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cambium networks报告2024年第三季度财务业绩

伊利诺伊州霍夫曼庄园， 2024年11月7日 — cambium networks (“cambium networks”) （纳斯达克：CMBM），一家领先的无线和有线网络基础设施解决方案提供商，今天宣布截至2024年9月30日的2024年第三季度财务业绩。

1有关2024年第三季度截至2024年9月30日的财务补充信息，请参阅本新闻稿，了解GAAP与非GAAP数据的调节以及自由现金流和调整后的EBITDA的调解。

“尽管市场面临挑战，但我们很高兴地看到，第三季度的营业收入和利润率均位于我们的指导范围内。最重要的是，我们在企业产品组合方面取得了持续增长。利润率提高，与2024年第二季度相比，我们实现了运营现金的增长，并获得了520万美元的自由现金流。Cambium产品销售量超出分销渠道报告的收入，渠道库存下降，经由我们的经销商报告，”首席执行官Morgan Kurk表示。

2024年第三季度营业收入为4370万美元，较2024年第二季度的4590万美元减少220万美元，降幅5%，主要由于军工客户对点对点收入下降，部分抵消了企业收入的增加。

2024年第三季度GAAP毛利率为39.9%，比2024年第二季度的31.4%高出850个基点。2024年第三季度的GAAP营业亏损为810万美元，比2024年第二季度的1210万美元的营业亏损有所改善。2024年第三季度的GAAP净亏损为970万美元，每股稀释净亏损为0.34美元，相比2024年第二季度的每股稀释净亏损0.33美元。

2024年第三季度的非GAAP毛利率为42.3%，比2024年第二季度的33.5%提高了880个基点，主要由于库存准备费用和供应商承诺损失的下降。2024年第三季度的非GAAP营业亏损为360万美元，较第二季度2024年的非GAAP营业亏损790万美元有所改善。

2024年第三季度的非GAAP净亏损也有所改善，为380万美元，每股稀释净亏损为0.14美元，相比2024年第二季度的非GAAP净亏损710万美元，每股稀释净亏损0.25美元有所改善。2024年第三季度，调整后的EBITDA亏损230万美元，占营业收入的(5.3)%，比2024年第二季度的调整后的EBITDA亏损670万美元或(14.5)%有65%的改善。

2024年第三季度，经营活动产生的净现金为890万美元，相比2024年第二季度的240万美元显著增加。2024年第三季度的非GAAP自由现金流总额为520万美元，较2024年第二季度的负180万美元有所改善。截至2024年9月30日，现金总额为4650万美元。

截至2024年9月30日，公司在第三季度每个测量期均符合其未偿银行债务的月度流动性约定，但未符合季度综合企业息税折旧摊销前利润（EBITDA）约定。公司在2024年10月31日也未符合流动性约定。违约允许借款人有权立即宣布应立即支付的未偿金额，因此，次要贷款设施和相关发行债务成本以及循环贷款设施均已被列为流动负债，并且与循环贷款设施相关的递延发行债务成本已被列为流动资产。各自未经审计的简明合并资产负债表截至2024年9月30日。公司正寻求银行的宽限并与其合作解决不符合契约的问题。

2024年第四季度财务展望

Cambium Networks的财务展望不包括任何可能未来的财务交易、收购、未决法律事务或其他交易可能产生的潜在影响。因此，Cambium Networks仅在公司财务展望中包括这些项目，以在合理预见范围内; 但实际结果可能与展望大不相同。

考虑到我们当前的可见性，截至2024年11月7日的财务展望，截至2024年12月31日结束的第四季度，如下：

电话会议和网络直播

Cambium Networks将在2024年11月7日下午4:30（东部时间）举办现场网络研讨会和电话会议，讨论2024年第三季度的财务结果。要参加财务结果现场网络研讨会并查看将发布到投资者网站的其他材料，听众应访问Cambium Networks网站的投资者页面链接： https://investors.cambiumnetworks.com/现场网络研讨会结束后，重播将在同一网址的事件存档中提供，持续一年。

要通过电话参加现场电话会议，听众应提前在以下位置注册 https://register.vevent.com/register/BIdc28a1c98af9472980b80dde48bef173注册后，电话参与者将收到一封确认邮件，详细说明如何加入电话会议，包括拨入号码和独特的通行码。

