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Schedule II
GoPro, Inc.
VALUATION AND QUALIFYING ACCOUNTS
For the year ended December 31, 2024, 2023 and 2022
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us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember 2022-12-31
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-Q
☑ 根據1934年證券交易法第13或15(d)條，季度報告
截至季度結束日期的財務報告2024年9月30日
或者
☐ 根據1934年證券交易法第13或15(d)條規定的過渡報告
對於從 ________________ 到 ________________ 的過渡期
委員會文件編號: 001-36514
GOPRO，INC。
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
特拉華州 77-0629474 （設立或組織的其他管轄區域） （納稅人識別號碼） Clearview Way 3025號 San Mateo, 加利福尼亞州 94402 ，（主要行政辦公地址） (郵政編碼)
(註冊人電話號碼，包括區號)
在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每一類的名稱 交易標誌 在其上註冊的交易所的名稱 每股普通股A類股票，面值爲$0.0001 GPRO 納斯達克全球精選市場
請勾選表示註冊人（1）在過去12個月（或者在註冊人需要提交此類報告的更短時間內）已經提交了證券交易法第13或第15（d）條規定需要提交的所有報告；以及（2）在過去90天內一直受到該等提交要求的約束。 x 否（¨）Yes þ 沒有 ☐
請用勾號表示註冊者在過去12個月內（或註冊者需要提交此類文件的更短時間）已經電子提交了所有交互式數據文件，根據S-T規則405條款（本章第232.405條）的規定。 Yes þ 不
請勾選標記以說明註冊人是大型快速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興成長型公司。請查看《交易所法》第120億.2條中「大型快速申報人」、「加速申報人」、「較小的報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
大型加速報告人 ☐ 加速文件提交人 þ
較小的報告公司 ☐ 非加速文件提交人 ☐ 新興成長公司 ☐
如果是新興成長型企業，請勾選複選標記，表明註冊者已選擇不使用延長過渡期來符合根據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新財務會計準則。 ☐
請勾選表示如果申報人是一家殼公司（依交易所法第120億2條定義）。 是 ☐ 不 ☑
截至2024年11月4日， 128,502,519 和 26,258,546 A類和B類普通股的股份分別為億元。
GoPro，Inc。
指數
頁面
第一部分 財務信息
項目1。
事項二
第3項。
事項4。
第二部分.其他信息 項目1。
項目1A。
事項二
第3項。
事項4。
項目5。
項目6。
關於前瞻性聲明的特別說明
gopro公司（GoPro或我們或該公司）的10-Q表格季度報告中包含根據1995年《私人證券訴訟改革法案》的含義的前瞻性陳述。除歷史事實以外的所有陳述，包括關於指引、行業前景、產品和營銷計劃或未來營運或財務狀況的陳述，在本10-Q表格季度報告中均屬前瞻性陳述。為了確定前瞻性陳述，我們使用“預期”、“預計”、“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“打算”、“目標”、“計劃”、“可能”、“潛在”或類似詞語和表達方式。讀者應謹慎對待這些前瞻性陳述，這些陳述僅於其日期發表。如果管理層的任何假設被證明不正確，或者出現未曾預料的情況，該公司的實際結果可能與這些前瞻性陳述預期的結果存在實質差異。這些差異可能是由多種因素或因素組合引起的，包括但不限於本10-Q表格季度報告第II部分1A項中指明和詳細列出的風險因素。前瞻性陳述包括但不限於我們改善產品供應計劃的陳述；營運結果的預測，研發計劃，營銷計劃，擴大全球零售和分銷網絡的計劃，以及營業收入增長驅動因素；有效管理營業費用的計劃；推動盈利能力的計劃，包括我們的重組計劃以及這些計劃可能產生的營運效率提高；如果產品推出出現延遲我們實現盈利能力的能力； 負面宏觀經濟因素的影響，包括利率和通脹波動，市場波動，經濟衰退擔憂，和 可能會發生臨時聯邦政府關閉的情況； 我們能否維持足夠的相機銷售來推動成交量、營業收入和訂閱用戶數；我們獲取和保留訂閱者的能力；競爭對我們市場份額、收入和盈利能力的影響；全球衝突和地緣政治問題（如中東、烏克蘭或中國台灣關係的衝突）對我們業務的影響。 ；計劃以現金方式解決票據轉換；對公司稅務項目波動性以及由此產生的有效稅率和業務結果的預期；有關未了訴訟和法律程序的結果；安全漏洞或其他干擾，包括網絡攻擊的威脅；討論驅動我們業務和未來結果的趨勢和其他因素，如第二項所述。營業概況和業務成果的分析以及本季度報告表格10-Q的其他部分，包括但不僅限於第1A項。風險因素。讀者在評估有關公司的任何前瞻性陳述時，強烈建議考慮上述事項。公司不承擔在本季度報告表格10-Q中更新任何未來事件或發展的任何前瞻性陳述的義務。
第一部分 財務信息
項目1.基本報表
GoPro，Inc。
彙編的綜合資產負債表
（未經審計）
(以千為單位，除普通股面值外)
2024年9月30日 2023年12月31日 資產
流動資產:
現金及現金等價物
$ 130,195 $ 222,708 有價證券
— 23,867 應收帳款淨額
133,161 91,452 存貨
155,259 106,266 預付費用及其他流動資產
35,964 38,298 全部流動資產
454,579 482,591 物業及設備，扣除折舊後淨值
8,798 8,686 營運租賃權使用資產
15,738 18,729 商譽
152,351 146,459 其他長期資產
30,137 311,486 資產總額
$ 661,603 $ 967,951 550,714
流動負債：
應付賬款
$ 155,387 $ 102,612 應計費用及其他流動負債
124,299 110,049 短期經營租賃負債
10,737 10,520 逐步認列的收入
54,002 55,913 流動負債合計
344,425 279,094 長期應付款項稅款
14,628 11,199 長期負債
93,053 92,615 長期經營租賃負債
21,475 25,527 其他長期負債
4,079 3,670 總負債
477,660 412,105 承諾、條款及擔保（附註10）
股東權益：
優先股，面額$0.01，授權股數為5,000,000股，發行且流通股數為截至2024年6月30日和2023年12月31日之184,668,188股和181,364,180股。0.0001 5,000 無
— — 普通股和額外的實收資本，$0.0001 500,000 128,502 123,638 150,000 26,259 26,259
1,021,590 998,373 按成本核算的庫藏股 26,608 和 26,608 股，分別為
(193,231 ) (193,231 ) 累積虧損
(644,416 ) (249,296 ) 股東權益總額
183,943 555,846 負債和股東權益總額
$ 661,603 $ 967,951
附註是這些簡明合併基本報表的組成部分 這些債項風險
GoPro，Inc。
簡明的彙總操作表
(未經審計)
截至9月30日的三個月， 截至9月30日的九個月 (以千爲單位，除每股數據外)
2024 2023 2024 2023 營業收入
$ 258,898 $ 294,299 $ 600,591 $ 710,039 營業收入成本
167,052 200,095 398,997 487,561 毛利潤
91,846 94,204 201,594 222,478 營業費用：
研發
44,328 41,708 135,872 121,796 銷售及營銷費用
40,686 41,254 117,185 119,215 一般行政
14,843 15,029 44,470 47,562 營業費用總計
99,857 97,991 297,527 288,573 營業虧損 (8,011 ) (3,787 ) (95,933 ) (66,095 ) 其他收入（支出）：
利息費用
(808 ) (1,171 ) (2,272 ) (3,463 ) 其他收入，淨額 2,691 1,963 4,710 7,231 其他收入淨額 1,883 792 2,438 3,768 稅前虧損 (6,128 ) (2,995 ) (93,495 ) (62,327 ) 所得稅費用（收益） 2,083 689 301,625 (11,562 ) 淨損失 $ (8,211 ) $ (3,684 ) $ (395,120 ) $ (50,765 ) 每股基本和稀釋淨損失 $ (0.05 $ (0.02 $ (2.59 $ (0.33 用於計算基本和攤薄每股淨虧損的股份 153,741 152,409 152,449 154,113
隨附說明是這些簡明合併財務報表的一部分。
GoPro, Inc.
