EX-99.2 3 ex992supplementaloperating.htm EX-99.2 文件

Exhibit 99.2
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目录
术语表
公司概括
财务和投资组合概况
财务和营运业绩
财务总结
合并资产负债表
综合损益表
非GAAP衡量的调和
债务概要
投资组合摘要
物业摘要
按年化基础租金和租约到期时间表排列的前十大租户
租赁摘要



前瞻性声明的警示说明

本文档包含属于《1933年证券法》第27A条修订版和《1934年证券交易法》第21E条修订版的前瞻性声明，并且此类声明旨在受到安全港保护。在本演示中使用的词语"继续," "可能," "大约," "潜在地", 或类似表达，旨在识别前瞻性声明。这些前瞻性声明基于当前预期、预测和涉及风险和不确定性的假设，可能导致实际结果和成果有实质差异。这些风险包括但不限于：零售空间的使用和需求; 一般和经济业务情况，包括影响个人在零售购物中心消费能力以及我们能够出租物业的租金及其他条款的条件; 公司租户的流失或破产; 美国中大西洋、东南部和东北部地区的经济和房地产状况，这些地区正是我们物业地理聚焦的地方; 消费支出和信心趋势; 资本的可用性、条款和使用; 我们普通股的重大摊薄，面值为$0.01（"普通股"），由于我们的Series D累积可转换优先股(“Series D优先股”)持有人行使赎回权并对我们尚未到期的2031年到期的7.00%次级可转换票据（"可转换票据"）的转换价格进行下调会导致其市场价值急剧下跌，在进行，是否已注册足够数量的普通股来覆盖由其持有人提交的所有Series D优先股赎回，以及公司面临的风险和性质; 政府监管、会计规则、税率和类似事项的变化; 公司租户及其他第三方履行与公司签订的合同安排的义务的能力和意愿；公司租户的续租意愿和能力；如何在租户不续租或公司行使替换现有租户权利的情况下，公司以相同或更好条件重新出租其物业；一般的诉讼风险；公司前任CEO丹尼尔·科沙巴提出的股东诉讼可能导致较大的辩护成本、赔偿金和责任，并使管理注意力从公司的日常运营中转移；融资风险，例如由于市场波动或不稳定性导致公司无法以有利条件获得新融资或再融资，以及由于利率变化和其他原因导致公司借款成本增加的风险
WHLR | 财务与营运数据
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因素;公司杠杆对营运业绩的影响;我们成功执行战略性或必要资产收购和处置的能力;总体零售空间市场相关风险，包括消费支出减少，零售商对租赁空间需求的不确定性，电子商务的负面影响，零售行业不断的整合以及经济状况和消费者信心的变化;房地产及房地产行业普遍的风险;未来流行病、地方性疫情或传染病爆发以及控制传播的政府强制封锁等应对措施的不利影响;信息系统风险-包括我们的租户或供应商的信息系统-受到服务中断，数据被盗用，安全或信息技术遭侵犯或其他网络相关攻击的风险;竞争风险;与公司房产集中在中大西洋、东南和东北地区的地理分布相关的风险;公司恢复符合纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)上市标准的能力以及维持其在那里的上市地位的影响;2023年8月17日执行的按10比1反向拆股(“2023年8月的反向拆股”)，2024年5月16日执行的按24比1反向拆股(“2024年5月的反向拆股”)，2024年6月27日执行的按5比1反向拆股(“2024年6月的反向拆股”)，2024年9月19日执行的按3比1反向拆股(“2024年9月的反向拆股”，以及2024年5月和6月的反向拆股，“2024年反向拆股”)对我们普通股交易市场的影响以及公司可能在将来进行的任何反向拆股;由灾难性天气和其他自然事件造成的公司房产损坏以及气候变化的实际影响;公司房产发生无保险赔付或损失超出公司保险政策限额可能导致公司在这些房产上丧失资本或收入的风险;持续增加必要保险成本可能对公司的盈利能力产生负面影响的风险;在经济、市场、法律、税收和其他考量下，公司维持其作为房地产投资信托(REIT)的资格和意愿;我们的营运合作关系Wheeler Trust, L.P. (营运合作关系)”以及我们其他合作关系和有限责任公司被视为合作关系或公司政府所忽略的实体的能力;电子商务对我们租户业务的影响;由于市场条件、竞争、未保险损失、税收变化或其他适用法律变化而无法产生足够现金流的风险。

本文件中包含的前瞻性声明基于我们对未来发展及其对公司可能影响的当前期望和信念。有关可能影响公司未来业绩、表现或交易的风险和不确定性的描述，请参阅公司向美国证券交易委员会提交的报告，包括其在Form 10-Q上的季度报告和在Form 10-K上的年度报告。不能保证影响公司的未来发展将符合公司之前预期的情况。除了根据联邦证券法规定披露重大信息的持续义务外，公司不承担任何公开发布对任何前瞻性声明进行修订以反映此后事件或情况或反映意外事件发生的义务。上述所有因素难以预测，包含可能对公司实际结果产生重大影响的不确定性，并且可能超出公司的控制范围。新因素不时涌现，公司管理层无法预测所有此类因素或评估每个因素对公司业务的影响。因此，不能保证公司的当前期望会实现。

WHLR | 财务与营运数据
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术语表
术语定义
调整后的FFO("AFFO")
我们认为，根据国家房地产投资信托协会（"Nareit"）定义，按照营运资金的计算包括一些并非表明我们营运资产提供结果并影响我们时段比较表现可比性的项目。这些项目包括但不限于法律和解、非现金股权报酬支出、贷款非现金摊销和收购成本。因此，除了FFO，管理层使用调整后的FFO("AFFO")，一个非GAAP指标用于REITs，我们定义为排除此类项目。管理层认为这些调整在确定AFFO时是适当的，因为它们并非表明我们资产的营运表现。此外，我们认为AFFO是一个有用的补充度量标准，供投资社群用于将我们与其他REITs进行比较，因为许多REITs提供某种形式的调整或修改后FFO。但是，不能保证我们呈现的AFFO与其他REITs的调整或修改后FFO是可比的。
锚租赁面积达到20,000平方英尺或更多。
年度基本租金（"ABR"）
当前报告期结束时，占用空间的月基本租金乘以十二个月，不包括承租人让与和租金减让的影响。
利息、税收、折旧和摊销前利润（"EBITDA"）
一种被广泛认可的非依据美国通用会计准则（"GAAP"）制定的财务衡量指标，公司认为，将其与依据GAAP编制的财务报表一起考虑，有助于投资者和贷款人了解财务表现，并提供与其他公司（包括其他信托）进行比较的相关基础。虽然EBITDA不应被视为公司普通股东应得净收入、运营纯利润、经营活动产生的现金流量或其他按照GAAP编制的收入或现金流数据的替代品，但公司认为，EBITDA可能提供与公司绩效或满足未来偿还债务、资本支出和运营资金需求能力相关的额外信息。公司通过排除利息费用、归属于非控制股权的净损失、折旧和摊销以及长期资产和应收票据减值来计算EBITDA。公司还呈现了调整后EBITDA，其中排除影响所呈现期间可比性的项目，包括但不限于与收购和与资本相关活动有关的成本。
运营资金流量
我们使用FFO，一种非GAAP度量，作为我们运营绩效的替代度量，特别是与运营结果和流动性相关的部分。我们按照Nareit理事会在1995年3月的白皮书（在1999年11月、2002年4月和2018年12月进行修订）制定的标准计算FFO。根据Nareit的定义，FFO代表净收入（按照GAAP计算），不包括财产销售的收益（或损失），再加上与房地产相关的折旧和摊销（不包括贷款起源成本的摊销），再加上房地产相关长期资产减值，并根据非合并伙伴关系和合资企业的调整进行调整。大多数行业分析师和股票信托，包括我们在内，认为FFO是运营绩效的适当补充衡量指标，因为通过排除处置的收益或亏损以及折旧，FFO是一种有助于比较公司房地产在不同期间或与不同公司之间运营表现的工具。管理层使用FFO作为补充指标来进行和评估我们的业务，因为仅使用GAAP净收入作为我们运营绩效的主要衡量标准存在某些局限性。根据GAAP的历史成本会计，房地产资产的价值随时间呈可预测减值的假设，而历史上房地产价值也会随市场条件的变化而上下波动。因此，我们认为FFO在呈现我们的运营结果时，提供了一种有价值的替代测量工具。

