UNITED STATES
証券取引委員会
ワシントンDC20549
フォーム
証券取引法第13条または15条（d）に基づく四半期報告書 |
報告期間が終了した2023年6月30日をもって
OR
1934年の証券取引所法第13条または第15条に基づく移行報告書 |
移行期間中の 売上高 調整後 EBITDA の
委員会ファイル番号
（会社設立時の指定名）
| ||
（設立または組織の州またはその他の管轄区域） | （I.R.S. 雇用主識別番号） |
| ||
(主要執行オフィスの住所) | （郵便番号） |
(
（登録者の電話番号（市外局番を含む））
法第12条（b）に基づいて登録された証券：
証券の種類 |
| 取引シンボル |
| 登録されている取引所の名称 |
エミッター（1）が、過去12か月間（または報告を提出する必要があった期間の短い期間に）証券取引法第13条または15(d)条によって提出が必要なすべての報告書を提出したかどうか、および（2）過去90日間、そのような提出要件の対象となっていたかどうかを示す。
規則405に基づき、12ヶ月間（またはその短い期間）にわたり、登録者が必要とされるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
普通株式が大幅加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模報告会社、または新興成長企業であるかをチェックマークで示してください。取引所法第1202条の「大幅加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義をご覧ください。
大型加速ファイラー | ☐ | 加速ファイラー | ☐ |
☒ | レポート義務のある中小企業 | ||
新興成長企業 |
新しいまたは改訂された財務会計基準に準拠するための拡張移行期間を使用しないことを選択した場合、「Emerging growth company」を示します。13(a)のセクションに基づき提供された。 ☐
✓印を付してください。 企業がshell companyである場合は、取引法の規則12b-2で定義されています。
2024年11月6日現在、
GEVO, INC.
FORM 10-Q
2024年9月30日に終了した四半期
目次
ページ | ||
3 | ||
3 | ||
4 | ||
5 | ||
6 | ||
7 | ||
8 | ||
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29 | ||
42 | ||
42 | ||
43 | ||
43 | ||
株式の未登録販売、収益の利用、および発行者による株式証券の取得 | 44 | |
44 | ||
44 | ||
44 | ||
45 | ||
47 | ||
2
第I部：財務情報
項目1. 財務諸表。
GEVO, INC.
連結簡易貸借対照表
（単位：千ドル・1株当たり金額・株数）未監査、株数と1株当たり金額を除く
| 注 |
| 2024年9月30日 |
| 2023年12月31日 | |||
資産 |
|
|
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|
| ||
流動資産 |
|
|
|
|
|
| ||
現金及び現金同等物 |
|
| $ | | $ | | ||
制限付き現金 |
| 4 |
| |
| | ||
買掛金及び未収入金等の流動資産相殺差額勘定による当座資産、正味 |
|
|
| |
| | ||
在庫 |
| 7 |
| |
| | ||
前払費用およびその他の流動資産 |
| 5 |
| |
| | ||
流動資産合計 |
|
|
| |
| | ||
固定資産、装置及び器具、純額 |
| 8, 20 |
| |
| | ||
制限付き現金 |
| 4 |
| |
| — | ||
営業賃貸資産 |
| 6 |
| |
| | ||
リース資産 |
| 6 |
| |
| | ||
無形資産、純額 |
| 9, 18 |
| |
| | ||
のれん | 18 | | — | |||||
預金及びその他の資産 |
| 10 |
| |
| | ||
総資産 |
| $ | | $ | | |||
負債 |
|
|
|
|
|
| ||
流動負債 |
|
|
|
|
|
| ||
支払手形および未払費用 |
| 11, 20 | $ | | $ | | ||
オペレーティングリース債務 |
| 6 |
| |
| | ||
ファイナンスリース債務 |
| 6 |
| |
| | ||
貸付金 |
| 12 |
| |
| | ||
2021年度の債務、純額 | 12 | — | | |||||
流動負債合計 |
|
|
| |
| | ||
債務、純額 |
| 12 |
| |
| — | ||
貸付金 |
| 12 |
| — |
| | ||
オペレーティングリース債務 |
| 6 |
| |
| | ||
ファイナンスリース債務 |
| 6 |
| |
| | ||
その他の長期負債 | 18 | | — | |||||
負債合計 |
|
|
| |
| | ||
株主資本 |
|
|
|
|
|
| ||
普通株式、1株当たり0.001ドルの割額株式、承認済み株式総数900,000,000株、発行済み株式577,806,659株、2023年12月31日時点での流通株式540,387,949株、発行済み株式577,805,623株、2023年3月31日時点での流通株式545,459,814株、追加資本金 |
|
|
| |
| | ||
追加の資本金 |
|
|
| |
| | ||
累積欠損 |
|
|
| ( |
| ( | ||
株主資本合計 |
|
|
| |
| | ||
負債及び株主資本の合計 |
|
| $ | | $ | | ||
連結財務諸表の関連付け注記を参照してください。
3
GEVO, INC.
簡易合算損益計算書
（単位：千ドル・1株当たり金額・株数）未監査、株数と1株当たり金額を除く
|
| 9月30日終了の3か月間 |
| 9月30日終了の9か月間 | ||||||||||
| 注 |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | |||||
総売上高 |
| 2, 20 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
営業費用： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
生産コスト |
| 13 |
| |
| |
| | | |||||
減価償却費および償却費 |
| 8, 9 |
| |
| |
| | | |||||
研究開発費用 |
| 13 |
| |
| |
| | | |||||
一般および管理費用 | | | | | ||||||||||
プロジェクト開発コスト |
| 13 |
| |
| |
| | | |||||
施設のアイドリングコスト |
|
| |
| |
| | | ||||||
営業費用合計 |
| 13 |
| |
| |
| |
| | ||||
営業損失 |
|
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
その他収益(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
利子費用 |
|
|
| ( |
| ( |
| ( | ( | |||||
利息及び投資収益 |
| 4, 16 |
| |
| |
| | | |||||
その他の収入、純額 |
|
|
| |
| |
| | | |||||
その他の収益純額合計 |
|
|
| |
| |
| |
| | ||||
最終損失 |
|
| $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
1株当たり当期純損失（希薄化後） |
| 3 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
基本株式数加重平均 - 希薄化後 |
| 3 |
| |
| |
| | | |||||
希薄化後連結財務諸表の付属注記を参照してください。
4
5
GEVO, INC.
株主資本に関する簡略化された連結財務諸表
（千ドル、株式数を除く）
2024年9月30日および2023年末に終了した3か月間 | |||||||||||||||||||
普通株式 | その他の累積 | 累積 | 株主の | ||||||||||||||||
| 注 |
| 株式 |
| 数量 |
| 資本金 |
| 包括損失 |
| 赤字 |
| 株式 | ||||||
2024年6月30日の残高 |
|
|
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | ( |
| $ | |
非現金型株式報酬 |
| 13 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
株式報酬と関連する株式の発行、純額 |
| 17 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||
普通株式の自己取得 |
| 17 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||
ワラントの行使に伴う普通株式発行 | 17 | | | | — | — | | ||||||||||||
最終損失 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
2024年9月30日の残高 |
|
|
| | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | |||||
2023年6月30日のバランス |
|
|
| | $ | | $ | | $ | — |
| $ | ( |
| $ | | |||
非現金型株式報酬 |
| 13 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
株式報酬および関連するシェアの発行、純額 | 17 | | | ( | — | — | — | ||||||||||||
最終損失 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
2023年9月30日の残高 |
|
|
| | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | |||||
2024年と2023年の9か月が終了した2024年9月30日 | |||||||||||||||||||
普通株式 | その他の累積 | 累積 | 株主の | ||||||||||||||||
| 注 |
| 株式 |
| 数量 |
| 資本金 |
| 包括損失 |
| 赤字 |
| 株式 | ||||||
2023年12月31日の残高 |
|
|
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | ( |
| $ | |
非現金型株式報酬 |
| 13 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
株式報酬および関連する株式の発行、純額 |
| 17 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
普通株式の自己取得 | 17 | ( | ( | ( | — | — | ( | ||||||||||||
ワラントの行使による普通株式の発行 | 17 | | | | — | — | | ||||||||||||
最終損失 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
2024年9月30日の残高 |
|
|
| | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | |||||
2022年12月31日の残高 |
|
|
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
非現金型株式報酬 |
| 13 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
株式報酬と関連する株式発行、純額 | 17 | | | ( | — | — | — | ||||||||||||
その他の包括利益： |
|
|
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
最終損失 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
2023年9月30日の残高 |
|
|
| | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | |||||
連結財務諸表の関連付け注記を参照してください。
6
GEVO, INC.
キャッシュフローの概要
（非監査、千円単位）
9月30日終了の9か月間 | ||||||||
| 注 |
| 2024 |
| 2023 | |||
営業活動 |
|
|
|
|
|
| ||
最終損失 |
|
| $ | ( | $ | ( | ||
営業活動からの純キャッシュ流入に調整するための調整： |
|
|
| |||||
株式報酬認識支払い |
| 13 |
| |
| | ||
減価償却費および償却費 |
| 8, 9 |
| |
| | ||
Amortization of marketable securities discount |
|
| — |
| ( | |||
その他の現金以外の費用 |
|
|
| |
| | ||
営業資産の増減（買収の影響を除く）： |
|
|
|
| ||||
売掛金 |
|
|
| |
| ( | ||
在庫 |
| 7 |
| ( |
| | ||
前払費用およびその他の流動資産、預金およびその他の資産 |
| 5, 10 |
| ( |
| ( | ||
支払予定金、未払費用および非流動債務 |
| 11 |
| |
| | ||
営業によるキャッシュフローの純流出 |
|
|
| ( |
| ( | ||
投資活動 |
|
|
|
|
|
| ||
有形固定資産の取得 |
| 8, 20 |
| ( |
| ( | ||
投資税額還付の売却からの収益 | 1 | | — | |||||
手付金の支払 |
| 10 |
| ( |
| — | ||
CultivateAIの買収、純額 | 18 | ( | — | |||||
売却可能証券の満期時の受取額 |
|
| — |
| | |||
固定資産及び設備の売却による収入 | — |
| | |||||
投資活動による純現金流出入 |
|
|
| ( |
| | ||
財務活動 |
|
|
|
|
|
| ||
再販債券の発行からの収益 |
| 12 |
| |
| — | ||
2021年債の償還 |
| 12 |
| ( |
| — | ||
負債発行コストの支払い |
| 12 |
| ( |
| — | ||
ワラントの行使による収益 |
| 17 |
| |
| — | ||
借入金の支払い |
| 12 |
| ( |
| ( | ||
ファイナンスリース pass pass pass の支払い |
| 6 |
| ( |
| ( | ||
普通株式の自己株式取得 | 17 | ( | — | |||||
資金調達活動に使用された純現金流入額 |
|
|
| ( |
| ( | ||
現金及び現金同等物の増減 |
|
|
| ( |
| | ||
期首の現金、現金同等物および拘束された現金 |
|
|
| |
| | ||
期末現金、現金同等物及び制限付き現金 |
|
| $ | | $ | | ||
| 9月30日終了の9か月間 | |||||
現金、現金同等物および制限付き現金のスケジュール | 2024 |
| 2023 | |||
現金及び現金同等物 | $ | | $ | | ||
制限付き現金（流動） |
| |
| | ||
制限付き現金（非流動） |
| |
| — | ||
現金、現金同等物および制限付き現金の総額 | $ | | $ | | ||
| 9月30日終了の9か月間 | |||||
現金および非現金の投資および財務取引の補足開示 | 2024 |
| 2023 | |||
支払利息の現金 | $ | | $ | | ||
資産、設備及び設備の非現金購入 | $ | | $ | | ||
資産の財務リースによる取得 | $ | | $ | — | ||
運用リースで購入された使用権資産 | $ | | $ | | ||
希薄化後連結財務諸表の付属注記を参照してください。
7
1. | ビジネスの性質、財務状況および公表の根拠 |
ビジネスの性質。
ジーボ社（ナスダック：GEVO）（以下、「Gevo」、「私たち」、「当社」、または「会社」であり、別段の指定がない限り、Gevo社およびその子会社を指します）、2005年に設立されたデラウェア州の企業であり、成長志向の炭素削減企業であり、化石燃料が電化や水素化に適さない交通業界の部門向けに温室効果ガス（GHG）排出を解決する使命を持っています。
同社は再生可能エネルギーをエネルギー密度の高い液体ドロップイン炭化水素に変換し、サステナブル航空燃料（SAF）やその他の燃料および化学品として使用できる再生可能燃料を提供することに重点を置いており、Argonne National LaboratoryのGREET（Greenhouse gases, Regulated Emissions, and Energy use in Transportation）モデル（「GREETモデル」）により測定される「ネットゼロ」GHG、またはさらには炭素負荷のフットプリントを実現する潜在的な可能性があります。当社の「ネットゼロ」コンセプトは、持続可能に栽培された原料（例：少ない耕作、耕作しないこと、乾燥トウモロコシの栽培）および再生可能かつ実質的に脱炭化されたエネルギー源を使用して液体ドロップイン炭化水素燃料を生産することで、再生可能な炭素の捕捉から燃料の燃焼までを含む燃料のフルライフサイクルからの期待されるネットゼロ炭素フットプリントが得られます。
