アメリカ合衆国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム
(マーク・ワン)
1934年の証券取引法第13条または15条に基づく四半期報告 |
四半期の期間は終了しました。
または
1934年証券取引法第13条または第15(d)項に基づく移行報告書 |
の移行期間のため へ
委託ファイル番号:
(企業理念に基づく登録者の正確な名称)
(州またはその他の管轄区域の 法人または組織） |
(I.R.S.事業者) |
(主たる事務所の住所) |
(郵便番号) |
(
(登録者の電話番号、地域番号を含む)
該当なし
(以前の名前、以前の住所および以前の会計年度、最終報告以降に変更された場合)
法第12(b)条に基づき登録された証券:
各クラスのタイトル |
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取引 シンボル |
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登録されている各取引所の名前 |
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登録者が（1）1934年の証券取引法の第13条または第15(d)条に基づいて、前の12ヶ月間に提出が必要なすべての報告書を提出したかどうか（または登録者がその報告書を提出することを要求されていたより短い期間のため）、（2）過去90日間にわたってその提出要件に従っていたかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が過去12ヶ月間（または登録者がそのファイルを提出することが要求されていた短い期間）の間に、規則405の規定に基づいて提出が必要なすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が大規模加速ファイラー、加速ファイラー、非加速ファイラー、より小規模な報告会社、または新興成長会社のいずれかに該当するかをチェックマークで示してください。「大規模加速ファイラー」、「加速ファイラー」、「より小規模な報告会社」、「新興成長会社」の定義については、取引所法第120億2条を参照してください。
大規模加速 filer |
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☐ |
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☒ |
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非加速報告者 |
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小規模報告会社 |
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新興成長企業 |
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もし新興成長企業であれば、登録者が取引所法のセクション13(a)に基づき、新しいまたは改訂された財務会計基準に従うための延長移行期間を使用しないことを選択した場合、チェックマークで示してください。☐
米国証券取引委員会のルール1202で定義されたシェル企業である場合はチェックマークを付けて示してください。 はい ☐ いいえ
2024年11月4日現在、 登録者は
目次
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ページ |
第I部。 |
財務情報 |
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アイテム1。 |
3 |
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3 |
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4 |
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5 |
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2024年および2023年9月30日終了の9ヶ月間の condensed consolidated statements of cash flows（未監査） |
6 |
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7 |
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項目2. |
15 |
|
アイテム 3. |
25 |
|
項目4。 |
25 |
|
第II部。 |
その他の情報 |
|
アイテム1。 |
26 |
|
項目 1A. |
26 |
|
項目2. |
26 |
|
アイテム 3. |
26 |
|
項目4。 |
26 |
|
項目5。 |
27 |
|
項目6。 |
28 |
|
29 |
||
2
第1部—財務情報
項目 1財務諸表。
トークスペース株式会社
圧縮された統合貸借対照表
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2024年9月30日 |
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2023年12月31日 |
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(シェア及び1シェアあたりのデータを除く、千ドル単位) |
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未監査 |
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資産 |
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流動資産: |
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現金及び現金同等物 |
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売掛金、純額 |
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その他の流動資産 |
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合計流動資産 |
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その他の新規買資産 |
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総資産 |
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負債及び株主資本 |
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流動負債： |
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買掛金 |
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繰延収益 |
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未払費用及びその他の流動負債 |
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流動負債合計 |
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ワラント負債 |
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その他の新規買負債 |
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総負債 |
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株主資本： |
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普通株式 $ |
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追加払い込資本 |
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累積赤字 |
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株主資本合計 |
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総負債及び株主資本 |
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$ |
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付随する注記は、圧縮された連結財務諸表の不可欠な部分です。
3
トークスペース株式会社
凝縮された連結 損益計算書
(未監査)
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3ヶ月の終了 |
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9ヶ月の終了 |
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9月30日、 |
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9月30日、 |
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||||||||||
(シェア及び1シェアあたりのデータを除く、千ドル単位) |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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||||
収益 |
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$ |
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||||
売上原価 |
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粗利益 |
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営業費用： |
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研究開発 |
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臨床業務、当期純利益 |
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販売およびマーケティング |
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一般管理費 |
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総営業費用 |
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営業損益 |
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財務（収益）、当期純利益 |
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) |
税金前の所得（損失） |
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所得税 |
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当期純利益（損失） |
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当期純利益（損失）一株当たり: |
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基本 |
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希薄化後 |
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( |
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$ |
( |
) |
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( |
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当期純利益（損失）1シェアあたりの計算に使用される加重平均シェア： |
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||||
基本 |
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希薄化後 |
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||||
付随する注記は、圧縮された連結財務諸表の不可欠な部分です。
4
トークスペース株式会社
凝縮された連結損益計算書 OF 株主資本の変動 (未監査)
|
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|||||
(米ドル、千単位、シェアデータを除く) |
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普通株式 |
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||||||||
2024年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
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株式数 |
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金額 |
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追加払込資本 |
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累積 |
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合計 |
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2023年12月31日現在の残高 |
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ストックオプションの行使 |
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*) |
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— |
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||||
税引後の譲渡制限株式ユニットの権利確定 |
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*) |
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( |
) |
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— |
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( |
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株式報酬 |
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純損失 |
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— |
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( |
) |
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) |
2024年3月31日時点の残高（監査未済） |
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( |
) |
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ストックオプションの行使 |
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*) |
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税引後の権利確定した譲渡制限株式単位 |