租赁面积(GLA)投资物业中可出租空间的总量
WHLR | 财务和营运数据
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术语定义
土地租赁
租约中，租户拥有建筑物但不拥有其所建立在的土地
租赁率 /
已出租的百分比
已签订租赁协议的租赁空间占截至2024年9月30日的总可出租面积的百分比。
本地租户
在一个州拥有10个或更少位置的租户。
全国/区域租户
在多个州拥有业务或者在单个州拥有超过10个地点的租户。
占用率 / 已占用百分比
已签订租赁协议交付给租户的空间占截至2024年9月30日的总可出租面积的百分比。
租金差异：
新租金差异
新租赁合同的总价值加权平均变化，年平方英尺，与上一租户的每年基础租金每平方英尺相比。
续租租金
差异
续租合同的总价值加权平均变化，年平方英尺，与之前汇率的每年基础租金每平方英尺相比。
同一物业所述所提各时期均拥有的物业。
同一物业净营业收入（"同一物业NOI"）
同一物业净营业收入("同一物业NOI") 是信托的广泛使用的非GAAP财务指标。公司认为，同一物业NOI是公司物业运营绩效的有用衡量标准。公司将同一物业NOI定义为物业收入（租金和其他收入）减去物业及相关费用（物业运营和维护以及房地产税）。由于同一物业NOI不包括一般和行政费用、折旧和摊销费用、利息费用、利息收入、所得税费用、出售损益或资本支出和租赁成本以及减值准备金等，因此它提供了一个表现指标，当年与年进行比较时，反映了与拥有和运营商业房地产物业直接相关的收入和支出，并反映了租赁率、租金率和运营成本的趋势对经营的影响，从净利润中立即看不出来的角度。公司使用同一物业NOI来评估其运营绩效，因为同一物业NOI使公司能够评估诸如占用率、租赁结构、租金率和租户群体等因素对公司的结果、利润和回报率的影响。如果被比较的两个时期内的物业都完整地由公司拥有和运营，那么这些物业就包含在同一物业NOI中。与GAAP下此类成本的资本处理一致，租户改善、租赁佣金和其他直接租赁成本从同一物业NOI中排除。

最直接可比的GAAP财务指标是合并营业收入。不应将同一物业NOI视为根据GAAP编制的合并营业收入的替代方法或流动性指标。此外，同一物业NOI是一个没有标准行业定义的衡量标准，因此，在公司的同行中定义或报告并不一致，因此在信托之间可能无法提供足够的比较基础。
SOFR担保隔夜融资利率
未开发房地产没有GLA的空地。
WHLR | 基本报表与运营数据
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公司概括
总部位于弗吉尼亚州弗吉尼亚比奇的 Wheeler 房地产投资信托公司(Nasdaq: WHLR) 是一家完全整合的、自我管理的商业房地产投资公司，专注于拥有、租赁和运营产生收入的零售物业，主要侧重于以杂货店为主导的购物中心。WHLR 的投资组合包括位于二级和三级市场的优越地理位置，有潜力主导的零售物业，产生有吸引力的、风险调整后的回报。WHLR 的普通股、B系列可转换优先股("B系列优先股")、D系列累积可转换优先股("D系列优先股") 和到期日为2031年的7%次级可转换票据("可转债")，分别在纳斯达克上公开交易，代码分别为"WHLR"、"WHLRP"、"WHLRD" 和"WHLRL"。
Cedar Realty Trust, Inc. ("CDR" 或" Cedar") 是 Wheeler 的子公司。CDR 的7-1/4% B系列累积可赎回优先股 ("Cedar B系列优先股") 和 6-1/2% C系列累积可赎回优先股 ("Cedar C系列优先股") 在纽约证券交易所("NYSE") 上交易，代码分别为"CDRpB" 和"CDRpC"，分别代表对 Wheeler 的非控制权益。
因此，"公司"一词的使用指的是WHLR及其合并子公司，其中包括Cedar，除非情境另有要求。
公司总部位于
Wheeler房地产投资信托公司
2529 Virginia Beach Boulevard
电话：(757) 627-9088
免费电话：(866) 203-4864
网站：www.whlr.us
执行管理
安德鲁·富兰克林 - CEO和总裁
克里斯托尔·普拉姆 - CFO
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董事会董事会
史蒂芬妮·D·卡特（主席）
凯瑞·G·坎贝尔（主席）
E.J.博拉克
E.J. Borrack
Robert Brady
Andrew Franklin
Kerry D. Campbell
Crystal Plum
Rebecca MusserPaula Poskon
Megan Parisi
丹尼斯·波拉克
Joseph D. Stilwell
股票转让代理和注册人
Computershare信托公司，N.A。
150 Royall Street，101号套房
Canton，MA 02021
网址：www.computershare.com
投资者关系代表
investorrelations@whlr.us
办公室: (757) 627-9088
        
WHLR | 财务和运营数据
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财务和投资组合概况
所呈现的所有期间的每股金额、OP单位和流通股份、认股权证以及可转换债券的转股特征反映了2023年8月拆股并股、2024年5月拆股并股、2024年6月拆股并股和2024年9月拆股并股。
截至2024年9月30日三个月的财务数据（除非另有说明）
净收入为$2580万，环比下降80％，同比下降71％；
归属于Wheeler REIt普通股股东的净亏损（以千为单位）$(35,675)
每股基本和稀释后的净亏损$(91.99)
可供普通股股东和运营合伙公司(OP)单位持有人使用的FFO(以千为单位)$(35,286)
每普通股和OP单位的FFO$(90.98)
AFFO(以千为单位)$679 
每普通股和OP单位的AFFO$1.75 
资产和杠杆
减去1.075亿美元累计折旧的投资地产(以千为单位)
$534,350 
现金及现金等价物(以千为单位)$37,070 
总资产（以千计）$673,203 
总负债（以千计）$500,331 
负债占总资产比率74.32 %
负债占总资产值比率65.44 %
市值
普通股股份数652,768 
运营单位（OP）流通份额13 
总普通股和OP单位652,781 

逐笔明细
2024年9月30日流通股份Third Quarter stock price rangeStock Price at September 30, 2024
WHLR652,768 $2.90-$62.97$8.09 
WHLRP3,379,142 $1.78-$3.61$2.39 
WHLRD2,467,625 $17.75-$21.36$21.25 
CDRpB1,449,609 $12.77-$16.50$15.25 
CDRpC4,922,925 $11.73-$14.58$13.90 
Common Stock market capitalization (in 000s)$5,281 
Portfolio Summary
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GLA in sq. ft.5,309,913 2,573,685 
入住率94.8 %86.3 %
Leased Rate 95.8 %89.7 %
Annualized Base Rent (in 000s)$51,209 $23,948 
Total number of leases signed or renewed52 16 
已签署或续签的总平方英尺362,873 104,813 
WHLR | 财务与运营数据 | 截至2024年9月30日，除非另有说明
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财务和运营业绩
今天，WHLR 报告了其截至2024年9月30日为止的三个月和九个月的财务和运营业绩。截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月，WHLR 归属于WHLR 普通股，每股面值$0.01的股东（"普通股"）的净亏损分别为每股$(91.99) 和$(11,019.82)。截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月，WHLR 归属于WHLR 普通股股东的净亏损分别为每股$(215.94) 和$(15,288.02)。