基本報表
（未經審計）
截至9月30日的九個月 （以千爲單位）
2024 2023 經營活動：
淨損失 $ (395,120 ) $ (50,765 ) 調整爲淨損失到經營活動現金流量淨使用： 折舊和攤銷
4,711 5,001 非現金營業租賃成本
(285 ) 2,133 以股票爲基礎的補償
23,933 31,448 延遲所得稅
296,759 (17,964 ) 租賃資產減值 3,276 — 其他
(627 ) (1,968 ) 經營性資產和負債變動:
2,687,823
(41,746 ) (30,630 ) 庫存
(48,993 ) (27,745 ) 預付款項和其他資產
(4,650 ) (6,895 ) 應付賬款和其他負債
64,807 25,712 遞延收入
(2,107 ) (4,919 ) 經營活動使用的淨現金流量 (100,042 ) (76,592 ) 投資活動：
不動產和設備的購買淨額
(3,623 ) (985 ) 購買有市場流通的證券 — (25,782 ) 有價證券到期收益
24,000 134,204 收購，扣除淨現金 (12,308 ) — 投資活動提供的淨現金流量 8,069 107,437 籌資活動：
普通股的發行收益 2,150 3,876 與股份獎勵淨結算相關的支付的稅額 (2,847 ) (7,146 ) 回購未封的普通股 — (30,000 ) 籌集資金淨額 (697 ) (33,270 ) 匯率變動對現金及現金等價物的影響 157 (326 ) 現金及現金等價物淨變動額 (92,513 ) (2,751 ) 期初現金及現金等價物餘額 222,708 223,735 期末現金及現金等價物 $ 130,195 $ 220,984 非現金投資和籌資活動: 資產出售權益收入 $ 999 $ —
隨附說明是這些簡明合併財務報表的一部分。
GoPro，Inc。
股東權益的簡化合並報表
（未經審計）
普通股票和額外支付的資本 自家保管的股票 累積的 股東權益 （以千爲單位） 股份 數量 數量 2022年12月31日的餘額 154,888 $ 960,903 $ (153,231 ) $ (196,113 ) $ 611,559 員工福利計劃下發行的普通股，扣除爲繳稅而扣留的股份 1,960 2,397 — — 2,397 與淨股份結算相關的稅款 — (4,251 ) — — (4,251 ) 股票補償費用 — 10,314 — — 10,314 回購未封的普通股 (890 ) — (5,000 ) — (5,000 ) 淨損失 — — — (29,869 ) (29,869 ) 2023年3月31日的餘額 155,958 969,363 (158,231 ) (225,982 ) 585,150 按照員工福利計劃的常股發行，扣除用於稅金的股份 375 7 — — 7 與淨份額結算相關的繳稅 — (583 ) — — (583 ) 股票補償費用 — 11,117 — — 11,117 回購未封的普通股 (3,606 ) — (15,000 ) — (15,000 ) 淨損失 — — — (17,212 ) (17,212 ) 2023年6月30日的餘額 152,727 979,904 (173,231 ) (243,194 ) 563,479 按照員工福利計劃的常股發行，扣除用於稅金的股份 1,918 1,580 — — 1,580 與淨份額結算相關的繳稅 — (2,312 ) — — (2,312 ) 股票補償費用 — 10,017 — — 10,017 回購未封的普通股 (2,605 ) — (10,000 ) — (10,000 ) 淨損失 — — — (3,684 ) (3,684 ) 2023年9月30日的餘額 152,040 $ 989,189 $ (183,231 ) $ (246,878 ) $ 559,080 2023年12月31日的餘額。 149,897 $ 998,373 $ (193,231 ) $ (249,296 ) $ 555,846 員工福利計劃下發行的普通股，減除爲納稅而扣減的股數 2,403 1,361 — — 1,361 與淨股份結算相關的已支付稅款 — (1,977 ) — — (1,977 ) 股票補償費用 — 8,770 — — 8,770 淨損失 — — — (339,088 ) (339,088 ) 2024年3月31日的結餘 152,300 1,006,527 (193,231 ) (588,384 ) 224,912 員工福利計劃下發行的普通股，減去用於繳納稅款的股份 430 — — — — 與淨份額結算相關的稅款已支付 — (203 ) — — (203 ) 基於股票的報酬支出 — 7,791 — — 7,791 淨損失 — — — (47,821 ) (47,821 ) 2024年6月30日的餘額 152,730 1,014,115 (193,231 ) (636,205 ) 184,679 員工福利計劃下發行的普通股，減去用於繳納稅款的股份 2,031 770 — — 770 與淨份額結算相關的稅款已支付 — (667 ) — — (667 ) 股份-based補償費用（註釋7） — 7,372 — — 7,372 淨損失 — — — (8,211 ) (8,211 ) 2024年9月30日的餘額 154,761 $ 1,021,590 $ (193,231 ) $ (644,416 ) $ 183,943
隨附說明是這些簡明合併財務報表的一部分。
1. 業務和重大會計政策概要
GoPro公司及其子公司（GoPro或該公司）使全球輕鬆捕捉和分享自己的照片和視頻，幫助人們充分利用其產品。該公司致力於開發解決方案，爲消費者創造一種簡單、無縫的體驗，以捕捉、創作、管理和分享有趣的個人內容。迄今爲止，公司的相機、可安裝和可穿戴配件、訂閱和服務，以及隱含的發帖支持，已經產生了幾乎所有的營業收入。該公司通過其網站全球銷售其產品，並通過零售商和批發分銷商進行銷售。該公司的全球總部位於加利福尼亞州聖馬特奧。
表示方式。 附註的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國通用會計準則(GAAP)編制的，該準則規定了會計準則編碼(ASC)中列明的財務信息，由財務會計準則委員會(FASB)發行，並符合證券交易委員會(SEC)的適用規則和法規。公司的財政年度截止日期爲12月31日，財政季度截止日期分別爲3月31日、6月30日和9月30日。
簡明的綜合基本報表反映了所有調整，這些調整是管理層認爲對於公平陳述公司基本報表必要的常規和重複性調整，但並不一定預示未來期間的預期結果。截至2023年12月31日的簡明綜合資產負債表來自該日期審核的基本報表，但並未包括所有GAAP要求的披露。此Form 10-Q季度報告應與截至2023年12月31日的公司年度報告(Form 10-K)一起閱讀（2023年年度報告）。與2023年年度報告中披露的相比，公司的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化，除了用於公司商譽減值分析和公司遞延稅資產可收回性評估中使用的估計。
合併原則。 這些第四和第五次經修訂的公司章程由The RMR Group Inc.的董事會於上述日期制定。 簡明合併財務報表 合併基本報表包括所有板塊。 公司及其全資子公司的所有帳戶均已在合併中予以合併。所有板塊間的餘額和交易已在合併中予以消除。
估計的使用。 根據GAAP編制簡明的合併財務報表需要管理層進行估計和假設，這些估計和假設影響了公司簡明的合併財務報表及附註中報告和披露的金額。管理層進行的重大估計和假設包括與營業收入確認和交易價格的分配（包括銷售激勵、銷售退貨和暗含的發帖支持）、存貨估值、產品保修責任、長期資產（財產和設備、經營租賃使用權資產、無形資產和商譽）的估值、減值和預期使用年限、可轉換優先票據的公允價值以及所得稅。公司根據歷史經驗和其他各種因素做出估計和假設，並認爲這些因素在相應情況下是合理的，其結果構成對不易從其他來源清晰獲得的資產和負債的賬面價值做出判斷的依據。實際結果可能與管理層的估計有實質性差異。在估計和實際結果之間存在重大差異的情況下，未來經營業績可能會受到影響。
公司每年第四季度或更頻繁地對其商譽進行年度評估，以確定是否存在潛在減值的跡象，例如業務氣候的不利變化、市場資本化的下降或整體行業需求的下降，這些跡象表明其單一報告單位的公允價值很可能小於其賬面價值。 如果公司確定很可能其單一報告單位的公允價值小於賬面價值，公司將使用折現現金流方法和市場方法測量減值金額，直至商譽賬面價值。
儘管公司在2024年第三季度的市值進一步下降，公司並不認爲其單一報告單元的公允價值低於賬面價值的可能性更大。公司預計採用市值法，這與折現現金流量方法類似。
根據現金流量法，根據檢測日期公司股票的交易價格估計單一報告單位的公允價值，然後再通過代表市場參與者獲得業務控制時會獲得的協同效應的收購控制溢價進行進一步調整。截至2024年9月30日，市值超過單一報告單位的賬面價值 13 %，未調整收購控制溢價。收購控制溢價將進一步增加估計公允價值超過公司單一報告單位賬面價值的百分比。
公司單一報告單位的預估公允價值對公司股價波動敏感。例如，公司2024年9月30日股價下跌5%，可能導致其市值超過單一報告單位的賬面價值 8 %，不考慮收購控制溢價。如果公司市值繼續下降或未來表現低於公司當前的預期、假設或估計，包括與當前宏觀經濟不確定性相關的假設，這可能會觸發未來重大的非現金商譽減值損失，可能對公司的業務、財務狀況和經營成果產生重大不利影響，而這種損失將在必須進行計提的報告期內產生。公司將繼續關注發展情況，包括更新公司的預測和市值。公司可能需要在未來更新其評估和相關估計。
流動性。 截至 2024 年 9 月 30 日，該公司有 $130.2 百萬現金、現金等價物和有價證券，累計赤字爲美元644.4 百萬。根據公司當前的現金餘額、迄今爲止實施的成本削減措施以及營運資本調整，公司預計在發佈這些簡明合併財務報表後的至少十二個月內，將有足夠的資金來滿足其戰略和營運資金需求、還本付息要求和租賃付款義務。該公司還有 $44.8 截至2024年9月30日，可從其2021年信貸協議（定義見下文）中提取100萬英鎊，其2025年票據將於2025年11月到期，在某些情況下，公司有能力將到期的餘額轉換爲股票。如果公司無法在需要時或按公司可接受的條件獲得足夠的債務或股權融資，則公司發展業務、償還債務和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重限制。儘管管理層認爲，其目前的現金資源足以在發佈這些簡明的合併財務報表後維持一年的運營，但公司運營的成功和全球經濟前景等因素可能會影響其業務和流動性。公司將繼續評估其他措施，包括成本削減舉措、債務或股權再融資以及其他類似安排。此外，2024年10月，公司啓動了一項成本削減計劃，預計與截至2024年第二季度的員工人數相比，員工人數將減少約26％，減少2024年下半年和2025年的營銷費用，並減少其他一般開支。管理層考慮了是否存在使人們對公司繼續經營能力產生重大懷疑的情況或事件，並評估了維持運營所需的資金。根據公司當前的現金流預測，公司得出結論，其可用現金和現金等價物足以在這些簡明合併財務報表發佈之日起的至少十二個月內繼續開展經營活動。
綜合收益（損失）。 對所有期間的綜合收益（損失）與淨利潤（損失）接近。因此，綜合收益（損失）簡明綜合收益表被省略。 .
