立即發布
OPAL Fuels報告2024年第三季度業績
紐約州白原市–（2024年11月7日）– OPAL Fuels Inc.（“OPAL Fuels”或“公司”）（納斯達克：OPAL）是領先的垂直整合生物氣捕獲和轉換為低碳強度再生天然氣（RNG）和再生能源的公司，今天宣布截至2024年9月30日的三個和九個月的業績。
“我們的第三季度業績強勁，為今年和明年提供了動力，”共同首席執行官亞當·科莫拉表示。“我們在執行戰略目標方面進展順利 - 讓RNG項目投入運營，將額外項目納入施工，並發展和利用我們的垂直整合下游業務。在今年期間，我們成功啟用了三個垃圾堆填區RNG設施，開始了三個新垃圾堆填區RNG項目的施工，並顯著發展了我們的下游業務，”科莫拉繼續說道。
“我們仍然處於堅強的位置，以實現我們目前的2024年指引。我們現在擁有11個RNG設施正在運行，我們每年的設計能力份額為880萬MMBtu - 在過去兩年內自然增長超過一倍。我們還有六個項目正在施工中，我們的年設計能力份額還有260萬MMBtu。我們垂直整合業務模式的強大性和RNG作為交通燃料的使用繼續在各業務板塊帶來成果。市場基本面和行業順風將繼續加強捕獲生物氣和有效利用的結果，”共同首席執行官喬納森·莫雷爾表示，
財務亮點
•2024年9月30日結束的三個月和九個月的營業收入分別為8400萬美元和21990萬美元，較去年同期增加了1290萬美元，或18%，和5080萬美元，或30%。
•截至2024年9月30日的三個月和九個月，我們從權益法投資的收益中的份額分別是1170萬美元和3370萬美元，而去年同期分別為470萬美元和1060萬美元。
1
•2024年9月30日結束的三個月和九個月的淨收入分別為1710萬美元和1970萬美元，而去年同期分別為20萬美元和10690萬美元。1
•2024年9月30日結束的三個月和九個月，每股基本和稀釋凈收入分別屬於A類普通股東的為0.09美元和0.07美元，而2023年9月30日結束的三個月和九個月的基本每股(虧損)收入分別為$(0.01)和0.59美元。1
•調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用2 截至2024年9月30日的三個月和九個月，資產為3110萬美元和6740萬美元，較去年同期分別增加了1460萬美元和4750萬美元。
•未包括在上述數據之內，公司第三季度出售了1110萬美元的投資稅收抵免，淨收益為860萬美元。
•截至2024年9月30日，RNG待處置金額總計2310萬美元。
業務突出亮點
•卡比海運與GFL合作的Sapphire RNG項目，代表80萬 MMBtu的年度設計容量，於2024年9月開始商業運營，合資比例為50/50。
•OPAL Fuels在佛羅里達州波克郡擁有100%股份的RNG項目已於2024年10月開始商業運營，年度設計容量約為110萬 MMBtu。
•截至2024年9月30日的三個月和九個月內，生產的RNG分別為100萬和280萬 MMBtu，較往年同期增長了43%和40%。
•截至2024年9月30日的三個月和九個月內，以運輸燃料形式售出的RNG分別為1960萬和5470萬GGEs，較往年同期增長了80%和81%。
•燃料站服務部門在截至2024年9月30日的三個月和九個月內，售出、供應和維護了3870萬和11030萬GGE的運輸燃料，較往年同期增長了15%和13%。
1 2023年9月30日結束的三個月和九個月的凈利潤中，包括對可變動利益實體（"VIEs"）進行脫合的非現金收益12290萬美元。
2 這是一個非GAAP財務指標。我們在本新聞稿中提供了這個非GAAP財務指標與相應GAAP財務指標的對比資料。下面的“非GAAP財務指標”部分還包括了有關此指標及其計算方法的解釋。
2
指引
我們將保持我們目前的指引。
施工更新
•大西洋RNG項目的建設進度正常. 該項目約佔OPAL Fuels年設計容量的50%所有權份額，相當於約33萬MMBtu。
•Cottonwood RNG項目的建設進度正常。該項目完全由OPAL Fuels擁有，年設計容量約為66萬MMBtu。
•Burlington RNG項目的建設進度正常。該項目約佔OPAL Fuels年設計容量的50%所有權份額，相當於約46萬MMBtu。
•Kirby RNG項目於11月開始施工。該項目完全由OPAL擁有，年設計容量約為66萬MMBtu。
3
營運業績結果
(以千元為單位，除了RNG燃料數據) | 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | ||||||||||||||||||||||||||
RNG燃料 | $ | 25,864 | $ | 20,088 | $ | 63,036 | $ | 37,468 | ||||||||||||||||||
燃油站服務 | 45,395 | 37,305 | 121,794 | 88,089 | ||||||||||||||||||||||
可再生能源 | 12,788 | 13,708 | 35,119 | 43,543 | ||||||||||||||||||||||
營業收入總額 (1) | $ | 84,047 | $ | 71,101 | $ | 219,949 | $ | 169,100 | ||||||||||||||||||
| 銷貨成本 | $ | 51,368 | $ | 51,242 | $ | 147,457 | $ | 130,302 | ||||||||||||||||||
| 項目開發和啟動成本 | $ | 6,803 | $ | 974 | $ | 10,523 | $ | 3,972 | ||||||||||||||||||
其他營業費用 (2) | $ | 13,567 | $ | 15,286 | $ | 40,401 | $ | 49,165 | ||||||||||||||||||
凈利潤 (3) | $ | 17,107 | $ | 227 | $ | 19,692 | $ | 106,931 | ||||||||||||||||||
調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 (4) | ||||||||||||||||||||||||||
燃料幣 燃燒器服務 (5) | 22,656 | 19,359 | 56,444 | 25,423 | ||||||||||||||||||||||