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*) |
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普通株式の再取得および取消 |
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*) |
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株式報酬 |
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純損失 |
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2024年6月30日時点の残高（監査未済） |
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( |
) |
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ストックオプションの行使 |
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*) |
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制限付き株式ユニットの権利確定、税金控除後 |
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株式報酬 |
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当期純利益 |
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2024年9月30日時点の残高（未監査） |
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普通株式 |
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2023年9月30日を含む3ヶ月及び9ヶ月 |
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株式数 |
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金額 |
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追加払込資本 |
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累積 |
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合計 |
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2022年12月31日時点の残高 |
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ストックオプションの行使 |
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*) |
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税引後の制限付き株式ユニットの権利確定 |
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*) |
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株式報酬 |
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純損失 |
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) |
2023年3月31現在の残高（監査未済） |
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ストックオプションの行使 |
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*) |
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税引後の制限付き株式ユニットの権利確定 |
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*) |
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( |
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株式報酬 |
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純損失 |
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2023年6月30日現在の残高（監査未完了） |
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ストックオプションの行使 |
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*) |
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— |
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制限付き株式ユニットの権利確定、税引後 |
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*) |
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株式報酬 |
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純損失 |
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2023年9月30日時点の残高（監査未実施） |
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( |
) |
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||||
*) 1ドル未満の金額を表します
付随する注記は、圧縮された連結財務諸表の不可欠な部分です。
5
トークスペース株式会社
圧縮された連結財務諸表キャッシュフロー計算書
(未監査)
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9ヶ月の終了 |
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(米ドルの千単位) |
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2024 |
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2023 |
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営業活動によるキャッシュフロー： |
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純損失 |
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純損失を営業活動における現金使用額に調整するための調整： |
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減価償却および償却 |
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株式報酬 |
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ワラント負債の再測定 |
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売掛金の減少 |
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その他の流動資産の減少 (増加) |
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未払金の増加 |
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繰延収益の増加（減少） |
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( |
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未払費用及びその他の流動負債の減少 |
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その他 |
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営業活動によって提供された（使用された）純現金 |
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投資活動による現金の流れ: |
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資本化された内部使用のソフトウェアコスト |
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その他 |
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投資活動に使用された純キャッシュ |
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財務活動によるキャッシュフロー： |
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オプションの行使による収益 |
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確定した株式報酬に関連する従業員税の源泉徴収のための支払い |
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( |
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普通株式の再取得および取消 |
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資金調達活動によるネットキャッシュ（使用）・（提供） |
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( |
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現金及び現金同等物の純減少 |
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期間の初めにおける現金及び現金同等物 |
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期末の現金及び現金同等物 |
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補足キャッシュフローデータ： |
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期間中に支払った所得税 |
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非現金投資活動: |
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使用権資産を取得することによって生じるリース負債 |
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内部使用ソフトウェア費用の資本化の一部として資本化された非現金報酬 |
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付随する注記は、圧縮された連結財務諸表の不可欠な部分です。
6
トークスペース株式会社
凝縮された連結に対する注記財務諸表
(未監査)
注記1. 組織およびビジネス運営の説明
Talkspace, Inc.（その連結子会社と共に、「会社」または「Talkspace」と呼ぶ）は、目的に特化したテクノロジープラットフォームによって可能にされた、先進的な行動医療会社です。Talkspaceは、個人とライセンスを持つセラピスト、心理学者、精神科医のために、メッセージング、音声、ビデオを通じて提供される1対1のセラピーのオンラインプラットフォームを提供します。会社は、高度に資格を持つプロバイダーの完全認定ネットワークへの便利で手頃なアクセスを提供します。設立以来、会社は、バーチャルカウンセリング、心理療法、精神医学を通じて、増え続ける幅広いケアの分野で、何百万もの患者をライセンスを持つ行動医療プロバイダーと結びつけてきました。
会社の主な執行オフィスは、ニューヨーク州ニューヨークにあります。会社は完全子会社を持ち、医学の法人業務を規制する各自の国内管轄区域の要件に従って設立された専門的な団体および様々な専門法人に対する変数持分を保有しています。これらの団体は、変数持分エンティティ（「VIEs」）と見なされます。詳細については、簡略化された連結財務諸表の注記11「変数持分エンティティ」を参照してください。
注記 2. 重要な会計方針
提示の基準
未監査の簡略化された統合財務諸表および付随する注記は、米国の一般的に受け入れられている会計原則（「U.S. GAAP」）に従って作成されています。管理者の見解では、未監査の簡略化された統合財務諸表は、提示された中間期間の結果を公正に表示するために必要な通常の反復的性質のすべての調整を反映しています。会社の中間期間の結果は、他の中間期間または全会計年度に期待される結果を必ずしも示すものではありません。これらの簡略化された統合財務諸表は、2023年12月31日に終了した年度の会社の年次報告書であるフォーム10-Kに含まれる、2023年12月31日時点での統合財務諸表と併せて読むべきです。2023年12月31日時点での会社の年次統合財務諸表に適用された重要な会計方針は、特に明記されていない限り、これらの未監査の簡略化された統合財務諸表にも一貫して適用されています。
会社は、支配的な財務的利益を有するすべての子会社および会社が主な受益者と見なされるVIEを統合します。簡略化された統合財務諸表の準備においては、社内取引および残高が排除されています。
見積もりの使用
U.S. GAAPに従って財務諸表を作成するには、管理者が資産、負債、売上高、および費用の報告額に影響を与える推定、判断、および仮定を行う必要があります。これに関連する簡略化された統合財務諸表の注記に開示される金額とともに、会社がこれらの簡略化された統合財務諸表で使用する重要な推定および仮定には、売上高の認識、株式報酬の授与および内部使用のソフトウェアコストが含まれます。会社は、歴史的な要因、現在の状況、および管理者の経験と判断に基づいて推定を行います。会社はその仮定を継続的に評価しています。会社の管理は、使用される推定、判断、および仮定が、その作成時に利用可能な情報に基づいて合理的であると信じています。推定はその性質上、判断および利用可能な情報に基づいているため、実際の結果はこれらの推定と大きく異なる可能性があります。
株式買い戻し
会社は、取締役会が承認した株式買い戻しプログラムに従って、時折普通株式を買い戻します。株式の買い戻しは、ASC 505-30、財務省株式の下で会計処理されます。会社の方針は、取引が完了した後すぐに全ての買い戻した株式を廃止することです。会社は、ASC 505-30-30-8に従って買い戻した金額を記録します。
7
最近発行されたおよび最近採用された会計基準
次の会計基準の更新（「ASU」）は、財務会計基準審議会（"FASB"）によって発行されており、まだ当社には採用されていません:
2023年11月に、FASBはASU 2023-07、「セグメント報告（トピック280）：報告可能セグメントの開示改善」を発行しました。このASUは、主に重要なセグメント費用に関する強化された開示を通じて、報告可能なセグメントの開示を改善することを目的としています。このASUは、単一の報告可能セグメントを持つ企業を含むすべての公開企業に適用されます。改訂されたガイダンスでは、重要なセグメント費用を開示することが要求され、これには最高業務決定権者（「CODM」）に定期的に提供される情報、CODMの職名および地位、及びCODMがセグメントパフォーマンスを評価する際に報告されたセグメント利益または損失の指標をどのように使用するかに関する情報が含まれます。他にも要求事項があります。このASUは、2023年12月15日以降に始まる会計年度および2024年12月15日以降に始まる会計年度の中間期間に対して有効で、早期採用が許可されています。このASUの採用による重大な影響は予期されていません。
2023年12月に、FASBはASU 2023-09、「所得税（トピック740）：所得税開示の改善」を発行しました。このASUにより、公開企業は毎年、税率調整における特定のカテゴリの開示および地域別に整理された支払った所得税の情報を提供することが要求されます。このASUは、2024年12月15日以降に始まる会計年度に対して有効で、早期採用が許可されています。当社は現在、このASUの採用の影響を評価中です。
