定收益证券 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
| 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
| 小于12个月 | 超过12个月 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
| 公平 数值 | Unrealized 损失 | 公平 数值 | Unrealized 损失 | 公平 价值 | Unrealized 损失 | |||||||||||||||||||
| 固定收益证券： | ||||||||||||||||||||||||
| 持续经营业务 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
| 已停止运营的业务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 总固定收益证券 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
我们和我们的投资顾问经常审查我们的投资组合，以确定公允价值下降是否可能表明信用损失。从2022年12月31日开始，信用损失通过准备计提准备金的方式进行确认。确定信用损失准备金是否必要时，我们会考虑多种因素，包括付款和违约历史、信用利差、信用评级和评级行动，以及违约概率。我们通过利用折现现金流量模型来确定固定收益投资的信用损失部分，确定证券的现值并将其与证券的摊销成本相比较。在新信用损失会计准则采纳时，我们未确认任何固定收益证券的信用损失，自信用损失准则采纳以来，我们也未确认任何固定收益证券的信用损失。因此，在2024年9月30日结束的九个月及2023年12月31日结束的财年中，信用损失既无期初余额也无期末余额。有关更多信息，请参阅2023年年度报告第II项、第8部分、附注3“重大会计政策摘要”部分。
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 持续经营活动： | ||||||||||||||||
| 固定收益证券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 股权证券 | ||||||||||||||||
| 房地产业 | ||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | ||||||||||||||||
| 总毛投资收入 | ||||||||||||||||
| 投资支出 | ||||||||||||||||
| 净投资收入-持续经营 | ||||||||||||||||
| 净投资收入-已停止的业务 | ||||||||||||||||
| 净投资收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 持续经营活动： | ||||||||||||||||
| 已实现的总收益： | ||||||||||||||||
| 固定收益证券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 股权证券 | ||||||||||||||||
| 总已实现的总收益 | ||||||||||||||||
| 扣除信用减值损失的已实现净损失： | ||||||||||||||||
| 固定收益证券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 股权证券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 扣除信用减值损失的总已实现净损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 净实现利益（损失） | ( | ) | ||||||||||||||
| 股权证券的净未实现收益变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 净投资收益（损失）-持续经营 | ( | ) | ||||||||||||||
| 净投资收益（损失）-已停止经营 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 净投资收益（损失） | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
4. 公允价值 测量
公司使用公允价值衡量来记录对某些资产的公允价值调整，以确定公允价值披露。可供出售的投资证券按照公允价值 反复进行记录。此外，我们可能会不时地被要求根据非重复性 基础上的公允价值记录其他资产或负债。这些非重复性公允价值调整通常涉及使用低于成本或市场的核算方法或对 个别资产的减值。关于公允价值衡量和披露的会计准则建立了一个优先级排序的公允价值层次结构，以优先考虑 用于衡量公允价值的估值方法的输入。公允价值层次结构的三个级别如下：
| 一级： | 计量日可访问无限制资产或负债的活跃市场上调整后的相同报价价格。 | |
| 二级: | 在市场上，报价不活跃，或者可直接或间接观察到的输入，对于资产或负债的基本期限。第2级包括具有报价价格的固定收益证券，这些证券的交易频率低于交易所交易的工具。估值技术包括矩阵定价，这是一种在行业广泛使用的数学技术，用于估算固定收益证券的价值，而不仅仅依赖于特定证券的报价市场价格，而是依赖于证券与其他基准报价价格的关系。 | |
| Level 3: | 价格或估值技术需要的输入对于公允价值测量是重要且不可观察的（即，支持市场活动少或没有）。 |
公司将其公允价值基于在评估日期市场参与者之间进行有序交易时可能收到的价格或支付的价格。我们的政策是在开发公允价值测量时最大程度地利用可观察的输入，并尽量减少使用不可观察的输入，符合公允价值级别。公允价值测量适用于存在有限或无可观察市场数据的资产，因此主要基于公司或其他第三方的估计进行计算，通常根据资产的特征，经济和竞争环境等因素。管理层在估计公司金融工具的公允价值时会尽最大努力；然而，任何估算技术均存在固有限制。因此，针对几乎所有金融工具，此处的公允价值估计未必表明可在指定日期进行的销售交易中可能实现的金额。估计的公允价值金额已根据各自的期末日期进行了衡量，并未重新评估或更新，供我们的合并财务报表之用，此后的各自报告日期。因此，这些金融工具的估计公允价值在各自报告日期之后可能与每个期末报告的金额有所不同。此外，使用的基础假设的变化，包括折现率和未来现金流量估计，可能会显著影响当前或未来估值的结果。
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NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
公司在确定其投资的公允价值过程中使用独立定价服务提供的报价值和其他数据。这些定价服务的评估代表市场中买方愿意支付的价格，以及对证券的公允意见。该定价服务为每种工具提供一份报价。对于在活跃市场上有报价的固定收益证券，会提供市场报价。对于不以每日交易为特点的固定收益证券，独立定价服务会利用大量可观察的输入，包括相关市场信息、基准曲线、类似证券的基准比较、部门分组和矩阵定价来准备公允价值估计。公司独立定价服务使用的可观察市场输入可能包括基准收益、报告交易、经纪商报价、发行人价差、双边市场、基准证券、市场买入/卖出报价，以及其他关于市场、行业和经济的参考数据。此外，独立定价服务使用期权调整利差模型来制定偿付和利率方案。
如果独立定价服务无法提供公允价值估计，我们将首先尝试从利用不同独立定价服务的第三方投资顾问处获取公允价值估计。如果失败，我们将尝试从多家经纪商处获取非约束性的公允价值估计，并将该估计与独立商业新闻服务或其他来源报告的公允价值估计一同审查。如果只有一家经纪商为某一固定收益证券提供公允价值估计，我们将使用该估计。若公司能够从一家以上的经纪商处获得公允价值估计，我们将审查估计范围并基于事实和情况选择最适当的价值。如果独立定价服务和经纪商均无法提供公允价值估计，我们将基于现金流分析和其他利用某些不可观察输入的估值技术制定一个公允价值估计。因此，公司将此类证券分类为三级投资。
我们在每个期末利用独立定价服务提供的投资公允价值估计，以及其他资源，来得出投资公允价值的结论。
管理层通过采用各种分析程序，审查独立定价服务提供的定价合理性。我们还使用来自第三方投资顾问的信息，该顾问利用不同的独立定价服务进一步验证固定收益投资组合估值的合理性。如果在此审查后，管理层不认为任何证券的定价是对公允价值的合理估计，则将通过与独立定价服务的讨论来解决差异。在审查中，管理层未发现任何这类差异，并且未对独立定价服务提供的三个或九个月截至2024年9月30日，或截至2023年12月31日的估计做出调整。然后根据定价审查的最终结论确认公允价值层次内的分类。
货币市场账户和股票的估值通常基于一级输入，采用市场方法估值技术。某些货币等价物和我们的固定收益证券的估值通常包括利用市场和收入方法技术的重要二级输入。根据我们对流动性和围绕输入的相对不确定性水平的评估，我们可能将通常被视为二级的输入分配到较低级别。在2024年9月30日或2013年12月31日，未分类为三级的资产或负债。
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NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
| 2024年9月30日 | ||||||||||||||||
| 总计 | 一级 | 二级 | Level 3 | |||||||||||||
| 固定收益证券： | ||||||||||||||||
| 美国政府和机构 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 州和政治分支机构的义务 | ||||||||||||||||
| 企业证券 | ||||||||||||||||
| 住房抵押贷款证券 | ||||||||||||||||
| 商业抵押支持证券 | ||||||||||||||||
| 资产支持证券 | ||||||||||||||||
| 可赎回优先股 | ||||||||||||||||
| 总固定收益证券 | ||||||||||||||||
| 权益证券： | ||||||||||||||||
| 不可赎回优先股 | ||||||||||||||||
| 总权益证券 | ||||||||||||||||
| 货币市场账户和现金等价物 | ||||||||||||||||
| 公平价值下的全部资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2023年12月31日 | ||||||||||||||||
| 总计 | 一级 | 二级 | Level 3 | |||||||||||||
| 固定收益证券： | ||||||||||||||||
| 美国政府和机构 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 州和政治分支机构的义务 | ||||||||||||||||
| 企业证券 | ||||||||||||||||
| 住房抵押贷款证券 | ||||||||||||||||
| 商业抵押支持证券 | ||||||||||||||||
| 资产支持证券 | ||||||||||||||||
| 可赎回优先股 | ||||||||||||||||
| 总固定收益证券 | ||||||||||||||||
| 权益证券： | ||||||||||||||||
| 不可赎回优先股 | ||||||||||||||||
| 总权益证券 | ||||||||||||||||
| 货币市场账户和现金等价物 | ||||||||||||||||
| 公平价值下的全部资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
| 2024年9月30日 | ||||||||||||||||
| 总计 | 一级 | 二级 | Level 3 | |||||||||||||
| 固定收益证券： | ||||||||||||||||
| 持续经营业务 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 已停止运营的业务 | ||||||||||||||||
| 总固定收益证券 | ||||||||||||||||
| 权益证券： | ||||||||||||||||
| 持续经营业务 | ||||||||||||||||
| 已停止运营的业务 | ||||||||||||||||
| 总权益证券 | ||||||||||||||||
| 货币市场账户和现金等价物 | ||||||||||||||||
| 持续经营业务 | ||||||||||||||||
| 已停止运营的业务 | ||||||||||||||||
| 总货币市场账户和现金等价物 | ||||||||||||||||
| 公平价值下的全部资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2023年12月31日 | ||||||||||||||||
| 总计 | 一级 | 二级 | Level 3 | |||||||||||||
| 固定收益证券： | ||||||||||||||||
| 持续经营业务 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 已停止运营的业务 | ||||||||||||||||
| 总固定收益证券 | ||||||||||||||||
| 权益证券： | ||||||||||||||||
| 持续经营业务 | ||||||||||||||||
| 已停止运营的业务 | ||||||||||||||||
| 总权益证券 | ||||||||||||||||
| 货币市场账户和现金等价物 | ||||||||||||||||
| 持续经营业务 | ||||||||||||||||
| 已停止运营的业务 | ||||||||||||||||
| 总货币市场账户和现金等价物 | ||||||||||||||||
| 公平价值下的全部资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在2024年9月30日或2023年12月31日，没有以重复性基础计量的应计收益。
5. 再保险
外部再保险
