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目次
UNITED STATES
証券取引委員会
ワシントンDC20549

フォーム 6-K

証券取引法第13a-16条または15d-16条に基づく外国民間発行者の報告書

2024年11月分の

コミッションファイル番号001-41800

ARM HOLDINGS PLC

110 Fulbourn Road Cambridge CB1 9NJ
Form 20-F ☒    Form 40-F ☐
United Kingdom
（本社所在地の住所）
登録者が20-Fまたは40-Fフォームによる年次報告書を提出するかどうかをチェックマークで示してください。
ARM HOLDINGS PLC

四半期報告書の 2024年9月30日に終了した第3四半期と第6か月.


参照による結合

このForm 6-kに関する報告書は、Arm Holdings plcのForm S-8登録声明（ファイル番号333-274544）に文書として取り込まれたものとみなされ、その登録声明の一部である目論見書を含むものとし、このForm 6-kに関する報告書が米国証券取引委員会（SEC）に提出された日から、後日提出または提供された文書または報告書によって取って代わられない範囲内で、その一部となります。


背景および一定の定義された用語

このレポートにおいては、特に記載がない限り、「会社」、「Arm」、「我々」、「弊社」および「我々」はArm Holdings plcおよびその完全子会社を指します。文脈に応じて、「会社」は以下を指します: 1. 会社再編前はArm Limited、および 2. 会社再編後はArm Holdings plcです。

「年次報告書」という用語は、Armの2024年3月31日に終了した決算年度に関するフォーム20-Fの年次報告書を指し、2024年5月29日にSECに提出されました。


目次

目次

ページ
コンデンスト・コンソリデーテッド・インカム・ステートメント 2024年9月30日および2023年9月30日に終了した3か月および6か月
未監査の連結損益計算書2024年9月30日および2023年9月30日に終了した3か月および6か月
簡易合算貸借対照表 2024年9月30日および2024年3月31日時点
Condensed Consolidated Statements of Shareholders’ Equity 2024年9月30日と2023年の3か月および6か月期間にわたって
簡易連結キャッシュフロー計算書 2024年9月30日と2023年の6か月期間にわたって



目次
将来を見据えた記述
当社の財務状態、業績、監査されていない簡易連結財務諸表の解説および分析、ここに含まれる注記に関する以下の議論には、将来のイベントや財務パフォーマンスに関する当社の計画、信念、期待、現在の見解を反映した先行きの見通しの記述が含まれております。これらの記述には、当社の実際の結果、活動レベル、パフォーマンス、達成がこれらの先行きの見通しの記述によって示唆された情報とは著しく異なる場合があることを起因とする既知のリスク、不確実性、およびその他の重要な要因が含まれています。こうした相違を引き起こす、しかし限定されない「その他」で特定された要因や当社の年次報告書の“”で議論されている内容など、多くの要因が考えられます。Item 3. Key Information—D. Risk Factors当社の年次報告書の“”に記載された内容も含め、ここに記載されている当社の財務状態、業績、および未監査の簡易連結財務諸表に関する注記の議論および分析には、将来のイベントや財務パフォーマンスに関して、当社の計画、信念、期待、現在の見解が反映されており、これらの先見の明瞭な記述が含まれています。これらの記述には、私たちの実際の結果、活動レベル、パフォーマンス、または達成がこれらの先行きの記述によって示唆された情報と著しく異なる可能性がある、既知および未知のリスク、不確実性、および他の重要な要因が含まれています。こうした相違を引き起こす可能性がある多くの要因があります。
本6-kフォームのこの「四半期報告書」には、1933年証券法27A条および修正された第21E条、および1995年民事訴訟改革法で定義されている先進的な声明が含まれています。歴史的事実と異なるすべての声明は、現在の期待、見積もり、仮定、および予測に基づいている、当社の将来の事業、業績及びその他の事項に関する声明を含め、先進的な声明と見なすことができます。いくつかの場合、前向き見通しが含まれるため、単語「may」「might」「will」「could」「would」「should」「expect」「is/are likely to」「intend」「plan」「objective」「anticipate」「believe」「estimate」「predict」「potential」「target」「continue」「ongoing」やそれに類する言葉が含まれているため、前向き見通しが識別できます。当該前向き見通しは、当該四半期報告書に含まれる場合、当社またはその他の者が、私たちによって計画された将来の計画、見積もりまたは期待が達成されるか、私たちが実施したか、または利用可能なすべての関連情報を徹底的に調査または確認したことを表すものではないべきです。「財政状況および業績の管理に関する議論」のセクションに前向きな声明を含むこの四半期報告書に、現在の経営陣の信念、仮定、および将来の経済的業績に対する期待に基づいています。私たちはこのような情報がそのような声明の合理的な根拠を提供していると信じていますが、そのような情報が制限されているか、不完全な場合もあります。したがって、これらの声明に示されているように、私たちの実際の結果を影響する重要な要因があるか、またはあるかもしれません。そのような要因は予測するのが困難であり、実際の結果に実質的な影響を与える可能性がある不確定要因であり、私たちの管理の制御を超える可能性があります。新たなリスク要因は時折発生し、そのようなリスク要因を管理すること、または各リスク要因の影響を評価することは不可能です。この四半期報告書の前向きな声明は、この四半期報告書が提出された日付のみを基準としており、この四半期報告書が提出された日付の後の出来事や状況を反映するために、いかなる義務も遂行することはありません。1つまたは複数のリスクや不確実性が具体化した場合、または当社の根本的な仮定が誤っていた場合は、実際の結果がこれらの前向きな声明によって示されるものと異なる可能性があります。私たちの前向きな声明に過度の依存を置かないよう注意を喚起します。
3
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ARM HOLDINGS PLC
コンデンスト・コンソリデーテッド・インカム・ステートメント
（百万ドル、株式当たりの金額以外）
(未監査)


9月30日に終了した3か月間9月30日に終了した6か月間
2024202320242023
収益:
外部顧客からの収益$652 $644 $1,467 $1,179 
関連当事者からの収入192 162 316 302 
総収入844 806 1,783 1,481 
売上原価(32)(46)(65)(77)
売上総利益 812 760 1,718 1,404 
営業経費:
研究開発(507)(626)(992)(963)
販売、一般および管理(241)(290)(480)(486)
営業経費合計(748)(916)(1,472)(1,449)
営業利益 (損失)64 (156)246 (45)
株式投資による収益（損失）、純額(10)(5)14 (12)
利息収入、純額29 28 61 52 
その他の営業外収益（損失）、純額(19)14 (13)13 
所得税控除前利益（損失） 64 (119)308 8 
所得税制上の優遇措置（費用） 43 9 22 (13)
純利益 (損失)$107 $(110)$330 $(5)
普通株主に帰属する1株当たり純利益（損失）
ベーシック $0.10 $(0.11)$0.32 $0.00 
希釈しました$0.10 $(0.11)$0.31 $0.00 
加重平均発行済普通株式
ベーシック1,0491,0251,0471,025
希釈しました1,0631,0251,0611,025
続く注記を参照して下さい。
4
目次
ARM HOLDINGS PLC
総合損益計算書の簡易連結
（百万ドル）
(未監査)


9月30日までの3か月間 9月30日までの6ヶ月間
2024202320242023
当期純利益$107 $(110)$330 $(5)
その他の包括利益（損失）、税引後:
外貨翻訳調整25 (16)24 (10)
指定されたキャッシュフローヘッジの有効部分の純変動14 (14)15 (14)
総合利益(損失) $146 $(140)$369 $(29)
    
続く注記を参照して下さい。
5
目次
ARM HOLDINGS PLC
簡易合算貸借対照表
有価証券投資（公正価値）
(未監査)

2024年3月31日現在の
9月30日,
2024		3月31日
2024
資産:
流動資産:
現金及び現金同等物$1,498 $1,923 
新規売投資860 1,000 
Accounts receivable, net (including receivables from related parties of $164と $182 2024年9月30日および2024年3月31日現在
1,006 781 
契約資産（関連会社からの契約資産を含む、それぞれ$55と $22 2024年9月30日および2024年3月31日現在)
454 336 
前払費用およびその他の流動資産246 157 
流動資産合計4,064 4,197 
固定資産:
有形固定資産、正味額291 215 
運用リース契約に基づく資産232 205 
Equity investments (including investments held at fair value of $561と $573 as of September 30, 2024 and March 31, 2024, respectively)
796 741 
のれん1,641 1,625 
無形資産、純額184 152 
繰延税資産351 282 
契約資産の非流動部分
273 240 
その他の固定資産254 270 
非流動資産合計4,022 3,730 
総資産$8,086 $7,927 
負債:
流動負債：
未払い賃金・福利厚生費$104 $298 
税の負担148 147 
契約 passanger (関連する当事者からの契約 passanger $を含む)107と $107 2024年9月30日および2024年3月31日時点のその他の負債
218 198 
オペレーティングリース債務29 27 
その他の流動 passanger (関連当事者に対する支払いを含む passanger $を含む)12と $7 2024年9月30日および2024年3月31日時点のその他の流動 passanger
400 835 
流動負債合計899 1,505 
非流動負債:
支払い債務の長期部分21 20 
繰延税金負債131 135 
契約債務の長期部分704 717 
長期オペレーティングリース負債229 194 
その他の長期負債90 61 
非流動負債の合計1,175 1,127 
負債合計2,074 2,632 
コミットメント及び事後の義務（注12）




6
目次
ARM HOLDINGS PLC
簡易合算貸借対照表
有価証券投資（公正価値）
(未監査)


2024年3月31日現在の
9月30日,
2024		3月31日
2024
株主資本:
0.001の帳簿価額； 1,088権限を与えられた株式の数は、株式総数の中に含まれています。1,051 2024年9月30日現在の発行済み株式および保有株式数; その他 1,088権限を与えられた株式の数は、株式総数の中に含まれています。1,040 2024年3月31日現在の発行済み株式および発行済み株式数
2 2 
追加の資本金2,519 2,171 
その他包括利益/損失差額額410 371 
留保利益3,081 2,751 
総株主資本 6,012 5,295 
負債および株主資本の合計$8,086 $7,927 
続く注記を参照して下さい。
7
目次
ARM HOLDINGS PLC
Condensed Consolidated Statements of Shareholders’ Equity
（百万ドル）
(未監査)

2024年9月30日終了の3か月間
普通株式
数
株式		数量追加有料-
在京都		累積
他
包括的
利益（損失）		保有
決算		総額
株主の
株式
2024年6月30日時点の残高1,048$2 $2,316 $371 $2,974 $5,663 
当期純利益—— — — 107 107 
指定されたキャッシュ・フロー・ヘッジの効果的部分の公正価値の変動、税引後—— — 14 — 14 
税引き後外貨換算換算差額—— — 25 — 25 
株式ベースの報酬費用—— 218 — — 218 
シェアベースの報酬プランから発行されたベストされた株式3— — — — — 
シェアベースの報酬プランにおける発行済株の税金控除—— (15)— — (15)
2024年9月30日の残高1,051$2 $2,519 $410 $3,081 $6,012 

2023年9月30日終了の3か月間
普通株式
数
株式		数量追加有料-
在京都		累積
他
包括的
利益（損失）		保有
決算		総額
株主の
株式
2023年6月30日現在の残高1,025$2 $1,275 $382 $2,562 $4,221 
当期純利益—— — — (110)(110)
指定されたキャッシュ・フロー・ヘッジの有効部分の公正価値の変動の純変動、税引後—— — (14)— (14)
税引き後外貨換算換算差額—— — (16)— (16)
株式ベースの報酬費用—— 384 — — 384 
株式報酬支払取引から付与株の差押—— (23)— — (23)
以前の負債に分類されていたRSU授与の再分類 (1)
—— 343 — — 343 
Pelion iot Limited関連の大部分の普通株主への配当—— — — (12)(12)
2023年9月30日の残高1,025$2 $1,979 $352 $2,440 $4,773 
(1)     約$を含む1292023年9月30日までに認識されたシェアベースの報酬コストは、以前に負債分類されていた制限付き株式ユニット（「RSU」）の受賞額です。


8
目次
ARM HOLDINGS PLC
Condensed Consolidated Statements of Shareholders’ Equity
（百万ドル）
(未監査)
2024年9月30日に終了した6か月間
普通株式
の数
株式		金額追加支払い済み-
で、首都		累積
その他の
包括的
収益 (損失)		保持
収益		合計
株主の
エクイティ
2024年3月31日現在の残高1,040$2 $2,171 $371 $2,751 $5,295 
純利益 (損失)—— — — 330 330 
指定キャッシュフロー・ヘッジの有効部分の公正価値の純変動（税引後）—— — 15 — 15 
外貨換算調整（税引後）—— — 24 — 24 
株式ベースの報酬費用—— 400 — — 400 
株式ベースの支払い契約による既得株式の発行11 — — — — — 
株式ベースの支払い契約による既得株式の源泉徴収—— (52)— — (52)
2024年9月30日現在の残高1,051$2 $2,519 $410 $3,081 $6,012 

2023年9月30日に終了した6か月間
普通株式
の数
株式		金額追加支払い済み-
で、首都		累積
その他の
包括的
収益 (損失)		保持
収益		合計
株主の
エクイティ
2023年3月31日現在の残高1,025$2 $1,216 $376 $2,457 $4,051 
純利益 (損失)—— — — (5)(5)
指定キャッシュフロー・ヘッジの有効部分の公正価値の純変動（税引後）—— — (14)— (14)
外貨換算調整（税引後）—— — (10)— (10)
株式ベースの報酬費用—— 443 — — 443 
株式ベースの支払い契約による既得株式の源泉徴収—— (23)— — (23)
以前は責任分類されていたRSUの裁定の再分類 (1)
—— 343 — — 343 
Pelion IoT Limitedに関連する過半数の普通株主への分配—— — — (12)(12)
2023年9月30日現在の残高1,025$2 $1,979 $352 $2,440 $4,773 
(1)    約$を含む2122023年9月30日までに認識されたシェアベースの補償費用は数百万ドルであり、以前は負債に分類されたRSUの褒賞です。
続く注記を参照して下さい。
9
目次
ARM HOLDINGS PLC
簡易連結キャッシュフロー計算書
（百万ドル）
(未監査)