关于Cambium Networks

Cambium Networks 服务提供商、企业、工业组织和政府可以利用我们的ONE网络平台以出色的经济效益提供卓越的数字体验和设备连接。我们的ONE Network平台简化了对Cambium的有线和无线宽带以及网络边缘技术的管理，使客户可以更专注于管理他们的业务，而不是网络。我们制造的连接可靠且稳定。

关于前瞻性声明的警示说明

本发布包含某些前瞻性声明，涉及联邦证券法的含义，包括涉及我们预期的下一季度营业收入、净利润和现金的声明。本文件中除了历史事实陈述外的所有其它声明，包括关于我们未来的经营业绩、财务状况、业务策略、管理层未来经营的计划和目标的声明，都属于前瞻性声明。这些声明涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他重要因素，可能导致我们的实际业绩、表现或成果与前瞻性声明所暗示或暗示的任何未来业绩、表现或成果有重大不同。

我们在很大程度上根据我们对未来事件和金融趋势的当前期望和预测作出了这些前瞻性声明，我们相信这些事件和趋势可能影响我们的业务、财务状况和经营业绩。这些前瞻性声明仅适用于本文件的日期，并受到一系列风险、不确定因素和假设的影响，包括我们在2023年10-K表文件和2024年3月15日向证券交易委员会提交的《风险因素》部分中描述的风险、“以及2024年5月10日和8月9日提交的10-Q文件。由于前瞻性声明固有地受到风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性无法预测或量化，因此您不应该将这些前瞻性声明作为对未来事件的预测。包含在我们前瞻性声明中反映的事件和情况可能无法实现或发生，实际结果可能与前瞻性声明中预测的结果有重大差异。

非普通会计准则（调整后）财务指标的使用

除了提供基于美国通用会计准则（GAAP）的财务测量，我们还提供不按照GAAP准则准备的额外财务指标（非GAAP），包括调整后的EBITDA、自由现金流、非GAAP毛利率、非GAAP营业费用、非GAAP营业收入和非GAAP营业利润率、非GAAP税前收入、非GAAP所得税准备、非GAAP净利润以及非GAAP全帐面稀释股数。管理层除了使用GAAP财务指标外，还使用这些非GAAP财务指标来了解和比较会计期间内的经营结果，进行财务和运营决策，进行规划和预测，衡量高管薪酬以及评估我们的财务表现。我们认为这些非GAAP财务指标有助于识别我们业务中可能被排除在非GAAP财务指标计算中的费用效果所掩盖的基本趋势。

我们认为这些财务指标反映了我们持续的业务，使得对业务趋势进行有意义的比较和分析，并为投资者和其他人提供了解和评估我们经营结果的信息，增进了对过去表现和未来前景的整体理解。尽管非GAAP财务指标的计算可能因公司而异，我们详细的呈现可能有助于管理层和投资者通过与其他同行公司的比较分析我们的经营结果，这些公司中许多在其公开披露中使用类似的非GAAP财务指标来补充其GAAP结果。以下将讨论这些非GAAP财务指标。

调整后的EBITDA被定义为在我们的合并利润表中报告的净（亏损）收入，不包括（i）利息费用（收入），净收入；（ii）所得税准备金（收益）；（iii）折旧和摊销费用； （iv）非经常性费用，（v）以股份为基础的补偿费用，以及（vi）重组费用。 EBITDA被证券分析师、投资者和其他相关方广泛使用，以评估公司的盈利能力。 EBITDA消除了由于资本结构的差异（影响净融资成本）、税收状况（例如是否有净营运亏损可用来减轻应税利润）、有形资产的成本和年龄所造成的绩效差异（影响相对折旧费用 ）以及无形资产可识别程度（影响相对摊销费用）。我们调整EBITDA还排除了非经常性费用，因为这是一次性的，并不反映我们的持续业务。 我们调整EBITDA以排除以股份为基础的补偿费用，这是一种因市场因素而异且在不同时期变化的非现金费用，而这些市场因素通常是Cambium Networks无法控制的。 因此，管理层将这一项目排除在Cambium Networks的内部运营预测和模型之外。 我们还调整EBITDA以排除非经常性费用和重组费用，因为这些费用涉及持续营运的常规活动范围之外的事件，并为更准确地比较我们持续业务结果提供便利。