| 燃料站服務 | 11,966 | 6,420 | 27,610 | 10,813 | ||||||||||||||||||||||
可再生能源 | 6,974 | 6,039 | 17,214 | 22,267 | ||||||||||||||||||||||
| 公司股份 | (10,494) | (15,357) | (33,861) | (38,572) | ||||||||||||||||||||||
綜合調整後息稅折舊及攤銷前利潤 (Consolidated Adjusted EBITDA) | $ | 31,102 | $ | 16,461 | $ | 67,407 | $ | 19,931 | ||||||||||||||||||
燃料幣生產量（百萬MMBtu） | 1.0 | 0.7 | 2.8 | 2.0 | ||||||||||||||||||||||
燃料幣銷售量（百萬GGEs） | 19.6 | 10.9 | 54.7 | 30.3 | ||||||||||||||||||||||
交付的燃料幣總量（百萬GGEs） | 38.7 | 33.1 | 110.3 | 98.0 | ||||||||||||||||||||||
(1) 不包括股權法投資的收入。
(2) 包括銷售、一般和行政費用、折舊和攤銷費用以及股權法投資的收入（損失）。請查閱新聞稿末尾的營運報表以獲取更多資訊。
(3) 2023年9月30日結束的三個月和九個月的淨利潤中，包括12290萬美元的VIE可變利益實體脫離合併的非現金收益。
(4) 這是一個非GAAP財務指標。本新聞稿中提供了這個非GAAP財務指標與一個可比的GAAP財務指標之間的調整表。該指標的解釋及計算方法也包含在下面的“非GAAP財務指標”標題下。
(5) 包括我們Prince William RNG項目中的增量虛擬管道成本（即實際成本減去永久互連的預期運營成本），這些成本是暫時性的，預計將在2025年中旬之前出現，屆時預期永久互連將投入運作。截至2024年9月30日的九個月中包括2024年第二季度發生的220萬美元成本。這些成本包括在項目開發和啟動成本中。
4
來自權益法投資的營運結果
| 結束於三個月的期間 九月三十日， | 九個月結束了 九月三十日， | |||||||||||||||||||||||||
（以千美元為單位） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 26,123 | $ | 9,463 | $ | 77,097 | $ | 23,927 | ||||||||||||||||||
| 毛利潤 | 10,799 | (11,268) | 31,812 | (1,392) | ||||||||||||||||||||||
凈利潤 | 7,182 | 4,533 | 26,579 | 1,634 | ||||||||||||||||||||||
OPAL從股權法投資中的收入份額 | $ | 11,735 | $ | 4,732 | $ | 33,724 | $ | 10,578 | ||||||||||||||||||
OPAL從股權法投資中的毛利潤份額 | $ | 5,719 | $ | (5,634) | $ | 15,994 | $ | 2,428 | ||||||||||||||||||
OPAL從股權法投資中的凈利潤（虧損）份額 (1) | $ | 3,822 | $ | 1,726 | $ | 11,828 | $ | 1,433 | ||||||||||||||||||
OPAL從股權法投資中的調整後息稅折舊及攤銷前息稅收入份額 | $ | 7,543 | $ | 3,072 | $ | 20,711 | $ | 4,687 | ||||||||||||||||||
(1) 從股權法投資中的凈收益代表我們在2024年9月30日結束的三個月和九個月中，包括$1,443和$4,300，與2023年9月30日結束的三個月和九個月中的$583和$1,641相關的基礮差異攤謝費用的部分.
填埋場燃料幣設施容量及利用率摘要
| 結束於三個月的期間 九月三十日， | 九個月結束了 九月三十日， | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
填埋場燃料幣設施容量及利用(1)(2)(3)(4) | ||||||||||||||||||||||||||
設計容量（百萬MMBtu） | 1.7 | 1.0 | 4.5 | 2.8 | ||||||||||||||||||||||
| 進氣氣體量（百萬MMBtu） | 1.2 | 0.8 | 3.3 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||
進氣設計容量利用率 (%) | 72 | % | 81 | % | 75 | % | 78 | % | ||||||||||||||||||
RNG燃料生產量 (百萬MMBtu) | 1.0 | 0.7 | 2.6 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||
進氣瓦斯利用率 (%) | 84 | % | 84 | % | 82 | % | 85 | % | ||||||||||||||||||
(1) RNG設施的設計容量是指設施在進氣口能夠接受並在相關時期內加工的原料生物瓦斯體積。設計容量以 OPAL 企業的所有權份額 (即扣除合資夥伴的所有權) 來呈現設計容量是根據該時期的天數計算的。在一季度內投入運營的新設施將按商業運營的天數進行按比例分配。
(2) 進氣設計容量利用率是指某一時期的進氣瓦斯體積除以該時期的總設計容量。進氣瓦斯量隨時間變化，取決於多個因素，包括 (i) 掩埋場上沉積物的量和質量，(ii) 掩埋場的廢物管理慣例，以及 (iii) 用於回收沼氣的混凝土封閉系統的施工、運營和維護。每個設施的設計容量通常與預計在相關瓦斯權協議期間由填埋場產生的沼氣量相關。公司預計進氣設計容量利用率在未來幾年整體上將在 75-85% 的區間內。通常，新設施的表現會落在此區間的較低端，隨著設施的成熟和生物瓦斯資源在開放性掩埋場上的增加，利用率會逐漸增加。
5
(3) 進氣瓦斯利用率是指RNG燃料生產量除以進氣瓦斯體積。進氣瓦斯利用率隨時間變化，取決於設施的可用性、效率以及LFG的質量 (即，甲烷、氧氣、氮氣和其他氣體的濃度)，包括新項目的逐步增加階段。公司一般預計進氣瓦斯的利用率將在 80% 到 90% 的區間內。
