Western Copper and Gold Corporation

(一個勘探階段的公司)

簡化中期合併財務報表

截至2024年9月30日的三個月和九個月

(未經審計，以加幣表示)

壓縮中期綜合資產負債表

董事會已批准

損失和綜合損失的簡明中期綜合損失表

簡明中期合併現金流量表

股東權益的簡明中期合併變動表

1. 經營範圍

Western Copper and Gold Corporation (together with its subsidiaries, "Western" or the "Company") is an exploration stage company that is directly engaged in exploration and development of the Casino mineral property located in Yukon, Canada (the "Casino Project").

The Company is incorporated in British Columbia, Canada.  Its head office is located at 907-1030 West George Street, Vancouver, British Columbia.

While Western has been successful in raising sufficient capital to fund its operations, if the Company successfully progresses through permitting to the development and construction stage for the Casino Project, the Company will need to raise additional funds to complete the development and construction of the Casino Project. There can be no assurance that it will be able to raise such project financing in the future.

2. BASIS OF PRESENTATION

a. 合規聲明

These condensed interim consolidated financial statements have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards as issued by the International Accounting Standards Board ("IFRS Accounting Standards") as applicable to the preparation of interim financial statements under IAS 34, Interim Financial Reporting. The accounting policies followed by the Company are set out in Note 3 to the audited consolidated financial statements for the year ended December 31, 2023 and have been consistently followed in the preparation of these condensed interim consolidated financial statements. The condensed interim consolidated financial statements should be read in conjunction with the Company's annual consolidated financial statements for the year ended December 31, 2023, which have been prepared in accordance with IFRS Accounting Standards.

These financial statements were approved for issue by the Company's board of directors on November 7, 2024.

b. 國際財務報告準則公告

修訂後的IFRS 9和IFRS 7 - 關於金融工具分類和計量的修訂

2024年5月，IASB發佈了《金融工具分類和計量的修訂（IFRS 9和IFRS 7的修訂）》。這些修訂更新了IFRS 9金融工具中的分類和計量要求，以及IFRS 7金融工具：披露中的相關披露要求。IASB澄清了某些金融資產和負債的確認和攤銷日期，並修改了使用電子支付系統償還金融負債的要求。它還澄清了如何評估金融資產的合同現金流特徵，以確定它們是否符合僅支付本金和利息的標準，包括具有環境、社會和企業治理（ESG）相關特徵以及其他類似的相關特徵的金融資產。IASB增加了與不直接涉及基本放貸風險和成本的金融工具披露要求，並修改了涉及指定爲以其他全面收益公允價值計量的權益工具的披露

修訂案對截至2026年1月1日或之後開始的年度報告生效，允許提前適用。管理層目前正在評估這些修訂案對我們的財務報表的影響。

IFRS 18 - 財務報表中的呈現和披露

在2024年4月，IASB發佈了《IFRS 18財務報表的展示與披露》（IFRS 18），取代了IAS 1《財務報表的展示》。IFRS 18通過要求將收入和支出分爲經營、投資和融資三個定義好的類別，同時規定特定的總數和小計，爲利潤表引入了指定的結構。當提供與公司相關的利潤表措施時，《IFRS 18》要求公司披露環繞這些措施的解釋，被稱爲管理定義的績效措施。IFRS 18還對適用於主要財務報表和附註的彙總和細分原則提供了額外的指導。IFRS 18不會影響財務報表中項目的確認和計量，也不會影響哪些項目被分類爲其他綜合收益以及如何分類這些項目。該準則對從2027年1月1日或之後開始的報告期有效，包括中期財務報表。要求追溯適用，並允許提前適用。管理層目前正在評估這一新準則對我們的財務報表的影響。