公司的合并财务报表反映了承担和转出再保险交易的影响。承担的再保险指的是接受其他保险公司已承保的特定保险风险。转出的再保险涉及将公司已承保的特定保险风险（以及相关的书面和已赚保费）转移给同意分担这些风险的其他保险公司。公司通过这些转出的再保险协议转让其承保风险的一部分，以控制其面临的损失。我们的转出再保险要么是根据被称为条约的一般再保险协议自动进行，要么是通过对大额个别风险签订的个别合同进行。这些合同并不免除公司对投保人的义务。条约再保险合同通常从每年的1月1日到12月31日有效。
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NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
在2024年9月30日结束的九个月期间，公司保留了覆盖金额为的财产大灾难再保险保障。
从2024年7月1日起，公司的再保险合同经过修订，排除了在该日期或之后发生的任何Westminster损失，同时保留了所有其他现有限制、自留额和附加点
截至2023年12月31日，公司的灾难保留和保留限额与截至2024年9月30日的九个月期间保持一致。另外，其他再保险合同中的限额、保留和触及点也与截至2024年9月30日期间的九个月期间保持一致（除了威斯敏斯特，其按照风险单独超额再保险条款提供$的保险额）。
公司积极监控和评估再保险商的财务状况，并制定应收款项的不可收回金额的估计。从2022年12月31日开始，信用损失通过使用新的信用损失模型（当前预期信用损失或“CECL”）开发的准备金帐户来确认。有关更多信息，请参阅2023年度报告的第II部分，第8项，附注2“近期会计准则”部分。信用损失估计是基于定期评估应收款项余额、再保险商信用评级变化、对再保险商偿付能力的判断、已知争议、基础再保险业务的报告特征、历史经验、当前经济状况以及再保险商关系状况等因素进行。通过只与信用评级强劲且法定剩余额超过一定水平的再保险商签订再保险协议来减轻收款风险。2024年9月30日和2023年12月31日，管理层已经得出结论，无需记录与再保险应收账款相关的预期信用损失准备金。我们所有重要的再保险伙伴都获得了Am Best评定的“A-”（优秀）或更好的评级，并且没有核销历史。
| 2024年9月30日止三个月 | 2023年9月30日止三个月 | |||||||||||||||
| 已承保保费 | 已赚保费 | 已承保保费 | 已赚保费 | |||||||||||||
| 直接保费 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 假设保费 | ||||||||||||||||
| 放弃保费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 净保费 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2024年9月30日止九个月 | 2023年9月30日止九个月 | |||||||||||||||
| 已承保保费 | 已赚保费 | 已承保保费 | 已赚保费 | |||||||||||||
| 直接保费 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 假设保费 | ||||||||||||||||
| 放弃保费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 净保费 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
21
NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
公司直接净保费的协调 在编写和赚得基础上，分为当前季度和可比的前一年季度，分为持续和已中止 业务，如下所示。
| 2024年9月30日止三个月 | 2023年9月30日止三个月 | |||||||||||||||
| 已承保保费 | 已赚保费 | 已承保保费 | 已赚保费 | |||||||||||||
| 持续经营活动： | ||||||||||||||||
| 直接保费 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 假设保费 | ||||||||||||||||
| 放弃保费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 净保费 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2024年9月30日止三个月 | 2023年9月30日止三个月 | |||||||||||||||
| 已承保保费 | 已赚保费 | 已承保保费 | 已赚保费 | |||||||||||||
| 终止经营： | ||||||||||||||||
| 直接保费 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 假设保费 | ||||||||||||||||
| 放弃保费 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 净保费 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2024年9月30日止九个月 | 2023年9月30日止九个月 | |||||||||||||||
| 已承保保费 | 已赚保费 | 已承保保费 | 已赚保费 | |||||||||||||
| 持续经营活动： | ||||||||||||||||
| 直接保费 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 假设保费 | ||||||||||||||||
| 放弃保费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 净保费 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2024年9月30日止九个月 | 2023年9月30日止九个月 | |||||||||||||||
| 已承保保费 | 已赚保费 | 已承保保费 | 已赚保费 | |||||||||||||
| 终止经营： | ||||||||||||||||
| 直接保费 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 假设保费 | ||||||||||||||||
| 放弃保费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 净保费 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 直接损失和赔案费用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 假定损失和赔案费用 | ||||||||||||||||
| 转出损失和赔案费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 净亏损和损失调整费用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
22
NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
直接净损失和赔付支出的当年和去年持续和停止业务相互调解如下所示：
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 持续经营活动： | ||||||||||||||||
| 直接损失和赔案费用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 假定损失和赔案费用 | ||||||||||||||||
| 转出损失和赔案费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 净亏损和损失调整费用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 终止经营： | ||||||||||||||||
| 直接损失和赔案费用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 假定损失和赔案费用 | ||||||||||||||||
| 转出损失和赔案费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 净亏损和损失调整费用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公司间再保险池安排
自2020年1月1日起，我们所有的保险子公司和关联公司进入了一项公司间再保险共保协议。Nodak Insurance是该共保基金的主要公司，并承担来自其他五家公司的净保费、净损失和核保费用。然后，Nodak Insurance根据各自的共保协议中确定的个别共保比例，向每家公司返还余额，同时保留其自身在共保基金净核保结果中的份额。这种安排使每家保险公司可以依赖共保基金总法定资本和盈余。因此，它们将被Am Best以集团方式评估，持有单一的综合财务实力评级、长期发行人信用评级和财务规模等级。在2024年6月30日之后的销售日期，Westminster不再是共保基金的成员，其余保险子公司的共保比例根据它们截至2023年12月31日的盈余占共保基金百分比而更新。
23
NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
| 6. | 递延保单获取成本 |
与成功获取的保险单直接相关的费用，主要包括佣金、保险费税和承保费用，都会被推迟摊销至保单期限。我们定期更新获取成本的假设以反映实际经验，并评估成本的收回能力。
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 推迟保单获取成本 | ||||||||||||||||
| 延期政策获取成本的摊销费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 威斯敏斯特资产在销售中处置 | ( | ) | ||||||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
以下显示了当年和前一年继续和中止的运营表格，展示了递延保单获取成本和资产对账。
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 持续经营活动： | ||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 推迟保单获取成本 | ||||||||||||||||
| 延期政策获取成本的摊销费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 终止经营： | ||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 推迟保单获取成本 | ||||||||||||||||
| 延期政策获取成本的摊销费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 威斯敏斯特资产在销售中处置 | ( | ) | ||||||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
24
NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
7. 未偿赔款和赔偿费用
| 截至9月30日的九个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 期初余额： | ||||||||
| 未偿付赔款和赔偿费的责任 | $ | $ | ||||||
| 再保险理赔款项收回 | ||||||||
| 期初净余额 | ||||||||
| 与以下相关的发生额： | ||||||||
| 当期年度 | ||||||||
| 往年 | ||||||||
| 计提全部 | ||||||||
| 支付相关： | ||||||||
| 当期年度 | ||||||||
| 往年 | ||||||||
| 实际支付合计 | ||||||||
| 威斯敏斯特结余已出售： | ||||||||
| 未偿付赔款和赔偿费的责任 | ||||||||
| 再保险理赔款项收回 | ||||||||
| 净余额，销售日期 | ||||||||
| 期末余额： | ||||||||
| 未偿付赔款和赔偿费的责任 | ||||||||
| 再保险理赔款项收回 | ||||||||
| 期末净余额 | $ | $ | ||||||
截至2024年9月30日的九个月期间，公司录得的损失和赔付费用包括$
未清偿损失和损失调整费储备的变化通常是对最近损失发展趋势的持续分析的结果。随着对个人索赔了解到的额外信息，原始估计会相应增加或减少。
25
NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
下面显示了当前年度和前年度持续和终止经营的表格，显示了未清偿损失和损失调整费的责任：
| 截至9月30日的九个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 持续经营活动： | ||||||||
| 期初余额： | ||||||||
| 未偿付赔款和赔偿费的责任 | $ | $ | ||||||
| 再保险理赔款项收回 | ||||||||
| 期初净余额 | ||||||||
| 与以下相关的发生额： | ||||||||
| 当期年度 | ||||||||
| 往年 | ||||||||
| 计提全部 | ||||||||
| 支付相关： | ||||||||
| 当期年度 | ||||||||
| 往年 | ||||||||
| 实际支付合计 | ||||||||
| 期末余额： | ||||||||
| 未偿付赔款和赔偿费的责任 | ||||||||
| 再保险理赔款项收回 | ||||||||
| 期末净余额 | $ | $ | ||||||
| 截至9月30日的九个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 终止经营： | ||||||||
| 期初余额： | ||||||||
| 未偿付赔款和赔偿费的责任 | $ | $ | ||||||
| 再保险理赔款项收回 | ||||||||