現在の需要と顧客の関心の高まりを考慮すると、Gevoの主要な市場焦点はSAFです。同社は、炭素削減において、炭水化物からアルコールへのSAFが経済的に最も優れたアプローチだと考えています。会社はまた、(i) 可再生天然ガス、いわゆるバイオガス（RNG）、(ii) ガソリンブレンドストックおよびディーゼル燃料用の炭化水素、および(iii) プラスチック、材料、およびその他の化学製品についても商業的な機会を有しています。私たちは、ネットゼロ炭化水素燃料および化学品の大規模展開を目指した技術、プロセス、知的財産の開発に従事しています。SAFおよびその他の関連製品のマーケットプレイスと顧客の開発も行っています。また、大規模商業生産の開発者および実現可能化者/ライセンス供与者としても活動しており、一部のプロジェクトにおいて共同投資家になると予想しています。Gevoのビジネスモデルは、プロジェクトの開発者、ライセンス供与者、プロセス技術開発者、および将来的に特定の資産のオペレーターです。
ネットゼロプロジェクト
2021年初頭、私たちは独自の「ネットゼロプロジェクト」を発表しました。これらは再生可能エネルギーと独自技術を使用して開発および設計している一連の計画された施設で、エネルギー密度の高い液体炭化水素を生産します。私たちのネットゼロプロジェクトは、さまざまなソースからの再生可能エネルギー（光合成、風、およびRNGなど）をエネルギー密度の高い液体炭化水素に変換し、従来のエンジンで燃やすと、液体燃料のライフサイクル全体で潜在的にネットゼロの温室効果ガス排出を達成する可能性があります。Gevoは、ネットゼロ施設の設計および総合的なGevoネットゼロプロセス（つまり、炭素負荷の小さなオレフィンを可能にするプロセス、およびライフサイクル全体の期待されるネットゼロまたはそれ以上の炭素フットプリントを測定しています）を所有しています。独自のGevoネットゼロプロセスおよびプラントデザインは、炭水化物をアルコールに変換し、その後アルコールをオレフィン（化学製品、プラスチック、燃料の基本成分）に変換し、さらにオレフィンを燃料に変換して、すべて最適化され、統合されてネットゼロの炭素フットプリントを達成します。ネットゼロプロジェクトの開発および実行におけるパートナーには、Fluid Quip Technologies, LLC、PRAJ Industries Limited（PRAJ）、Zero6 Clean Energy Assets, Inc.（Zero6）、McDermott International Ltd.、およびFagen, Inc. が含まれます。Gevoは、独自のプラント設計、エンジニアリングの詳細、統合技術を所有し、いくつかのプロセス改善に特許を取得しています。
当社の最初のネットゼロプロジェクト、Net-Zero 1（「NZ1」）、はサウスダコタ州のレイクプレストンに位置し、現在は年間約
8
我々は、米国の他の場所でもSAF用の商業生産プロジェクトを開発しています。ここでは、Lake PrestonでNZ1の作業に基づくネットゼロ工場設計を使用する予定です。Gevoは、プロジェクト開発者、工場設計者、テクノロジーライセンサー、投資家の役割を果たすと予想されており、プロジェクトを開発するために一部の所有権を取得する従来の開発者ビジネスモデルに基づいています。プロジェクトに共同投資することで、それらのプロジェクトに対する自己資本の所有権を増やすこともあります。
再生可能天然ガス施設
Gevoの北西アイオワ州（NWアイオワ州）にあるRNG施設は、乳牛の排泄物から収集したRNGを生産します（再生可能天然ガスセグメントで記録）。
Luverne施設
Luverne, MinnesotaのGevoの開発プラント（以下「Luverne施設」）は、Agri-Energyセグメントに記録されており、現在はマーケット開発と顧客教育に使用されていますが、製造プラントとしては現在稼働していません。 Luverne施設はもともと1998年に建設され、約
Red Trail Energy資産の取得契約
2024年9月10日、同社及び完全子会社であるリチャードトンCCS、LLC（「R-CCS」）およびネットゼロリチャードトン、LLC（以下、同社およびR-CCS）は、レッドトレイルエナジー、LLC（「売り手」）と資産購入契約（以下「レッドトレイル購入契約」という）を締結した。レッドトレイル購入契約に基づき、およびその条件のもとで、買い手は売り手の事業のほぼ全ての資産を取得し、売り手の一部の負債を引き受けることになっており、それらの条件に従う取引（以下、「取引」という）。取引額は$
レッドトレイル購入契約に関連して、同社と売り手は、エスクロー契約を締結した。契約に基づき、同社は（i）誠実金として$
9
提示の基準。
これらの添付されている未監査の要約連結財務諸表は、米国一般に受け入れられる会計原則（GAAP）に従って、Form 10-Qの指示とRegulation S-Xの第10条に準じて作成されました。したがって、完全な財務諸表に必要なGAAPによる情報や脚注は含まれていません。これらの財務諸表は、2024年9月30日時点および期末までの9か月間の会社の財務状態、業績、キャッシュ・フローを公正に提示するために、経営陣の見解に基づき、すべて通常かつ繰り返しの調整を反映しており、全年の予想される結果を必ずしも示唆しているわけではありません。これらの財務諸表は、年次報告書の第II部、Item 8「財務諸表および補足データ」の見出し「財務諸表と補足データ」として掲載されている会社の監査済み連結財務諸表およびその注釈と併せて読まれるべきです。. 2023年12月31日時点の財務諸表は、その日時点の監査済み財務諸表から導かれています。詳細については、2023年12月31日までの年次報告書（「2023年度報告書」）を参照してください。
重要な会計方針
政府の助成金
営利目的を持つ機関への政府の「助成金」に対する会計処理を明確に規定する米国GAAPは存在せず、一部の農業補助金を除きます。権威ある米国GAAPの指針がない場合、会社は他の権威ある会計指針を対比的に適用し、会社が受け取った連邦資金を記録および分類する目的で、国際会計基準第20号「政府の助成金の処理および政府援助の開示」（「IAS 20」）におけるガイダンスが最適であると結論づけました。IAS 20によると、助成金を受け取った機関が助成金の条件を遵守することが合理的に保証されれば、助成金は、機関が関連費用または損失を認識しようとする期間に、系統的に認識されるべきです。
会社は、以下の条件が両方満たされた場合に助成金を認識します：（1）会社が助成金の関連条件を遵守できること、および（2）助成金を受け取ったこと。さらに、IAS 20は、収益認識が（1）その他の収入のような一般的な見出しで別々に、または（2）関連費用の削減として認識されることを許可しています。会社は、助成金を、関連費用の減額、関連資産の費用の削減、または助成金の性質に応じてその他の収入として記録します。
投資税額控除
2022年8月26日、インフレ対策法（「IRA」）が成立しました。IRAには、多くのエネルギー関連の税額控除の拡張や強化、および複数のカテゴリーでの新しい措置が含まれています。法律では、他の納税者に一定の税額控除を譲渡（売却）する選択権が与えられ、これによりその税額控除を現金化する取り組みが可能となります。十分な課税所得が利用できないか、またはそのような税額控除を利用することが複数の課税年度にわたる可能性がある場合には、会社は、そのような税額控除を売却することで、より良好な経済的利益を得るかもしれません。
会計基準コーディフィケーション（“ASC”）740：所得税（“ASC 740”）の範囲は、譲渡可能な税額控除の処理方法を直接取り上げていませんが、受け入れられる複数の見解が存在します。これには、収益税以外の全クレジットを利益計算書内で処理する方法や、IAS 20における政府の助成金への類似した取り扱いなどが含まれます。
当社のRNGプロジェクトへの資本投資は、1986年改正内国歳入法（“IRC”）第48条に基づき、再生可能エネルギー設備への投資に対するエネルギー税額控除を生み出しました。再生可能エネルギー分野での活動は、将来にも引き続き移譲可能な税額控除を生み出す可能性があり、その対価化を求めるかもしれません。会社はIAS 20に記載された会計処理方法に類似する方針を適用し、移譲可能な税額控除を関連資産に対する債権として計上しました。これにより、その関連資産の残存有用寿命に認識される減価償却費の金額が減少しました。
10
2024年9月18日、鉄江現貨では、法人買い手に対して約$を売却しました。
米国農務省（USDA）助成金
2023年9月に、ジーボの気候スマート農園からフライト・プログラムに関する米国農務省（“USDA”）のパートナーシップを通じた気候スマート商品の助成金を受領しました。米国農務省は、最大で $
2024年9月30日までの3か月および9か月間に、会社はそれぞれ$百万のUSDAグラントにかかるコストを負担し、これらは財務諸表のプロジェクト開発費に含まれています。2024年9月30日までの3か月および9か月間に、会社は$を認識しました
最近発表されたが、まだ採用されていない会計原則
セグメント報告。 2023年11月、財務会計基準委員会（FASB）は、会計基準更新（ASU）2023-07、セグメント報告（ASC 280：セグメント報告（「ASC 280」）：報告セグメント開示の改善（ASU 2023-07）を発行しました。 ASU 2023-07は、ASC 280に準拠してセグメント情報を報告する義務がある全ての公開事業体に対して重要なセグメント費用の開示を向上させます。ASC 280では、公開事業体は、各報告可能セグメントについて、セグメント業績を評価し、リソース配分について決定するCODMが使用するセグメント利益または損失の尺度を報告することが求められます。ASU 2023-07の修正は、投資家がより有用な財務分析を開発するために、全ての公開事業体に対して、年次および中間期ごとに増分のセグメント情報を開示することを要求することにより、財務報告を改善します。現在、ASC 280では、公開事業体が報告可能セグメントに関する特定の情報を開示するように求められています。例えば、公開事業体は、CODMがセグメントの業績を評価し、リソースの割り当てについて決定するために使用するセグメント利益または損失の尺度を報告する必要があります。ASC 280では、所定のセグメント項目や金額を含む指定されたセグメントアイテムや金額が、特定の状況下で開示されることを要求しています。ASU 2023-07の修正は、これらの開示要件を変更または削除しません。 ASU 2023-07の修正も、公開事業体がその運用セグメントを特定し、それらの運用セグメントをまとめ、報告可能セグメントを決定するための数量的基準を適用する方法を変更しません。 ASU 2023-07の修正は、2023年12月15日以降に始まる会計年度および2024年12月15日以降に始まる会計年度の中間期に適用されます。 早期採用が認められています。 公開事業体は、財務諸表で提示されるすべての前期に対してASU 2023-07の修正を前向き適用する必要があります。 会社は、ASU 2023-07が採用された際の財務諸表および関連開示に与える影響を現在評価しています。
11
2. | 顧客とその他の売上高 |
RNGと環境属性の売上高
会社の売上高は、主にNWアイオワRNG施設で生産されたRNGおよび関連する環境属性の販売によって構成されています。顧客との長期契約に基づいています。売上高は、会社が製品を顧客に移転する時点で認識されます。顧客は、RNGをガスパイプラインシステムに納入した時点で製品の管理権を取得し、一方、環境属性の権利と管理権は、関連する規制機関によってその属性が発行された後、その属性が顧客に移転されます。会社は一般的に、顧客との契約に複数の履行義務を持っています。RNGと関連する環境属性の販売に関連する会社の履行義務は、顧客への納品時点で履行されます。売上高は、会社が製品を転送することによって得る見返りの金額として測定されます。取引所を利用して取得されるその他売上高があります
Licensing and Development Revenue
The Company’s licensing and development revenue is related to a joint development agreement with LG Chem, Ltd. ("LG Chem") to develop bio-propylene for renewable chemicals using Gevo’s Ethanol-to-Olefins ("ETO") technology. As the contractually promised intellectual properties (“IP”) are not individually distinct, the Company combined each individual IP noted in the contract into a bundle of IP (“IP Rights”) that is distinct and accounted for all of the IP Rights promised in the contract as a single performance obligation. The IP Rights granted were “functional IP rights” that have significant standalone functionality. The Company’s subsequent activities do not substantively change that functionality and do not significantly affect the utility of the IP to which the licensee has rights. The Company has no further obligation with respect to the grant of IP Rights, including no expressed or implied obligation to maintain or upgrade the technology, or provide future support or services. The earnings process is complete when the licensee obtains control of the IP and revenue is recognized upon the achievement of certain project milestones, when collectability is probable and all other revenue recognition criteria have been met.
The Company realized $
Other Hydrocarbon Revenue
会社は、2024年および2023年9月30日までの3か月および9か月間に、開発規模の工場であるルヴァーン施設からの売上が限定されていました。これらの売上は、エタノール販売および関連製品の顧客契約からのプロモーション的性質であり、SAF、イソオクテン、イソオクタンを含む炭化水素収入も含まれていました。これらの製品は、主にFOB（積み換え地点で認識される）で販売され、独立した取引であり、売上後のサポートや将来の商品の約束を行うことはなく、単一の履行義務でした。
以下の表は、製品タイプ別に基づいた主要なソースによる会社の売上を示しています（千単位）。
| 9月30日終了の3か月間 | 9月30日終了の9か月間 | ||||||||||
主要商品/サービスライン | 2024 |
| 2023 | 2024 |
| 2023 | ||||||
再生可能天然ガス | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
環境属性 | | | | | ||||||||
ライセンス料と開発収益 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
その他炭化水素売上高 - エタノール、イソオクタン、IBA | | | | | ||||||||
営業収益合計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
12
3. | 1株あたりの純損失 |
当期純利益に基づく1株当たり基本純損失額は、期間中の発行済み普通株式の加重平均数に基づいて計算されます。希薄化後1株当たり純損失額は、期間中の会社の普通株式の平均市場価格よりも低い行使価格を持つオプションやその他の希薄化証券が行使されたと仮定し、その行使によって得られた資金が、期間中の平均市場価格で普通株式を購入するために使用されたと仮定して計算されます。会社のオプションやその他の希薄化証券は、純損失が発生している期間においては希薄効果があるとは見なされません。
会社の希薄化証券の影響は自己株式法に基づいて計算され、1株当たり純利益を減少させる結果となる物のみが計算に含まれます。希薄化後1株当たり純損失額には普通株式相当分が含まれておらず、これらを含めた場合の影響は希薄効果がないか報告された1株当たり純損失額が減少するため除外されています。そのため、2024年と2023年の9か月間を含む3か月間の各期間には、会社が純損失を計上しているため、微少な希薄化普通株式等が除外されています。
1株当たり基本および希薄純損失額は次のように計算されます（千ドル単位の純損失）:
| 9月30日終了の3か月間 | 9月30日終了の9か月間 | ||||||||||
2024 |
| 2023 | 2024 |
| 2023 | |||||||
最終損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
基本加重平均発行株数 |
| |
| |
| |
| | ||||
1株当たり当期純損失（希薄化後） | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
4. | 制限付きの現金 |
2024年9月30日現在、普通株式および非流動資金の制限現金残高は、$
The Company entered into an irrevocable direct pay letter of credit (the “Bond Letter of Credit”) with Citibank N.A (“Citibank”) in April 2021, to support the 2021 Bonds for the development and construction of NW Iowa RNG. See Note 12, Debt, for additional information on the 2021 Bonds. The Bond Letter of Credit has a