2024年第三季度亮点
(所有比较均与同一前一年期间相比，除非另有说明)
租约
•公司的房地产组合出租率为92.0%，较90.9%增加110个基点。
•公司的房地产投资组合出租率达到93.8%，比93.1%增加了70个基点。
•公司的房地产投资组合包括34个100%出租的物业。

•WHLR截至目前的租赁活动
•执行了42份续租合同，总面积332,528平方英尺，平均每平方英尺增加$0.59，比现行租金率提高了6.5%。
•签订了10份新的租约，总面积30,345平方英尺，加权平均租金率为每平方英尺$15.48，代表了新租金价差达到39.0%。
•WHLR投资组合排除了Cedar，占据率达到94.8%，比94.0%增加了80个基点。
•WHLR投资组合排除了Cedar，出租率达到95.8%，比95.5%增加了30个基点。

•CDR截至目前的租赁活动
•签署了12份续租合同，总计96,523平方英尺，平均每平方英尺增加$1.12，比原租金率提高了10.3%。
•签署了4份新租约，总计8,290平方英尺，平均租金率为每平方英尺$16.73，新租金差距为（13.4）%。
•Cedar组合物业的出租率为86.3%，比85.2%提高了110个基点。
•Cedar组合物业的签约率为89.7%，比88.7%提高了100个基点。
•公司的GLA，即在未来三个月结束并包括按月租赁的租约，下降至约1.6%，而原为1.7%。到2024年9月30日，38.1%的到期GLA有续约选项（租赁到期时间表可在第23页找到，并提供了有关公司租赁的更多细节）。

同物业净营业收入
•同物业净收入增加了3.1%，即50万美元。同物业净收入受以下原因影响：
•物业营收增加了$0.2百万;
•物业费减少了20万美元。

运营
•总营收为2480万美元，下降1.6%或40万美元，主要是由于：
•市场租赁摊销减少了40万美元；
•经营租赁应收账款的信贷调整增加了30万美元，主要是由于必佳乐公司破产（以下定义）；
•其他收入减少了10万美元；部分抵消，
•承租人偿还款项增加了40万美元。
•总营业费用为1800万美元，下降0.8%或10万美元，主要是由于：
•维修和保养减少了30万美元;
•法律费用减少了20万美元; 并且
•工资减少了20万美元;
•折旧和摊销减少了60万美元; 部分抵消了
•俄勒冈大道的减值费用增加了120万美元。

财务
•FFO为负35.3百万美元，每股公司普通股和OP单位的价格为负90.98美元，与FFO的负11.7百万美元，每股4219.41美元相比。

WHLR | 财务和运营数据 | 截至2024年9月30日，除非另有说明
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•AFFO为公司普通股和运营合伙公司Wheeler REIt，L.P.的OP单位每股为$1.75，而每股为$(660.75)。

资本市场
•公司于2024年9月19日进行了一比三的拆股并股。
•公司发行了28,105股普通股，以转换某些持有人持有的可转换票据，导致可转换票据转换净损失总额为0.4百万美元。
•确认了3930万美元的非经营损失，主要与衍生负债的公允价值变动有关，主要涉及可转换票据的转换率，该转换率只能根据D系列优先股的赎回价与可转换票据和普通股的市场交易价格之间的关系进行向下调整。
•截至2024年9月30日，可转换票据的转换价格约为每股2.37美元的公司普通股（每25.00美元的可转换票据本金转换大约需要10.53股普通股）。
•Cedar公司回购Cedar系列C优先股导致与WHLR的合并子公司中的非控股权益相关的30万美元的视为分配。

CEDAR资本市场
•2024年9月25日，该公司宣布并发起了一项“修改后的荷兰式拍卖”要约收购，以不低于每股13.25美元、不高于每股15.50美元的价格收购高山系列C优先股的总价值达900万美元的股份，以现金支付给卖方，减去任何适用的预扣税金，并且不含利息（“高山要约收购”）。在2024年10月24日高山要约收购到期之后，高山接受购买688,670股高山系列C优先股，每股以14.00美元的价格购买，总计约960万美元。
•高山以平均每股13.40美元的价格在一系列回购交易中收购并注销了77,075股高山系列C优先股。

其他
•必乐透公司（“必乐透”）于2024年9月申请破产。必乐透在五个物业上有租约，占我们投资组合年化基础租金的约1.5%。我们目前正在与必乐透就他们将继续经营的位置以及此类租约的条款和条件进行谈判。截至2024年9月30日，来自必乐透的金额已预留约20万美元。
•公司确认了30万美元的非营业费用，主要包括资本结构成本，包括与2024年拆股并股、我们的普通股注册以发行以换取D系列优先股赎回的费用以及D系列优先股持有人的赎回有关的法律和其他费用。

2024年度净利润亮点
(除非另有说明，所有比较均针对相同的去年同期)
租约
•WHLR年初至今的租赁活动
•执行了110份续租合同，总计615,595平方英尺，平均每平方英尺增加了$0.80，比场内租金率增加了8.1％。
•签署了29份新租赁合同，总计138,181平方英尺，平均租金率为每平方英尺$13.65，代表了新租金差价为30.4%。
•CDR年初至今的租赁活动
•执行了23份续租合同，总计167,083平方英尺，平均每平方英尺增加了$1.03，比场内租金率增加了7.9％。
•签署了14份新租赁合同，总计58,771平方英尺，平均租金率为每平方英尺$13.30，代表了新租金差价为(8.6)%。

同一物业净营业收入
•同一物业净营业收入增加了5.2%，达到230万美元。同一物业净营业收入受以下因素影响：
•房地产收入增加240万美元；部分偏移
•房地产费用增加20万美元。

WHLR | 财务和运营数据 | 截至2024年9月30日，除非另有说明
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运营
•总营业收入为7700万美元，增长了1.1%，增加了90万美元，主要原因是：
•租户偿还增加了170万美元；以及
•基础租金增加90万美元；部分偏移
•市场租赁摊销减少130万美元；以及
•其他收入减少了40万美元。
•总营业费用由5410万美元下降了3.6%，或者200万美元，主要是由于：
•折旧和摊销减少了240万美元，主要是由于对2024年Cedar收购的时机进行租赁无形资产的购买价格分摊、在2024年出售的一处待售物业以及已售出的物业；
•律师费下降了80万美元；
•由于2023年收购了位于公司位于德文街的地块的地租费用减少了20万美元；
•薪水下降了10万美元；
•房地产税费用减少了10万美元，这是由于一处物业成功进行了房地产税上诉；部分抵消，
•俄勒冈大道的减值费用增加了120万美元。
•地面和园林方面增加了20万美元；以及
•保险费用增加了20万美元。

财务
•FFO为（43.0）百万美元，或公司普通股和运营合作伙伴Wheeler REIt有限合伙公司OP单位每股（171.09）美元，相比之下，FFO为（8.2）百万美元，或每股（2,969.58）美元。
•每股公司普通股和运营合作伙伴Wheeler REIt有限合伙公司OP单位的AFFO为13.92美元，相比之下为每股（606.66）美元。