9月30日までの6ヶ月間
20242023
営業活動による現金の流れ（提供額／使用額）：
当期純利益
$330 $(5)
負債割引および発行費の償却
減価償却費および償却費
87 82 
繰延税金負債
(11)(17)
(収益) 持分法による投資損失、純額
(14)12 
株式ベースの報酬費用
400 653 
リース料
18 17 
その他の非現金経営活動、純額
12 (3)
資産および負債の変動：
売掛金、純額（関係会社からの売掛金を含む）
(225)135 
契約資産（関係会社からの契約資産を含む）
(151)(87)
前払費用及びその他の資産
(56)13 
未払い賃金・福利厚生費
(193)(442)
契約 pass ・ その他・（関係会社からの契約 pass 及び相手の保証を含む）
7 (72)
税債務
(68)(64)
運転リース負債
(21)(17)
その他の負債（関係会社への支払いを含む）
(399)(92)
営業活動による純現金の提供
$(284)$113 
投資活動による現金の提供
短期投資の取得(65)(385)
短期投資の満期売却による受取205 246 
株式投資の購入
(41)(11)
無形資産の取得
(16)(13)
設備資産の購入
(82)(60)
投資活動による純現金増加（減少）
$1 $(223)
財務活動に係るキャッシュフロー
無形資産債務の支払い(31)(21)
その他の財務活動、純減
(21)(6)
付与株式の源泉徴収税の支払い(97)(12)
財務活動に係る純現金の提供（受取）
$(149)$(39)
現金及び現金同等物に対する外国為替レートの変動の影響
7 1 
現金及び現金同等物の淨変動
(425)(148)
期初の現金及び現金同等物
1,923 1,554 
期末の現金及び現金同等物
$1,498 $1,406 






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ARM HOLDINGS PLC
簡易連結キャッシュフロー計算書
（百万ドル）
(未監査)


9月30日までの6ヶ月間
20242023
非現金ベースの投資および資金調達活動:
資産および設備の非現金による追加 $39 $5 
無形資産への非現金追加$62 $38 
営業リースの使用権資産への非現金追加$42 $13 
営業リース債務の非現金追加 $43 $13 
ある債権の換金による株式投資への非現金追加$— $4 
株主への非現金配当$— $12 
ベストされた株式に対する非現金源泉徴収税$14 $11 
株式報酬コストの非現金再分類$— $343 

続く注記を参照して下さい。
11
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ARM HOLDINGS PLC
総合財務諸表の注釈
(未監査)