| 期初净余额 | ||||||||
| 与以下相关的发生额： | ||||||||
| 当期年度 | ||||||||
| 往年 | ( | ) | ||||||
| 计提全部 | ||||||||
| 支付相关： | ||||||||
| 当期年度 | ||||||||
| 往年 | ||||||||
| 实际支付合计 | ||||||||
| 威斯敏斯特结余已出售： | ||||||||
| 未偿付赔款和赔偿费的责任 | ||||||||
| 再保险理赔款项收回 | ||||||||
| 净余额，销售日期 | ||||||||
| 期末余额： | ||||||||
| 未偿付赔款和赔偿费的责任 | ||||||||
| 再保险理赔款项收回 | ||||||||
| 期末净余额 | $ | $ | ||||||
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NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
8. 资产和 设备
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | 预计使用年限 | ||||||||
| 成本： | ||||||||||
| 土地 | $ | $ | 作为收购的一部分，我们记录了$ 万的商誉。认可的商业智能归因于增加对不断崛起的使命关键型，弹性部门的访问的价值，以及AMPAC熟练的组装的劳动力的价值。 认可的所有商誉都是专业材料部分的一部分， | |||||||
| 建筑和改进 | ||||||||||
| 电子数据处理设备 | ||||||||||
| 2,551 | ||||||||||
| 汽车-半导体 | ||||||||||
| 总费用 | ||||||||||
| 累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 净房地产和设备总资产 | $ | $ | ||||||||
折旧费用分别为2024年3月31日和2023年3月31日的美元
| 2024年9月30日 | ||||
| 成本: | ||||
| 持续经营业务 | $ | |||
| 已停止运营的业务 | ||||
| 总成本 | ||||
| 累计折旧 | ||||
| 持续经营业务 | ( | ) | ||
| 已停止运营的业务 | ||||
| 累计折旧总额 | ( | ) | ||
| 净房地产和设备总资产 | $ | |||
| 2023年12月31日 | ||||
| 成本： | ||||
| 持续经营业务 | $ | |||
| 已停止运营的业务 | ||||
| 总成本 | ||||
| 累计折旧 | ||||
| 持续经营业务 | ( | ) | ||
| 已停止运营的业务 | ( | ) | ||
| 累计折旧总额 | ( | ) | ||
| 净房地产和设备总资产 | $ | |||
27
NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
9. 良好意向和其他无形资产
商誉
| 2024年9月30日止九个月 | 截至2023年12月31日的一年 | |||||||||||||||||||||||
| 非标准 汽车 | 商业用途 | 总计 | 非标准 汽车 | 商业用途 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 商誉，原始记账价值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 期初累积减值损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 期初商誉 | ||||||||||||||||||||||||
| 期间确认的减值损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 期末商誉 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
根据对我们非标准汽车部门的商誉进行的定性分析，我们得出结论，在2024年9月30日或2023年12月31日时，商誉未减值。
在2023年第四季度，我们对威斯敏斯特收购所涉商誉进行了定量评估，该商誉分配给我们的商业部门，并得出结论，截至2023年12月31日，商誉完全减值，导致非现金减值损失为$。
其他无形资产
| 2024年9月30日 | 总账面价值 金额 | 累积的 摊销 | 净利 | |||||||||
| 应摊销的项目： | ||||||||||||
| 商标名称 | $ | $ | $ | |||||||||
| 分销网络 | ||||||||||||
| 总摊销项目 | ||||||||||||
| 不适用摊销对象： | ||||||||||||
| 国家保险许可证 | ||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | |||||||||
| 2023年12月31日 | 总账面价值 金额 | 累积的 分期摊销 | 净利 | |||||||||
| 应摊销的项目： | ||||||||||||
| 商标名称 | $ | $ | $ | |||||||||
| 分销网络 | ||||||||||||
| 总摊销项目 | ||||||||||||
| 不适用摊销对象： | ||||||||||||
| 国家保险许可证 | ||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | |||||||||
28
NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
以下表格显示了公司其他无形资产的当年和前年持续和停止计提金额：
| 2024年9月30日 | 总账面 | 累积的 摊销 | 净利 | |||||||||
| 应摊销的项目： | ||||||||||||
| 持续经营业务 | $ | $ | $ | |||||||||
| 已停止运营的业务 | ||||||||||||
| 总摊销项目 | ||||||||||||
| 不受摊销影响 | ||||||||||||
| 持续经营业务 | ||||||||||||
| 已停止运营的业务 | ||||||||||||
| 总额不受摊销影响 | $ | $ | $ | |||||||||
| 2023年12月31日 | 总账面价值 金额 | 累积的 摊销 | 净利 | |||||||||
| 应摊销的项目： | ||||||||||||
| 持续经营业务 | $ | $ | $ | |||||||||
| 已停止运营的业务 | ||||||||||||
| 总摊销项目 | ||||||||||||
| 不受摊销影响 | ||||||||||||
| 持续经营业务 | ||||||||||||
| 已停止运营的业务 | ||||||||||||
| 总额不受摊销影响 | $ | $ | $ | |||||||||
我们在审查过程中确定，截至2024年9月30日或2023年12月31日，并无其他无定形无限生命周期无形资产和有限生命周期无形资产减值。
分期摊销费用为$
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NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
10. 版税、股利和关联
北达科他农场局
Nodak Insurance是由北达科他农场局（“NDFB”）组织的，为其会员提供保险保障。我们与NDFB签订了版税协议，承认使用其商标，并根据Nodak Insurance保单上的保费向NDFB提供版税。支付给NDFB的版税分别为2024年和2023年截至6月30日的$
股息
州保险法规定我们的保险子公司必须在法定基础上保持一定的最低资本和剩余额。 我们的保险子公司受到限制其从法定剩余额支付股利的监管制度，并可能需要他们所在地的保险监管机构的事先批准。 我们的保险子公司还受到风险资本要求的约束，这可能进一步影响它们支付股利的能力。 截至2023年12月31日，我们的保险子公司的法定资本和剩余额超过了满足风险资本要求所需的法定资本和剩余额数额相当大的幅度。 有关子公司在2024年向NI Holdings支付股利的情况，请参阅2023年年度报告的第Ⅱ部分第8部分第12条“关联交易”部分。
贝城
在2024年1月2日之前，我们合并了贝城的财务报表，贝城对贝城的保单持有人权益在我们的合并资产负债表中被反映为非控股权益。 自2024年1月2日起，贝城完全纳入了我们的合并资产负债表。
| 2023年12月31日 | ||||
| 资产： | ||||
| 现金及现金等价物 | $ | |||
| 投资 | ||||
| 应收保费及代理人余额 | ||||
| 递延保单获得成本 | ||||
| 赔偿再保险应收款 (2) | ||||
| 应计的投资收益 | ||||
| 所得税收回 | ||||
| 延迟所得税 | ||||
| 固定资产 | ||||
| 其他 | ||||
| 资产总额 | $ | |||
| 负债： | ||||
| 未决赔款及赔款准备 | $ | |||
| 未赚保费 | ||||
| 应付票据 (1) | ||||
| 应付归集款 (1) | ||||
| 再保险损失应付款 (2) | ||||
| 应计费用及其他负债 | ||||
| 负债合计 | ||||
| 股东权益： | ||||
| 非控制权益 | ||||
| 股东权益总计 | ||||
| 负债和所有者权益总额 | $ | |||
(1)
(2)
30
NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
11. 福利计划
Nodak保险公司为Nodak保险、Primero和Direct Auto的合格雇员赞助401(k)计划，并提供自动和匹配的贡献。 Nodak保险还额外为合格雇员的员工薪酬提供利润分享贡献的选择金额。 直到2024年6月30日公司被出售为止，Westminster还赞助了一个独立的401(k)计划。 American West和Battle Creek没有员工。 公司报告了与这些计划相关的支出，总计$
所有与计划相关的费用均从符合条件的员工账户中扣除。
公司还为公司的关键高管（由董事会指定）提供非合格的递延薪酬计划。公司的政策是通过超过《雇员退休金收入安全法》允许的最大捐款金额来资助该计划，超过了关键高管可允许的401（k）捐款。该计划还允许关键高管自主推迟薪酬或激励支付。公司报告了与该计划相关的费用总计$。
关于我们2017年3月首次公开发行（“IPO”）的事务，公司设立了员工股票所有权计划（“ESOP”），符合《国内税收法典》第4975(e)(7)条的规定，仅投资于公司的普通股。
在设立ESOP时，诺达克保险公司向ESOP的关联信托（“ESOP信托”）借款$
ESOP信托基金购买的股票作为ESOP贷款的抵押品，存放在悬而悬的账户中。Nodak保险每半年向ESOP进行现金贡献，金额不得低于ESOP信托基金支付贷款给Nodak保险的金额。虽然ESOP每年进行两次贷款支付，但在年底预先确定的部分股票会从悬而悬的账户中释放出来，并按照计划年限为十年的ESOP贷款的结束时分配给参与者账户。Nodak保险对ESOP持有的公司普通股设有抵押权，以确保ESOP向Nodak保险偿还贷款。如果由于公司控制权发生变更而终止ESOP，ESOP可能需要支付终止计划的成本。
预计ESOP持有的唯一资产将是公司的普通股。ESOP参与者不能指导他们账户分配的任何资产的投资。ESOP参与者是Nodak保险的雇员。Primero、Direct Auto和Westminster的员工不参与ESOP。
如果Nodak保险的雇员年满21岁，已在Nodak保险工作至少一千小时，并已完成资格计算期，则自动成为ESOP参与者。员工不得向ESOP进行任何贡献。ESOP参与者每年从公司收到年度报告，显示分配给参与者账户的公司普通股数量及这些股票的市值。根据ESOP中规定的薪酬，股票分配给参与者。
与建立ESOP相关，公司在资产负债表上创建了一个与ESOP在股票中的基础相等的对立净值账户。这些股票的基础定为$
公司确认与ESOP相关的补偿费用为$
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司已经发布和分配。
31
NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
12. 授信额度
NI Holdings设有$
13. 所得税
由于巴特尔克里克公司的相互转换，公司设立了一项对其净营运亏损结转递延所得税资产的净账面估值准备，金额为
在2024年9月30日和2023年12月31日，我们拥有 未确认的所得税优惠， 已计提的利息和罚款，且没有重大不确定的所得税项目。 利息和罚款是在截至2024年9月30日的九个月期间，或截至2023年12月31日年度中确认的。
联邦所得税被分配给已中止的运营。
14. 租赁
Primero在南达科他州的Spearfish租用一处设施，租约到期后不能取消
截至2022年12月31日的年度，公司采纳了有关租赁的更新指导意见。有关详细信息，请参阅2023年度报告的第II部分，第8项，注2“最新会计准则”部分。我们在合同成立时确定合同是否为租赁或包含租赁。如果合同转让了对标的物或设备进行一段时间使用的控制权和指示使用权以换取报酬，则该合同将被视为或包含租赁。我们通常还必须有权从物业和设备的使用中获得几乎全部经济利益。租赁资产和负债于租赁开始日期根据租约期内租金的现值进行确认。为了确定尚未支付的租金的现值，我们根据与富国银行（Wells Fargo Bank, N.A.）的信贷额度上的浮动利率估计增量借款利率，因为大多数租赁中未明示利率。租赁负债包括在应计费用和其他负债中，租赁权利资产包括在合并资产负债表的其他资产中。
支出为$
32
NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
| 截至三个月内 截至9月30日， | 截至和截至九个月为止 2021年9月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 营业租赁费用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 融资租赁成本 | — | |||||||||||||||
| 摊销租赁权资产 | ||||||||||||||||
| 租赁负债利息 | ||||||||||||||||