(4) 公司數據無法提供’奶牛項目，即 Sunoma 和 Biotown。
6
RNG 待定貨幣化摘要
| 結束於三個月的期間 | ||||||||||||||||||||
| (單位: 千元，平均實現銷售價格除外) | 2024年9月30日 | |||||||||||||||||||
| RNG 燃料 | 燃料站服務 | 總計 | ||||||||||||||||||
存儲天然氣指標（MMBtu） (1) | ||||||||||||||||||||
| Beginning balance stored RNG as of June 30, 2024 | 318 | 59 | 377 | |||||||||||||||||
Add: RNG production | 1,105 | 119 | 1,224 | |||||||||||||||||
| Less: Current period RNG volumes dispensed | (1,143) | (121) | (1,264) | |||||||||||||||||
Ending Balance stored RNG as of September 30, 2024 | 280 | 57 | 337 | |||||||||||||||||
Value of ending balance stored RNG using quarter end price (1) | $ | 12,648 | $ | 6,737 | $ | 19,385 | ||||||||||||||
| . | ||||||||||||||||||||
| RIN Metrics | ||||||||||||||||||||
Beginning balance as of June 30, 2024 | 11 | 5 | 16 | |||||||||||||||||
| Add: Generated in current period | 10,777 | 3,439 | 14,216 | |||||||||||||||||
| 減少：銷售 | (10,719) | (3,400) | (14,119) | |||||||||||||||||
截至2024年9月30日的結束RIN信用餘額（可供出售） | 69 | 44 | 113 | |||||||||||||||||
| D3價格每RIN季末 | $ | 3.52 | $ | 3.52 | $ | 3.52 | ||||||||||||||
使用季末價格的RIN價值 (2) | $ | 203 | $ | 152 | $ | 355 | ||||||||||||||
| 低碳燃料標準（LCFS）指標 | ||||||||||||||||||||
截至2024年6月30日的期初餘額（凈份額） | 4 | 46 | 50 | |||||||||||||||||
| 新增：本期生成 | 13 | 27 | 40 | |||||||||||||||||
| 減少：銷售 | (12) | (3) | (15) | |||||||||||||||||
2024年9月30日結束LCFS信用餘額（可供出售） | 5 | 70 | 75 | |||||||||||||||||
| 季結束LCFS信貸價格 | $ | 66.50 | $ | 66.50 | $ | 66.50 | ||||||||||||||
使用季度結束價格的LCFS價值 (2) | $ | 509 | $ | 2,799 | $ | 3,308 | ||||||||||||||
| 使用季末價格的RECs價值 | $ | 62 | ||||||||||||||||||
| 其他指標 | ||||||||||||||||||||
| 平均實現銷售價格 - RIN | — | — | $ | 3.22 | ||||||||||||||||
| 平均實現銷售價格 - LCFS | — | — | $ | 100.00 | ||||||||||||||||
| 季末待實現RNG總價值 | $ | 13,360 | $ | 9,688 | $ | 23,110 | ||||||||||||||
(1) 反映OPAL存儲的RNG（即净合資夥伴所有權）的所有權份額，包括權益法投資。
(2) 反映OPAL的RIN和LCFS積分（即，净合資夥伴所有權）的所有權份額，包括權益法投資，應用折扣和任何直接交易成本，如供應費用、第三方版稅和應用的交易成本。
7
流動性
截至 2024年9月30日，我們的流動性是 $28530萬，包括 25430萬美元 頁，共 可用性 在上述提到的信貸設施下，以及 3100萬美元 現金，現金等價物和短期投資。
截至2024年9月30日，我們已提取約23160萬美元，並利用了我們在2023年9月進入的50000萬美元優先貸款授信設施下的1410萬美元用於信用證書。
我們相信我們的流動性和預期的運營現金流充足，足以滿足 我們現有的資金需求。
資本支出
在2024年前九個月，OPAL Fuels 比前一年在施工項目和OPAL Fuels自有燃料站的投資為7280萬美元，而前一年則為9230萬美元。
此外，截至2024年9月30日的前九個月，我們在未合併實體中的資本支出份額為2280萬美元。這代表我們對大西洋、伯靈頓和Sapphire項目所承擔的資本支出的份額。
業績會
OPAL Fuels第三季2024年度業績審查網絡研討會將於2024年11月8日東部夏令時間上午11:00舉行。
網絡研討會討論的材料將於通話前在公司網站上提供。
參與者可以在https://edge.media-server.com/mmc/p/3tp9s5us 上訪問該通話。投資者也可以在公司投資者關係網站https://investors.opalfuels.com/news-events/events-presentations 上收聽該簡報的網絡研討會。
8
術語詞彙表
“D3” 指具有60％溫室氣體減排要求的纖維素生物燃料。
“GGE” 指汽油加侖等效。用於衡量OPAL Fuels每年預計供應的RNG生產總量。轉換比為1MMBtu等於7.74 GGE。
“LCFS”指的是低碳燃料標準或類似的聯邦和州級計劃。
“LFG” 指垃圾填埋氣。
“MMBtu” 指的是百萬英 thermal units。
“RECs” 指的是可再生能源學分。
“可再生能源” 指的是從可再生能源生成的電力。
“RIN” 指的是可再生識別號碼。
“RNG” 指的是可再生天然氣。
“VIEs” refers to variable interest entities.