營業收入確認。 該公司幾乎全部營業收入來源於攝像機、支架、配件、訂閱服務，以及向客戶提供隱含的發帖支持。確認爲營業收入的交易價格代表了公司預期有權獲得的對價，主要由產品銷售收入組成，減去退貨和包括提供給客戶的銷售激勵在內的變量考慮。
公司的攝像頭銷售包含多個履約義務，可能包括以下四個獨立的義務：(i)在銷售時交付的攝像頭硬件組件（可能與硬件配件捆綁）和攝像頭組件功能所必需的嵌入式固件，(ii)訂閱和服務，(iii)客戶在初次銷售後獲得發帖支持的隱含權利（PCS)，以及(iv)客戶有權利使用公司的可下載的免費應用程序和軟件解決方案。
公司的PCS包括在可用的情況下，獲得未來的不明確固件升級和功能，以及錯誤修復，以及電子郵件、聊天和電話支持。
公司在銷售安排中確認營業收入是當承諾的貨物或服務的控制權轉移給客戶時，在反映預期通過交換而接收的考慮金額的情況下。對於包括相關固件和免費軟件解決方案在內的硬件產品的銷售，營業收入是在發生控制轉移的時間點上確認的，通常是在硬件產品發貨和收款被認爲是可能的時間點上。對於直接從GoPro.com購買產品的客戶，公司在貨物在運輸過程中的銷售中保留部分損失風險，這被視爲履行成本。對於PCS，營業收入在24個月內按比例確認，這代表了根據歷史經驗估計的PCS預計提供的期間。
公司的訂閱和服務收入主要來自其Premium+、Premium和Quik的訂閱套餐，並且按照訂閱期間按比例確認，任何提前收到的服務費用將被記錄爲遞延收入。公司於2024年2月推出了其Premium+訂閱服務，包括高達500GB的非gopro內容的雲存儲空間、訪問gopro的HyperSmooth Pro視頻穩定軟件以及Premium訂閱中包含的功能。公司的Premium訂閱提供一系列服務，包括無限的gopro內容的雲存儲支持原始視頻和照片質量、損壞相機更換、高達25GB的非gopro內容的雲存儲空間、當gopro相機拍攝的視頻上傳到gopro雲帳戶時自動通過公司移動應用程序提供的精彩視頻突出顯示功能，以及在gopro.com上訪問高質量直播服務，以及享受gopro相機、配件、支架和配件的折扣。公司還提供Quik訂閱，該訂閱提供一套簡單的單剪輯和多剪輯編輯工具。訂閱和服務收入佔截至2024年9月30日爲期三個月總營業收入的百分比爲$27.5 %，分別爲2024年9月30日的$ 10.6 %，截至2024年9月30日爲期九個月總收入的$79.7 %，分別爲2024年9月30日的$ 13.3 %。訂閱和服務收入佔2023年年度收入的比例不足以載明。
對於公司與多個業務績的相機銷售安排，營業收入根據其相對獨立銷售價格分配給每個業務績。獨立銷售價格基於公司單獨銷售產品、訂閱和服務的可觀察價格。如果獨立銷售價格不是直接可觀察的，則公司會考慮市場條件和特定實體因素估計獨立銷售價格。例如，PCS的獨立銷售價格是基於成本加法方法確定的，該方法考慮了爲客戶提供的支持水平、提供此類支持的成本估計，以及分配給開發未交付元素所需的時間和成本數量。
公司的非基於網絡銷售標準銷售條款和條件不允許非保修情況下退貨。然而，公司給予有限的退貨權利，主要是針對某些大型零售商。公司根據客戶類別和其他因素的歷史退貨趨勢分析，針對預計退貨，減少營業收入和銷售成本。公司記錄了預估的退貨責任以及追索資產的權利，以供未來的產品退貨。退貨趨勢受產品壽命週期、新產品推出、市場對產品的接受程度、產品售罄率、客戶類型、季節性和其他因素的影響。退貨率可能會隨時間波動，但足夠可預測，以便公司估計未來的預期產品退貨。
公司向內部和外部銷售代表提供銷售佣金，這些佣金是在確認營業收入的期間內賺取的。因此，公司將按發生的方式支出銷售佣金。
截至2024年9月30日和2023年12月31日的遞延收入包括與公司訂閱和PCS相關的金額。公司的短期和長期遞延收入餘額共計 $57.0 百萬和美元59.1 截至 2024 年 9 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，分別爲百萬人。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的遞延收入餘額中，公司確認了美元11.2 百萬和美元12.2 在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月中，收入分別爲百萬美元，以及美元50.6 百萬和美元50.6 在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月中，收入分別爲百萬美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的遞延收入餘額中，公司確認了美元23.0 百萬和美元23.1 在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月中，收入分別爲百萬美元。
銷售激勵。 公司通過各種項目提供銷售激勵，包括合作廣告、價格保護、市場開發資金和其他激勵。銷售激勵被視爲是變量，公司根據銷售日期估計並將其記錄爲營業收入的減少。公司基於歷史經驗、產品銷售情況和其他因素估計銷售激勵。
所得稅。 公司利用資產和負債法計算所得稅條款，根據這種方法，預計未來暫時性差異造成的資產和負債在財務報告和稅務基礎之間會使用制定的稅率進行確認。管理層進行估計，假設和判斷來確定公司所得稅條款、遞延所得稅資產和負債，以及遞延所得稅資產認定的任何減值準備。公司評估遞延所得稅資產在每個稅收司法管轄區通過未來應納稅所得的可能，如果公司認爲回收不太可能，就會形成減值準備。在2024年第一季度，公司對美國聯邦和州遞延稅款資產提供了$美元的減值準備。公司打算繼續對其美國聯邦和州遞延稅款資產保留全額減值準備，直到有足夠的證據支持全部或部分減值準備撤銷爲止。294.9 公司打算繼續對其美國聯邦和州遞延稅款資產保留全額減值準備，直到有足夠的證據支持全部或部分減值準備撤銷。
公司只有在稅務部門的檢查中更有可能認可稅務立場的技術優勢的情況下，才會承認不確定稅務立場的稅收優惠。從這些立場中確認的稅收優惠是基於具有超過50%實現可能性的最大利益來衡量的。與未確認的稅收優惠有關的利息和罰款將在所得稅費用中予以確認。
分部信息。 該公司作爲一個經營部門運營，因爲它只向首席執行官報告財務信息，以綜合和合並的方式報告給公司的首席經營決策者。
業務收購。 公司根據併購會計方法計算收購的業務，該方法要求一旦取得業務控制權，收購的100％資產和承擔的負債需按收購日期的各自公允價值登記。購買價格超過淨資產公允價值的估算部分被確認爲商譽。包括交易和整合成本在內的收購相關費用即時支出。公司使用各種模型來確定收購資產的價值，如成本法。確定無形資產的使用壽命也需要判斷，因爲不同類型的無形資產將具有不同的使用壽命，某些資產可能被認爲具有無限的使用壽命。
最近的會計準則。
標準 Description 對綜合財務報表或其他重要事項的影響
尚未採用的標準 分部報告（主題 280）：報告服務部門（主題 280）變更披露方式，通過升級對意義重大的分部費用的披露來改進分部報告披露要求。該準則適用於 2023 年 12 月 15 日之後的財年和 2024 年 12 月 15 日之後的財年間隔期。該準則必須適用於財務報表中呈現的所有期間的追溯。該公司目前正在評估該標準對合並財務報表的影響。
ASU編號2023-07
本標準旨在通過增強關於中期和年度基本板塊費用的披露，主要改進可報告基本板塊披露要求。此外，該標準要求，具有單一可報告基本板塊的上市實體應提供標準要求的所有披露以及280號議題中的所有現有基本板塊披露。該標準適用於2023年12月15日後開始的財政年度，以及2024年12月15日後開始的財政年度內的中期期間。允許提前採用。該標準要求進行追溯應用。
公司目前正在評估採納該標準對其2024年10-K表格財務報表和相關披露的影響。
所得稅（題目740）：改進所得稅披露
ASU編號2023-09
此標準要求報告公司更詳細地分解所得稅費用和稅率調解。該標準自2024年12月15日之後開始的財政年度生效，允許提前採納。該標準要求順進過渡，有選擇性地進行回顧性應用。
公司目前正在評估採納此標準對其基本報表和相關披露的影響。
儘管美國財務會計準則委員會（FASB）發佈或擬定了其他幾項新的會計準則，公司已經採納或將採納這些準則，但公司不認爲這些會計聲明對其簡明一體財務報表產生或將產生重大影響。
2. 業務收購
2024年2月27日，公司完成了對Forcite Helmet Systems的收購，這是一家提供科技頭盔的私人公司，總代價爲$14.0 百萬美元。購買價格分配主要包括$7.5 百萬美元的成熟科技和$5.9 百萬美元的剩餘商譽。取得的淨有形資產不重要。
商譽主要歸因於公司未來產品服務中可利用的技術預期協同效應。收購實體的經營結果已經從收購日期起納入公司的簡明合併基本報表。由於對公司的簡明合併經營結果沒有實質影響，並未呈現此收購的實際和資料結果。
3. 公允價值計量
公司的資產，在公允價值層次中定期衡量的資產，彙總如下：
2024 年 9 月 30 日 2023 年 12 月 31 日 （以千計） 第 1 級 第 2 級 總計 第 1 級 第 2 級 總計 現金等價物 (1) :
貨幣市場基金 $ 60,344 $ — $ 60,344 $ 152,760 $ — $ 152,760 現金等價物總額 $ 60,344 $ — $ 60,344 $ 152,760 $ — $ 152,760 有價證券： 美國國債 $ — $ — $ — $ — $ 7,962 $ 7,962 商業票據 — — — — 7,942 7,942 公司債務證券 — — — — 3,978 3,978 政府證券 — — — — 3,985 3,985 有價證券總額 $ — $ — $ — $ — $ 23,867 $ 23,867
(1) 現金及現金等價物包括在附表中的簡明綜合資產負債表中。現金餘額爲$69.9 萬美元和69.9 百萬。
