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gevo.com

Gevo報告2024年第三季度財務業績

Gevo 今日下午 4:30 召開電話會議

科羅拉多州ENGLEWOOD 2024年11月7日 Gevo, Inc. (納斯達克股票代碼: GEVO)(以下簡稱「Gevo」、「公司」、「我們」、「我們的」)今天宣佈了2024年第三季度的財務業績和最新的公司亮點。

最新公司亮點

·

淨零1(NZ1): Gevo已收到一項獲美國能源部(DOE)貸款項目辦公室(LPO)提供的借款能力爲16億美元的貸款擔保的有條件承諾,其中包括建設期間的資本化利息,用於南達科他州的NZ1項目。我們相信這一重要里程碑標誌着該項目的實力,能夠爲全球首個大規模零排放醇-噴氣燃料生產設施融資。

·

Red Trail資產收購: Gevo已簽署了一份最終協議,收購Red Trail Energy, LLC(以下簡稱「Red Trail Energy」)的乙醇生產和碳捕集與封存(CCS)資產。調整後的稅前息稅折舊及攤銷額1 從Red Trail Energy資產出發,與調整後的EBITDA相結合1 從Gevo的可再生天然氣(RNG)、Verity和其他業務中預計能夠使Gevo的調整後的EBITDA1 於2025年實現正值。

·

種植AI收購: Gevo收購Cultivate Agricultural Intelligence, LLC(「CultivateAI」),利用無人機和基於衛星的成像和GIS地圖繪製,爲其Verity業務部門生成農業和土地利用的數字清單。我們相信將CultivateAI整合到Verity平台將爲食品、飼料、燃料和工業市場的碳減排提供全面的高質量的數據驅動解決方案,同時幫助農民改善其業務、可持續性和盈利能力。

·

乙醇轉烯烴(ETO)專利: 美國專利局已授予Gevo兩項有關其ETO工藝的專利。該工藝旨在提高從乙醇生產的可降解生物基烴燃料和化學品的成本和產量,並增加Gevo擁有的300多項專利及有關將碳水化合物轉化爲烴的專有工藝和知識產權組合。

·

投資稅收抵免的出售: Gevo宣佈出售投資稅收抵免,從其可再生天然氣(RNG)設施商業化產生的通貨膨脹減少法(「IRA」)信用獲利。


1調整後的EBITDA是一項非GAAP指標,計算爲利息、稅收、折舊和攤銷前收入,包括45-Q和45-Z等可變現稅收抵免價值,同時排除項目開發成本。


2024年第三季度財務業績亮點

·

第三季度末現金、現金等價物和受限現金爲29290萬美元。

·

2024年第三季度,綜合營業收入、利息收入和投資收入爲580萬美元。截至2024年9月30日的九個月,綜合營業收入、利息收入和投資收入爲2380萬美元。

o就單獨基礎而言,我們的RNG子公司在2024年第三季度實現了200萬美元的營業收入,其中包括101,101 MMBtu的RNG銷售收入爲20萬美元,以及環境屬性銷售淨收入180萬美元。 這項收入相對於2023年同期有所減少,主要是由於環境屬性銷售減少,這是由於環境屬性庫存的積累所致。庫存的積累是爲了預期在LCFS計劃下獲得最終通路批准,我們預計這將導致更低的碳強度(「CI」)評分,並在庫存釋放和銷售時可能帶來更高的價值。預計這種CI通路批准將在2025年第一季度實現。

·

2024年第三季度經營虧損爲2400萬美元。

·

非GAAP調整後的EBITDA虧損2 2024年第三季度的淨損失爲1670萬美元。

·

投資稅款出售收入1530萬美元反映在現金流量表,投資活動中,作爲資本相關項目,減去調整。

·

就單獨基礎而言,我們的RNG子公司產生了280萬美元的獨立財務會計淨損失,和非GAAP調整後的EBITDA虧損。2 第三季度的營業收入爲120萬美元。

·

第三季度每股淨虧損爲0.09美元。


2調整後的EBITDA是一個非GAAP計量,通過將折舊和攤銷、共享服務功能的分配公司間費用以及非現金股票酬金加到GAAP損失中計算而得。本發佈後附帶財務報表表格中提供了從GAAP虧損到調整後的EBITDA的對應關係表。以前期間提到的調整後的EBITDA稱爲「現金EBITDA」。

