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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

表 6-K

根据1934年证券交易法第13a-16条或第15d-16条，外国私人发行人的报告。

2024年11月份

备案文件编号001-41800

阿姆控股有限公司

110 Fulbourn Road
剑桥 CB1 9NJ
英国
(总部办公地址)
请勾选相应方框，指示登记者是否按20-F表格或40-F表格向外界提交年报或将要提交年报。
20-F档案 ☒ 40-F档案 ☐

的季度报告 截至 2024 年 9 月 30 日的三个月和六个月.


参照内容注册。

6-K表格上的此报告将被视为合并进Arm Holdings plc（文件编号333-274544）的S-8表格注册声明中，包括构成该注册声明一部分的招股书，并且自此6-K表格报告提交给美国证券交易委员会（简称“SEC”）之日起，至后续提交或提供的文件或报告未完全取代为止，都将作为该注册声明的一部分。


背景和特定定义术语

在本报告中，除非另有指定，“公司”、“Arm”、“我们”、“我们的”和“我们”指的是Arm Holdings plc及其全资子公司，视情况而定。“公司”指的是(1) 企业重组前的Arm Limited(2)及企业重组后的Arm Holdings plc。

「年度报告」一词指的是Arm公司于2024年3月31日结束的财政年度之20-F表格的年度报告，该报告于2024年5月29日提交给美国证券交易委员会。


目录

目录

页面
基本报表 (未经审核) 截至2024年和2023年9月30日止三个和六个月基本报表
基本报表 (未经审核) 截至2024年和2023年9月30日止三个和六个月基本报表
缩短的合并财务报表 截至2024年9月30日和2024年3月31日的基本报表
基本报表 (未经审核) 截至2024年和2023年9月30日止三个月和六个月的基本报表
简明合并现金流量量表 截至2024年和2023年9月30日止六个月的基本报表



目录
前瞻性陈述
有关我们的财务状况、营运结果和这里所包含的未经审核的简明综合财务报表的讨论和分析，包含反映我们对未来事项和财务表现的计划、信念、期望和目前观点的前瞻性陈述。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他可能导致我们的实际结果、活动水平、表现或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的信息有实质不同的重要因素。有许多因素可能导致或有助于造成这些差异，包括但不限于下文所述并在我们的年度报告中讨论的那些因素。在此刊载的财务基本报表的讨论与分析内容，可能带有包括未来事件与财务表现的计划、信念、期望及现况在内的前瞻性陈述。这些陈述牵涉到已知及未知的风险、不确定因素及其他重要因素，可能导致我们的实际结果、活动范围、绩效或成就与这些陈述所表达或暗示的资讯有实质不同。 「在我们的年度报告中「」中有许多因素可能导致或有助于造成这些差异。
本6-K表格报告(本季度报告)含有根据经修订的1933年证券法第27条以及1934年证券交易法第21E条，并根据1995年《私人证券诉讼改革法》中的定义属于前瞻性陈述。所有非历史事实陈述都可能被视为前瞻性陈述，包括但不限于根据我们当前的期望、估计、假设和预测而基于的我们未来营运、营运成果和其他事项的陈述。在某些情况下，你可以通过它们包含「可能」、「也许」、「将」、「可以」、「应该」、「期待」、「有可能」、「打算」、「计划」、「目标」、「预期」、「相信」、「估计」、「预测」、「潜在」、「目标」、「持续」、「进行中」或类似的词语来确定前瞻性陈述，或这些词语的否定形式。在本季度报告中包含的前瞻性陈述，包括在名为「管理层财务状况和营运成果讨论」的部分中，不应被视为我们或任何其他人对我们所考虑的未来计划、估计或期望的代表性，或对所有可能有关的信息进行过全面调查或检阅。在本季度报告中包含的前瞻性陈述是基于管理层当前对我们未来经济表现的信仰、假设和期望，考虑到管理层目前可用的信息所作出。我们认为这样的信息为这些陈述提供了合理的基础，但这样的信息可能是有限或不完整的。因此，会有或已经出现一些重要因素可能导致我们的实际结果与这些陈述中所示有所不同。所有这些因素难以预测，代表可能对实际结果产生重大影响的不确定性，并可能超出我们的控制范围。新的风险因素不时出现，且管理层无法预测所有此类风险因素或评估每个风险因素对本公司的影响。本季度报告中的任何前瞻性陈述仅于这份本季度报告提供的日期发表时有效，我们不承诺更新任何前瞻性陈述以反映本季度报告提供的日期之后发生的事件或情况，除非适用法律要求。如果有一个或多个风险或不确定因素实现，或者我们的基本假设被证明不正确，我们的实际结果可能会显著与我们通过这些前瞻性陈述可能所表达或暗示的结果有所不同。我们警告，您应该不应过度依赖我们的任何前瞻性陈述。
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目录
Arm Holdings plc
简明合并利润表
(单位：百万美元，每股金额为美元)
(未经审计)


截至九月三十日止三个月，截至九月三十日止六个月
2024202320242023
收入：
来自外部客户的收入$652 $644 $1,467 $1,179 
相关人士收入192 162 316 302 
总收入844 806 1,783 1,481 
销售成本(32)(46)(65)(77)
毛利 812 760 1,718 1,404 
营运费用：
研究与开发(507)(626)(992)(963)
销售、一般及行政(241)(290)(480)(486)
总营运费用(748)(916)(1,472)(1,449)
营业收入（亏损）64 (156)246 (45)
股份投资所得的收入（亏损），净值(10)(5)14 (12)
利息收入净额29 28 61 52 
其他非营运收入（亏损），净值(19)14 (13)13 
所得税前的收入（亏损） 64 (119)308 8 
所得税优惠（费用） 43 9 22 (13)
净收入（亏损）$107 $(110)$330 $(5)
普通股东应占每股净利润（亏损）
基本 $0.10 $(0.11)$0.32 $0.00 
稀释$0.10 $(0.11)$0.31 $0.00 
持仓普通股加权平均值
基本1,0491,0251,0471,025
稀释1,0631,0251,0611,025
请参见简明合并财务报表的附注。
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Arm Holdings plc
综合所得简化联合财务报表
（单位百万）
(未经审计)


截止到9月30日的三个月截至9月30日的六个月
2024202320242023
$107 $(110)$330 $(5)
其他综合收益(损失), 净额(税后):
外币翻译调整25 (16)24 (10)
指定现金流量套期工具有效部分的净变动14 (14)15 (14)
全面收益（损失）$146 $(140)$369 $(29)
    
请参见简明合并财务报表的附注。
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目录
Arm Holdings plc
汇编的综合资产负债表
(以百万为单位，除票面价值外)
(未经审计)

截至
9月30日，
2024		3月31日
2024
资产：
流动资产：
现金及现金等价物$1,498 $1,923 
短期投资860 1,000 
应收账款净额（包括来自关联方的应收款$164 和 $182 截至2024年9月30日和2024年3月31日分别)
1,006 781 
合同资产（包括来自关联方的合同资产$55 和 $22 截至2024年9月30日和2024年3月31日分别)
454 336 
预付费用和其他流动资产246 157 
总流动资产4,064 4,197 
非流动资产：
资产和设备，净值291 215 
经营租赁权使用资产232 205 
Equity investments (including investments held at fair value of $561 和 $573 as of September 30, 2024 and March 31, 2024, respectively)
796 741 
商誉1,641 1,625 
无形资产, 净额184 152 
递延所得税资产351 282 
合同资产的非流动部分
273 240 
其他非流动资产254 270 
总非流动资产4,022 3,730 
资产总额$8,086 $7,927 
负债：
流动负债:
应计的薪酬和福利$104 $298 
税项负债148 147 
合同负债（包括来自关联方的合同负债$107 和 $107 ，截至2024年9月30日和2024年3月31日，分别）
218 198 
经营租赁负债29 27 
其他流动负债（包括来自关联方的应付款项$12 和 $7 ，截至2024年9月30日和2024年3月31日，分别）
400 835 
流动负债合计899 1,505 
非流动负债:
计提薪酬的非流动部分21 20 
递延税款负债131 135 
合同负债的非流动部分704 717 
非流动经营租赁负债229 194 
其他非流动负债90 61 
所有非流动负债1,175 1,127 
负债合计2,074 2,632 
100亿股认可，分别于2024年5月3日和2024年2月2日拥有发行并流通的股份数量




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目录
Arm Holdings plc
汇编的综合资产负债表
(以百万为单位，除票面价值外)
(未经审计)


截至
9月30日，
2024		3月31日
2024
股东权益：
普通股，$0.001每股面值; 1,088授权股数为1,051 截至2024年9月30日停留在流通、已发行股份及流通在外股份数； 1,088授权股数为1,040 截至2024年3月31日，已发行和流通的股份
2 2 
额外实收资本2,519 2,171 
累计其他综合收益(亏损)410 371 
保留盈余3,081 2,751 
股东权益合计6,012 5,295 
负债和股东权益总计$8,086 $7,927 
请参见简明合并财务报表的附注。
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目录
Arm Holdings plc
股东权益的简明合并报表
（单位百万）
(未经审计)

2024年9月30日止三个月
普通股
数量
股份		数量新增已归集资本
股本		累积的
其他
综合
收益（损失）		留存收益
收益		总计
股东的
股权
2024年6月30日的余额1,048$2 $2,316 $371 $2,974 $5,663 
—— — — 107 107 
指定现金流量套期工具有效部分公允价值变动净额，扣除税款—— — 14 — 14 
货币翻译调整，税后净额—— — 25 — 25 
—— 218 — — 218 
从股权支付安排中已归属发行的股份3— — — — — 
股权支付安排中已授予股份的税款代扣—— (15)— — (15)
2024年9月30日余额1,051$2 $2,519 $410 $3,081 $6,012 

2023年9月30日止三个月
普通股
数量
股份		数量新增已归集资本
股本		累积的
其他
综合
收益（损失）		留存收益
收益		总计
股东的
股权
截至2023年6月30日的余额1,025$2 $1,275 $382 $2,562 $4,221 
—— — — (110)(110)
指定现金流量套期交易有效部分公允价值的净变动，税后—— — (14)— (14)
货币翻译调整，税后净额—— — (16)— (16)
—— 384 — — 384 
来自股权支付安排的已授予股份的税额扣缴—— (23)— — (23)
以往被分类为负债的 RSU 奖励重新分类 (1)
—— 343 — — 343 
与 Pelion 物联网有限公司多数普通股东相关的分配—— — — (12)(12)
截至2023年9月30日的余额1,025$2 $1,979 $352 $2,440 $4,773 
(1)     包括截至2024年9月30日和2023年12月31日分别可用于偿还关联变量利益实体（VIE）债务的约$1292023年9月30日前三个月承认的百万股基于股份的补偿成本，用于以前被归类为责任的受限制股份单位（“RSU”）奖励。


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目录
Arm Holdings plc
股东权益的简明合并报表
（单位百万）
(未经审计)
截至2024年9月30日的六个月
普通股
数量
股份		数量新增已归集资本
股本		累积的
其他
综合
收益（损失）		留存收益
收益		总计
股东的
股权
2024年3月31日的余额1,040$2 $2,171 $371 $2,751 $5,295 
—— — — 330 330 
指定现金流套期交易有效部分公允价值的净变动，税后—— — 15 — 15 
货币翻译调整，税后净额—— — 24 — 24 
—— 400 — — 400 
从股权支付安排中发行已获授予的股份11 — — — — — 
股权支付安排中已获授予股份的税款代扣—— (52)— — (52)
2024年9月30日余额1,051$2 $2,519 $410 $3,081 $6,012 

2023年9月30日结束的六个月
普通股
数量
股份		数量新增已归集资本
股本		累积的
其他
综合
收益（损失）		留存收益
收益		总计
股东的
股权
截至2023年3月31日的余额1,025$2 $1,216 $376 $2,457 $4,051 
—— — — (5)(5)
指定现金流量套期交易有效部分公允价值的净变动，税后—— — (14)— (14)
货币翻译调整，税后净额—— — (10)— (10)
—— 443 — — 443 
股份支付安排的已授予股份的税款扣缴—— (23)— — (23)
重新划分类先前作为负债类别的RSU奖励 (1)
—— 343 — — 343 
与Pelion物联网有限公司多数普通股股东相关的分配—— — — (12)(12)
截至2023年9月30日的余额1,025$2 $1,979 $352 $2,440 $4,773 
(1)    包括截至2024年9月30日和2023年12月31日分别由我们持有的约$百万的R类票据。2122023年9月30日前六个月认列的百万股股份报酬成本，用于先前归类为负债的RSU颁奖。
请参阅简明合并财务报表附注。
9
目录
Arm Holdings plc
简明合并现金流量量表
(以百万为单位)
(未经查核)