現金等價物被列爲一級，因爲公司使用報價市場價格來確定其公允價值。可變現證券被列爲二級，因爲公司使用備用定價來源和模型，利用市場可觀察數據來確定其公允價值。截至2024年9月30日，公司持有的可變現證券爲零，並且從2023年12月31日算起，可供出售的的市場證券合同到期期限都不超過一年。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司沒有根據重複計量的根據使用一級3分類的金融資產或負債，這些不同是基於市場活動的少量或幾乎沒有。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司的現金等價物和可交易證券的攤銷成本接近其公允價值，並且無論是單獨還是合計都沒有實現或未實現的重大收益或損失。
在2020年11月，公司發行了$萬的2025到期可轉換優先票據（2025票據）（請參閱附註5融資安排）。在2023年11月，公司回購了$萬的2025票據的總本金。截至2024年9月30日和2023年12月31日，2025票據的計算公允價值分別爲$萬。2025票據的預估公允價值基於公司工具在非活躍市場的報價市場價格，並被分類爲公允價值層次中的第2級。公司通過評估報價市場價格並計算市場參與者爲承擔這些義務所需的前期現金支付來估計2025票據的公允價值。143.8 在2020年11月，公司發行了$萬的2025到期可轉換優先票據（2025票據）（請參閱附註5融資安排）。在2023年11月，公司回購了$萬的2025票據的總本金。截至2024年9月30日和2023年12月31日，2025票據的計算公允價值分別爲$萬。2025票據的預估公允價值基於公司工具在非活躍市場的報價市場價格，並被分類爲公允價值層次中的第2級。公司通過評估報價市場價格並計算市場參與者爲承擔這些義務所需的前期現金支付來估計2025票據的公允價值。50.0 在2020年11月，公司發行了$萬的2025到期可轉換優先票據（2025票據）（請參閱附註5融資安排）。在2023年11月，公司回購了$萬的2025票據的總本金。截至2024年9月30日和2023年12月31日，2025票據的計算公允價值分別爲$萬。2025票據的預估公允價值基於公司工具在非活躍市場的報價市場價格，並被分類爲公允價值層次中的第2級。公司通過評估報價市場價格並計算市場參與者爲承擔這些義務所需的前期現金支付來估計2025票據的公允價值。82.5 萬美元和82.3 在2020年11月，公司發行了$萬的2025到期可轉換優先票據（2025票據）（請參閱附註5融資安排）。在2023年11月，公司回購了$萬的2025票據的總本金。截至2024年9月30日和2023年12月31日，2025票據的計算公允價值分別爲$萬。2025票據的預估公允價值基於公司工具在非活躍市場的報價市場價格，並被分類爲公允價值層次中的第2級。公司通過評估報價市場價格並計算市場參與者爲承擔這些義務所需的前期現金支付來估計2025票據的公允價值。
無法快速確定公允價值的股權證券包括公司對持有的私營公司投資，包括優先股。公司按成本覈算這些證券，根據同一發行人的相同或類似投資的可觀察交易所發生的變化進行調整，減去減值。當公司確定可觀察到的價格變動表明需要調整賬面價值時，將重新評估這些股權證券的公允價值。任何公允價值的可觀察變化將作爲可觀察交易發生的日期確認在收益中。此外，公司定期評估無法快速確定公允價值的股權證券，以判斷是否需要確認減值準備金，方法是評估是否發生了可能對投資的公允價值產生重大不利影響的事件或變化。每個報告期都要進行定性評估，以評估是否存在任何減值指標，包括但不限於投資者盈利表現、信用評級、資產質量或業務前景顯著惡化，監管、經濟或技術環境出現不利變化，地理區域或行業的一般市場情況變化，收購提議以及繼續作爲持續經營的能力。如果存在此類指標，公司將估算減值投資的公允價值並在損益表中確認減值損失。
綜合損益表中資產的差值等於賬面價值和公允價值之間的差額。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司持有的股權投資中沒有明確可確定的公允價值，其賬面價值爲$1.0 500萬股，並且總成本（包括佣金和消費稅）分別爲$零 ，記錄爲其他長期資產的組成部分。公司持有的沒有明確可確定的公允價值的股權投資被分類爲等級3資產，因爲缺乏可觀察的輸入確定公允價值。截至2024年9月30日和2023年，爲期三個月和九個月，公司未對沒有明確可確定公允價值的股權證券進行減值或上下調整。
對於特定的其他金融資產和負債，包括應收賬款、應付賬款和其他流動資產及負債，由於這些餘額的到期日相對較短，其賬面價值大致等於其公允價值。
公司還定期評估某些非金融資產的公允價值，主要包括商譽、無形資產和營運租賃使用權資產，以用於潛在減值的定期評估。
4. 簡明綜合財務報表詳細信息
以下部分提供了選定資產負債表項目的詳細信息。
庫存
（以千爲單位）
2024年9月30日 2023年12月31日 元件
$ 30,971 $ 20,311 成品
124,288 85,955 19,782
$ 155,259 $ 106,266
資產和設備，淨值
（以千爲單位）
2024年9月30日 2023年12月31日 租賃改良 $ 24,000 $ 23,818 生產、工程和其他設備 38,252 38,574 工具 6,361 5,678 計算機和軟件 13,820 13,896 傢俱 3,790 4,575 展會設備及其他 1,452 1,502 施工進度 105 83 固定資產總額
87,780 88,126 減：累計折舊及攤銷 (78,982 ) (79,440 ) 資產和設備，淨值
$ 8,798 $ 8,686
其他長期資產
（以千爲單位）
2024年9月30日 2023年12月31日 購買點（POP）展示
$ 14,853 $ 6,254 存款和其他
8,122 8,233 無形資產, 淨額 6,421 15 長期遞延稅款資產
741 296,984 其他長期資產 $ 30,137 $ 311,486
無形資產
有用壽命 2024年9月30日 （以千爲單位） 淨賬面價值 累計攤銷 淨賬面價值 購買的 科技 20-72 $ 58,566 $ (52,160 ) $ 6,406 域名 15 — 15 無形資產總額
$ 58,581 $ (52,160 ) $ 6,421
使用壽命 2023 年 12 月 31 日 （以千計） 賬面總價值 累計攤銷 淨賬面價值 購買的技術 20-72 $ 51,066 $ (51,066 ) $ — 域名 15 — 15 無形資產總額
$ 51,081 $ (51,066 ) $ 15
已購科技資產的總賬面價值增加了$7.5 自2023年12月31日起，由於在2024年2月收購Forcite頭盔系統，購買科技資產增加了$百萬（請參見附註2業務收購）。攤銷費用分別爲$0.5 500萬股，並且總成本（包括佣金和消費稅）分別爲$零 ，截至2024年9月30日和2023年的三個月分別爲$1.1 500萬股，並且總成本（包括佣金和消費稅）分別爲$零 截至2024年9月30日的九個月期間，攤銷費用分別爲2024年和2023年的$。截至2024年9月30日，預期具有確定生存期的無形資產未來期間的攤銷費用如下：
（以千爲單位）
總計 截至12月31日， 2024年（剩餘3個月） $ 468 2025 1,875 2026 1,875 2027 1,875 2028 313 $ 6,406
應計費用及其他流動負債
（以千爲單位）
2024年9月30日 2023年12月31日 應計銷售激勵 $ 53,668 $ 42,752 應計負債 30,792 21,214 員工相關的負債 (1)
5,846 18,969 保修負債 6,801 8,270 退貨責任 6,102 6,389 收到庫存
8,944 1,745 客戶存款
2,458 1,933 採購訂單承諾
1,619 899 其他
8,069 7,878 應計費用及其他流動負債 $ 124,299 $ 110,049
(1) 查看附註12的重組費用，以了解與重組責任相關的金額。
產品保修
截至9月30日的三個月， 截至9月30日的九個月 （以千爲單位）
2024 2023 2024 2023 期初餘額
$ 6,520 $ 7,304 $ 8,759 $ 8,319 計入營業成本
4,234 6,284 8,573 14,758 保修索賠的結算
(3,385 ) (5,392 ) (9,963 ) (14,881 ) 融資擔保責任
$ 7,369 $ 8,196 $ 7,369 $ 8,196
截至2024年9月30日和2023年12月31日，$6.8 萬美元和8.3 其中萬美元和萬美元分別作爲遞延費用和其他流動負債的組成部分記錄，0.6 萬美元和0.5 其中萬美元和萬美元分別作爲其他長期負債的組成部分記錄。
5. 融資安排
2021年信貸設施
2021年1月，公司簽訂了一項信貸協議，該協議規定了一項循環信貸設施（2021年信貸設施），根據該協議，公司可借入總額高達$50.0 百萬。 2023年3月，公司修改了2021年信貸協議（統稱爲2021年信貸協議）。 2021年信貸協議將在以下時間之前終止，任何未償還的借款需在（i）2027年1月或（ii）除非公司在一個特定的存款帳戶中擁有與償還公司 1.25 2025年11月到期的可轉換高級票據所需金額相等或超過的現金，距離此類可轉換票據到期日前91天，否則需立即償還。
根據2021年信貸協議，根據公司的資產覆蓋率低於時，可能根據傳統的借款基數計算借款額度。 1.50 資產覆蓋率定義爲（i）公司在美國的現金及現金等價物加其他合格債務投資（合格現金）特定百分比的總和加上（ii）公司應收賬款和某些庫存的淨賬面價值的特定百分比的比率。50.0 百萬美元。
借入資金的利息按照以下兩者中的較高者計算：（i）年利率等於基準利率加上一定利差，從 0.50 可以降低至0.75%每年1.00 %，具體視公司的資產覆蓋比率而定；或（ii）年利率等於擔保隔夜融資利率加上10個點子的溢價和一定利差，從 1.50 可以降低至0.75%每年2.00 %，具體視公司的資產覆蓋比率而定。公司需支付2021年信貸額度未使用部分的承諾費，爲年0.25%。根據2021年信貸協議，公司欠款由公司的某些美國子公司提供擔保，並以公司及其某些子公司幾乎所有資產的首要安全利益作爲抵押物（不包括知識產權，受限於不得向第三方提供安全利益的負債承諾）。