In September 2022, the Company entered into a Pledge and Assignment agreement with Citibank to provide credit support in the form of a letter of credit (the “Power Letter of Credit”) from Citibank to a local electric utility company in order to induce the utility company to design and construct the power transmission and distribution facilities that will serve NZ1. The Company deposited $
13
2024年4月、当社はシティバンクと取消不能の直接支払い信用状（「新社債信用状」）を締結し、リマーケット債券（注記12「負債」に定義）を支援しました。リマーケット債券の詳細については、注記12「負債」を参照してください。ニューボンドの信用状には
会社は、制限付現金で利息収入、および記録された利息収入として$を受け取る権利があります
5. | 前払費用およびその他の流動資産 |
次の表は、現在の当社の前払資産およびその他の流動資産（千単位）の構成要素を示しています。
2024年9月30日 |
| 2023年12月31日です | ||||
プリペイド保険 | $ | | $ | | ||
売掛金 |
| |
| | ||
プリペイド原料 |
| |
| | ||
その他の流動資産 |
| |
| | ||
前払費用とその他の流動資産の合計 | $ | | $ | | ||
6. | リース、使用権資産、関連負債 |
当社は、コロラド州イングルウッドにある当社のオフィスと研究施設のオペレーティングリースの当事者であり、2029年1月に期限が切れます。
当社は
2024年8月、当社は、第三者の処理施設を使用するという既存の契約の期間を以前より延長する改正案を締結しました。
14
次の表は、会社のリースに関連する（i）その他の数量情報、および（ii）キャンセル不可の財務、および運用リースに基づく将来の最低支払額を、千単位で（加重平均を除く）表示しています。
| 9月30日終了の9か月間 |
| |||||
2024 |
| 2023 |
| ||||
その他の情報 |
|
|
|
| |||
リース債務の計量に含まれる金額に支払われた現金: |
|
|
|
| |||
ファイナンスリースからのオペレーティングキャッシュフロー | $ | | $ | | |||
オペレーティングリースからのオペレーティングキャッシュフロー | $ | | $ | | |||
ファイナンスリースからの現金流入 | $ | | $ | | |||
新規ファイナンスリース pass取得のための取得資産 | $ | | $ | | |||
新規オペレーションリース債務に対する取得リース資産 | $ | | $ | | |||
ファイナンスリースの加重平均残存リース期間（月） |
|
| |||||
オペレーティングリースの残存契約期間の加重平均（月） |
|
| |||||
ファイナンスリースの加重平均割引率 (1) |
| | % |
| | % | |
オペレーティングリースの加重平均割引率 (1) |
| | % |
| | % | |
| (1) | リース契約が暗黙の利率を定めていない場合は、推定の増加借入金利率を使用して、リース開始時のリース債務を未払いのリース支払の現在価値として計算します。増加借入金利率は、類似の期間にわたり担保付きベースでリース支払と同額を借り入れるために支払わなければならない金利率を表し、リース開始日に利用可能な情報に基づいてポートフォリオ手法を用いて決定されます。 |
12月31日までの年度末 |
| オペレーティングリース |
| ファイナンスリース | ||
2024（未払い） | $ | | $ | | ||
2025 |
| |
| | ||
2026 |
| |
| | ||
2027 |
| |
| | ||
2028 |
| |
| | ||
2029年以降 |
| — |
| | ||
総計 |
| |
| | ||
現在価値割引を表す金額：少額 |
| |
| | ||
リース pass トータル |
| |
| | ||
当期債務の一部 |
| |
| | ||
非流動部分 | $ | | $ | | ||
7. | 在庫 |
次の表は、会社の在庫残高の部品（千単位で）を次に示しています：
2024年9月30日 |
| 2023年12月31日 | ||||
原材料 |
| $ | |
| $ | |
製品 |
|
| ||||
バイオ燃料 |
| |
| | ||
仕掛品 |
|
| ||||
環境属性 | | | ||||
バイオ燃料 | | — | ||||
予備部品 |
| |
| | ||
在庫総額 | $ | | $ | | ||
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8. | 不動産、プラント、機械 |
次の表は、会社の所有地、工場、および機器を分類別に（千単位で）次の時点で示しています：
| 2024年9月30日 |
| 2023年12月31日 | |||
土地 | $ | | $ | | ||
植物の設備とインフラ関連 |
| |
| | ||
機械装置 |
| |
| | ||
家具及び事務機器 |
| |
| | ||
ソフトウェア |
| |
| | ||
建設中プロジェクト |
| |
| | ||
不動産、工場、設備の総額 |
| |
| | ||
累積償却費用 |
| ( |
| ( | ||
固定資産、装置及び器具、純額 | $ | | $ | | ||
2024年9月30日に終了した3か月と9か月の間に、会社はそれぞれ100万ドルの減価償却費を計上しました。
建設中の資産には$
9. | 無形固定資産 |
識別可能な無形資産は、取得した特許から成り、経営陣は、これらが(i) 現行の製品をサポートしているか、(ii) 予定されている研究開発をサポートしているか、または(iii) Gevoの製品に競争しないように他者を防止しているかを判断します。Cultivate Agricultural Intelligence, LLCの買収の一環として取得した識別可能な無形資産の詳細については、付記18 ビジネス組合の欄を参照してください。
次の表は、会社の無形資産を分類別（千単位で）に示しています。
| 2024年9月30日 | ||||||||||
|
| 特定可能 |
| 加重平均 | |||||||
総取得価額 | 累積 | 無形 | 平均有用寿命 | ||||||||
数量 |
| 償却費 |
| 資産、純額 |
| （年） | |||||
特許 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
ディフェンシブ資産 |
| |
| ( |
| |
| ||||
開発された技術 | | — | | ||||||||
顧客関連の無形資産 | | — | | ||||||||
商標名 | | — | | ||||||||
無形資産 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
16
| 2023年12月31日 | ||||||||||
|
| 特定可能 |
| 加重平均 | |||||||
総取得価額 | 累積 | 無形 | 平均有用寿命 | ||||||||
数量 | 償却費 | 資産、純額 | （年） | ||||||||
特許 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
ディフェンシブ資産 |
| |
| ( |
| |
| ||||
無形資産 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
会社は、2024年6月30日および2023年6月30日の3か月間に、無形資産の減価償却費である$ millionを記録しました。会社は、2024年6月30日および2023年6月30日の6か月間に、無形資産の減価償却費である$ millionを記録しました。
以下の表は、2024年9月30日時点での識別可能無形資産の償却見込額を詳細に示しています（千ドル単位）：
開発された | 顧客関連 | |||||||||||||||||
12月31日の年末 |
| 特許 |
| ディフェンシブ資産 | テクノロジー | 無形 | 商標 |
| 総計 | |||||||||
2024（未払い） | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
2025 |
| |
| | | | |
| | |||||||||
2026 |
| |
| | | | |
| | |||||||||
2027 |
| |
| | | | |
| | |||||||||
2028 |
| |
| | | | |
| | |||||||||
2029年以降 |
| |
| | | | — |
| | |||||||||
無形資産合計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
10. | 預金とその他の資産 |
以下の表は、会社の入金およびその他の資産（千単位で）の構成要素を示しています：
| 2024年9月30日 |
| 2023年12月31日 | |||
預金 (1) | $ | | $ | | ||
プリペイド原料 (2) |
| |
| | ||
株式持分 (3) |
| |
| | ||
排他的手数料 (4) |
| — |
| | ||
入金の受取 (5) |
| |
| | ||
手付金の入金 (6) | | — | ||||
その他の資産、純額 (7) |
| |
| | ||
預金総額およびその他の資産 | $ | | $ | | ||
| (1) | サービスに対する入金 |
| (2) | Prepaid feedstock fees, non-current, for the production of RNG. |
| (3) | The Company directly holds a |
| (4) | Axens will provide certain alcohol-to-SAF technologies and services exclusively provided to the Company which may be offset against future license fees subject to the delivery of a process design package. |
17
| (5) | 特定の風力発電所プロジェクトおよび電力公共事業者へ提供される預金は、ビジネスの種類を構築し、NZ1へサービスを提供する発電、変速機、配電設備を設計および建設するための開発者に提供されます。 $ |
| (6) | 公表されたRed Trail買収契約に関連する手付金については、追加情報については「注1 ビジネスの種類、財務状態、および発表の根拠」を参照してください。 |
| (7) | 主に、プロジェクトの寿命をかけて償却される非リース燃料供給に割り当てられたウシの飼料を処理する砂分離システムへの事前稼働支払いで主に構成されています。 |
11. | 支払調整勘定および未払いの負債 |
以下の表は、発生した企業の支払可能な勘定と未払負債（千単位で）の部品を示しています。
| 2024年9月30日 |
| 2023年12月31日 | |||
支払調整 | $ | | $ | | ||
未払費用 |
| |
| | ||
進行中の建設の債務 | | | ||||
給与手当および関連する給付 |
| |
| | ||
「一般および管理費用と商業費用」 | $ | | $ | | ||
12. | 債務 |
2021年の債券発行
2021年4月15日、Gevo NWアイオワRNG有限責任会社を代表して、アイオワファイナンス・オーソリティ（以下「発行者」という）は、非返済の固体廃棄物施設収入債券（Gevo NWアイオワRNG有限責任会社再生可能天然ガスプロジェクト）、シリーズ2021（グリーンボンド）（以下「2021年債券」という）をNWアイオワRNGのために発行しました。債券の収益は、企業からの自己資金と共に建設資金として使用されました。 2021年債券は、2021年4月1日付けの信託契約（以下「契約書」という）により、発行者と信託受益者であるシティバンク・ナショナル・アソシエーション（以下「受託者」という）の間で発行されました。2021年債券の満期日は2042年1月1日でした。債券利息は、契約書で定義された初期金利期間中年利 ％であり、年1月1日および7月1日に半期ごとに支払われました。 実質金利は％でした。2021年債券は、4,000万ドルの債券信用状を裏付けていました；詳細は注釈4の制限付現金を参照してください。 受託者は、2024年4月1日の最初の強制入札日まで元金と利子を支払うために債券信用状に十分な金額を引き出すことができました。 2021年債券は、2022年10月1日以降に償還および再マーケット可能でした。
2024年債権再マーケティング
2024年4月1日（「換金日」）、2021年の債券は強制的な買い取りの対象となり、新しい利率期間で利子を生むよう再マーケティングされました（「再マーケティング債権」）。換金日における2021年の債券の換金および再マーケティングに関連して、元の証書は2024年4月1日付の第1補足証書によって修正されました（元の証書と合わせて「第1補足証書」といいます）。元の債券金融契約は、発行者とトラスティーとの間で取り交わされた2024年4月1日付の第1補足債券金融契約によって修正されました（元の債券金融契約と合わせて、「第1補足債券金融契約」といいます）。
18
再販された債券の満期日は2042年1月1日のままです。再販された債券は現在、年利率
The Remarketed Bonds are supported by a $
支払い可能なローン
In April 2020, the Company entered into loan agreements with Live Oak Banking Company, pursuant to which the Company obtained loans from the Small Business Administration’s Paycheck Protection Program (“SBA PPP”) totaling $
In April 2021, the balance of $
The summary of the Company’s long-term debt is as follows (in thousands) as of:
|
|
| ||||||||
利子率 | 満期日 |
| 2024年9月30日 |
| 2023年12月31日 | |||||
再販債券、純資産 |
|
| 2042年4月 | $ | | $ | | |||
SBAローン |
|
| 2025年4月 |
| |
| | |||
機器 |
|
| 2024年12月 |
| |
| | |||
合計債務 |
|
|
| |
| | ||||
未償還の費用の減少 |
|
|
| ( |
| ( | ||||
債務純額 |
|
| $ | | $ | | ||||
当期債務の一部 | ( | ( | ||||||||
総非流動負債 |
|
| $ | | $ | | ||||
企業の長期負債の未来の支払いは以下の通りです（千単位で）：
12月31日の年末 |
| 総負債 | |
2024（未払い） | $ | | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
合計債務 | $ | | |
13. | 株式報酬 |
株式報酬プラン。2011年2月に、会社の株主はジーヴォ、インク。2010年株式インセンティブ・プラン（適用される場合、すでに修正および改訂された「2010年プラン」）および従業員株式購入プランを承認しました。
19
2010年の計画では、会社の従業員および取締役に、非修正株式オプション、インセンティブ株式オプション、株価上昇権、制限株式賞、制限株式ユニット、およびその他の株式報奨を付与することが規定されています。2023年5月、株主が2023年株主総会で承認したことにより、2010年計画は修正および新たに発表され、2010年計画の下で発行するために確保された普通株式の株式数が増加しました。
株式報酬費用 企業は、従業員および非従業員に付与された株式報酬を記録し、必要な勤務期間中に株式報酬費用を計上します。
次の表は、会社の株式ベースの報酬費用（千円単位）を示しています。
| 9月30日終了の3か月間 | 9月30日終了の9か月間 | ||||||||||
2024 |
| 2023 | 2024 |
| 2023 | |||||||
生産コスト | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
一般管理費用 |
| |
| |
| |
| | ||||
その他の営業費用 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
株式報酬総額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
株式オプション授与活動.
|
|
| 加重平均 |
|
| |||||||||
平均値 | ||||||||||||||
加重平均 | 残り | 未行使オプション等の加重行使価格 | ||||||||||||
平均値 | 契約上の | 平均 | 総額 | |||||||||||
数 | 行使 | 期間 | 付与日 | 内在的価値 | ||||||||||
オプション |
| 価格(1) |
| （年） |
| 公正価値 |
| 値 | ||||||
2023年12月31日時点の未決済オプション |
| | $ | |
| $ | |
| $ | | ||||
承諾されました |
| | $ | |
|
|
| $ | |
| $ | | ||
破棄および期限切れ |
| ( | $ | |
|
|
| $ | |
| $ | | ||
行使 |
| | $ | |
|
|
| $ | — |
| $ | | ||
2024年9月30日時点の未決済オプション数 |
| | $ | |
| $ | | $ | | |||||
2024年9月30日時点でオプションが行使可能であり、行使されることが期待されています。 |
| | $ | |
| $ | | $ | | |||||
| (1) | オプション未満行使価格の範囲は $ |
2024年9月30日現在, 株式オプションに関連する未認識の報酬費用合計は、実際の放棄と期限切れを差し引いた額で、$
制限付き株式.