资本市场
•公司分别于2024年5月16日、2024年6月27日和2024年9月19日进行了1比24、1比5和1比3的股票拆股。
•于2024年1月17日，公司通过公开市场购买了23,280股单位共计130万美元，偿还了60万美元的可转债。由于这些交易，公司确认了非营业费用中的70万美元亏损。
•公司于2024年6月28日与Guggenheim Real Estate, LLC签订了一项为期贷款协议（“期贷款协议，5处物业”），金额为2550万美元，固定利率为6.80％，每月仅支付利息。从2029年8月10日开始，直至2029年7月10日到期日，将根据当时的本金金额，按照30年分期偿还计划计算每月本金和利息支付。期贷款协议的收益用于再融资四笔贷款，包括支付40万美元的清偿款。期贷款协议，5处物业以Cypress Shopping Center、Conyers Crossing、Chesapeake Square、Sangaree Plaza和Tri-County Plaza作为抵押物。由于四笔再融资贷款，公司从限制性现金中获得了350万美元退款。
•公司确认非经营性损失为4980万美元，主要与衍生负债的公允价值变动相关，主要与转换票据上的转换率有关，该转换率仅可根据D类优先股的赎回价格与转换票据和普通股的市场交易价格相对而下调。

CEDAR资本市场
•公司于2024年2月29日签署了Cedar循环信贷协议。 Cedar Revolving Credit Agreement的利率为日SOFR加0.10％加2.75％的适用保证金。利息每月支付，任何未偿还本金将于2025年2月28日到期。 Cedar Revolving Credit Agreement以6处物业作为抵押物，包括Carll's Corner、Fieldstone Marketplace、Oakland Commons、Kings Plaza、Oregon Avenue和South Philadelphia，所得款项用于这些物业的资本支出和租户改善。在Kings Plaza处置后，于2024年9月12日关闭了Cedar Revolving Credit Agreement。

处置
•公司于2024年6月18日与俄克拉荷马州格罗夫市和格罗夫市经济发展局（以下简称“格罗夫市”）达成和解协议，其中包括
WHLR | 金融与营运数据 | 至2024年9/30，除非另有说明
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转让Harbor Point Land Parcel并一次性支付16万美元给Grove市，以换取公司免除所有增值税及其他义务，这些义务是公司与Grove市签订的经济发展协议所涉及的，并解除Grove市对公司提起的诉讼。
•2024年6月26日，公司出售位于康涅狄克州布里斯托尔的Oakland Commons，售价为600万美元，获利340万美元，净收益570万美元。
•2024年9月11日，公司出售位于北卡罗来纳州埃登顿的Edenton Commons Land Parcel，售价为140万美元，获利60万美元，净收益130万美元。
•2024年9月12日，公司出售位于马萨诸塞州纽贝德福的Kings Plaza，售价为1420万美元，获利650万美元，净收益1370万美元。

其他。
•公司确认非营业费用150万美元，主要包括资本结构成本，包括回购可转换票据以及与2024年拆股并股、我们的普通股登记以发行以解决D级优先股赎回以及优先股持有者的赎回相关的法律费用等费用。
•2024年6月1日，公司订阅额外投资500万美元，用于购买位于特拉华州的Stilwell Activist Investments, L.P.有限合伙股权（"SAI"）。

资产负债表
•现金及现金等价物总额为3710万美元，而2023年12月31日为1840万美元。
•受限现金总额为1790万美元，2023年12月31日为2140万美元。2024年9月30日的资金主要存放在贷款方准备金中，主要用于租户改善、租赁佣金、房地产税和保险费。
•债务总额为50030万美元，而2023年12月31日为49560万美元，增加是由以下原因导致的:
•2024年再融资活动增加了390万美元；
•在Cedar循环信贷协议上提取了520万美元；
•从Timpany Plaza贷款协议提取的额外250万美元增加；部分抵消
•对Cedar循环信贷协议的还款520万美元；
•$600,000回购和可转换票据的转换；以及
•$1,000,000按计划偿还债务的贷款本金。
•公司在物业级债务上的加权平均利率为5.44%，期限为7.8年，与2023年12月31日的8.2年内5.32%相比。所有债务的加权平均利率为5.53%，期限为7.8年，与2023年12月31日的8.2年内5.42%相比。物业债务利息的增加为$1,500,000，原因是（1）由于整体平均利率上升$1,000,000，以及（2）平均本金债务余额增加$500,000。有关利息支出的详细信息，请参阅第19页。
•房地产净资产总额为53440万美元，与2023年12月31日的56510万美元相比。
•待售资产总额为2520万美元，包括位于宾夕法尼亚州费城的南费城，公司计划出售该属性的部件。
•公司在租户改进和物业方面的资本支出投入了1870万美元。

退回
•WHLR的D系列优先股累积应付股利总额为3520万美元，每股14.28美元，截至2024年9月30日。
•截至2024年9月30日的九个月期间，Cedar支付了810万美元的股息。
•2024年10月21日，公司宣布Cedar董事会宣布关于Cedar b系列优先股和Cedar C系列优先股的分红分别为0.453125美元和0.406250美元。分红将于2024年11月20日支付给Cedar b系列优先股和Cedar C系列优先股的股东，对应的股东记录日期为2024年11月8日。

D系列优先股 - 赎回
•在 2024年9月30日 到2023年12月31日，该公司分别拥有2,467,625股和6,000,000股已发行股份，并拥有2,500,000股D系列无面值股票，每股25.00美元的清算优先权或9690万美元。 2,590,458 到2023年12月31日，公司分别拥有2,467,625股和6,000,000股已发行股份，以及6,000,000股面值为25.00美元的D系列优先股。 9690万美元 分别为9710万美元和总清算价值。
WHLR | 财务和运营数据 | 截至2024年9月30日，除非另有说明
11

其中分别作为赎回请求导致的负债分类的330万美元和40万美元。
•在截至2024年9月30日的九个月内，公司为D系列优先股股东共处理了232,509股的赎回。因此，公司发行了475,361股普通股，解决了约900万美元的总赎回价格。
•发给解除持有D系列优先股的持有人的普通股的价值是我们普通股的十个连续交易日的成交量加权平均价（“VWAP”）每股价格，日期为持有人赎回日期之前的十个交易日，但不包括赎回日期，如在纳斯达克报告的。截至2024年9月30日的九个月内，由于普通股在最后一个VWAP日期的收盘价与用于计算每轮赎回中发行股数的VWAP不同，公司实现了270万美元的总收益。

关联方
•公司为Cedar提供物业管理和租赁服务。在截至2024年9月30日的三个和九个月内，Cedar分别为这些服务支付给公司0.0万美元和90万美元。
•截至2024年9月30日和2023年12月31日，相关方从WHLR到Cedar的融资和房地产税、管理费、租赁佣金和成本分摊协议分配的款项分别为940万美元和810万美元，并为合并目的而被消除。
•截至2024年9月30日，公司SAI投资的公允价值为1200万美元，其中包括1050万美元的订阅费。截至2024年9月30日的九个月，投资证券净收益为80万美元，减去30万美元的费用。这项投资显示在合并资产负债表的"投资证券-关联方"一栏中，更多信息请参阅我们截至2024年9月30日的季度报表10-Q的第4项说明。

后续事件
•公司已处理了159,759股D系列优先股。因此，公司已发行546,702股普通股以偿还约630万美元的总赎回价。
•2024年10月8日，公司同意向公司证券的非关联持有人发行88,000股普通股，以换取22,000股公司D系列优先股和22,000股公司B系列优先股（B系列优先股和D系列优先股，合称"优先股"）。交易的结算发生在同一天。公司未因此次交易收到任何现金收入，已交换的优先股股份已被注销和取消。