2021年信貸協議包含習慣的陳述、擔保和肯定與否定的契約。否定契約包括對設定要約和債務、特定投資、分紅派息、股票回購和其他事項的限制，所有這些受到特定例外的限制。此外，公司必須保持流動性（信貸額度下未使用的額度與公司的合格現金之和）至少爲$55.0 百萬（其中至少$40.0 百萬應歸因於合格現金），或者，如果當時有效的借款基礎，信貸額度下的最低未使用額度至少爲$10.0 百萬。2021年信貸協議還包括慣常的違約事件，包括但不限於主金未支付、利息或費用未支付、陳述和擔保不準確、違反特定契約、跨不良債務違約、破產和不履行義務事件、重大裁決和控制變更。發生違約事件時，出借人可以，在習慣的糾正權利下，要求立即支付所有未清金額。
截至2024年9月30日，公司符合2021年信貸協議中的所有財務契約，並迄今未從2021年信貸額度借款。當前有一項未清償
2021年信貸協議下的信用證額度爲$5.2 百萬美元，用於某些與關稅有關的需求，且未由現金抵押。截至2024年9月30日，公司可在2021年信貸協議下借款最高額爲$44.8 百萬美元。
2025可轉換債券
在2020年11月，公司發行了$萬的2025到期可轉換優先票據（2025票據）（請參閱附註5融資安排）。在2023年11月，公司回購了$萬的2025票據的總本金。截至2024年9月30日和2023年12月31日，2025票據的計算公允價值分別爲$萬。2025票據的預估公允價值基於公司工具在非活躍市場的報價市場價格，並被分類爲公允價值層次中的第2級。公司通過評估報價市場價格並計算市場參與者爲承擔這些義務所需的前期現金支付來估計2025票據的公允價值。125.0 一千萬美元的合計本金額 1.25 2025年到期的可轉換債券（2025年債券），並授予首次購買者購買多達額外$的權利18.8 2025年債券總本金金額達$百萬，用於 covering 過多的認購量，其中有$百萬在2020年11月後期行使，總髮行量爲$百萬18.8 2025年債券總本金額爲$百萬，此債券爲公司的高級無擔保債務，將於2025年11月15日到期，除非在特定情況下提前贖回或轉換爲A類普通股股票。在2025年8月15日之前，2025年債券可按公司選擇轉換爲現金、公司A類普通股股票或二者組合，初始轉換率爲2025年債券的本金金額，這相當於初始轉換價格約爲$143.8 百萬2025年債券的本金金額。2025年債券是公司的高級無抵押債務，將於2025年11月15日到期，除非在特定情況下提前贖回或轉換爲A類普通股股票。在2025年8月15日之前，2025年債券可按公司選擇轉換爲現金、公司A類普通股股票或二者組合，初始轉換率爲2025年債券的本金金額，這相當於初始轉換價格約爲$ 107.1984 每股45美元的A類普通股。轉換比率將針對債券抵押證券文件所描述的某些事件進行習慣性調整。1,000 2025年債券的本金金額，相當於初始轉換價格約爲$的初始轉換價9.3285 每股普通股的價格，視情況進行調整。如果公司選擇不將2025年票據兌換爲現金、公司的A類普通股或兩者組合，2025年8月15日之前，公司將被視爲已選擇將2025年票據兌換爲現金和公司的A類普通股的組合。公司按照半年支付2025年票據的利息，分別在每年的5月15日和11月15日。
公司可在2023年11月20日或之後，如果公司普通股最後報價至少達到基金面值的%，則有權贖回2025年的全部或部分債券。 130 對2025年的債券未提供沉澱基金。合同包括常規條款和契約，包括特定的違約事件，違約後2025年的債券可能立即到期並支付。
持有人有權選擇將2025年票據按照$的倍數轉換爲1,000 本金金額在2025年8月15日前的任何時間，但僅在以下情況下：
• 在2021年3月31日結束的日曆季度之後的任何日曆季度內，如果A類普通股的最後報價至少在任何連續的最近30個交易日中的至少20個交易日內大於或等於 130 每個適用交易日2025年債券轉換價格的%。
• 在2025年票據交易價格連續五個交易日低於常規股上一次報價價格的產品的五個交易日期間後的五個業務日內 98 股A普通股最近報價價格和每個交易日的2025年票據轉換率的乘積的%
• 如果公司在2025年贖回任何或所有2025年的債券，需在贖回日前一交易日閉市前的任何時間。
• 在指定企業事件發生時。
自2025年8月15日或以後的任何時間直至2025年11月15日到期日之前的第二個交易日，持有人可將其2025年票據按$的倍數轉換。1,000 將其2025年票據按照本息票據中定義的方式在與整體性變化相關聯的情況下進行轉換的2025年票據持有人，在某些情況下，有權獲得轉股率的增加。此外，在到期日之前發生基本變更的情況下，持有人將在符合一定條件的情況下，有權選擇要求公司以現金收購全部或部分2025年票據，收購價格等於要收購的2025年票據本金金額的100%，加上截至但不包括收購日期的應計且未支付的利息。截至2024年9月30日結束的三個月內，未滿足使2025年票據持有人轉換的條件。
關於2025年債券的發行，公司支付了$10.2 百萬美元，與某些金融機構進行私下談判，進行帶限制的看漲交易（帶限制看漲）。這些帶限制的看漲交易有
初始行使價爲$9.3285 每股，對應2025年票據的初始轉換價格。蓋帽看漲合約覆蓋的是最初對應2025年票據的A類普通股數量，受到反稀釋調整的影響，這些調整與適用於2025年票據轉換率的調整非常相似。蓋帽看漲合約通常預期可減少公司A類普通股在任何2025年票據轉換時可能發生的潛在稀釋，或抵消公司需要支付的任何超過轉換2025年票據本金金額的現金支付，視情況而定，該減少和/或抵銷受到上限限制，最初爲$12.0925 ，並受限於蓋帽看漲交易條款下的一些調整。蓋帽看漲合約將於2025年11月到期，如提前行使。
限制性認購期權會在影響公司的特定非凡事件發生時進行調整，這些事件包括合併事件、要約收購和公告事件。此外，限制性認購期權還受到特定額外擾亂事件的影響，這些事件可能導致限制性認購期權的終止，包括國有化、破產或退市、法律變更、交割失敗、破產申報和對沖中斷。在會計目的上，限制性認購期權是單獨的交易，不屬於2025年票據條款的一部分。由於這些交易符合一定的會計標準，限制性認購期權被記錄在股東權益中，作爲對已實收資本的減少，只要它們繼續滿足一定的會計準則，就不會重新計量。
2023年11月，公司回購了$50.0 百萬的2025年票據總本金，以$46.3 百萬現金通過一項個別的私下協商交易。回購已被視爲債務結算。回購的2025年票據部分的賬面價值爲$49.4 百萬，並且公司確認了$3.1 百萬的債務結算收益，該收益記錄在2023年第四季度的其他收入（費用），淨額中，記錄於公司的綜合損益表中。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，2025年票據的未償本金爲$93.8 萬美元和93.8 百萬美元，未攤銷債務發行成本分別爲$0.7 萬美元和1.2 百萬美元，責任的淨承擔金額分別爲$93.1 萬美元和92.6 百萬美元，記錄在綜合資產負債表中的長期負債。截至2024年9月30日和2023年，公司錄得利息費用$0.3 萬美元和0.4 分別爲合同票息利息和合同發行債券費用攤銷，分別爲$0.2 萬美元和0.2 分別爲截至2024年9月30日和2023年的九個月的利息費用爲$0.9 萬美元和1.3 分別爲合同票息利息和合同發行債券費用攤銷，分別爲$0.5 萬美元和0.7 分別爲債券利息費及債券發行成本攤銷，分別爲$。截至2024年9月30日和2023年12月31日時，計算爲合同利率調整後的有效利率爲 1.4 %和2.8 ，分別。
6. 股東權益
股票回購計劃。 2022年1月27日，公司的董事會授權回購高達$100.0 百萬的A類普通股，並於2023年2月9日，公司的董事會授權再購買高達$40.0 百萬的A類普通股。該計劃下的股票回購可以定期使用各種方法進行，包括但不限於公開市場購買、大宗交易或根據聯邦和州證券法和州公司法的規定，並根據《1934年證券交易法》修訂稿的第100億.18條和第10b5-1條的單一經紀人、時間、價格和成交量指導方針，這些指導方針可能會隨時被SEC修改。該股票回購計劃沒有時間限制，可以在任何時候進行修改、暫停或終止。公司目前打算持有其回購的股份作爲庫存股。
截至2024年9月30日，該計劃下的剩餘股份回購金額爲$60.4 百萬。以下表格總結了2024年9月30日和2023年結束的三個和九個月內的股份回購情況。
截至9月30日的三個月 截至9月30日的九個月 （以千計，每股數據除外） 2024 2023 2024 2023 回購的股票 — 2,605 — 7,101 每股平均價格 $ — $ 3.84 $ — $ 4.22 回購的股票價值 $ — $ 10,000 $ — $ 30,000
7. 員工福利計劃
權益激勵計劃，董事會於2024年6月6日（我們首次公開發行的定價日期）批准了Waystar Holding Corp. 2024權益激勵計劃（「2024 Equity Incentive Plan」）。根據這個計劃，我們可以發行非合格股票期權、激勵股票期權、股票升值權、公司普通股的限制性股份、限制性股票單位，以及與公司股票價值相關的其他權益獎勵。在此計劃下，我們可以發行高達 . 公司有四項傑出的股權授予，分別來自其五項以股票爲基礎的員工薪酬計劃：2024年股權激勵計劃（2024計劃）、2014年股權激勵計劃（2014計劃）、2010年股權激勵計劃（2010計劃）和2024員工股票購買計劃（2024 ESPP）。2024計劃取代2014計劃，而2014計劃又取代2010計劃。2024計劃和2024 ESPP的生效日期均爲2024年2月15日。2014計劃和2014員工股票購買計劃（2014 ESPP）均於2024年2月15日到期。2014 ESPP計劃的最後購買日期爲2024年2月15日，此計劃下不再有尚未行使的購買權益。2010年和2014年計劃授予的獎勵將繼續受2010年和2014年計劃的條款和規定約束。