截至9月30日的六个月
20242023
经营活动产生的现金流量：
$330 $(5)
调整以将净利润调节为经营性现金流量：
折旧和摊销
87 82 
递延所得税
(11)(17)
(投资收益) 来自股权投资的损失，净额
(14)12 
400 653 
租赁费用
18 17 
其他非现金经营活动，净
12 (3)
资产和负债变动：
应收账款净额（包括关联方应收账款）
(225)135 
合同资产净额（包括来自关联方的合同资产）
(151)(87)
预付费和其他资产
(56)13 
应计的薪酬和福利
(193)(442)
合同负债（包括关联方合同负债）
7 (72)
税务责任
(68)(64)
营运租赁负债
(21)(17)
其他负债（包括应付关联方款项）
(399)(92)
经营活动产生的净现金流量
$(284)$113 
投资活动产生的现金流量
购买期权(65)(385)
短期投资到期收回的款项205 246 
购买股权投资
(41)(11)
购买无形资产
(16)(13)
购买固定资产
(82)(60)
投资活动提供的净现金
$1 $(223)
融资活动提供的现金流量(用于)
无形资产义务的支付(31)(21)
其他筹资活动，净额
(21)(6)
已授予股份的预扣税款支付(97)(12)
融资活动提供的净现金(用于)
$(149)$(39)
外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响
7 1 
现金及现金等价物净增加额
(425)(148)
期初现金及现金等价物余额
1,923 1,554 
期末现金及现金等价物
$1,498 $1,406 






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目录
Arm Holdings plc
简明合并现金流量量表
(以百万为单位)
(未经查核)


截至9月30日止六个月,
20242023
非现金投资和融资活动：
财产和设备的非现金增加额 $39 $5 
无形资产的非现金增加额$62 $38 
营运租赁资产的非现金增加额$42 $13 
营运租赁负债的非现金增加额 $43 $13 
因某些应收账款转换而进行的权益投资的非现金增加额$— $4 
向股东的非现金分派$— $12 
股份资产的免税代扣税$14 $11 
股份报酬成本的非现金分类$— $343 