About OPAL Fuels Inc.
OPAL Fuels Inc. (Nasdaq: OPAL) is a leader in the capture and conversion of biogas into low carbon intensity RNG and renewable electricity. OPAL Fuels is also a leader in the marketing and distribution of RNG to heavy duty trucking and other hard to de-carbonize industrial sectors. For additional information, and to learn more about OPAL Fuels and how it is leading the effort to capture North America’s methane emissions and decarbonize the economy, please visit www.opalfuels.com.
# # #
前瞻性陳述
Certain statements in this communication may be considered forward-looking statements within the meaning of the “safe harbor” provisions of the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements are statements that are not historical facts and generally relate to future events or the Company’s future financial or other performance metrics. In some cases, you can identify forward-looking statements by terminology such as “believe,” “may,” “will,” “potentially,” “estimate,” “continue,” “anticipate,” “intend,” “could,” “would,” “project,” “target,” “plan,” “expect,” or the negatives of these terms or variations of them or similar terminology. Such forward-looking statements are subject to risks and uncertainties, which could cause actual results to differ materially from those expressed or implied by such
9
前瞻性陳述。新的風險和不確定性可能隨時出現，無法預測所有風險和不確定性。這些前瞻性陳述是根據估計和假設所做的，雖然在公司及其管理層認為是合理的，但本質上是不確定的並且可能發生重大變化。造成實際結果與目前預期不符的因素包括各種管理層無法控制的因素，包括但不限於普遍經濟環境和其他風險、不確定性和該公司於2024年3月15日提交的10-K表格中所設定的“風險因素”和“關於前瞻性陳述的警語聲明”部分以及公司向證券交易委員會提交的其他申報。本通訊中的任何內容均不應被視為任何人對本文中所述前瞻性陳述將會實現或該等前瞻性陳述的所考慮結果將會實現的陳述。您不應過度依賴本通訊中的前瞻性陳述，在此日期，這些前瞻性陳述僅代表當時並在其整體上受限於此警語聲明的引用。本公司明確聲明沒有義務或承諾公開發布任何更新或修訂本內所含前瞻性陳述以反映本公司對相關預期的任何變動或任何敘述來源的事件、條件或情況上的任何變動。
聲明
本通訊僅供信息目的，既非購買要約，也不是要約賣出、認購或購買任何證券，也不得違反適用法律在任何司法管轄區出售、發行或轉讓證券。不得以不符合1933年證券法第10條要求的招股章程的形式進行任何證卷要約。
聯絡資訊
投資者
Todd Firestone
副總裁投資者關係及企業發展
914-705-4001
investors@opalfuels.com
ICR，股票研究公司。
OPALFuelsPR@ircinc.com
10
OPAL FUELS INC.
簡明綜合賬戶表
（以千美元計，在貨幣和每股數據中，除股份和每股數據外）
| 九月三十日， 2024 | 12月31日， 2023 | ||||||||||
| (未經查核) | |||||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產: | |||||||||||
現金及現金等價物（包括2024年9月30日和2023年12月31日分別與合併的VIE相關的395和166美元） | $ | 20,332 | $ | 38,348 | |||||||
應收賬款淨額（包括2024年9月30日和2023年12月31日分別為361美元和33美元，涉及合併特殊目的實體） | 39,609 | 27,623 | |||||||||
| 應收帳款，關聯方 | 15,133 | 18,696 | |||||||||
限制性現金-流動（包括2024年9月30日和2023年12月31日分別為953美元和4,395美元，涉及合併特殊目的實體） | 953 | 4,395 | |||||||||
| 短期投資 | 10,666 | 9,875 | |||||||||
| 燃料稅額應收款 | 5,965 | 5,345 | |||||||||
| 合同資產 | 9,648 | 6,790 | |||||||||
零件庫存（包括2024年9月30日和2023年12月31日分別為29美元和29美元，涉及合併特殊目的實體） | 10,491 | 10,191 | |||||||||
可轉讓票據應收款 | 761 | — | |||||||||
環保母基售出 | 4,096 | 172 | |||||||||
預付費用及其他流動資產（包括2024年9月30日和2023年12月31日的分別為21美元和107美元，與關聯VIE合併） | 4,666 | 6,005 | |||||||||
衍生金融資產-流動部分 | 289 | 633 | |||||||||
| 全部流動資產 | 122,609 | 128,073 | |||||||||
| 資本備件 | 4,167 | 3,468 | |||||||||
淨財產、廠房和設備（包括2024年9月30日和2023年12月31日的分別為25,514美元和26,626美元，與關聯VIE合併） | 410,247 | 339,493 | |||||||||