2024年計劃規定向合格員工、非僱員董事和顧問發放激勵和非合格股票期權、受限股票獎勵（RSAs）、受限股票單位（RSUs）、股份增值權、股份獎勵和績效獎勵。 2024年計劃下授予的期權通常在授予之日起到期。 $244,200，將在歸屬期內按比例確認。 從授予之日起，2024年計劃下授予的期權通常會解除限制。 之一 至公司使用資產和負債的會計方法來計算所得稅。根據這種方法，根據資產和負債的金融報表及稅基之間的暫時區別，使用實施稅率來決定遞延稅資產和遞延稅負債，該稅率適用於預期差異將反轉的年份。稅法的任何修改對遞延稅資產和負債的影響將於生效日期在財務報告期內確認在彙總的綜合收益報表上。 2024年計劃下授予的限制股票單位（RSUs）通常會逐步解除限制。兩個 至公司使用資產和負債的會計方法來計算所得稅。根據這種方法，根據資產和負債的金融報表及稅基之間的暫時區別，使用實施稅率來決定遞延稅資產和遞延稅負債，該稅率適用於預期差異將反轉的年份。稅法的任何修改對遞延稅資產和負債的影響將於生效日期在財務報告期內確認在彙總的綜合收益報表上。 根據持續服務並在公司的A類普通股中獲得歸屬權。2024計劃下授予的績效股票單位（PSUs）通常在一定時間內歸屬。 三年 根據持續服務以及公司實現特定財務和運營目標而獲得歸屬權。公司會計處理股票支付獎勵的棄權情況。2024 ESPP允許符合條件的員工通過工資扣除以等於首個日期或每個六個月提供期限結束日期的股票公允市值較低者的價格購買公司的A類普通股。85 公司的股權激勵計劃有關更多信息，請參閱2023年度報告。
S 期權
截至2024年9月30日爲止，公司股票期權活動情況如下：
假設本說明書所涵蓋的所有普通股均已出售完成，在2023年11月29日發行和流通的普通股數量的基礎之上，假設所有股票均購買，假定銷售股東將擁有的所有已發行普通股的百分比
（以千爲單位）
加權平均行權價格
加權平均剩餘合同年限（年）
內在價值總額（以千爲單位）
2023年12月31日未行使的股票期權 2,684 $ 8.43 5.08 $ — 已行權 — — 行使 — — 被放棄/取消 (357 ) 14.96 截至2024年9月30日應收款項 2,327 $ 7.43 4.84 $ — 已投資並預計在2024年9月30日完全投資 2,327 $ 7.43 4.84 $ — 2024年9月30日可行使 2,015 $ 7.75 4.29 $ —
截至當前，尚未行使的期權的總內在價值爲 2024年9月30日 代表公司當日收盤股價於 2024年9月30日 高於執行價格的價值乘以未行使期權數量。
限制性股票單位
2024年9月30日結束的九個月內公司的RSU活動總結如下：
股份
（以千爲單位）
加權平均授予日期公允價值
2023年12月31日的未取得歸屬股份 11,494 $ 5.94 已行權 6,616 1.91 34,105 (4,481 ) 6.02 被取消 (1,571 ) 4.72 2024年9月30日的未取得歸屬股份 12,058 $ 3.86
績效股份單位
2024年9月30日結束的九個月內，公司股票單位計劃（PSU）活動情況如下：
股份
（以千爲單位）
加權平均授予日期公允價值
2023年12月31日的未解除限制股份 829
$ 6.40 已行權 1,531 1.70 34,105 (454 ) 6.56 被取消 (12 ) 5.79 2024年9月30日的未解除限制股份 1,894 $ 2.57
員工股票購買計劃。 對於 截至2024年和2023年9月30日的九個月，公司分別根據其員工股票購買計劃發行了 1.4 500萬股，並且總成本（包括佣金和消費稅）分別爲$0.9 百萬股，以加權平均價格爲$1.56 和 $4.10 ，分別以每股$
股票補償費用。 公司根據授予日的估計公允價值測算所有股權支付獎勵的補償費用。股票期權和ESPP發行的公允價值使用Black-Scholes期權定價模型進行估算。RSUs和PSUs的公允價值是根據公司授予日的收盤股價確定的。公司的估值假設與其2023年年度報告中披露的相比沒有發生重大變化。
下表總結了包含在綜合經營利潤表中的股票補償費用。
截至9月30日的三個月 截至9月30日的九個月 （以千計）
2024 2023 2024 2023 收入成本
$ 349 $ 500 $ 1,103 $ 1,496 研究和開發
3,669 4,713 11,950 14,381 銷售和營銷
1,603 2,125 4,892 6,662 一般和行政
1,751 2,679 5,988 8,909 股票薪酬支出總額 $ 7,372 $ 10,017 $ 23,933 $ 31,448
有的。no 截至2024年9月30日三個月和九個月結束時，由於公司在美國淨遞延稅資產上全額計提減值準備，與股權薪酬支出相關的所得稅益爲2.3 萬美元和7.1 2013年9月30日三個月和九個月結束時，與股權薪酬支出相關的所得稅益分別爲百萬美元。請參閱附註9《所得稅》以獲取更多詳細信息。
截至2024年9月30日，總共未賺取的股票期權、限制股單位、業績股單位和公司員工購股計劃股票補償爲$39.0 百萬美元，預計將在加權平均期限內承認。 2.31 年 .
8. 每股淨虧損
以下表格顯示了基本和稀釋每股淨虧損的計算:
截至9月30日的三個月， 截至9月30日的九個月 (以千爲單位，除每股數據外) 2024 2023 2024 2023 分子：
每股數據 $ (8,211 ) $ (3,684 ) $ (395,120 ) $ (50,765 ) 分母： 基本和稀釋後的加權平均普通股份-甲類和乙類普通股 153,741 152,409 152,449 154,113 每股基本和稀釋淨損失 $ (0.05 $ (0.02 $ (2.59 $ (0.33
未包括在稀釋後流通股數計算中的潛在稀釋性股份，因爲其效果將是抗稀釋的：
截至9月30日的三個月 截至9月30日的九個月 （以千計）
2024 2023 2024 2023 股票類獎勵 16,956 15,535 16,604 15,410 與可轉換優先票據相關的股份 10,050 15,410 10,050 15,410 反稀釋證券總額 27,006 30,945 26,654 30,820
基本每股淨收益（虧損）是通過將淨收益（虧損）除以流通普通股的加權平均股數來計算的。稀釋每股淨收益調整了基本每股淨收益和流通普通股的加權平均股數，以考慮公司的ESPP和股票獎勵的潛在攤薄影響，採用庫藏股法。公司根據如轉換法計算了2025年票據的潛在攤薄效應。根據如轉換法，假設所有2025年票據在報告期初全部轉換爲公司A類普通股，稀釋每股淨收益。此外，在淨收益期間，2025年票據上的利息費用，包括票息和債務發行成本攤銷，按稅後影響的方式添加回淨收益。
2025年的債券將於2025年11月15日到期，除非根據第五條融資安排中進一步描述的某些情況提前回購或轉換爲A類普通股。2025年的債券可以按照公司的選擇轉換爲現金、公司的A類普通股，或兩者的組合。
A類普通股和B類普通股持有人的權利相同，但在投票和轉換方面不同。每股A類普通股有權之一 每股有
普通b類股享有票的投票權。 每股普通b類股可在任何時候由股東選擇轉換爲一股普通A類股，並且沒有到期日期。之一 當普通b類股的已發行股份佔當時已發行普通股總數不足10 %時，每股普通b類股將自動轉換爲一股普通A類股。普通A類股不可轉換爲普通b類股。
9. 所得稅
下表提供了所得稅費用(利益)金額:
截至9月30日的三個月， 截至9月30日的九個月 （以千美元爲單位）
2024 2023 2024 2023 所得稅費用（收益） $ 2,083 $ 689 $ 301,625 $ (11,562 )
截至2024年5月31日的經營中，公司的所得稅費用分別爲$1千和$1千，而2018年5月31日的所得稅費用分別爲$1千和$1千。公司截至2024年5月31日三個月的有效稅率與聯邦法定稅率的差異相當大，主要是因爲公司的逆向稅收資產計提減值準備和僱主小費抵扣方面的永久差異。2.1 截至2024年9月30日三個月的稅前淨虧損爲xx百萬美元，稅前稅後爲xx百萬美元。6.1 截至2024年9月30日的三個月，公司的所得稅費用主要由某些稅收司法管轄區內的稅前賬面收入產生的xx百萬美元稅費支出以及包括xx百萬美元不可抵扣股權稅費用在內的離散項目等組成，部分償還了評估準備金xx百萬美元減少，重組費用相關的xx百萬美元所得稅收益，以及與外國納稅申報調整相關的所得稅收益。2.1 公司的所得稅費用主要是由於某些稅收司法管轄區內的稅前賬面收入產生的xx百萬美元稅費支出以及包括員工股權激勵不可抵扣股權稅費用中的xx百萬美元離散項目，部分償還了估值準備金xx百萬美元減少，重組費用相關的xx百萬美元所得稅收益，以及與外國納稅申報調整相關的xx百萬美元所得稅收益。1.9 公司的所得稅費用主要是由於某些稅收司法管轄區內的稅前賬面收入產生的xx百萬美元稅費支出以及包括員工股權激勵不可抵扣股權稅費用中的xx百萬美元離散項目，部分償還了估值準備金xx百萬美元減少，重組費用相關的xx百萬美元所得稅收益，以及與外國納稅申報調整相關的xx百萬美元所得稅收益。1.6 公司的所得稅費用主要是由於某些稅收司法管轄區內的稅前賬面收入產生的xx百萬美元稅費支出以及包括員工股權激勵不可抵扣股權稅費用中的xx百萬美元離散項目，部分償還了評估準備金xx百萬美元減少，重組費用相關的xx百萬美元所得稅收益，以及與外國納稅申報調整相關的xx百萬美元所得稅收益。0.3 公司的所得稅費用主要是由於某些稅收司法管轄區內的稅前賬面收入產生的xx百萬美元稅費支出以及包括員工股權激勵不可抵扣股權稅費用中的xx百萬美元離散項目，部分償還了評估準備金xx百萬美元減少，重組費用相關的xx百萬美元所得稅收益，以及與外國納稅申報調整相關的xx百萬美元所得稅收益。0.1 百萬美元。