注記 3. 売上高認識
当社は、ASC 606「顧客との契約からの売上高」に従って、当社が定めた契約上の義務を履行することによりパフォーマンス義務を満たしたときに売上高を認識します。売上高は、提供されたサービスに対して当社が受け取る権利のある対価を反映する金額で認識されます。取引価格に変数の考慮事項が含まれる限り、当社は取引価格に含まれる変数の考慮事項の金額を見積もります。変数の考慮事項は、取引価格に含まれ、変数の考慮事項に関連する不確実性が後に解決されるときに、累積売上高の重要な取り消しが発生しない可能性が高い範囲で含まれます。
Talkspaceは、以下の顧客にサービスを提供しています：
支払者
当社は、 eligible covered membersに対して療法および精神科サービスを提供するために、保険プランおよび従業員支援プログラムと契約しています。売上高は、バーチャル療法または精神科セッションが提供される時点で認識されます。取引価格は契約率に基づいて決定され、暗黙の価格譲歩の形での変数の考慮事項を含みます。当社は、契約開始時に変数の考慮事項を見積もった総取引価格を決定し、各報告日ごとにこの見積もりを再評価します。当社は、各支払者の実際の歴史的回収経験に基づいて取引価格に含まれる変数の考慮事項の金額を見積もります。売上高は暗黙の価格譲歩を考慮して表示されます。支払者契約には年次自動更新条項が含まれ、一般的にはどちらの当事者でも通常60日前の通知をもって契約を終了することができます。
DTE
当社は、企業と契約を結び、企業のメンバーに対して当社のセラピストプラットフォームへのアクセスを提供します。その料金モデルは、メンバーごとの月額アクセス料金モデルまたは固定月額料金に基づいています。取引価格に変数が含まれる場合、保険は変数配分例外を使用して認識されます。また、配分例外が満たされない場合、当社は変数に関する不確実性が解決されたときに、認識された累積売上高の重要な逆転が発生しない見込みがある範囲で、変数の見積もりに基づいて売上高を均等に認識します。DTE契約の大部分は通常、1年から3年の範囲であり、一般的に初期契約期間中はキャンセル不可です。
8
消費関連
当社は、月額、四半期、半年、および年間の会員サブスクリプションの販売から、当社の治療プラットフォームおよび個々の消費関連に対する追加料金の直接販売からも売上高を生み出しています。会社は、治療サービスが開始されると同時に、サブスクリプション期間にわたって消費関連の売上高を均等に認識します。会社は、バーチャル治療セッションが提供されるときに、追加料金の売上高を一時点で認識します。会員はいつでもサブスクリプションをキャンセルでき、サブスクリプション価格のプロラタ返金を受け取ります。会員サブスクリプションの売上高および追加料金の取引価格には、返金の形での変数に関する考慮が含まれます。売上高は、返金を差し引いて表示されます。会社は、返金に関する変数の考慮部分の取引価格について、主に過去の経験に基づいて返金負債を推定します。返金負債は、連結貸借対照表の「未払費用およびその他の流動負債」の項目内に記録されます。2024年9月30日および2023年12月31日現在、返金負債は重要ではありませんでした。
以下の表は、会社が提供する売上高を売上源ごとに分解したものです。
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9月30日までの3か月 |
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9ヶ月の期間 9月30日まで |
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(千単位) |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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無関係な顧客への売上高: |
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未監査 |
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未監査 |
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未監査 |
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未監査 |
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支払者 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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DTE |
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消費関連 |
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総収益 |
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$ |
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$ |
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売掛金および信用損失引当金
Co企業は、DTEの顧客からの売上高に関連する売掛金を$
売掛金は、貸倒引当金を控除して表示されています。会社の貸倒見積もり方法は、過去の回収実績、顧客の信用度、現在および将来の経済状態、市場状態に基づいています。さらに、デフォルトの可能性が高い顧客に対する適切な引当金を記録するために、特定の引当金額が設定されています。売掛金は、全額を回収するための合理的な手段が尽きた後に取り消されます。2024年および2023年9月30日までの3ヵ月および9ヵ月間の貸倒損失は、少額でした。
繰延収益
会社は、顧客からの現金支払いが会社のサービス提供義務の前に受け取られたときに、繰延収益を記録します。2024年9月30日および2023年12月31日現在、繰延収益は主に消費関連のサブスクリプションに関連しています。会社は、繰延収益に関連するほとんどのパフォーマンス義務を1年以内に満たすことを期待しています。2024年9月30日までの9ヵ月間に認識された売上高 および2023年のもので、その金額は各報告期間の初めの繰延収益残高に含まれていました。$
注 4. 公正価値測定
会社の現金同等物、売掛金、その他の流動資産、買掛金、及び未払負債の帳簿価額は、基礎資産または負債の比較的短期的な性質のため、公正価値に近いです。マネーマーケットファンドは、活発な市場における引用市場価格に基づいて評価されるため、公正価値階層のレベル1に分類されています。
会社の非公募発行Warrantsは、ASC 815-40に従って負債として会計処理され、添付の連結貸借対照表のWarrants負債内に表示されます。Warrants負債は、発初時点で公正価値で測定され、その後、定期的に四半期ごとに再評価され、公正価値の変動は損益計算書（金融収入、純）項目内に表示されます。非公募発行Warrantsは、レベル3の公正価値測定と見なされるブラック-ショールズ-マートンモデルを使用して評価されました。
9
非公募発行のWarrantsの公正価値を決定する際に使用される主な非観測入力は、会社の公的Warrantsの取引価格から得られる暗示的な変動です。この入力が単独で著しく増加（減少）すると、公正価値の計測が著しく高く（低く）なります。
非公募発行ワラントの公正価値を決定する際に使用された入力は、2024年6月30日および2023年のものでした: 2024年9月30日および2023年：
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9月30日、 |
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未監査 |
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2024 |
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2023 |
配当利回り (1) |
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期待される変動 (2) |
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無リスク金利 (3) |
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Warrantsの満期までの期間（年） |
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(1)
(2)
(3)
資産および公正値で計測される負債
会社の資産および負債は、2024年9月30日および2023年12月31日時点で公正価値で記録されており、公正価値階層に基づいて分類されています。
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2024年9月30日時点の公正価値測定 |
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未監査 |
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(千単位) |
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レベル 1 |
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レベル 2 |
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レベル3 |
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合計 |
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資産 |
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現金 |
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現金同等物 |
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マネーマーケットファンド |
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現金及び現金同等物合計 |
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Liabilities |
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非公募発行Warrants |
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総Warrants負債 |
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$ |
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2023年12月31日時点の公正価値測定 |
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(千単位) |
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レベル 1 |
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レベル 2 |
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レベル3 |
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合計 |
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資産 |
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現金 |
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現金同等物 |
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マネーマーケットファンド |
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現金及び現金同等物合計 |
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$ |
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Liabilities |
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非公募発行Warrants |
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総Warrants負債 |
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$ |
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10
以下の表は、2024年および2023年9月30日終了の3か月および9か月における、公正価値で継続的に測定されたレベル3の負債の変動を示しています。 2024年および2023年9月30日終了の3か月および9か月：
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レベル3の負債 |
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未監査 |
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2024年9月30日までの3か月間 |
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(千単位) |
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開始残高 |
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公正価値の変動 |
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期末残高 |
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非公募発行Warrants |
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( |
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$ |
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2024年9月30日までの9ヶ月間のため |
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(千単位) |
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開始残高 |
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公正価値の変動 |
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期末残高 |
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非公募発行Warrants |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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レベル3の負債 |
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未監査 |
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2023年9月30日までの3か月間 |
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(千単位) |
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開始残高 |
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公正価値の変動 |
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期末残高 |
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非公募発行Warrants |
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$ |