20
2024年9月30日までの9か月間における非発行済株式報酬および変更内容は次のとおりです。
|
| 未行使オプション等の加重行使価格 | |||
平均 | |||||
保有する株式数 | 付与日 | ||||
株式 | 公正価値 | ||||
2023年12月31日の時点で未決済のオプション |
| | $ | | |
承諾されました |
| | $ | | |
発行済み |
| ( | $ | | |
破棄および期限切れ |
| ( | $ | | |
令和6年9月30日時点の未付与 |
| | $ | | |
2024年9月30日現在、制限株式賞に係る未認識報酬費用の合計額は$ミリオンであり、実際の没収および満了を差し引いた額です。
14. | 所得税 |
会社は設立以来、営業損失を計上しています。そのため、所得税に係る特別償却を計上し、関連するすべての繰延税金資産を完全に準備しました。また、繰延税金資産が所得税に関連しているかどうかを引き続き評価しています。継続する事業活動からの実効税率は
15. | コミットメントとコンティンジェンシー |
法的問題時折、会社は法的訴訟に巻き込まれることがあり、今後もビジネスの通常業務で発生することがあります。現時点で会社は訴訟の当事者となっていないし、会社に対してビジネス、業績、財務状態、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすと考えられる保留中または脅迫された訴訟について知っていません。
州税監査。 2023年、同社はサウスダコタ州歳得売上税監査が2021年1月から2023年12月までの期間を対象として行われることを通知されました。同社の売上税および利用税の監査の最終的な解決は不確かであるものの、現在の情報に基づき、同社の経営陣の意見では、これらの問題の最終的な処理は、一貫性のある資産負債計算書、業績計算書、または流動性に重大な悪影響を及ぼすとは考えられません。
補償ビジネスの通常業務において、会社は特定の取引に関連して支払いを行う可能性がある特定の保証を行っています。2024年9月30日現在, 会社は株式オプションを付与せず、以前に付与されたベスト部分に対する株式報酬に$を記録しました。
さらに、会社は、特定の出来事や事象に関して役員および取締役を保障し、一定の制約条件のもとで、これらの保証、コミットメント、および保証の期間は異なり、一部の場合には無期限です。潜在的な将来の保証額の最大額は無制限ですが、会社は将来支払われる金額の一部を回収する可能性がある役員および取締役用の保険ポリシーを有しています。会社は、将来の支払いが確実であると認識される場合、保証規定から生じる可能性のある既知の潜在的負債を積み増ししています。
21
環境負債会社の運営は、その運営が行われる管轄区域で採択された環境法令の対象となります。これらの法令には、会社がその現地での材料の放出や廃棄の影響を調査し、是正するよう求められます。したがって、環境やその他の損害を防ぐために、汚染管理、労働衛生、危険物質の製造、取り扱い、保管、使用に関する政策、実践、手順を採用しています。財務責任の制限によって生じる可能性のある財務責任を限定するためです。環境負債は、当該責任が確実であり、かつ費用が合理的に見積もられる場合に計上されます。
燃料供給コミットメント。 会社は
Zero6コミットメント。 2022年9月、会社はNZ1向けの電気の供給を目的とした風力プロジェクトを建設・運営するためにZero6と開発契約を締結しました。契約に基づき、会社はZero6に総額$の開発料金を支払うことを約束しています。
Additionally, the Company’s investment in Zero6, see Note 10 above, is pledged separately as collateral for
The estimated commitments as of September 30, 2024, and thereafter are shown below (in thousands):
12月31日、 | |||||||||||||||||||||
2029年および | |||||||||||||||||||||
| 2024 |
| 2025 |
| 2026 |
| 2027 |
| 2028 |
| その後 |
| 総計 | ||||||||
燃料供給支払い | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
ゼロ6のコミットメント |
| |
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再生可能エネルギークレジット |
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電気の使用量を上回る（見積もり） |
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| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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総計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
16. | 公正価値測定 |
会計基準は公正価値を定義し、公正価値を計測するための枠組みを概説し、公正価値に関する必要な開示事項を詳細に記載しています。これらの基準の下では、公正価値とは、主要な市場または最も有利な市場における計測日に市場参加者間での秩序だった取引において資産を売却する際に受け取られる価格または負債を譲渡するために支払われる価格と定義されます。基準は資産または負債の公正市場価値を決定する際の階層を確立しています。公正価値の階層には、観測可能な情報と観測不可能な情報の両方の入力があります。基準は、公正価値を判断するために最高レベルの入力を利用することを求めています。
レベル1 - 入力には、同一の資産または負債について活発な市場での引用された市場価格が含まれます。
レベル2 - 入力は、直接または間接に観測可能な、レベル1以外の市場データです。レベル2の入力には、類似の資産または負債に対する引用された市場価格、不活発な市場での引用された市場価格、および市場データによって裏付けられるその他の観測可能な情報が含まれます。
22
レベル3−入力は観察されず、ほとんどまたは全くマーケットデータに裏付けられていません。
2024年9月30日および2023年12月31日時点での会社の金融商品の帳簿価額と公正価値（公正価値の階層別）は次の通りです（千円単位）:
| 2024年9月30日の公正価値測定 | |||||||||||
引用された | ||||||||||||
Prices in | ||||||||||||
有効 | 著しい | |||||||||||
マーケット | 他 | 著しい | ||||||||||
Fair Value at | 同じ | 観察可能な | 観察不能な | |||||||||
2024年6月30日および2023年9月30日における | 資産 | 入力 | 入力 | |||||||||
| 2024 |
| （レベル1） |
| (レベル2) |
| （レベル3） | |||||
現金及び現金同等物 (1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
2023年12月31日の公正価値評価 | ||||||||||||
引用 | ||||||||||||
価格は | ||||||||||||
有効 | 著しい | |||||||||||
マーケットのための | 他 | 著しい | ||||||||||
Fair Value について | 同じ | 観察可能な | Unobservable | |||||||||
12月31日、 | 資産 | 入力 | 入力 | |||||||||
| 2023 |
| （レベル1） |
| (レベル2) |
| （レベル3） | |||||
現金及び現金同等物 (1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (1) | 現金及び現金同等物には $ |
当社は、2023年12月31日から2024年9月30日までの間に資産または負債の移転がありませんでした。
For the Remarketed Bonds, the fair values are estimated using the Black-Derman-Toy interest rate lattice framework. The effective maturity of the Remarketed Bonds was assumed to be April 1, 2026 (
| 帳簿価額 |
| 推定 | |||
値 | 公正価額 | |||||
再販売債券 | $ | | $ | | ||
17. | 株主資本 |
株式の発行
市場での提供プログラム
2024年1月、会社はS-3形式の登録声明書を提出しました。 最大合計 100万ドルの普通株式、優先株式、債券・債務証券、預託株式、ワラント、購入契約、ユニットをカバーするベース目論見書が含まれています。
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2024年9月30日現在、会社は市場での公開を通じて最大ドルを発行する余力が残っています
直接登録型オファリング
2022年6月、会社は登録ダイレクトオファリング（「2022年6月のオファリング」と呼ばれます）を合計して完了しました
The net proceeds to the Company from the June 2022 Offering were $
株式買い取りプログラム
On May 30, 2023, the Company authorized a stock repurchase program, under which it may repurchase up to $
会社は自社株式を600万株買い戻しました
warrants
2022年Aシリーズワラントに加えて、会社は2020年8月の公開直販に関連して発行されたワラントを保有しています（「2020年Aシリーズワラント」）。会社は2022年Aシリーズワラントと2020年Aシリーズワラントを負債または資本の分類のために評価し、両方のシリーズのワラントは負債証券の定義に合致しないため、資本取り扱いが適切であると判断しました。
2022年Aシリーズワラントと2020年Aシリーズワラントは、発行された普通株式とは別に独立した金融機器であり、法的に取り外すことができ、別々に行使することができ、即時に行使可能で、期限切れになります
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以下の表は、新株予約権の行使により発行された株に関する情報を示しています:
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| 株式 |
| 株式 | |||||||
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| 発行時 |
| 基盤 | |||||||
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| 株式 |
| ウォッカント |
| warrants | |||||||
| 行使 |
| 基盤 |
| Exercises as |
| 流通中の | ||||||
価格： |
| Warrants on |
| の |
| 現時点で | |||||||
発行 | 満期 | 2024年6月30日および2023年9月30日における | 発行 |
| 2024年6月30日および2023年9月30日における |
| 2024年6月30日および2023年9月30日における | ||||||
| 日付 |
| Date |
| 2024 |
| 日付 |
| 2024 |
| 2024 | ||
シリーズ2020-Aワラント (1) |
| 7/6/2020 |
| 7/6/2025 | $ | |
| |
| |
| ||
シリーズ2022-Aワラント (1) |
| 6/8/2022 |
| 6/7/2027 | $ | |
| |
| |
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合計ワラント |
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| ||||||||
| (1) | 株式分類のワラント。 |
2024年9月30日までの9か月間にわたる。, 普通株式は、以下に示すようにワラントの行使によって発行されました（千ドル単位）:
普通株式発行済み | 売上高 | ||||||
シリーズ2020-Aワラント | | $ | |
18. | 事業再編 |
Cultivate Agricultural Intelligence, LLCの買収
2024年9月25日（「Cultivateの買収日」）、会社はCultivate Agricultural Intelligence, LLC（「Cultivate」）の全発行済および未決済の会員持分を、会社とCultivate、およびCultivateの個々のメンバーとの間での会員持分取得契約の条件に基づき取得しました（「Cultivateの買収」）。
Cultivateの買収はASC 805：Business Combinations（「ASC 805」）の下でビジネス結合として考慮される要件を満たしました。 Cultivateから取得した資産および負債は、資産の取得および引受に割り当てられた公正市場価格を反映するための仮の調整を受け、業績の結果を含め、Cultivateの買収日から会社の連結財務諸表に含まれています。会社は、Cultivateの買収日において必要とされるASC 805の下での見積もられた公正市場価格に基づいて、有形および識別可能な無形資産および引受負債に購入価格を割り当てました。会社は、Cultivateの買収が終了時点で重要でないと見なされたため、プロフォーマ業績は提示していません。各取引の加入曲線を含んだ金額は、要約された連結損益計算書に極めて少額に留まります。
Cultivateの買収は、取得会計方法を使用して処理され、総売却対価の公正な価値は$
25
次の表には、Cultivate買収で譲渡された総購入価額が表示されています（千単位）：
| 数量 | ||
現金対価 | $ | | |
アーネスト金額 | | ||
取引対象企業に移転された総取得対価 | $ | | |
同社は、未監査の簡約連結財務諸表において、2024年6月30日を終了した3か月間および6か月間にわたり、約X百万ドルの取引コストを負担しました。これらのコストは、売上高総務一般費用に含まれています。
以下の表は、Cultivate取得に関連する取得資産および引き受けられた負債の公正価値を示しています（千単位で）：
育成 | |||
取得日 | |||
公正価値 | |||
流動資産 | $ | | |
固定資産 | | ||
無形資産 | | ||
のれん | | ||
その他の資産 | | ||
支払利息およびその他の税金 | | ||
流動負債 | | ||
引き受けられた合計負債 | | ||
取得した総資産および負債の引受 | $ | | |
購入価格の割当は予備のものであり、測定期間中に変更される可能性があります。この期間は、Cultivate取得日から1年を超えることはありません。評価が最終的に確定した場合、取得資産と負債の評価の変更により、識別された無形資産および商標の調整が生じる可能性があります。
純資産取得価値と無形資産の公正価値
資産と負債は、2024年9月25日時点のそれぞれの公正な価値で計上されました。会社は、開発されたテクノロジー、顧客関連の無形資産、商号などを含む無形資産の公正価値を算出するため、ロイヤリティフリーメソッドや多期間余剰利益メソッドなどの様々な手法を使用しました。他の主要な取得資産および負債については、会社は帳簿価額が公正価値に近似していると判断しました。Goodwillは、人的資本と取得された資産によって会社が達成すると期待する将来の経済的利益を表します。この取引によるGoodwillは、税金上控除可能であることが期待されています。取得された純資産の公正価値、無形資産、およびGoodwillは、Gevoセグメントに割り当てられました。
次の表は、Cultivate買収で取得した無形資産を示しています（千）：
栽培 | 推定 | ||||
取得日 | 生命 | ||||
公正価値 | （年） | ||||
開発された技術 | $ | | |||
顧客関連の無形資産 | | ||||
商号 | | ||||
無形資産合計 | $ | | |||
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19. | 可変利益証券(Variable Interest Entities) |
会社は、ゼロ6エネルギー開発株式会社（「ZEDI」）との契約を締結し、NZ1に炭素ニュートラル電力を提供する施設の開発と建設を支援しています。ZEDIは、運営するための完全子会社2社（有限責任会社として構成）を設立しました。
非連結VIE
2022年9月から2023年2月にかけて、会社は資本管理、開発、エンジニアリング、資産管理において専門的な知識を提供する国内のクリーンエネルギー専門家であるZEDIとの契約を締結し、NZ1に炭素ニュートラル電力を提供する施設を開発・建設するために、ネット・ゼロ・プロジェクトLLC（「プロジェクトLLC」）を通じて取り組んでいます。2023年12月に、2つのプロジェクトLLCに関連するZEDIとの契約は、以前存在した特定のキックアウト権を削除するために改正されました。
各プロジェクトLLCは、現在、特定の長期リード用機器アイテムへの進歩を通じてGevoから資金を提供されています。会社は、NZ1に仕える電力発電、送電、および配電施設を設計および建設するため、ZEDIを介してプロジェクトLLCに間接的にプロジェクトの前貸しが行われました。
各プロジェクトLLCはVIEであり、会社は各プロジェクトLLCに対して暗黙の変数利益を保有しています。2023年12月時点で、契約からkickout権を削除したことにより、支配権の喪失と判断し、したがって、会社はもはやプロジェクトLLCの主要利益者ではありません。プロジェクトLLCはVIEであり、その株式は追加の会社からの財務サポートなしに継続的な担保要件を維持するには不十分であるためです。
第1四半期には、第3レベルのアクティビティはありませんでした。
20. | セグメント |
稼働セグメントは、リソースを個別のセグメントに配分する方法を決定し、パフォーマンスを評価する際に最高執行責任者（CODM）が定期的にレビューする利用可能な独立した財務情報として定義されます。会社の最高経営責任者はCODMです。CODMは、オペレーティング意思決定を行うために結合された財務情報を調査し、リソースを配分し、財務パフォーマンスを評価します。そのため、管理陣は、会社が運営と活動を
GevoセグメントGevoセグメントは、将来のSAF生産に関連するすべての研究開発活動、ガソリンブレンドストックやディーゼル燃料用の他の再生可能炭化水素製品の商業機会、化学産業用の原料（エチレンおよびブテン）、プラスチックと材料、およびその他の化学製品に責任を負っています。Gevoセグメントは知的財産ポートフォリオの開発、維持、保護、企業監督サービスの提供、Net-Zeroプロジェクトおよび他の事前段階プロジェクトの開発と建設も担当しています。
Agri-EnergyセグメントAgri-Energyセグメントは現在、会社のLuverne施設の運営を担当しています。
再生可能天然ガスセグメント再生可能天然ガスセグメントは、乳牛の糞から捕獲したパイプライン品質のメタンガスを生産しています。
27
2024年9月30日までの3か月間 | ||||||||||||
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| 再生可能な |
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(千単位で) | Gevo | 農業-エネルギー | 天然ガス | 統合された | ||||||||
収益 | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||
減価償却費および償却費 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
営業損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
利息収入 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
利子費用 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | ( | ||||
有形固定資産の取得 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
2023年9月30日を終えた三か月間 | ||||||||||||
再生可能 | ||||||||||||
| ゲボ |
| 農業エネルギー |
| 天然ガス |
| 統合された | |||||
収益 | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||