營運租賃權使用資產 | 12,964 | 12,301 | |||||||||
| 對其他實體的投資 | 217,472 | 207,099 | |||||||||
| 應收票據-變量費用成分 | 2,509 | 2,302 | |||||||||
| 其他長期資產 | 2,206 | 1,162 | |||||||||
| 無形資產，扣除累計攤銷 | 1,397 | 1,604 | |||||||||
限制性現金-非流動資產（2024年9月30日和2023年12月31日分別包括與合併VIE關聯的$2,208和$1,850） | 2,909 | 4,499 | |||||||||
| 商譽 | 54,608 | 54,608 | |||||||||
| 資產總額 | $ | 831,088 | $ | 754,609 | |||||||
| 負債及股東權益 | |||||||||||
| 流動負債： | |||||||||||
應付帳款（截至2024年9月30日和2023年12月31日分別為$26和$744，與關聯的被投資實體相關） | 13,126 | 13,901 | |||||||||
應付帳款，關聯方（截至2024年9月30日和2023年12月31日分別為$383和$1,046，與關聯的被投資實體相關） | 8,380 | 7,024 | |||||||||
| 燃料稅抵免應付款 | 4,525 | 4,558 | |||||||||
應計工資（截至2024年9月30日和2023年12月31日分別為$39和$—，與關聯的被投資實體相關） | 7,970 | 9,023 | |||||||||
| 應計的資本支出 | 24,721 | 15,128 | |||||||||
應計的費用及其他流動負債（截至2024年9月30日和2023年12月31日分別為$753和$647，與關聯的被投資實體相關） | 19,811 | 14,245 | |||||||||
| 合約負債 | 6,149 | 6,314 | |||||||||
OPAL長期貸款-流動部分 | 6,949 | — | |||||||||
11
Sunoma貸款-流動部分（包括2024年9月30日和2023年12月31日各實際與合併VIE有關的$1,722和$1,608） | 1,722 | 1,608 | |||||||||
| 租賃負債-流動部分 | 763 | 638 | |||||||||
其他當前負債（包括2024年9月30日和2023年12月31日各實際與合併VIE有關的$99和$92） | 1,693 | 92 | |||||||||
| 資產退休責任-流動部分 | 1,980 | 1,812 | |||||||||
| 流動負債合計 | 97,789 | 74,343 | |||||||||
資產退休責任-非流動部分 | 5,581 | 4,916 | |||||||||
OPAL長期貸款-非流動部分 | 215,772 | 176,532 | |||||||||
Sunoma貸款，減去發債成本（包括2024年9月30日和2023年12月31日各實際與合併VIE有關的$18,773和$20,010） | 18,773 | 20,010 | |||||||||
| 營業租賃負債-非流動部分 | 12,400 | 11,824 | |||||||||
| 盈虧負債 | 443 | 1,900 | |||||||||
衍生負債-非流動部分 | 209 | — | |||||||||
其他長期負債（包括2024年9月30日及2023年12月31日分別為2,398和211美元，涉及合併VIEs） | 10,243 | 7,599 | |||||||||
| 總負債 | 361,210 | 297,124 | |||||||||
| 合約和可能負債 | |||||||||||
| 可贖回的優先非控股權益 | 130,000 | 132,617 | |||||||||
| 可贖回非控制權益 | 519,373 | 802,720 | |||||||||
| 股東權益赤字 | |||||||||||
普通A級股，每股面值為0.0001美元，自2024年9月30日起授權發行3.4億股；截至2024年9月30日和2023年12月31日，已發行股份分別為30,065,260股和29,701,146股；截至2024年9月30日和2023年12月31日，流通股份分別為28,429,477股和28,065,363股 | 3 | 3 | |||||||||
普通B級股，每股面值為0.0001美元，自2024年9月30日起授權發行1.6億股；截至2024年9月30日和2023年12月31日，已發行且流通股份分別為71,500,000股和無股份 | 7 | — | |||||||||
普通C級股，每股面值為0.0001美元，自2024年9月30日起授權發行1.6億股；截至2024年9月30日和2023年12月31日，未發行且無流通股份 | — | — | |||||||||
普通D級股，每股面值為0.0001美元，自2024年9月30日起授權發行1.6億股；截至2024年9月30日和2023年12月31日，已發行且流通股份分別為72,899,037股和144,399,037股 | 7 | 14 | |||||||||
| 額外認股資本金 | — | — | |||||||||
| 累積虧損 | (168,458) | (467,195) | |||||||||
累積其他全面損失 | (25) | (15) | |||||||||
Class A common stock in treasury, at cost; 1,635,783 and 1,635,783 shares at September 30, 2024 and December 31, 2023, respectively | (11,614) | (11,614) | |||||||||
| Total Stockholders' deficit attributable to the Company | (180,080) | (478,807) | |||||||||
| Non-redeemable non-controlling interests | 585 | 955 | |||||||||
| Total Stockholders' deficit | (179,495) | (477,852) | |||||||||
| Total liabilities, Redeemable preferred non-controlling interests, Redeemable non-controlling interests and Stockholders' deficit | $ | 831,088 | $ | 754,609 | |||||||
12
OPAL FUELS INC.