（影响相对折旧费用）以及无形资产可识别程度（影响相对摊销费用）。我们调整EBITDA还排除了非经常性费用，因为这是一次性的，并不反映我们的持续业务。 我们调整EBITDA以排除以股份为基础的补偿费用，这是一种因市场因素而异且在不同时期变化的非现金费用，而这些市场因素通常是Cambium Networks无法控制的。 因此，管理层将这一项目排除在Cambium Networks的内部运营预测和模型之外。 我们还调整EBITDA以排除非经常性费用和重组费用，因为这些费用涉及持续营运的常规活动范围之外的事件，并为更准确地比较我们持续业务结果提供便利。

自由现金流是一个非GAAP定义的指标，定义为经营活动现金流量减去资本开支，在我们的未经审计简明合并现金流量表中披露的资本支出，即购买的物业和设备和软件。 我们相信这个非GAAP财务指标是一项有用的流动性指标，为管理层和投资者提供信息，即使为负数，也能了解除在用于投资物业和设备之外的运营现金量。 由于自由现金流不是根据GAAP计算的指标，因此不应单独考虑，也不应作为经营活动现金的替代，可能也无法与其他公司使用的同名指标相媲美。 自由现金流不一定是我们资助现金需求能力的指标。

非GAAP毛利率、非GAAP营业费用、非GAAP营业收入、非GAAP营业利润率、非GAAP有效税率和非GAAP净利润被用作我们根据GAAP呈现的未经审计的简明合并财务报表的补充。我们认为这些非GAAP指标在期间对期间的比较中是最具意义的，因为它们排除了股权报酬费用、重组费用、非经常性法律费用、已获收购无形资产的摊销费用以及资本化软件成本的摊销费用的影响，因为我们不认为这些成本和费用能真实反映我们的运营情况。

排除了股权报酬费用。管理层可能发行不同类型的奖励，包括股票期权和限制性股份单位，并在这个非GAAP指标中排除了相关费用。股权报酬费用是一种非现金费用，金额在不同期间波动，并且取决于市场力量，这些力量通常超出Cambium Networks的控制范围。

已获得的无形资产的摊销包括客户关系，由于这些并不代表持续的业务，所以被排除在外。

资本化的软件成本的摊销包括资本化的研发活动按其使用寿命摊销，并包含在收入成本中，被排除在外，因为这些并不代表持续的业务。

重组费用主要包括员工的离职费用，这些费用与未来的营业费用无关。Cambium Networks排除这些费用，因为它们源于超出正常营业范围的事件。排除这些费用可以更准确地比较Cambium Networks持续业务结果。

我们的非GAAP税务调整包括股权报酬费用的税收影响，包括公司发生时所记录的超额或递减税收益。非GAAP结果排除已针对我们英国和美国业务的累计亏损记录的税收资产减值准备的影响。Cambium Networks排除这些金额，以更接近该公司在调整了一次性或独特非经常性项目后的持续有效税率。相关的非GAAP有效税率也适用于总额。

为了计算非GAAP净利润的整体和每股基础，进行非GAAP调整。该方法旨在增强投资者理解公司在当前业务中的税收支出，提供更准确的建模精度，并大幅减少由GAAP调整引起的波动，这些调整可能不反映实际现金税收支出。

在整个报告期内展示非GAAP全加权基本和稀释份额，并包括可能具有稀释性的稀释份额。我们还使用非GAAP全加权基本和稀释份额，以便在不同时期之间提供更具可比性的每股结果。

这些非GAAP财务指标并不取代我们按照GAAP提出的财务业绩呈现，并且仅应用作为，而非替代我们按照GAAP呈现的财务业绩的一种补充。使用非GAAP指标存在一些限制，因为它们未包括所有必须包括在GAAP下的费用，并且因为涉及从可比非GAAP财务指标中排除项目的判断。此外，其他公司可能使用其他指标来评估其业绩，或者可能以不同方式计算非GAAP指标，这些都可能降低我们的非GAAP财务指标作为比较工具的实用性。我们在下表中提供“GAAP财务指标与非GAAP财务指标的对照”。

下表将净利润与EBITDA调整后净利润（最直接可比财务指标，根据GAAP计算和呈现）进行了对账（以千美元计）：

以下表将经营活动现金流量调节为自由现金流，这是根据GAAP计算和呈现的最直接可比的财务指标（以千为单位）：

以下表格将所有其他GAAP财务指标与非GAAP财务指标（以千为单位）进行了调解：