请参阅简明合并财务报表附注。
11
目录
Arm Holdings plc
基本报表注记
（未经审计）

1 - 业务描述和重大会计政策摘要
业务描述
Arm Holdings plc及其全资子公司(以下简称为「本公司」，又称「我们」或「我们」) 是全球半导体行业的领导者。本公司的主要业务包括微处理器、系统智慧财产(IP)、图形处理器、物理IP及相关系统IP的授权、行销、研发、软体、工具和其他相关服务。
企业重组
2023年9月，该公司完成董事会批准的公司重组，其中包括（1） Arm有限公司的股东交换他们在Arm有限公司持有的普通股，换取Arm Holdings有限公司新发行的普通股；以及（2）根据英格兰和威尔士法律将Arm Holdings有限公司重新注册为一家上市有限公司，并更名为Arm Holdings plc。这次 公司重组仅用于重新组织公司结构，使Arm有限公司成为控股公司Arm Holdings plc的全资子公司。这股权转让导致Arm Holdings plc向相同类别的股东发行与他们在Arm有限公司拥有的相同数量的普通股。由于实体间的公司重组属于共同控制下的实体之间的交易，因此公司的历史综合基本报表已对报告实体的变更进行了追溯性调整。因此，作为公司重组日期的Arm Holdings plc的历史综合基本报表已成为Arm Limited的历史综合基本报表。
报告基础
附带的未经审核的简明综合基本报表已按照美国通用会计准则（“GAAP”）以及证券交易委员会（“SEC”）有关暂时财务资讯的规则和法规编制。依照该等法规与规则，按照GAAP编制的合并基本报表通常包含的某些资讯和附注披露已被缩短或省略。因此，应该将附带的未经审核的简明综合基本报表中包含的信息与截至2024年3月31日财政年度结束时的审计合并基本报表以及相关附注一起阅读，在我们的年度报告中。
管理层认为，附注的未经审核的摘要合并基本报表反映了所有调整，仅包括必要的正常循环调整，以便对这些中期期间的未经审核的总合基本财务报表、损益表、综合损益表、股东权益表和现金流量表进行公正报告。中期期间的结果未必能反映整个财政年度的结果。
合并原则
随附的基本报表包括公司、其全资子公司和员工福利信托（“EBT”）的账户。所有公司内部的余额和交易在合并中已被消除。
基本报表汇总所有公司联属及公司控制财务利益实体，因为公司持有绝大多数表决权益。当权益变动时，公司重新评估对所有实体是否拥有控制财务利益。
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目录
Arm Holdings plc
基本报表注记
（未经审计）
估计的使用
按照GAAP的规定准备基本报表需要管理层作出影响资产和负债报告金额及附记的条件性资产和负债（在合并财务报表的日期）以及报告期间的营业收入和费用金额的估计和假设。这些估计涉及重大事项，包括但不限于营业收入确认、预期信贷损失拨备、所得税、以股份为基础的薪酬、长期资产的减损考虑、投资的公平价值估计和减损。公司持续评估这些估计并根据情况变化修订估计。公司基于历史经验、预期结果、趋势和其他各种合理假设作出估计。实际结果可能与公司的估计有重大差异。
最近发布的会计准则尚未采纳
分部报告（主题280），改善可报告分部披露： 2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《会计标准更新》（“ASU”）2023-07，该标准要求增加可报告分部的披露。新准则要求上市实体披露重要分部费用、首席营运决策者（“CODM”）的职称和职位，以及CODM如何使用报告的指标来评估绩效并决定如何分配资源。ASU 2023-07自2023年12月15日后开始的年度期间生效，并自2024年12月15日后开始的财政年度的中期期间生效。允许提前采纳。采用ASU应在财务报表中对所有已提供的过去期间进行追溯。当采纳时，此ASU将导致我们的合并财务报表中包含额外的必要披露。公司将在2024年4月1日开始的财政年度的年度财务报表及截至2025年4月1日开始的财政年度的中期财务报表采用此标准。
所得税（主题740），所得税披露的改善： 2023年12月，FASB发行了ASU 2023-09，要求就报告实体的有效税率调整提供细分信息，并提供有关支付所得税的额外信息。该ASU将自2024年12月15日后开始的年度期间起生效。允许提前采纳，对尚未发行或可供发行的年度财务报表进行提前采纳。当采纳时，这项ASU可能导致我们的合并财务报表中增加额外的要求披露内容。公司将在2025年4月1日开始的财政年度采纳此标准。
最近发布的SEC最终规则尚未被采纳
2024年3月，SEC根据SEC发布第33-11275号决定通过最终规则。投资者气候相关披露的增强和标准化，要求登记者披露对业务策略、营运和财务状况可能产生重大影响的与气候相关的风险。这些规则包括披露与气候相关的风险和风险管理、登记者对这些风险的治理、对经核数的财务报表的财务影响，以及温室气体排放。披露将来需求，先前期间的信息只有在先前在SEC文件中披露时才需要。最早采纳日期始于登记者2025年度开始的日历，即公司2026年3月31日结束的财政年度。2024年4月4日，SEC决定自愿暂停最终规则，以应对某些法律挑战。公司目前正在评估这些最终规则的采纳对其合并财务报表和披露的影响。
13
目录
Arm Holdings plc
基本报表注记
（未经审计）
2 - 资产负债表元件
资产负债表的某些元件如下：
预付费用和其他流动资产包括:
截至
(以百万为单位)2024年9月30日2024年3月31日
研究和发展税收信贷应收款项$107 $68 
预付款71 49 
其他应收款项68 40 
预付费用及其他流动资产总额$246 $157 
应计的薪资和福利包括：
截至
(以百万为单位)2024年9月30日2024年3月31日
应计奖金、佣金和现金奖励$11 $190 
应计假期和sabbatical84 83 
应计工资和附属福利9 25 
总应计薪酬和福利$104 $298 
其他流动负债包括：
截至
（单位百万）2024年9月30日酒精饮料销售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223
员工相关的工资税和应付款项 (1)
$192 $674 
应计费用和费用105 83 
电子设计自动化责任57 40 
交易应付款（包括应付给关联方的款项$12 和 $7 截至2024年9月30日和2024年3月31日，分别为)
34 26 
客户存款7 7 
融资租赁负债5 5 
其他流动负债总额$400 $835 
(1)员工相关的薪资税和应付款项主要与本季度已经到期的 RSUs 相关，在随后的季度支付。
3 - 营业收入
营收认证
公司的主要产品营业收入包括以下：
许可和其他营业收入
•知识产权许可 — 公司通常根据非独家授权协议许可知识产权，以提供特定应用程式的使用权，使用权可以是有限期或永久。这些许可通常以电子方式提供，以满足客户特定的业务需求。这些安排通常具有明确的
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目录
Arm Holdings plc
基本报表注记
（未经审计）
合约绩效义务包括转让许可的IP、架构IP的版本延展或指定IP的释出，以及支援服务。支援服务包括随备立即义务，即在支援期间内提供技术支援、补丁和错误修复。营业收入分配给IP许可在交付或许可期开始时点上确认，以后者为准。分配给独立的架构IP版本延展或指定IP的释出的营业收入，除了在支援期间内『有时有无可得』的次要更新以外，在交付或开始许可期时点上确认，以后者为准。
某些授权协议授予客户在适用合同期间内基于适用合同条款对当前和未来IP库进行无限制访问的权利。这些授权安排代表著即时履约义务，因为基础IP的交付时间在客户的控制之内，且在任何特定期间的使用程度不会减少剩余的履约义务。与这些安排相关的合同考虑根据在控制履行义务时何时转移的原则，在合同期间内分期确认。
某些订阅许可协议包括未来未指定的知识产权，以实际可供时为基础提供，代表着一项即期履行义务。分配给即期履行义务的合同对价按照合同期限基于均等方式确认，自协议生效日期及初始可供知识产权许可转让之日起计算。
•软件销售，包括开发系统 销售软件，包括开发系统，这些软件不是专门为特定许可证设计的（如现成软件），在交付后识别，控制权已转移并且客户可以开始使用和从许可证中受益。
•专业服务 公司提供的服务（如培训、专业服务和设计服务）与IP功能不相关，在合同中单独说明并单独计价。随着服务的提供，培训营业收入得以确认。专业和设计服务的收入根据相对于预估总工时的已消耗工程劳动力而使用的输入法逐步确认。对于此类专业和设计服务，公司具有根据至今已完成的绩效获得支付的可强制执行权，其中包括合理的利润率，并且此类服务的绩效不会创造具有另类用途的资产。在某些安排中，公司还向客户提供专业和设计服务作为一种现场服务义务，并在合同期内按照等比例分摊的方式确认。
•支持和维护 支持和维护是向客户提供并同时消耗的即期义务。根据许可协议中约定的支持和维护期间，按直线法确认收入。
版税收入
对于大多数知识产权许可协议，版税是针对包含公司知识产权的产品进行收取的。根据包含公司技术内容的产品，版税是根据累积基础在客户发货产品的季度内确认的。版税的估算过程是基于多种方法的结合，包括利用历史销售趋势和宏观经济因素进行预测分析，分析客户版税报告、销售趋势和预测，以及来自第三方行业研究提供者的数据和预测。考虑的数据包括营业收入、单位出货量、平均销售价格、产品组合、市场份额和市场渗透。必须在随后的期间调整营业收入以反映估计变化，随着新信息的出现，主要是在计提后的期间由授权方实际报告的金额随后产生，包括版税审计解决方案。
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目录
Arm Holdings plc
简明合并财务报表注释
(未经审计)
订阅和支持收入包括以下内容（以百万美元为单位）：
公司的分业务营业收入总结如下:
截止到9月30日的三个月
外部客户关联方总计
（单位百万）202420232024202320242023
许可和其他营业收入 (1)
$240 $294 $90 $94 $330 $388 
版税收入412 350 102 68 514 418 
$652 $644 $192 $162 $844 $806 
(1)包括加班费营业收入 $120百万 和 $30百万，以及点时间营业收入 $210百万 和 $358百万这个供应商的付款分别为$，截至2024年6月30日的12个月和2023年。 截至2024年9月30日的三个月 截至2024年6月30日的三个月内，广告支出总额为$开多和2023年的$开多。
截至9月30日的六个月
外部客户关联方总计
（单位百万）202420232024202320242023
许可和其他营业收入 (1)
$681 $474 $121 $189 $802 $663 
版税收入786 705 195 113 981 818 
$1,467 $1,179 $316 $302 $1,783 $1,481 
(1)包括加班营业收入 $196百万 和 $47百万，以及点时营业收入 $606百万 和 $616百万这个供应商的付款分别为$，截至2024年6月30日的12个月和2023年。 截至2024年9月30日的六个月 截至2024年6月30日的三个月内，广告支出总额为$开多和2023年的$开多。
按照客户的主要总部，营业收入按地理区域分配给各个国家。地理位置不一定表示客户销售包含公司技术知识产权的产品的国家。 以下表总结了根据地理区域客户的主要总部地址而言的营业收入信息：
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
（单位：百万）2024202320242023
美国$292 $331 $850 $623 
中國人民共和國 (1)
193 178 321 319 
台湾155 166 270 281 
大韩民国76 62 139 107 
其他国家128 69 203 151 
总计$844 $806 $1,783 $1,481 
(1)    「中华人民共和国」指中华人民共和国，包括香港特别行政区和澳门特别行政区，但不包括台湾。
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Arm Holdings plc
基本报表注记
（未经审计）
应收帐款
收款帐款净额元件摘要如下:
截至日期
(以百万为单位)2024年9月30日2024年3月31日
应收贸易款项$617 $405 
版税应收款项408 379 
应收总额1,025 784 
应对预期信用亏损提存(19)(3)
净应收帐款总额$1,006 $781 
关于预期信用亏损凭证之变动摘要如下：
(以百万为单位)总计
2024年3月31日结余
$3 
额外准备金16 
2024年9月30日的结余
$19 
合约 资产
营业收入确认的时机可能与向客户开具发票的时机不同。当确认的营业收入超过开具给客户的金额时，公司会记录一笔合约资产。 由于向客户开具发票的时机不同，合约资产增加了 $538.2总计减少190万美元. 15.1663.9百万美元，分别为2024年9月30日和2024年3月31日，但同期转出的合约资产达 $387.0总计减少190万美元. 15.1357.4百万美元转入应收账款，分别为2024年9月30日和2024年3月31日。与合约资产相关的损失准备金余额和活动情况为 微不足道 对于所有呈现的期间。
合约负债
合同负债变动调解如下：
(以百万为单位)总计
截至2024年3月31日的余额
$915 
客户预付款和提前计费以提前履行180 
营业收入在合同负债余额在期初已包含的期间认列(98)
营业收入在合同负债余额在期间中已包含的期间认列(75)
2024年9月30日的结余
$922 
履行绩效义务满足
融资活动产生的净现金流入额为 主要与对前期的未实现收益重新分类，转为我们在2024年9月30日之前实现投资时的实现收益有关 在2023年和2023年，从先前满足的履行义务中确认的营业收入是 $516.5总计减少190万美元. 和 $421.5总计减少190万美元.分别为。截至2024年和2023年9月30日止六个月，从先前满足的履行义务中确认的营业收入是 $987.3总计减少190万美元. 和 $820.8总计减少190万美元.分别为营业收入代表在此期间赚取的权利金。
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目录
Arm Holdings plc
基本报表注记
（未经审计）
待履行绩效义务
剩余履行义务代表分配给未完成或部分未完成的履行义务的交易价格，包括未获取的营业收入和将在未来时段开具发票并确认为营业收入的金额。
公司已选择不将潜在未来权利金收入列入剩余履约义务的披露内容。在某些安排中，公司对费用的权利可能与履约义务的履约不直接对应。指定智慧财产的营收认列发生于交付或授权期开始，以两者中较晚者为准。对于某些订阅方案，分配给未来未指明智慧财产的营收会随著时间逐步认列，在交付期间内以直线方式，自安排生效日期及初始可用智慧财产授权转让日期之后开始计算。
截至2024年9月30日，分配给尚未履约的所有剩余履约义务的总交易价格为 $2,385.0百万，并且有 无 某些客户提供的不可取消或不可退款的预付款，双方就安排的可执行权利和义务进行谈判中。
公司预计在接下来的12个月内，将大约营业收入认列为剩余履约义务的一部分。 27% 在随后的13至24个月期间，以及其后的其余部分，将剩余的履约义务认列为营业收入。 16% 在随后的13至24个月期间，以及其后的其余部分，将剩余的履约义务认列为营业收入。
4 - 股票投资
股权投资元件的摘要如下：
截至
(以百万为单位)2024年9月30日2024年3月31日
采用公平价值选择权的权益法投资$561 $573 
公开上市公司的权益投资84 — 
权益法投资中的权益法投资11 11 
不可流通的股权证券140 157 
股权投资总额$796 $741 
股权投资（损失）净额如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