綜合營業損益匯縮陳述
(In thousands of U.S. dollars, except share and per share data)
(未經查核)
| 截至9月30日的三個月 | 九個月結束了 九月三十日， | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||||||||||||
RNG燃料（包括2024年和2023年9月30日三個月分別來自相關方的營業收入$22,798和$18,782；2024年和2023年9月30日九個月分別來自相關方的營業收入$54,174和$32,909） | $ | 25,864 | $ | 20,088 | $ | 63,036 | $ | 37,468 | ||||||||||||||||||
加油站服務（包括2024年和2023年9月30日三個月分別來自相關方的營業收入$10,616和$6,942；2024年和2023年9月30日九個月分別來自相關方的營業收入$27,885和$10,875） | 45,395 | 37,305 | 121,794 | 88,089 | ||||||||||||||||||||||
可再生能源（包括2024年和2023年9月30日三個月分別來自相關方的營業收入$1,799和$1,732；2024年和2023年9月30日九個月分別來自相關方的營業收入$5,129和$5,006） | 12,788 | 13,708 | 35,119 | 43,543 | ||||||||||||||||||||||
| 總收益 | 84,047 | 71,101 | 219,949 | 169,100 | ||||||||||||||||||||||
| 營業費用： | ||||||||||||||||||||||||||
銷售成本 - 燃氣燃料 | 9,985 | 8,243 | 26,644 | 22,396 | ||||||||||||||||||||||
銷售成本 - 加油站服務 | 33,609 | 31,887 | 94,882 | 79,655 | ||||||||||||||||||||||
| 銷售成本 - 可再生能源 | 7,774 | 11,112 | 25,931 | 28,251 | ||||||||||||||||||||||
項目開發和啟動成本 | 6,803 | 974 | 10,523 | 3,972 | ||||||||||||||||||||||
| 銷售、一般及管理費用 | 12,692 | 13,273 | 39,552 | 39,664 | ||||||||||||||||||||||
| 折舊、攤提和折旧 | 4,697 | 3,739 | 12,677 | 10,934 | ||||||||||||||||||||||
股權法下投資收益 | (3,822) | (1,726) | (11,828) | (1,433) | ||||||||||||||||||||||
| 總支出 | 71,738 | 67,502 | 198,381 | 183,439 | ||||||||||||||||||||||
營業利益（損失） | 12,309 | 3,599 | 21,568 | (14,339) | ||||||||||||||||||||||
| 其他（費用）收入： | ||||||||||||||||||||||||||
| 利息及融資費用，淨 | (5,026) | (2,885) | (13,976) | (4,482) | ||||||||||||||||||||||
| 債務清償虧損 | — | (953) | — | (2,848) | ||||||||||||||||||||||
| 衍生工具公平價值變動，淨 | 278 | (138) | 1,457 | 4,955 | ||||||||||||||||||||||
| 其他收益 | 640 | 604 | 1,737 | 123,645 | ||||||||||||||||||||||
稅前收入 | 8,201 | 227 | 10,786 | 106,931 | ||||||||||||||||||||||
稅前利潤，扣除銷售費用 | (8,906) | — | (8,906) | — | ||||||||||||||||||||||
凈利潤 | 17,107 | 227 | 19,692 | 106,931 | ||||||||||||||||||||||
歸屬於可贖回非控股利益的凈利潤（損失） | 11,998 | (2,104) | 9,618 | 83,123 | ||||||||||||||||||||||
歸屬於不可贖回非控股利益的凈利潤（損失） | 130 | (51) | 328 | (531) | ||||||||||||||||||||||
贖回優先非控股權的股息 (1) | 2,617 | 2,782 | 7,853 | 8,394 | ||||||||||||||||||||||
歸屬於A類普通股股東的凈利潤（損失） | $ | 2,362 | $ | (400) | $ | 1,893 | $ | 15,945 | ||||||||||||||||||
| A類普通股突出的加權平均股份: | ||||||||||||||||||||||||||
| 基礎 | 27,709,203 | 26,978,969 | 27,585,620 | 27,110,953 | ||||||||||||||||||||||
| 稀釋 | 27,743,417 | 26,978,969 | 27,644,164 | 27,683,855 | ||||||||||||||||||||||
| 每份股票金額： | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.09 | $ | (0.01) | $ | 0.07 | $ | 0.59 | ||||||||||||||||||
| 稀釋 | $ | 0.09 | $ | (0.01) | $ | 0.07 | $ | 0.58 | ||||||||||||||||||
13
OPAL FUELS INC.
簡明財務報表現金流量表
（以美元千元計）
(未經查核)
| 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||
| （以千為單位） | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 經營活動現金流量： | ||||||||||||||
凈利潤 | $ | 19,692 | $ | 106,931 | ||||||||||
調整淨利潤以達經營活動所提供之淨現金流量： | ||||||||||||||
| 股權法下投資收益 | (11,829) | (1,433) | ||||||||||||
| 股權法下投資分紅 | 13,661 | — | ||||||||||||
| 呆帳費用 | — | 492 | ||||||||||||
| 經營租賃權利攤銷 | 555 | 460 | ||||||||||||
| 折舊與攤提 | 12,343 | 10,627 | ||||||||||||
| 未來融資成本攤銷 | 1,310 | 1,447 | ||||||||||||
| 償債槓桿損失 | — | 2,848 | ||||||||||||
| 換股權損失 | — | 338 | ||||||||||||
| 解除VIE損失收益 | — | (122,873) | ||||||||||||
| 與資產退休義務相關之責任增值支出 | 334 | 307 | ||||||||||||
| 股份報酬 | 4,312 | 4,747 | ||||||||||||
| 以實物支付的利息收入 | (207) | (236) | ||||||||||||
| 衍生金融工具未實現收益 | (963) | (4,739) | ||||||||||||
營運資產和負債的變動 | (7,291) | 5,911 | ||||||||||||
| 經營活動產生的淨現金流量 | 31,917 | 4,827 | ||||||||||||
| 投資活動之現金流量: | ||||||||||||||