附加信息
附上的信息应与公司提交给美国证券交易委员会的文件一同阅读，包括但不限于其在表格10-Q和10-K上的季度和年度报告。. 这些文件已经或将在通过美国证券交易委员会网站（www.sec.gov）或通过WHLR公司网站www.whlr.us提交后提供。
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合并资产负债表
千美元, 除了票面价值和股票数据
 2024年9月30日2023年12月31日
 (未经审计)
资产:
房地产:
土地及土地附属物$135,796 $149,908 
建筑物和改善506,068 510,812 
641,864 660,720 
减少已计提折旧额(107,514)(95,598)
净房地产534,350 565,122 
现金及现金等价物37,070 18,404 
受限现金17,949 21,403 
应收款项，净额12,487 13,126 
投资证券 - 关联方11,964 10,685 
待售资产25,167 — 
高于市场租赁无形资产，净额1,415 2,114 
经营租赁权使用资产9,290 9,450 
递延成本及其他资产，净额23,511 28,028 
总资产$673,203 $668,332 
负债：
应付贷款净额$482,893 $477,574 
与待售资产相关的负债163 — 
低于市场租赁无形资产，净额12,275 17,814 
衍生工具负债53,427 3,653 
经营租赁负债10,180 10,329 
D系列优先股赎回3,345 369 
应付账款、应计费用及其他负债20,721 17,065 
总负债583,004 526,804 
承诺和 contingencies
D系列优先可转换股票93,591 96,705 
股本：
A系列优先股（无面值，授权4,500股，已发行562股并流通；总计$60万的清算价值）
453 453 
B系列可转换优先股（无面值，授权5,000,000股，已发行3,379,142股并流通；总计$8450万的清算优先权）
45,063 44,998 
普通股（面值$0.01，授权2亿股，分别已发行652,768股和149,360股并流通）
6 1 
额外实收资本265,597 258,109 
累积赤字(379,066)(324,854)
股东权益合计亏损(67,947)(21,293)
非控制权益64,555 66,116 
总（赤字）权益(3,392)44,823 
总负债和股权$673,203 $668,332 
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截至2020年6月30日和2019年6月30日三个月和六个月的营业额
千美元，除股份和每股数据外
 截止到9月30日的三个月截止到9月30日的九个月
 2024202320242023
营业收入：
租赁收入$24,336 $24,655 $75,925 $74,738 
其他营业收入456 549 1,056 1,372 
总收入24,792 25,204 76,981 76,110 
营业费用:
物业经营8,444 8,771 26,158 26,068 
折旧和摊销6,241 6,875 19,212 21,642 
减值损失1,195 — 1,195 — 
公司一般管理与行政2,101 2,475 7,488 8,364 
总营业费用17,981 18,121 54,053 56,074 
处置房产净收益7,083 2,204 9,966 2,204 
营业收入13,894 9,287 32,894 22,240 
利息收入133 163 256 336 
投资证券净收益591 49 779 80 
利息费用(7,851)(7,469)(24,034)(24,125)
衍生负债公允价值变动净额(39,299)(11,163)(49,774)(6,281)
可转换票据转换亏损(368)— (368)— 
优先股赎回净收益2,526 — 2,739 — 
其他支出(257)(2,233)(1,486)(5,273)
税前净亏损(30,631)(11,366)(38,994)(13,023)
所得税费用— (2)(1)(48)
净亏损(30,631)(11,368)(38,995)(13,071)
净利润归属于非控制权益2,689 2,693 8,088 8,061 
威勒房地产信托归属于净亏损(33,320)(14,061)(47,083)(21,132)
优先股股息-未宣布(2,071)(2,415)(6,135)(6,940)
与优先股赎回价值相关的视为分配— (13,542)(710)(13,542)
与回购非控制权益相关的视为分配(284)— (284)— 
Wheeler REIt普通股东应占净亏损$(35,675)$(30,018)$(54,212)$(41,614)
每股亏损:
基本和稀释$(91.99)$(11,019.82)$(215.94)$(15,288.02)
加权平均股份数目:
基本和稀释387,817 2,724 251,046 2,722 





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非GAAP指标协调
相同物业净营业收入
千美元
 截止到9月30日的三个月截止到9月30日的九个月
 2024202320242023
营业收入$13,894 $9,287 $32,894 $22,240 
Add (deduct):
处置产业的净收益
(7,083)(2,204)(9,966)(2,204)
公司总部管理2,101 2,475 7,488 8,364 
减值损失1,195 — 1,195 — 
折旧和摊销6,241 6,875 19,212 21,642 
直线租金(159)(285)(885)(1,004)
市场租赁摊销之上(下)，净额(834)(1,232)(2,607)(3,865)
其他非物业收入(5)— (18)(55)
与未定义为同一物业的物业相关的NOI(427)(448)(1,341)(1,398)
同一物业净营业收入
$14,923 $14,468 $45,972 $43,720 

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非通用会计指标的调节（续）
FFO和AFFO
（金额单位为千美元，除每股、单位和资助数据外）
截止到9月30日的三个月截止到9月30日的九个月
2024202320242023
净亏损$(30,631)$(11,368)$(38,995)$(13,071)
房地产资产的折旧和摊销6,241 6,875 19,212 21,642 
减值损失1,195 — 1,195 — 
房产处置所得净额(7,083)(2,204)(9,966)(2,204)
FFO(30,278)(6,697)(28,554)6,367 
未声明的优先股息(2,071)(2,415)(6,135)(6,940)
优先股非控股权益的股息(2,674)(2,688)(8,050)(8,064)
与回购非控股权益相关的视为分配(284)— (284)— 
优先股松绑调整21 146 65 438 
适用于普通股东和普通单位持有人的FFO(35,286)(11,654)(42,958)(8,199)
其他非经常性和非现金支出 (1)
— 8 368 2,043 
投资证券净收益(591)(49)(779)(80)
衍生负债公允价值变动净额39,299 11,163 49,774 6,281 
可转换票据转换亏损368 — 368 — 
优先股赎回收益(2,526)— (2,739)— 
按比例计算的租赁收入，净按比例摊销费用(176)(293)(936)(997)
推迟融资成本摊销803 636 2,157 2,357 
偿付利息— — 2,031 2,006 
以上（以下）市场租赁摊销，净额(834)(1,232)(2,607)(3,865)
租户改善储备的周期性资本支出(378)(404)(1,183)(1,221)
AFFO$679 $(1,825)$3,496 $(1,675)
加权平均普通股份387,817 2,724 251,046 2,722 
加权平均OP单位24 38 32 39 
总普通股和运营合伙单位387,841 2,762 251,078 2,761 
普通股和运营合伙单位的每股基金运营利润$(90.98)$(4,219.41)$(171.09)$(2,969.58)
普通股和运营合伙单位的每股调整后基金运营利润$1.75 $(660.75)$13.92 $(606.66)

(1) 其他非周期性费用详见"管理层讨论与分析财务状况和经营业绩"，包括在我们截至2024年9月30日的第三季度10-Q表格中。
WHLR | 财务与营运数据 | 截至9/30/2024，除非另有说明
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非美国通用会计准则调整（续）
EBITDA
千美元
截止到9月30日的三个月截止到9月30日的九个月
2024202320242023
净亏损$(30,631)$(11,368)$(38,995)$(13,071)
增加回来:
折旧和摊销 (1)
5,407 5,643 16,605 17,777 
利息费用(2)
7,851 7,469 24,034 24,125 
所得税费用— 2 1 48 
EBITDA
(17,373)1,746 1,645 28,879 
影响可比性的事项调整：
衍生负债的公允价值变动净变动39,299 11,163 49,774 6,281 
其他非经常性和非现金支出 (3)
— — — 259 
减值损失1,195 — 1,195 — 
转换可转换票据所带来的亏损368 — 368 — 
优先股赎回所产生的收益(2,526)— (2,739)— 
投资证券净收益(591)(49)(779)(80)
处置房地产净收益(7,083)(2,204)(9,966)(2,204)
Adjusted EBITDA
$13,289 $10,656 $39,498 $33,135 