1 - ビジネスの説明と重要な会計方針の概要
ビジネスの説明
Arm Holdings plcおよびその完全子会社（以下、「社」とも称します） 半導体業種のグローバルリーダーです。同社の主な業務は、マイクロプロセッサ、システム知的財産（IP）、グラフィックス処理ユニット、物理IPおよび関連するシステムIP、ソフトウェア、ツール、およびその他の関連サービスのライセンス供与、マーケティング、研究開発です。
企業再編
2023年9月、当社は（1）を含む取締役会承認の企業再編を完了しました Arm Limitedの株主が、Arm Limitedで保有する各普通株式をArm Holdings Limitedの新しく発行された普通株式と交換すること、および（2）Arm Holdings Limitedをイングランドおよびウェールズの法律に基づく公開有限会社として再登録し、その時点で社名をArm Holdings plcに変更しました。これ 企業再編は、Arm Limitedが持株会社であるArm Holdings plcの完全子会社となったという会社の企業構造を再編することのみを目的としていました。この株式譲渡の結果、Arm Holdings plcの普通株式が、以前に保有していたArm Limitedの株式と同じクラスおよび同数の普通株式の株主に発行されました。共通の管理下にある事業体間の企業再編の結果、当社の過去の連結財務諸表は、報告主体の変更に合わせて遡及的に調整されました。したがって、Arm Limitedの過去の連結財務諸表は、会社再編日現在のArm Holdings plcの過去の連結財務諸表になりました。
「Performance-Based Awards（成果に基づく受賞）」は、第7.7条に基づき、委員会によって設定されたパフォーマンス目標や他の事業目標の達成に依存して現金、株式またはその他の受賞を受け取るための受賞です。
添付の未監査の要約連結財務諸表は、米国で一般的に受け入れられている会計原則（「GAAP」）に従い、証券取引委員会（「SEC」）の規則に従って作成されました。GAAPに準拠して作成された連結財務諸表に通常含まれる特定の情報や注記開示は、そのような規則に従い簡略化または省略されています。したがって、添付の未監査の要約連結財務諸表に含まれる情報は、2024年3月31日に終了した会計年度の監査済み連結財務諸表および関連する注記と合わせてお読みいただく必要があります。当社の年次報告書に記載されています。
経営陣の意見によれば、添付の未監査の要約連結財務諸表には、中間期間の未監査の要約連結貸借対照表、損益計算書、包括利益計算書、株主資本及びキャッシュ・フローの適正な報告に必要な通常の継続的な調整を含むすべての調整が反映されています。中間期間の結果は、通常、各中間期間の結果にもとづくものであり、完全な会計年度の結果を示唆するものではありません。
連結財務諸表の原則
添付された財務諸表には、会社、完全子会社、およびArm従業員利益信託（「EBT」）の口座が含まれています。全セクターの相互取引および取引は、一体化の際に除外されています。
財務諸表は、企業の全セクターを総括し、企業が支配的な財務利益を保有する子会社や企業を含んでいるためであり、企業が多数の議決権を保有しているためです。企業は、権利や利益が変化した場合、全ての企業における支配的な財務利益の有無を再評価します。
12
目次
ARM HOLDINGS PLC
総合財務諸表の注釈
(未監査)
見積もりの使用
財務諸表の作成はGAAPに従って行われ、資産と負債の報告金額、および合併財務諸表の時点における脆弱な資産と負債の開示、報告金額、および収益、費用の報告期間中の金額に影響を与える見積もりと仮定を経営陣が行わなければなりません。 そのような見積もりが必要な重要な項目には、収益認識、見込み信用損失の引当金、法人税、株式報酬、長期運用資産の減損検討、投資の公正価値見積および減損が含まれます。 会社はこれらの見積もりを継続的に評価し、状況が変化するにつれて見直します。 会社は、これらの見積もりを、過去の経験、予想される結果、トレンド、および合理的と考える他の種々の仮定に基づいて行っています。 実際の結果は会社の見積もりと大きく異なる可能性があります。
まだ採用されていない最近発行された会計基準
セグメント報告（トピック280）、報告セグメント情報の改善: 2023年11月、財務会計基準委員会（「FASB」）は、会計基準更新（「ASU」）2023-07を発行し、追加の報告セグメント開示を義務付けました。新基準では、上場企業が重要なセグメント費用、最高執行意思決定者（「CODM」）の肩書きおよび地位、CODMがどのように報告された指標を使用して業績を評価し、リソースを割り当てるかについて開示する必要があります。ASU 2023-07は2023年12月15日以降開始する年次決算期および2024年12月15日以降開始する会計年度内の中間期に適用されます。前受入も認められています。ASUの採用は、財務諸表に過去のすべての期間に遡及的に適用されるべきです。このASUは、採用時に当社の連結財務諸表に追加の開示が含まれることになります。当社は、2024年4月1日開始の会計年度および2025年4月1日開始の会計年度内の中間期において、この基準を採用する予定です。
所得税（Topic 740）、所得税開示の改善： 2023年12月、FASBはASU 2023-09を発行し、報告主体の実効税率調整に関する分割された情報と、支払われた所得税に関する追加情報が必要とされる。ASUは2024年12月15日以降の年間報告期間に対して将来的な基準となります。発行されていないまたは発行可能でない年次財務諸表に対して早期適用が認められています。このASUは、採用された際に当社の連結財務諸表に追加必須開示事項が含まれる可能性が高いです。会社は2025年4月1日に開始する会計年度にこの基準を採用します。
最近発行されたSECの最終規則はまだ採用されていません。
SECは、SECリリース番号33-11275に基づいて、2024年3月に最終規則を採択しました。投資家向け気候関連情報開示の強化と標準化ビジネス戦略、業績及び財務状態に実質的な影響を及ぼす恐れのある気候関連リスクを開示するよう要求される規定が含まれています。ルールには、気候関連リスクとリスク管理に関する開示、そのようなリスクの規制、監査財務諸表への財務影響、及び温室効果ガス排出に関する開示が含まれています。開示は将来的に必要とされ、過去の期間に関する情報は、以前にSECファイルで開示されていた範囲でのみ必要です。最も早い採用日は、2025年の暦年度を開始する登録者の場合であり、それは2026年3月31日に終了する会社の会計年度に相当します。 2024年4月4日、SECは、特定の法的課題を検討中において、最終規則の自主停止を決定しました。会社は、これらの最終規則の採択が連結財務諸表と開示に与える影響を現在評価しています。
13
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ARM HOLDINGS PLC
総合財務諸表の注釈
(未監査)
2 - 貸借対照表の部品
次のような貸借対照表の部品があります：
支払前費用及びその他の流動資産は次の通りです：
4Q23現在、
（百万ドル）2024年9月30日2024年3月31日
研究開発税額控除債権$107 $68 
前払金71 49 
その他の債権68 40 
前払費用およびその他の流動資産合計$246 $157 
発生した補償と福利厚生は次の通りです:
4Q23現在、
（百万ドル）2024年9月30日2024年3月31日
ボーナス、手数料、現金賞与が発生しています$11 $190 
発生した休暇とサバティカル84 83 
発生した給与と福利厚生9 25 
総発生報酬と手当$104 $298 
その他の流動負債は以下のように構成されています:
4Q23現在、
（百万ドル）2024年9月30日2024年3月31日
従業員に関連する給与税および支払い可能額 (1)
$192 $674 
未払費用および手数料105 83 
電子設計自動化の負債57 40 
取引可能額（関係会社への支払可能額を含む $12と $7 2024年9月30日および2024年3月31日時点のその他の流動 passanger
34 26 
顧客預託金7 7 
ファイナンスリース債務5 5 
その他の流動負債合計$400 $835 
(1)従業員関連の給与税および支払い可能な金額は、主に四半期中に発生した株式報酬を支払い可能な金銭に関連しており、翌四半期に支払われます。
3 - 売上高
収益認識
会社の主要製品の売上高は以下の通りです:
ライセンス料およびその他の売上高
•知的財産ライセンス — 企業は通常、特定のアプリケーションの使用権を提供する非独占的なライセンス契約の下でIPをライセンス供与しています。これらのライセンスは、顧客固有のビジネス要件に対処するために電子的に利用可能にされています。これらの取引は通常、異なる。
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目次
ARM HOLDINGS PLC
総合財務諸表の注釈
(未監査)
パフォーマンス義務は、ライセンスされたIP、アーキテクチャIPのバージョン拡張、または特定のIPのリリース、およびサポートサービスの移転で構成されています。 サポートサービスは、技術サポート、パッチ、およびバグ修正を提供するための待機義務を含んでいます。 IPライセンスに割り当てられた売上高は、納入またはライセンス期間の開始時点で認識され、どちらが遅れていてもよいです。 特定のIPのバージョン拡張またはリリースに割り当てられた収益は、サポート期間を通じて提供される当てにならないマイナーアップデートを除き、ライセンス期間の納入または開始時点で認識されます。
特定のライセンス契約では、適用契約の条件に応じて、契約期間中に現在及び将来の知的財産権のライブラリに無制限にアクセスする権利を顧客に提供しています。これらのライセンス契約は、基礎となる知的財産権の配信タイミングが顧客の制御下にあり、ある期間における使用量が残存する履行義務を減少させることはありません。これらの取引に関連する契約対価は、履行義務の制御が移転される時期と一致して、契約期間中に均等に認識されます。
特定の定期購読ライセンス契約には、利用可能な場合に提供される未指定の将来の知的財産（IP）が含まれており、これは立ち退きの義務を示しています。 立ち退きの義務に割り当てられた契約対価は、契約期間全体にわたって均等に認識され、契約の期間の当初の利用可能なIPライセンスの移転日と契約の効力発生日の後の日付から開始されます。
•開発システムを含むソフトウェア販売 — 特定のライセンス用に特別に設計されていない開発システムを含むソフトウェア（市販のソフトウェアなど）の販売は、管理が移管され、お客様がライセンスの使用を開始して利益を得ることができる時点で、納品時に認識されます。
•プロフェッショナルサービス — 弊社が提供しているトレーニングや専門的なサービス、デザインサービスなど、IPの機能に必須ではないサービスは、契約に別途記載され、別々に価格設定され、それぞれ個別に計上されます。トレーニングの売上高はサービスの提供が行われた時点で認識されます。専門的なサービスやデザインサービスの売上高は、技術的な労働時間に基づく入力方法を使用して、現在までに消費された労働時間の合計に対する見積もりの全体的な努力に基づいて徐々に認識されます。このような専門的なサービスやデザインサービスに対して、弊社は、完了時点でのパフォーマンスに対する支払いのための強制執行可能な権利を有し、合理的な利益率を含むとともに、そのようなサービスの実行によって代替用途の資産が生まれることはありません。一部の契約において、弊社は、契約期間中に割賦で認識される専門的なサービスやデザインサービスを顧客に提供します。
•サポートおよびメンテナンス − サポートおよびメンテナンスは、顧客への継続的な提供と利用を前提とする義務です。売上高は、ライセンスに基づいて契約で合意されたサポートおよびメンテナンス期間にわたり、直線的に認識されます。
ロイヤルティ収入
ほとんどのIPライセンス契約では、企業のIPを含む製品にロイヤルティが集められます。ロイヤルティは、顧客が製品を出荷する四半期に、それに含まれる企業のテクノロジーに基づいて、債務計上されます。ロイヤリティ収益の債務計上の推定プロセスは、予測分析のために歴史的な販売トレンドやマクロ経済要因の組み合わせをベースにしています。顧客のロイヤリティレポートや販売トレンド、予測の分析、さらにはサードパーティの業界調査提供者からのデータと予測を利用して。検討されるデータには、売上高、出荷台数、平均販売価格、製品ミックス、市場シェア、市場浸透率が含まれます。収益の調整は、新たな情報が利用可能になるにつれて推定値に変更があった場合、主に債務計上後の期間にライセンシーによって報告される実際の金額に基づいて、後続の期間で必要とされます。
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目次
ARM HOLDINGS PLC
総合財務諸表の注釈
(未監査)
売上の分解
会社の分割売上高の概要は次のとおりです：
9月30日までの3か月間
外部顧客関係者総計
（百万ドル）202420232024202320242023
ライセンス売上高とその他 (1)
$240 $294 $90 $94 $330 $388 
ロイヤルティ収入412 350 102 68 514 418 
$652 $644 $192 $162 $844 $806 
(1)時間外の売上高を含む $120百万 そして $30百万、および瞬時の売上高 $210百万と $358百万に対して 2024年9月30日を終了した3か月間 、それぞれ年と2023年の連結貸借対照表として表示される。
9月30日までの6ヶ月間
外部顧客関係者総計
（百万ドル）202420232024202320242023
ライセンス売上高およびその他の売上高 (1)
$681 $474 $121 $189 $802 $663 
ロイヤルティ収入786 705 195 113 981 818 
$1,467 $1,179 $316 $302 $1,783 $1,481 
(1)時間外売上高を含む $196百万 そして $47百万、および時点の売上高を含む $606百万と $616百万に対して 2024年9月30日までの6か月間 、それぞれ年と2023年の連結貸借対照表として表示される。
売上高は地理的地域ごとに、顧客の本社を基準に個々の国に割り当てられます。地理的位置は、顧客が会社のテクノロジーIPを含む製品を販売する国を必ずしも示すものではありません。 次の表は、地域ごとの顧客からの売上高に関する情報を、顧客の本社の住所を基準に要約したものです。
9月30日までの3か月間 9月30日までの6ヶ月間
（百万ドル）2024202320242023
アメリカ$292 $331 $850 $623 
PRC (1)
193 178 321 319 
台湾155 166 270 281 
大韓民国76 62 139 107 
その他の国々128 69 203 151 
総計$844 $806 $1,783 $1,481 
(1)    「PRC」は中華人民共和国を指し、香港特別行政地域およびマカオ特別行政地域を含みますが、台湾は除外されます。
16
目次
ARM HOLDINGS PLC
総合財務諸表の注釈
(未監査)
債権
売掛金部品の概要は次の通りです:
2024年3月31日現在の
（百万ドル）2024年9月30日2024年3月31日
売掛金$617 $405 
受取手形料408 379 
総受取手形料1,025 784 
現在予想される信用損失の許容額(19)(3)
総売掛金、純額$1,006 $781 
現在の予想信用損失に関する手当ての動きの要約は次のとおりです。
（百万ドル）総計
2024年3月31日現在の財務諸表の残高
$3 
追加の規定16 
2024年9月30日の残高
$19 
契約 資産
売上高の認識タイミングは、顧客への請求とは異なる場合があります。売上高の認識額が顧客への請求額を上回る場合、会社は契約資産を計上します。 契約資産は増加しました $538.2百万と $663.9発生期間後の2024年9月30日および2024年3月31日における顧客への請求タイミングの影響により、契約資産が〇〇百万ドル増加しました。また、2024年9月30日および2024年3月31日時点で、売掛金に転送された契約資産が〇〇百万ドル相殺されました。 $387.0百万と $357.4契約資産に関連する損失引当の残高および活動が以下のとおりです 物質的ではない 全セクターで提供されているすべての期間について。
契約負債
契約負債の動きの調整は次の通りです:
（百万ドル）総計
2024年3月31日現在残高
$915 
サービスの前払いや請求は、パフォーマンスの前に行われます180 
契約債務残高に含まれていた期間に認識された売上(98)
契約債務残高に含まれていた期間に認識された売上(75)
2024年9月30日の残高
$922 
履行された業務義務
金額については2024年9月30日を終了した3か月間 そして2023年まで、過去の報告期間に充足済みの業績義務から認識された売上高は $516.5百万 そして $421.5百万それぞれ、2024年9月30日までの6ヶ月間および2023年、過去の報告期間に充足済みの業績義務から認識された売上高は $987.3百万 そして $820.8百万それぞれ、この期間中に得た印税を主に表しています。
17
目次
ARM HOLDINGS PLC
総合財務諸表の注釈
(未監査)
残りの業務履行義務
残存業績義務は、不完全または部分的に不完全な業績義務に割り当てられた取引価格を表し、未収入と今後の期間に請求および認識される収益を含みます。
会社は、将来のロイヤリティ収入を残存する履行義務の開示から除外することを選択しています。特定の取引において、報酬の権利が履行義務と直接対応していない場合があります。特定のIPに対する売上認識は、納品またはライセンス期間の開始時点、いずれか遅い時点で発生します。一部の定額課金オファリングでは、未指定の将来のIPに割り当てられた売上は、契約期間中直線的に時間の経過とともに認識され、初めて提供可能なIPライセンスの譲渡日と取引の有効日のいずれか遅い方から開始されます。
2024年9月30日現在、残存業務の割り当てられた累計取引価額は $2,385.0百万ドルで、 なし 一部顧客から受領したキャンセル不可または返金不可のコミットされたすべて投信があり、関係者間で設定の法的権利と義務について交渉中です。
会社は残存する業績義務の約売上高を次の12か月間で認識する見込みです。 27% その後の13から24か月の期間およびその残りの部分はその後に認識されます。 16% その後の13から24か月の期間およびその残りの部分はその後に認識されます。
4 - 株式投資
株式投資の部品の要約は以下の通りです:
4Q23現在、
（百万ドル）2024年9月30日2024年3月31日
公正価値オプションに基づく持分法投資$561 $573 
上場株式会社への株式投資84 — 
持分法に基づく持分法投資11 11 
市場非公開の株式投資140 157 
株式投資の総額$796 $741 
株式投資からの収益（損失）、純額は以下の通りです：
9月30日までの3か月間 9月30日までの6ヶ月間
（百万ドル）2024202320242023
上場企業への株式投資$2 $— $29 $— 
持分法投資 (1)
(12)(4)(12)(14)
流動性のない株式証券（NAVを含む）— (1)(3)2 
株式投資からの総収益（損失）（正味）$(10)$(5)$14 $(12)
(1)会社が公正価値オプションを選択した企業法適用投資、純資産価値（“NAV”）の実務的便宜を適用した投資と、懐柔法に基づく投資が含まれています。
公正価値オプションに基づく持分法投資
会社は、Acetone LimitedおよびAmpere Computing Holdings LLC（以下、「Ampere」）の特定の持分法投資について公正価値オプションを選択しました。以下の議論を参照してください。 注釈7 - 公正価値に関する詳細は、以下を参照してください。
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目次
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総合財務諸表の注釈
(未監査)
会社は、NAV実務的便益を適用する、公正価値オプションにおけるすべての投信の中に持分法適用投資を保有しています。NAV実務的便益に適合する会社の持分法における公正価値の推定額は、投資元資産または投資ポートフォリオの指定市場価値に基づいて、投信から提供されました。2024年9月30日および2024年3月31日時点で、NAVで計測される公正価値オプションにおける持分法適用投資の帳簿価額は、$104.0$百万の売上高を認識しました106.2百万ドルを超えるナンバーで、それぞれ2024年6月30日、2024年3月31日の時点で、出資法投資のNAVで計測された公正価値オプションの帳簿価額である。
2024年9月30日と2023年の3か月間にわたって, 会社は公正価値の変動による利益および(損失)を認識しました $(2.4百万ドルと $2.1　実質的な迅速な対処に従って認識されたメソッドによるエクイティメソッド投資について。2024年9月30日までの6か月間にわたり そして 2023, 会社は公正価値の変動による利益および(損失)を認識しました $(2.8百万ドルと $1.6当該NAV実質的緩和措置の下で認識される持分法投資については、それぞれ7740万ドルと1020万ドルが該当します。公正価値の変動は、総合損益の中の持分法投資からの収益（損失）に記録されます。
アセトンリミテッド
オーストラリアのフィナンシャル・レビューによると、Macquarieのアナリストはこのバイオテクノロジー大手が10年間の平均的な株価収益率（P / E）比率よりも大幅に安値で取引されていると考えています。Macquarieは、年間EPS成長率約15％で再び歴史的なP / E比率で取引が行われることを予想しています。2024年9月30日と2024年3月31日の間、キャリング値は および Louis Reese が行った の資本 Acetone Limitedへのメソッド投資 $67.5$百万の売上高を認識しました76.5百万それぞれ 2024年と2023年の9月30日を終了した3ヶ月会社は、アセトンリミテッドへの投資について、公正価値の損失をそれぞれ、認識しました $9.0$百万の売上高を認識しました6.0百万ドル 収益（損失）及び総合利益計算書における持分法投資からの純利益 収益（損失）及び総合利益計算書における持分法投資からの純利益会社は。について 2024年9月30日までの6か月間 そして 2023、会社は公正価値の損失を認識しました $9.0百万 そして $15.6百万これは、運営収益に対する税金割当、ライブパーソン、Inc.の株式報酬税不足、LivePerson(UK) Ltd.、およびLivePerson Ltd. (Israel)の株式報酬取り決めに関連する、先着順式の延期所得税資産の評価引当金活動の増加からなり、2023年第1四半期にカサンバ売却に伴う繰延税金負債の解放を受けて、税金割当の増加が2024年6月30日までの3か月および6か月と2023年6月30日までの3か月および6か月と比較して発生しました。 2Q24の調整後純利息収入は256億ドルで、前四半期比5.8%増加し、正味金利差は1.93%で、前四半期比17ベーシスポイント向上し、主な影響要因は、1）企業が以前に指摘したように、短期の対沖ツールが期限切れで純増益を貢献し、2）資産側の構造改善が金利差を押し上げ、3）金利が下落し、預金リセットと貸出の減少が今季の正味利息収入に僅かに影響を与えた。さらに、ドル上昇が正味利息収入に約1億ドルの影響を与えるとの注意があったが、2024E年間正味利息収入100-102.5億ドルの指針は変更されない。 Acetone Limitedへの投資 総合収支計算書における持分法投資からの収入（損失）.
アンペア
2024年9月30日および2024年3月31日時点で、アンペアに対する会社の持分法投資の帳簿価額は $389.8百万2024年9月30日終了の3ヵ月間および6ヵ月間 および 2023、同社はアンペアへの投資において公正価値の増減を認識していませんでした。 なしアンペアへの投資に関しては、公正価値の増減を認識しませんでした。
2024年9月30日および2024年3月31日時点で、アンペア社との転換社債残高は $33.1百万と $32.4それぞれ〇〇百万ドルで、これは連結貸借対照表のその他の非流動資産に含まれています。会社の最大損失額は、2024年9月30日時点でアンペアに投資されているおよび提供されている金額です。
上場企業への株式投資
2024年6月、会社はラズベリーパイホールディングス株式会社（「Raspberry Pi」）の普通株を$購入しました35.3発行済み株式公開において、ラズベリーパイの普通株式を$百万ドルの取得した会社は、現在は公開企業です。2024年9月30日現在、この株式投資の帳簿価額は$百万ドルです84.22024年3月31日時点で非流動の株式証券として分類されていた$百万ドルの事前公開投資帳簿価値を含む、$百万ドルでした20.02024年9月30日終了の3か月および6か月間にわたる当該ラズベリーパイへの株式投資については、それぞれ$百万ドルの公正価値の利益を会社が認識しました 2024年9月30日までの3か月間および6か月間、会社はラズベリーパイへの株式投資に対する公正価値の利益をそれぞれ$百万ドル認識しました、 $1.9$百万の売上高を認識しました28.9公正価値の利益はそれぞれ$百万ドル、$百万ドル認識されました で 簡約連結損益計算書における株式投資に係る当期純利益（損失）.
非流動性株式証券
非流動有価証券は、会社が主要な影響力や管理権を持っていないものです。これらは、未上場の新興企業への直接または資金を介して間接的に、研究開発活動を通じて株主に価値を提供している投資を表します。会社は、NA Vに計上される特定のファンドに株式持分を保有しています。2024年9月30日と2024年3月31日時点で、NAVで計測された資産の帳簿価額は$16.3$百万の売上高を認識しました17.8百万ドルを超えるナンバーで、それぞれ2024年6月30日、2024年3月31日の時点で、出資法投資のNAVで計測された公正価値オプションの帳簿価額である。
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目次
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総合財務諸表の注釈
(未監査)
2024年9月30日と2023年の三か月間にわたり、会社はNAV実用的な特例のもとで会計された非流動有価証券の公正価値の変動から、それぞれ$の利益と（損失）を認識しました。0.12024年と2023年6月期間の税金支出（収益）は400万ドルと0.32024年9月30日と2023年の六か月間にわたり、会社はNAV実用的な特例のもとで会計された非流動有価証券の公正価値の変動から、それぞれ$の利益と（損失）を認識しました。2024年6月30日までの3か月間および6か月間の継続業務に関連する利益（損失）の前に、その他の項目や税引前の財産から受けた利益（損失）を認識しました。1.6 百万ドルと百万ドル、それぞれ、の利益と（損失）を認識しました。 $2.2NAV実用的な特例のもとで会計された非流動有価証券の公正価値の変動から、それぞれ$百万ドルと$百万ドルの利益と（損失）を認識しました。
2023年6月、会社はソフトバンク・ビジョン・ファンドL.P.の子会社およびSoftBank Vision Fundが間接的に所有しているKigen（UK）Limited（「Kigen」）との購読書簽書を締結しました。 85希薄化後の基礎で全体のシェア資本の%を占め、残りは管理インセンティブで構成されています。購読書簽書に基づき、会社とSoftBank Vision Fundの子会社はそれぞれKigenの優先株式との交換として現金で数百万ドルを投資しました。10.02024年9月30日までの3か月間に、会社はKigenの優先株式との交換としてさらに数百万ドルを現金で投資しました。5.02024年9月30日時点で、会社のKigenの優先株式の帳簿価額は数百万ドルでした。15.0優先株はKigenの普通株に転換可能であり、全額の配当金、分配権、および投票権を有しています。会社はKigenに対して重要な影響力または管理権を持っておらず、この投資に対して測定代替方法を選択しました。
企業は、全セクターの他の非流動性株式証券に計測オルタナティブを適用することを選択しました。計測オルタナティブにおいて、これらの株式証券は、原価から減損金額（あれば）、修正可能な観測可能な価格変動に起因するプラスまたはマイナスの変更を含めて記録されます。
利益と（損失）の部品は、主に実現していない利益と損失で構成され、非市場性証券のものであり、NAVの実務上の簡便法に基づいて測定されたものを含むのは以下の通りです：
9月30日終了の3ヶ月9月30日までの6ヶ月
(百万単位)2024202320242023
時価の変動監視が必要な非上場株式（NAVを含む）$— $(1)$(2)$2 
非上場株式の減損 — — (1)— 
非上場証券への株式投資からの総収益（損失）、ネット $— $(1)$(3)$2 
会社が保有する全セクター投資はエコシステムの成長を促進するために新規買として考慮され、非流動資産として分類されています。 2024年9月30日までの3か月間 2023年には、会社は$1.0百万と $1.8百万の配当を認識しましたそれぞれ、NAVの実務上の便宜を用いて評価された株式投資から。 2024年9月30日および2023年の6か月間で、会社は $1.1 百万 および2.1それぞれ、NAVの実務的便宜を用いて測定された株式投資からの配当として、百万ドル。 会社の既存の投資先に対する財務コミットメントの総額は、要約連結財務諸表では記載されていませんでした。 $19.1百万ドルと$19.9 In the same period of last year. 2024年3月31日2024年9月30日および 2024年3月31日、それぞれ.
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簡略化された連結財務諸表に関する注記
(未監査)
5 - 金融商品
ローンおよびその他の債権
償却債務およびその他の貸倒引当金 その他の長期資産に含まれる 以下のようになります:
として
(百万単位)2024年9月30日2024年3月31日
償却原価法で評価される貸付金およびその他の債権
貸付金$27 $26 
その他の債権10 12
現在の予想信用損失に対する許容量(20)(19)
償却原価法で計上された貸付金及びその他の貸借対象物、純額$17 $19 
現在予想される信用損失に対する引当金は、過去の経験、現在の情報、将来の経済状況の予測に基づいて判断された、売掛金ポートフォリオの信用損失の期待値を会社が最も良く見積もったものを反映しています。
貸付金
現在 2024年9月30日と2024年3月31日、会社はそれぞれArduino SA（「Arduino」）から債権を持っていましたが、提示された期間において完全に減損していました。16.4 百万と $16.2 百万ドルずつ、関連会社であるArduino SA（「Arduino」）からの債権を持っていました。 提示された期間において完全に減損されていたものです。
現在 2024年9月30日および2024年3月31日、会社は、 付与日から4年後の周年 セリフ・ラボ株式会社に対して発行された$3.2 百万ドル及び$3.1 百万は、それぞれ、提示された期間において完全に減損されました。
2024年9月30日および2024年3月31日時点の貸し倒れ残高は、2件の貸出からなる 5年間 それぞれ1,000万ドルのローン7.4 百万ドル及び$6.9 をAllia Limitedに発行した
その他の債権
2024年9月30日および2024年3月31日現在、その他の受取金残高はリース預金およびその他の受取金に関連します。
転換社債債権
I2021年12月、当社は$を取得しました29.0 アンペールでの100万元本残高転換型ローン、これは要約連結貸借対照表の他の非流動資産に含まれています。当社は、公正価値の変動が要約連結損益計算書に差し引かれ、その公正価値の変動が他の営業外収益（損失）に記録されている転換貸付金の売掛金を測定するために、公正価値オプションを選択しました。 2024年9月30日に終了した3か月間、会社はしました ではありません この転換貸付金の売掛金の利益を計上します。 2023年9月30日に終了した3か月間、当社はこの転換社債の売掛金から$の利益を認識しました1.0 百万。 2024年および2023年9月30日に終了した6か月間、当社はこの転換貸付金の売掛金の利益を認識しました $1.0百万 と $1.0百万, それぞれ.
6 - 導関数
企業は、特に外国為替の先物契約を使用して、特定の外国為替リスクからの被曝を緩和するために派生金融商品を利用しています。研究開発および販売一般管理費の形で英ポンドスターリング（GBP）で表示される一部の予測される取引は外国為替リスクにさらされています。
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目次
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簡略化された連結財務諸表に関する注記
(未監査)
現在 2024年9月30日未達の外貨フォワード契約の名目価値は、 £360.0 百万 公正価値は $21.0 百万です。2024年3月31日現在、未達の外貨フォワード契約の名目価値は£728.0百万で、公正価値は$です0.12024年4月15日時点で、登録者は3,119,226を保有していました。
以下の表は、会社の未決済デリバティブ取引の名義金額を示しています:
として
(百万単位)2024年9月30日2024年3月31日
現金流入を確保するために指定された
外貨建てフォワード契約$461 $919 
以下の表は、会社の未決済デリバティブ金融商品に関する公正価値を示しています：
デリバティブ資産デリバティブ負債
としてとして
(百万単位)9月30日,
2024		3月31日
2024		9月30日,
2024		3月31日
2024
キャッシュフローヘッジとして指定
外貨建てフォワード契約$21 $4 $— $4 
キャッシュフローヘッジの利益（損失）
以下の表は、キャッシュフローのヘッジとして指定された外国通貨フォワード契約の純利益（損失）を示しています：
9月30日終了の3ヶ月9月30日までの6ヶ月
(百万単位)2024202320242023
連結包括的包括利益の凝縮した報告書:
キャッシュフロー・ヘッジデリバティブにおける累計その他包括利益で認識された損益の変動$29 $(12)$25 $(2)
累計その他包括利益から損益に再分類された（利益）損失(10)(6)(5)(16)
キャッシュフロー・ヘッジに関する法人税の利益（費用）(5)4 (5)4 
指定されたキャッシュフロー・ヘッジの有効部分の公正価値の純変動、税引後 (1)
$14 $(14)$15 $(14)
税引前の凝縮連結損益計算書：
研究開発$6 $3 $3 $9 
販売、一般および管理費用$4 $3 $2 $7 
(1)    報告日時点で報告された全セクターの累積その他包括利益額は、次の18か月以内に収益に再分類される予定です。
2024年9月30日および2023年9月30日に終了した3か月分および6か月分の場合、企業のキャッシュ・フロー・ヘッジは非常に効果的であり、指定されたこれらのキャッシュ・フロー・ヘッジの収支計算には無効成分のわずかな金額が記録されました。また、各派生証券の利益または損失のすべての部品はヘッジの効果の評価に含まれていました。
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ARM HOLDINGS PLC
簡略化された連結財務諸表に関する注記
(未監査)
会社は外国通貨建ての先物取引契約を分類します公允価値階層に従ってLevel 2の公正価値測定として Notes 7 - 公正価値を参照してくださいさらなる詳細については、
7 - 公正な価値
公正な価値を決定するために使用される入力の信頼性に関する指標を提供するため、会社は公認会計基準（GAAP）で規定されている3つのレベルに財務商品の公正価値を分類します。各レベルの説明は、以下のテーブルと定性的開示に続きます。
以下の表は、会社の資産および負債の公正価値に関する階層を示し、再発生的な基準で評価および認識されたものであり、NAV実務的便宜が選択されている投資を除きます:
2024年9月30日現在2024年3月31日現在
(百万単位)レベル 1レベル 2レベル 3合計レベル 1レベル 2レベル 3合計
金融資産
マネーマーケットファンド$1,378 $— $— $1,378 $1,744 $— $— $1,744 
新規売(1)
860 — — 860 1,000 — — 1,000 
株式投資 (2)
84 — 457 541 — — 466 466 
転換社債受取金— — 33 33 — — 32 32 
外貨建てフォワード契約— 21 — 21 — 4 — 4 
総金融資産$2,322 $21 $490 $2,833 $2,744 $4 $498 $3,246 
金融負債
外貨建てフォワード契約$— $— $— $— $— $4 $— $4 
総金融負債$— $— $— $— $— $4 $— $4 
(1)短期投資は、満期が3ヶ月から12ヶ月の銀行の定期預金を指します。
(2)会計基準コード（"ASC"）のサブトピック820-10に従って、 公正価値測定 NAVの実務的近似値を使用して公正価値で測定される投資は、公正価値階層に分類されません。
2024年6月、会社が株式投資をしているRaspberry Piは、株を公開し、市場で活発に取引されるようになりました。今投資は活発な市場で公開価格の見積もりがされているため、計測の代替方法が適用されず、株式投資は今後ASC820に従い公正価値（レベル1）での見積もりが行われることになります。 公正価値測定、Raspberry Piの株式初公開の測定事象の時点で。
以下の表は、公正価値の変動と、その他の活動を要約したもので、会社のレベル3の金融資産および負債に関連しています。
持分法適用投資
9月30日終了の3ヶ月9月30日までの6ヶ月
(百万単位)2024202320242023
期首の財務資産の公正価値$466 $472 $466 $482 
コンデンスド連結損益計算書に認識された公正価値損失(9)(6)(9)(16)
期末の公正価値$457 $466 $457 $466 
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簡略化された連結財務諸表に関する注記
(未監査)
転換社債債権
9月30日終了の3ヶ月9月30日までの6ヶ月
(百万単位)2024202320242023
期初の財務資産の公正価値$33 $31 $32 $31 
簡易連結損益計算書に認識される公正価値の利益— 1 1 1 
期末の公正価値$33 $32 $33 $32 
公党方法やエンタープライズ・メソッド投資、変換可能な貸付金債権、為替取引契約の公正価値測定に使用される評価技術と入力に関する説明については、以下を参照してください。
持分法適用投資
会社は、ASC 825 に従って公正価値オプションを選択しました。 金融商品 （「ASC 825」）は、アセトンリミテッドとアンペールへの投資についてです。会社は、第三者の評価専門家の支援を受けて、または被投資会社からの入力に基づいて、市場参加者が公正価値の推定に使用する方法論と仮定に従って、投資の公正価値を最初に計算しました。公正価値の計算は四半期ごとに更新されています。投資は、公正価値階層のレベル 3 に分類され、会社は、（i）ガイドライン公開会社法に基づく市場調整アプローチ、（ii）十分な情報が利用可能な場合、割引キャッシュフローメソッドに基づく収益アプローチ、または（iii）確率加重期待リターン（「PWER」）アプローチを使用して投資の公正価値を推定します。
市場キャリブレーション手法は、前の評価日（つまり、四半期ごと）の評価に調整された評価の多重数値を考慮しています。これは以下に基づいています：(a) より広範囲な市場や業種の変化；(b) ガイドライン企業の変化；および(c) 投資先の運営および財務業績の変化。この手法に基づく公正価値計算には、評価専門家による評価多重数値（つまり、企業価値または売上高の範囲）の主要な仮定が含まれており、市場データなどの観測可能な入力（たとえば、市場データ）と観測不可能な入力（たとえば、市場参加者の仮定）に基づいて、専門家の専門的判断が必要です。