2


管理層評論

Gevo首席財務官Lynn Smull評論稱:「獲得美國能源部16億美元的貸款擔保有條件承諾對Gevo和我們的Net-Zero 1項目是一個具有轉變性的里程碑。實現美國能源部的承諾展示了Gevo開發和降低風險的先鋒能力,建立具備財務吸引力的大規模淨零SAF生產設施。此外,考慮到收購Red Trail Energy資產,並結合Verity和預期近期的RNG增長,我們相信我們有望在2025年實現正面調整後的EBITDA。我們正在進行的投資是爲了戰略性地使我們在需要低碳產品的新興產業中長期增長,並在管理現金和資本支出方面執行得較強的財務實力。」

Gevo首席執行官Patrick Gruber博士補充道:「我們所做的一切都與碳減排的概念相結合,以在清潔能源市場部門創造價值,爲公司盈利,併爲我們的股東創造價值。在Net-Zero業務系統上的進展,包括NZ1和Red Trail Energy資產收購,強調了我們致力於發展業務減排碳併爲龐大、不斷增長的市場提供服務的承諾。我們在Verity等領域取得的進展,以及我們收購CultivateAI公司,反映了我們致力於打造支持從田地到飛行的碳減排的有彈性價值鏈的承諾,關於SAF,以及其他燃料、化學品和食品鏈。在Net-Zero業務系統中,關鍵在於生產那些受人們重視的產品,並以盈利的方式進行,就像其他任何業務一樣。但那還不是全部。它還涉及到鄉村經濟發展、能源安全、就業機會的創造,以及對農民的回報。總的來說,這一切關乎整個供應鏈的碳減排,而供應鏈中的每個人都從經濟上受益。」

2024年第三季度財務業績

營業收入。During the three months ended September 30, 2024, operating revenue decreased $260萬 compared to the three months ended September 30, 2023, primarily due to lower sales of environmental attributes from our RNG project. This is due to a buildup of environmental attribute inventory in anticipation of receiving the final pathway approval under the LCFS Program, which we expect to result in a lower CI score. Said approval is anticipated during the first quarter of 2025. During the three months ended September 30, 2024, we sold 101,101 MMBtu of RNG from our RNG project, resulting in RNG sales of $20萬 and environmental attribute sales of $180萬.

生產成本。 Cost of production remained flat during the three months ended September 30, 2024, compared to the three months ended September 30, 2023.

折舊和攤銷。折舊和攤銷在截至2024年9月30日的三個月內減少了150萬美元,與截至2023年9月30日的三個月相比,主要是由於環境屬性庫存銷售時間的錯配,其中包括分配的折舊和攤銷。

研究與開發支出。在截至2024年9月30日的三個月內,研究和開發費用減少了40萬美元,與截至2023年9月30日的三個月相比,主要是由於諮詢費用和專業費用的減少。

一般和行政費用。在截至2024年9月30日的三個月內,一般和行政費用比截至2023年9月30日的三個月增加了120萬美元,主要是由於招聘高素質和熟練專業人員相關的人員成本增加,以及專業諮詢費用的增加,部分抵消了股權補償減少。我們每年評估跨所有板塊的公司成本分配估計,以反映集中行政職能的使用以及與我們項目開發工作相關的人員成本的分配。

項目開發成本項目開發成本主要與我們的淨零項目和Verity有關,主要包括員工費用、初步工程費用和技術諮詢費用。項目開發成本在截至2024年9月30日的三個月內增加了180萬美元,與截至2023年9月30日的三個月相比,主要是由於人員成本、諮詢費用的增加,以及尚未獲得退款的美國農業部補助相關的成本的增加。

設施停用成本。停產費用與我們盧維恩設施的保養和維護有關。2024年9月30日結束的三個月內,設施停工費用比2023年9月30日結束的三個月減少了400,000美元。

經營虧損公司營運虧損在2024年9月30日結束的三個月內比2023年9月30日結束的三個月增加了330萬美元,主要是由於我們淨零和Verity項目成本的增加。

3


利息支出利息費用在2024年9月30日結束的三個月內比2023年9月30日結束的三個月增加了60萬元,主要由再營銷債券利息組成。

利息和投資收入。利息和投資收入在2024年9月30日結束的三個月內比2023年9月30日結束的三個月減少了140萬美元,主要是由於我們的資本項目和營業成本使用現金較多,導致2024年9月30日結束的三個月內現金等價投資餘額較低。