（1）包括以上（以下）市场租赁摊销。
（2）包括贷款成本摊销。
（3）其他非经常性费用详见我们截至2024年9月30日的第10-Q表格中“管理层讨论与分析财务状况和运营业绩”部分。

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债务概要
千美元

资产/描述每月付款利息
利率		到期日2024年9月30日2023年12月31日
Cypress购物中心$34,360 4.70%2024年7月$— $5,769 
康尼斯十字路口仅利息4.67%2025年10月— 5,960 
温斯洛广场$24,295 4.82%2025年12月4,271 4,331 
Tuckernuck$32,202 5.00%其中包括一笔4,658 4,771 
Chesapeake Square$23,857 4.70%2026年8月— 4,014 
Sangaree/Tri-County$32,329 4.78%2026年12月— 5,990 
Timpany Plaza仅利息7.27%2028年9月11,560 9,060 
Martinsville 村$89,664 4.28%2029年7月14,426 14,755 
Laburnum 广场$37,842 4.28% 7,655 7,665 
Rivergate (1)
$100,222 4.25%2031年9月17,209 17,557 
可转换债券仅利息7.00%2031年12月30,882 31,530 
期限贷款，22处物业仅利息4.25%2032年7月75,000 75,000 
JANAF (2)
仅利息5.31%2032年7月60,000 60,000 
雪松期限贷款，10处资产仅利息5.25%2032年11月110,000 110,000 
Patuxent Crossing/Coliseum Marketplace仅利息6.35%2033年1月25,000 25,000 
期限贷款，12处资产仅利息6.19%2033年6月61,100 61,100 
贷款期，8个物业仅利息6.24%2033年6月53,070 53,070 
贷款期，5个物业仅利息6.80%2034年7月25,500 — 
总本金余额 500,331 495,572 
未摊销的递延融资成本 (17,438)(17,998)
净总贷款$482,893 $477,574 

(1) 2026年10月，此贷款的利率将根据5年期美国国库券利率重置，加2.70%，最低为4.25%。
(2) 由JANAF物业抵押。

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债务摘要（续）
总负债
千美元
按年度安排的本金偿还和到期数量总本金偿还和到期比例%
截至2024年12月31日的剩余三个月$355 0.1 %
2025年12月31日5,953 1.2 %
2026年12月31日6,450 1.3 %
2027年12月31日2,824 0.6 %
2028年12月31日16,091 3.2 %
2029年12月31日24,434 4.9 %
此后444,224 88.7 %
总本金偿还和债务到期$500,331 100.0 %


scheduleprincipalrepaymenta.jpg

利息费用
千美元
截止到9月30日的三个月截止到9月30日的九个月三个月结束变化九个月结束变化
2024202320242023美元百分比美元百分比
资产债务利息-不包括雪松债务$4,415 $4,353 $12,715 $11,850 $62 1.4 %$865 7.3 %
可转换债券利息 (1)
541 563 2,572 2,569 (22)(3.9)%3 0.1 %
付清抵押— — 368 1,758 — — %(1,390)(79.1)%
推迟融资成本的摊销803 636 2,157 2,357 167 26.3 %(200)(8.5)%
财产债务利息 - 雪松2,092 1,917 6,222 5,591 175 9.1 %631 11.3 %
   总利息支出$7,851 $7,469 $24,034 $24,125 $382 5.1 %$(91)(0.4)%
(1) 包括赎回利息的公允价值调整。
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物业摘要
产业
地点
数量
租户
总可租赁面积
平方英尺
百分比
已租赁
占用比例
总租赁面积
年化的
基本租金(以千为单位)
每平方英尺占用的年化基本租金
WHLR
亚历克斯市场亚历山大城, 阿拉巴马州20 151,843 100.0 %100.0 %151,843 $1,318 $8.68 
Amscot大厦Tampa, FL1 2,500 100.0 %100.0 %2,500 83 33.00 
比弗Ru倾村Lilburn，佐治亚州29 74,038 94.1 %94.1 %69,648 1,321 18.97 
比弗Ru倾村IILilburn，佐治亚州4 34,925 100.0 %100.0 %34,925 494 14.13 
布鲁克Dash购物中心Richmond, VA17 147,738 91.5 %91.5 %135,110 1,180 8.73 
Bryan Station列克星敦，肯塔基州9 54,277 94.5 %94.5 %51,275 609 11.88 
红衣主教广场亨德森，北卡罗来纳州9 50,000 100.0 %100.0 %50,000 511 10.23 
切萨皮克广场奥恩利，弗吉尼亚州13 108,982 90.9 %90.9 %99,006 766 7.73 
三叶草广场克洛弗，南卡罗来纳州10 45,575 100.0 %100.0 %45,575 386 8.47 
康尼斯十字路口Conyers，乔治亚州14 170,475 100.0 %100.0 %170,475 1,016 5.96 
Crockett广场Morristown，田纳西州4 107,122 100.0 %100.0 %107,122 978 9.13 
Cypress购物中心Boiling Springs，南卡罗来纳州18 80,435 100.0 %98.3 %79,035 776 9.82 
Darien购物中心Darien，乔治亚州1 26,001 100.0 %100.0 %26,001 140 5.38 
Devine街哥伦比亚, 南卡罗来纳州1 38,464 89.1 %89.1 %34,264 180 5.25 
Folly Road南卡罗来纳州查尔斯顿5 47,794 100.0 %100.0 %47,794 737 15.43 
Forrest Gallery图拉霍马, 田纳西州27 214,451 89.2 %89.2 %191,242 1,461 7.64 
Fort Howard Shopping Center林肯, 佐治亚州20 113,652 100.0 %100.0 %113,652 1,298 11.42 
Freeway JunctionStockbridge, 乔治亚州18 156,834 98.2 %98.2 %154,034 1,374 8.92 
Franklin VillageKittanning, 宾夕法尼亚州24 151,821 93.9 %93.9 %142,493 1,383 9.70 
Franklinton SquareFranklinton, 北卡罗来纳州13 65,366 93.0 %93.0 %60,800 577 9.49 
乔治镇Georgetown, 南卡罗来纳州2 29,572 100.0 %100.0 %29,572 267 9.04 
Grove Park Shopping Center南卡罗来纳州奥兰治堡13 93,265 94.2 %94.2 %87,851 708 8.06 
Harrodsburg市场KY州哈罗兹伯格8 60,048 91.0 %91.0 %54,648 466 8.53 
JANAF弗吉尼亚州诺福克111 798,086 91.6 %89.5 %714,543 9,314 13.03 
Laburnum广场Richmond, VA20 109,405 98.2 %98.2 %107,405 1,030 9.59 
Ladson Crossing拉德森, 南卡罗来纳州15 52,607 97.7 %97.7 %51,407 553 10.76 
拉格朗日市场拉格朗日, 乔治亚州13 76,594 92.2 %92.2 %70,600 463 6.55 
格林伍德湖交叉口格林伍德, 南卡罗来纳州8 43,618 100.0 %100.0 %43,618 414 9.49 
默里湖列克星敦, 南卡罗来纳州5 39,218 100.0 %100.0 %39,218 363 9.27 
利奇菲尔德市场村南卡罗来纳州蒲莱岛26 86,717 100.0 %100.0 %86,717 1,116 12.87 
伦伯河村北卡罗来纳州伦伯顿11 66,781 100.0 %100.0 %66,781 513 7.68 
蒙克斯角南卡罗来纳州蒙克斯角1 26,800 100.0 %100.0 %26,800 330 12.31 
纳什维尔商场北卡罗来纳州纳什维尔12 56,100 100.0 %100.0 %56,100 673 12.00 
新市场十字路口北卫, 北卡罗来纳13 117,076 100.0 %100.0 %117,076 1,052 8.99 
公园购物广场布伦瑞克, 佐治亚州5 52,365 84.8 %84.8 %44,385 482 10.85 
皮尔庞特中心摩根敦, 西弗吉尼亚15 111,162 98.5 %98.5 %109,437 1,071 9.79 
港口交叉站哈里森堡, 弗吉尼亚8 65,365 100.0 %100.0 %65,365 866 13.25 
里奇兰德南卡罗来纳州里奇兰1 20,029 100.0 %100.0 %20,029 140 7.00 
Riverbridge购物中心乔治亚州卡罗尔顿11 91,188 96.9 %96.9 %88,375 756 8.56 
Rivergate购物中心乔治亚州梅肯23 193,960 86.5 %67.8 %131,463 2,000 15.22 
Sangaree Plaza南卡罗来纳州萨默维尔10 66,948 100.0 %100.0 %66,948 739 11.05 
Shoppes at Myrtle ParkBluffton, SC14 56,609 99.3 %99.3 %56,189 694 12.35 
South LakeLexington, SC11 44,318 100.0 %100.0 %44,318 274 6.19 
South ParkMullins, SC4 60,734 96.9 %96.9 %58,834 401 6.82 
South SquareLancaster, SC6 44,350 81.0 %81.0 %35,900 307 8.55 
St. George Plaza圣乔治，南卡罗来纳州9 59,174 100.0 %100.0 %59,174 470 7.95 
阳光广场佛罗里达州利海阿克斯22 111,189 98.7 %98.7 %109,689 1,125 10.26 
萨里广场霍金斯维尔，乔治亚州3 42,680 82.0 %82.0 %35,000 222 6.35 