PWERアプローチは、さまざまな株式証券の価値を判断するために、離散的な将来の退出シナリオに基づいています。PWERアプローチでは、今日のシェア価値は、各債務および株式クラスの権利と優先順位を考慮して、期待される将来の分配の確率加重現在価値に基づいています。会社は、初期公開シナリオ、売却シナリオ、および民間企業としての継続的な種類を想定したシナリオを、将来の退出シナリオとして考慮しています。このアプローチによる公正価値の計算には、流動性獲得までの時間、割引率、および現在価値要因に関する重要な仮定が含まれています。
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簡略化された連結財務諸表に関する注記
(未監査)
以下の表は、公正価値オプションに基づいて会計処理される持分法投資の評価に使用される特定の主要前提に関連する数量情報を提供します。
2024年9月30日と2024年3月31日現在
(百万単位)2024年9月30日現在の公正価値2024年3月31日時点の公正価値評価手法観測できない入力見積もりの範囲
持分法適用投資$457$466アセトン株式会社– マーケットキャリブレーションまたはディスカウントキャッシュフローLTm売上高倍数
1.2x - 1.4x
アンペア– PWER脱退イベントの確率100%
未来の脱退シナリオまでの時間1.5 年
割引率17.6%
転換貸付金—アンペール
2021年12月、同社はAmpereの資産に含まれる$100万の転換可能確約手形を取得しました。29.0 2024年9月30日および2024年3月31日時点で、同社の損失の最大額は、Ampereに投資された金額および前もって支払われた金額です。2024年9月30日および2024年3月31日時点で、同社は転換可能確約手形をいずれも株式に転換していません。
アンペア転換債の公正価値は、確率重み割引キャッシュフローモデルを使用した重要な観測できない入力に基づいており、会社は独自の仮定を開発する必要があります。したがって、企業はこの資産をレベル3の金融資産として分類しています。
転換社債の公正価値測定で使用されるいくつかの重要な観測不能な入力には、適用される割引率、返済または転換の可能性と予測されるタイミング、そしてAmpereの推定企業価値をサポートするための予測キャッシュフローが含まれます。これらの仮定を保持しつつ、他の入力を一定に保つ場合、転換社債の公正価値に大きな変化をもたらす可能性があります。
転換社債の償却コストが見積もられた公正価値を上回る場合、セキュリティは損耗と見なされ、信用損失の認識について評価されなければなりません。信用損失から生じる損耗は収益に認識されますが、その他の要因から生じる損耗はその他包括利益（損失）に認識されます。2024年9月30日および2024年3月31日時点で、当社はこの転換社債に関連する信用損失を認識していません。
2024年9月30日及び2024年3月31日の時点で、大きな観測不能な入力を用いて計算された公正価値は、償却原価基準と実質的に異なりませんでした。
為替取引契約
為替取引契約において、これらの契約は、貸借対照表日付時点の先物為替レートに基づく将来のキャッシュフローの現在価値で評価されます。
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目次
ARM HOLDINGS PLC
簡略化された連結財務諸表に関する注記
(未監査)
8 - 株主資本
従業員福利信託
2023年9月、当社は、従業員との株式ベースの報酬契約の効率的かつ柔軟な決済を促進することを主な目的として、会社と専門の受託者が締結した信託証書で構成されるeBTを設立しました。会社には受託者を任命および解任する権限があり、それによって信託を強化します。EBTは、新たに発行された普通株式または米国預託株式（「ADS」）をそれぞれ当社の普通株式1株に相当する額面金額で取得する場合もあれば、eBTの受託者が公開市場で当社の普通株式またはADSを取得する権限を有する場合もあります。これらの購入は、当社からEBTへの1つ以上の貸付金またはEBTへの返済不能の贈与によって賄われます。2024年9月30日および2024年3月31日の時点で、EBT 名目上の番号を持っていて 1 当社から額面金額で購入したADSは、それぞれ100万個です。2024年9月30日と2024年3月31日にEBTが保有していたADSの市場価値は、ドルでした0.1百万と $75.4それぞれ 100 万です。これらのADSは、将来の権利を決済するためにeBTから譲渡される予定です従業員向けの株式ベースの報酬です。EBTは会社によって連結されるため、EBTが保有する普通株式またはADSは、1株当たり利益の計算では承認および発行済みですが、未払いではないと見なされます。
9 - シェアベースの報酬
株式報酬
RSUsとパフォーマンスシェアユニット（PSUs）は、会社の従業員、一部の幹部および非幹部取締役に付与され、ベスティング日までの継続勤務が必要です。
企業は、一般的にベスティング期間に相当する必要勤務期間中に株式報酬を費用化しています。報酬費用は、ベストされる見込みのある賞にのみ記録されます。
株式分類の報酬に関して、RSUの公正価値は付与日によって決定されます。
会社は、従業員のレベル、経済状況、権利確定までの残り時間、過去の放棄経験に基づいて放棄を見積もっています。
2024年9月30日に終了した6か月の間、会社は初めてPSUを付与しました。相対的な株主総利回り（TSR）がオムニバスインセンティブプランの下での業績指標として使われています。PSTSRを業績指標としたUSは、全体の 3年間 業績期間をS&P 500 IT セクターインデックスに対して測定し、相対的なTSRの達成度に応じて元の報酬額の 0%を占め、 200%の範囲で権利を確定する可能性があります。TSRを基にした業績指標を持つ授与の付与日公正価値を判断するために、モンテカルロシミュレーションモデルが使用されます。付与日公正価値に基づいて必要なサービス期間にわたって市場ベースのTSR報酬の費用を認識します。
従業員の株式購入計画
2024年8月および2024年9月に、会社の取締役会は、会社の株主によってそれぞれ承認された2024年従業員株式購入プラン（「ESPP」）を採用しました。ESPPの下で付与されることができる最大の株式数は、オムニバスインセンティブプランの下で発行可能な株式数と等しく、ESPPの下で付与された各株式は、オムニバスインセンティブプランおよびそのサブプランの下で発行可能な株式数を1株減らします。
ESPPは、1つ以上の提供期間を設けており、各提供は、 カテゴリー6の6つの記録を破るウォータースライダーや、海から154フィート上空にあるクラウンズエッジ体験など、昼も夜も楽しめる8つの目的地には、それぞれ楽しめるアドレナリンがドクドクわくわくするような初めてのものや次のレベルのお気に入りがあります。そして、1週間のうちの1日用の7つのプールがあり、海上初の吊り下げ式無限プールなど、くつろぎの方法は比類ありません。 および 24 カレンダー月のうち、会社の取締役会の報酬委員会（「報酬委員会」）によって決定されます。そこに含まれる制限に従い、ESPPは、資格のある従業員が給与控除を通じて会社の普通株式またはADSを購入できるようにします。控除額は最大で 10%の対象報酬に制限され、年間$25,000 の上限が設定されます（適用される税法に基づいて計算されたものです）。資格のある従業員には、普通株式またはADSを固定価格で取得するためのESPPオプションが付与される場合があります。これは、 15%の割引が設定される場合があります。これは、(1) 公正市場価値のうち少ない方です。
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簡略化された連結財務諸表に関する注記
(未監査)
従業員は、募集期間開始日の前日に通常株式またはADSを(1)、または募集期間終了時の購入日の前日に通常株式またはADSの公正市場価値(2)、に基づいて購入価格が決定されます。従業員は、指定された期間中にESPPから撤回し、蓄積された給与控除の全額返金を受け取ることができます。募集期間中に会社を退職した従業員は、ESPPから撤回したものとみなされます。
会社は、ESPPに基づく最初の購入期間が2025年3月31日締切の会計年度中に開始されることを期待しています。2024年9月30日現在、ESPPに基づいて普通株式やADSは購入されていません。
制限付きシェアユニット – 2022年 アームリミテッド RSU賞与プラン（「2022 RSUプラン」）
2022年RSUプランの下での受賞活動を特定する表は以下の通りです：
(百万単位、1株当たりの金額を除く)
賞 (1)
シェアされた平均授与日の公正価値 (1)
2024年3月31日現在の未決済
23 $42.30 
付与されました1 $91.43 
新規買(10)$42.54 
キャンセルおよび没収済み(2)$41.36 
2024年9月30日現在の未決済および予想される実施
12 $44.23 
(1)    賞与と加重平均付与日をシェアごとに考慮すると、現在、将来のパフォーマンス目標がまだ定義されていないおよび/またはプランの参加者に伝えられていない特定の役員賞に関連するシェアは除外されます。
2024年9月30日時点で、株式報酬費用は$がありました。480.62022年RSUプランの下で発行された賞に関連する総額の認識されていない補償費用は、加重平均期間で認識される見込みです 0.7 年間で費用として認識される見込みです。
総合奨励プラン
2023年8月に、会社の取締役会はオムニバスインセンティブプラン（「オムニバスインセンティブプラン」）を採択し、2023年9月に施行されました。オムニバスインセンティブプランの下で発行される普通株式の最大数は、(i) の合計と等しくなります。 20,500,000 普通株式と(ii) 2024年4月1日から2028年4月1日までの各年の4月1日における年次増加であり、その額は(A) のいずれか小さい方になります。 2%、前年度の3月31日時点の普通株式の総数のと(A) のいずれか小さい方の普通株式の数が、会社の取締役会または報酬委員会によって決定されます。 20,500,000 オムニバスインセンティブプランの下で、インセンティブストックオプションの行使により発行される普通株式の数は、それを超えることはできません。
2023年10月、会社は、会社の役員を含む従業員に対して、オムニバスインセンティブプランに基づくRSUおよびPSUの付与を開始しました。付与されたRSUおよびPSUは、株式が受取人に発行または移転されるまで、配当や投票権を有しません。オムニバスインセンティブプランでは、報酬委員会の裁量により、トランシェごとに現金または株式での賞の清算が可能です。発行時、会社は、RSUおよびPSUを権利確定日で株式で清算する意向を持ち、その賞は資本分類の賞として会計処理されます。RSUは、会社およびその子会社（Arm IsraelおよびArm France SAS）の既存の従業員および新入社員に付与され、トランシェで権利確定し、権利確定日までの継続的なサービスを要求し、一定の期間にわたって段階的に権利が確定します。 三つ に対して 四年イスラエルおよびフランスの子会社の従業員および新入社員に付与されたRSUは、2022年RSUプランの既存のRSUと実質的に同じ条件を持ち、違いはフランスにおける権利確定スケジュールと保有期間に限定されています。 3年間 会社の役員に賞が付与され、継続的なサービス期間の一部、継続的なサービスおよび特定の会社の業績条件の達成に従う一部、全体のTSRに基づいて測定される継続的なサービスに従う別の部分が含まれています。 3年間 S&P 500 ITセクターインデックスに対するパフォーマンス期間です。RSUの時間ベースの部分は、次のように権利を取得します。 3年間 期間にわたって。PSUのうち、継続的なサービスおよび特定の会社のパフォーマンス条件の満足に基づく部分は、各パフォーマンス期間に設定されたパフォーマンス指標の達成時に権利を取得します。 1年間 パフォーマンス期間の間、 0%を占め、 200%の元の授与額に依存し、その達成に応じて権利を取得する可能性があります。
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簡略化された連結財務諸表に関する注記
(未監査)
年次業績尺度。PSUの部分は継続勤務の対象であり、完全な業績期間中に測定され、相対TSRに対して可能性がある 3年間 成果に基づいて列挙されている％のオリジナルの受賞金額の間でベストを勝ち取る可能性がある 0%を占め、 200相対TSRの達成に応じて、オリジナルの授与金額の間の％がベストになる可能性があります。
以下の表は、総身バスインセンティブプランにおける全セクターの受賞活動を識別しています:
（百万単位、1株あたりの金額を除く）
アワード (1)
加重平均付与日、賞ごとの公正価値 (1)
2024年3月31日時点で未払い
2 $68.13 
付与されました10 $119.32 
既得
(1)$56.53 
キャンセルされ没収されました
— $111.43 
未払いで、2024年9月30日の時点で権利が確定する見込みです
11 $113.20 
(1)    受賞と株当たり加重平均付与日は、将来の業績目標がまだ定義されていないおよび/または計画参加者に伝えられていないPSUに関連する株を除外しています。
2024年9月30日時点で、株式報酬費用は$がありました。1,065.5オムニバスインセンティブプランの下で発行された賞に関連する、合計で百万の未認識報酬コストがあり、これは加重平均期間にわたって認識される予定です。 1.6 年間で費用として認識される見込みです。
シェアベースの報酬コスト
コンデンスド連結損益計算書に認識されたシェアベースの報酬コストの概要は以下の通りです:
Three Months Ended September 30,Six Months Ended September 30,
(in millions)2024202320242023
Cost of sales
$7 $20 $13 $26 
Research and development
154 349 283 452 
Selling, general and administrative
57 149 104 198 
Pre-tax share-based compensation cost$218 $518 $400 $676 
Less: income tax effect30 41 42 70 
Net share-based compensation cost$188 $477 $358 $606 
No share-based compensation cost was capitalized for the three and six months ended September 30, 2024 and 2023.
10 - Income Taxes
For the three months ended September 30, 2024 and 2023, income tax benefit (expense) was $43.0 million and $9.0 million, respectively. For the six months ended September 30, 2024 and 2023, income tax benefit (expense) was $22.0 million and $(13.0) million, respectively. For the three months ended September 30, 2024 and 2023, the income tax benefit (expense) as a percentage of income before taxes was 67.2% and (7.6)%, respectively. For the six months ended September 30, 2024 and 2023, the income tax benefit (expense) as a percentage of income before taxes was 7.1% and (162.5)%, respectively.
The effective rate decreased compared to the same period last year primarily due to windfall tax benefits associated with share-based compensation arising in the three and six months ended September 30, 2024. Additionally, a $25.0 million contingency was released in the three months ended September 30, 2024, following the resolution of a tax inquiry.
For the three months ended September 30, 2024 and 2023, the effective rate differed from the U.K. statutory rate of 25% in both periods, primarily due to patent box, research and development tax credits and the tax impact of share-based
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compensation cost. For the six months ended September 30, 2024 and 2023, the effective rate differed from the U.K. statutory rate of 25% in both periods, primarily due to patent box, research and development tax credits and the tax impact of share-based compensation cost. As noted above there was also a $25.0 million release of a contingency provision in the three months ended September 30, 2024, following the resolution of a tax inquiry.
11 - Net Income (Loss) Per Share
The following table presents a reconciliation of basic and diluted earnings per share computations for all periods presented:
Three Months Ended September 30,Six Months Ended September 30,
(in millions, except per share amounts)2024202320242023
Numerator:
Income (loss) attributable to ordinary shareholders — basic and diluted
Net income (loss)$107 $(110)$330 $(5)
Denominator:
Weighted average ordinary shares used to calculate income (loss) per share — basic (1)
1,0491,0251,0471,025
Equity-classified shared-based awards14—14—
Weighted average ordinary shares used to calculate income (loss) per share — diluted1,0631,0251,0611,025
Income (loss) per share attributable to ordinary shareholders — basic
Net income (loss) per ordinary share - basic$0.10 $(0.11)$0.32 $— 
Income (loss) per share attributable to ordinary shareholders — diluted
Net income (loss) per ordinary share - diluted$0.10 $(0.11)$0.31 $— 
Securities excluded from diluted net income (loss) per ordinary share because their effect would have been anti-dilutive:
Restricted share units (2)
— 39— 39
Performance share units (3)
1 1 1 1 
Total1 40 1 40 
(1)    For the three and six months ended September 30, 2023, includes weighted average ordinary shares for vested securities without restrictions that were not issued and outstanding as of the end of the reporting period.
(2)    For the three and six months ended September 30, 2023, RSUs exclude certain awards which require cash settlement and do not allow for share settlement.
(3)    Prior to the IPO, certain executive awards entitled participants to fixed monetary amounts where the quantity of securities was calculated based on the total fixed monetary amount divided by the closing average market price of ordinary shares. Upon the IPO, these awards entitled participants to a fixed number of ordinary shares calculated based on the total fixed monetary amount divided by the IPO price.
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12 - Commitments and Contingencies
Litigation
From time to time, the Company is party to litigation and other legal proceedings in the ordinary course of business. Because the results of any litigation or other legal proceedings are uncertain, the Company’s financial position, results of operations or cash flows could be materially affected by an unfavorable resolution of one or more of these proceedings, claims, or demands. However, management does not currently believe the ultimate resolution of any pending legal matters is reasonably possible to have a material adverse effect on the Company’s financial position, results of operations or cash flows. The Company accrues for loss contingencies when it is both probable that it will incur the loss and when the Company can reasonably estimate the amount of the loss or range of loss.
No material amounts related to litigation settlements were recognized in the three and six months ended September 30, 2024. For the three and six months ended September 30, 2023, the liability for litigation was reversed resulting in a reduction of selling, general and administrative expenses by $40.0 million due to a settlement agreement and no amount of cash was paid by the Company.
Arduino Guarantee
The Company is guarantor for a $5.6 million credit facility available to Arduino. As of September 30, 2024 and March 31, 2024, no claims have been made against the guaranty. The guaranty expires in January 2025.
13 - Related Party Transactions
Arm China and Acetone Limited
Following the restructuring of its direct investment in Arm Technology (China) Co. Limited (“Arm China”) in the fiscal year ended March 31, 2022, the Company has a 10% non-voting ownership interest in Acetone Limited, whose primary asset is a 48.2% interest in Arm China. The Company has no direct material transactions with Acetone Limited.
For the three months ended September 30, 2024 and 2023, the Company recognized revenue of $147.7 million and $162.0 million, respectively, generated pursuant to arrangements under the terms of the intellectual property license agreement with Arm China (the “IPLA”), and recognized expenses of $15.2 million and $17.5 million, respectively, under a service share arrangement with Arm China. For the six months ended September 30, 2024 and 2023, the Company recognized revenue of $270.3 million and $300.9 million, respectively, generated pursuant to arrangements under the terms of the IPLA, and recognized expenses of $31.4 million and $33.6 million, respectively, under a service share arrangement with Arm China. The Company leases certain assets to Arm China. For the three months ended September 30, 2024 and 2023, rental income from the assets leased to Arm China was $0.3 million and $0.4 million, respectively, which is included within the recognized revenue. For the six months ended September 30, 2024 and 2023, rental income from the assets leased to Arm China was $0.7 million and $0.9 million, respectively, which is included within the recognized revenue.
As of September 30, 2024, the Company had a net receivable of $168.9 million ($179.5 million receivable less $10.6 million payable) from Arm China. As of March 31, 2024, the Company had a net receivable of $175.8 million ($181.1 million receivable less $5.3 million payable) from Arm China. As of September 30, 2024 and March 31, 2024, the Company had contract liabilities of $106.9 million and $105.7 million, respectively, relating to Arm China.
For the three months ended September 30, 2024, the Company did not recognize any expected credit losses against earnings relating to Arm China. For the six months ended September 30, 2024, the Company recognized $16.0 million for expected credit losses against earnings relating to Arm China. For the three and six months ended September 30, 2023, the Company did not recognize any expected credit losses against earnings relating to Arm China. As of September 30, 2024 and March 31, 2024, the Company’s allowance for current expected credit losses related to Arm China was $16.0 million and $0.0 million, respectively, which is reflected in accounts receivable, net on the Condensed Consolidated Balance Sheets.
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(unaudited)
See Note 4 - Equity Investments, for further details of the impact of Acetone Limited on the Company’s results.
Other Entities Related by Virtue of Common Control by SoftBank Group
The Company entered into related party transactions with an affiliate of SoftBank Group Corp. (collectively “SoftBank Group”) relating to a licensing and service arrangement. For the three and six months ended September 30, 2024, revenue from SoftBank Group was $43.2 million. As of September 30, 2024, the Company had contract assets of $43.2 million and did not have any accounts receivable or contract liabilities from SoftBank Group.
The Company had revenue transactions, along with accounts receivable, contract assets and contract liabilities balances, with other entities under common control by SoftBank Group. For the three and six months ended September 30, 2024, the Company did not recognize revenue from other entities controlled by SoftBank Group. For the three and six months ended September 30, 2023, the Company recognized revenue of $0.4 million and $0.6 million, respectively, from other entities controlled by SoftBank Group. As of September 30, 2024, the Company did not have any accounts receivable, contract assets or contract liabilities related to other entities controlled by SoftBank Group. In August 2023, the Company distributed its receivable related to the Company’s sale of Pelion IOT Limited and its subsidiaries (“IoTP”) to the majority shareholder of the Company, which represented a non-cash distribution of $12.0 million. As of March 31, 2024, the Company had accounts receivable of $0.8 million, contract assets of $3.1 million, and contract liabilities of $1.6 million related to other entities controlled by SoftBank Group. The Company also had an immaterial lease with an entity under common control by SoftBank Group, which ended as of December 31, 2023.
Other Equity Investments
The Company has revenue transactions, along with receivable, contract asset and contract liability balances for certain other equity investees, for which the Company has significant influence or, for investments in limited partnerships or certain limited liability companies that maintain a specific ownership account for each investor, for which the Company has more than virtually no influence (i.e., at least 3% to 5% ownership) (such investees, “Significant Influence Investees”). For the three months ended September 30, 2024 and 2023, the Company recognized revenue of $0.6 million and $0.1 million, respectively, from Significant Influence Investees. For the six months ended September 30, 2024 and 2023, the Company recognized revenue of $2.0 million and $1.1 million, respectively, from Significant Influence Investees.
As of September 30, 2024, the Company had contract assets and contract liabilities of $12.1 million and $0.2 million, respectively, related to contracts with Significant Influence Investees. As of September 30, 2024, the Company did not have accounts receivable with Significant influence investees. As of March 31, 2024, the Company had accounts receivable and contract assets of $0.2 million and $18.7 million, respectively, related to contracts with Significant Influence Investees. As of March 31, 2024, the Company did not have contract liabilities related to contracts with Significant Influence Investees.
For the three months ended September 30, 2024 and 2023, the Company recognized aggregate distributions, dividends and returns of capital from certain equity investments of $1.0 million and $2.1 million, respectively. For the six months ended September 30, 2024 and 2023, the Company recognized aggregate distributions, dividends and returns of capital from certain equity investments of $1.3 million and $2.4 million, respectively.