（单位百万）2024202320242023
上市公司的股权投资$2 $— $29 $— 
权益法投资 (1)
(12)(4)(12)(14)
非流通股权证券（包括净资产值）— (1)(3)2 
股权投资净收入（亏损）总额$(10)$(5)$14 $(12)
(1)包括公司选择公允价值选择的权益法投资，包括符合净资产价值（“NAV”）便利性豁免的投资，以及按权益法核算的投资。
权益法投资维持在公允价值选择下
公司选择了公允价值选项来核算Acetone有限公司和Ampere Computing Holdings LLC（“Ampere”）中的某些股权投资。请参阅下文讨论。 备注7 - 公允价值，以获取更多信息。
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Arm Holdings plc
简明合并财务报表注释
（未经审计）
公司持有采用净值选项计量的所有基金类型中的权益法投资，这些基金适用净值实用豁免。公司权益证券的预估公允价值，符合净值实用豁免，乃基于基金根据基础资产或投资组合的指示市值提供的。截至2024年9月30日和2024年3月31日，按照净值计量的采用净值选项的权益法投资的帐面价值为$104.0百万和$106.2分别为百万。
截至2024年9月30日和2023年止的三个月内, 公司承认以NAV实用减免方式核算的权益法投资的公允价值变动利得和损失 $(2.4）百万 15.12.1截至2024年9月30日止的六个月内 和 2023, 公司承认来自公允价值变动的利得和损失 $(2.8）百万 15.11.6分别为依据NAVR之实用过渡性对股权法核算的投资，分别为1000万和1200万美元。公平价值变动按权益法投资净额在简明综合损益表中记录。
乙酮有限公司
截至2024年6月30日和2024年3月31日 于2024年9月30日和2024年3月31日，负债帐面价值 公司的 方法用于衡量股权投资的 Acetone有限公司的投资方法 $67.5百万和$76.5总计减少190万美元.、分别。对于房地产及本期六个月截至2024年6月30日，我们认定子租金收入分别为 2024年和2023年截至9月30日的三个月公司承认对其在Acetone有限公司的投资的公允价值损失分别为 $9.0百万和$6.0百万美元 在Condensed Consolidated Income Statements的权益投资净收入（损失）方面 中分别为在2024年9月30日结束的六个月中，公司认列了公允价值亏损。 2024年9月30日结束之六个月 和 2023，公司认列了公平价值亏损。 $9.0 百万。 和 $15.6 百万。相对地， 针对 其对Acetone Limited的投资 在简明合并损益表中的股权投资收入（损失）.
安培
截至2024年9月30日和2024年3月31日，公司对Ampere的股权投资的帐面价值为 $389.8总计减少190万美元.。截至2024年9月30日止三个月和六个月 及 2023公司未通过公开市场购买回购任何普通股。 无不承认任何对Ampere的投资产生的公允价值增益或损失。
截至2024年9月30日和2024年3月31日，与Ampere的可换股本票据未偿余额分别为亿美元。 $33.1总计减少190万美元. 15.132.4百万美元，均已包含在扩列综合资产负债表的其他非流动资产中。公司对损失的最大风险是截至2024年9月30日对Ampere的投资和偿余款项。
投资于上市公司的股权
2024年6月，该公司购入了Raspberry Pi Holdings plc（Raspberry Pi）的普通股$35.3百万，该股票是Raspberry Pi的首次公开募股的一部分，现在Raspberry Pi是一家上市公司。截至2024年9月30日，这笔股权投资的帐面价值为$84.2百万，其中包括截至2024年3月31日，被归类为非流通股权证券的首次公开募股投资的帐面价值为$20.0百万。截至2024年9月30日止三个月和六个月，该公司对其对Raspberry Pi的股权投资分别认列了公平价值增益$ 百万。 $1.9百万和$28.9百万。 在 损益表中的股权投资净收益（损失）.
非流通权益证券
非市场可销售证券是指公司无重大影响力或控制权的证券。这些证券可能是直接或间接透过资金投资于未上市的初期开发企业，透过研究和开发活动为股东创造价值。公司持有某些以资产净值（NAV）实施便捷方法记帐的基金的股权。截至2024年9月30日和2024年3月31日，按照NAV标准计量的资产的摊销值为$16.3百万和$17.8分别为百万。
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Arm Holdings plc
基本报表注记
（未经审计）
截至2024年9月30日及2023年，公司从按NAV实际方便条件核算的非市场证券公平价值变动中，分别认列了$的收益和（亏损）。0.1百万及$(0.3截至2024年9月30日及2023年，公司从按NAV实际方便条件核算的非市场证券公平价值变动中，分别认列了$（亏损）百万的收益。的$的变动 1.6百万和 $2.2分别认列了$和百万的收益和（亏损）。
2023年6月，该公司与SoftBank Vision Fund L.P.（“SoftBank Vision Fund”）的子公司以及Kigen（英国）有限公司（“Kigen”）签订订阅函，其中SoftBank Vision Fund间接拥有的一个实体， 85购买了股本以全面稀释基础计算，其余部分包括管理激励计划。根据订阅函，该公司和SoftBank Vision Fund的这个子公司分别投资了$10.0现金，以换取Kigen的优先股。截至2024年9月30日止三个月，该公司再投资了$5.0现金，以换取Kigen的优先股。截至2024年9月30日止，该公司对Kigen的优先股的帐面价值为$15.0万美元。这些优先股可转换为Kigen的普通股，并有赚取全额分红、分配和投票权的权利。该公司对Kigen没有重大影响力或控制力，并选择适用于此投资的计量替代方案。
公司选择对所有其他非流通性普通股应用计量替代方案。根据计量替代方案，这些普通股按成本减去损耗（如有的话），再加上或减去由有秩序交易中符合资格的观察价格变化产生的变动记录。
收益和（损失）的构成主要包括非可市场化证券的未实现收益和损失， 包括根据NAV实用豁免措施衡量的证券收益和损失：
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
(以百万计)2024202320242023
对非市场化股权证券（包括净资产值）的可观察价格调整$— $(1)$(2)$2 
非市场化股权证券的减值 — — (1)— 
来自非市场化证券的股权投资的总收入（损失），净额 $— $(1)$(3)$2 
公司持有的所有权益法投资都被视为长期以促进生态系统的增长，并被分类为非流动资产。 2024年9月30日结束的三个月 和2023年，公司从使用NAV实际权宜快速测定的权益投资中分别确认了$1.0百万和 $1.8 百万，分别，作为股息派息。 2024年和2023年截至2024年9月30日的六个月内，公司确认了 $1.1百万 and $2.1分红派息来自使用NAV实际简便方法测量的股权投资，分别为百万。 公司对现有投资方的财务承诺总额未在简明综合财务报表中列示。 $19.1百万美元和$19.9百万美元的运营租赁负债的当前部分，分别为2023年9月30日和2022年12月31日。截至2024年9月30日和 分别为2024年3月31日。.
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Arm Holdings plc
简明合并财务报表注释
（未经审计）
5 - 金融工具
贷款和其他应收款
资产负债表上按摊销成本计量的贷款及其他应收款项， 包括在综合资产负债表中的其他非流动资产中， 如下：
截至日期
(以百万为单位)2024年9月30日2024年3月31日
以摊销成本计量的放款及其他应收款
应收贷款$27 $26 
其他应收款项10 12
应对预期信用亏损提存(20)(19)
贷款及其他应收款净额按摊销成本计量$17 $19 
对于目前预期信用损失的拨备，反映了公司对应收帐款组合预期信用损失的最佳估计，该估计是根据历史经验、当前资讯和对未来经济状况的预测。
应收贷款
截至 2024年9月30日和2024年3月31日，公司分别持有一笔借款应收款项$16.4 百万和 $16.2 百万，来自 相关方Arduino SA（“Arduino”），根据所呈报的期间完全减值。
截至 2024年9月30日和2024年3月31日，公司向相关方Cerfe Labs, Inc分别发行了一笔贷款。 四年 百万美元的贷款。3.2 百万美元和3.1 该贷款在所述期间已全额减损。
截至2024年9月30日和2024年3月31日的应收贷款余额包括两笔。 在公司完成3.5亿美元的资本投资并新增维持5年的全职职位的条件下，可额外获得1850万美元可退还税款。 分别为发放给Allia Limited的两笔贷款共计$。7.4 百万美元和6.9 分别为发放给Allia Limited的两笔贷款共计$百万。
其他应收款项
截至2024年9月30日和2024年3月31日，其余应收款项中包括租金按金和其他应收款项。
可转换贷款应收款
I在2021年12月，公司购得了价值$1000万的转换债务，该笔债务已被列入潜在非流动资产中29.0 公司于Ampere公司取得了一笔1000万美元本金余额的可转换贷款，该贷款被列入综合财务报表中的其他非流动资产中公司选择以公允价值选项来衡量这笔可转换贷款应收款项，其公允价值变动会纪录在综合损益表的其他非营业收入（损失）中在综合损益表中，将记录任何此可转换贷款应收款项的增值 截至2024年9月30日止三个月的业绩，公司未通过公开市场购买回购任何普通股。 不 不认列任何此可转换贷款应收款项的增值 截至2023年9月30日止三个月公司资产上的可转换贷款应收款项获得了$的收益1.0 百万 截至2024年和2023年9月30日的前六个月公司资产上的可转换贷款应收款项获得了收益 $1.0总计减少190万美元. 和 $1.0总计减少190万美元., 分别。.
6 - 衍生工具
公司使用衍生金融工具，具体来说是外币货币远期合约，以减轻某些外币风险。特定的预测交易，特别是以英镑（“GBP”）计价的现金流量，涉及外币风险，主要表现在研发和销售、总务等费用方面。
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Arm Holdings plc
基本报表注记
（未经审计）
截至 2024年9月30日，尚未履约的外汇远期合约名义价值为 £360.0总计减少190万美元. 并且公允价值为 $21.0总计减少190万美元.。截至2024年3月31日，未履行的外汇远期合约名义价值为£728.0百万英镑，而公允价值为$0.1百万。
以下表格显示公司未清算衍生工具的名义金额：
截至日期
(以百万为单位)2024年9月30日2024年3月31日
被指定为现金流量避险。
外汇即期合约$461 $919 
以下表格展示公司未来衍生工具的公允价值：
衍生资产衍生负债
截至日期截至日期
(以百万为单位)九月三十日，
2024		三月三十一日，
2024		九月三十日，
2024		三月三十一日，
2024
指定为现金流量套期保值
外汇即期合约$21 $4 $— $4 
现金流量避险收益（损失）
下表显示指定作为现金流动避险的外汇远期合约的净利润（亏损）：
截至9月30日的三个月截至9月30日止六个月,
(以百万为单位)2024202320242023
综合损益简明综合表：
现金流量避险衍生工具累积其他综合损益中已认分割（亏损）变动$29 $(12)$25 $(2)
由已实现其他累积综合损益转入收益的（收益）损失(10)(6)(5)(16)
现金流量避险的所得税收益（费用）(5)4 (5)4 
指定现金流量避险有效部分的公允价值变动净额，税后 (1)
$14 $(14)$15 $(14)
综合总合损益表，纯利前：
研发费用$6 $3 $3 $9 
销售、一般及管理费用$4 $3 $2 $7 
(1)    报告日期时汇总的所有权益分部的金额预计在未来18个月内重新分类至收益。
截至2024年和2023年9月30日止的三个和六个月内，公司的现金流量套期工具非常有效，指定的现金流量套期工具在被记录的不确定金额中具有微不足道的不完美性，而每种衍生工具收益或损失的所有组成部分都包含在对套期工具有效性的评估中。
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Arm Holdings plc
简明合并财务报表注释
（未经审计）
公司将外汇远期合同分类为货币前瞻性合同作为公平价值分层中的第2级公允价值测量，请参阅 注7-公平价值以获取更多详细信息。
7 - 公允价值
公司将其公允值财务工具分类为公认会计原则下规定的三个层次，以提供关于确定公平价值所使用的输入可靠性的指示。每个层次的说明在下表和质性披露之后。
以下表格呈现公司资产和负债的公正价值层级，这些资产和负债是根据公允价值进行度量和承认的，不包括选择选择NAV实际避免快捷程序的投资，此为定期基础。
截至2024年9月30日截至2024年3月31日
(以百万为单位)一级二级等级 3总计一级第二级等级 3总计
财务资产
货币市场基金$1,378 $— $— $1,378 $1,744 $— $— $1,744 
短期投资 (1)
860 — — 860 1,000 — — 1,000 
股票投资 (2)
84 — 457 541 — — 466 466 
可转换贷款应收款项— — 33 33 — — 32 32 
外汇即期合约— 21 — 21 — 4 — 4 
所有基金类型$2,322 $21 $490 $2,833 $2,744 $4 $498 $3,246 
资产
外汇即期合约$— $— $— $— $— $4 $— $4 
金融负债总额$— $— $— $— $— $4 $— $4 
(1)短期投资代表与银行的期限存款，期限介于3个月至12个月之间。
(2)根据会计准则编码（“ASC”）第820-10题， 公允价值衡量, 使用NAV实施便利性时以公允价值衡量的投资并未归类于公允价值层级。
2024年6月，拥有股权投资的公司Raspberry Pi公司公开上市，并在市场上活跃交易。鉴于该投资现在在活跃市场上拥有公开报价，该投资不再符合计量选择，本权益投资现在根据ASC 820协定，以公平价值（一级）前瞻性计量。 公允价值衡量自Raspberry Pi首次公开募股当日起，作为重新计量事件的日期，
以下表格汇总了公正价值变动情况，以及与公司第3级金融资产和负债相关的其他活动：
权益法投资
截至9月30日的三个月截至9月30日止六个月,
(以百万为单位)2024202320242023
期初金融资产公允价值$466 $472 $466 $482 
纳入简明综合损益表中已确认的公允价值损失(9)(6)(9)(16)
期末金融资产的公允价值$457 $466 $457 $466 
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基本报表注记
（未经审计）
可转换贷款应收款
截至9月30日的三个月截至9月30日止六个月,
(以百万为单位)2024202320242023
期初金融资产公允价值$33 $31 $32 $31 
公允价值增益已辨认于简明合并损益表— 1 1 1 
期末公允价值$33 $32 $33 $32 
详见下文，关于在衡量Level 3投资的公平价值中所使用的估值技术和输入，包括股权法投资，可转换担保贷款，以及货币兑换合约。
权益法投资
公司根据ASC 825中的指引，选择采用公平值选项进行Acetone Limited和Ampere的投资。公司最初按照市场参与者在第三方估值专家协助下或根据投资公司提供的信息输入进行公平值计算，遵循相同的方法和假设计算投资公平值。公平值计算每季度更新一次。由于公司估计投资的公平值使用以下方法进行（i）基于指导公开公司方法的市场校准方法，（ii）条件是有足够信息可用，基于折现现金流法的收入方法，或（iii）基于概率加权的预期回报（“PWER”）方法，这些投资被归类为公平值层次中的Level 3。 金融工具 （“ASC 825”）