| 融资租赁成本 | ||||||||||||||||
| 总租金成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 关于租赁的其他信息： | ||||||||||||||||
| 包括在经营租赁活动产生的经营现金流中的现金支付 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 包括在融资租赁活动产生的经营现金流中的现金支付 | ||||||||||||||||
| 包括在融资租赁活动产生的融资现金流中的现金支付 | ||||||||||||||||
| 新的资产租赁负债所获得的租赁权资产 | ||||||||||||||||
| 以新融资租赁负债换取的资产的使用权 | ||||||||||||||||
| 营业租赁加权平均折扣率 | ||||||||||||||||
| 加权平均折扣率-融资租赁 | ||||||||||||||||
| 加权平均剩余租赁年限-经营租赁 | ||||||||||||||||
| 加权平均剩余租赁年限-融资租赁 | ||||||||||||||||
| 截至12月31日， | 营业租赁 | 融资租赁 | 总计 | |||||||||
| 2024年（剩余三个月） | $ | $ | $ | |||||||||
| 2025 | ||||||||||||
| 2026 | ||||||||||||
| 2027 | ||||||||||||
| 2028 | ||||||||||||
| 此后 | ||||||||||||
| 总未折扣租赁付款 | ||||||||||||
| 减：现值调整 | ||||||||||||
| 2024年9月30日的租赁负债 | $ | $ | $ | |||||||||
15. 潜在负债
我们偶尔涉及与业务正常进行相关的常规诉讼。根据目前我们获得的信息，我们认为没有任何诉讼是重要的。 然而，考虑到诉讼所带来的不确定性，我们不能保证我们的经营业绩和财务状况不会受到任何诉讼的重大不利影响。起因于诉讼、所得税、以及其他事项的待偿债务，不被视为对我们的财务状况有重大影响。
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NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
| 16. | 普通股和优先股 |
普通股
| 截至9月30日的九个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 期初流通股数 | ||||||||
| 通过股票回购授权回购的库存股 | — | ( | ) | |||||
| 发行储备股以提取限制性股票单位 | ||||||||
| 期末流通股数 | ||||||||
普通股份变化不包括部分不可取消的股票奖励股份，在基本每股收益计算中使用的加权平均普通股份中被包括。截至2024年9月30日为止的三个月和九个月期间每股摊薄净损失不包括
2022年5月9日，我们的董事会批准了回购公司未来约$的普通股授权。截至2024年6月30日结束的六个月期间，我们进行了
这些库存股的成本将减少在我们的合并资产负债表中股东权益。
优先股
公司的公司章程授权发行高达五百万股优先股。未发行或未流通的优先股。
| 17. | 股权奖励 |
NI Holdings，Inc. 2020年股票和激励计划 （以下简称“计划”）旨在通过帮助公司吸引和留住能够确保公司未来成功的员工、高管、顾问、独立承包商、顾问和非雇员董事，从而提高公司利益和股东利益，为这些人提供激励，以最大程度地促进公司业务的成功，并为这些人提供获得公司所有权的机会，从而使这些人的利益与公司股东的利益保持一致。
该计划规定向由董事会薪酬委员会（以下简称“薪酬委员会”）指定的员工、高管、顾问、顾问、非雇员董事和独立承包商授予非法定期权、激励期权、限制性股票单元（“RSUs”）、股票增值权、股利份额和绩效股份单位（“PSUs”）。计划下发放的奖项基于参与者在公司内的责任和表现等因素。
根据该计划，发行的普通股的总申报数量不得超过
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NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
受限股票单位
The Compensation Committee has awarded RSUs to non-employee
directors and select executives. RSUs are promises to issue actual shares of common stock at the end of a vesting period. The RSUs granted
to executives under the Plan are based on salary. RSUs granted prior to 2024 vest equally over a five-year period. Effective for executive
grants in 2024, the RSUs vest equally over a three-year period. The RSUs granted to non-employee directors vest
The Company recognizes stock-based compensation costs for RSUs based on the grant date fair value. The compensation costs are normally expensed over the vesting periods to each vesting date; however, the cost of RSUs granted to executives are expensed immediately if the executive has met certain retirement criteria and the RSUs become non-forfeitable. Estimated forfeitures are included in the determination of compensation costs. No forfeitures are currently estimated.
| RSUs支付 | 加权平均 授予日期 公允价值 每股 | |||||||
| 2023年1月1日未实现的单位 | $ | |||||||
| 2023年授予的限制性股票单位 | ||||||||
| 2023年获得的限制性股票单位 | ( | ) | ||||||
| 2023年12月31日未结算和未赚取的单位 | ||||||||
| 2024年授予的RSUs | ||||||||
| 2024年获得的RSUs | ( | ) | ||||||
| 放弃(1) | ( | ) | ||||||
| 2024年9月30日尚未完成的单位和未赚得的收益 | ||||||||
(1)
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| RSU薪酬支出（盈利） | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||
| 所得税效益(费用) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| RSU薪酬支出（盈利），扣除所得税后净额 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||
截至2024年9月30日，总计为$
绩效股票单位
薪酬委员会向特定高管授予PSUs。PSUs是承诺在役权期结束时发行实际普通股的契约，前提是满足一定绩效条件。根据计划向员工授予的PSUs以薪资为基础，并在2024年之前，包括一项具有门槛和拉伸目标的三年调整后的账面增长目标。自2024年开始授予的奖励，绩效指标将基于三年期间的调整股本回报率进行计算，并每年重设。它们将于授予日期的第三周年解除限制，前提是参与者在解除限制日期前持续被雇佣且实现了一定水平的绩效。PSUs上的股息相当于金钱积累，根据实现的绩效水平在绩效期结束时支付，但在相关股票获得限制之前可能被没收。参与者对PSUs无表决权。
公司根据授予日期的公允价值，按照奖励的绩效期识别PSUs的股权薪酬成本。估计弃权已包含在确定薪酬成本中。当前的成本预估代表公司对累积增长目标的预测绩效。
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NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
| PSU | 加权平均 授予日期 公允价值 每股 | |||||||
| 2023年1月1日的未结算单位 | $ | |||||||
| 2023年授予的PSU（目标数） | ||||||||
| 2023年获得的PSU | ||||||||
| 绩效调整 (1) | ( | ) | ||||||
| 取消赎回 | ||||||||
| 2023年12月31日的未结算单位 | ||||||||
| 2024年授予的PSU（目标数） | ||||||||
| 2024年赚取的PSUs | ||||||||
| 绩效调整 (1) | ( | ) | ||||||
| Forfeitures (2) | ( | ) | ||||||
| 2024年9月30日未来单位 | ||||||||
(1)
(2)
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| PSU薪酬费用 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||
| 所得税收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| PSU 报酬支出，减去所得税 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||
PSU 激励授予的成本估计代表初始目标奖励，直到我们能够合理预测每个PSU授予的财务表现。在绩效期结束时，我们将反映绩效调整，这可能是从初始目标奖励的增加或减少。在绩效期结束时，实际发行的股份数量将在初始目标奖励的范围内。
2024年9月30日，有$
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NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
18. 预期信贷损失准备。
496.5
| 截至2024年9月30日三个月的情况 截至2024年9月30日 | 截至截止日期为三个月的期间以及 2023年9月30日 | |||||||||||||||
| 保费和 代理人余额 应收净额 减值准备 预期信贷准备 损失 | 预期信贷准备 预期信贷准备 损失 | 保费和 代理人余额 应收净额 减值准备 预期信贷准备 损失 | 预期信贷准备 预期信贷准备 损失 | |||||||||||||
| 持续经营活动： | ||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 预期信用损失的本期费用 | ||||||||||||||||
| 无法收回的应收保险费用核销 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至2024年9个月止 2024年9月30日 | 截至2023年9个月止 2023年9月30日 | |||||||||||||||
| 保费和 代理人余额 应收账款净额 准备金 预期信贷准备 损失 | 准备金 预期信用 损失 | 保费和 代理人余额 应收账款净额 津贴给 预期信贷 损失 | 预期信贷准备 预期信贷准备 损失 | |||||||||||||
| 持续经营活动： | ||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 预期信用损失的本期费用 | ||||||||||||||||
| 无法收回的应收保险费用核销 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
| 截至三个月内 2024年9月30日结束 | 截至截止日期为三个月的期间以及 2023年9月30日 | |||||||||||||||
| 保费和 代理人余额 应收账款净额 准备金 预期信贷准备 损失 | 预期信贷准备 预期信贷准备 损失 | 现金价差 代理商余额 应收款净额 准备金 预期信贷 损失 | 准备金 期望信用 损失 | |||||||||||||
| 终止经营： | ||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 预期信用损失的本期费用 | ||||||||||||||||
| 无法收回的应收保险费用核销 | ( | ) | ||||||||||||||
| 西敏寺平衡通过销售处置 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至2024年九个月期间 2024年9月30日 | 截至2023年九个月期间 2023年9月30日 | |||||||||||||||
| 保费和 代理商余额 应收账款净额 准备金 预期信贷准备 损失 | 准备金 预期信贷 损失 | 保费和 代理人余额 应收账款净额 津贴 预计信用 损失 | 准备金 预计信用 损失 | |||||||||||||
| 终止经营： | ||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 预期信用损失的本期费用 | ||||||||||||||||
| 无法收回的应收保险费用核销 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 威斯敏斯特平衡被出售处理 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
| 19. | 停产业务 |
2024年5月7日，我们与Scott Insurance Holdings达成最终协议，出售我们的子公司Westminster，现金购买价为$
销售关闭前与停用业务相关联的资产和负债已在我们的综合资产负债表中单独呈列。