Linaro Limited
Linaro Limited (“Linaro”) is a not-for-profit entity for which the Company is a member and has significant influence. For the three months ended September 30, 2024 and 2023, the Company incurred subscription and other costs of $3.0 million and $2.4 million, respectively, from Linaro. For the six months ended September 30, 2024 and 2023, the Company incurred subscription and other costs of $5.4 million and $4.7 million, respectively, from Linaro. As of September 30, 2024 and March 31, 2024, $1.1 million and $1.3 million, respectively, was recorded in other current liabilities on the Condensed Consolidated Balance Sheets.
In February 2023, the Company entered into an agreement with Linaro to sell certain net assets of the Company that meets the definition of a business in exchange for cash consideration of $4.0 million to be paid in equal annual installments over
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Notes to Condensed Consolidated Financial Statements
(unaudited)
five years. As of September 30, 2024 and March 31, 2024, the total unpaid purchase consideration was $3.2 million, which was recorded in prepaid expenses and other current assets and other non-current assets on the Condensed Consolidated Balance Sheets.
Loans to Related Parties
As of September 30, 2024 and March 31, 2024, the Company had a loan receivable of $16.4 million and $16.2 million, respectively, with Arduino, a related party and a loan receivable of $3.2 million and $3.1 million, respectively, with Cerfe Labs, Inc, a related party, both of which remain fully impaired. See Note 5 - Financial Instruments, for further information regarding these loans.
As of September 30, 2024 and March 31, 2024, the outstanding balance of the convertible promissory note with Ampere, a related party, was $33.1 million and $32.4 million, respectively. The Company’s maximum exposure to loss is the amounts invested in, and advanced to, Ampere as of September 30, 2024. See Note 4 - Equity Investments, for further details on Ampere.
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Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations
You should read the following discussion and analysis of our financial condition and results of operations together with our unaudited condensed consolidated financial statements and related notes included in this Quarterly Report on Form 6-K (this “Quarterly Report”) and in conjunction with our audited consolidated financial statements and related notes for the fiscal year ended March 31, 2024, which are included in our Annual Report on Form 20-F, filed with the SEC on May 29, 2024 (the “Annual Report”). Some of the information contained in this discussion and analysis, including information with respect to our plans and strategy for our business and our expectations with respect to liquidity and capital resources, includes forward-looking statements. These forward-looking statements are subject to numerous risks and uncertainties, including, but not limited to, those risks and uncertainties described in the “Item 3. Key Information—D. Risk Factors” and “Special Note Regarding Forward-Looking Statements” sections in our Annual Report. Our actual results could differ materially from the results described in or implied by these forward-looking statements.
Overview
Arm architects, develops, and licenses high-performance, low-cost, and energy-efficient compute platforms, on which many of the world’s leading semiconductor companies and original equipment manufacturers rely to develop their products. We enable any company to make a modern computer chip through the unique combination of our compute platforms and our unmatched ecosystem of technology partners. Our primary product offerings are leading CPU products that address diverse performance, power, and cost requirements. Complementary products such as graphics processing units (“GPUs”), System IP (including memory controller IP, interconnect IP, and other on-chip peripheral components), and compute platforms are also available and enable high-performance, efficient, reliable, system-level creation for a wide range of increasingly sophisticated devices and applications. Our development tools and robust software ecosystem have further solidified our position as the world’s most widely adopted processor architecture. Our partners include leading semiconductor technology suppliers (including foundries and electronic design automation vendors), firmware and operating system vendors, game engine vendors, software tool providers and application software developers. Our solution, combined with the breadth of our software ecosystem and the millions of chip design engineers and software developers that utilize it, has created a virtuous cycle of adoption, which means that software developers write software for Arm-based devices because it offers the biggest market for their products, and chip designers choose Arm processors because they have the broadest support of software applications.
Corporate Reorganization
In September 2023, we completed a board approved corporate reorganization which involved (1) the shareholders of Arm Limited exchanging each of the ordinary shares held by them in Arm Limited for newly issued ordinary shares of Arm Holdings Limited; and (2) the re-registration of Arm Holdings Limited as a public limited company under the laws of England and Wales at which time its name was changed to Arm Holdings plc. This corporate reorganization was solely for the purpose of reorganizing our corporate structure, in which Arm Limited became a wholly owned subsidiary of the holding company, Arm Holdings plc. This transfer of equity resulted in the issuance of ordinary shares of Arm Holdings plc to shareholders in the same class and the same number of ordinary shares as their previous shareholding in Arm Limited. As a result of the corporate reorganization between entities under common control, our historical consolidated financial statements were retrospectively adjusted for the change in reporting entity. Therefore, the historical consolidated financial statements of Arm Limited became the historical consolidated financial statements of Arm Holdings plc as of the date of the corporate reorganization.
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Our Business Model
We have a flexible business model for licensing products to customers, and we are continuously assessing our ability to provide greater flexibility to our customers and maximize the number of design wins for our products. Our customers license our products for a fee, which gives them access to our products and enables them to develop Arm-based processors. Once a processor has been designed and manufactured with our products, we receive a per-unit royalty on substantially all Arm-based chips shipped by our customers. Our business model enables the widest range of customers to access Arm products through an agreement best suited to their particular business needs. Our licensing and royalty business model primarily includes:
•Arm Total Access Agreements: Under an Arm Total Access agreement, we license a portfolio of CPU designs and related technologies to a customer in return for an annual fee determined at execution of the agreement. We retain the right, from time to time, to add or remove specific products from the package. The agreement is for a fixed term and may limit the number of concurrent chip designs that may use products from the package.
•Arm Flexible Access Agreements: Under an Arm Flexible Access agreement, we license a portfolio of CPU designs and related technologies to a customer in return for an annual fee determined at execution of the agreement. Unlike an Arm Total Access license, the package of products licensed pursuant to an Arm Flexible Access agreement will not contain our latest products. Although customers are free to experiment with products contained in the Arm Flexible Access package, they must pay a single use license fee for specific products if they include Arm products in a final chip design “tape out,” when the final result of a semiconductor chip design is sent for manufacturing. As with an Arm Total Access agreement, we retain the right, from time to time, to add or remove specific products from the package.
•Technology Licensing Agreements (“TLA”): Under a TLA, we license a single CPU design or other technology design to a customer in return for a fixed license fee. The license may be limited by term (i.e., the number of years during which the licensee is entitled to incorporate our products in new chip designs, but licensees typically have the right to manufacture designs perpetually) and/or by number of uses (i.e., the number of concurrent chip designs that may use our products).
•Architecture License Agreements (“ALA”): Under an ALA, the licensee is allowed to develop their own highly customized CPU designs that is compliant with the Arm instruction set architecture (“ISA”) for a fixed architecture license fee. As the creation of an optimized CPU is very costly and time consuming, architecture licensees will often also license Arm CPU designs to use either as a complementary processor alongside the licensee’s Arm-compliant CPU design, or in other chips where the licensee’s own design is unsuitable.
•Royalty Fees: We generate the majority of our revenue from customers who enter into license agreements, pursuant to which we receive royalty fees based on average selling price of the customer’s Arm-based chip or a fixed fee per chip. Royalty revenue is impacted primarily by the adoption of our products by the licensee as well as other factors, such as product lifecycles, customer’s business performance, market trends and global supply constraints.
Key Factors and Trends Affecting Our Operating Results
We believe that the growth of our business and our future success are dependent upon many factors, including those described in the section titled “Item 3. Key Information—D. Risk Factors” and elsewhere in the Annual Report as well as the factors described below. While each of these factors presents significant opportunities for us, these factors also pose challenges that we must successfully address in order to sustain the growth of our business and enhance our results of operations.
Global Demand for Semiconductor Products and Cyclical Nature of the Semiconductor Industry
Semiconductor chips are essential components in consumer, enterprise, and automotive electronics, which has resulted in sustained and increasing long-term demand for semiconductor chips, a significant percentage of which contain our products. Our license and royalty revenue is, in part, affected by market conditions in the semiconductor industry, which is cyclical by nature and impacted by broad economic factors, such as worldwide gross domestic product and consumer and enterprise spending. While the semiconductor industry has experienced significant, prolonged, and sometimes sudden
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downturns in the past, we expect there to be continued and increasing demand for semiconductors over the long term as macro trends drive device manufacturers to produce more powerful and energy-efficient devices.
Because our royalty revenue is dependent on the number of Arm-powered chips shipped by our customers, dislocations created by cyclical, economic factors generally affect demand for our customers’ chips and, consequently, may result in variability in our operating performance. Royalties are recognized on an accrual basis in the quarter in which the customer ships products incorporating our products. A material portion of the accrual is estimated using trend analysis of market and sales data as well as customer-specific financial information with a true-up in the following quarter based on actual sales data once received. Accordingly, differences between our estimated market trends and our customers’ forecasts of their chip shipments can lead to variability in our royalty revenue.
Our Market Share Across End Markets
Arm CPUs are the world’s most widely licensed and deployed processors. Our products are used in almost all smartphones, the majority of tablets and digital TVs, and a significant proportion of all chips with embedded processors, including for both consumer and enterprise applications. As new high-growth markets for electronics emerge and incorporate more artificial intelligence (“AI”) and machine learning workloads, they require our more advanced processor designs in areas such as cloud computing, the automotive industry, and the internet of things (“IoT”) economy. Our operating and financial performance is dependent, in large part, upon maintaining our market share in the smartphone and consumer electronics markets and maintaining or growing market share in our other target markets.
Ability to Provide Our Customers with More Value Per Chip
We believe our ability to continue to develop more advanced products and offer increasingly comprehensive product packages, including providing more complete subsystems, such as Arm's Compute Subsystems (“CSS”) solutions which are pre-integrated and pre-verified configurations of Arm technology, will encourage greater use of our products by existing and prospective customers. For example, some licensees may combine multiple different Arm CPUs in a single chip, Arm CPUs with other Arm IP such as Arm GPUs, or deploy Arm CPU implementations with more than 100 cores. Some customers may be better served by the integration of our IP into a subsystem with additional information to assist in fabrication. For chips where our products have provided more value, we will typically receive a higher royalty rate per chip. Accordingly, we believe that our investments in higher performance, higher efficiency, and more specialized designs will drive greater demand for our products and higher value for our customers, which is expected to result in higher royalty fees. Our future performance is dependent on our continued ability to provide value to customers, and our ability to drive additional value through technological innovation.
Increasing Design Wins with Existing and Prospective Customers
We have in the past and will continue to make significant investments in research and development to ensure that we can develop products suitable for new opportunities with existing and prospective customers. A key measure of our success is our customer design wins. Because we are often embedded within our customers’ research and development functions, we typically have significant, unique visibility into our customers’ product development pipelines, which we believe positions us to capture design wins to a greater extent than our competitors. A “design win” occurs when a customer decides to include an Arm CPU product or related technology within one of their chip designs. For customers who already license our products, a new design win does not necessarily require a customer to sign a new license. By licensing a portfolio of Arm products to our customers (rather than licensing a single CPU design or other technology design), we have made it easier and more compelling for customers to access and utilize more Arm products, further broadening our potential customer base and end-market penetration. Our licensing options provide greater flexibility to our customers and maximize our opportunities to secure more design wins for our products, which results in greater opportunities to increase our recurring royalty revenue.
Performance of Arm China
We utilize our commercial relationship with Arm China to access the PRC market, and a significant portion of our total revenue is generated from Arm China, a related party. Arm China has the right to sublicense our processor technology pursuant to the intellectual property license agreement (“IPLA”). Our responsibility under the IPLA is to facilitate delivery of our processor technology to Arm China’s end customers in accordance with detailed instructions and other specifications from Arm China. Our revenue is calculated as a percentage of license and royalty fees earned by Arm China
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from sub-license arrangements entered into with its end customers. Where our revenue is earned as a percentage of the license fee received by Arm China, we categorize such revenue as our license revenue. Our share of Arm China’s royalties is categorized as royalty revenue in our financial statements. Despite our reliance on Arm China through our commercial relationship with it, both as a source of revenue and a conduit to the important PRC market, Arm China operates independently of us. Under the IPLA, Arm China’s payments due to us are determined based on the financial information that Arm China provides to us. Accordingly, we are dependent on Arm China providing us with reliable and timely financial information. Additionally, political actions, including trade and national security policies of the U.S. and PRC governments, such as tariffs, placing companies on restricted lists, or new end-use controls, have in the past, currently do and could in the future limit or prevent us, directly or through our commercial relationship with Arm China, from transacting business with certain PRC customers or suppliers, limit, prevent or discourage certain PRC customers or suppliers from transacting business with us or Arm China, or make it more expensive to do so, which could adversely affect demand for our products. Total revenue derived from Arm China decreased during the three and six months ended September 30, 2024, as compared to the three and six months ended September 30, 2023. The decrease in licensing and other revenue from Arm China was partially offset by increased royalty revenue from Arm China during the three and six months ended September 30, 2024 as compared to the three and six months ended September 30, 2023 primarily due to smartphone market recovery and improved mix of products with higher royalty rates per chip, such as Armv9 technology.