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$ |
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$ |
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2023年9月30日までの9ヶ月間のため |
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(千単位) |
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開始残高 |
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公正価値の変動 |
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期末残高 |
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非公募発行Warrants |
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$ |
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$ |
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$ |
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注 5. 不動産及び設備、純額
不動産及び設備の純額は、簡略化された連結貸借対照表のその他の新規買資産の一部として含まれています。不動産及び設備は、取得原価から累計減価償却を引いた純額で表示されています。減価償却は、資産の推定耐用年数にわたって定額法を使用して計算されます。
不動産及び設備の純額は、 2024年9月30日および2023年12月31日時点で、次のような内容です：
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2024年9月30日 |
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2023年12月31日 |
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(千単位) |
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(未監査) |
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資本化された内部使用のソフトウェアコスト |
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$ |
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$ |
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コンピューターおよび設備 |
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その他 |
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資産及び設備、総額 |
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減：蓄積減価償却 |
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( |
) |
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( |
) |
資産及び設備、純額 |
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$ |
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$ |
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開発、取得または変更されたソフトウェアに関連するコストは、内部要件を満たすためのものであり、開発時にそのソフトウェアを市場に出す実質的な計画が無い場合には、資産計上されます。予備プロジェクト段階および実施後の運用段階で発生したコストは、発生時に費用として計上されます。プロジェクトのアプリケーション開発段階で発生した適格コストは資産計上されます。メンテナンスコストは発生時に費用として計上されます。資産計上されたソフトウェア開発コストは、ソフトウェアの推定耐用年数にわたって定額方式で償却されます。この耐用年数は、
注記 6. 確約および偶発負債
訴訟
会社は将来的に、ビジネスの通常の過程で発生するさまざまな法的手続き、請求および訴訟に関与する可能性があります。会社は、法的問題に関連する推定損失の偶発負債に対して、負債が発生した可能性が高いことを示す情報が利用可能な場合、およびその損失の額を合理的に見積もることができる場合に引当金を計上します。
11
しかし、多くの訴訟では、損失が発生する可能性が高いか、起こり得るかを判断したり、損失額を見積もったりすることは本質的に困難です。さらに、損失が発生する可能性がある場合や、以前に認識された不測の損失に関してすでに発生した負債を超える損失にさらされている場合でも、起こりうる損失の大きさ、損失の範囲、起こりうる追加損失、または追加損失の範囲を合理的に見積もることができないことがよくあります。2024年9月30日現在、ありました
保証と補償
会社の取り決めには通常、顧客のデータが侵害された場合、または会社のサービスが第三者の知的財産権を侵害した場合に、顧客に責任を補償するための特定の規定が含まれています。これまでのところ、そのような補償の結果として会社に材料費は発生していません。
当社はまた、取締役または役員としての職務を理由に当事者にされた、または当事者になる恐れのある行為または手続き（当社による行為を含む）において、これらの人物が被った手数料、費用、判決、罰金、和解金額に関連する費用を、取締役および執行役員に補償することに同意しました。取締役や役員、または会社の要請により他の会社や企業に提供されるその人のサービス。当社は、将来、支払われた金額の一部を回収できるよう、取締役および役員賠償責任保険に加入しています。会社はまた、特定の状況および特定の法域における従業員の行動に関して、法律により補償義務の対象となる場合があります。
注記 7. 株式資本
会社の承認された株式資本は次のとおりです： (a)
シェアの買い戻しプログラム
2024年2月22日、会社は取締役会が普通株式の自社株買いプログラムを承認し、2024年3月1日から始まる24か月の期間内に最大$
2024年9月30日終了の9か月間に、会社は合計で普通株式のシェアを買い戻し、キャンセルしました。
これらの購入は、価格、市場状況、企業および規制要件、Rule 10b5-1取引計画に指定された制約、代替投資機会、その他のビジネス上の考慮事項などの要因に基づいて、会社が適切であると判断した時期および金額で行われます。全ての買戻しシェアはキャンセルされます。このプログラムは、会社が任意の金額またはシェア数を買い戻す義務を負わず、会社の裁量でいつでも変更、停止、または中止することができます。
注記 8. シェアベースの報酬
2021年6月、当社は2021年インセンティブ賞プラン（以下「2021プラン」）を採用しました。このプランに基づき、当社は役員、従業員、取締役、コンサルタント、サービス提供者に現金および株式インセンティブ賞を付与することができます。これは人材を引き寄せ、動機付け、保持するためのものです。2021プランは、当社の以前の株式報酬プランに取って代わりました。
全ての株式ベースの賞与は、付与日の公正価値に基づいて計測され、通常、会社の略式連結損益計算書において必要なサービス期間（一般的には4年間のベスト期間を要する）にわたって直線的に認識されます。
12
以下の表は、連結損益計算書の各営業費用の部品に含まれるストックオプションおよび制限付き株式ユニットに関連する総シェアベースの報酬費用を示しています:
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9月30日までの3か月 |
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9ヶ月の期間 9月30日まで |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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(千単位) |
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未監査 |
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未監査 |
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未監査 |
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未監査 |
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研究開発 |
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臨床業務、当期純利益 |
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販売およびマーケティング |
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一般管理費 |
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総株式報酬費用 |
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$ |
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$ |
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||||
2024年9月30日までの九か月間に、会社は特定のキーエグゼクティブの会社からの離職に関連して、特定の株式報酬を修正し、 $
注記9. シェアあたりの当期純利益（損失）
基本的な当期純損失は、普通株主に帰属する当期純損失を、期間中に発行されている普通株式の加重平均株数で割ることによって計算されます。潜在的に希薄化する証券は考慮されません。希薄化後の当期純損失は、期間中に発行されているすべての潜在的に希薄化する証券を、トレジャリー・ストック・メソッドまたはその証券の性質に基づいたコンバージョン時メソッドを使用して考慮することによって計算されます。潜在的に希薄化する普通株式の影響が非希薄化的な場合、希薄化後の当期純損失は基本的な当期純損失と同じです。
以下の表は、提示された期間における普通株主に帰属する基本および希薄化後の当期純利益（損失）を計算したものです:
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9月30日までの3か月 |
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9ヶ月の期間 9月30日まで |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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(千単位で、シェア数およびシェアごとの金額を除く) |
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未監査 |
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未監査 |
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未監査 |
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未監査 |
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当期純利益（損失） |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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当期純利益（損失）1シェアあたりの計算に使用される加重平均シェア： |
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基本 |
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シェアベースの報酬の希薄化効果 |
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希薄化後 |
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当期純利益（損失）一株当たり: |
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基本 |
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希薄化後 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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2024年9月30日に終了した3か月間において、以下の項目に基づくシェアは希薄化後の当期純利益の計算から除外されました。なぜなら、それぞれが逆希薄効果を持っていたためです：
2024年9月30日に終了した9か月間において、以下の項目に基づくシェアは、会社の当期純利益を考慮した逆希薄効果を持っていたため、希薄化後の当期純損失の計算から除外されました：
2023年9月30日までの3か月および9か月における当社の当期純利益に対してそれぞれ希薄化効果を持つため、以下のシェアは希薄化後の1株当たり利益の計算から除外されました：
13
注記 10. 未払費用およびその他の流動負債
次の表は、以下を含む金額を示しています
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2024年9月30日 |
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2023年12月31日 |
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(千単位) |
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未監査 |
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従業員報酬 |
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セバーランス |
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専門職手数料 |
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ユーザー獲得 |
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その他 |
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未払費用及びその他の流動負債 |
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$ |
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注記 11. 変数持分事業体（"VIEs")
ASC 810「連結」の規定に基づき、事業体はVIEの主要な受益者と見なされる場合にそのVIEを連結します。主要な受益者は、(a) VIEの活動を指示する力を持ち、その活動が事業体の経済的業績に最も重要な影響を与える、かつ(b) 損失を吸収する義務、またはVIEから得られる利益を受け取る権利を持っている必要があります。
当社は、TPNおよびPC法人の活動の中で、経済的業績に最も重要な影響を与えるものを指示することができ、これらのVIEのすべての損失を資金提供および吸収するため、当社はこれらの事業体の主要な受益者となっています。したがって、当社はこれらのVIEを連結します。
以下の表は、連結前の、 2024年9月30日および2023年12月31日時点でのVIEの資産と負債の詳細を示しています。以下の表に示す資産および負債は、連結前に提示されており、したがってこれらの資産と負債の一部は連結によって消去されます。
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2024年9月30日 |
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2023年12月31日 |
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(千単位) |
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未監査 |