其他收入(費用)淨額截至2024年9月30日的三個月與2023年9月30日的三個月相比,其他收入(費用),淨額保持不變。

網絡廣播和電話會議信息

今天下午4:30將由首席執行官Patrick R. Gruber博士、首席財務官L. Lynn Smull和副總裁Eric Frey博士主持電話會議。他們將回顧Gevo的財務業績,並提供最近企業亮點的更新。

要參加現場通話,請通過以下活動鏈接註冊: https://register.vevent.com/register/BId0c13b561f9d442ba7211ad0cbc56dbc。註冊後,參與者將獲得撥入號碼和個人識別碼。

要收聽電話會議(僅音頻),請通過以下活動鏈接註冊: https://edge.media-server.com/mmc/p/ggx3po5y。

網絡視頻重播將在2024年11月7日電話會議結束後的兩個小時後提供。存檔的網絡視頻將在Gevo網站的投資者關係部分www.gevo.com上提供。

關於Gevo

Gevo的使命是將可再生能源和生物碳轉化爲具有淨零或更好碳足跡的可持續燃料和化學品。Gevo的創新技術可用於生產各種產品,包括SAF、機動車燃料、化學品和其他材料。Gevo的業務模式包括爲這些可再生燃料和其他產品開發、融資和運營生產設施。它目前在美國擁有最大的基於乳製品的RNG生產設施之一。它還擁有全球首個專門生產醇類燃料和化學品到噴氣機(「ATJ」)的生產設施。Gevo強調可持續性的重要性,通過其Verity子公司跟蹤和驗證其業務系統的碳足跡。

請在Gevo的網站上了解更多信息: www.gevo.com

4


前瞻性聲明

本新聞稿中的某些表述可能構成根據1995年《私人證券訴訟改革法案》解釋的「前瞻性陳述」。這些前瞻性陳述涉及各種事項,包括但不限於我們NZ1項目的融資和時間安排,與LG Chem的協議,DOE貸款擔保流程,Red Trail Energy收購及關閉時間,CultivateAI收購的成功整合,Verity的成功和收入,我們ETO業務的成功,我們的財務狀況,經營結果和流動性,我們的業務計劃,業務發展活動,我們的淨零項目,與我們業務相關的財務預測,我們的RNG項目,我們的燃料銷售協議,我們發展業務的計劃,我們成功開發,建設和爲我們的業務和增長項目融資的能力,我們的產品能夠減少溫室氣體排放,顆粒物和硫污染,並非純粹是歷史事實的其他陳述。這些前瞻性陳述是基於Gevo管理層目前的信念,期望和假設,並受到重大風險和不確定性的影響。警告投資者不要過分依賴任何此類前瞻性陳述。所有這些前瞻性陳述僅在發表時有效,Gevo不承擔更新或修訂這些陳述的義務,無論是否出於新信息,未來事件或其他原因。儘管Gevo相信這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但這些陳述涉及許多風險和不確定性,可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中可能表達或暗示的結果有很大差異。關於可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中表達的有所不同的風險和不確定性的進一步討論,以及有關Gevo業務總體的風險,請參閱我們最近的10-k表格年度報告中的風險披露,以及之後提交給美國證券交易委員會的10-Q和8-k表格和其他文件中的風險。

非依據GAAP制定的財務信息

本新聞稿包含一項不符合美國通用會計準則(「GAAP」)的財務指標,包括非GAAP調整後的EBITDA。非GAAP調整後的EBITDA不包括折舊和攤銷、共享服務功能的分配公司間費用以及來自GAAP經營虧損的非現金股票補償。管理層認爲,此措施有助於用非GAAP信息補充GAAP財務報表,因爲管理層將此類信息內部用於其運營、預算編制和財務規劃目的。此非GAAP財務指標還便於管理層與Gevo的歷史表現以及其他公司的營業結果進行比較。此外,Gevo認爲,這個非GAAP財務指標對投資者有用,因爲它允許更透明地了解管理層作爲其財務和運營決策基礎所使用的指標。非GAAP信息未按照全面的會計規則準備,因此,只有在了解Gevo的運營表現時,與按照美國GAAP報告的財務信息一起閱讀時,才應該閱讀。以下是GAAP和非GAAP財務信息的對比。

5


Gevo,Inc。

彙編的綜合資產負債表

(未經審計,以千爲單位,除每股份額數量和每股份額金額外)

  

2024年9月30日

    

2023年12月31日

資產

 

  

 

  

流動資產

 

  

 

  

現金及現金等價物

$

223,227

$

298,349

受限現金

 

1,489

 

77,248

交易應收賬款淨額

 