Developments in Export Control Regulations
In October 2023, the Bureau of Industry and Security (“BIS”) of the U.S. Department of Commerce published updated export controls on advanced computing chips, computer commodities that contain such chips, and certain semiconductor manufacturing items, as well as controls on transactions involving items for supercomputer and semiconductor manufacturing end-uses. The October 2023 export controls expand the scope of items subject to license requirements for certain entities on BIS’s Entity List. As a result, our freedom to license our products to designated countries or entities could be reduced, and our commercial relationships could be further harmed by limiting the ability of certain of our customers and partners from freely shipping chips and end products incorporating certain of our products.
Impact of the Current Macroeconomic Environment and Geopolitical Events
Uncertainty in the macroeconomic environment, resulting from a range of events and trends, including the recent financial institution failures, rise in global inflation and interest rates, supply chain disruptions, geopolitical pressures, including the unknown impact of current and future U.S. and PRC trade regulations, changes in PRC-Taiwan relations, the war in Ukraine, fluctuation in foreign exchange rates, and associated global economic conditions have resulted in volatility in our operating performance. For example, the war in Ukraine could lead to further market disruptions and exacerbate current supply chain constraints, including with respect to certain materials and metals, which are essential in semiconductor manufacturing. The conflicts in the Middle East have caused no major interruption to our operations to date. Furthermore, given the concentration of semiconductor manufacturing in East Asia (particularly in Taiwan), any potential escalation in geopolitical tensions in Asia, particularly with respect to Taiwan, could significantly disrupt existing semiconductor chip manufacturing and increase the prospect of increased interruption to the semiconductor chip supply across the world.
Investment in Technology and Product Development
To remain competitive, we must continue to develop new applications and enhancements to our existing products and services, particularly as next generation technology is adopted by market participants. Allocating and maintaining adequate research and development resources, such as the appropriate personnel and development technology, to meet the evolving demands of the market is essential to our continued success.
In addition, we continue to evaluate opportunities and potential investments to develop new technologies and advanced products, including in the AI arena and thereby expand beyond individual design IP elements to providing a more complete system.
Although our efforts in this regard are still in the nascent stages, in the future we may invest greater financial and other resources in furtherance of those efforts, explore investment and/or acquisition opportunities, and engage with one or more partners to provide technical, financial and/or other support.
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Recent Events and Transactions
Public Company Expenses
We continue to implement and enhance additional procedures and processes for the purpose of addressing the standards and requirements applicable to public companies. We expect our finance, legal and employee-related expenses to increase as we continue to establish and enhance more comprehensive compliance and governance functions and hire additional personnel to support such functions, maintain and review internal controls over financial reporting in accordance with the Sarbanes-Oxley Act of 2002, and prepare and distribute periodic reports in accordance with SEC rules. Our financial statements will reflect the impact of these expenses. We also expect higher premiums for the costs of our insurance, including directors’ and officers’ insurance.
Share-based Compensation
As of March 31, 2024, 100% of the awards granted under our All Employee Plan 2019 and Executive IPO Plan 2019 have vested and were settled in shares. Equity compensation has been, and will continue to be, an important part of our future compensation strategy and a significant component of our future expenses, which we expect to increase over time.
Components of Results of Operations
Total Revenue
Most of our licenses have two components: license fees and support and maintenance fees (recognized as license and other revenue) and per-chip royalties (recognized as royalty revenue). However, some licenses can have multiple payment milestones that are date-based or event-based (e.g., six months after the effective date of the contract or upon tape-out of the first chip design).
We disaggregate revenue into the following categories for major product offerings:
License and Other Revenue
License and other revenue include revenue from licensing, software development tools, design services, training, support, and all other fees that do not constitute royalty revenue. The products licensed by us consists of design information and related documentation to enable a customer to design and manufacture semiconductor chips and related technology. Over the term of a license, contractual payments can generally range from hundreds of thousands of dollars to hundreds of millions of dollars, depending on the type of license, its duration, and the type of product that is being licensed. A license may be perpetual, use-limited or time-limited in its application. Delivery (i.e., providing the customer access to the licensed products) generally occurs within a short period after executing a license agreement. In some cases, we may license products that are still under development, in which case delivery can be many months, or even years, after executing a license agreement. We generate a significant proportion of our Licensing and other revenue from a relatively small number of customers.
License fees are invoiced pursuant to an agreed schedule. Typically, the first invoice is generated upon signing of the license agreement, and licensing and other revenue is recognized upon delivery of the products. In addition to the license fees, our license agreements generally provide for customer support services, which consist of telephonic or e-mail support. Fees for customer support services are generally specified in the contract. Typically, no upgrades to the licensed products are provided, except those updates and upgrades provided on a when-and-if-available basis. Revenue from customer service support is recorded within other revenue.
Arm Flexible Access agreements provide our customers with access to a wide range of processor, graphics, and systems products, especially older and less performant products. Arm Flexible Access agreements have two components: an annual low-cost portfolio license fee payable in installments and a license fee once they have reached “tape-out,” which occurs when the final result of our customer’s semiconductor chip design incorporating our products is sent for manufacturing, at which point they decide which of our products they wish to deploy in their chip. We believe that Arm Flexible Access agreements are most suitable for smaller companies, including start-ups and business units of larger companies, that want to experiment with different configurations of our products before committing to a chip design.
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Arm Total Access agreements also provide our customers with access to a package of our products, including processor, graphics, and systems products. Arm Total Access customers have the option to license our most advanced processors as part of the package. Arm Total Access customers pay a periodic portfolio license fee to maintain access to our products. There are no additional fees payable by our customers under our Arm Total Access agreements upon tape-out because manufacturing design rights are included within the portfolio license fee and are reflected in the license pricing. We believe that Arm Total Access agreements are most suitable for larger, established, semiconductor companies who expect to deploy our products in a wide range of their products.
We provide software development tools and a range of services to companies developing chips based on our products. These tools and services include, among others: (i) software development tools for engineers to write and debug software on Arm processors, (ii) design license and development services to customize technology IP tailored towards customers’ specific needs, (iii) training on our products and how to write software to utilize their functionality and capability, and (iv) support and maintenance, for which we generally require an annual fee for a minimum of one year.
Royalty Revenue
Royalties are generally either set as a percentage of the licensee’s average selling price per chip or as a fixed amount per chip. The royalty rates per chip typically reduce over time as the total volume of chips incorporating our products shipped increases; notwithstanding such reductions in royalty rates and fees per chip, license agreements with component manufacturing customers typically include a minimum royalty percentage or fee per chip. Royalty payment schedules in individual license agreements vary depending on the nature of the license and the degree of market acceptance of our products on the date the license agreement is executed. In addition, the amount of royalty payments in respect of our products can increase as the customer integrates more of our products into the chip. See “—Key Factors and Trends Affecting Our Operating Results—Ability to Provide Our Customers with More Value Per Chip” above for examples of how customers may incorporate multiple products in a single chip. License contracts require the licensee to issue royalty reports, including details of chip sales, to us on a quarterly basis.
Royalty revenue is recognized on an accrual basis in the quarter in which the customers ship chips containing our products, using estimates from sales trends and judgment for several key attributes, including industry estimates of expected shipments, the mix of products sold, the percentage of markets using our products, and average selling price. Adjustments to revenue are required in subsequent periods to reflect changes in estimates as new information becomes available, primarily resulting from actual amounts subsequently reported by the licensees in the period following the accrual, including royalty audit resolutions.
Revenue from External Customers and Related Parties
We also separately present revenue derived from contracts with our external customers and those derived from related parties. Revenue from related parties is derived from Arm China, customers in which we have an equity method investment, and other entities related to us by virtue of common control by SoftBank Group.
Cost of Sales
Cost of sales (“COS”) is comprised primarily of the costs of providing technical support and training to our customers. Occasionally, some research and development costs are classified as COS if one of our IP products is being customized as part of professional and design services. COS expenses consist primarily of employee-related expenses, project costs associated with professional services and the provision of support and maintenance to customers, along with expenses related to license development services revenue, amortization of developed technology, and allocated overhead. Employee-related expenses include salaries, bonuses, share-based compensation and associated benefits.
Research and Development
Research and development is at the heart of our business and critical to our future success. Accordingly, we have always invested, and will continue to invest, significant resources in our research and development program. Our vision to invest and develop new products is driven by our desire to maintain or increase our market share and create value for our customers. By developing and licensing innovative products, we allow our customers to focus their resources on competitive differentiation, unique to their own ability to differentiate.
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We have substantially increased our research and development investment to focus on long-term returns and to replicate the strong position that we maintain in smartphones and in other markets, such as automotive, networking equipment, cloud compute and industrial IoT. Each generation of processor is typically more advanced and more complex than the previous generation, which requires increased development efforts that may be partially offset by improvements in productivity. Consequently, each year we increase our research and development investment in line with the increased development needs of the next generation of products. Engineers are in high demand and well remunerated, and accordingly our increased research and development activity will continue to result in an increase in costs, principally driven by salaries for such technical employees and the costs of tools they need.
Research and development expenses consist primarily of employee-related expenses, including salaries, bonuses, share-based compensation, and benefits associated with employees in research and development functions, along with project materials costs, third-party fees paid to consultants, depreciation and amortization, allocated overhead, information technology and other development expenses. We receive government grants to compensate for certain research activities and we recognize the benefit as a reduction of the related expenses included in research and development expenses.
Selling, General and Administrative
Our engineering teams are well supported by vital selling, general and administrative functions. Selling, general and administrative expenses consist primarily of employee-related expenses, including salaries, bonuses, share-based compensation, and benefits associated with employees in sales and marketing, along with corporate and administrative functions, including accounting and legal professional services fees, depreciation and amortization, advertising expenses, allocated overhead, information technology and other corporate-related expenses.
Income (loss) from Equity Investments, Net
Income (loss) from equity investments, net includes changes in the fair value of certain equity method investments for which we elect to apply fair value accounting or at the NAV, our proportionate share of equity method investee income or loss for certain equity method investments, and gains and losses on other marketable and non-marketable securities. Our proportionate share of income or loss from equity method investments accounted for under the equity method is recognized in the subsequent quarter of which such income or loss is recognized by our investee.
Interest Income, Net
Interest income consists primarily of interest received on cash and cash equivalents, short-term investments that we hold with various financial institutions, and loans receivable. Interest expense consists primarily of interest on finance leases.
Other Non-Operating Income (Loss), Net
Other non-operating income (loss), net consists of one-time gains and losses and other miscellaneous income and expense items unrelated to our core operations, including gains or losses arising from changes in the fair value of derivative financial instruments, gains or losses on realized and unrealized foreign exchange contracts and changes in the fair value of convertible loans receivable.
Income Tax Benefit (Expense)
We account for income taxes using the asset and liability method under GAAP, whereby deferred income taxes are recognized for the tax consequences of temporary differences between financial statement carrying amounts and the tax basis of assets and liabilities. Income tax expense reflects income earned and taxed, in jurisdictions in which we conduct business, which mainly include U.K. and U.S. federal and state income taxes. We benefit from the U.K.’s “patent box” regime, which allows certain profits attributable to revenue from patented products (and other qualifying income) to be taxed at an effective corporation tax rate of 10%.
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Results of Operations
The following table sets forth the components of operations from our unaudited Condensed Consolidated Income Statements and such data as a percentage of total revenue on an absolute basis, for the periods indicated:
Three Months Ended September 30,Six Months Ended September 30,
(in millions, except percentages)2024% of revenue2023% of revenue2024% of revenue2023% of revenue
Revenue:
Revenue from external customers$652 77 %$644 80 %$1,467 82 %$1,179 80 %
Revenue from related parties192 23 %162 20 %316 18 %302 20 %
Total revenue844 100 %806 100 %1,783 100 %1,481 100 %
Cost of sales(32)4 %(46)6 %(65)4 %(77)5 %
Gross profit 812 96 %760 94 %1,718 96 %1,404 95 %
Operating expenses:
Research and development(507)60 %(626)78 %(992)56 %(963)65 %
Selling, general and administrative(241)29 %(290)36 %(480)27 %(486)33 %
Total operating expense(748)89 %(916)114 %(1,472)83 %(1,449)98 %
Operating income (loss)64 8 %(156)19 %246 14 %(45)3 %
Income (loss) from equity investments, net(10)1 %(5)1 %14 1 %(12)1 %
Interest income, net29 3 %28 3 %61 3 %52 4 %
Other non-operating income (loss), net(19)2 %14 2 %(13)1 %13 1 %
Income (loss) before income taxes 64 8 %(119)15 %308 17 %8 1 %
Income tax benefit (expense) 43 5 %9 1 %22 1 %(13)1 %
Net income (loss)$107 13 %$(110)14 %$330 19 %$(5)— %
Percentages are calculated from the amounts presented and may not add to their respective totals due to rounding