減価償却費および償却費 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
営業損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
利息収入 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
利子費用 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
特許、工場、不動産および設備の取得 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
2024年9月30日を終える9か月間 | ||||||||||||
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| 再生可能 |
| ||||||||
Gevo | 農業エネルギー | 天然ガス | 統合された | |||||||||
収益 | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||
減価償却費および償却費 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
営業損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
利息収入 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
利子費用 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
物件、工場、設備の取得 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
2023年9月30日までの9か月間 | ||||||||||||
再生可能 | ||||||||||||
| ゲボ |
| Agri-エネルギー |
| 天然ガス |
| 統合された | |||||
収益 | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||
減価償却費および償却費 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
営業損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
利息収入 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
利子費用 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
資産、設備、及び設備の取得 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
2024年9月30日 | ||||||||||||
再生可能 | ||||||||||||
| ゲボ |
| 農業エネルギー |
| 天然ガス |
| 統合された | |||||
総資産 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
2023年12月31日 | ||||||||||||
再生可能 | ||||||||||||
| ゲボ |
| アグリ-エネルギー |
| 天然ガス |
| 統合された | |||||
総資産 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
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第2項 財務状況及び経営成績の分析
将来を見据えた記述
この四半期報告書(本レポート)には、1934年改正証券取引法第21条(E条)の意味で前向きな見通しに関する声明が含まれています。本レポートのいかなる場所で使用されている場合も、「予想する」、「信じる」、「予測する」、「見積もる」、「意図する」、「計画する」などの言葉は前向きな見通しに特定されることを目的としています。これらの声明は、将来の出来事や当社の将来の財務または運営業績に関連し、実際の結果、活動レベル、パフォーマンス、またはこれらの前向きな見通しによって明示または暗示されるものとは異なる可能性がある既知および未知のリスク、不確実性、および他の要因を含みます。これらの声明は、将来の出来事や当社の将来の財務または運営業績に関連し、実際の結果、活動レベル、パフォーマンス、またはこれらの前向きな見通しによって明示または暗示されるものとは異なる可能性がある既知および未知のリスク、不確実性、および他の要因があるという点で反映します。これらの声明は、将来の出来事に対する当社の現在の見解を反映し、前提に基づいており、リスクおよび不確実性に依存しています。これらの前向きな見通しには、次のような内容が含まれます。当社の財務状態、業績および流動性に関する声明、当社のネットゼロプロジェクト(以下定義)を含む他の成長プロジェクトをファイナンスし、開発、建設する能力、製品の生産能力、製品への需要に関する期待およびその要求に対応する能力、生産、財務および運営のガイダンスを満たす能力、実行済み契約からの収益を生成する能力、低炭素または「ネットゼロ」炭素再生可能燃料をカリフォルニアおよびその他に販売する戦略、ネットゼロプロジェクトおよびその他の場所での化石燃料源を再生可能エネルギー源に置き換える能力、初期のネットゼロプロジェクトの立地と稼働開始日に関する期待、再生可能な液体炭化水素を生産する能力に関する期待、食品連鎖で使用するたんぱく質やその他の製品を生産する能力や計画、持続可能な航空機燃料(SAF)やその他の製品を生産するための商業用炭化水素施設を設立する能力、ビジネスをファイナンスするための追加資金を調達する能力及びその資金源、既存の買取契約の履行能力および今後締結する可能性のある他の売買契約に対する能力、取得戦略および完了した場合の提案された買収の成功と財政的貢献、アイオワの再生可能天然ガス(RNG)施設を運営する能力、商業水準および利益で再生可能炭化水素製品を生産する能力、再生可能エネルギー市場への政府経済インセンティブの利用可能性、テクノロジープラットフォームの進展の達成、適切でコスト競争力のある原料の入手可能性、当社の製品の市場受け入れに対する期待、炭素クレジットへの需要に対する期待、製品の予想されるコスト競争力と相対的なパフォーマンス属性、アルコールからSAFの開発と生産を追求する戦略、追加の競争および経済状況の変化、そして将来の石油および石油から派生した製品の価格と変動の重要な要因が、米国証券取引委員会(SEC)への提出書類に含まれる当社の文書に記載されたものと同様に、本レポートの項目7.「財務状態及び業績の管理に関する議論」、当社の2023年の決算書の第1A項「リスク要因」である私たちが提供する文書の中に含まれる前向きな声明のようなものに通過しない重要な要因が、2023年の決算書および今後の10-Q書類で入手することができます。本レポートに含まれる前向きな声明は、このレポートに含まれる注意書きとその他の提出書類で完全に修正されています。これらのリスク、不確実性、またはその他の重要な要因から、本レポートに含まれる前向きな声明によって示される結果が、本レポートに含まれる前向きな声明によって暗示される結果とは異なる可能性があります。これらの前向きな見通しは、このレポートの日付をもってのみ有効です。私たちは、新しい情報や将来のイベント、その他の理由により前向きな見通しを更新または修正する意図や義務は一切なく、読者は本レポートの提出日以降の日付を示しているとして、前向きな声明を当社の見解として信頼すべきではありません。
文脈により異なる場合を除き、このレポートにおける用語「Gevo」、「私たち」、「我々」、および「会社」とは、Gevo, Inc. およびそれが完全所有し、直接的、間接的に出資している子会社を指します。
以下の議論は、このレポートの他の場所に掲載されている当社の未監査の要約連結財務諸表、および関連ノート、その他の財務情報と併せてご一読ください。読者はまた、当社が行ったさまざまな開示を注意深く見直し、考慮していただくことが強く求められます。これらの開示は、当社のビジネスに影響を与える要因を関係者に通知しようとするものであり、2023年の年次報告書の開示を含むものです。
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会社概要
私たちは、ジェット燃料や特定の特殊燃料、舗装用燃料、化学物質や材料、タンパク質と飼料など、デカーボン化が困難な市場セクターに焦点を当てた成長志向の炭素削減会社です。Gevoの焦点となる各市場分野は、炭素系製品の必要性が共通しており、完全な電動化や水素化には適していません。私たちはこれらのセクター向けに再生可能なドロップイン製品を生産・販売し、工場設計とビジネスシステムを通じて炭素削減価値を生み出しています。炭素削減価値は、再生可能認証番号（「RIN」）、州のクレジット、インフレ削減法（「IRA」）の税額控除、エンドカスタマー向けのスコープ３温室効果ガス排出量の価値によって評価できます。Gevoは主にプロジェクト開発、投資、テクノロジーを行う会社であり、キャッシュ・フローを生むことを目的として特定の運営資産も保有しています。
主要な市場焦点は、大きな需要と増加する顧客の関心から、ネットゼロの炭化水素燃料（SAF）を含むものです。炭素削減からの価値を生み出すために炭水化物からアルコールへのプロセスで生産されるSAFが、経済的に最も実行可能なアプローチだと考えています。RNGなどの他の再生可能炭化水素製品への商業機会もあります。商業航空会社による世界の燃料消費は引き続き増加し、2023年から2024年にかけてジェット燃料の消費量はそれぞれ約92億ガロンから990億ガロンに増加する見込みです。
これらの市場に貢献するため、再生可能エネルギーをエネルギー密度の高い液体炭化水素に変換する商業プロジェクトを開発しています。これらはSAFなどの再生可能燃料として使用され、『ネットゼロ』温室効果ガス（GHG）フットプリントを実現する可能性があります。これは、石油燃料に対する持続可能な代替品としてGHG排出量を削減する世界的な必要性に対応すると私たちは考えています。製品のライフサイクル全体でのGHG排出量を測定し、予測し、検証するためにアーゴン国立研究所の「GHG、規制排出物、および輸送におけるエネルギー使用モデル」（『GREEtモデル』）を使用しています。」ネットゼロ」コンセプトとは、持続可能に育てられた原料（例：低耕作、ノーティル耕作）や再生可能かつ大幅にデカーボン化されたエネルギー源（例：植物糖）を使用することで、再生可能炭化水素燃料を、再生可能な炭素の取り込みから燃料の燃焼まで測定したネットゼロの全体ライフサイクルフットプリントを持つものとして期待しています。これは、そのような原料は光合成によって大気中の二酸化炭素を取り入れ、それを生物質に変換するため、人間や動物を維持するために消費されなければならない重要なアミノ酸栄養素、またはタンパク質、および植物油、炭水化物または砂糖を生み出します。植物糖は微生物と発酵させて、産業規模の化学処理に適したクリーンなアルコールを生成するために使用できます。植物由来の砂糖の過剰、SAFなどの再生可能炭化水素への成長する未満の需要、および工場砂糖をアルコールに変換し、さらに炭化水素に変換するための実証済みの産業規模技術が利用可能であることから、当社のプロジェクトはこの植物糖の過剰とSAFなどの製品に対する需要不足を結びつける魅力的で拡張可能な新しい業種の先駆者として位置付けています。
プロジェクトの最新情報
ネット・ゼロ・プロジェクト。 私たちの 「ネット・ゼロ・プロジェクト」というコンセプトは、再生可能エネルギーと私たちの独自のテクノロジーを使用してエネルギー密度の高い液体炭化水素を生産するための計画された施設のシリーズです。私たちの最初のネット・ゼロ・プロジェクト、ネット・ゼロ1（「NZ1」）、はサウスダコタ州レイク・プレストンに位置し、年間約6500万ガロン（MGPY）の総炭化水素量を生産するようにデザインされており、その中には60 MGPYのSAFも含まれており、約350 MGPYのSAFおよび炭化水素の供給契約の一部を満たすことになります。燃やされると、液体炭化水素は「ネット・ゼロ」の温室効果ガス（GHG）フットプリントを持つと予想されています。炭化水素と共に、NZ1は食品連鎖で使用される高付加価値タンパク質製品約13億ポンドを年間で生産し、コーンオイル約3000万ポンドを年間で生産する予定です。弊社の製品は、三段階で生産されます：最初の段階では、トウモロコシを研磨して、SAFの製造に必要な炭水化物を生成し、同時にタンパク質と油の製造を可能にします。第二段階では、炭水化物ベースの発酵を使用してアルコールを生成します。そして第三段階は、アルコールを炭化水素に変換することです。
私たちは複数の技術、デザイン、および装置パートナーと協力しています。特にFluid Quip Technologies（「FQT」）、Axens North America, Inc.（「Axens」）、および PRAJ Industries Limited（「Praj」）それと協力しています。FQTおよびAxensは、低炭素密度（「CI」）炭水化物から炭化水素への全体的な設計に組み込まれた、Gevoの独自の設計である、NZ1工場などのプラントの運転設計を提供しています。Prajは、弊社のプラント向けのプレハブリケーションプロセスモジュールの独自の設計と建設に取り組んでいます。弊社のパートナーは、将来の資本費と運営コストを引き下げる可能性のある独自のプロセス設計に取り組んでいます。他のアプリケーションで実証されたFQTおよびAxensを利用する利点は、私たちが重大なリスクを回避すると信じている技術を選択しているところにあります。
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ニュージーランド1プロジェクトのエンジニアリング設計はほぼ完了し、詳細なエンジニアリングおよびモジュール化設計に取り組んでいます。エンジニアリング、調達、建設（EPC）パートナーと費用見積もりを詳細化し、削減および交渉の機会を特定しています。その後、EPCが工場を建設してプラントを納入するための総額一括定額契約を締結することを期待しています。現在の詳細なエンジニアリング作業は、NZ1プラント設計の部品のモジュール化を増やすことに焦点を当てており、プロセス設備をモジュールに組み込んで工場で組み立て、現場で組み立てることです。これにより、このタイプのプラント建設における特殊なフィールド作業を最小限に抑え、リスクとコストを下げ、熟練労働力へのアクセスを向上させることができます。プラント設計のモジュール化を増やすことにより、NZ1およびこれらの相手方向けの建設スケジュールの確実性を向上させ、サードパーティの株式および債務融資を確保する前の支出を減らすことが期待されています。
NZ1の建設資金は、会社の株式、サードパーティ資本、非回収債務の組み合わせを使用して子会社レベルで調達する予定です。会社は以前、2024年1月からNZ1の財務クローズまでに$90.0から$12500万の範囲をNZ1に費やすと予測していました。2024年の現在までに、会社は$3230万を費やし、NZ1の財務クローズまでの残りの支出は先に見積もった範囲を下回ると予想しています。将来のNZ1からの現金配当は、この予想される財務構造の下でGevoのNZ1での所有権に比例することになります。プロジェクト債務とサードパーティ株式の使用は、他の成長プロジェクトに利用するための資本を節約することを可能にします。私たちは、将来のネット・ゼロ・プロジェクトに同様の開発および資金調達戦略を適用して、SAFの生産を拡大し、SAFの需要に応える予定です。
NZ1の完全な建設資金調達を実現するために、サードパーティの株式および債務を確保する必要があります。米国エネルギー省（DOE）から招待状を受け取った後、私たちは、連邦金融銀行からの直接融資のDOEのローン保証のためのPart II申請を提出しました。2023年8月、GevoはDOEと専門的な検査および貸し出し段階に入るよう招待されました。現在の金利環境および一般的なマクロ経済状況を考慮すると、DOEが保証するローンは、プロジェクトにとって最も魅力的な債務オプションであり、プロジェクトの最低コストを提供することが予想されます。DOEの保証ローンを取得することにより、NZ1をファイナンスするために必要な株式の総額を減らすことが期待され、投資家向けのプロジェクト株式リターンを高め、GevoがNZ1のファイナンスを成功させる可能性を高めるはずです。2024年10月16日、NZ1はDOEから$16億の貸出保証施設の条件付き承認を受け、建設中の利子を含む容量が提供されました。このマイルストーンは、DOEの慎重なプロセスに基づくNZ1の信頼性を証明するのに役立ちます。現在の焦点は、DOEローンの交渉と締結、およびプロジェクトレベルのエクイティファイナンスをできるだけ早く行うことです。NZ1プラントの稼働開始予定日は、NZ1のファイナンスクローズ後約36ヶ月後に発生する予定ですが、そのタイミングは不確実です。また、現場での炭素捕捉および隔離のアクセスを確保する作業も行っています。
私たちは、他のグリーンフィールドサイトのために、アメリカの複数のサイトで評価をし、早期のサイト開発作業を行っています。これらのサイトには、潜在的な経済的利点、脱炭化の機会、および市場参入までの時間の観点で特に有利な場所が含まれています。さらに、既存のエタノール工場サイトでのネットゼロプロジェクトの可能性を追求しています。既存のエタノール工場は、再生可能エネルギーまたは非化石燃料エネルギーおよび/または炭素隔離によって脱炭化する必要があります。Gevoは、脱炭化を念頭に置いた潜在的なパートナーとサイトの優先リストを作成し、これらの潜在的なパートナーのいくつかと事前の実現可能性および開発の議論に取り組んでいます。私たちは、魅力的な経済的ポテンシャルと脱炭化のタイムラインの高い予測可能性を持つ既存の産業プラントサイトに優先度を付ける予定です。
Red Trail Energyの資産購入契約。 2024年9月10日、会社およびその直接完全所有の子会社Richardton CCS、LLC（以下「R-CCS」）およびNet-Zero Richardton、LLC（以下「Buyers」と共に会社およびR-CCS、「購入者」）は、ノースダコタ州の限定責任会社であるRed Trail Energy、LLC（以下「Seller」という）と資産購入契約（以下「Red Trail Purchase Agreement」という）を締結しました。Red Trail Purchase Agreementに基づき、およびその条項と条件に基づき、買い手は、それらに記載されている条件で、販売者の実質的なすべての資産を取得し、特定の負債を被ることになります（「取引」）。買い手は、標準的な調整を含む、210,000,000ドルの購買価格（「購入価格」）で、販売者の未決済のClass A Membership Unitsを保有する者の多数の承認、Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Actに基づく規制当局の承認、Buyersが許容できる条件での負債金融の調達、およびその他のクロージング条件の条件付きで、2025年第1四半期に取引が終了することを期待しています。
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赤いトレイル買収契約に関連して、会社と売主は会社が（i）真剣なお金として1,000万ドルを預託し、預託とその他の資産のノート10を参照して、これは購入価格に充当されます。、（ii）譲渡時に購入価格の1,260,000ドルを預託して売主の譲渡後の保証義務を保証し、（iii）譲渡時に購入価格の5,000,000ドルを預託して購入価格の調整のために保護します。さらに、バイヤーは、売主の表明と保証の特定の違反に対する補償金額を提供するための表現と保証の保険ポリシーを取得しました、このカバレッジはポリシーに規定されている特定の除外、自己負担およびその他の条件に従うことが必要です。
再生可能天然ガスプロジェクト。 ノースウエストアイオワのRNGプロジェクト（「RNGプロジェクト」）が2022年に起動し、バイオガスの初期量を生産および注入し始めました。2023年には、プロジェクトは安定した生産レベルを達成し、31000000万英熱単位（MMBtu）の年間生産目標を超えました。さらに、RNGプロジェクトを拡張して、年間予想生産量を355,000MMBtuから400,000MMBtuに増やしました。さらなる増産は、デボトルネッキングを通じて500,000MMBtuを達成することを目的としています
Gevoの売上高は、RNGプロジェクトがRNGに関連する環境属性の販売から大部分を生み出しています。これらには、カリフォルニア州の低炭素燃料基準（「LCFS」）プログラムおよび米国環境保護庁（「EPA」）再生可能燃料基準（「RFS」）プログラム（「RFSプログラム」）から入手可能な属性が含まれ、再生可能認識番号（「RINs」）を受領するためのプログラムです。 Gevoは、2022年にEPAから登録承認を受け、RINを受領するためにRFSプログラムに参加できるようになりました。
現在、私たちはカリフォルニアのLCFSプログラムの一時的な経路の下で運営しており、2023年第1四半期に受け取りました。私たちは2024年にLCFSクレジットおよびRINsの一時的な経路の下で環境属性の販売を継続しています。.