| 購買財產、廠房和設備 | (72,805) | (92,250) | ||||||||||||
（購入）短期投資出售收益 | (1,541) | 46,948 | ||||||||||||
| VIE解除合並，扣除現金 | — | (11,947) | ||||||||||||
| 從股權法投資收到的分配 | 1,756 | 13,331 | ||||||||||||
| 用於投資其他實體的支付現金 | (13,956) | (1,000) | ||||||||||||
| 投資活動中使用的淨現金 | $ | (86,546) | (44,918) | |||||||||||
| 來自籌資活動的現金流量: | ||||||||||||||
| 來自OPAL授信貸款的款項 | 45,000 | 174,117 | ||||||||||||
| 行使買方認股權時支付的股票現金 | — | (16,391) | ||||||||||||
| 支付與股權獎勵淨股解決相關的稅款 | (627) | (20) | ||||||||||||
| 向其他第三方支付的融資成本 | (629) | (11,062) | ||||||||||||
償還債務設施 | (1,236) | (159,023) | ||||||||||||
支付優先股股息 | (10,469) | (16,536) | ||||||||||||
| 出售不可贖回的非控制權益所得 | — | 12,753 | ||||||||||||
| 分配給不可贖回的非控制權益人 | (628) | (222) | ||||||||||||
其他 | 170 | 842 | ||||||||||||
籌資活動提供的淨現金 | 31,581 | (15,542) | ||||||||||||
| 現金、限制性現金及現金等價物淨減少 | (23,048) | (55,633) | ||||||||||||
| 期初現金、限制性現金和現金等價物 | 47,242 | 77,221 | ||||||||||||
| 期末現金、限制性現金和現金等價物 | $ | 24,194 | $ | 21,588 | ||||||||||
14
非通用會計原則財務指標（未經審計）
本公告包括根據證券交易委員會規定定義的各種財務衡量指標，這些指標屬於非通用會計準則財務衡量指標。我們認為這些指標為投資者提供了重要的補充信息，用於評估持續經營成果。我們與美國通用會計準則（“GAAP”或“美國 GAAP”）一起使用這些指標，用於內部管理目的，並作為評估期間對期間比較的手段。然而，我們不應僅依賴非通用會計準則財務衡量指標作為我們表現的衡量標準，您也不應如此。我們認為非通用會計準則財務衡量指標反映了我們業務運作各方面的另一種觀點，當這些指標與GAAP結果和我們提供的相應GAAP財務指標的調解一起被綜合考慮時，更能全面理解影響我們業務的因素和趨勢。我們強烈建議您全面審閱我們所有的財務報表和公開提交的報告，不要僅僅依賴於任何一個單一的非通用會計準則財務衡量指標。
非通用會計準則財務衡量指標在分析工具上存在局限性，不應孤立地作為公司通用會計準則結果之外的替代品。公司預計將繼續報告非通用會計準則財務衡量指標，調整下列描述的項目（或者將來公司管理層認為適當的其他項目），並且公司預計將繼續發生類似非通用會計準則調整所述費用、費用或收益。因此，除非明確說明，非通用會計準則財務衡量指標的呈現中排除這些及其他類似項目，不應被解釋為這些成本是不飛凡、不經常或不重複發生的推論。這些非通用會計準則財務衡量指標不是通用會計準則下認可的術語，也不打算成為通用會計準則淨收入或任何其他通用會計準則衡量指標作為營運績效指標的替代方案。此外，由於並非所有公司使用相同的指標和計算方法，公司對非通用會計準則財務衡量指標的呈現可能與其他公司使用的同稱指標不可比。我們強烈建議您全面審閱我們所有的財務報表和公開提交的報告，不要僅僅依賴於任何一個單一的非通用會計準則財務衡量指標。
調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用
To supplement the Company’s unaudited condensed consolidated financial statements presented in accordance with GAAP, the Company uses a non-GAAP financial measure that it calls adjusted EBITDA (“Adjusted EBITDA”). This non-GAAP financial measure adjusts net income for interest and financing expense, net, loss on debt extinguishment, net (income) loss attributable to non-redeemable non-controlling interests, depreciation, amortization and accretion expense, adjustments to reflect Adjusted EBITDA from equity method investments, loss on warrant exchange, unrealized (gain) loss on derivative instruments, non-cash charges, one-time non-recurring expenses, major maintenance on Renewable Power, gain on deconsolidation of VIEs, project development and startup costs, incremental virtual pipeline costs at Prince William RNG facility due to their temporary nature, and ITC proceeds, net of expenses.
Management believes this non-GAAP financial measure provides meaningful supplemental information about the Company’s performance, for the following reasons: (1) it allows for greater transparency with respect to key metrics used by management to assess the Company’s operating performance and make financial and operational decisions; (2) the measure excludes the effect of items that management believes are not directly attributable to the Company’s core operating performance and may obscure trends in the
15
business; (3) the measure better aligns revenues with expenses; and (4) the measure is used by institutional investors and the analyst community to help analyze the Company’s business. In future quarters, the Company may adjust for other expenditures, charges or gains to present non-GAAP financial measures that the Company’s management believes are indicative of the Company’s core operating performance.