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資産 |
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現金及び現金同等物 |
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売掛金 |
|
|
|
|
|
|
||
その他の資産 |
|
|
|
|
|
|
||
総資産 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
負債 |
|
|
|
|
|
|
||
未払費用及びその他の流動負債 |
|
|
|
|
|
|
||
負債合計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
14
項目 2. 経営者による財務状況及び業績の分析と論評。
特に文脈で要求されていない限り、このセクションにおける「Talkspace」、「会社」、「私たち」、「私たちの」または「私たちの」というすべての参照は、Talkspace, Inc.のビジネスおよびその連結子会社を指します。
以下の議論および分析は、財務諸表およびこの四半期報告書に含まれる関連ノートと、2023年12月31日終了の会計年度のための会社の10-K形式の年次報告書に含まれる財務諸表および関連ノートと併せて読まれるべきです。この議論には、リスクと不確実性を伴う当社の計画、見積もり、および信念を反映した将来の見通しに関する記述が含まれています。2023年12月31日終了の会計年度のための会社の10-K形式の年次報告書の「リスク要因」セクションのパートI、項目1Aで議論されたような多くの要因の結果として、当社の実際の結果は、これらの将来の見通しに関する記述で予測されたものと大きく異なる可能性があります。
このセクションの目的は、2024年および2023年9月30日に終了した3ヶ月および9ヶ月の統合された財務種類、流動性、資本資源および業務の結果を議論し分析することです。
概観
トークスペースは、会員に対して完全に認可された高品質の提供者ネットワークへの便利で手頃なアクセスを提供するヘルスケア会社です。我々は、仮想カウンセリング、心理療法、精神科医を通じて、数百万の患者を認可されたメンタルヘルスの提供者とつなぐ、主要な仮想行動健康会社です。我々は、会員のメンタルヘルスサービスに対する広範で未充足の需要に対応するために特別に構築されたプラットフォームを創造しました。このプラットフォームを通じて、トークスペースは以下を提供します:
2024年9月30日現在、対象となる生命は約15810万で、2023年9月30日現在の11290万と比較されます。2024年9月30日現在、8600人以上の消費関連のアクティブメンバーがあり、2023年9月30日現在の13300人の消費関連のアクティブメンバーと比較されます。2024年9月30日までの3か月および9か月間に、当社の医療従事者は、当社のペイオーカスタマーの対象となるメンバーに関連する316400回および899200回のセッションをそれぞれ完了しましたが、2023年9月30日までの3か月および9か月間では、228600回および600800回のセッションがそれぞれ完了しました。対象となる生命および消費関連のアクティブメンバーの説明については、以下の「重要なビジネスメトリック」セクションを参照してください。
インフレーションリスクと経済状況
私たちのソリューションの需要は一般経済に依存しており、一般経済は地政学的条件、グローバルなクレジット市場の安定性、インフレーション圧力、高いInterest Rates、私たちのPayorおよびDTE顧客が活動しているまたはサービスを提供している業界、その他の要因によって影響を受けます。一般経済の悪化は、私たちのソリューションに対する需要に不均衡に影響を与え、その需要を減少させる可能性があります。
当社の運営は、インフレーションや高いInterest Ratesの影響を受ける可能性もあります。インフレーションは、2024年および2023年の9月30日に終了した3か月および9か月の当社のビジネス、財務状況や業績に重要な影響を与えませんでした。しかし、もし当社のコストが大きなインフレーション圧力（例えば、プロバイダーコスト）の影響を受けるようになる場合、価格の引き上げやコスト削減を通じて、そのような高コストを完全に相殺できない可能性があります。それを行う能力の欠如または失敗は、当社のビジネス、財務状況や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
事業セグメント
当社は単一のセグメントとして運営されており、最高執行意思決定者（「CODM」）である最高経営責任者が財務パフォーマンスをレビューし、資源を配分する方法です。
15
主要ビジネス指標
ビジネスを評価し、ビジネスに影響を与えるトレンドを特定し、ビジネスプランを策定し、戦略的決定を行うために、以下の主要な指標を監視しています。以下の指標はビジネスを評価する際に有用であると考えています。
|
|
9ヶ月の期間 9月30日まで |
||
|
|
2024 |
|
2023 |
(千単位、健康プランと企業顧客の数、または特に示されている場合を除く) |
|
未監査 |
|
未監査 |
期末の適格者数 (百万単位) |
|
158.1 |
|
112.9 |
期間中に完了したペイオアセッションの数 |
|
899.2 |
|
600.8 |
期末の健康プラン顧客数 |
|
26 |
|
21 |
期末の企業顧客数 |
|
189 |
|
212 |
期末の消費関連アクティブメンバー数 |
|
8.6 |
|
13.3 |
|
|
|
|
|
|
|
9月30日までの3か月 |
||
|
|
2024 |
|
2023 |
(千単位) |
|
未監査 |
|
未監査 |
期間中のユニークな支払者アクティブメンバー数 |
|
93.5 |
|
75.5 |
対象者: 対象者は、私たちの支払者顧客の場合、従業員支援プログラムやその他のネットワーク行動健康の有料給付プログラムの保険による合意された償還率で、Talkspaceプラットフォームで治療を受ける資格がある場合に「適格」と見なします。 人が複数のソリューションでカバーされる場合もありますが、通常は行動健康プランや従業員支援プログラムを通じて行われます。 この場合、その人は適格者計算でカウントされるたびに数えられ、この数値が実際に提供する適格者数よりも多く反映されることがあります。
アクティブメンバー: 消費関連メンバーは、当該メンバーが当社のプラットフォーム上でサービス提供者に連絡を開始した日から、月次、四半期または半年ごとのサブスクリプションプランの期間が終了するまで「アクティブ」とみなされます。ただし、早期に終了する場合はこの限りではありません。
ユニークペイヤーアクティブメンバー数: 期間中にセッションを完了したユーザーを表します。
業績の構成要素
収益
私たちは、健康保険プラン、従業員支援機関、および企業との商業的取り決めを通じて、サービスへのアクセスを受ける資格のある個人に提供するサービスからの売上高を生成します。また、月ごと、四半期ごと、半年ごと、年ごとの会員制サブスクリプションを当社のセラピープラットフォームに販売することや、個別の消費者へのサブスクリプションプランを通じた追加のアラカルト商品からも売上高を生成します。詳細については、凝縮された連結財務諸表の注記3「収益認識」を参照してください。
売上高の成長は、保険プランや従業員支援組織との契約を通じて対象者数を増やし、対象者の利用を増加させ、企業顧客を拡大し、会員登録を増やすことの組み合わせから生まれます。
売上原価
収益のコストは主にセラピストへの支払いで構成されています。収益のコストは、私たちのヘルスプランと企業顧客の成長に対応するために必要なセッションの数とプロバイダーネットワークの規模によって大きく影響を受け、顧客基盤の成長によっても左右されます。
私たちは、ビジネスモデルと提供者ネットワークをスケーラブルに設計し、従業員提供者と独立契約提供者のハイブリッドモデルを活用して、複数の成長シナリオをサポートできるようにしました。独立契約提供者に支払われる報酬は変数であり、提供者に支払われる金額は一般的にその提供者が会員にコミットした時間に基づいています。従業員提供者は固定給と裁量ボーナスを受け取り、該当する場合はすべて収益コストに含まれています。
16
加速された成長とプロバイダーネットワークを拡大するために必要な投資を支援するために、増加した投資を行うことを期待していますが、同時に効率性の向上と規模の経済も期待しています。当社の収益に対する売上原価の割合は、これらの要因や価格変動の相互作用に応じて、期間ごとに変動する見込みです。
営業費用
営業費用は研究開発、臨床業務、販売およびマーケティング、一般管理費から構成されています。
研究開発費
研究開発費には、ソフトウェア開発とエンジニアリング、情報テクノロジーインフラ関連、セキュリティ、プライバシーコンプライアンス、および製品開発に関する人員および関連費用（研究開発従業員に対する株式ベースの報酬を含む）、研究開発、情報テクノロジー、ソフトウェア関連コストに関する第三者サービスおよび契約者が含まれます。研究開発費には、資本化された内部使用ソフトウェア開発費用として計上される金額は含まれません。
臨床業務費用
臨床運営費用は、セラピストのネットワーク管理に関連しています。この項目は、採用、オンボーディング、資格認定、トレーニング、継続的な品質保証活動に関連する費用（臨床運営スタッフのための株式報酬を含む）、採用およびトレーニングに関連する第三者サービスと請負業者の費用、ソフトウェア関連の費用で構成されています。
販売およびマーケティング費用
販売費用は主に従業員関連の費用で構成されており、給与、福利厚生、コミッション、旅行、販売および口座管理に従事している従業員に対する株式ベースの報酬コストが含まれています。
マーケティング費用は主にメンバーの獲得とエンゲージメントのための広告費およびマーケティング費用、ならびに従業員コスト（給与、福利厚生、ボーナス、マーケティング従業員に対する株式ベースの報酬費用）、第三者サービスおよび契約者の費用で構成されています。マーケティング費用には、第三者のソフトウェアサブスクリプションサービス、第三者の独立した調査、展示会への参加、ブランドメッセージング、そして私たちのプラットフォームの認知度と利用を高めるために顧客向けに制作される通信資料の費用も含まれています。
一般管理費用
一般管理費用は主に人件費で構成されており、特定の経営幹部に対する給与、手当、ボーナスおよび株式報酬費用、財務、会計、法務および人事機能、さらに専門的な手数料が含まれます。
財務（収益）、当期純利益
金融（収入）、純額は以下の影響を含みます： (i) ワラント負債の公正価値の非現金の変動、(ii) マネーマーケット口座に預けた現金等価物から得られる利息、および (iii) 銀行手数料に関連するその他の財務費用。
所得税
所得税は主にイスラエルの法律に基づいて設立された当社の子会社から生じた外国所得税で構成されています。所得税は2024年および2023年の9月30日までの3ヶ月間と9ヶ月間においては重要ではありませんでした。
米国の繰延税金資産、連邦および州のNOLを含むため、完全な評価控除を行っています。この評価控除は、米国における将来の課税所得によって連邦および州の繰延税金資産の利益が実現される可能性が高くなるまで維持されると考えています。
17
Results of Operations
The following table presents our results of operations for the three and nine months ended September 30, 2024 and 2023 and the dollar and percentage change between the respective periods:
|
|
Three Months Ended September 30, |
|
|
Variance |
|
|
Nine Months Ended September 30, |
|
|
Variance |
|
||||||||||||||||||||
(in thousands, except percentages) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||||
Revenue: |
|
Unaudited |
|
|
Unaudited |
|
|
|
|
|
|
|
|
Unaudited |
|
|
Unaudited |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
Payor revenue |
|
$ |
32,039 |
|
|
$ |
22,112 |
|
|
|
9,927 |
|
|
|
44.9 |
|
|
$ |
90,492 |
|
|
$ |
55,462 |
|
|
|
35,030 |
|
|
|
63.2 |
|
DTE revenue |
|
|
9,370 |
|
|
|
8,002 |
|
|
|
1,368 |
|
|
|
17.1 |
|
|
|
28,911 |
|
|
|
24,717 |
|
|
|
4,194 |
|
|
|
17.0 |
|
Consumer revenue |
|
|
5,990 |
|
|
|
8,532 |
|
|
|
(2,542 |
) |
|
|
(29.8 |
) |
|
|
19,470 |
|
|
|
27,448 |
|
|
|
(7,978 |
) |
|
|
(29.1 |
) |
Total revenue |
|
|
47,399 |
|
|
|
38,646 |
|
|
|
8,753 |
|
|
|
22.6 |
|
|
|
138,873 |
|
|
|
107,627 |
|
|
|
31,246 |
|
|
|
29.0 |
|
Cost of revenue |
|
|
25,778 |
|
|
|
19,797 |
|
|
|
5,981 |
|
|
|
30.2 |
|
|
|
74,570 |
|
|
|
54,218 |
|
|
|
20,352 |
|
|
|
37.5 |
|
Gross profit |
|
|
21,621 |
|
|
|
18,849 |
|
|
|
2,772 |
|
|
|
14.7 |
|
|
|
64,303 |
|
|
|
53,409 |
|
|
|
10,894 |
|
|
|
20.4 |
|
Operating expenses: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
Research and development |
|
|
2,352 |
|
|
|
4,180 |
|
|
|
(1,828 |
) |
|
|
(43.7 |
) |
|
|
8,254 |
|
|
|
13,704 |
|
|
|
(5,450 |
) |
|
|
(39.8 |
) |
Clinical operations, net |
|
|
1,677 |
|
|
|
1,405 |
|
|
|
272 |
|
|
|
19.4 |
|
|
|
4,802 |
|
|
|
4,681 |
|
|
|
121 |
|
|
|
2.6 |
|
Sales and marketing |
|
|
12,337 |
|
|
|
13,184 |
|
|
|
(847 |
) |
|
|
(6.4 |
) |
|
|
38,615 |
|
|
|
39,698 |
|
|
|
(1,083 |
) |
|
|
(2.7 |
) |
General and administrative |
|
|
5,156 |
|
|
|
5,259 |
|
|
|
(103 |
) |
|
|
(2.0 |
) |
|
|
17,698 |
|
|
|
15,952 |
|
|
|
1,746 |
|
|
|
10.9 |
|
Total operating expenses |
|
|
21,522 |
|
|
|
24,028 |
|
|
|
(2,506 |
) |
|
|
(10.4 |
) |
|
|
69,369 |
|
|
|
74,035 |
|
|
|
(4,666 |
) |
|
|
(6.3 |
) |
Income (loss) from operations |
|
|
99 |
|
|
|
(5,179 |
) |
|
|
5,278 |
|
|
* |
|
|
|
(5,066 |
) |
|
|
(20,626 |
) |
|
|
15,560 |
|
|
|
75.4 |
|
|
Financial (income), net |
|
|
(1,701 |
) |
|
|
(779 |
) |
|
|
(922 |
) |
|
|
118.4 |
|
|
|
(5,123 |
) |
|
|
(2,915 |
) |
|
|
(2,208 |
) |
|
|
75.7 |
|
Income (loss) before taxes on income |
|
|
1,800 |
|
|
|
(4,400 |
) |
|
|
6,200 |
|
|
* |
|
|
|
57 |
|
|
|
(17,711 |
) |
|
|
17,768 |
|
|
* |
|
||
Taxes on income |
|
|
(74 |
) |
|
|
14 |
|
|
|
(88 |
) |
|
* |
|
|
|
123 |
|
|
|
165 |
|
|
|
(42 |
) |
|
|
(25.5 |
) |
|
Net income (loss) |
|
$ |
1,874 |
|
|
$ |
(4,414 |
) |
|
$ |
6,288 |
|
|
* |
|
|
$ |
(66 |
) |
|
$ |
(17,876 |
) |
|
$ |
17,810 |
|
|
|
99.6 |
|
|
* Percentage not meaningful.