截至2024年5月31日的經營中，公司的所得稅費用分別爲$1千和$1千，而2018年5月31日的所得稅費用分別爲$1千和$1千。公司截至2024年5月31日三個月的有效稅率與聯邦法定稅率的差異相當大，主要是因爲公司的逆向稅收資產計提減值準備和僱主小費抵扣方面的永久差異。301.6 截至2024年9月30日的九個月，稅前淨損失爲$百萬93.5 美元。截至2024年9月30日的九個月，公司的所得稅費用主要源自$百萬的稅費5.0 百萬美元的稅費爲某些司法管轄區內的稅前賬面收入，以及包括$在內的離散項目293.4 百萬美元的淨稅負責公司在美國聯邦和州稅前遞延稅資產上計提減值準備的淨稅費用，以及$的非可抵稅股權稅費，用於員工股權補償4.9 百萬美元的所得稅益，部分抵銷了$百萬的所得稅益1.3 公司的所得稅費用主要是由於某些稅收司法管轄區內的稅前賬面收入產生的xx百萬美元稅費支出以及包括員工股權激勵不可抵扣股權稅費用中的xx百萬美元離散項目，部分償還了評估準備金xx百萬美元減少，重組費用相關的xx百萬美元所得稅收益，以及與外國納稅申報調整相關的xx百萬美元所得稅收益。0.5 百萬美元。
每個季度，公司根據ASC主題740評估其現有遞延稅收資產的實現情況。公司評估可用的正面和負面證據，以估計是否會產生足夠的未來應納稅所得以實現其遞延稅收資產。在截至2024年3月31日的評估中，公司根據2024年第一季度發展中出現的負面證據，如與公司未來產品策略和路線圖相關的成本增加和加速，增加的競爭環境，與最近收購Forcite Helmet Systems相關的整合和產品開發成本，重組成本和其他負面因素，得出了其美國聯邦和州遞延稅收資產不可能獲得實現的結論。因此，在截至2024年3月31日的期間，在考慮公司的遞延稅收負債和最近的發展後，公司對美國聯邦和州遞延稅收資產提供了$ 的減值準備294.9 美元。這一決定部分基於公司修訂的預期，即其對2024年及未來年度的稅前虧損預測將導致公司在2024年及以後的ASC主題740目的中出現累積的美國全面虧損。在截至2024年9月30日的評估中，公司得出結論，目前公司不太可能實現其遞延稅收資產。公司將繼續監控其未來財務結果，預期預測及其對公司對遞延稅收資產餘額收回性的評估的潛在影響，如果有必要釋放減值準備，則將記錄稅收收益。公司在各個司法管轄區的外國遞延稅收資產得到可納稅收入支持，或者在所收購公司的情況下，將來的遞延稅收負債迴轉支持。公司更有可能會在未來實現其外國遞延稅收資產，因此，不需要對其外國遞延稅收資產進行減值準備。
截至2023年9月30日的三個月，公司報告的所得稅費用爲$0.7 百萬美元 ，在$3.0 百萬的稅前淨損失。截至2023年9月30日的三個月，公司的所得稅費用由$1.0 百萬的稅務收益組成，涉及稅前損失，以及主要包括$1.7 百萬的不可抵扣股票補償稅費，$0.1 百萬的與重組費用相關的稅收，以及$0.1 百萬的關於外國稅收準備與所得稅申報調整相關的稅收收益。公司截至2023年9月30日的九個月，報告的所得稅收益爲$11.6 百萬，在$62.3 百萬。截至2023年9月30日，公司的所得稅收益包括了90百萬美元的稅收收益，以及主要包括了員工股權薪酬的90百萬美元的淨非稅抵扣性權益稅費，與外國機構所得稅申報調整相關的90百萬美元的稅費，以及與重組費用相關的90百萬美元的稅費。14.4 百萬的稅收收益以及主要包括90百萬美元的稅前損失，以及主要包括員工股權激勵稅費的90百萬美元的離散項目，以及與外國機構所得稅申報調整相關的90百萬美元的稅費，以及與重組費用相關的90百萬美元的稅費。2.4 百萬的淨非稅抵扣性權益稅費用於員工股權激勵，90百萬美元的稅費用於外國機構所得稅申報調整，以及90百萬美元的稅費用於重組費用。0.1 與外國機構所得稅申報調整相關的90百萬美元的稅費，以及與重組費用相關的90百萬美元的稅費。0.3 與重組費用相關的90百萬美元的稅費。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司未確認的稅收納入總額爲$29.8 萬美元和25.8 如果確認，金額爲 1000 萬美元。14.0 這些未確認的稅務納入金額（扣除美國聯邦利益）截至2024年9月30日將減少所得稅支出。如果確認，公司未確認的稅務納入中的重要部分將增加公司未經認可的運營虧損結轉額，該額會根據目前情況進行完全估值準備。
該公司在全球範圍內開展業務，因此在美國和其他國家/地區提交所得稅申報表。該公司未確認的稅務利益主要涉及與徵稅機構尚未解決的事項。雖然往往難以預測任何特定不確定稅務立場的最終結果或解決時間，但該公司認爲其儲備反映了更可能的結果。由於訴訟時效到期，該公司相信在接下來的12個月內，有可能釋放高達$3.9 百萬的不確定稅務立場。還有可能會新增其他不確定稅務立場。目前不可能合理地量化淨效應。
在2021年，經濟合作與發展組織（OECD）建立了關於基礎侵蝕和利潤轉移的包容性框架，並就全球稅收達成了兩柱解決方案（第二支柱），重點放在全球利潤分配和一個全球最低有效稅率上。 15 2022年12月15日，歐盟成員國同意實施OECD的全球最低稅率爲XX%。 15 OECD發佈了第二支柱模型規則，並繼續發佈有關這些規則的指導。包容性框架要求參與國家在2024年和2025年生效的稅法變更。各國已經頒佈或宣佈了計劃實施新稅法以執行全球最低稅率。公司評估了第二支柱的影響，對於截至2024年9月30日的三個月和九個月的所得稅準備沒有實質影響。公司將繼續監測未來發布的指導，並評估對公司簡明合併財務報表的潛在影響。
10. 承諾、附帶條件和擔保
設施租賃。 公司根據開多期經營租約租用其設施，這些租約將在不同日期到期，直至2033年。
淨租賃成本的組成元素主要記錄在營業費用中，具體如下:
截至9月30日的三個月， 截至9月30日的九個月 （以千爲單位） 2024 2023 2024 2023 經營租賃成本 (1)
$ 2,486 $ 2,363 $ 7,792 $ 8,557 轉租收入 (722 ) (277 ) (2,094 ) (1,723 ) 使用權資產減值成本 — — 3,276 — 淨租賃費用 $ 1,764 $ 2,086 $ 8,974 $ 6,834
(1) 經營租賃成本包括微不足道的變量租賃成本和與重組費用有關的金額，詳情請參閱第12條重組費用。
與租賃相關的補充現金流信息如下：
截至9月30日的九個月 （以千爲單位） 2024 2023 用於計量租賃負債的現金支付 經營租賃的經營現金流量 $ 10,371 $ 9,526 在交換運營租賃負債獲得的使用權資產 4,801 3,047
與租賃相關的補充資產負債表信息如下：
2024年9月30日 2023年12月31日 剩餘租賃期加權平均（年）-經營租賃 3.26 3.05 經營租約的加權平均折現率 6.3 %6.2 %
截至2024年9月30日，經營租賃負債到期情況如下：
（以千爲單位）
2024年9月30日 2024年（剩餘3個月） $ 2,440 2025 13,750 2026 13,270 2027 2,148 2028 811 此後 3,782 總租賃支付 36,201 少：推定利息 (3,989 ) 租賃負債的現值 $ 32,212
其他承諾。 在正常業務過程中，公司與活動組織者、度假村、運動員等簽訂爲期多年的協議，用於其營銷活動；與其財務和IT系統相關的軟件許可證；債務協議；以及各種其他合同承諾。截至2024年9月30日，公司根據上述期限超過一年的多年協議下的總未折現未來預期義務金額爲$224.4 百萬美元。
法律訴訟和調查。 自2015年以來，Contour IP Holdings LLC（簡稱CIPH）及相關實體在各聯邦地方法院提起訴訟，涉嫌侵犯特定gopro產品的專利。在聯邦法院和美國專利商標局進行訴訟後，CIPH的專利在2022年3月被判無效。判決結果對公司有利，反對CIPH。CIPH後來向聯邦巡迴法院上訴。2024年9月9日，巡迴法院小組推翻了地方法院的裁決。2024年10月9日，gopro對小組決定提出重審申請。
2024年3月29日，該公司向美國國際貿易委員會（ITC）對Arashi Vision Inc., d/b/a Insta360以及Arashi Vision (U.S.) LLC, d/b/a Insta360提交了投訴，同時在美國加利福尼亞州中部地區地方法院對Arashi Vision Inc., d/b/a Insta360以及Arashi Vision (U.S.) LLC, d/b/a Insta360提起了訴訟。該投訴和訴訟各自聲稱對公司的攝像機和數碼成像技術侵權了某些gopro專利。Insta360隨後提起了請求挑戰針對Insta360的gopro專利有效性的專利審查申請（IPR）訴訟。Insta360還在中國（江蘇高級法院）對該公司提起了專利侵權訴訟，但該公司認爲缺乏依據，並打算爲此辯護。
公司定期評估上述法律訴訟的相關進展，以及在業務常規過程中出現的其他法律訴訟。雖然訴訟本質上是不確定的，
根據目前可獲得的信息，公司無法判斷損失或損失的區間，並認爲解決這些問題的最終成本不會對其業務、財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。
賠償。 公司已與其董事和高管簽訂了賠償協議，要求公司對董事和高管因其地位或服務而可能產生的責任進行賠償。此外，在正常業務過程中，公司簽訂的協議包含各種陳述和保證，並提供一般性賠償。公司在這些協議下的風險是未知的，因爲它涉及可能在未來提出但尚未提出的針對公司的索賠。由於公司在賠償索賠方面的有限歷史以及每項協議涉及的獨特事實和情況，不可能確定這些賠償協議的最大潛在金額。截至2024年9月30日，公司尚未支付任何賠償，也沒有被要求就其賠償義務提出的任何訴訟進行辯護。然而，公司可能會因這些賠償義務而在未來記入費用。
11. 風險集中和地理信息
風險集中。 可能使公司面臨信貸風險集中的金融工具包括現金及現金等價物、有市場可售證券、應收賬款和衍生工具，包括與2025年票據相關的限制性認購。公司將現金及現金等價物存放在信用質量高的金融機構；然而，公司保持的現金餘額超過了FDIC保險限額。公司認爲，應收賬款的信貸風險由公司的徵信流程、相對較短的收款期限以及客戶群的分散化所減輕。公司通常不需要抵押品，交易應收賬款的損失歷史上一直在公司的預期範圍內。公司認爲，與衍生工具相關的交易對手信貸風險得以緩解，因爲公司與信用評級高的主要金融機構進行交易。
代表公司應收帳款餘額10%或更多的客戶如下：