16
The following table presents the reconciliation of our Net loss to Adjusted EBITDA:
Reconciliation of GAAP Net income to Adjusted EBITDA
截至2024年9月30日和2023年，三個月和九個月結束日期。
(以千元計)
2024年9月30日止三個月 | 2024年9月30日結束的九個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RNG燃料 | 燃料站服務 | 可再生能源 | 公司股份 | 總計 | 燃料幣 | 燃料站服務 | 可再生能源 | 公司股份 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
凈利潤（損失） (1) | $ | 6,116 | $ | 10,262 | $ | 4,393 | $ | (3,664) | $ | 17,107 | $ | 18,873 | $ | 23,053 | $ | 6,608 | $ | (28,842) | $ | 19,692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整以將淨收益（虧損）調整為調整後的EBITDA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息及財務費用，淨額 | 5,092 | 95 | (26) | (135) | 5,026 | 14,427 | 119 | (111) | (458) | 13,977 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
非可贖贖回非控制權益的凈利潤 | (130) | — | — | — | (130) | (328) | — | — | — | (328) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折舊、攤提和還本 | 2,124 | 1,575 | 998 | — | 4,697 | 5,482 | 4,184 | 3,011 | — | 12,677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
調整以反映對權益法投資的調整後EBITDA (2) | 3,721 | — | — | — | 3,721 | 8,883 | — | — | — | 8,883 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
衍生工具之未實現(盈利)損失 (3) | — | — | 170 | (278) | (108) | — | — | 494 | (1,457) | (963) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
非現金費用 (4) | — | 34 | — | 1,433 | 1,467 | — | 34 | — | 4,665 | 4,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ITC收益，扣除費用後的淨額 (5) | — | — | — | (8,648) | (8,648) | (8,648) | (8,648) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
項目開發和啟動成本 (6) | 1,927 | — | — | — | 1,927 | 3,103 | — | — | — | 3,103 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
虛擬管道成本 (7) | 3,806 | — | — | — | 3,806 | 6,004 | — | — | — | 6,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
一次性非經常性費用 (8) | — | — | — | 798 | 798 | — | 220 | 400 | 879 | 1,499 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可再生能源的重要維護 | — | — | 1,439 | — | 1,439 | — | — | 6,812 | — | 6,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | $ | 22,656 | $ | 11,966 | $ | 6,974 | $ | (10,494) | $ | 31,102 | $ | 56,444 | $ | 27,610 | $ | 17,214 | $ | (33,861) | $ | 67,407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17
2023年9月30日結束的三個月 | 截至2023年9月30日的九個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 燃料再生導航 | 燃料站服務 | 可再生能源 | 公司股份 | 總計 | RNG燃料幣 | 燃料幣加油站服務 | 再生能源 | 公司股份 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
凈利潤（損失） (1) | $ | 12,547 | $ | 5,530 | $ | 983 | $ | (18,833) | $ | 227 | 9,477 | $ | 7,429 | $ | 10,584 | $ | 79,441 | $ | 106,931 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整以將淨收益（損失）調和為調整後的EBITDA | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息及融資費用淨額 | 3,243 | (27) | 2 | (333) | 2,885 | 4,616 | (120) | 260 | (274) | 4,482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償債槓桿損失 | — | — | — | 953 | 953 | — | — | — | 2,848 | 2,848 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| VIEs取消一体化所產生的收益 | — | — | — | — | — | — | — | — | (122,873) | (122,873) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
歸屬於不可贖回非控股權益的淨損失 | 51 | — | — | — | 51 | 531 | — | — | — | 531 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折舊、攤提和還本 | 1,325 | 917 | 1,488 | 9 | 3,739 | 3,954 | 2,555 | 4,389 | 36 | 10,934 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
調整以反映從權益法的投資中調整後的EBITDA (2) | 1,346 | — | — | — | 1,346 | 3,254 | — | — | — | 3,254 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 認股權證交換的損失 | — | — | — | — | — | — | — | — | 338 | 338 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
衍生工具的未實現（利潤）損失 (3) | — | — | 29 | 138 | 167 | — | — | (733) | (4,006) | (4,739) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
非現金費用 (4) | — | — | — | 1,922 | 1,922 | — | — | — | 4,880 | 4,880 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
項目開發和啟動成本 (6) | 847 | — | — | — | 847 | 3,591 | — | — | — | 3,591 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
一次性非經常性費用 (8) | — | — | 1,291 | 787 | 2,078 | — | 949 | 1,291 | 1,038 | 3,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 再生能源的重大維護 | — | — | 2,246 | — | 2,246 | — | — | 6,476 | — | 6,476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用 | $ | 19,359 | $ | 6,420 | $ | 6,039 | $ | (15,357) | $ | 16,461 | $ | 25,423 | $ | 10,813 | $ | 22,267 | $ | (38,572) | $ | 19,931 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) 各業務部門的淨收入（損失）已包含在我們在10-Q表格上的季度報告中。 RNG燃料的凈虧損包括我們在權益法下的投資中所得的淨收入部分。
(2) 包括在權益法下的投資的開發成本、利息、折舊、攤銷和摊销。
(3) 未實現的（利得）損失來自衍生工具的變動，包括商品互換的公允價值變動，合約尾款負債以及正向購買協議的看跌期權。
(4) 非現金費用包括股票為基礎的薪酬開支，銷售、總務及行政開支中包括的某些開支，與員工福利應計開支相關，銷售成本中包括的庫存減損費用 - RNG燃料，以及固定資產虧損出售損失。
18
(5) 包括$258的法律開支，這些費用包括在項目開發和啟動成本中。
(6) 涉及我們在建設中的RNG項目上的某些開發成本，例如與聯合創業架構相關的法律、諮詢費用，燃氣發送地擁有者的版稅，罰款，和解，場地租金開支以及認證費用。
(7) 在我們的Prince William RNG項目中包括增量虛擬管道成本（即實際成本減預期營運成本的永久互聯）這些成本具臨時性質，預計將在2025年中前發生，屆時永久互聯預計將投入運營。截至2024年9月30日的九個月中包括2024年第二季度發生的220萬成本。這些成本包括在項目開發和啟動成本中。
(8) 一次性非再現性費用包括（i）與我們的RNG設施開發有關的特定費用，如在施工階段發生但無法根據GAAP資本化的租金費用和法律費用。
19