Revenues
Revenues increased by $8.8 million, or 22.6% to $47.4 million for the three months ended September 30, 2024 from $38.6 million for the three months ended September 30, 2023. The increase was principally due to a 44.9% increase in Payor revenue driven by a higher number of completed Payor sessions, and a 17.1% growth in DTE revenue, partially offset by a 29.8% decline in Consumer revenue. Revenue from our Payor customers increased by $9.9 million, or 44.9%, to $32.0 million for the three months ended September 30, 2024 from $22.1 million for the three months ended September 30, 2023. Revenue from our DTE customers increased by $1.4 million, or 17.1% to $9.4 million for the three months ended September 30, 2024 from $8.0 million for the three months ended September 30, 2023. Consumer revenue decreased by $2.5 million, or 29.8%, to $6.0 million for the three months ended September 30, 2024 from $8.5 million for the three months ended September 30, 2023, due to the Company's intentional and strategic decision to optimize and focus marketing efforts on attracting Payor members. While we no longer have marketing resources dedicated solely to the Consumer category, it continues to have a positive contribution to our financial results.
Revenues increased by $31.2 million, or 29.0% to $138.9 million for the nine months ended September 30, 2024 from $107.6 million for the nine months ended September 30, 2023. The increase was principally due to a 63.2% increase in Payor revenue driven by a higher number of completed Payor sessions, and a 17.0% growth in DTE revenue, partially offset by a 29.1% decline in Consumer revenue. Revenue from our Payor customers increased by $35.0 million, or 63.2%, to $90.5 million for the nine months ended September 30, 2024 from $55.5 million for the nine months ended September 30, 2023. Revenue from our DTE customers increased by $4.2 million, or 17.0% to $28.9 million for the nine months ended September 30, 2024 from $24.7 million for the nine months ended September 30, 2023. Consumer revenue decreased by $8.0 million, or 29.1%, to $19.5 million for the nine months ended September 30, 2024 from $27.4 million for the nine months ended September 30, 2023, due to the Company's intentional and strategic decision to optimize and focus marketing efforts on attracting Payor members. While we no longer have marketing resources dedicated solely to the Consumer category, it continues to have a positive contribution to our financial results.
Costs of revenues
Cost of revenues increased by $6.0 million, or 30.2%, to $25.8 million for the three months ended September 30, 2024 from $19.8 million for the three months ended September 30, 2023 and increased by $20.4 million, or 37.5%, to $74.6 million for the nine months ended September 30, 2024 from $54.2 million for the nine months ended September 30, 2023.
18
The increase in cost of revenues for the three and nine months ended September 30, 2024, was primarily due to increased hours worked by therapists as a result of increased Payor sessions.
Gross profit
Gross profit increased by $2.8 million, or 14.7%, to $21.6 million for the three months ended September 30, 2024 from $18.8 million for the three months ended September 30, 2023 and increased by $10.9 million, or 20.4%, to $64.3 million for the nine months ended September 30, 2024 from $53.4 million for the nine months ended September 30, 2023. The increase in gross profit was primarily driven by an increase in the Company's revenues partially offset by an increase in cost of revenues to service more members and sessions.
Gross margin was 45.6% for the three months ended September 30, 2024, compared to 48.8% during the three months ended September 30, 2023. Gross margin was 46.3% for the nine months ended September 30, 2024, compared to 49.6% during the nine months ended September 30, 2023. The decline in gross margin was driven by a shift in revenue mix towards Payor as Consumer sessions tend to provide higher margins.
Operating expenses
Overall, operating expenses for the three months ended September 30, 2024 have decreased by $2.5 million or 10.4% to $21.5 million from $24.0 million for the three months ended September 30, 2023. Operating expenses for the nine months ended September 30, 2024 have decreased by $4.7 million or 6.3% to $69.4 million from $74.0 million for the nine months ended September 30, 2023, primarily due to our efforts to achieve greater operational efficiency.
Research and development expenses. Research and development expenses decreased by $1.8 million, or 43.7% to $2.4 million for the three months ended September 30, 2024 from $4.2 million for the three months ended September 30, 2023 and decreased by $5.5 million, or 39.8% to $8.3 million for the nine months ended September 30, 2024 from $13.7 million for the nine months ended September 30, 2023. The decrease in research and development expenses for the three and nine months ended September 30, 2024 was primarily due to a decrease in employee-related costs, inclusive of non-cash stock compensation expense, as a result of the exclusion of amounts reflected as capitalized internal-use software development costs. Capitalized internal-use software development costs were $1.9 million and $4.2 million for the three and nine months ended September 30, 2024, respectively.
Clinical operations expenses. Clinical operations expenses increased by $0.3 million, or 19.4% to $1.7 million for the three months ended September 30, 2024 from $1.4 million for the three months ended September 30, 2023 and increased by $0.1 million, or 2.6% to $4.8 million for the nine months ended September 30, 2024 from $4.7 million for the nine months ended September 30, 2023. The increase in clinical operations expenses for the three and nine months ended September 30, 2024 was primarily due to an increase in employee-related costs, inclusive of non-cash stock compensation expense.
Sales and marketing expenses. Sales and marketing expenses decreased by $0.8 million, or 6.4%, to $12.3 million for the three months ended September 30, 2024 from $13.2 million for the three months ended September 30, 2023 and decreased by $1.1 million, or 2.7%, to $38.6 million for the nine months ended September 30, 2024 from $39.7 million for the nine months ended September 30, 2023. The decrease in sales and marketing expenses for the three and nine months ended September 30, 2024 was primarily driven by a decrease in employee-related costs, inclusive of non-cash stock compensation expense and a decrease in third-party subcontractor costs, partially offset by an increase in direct marketing and promotional costs.
General and administrative expenses. General and administrative expenses decreased by $0.1 million, or 2.0%, to $5.2 million for the three months ended September 30, 2024 from $5.3 million for the three months ended September 30, 2023 and increased by $1.7 million, or 10.9%, to $17.7 million for the nine months ended September 30, 2024 from $16.0 million for the nine months ended September 30, 2023. The increase in general and administrative expenses for the nine months ended September 30, 2024 was primarily due to an increase in severance costs, professional fees and recruitment costs, partially offset by a decrease in third-party subcontractor costs.
Financial (income), net
Financial (income), net was $1.7 million for the three months ended September 30, 2024 compared to $0.8 million three months ended September 30, 2023. For the three months ended September 30, 2024 financial (income), net primarily consisted of interest income earned on our money market accounts of $1.5 million and non-cash gains resulting from the remeasurement of warrant liabilities of $0.3 million.
19
For the three months ended September 30, 2023 financial (income), net primarily consisted of interest income earned on our money market accounts of $1.6 million, partially offset by $0.8 million in losses resulting from the remeasurement of warrant liabilities.
Financial (income), net was $5.1 million for the nine months ended September 30, 2024 compared to $2.9 million nine months ended September 30, 2023. For the nine months ended September 30, 2024 financial (income), net primarily consisted of interest income earned on our money market accounts of $4.6 million and non-cash gains resulting from the remeasurement of warrant liabilities of $0.8 million. For the nine months ended September 30, 2023 financial (income), net primarily consisted of interest income earned on our money market accounts of $3.7 million, partially offset by $0.6 million in losses resulting from the remeasurement of warrant liabilities.
Taxes on income
Taxes on income consists primarily of foreign income taxes related to income generated by our subsidiary organized under the laws of Israel. Taxes on income were immaterial for the three and nine months ended September 30, 2024 and 2023.
Non-GAAP Financial Measures
In addition to our financial results determined in accordance with GAAP, we believe adjusted EBITDA, a non-GAAP measure, is useful in evaluating our operating performance, and our management uses it as a key performance measure to assess our operating performance. Because adjusted EBITDA facilitates internal comparisons of our historical operating performance on a more consistent basis, we use this measure for business planning purposes and in evaluating acquisition opportunities. We also use adjusted EBITDA to evaluate our ongoing operations and for internal planning and forecasting purposes. We believe that this non-GAAP financial measure, when taken together with the corresponding GAAP financial measures, provides meaningful supplemental information regarding our performance by excluding certain items that may not be indicative of our business, results of operations or outlook. We believe that the use of adjusted EBITDA is helpful to our investors as it is a metric used by management in assessing the health of our business and our operating performance. However, non-GAAP financial information is presented for supplemental informational purposes only, has limitations as an analytical tool and should not be considered in isolation or as a substitute for financial information presented in accordance with GAAP.
Some of the limitations of adjusted EBITDA include (i) adjusted EBITDA does not necessarily reflect capital commitments to be paid in the future and (ii) although depreciation and amortization are non-cash charges, the underlying assets may need to be replaced and adjusted EBITDA does not reflect these requirements. In evaluating adjusted EBITDA, you should be aware that in the future we will incur expenses similar to the adjustments described herein. Our presentation of adjusted EBITDA should not be construed as an inference that our future results will be unaffected by these expenses or any unusual or non-recurring items. Our adjusted EBITDA may not be comparable to similarly titled measures of other companies because they may not calculate adjusted EBITDA in the same manner as we calculate the measure, limiting its usefulness as a comparative measure. Adjusted EBITDA should not be considered as an alternative to income (loss) before income taxes, net income (loss), income (loss) per share, or any other performance measures derived in accordance with U.S. GAAP. When evaluating our performance, you should consider adjusted EBITDA alongside other financial performance measures, including our net income (loss) and other GAAP results.