《基本報表》IAS 1修訂

在2022年10月，IASB發佈了標題爲《持有契約的非流動負債》的《財務報表的展示》國際會計準則第1號（IAS 1）修訂案。這些修訂旨在改善一個實體在報告期後12個月內的責任延期解決權受到契約約束時所提供的信息。這些對IAS 1的修訂覆蓋併合並了之前於2020年1月發佈的《當前或非流動負債的分類》修訂，澄清根據報告期結束時存在的權利將負債分類爲當前或非流動。負債應在報告期結束時公司具有實質性延期解決權的情況下分類爲非流動負債。修訂案對截至2024年1月1日或之後開始的年度報告生效，採納這些修訂並未對我們的財務報表產生影響。

c. 會計估計和判斷

根據IFRS會計準則編制財務報表要求管理層在應用其會計政策的過程中行使判斷，並估計影響財務報表日期資產和負債的報告金額、附帶資產和附帶負債的披露以及期間內收入和費用的報告金額。實際結果可能會有所不同。差異可能是重大的。

在評估某些因素是否被視爲對勘探和評估資產進行減值的指標時需要判斷。我們綜合考慮內部和外部信息，以確定是否存在減值指標，因而是否需要進行減值測試。在需要進行減值測試時，計算非流動資產減值測試的預計可收回金額要求管理層就估計和假設進行制定，包括估計可收回儲量或資源、估計未來商品價格、預期未來運營和資本成本，以及貼現率。

對確定可收回金額所用的任何假設或估計的變化可能會影響減值分析。在2024年9月30日結束的9個月中，管理層未確定任何減值指標。

在評估礦產是否處於勘探和評價階段以及是否應分類爲勘探和評價資產，或者勘探和評價階段是否已完成並且礦產應重新分類爲房地產和設備時需要判斷。我們確定儘管已完成了對賭場項目的可行性研究，但公司尚未獲得考慮勘探和評價階段已完成所需的許可證和執照。

3. 開空-定期投資

截至2024年9月30日，公司持有加幣計價的保證投資證書（GICs）總額爲$56,197,377（2023年12月31日爲$5,000,000），加上總計$981,036（2023年12月31日爲$64,904）的應計利息。這些GIC由加拿大1號特許銀行發行。

4. 有市場可流通證券

截至2024年9月30日，公司持有市價證券，總公允價值爲$1,229,200（2023年12月31日爲$1,030,880），包括Northisle Copper and Gold Inc.的250萬普通股公允價值爲$1,225,000（2023年12月31日爲$1,025,000）和Granite Creek Copper Ltd.的168,000普通股公允價值爲$4,200（2023年12月31日爲$5,880）。市價證券的公允價值是依據活躍市場的公開報價確定的（在公允價值層次結構中分類爲1級）。

5. 勘探和評估資產

a. 賭場（100% - 加拿大育空）

賭場項目是位於加拿大育空的銅金斑岩礦牀。

玩樂場地產受制於2.75%的淨贖回條款，該條款是對Osisko Gold Royalties Ltd.（「Osisko Gold」）有利的，根據2017年7月31日簽署的出售和轉讓協議，8248567 Canada Limited將2.75%的淨贖回權利轉讓給Osisko Gold。

b. 勘探和評估支出

6. 股本

a. 授權股本

公司有權以不設名義價值的無限數量發行普通股和無限數量的無名額的優先股。

b. 融資情況

2024年5月6日，公司根據力拓在4月30日完成的買賣協議公開發行（以下簡稱"發行"）的認購權，與力拓加拿大（"力拓"）完成了一筆私募定向增發交易。力拓以每股1.90美元的價格收購了公司的2,609,890股普通股，總收益爲4,958,791美元。公司因私募定向增發而產生的費用爲$27,808。

2024年4月30日，公司完成了發行，以每股1.90美元的價格出售了24,210,526股普通股，總收益爲45,999,999美元。公司因發行而產生的費用爲$3,109,621。

2024年3月25日，公司根據力拓在3月1日完成的私募定向增發交易的認購權，完成了一筆私募定向增發交易。力拓以每股1.35美元的價格收購了公司的239,528股普通股，總收益爲$323,363。

2024年3月1日，公司與首席執行官Sandeep Singh完成了定向增發。Singh先生以每股1.35美元的價格購買了公司的2,222,222普通股，募集的總收益約爲3,000,000美元。公司因兩起定向增發而發生了106,037美元的相關成本。