Verity. ギーボ社の完全子会社であるVerity Holdings, LLC（「Verity」）は、炭素排出量の計測、検証、および経験的な価値評価能力の創出の最前線に位置しています。Verityは、プロプライエタリなデジタル計測、報告、検証（MRV）プラットフォームを介したエンドツーエンドの炭素会計を提供しています。このプラットフォームは、炭素会計とサービスに特化し、ビジネスシステム全体で環境上の利点の価値を最大化することを目的としています。Verityの包括的なアプローチには、規制分析、戦略開発、ライフサイクル分析、コンプライアンス管理、監査対応、炭素マーケティング、利用と老後サービス、およびスコープ1、2、3の排出量に対する取引/マーケティングが含まれています。先端テクノロジー機能の統合により、Verityは再生可能エネルギーと生物由来炭素を持続可能な燃料や化学物質に変換し、ネットゼロまたはそれ以上の炭素フットプリントを実現するGevoの使命を支援しています。
Key Verity project highlights include:
| ● | 2020年に価値あるサービスとして私たちのSAF生産のための開発が開始されました； |
| ● | 3つのエタノール生産業者の顧客が契約し、増加しています； |
| ● | 現在の顧客は、全米エタノール市場の2%以上、年間30000万ガロン以上を占めています； |
| ● | 76,000エーカーを含むグロワープログラムにおける農家の完全なリテンション率は100%であり、成長傾向にあります； |
| ● | 中西部アメリカでのバイオ燃料クライアント向けの初めての個別スポンサーシップ農家プログラムを開始しました；および |
| ● | 資本軽視、手数料ベース、業界に中立的なビジネスです。 |
顧客. 2023年3月、私たちはSouthwest Iowa Renewable Energyとの共同開発枠組み契約を締結しました。2023年8月には、米国中西部にある二番目のエタノール生産業者との共同開発枠組み契約を締結しました。この業者は10000万ガロンの容量を持っています。そして、2023年10月には、米国南西部の三番目のエタノール生産業者と契約を締結しました。これらの契約には商業条件と利益共有の枠組みが含まれています。外部ビジネスとしてVerityを成長させる中で、追加のエタノールおよびバイオ燃料顧客との契約締結に取り組んでいます。これらの契約は、Verityテクノロジーの導入と炭素クレジットの市場開発に焦点を当て、農家やバイオ燃料生産業者が製品のCI削減量を定量化するのに役立ちます。
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CultivateAIの買収. 2024年第3四半期、Gevoは農業データの主要な提供業者であるCultivate Agricultural Intelligence, LLC（"CultivateAI"）を獲得しました。クラウドベースのモバイルソフトウェアサービス（"SaaS"）プラットフォームを通じて農業データを提供しています。Gevoは、CultivateAIをVerityに統合して、Verityのビジネス開発と成長を加速する計画です。CultivateAIは、2024年の売上高が170万ドルで、それに伴うプラスのキャッシュフローを期待している実績あるビジネスです。同社は高解像度のドローンや人工衛星技術を活用し、SaaSプラットフォームを通じて顧客に農業データを提供しています。このプロセスは、農業の種類を詳細に撮影することから始まります。CultivateAIはその情報を使用して欠けているGISマップを作成し、施設、資産、および作物を含むデジタル農業在庫を作成しています。この包括的なデジタル在庫は、お客様が管理プラクティスや全体のパフォーマンスを向上させるのを支援する数値化可能な洞察を生み出します。
CultivateAIには、Verityプラットフォームの一環として顧客のために高品質なデータ収集を引き続き効率化すると信じられるいくつかの重要なパートナーシップがあります。これには以下が含まれます：
| 1. | CultivateAIは、John Deere Operations Center™との統合を持ち、フィールド境界や作業マップの自動ダウンロードを可能にし、CultivateAIデータシロにそれらを転送または顧客データの手動入力が必要なくします。次に、CultivateAIソフトウェアプラットフォームは、多量の機械センサーデータを集約およびクリーンアップします。その結果、GPS位置によって正しいフィールドに割り当てられた植付け、応用、収穫、および耕作地図が使用され、自動化された種子、化学薬品、および栄養素製品のパフォーマンスサマリーに役立ちます。顧客は、全体の種類あるいはフィールド内の小さな管理ゾーン、あるいはテストプロットまで、製品の便利で偏りのない、データ駆動型の洞察を表示できます。 |
| 2. | CultivateAIは、米国の精密農業市場を提供する認定Wingtraディーラーです。チームは独自の商用ドローン収集オペレーションでWingtraドローンを利用し、農業資産管理および植生健康センシング用の多波長センサーで幅広い経験を持っています。Wingtraシステムは、CultivateAIソフトウェアとペアになっており、クイックなドローン画像キャプチャとクラウドベースのソフトウェアで表示される自動化された洞察を可能にします。 |
Gevoは、CultivateAIのデジタルドローンと人工衛星を活用した農業データと分析プラットフォームをVerityの炭素責任会計および追跡ソリューションと組み合わせることを期待しています。この組み合わせにより、食品、飼料、燃料、および産業市場における炭素排出削減のための包括的で最高品質なデータ駆動型ソリューションが提供されると信じています。同時に、農場主が運営、持続可能性、収益性を改善するのを支援します。CultivateAIとVerityは、農場オペレーター、農学者、農業サービスプロバイダー、および研究者がリアルタイムの分析を用いて情報に基づいた意思決定を行うのに役立つクラウドベースのモバイルSaaSプラットフォームを提供しています。
アメリカ合衆国農務省。 2023年9月、弊社はアメリカ合衆国農務省（以下「USDA」）からGevoの気候スマート・ファーム・トゥ・フライト・プログラム（以下「USDAグラント」）に関する助成金を受け取りました。このUSDAグラントは4630万ドルまでの助成金であり、うち3000万ドルがUSDAグラントからGevoに返還されることが予想されています。この返還額は、Gevoが4330万ドルまで支出し、その他の第三者が300万ドルまで支出した場合に条件付きです。このプロジェクトは、低炭素インテンシティ（CI）スコアを持つトウモロコシ向けの構造的な気候スマート市場インセンティブを創出し、化石ベースの燃料への依存を減らすためのSAFの生産を加速することを期待しています。また、このプログラムは、低CIトウモロコシの生産、測定、報告、検証に対するサポートやインセンティブ支払いを農家に提供し、気候スマートな農業慣行を用いた低CIトウモロコシの供給チェーンの開発を加速します。
2024年9月30日までの3か月と9か月間に、当社はUSDAグラントの下で110万ドルと460万ドルの費用を負担しました。これらは、操業報告書のプロジェクト開発コストに含まれています。2024年9月30日までの3か月および9か月間に、当社は、前期の払い戻し金額を表す150万ドルと350万ドルを受領しました。これらは、操業報告書のプロジェクト開発コストに含まれ、将来の期間においてUSDAグラントによってまだ返還されていない、支払い済みの対象コストのすべてについて返金されることを予期しています。
エタノールからオレフィンへ、そしてLG Chemとの契約。 2023年4月、私たちは世界をリードする化学企業であるLG Chem株式会社（以下「LG Chem」）と協力開発契約を締結し、当社のエタノールからオレフィン（ETO）技術を使用して再生可能な化学製品用の生体プロピレンを開発しました。Gevoの独自のETO技術は、生態系に対する炭素中立または炭素ネガティブなトラディショナルな石油系主要原料であるオレフィンのドロップイン置換品を目指すことができます。これには再生可能な化学製品や持続可能な航空燃料を含む、バイオプロピレンが含まれます。これらの植物由来の再生可能なオレフィンは、光合成を通じて捕獲された大気中の二酸化炭素から派生し、今日の市場で同等の性能を提供すると期待されています。 これらの主要原料には低炭素ポリプロピレン、ポリエチレンなどの市場機会があり、低炭素ソリューションの市場規模は400.0 - 5000億ドルです。私たちはまた、ETOが将来のアルコールからジェット燃料無鉛設施での資本および運営コストを削減すると考えています。
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LG Chemとの合意の条件に基づき、私たちは低炭素エタノールから生産される再生可能オレフィン用に開発した主要な有効技術を提供し、LG Chemと協力してバイオプロピレンのパイロット研究、技術的スケールアップ、商業化を加速させる予定です。LG Chemは化学品のスケールアップコストをすべて負担し、Gevoに一定の支払いを行う予定です。2023年第2四半期に、20万ドルの外国税が差し引かれた110万ドルを受け取り、2024年第2四半期には、10万ドルの外国税が差し引かれた70万ドルを受け取りました。共同開発活動に伴うコストの一部を補うために、2025年までにさらに40万ドルを受け取る見込みです。さらに、商業化が開始されると、LG Chemは次のように私たちに一定の支払いを行うことに同意しました:
| ● | 商業化が開始された際に$500万を、5年間にわたり分割して支払われます。 |
| ● | 商業運営から6年後に初の製造施設の純売上高に対するロイヤルティー率1％。 |
| ● | 運営開始後、全ての後続製造施設の売上高に対するロイヤルティー率1％。 |
私たちはETO技術に関して最近以下のマイルストーンを達成しました:
| ● | 2024年第1四半期、テキサス州クロスビーの第三者施設にETOパイロットプラントを成功裏に立ち上げ、Q2でも成功裏に運営し、LG Chemとの契約におけるスケールアップの次の段階へ進むために必要な結果を提供しました。 |
| ● | 2024年4月、LG Chemとの共同開発契約の第2つのマイルストーンを達成しました。その結果、今日までに契約に基づいて210万ドルの支払いを受けています。 |
| ● | 2024年第3四半期、第三者施設におけるETOパイロットプラントの第1段階の開発を成功裏に完了しました。このデータはプロセス設計およびさらなるスケールアップ計画に活用されています。 |
シェル購入契約。 2024年8月16日、私たちはShell Global Solutions Deutschland GmbH（以下、「Shell」）とShell契約（以下、それぞれ「Shell契約」という）を締結し、GevoはShellに(a) 炭化水素ベースのパフォーマンスレーシングブレンド原料（2GFuel）および(b) 時期を問わず相互に合意され得るその他の製品を供給することに同意しました。 2GFuelはShell契約に記載された一定の品質仕様を満たさなければなりません。
Luverne施設。 2022年、Luverne施設での活動は、ケアとメンテナンス、市場開発、顧客教育に移行され、私たちはNet Zero Projectsに焦点を移すことで、ワークフォースの調整が行われ、主要人員を維持し、一部のリソースをNZ1およびRNGプロジェクトに再配置することで、会社の将来戦略的成長のための貴重な知識と経験を提供しました。 Luverne施設は、操業が最小限に抑えられているものの、私たちの脱炭素化とビジネスシステムを展示し、将来のパートナーシップ、投資家、地域コミュニティに認識を高めるユニークな機会を提供するために開発された施設として、設備が整っています。将来の操作があれば、テクノロジーの進展、代替原料および酵母株の最適化をテストし、ユニット操作および燃料と特殊化学品のパートナーシップ開発、温室効果ガス削減の統合ソリューションを最適化するために焦点を当てるにあたって、これをサポートするように調整されます。 最近導入されたインフレーション削減法によるインセンティブ機会を引き続き評価しており、これによりLuverneでの私たちの事業の将来の経済にプラスの影響がある可能性があります。.
投資税額控除売却。2024年9月18日、私たちはIRA Investmen税額控除を未公開の法人バイヤーに約$15.3 millionの額で売却しました。この取引により、Gevo NW Iowa RNG, LLCが商業化したRNGプロジェクトから生成されたIRA Investmen税額控除を現金化し、手数料を控除した後の純現金収益が約$14 millionを私たちに提供されました。 RNGプロジェクトの利用可能なITCの再計算により、この段落の金額は、以前の$ 20 millionのITC売上と約$ 17 millionの純現金収益から調整されました。
ナスダックリスティング規則の遵守
2024年2月29日、私たちはThe Nasdaq Stock Market LLC（「Nasdaq」）の上場基準部門から、当社の普通株式の最低買気配が過去30営業日間$1.00未満であったため、Nasdaqリスティング規則5550(a)(2)（「最低買気配要件」）に違反していないとの通知を受け取りました。2024年9月27日、当社は、2024年9月13日から9月26日までの連続した10営業日間、当社の普通株式の終値買気配が$1.00以上であったため、Nasdaqリスティング規則5550(a)(2)に準拠したと通知するナスダックからの手紙を受け取りました。したがって、当社はNasdaqリスティング規則5550(a)(2)に遵守し、Nasdaqはこの問題を解決したと見なしています。
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主要業績指標
以下の表は、パフォーマンスを測定するために使用されているRNGセグメントの主要な運営メトリクスを要約しています。
9月30日終了の3か月間 | ||||||||||||
(数千人、特に記載がない場合) |
| 2024 |
| 2023 |
| 変更 |
| 変動率 (%) |
| |||
売上高 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
再生可能天然ガス | $ | 173 | $ | 187 | $ | (14) | (7) | % | ||||
環境属性 - RINs |
| 883 |
| 2,932 |
| (2,049) | (70) | % | ||||
環境属性 - LCFS |
| 897 |
| 1,398 |
| (501) | (36) | % | ||||
総売上高 | $ | 1,953 | $ | 4,517 | $ | (2,564) | ||||||
生産コスト | $ | 1,936 | $ | 2,689 | $ | (753) | (28) | % | ||||
RNGメトリクス（MMBtu） |
|
|
|
|
|
|
| |||||
RNGの生産量 |
| 101 |
| 81 |
| 20 | 25 | % | ||||
プラス：前期のRNG量が現在の期間に使用されました |
| 29 |
| 51 |
| (22) | (43) | % | ||||
RNG生産量の未配布 |
| (68) |
| (28) |
| (40) | 143 | % | ||||
RINおよびLCFS生成用の総RNG量 (1) |
| 62 |
| 104 |
| (42) | ||||||
RINメトリクス |
|
|
|
|
|
|
| |||||
RIN生成 (2) |
| 341 |
| 1,223 |
| (882) | (72) | % | ||||
売却済みのRIN |
| (341) |
| (1,223) |
| 882 | (72) | % | ||||
RIN在庫 |
| — |
| — |
| — | ||||||
RIN（MMBtu）のために天然ガスが供給されない (3) |
| 68 |
| 28 |
| 40 | 143 | % | ||||
平均実現 RIN 価格 (4) | $ | 2.59 | $ | 2.40 | $ | 0.19 | 8 | % | ||||
LCFSメトリクス |
|
|
|
|
|
|
| |||||
LCFS発電 (5) | 21 | 24 | (3) | (13) | % | |||||||
ラス：LCFS販売済 | (21) | (24) | 3 | (13) | % | |||||||
LCFSインベントリ | — | — | — | |||||||||
LCFS（MMBtu）用に投入されたRNGボリュームはありません |
| 68 |
| 28 |
| 40 | 143 | % | ||||
平均実現LCFS価格 (4) | $ | 43.14 | $ | 69.11 | $ | (25.97) | (38) | % | ||||
| (1) | RINとLCFSの生成に供されていないガス生産を表しています。 |
| (2) | RINは、ガスが供給された翌月に一般的に生成されます。 |
| (3) | 1 MMBtuのRNGはおよそ11.727ガロンのエタノールと同じエネルギー量を持ち、したがってRFSプログラムでは11.727のRINを生成する可能性があります。 |
| (4) | 環境属性の実現価格（一時的な経路の下）は第三者手数料を差し引いたものですので、指数価格に直接対応しないことに注意してください。 |
| (5) | LCFSクレジットは、ガスが供給された翌カレンダー四半期に一般的に生成されます。 |
35
9月30日終了の9か月間 | ||||||||||||
(数千単位で、それ以外の場合は、指示に従う) |
| 2024 |
| 2023 |
| 変更 |
| 変動率 (%) |
| |||
売上高 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
再生可能天然ガス | $ | 533 | $ | 457 | $ | 76 | 17 | % | ||||
環境属性 - RINs |
| 6,669 |
| 7,476 |
| (807) | (11) | % | ||||
環境属性 - LCFS |
| 3,064 |
| 3,164 |
| (100) | (3) | % | ||||
総売上高 | $ | 10,266 | $ | 11,097 | $ | (831) | ||||||
生産コスト | $ | 7,827 | $ | 8,356 | $ | (529) | (6) | % | ||||
RNGメトリクス（MMBtu） |
|
|
|
|
|
|
| |||||
RNG生産量 |
| 285 |
| 223 |
| 62 | 28 | % | ||||
プラス：前期のRNG出荷量が現在の期間に分散されました。 |
| 34 |
| 116 |
| (82) | (71) | % | ||||
RNG製造量が分配されていない |
| (68) |
| (28) |
| (40) | 143 | % | ||||
RINおよびLCFS生成用の合計RNG量 (1) |
| 251 |
| 311 |
| (60) | (19) | % | ||||
RINメトリクス |
|
|
|
|
|
|
| |||||
RIN生成 (2) |
| 2,554 |
| 3,638 |
| (1,084) | (30) | % | ||||
減少：販売されたRIN |
| (2,554) |
| (3,638) |
| 1,084 | (30) | % | ||||
RIN在庫 |
| — |
| — |
| — | ||||||
RIN（MMBtu）のRNGボリュームが出荷されていません (3) |
| 68 |
| 28 |
| 40 | 143 | % | ||||
平均実現RIN価格 (4) | $ | 2.61 | $ | 2.05 | $ | 0.56 | 27 | % | ||||
LCFSメトリクス |
|
|
|
|
|
|
| |||||
LCFS生成 (5) | 60 | 52 | 8 | 15 | % | |||||||