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 资产： | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 固定收益证券，按公允值计量 | ||||||||
| 权益证券（公允价值） | ||||||||
| 保险费和代理余额应收账款（减预计信用损失准备金 $22,973） | ||||||||
| 应收保费及代理人余额 | ||||||||
| 递延保单获得成本 | ||||||||
| 再保险应收保费 | ||||||||
| 再保险理赔款项收回 | ||||||||
| 应计的投资收益 | ||||||||
| 资产和设备，净值 | ||||||||
| 延迟所得税 | ( | ) | ||||||
| 商誉和其他无形资产 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 停止经营业务的总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债： | ||||||||
| 未决赔款及赔款准备 | $ | $ | ||||||
| 未赚保费 | ||||||||
| 应交（应收）所得税 | ( | ) | ||||||
| 应计费用及其他负债 | ||||||||
| 终止经营活动的总负债 | $ | $ | ||||||
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 营收： | ||||||||||||||||
| 已赚保费收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 费用及其他收入 | ||||||||||||||||
| 净投资收益 | ||||||||||||||||
| 净投资收益（损失） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 总收入 | ||||||||||||||||
| 费用： | ||||||||||||||||
| 损失和赔偿支出 | ||||||||||||||||
| 延期政策获取成本的摊销费用 | ||||||||||||||||
| 其他承保和一般费用 | ||||||||||||||||
| 总支出 | ||||||||||||||||
| 税前亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 所得税收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 净亏损 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 终止业务的普通股每股亏损： | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 摊薄 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
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NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
| 20. | 分段信息 |
我们有
为评估非标准汽车部门的盈利能力，我们将被保险人支付的保单费用与核保盈亏结合起来作为其主要衡量标准。因此，这些费用在下表中分配给非标准汽车部门（包括在费用和其他收入中）。其余的费用和其他收入金额不分配给任何部门。
我们不会将所有的科目在我们的合并利润表或合并资产负债表中分配给我们的经营部门。这些科目包括净投资收入、净投资收益、非标准汽车以外的费用和其他收入，以及未经审计的合并利润表中的所得税费用（收益）。
40
NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
| 2024年9月30日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 私人交易 乘用车 | 非标准 汽车 | 家庭和 农场 | 农作物 | 所有其他 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 已赚直接保费 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 假设已赚保费 | ||||||||||||||||||||||||
| 预收保费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 已赚保费收入 | ||||||||||||||||||||||||
| 直接损失和赔案费用 | ||||||||||||||||||||||||
| 假定损失和赔案费用 | ||||||||||||||||||||||||
| 转出损失和赔案费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 净亏损和损失调整费用 | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | ||||||||||||||||||||||||
| 承保和一般费用 | ||||||||||||||||||||||||
| 承保盈（亏） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 费用及其他收入 | ||||||||||||||||||||||||
| ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 净投资收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 净投资收益（损失） | ||||||||||||||||||||||||
| 税前亏损 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 所得税费用（收益） | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 净损失 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 归属于少数股东的净亏损 | ||||||||||||||||||||||||
| NI控股公司应归属于股东的净损失。 | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||||
| 营运比率： | ||||||||||||||||||||||||
| 损失和赔案调整比率 | ||||||||||||||||||||||||
| 费用率 | ||||||||||||||||||||||||
| 综合赔付率 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日余额： | ||||||||||||||||||||||||
| 应收保费及代理人余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 递延保单获得成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 再保险理赔款项收回 | ||||||||||||||||||||||||
| 应收联邦农业保险公司款项 | ||||||||||||||||||||||||
| 商誉和其他无形资产 | ||||||||||||||||||||||||
| 未决赔款及赔款准备 | ||||||||||||||||||||||||
| 未赚保费 | ||||||||||||||||||||||||
41
NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
| 2023年9月30日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 私人交易 乘用车 | 非标准 汽车 | 家庭和 农场 | 农作物 | 所有其他 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 已赚直接保费 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 假设已赚保费 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
| 预收保费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 已赚保费收入 | ||||||||||||||||||||||||
| 直接损失和赔案费用 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 假定损失和赔案费用 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
| 转出损失和赔案费用 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
| 净亏损和损失调整费用 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | ||||||||||||||||||||||||
| 承保和一般费用 | ||||||||||||||||||||||||
| 承保盈（亏） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 费用及其他收入 | ||||||||||||||||||||||||
| ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 净投资收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 净投资收益（损失） | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 税前收入 | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用（收益） | ||||||||||||||||||||||||
| 净利润 | ||||||||||||||||||||||||
| 归属于非控制股权的净利润 | ||||||||||||||||||||||||
| 归属于NI Holdings, Inc.的净收入。 | $ | |||||||||||||||||||||||
| 营运比率： | ||||||||||||||||||||||||
| 损失和赔案调整比率 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 费用率 | ||||||||||||||||||||||||
| 综合赔付率 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023年9月30日的余额： | ||||||||||||||||||||||||
| 应收保费及代理人余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 递延保单获得成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 再保险理赔款项收回 | ||||||||||||||||||||||||
| 应收联邦农业保险公司款项 | ||||||||||||||||||||||||
| 商誉和其他无形资产 | ||||||||||||||||||||||||
| 未决赔款及赔款准备 | ||||||||||||||||||||||||
| 未赚保费 | ||||||||||||||||||||||||
42
NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
| 2024年9月30日止九个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 私人交易 乘用车 | 非标准 汽车 | 家庭和 农场 | 农作物 | 所有其他 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 已赚直接保费 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 假设已赚保费 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
| 预收保费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 已赚保费收入 | ||||||||||||||||||||||||
| 直接损失和赔案费用 | ||||||||||||||||||||||||
| 假定损失和赔案费用 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
| 转出损失和赔案费用 | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
| 净亏损和损失调整费用 | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | ||||||||||||||||||||||||
| 承保和一般费用 | ||||||||||||||||||||||||
| 承保盈（亏） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 费用及其他收入 | ||||||||||||||||||||||||
| ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 净投资收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 净投资收益（损失） | ||||||||||||||||||||||||
| 税前亏损 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 所得税费用（收益） | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 净损失 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 归属于少数股东的净亏损 | ||||||||||||||||||||||||