2023年12月12日，力拓以每股1.73美元的價格認購了公司的3,468,208普通股，募集的總收益爲6,000,000美元。公司因該次定向增發發生了58,121美元的成本。

2023年5月1日，與三菱材料公司（「三菱材料」）進行的戰略投資相關，力拓以每股2.63美元的價格認購了公司的878,809股普通股，募集的總收益爲2,311,268美元。

2023年4月14日，作爲戰略投資的一部分，三菱材料以每股2.63美元的價格購買了公司8,091,390股普通股，總收入爲21,280,356美元。公司因與兩次定向增發相關而產生了247,132美元的成本。

7. 認股證

以下是公司現有認股權證的概要，包括截至當期的變動情況：

以下是未行使的權證：

8. 股權激勵計劃

公司有三項股權激勵計劃，包括股票期權計劃（"期權計劃"），限制性股份單位計劃（"RSU計劃"）和推遲發放股份單位計劃（"DSU計劃"）（統稱"股權激勵計劃"）。根據公司於2024年6月27日召開的年度股東大會審議，批准股權激勵計劃下發行的普通股票數量總額最多不能超過已發行和未流通普通股數量的10%。

a. 股票期權

根據期權計劃，股票期權的行權價必須大於或等於公司普通股在授予日期前最後一個交易日的市值。股票期權在授予日期起兩年內實現，除非董事另有決定。根據期權計劃，最高股票期權期限爲10年。截至2024年9月30日，根據股票期權計劃的條件，公司可額外發行1,913,796股股票期權。

公司未行使的股票期權摘要及相關期間變化情況如下：

在2024年9月30日止三個月和九個月內，公司在損益及綜合損益表中確認了關於期權的費用，分別爲293,488美元和1,024,780美元（截至2023年9月30日止三個月和九個月爲82,165美元和290,337美元）。在2024年9月30日止三個月和九個月內，分別對勘探和評估資產進行了資本化，金額爲17,017美元和46,896美元（截至2023年9月30日止三個月和九個月爲77,531美元和295,576美元），涉及期權。

未行使的期權如下：

2024年9月30日至第三季度結束時的期權行權平均股價爲$1.26（2023年9月30日至第三季度結束時爲$2.31）。在2024年9月30日時，總共有4,730,664股期權已授予並可行權。授予股權期權的加權平均行權價爲$1.71，平均剩餘合約期限爲2.08年。

2024年9月30日至第三季度結束時，公司向員工、董事和顧問授予了4,742,000股期權（2023年9月30日至第三季度結束時爲315,000）。每個授予的期權的公允價值是在授予日期使用Black-Scholes期權定價模型估計的。上一年度授予的授予的權重平均假設和結果公允價值如下：

b. 受限股份單位

公司根據2024年6月27日股東大會批准的RSU計劃授予受限股票單位（"RSUs"）。這些RSUs按照三個相等階段歸屬：第一階段 - 自授予日起12個月後，第二階段 - 自授予日起18個月後，第三階段 - 自授予日起24個月後。這些RSUs被歸類爲以股權結算的形式，因爲這些獎勵將通過發行股票來解決，並以授予日公司股票的市場價格進行估值。截至2024年9月30日，公司在RSU計劃下可額外發行4763623個RSUs。下面概述了公司未了結的RSUs情況以及截至當時的變化情況：

關於 RSUs，公司在2024年9月30日結束的三個和九個月內分別確認了21,5210美元和553,895美元的費用（2023年9月30日結束的三個和九個月分別爲125,687美元和271,217美元）, 分別記錄在損益表和綜合損益表中。在2024年9月30日結束的三個和九個月內，分別有20,720美元和96,967美元被資本化，（在2013年9月30日結束的三個和九個月內分別爲130,681美元和209,134美元）用於勘探和評估資產。

c. 延期股票單位

公司的董事才有資格獲得推遲支付的股份單位（"DSUs"），每個DSU立即授予並在董事停止擔任公司董事時兌現。DSUs被歸類爲權益結算，因爲這些獎勵將通過發行股份來結算，並根據授予日期的公司股票市價進行估值。截至2024年9月30日，公司可以根據DSU計劃再發行293,5745個DSUs。