市场校准方法考虑校准到先前估值日期（即季度）的估值倍数，基于：(a) 更广泛市场或行业的变化；(b) 指导性上市公司的变化；以及(c) 受投资公司的经营和财务表现的变化。根据这种方法进行的公允价值计算包括对估值倍数的区间（即企业价值或营业收入）的关键假设，需要估值专家进行重大专业判断，其基于可观察的输入（例如市场数据）和不可观察的输入（例如市场参与者假设）。
PWER方法基于离散的未来退出场景来判断各种股权证券的价值。根据PWER方法，今天的股票价值基于加权概率的未来预期分配的现值，考虑了每个债务和股本类别的权利和偏好。公司考虑了首次公开募股情景、销售情景以及假设作为未来退出场景的私有实体继续运营的情景。根据这种方法进行的公允价值计算包括流动性结果时间、折现率和现值因子的关键假设。
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简明合并财务报表注释
（未经审计）
以下表格提供了与根据公允价值选择计量的股权法投资估值中使用的某些关键假设相关的定量信息。
截至2024年9月30日和2024年3月31日
（单位百万）2024年9月30日的公允价值2024年3月31日的公允价值估值技巧不可观测变量估计区间
股权法投资$457$466Acetone有限公司-市场校准或贴现现金流LTm 营业收入倍数
1.2x - 1.4x
安培-PWER退出事件的概率100%
未来退出情景的时间1.5 年
折现率17.6%
可转换贷款应收款—安培
2021年12月，公司收购了一份价值$的可转换期票据。29.0 百慕大公司资产负债表上的其他非流动资产中包括了Ampere的百万美元可转换期票据。截至2024年9月30日和2024年3月31日，公司对损失的最大风险是对Ampere的投资额和预付款项。截至2024年9月30日和2024年3月31日，公司尚未将其任何可转换期票据转换为股权。
Ampere可转换贷款的公允价值基于重要不可观测输入，包括使用概率加权折现现金流量模型，要求公司制定自己的假设。因此，公司已将该资产分类为Level 3 金融资产。
在合理价值评估可转换贷款中使用的一些较重要的不可观察输入包括适用的折扣率、偿还或转换的可能性和预计时间，以及支持安培估值的预期现金流。在保持其他输入恒定的情况下，这些假设的变化可能导致可转换贷款的公允价值发生显著变化。
如果可转换贷款的摊销成本超过其估计公允价值，则认为安防-半导体受损，必须评估是否承认信贷损失。由信贷损失导致的减值在收益内确认，而由其他因素导致的减值则在其他综合收益（损失）中确认。截至2024年9月30日和2024年3月31日，公司尚未承认与此可转换贷款相关的任何信贷损失。
根据重要的不可观测输入计算的公允价值与2024年9月30日和2024年3月31日的摊销成本基本相符。
货币兑换合同
对于货币兑换合同，这些合同的价值是根据资产负债表日的远期汇率对未来现金流的现值确定的。
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（未经审计）
8 - 股东权益
员工福利信托
2023年9月，公司成立了EBt，由公司与专业受托人签订的信托契约组成，其主要目的是促进与员工的股权报酬安排的高效灵活结算。公司有权任命和撤换受托人，因此，巩固了信托。EBt可以收购新发行的普通股或代表公司一普通股的美国存托股（“ADSs”），其名义价值为或EBt的受托人有权在市场上收购公司的普通股或ADSs，这些购买可能由公司向EBt提供的一笔或多笔贷款或非偿还礼物资助。截至2024年9月30日和2024年3月31日，EBt 分别持有一定数量和 1 百万美元的ADSs，以上金额为公司按面值购买的。2024年9月30日和2024年3月31日，EBt持有的ADSs的市场价值分别为$0.11百万美元和75.4百万美元。预计这些ADSs将被转出EBt以结算未来员工的股权报酬。由于EBt由公司进行了合并，EBt持有的普通股或ADSs被视为计算每股收益时已授权和已发行但不计入流通股。
9 - 基于股份的报酬
股份报酬
公司授予员工、某些高管和非高管董事股份限制股和绩效股单位（“PSUs”），需在认股日之前连续服务。
公司在奖励的必要服务期内按份额基础支付补偿费用，一般相当于获得期。仅记录预计会获得的奖励的补偿成本。
RSU的公平价值是在授予日期确定的，适用于股权分类奖励。
公司根据员工级别、经济状况、剩余时间和历史放弃经验估计没收情况。
在截至2024年9月30日的六个月中，公司首次授予PSU，将相对股东总回报率（“TSR”）作为综合激励计划（定义见下文）下的绩效衡量标准。PS我们获得 TSR，因为绩效衡量标准是全面衡量的 三年 与标准普尔500指数相比的表现期，有可能介于两者之间 0% 和 200原始奖励金额的百分比取决于相对的TSR成就。为了通过基于TSR的绩效衡量标准来确定奖励的授予日期公允价值，使用了蒙特卡罗模拟模型。我们根据授予日的公允价值，确认必要服务期内基于市场的TSR奖励的薪酬支出。
员工股票购买计划
在2024年8月和2024年9月，公司董事会分别通过并得到公司股东的批准了公司的2024年员工股票购买计划（“ ESPP”）。 根据ESPP授予的股票数量最高不得超过全权激励计划下可用于发行的股票数量，并且根据ESPP授予的每一股票将减少全权激励计划及其子计划下可用于发行的股票数量一股。
员工股票购买计划提供一个或多个发行期，每次发行期为任意一个至多 六个 and 24 日历月，由公司董事会薪酬委员会（“薪酬委员会”）决定。除了其中包含的任何限制外，员工股票购买计划允许符合条件的员工通过工资扣除购买公司的普通股或ADS，数量最多为 10%的符合条件的薪酬，上限为美元25,000 每年（根据适用税法规定计算）。符合条件的员工可以被授予员工股票购买计划期权，以固定价格购买普通股或ADS，该价格可能优惠至最少量的 15%，即（1）
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（未经审计）
在购买日期前一天或（2）发行期开始日期前一天的普通股或ADS的公允市场价值，或发行期结束时购买日期前一天的普通股或ADS的公允市场价值。员工可以在指定期间退出ESPP，并获得累积工资扣款的全额退款。在发行期间结束时停止在公司工作的员工被视为退出ESPP。
公司预计ESPP的首次购买期将在截至2025年3月31日的财年开始。截至2024年9月30日，尚未通过ESPP购买任何普通股或ADS。
限制性股票单位 - 2022年Arm有限公司RSU奖励计划（“2022 RSU计划”）
下表显示了2022 RSU计划下的奖励活动：
（以百万计，每股金额除外）
奖项 (1)
加权平均授予日期每项奖励的公允价值 (1)
截至 2024 年 3 月 31 日的未缴税款
23 $42.30 
授予了1 $91.43 
既得的(10)$42.54 
已取消并被没收(2)$41.36 
截至2024年9月30日尚未结清，预计将归属
12 $44.23 
(1)    奖励和加权平均授予日期每股股票不包括与某些执行奖励相关的股票，因为未来的绩效目标尚未确定和/或向计划参与者通知。
截至2024年9月30日，未经认可的与未获授予的RSUs相关的补偿成本为$480.62022 RSU计划下发的薪酬成本尚未确认的总额达到了百万美元，预计将在加权平均期间确认 0.7 年的时间内确认为费用。
全权激励计划
2023年8月，公司董事会通过了全面激励计划（“全面激励计划”），该计划于2023年9月生效。在全面激励计划下，可发行的普通股最大数量等于（i） 20,500,000 普通股和（ii）自2024年4月1日起至2028年4月1日止，每年4月1日增加的年度数量，该数量等于在即前财政年度3月31日尚未行使的普通股的总数的（A） 2％和（B）由公司董事会或薪酬委员会确定的较小数量的普通股之间较小者。根据激励期权行使，全面激励计划最多发行 20,500,000 普通股。
2023年10月，公司开始根据综合激励计划向包括公司高管在内的员工发放限制性股票单位和PSU。在股票发行或转让给收款人之前，限制性股票单位和PSU既不授予股息附带权，也不授予投票权。综合激励计划允许薪酬委员会酌情以现金或股份分期结算奖励（如果适用）。在发行时，公司打算在归属之日以股份形式结算限制性股票单位和PSU，此类奖励计为股票分类奖励。RSU是向公司及其子公司Arm Israel和Arm France SAS的现有员工和新员工授予的，并分批归属，需要在归属之日之前持续服务，并且必须在一段时间内进行分级归属 三 到 四年。向以色列和法国子公司的员工和新员工发放的限制性股票与2022年RSU计划下的现有RSU的条款基本相同，但差异仅限于法国的归属时间表和持有期。奖励是向公司高管颁发的，其中包括一部分归属于 三年 持续服务期，一部分受持续服务以及对某些公司绩效条件的满意度约束，另一部分受持续服务以及全额股东总回报率的限制 三年 与标准普尔500指数相比的表现期。RSU 中基于时间的部分超过 三年 时期。PSU中需要持续服务并满足某些公司绩效条件的部分取决于为每个单位制定的绩效指标的满意度 一年 表现期并有可能介于两者之间 0% 和 200原始奖励金额的百分比取决于成就
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（未经审计）
年度绩效指标。那部分受持续服务影响并在整个 绩效周期内相对TSR进行衡量的PSUs有潜在的权益可获得。 三年 原始奖励金额的% 0%和200取决于相对TSR的实现。
以下表格确定了股权激励计划下的所有奖励活动。
(单位：百万美元，每股金额为美元)
奖项(1)
每份奖励的加权平均授予日期公允价值 (1)
截至2024年3月31日为止，优秀
2 $68.13 
已批准10 $119.32 
34,105
(1)$56.53 
取消和没收股数
— $111.43 
截至2024年9月30日尚未解除限制且预计会解除限制的奖励
11 $113.20 
(1)    奖励和加权平均每股授予日期不包括与当前没有授予日期的PSUs相关的股份，因为未来的绩效目标尚未被定义和/或向计划参与者沟通。
截至2024年9月30日，未经认可的与未获授予的RSUs相关的补偿成本为$1,065.5与全权激励计划下发放的奖励相关的总未承认的补偿成本为XXX百万美元，预计将在加权平均期限内承认。 1.6年。
基于股份的薪酬成本
以下是在简化综合收益表中确认的股份报酬成本摘要：
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
（单位百万）2024202320242023
销售成本
$7 $20 $13 $26 
研发
154 349 283 452 
销售、一般及行政费用
57 149 104 198 
税前股份报酬成本$218 $518 $400 $676 
减：所得税影响30 41 42 70 
净股份基础补偿成本$188 $477 $358 $606 
在2024年和2023年截至9月30日的三个月和六个月内，未对股份报酬成本进行资本化。
10 - 所得税
截至2024年9月30日和2023年的三个月，所得税收益（费用）为$43.01百万美元和9.0百万美元。截至2024年9月30日和2023年的六个月，所得税收益（费用）为$22.0每个可供出售债务证券分别为$13.0百万美元。截至2024年9月30日和2023年的三个月，所得税收益（费用）占税前收入的百分比为 67.2%和（7.6%，分别为。截至2024年9月30日和2023年的六个月，所得税收益（费用）占税前收入的百分比为 7.1%和（162.527.3%和(8.9%)。
有效税率与去年同期相比有所下降，这主要是由于在截至2024年9月30日的三个月和六个月中产生的与股份薪酬相关的意外税收优惠。 此外，一美元25.0在税收调查解决后，在截至2024年9月30日的三个月内发放了100万笔应急资金。
截至2024年和2023年9月30日三个月的有效税率与英国法定税率25%在两个时期均有所不同，主要原因是专利盒、研发税收抵免和基于股份的税收影响。
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（未经审计）
补偿成本。在截至2024年9月30日的六个月和2023年相同期间，实际税率与英国法定税率25%存在差异，主要由于专利盒、研发税收抵免以及基于股份的补偿成本的税务影响如上所述，还释放了$25.0 百万美元的应急准备金 截至2024年9月30日的三个月期间， 在税务调查解决后。
11 - 每股净利润（损失）
以下表格显示了所有期间所呈现的基本和稀释每股收益计算的调解:
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
(单位：百万美元，每股金额为美元)2024202320242023
分子：
归属于普通股股东的净利润（损失）—基本和稀释
净利润（损失）$107 $(110)$330 $(5)
分母：
用于计算每股收益（损失）的加权平均普通股份—基本 (1)
1,0491,0251,0471,025
以股权分类的股份奖励14—14—
用于计算每股收益（损失）的加权平均普通股 - 稀释1,0631,0251,0611,025
归属于普通股股东的每股收益（损失） - 基本
每股净利润（损失）- 基本$0.10 $(0.11)$0.32 $— 
归属于普通股股东的每股收益（损失） - 稀释
每股净利润（损失）- 稀释$0.10 $(0.11)$0.31 $— 
由于对普通股每股稀释净利润（损失）产生反稀释效应而被排除的证券：
限制性股票单位 (2)
— 39— 39
业绩股份单位 (3)
1 1 1 1 
总计1 40 1 40 
(1)    截至截至2023年9月30日的三个月和六个月包括截至报告期末尚未发行且流通的带权平均常股
(2)    截至2023年9月30日结束的三个月和六个月， RSUs不包括需要现金结算并且不允许股份结算的某些奖励。
(3)在首次公开募股之前，某些高管奖励使参与者有权获得固定金额，其中证券数量是基于固定金额总数除以普通股收盘平均市价计算的。首次公开募股后，这些奖励使参与者有权获得一定数量的普通股，计算方法是基于固定金额总数除以首次公开募股价格。
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（未经审计）
12 - 承诺和或有事项
诉讼
公司不时作为一般业务进行诉讼和其他法律诉讼。由于任何诉讼或其他法律诉讼的结果不确定，公司的财务状况、经营业绩或现金流可能会受到一个或多个此类诉讼、索赔或要求不利解决的重大影响。然而，管理层目前认为任何悬而未决的法律事项的最终解决不太可能对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。在损失准备金方面，公司会计提取损失准备金，并且公司可以合理估计损失或损失区间时。
没有 在2024年9月30日结束的三个月和六个月中，诉讼和解的相关金额已被确认。对于截至2023年9月30日的三个月和六个月，法律诉讼责任被撤销，导致销售、一般及管理费用减少了$的恢复40.0 根据和解协议，该公司未支付任何现金，因此在三个和六个月截至2023年9月30日时，诉讼责任被逆转，从而减少了$百万的销售、一般和管理费用。
Arduino保证
公司为Arduino可用的100万美元信贷额度提供担保。截至2024年9月30日和2024年3月31日，未有对该担保提出任何索赔。该担保将于2025年1月到期。5.6公司为Arduino可用的100万美元信贷额度提供担保。截至2024年9月30日和2024年3月31日，未有对该担保提出任何索赔。该担保将于2025年1月到期。
13 - 关联方交易
中国武器和丙酮有限公司
在截至2022年3月31日的财政年度内，公司对Arm技术（中国）有限公司（“Arm中国”）的直接投资进行了重组， 10在Acetone有限公司拥有的Arm中国的截至2022年3月31日的非表决权益，其主要资产为 48.2在Arm中国的股权。公司与Acetone有限公司没有直接的重大交易。