| NI控股公司应归属于股东的净损失。 | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||||
| 营运比率： | ||||||||||||||||||||||||
| 损失和赔案调整比率 | ||||||||||||||||||||||||
| 费用率 | ||||||||||||||||||||||||
| 综合赔付率 | ||||||||||||||||||||||||
43
NI控股公司
合并财务报表注释（未经审计）
(全部金额以千为单位，每股金额除外)
| 2023年9月30日止九个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 私有的 乘用车 | 非标准 汽车 | 家庭和 农场 | 农作物 | 所有其他 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 已赚直接保费 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 假设已赚保费 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
| 预收保费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 已赚保费收入 | ||||||||||||||||||||||||
| 直接损失和赔案费用 | ||||||||||||||||||||||||
| 假定损失和赔案费用 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
| 转出损失和赔案费用 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 净亏损和损失调整费用 | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | ||||||||||||||||||||||||
| 承保和一般费用 | ||||||||||||||||||||||||
| 承保盈（亏） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 费用及其他收入 | ||||||||||||||||||||||||
| ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 净投资收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 净投资收益（损失） | ||||||||||||||||||||||||
| 税前亏损 | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用（收益） | ||||||||||||||||||||||||
| 净利润 | ||||||||||||||||||||||||
| 归属于少数股东的净亏损 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 归属于NI Holdings, Inc.的净收入。 | $ | |||||||||||||||||||||||
| 营运比率： | ||||||||||||||||||||||||
| 损失和赔案调整比率 | ||||||||||||||||||||||||
| 费用率 | ||||||||||||||||||||||||
| 综合赔付率 | ||||||||||||||||||||||||
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项目2 - 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下讨论旨在比单独阅读未经审计的合并财务报表更全面地审视我们的经营业绩和财务状况。除非另有说明，以下讨论中的信息是针对我们持续经营的业务所提供的。本讨论应与未经审计的合并财务报表及其中附注一起阅读，这些内容包括在第I部分，第1项“财务报表”中的附注。本10-Q表格中的部分讨论和分析或其他地方提出的部分信息构成涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。请参阅本10-Q表格其他地方包含的“前瞻性陈述”。应该查看我们2023年年度报告中包含的第I部分，第1A项“风险因素”，以获得对可能导致实际结果与此处所述或暗示的前瞻性陈述有实质差异的重要因素的讨论。
本项第2条中包括的所有金额（除每股数据外）均以千为单位。
财务亮点
2024年第三季度持续经营的综合业绩
| ● | 净亏损2,705美元，基本和稀释每股亏损0.13美元 | |
| ● | 净赚取保费83,270美元 | |
| ● | 2821美元的净投资收益 | |
| ● | 5329美元的不利前一年度准备金发展 | |
| ● | 9170美元的核保损失 | |
| ● | 综合赔付比率为111.0% | |
| ● | 经营现金流为$3,204 |
2024年第三季度综合财务状况
| ● | 现金和投资总额为$373,403 | |
| ● | 总资产为$559,897 | |
| ● | 未偿付赔款及赔偿费用为$159,069 | |
| ● | 总负债318,526美元 | |
| ● | 股东权益241,371美元 |
45
持续经营业绩
我们截至2024年9月30日的连续运营净亏损为2,705美元，而2023年9月30日的连续运营净收入为805美元。我们截至2024年9月30日的连续运营净亏损为3,248美元，而2023年9月30日的连续运营净收入为43美元。
以下是营收和净损失的主要组成部分：
| 三个月截止 2023年9月30日 | 九个月结束 2023年9月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 营收： | ||||||||||||||||
| 已赚保费收入 | $ | 83,270 | $ | 76,418 | $ | 238,323 | $ | 218,124 | ||||||||
| 费用及其他收入 | 491 | 445 | 1,590 | 1,196 | ||||||||||||
| 净投资收益 | 2,811 | 2,121 | 8,089 | 5,735 | ||||||||||||
| 净投资收益（损失） | 2,412 | (955 | ) | 3,288 | 275 | |||||||||||
| 总收入 | 88,984 | 78,029 | 251,290 | 225,330 | ||||||||||||
| 净收益(亏损)的组成部分： | ||||||||||||||||
| 已赚保费收入 | 83,270 | 76,418 | 238,323 | 218,124 | ||||||||||||
| 损失和赔偿支出 | 65,100 | 53,157 | 174,602 | 154,359 | ||||||||||||
| 推迟承保成本和其他核保及一般费用的摊销 | 27,340 | 23,853 | 80,381 | 70,917 | ||||||||||||
| 承保亏损 | (9,170 | ) | (592 | ) | (16,660 | ) | (7,152 | ) | ||||||||
| 费用及其他收入 | 491 | 445 | 1,590 | 1,196 | ||||||||||||
| 净投资收益 | 2,811 | 2,121 | 8,089 | 5,735 | ||||||||||||
| 净投资收益（损失） | 2,412 | (955 | ) | 3,288 | 275 | |||||||||||
| 持续经营业务税前收益（亏损） | (3,456 | ) | 1,019 | (3,693 | ) | 54 | ||||||||||
| 所得税费用（收益） | (751 | ) | 214 | (445 | ) | 11 | ||||||||||
| 持续经营活动的净利润（亏损） | $ | (2,705 | ) | $ | 805 | $ | (3,248 | ) | $ | 43 | ||||||
净保费赚取
| 截至9月30日的三个月 | 九个月截至 9月30日, | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 净赚保费： | ||||||||||||||||
| 直接保费 | $ | 90,125 | $ | 85,600 | $ | 257,024 | $ | 238,892 | ||||||||
| 假设保费 | 1,880 | 2,045 | 2,684 | 3,448 | ||||||||||||
| 放弃保费 | (8,735 | ) | (11,227 | ) | (21,385 | ) | (24,216 | ) | ||||||||
| 总赚得净保费 | $ | 83,270 | $ | 76,418 | $ | 238,323 | $ | 218,124 | ||||||||
我们在2024年9月30日结束的三个月内，净赚取的保费增加了6,852美元，或9.0%，与截至2023年9月30日结束的三个月相比。截至2024年9月30日结束的九个月内，净赚取的保费增加了20,199美元，或9.3%，与截至2023年9月30日结束的九个月相比。
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 净赚保费： | ||||||||||||||||
| 私人客车 | $ | 22,612 | $ | 21,235 | $ | 67,185 | $ | 61,431 | ||||||||
| 非标准汽车 | 23,001 | 21,231 | 74,733 | 63,754 | ||||||||||||
| 住宅和农场 | 23,479 | 21,309 | 66,817 | 61,714 | ||||||||||||
| 农作物 | 10,885 | 9,746 | 20,315 | 22,358 | ||||||||||||
| 所有其他 | 3,293 | 2,897 | 9,273 | 8,867 | ||||||||||||
| 总赚得净保费 | $ | 83,270 | $ | 76,418 | $ | 238,323 | $ | 218,124 | ||||||||
46
以下是关于业务部门赚得的净保费的评论:
私人客车 – 2024年第三季度的净已赚保费与2023年同期相比增加了1,377美元，增幅为6.5%。2024年头九个月的净已赚保费比2023年头九个月增加了5,754美元，增幅为9.4%。北达科他州新业务增长以及北达科他州、南达科他州和内布拉斯加州的显著费率提高推动了业绩的增长，部分抵消了南达科他州和内布拉斯加州的新业务和保留水平降低，这是为了改善盈利能力而采取的承保行动的结果。
非标准汽车 – 2024年第三季度的净已赚保费与2023年同期相比增加了1,770美元，增幅为8.4%。2024年头九个月的净已赚保费比2023年头九个月增加了10,979美元，增幅为17.2%。业绩由伊利诺伊州和亚利桑那州上期新业务增长以及在芝加哥市场的显著费率提高推动，这里是我们非标准车险业务的重点，部分抵消了与上一年同期相比的保留降低。
住宅和农场 – 2024年第三季度的净已赚保费与2023年同期相比增加了2,170美元，增幅为10.2%。2024年头九个月的净已赚保费比2023年头九个月增加了5,103美元，增幅为8.3%。业绩由北达科他州新业务增长、费率提高以及被保险物业价值增加推动，这主要是由更高的通货膨胀因素引起的。这些增长部分抵消了内布拉斯加州和南达科他州的保留率和新业务水平降低，这些是为了改善盈利能力而采取的承保行动的结果。
农作物 – 2024年第三季度的净已赚保费与2023年同期相比增加了1,139美元，增幅为11.7%。2024年头九个月的净已赚保费比2023年头九个月减少了2,043美元，下降了9.1%。2024年第三季度的增长是由于去年同期对去年已投保田地面积减少的确认。全年减少是由于当年商品价格较低引起的。
所有其他 – 2024年第三季度的净已赚保费比2023年同期增加了396美元，增幅为13.7%。2024年前九个月的净已赚保费比2023年前九个月增加了406美元，增幅为4.6%。结果受商业和超额业务的费率和保险价值增加的推动，部分抵消了我们在一个国内和国际再保险池中参与的持续清盘的影响。
损失和赔付调整费用
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 净损失和损失调整费用： | ||||||||||||||||
| 直接损失和赔案费用 | $ | 69,692 | $ | 53,863 | $ | 184,561 | $ | 162,027 | ||||||||
| 假定损失和赔案费用 | 617 | 725 | 886 | 882 | ||||||||||||
| 转出损失和赔案费用 | (5,209 | ) | (1,431 | ) | (10,845 | ) | (8,550 | ) | ||||||||
| 总净损失和损失调整费用 | $ | 65,100 | $ | 53,157 | $ | 174,602 | $ | 154,359 | ||||||||
2024年9月30日结束的三个月内，我们的净损失和损失调整费用增加了11,943美元，或22.5%，与2023年9月30日结束的三个月相比。截至2024年9月30日结束的九个月，我们的净损失和损失调整费用增加了20,243美元，或13.1%，与截至2023年9月30日结束的九个月相比。
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 净损失和损失调整费用： | ||||||||||||||||
| 私人客车 | $ | 14,070 | $ | 16,603 | $ | 45,292 | $ | 51,094 | ||||||||
| 非标准汽车 | 20,504 | 18,838 | 56,687 | 50,015 | ||||||||||||
| 住宅和农场 | 22,023 | 14,052 | 56,230 | 40,686 | ||||||||||||
| 农作物 | 6,190 | 3,690 | 11,944 | 11,127 | ||||||||||||