WHLR | 财务与营运数据 | 截至2024年9/30日，除非另有说明
20

物业摘要（续）
产业
地点
数量
租户
总可租面积
平方英尺
百分比
已租赁
占用比例
已租赁总建筑面积
年化的
基本租金（以千为单位）
每平方英尺年化基本租金
坦帕节日Tampa, FL22 141,580 100.0 %100.0 %141,580 $1,522 $10.75 
三县广场Royston, 乔治亚8 67,577 96.0 %96.0 %64,877 464 7.15 
TuckernuckRichmond, VA18 93,391 100.0 %100.0 %93,391 1,123 12.02 
Twin City Commons南卡罗来纳州贝茨堡-利斯维尔5 47,680 100.0 %100.0 %47,680 491 10.30 
Village of Martinsville弗吉尼亚州马丁斯维尔22 288,254 100.0 %100.0 %288,254 2,449 8.50 
Waterway Plaza南卡罗来纳州小河10 49,750 100.0 %100.0 %49,750 542 10.89 
Westland SquareSouth Carolina，West Columbia12 62,735 100.0 %100.0 %62,735 533 8.49 
Winslow PlazaNew Jersey，Sicklerville18 40,695 100.0 %100.0 %40,695 688 16.91 
WHLR TOTAL772 5,309,913 95.8 %94.8 %5,033,198 $51,209 $10.17 
th
Brickyard PlazaConnecticut，Berlin11 227,598 100.0 %100.0 %227,598 $2,101 $9.23 
Carll's CornerBridgeton, NJ6 116,532 36.9 %20.7 %24,154 291 12.06 
Coliseum MarketplaceHampton, VA9 106,648 94.9 %94.9 %101,198 832 8.22 
Fairview CommonsNew Cumberland, PA10 50,485 83.6 %83.6 %42,221 454 10.75 
Fieldstone MarketplaceNew Bedford, MA12 193,836 77.3 %53.5 %103,664 1,050 10.13 
金星广场申纳多市，宾夕法尼亚州6 71,720 97.8 %97.8 %70,120 643 9.17 
金色三角洲兰开斯特，宾夕法尼亚州19 202,790 98.4 %98.4 %199,605 2,824 14.15 
汉堡广场汉堡，宾夕法尼亚州7 102,058 100.0 %100.0 %102,058 695 6.81 
奥勒冈大道（1）宾夕法尼亚州费城— — — %— %— — — 
Patuxent CrossingCalifornia, MD26 264,068 82.0 %82.0 %216,467 2,551 11.79 
Pine Grove PlazaBrown Mills, NJ16 79,306 86.4 %86.4 %68,506 839 12.25 
South Philadelphia宾夕法尼亚州费城13 221,157 85.8 %75.8 %167,710 1,704 10.16 
Southington CenterSouthington, CT10 155,842 98.5 %98.5 %153,507 1,239 8.07 
Timpany PlazaGardner, 马萨诸塞州18 182,820 82.9 %82.9 %151,460 1,596 10.54 
Trexler MallTrexlertown, 宾夕法尼亚州24 342,541 99.7 %99.7 %341,544 3,894 11.40 
Washington Center ShoppesSewell, 新泽西州30 157,300 97.5 %97.5 %153,320 1,957 12.76 
Webster CommonsWebster, 马萨诸塞州9 98,984 100.0 %100.0 %98,984 1,278 12.91 
CDR 总额226 2,573,685 89.7 %86.3 %2,222,116 $23,948 $10.78 
综合总额998 7,883,598 93.8 %92.0 %7,255,314 $75,157 $10.36 

(1) 包括存在重新开发机会的地产。

未开发土地公司地点地块面积（英亩）
布鲁克运行地产WHLRRichmond, VA2.00
Courtland CommonsWHLRCourtland, VA1.04
St. George LandWHLRSt. George, SC2.51
南费城（G和H地块）CDR宾夕法尼亚州费城2.85
韦伯斯特公寓CDR韦伯斯特, 马萨诸塞州0.55









WHLR | 财务和运营数据 | 截至2024年9月30日，除非另有说明
21


物业摘要（续）
statesa.jpg
propertymap_whlrcdra.jpg
percentageofportfolioabra.jpg
percentageofportfolioleasea.jpg
WHLR | 财务及运营数据 | 截至2024年9月30日，除非另有说明
22

年化基租金前十名租户
租户类别年化基础租金
（单位：千美元）		占总年化基租金的百分比总占用面积平方英尺Percent Total Leasable Square FootAnnualized Base Rent Per Occupied Square Foot
Food Lion杂货$4,280 5.69 %520,000 6.60 %$8.23 
美元树公司 (1)
折扣零售商2,103 2.80 %255,000 3.23 %8.25 
Kroger Co (2)
Grocery2,097 2.79 %239,000 3.03 %8.77 
阿斯伯里汽车全球健身1,790 2.38 %186,000 2.36 %9.62 
tjx公司 (3)
折扣零售商1,721 2.29 %195,000 2.47 %8.83 
piggly wiggly食品1,363 1.81 %170,000 2.16 %8.02 
Lowes Foods (5)
食品1,223 1.63 %130,000 1.65 %9.41 
必乐透折扣零售商1,107 1.47 %171,000 2.17 %6.47 
奥乐 (4)
杂货店1,072 1.43 %106,000 1.34 %10.11 
Kohl's折扣零售商1,049 1.40 %147,000 1.86 %7.14 
$17,805 23.69 %2,119,000 26.87 %$8.40 

(1) 美元树公司 18 / 家庭美元公司 7
(2) 克罗格 4 / 哈里斯帝特 1 / 3个燃料站
(3) 必乐透 4 / HomeGoods 2 / tjx公司 1
(4) Aldi 3 / Winn Dixie 1
(5) Lowes Foods 1 / KJ's Market 2