關於DSUs，公司在2024年9月30日結束的三個月和九個月內分別確認了77964美元和341241美元的費用（2023年9月30日結束的三個月和九個月 - 351120美元），在損益表和綜合損益表中。

9. 主要管理層報酬

公司的主要管理層包括其董事和高管。主要管理層的薪酬情況如下：

某些高管的薪水和股份支付被資本化在勘探和評估資產中，餘額在損益表和全面損失表中確認。

2024年9月30日結束的三個月和九個月內，公司應支付給某些官員的一次性高管和解費用分別爲251,000美元和653,000美元（2023年 - 無）。

所有關聯方交易都在以上關鍵管理人員報酬部分披露。沒有額外的關聯方交易。

10. SURETY BONDING

The Company holds a surety bonding arrangement with a third-party (the "Surety") in order to satisfy bonding requirements in the Yukon Territory. The total value of the Surety is $786,777 of which $nil is collateralized on the balance sheet as at September 30, 2024 (December 31, 2023 - $nil). 

11. 分段信息

The Company's operations are in one segment: the acquisition, exploration, and future potential development of mineral resource properties.  All interest income is earned in Canada and all assets are held in Canada.

12. 資本管理

公司認爲資本包括股本、出資溢價和赤字。 公司的目標是保障其繼續作爲持續經營的公司，並繼續探索和增強礦產資源地產。

公司定期監控現金狀況，以判斷是否有足夠的資金可供滿足其短期和長期的公司目標，並根據經濟狀況、資本市場和基礎資產的風險特徵的變化調整計劃。 爲實現其目標，公司可能嘗試發行新股，尋求債務融資，收購或處置資產，或更改計劃中勘探和開發項目的時間。 不能保證這些舉措將成功。

在此期間，公司的資本管理方式沒有發生變化。 Western沒有負債，也不支付股息。 公司不受任何外部強加的資本限制。

13. 金融工具風險

董事會全面負責建立和監督公司的風險管理框架。 公司通過使用金融工具面臨流動性、信用和市場風險。 金融工具包括現金及現金等價物、短期投資、有價證券以及應付賬款和應計費用。

a. 流動性風險

流動性風險是指公司可能無法按期履行其財務義務的風險。 公司使用現金預測來努力確保手頭有足夠的現金以滿足短期業務需求。 公司的一部分現金投資於可贖回的GIC（定期存單）、這些是高流動性投資，可在債務到期時用於履行義務。 公司不保持授信額度。

b. 信用風險

潛在讓公司面臨信用風險的金融工具主要包括現金及現金等價物和短期投資。當這些金融工具發行或持有機構無法在到期或要求時兌現金額時，這些金融工具存在風險。爲了限制其信用風險，公司採用了嚴格的投資方針。現金及現金等價物和短期投資存放在加拿大1號特許銀行。

幾乎所有現金及現金等價物和短期投資均存放在金融機構，超過政府保險限額。我們制定了旨在通過與評級良好、信譽卓越的金融機構進行交易來減少信用風險的信用政策。除可交易證券外，在財務報表中記錄的金融資產的賬面金額代表了西部面臨的最大信用風險。

c. 市場風險

公司面臨市場風險，因爲其公開交易的可市場化證券價值波動。公司無法控制這些波動，並且不對其投資進行套期保值。可市場化證券會在每個資產負債表日進行公允價值調整。公司的公開交易的可市場化證券價值波動 10%，對公司的損失和綜合損失影響較小。

截至2024年9月30日，現金及現金等價物、短期投資、應付賬款及應計負債的賬面金額，由於這些工具的短期性質，被視爲與其公允價值的合理近似。可市場化證券的公允價值是通過參考活躍市場中的已發佈報價來確定的（作爲公允價值層次中的一級）。