売却数 : LCFS 減少 | (60) | (52) | (8) | 15 | % | |||||||
LCFSインベントリ | — | — | — | |||||||||
LCFS（MMBtu）用にRNGボリュームがディスペンスされていません |
| 68 |
| 28 |
| 40 | 143 | % | ||||
平均実現LCFS価格 (4) | $ | 51.06 | $ | 60.45 | $ | (9.39) | (16) | % | ||||
| (1) | RINsおよびLCFSを生成するために分配されていないガスの生産を表します。 |
| (2) | RINsは、ガスが分配された翌月に一般的に生成されます。 |
| (3) | 1 MMBtuのRNGは、約11.727ガロンのエタノールと同じエネルギー量を持ち、そのためRFSプログラムの下では11.727のRINを生成する可能性があります。 |
| (4) | 環境属性の実現価格（一時的な経路を通じて）は第三者手数料を差し引いた額であり、したがってインデックス価格と直接対応しません。 |
| (5) | LCFSクレジットは、ガスがディスペンスされた翌暦四半期に一般的に生成されます。 |
36
業績
2024年9月30日までの3か月と2023年を比較（単位: 千円）
| 9月30日終了の3か月間 |
|
|
|
| |||||||
| 2024 |
| 2023 |
| 変更 |
| 変化率 |
| ||||
総売上高 | $ | 1,965 | $ | 4,528 | $ | (2,563) | (57) | % | ||||
営業費用： |
|
|
|
| ||||||||
生産コスト |
| 2,544 |
| 2,480 |
| 64 | 3 | % | ||||
減価償却費および償却費 |
| 3,494 |
| 4,994 |
| (1,500) | (30) | % | ||||
研究開発費用 | 1,113 |
| 1,558 | (445) | (29) | % | ||||||
一般および管理費用 |
| 11,679 |
| 10,522 |
| 1,157 | 11 | % | ||||
プロジェクト開発コスト | 6,593 |
| 4,789 | 1,804 | 38 | % | ||||||
施設のアイドリングコスト | 550 |
| 911 | (361) | (40) | % | ||||||
営業費用合計 | 25,973 |
| 25,254 |
| 719 | 3 | % | |||||
営業損失 |
| (24,008) |
| (20,726) |
| (3,282) | 16 | % | ||||
その他収益(費用) |
|
|
|
|
|
| ||||||
利子費用 |
| (1,107) |
| (540) |
| (567) | 105 | % | ||||
利息及び投資収益 |
| 3,843 |
| 5,261 |
| (1,418) | (27) | % | ||||
その他の収入、純額 |
| 116 |
| 305 |
| (189) | (62) | % | ||||
その他の収益純額合計 |
| 2,852 |
| 5,026 |
| (2,174) | (43) | % | ||||
最終損失 | $ | (21,156) | $ | (15,700) | $ | (5,456) | 35 | % | ||||
売上高2024年9月30日までの3か月間、営業収益は、主に弊社RNGプロジェクトからのenvironmental属性の売上高が低下したため、2023年9月30日までの3か月間と比較して260万ドル減少しました。これはLCFSプログラムの最終経路承認を受ける見込みでenvironmental属性の在庫が蓄積され、結果としてCIスコアが低下することが期待されるためです。該当の承認は2025年第1四半期に予定されています。2024年9月30日までの3か月間、弊社のRNGプロジェクトから101,101 MMBtuのRNGを販売し、RNGの売上高は20万ドル、environmental属性の売上高は180万ドルでした。上記の主要営業メトリックを参照してください。
生産コスト生産コスト 期間中の2024年9月30日に終了した3か月間において、2023年9月30日に終了した3か月間と比較して、生産コストは変化しませんでした。 減価償却費および償却費
減価償却費および償却費減価償却費および償却費は、2024年9月30日までの3ヶ月間と2023年9月30日までの3ヶ月間を比較して$1.5 million減少しました。この減少は、環境属性インベントリの販売のタイミングに起因しており、割り当てられた減価償却費を含んでいます。
研究開発費用。研究開発費用は、2024年9月30日までの3ヶ月間と2023年9月30日までの3ヶ月間を比較して$0.4 million減少しました。この減少は、主にコンサルティング費用と専門家の手数料の減少によるものです。
一般管理費一般管理費は、2024年9月30日までの3ヶ月間と2023年9月30日までの3ヶ月間を比較して$1.2 million増加しました。この増加は、高度に資格の高いプロフェッショナルの雇用に関連する人件費の増加や専門家によるコンサルティング料の増加が主な要因です。一部相殺されるものの、株式報酬の減少によるものです。年次ベースでは、中央の管理機能の使用やプロジェクト開発活動に関連する人件費の割り当てを反映するために、全セグメントにおける企業費の見積りを評価しています。
プロジェクト開発コストプロジェクト開発費は、主にネットゼロプロジェクトやVerityに関連しており、従業員経費、予備的なエンジニアリング費用、および技術コンサルティング費用が主な内容です。プロジェクト開発費は、2024年9月30日までの3ヶ月間と2023年9月30日までの3ヶ月間を比較して$1.8 million増加しました。この増加は、人件費、コンサルティング料、およびまだ返済されていない米国農務省の助成金に関連する費用の増加が主な要因です。
設備閑置コスト。Facility idling costsは、ルヴァーン工場の保守とメンテナンスに関連しています。2024年9月30日までの3ヶ月間における施設閑散時の費用は、2023年9月30日までの3ヶ月間と比較して40万ドル減少しました。
37
営業損失。当社の営業損失は、2024年9月30日までの3ヶ月間において、Net-ZeroプロジェクトおよびVerityプロジェクトのコスト増加に起因して、330万ドル増加しました。
利子費用。9月30日までの3ヶ月間における支払利息は、再販債券の利息を主に占め、2024年9月30日までの3ヶ月間において60万ドル増加しました。
利息および投資収益。資本プロジェクトと営業コストに現金を使用したため、2024年9月30日までの3ヶ月間における現金同等投資の残高が低いため、利息および投資収益は2024年9月30日までの3ヶ月間に140万ドル減少しました。
その他の収益（費用）、純額. その他の収益（費用）は2024年9月30日までの3か月と2023年9月30日までの3か月と比較して横ばいでした。
2024年9月30日までの9か月と2023年の比較（千単位）：
| 9月30日終了の9か月間 |
|
|
|
| |||||||
| 2024 |
| 2023 |
| 変更（$） |
| 変更（%） |
| ||||
総売上高 | $ | 11,215 | $ | 12,826 | $ | (1,611) | (13) | % | ||||
営業費用： |
|
|
|
|
|
| ||||||
生産コスト |
| 8,554 |
| 8,836 |
| (282) | (3) | % | ||||
減価償却費および償却費 | 12,222 | 14,323 | (2,101) | (15) | % | |||||||
研究開発費用 |
| 4,302 |
| 4,716 |
| (414) | (9) | % | ||||
一般および管理費用 |
| 35,342 |
| 31,891 |
| 3,451 | 11 | % | ||||
プロジェクト開発コスト |
| 19,648 |
| 10,635 |
| 9,013 | 85 | % | ||||
施設のアイドリングコスト |
| 2,325 |
| 2,923 |
| (598) | (20) | % | ||||
営業費用合計 |
| 82,393 |
| 73,324 |
| 9,069 | 12 | % | ||||
営業損失 |
| (71,178) |
| (60,498) |
| (10,680) | 18 | % | ||||
その他収益(費用) |
|
|
|
|
|
| ||||||
利子費用 |
| (2,762) |
| (1,615) |
| (1,147) | 71 | % | ||||
利息及び投資収益 |
| 12,579 |
| 14,083 |
| (1,504) | (11) | % | ||||
その他の収入、純額 |
| 328 |
| 292 |
| 36 | 12 | % | ||||
その他の収益純額合計 |
| 10,145 |
| 12,760 |
| (2,615) | (20) | % | ||||
最終損失 | $ | (61,033) | $ | (47,738) | $ | (13,295) | 28 | % | ||||
営業収益。 2024年9月30日までの9か月間における営業収益は、環境属性の売り上げが低下したため、2023年9月30日までの9か月間と比較して160万ドル減少しました。これは、LCFSプログラムの最終経路承認を受ける見込みで環境属性の在庫が増えたことに起因しています。我々は、これによりCIスコアが低下すると予想しています。当該承認は2025年第1四半期に見込まれています。2024年9月30日までの9か月間には、当社のRNGプロジェクトから285,255 MMBtuのRNGを販売し、RNGの売上が50万ドル、環境属性の売上が980万ドルとなりました。詳細は主要な運営指標を参照してください。さらに、2024年9月30日までの9か月間には、LG Chemとの契約から80万ドルのライセンス料および開発収入を認識しましたが、これは2023年9月30日までの9か月間の130万ドルと比較しています。主要な運営指標を参照してください。
生産コスト 生産コストは、2024年9月30日までの9か月間と2023年9月30日までの9か月間を比較して、主に2024年のRNGプロジェクトで発生したコストの低下により、30万ドル減少しました。さらに、売上高は2024年に環境属性の売上が2023年に比べて低かったです。上記の主要経営メトリクスを参照してください。
減価償却および償却。 償却費および減価償却費は、2024年9月30日までの9か月間と2023年9月30日までの9か月間を比較して、環境属性の在庫の売り上げタイミングに起因するため、210万ドル減少しました。この中には割り当てられた償却費および減価償却費が含まれます。
38
研究開発費用。 2024年9月30日終了時点の9ヶ月間にわたる研究開発費は、2023年9月30日終了時点の9ヶ月間に比べて$400,000減少しました。主な要因は、コンサルティング費用と専門家への料金の減少です。
一般管理費 2024年9月30日終了時点の9ヶ月間にわたる一般管理費は、2023年9月30日終了時点の9ヶ月間に比べて$3,500,000増加しました。主な要因は、炭素固定の取り組みをサポートするための努力に起因し、高度に資格の高い専門家の雇用に伴う人件費の増加、専門家のコンサルティング料金ですが、株式報酬の減少によって一部相殺されました。 年間を通じて、全セクターを対象に、企業のコスト配分の見積もりを評価しています。これにより、中央集権的な管理機能の使用や、プロジェクト開発活動に関連する人件費の割り当てが反映されます。年単位で、企業の経費の配分見積りを全セクターにわたって評価し直しています。その結果、中央集権的な管理機能の使用や、プロジェクト開発活動に関連する人件費の割り当てが反映されます。
プロジェクト開発コスト開発コストは、主に私たちのネットゼロプロジェクトとヴェリティに関連しており、主に従業員経費、初期エンジニアリング費用、および技術コンサルティング費用から成ります。2024年9月30日までの9か月間には、特許関連費用、人件費の増加、コンサルティング料の増加により、プロジェクト開発費は900万ドル増加しました。この金額は、2023年9月30日までの9か月間と比較してです。
施設の閑散時コスト。 施設の閑散時コストは、ルーバーン施設の手入れとメンテナンスに関連しています。2024年9月30日までの9か月間には、施設の閑散時コストは、2023年9月30日までの9か月間と比較して60万ドル減少しました。.
営業損失会社の運営損失は、2024年9月30日までの9か月間に1070万ドル増加し、2023年9月30日までの9か月間と比較して増加しました。 主にネットゼロプロジェクトとヴェリティプロジェクトのコスト増加に起因しています。.
利子費用2024年9月30日までの9か月間に、利子費用は900万ドル増加し、2023年9月30日までの9か月間に比べて増加し、主にRemarketed Bondsの利息からなりました。
利息および投資収入。 2024年9月30日までの9か月間に、資本プロジェクトおよび運営コストに現金を使用したことにより、利息および投資収入は150万ドル減少し、その結果、2024年9月30日までの9か月間において現金同等投資の残高が減少しました。
その他の収益（費用）、純額その他の収益（費用）、純は2024年9月30日までの9か月間において変化せず、2023年9月30日までの9か月間と比較して変化はありませんでした。
重要な会計方針および見積り
2023年12月31日以降、私たちの重要な会計推定および方針には特筆すべき変更はありません。当社の他の重要な会計方針および当社の概要コンソリデーション財務諸表の準備に使用される重要な判断および推定に影響を与える推定の詳細については、「財務状況と業績に関する経営陣の議論と分析-重要な会計推定」を参照してください。私たちの2023年の年次報告書に含まれています。
当社の未監査の簡易連結財務諸表は、GAAPに準拠して作成され、当社の経営陣が資産、負債、収益、費用、および関連する開示に影響を与える見積もりと仮定を行う必要があります。私たちは、これらの見積もりを、歴史的な経験とさまざまな他の仮定に基づいて合理的であると考えています。実際の結果はこれらの見積もりと異なる場合があり、そのような見積もりは、根底にある状況や仮定が変わると変更される可能性があります。
39
流動性と資本リソース 2024年2月29日までの3か月間の運営活動において、アメリカおよびカナダ証券委員会に関連するプロフェッショナル料金と、年次規制申請書、トロント証券取引所およびNYSE American取引所への年会費、および企業の人件費に対して、合計60万ドルを支出しました。
2024年9月30日時点では、現金及び現金同等物が22320万ドルあり、流動および非流動の制限された現金が6960万ドルありました。2024年9月30日時点では、純運転資本が20800万ドルで、流動負債が2870万ドルありました。当社の現金同等物は、米国政府のマネーマーケットファンドへの投資で構成されています。弊社は現金、現金同等物、および制限された現金を以下の目的に使用する予定です：(i) 生産設備および当社のネットゼロプロジェクトの識別、開発、エンジニアリング、ライセンス供与、取得、建設；(ii) レッドトレイルエナジーの取得とプロジェクトレベルの債務との組み合わせ；(iii) RNGプロジェクトへの潜在的な投資；(iv) ルバーン製造施設の潜在的な開発；(v) コロラド州における当社本社の運営活動、研究開発業務を含む；(vi)戦略的選択肢の探索およびプロジェクト融資を含む追加融資；および(vii) 今後の借入に伴う債務のサービス義務。当社の現金および現金同等物の残高と現在のおよび予想される運営の成績により、本報告書の提出日から次の12ヶ月間の債務およびその他の現金要件を満たすことができると信じています。
2005年の設立以来、私たちは主に、再生可能な原料である炭水化物から燃料や化学品を効率的に製造するルートの開発と商品化に多くの現金リソースを費やしてきました。設立以来損失を出し続け、蓄積された赤字が大きく、将来も損失を出す見込みです。歴史的に、当社は資本配当、株式、ワラント、債務証券を発行することによって事業資金を主に調達してきました。現在の現金源は、RNG、環境属性、ライセンス料の売上によるものです。将来の事業資金も、追加の株式または債券・債務証券の非公開または公開の発行を通じて調達する予定です。さらに、戦略的パートナーとの取り決めや他の情報源から受け入れ可能な条件で追加の資本を調達するかもしれません。ただし、追加資金の調達、収益性の達成または維持、または運用キャッシュフローの黒字化を保証することはできないことを除いて。
収益性への移行は、プロジェクトの成功した開発と商品化、商業規模の生産施設の開発、ライセンス供与、取得及び建設をはじめ、当社の商取引契約をサポートするために必要な、一定の収益水準の達成、会社のコスト構造をサポートする十分な収入水準の達成、さらなる生産施設の開発、ライセンス供与、取得及び建設を資金調達する能力等、さまざまな要素に依存しています。
以下の表は、以下に示す各期間における現金の主な入金源と使用用途を示しています（千単位）。
9月30日終了の9か月間 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
営業によるキャッシュフローの純流出 |
| $ | (38,540) |
| $ | (21,128) |
投資活動による純現金流出入 | $ | (37,193) | $ | 107,171 | ||
資金調達活動に使用された純現金流入額 | $ | (6,993) | $ | (150) | ||
営業活動
Operating activitiesにおける現金の主な利用用途は、人件費関連経費、研究開発関連経費、開発契約に基づく発生費用、テクノロジーのライセンスにかかる費用、法律関連費用、再生可能原料炭水化物から燃料や化学品を効率的に生産する経路の開発および商品化に関する経費です。中間体としてアルコール（イソブタノールおよびエタノール）を使用します。
2024年9月30日までの9ヶ月間における営業活動による純現金利用額は3,850万ドルで、2023年9月30日までの9ヶ月間の2,110万ドルに対して増加しました。ノンキャッシュ課題は主に、1250万ドルのストックベースの報酬費用、これは前期に発行されたストック賞に対するより高い市場価値の経費を反映しています。追加情報については、簡略連結財務諸表のノート13を参照してください。1220万ドルの減価償却費および償却費、および180万ドルのノンキャッシュ経費が含まれています。営業資産および負債の変動からの純現金流出額は、主に前受経費およびその他の流動資産、預金およびその他の資産の990万ドルの現金流出増加、環境属性在庫の売却に伴う270万ドルの費用の増加により、300万ドル増加しました。これらは、売掛金の320万ドル減少と支払手形の640万ドル減少により部分的に相殺されました。
40
Investing Activities
During the nine months ended September 30, 2024, we had $37.2 million in cash used in investing activities, comprised of investments in our capital projects, including $1.8 million in the RNG project, $23.0 million for NZ1, and $11.7 million in other projects, a $10.0 million payment of earnest money in connection with the Red Trail Purchase Agreement, and $6.0 million paid for the acquisition of CultivateAI. These were partially offset by $15.3 million proceeds from the sale of investment tax credits from the RNG Project.