为 截至2024年9月30日的三个月 在2022年和2023年，公司确认了营业收入 $147.7百万 和 $162.0百万，分别是根据与Arm中国的知识产权许可协议条款所产生的协议项下的安排。 知识产权许可协议与中国Arm（“IPLA”), 并确认了 $15.2百万 一美元17.5百万，分别根据与中国 Arm 的服务分享安排 截至2024年9月30日的六个月 和 2023 年，公司的营业收入 分别为 $270.3百万 和 $300.9百万分别根据IPLA条款安排生成，并确认了相应的费用。 $31.4百万 和 $33.6百万在与Arm中国的服务分享安排下，分别确认了相关费用。公司向Arm中国出租某些资产。 截至2024年9月30日的三个月 截至2023年，租赁给Arm中国的资产产生的租金收入为 $0.3百万 和 $0.4百万，分别，这已包含在确认的营业收入中。对于 截至2024年9月30日的六个月 和2023年，租赁给Arm中国的资产产生的租金收入为 $0.7百万 和 $0.9百万分别包含在已认可的营业收入中。
截至2024年9月30日，公司应收账款净额为 $168.9百万 ($179.5百万 应收款减少 $10.6百万 应敏实际控制人防止向中国交付了夺取前的应收账款。截至2024年3月31日，公司应收账款净额为$175.83000万欧元181.1百万美元的应收账款减少$5.3从英顺中国收取的款项为3,000万美元。截至2024年9月30日和2024年3月31日，公司有合同负债3,000万美元106.9百万美元和百万美元。截至2024年9月30日，尚未认领的股份补偿费用总额约为$105.73,000万美元，分别与英顺中国相关。
在2024年9月30日结束的三个月内，公司进行了开多操作， 未 识别任何 预期信贷损失 对与Arm China相关的收入进行核销。截至2024年9月30日的六个月，公司确认了$16.0 百万用于 预期信贷损失 对与Arm China相关的收入进行核销。截至2023年9月30日的三个月和六个月，公司未进行 不 不认可任何 预期信贷损失 与Arm中国有关的盈利未来预期信贷损失的情况分别截至2024年9月30日和2024年3月31日，公司的 用于的当前预期信贷损失的准备金 与Arm中国相关的数目为$16.0百万美元和百万美元。截至2024年9月30日，尚未认领的股份补偿费用总额约为$这些财务报表是根据美国通用会计准则（“美国GAAP”）编制的，供中期财务信息和10-Q表格的说明和Regulation S-X的第10条之用。因此，它们不包括美国GAAP对完整财务报表所需的所有信息和注脚。据管理层的意见，为了公正地呈现2024年6月30日公司的财务状况、运营结果、综合收益、现金流和股本变动的情况，已包含所有必要的调整（包括正常循环应计）。这些未经审计的简明合并财务报表应与包含在公司年度报告10-k中的合并财务报表和附注一起阅读。分别反映在应收账款上。 在合并资产负债表的应收账款中。 在简明合并资产负债表上。
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(未经审计)
请参阅规则13d-7(b)以获取应抄送副本的其他各方。注4 - 股权投资，有关Acetone Limited对公司业绩影响的详细情况。
其他由SoftBank集团共同控制的实体相关
公司与SoftBank集团的关联方进行了相关交易 公司（统称“SoftBank集团”） 涉及许可和服务安排。针对 截至2024年9月30日的三个月和六个月，来自 SoftBank集团为 461.4 百万$43.2百万。截至2024年9月30日， 公司拥有合同资产 $43.2百万美元并且 不 没有任何应收账款或合同负债 来自 软银集团.
公司在2024年9月30日结束的三个月和六个月内，与SoftBank Group控制的其他实体进行了营业收入交易，以及应收账款、合同资产和合同负债余额。 不 从SoftBank Group控制的其他实体认认账公司，截至2023年9月30日结束的三个月和六个月，公司认资$0.4百万美元和百万美元。截至2024年9月30日，尚未认领的股份补偿费用总额约为$0.6百万美元的收入，分别来自SoftBank Group控制的其他实体。截至2024年9月30日，该公司未有与SoftBank Group控制的其他实体相关的应收账款、合同资产或合同负债。 不 公司没有与SoftBank Group控制的其他实体相关的应收账款、合同资产或合同负债。于SoftBank Group控制的其他实体。 2023年8月，公司分发了其与公司出售Pelion物联网有限公司及其子公司（“IoTP”）相关的应收款项 给公司的大股东，代表一笔非现金分配 $12.0百万. 截至2024年3月31日，公司应收账款为$0.8百万美元，合同资产为$3.1百万美元，合同负债为$1.6百万美元，与SoftBank Group控制的其他实体相关。公司还与SoftBank Group控制的一个实体有一份不重要的租约，该租约于2023年12月31日结束。
其他股权投资
公司具有营业收入交易，以及应收款项、合同资产和合同负债余额，用于某些其他股权投资公司，在这些公司中，公司具有重大影响力，或者对有限合伙企业或为每位投资者维护特定所有权账户的某些有限责任公司的投资，公司具有几乎没有影响力（即至少3%至5%的所有权）（这样的被投资实体，“重大影响力被投资实体”）。 截至2024年9月30日的三个月 及2023年，公司分别从重大影响力投资实体实现了营业收入$0.6和$0.1百万，来自重大影响力投资实体。 为 截至2024年9月30日的六个月 在2022年和2023年，公司从重大影响投资者那里分别实现了营业收入$2.0和$1.1百万，分别从重大影响投资者那里实现了营业收入。
截至2024年9月30日，公司的合同资产和合同负债分别为 $12.1百万 和 $0.2百万，分别与具有重大影响力的投资者签订的合同相关。截至2024年9月30日，公司未 不 具有重大影响力的投资者的应收账款。截至2024年3月31日，公司的应收账款和合同资产为$0.2百万美元和百万美元。截至2024年9月30日，尚未认领的股份补偿费用总额约为$18.7分别由于与重大影响投资者签订的合同，分别计提了赢利和亏损准备。截至2024年3月31日，公司资产 不 与重大影响投资者签订的合同相关的合同负债。
为 截至2024年9月30日的三个月 在2022年和2023年，公司认定从某些股权投资中的累计分配、分红和资本返还。 $1.0百万 和 $2.1百万，分别对应。对于 截至2024年9月30日的六个月 在2022年和2023年，公司从某些股权投资中确认了总分配、分红派息和资本回报。 $1.3百万 和 $2.4百万分别为。
Linaro有限公司
Linaro Linaro有限公司（“Linaro”）是一个非营利实体，公司是其成员并具有重大影响力。截至2024年9月30日和2023年，公司分别从Linaro产生了订阅和其他费用，金额为$3.0百万美元和百万美元。截至2024年9月30日，尚未认领的股份补偿费用总额约为$2.4百万。截至2024年9月30日和2023年，公司分别从Linaro产生了订阅和其他费用，金额为$5.4百万和$4.7百万，分别来自Linaro。截至2024年9月30日和2024年3月31日，分别为$1.1百万和$1.3百万。 记录在其他公司其他当前负债项记录在综合简明合并资产负债表中。当前负债项记录在综合简明合并资产负债表中。
2023年2月，公司与Linaro达成协议，就符合业务定义的特定净资产进行交易，以现金对价$4.0百万，将在相等年度分期付款中支付
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简明合并财务报表注释
(未经审计)
五年截至2024年9月30日和2024年3月31日，总未支付购买代价为 $3.2百万，记录在预付费用以及其他流动资产和其他非流动资产中的合并资产负债表。
关联方贷款
截至2024年9月30日和2024年3月31日，该公司的应收贷款为 $16.4百万 和 $16.2分别是百万 与关联方 Arduino 和 的应收贷款 $3.2百万 和 $3.1百万，分别与关联方Cerfe Labs, Inc.合作 它们仍然完全受损。参见 附注5-金融工具，以获取有关这些贷款的更多信息。
截至2024年9月30日和2024年3月31日，与相关方Ampere签发的可转换定期付款票据的未偿余额为 $33.1百万 和 $32.4百万，分别。公司的最大损失承担额为截至2024年9月30日对Ampere的投资额及透支额。请参阅 注4 - 股权投资，了解更多关于Ampere的详细信息。
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分销计划
您应阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及本6-k表季度报告（以下简称 “季度报告”）中包含的未经审计的简明合并财务报表和相关附注，以及我们截至2024年3月31日财年的经审计的合并财务报表和相关附注，这些报告包含在我们于2024年5月29日向美国证券交易委员会提交的20-F表年度报告（“年度报告”）中。本讨论和分析中包含的一些信息，包括与我们的业务计划和战略以及我们对流动性和资本资源的预期有关的信息，包括前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受许多风险和不确定性的影响，包括但不限于中描述的风险和不确定性 “第 3 项。关键信息——年度报告中的 “D. 风险因素” 和 “关于前瞻性陈述的特别说明” 部分。我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中描述或暗示的结果存在重大差异。
概述
Arm架构、开发和授权高性能、低成本和节能的计算平台，全球许多领先的半导体公司和原始设备制造商依赖我们的平台来开发其产品。通过我们的计算平台和无与伦比的技术合作伙伴生态系统独特结合，我们使任何公司能够制造现代计算机芯片。我们的主要产品是领先的cpu芯片产品，满足不同的性能、功耗和成本要求。此外还提供诸如图形处理单元(GPUs)、系统IP(包括内存控制器IP、互联IP和其他芯片上的外围元件)和计算平台等补充产品，实现了为日益复杂的各种设备和应用创建高性能、高效、可靠的系统级别。我们的开发工具和强大的软件生态系统进一步巩固了我们作为全球最广泛采用的处理器架构的地位。我们的合作伙伴包括领先的半导体技术供应商(包括晶圆代工厂和电子设计自动化供应商)、固件和操作系统供应商、游戏引擎供应商、软件工具提供商和应用软件开发商。我们的解决方案，加上我们软件生态系统的广度以及数百万芯片设计工程师和软件开发人员的使用，已经创造了被广泛采纳的正循环，这意味着软件开发人员为基于Arm的设备编写软件，因为它为他们的产品提供了最大的市场，芯片设计人员选择Arm处理器，因为它对软件应用的支持最广泛。
企业重组
2023年9月，我们完成了董事会批准的公司重组，涉及（1） Arm有限公司的股东将他们持有的每一股Arm有限公司的普通股交换为重新发行的普通 Arm控股有限公司的股份；以及（2）将Arm控股有限公司重新注册为根据英格兰和威尔士法律的一家
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我们的商业模式
我们为客户提供灵活的许可产品的业务模型，并持续评估我们能否为客户提供更大的灵活性，以及最大化产品的设计获得数量。我们的客户按费用许可我们的产品，这使他们能够访问我们的产品并开发基于Arm架构的处理器。一旦使用我们的产品设计并制造处理器，我们就会从客户出货的几乎所有基于Arm的芯片中收取每单位的版税。我们的业务模型使最广泛的客户可以通过最适合其特定业务需求的协议访问Arm产品。我们的许可和版税业务模型主要包括:
•Arm总访问协议根据Arm总访问协议，我们授权客户使用一系列cpu设计和相关技术，作为协议签订时确定的年费。我们保留随时添加或移除特定产品的权利。协议为固定期限，并可能限制可能使用包中产品的并发芯片设计数量。
•Arm灵活访问协议在Arm灵活访问协议下，我们向客户许可一系列cpu设计和相关技术，作为协议签署时确定的年度费用的交换。与Arm Total Access许可证不同，根据Arm灵活访问协议许可的产品套装将不包含我们的最新产品。尽管客户可以自由尝试Arm灵活访问套餐中的产品，但如果他们在最终芯片设计的“tape out”中包含Arm产品，就必须为特定产品支付一次使用许可费用，即将半导体芯片设计的最终结果发送到制造业时。与Arm Total Access协议一样，我们保留随时向套餐添加或删除特定产品的权利。
•技术许可协议（“TLA”）在技术许可协议（TLA）下，我们将单个cpu设计或其他技术设计许可给客户，以换取固定的许可费。许可可能会受到期限（即执照持有者合法地将我们的产品纳入新芯片设计的年数，但持牌者通常有无限制的制造设计的权利）和/或使用次数（即能够使用我们产品的当前芯片设计数量）的限制。
•架构许可协议（Architecture License Agreements ，ALA）在架构许可协议（ALA）下，许可方被允许开发符合 Arm 指令集架构（ISA）的高度定制的 cpu芯片-云计算 设计，需支付固定的架构许可费。由于优化 CPU 的开发成本和时间成本较高，架构许可方通常也会许可 Arm CPU 设计，作为许可方 Arm 兼容 CPU 设计的补充处理器，或用于其他许可方自己设计不适用的芯片中。
•特许权使用费我们的大部分营业收入来自与客户签订许可协议的方式，根据客户的基于 ARM 芯片的平均售价或每颗芯片的固定费用，我们会收取特许权使用费。特许权收入主要受被许可方采用我们产品的影响，以及其他因素，如产品生命周期、客户业绩、市场趋势和全球供应限制的影响。
影响我们运营结果的关键因素和趋势
我们认为，我们的业务增长和未来的成功取决于许多因素，包括标题为” 的部分中描述的因素第 3 项。关键信息——D. 风险因素” 以及年度报告中的其他部分以及下述因素。尽管所有这些因素都为我们带来了重大机遇，但这些因素也构成了挑战，我们必须成功应对这些挑战，以维持业务增长并提高我们的经营业绩。
全球货币对半导体产品的需求和半导体行业的周期性特点
半导体芯片是消费、企业和汽车电子产品中必不可少的元件，这导致了对半导体芯片的长期需求持续增长，其中相当大比例的芯片包含我们的产品。我们的许可和版税营业收入在一定程度上受到半导体行业市场状况的影响，该行业的性质决定了其周期性，并受到全球国内生产总值、消费者和企业支出等广泛经济因素的影响。尽管半导体行业经历过显著、持久甚至有时是突然的
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过去的经济衰退，我们预计半导体的需求会随着宏观趋势驱使设备制造商生产更强大、更节能的设备而长期增加。
由于我们的特许权营业收入取决于客户出货的搭载Arm芯片的数量，周期性、经济因素造成的错位通常会影响对客户芯片的需求，进而可能导致我们的经营绩效出现波动。特许权按照客户在出货搭载我们产品的产品的季度计提。根据市场和销售数据的趋势分析以及客户特定的财务信息来估计其中的一部分，一旦接收到实际销售数据，就会在下一个季度进行校准。因此，我们估计的市场趋势与客户对他们芯片出货量的预测之间的差异可能会导致我们特许权营业收入的波动。
我们在各终端市场的市场份额
Arm处理器是全球授权和部署最广泛的处理器。我们的产品几乎用于所有智能手机，大多数平板电脑和数字电视，以及大部分嵌入式处理器芯片，包括消费和企业应用。随着为电子产品出现新的高增长市场，其中包括更多人工智能（“AI”）和机器学习工作负载，它们需要我们在云计算、汽车行业和物联网（“IoT”）经济等领域的更先进处理器设计。我们的运营和财务表现在很大程度上取决于在智能手机和消费电子市场上保持市场份额，并在其他目标市场中保持或增加市场份额。
能够为我们的客户提供更多价值每个芯片