A reconciliation is provided below for adjusted EBITDA to net income (loss), the most directly comparable financial measure stated in accordance with GAAP. Investors are encouraged to review our financial statements prepared in accordance with GAAP and the reconciliation of our non-GAAP financial measure to its most directly comparable GAAP financial measure, and not to rely on any single financial measure to evaluate our business. We do not provide a forward-looking reconciliation of adjusted EBITDA guidance as the amount and significance of the reconciling items required to develop meaningful comparable GAAP financial measures cannot be estimated at this time without unreasonable efforts. These reconciling items could be meaningful.
We calculate adjusted EBITDA as net loss income adjusted to exclude (i) depreciation and amortization, (ii) interest and other expenses (income), net, (iii) tax benefit and expense, and (iv) stock-based compensation expense.
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The following table presents a reconciliation of adjusted EBITDA from the most comparable GAAP measure, net loss for the three and nine months ended September 30, 2024 and 2023:
|
|
Three Months Ended |
|
|
Nine Months Ended |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
(in thousands) |
|
Unaudited |
|
|
Unaudited |
|
|
Unaudited |
|
|
Unaudited |
|
||||
Net income (loss) |
|
$ |
1,874 |
|
|
$ |
(4,414 |
) |
|
$ |
(66 |
) |
|
$ |
(17,876 |
) |
Add: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Depreciation and amortization |
|
|
231 |
|
|
|
305 |
|
|
|
652 |
|
|
|
913 |
|
Financial (income), net (1) |
|
|
(1,701 |
) |
|
|
(779 |
) |
|
|
(5,123 |
) |
|
|
(2,915 |
) |
Taxes on income |
|
|
(74 |
) |
|
|
14 |
|
|
|
123 |
|
|
|
165 |
|
Stock-based compensation |
|
|
1,931 |
|
|
|
1,969 |
|
|
|
7,290 |
|
|
|
6,401 |
|
Non-recurring expenses (2) |
|
|
89 |
|
|
|
105 |
|
|
|
1,427 |
|
|
|
89 |
|
Adjusted EBITDA |
|
$ |
2,350 |
|
|
$ |
(2,800 |
) |
|
$ |
4,303 |
|
|
$ |
(13,223 |
) |
Liquidity and Capital Resources
As of September 30, 2024, we had $119.0 million of cash and cash equivalents ($123.9 million as of December 31, 2023), which we use to finance our operations and support a variety of growth initiatives and investments. We had no debt as of September 30, 2024.
Our primary cash needs are to fund operating activities and invest in technology development. Our future capital requirements will depend on many factors including our growth rate, contract renewal activity, the timing and extent of investments to support product development efforts, our expansion of sales and marketing activities, the introduction of new and enhanced service offerings, and the continuing market acceptance of virtual behavioral services. Additionally, we may in the future enter into arrangements to acquire or invest in complementary businesses, services and technologies.
We currently anticipate to be able to fund our cash needs for at least the next 12 months and thereafter for the foreseeable future using available cash and cash equivalent balances as of September 30, 2024. However, in the future we may require additional capital to respond to technological advancements, competitive dynamics, customer demands, business and investment opportunities, acquisitions or unforeseen circumstances and we may determine to engage in equity or debt financings for other reasons. We may not be able to timely secure additional debt or equity financing on favorable terms, or at all. If we raise additional funds through the issuance of equity or convertible debt or other equity-linked securities, our existing stockholders could experience significant dilution. Any debt financing obtained by us in the future could involve restrictive covenants relating to our capital raising activities and other financial and operational matters, which may make it more difficult for us to obtain additional capital and to pursue business opportunities, including potential acquisitions. If we cannot raise capital when needed, we may be forced to undertake asset sales or similar measures to ensure adequate liquidity.
Share Repurchase Program
On February 22, 2024, the Company announced that its Board of Directors approved a share repurchase program to authorize the repurchase of up to $15.0 million of the currently outstanding shares of the Company’s common stock over a period of twenty-four months beginning on March 1, 2024 (the “Share Repurchase Program”). On August 1, 2024, the Company’s Board of Directors amended the Share Repurchase Program to authorize the Company to repurchase up to an additional $25.0 million of its common stock. The Share Repurchase Program will remain in effect until the total authorized dollar amount of shares is repurchased or August 1, 2026.
21
During the nine months ended September 30, 2024, the Company purchased and canceled an aggregate of 2,948,892 shares of its common stock for a total consideration of $8.0 million ($2.71 per share) under the Share Repurchase Program. As of September 30, 2024, a total of $32.0 million remained available for share repurchases under the Share Repurchase Program.
Such repurchases may be completed periodically through various methods in compliance with applicable state and federal securities laws and will be at times and in amounts as the Company deems appropriate, based on factors such as price, market conditions, corporate and regulatory requirements, constraints specified in any Rule 10b5-1 trading plans, alternative investment opportunities and other business considerations. All shares repurchased will be canceled. The program does not obligate the Company to repurchase any dollar amount or number of shares, and may be suspended or terminated at any time.
See Note 7, “Capital Stock” in the notes to the condensed consolidated financial statements for further details.
Cash Flows from Operating, Investing and Financing Activities
The following table presents the summary condensed consolidated cash flow information for the periods presented:
Cash Flows
|
|
Nine Months Ended |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
(in thousands) |
|
Unaudited |
|
|
Unaudited |
|
||
Net cash provided by (used in) operating activities |
|
$ |
7,623 |
|
|
$ |
(14,863 |
) |
Net cash used in investing activities |
|
|
(3,837 |
) |
|
|
(10 |
) |
Net cash (used in) provided by financing activities |
|
|
(8,700 |
) |
|
|
1,660 |
|
Net decrease in cash and cash equivalents |
|
$ |
(4,914 |
) |
|
$ |
(13,213 |
) |
Operating Activities
The decrease in net cash used in operating activities was primarily driven by a lower net loss for the nine months ended September 30, 2024 compared to the nine months ended September 30, 2023.
Investing Activities
The increase in net cash used in investing activities was driven primarily by an increase in capitalized internal-use software development costs during the nine months ended September 30, 2024 compared to September 30, 2023.
Financing Activities
The increase in net cash used in financing activities was driven primarily by the purchase of $8.0 million of outstanding shares of the Company’s common stock under the Share Repurchase Program and an increase in taxes paid related to vested stock-based awards during the nine months ended September 30, 2024 compared to September 30, 2023.
Contractual Obligations, Commitments and Contingencies
As of September 30, 2024, we did not have any short-term or long-term debt, or significant long-term liabilities. As of September 30, 2024, we have a non-material long-term operating lease for our office space in New York, NY.
We may in the future be involved in various legal proceedings, claims and litigation that arise in the normal course of business. We accrue for estimated loss contingencies related to legal matters when available information indicates that it is probable a liability has been incurred and we can reasonably estimate the amount of that loss. In many proceedings, however, it is inherently difficult to determine whether any loss is probable or even possible or to estimate the amount of any loss. In addition, even where a loss is possible or an exposure to loss exists in excess of the liability already accrued with respect to a previously recognized loss contingency, it is often not possible to reasonably estimate the size of the possible loss or range of loss or possible additional losses or range of additional losses. Should any of our estimates and assumptions change or prove to be incorrect, it could have a material impact on our results of operations, financial position, and cash flows. As of September 30, 2024 there were no material legal proceedings, claims or litigation.
22
Our commercial contract arrangements generally include certain provisions requiring us to indemnify customers against liabilities if there is a breach of a customer’s data or if our service infringes a third party’s intellectual property rights. To date, we have not incurred any material costs as a result of such indemnifications.
We have also agreed to indemnify our officers and directors for costs associated with any fees, expenses, judgments, fines and settlement amounts incurred by any of these persons in any action or proceeding to which any of those persons is, or is threatened to be, made a party by reason of the person’s service as a director or officer, including any action by us, arising out of that person’s services as our director or officer or that person’s services provided to any other company or enterprise at our request. We maintain director and officer liability insurance coverage that would generally enable us to recover a portion of any future amounts paid. We may also be subject to indemnification obligations by law with respect to the actions of our employees under certain circumstances and in certain jurisdictions.
Off-Balance Sheet Arrangements
We do not invest in any off-balance sheet vehicles that provide liquidity, capital resources, market or credit risk support, or engage in any activities that expose us to any liability that is not reflected in our condensed consolidated financial statements.
Critical Accounting Policies and Estimates
The Company’s condensed consolidated financial statements have been prepared in accordance with accounting principles generally accepted in the United States of America. Reference is also made to the Company’s consolidated financial statements and notes thereto found in its Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2023.
The Company’s accounting policies are essential to understanding and interpreting the financial results reported on the condensed consolidated financial statements. The significant accounting policies used in the preparation of the Company’s consolidated financial statements are summarized in Note 2 to the financial statements in the Company’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2023. Certain of those policies are considered to be particularly important to the presentation of the Company's financial results because they require management to make difficult, complex or subjective judgments, often as a result of matters that are inherently uncertain.