We have substantially completed the engineering design on our NZ1 project and are proceeding with detailed engineering and modularization design. We are refining the project cost estimates with EPC partners to identify opportunities to reduce and negotiate the cost. We currently expect to finance the construction of NZ1 at the subsidiary level using a combination of Company equity and third-party capital, to include non-recourse debt. The Company previously projected a range of $90.0 – $125.0 million to be spent on NZ1 between January 2024 and the financial close of NZ1. Year to date 2024, the Company spent $32.3 million and expects the remaining spend until the financial close of NZ1 to fall below the previously estimated range. Cash distributions from future NZ1 earnings would be proportionate to Gevo’s ownership in NZ1 under this expected financing structure. The use of project debt and third-party equity allows us to conserve capital for use on other growth projects. We expect to apply similar development and financing strategies to future Net-Zero Projects to grow our SAF production to meet the demand for SAF.
In 2022, we allocated approximately $25.0 million to develop our next Net-Zero Project, of which we have spent $16.8 million. Gevo is in the process of identifying and performing early site development work for additional Net-Zero production locations. These potential sites include greenfield and brownfield (i.e., at an existing ethanol plant) locations that are advantageous in terms of potential economics, opportunities to decarbonize, and time to market. Early development work at the Red Trail Energy site is currently underway.
Financing Activities
During the nine months ended September 30, 2024, we had $7.0 million of net cash used in financing activities, due to payments for repurchases of the Company’s common stock, debt issuance costs, finance lease liabilities, and equipment loans, partially offset by proceeds from the exercise of warrants.
We currently expect to finance the construction of NZ1 at the subsidiary level using a combination of our own equity, third-party capital, and debt capital. The Company expects to retain an equity interest in the project and may invest equity in the project using the proceeds from the reimbursement of the Company’s NZ1 development expenditures. Cash distributions from future NZ1 earnings would be proportionate to Gevo’s ownership in NZ1 under this expected financing structure which would allow us to conserve and redeploy our capital on other growth projects, including our Net-Zero 2 project (“NZ2”). We expect to apply similar development and financing strategies to NZ2 and future Net-Zero Projects to enable growth of SAF production to meet demand for SAF.
Stock Repurchase Program
On May 30, 2023, we authorized a stock repurchase program, under which we may repurchase up to $25 million of our common stock. The primary goal of the repurchase program is to allow us to opportunistically repurchase shares, while maintaining our ability to fund our development projects. Under the stock repurchase program, we may repurchase shares from time to time in the open market or through privately negotiated transactions. The timing, volume and nature of stock repurchases, if any, will be at our sole discretion and will be dependent on market conditions, applicable securities laws, and other factors. The stock repurchase program may be suspended or discontinued at any time and does not have an expiration date. We repurchased 1.1 million and 7.2 million shares of common stock for $0.6 million and $4.7 million under the stock repurchase program during the three and nine months ended September 30, 2024. We did not repurchase shares under the stock repurchase program during the three and nine months ended September 30, 2023. As of September 30, 2024, approximately $20.3 million remained available under the stock repurchase program.
41
Item 3. Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk.
As a smaller reporting company, we are not required to provide the information required by this Item. However, we note that we are exposed to market risks in the ordinary course of our business. These risks primarily consist of environmental attribute pricing, commodity pricing, interest rate, credit risk with our contract counterparties, and equity price risks. There have been no material changes since our disclosure in “Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk” included in Part II, Item 7A of our 2023 Annual Report.
Item 4. Controls and Procedures.
Evaluation of Disclosure Controls and Procedures
We maintain disclosure controls and procedures, as such term is defined in Rules 13a-15(e) and 15d-15(e) under the Exchange Act, that are designed to provide reasonable assurance that information required to be disclosed by us in the reports that we file or submit under the Exchange Act is recorded, processed, summarized and reported within the time periods specified in the SEC rules and forms, and that such information is accumulated and communicated to our management, including our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, as appropriate, to allow timely decisions regarding required financial disclosures.
During the fiscal period covered by this report, our management, with the participation of our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, carried out an evaluation of the effectiveness of the design and operation of our disclosure controls and procedures (as defined in Rules 13a-15(e) and 15d-15(e) of the Exchange Act). Based on such evaluation, our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer have concluded that, as of September 30, 2024, our disclosure controls and procedures were effective to ensure that information required to be disclosed by us in reports that we file or submit under the Exchange Act are recorded, processed, summarized and reported within the required time periods and are designed to ensure that information required to be disclosed in our reports is accumulated and communicated to our management, including our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer as appropriate, to allow timely decisions regarding required disclosure.
Changes in Internal Control Over Financial Reporting
There were no changes that occurred during the three months ended September 30, 2024, that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, our internal control over financial reporting.
42
PART II. OTHER INFORMATION
Item 1. Legal Proceedings.
A discussion of legal matters is found in Note 15, Commitments and Contingencies, in the accompanying Notes to the Financial Statements included in Part I - Item 1. Financial Statements of this Report.
Item 1A. Risk Factors.
You should carefully consider the risk factors discussed in Part I, Item 1A. “Risk Factors” in our 2023 Annual Report, which could materially affect our business, financial condition, cash flows or future results. There have been no material changes in our risk factors included in our 2023 Annual Report, other than as described below. The risk factors in our 2023 Annual Report are not the only risks facing our company. Additional risks and uncertainties not currently known to us or that we currently deem to be immaterial also may materially adversely affect our business, financial condition or future results.
Mergers, acquisitions and other strategic investments may not be successful in achieving intended benefits, cost savings and synergies and may disrupt current operations.
From time to time, we may complete acquisitions of companies and certain businesses or assets of companies, and we may not realize the expected benefits from such acquisitions because of integration difficulties or other challenges. For example, in September 2024, we entered into an asset purchase agreement with Red Trail Energy, LLC (“Red Trail”) to purchase substantially all of the assets, and assume certain liabilities, of Red Trail (the “Transaction”). The acquisition of Red Trail is expected to close in the first quarter of 2025, subject to closing conditions. There is no assurance that the acquisition of Red Trail will be completed.
In addition, the integration process of any newly acquired business, such as the Transaction, may be complex, costly and time-consuming. The potential difficulties of integrating the operations of an acquired business and realizing our expectations for an acquisition, including the benefits that may be realized, include, among other things:
| ● | failure of the business to perform as planned following the acquisition or achieve anticipated revenue, cash flow or profitability targets; |
| ● | delays, unexpected costs or difficulties in completing the acquisition or integration of acquired companies or assets, including as a result of regulatory challenges; |
| ● | higher than expected costs, lower than expected cost savings or synergies and/or a need to allocate resources to manage unexpected operating difficulties; |
| ● | difficulties assimilating the operations and personnel of acquired companies into our operations; |
| ● | diversion of the attention and resources of management or other disruptions to current operations; |
| ● | unanticipated changes in applicable laws and regulations; |
| ● | risks inherent in our acquired companies’ and businesses’ industry and operations; |
| ● | unanticipated issues in conforming our acquired companies’ and businesses’ standards, processes, procedures and internal controls with our operations; |
| ● | failures or delays in receiving the necessary approvals by the relevant regulators and authorities; |
| ● | retaining key customers, suppliers and employees; |
| ● | retaining and obtaining required regulatory approvals, licenses and permits; |
| ● | operating risks inherent in the acquired business and our business; and |
| ● | other unanticipated issues, expenses and liabilities. |
43
Our failure to successfully complete the integration of any acquired business, including as a result of regulatory challenges and any adverse consequences associated with future acquisition activities, could have an adverse effect on our business, financial condition and operating results. Even if the integration of any acquired business is successfully completed, the full expected benefits and synergies of the acquisition may not be realized. Additional unanticipated costs, which could be material, may also be incurred in the integration of our business and the acquired business. Additionally, the full benefits of an acquisition may not be realized if the combined business does not perform as expected or demand for the combined company’s services does not meet our expectations. If any of the above risks occur, our business, financial condition, results of operations and cash flows may be materially and adversely impacted, we may fail to meet the expectations of investors or analysts, and our stock price may decline as a result.
Item 2. Unregistered Sales of Equity Securities, and Use of Proceeds
Issuer Purchase of Equity Securities | |||||||||||
Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs (1) | Maximum Dollar Value of Shares that May Yet be Purchased Under the Plans or Programs (1) | |||||||
July 1 - 31, 2024 | 1,094,493.00 | $ | 0.59 | 1,094,493.00 | $ | 20,290,202.86 | |||||
August 1 - 31, 2024 | - | - | - | 20,290,202.86 | |||||||
September 1 - 30, 2024 | - | - | - | 20,290,202.86 | |||||||
Total | 1,094,493.00 | $ | 0.59 | 1,094,493.00 | $ | 20,290,202.86 | |||||
(1) On May 30, 2023, we authorized a stock repurchase program, under which we may repurchase up to $25 million of our common stock. The primary goal of the repurchase program is to allow us to opportunistically repurchase shares, while maintaining our ability to fund our development projects. Under the stock repurchase program, we may repurchase shares from time to time in the open market or through privately negotiated transactions. The timing, volume and nature of stock repurchases, if any, will be at our sole discretion and will be dependent on market conditions, applicable securities laws, and other factors. The stock repurchase program may be suspended or discontinued at any time and does not have an expiration date.
Item 3. Defaults Upon Senior Securities.
None.
Item 4. Mine Safety Disclosures.
Not applicable.
Item 5. Other Information.
No directors or officers, as defined in Rule 16a-1(f),
44
Item 6. Exhibits.
The exhibits listed below are filed or furnished as part of this report.
Incorporated by Reference | |||||||||||||||
Exhibit |
| Description |
| Form |
| File No. |
| Filing Date |
| Exhibit |
| Filed | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
2.1* | 8-K | 001-35073 | September 21, 2024 | 2.1 | |||||||||||
3.1 | Amended and Restated Certificate of Incorporation of Gevo, Inc. |
| 10-K |
| 001-35073 |
| February 24, 2022 | 3.1 | |||||||
| |||||||||||||||
3.2 |
| 8-K |
| 001-35073 |
| November 24, 2021 |
| 3.1 |
| ||||||
| |||||||||||||||
4.1 |
| S-1 |
| 333-168792 |
| January 19, 2011 |
| 4.1 |
| ||||||
10.1# | 8-K | 001-35073 | August 16, 2024 | 10.1 | |||||||||||
10.2# | 8-K | 001-35073 | August 16, 2024 | 10.2 | |||||||||||
10.3# | Employment Agreement, dated August 12, 2024, by and among Gevo, Inc. and Paul Bloom. | 8-K | 001-35073 | August 16, 2024 | 10.3 | ||||||||||
10.4# | Employment Agreement, dated August 12, 2024, by and among Gevo, Inc. and Kimberly Bowron. | 8-K | 001-35073 | August 16, 2024 | 10.4 | ||||||||||
10.5† | 8-K | 001-35073 | August 21, 2024 | 10.1 | |||||||||||
| |||||||||||||||
31.1 | Section 302 Certification of the Principal Executive Officer. | X | |||||||||||||
31.2 | Section 302 Certification of the Principal Financial Officer. | X | |||||||||||||
| |||||||||||||||
32.1 | Section 906 Certification of the Principal Executive Officer and Principal Financial Officer. | ** | |||||||||||||
| |||||||||||||||
101.INS | Inline XBRL Instance Document (the Instance Document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document) | X | |||||||||||||
| |||||||||||||||
101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema | X | |||||||||||||
| |||||||||||||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase | X | |||||||||||||
| |||||||||||||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase | X | |||||||||||||
45
Exhibit |
| Description |
| Form |
| File No. |
| Filing Date |
| Exhibit |
| Filed | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
2.1* | 8-K | 001-35073 | September 21, 2024 | 2.1 | ||||||||||
3.1 | Amended and Restated Certificate of Incorporation of Gevo, Inc. |
| 10-K |
| 001-35073 |
| February 24, 2022 | 3.1 | ||||||
| ||||||||||||||
3.2 |
| 8-K |
| 001-35073 |
| November 24, 2021 |
| 3.1 |
| |||||
| ||||||||||||||
4.1 |
| S-1 |
| 333-168792 |
| January 19, 2011 |
| 4.1 |
| |||||
10.1# | 8-K | 001-35073 | August 16, 2024 | 10.1 | ||||||||||
10.2# | 8-K | 001-35073 | August 16, 2024 | 10.2 | ||||||||||
10.3# | Employment Agreement, dated August 12, 2024, by and among Gevo, Inc. and Paul Bloom. | 8-K | 001-35073 | August 16, 2024 | 10.3 | |||||||||
10.4# | Employment Agreement, dated August 12, 2024, by and among Gevo, Inc. and Kimberly Bowron. | 8-K | 001-35073 | August 16, 2024 | 10.4 | |||||||||
10.5† | 8-K | 001-35073 | August 21, 2024 | 10.1 | ||||||||||
| ||||||||||||||
31.1 | Section 302 Certification of the Principal Executive Officer. | X | ||||||||||||
31.2 | Section 302 Certification of the Principal Financial Officer. | X | ||||||||||||
| ||||||||||||||
32.1 | Section 906 Certification of the Principal Executive Officer and Principal Financial Officer. | ** | ||||||||||||
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101.INS | Inline XBRL Instance Document (the Instance Document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document) | X | ||||||||||||
| ||||||||||||||
101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema | X | ||||||||||||
| ||||||||||||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase | X | ||||||||||||
| ||||||||||||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase | X | ||||||||||||
| ||||||||||||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase | X | ||||||||||||
| ||||||||||||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase | X | ||||||||||||
| ||||||||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document and contained in Exhibit 101) | X | ||||||||||||
† Portions of this exhibit have been redacted in compliance with Regulation S-K Item 601(b)(10).
* Certain schedules and exhibits have been omitted pursuant to Item 601(a)(5) of Regulation S-K. The Company agrees to furnish supplementally a copy of any omitted schedule or exhibit to the SEC upon its request.
# Indicates a management contract or compensatory plan or arrangement.
** | Furnished herewith. |
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SIGNATURES
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
Gevo, Inc. | ||
(REGISTRANT) | ||
By: | /s/ Alisher Nurmat | |
Alisher Nurmat, CPA | ||
Date: November 7, 2024
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