租赁到期计划
租赁到期期限到期租赁数量总到期面积总到期面积占比过期的总占用面积百分比到期的基础租金年化金额（以千为单位） 总年化基础租金百分比每个占用的到期基础租金
平方英尺
可用— 628,284 7.97 %— %$— — %$— 
MTM9 47,805 0.61 %0.66 %357 0.47 %7.47 
202423 80,825 1.03 %1.11 %1,005 1.34 %12.43 
2025132 572,861 7.27 %7.90 %6,080 8.09 %10.61 
2026162 877,764 11.13 %12.1 %9,696 12.90 %11.05 
2027167 697,626 8.85 %9.62 %9,089 12.09 %13.03 
2028142 1,292,959 16.40 %17.82 %12,219 16.26 %9.45 
2029143 908,989 11.53 %12.53 %9,901 13.17 %10.89 
203068 963,186 12.22 %13.28 %8,190 10.90 %8.50 
203138 470,139 5.96 %6.48 %4,703 6.26 %10.00 
203232 391,972 4.97 %5.4 %3,380 4.50 %8.62 
2033年及以后82 951,188 12.06 %13.10 %10,537 14.02 %11.08 
总计998 7,883,598 100.00 %100.00 %$75,157 100.00 %$10.36 
WHLR | 财务和运营数据 | 截至2024年9月30日，除非另有说明
23

租赁到期时间表 (续)
主要租赁到期时间表
没有选项选项
租赁到期周期到期租赁数量即将到期的占用平方英尺到期的年化基于租金（以千为单位）占总年化基础租金的百分比即将到期的每平方英尺基础租金即将到期的租约数量即将到期的占用平方英尺到期的年化基于租金（以千为单位）占总年化基础租金的百分比每平方英尺到期的基础租金
可用— 164,144 $— — %$— — — $— — %$— 
MTM1 34,264 180 6.37 %5.25 — — — — %— 
2024— — — — %— 1 37,500 296 1.01 %7.89 
20252 61,270 440 15.56 %7.18 5 173,884 1,213 4.15 %6.98 
20261 20,152 97 3.43 %4.81 13 427,864 3,612 12.34 %8.44 
20272 49,769 459 16.24 %9.22 5 149,546 1,505 5.14 %10.06 
20281 23,876 116 4.10 %4.86 21 850,230 5,875 20.08 %6.91 
20292 48,789 517 18.29 %10.60 12 407,976 3,105 10.61 %7.61 
2030— — — — %— 14 728,533 4,485 15.33 %6.16 
20311 20,858 60 2.12 %2.88 6 280,528 2,478 8.47 %8.83 
2032— — — — %— 9 289,783 1,794 6.13 %6.19 
2033+2 74,416 958 33.89 %12.87 18 673,320 4,899 16.74 %7.28 
总计12 497,538 $2,827 100.00 %$8.48 104 4,019,164 $29,262 100.00 %$7.28 



非主要租赁到期时间表
无选择权选项
租赁到期期限到期租约数量到期已占用面积到期年化基于租金（以千为单位）总年化基准租金的百分比每平方英尺到期基本租金到期租约数量到期已占用面积到期年租赁基础租金（以千为单位）占总年租基准租金的百分比到期基础租金每平方英尺
可用— 464,140 $— — %$— — — $— — %$— 
按月8 13,541 177 0.95 %13.07 — — — — %— 
202416 31,800 454 2.43 %14.28 6 11,525 255 1.04 %22.13 
202588 219,564 2,666 14.29 %12.14 37 118,143 1,761 7.22 %14.91 
202697 224,137 3,090 16.56 %13.79 51 205,611 2,897 11.87 %14.09 
2027108 254,506 4,122 22.09 %16.20 52 243,805 3,003 12.30 %12.32 
202866 160,637 2,638 14.14 %16.42 54 258,216 3,590 14.71 %13.90 
202963 166,603 2,350 12.59 %14.11 66 285,621 3,929 16.10 %13.76 
203020 56,079 949 5.09 %16.92 34 178,574 2,756 11.29 %15.43 
203110 25,753 403 2.16 %15.65 21 143,000 1,762 7.22 %12.32 
203212 35,975 501 2.68 %13.93 11 66,214 1,085 4.45 %16.39 
2033+27 64,588 1,312 7.02 %20.31 35 138,864 3,368 13.80 %24.25 
总计515 1,717,323 $18,662 100.00 %$14.89 367 1,649,573 $24,406 100.00 %$14.80 









WHLR | 财务与营运数据 | 截至2024年9月30日，除非另有说明
24

租赁摘要
WHLR租赁续约和新租赁
whlrsmalla.jpg
截止到9月30日的三个月截至九个月的结束日期
九月30日,
2024202320242023
续约(1):
以提高租金续约的租赁面积（平方英尺）234,941 78,042 448,205 477,509 
以降低租金续约的租赁面积（平方英尺）37,985 — 41,985 — 
租约续签，无利率变化（平方英尺）59,602 133,119 125,405 202,734 
总续约租约（平方英尺）332,528 211,161 615,595 680,243 
租约续签，利率上调（计数）38 23 101 74 
租约续签，利率下调（计数）1 — 2 — 
租约续签，无利率变化（计数）3 7 7 13 
总续约租约（计数）42 30 110 87 
已行使的期权（计数）10 5 21 18 
权重平均上涨率（每平方英尺）$0.95 $1.19 $1.16 $0.81 
每平方英尺的加权平均费率下降$(0.70)$— $(0.65)$— 
每平方英尺的加权平均费率$0.59 $0.44 $0.80 $0.57 
续约租金差额6.52 %5.74 %8.12 %6.72 %
新租约(1) (2):
新租赁面积(平方英尺)30,345 78,881 138,181 152,148 
新租赁合同数10 8 29 29 
每平方英尺的加权平均费率$15.48 $9.48 $13.65 $11.95 
新租金差额39.02 %34.78 %30.39 %43.22 %

(1) 租赁数据的呈现基于续租或新租期的每平方英尺平均费率。
(2) 公司不包括为获取新租赁面积和新租期平均费率（每平方英尺）而订立的土地租赁。









WHLR | 财务和运营数据 | 截至2024年9月30日，除非另有说明
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租赁摘要（续）
CDR 租赁续租和新租赁
cdrsmalla.jpg
截止到9月30日的三个月截至九个月的结束日期
九月30日,
2024202320242023
续约(1):
租赁续约并提高费率（平方英尺）80,865 50,999 150,050 120,750 
租赁续约并降低费率（平方英尺）— — 1,375— 
租赁续约不改变费率（平方英尺）15,658 — 15,658 7,643 
总续约租赁（平方英尺）96,523 50,999 167,083 128,393 
租赁续约并提高费率（数量）10 9 20 17 
租赁续约并降低费率（数量）— — 1 — 
租赁续约不改变费率（数量）2 — 2 3 
总续租数（次）12 9 23 20 
履约的选择次数（次）2 1 6 4 
加权平均租金涨幅（每平方英尺）$1.34 $1.51 $1.22 $0.99 
加权平均租金下降率（每平方英尺）$— $— $(7.32)$— 
加权平均租金率（每平方英尺）$1.12 $1.51 $1.03 $0.93 
续租租金差10.26 %10.35 %7.93 %7.33 %
新租约(1) (2):
新租赁（平方英尺）8,290 56,656 58,771 86,721 
新租约（计数）4 8 14 13 
加权平均率（每平方英尺）$16.73 $12.42 $13.30 $13.13 
新租金差距(13.38)%54.42 %(8.57)%41.08 %
(1) 所述租赁数据是基于续租或新租期的平均每平方英尺费率。
(2) 本公司不将用于新租赁平方英尺和加权平均费率（每平方英尺）的地面租赁列入其中。
WHLR | 财务与营运数据 | 截至2024年9月30日，除非另有说明
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