我们相信我们继续开发更先进产品并提供越来越全面的产品包，包括提供更完整的子系统，如Arm的计算子系统（CSS）解决方案，这些是预先集成和验证的Arm技术配置，将会鼓励现有和潜在客户更多地使用我们的产品。例如，一些许可人可能会在单个芯片上组合多个不同的Arm CPU，Arm CPU与其他Arm IP（如Arm GPU）相结合，或者部署具有100多个核心的Arm CPU实现。一些客户可能通过将我们的IP集成到带有额外信息辅助制造的子系统中得到更好的服务。对于我们的产品为芯片提供更大价值的情况，我们通常会在每个芯片上获得更高的版税率。因此，我们认为我们在高性能、高效率和更专业设计上的投资将推动对我们产品的更大需求和为我们客户创造更高价值，预计将导致更高的版税费用。我们未来的表现取决于我们继续为客户提供价值的能力以及通过技术创新推动额外价值的能力。
通过与现有和潜在客户的合作增加设计胜利
我们过去进行了重大投资于研发，并将继续如此，以确保我们能够开发适合现有和潜在客户的新机会的产品。我们成功的一个关键指标是客户设计获胜。因为我们通常嵌入在客户的研发功能中，所以我们对客户的产品开发流水线通常有显著的、独特的可见性，这使我们更能捕捉设计获胜的机会，超过竞争对手。"设计获胜"的情况是，客户决定在他们的芯片设计中包含一个Arm cpu芯片-云计算产品或相关科技。对于已经许可我们产品的客户，新的设计获胜并不一定需要客户签署新的许可。通过向我们的客户许可一系列Arm产品（而不仅仅是许可单个cpu设计或其他科技设计），我们使得客户更容易和更有吸引力地访问和使用更多的Arm产品，从而进一步扩大我们的潜在客户基础和最终市场渗透。我们的期权提供更大的灵活性给我们的客户，并最大化我们获得更多设计获胜机会的可能性，这使我们有更大的机会增加我们的经常性营业收入。
Arm中国的表现
我们利用与中国Arm的商业关系进入中国市场，且我们总营业收入的很大一部分来自中国Arm，作为相关方。中国Arm有权根据知识产权许可协议（“IPLA”）进行我们的处理器科技的再许可。我们在IPLA下的责任是根据中国Arm提供的详细说明和其他规格，协助将我们的处理器科技交付给中国Arm的最终客户。我们的营业收入是按照中国Arm所获得的许可和特许权使用费的一定比例计算的。
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根据与最终客户签订的子许可安排获得的收入。在我们收入作为Arm China收取的许可费的百分比时，我们将该收入归类为我们的许可收入。我们从Arm China获得的特许权使用费在我们的基本报表中归类为特许权收入。尽管我们依赖于Arm China，既是收入来源又是进入重要中国市场的渠道，但Arm China独立于我们。根据IPLA，Arm China应付款项是基于Arm China提供给我们的财务信息。因此，我们依赖Arm China提供可靠和及时的财务信息。此外，政治行动，包括美国和中国政府的贸易和国家安全政策，例如关税、将公司列入限制名单或新的最终用途控制，在过去、现在和未来可能会限制或阻止我们直接或通过与Arm China的商业关系与某些中国客户或供应商进行业务，限制、阻止或打击某些中国客户或供应商与我们或Arm China进行业务，或者使交易变得更加昂贵，这可能会对我们产品的需求产生不利影响。与Arm China的总营业收入在截至2024年9月30日的三个月和六个月期间有所减少，与截至2023年9月30日的三个月和六个月期间相比。从Arm China获得的许可收入和其他收入的减少部分被截至2024年9月30日的三个月和六个月期间从Arm China获得的特许权收入的增加所抵消，这主要是由于智能手机市场的复苏和具有更高每芯片特许权费率的产品组合改善，例如Armv9科技。
出口管制法规的发展
2023年10月，美国商务部工业和安全局（“BIS”）发布了关于先进计算机芯片、包含此类芯片的计算机商品以及某些半导体制造物品的更新出口管制措施，以及关于涉及用于超级计算机和半导体制造端用途物品交易的管制措施。 2023年10月的出口管制扩大了受BIS实体名单上某些实体许可要求的物品范围。 因此，我们向指定国家或实体许可我们产品的自由可能会减少，我们的商业关系可能会进一步受到影响，限制了某些客户和合作伙伴自由运输芯片和集成了我们产品的端产品的能力。
当前宏观经济环境和地缘政治事件的影响
宏观经济环境的不确定性源于一系列事件和趋势，包括最近的金融机构倒闭、全球通胀和利率上升、供应链中断、地缘政治压力，包括目前和未来美国和中国贸易法规的未知影响、中华民国与中国大陆关系的变化、乌克兰战争、外汇汇率波动，以及相关的全球经济状况，导致我们的运营绩效出现波动。例如，乌克兰战争可能导致进一步的市场混乱，并加剧当前的供应链限制，包括某些在半导体制造中至关重要的材料和金属。迄今为止，中东的冲突并未对我们的运营造成重大中断。此外，鉴于半导体制造集中在东亚（特别是台湾地区），亚洲地区地缘政治紧张局势可能升级，尤其是涉及台湾地区的情况，可能会对现有的半导体芯片制造造成重大干扰，并增加全球半导体芯片供应中断的可能性。
投资于科技和产品开发
为了保持竞争力，我们必须继续开发新应用和增强现有产品和服务，特别是在市场参与者采用下一代科技的情况下。分配和维护足够的研究和开发资源，例如适当的人员和开发科技，以满足市场不断变化的需求，对我们持续的成功至关重要。
此外，我们继续评估机会和潜在投资，以开发新技术和爱文思控股产品，包括在人工智能领域，从而超越单一设计知识产权元素，提供更完整的系统。
尽管我们在这方面的努力仍处于起步阶段，但未来我们可能会在进一步推动这些努力中投入更多的财务和其他资源，探索投资和/或收购机会，并与一个或多个合作伙伴进行接洽，以提供技术、财务和/或其他压力位。
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最近事件和交易
上市公司费用
我们继续实施和增强额外的程序和流程，以满足适用于上市公司的标准和要求。我们预计随着我们继续建立和增强更全面的合规与治理职能，聘请更多的人员来支持这些职能，维护和审查根据2002年萨班斯-奥克斯利法案的财务报告内部控制，并根据SEC规则准备和分发定期报告，我们的财务、法律和员工相关费用将增加。我们的基本报表将反映这些费用的影响。我们还预计我们的保险费用，包括董事和高管的保险，将会有更高的保费。
股份报酬
截至2024年3月31日，我们的所有员工计划2019和高管IPO计划2019下授予的100%的奖励已完全归属，并已以股份形式结算。股权补偿一直是并将继续成为我们未来补偿策略的重要部分，也是我们未来开支的重要组成部分，我们预计将随着时间的推移而增加。
业绩组成要素
营业总收入
我们的许可证大多数有两个元件：许可证费和支持及维护费用（作为许可证和其他营业收入确认）以及每个芯片的版税（作为版税收入确认）。然而，一些许可证可以有多个基于日期或事件的付款里程碑（例如，合同生效日期后六个月或首次芯片设计的流片时）。
我们将营业收入细分为以下主要产品类别：
许可证和其他营业收入
许可和其他收入包括来自许可、软件开发工具、设计服务、培训、支持和所有不构成特许收入的其他费用。由我们许可的产品包括设计信息和相关文档，以使客户能够设计和制造半导体芯片及相关技术。在许可的期限内，合同支付通常是从几十万美元到数亿美元不等，具体取决于许可类型、期限和被许可产品的类型。许可可以是永久性的、限制使用或限定时间的。交付（即向客户提供许可产品的访问权限）通常会在签订许可协议后的短期内完成。在某些情况下，我们可能会许可尚处于开发阶段的产品，这种情况下，交付可能在签订许可协议后的许多个月，甚至多年后才会发生。我们的许可和其他收入中有相当大一部分是来源于少数客户。
许可费用根据约定的时间表开具发票。通常，第一张发票在签署许可证协议时生成，许可和其他营业收入在交付产品时确认。除了许可费用，我们的许可协议通常还提供客户支持服务，包括电话或电子邮件支持。客户支持服务的费用通常在合同中明确规定。通常，不提供对许可产品的升级，除非在可用时提供的更新和升级。客户服务支持的营业收入记录在其他营业收入中。
Arm灵活存取协议为客户提供了广泛的处理器、图形和系统产品，特别是旧的和性能较差的产品。Arm灵活存取协议由两个元件组成：一项年度低成本组合许可费，可分期支付，以及一项许可费，一旦客户达到“tape-out”时需支付，即客户半导体芯片设计的最终结果整合了我们的产品并发送到制造，此时客户决定希望在其芯片中部署哪些产品。我们认为Arm灵活存取协议最适合较小的公司，包括初创公司和较大公司的业务单元，他们希望在承诺设计芯片之前尝试不同配置的我们的产品。
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Arm总通道协议还为我们的客户提供了一整套产品的访问权限，包括处理器、图形和系统产品。Arm总通道客户可以选择将我们最爱文思控股处理器的许可作为该套餐的一部分。Arm总通道客户支付定期的组合许可费用，以保持对我们产品的访问。在我们的Arm总通道协议下，客户在生产设计权包含在组合许可费用内且已反映在许可定价中，因此在Tape-out时无需支付额外费用。我们认为，Arm总通道协议最适合那些期望在其广泛的产品区间中部署我们产品的较大、成熟的半导体公司。
我们为基于我们产品开发芯片的公司提供软件开发工具和一系列服务。这些工具和服务包括但不限于：(i) 用于工程师在Arm处理器上编写和调试软件的软件开发工具，(ii) 设计许可和开发服务，以定制针对客户特定需求的科技IP，(iii) 关于我们的产品及如何编写软件以利用其功能和能力的培训，以及(iv) 支持和维护，通常我们要求最低一年的一次性年费。
版税收入
特许权使用费通常设定为被许可方每芯片平均销售价格的百分比或每颗芯片的固定金额。随着包含我们出货产品的芯片总量的增加，每个芯片的特许权使用费率通常会随着时间的推移而降低；尽管特许权使用费率和每芯片费用有所降低，但与组件制造客户签订的许可协议通常包括最低特许权使用费百分比或每芯片费用。个人许可协议中的特许权使用费支付时间表因许可的性质和许可协议执行之日我们产品的市场接受程度而异。此外，随着客户将更多我们的产品集成到芯片中，与我们的产品相关的特许权使用费金额可能会增加。参见 “—影响我们经营业绩的关键因素和趋势—为客户提供更多每芯片价值的能力” 以上是客户如何将多个产品整合到单个芯片中的示例。许可合同要求被许可方每季度向我们发布特许权使用费报告，包括芯片销售的详细信息。
特许权收入根据权责发生制在客户装运包含我们产品的芯片的季度中确认， 利用销售趋势和判断对几个关键属性进行估计，包括行业对预期出货量的估计，出售产品的组合，市场使用我们产品的比例，以及平均销售价格。需要在随后的期间对收入进行调整，以反映随着新信息可用后对估计的更改，主要是由于许可证持有者在权责发生后的期间实际上报告的金额，包括特许权审计解决方案。.
来自外部客户和相关方的营业收入
我们还单独报告与外部客户签订合同所产生的营业收入以及与关联方签订合同所产生的营业收入。与关联方的营业收入来源于Arm中国，我们在其中拥有股权法下投资的客户，以及由于SoftBank集团共同控制而与我们相关的其他实体。
销售成本
销售成本（“COS”）主要包括向我们的客户提供技术支持和培训的成本。有时，如果我们的某个知识产权产品作为专业和设计服务的一部分进行定制，则一些研发成本会被归类为COS。COS费用主要由与员工相关的费用、与专业服务相关的项目成本以及为客户提供支持和维护的费用组成，同时还包括与许可证开发服务营业收入、开发科技的摊销以及分摊的间接费用相关的费用。与员工相关的费用包括工资、奖金、基于股份的补偿及相关福利。
研究与开发
研发是我们业务的核心，对我们未来的成功至关重要。因此，我们一直投资，并将继续在我们的研发项目中投入大量资源。我们投资和开发新产品的愿景源于我们维持或增加市场份额以及为客户创造价值的愿望。通过开发和许可创新产品，我们使客户能够集中资源于与众不同的竞争优势，这种优势源自他们自身的不同能力。
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我们已经大幅增加了研究和开发的投资，以专注于长期回报，并复制我们在智能手机和其他市场（如汽车、网络设备、云计算和工业物联网）中所保持的强大地位。每一代处理器通常比上一代更加开多和复杂，这需要增加的开发工作量，而这可能会部分被生产力的提升所抵消。因此，我们每年根据下一代产品的开发需求增加我们的研究和开发投资。工程师的需求很高，报酬也很丰厚，因此我们的研究和开发活动的增加将继续导致成本的上升，主要是由于这些技术员工的工资和他们所需工具的成本。
研发费用主要包括与研发职能员工相关的费用，包括工资、奖金、股份奖励、员工福利，以及项目材料成本、支付给顾问的第三方费用、折旧和摊销、分摊的间接费用、信息技术和其他开发费用。我们获得政府补助以补偿某些研究活动，并将该收益确认为研发费用中包括的相关费用的减少。
销售、一般及行政费用
我们的工程团队得到了重要的销售、行政和管理职能的支持。销售、行政和管理费用主要包括与员工相关的费用，包括工资、奖金、股权补偿和与销售和营销人员有关的福利，以及公司和行政职能部门的费用，包括会计和法律专业服务费、折旧和摊销费用、广告费用、分配的间接费用、信息技术和其他公司相关费用。
股权投资的收入（损失），净值
净收入（亏损）来自股权投资，包括我们选择应用公允价值会计或按净资产价值（NAV）计算的某些股权法投资的公允价值变动、我们在某些股权法投资中的投资收益或损失的比例份额，以及对其他可交易和不可交易证券的收益和损失。我们在股权法下核算的股权投资的收益或损失的比例份额在我们的投资对象确认该收益或损失的下一个季度中被确认。
利息收入( 净额 )
利息收入主要由我们持有的现金及现金等价物、与各种金融机构的短期投资以及应收贷款产生的利息组成。利息支出主要由融资租赁的利息构成。
其他非经营性收益（损失），净额
其他非经营性收入（损失），净额包括一次性收益和损失以及与我们的核心业务无关的其他杂项收入和支出项目，包括因衍生金融工具公允价值变动而产生的收益或损失，实现和未实现的汇率期货合同收益或损失以及可转换贷款应收账款公允价值变动。
所得税收益（费用）
我们根据GAAP使用资产和负债方法核算所得税，对暂时性差异产生的税收后果识别递延所得税，这些差异是指财务报表账面金额和资产负债税基之间的暂时性差异。年度所得税费用反映了我们在经营业务的司法管辖区内所赚取和纳税的收入，主要包括英国和美国联邦和州所得税。我们受益于英国的“专利盒”制度，允许将来自拥有专利产品的收入（以及其他符合条件的收入）归属的某些利润以有效的公司税率10%征税。
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业务运营结果
下表列出了我们未经审计的简明合并损益表的运营元件，以及所示期间总营业收入的绝对百分比数据：
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
（以百万计，百分比除外）2024收入的百分比2023收入的百分比2024收入的百分比2023收入的百分比
收入：
来自外部客户的收入$652 77 %$644 80 %$1,467 82 %$1,179 80 %
来自关联方的收入192 23 %162 20 %316 18 %302 20 %
总收入844 100 %806 100 %1,783 100 %1,481 100 %
销售成本(32)4 %(46)6 %(65)4 %(77)5 %
毛利 812 96 %760 94 %1,718 96 %1,404 95 %
运营费用：
研究和开发(507)60 %(626)78 %(992)56 %(963)65 %
销售、一般和管理(241)29 %(290)36 %(480)27 %(486)33 %
总运营费用(748)89 %(916)114 %(1,472)83 %(1,449)98 %
营业收入（亏损）64 8 %(156)19 %246 14 %(45)3 %
股权投资的收益（亏损），净额(10)1 %(5)1 %14 1 %(12)1 %
净利息收入29 3 %28 3 %61 3 %52 4 %
其他非营业收入（亏损），净额(19)2 %14 2 %(13)1 %13 1 %
所得税前收入（亏损） 64 8 %(119)15 %308 17 %8 1 %
所得税优惠（费用） 43 5 %9 1 %22 1 %(13)1 %
净收益（亏损）$107 13 %$(110)14 %$330 19 %$(5)— %
百分比是根据所呈现的金额计算的，可能因舍入而与其各自总和不相等