1,411

 

2,623

存貨

 

5,846

 

3,809

預付費用和其他流動資產

 

4,659

 

4,353

總流動資產

 

236,632

 

386,382

物業、廠房和設備,淨值

 

219,804

 

211,563

受限現金

 

68,155

 

租賃權資產

 

1,149

 

1,324

財務租賃權資產

 

2,236

 

210

無形資產, 淨額

 

8,548

 

6,524

商譽

3,742

存款和其他資產

 

63,524

 

44,319

資產總額

$

603,790

$

650,322

負債

 

  

 

  

流動負債

 

  

 

  

應付賬款及應計費用

$

26,396

$

22,752

經營租賃負債

 

351

 

532

融資租賃負債

 

1,873

 

45

貸款支付

 

53

 

130

2021應付債券淨額

67,967

流動負債合計

 

28,673

 

91,426

轉銷的應付債券淨額

 

66,902

 

貸款支付

 

 

21

經營租賃負債

 

1,051

 

1,299

融資租賃負債

 

613

 

187

其他長期負債

1,830

負債合計

 

99,069

 

92,933

股東權益

 

  

 

  

每股普通股,每股面值$0.01;授權500,000,000股;截至2024年9月30日和2023年12月31日已發行和流通的股份數分別爲239,407,448股和240,499,833股。

 

2,394

 

2,405

額外實收資本

 

1,284,957

 

1,276,581

累積赤字

 

(782,630)

 

(721,597)

股東權益合計

 

504,721

 

557,389

負債和股東權益合計

$

603,790

$

650,322

6


Gevo,Inc。

簡明的彙總操作表

(未經審計,以千爲單位,除每股股數和每股金額外)

    

截至9月30日,三個月的結束

    

截至9月30日的前九個月

  

2024

    

2023

  

2024

    

2023

總營收

$

1,965

$

4,528

$

11,215

$

12,826

營業費用:

 

  

 

 

  

 

生產成本

 

2,544

 

2,480

 

8,554

8,836

折舊和攤銷

 

3,494

 

4,994

 

12,222

14,323

研發費用

 

1,113

 

1,558

 

4,302

4,716

總務費用

11,679

10,522

35,342

31,891

項目開發成本

 

6,593

 

4,789

 

19,648

10,635

設施閒置成本

 

550

 

911

 

2,325

2,923

營業費用總計

 

25,973

 

25,254

 

82,393

 

73,324

經營虧損

 

(24,008)

 

(20,726)

 

(71,178)

 

(60,498)

其他費用收益

 

  

 

  

 

  

 

  

利息支出

 

(1,107)

 

(540)

 

(2,762)

(1,615)

利息和投資收益

 

3,843

 

5,261

 

12,579

14,083

其他收入,淨額

 

116

 

305

 

328

292

其他收入淨額

 

2,852

 

5,026

 

10,145

 

12,760

淨損失

$

(21,156)

$

(15,700)

$

(61,033)

$

(47,738)

基本和稀釋每股淨損失

$

(0.09)

$

(0.07)

$

(0.25)

$

(0.20)

基本和稀釋後加權平均普通股股本數量

 

239,445,900

 

239,537,811

 

239,767,047

238,100,986

7


Gevo,Inc。

壓縮綜合損失陳述

(未經審計,以千爲單位)

截至9月30日,三個月的結束

截至9月30日的前九個月

  

2024

    

2023

  

2024

    

2023

淨損失

$

(21,156)

$

(15,700)

$

(61,033)

$

(47,738)

其他全面收益(損失):

 

  

 

  

可供出售金融資產未實現收益(損失)

 

 

 

 

1,040

綜合損失

$

(21,156)

$

(15,700)

$

(61,033)

$

(46,698)

8


Gevo,Inc。

截至2024年6月30日和2023年6月30日三個月和六個月的股東權益(赤字)最簡報表 權益

(未經審計,以千爲單位,除每股數據外)

2024年9月30日和2023年結束的九個月

普通股

累計其他

累積

股東的

    

股份

    

數量

    

實收資本

    

全面損失

    

$

    

股權

2023年12月31日餘額

    

240,499,833

    

$

2,405

    

$

1,276,581

    

$

    

$

(721,597)

    

$

557,389

非現金股票補償

 

 

 

12,485

 

 

 

12,485

基於股票計價的津貼和相關股票發行的淨數

 

6,015,823

 

60

 

481

 

 

 

541

回購普通股

 