| 所有其他 | 2,313 | (26 | ) | 4,449 | 1,437 | |||||||||||
| 总净损失和损失调整费用 | $ | 65,100 | $ | 53,157 | $ | 174,602 | $ | 154,359 | ||||||||
47
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 损失和损失调整费比率： | ||||||||||||||||
| 私人客车 | 62.2% | 78.2% | 67.4% | 83.2% | ||||||||||||
| 非标准汽车 | 89.1% | 88.7% | 75.9% | 78.5% | ||||||||||||
| 住宅和农场 | 93.8% | 65.9% | 84.2% | 65.9% | ||||||||||||
| 农作物 | 56.9% | 37.9% | 58.8% | 49.8% | ||||||||||||
| 所有其他 | 70.2% | (0.9% | ) | 48.0% | 16.2% | |||||||||||
| 总损失和损失调整费用比率 | 78.2% | 69.6% | 73.3% | 70.8% | ||||||||||||
以下是关于净损失和损失调整费用、以及业务部门净损失和调整费用比率显著变化的评论:
私人客车 – 净损失和损失调整费用率在截至2024年9月30日的三个月和九个月期间分别较2023年同期分别下降了16.0个百分点和15.8个百分点。2024年第三季度的下降是由本年度第三季度内布拉斯加州和南达科他州的损失频率改善驱动的。截至目前为止，由于本年度第三季度内的损失频率改善以及与中西部地区上一年度相比，由于冬季较温和而导致本年度内天气相关损失较低，导致全年损失率下降。两个时期均受到赚取的保费增长的积极影响。
非标准汽车 – 截至2024年9月30日的三个月期间，净损失和损失调整费用比率较2023年同期增加了0.4个百分点。尽管年度比率相对稳定，但当前年度季度受不利的前年度准备金开发对增加的人身伤害损失的影响。截至2024年9月30日的九个月期间，净损失和损失调整费用比率较2023年同期下降了2.6个百分点。这一下降主要是由于新增业务增长和显著的费率增长带来的赚取保费增长驱动。
住宅和农场 – 截至2024年9月30日的三个月期间，净损失和损失调整费用比率分别比2023年同期增加了27.9个百分点和18.3个百分点，截至2024年9月30日的九个月期间分别比2023年同期增加了。这些净损失和损失调整费用比率的增加是由2024年北达科他州和内布拉斯加州非灾难性的天气相关损失较前一年增加部分抵消，而当年的赚取保费增长驱动。
农作物 – 截至2024年9月30日的三个月期间，净损失和损失调整费用比率分别比2023年同期增加了19.0个百分点和9.0个百分点。这些增长是由于与前一年相比，稍微不利的农作物生长条件所致。
所有其他 – 截至2024年9月30日的三个月期间，净损失和损失调整费用比率分别比2023年同期增加了71.1个百分点和31.8个百分点。这些增长是由于较前年较大的损失经历所致。2023年第三季度的负损失和损失调整费用比率是因为在该季度发生了一笔大额损失的部门内再分类结果。
承保和一般费用及费用率
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 核保和一般性费用： | ||||||||||||||||
| 延期政策获取成本的摊销费用 | $ | 17,616 | $ | 16,523 | $ | 53,723 | $ | 48,311 | ||||||||
| 其他承保和一般费用 | 9,724 | 7,330 | 26,658 | 22,606 | ||||||||||||
| 总核保和一般性费用 | 27,340 | 23,853 | 80,381 | 70,917 | ||||||||||||
| 费用率 | 32.8% | 31.2% | 33.7% | 32.5% | ||||||||||||
费用比例是通过将其他承销和一般费用以及递延保单获取成本的摊销数除以净赚取保费来计算的。费用比率衡量了公司在生产、承销和管理保险业务方面的运营效率。总体费用比率分别在2024年9月30日结束的三个月和九个月期间增加了1.6个百分点和1.2个百分点，与2023年同期相比。递延保单获取成本的增加是由于与去年同期相比，显著的保费增长导致的可推迟费用更高，包括非标准汽车业务部门的显著增长，该部门通常支付比我们其他部门更高的代理商佣金。其他承销和一般费用的增加是由于与我们前首席执行官的分离协议执行相关的当季费用增加。
48
核保盈亏及综合费用率
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 承保收益（亏损）： | ||||||||||||||||
| 私人客车 | $ | 1,072 | $ | (1,494 | ) | $ | 566 | $ | (8,069 | ) | ||||||
| 非标准汽车 | (7,830 | ) | (6,326 | ) | (12,846 | ) | (12,772 | ) | ||||||||
| 住宅和农场 | (6,162 | ) | 1,050 | (10,974 | ) | 2,356 | ||||||||||
| 农作物 | 2,912 | 4,083 | 4,877 | 6,544 | ||||||||||||
| 所有其他 | 838 | 2,095 | 1,717 | 4,789 | ||||||||||||
| 总承保亏损 | $ | (9,170 | ) | $ | (592 | ) | $ | (16,660 | ) | $ | (7,152 | ) | ||||
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 综合比率： | ||||||||||||||||
| 私人客车 | 95.2% | 107.0% | 99.1% | 113.2% | ||||||||||||
| 非标准汽车 | 134.0% | 129.8% | 117.2% | 120.1% | ||||||||||||
| 住宅和农场 | 126.2% | 95.0% | 116.5% | 96.2% | ||||||||||||
| 农作物 | 73.3% | 58.1% | 76.0% | 70.8% | ||||||||||||
| 所有其他 | 74.5% | 27.7% | 81.5% | 46.0% | ||||||||||||
| 综合赔付率 | 111.0% | 100.8% | 107.0% | 103.3% | ||||||||||||
承保盈亏反映了我们保险业务的税前盈利能力。它是通过从赚取的净保费中减去损失和赔款支出、推迟的保单获取成本摊销以及其他承保和一般性费用来得出的。综合比率代表这些损失和费用与赚取的净保费的百分比，衡量了我们总体承保利润。
承保亏损总额在2024年9月30日结束的三个月内与2023年同期相比增加了8,578美元。承保亏损总额在2024年9月30日结束的九个月内与2023年同期相比增加了9,508美元。这些结果受到上述“亏损和赔偿支出”以及“承保和一般支出与费用比”部分讨论的因素的影响。
整体综合比率在2024年9月30日结束的三个月内与2023年同期相比增加了10.2个百分点。整体综合比率在2024年9月30日结束的九个月内与2023年同期相比增加了3.7个百分点。这些结果受到上述“亏损和赔偿支出”以及“承保和一般支出与费用比”部分讨论的因素的影响。
费用和其他收入
截至2024年9月30日的三个月和九个月，我们的服务费和其他收入分别为491美元和1,590美元，相比之下，截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为445美元和1,196美元。服务费收入主要归因于非标准汽车业务部门，是衡量其盈利能力的关键组成部分。到2024年9月30日的三个月和九个月结束时，这项业务的服务费和其他收入分别增至281美元和971美元，而截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为278美元和748美元，这主要是由该部门增长驱动的。
净投资收益
以下表格显示我们的平均现金和投资资产净额、投资收益，以及持续经营期间的平均现金和投资资产回报率。
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 平均现金和投资资产 | $ | 376,594 | $ | 322,813 | $ | 367,614 | $ | 331,170 | ||||||||
| 净投资收益 | $ | 2,811 | $ | 2,121 | $ | 8,089 | $ | 5,735 | ||||||||
| 平均现金和投资资产总回报率 | 3.9% | 3.6% | 3.9% | 3.3% | ||||||||||||
| 平均现金和投资资产净回报率 | 3.0% | 2.6% | 2.9% | 2.3% | ||||||||||||
49
截至2024年9月30日的三个月，净投资收入增加了690美元，相比之下，截至2023年9月30日的三个月。截至2024年9月30日的九个月，净投资收入增加了2,354美元，相比之下，截至2023年9月30日的九个月。这些增长主要由更高的利率环境推动，导致我们固定收益组合的再投资率提高。
现金和投资资产的平均毛收益率和净收益率同比增长，主要受有利的利率环境推动，导致净投资收入大幅增加。固定收益证券以及现金及现金等价物的平均余额增加导致了净投资收入的增加。此外，对高股息收益股票投资的增加导致年度股息收入相对稳定，尽管股票平均余额减少。现金和投资资产的平均余额增加是由于固定收益证券的公允价值由于利率环境的变化而发生变化，以及2024年前九个月的营运性现金流量增加所带来的。
净投资收益（亏损）
净投资收益（亏损）包括以下内容：
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 总实现收益 | $ | 272 | $ | 689 | $ | 662 | $ | 13,707 | ||||||||
| 实现的毛损失，不包括信用损失 | (227 | ) | (180 | ) | (699 | ) | (1,661 | ) | ||||||||
| 净实现利益（损失） | 45 | 509 | (37 | ) | 12,046 | |||||||||||
| 股权证券的净未实现收益变动 | 2,367 | (1,464 | ) | 3,325 | (11,771 | ) | ||||||||||
| 净投资收益（损失） | $ | 2,412 | $ | (955 | ) | $ | 3,288 | $ | 275 | |||||||
我们在2024年9月30日结束的三个月和九个月分别实现了45美元和37美元的净实现收益，相比之下，在2023年9月30日结束的三个月和九个月，我们分别实现了509美元和12,046美元的净实现收益。2023年9月30日止的九个月内，净实现收益上升之势主要来源于对一揽子股票进行战略性清算。出售这些证券所产生的实现收益在很大程度上被这些证券的未实现盈利位置的消除所抵消。在报告的任何期间内均没有信用减值损失的披露。
我们在2024年9月30日结束的三个月和九个月内，股票方面净未实现收益分别增加了2,367美元和3,325美元，这主要归因于当前季度和本年度股票市场总体上的良好表现。与此相反，我们在2013年9月30日结束的三个月和九个月内，股票方面的净未实现收益分别减少了1,464美元和11,771美元。2013年9月30日结束的九个月内，股票未实现收益下降是由上述股票组合清算以及股票市场波动对公允价值的影响所驱动的。
我们的固定收益证券属于可供出售类别，因为我们会不时出售未受损害的证券，这与我们的投资目标和政策一致。截至2024年9月30日结束的三个月和九个月，组合的固定收益部分分别实现了11,138美元和8,848美元的净未实现收益，相比之下，在2013年9月30日结束的三个月和九个月内，我们分别经历了8,718美元和5,741美元的净未实现亏损。这些变化主要是由美国利率变动所致。固定收益证券的公允价值变化不反映在净收入中；相反，它作为其他全面收入项目的一个单独分量（扣除所得税）反映出来。
所得税前利润（亏损）
2024年9月30日结束的三个月，我们的税前亏损为$3,456，而2023年9月30日结束的三个月，我们的税前收入为$1,019。与去年同期相比，这一变化主要是由于北达科他州和内布拉斯加州的家庭和农场发生了更多非灾难性的与天气有关的损失，非标准汽车的不利的往年损失准备金的发展以及与前首席执行官签订的分离协议相关的费用所致，部分抵消了净赚取保费的增长，私人乘用车的损失经验改善以及较高的净投资收入。
2024年9月30日结束的九个月，我们的税前亏损为$3,693，而2023年9月30日结束的九个月，我们的税前收入为$54。与去年同期相比，这一变化主要是由于北达科他州和内布拉斯加州的家庭和农场发生了更多非灾难性的与天气有关的损失，非标准汽车的不利往年损失准备金的发展以及与前首席执行官签订的分离协议相关的费用所致，部分抵消了净赚取保费的增长，私人乘用车的损失经验改善以及较高的净投资收入。
50
所得税费用（收益）
2024年9月30日结束的三个月，我们记录的所得税收益为$751，而2023年9月30日结束的三个月，我们记录的所得税费用为$214。2024年第三季度的有效税率为21.7%，而2023年第三季度的有效税率为21.0%。
2024年9月30日结束的九个月，我们记录的所得税收益为$445，而2023年9月30日结束的九个月，我们记录的所得税费用为$11。2024年前九个月的有效税率（排除与威斯敏斯特出售损失相关的税收影响）为12.0%，而2023年前九个月的有效税率为20.4%。2024年前九个月的有效税率受到一项$346的评估准备金的影响，这是由巴特尔克里克互助组织撤销所建立的净经营亏损的影响。
净利润（损失）
截至2024年9月30日三个月结束时，我们的净亏损为2,705美元，而截至2023年9月30日三个月结束时的净收入为805美元。年度变化主要是由于北达科他州和内布拉斯加州的家庭和农场非灾难性天气相关损失增加，非标准汽车前一年的损失准备发展不利，以及与前任首席执行官分离协议有关的支出，部分抵消了净保费增长、私人乘用车辆改善的损失经验和更高的净投资收益。
截至2024年9月30日九个月结束时，我们的净亏损为3,248美元，而截至2023年9月30日九个月结束时的净收入为43美元。年度变化主要是由于北达科他州和内布拉斯加州的家庭和农场非灾难性天气相关损失增加，非标准汽车前一年的损失准备发展不利，以及与前任首席执行官分离协议相关的支出，部分抵消了净保费增长、私人乘用车辆改善的损失经验和更高的净投资收益。