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总营业收入
截至9月30日的三个月
外部客户关联方总计
（以百万计，百分比除外）20242023百分比变化20242023百分比变化20242023百分比变化
许可证和其他收入$240 $294 (18)%$90 $94 (4)%$330 $388 (15)%
特许权使用费收入412 350 18 %102 68 50 %514 418 23 %
$652 $644 1 %$192 $162 19 %$844 $806 5 %
截至9月30日的六个月
外部客户关联方总计
（以百万计，百分比除外）20242023百分比变化20242023百分比变化20242023百分比变化
许可证和其他收入$681 $474 44 %$121 $189 (36)%$802 $663 21 %
特许权使用费收入786 705 11 %195 113 73 %981 818 20 %
$1,467 $1,179 24 %$316 $302 5 %$1,783 $1,481 20 %
截至2024年9月30日的三个月内，总营业收入增加了3800万美元，即5%，达到84400万。 与截至2023年9月30日的三个月总营业收入80600万相比，在截至2024年9月30日的六个月内，总营业收入增加了30200万，即20%，达到178300万，而截至2023年9月30日的六个月总营业收入为148100万。
截至2024年9月30日的三个月，许可证及其他营业收入减少了5800万美金，或15%，与截至2023年9月30日的三个月相比；而截至2024年9月30日的六个月，营业收入增加了13900万美金，或21%，与截至2023年9月30日的六个月相比。 这两个期间的表现 受到正常波动的影响 时间和规模 多个高价值许可证协议的影响，以及来自先前期间安排的未完成订单对当前期间的贡献。
版税收入在2024年9月30日结束的三个月内同比增长了9600万美元，增长了23％，与2023年9月30日结束的三个月相比，在2024年9月30日结束的六个月内同比增长了16300万美元，增长20％。这两个时期的增长率均受到智能手机市场复苏和产品组合改善的推动，其中包括每个芯片较高版税率的Armv9技术。
营业收入外部客户的营业收入增加了800万美元，或 1%，在截至2024年9月30日的三个月内，与截至2023年9月30日的三个月相比，营业收入增加了28800万，或24%，在截至2024年9月30日的六个月内与截至2023年9月30日的六个月相比。 来自关联方的营业收入在截至2024年9月30日的三个月内增加了3000万美元，或19%，与截至2023年9月30日的三个月相比，营业收入在截至2024年9月30日的六个月内增加了1400万，或5%，与截至2023年9月30日的六个月相比。 外部客户和关联方的营业收入变化的增长驱动因素在这两个期间内大致与上述所述的许可证和其他营业收入及特许权收入的变化趋势一致。
2024年9月30日截至的三个月及2023年，来自美国以外客户的营业收入约占总营业收入的65%和约占总营业收入的59%。2024年9月30日截至的六个月及2023年，来自美国以外客户的营业收入约占总营业收入的52%和约占总营业收入的58%。我们总营业收入中不到2%以美元以外的货币计价，外汇汇率变化对我们2024年9月30日截至的三个月及六个月的营收影响微乎其微。
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销售成本
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
（以百万为单位，除百分比外）20242023变更百分比20242023变更百分比
销售成本$(32)$(46)(30)%$(65)$(77)(16)%
销售成本在截至2024年9月30日的三个月内减少了1400万美元，或30%，相比于截至2023年9月30日的三个月，同时在截至2024年9月30日的六个月内减少了1200万美元，或16%，相比于截至2023年9月30日的六个月，主要是由于基于分享的补偿成本和与专业及设计服务相关的活动减少，部分被以下因素抵消。 薪资及相关费用.
研发
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
（以百万为单位，除百分比外）20242023变更百分比20242023变更百分比
研发$(507)$(626)(19)%$(992)$(963)3%
截至2024年9月30日的三个月中，研发费用比截至2023年9月30日的三个月减少了1.19亿美元，或19%。 主要由于 基于股份的补偿费用减少的部分影响 对下一代产品投资的增加。与下一代产品投资相关的研发费用增加主要是由于由于人员增加而产生的工资及相关费用，以及包括云服务在内的工程费用增加，这些费用部分被研发税收抵免的增加所抵消。 截至2024年9月30日的六个月中，研发费用比截至2023年9月30日的六个月增加了2900万，或3%。 主要由于与上述所述的下一代产品相关的研发费用增加，部分抵消了 基于股份的补偿费用减少.
销售、一般及行政费用
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
（以百万为单位，除百分比外）20242023变更百分比20242023变更百分比
销售、一般及行政费用$(241)$(290)(17)%$(480)$(486)(1)%
在截至2024年9月30日的三个月内，销售、一般和管理费用比截至2023年9月30日的三个月下降了4900万美元，即17%。 主要由于股票薪酬成本的减少和 公共公司准备成本。其他抵消因素包括法律费用、软件费用、专业服务费用及相关费用、市场营销费用、差旅费用和与处置活动相关的成本的增加。 在截至2024年9月30日的六个月内，销售、一般和管理费用比截至2023年9月30日的六个月下降了600万美元，即1%。 主要由于股票薪酬成本的减少和 公共公司准备成本，部分被诉讼责任的逆转所抵消，该责任发生在 2023年9月30日结束的六个月. 其他抵消因素包括因授予奖励而产生的雇主税驱动的薪资和相关费用增加，预计应收账款的当前预期信用损失准备金，专业服务费用及相关费用，软件费用，法律费用，营销费用，差旅费用以及与处置活动相关的费用。
股权投资净收益（损失）
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
（以百万为单位，除百分比外）20242023变更百分比20242023变更百分比
股权投资净收益（损失）$(10)$(5)100 %$14 $(12)(217)%
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截至2024年9月30日为止的三个月，股权投资净收益减少了500万美元，相比于2023年9月30日结束的三个月，主要是因为 与以公允价值计量的权益法投资和非流动证券相关的未实现损失。 截至2024年9月30日为止的六个月，股权投资净收益增加了2600万美元，增长了217%，主要是因为 与一家上市公司的股权投资相关的未实现收益。
利息收入，净额
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
（以百万为单位，除百分比外）20242023变更百分比20242023变更百分比
利息收入，净额$29 $28 4 %$61 $52 17 %
截至2024年9月30日的三个月内，利息收入净额增加了100万美元，或4%，相比于截至2023年9月30日的三个月，而截至2024年9月30日的六个月内，利息收入净额增加了900万美元，或17%，相比于截至2023年9月30日的六个月，这主要是由于在高开空投资和现金等价物上确认了有利的利率收益。
其他非经营收益（损失），净
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
（以百万为单位，除百分比外）20242023变更百分比20242023变更百分比
其他非经营收益（损失），净$(19)$14 (236)%$(13)$13 (200)%
其他非经营性收入（损失），净额在截至2024年9月30日的三个月内减少了3300万美元，或236%，相比于截至2023年9月30日的三个月，并在截至2024年9月30日的六个月内减少了2600万美元，相比于截至2023年9月30日的六个月，主要由于实现和未实现的汇率期货损失。
所得税收益（费用）
截至9月30日的三个月截至9月30日的六个月
（以百万为单位，除百分比外）20242023变更百分比20242023变更百分比
所得税收益（费用） $43 $9 378 %$22 $(13)(269)%
税前收益(损失)$64 $(119)$308 $8 
所得税利益（费用）占税前收入的百分比67.2 %(7.6)%7.1 %(162.5)%
2024年9月30日结束的三个月和六个月的所得税收益（费用）和有效税率与2023年9月30日结束的三个月和六个月相比，主要由于与基于股票的补偿相关的偶然税收益在2024年9月30日结束的三个月和六个月中出现的变化。此外，在2024年9月30日结束的三个月中，一项备用款项因税务调查解决而被释放。
经济合作与发展组织（"OECD"）在各国之间达成了一项协议，实施对某些跨国企业最低15%的税率，通常称为第二支柱。2023年7月，英国通过立法以实施OECD第二支柱框架，其中部分内容将于2024年1月1日生效。我们业务的其他一些国家，包括美国、日本以及许多欧盟国家，已经实施或正在考虑实施相关税收、会计及其他法律、法规和财报解读的变更。我们将继续监测我们运营所在管辖区第二支柱的实施情况。鉴于众多拟议的税法变更及其不确定性，第二支柱的影响可能会对我们的有效税率产生不利影响。第二支柱对截至2024年9月30日的三个月和六个月的基本报表或运营结果没有重大影响。
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流动性和资本资源
我们通过衡量能够在到期时资助我们的现金义务的能力来评估流动性，包括我们的业务运营要求、流动资金要求、资本支出、合同义务、收购和投资以及其他承诺。我们的主要流动性来源包括现金、现金等价物、运营产生的现金，部分由政府研究补助和税收抵免提供支持。截止到2024年9月30日，我们的现金及现金等价物为149800万美元，短期投资为86000万美元。在截至2024年和2023年9月30日的六个月中，确认的政府研究补助和税收抵免收益分别为7200万美元和6300万美元。
我们相信，我们的现金及现金等价物和短期投资将足以满足我们至少未来12个月及长期的流动性需求。我们持续评估我们的流动性和资本资源，以确保我们可以为未来的资本需求提供资金。我们未来的资本需求将取决于多个因素，包括我们的营业收入增长、研发支出和其他增长举措的时间和程度、新产品和服务的推出时间、市场对我们产品的接受度以及整体经济状况。我们可能会被要求，或主动选择，通过债务或股权融资寻求额外资金；然而，如果有额外资金可用，可能不符合我们可接受的条件。如果我们无法筹集额外资本或产生必要的现金流以扩大我们的业务并投资于持续的创新，我们可能无法成功竞争，这将对我们的业务、运营结果、财务状况和前景造成损害。
下表总结了所示期间的现金流情况。
截至9月30日的六个月
(以百万计)20242023
经营活动产生的净现金流量 $(284)$113 
投资活动提供的（使用的）净现金 $1 $(223)
融资活动提供的净现金(用于) $(149)$(39)
汇率变动对现金及现金等价物的影响$7 $1 
现金及现金等价物的净增加（减少）$(425)$(148)
期初现金及现金等价物余额 $1,923 $1,554 
期末现金及现金等价物$1,498 $1,406 
经营活动产生的现金流量净额
截至2024年9月30日的六个月中，经营活动所使用的净现金增加了3.97亿美元，达到2.84亿美元，相较于截至2023年9月30日的六个月中经营活动提供的净现金，主要是由于营运资本的变化被某些非现金项目的时机所抵消。营运资本的变化主要是由于应收账款的增加，这主要是由于客户付款时机的变化，其他负债的减少则是由于用于已归属股份的就业税款增加，以及预付费用和其他资产的增加，这主要与研发税收抵免应收款的增加有关，合同资产的增加则是由于收入确认的时机所致，部分被由于负债分类奖励和现金奖金相关的变化导致的应计薪酬和福利使用的现金相对较少所抵消，以及合同负债由于在收入确认前的账单增加而出现了有利的变化。
投资活动提供的净现金流量
截至2024年9月30日的六个月，用于投资活动的净现金流为1百万美元，较2023年9月30日的六个月减少了2.24 亿美元，主要是由于用于购买短期投资的现金减少了32000万美元，部分抵消了短期投资到期的收益减少以及更多的现金用于购买股权投资、购买固定资产和设备以及购买无形资产。
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筹资活动产生的净现金流量
截至2024年9月30日的六个月中，融资活动所使用的净现金增加了1.1亿美元，达到了1.49亿美元，相较于截至2023年9月30日的六个月，主要是由于用于支付已归属股票的预扣税、其他融资活动以及无形资产义务支付的现金增加了8500万美元。
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重要会计估计
我们的简明综合财务报表按照通用会计准则编制。编制这些简明综合财务报表需要我们进行涉及资产、负债、营业收入、成本、费用以及相关披露的金额的估计和假设。我们的估计基于历史数据和预期结果、趋势，以及我们认为在特定情况下是合理的各种其他假设，包括对未来事件的假设。由于其特性，估计存在固有的不确定性。尽管我们认为这些估计和支持我们评估的假设是合理的，实际结果可能会与我们的估计有实质性差异（可能为正向或负向），这可能对我们的简明综合财务报表产生重大影响。
我们认为，我们最重要的会计政策包括营业收入确认、按公允价值计量的股权投资估值、首次公开募股（IPO）前的普通股估值、基于股份的补偿、商誉减值和所得税。这些政策及其中所涉及的估计和判断在我们年度报告的管理层讨论与财务状况及运营结果分析部分中进一步讨论。我们还有其他重要的会计政策，这些政策一般不需要像上述那样困难或主观的估计和判断，或者这些会计政策对我们某一时期的报告运营结果产生重大影响的可能性较小。
除非在本季度报告中包含的《简明合并基本报表》的附注下列出的会计政策和估计之外， 附注1 - 业务描述及重大会计政策摘要 在截至2024年9月30日的六个月内，我们在《管理层讨论与分析财务控件及经营成果》部分披露的重大会计政策和估计项目没有发生重大变化。
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签名
innate pharma
ARM 控股有限公司
日期：2024 年 11 月 7 日
作者：
/s/ 劳拉·巴特尔斯
姓名：
劳拉·巴特尔斯
标题：
首席会计官
（首席会计官）

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