(7,190,006)

 

(72)

 

(4,638)

 

 

 

(4,710)

行權後發行普通股

81,798

1

48

49

淨損失

 

 

 

 

 

(61,033)

 

(61,033)

2024年9月30日餘額

 

239,407,448

$

2,394

$

1,284,957

$

$

(782,630)

$

504,721

2022年12月31日前餘額

    

237,166,625

    

$

2,372

    

$

1,259,527

    

$

(1,040)

    

$

(655,382)

    

$

605,477

非現金股票補償

 

 

 

12,752

 

 

 

12,752

基於股票的獎勵和相關的股票發行,淨額

3,086,082

31

(31)

其他綜合收益

 

 

 

 

1,040

 

 

1,040

淨損失

 

 

 

 

 

(47,738)

 

(47,738)

2023年9月30日餘額

 

240,252,707

$

2,403

$

1,272,248

$

$

(703,120)

$

571,531

9


Gevo,Inc。

簡明的綜合現金流量表

(未經審計,以千爲單位)

截至9月30日的前九個月

  

2024

    

2023

經營活動

    

  

    

  

淨損失

$

(61,033)

$

(47,738)

調整爲淨損失到經營活動現金流量淨使用:

 

股票補償

 

12,485

 

12,752

折舊和攤銷

 

12,222

 

14,323

可交易證券折扣的攤銷

 

 

(102)

其他非現金費用

 

1,847

 

655

營運資產和負債變動,扣除收購影響淨額:

 

 

應收賬款

 

1,417

 

(1,766)

存貨

 

(1,542)

 

1,137

預付費用和其他流動資產、存款和其他資產

 

(10,750)

 

(816)

應付賬款、應計費用和非流動負債

 

6,814

 

427

經營活動使用的淨現金流量

 

(38,540)

 

(21,128)

投資活動

 

  

 

  

物業、廠房及設備收購

 

(36,459)

 

(61,413)

Proceeds from sale of investment tax credit

15,336

支付定金存款

(10,000)

收購CultivateAI,淨額

(6,070)

到期的有價證券收益

 

 

168,550

出售固定資產收益

 

34

投資活動的淨現金流量(使用)/提供的淨現金流量

 

(37,193)

 

107,171

籌資活動

 

  

 

  

淨髮行可營銷債券收益

 

68,155

 

償還2021年債券淨額

 

(68,155)

 

償還債券發行成本

 

(1,665)

 

行使權證所得款項

 

49

 

償還應付貸款

 

(89)

 

(128)

融資租賃負債的支付

 

(578)

 

(22)

購回普通股

(4,710)

籌集資金淨額

 

(6,993)

 

(150)

現金及現金等價物淨增加額(減少額)

 

(82,726)

 

85,893

期初現金、現金等價物及受限制的現金餘額

 

375,597

 

315,376

期末現金、現金等價物及受限制的現金餘額

$

292,871

$

401,269

10


Gevo,Inc。

GAAP與非GAAP財務信息的調和

(未經審計,以千爲單位)

    

截至9月30日,三個月的結束

    

截至9月30日的前九個月

    

2024

    

2023

    

2024

    

2023

非通用會計準則調整後的經調整息稅折舊及攤銷前利潤(合併):

 

  

 

  

 

  

 

  

經營虧損

$

(24,008)

$

(20,726)

$

(71,178)

$

(60,498)

折舊和攤銷

 

3,494

 

4,994

 

12,222

 

14,323

股票補償

 

3,786

 

4,132

 

12,485

 

12,752

非GAAP調整後的EBITDA(綜合)(虧損)

$

(16,728)

$

(11,600)

$

(46,471)

$

(33,423)

截至9月30日,三個月的結束

截至9月30日的前九個月

2024

2023

    

2024

2023

非GAAP調整後的EBITDA(Gevo NW Iowa RNG):

經營虧損

$

(2,832)

$

(1,120)

$

(5,263)

$

(6,382)

折舊和攤銷

 

672

 

1,914

 

3,347

 

5,099

分攤的跨部門服務費用

890

890

2,671

2,671

股票補償

 

48

 

18

 

125

 

59

非GAAP調整後的EBITDA(Gevo NW Iowa RNG)

$

(1,222)

$

1,702

$

880

$

1,447

媒體聯繫

Heather Manuel

利益相關者參與與合作伙伴副總裁

PR@gevo.com

投資者聯繫

Eric Frey,博士

財務與戰略副總裁

IR@Gevo.com

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