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Total revenue
Three Months Ended September 30,
External CustomersRelated PartiesTotal
(in millions, except percentages)20242023% Change20242023% Change20242023% Change
License and Other Revenue$240 $294 (18)%$90 $94 (4)%$330 $388 (15)%
Royalty Revenue412 350 18 %102 68 50 %514 418 23 %
$652 $644 1 %$192 $162 19 %$844 $806 5 %
Six Months Ended September 30,
External CustomersRelated PartiesTotal
(in millions, except percentages)20242023% Change20242023% Change20242023% Change
License and Other Revenue$681 $474 44 %$121 $189 (36)%$802 $663 21 %
Royalty Revenue786 705 11 %195 113 73 %981 818 20 %
$1,467 $1,179 24 %$316 $302 5 %$1,783 $1,481 20 %
Total revenue increased $38 million, or 5%, to $844 million during the three months ended September 30, 2024, from total revenue of $806 million during the three months ended September 30, 2023, and increased $302 million, or 20%, to $1,783 million during the six months ended September 30, 2024, from total revenue of $1,481 million during the six months ended September 30, 2023.
License and other revenue decreased $58 million, or 15%, during the three months ended September 30, 2024 as compared to the three months ended September 30, 2023, and increased $139 million, or 21%, during the six months ended September 30, 2024 as compared to the six months ended September 30, 2023. The performance for both periods was impacted by normal fluctuation in timing and size of multiple high-value license agreements and contributions from backlog into the current period from arrangements entered in prior periods.
Royalty revenue increased $96 million, or 23%, during the three months ended September 30, 2024 as compared to the three months ended September 30, 2023, and increased $163 million, or 20%, during the six months ended September 30, 2024 as compared to the six months ended September 30, 2023. Growth rates for both periods were driven by smartphone market recovery and an improved mix of products with higher royalty rates per chip, such as Armv9 technology.
Revenue from external customers increased $8 million, or 1%, during the three months ended September 30, 2024 as compared to the three months ended September 30, 2023, and increased $288 million, or 24%, during the six months ended September 30, 2024 as compared to the six months ended September 30, 2023. Revenue from related parties increased $30 million, or 19%, during the three months ended September 30, 2024 as compared to the three months ended September 30, 2023, and increased $14 million, or 5%, during the six months ended September 30, 2024 as compared to the six months ended September 30, 2023. The growth drivers for the changes in revenue from external customers and related parties for both periods were generally consistent with the trends for changes in license and other revenue and royalty revenue described above.
During the three months ended September 30, 2024 and 2023, revenue from sales to customers outside of the U.S. accounted for approximately 65% and approximately 59% of total revenue, respectively. During the six months ended September 30, 2024 and 2023, revenue from sales to customers outside of the U.S. accounted for approximately 52% and approximately 58% of total revenue, respectively. Less than 2% of our total revenue is denominated in currencies other than U.S. dollars, and the impact of changes in foreign exchange rates on our revenue for the three and six months ended September 30, 2024 and 2023 was immaterial.
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Cost of sales
Three Months Ended September 30,Six Months Ended September 30,
(in millions, except percentages)20242023% Change20242023% Change
Cost of sales$(32)$(46)(30)%$(65)$(77)(16)%
Cost of sales decreased by $14 million, or 30%, during the three months ended September 30, 2024 as compared to the three months ended September 30, 2023, and decreased by $12 million, or 16%, during the six months ended September 30, 2024 as compared to the six months ended September 30, 2023, primarily due to decreases in share-based compensation costs and activities associated with professional and design services, partially offset by increases in salaries and related expenses.
Research and development
Three Months Ended September 30,Six Months Ended September 30,
(in millions, except percentages)20242023% Change20242023% Change
Research and development$(507)$(626)(19)%$(992)$(963)3%
Research and development expenses decreased by $119 million, or 19%, during the three months ended September 30, 2024 as compared to the three months ended September 30, 2023, primarily due to decreases in share-based compensation costs, partially offset by increases in investments in next generation products. The increase in research and development expenses related to investments in next generation products was primarily due to salaries and related expenses as a result of headcount increases from hiring and increases in engineering expenses, including cloud services, which were partially offset by increases in research and development tax credits. Research and development expenses increased by $29 million, or 3%, during the six months ended September 30, 2024 as compared to the six months ended September 30, 2023, primarily due to increases in research and development expenses related to investments in next generation products as described above, partially offset by decreases in share-based compensation costs.
Selling, general and administrative
Three Months Ended September 30,Six Months Ended September 30,
(in millions, except percentages)20242023% Change20242023% Change
Selling, general and administrative$(241)$(290)(17)%$(480)$(486)(1)%
Selling, general and administrative expenses decreased by $49 million, or 17%, during the three months ended September 30, 2024 as compared to the three months ended September 30, 2023, primarily due to decreases in share-based compensation costs and public company readiness costs. Other offsetting factors included increases in legal fees, software expenses, professional service expenses and related charges, marketing expenses, travel expenses and costs associated with disposal activities. Selling, general and administrative expenses decreased by $6 million, or 1%, during the six months ended September 30, 2024 as compared to the six months ended September 30, 2023, primarily due to decreases in share-based compensation costs and public company readiness costs, partially offset by the reversal of a liability for litigation which occurred during the six months ended September 30, 2023. Other offsetting factors included increases in salaries and related expenses driven by employer taxes arising in connection with vested awards, provision for current expected credit losses on accounts receivables, professional service expenses and related charges, software expenses, legal fees, marketing expenses, travel expenses and costs associated with disposal activities.
Income (loss) from equity investments, net
Three Months Ended September 30,Six Months Ended September 30,
(in millions, except percentages)20242023% Change20242023% Change
Income (loss) from equity investments, net$(10)$(5)100 %$14 $(12)(217)%
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Table of Contents