During the nine months ended September 30, 2024, there were no material changes to matters discussed under the heading “Critical Accounting Policies and Estimates” in Part II, Item 7 of the Company’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2023.
Recent Accounting Pronouncements
Information regarding recent accounting developments and their impact on our results can be found in Note 2, “Summary of Significant Accounting Policies and Estimates” in the audited consolidated financial statements included in the Company's Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2023 and in Note 2, “Significant Accounting Policies” in the notes to the condensed consolidated financial statements of this Quarterly Report on Form 10-Q.
23
FORWARD-LOOKING STATEMENTS
This Quarterly Report on Form 10-Q (the “Quarterly Report”) contains forward-looking statements. We intend such forward-looking statements to be covered by the safe harbor provisions for forward-looking statements contained in Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”), and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the “Exchange Act”). All statements other than statements of historical facts contained in this Quarterly Report may be forward-looking statements. In some cases, you can identify forward-looking statements by terms such as “may,” “will,” “should,” “expects,” “plans,” “anticipates,” “could,” “intends,” “targets,” “projects,” “contemplates,” “believes,” “estimates,” “forecasts,” “predicts,” “potential” or “continue” or the negative of these terms or other similar expressions. Forward-looking statements contained in this Quarterly Report include, but are not limited to, statements regarding our future results of operations and financial position, industry and business trends, stock-based compensation, revenue recognition, business strategy, plans and market growth.
The forward-looking statements in this Quarterly Report and other such statements we publicly make from time-to-time are only predictions. We base these forward-looking statements largely on our current expectations and projections about future events and financial trends that we believe may affect our business, financial condition, and results of operations. Forward-looking statements involve known and unknown risks and uncertainties. Many important factors could cause actual future events to differ materially from the forward-looking statements in this press release, including but not limited to: (i) our business and the markets we operate in are rapidly evolving; (ii) rapid technological change in our industry; (iii) our ability to secure clients' contract renewals; (iv) our ability to maintain and expand our network of therapists, psychiatrists and other providers; (v) a decline in the prevalence of enterprise-sponsored healthcare or the emergence of new technologies may adversely impact our DTE business; (vi) if our or our vendors’ security measures fail or are breached; (vii) changes in healthcare laws, regulations or trends and our ability to operate in the heavily regulated healthcare industry; and (viii) and the other factors, risks and uncertainties discussed in Part I, Item 1A, “Risk Factors” of the Company's Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 2023 and subsequent quarterly reports on Form 10-Q, including this report. The forward-looking statements in this Quarterly Report are based upon information available to us as of the date of this Quarterly, and while we believe such information forms a reasonable basis for such statements, such information may be limited or incomplete, and our statements should not be read to indicate that we have conducted an exhaustive inquiry into, or review of, all potentially available relevant information. These statements are inherently uncertain, and investors are cautioned not to unduly rely upon these statements.
You should read this Quarterly Report and the risk factors discussed in Part I, Item 1A, “Risk Factors” of the Company’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 2023 with the understanding that our actual future results, levels of activity, performance and achievements may be materially different from what we expect. We qualify all of our forward-looking statements by these cautionary statements. These forward-looking statements speak only as of the date of this Quarterly Report. Except as required by applicable law, we do not plan to publicly update or revise any forward-looking statements contained in this Quarterly Report on Form 10-Q or any forward-looking statements we may publicly make from time-to-time, whether as a result of any new information, future events or otherwise.
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Item 3. Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk.
During the nine months ended September 30, 2024, there were no material changes to the information contained in Part II, Item 7A of the Company’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2023.
Item 4. Controls and Procedures.
Evaluation of Disclosure Controls and Procedures
Disclosure controls and procedures are designed to ensure that information required to be disclosed in reports filed or submitted under the Exchange Act is recorded, processed, summarized, and reported within the time periods specified in the SEC’s rules and forms, and that such information is accumulated and communicated to management, including the Chief Executive Officer and the Chief Financial Officer, to allow timely decisions regarding required disclosures.
Based on their evaluation as of September 30, 2024, our management, including our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, have concluded that our disclosure controls and procedures (as defined in Exchange Act Rules 13a-15(e) and 15d-15(e)) were effective to provide reasonable assurance that information required to be disclosed by the Company in reports filed or submitted under the Exchange Act is (i) recorded, processed, summarized and reported within the time periods specified in the United States Securities and Exchange Commission’s (“SEC”) rules and forms and (ii) accumulated and communicated to the Company’s management, including its Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, as appropriate to allow timely decisions regarding required disclosure.
Changes in Internal Control Over Financial Reporting
There were no changes in the Company's internal controls over financial reporting (as defined in Rules 13a-15(f) and 15d-15(f) of the Exchange Act) that occurred during the third quarter of fiscal year 2024 that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, our internal control over financial reporting. We will continue to evaluate each quarter whether there are changes that materially affect our internal control over financial reporting.
Inherent Limitations on Effectiveness of Controls
Our management, including our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, believes that our disclosure controls and procedures and internal control over financial reporting are designed to provide reasonable assurance of achieving their objectives and are effective at the reasonable assurance level. A control system, no matter how well conceived and operated, can provide only reasonable, not absolute, assurance that the objectives of the control system are met. Further, the design of a control system must reflect the fact that there are resource constraints, and the benefits of controls must be considered relative to their costs. Because of the inherent limitations in all control systems, no evaluation of controls can provide absolute assurance that all control issues and instances of fraud, if any, have been detected.
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PART II—OTHER INFORMATION
Item 1. Legal Proceedings.
The Company has no material pending legal proceedings as of September 30, 2024, for more details see Note 6, “Commitments and Contingencies” in the Notes to Condensed Consolidated Financial Statements included in Part I, Item 1 of this Quarterly Report on Form 10-Q, which is incorporated herein by reference.
Item 1a. Risk Factors.
In addition to the other information set forth in this Quarterly Report, you should carefully consider the factors discussed under Part I, Item 1A. “Risk Factors” in the Company’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2023. These factors could materially adversely affect our business, financial condition, liquidity, results of operations and capital position, and could cause our actual results to differ materially from our historical results or the results contemplated by any forward-looking statements contained in this Quarterly Report. During the nine months ended September 30, 2024, there were no material changes to the information contained in Part I, Item 1A of the Company's Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2023.
Item 2. Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds.
Below is a summary of share repurchases for the three months ended September 30, 2024. See Note 7, “Capital Stock” in the Notes to Condensed Consolidated Financial Statements included in Part I, Item 1 of this Quarterly Report on Form 10-Q, as well as the section entitled “Liquidity Capital Resources-Share Repurchase Program” in Part I, Item II of this Quarterly Report on Form 10-Q for information regarding our share repurchase program.
Period |
|
Total Number of Shares Purchased |
|
|
Average Price Paid Per Share |
|
|
Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Programs |
|
|
Approximate Dollar Value of Shares that May Yet Be Purchased Under the Program (In Thousands) (1) |
|
||||||
July 1 - 31 |
|
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
|
32,001 |
|
August 1 - 31 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
32,001 |
|
September 1 - 30 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
32,001 |
|
Total |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
||
Item 3. Defaults Upon Senior Securities.
None.
Item 4. Mine Safety Disclosures.
Not applicable.
26
Item 5. Other Information.
On
No other directors or officers, as defined in Securities Exchange Act Rule 16a-1(f), adopted, modified, or terminated a “Rule 10b5-1 trading arrangement” or a “non-Rule 10b5-1 trading arrangement,” as defined in Item 408 of Regulation S-K, during the three months ended September 30, 2024.
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Item 6. Exhibits.
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EXHIBIT INDEX
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Filed/ |
Exhibit Number |
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Exhibit Description |
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Furnished Herewith |
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Certification of Chief Executive Officer pursuant to Rule 13a-14(a)/15d-14(a). |
|
* |
|
|
Certification of Chief Financial Officer pursuant to Rule 13a-14(a)/15d-14(a). |
|
* |
|
|
Certification of Chief Executive Officer pursuant to 18 U.S.C. Section 1350. |
|
** |
|
|
Certification of Chief Financial Officer pursuant to 18 U.S.C. Section 1350. |
|
** |
|
101.INS |
|
Inline XBRL Instance Document-the instance document does not appear in the Interactive Data file because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. |
|
* |
101.SCH |
|
Inline XBRL Taxonomy Extension Schema with Embedded Linkbase Documents. |
|
* |
104 |
|
Cover Page Interactive Data File (as formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101). |
|
* |
* Filed herewith.
** Furnished herewith.
28
SIGNATURES
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
|
|
Talkspace, Inc. |
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Date: November 7, 2024 |
|
By: |
/s/ Jon Cohen |
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Jon Cohen |
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|
Chief Executive Officer |
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Date: November 7, 2024 |
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By: |
/s/ Ian Harris |
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Ian Harris |
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|
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Chief Financial Officer |
29