平均股东权益回报率
截至2024年9月30日三个月结束时，我们的平均权益年化回报率（扣除非控制权益后）为-4.5%，而截至2023年9月30日三个月结束时的平均权益年化回报率（扣除非控制权益后）为1.3%。
截至2024年9月30日九个月结束时，我们的平均权益年化回报率（扣除非控制权益后）为-1.9%，而截至2023年9月30日九个月结束时的平均权益年化回报率（扣除非控制权益后）为0.2%。
平均股本是指期间开始和结束的股本的平均数，不包括非控股权益。
51
重要会计政策
按照普通会计准则编制财务报表需要在适用会计政策的实施方面使用估计和判断。我们必须在某些情况下进行估计和假设，这些情况影响未经审计的合并财务报表和相关附注中报告的金额。我们根据历史发展、市场条件、行业趋势和其他我们认为在该情况下合理的信息对这些估计和假设进行持续评估。无法保证实际结果将符合这些估计和假设，或者由于需要不时调整这些估计和假设而导致的会计调整将导致运营结果报告的实际结果受到重大不利影响。我们的关键会计政策在我们的2023年度报告中第II部分，第7项“财务状况和经营结果管理讨论与分析”中有更详细描述。自2023年12月31日以来，我们的关键会计政策没有发生变化。
流动性和资本资源
我们预计能够通过运营活动产生足够资金，并保持投资组合高度流动性，以满足可预见的理赔和运营支出需求。我们的主要资金来源是保费收入、投资收益和固定收益到期款。
截至2024年和2023年9月30日，持续和停止运营现金及现金等价物的变动如下：
| 截至9月30日的九个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 | $ | 16,780 | $ | 9,458 | ||||
| 投资活动产生的现金流量净额 | 5,327 | (2,021 | ) | |||||
| 来自筹资活动的净现金流量 | (3,613 | ) | (7,454 | ) | ||||
| 现金及现金等价物净变动额 | $ | 18,494 | $ | (17 | ) | |||
截至2024年9月30日的九个月，经营活动产生的净现金为16,780美元，去年同期为9,458美元。这一变化主要是由于本年度损失和损失调整支付水平降低，部分抵消了本年度税费支付（扣除退款）水平较高。
截至2024年9月30日的九个月，投资活动产生的净现金为5,327美元，而一年前净现金使用为2,021美元。这一变化主要是由于本年度从出售威斯敏斯特的收益，部分抵消了本年度投资活动净现金流出增加。
截至2024年9月30日的九个月，融资活动使用的净现金为3,613美元，而一年前为7,454美元。这一现金使用减少主要归因于本年度股票回购减少，部分抵消了Nodak Insurance和威斯敏斯特之间最终的合并结算。
作为控股公司，长期流动性的主要来源将来自我们直接拥有的子公司的股息支付。
52
Nodak Insurance受北达科他州的保险法限制，限制其向NI Holdings支付的股息或其他分配金额。北达科他州法律规定，在通知，但无需事先获得北达科他州保险部门批准的情况下，Nodak Insurance在任何该等通知后的十二个月内，支付的股息金额不得超过公司多余款项的10%，截至前一年12月31日，或公司在前一个日历年度（不包括已实现的投资收益）的法定净收入，减去在该12个月期间支付的任何以前股息。此外，除寿险公司外的任何保险公司均可将在前两个日历年度中未包括已实现投资收益的净收入，减去在这两个日历年度内实际支付的任何股息。超过此*金额的股息被视为“特别”，需获得北达科他州保险部门的批准。
Nodak Insurance在2024年无法支付股利给NI Holdings，除非经过北达科他州保险部的事先批准。在支付任何股利之前，Nodak Insurance将需要向北达科他州保险部通报股利的事宜。该通知必须在支付特别股利之前提前30天向北达科他州保险部提交，并在支付普通股利之前的10天提交。如果保险公司违反任何法律或法规，北达科他州保险部有权限制或禁止发放股利。这些限制或随后施加的限制可能会影响我们未来的流动性。在截至2024年9月30日的九个月内或截至2023年12月31日的年度内，Nodak Insurance未宣布或支付任何股利。
Direct Auto在2021年从伊利诺伊州重新设立为北达科他州，并现在受到与Nodak Insurance相同的股利限制。截至2023年12月31日，Direct Auto向NI Holdings支付的股利金额为约90美元，无需北达科他州保险部的事先批准。在截至2024年9月30日的九个月内或截至2023年12月31日的年度内，Direct Auto未宣布或支付任何股利。
Westminster于2021年从马里兰州重新设立为北达科他州，并遵守与Nodak Insurance相同的股利限制。Westminster于2024年6月30日出售。在截至2024年9月30日的九个月内或截至2023年12月31日的年度内，Westminster未向NI Holdings宣布或支付任何股利。更多信息请参阅本季度报告表10-Q的第I部分，项目1，附注19“已停止经营”。
53
项目3 - 关于市场风险的数量和定性披露
截至2024年9月30日，公司对市场风险的评估显示，与我们2023年年度报告中第II部分，项目7A“关于市场风险的数量和质量披露”中的情况相比，没有发生实质性变化。
项目4。 - 控制和程序
披露控件和程序的评估
公司的临时首席执行官和首席财务官已经审查并评估了公司的披露控制与程序（"DCPs"），根据证交法13a-15(b)和15d-15(b)项下的规定，在本报告覆盖的期末时间内。由于下文所述的公司内部财务报告控制（"ICFR"）的重大弱点，临时首席执行官和首席财务官得出结论：公司的DCPs，在本报告覆盖的期末时间内，未能确保在SEC规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告在证交法项下提交的定期报告中需要披露的信息，并且这样的重要信息被积累并传达给首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。我们相信，一个控制系统，无论设计和运行得多么完善，都无法提供绝对保证，即控制系统的目标达到，也不能确保所有控制问题和欺诈情况（如果有）在公司内被发现。
财务报告内部控制中的重大缺陷
重大缺陷是指在财务报告内部控制中存在一个或多个缺陷，导致合理可能性存在，即公司年度或中期财务报表出现重大错误的可能性不会得到及时预防或发现。
如前在我们截至2024年6月30日的第十四季度报告10-Q/A中披露，公司未设计和维护有效控制来管理其关于公司间再保险汇集活动的会计。具体来说，公司缺乏有效设计的内部控制，涉及对汇集应付/应收余额的评估，包括某成员池出售时的情况。这个重大弱点导致了一个重大错误和公司截至2024年6月30日三个和六个月期间的合并财务报表的重述。此外，这个重大弱点可能导致上述账户或披露的错误陈述，这将导致年度或中期合并财务报表的重大错误，这些错误不会被预防或检测到。
材料弱点的整改计划
在确定了实质性弱点后，管理层制定了一项补救计划，其中包括设计和实施新的季度内部公司间池结算调节和审查流程，以充分评估支持美国通用会计准则目的的汇款应付/应收余额的财务报告。直到实施了补救计划并且公司有足够的时间通过测试来得出控制措施在有效运行的结论之前，该实质性弱点将不被认为已被补救。作为公司管理层，在审计委员会监督下，不断评估和改进公司的内部控制财务报告，管理层可能决定采取额外措施来解决控制缺陷或决定修改，或在适当情况下决定不完成，某些已确定的补救措施。我们无法保证这些举措最终会产生预期的效果。
财务报告内部控制的变化
在业务的日常过程中，我们定期审查我们的财务报告内部控制体系，以确定改进我们的控制措施并提高效率，同时确保我们保持有效的内部控制环境。除了上述确定的重大弱点外，在本报告所涉及的财政季度内，公司的财务报告内部控制没有发生任何变化（如《证券交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条所定义的那样）,这些变化对公司的内部控制产生了实质性的影响，或者可能对公司的内部控制产生实质性的影响。
54
第二部分 -
其他
项目1。 - 法律诉讼
我们时常参与日常诉讼，这些诉讼与我们业务的正常过程有关。根据目前可用的信息，我们认为没有任何诉讼是重大的。然而，鉴于诉讼的不确定性，我们不能向您保证我们的经营业绩和财务状况不会受到任何诉讼的重大不利影响。
项目1A。 - 风险因素
我们对我们的风险因素的评估与我们2023年年度报告中第I部分第1A项“风险因素”中所列的情况没有发生重大变化。
55
项目2。-未注册的股权证券销售及款项用途
本项第2条中包括的所有金额（除每股数据外）均以千为单位。
公司在过去三年内未出售任何未注册的证券。
2017年1月17日，我们在表格S-1上的注册声明，注册我们的普通股获得SEC的生效。2017年3月13日，公司以每股10.00美元的价格完成了1,035,000股普通股的IPO。公司从本次发行中收到了净收益93145美元，在扣除承销折扣和发行费用后。
公司可能不时回购自己的股票。迄今为止，公司已使用IPO的净收益来资助这些股票回购。
自2017年1月17日向SEC提交的最终招股说明书中描述的IPO款项用途计划以来，没有发生实质性变更。
2022年5月9日，我们董事会批准了授权回购公司最多约10000美元的普通股。2022年12月31日结束的一年中，我们根据此授权完成了对我们的54223股普通股的回购，金额为734美元。2023年12月31日结束的一年中，我们额外回购了548549股我们的普通股，金额为7278美元，其中包括适用消费税的影响。2024年9月30日结束的九个月中，我们未回购任何股份。截止2024年9月30日，此授权下仍有2052美元可用。
截至2024年9月30日的三个月内的股票回购活动如下：
| 2024年的周期 | 股票总数 股份 购买价格 | 平均价格 每股 (3) | 股票总数 购买的股票 作为公开宣布的计划的一部分 或计划 或者项目 (1) | 最大近似金额的股票价值 （以千为单位） | ||||||||||||
| 2024年7月1日至31日 | — | $ | — | — | $ | 2,052 | ||||||||||
| 2024年8月1日至31日 | — | — | — | 2,052 | ||||||||||||
| 2024年9月1日至30日 | — | — | — | 2,052 | ||||||||||||
| 总计 | — | $ | — | — | $ | 2,052 | ||||||||||
| (1) | 根据2022年5月9日公开宣布的最高约10000美元回购授权购买的股票，该公司尚未回购的普通股。 |
| (2) | 尚可购买的股票的最高美元价值约为2052美元，在2022年5月9日公开宣布的股票回购授权之下。 |
| (3) | 2022年通货膨胀减少法案对2022年12月31日后进行的特定股份回购的净价值征收1%的消费税。所有所示金额均不包括该消费税，如适用。 |
项目3。 - 高级证券违约
项目4。 - 矿山安全披露
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项目5。 - 其他信息
10b5-1交易计划
2024年第三季度，我们的董事或高管（如证券交易法规定的16a-1（f）规则下定义）
项目6。 - 陈列品
| 展示文件 编号 |
Description | |
| 10.1 | 2024年8月26日，公司与辛迪·L·劳纳的就业协议（附在公司文件第8-K/A表格的10.1展示中，文件编号001-37973，于2024年8月26日提交）。 | |
| 10.2 | 2024年9月16日，NI Holdings, Inc.与迈克尔·J·亚历山大的分离协议（附在公司文件第8-k表格的10.1展示中，文件编号001-37973，于2024年9月19日提交）。 | |
| 31.1 | 根据《证券交易法》第13a-14(a)和15d-14(a)条的规定，信安金融首席财务官的认证书，该规定根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302条的规定采纳。 | |
| 31.2 | 根据《证券交易法》第13a-14(a)条和第15d-14(a)条规定文件，信安金融主要财务负责人的认证，根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过。 | |
| 32 | 根据萨班斯-豪利法案2002第906条采纳的18 U.S.C.第1350条，首席执行官和首席财务官的认证。 | |
| 101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内嵌XBRL文档中 | |
| 101.SCH | 内联XBRL分类扩展模式链接基本文档 | |
| 101.CAL | Inline XBRL税务分类扩展计算链接库文档 | |
| 101.DEF | 行内XBRL分类扩展定义链接库文档 | |
| 101.LAB | 行内XBRL分类扩展标签链接库文档 | |
| 101.PRE | 行内XBRL分类扩展演示链接库文档 | |
| 104 |
封面页互动数据文件（格式为内联XBRL，并包含在附件101中） |
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册申报人特此授权代表其签署本报告，授权日期为2024年11月7日。
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NI HOLDINGS, INC.
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| /s/ Cindy L. Launer | |
| Cindy L. Launer | |
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代理总裁兼首席执行官 签名：/s/ Ian Lee | |
| /s/ Seth C. Daggett | |
| Seth C. Daggett | |
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首席财务官 （信安金融财务负责人和财务会计负责人） | |
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