Income (loss) from equity investments, net decreased by $5 million, or 100%, for the three months ended September 30, 2024 as compared to the three months ended September 30, 2023, primarily due to unrealized losses related to equity method investments accounted for at fair value and non-marketable securities. Income (loss) from equity investments, net increased by $26 million, or 217%, for the six months ended September 30, 2024 as compared to the six months ended September 30, 2023, primarily due to unrealized gains related to an equity investment in a publicly listed company.
Interest income, net
Three Months Ended September 30,Six Months Ended September 30,
(in millions, except percentages)20242023% Change20242023% Change
Interest income, net$29 $28 4 %$61 $52 17 %
Interest income, net increased by $1 million, or 4%, for the three months ended September 30, 2024 as compared to the three months ended September 30, 2023, and increased by $9 million, or 17%, for the six months ended September 30, 2024 as compared to the six months ended September 30, 2023, primarily due to favorable interest rate yields recognized on higher short-term investments and cash equivalents.
Other non-operating income (loss), net
Three Months Ended September 30,Six Months Ended September 30,
(in millions, except percentages)20242023% Change20242023% Change
Other non-operating income (loss), net$(19)$14 (236)%$(13)$13 (200)%
Other non-operating income (loss), net decreased by $33 million, or 236% for the three months ended September 30, 2024 as compared to the three months ended September 30, 2023, and decreased by $26 million for the six months ended September 30, 2024 as compared to the six months ended September 30, 2023, primarily due to realized and unrealized foreign exchange losses.
Income tax benefit (expense)
Three Months Ended September 30,Six Months Ended September 30,
(in millions, except percentages)20242023% Change20242023% Change
Income tax benefit (expense) $43 $9 378 %$22 $(13)(269)%
Income (loss) before income taxes $64 $(119)$308 $8 
Income tax benefit (expense) as a percentage of income before taxes67.2 %(7.6)%7.1 %(162.5)%
Income tax benefit (expense) and the effective tax rate for the three and six months ended September 30, 2024 as compared to the three and six months ended September 30, 2023 changed primarily due to windfall tax benefits associated with share-based compensation arising in the three and six months ended September 30, 2024. Additionally, a contingency was released in the three months ended September 30, 2024, following the resolution of a tax inquiry.
The Organisation for Economic Co-Operation and Development (“OECD”) reached an agreement among various countries to implement a minimum 15% rate on certain multinational enterprises, commonly referred to as Pillar Two. In July 2023, the U.K. enacted legislation to implement the OECD framework for Pillar Two, part of which went into effect January 1, 2024. A number of other countries where we do business, including the U.S., Japan, and many countries in the European Union, have implemented, or are considering implementing, changes in relevant tax, accounting and other laws, regulations and interpretations. We will continue to monitor the implementation of Pillar Two in the jurisdictions in which we operate. Given the numerous proposed tax law changes and the uncertainty regarding such proposed tax legislative changes, the impact of Pillar Two could adversely impact our effective tax rate. Pillar Two did not have a material impact on the financial statements or results of operations for the three and six months ended September 30, 2024.
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Liquidity and Capital Resources
We measure liquidity in terms of our ability to fund our cash obligations as they become due, including requirements of our business operations, working capital requirements, capital expenditures, contractual obligations, acquisitions and investments, and other commitments. Our primary sources of liquidity include cash, cash equivalents, cash generated from operations, partially supported by government research grant and tax credits. As of September 30, 2024, we had cash and cash equivalents of $1,498 million and short-term investments of $860 million. For the six months ended September 30, 2024 and 2023, the government research grant and tax credits benefits recognized were $72 million and $63 million, respectively.
We believe that our cash and cash equivalents and short-term investments will be adequate to meet our liquidity requirements for at least the next 12 months and in the longer term. We continuously evaluate our liquidity and capital resources to ensure we can finance future capital requirements. Our future capital requirements will depend on several factors, including our revenue growth, the timing and extent of spending on research and development efforts and other growth initiatives, the timing of new products and services introductions, market acceptance of our products, and overall economic conditions. We could be required, or could elect, to seek additional funding through debt or equity financing; however, additional funds may not be available on terms acceptable to us, if at all. If we are unable to raise additional capital or generate cash flows necessary to expand our operations and invest in continued innovation, we may not be able to compete successfully, which would harm our business, results of operations, financial condition and prospects.
The following table summarizes our cash flows for the periods indicated.
Six Months Ended September 30,
(in millions)20242023
Net cash provided by (used for) operating activities $(284)$113 
Net cash provided by (used for) investing activities $1 $(223)
Net cash provided by (used for) financing activities $(149)$(39)
Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents$7 $1 
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents$(425)$(148)
Cash and cash equivalents at the beginning of the period $1,923 $1,554 
Cash and cash equivalents at the end of the period$1,498 $1,406 
Net Cash Provided by (Used for) Operating Activities
Net cash used for operating activities increased by $397 million to $284 million for the six months ended September 30, 2024 as compared to net cash provided by operating activities during the six months ended September 30, 2023, primarily due to changes in working capital offset by the timing of certain non-cash items. Changes in working capital were primarily driven by an increase in accounts receivable due to timing of payments from customers, a decrease in other liabilities due to more cash used for employment taxes payable on vested shares, an increase in prepaid expenses and other assets primarily related to increases in R&D tax credit receivables, an increase in contract assets due to timing of revenue recognition, partially offset by relatively less cash used for accrued compensation and benefits due to changes related to liability-classified awards and cash bonuses, and a favorable movement in contract liabilities due to an increase in billings in advance of revenue recognition.
Net Cash Provided by (Used for) Investing Activities
Net cash used for investing activities decreased by $224 million to $1 million for the six months ended September 30, 2024 as compared to the six months ended September 30, 2023, primarily due to a $320 million decrease in cash used for purchases of short-term investment, partially offset by reduction in proceeds from maturity of short-term investments and relatively more cash used for purchases of equity investments, purchases of property and equipment, and purchases of intangible assets.
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Net Cash Used for Financing Activities
Net cash used for financing activities increased by $110 million to $149 million for the six months ended September 30, 2024 as compared to the six months ended September 30, 2023, primarily due to a $85 million increase in cash used for payments of withholding tax on vested shares, other financing activities, and payments of intangible assets obligations.
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Critical Accounting Estimates
Our condensed consolidated financial statements are prepared in accordance with GAAP. The preparation of these condensed consolidated financial statements requires us to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets, liabilities, revenue, costs, and expenses, and related disclosures. We base our estimates on historical and anticipated results and trends and on various other assumptions that we believe are reasonable under the circumstances, including assumptions as to future events. By their nature, estimates are subject to an inherent degree of uncertainty. Although we believe that the estimates and the assumptions supporting our assessments are reasonable, actual results could differ materially (either positively or negatively, as applicable) from our estimates, which could have a material effect on our condensed consolidated financial statements.
We believe that our most significant accounting policies include revenue recognition, valuation of equity investments measured at fair value, ordinary share valuations for the period prior to the IPO, share-based compensation, impairment of goodwill, and income taxes. These policies and the estimates and judgements involved are discussed further in the Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations section in our Annual Report. We have other significant accounting policies that either do not generally require estimates and judgments that are as difficult or subjective, or it is less likely that such accounting policies would have a material impact on our reported results of operations for a given period.
Except for the accounting policies and estimates outlined under Note 1 - Description of Business and Summary of Significant Accounting Policies in the Notes to the Condensed Consolidated Financial Statements included in this Quarterly Report, there have been no material changes during the six months ended September 30, 2024 to the items that we disclosed as our significant accounting policies and estimates in the Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations section in our Annual Report.
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SIGNATURE
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.
ARM HOLDINGS PLC
Date: November 7, 2024
By:
/s/ Laura Bartels
Name:
Laura Bartels
Title:
Chief Accounting Officer
(Principal Accounting Officer)

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