2024年9月30日 2023年12月31日 客戶A 22 %30 %客戶 B 10 %11 %
以下表格總結了公司已銷售的應收賬款，無追索權，並支付的保理費用:
截至9月30日的三個月， 截至9月30日的九個月 （以千爲單位）
2024 2023 2024 2023 應收賬款已售出 $ 21,997 $ 32,011 $ 59,489 $ 73,050 保理費用 308 434 834 1,101
代表公司總營業收入的10%或以上的第三方客戶如下所示：
截至9月30日的三個月， 截至9月30日的九個月 2024 2023 2024 2023 客戶A * 12 %* 10 %客戶 B * * * 10 %
* 在指定期間內的總營業收入中佔比不到10%。
供應商集中。 公司依賴第三方供應商爲其產品供應和製造，其中一些是唯一供應商。公司相信外包製造業能夠實現更大規模和靈活性。隨着需求和產品線的變化，公司定期評估需求和
添加製造商以支持其運營的可行性。在沒有供應和製造協議的情況下，或供應商未能履行其義務的情況下，公司可能無法找到替代供應商或及時或完全地向其客戶交付產品。公司還依賴於外包與其共享庫存倉儲、訂單完成、配送和其他直接銷售物流相關活動的第三方。在沒有外包協議或這些第三方未能履行其義務的情況下，公司可能無法找到替代合作伙伴或及時爲其客戶交付產品。
地理信息
根據船舶交付地點，按地域板塊劃分的營業收入如下：
截至9月30日的三個月， 截至9月30日的九個月 （以千爲單位）
2024 2023 2024 2023 美洲
$ 109,332 $ 131,612 $ 274,648 $ 342,775 歐洲、中東、非洲（EMEA） 84,416 83,490 200,907 196,006 亞洲和太平洋（APAC）
65,150 79,197 125,036 171,258 總收入
$ 258,898 $ 294,299 $ 600,591 $ 710,039
美國的營業收入，包括在美洲地域板塊中，爲$79.6 萬美元和100.9 百萬，分別爲截至2024年和2023年9月30日的三個月，以及$204.2 萬美元和283.0 百萬，分別爲截至2024年和2023年9月30日的九個月。在任何呈現的時期內，沒有其他單個國家的營業收入超過總收入的10%。由於公司不追蹤按產品類別的銷售激勵和其他營業收入調整，因此不按產品類別披露營收數據。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，代表淨固定資產的長期資產位於美國以外，主要位於中國香港和中國大陸，總計3.2 萬美元和1.6 2024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別爲$百萬。
12。重組費用
每個時期的重組費用如下：
截至9月30日的三個月 截至9月30日的九個月 （以千計）
2024 2023 2024 2023 收入成本
$ 13 $ — $ 178 $ (183 ) 研究和開發
825 — 3,420 10 銷售和營銷
397 — 1,867 6 一般和行政
147 — 1,177 3 重組費用總額
$ 1,382 $ — $ 6,642 $ (164 )
2024年第三季度重組
在2024年8月，公司批准了一項重組計劃（原始重組計劃），通過裁員來減少全球運營成本，裁減人員約 15 。在2024年10月，公司批准了一項修訂後的重組計劃（更新後的重組計劃），相較於截至2024年第二季度結束時的員工人數，將全球裁減人員比例增加至約26%。在原始重組計劃的框架下，公司錄得了與裁員相關的1.1 百萬美元的重組費用。在更新後的重組計劃下，公司預計將於2024年第四季度支付高達9 百萬美元的與裁員相關費用以及高達8 百萬美元的項目取消費用。
（以千爲單位）
解僱費用 總計
2023年12月31日的重組負債
$ — $ — 重組費用 1,104 1,104 現金支付
(744 ) (744 ) 非現金減少
— — 2024年9月30日的重組責任
$ 360 $ 360
2024年第一季度重組
2024年3月，公司批准了一項重組計劃，通過將公司的全球員工人數減少約來降低運營成本並提高運營槓桿率 4 % 和某些辦公空間。根據2024年第一季度的重組計劃，公司記錄的重組費用爲美元2.3 百萬美元與遣散費有關，美元3.3 百萬美元與停止使用某些辦公空間後的使用權資產減值有關，40萬美元與辦公空間費用有關。截至2024年9月30日，與2024年第一季度重組計劃導致的某些辦公空間相關的剩餘未來租賃相關付款預計約爲美元1.9 百萬美元，將在基本的剩餘租賃期內支付。
（以千爲單位）
解僱費用 資產減值 其他 總計
截至2023年12月的重組負債
$ — $ — $ — $ — 重組費用 2,257 3,276 275 5,808 現金支付
(1,976 ) — (275 ) (2,251 ) 非現金減少
(222 ) (3,276 ) — (3,498 ) 2024年9月30日的重組責任
$ 59 $ — $ — $ 59
項目2. 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 (MD&A)
關於我們的財務狀況和經營成果的以下討論和分析，應與本季度報告表格10-Q中的未經審計的簡明合併財務報表及相關附註以及我公司審計的合併財務報表及相關附註以及本季度報告表格10-Q中收錄的截至2023年12月31日止財政年度的我公司2023年度報告中包含的有關管理層對未來經營成果或財務狀況、業務策略和計劃以及未來經營目標的討論，包括涉及風險與不確定性的前瞻性陳述如本季度報告表格10-Q中有關前瞻性聲明的特別提示部分所述。您應該閱讀本季度報告表格10-Q中有關風險因素的披露，以討論可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中預期結果實質性不符的重要因素。我們的財務狀況和經營成果的管理層討論與本附文提供的簡明合併財務報表和附註一起，可幫助讀者了解我們的經營成果、財務狀況和現金流。
本管理討論與分析部分如下所示：
• 概述。 討論我們的業務，對我們的財務表現進行全面分析，以及影響業務的其他亮點，以便爲MD&A的其餘部分提供背景。
• 經營成果。 分析我們的財務結果，比較2023年第三季度和前九個月與2024年的情況。
• 此外，正如我們於截至2024年6月30日的簡明合併財務報表的注14（承諾和或有事項）中所述，涉及我們的某些法律訴訟，包括政府調查，已經開始。考慮到此類事項的不確定性，無法保證最終結果。在截至2024年6月30日的三個月中，我們爲此類事項準備了110萬美元的相關費用。但是，公司可能面臨的潛在損失的最終金額或範圍可能與我們當前的估計存在重大差異。 分析我們資產負債表和現金流量的變化，討論我們的財務狀況和潛在的流動性來源。
• 關鍵會計政策和估計。 會計估計我們認爲重要，以理解所報財務結果和預測中包含的假設和判斷。
• 非通用會計準則財務指標。 我們的通用會計準則與非通用會計準則財務指標的調和和討論。
概述
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2024年9月，我們開始發貨我們的HERO13 Black旗艦相機，配備我們的GP2處理器，HyperSmooth 6.0圖像穩定技術，混合對數伽瑪（HLG）高動態範圍（HDR）照片和視頻以每秒60幀的0.53萬像素和每秒60幀的0.4萬像素，以及更高容量的電池，從而實現更長的運行時間和改善的熱性能。 HyperSmooth 6.0圖像穩定技術具有AutoBoost功能，與HyperSmooth 5.0相比，它分析的數據多4倍，同時支持360度地平線鎖定。HERO13 Black還支持高達0.53萬像素每秒60幀的10位色視頻，2700萬像素照片分辨率，8:7寬高比視頻，以獲得更大的垂直視野，以及HyperView功能，允許16:9的視野。HERO13 Black還具有前置和後置觸摸顯示屏，TimeWarp 3.0，Timecode同步功能和夜間效果延時攝影功能。我們還爲HERO13 Black提供Ultra Wide Lens Mod、Macro Lens Mod和一個ND Filter 4-Pack。Ultra Wide Lens Mod可提供超廣角數字鏡頭，可實現0.4萬像素每秒60幀的視頻，Macro Lens Mod可使HERO13 Black對焦於比先前一代相機更近4倍的物體，而ND Filter 4-Pack可使HERO13 Black創建動態模糊。此外，我們還提供HERO13 Black Creator
版本將HERO13 Black、Volta、Enduro 電池、Media Mod和Light Mod結合起來，以創建專業質量的視頻。
2024年9月，我們還開始發貨我們最小最輕的HERO相機版本，其一鍵設計和觸摸蘋果-顯示屏。HERO相機可以以最多0.4萬像素在30 FPS下拍攝視頻，使用1200萬像素分辨率捕捉照片，並具有最多0.27萬像素在60 FPS下的慢動作設置。HERO相機通過廣角鏡頭捕捉內容，因此在Quik應用程序中可以應用HyperSmooth圖像穩定。
我們的HERO13 Black、HERO13 Black Creator Edition、HERO、HERO12 Black、HERO12 Black Creator Edition、HERO11 Black、HERO11 Black Mini、HERO11 Black Creator Edition 和MAX相機兼容我們的可安裝和可穿戴配件生態系統。
我們提供高級訂閱服務，包括支持GoPro內容的無限雲存儲，支持原始視頻和照片質量，損壞相機更換，非GoPro內容的雲存儲高達25 GB，當用戶將GoPro相機錄製的視頻上傳到其GoPro雲帳戶時，通過我們的移動應用程序自動交付精華視頻。我們的高級訂閱還提供在GoPro.com上訪問高質量的直播概念服務，以及GoPro相機、配件、支架和附件的折扣。2024年2月，我們推出了高級+訂閱服務，其中包括高達500 GB的非GoPro內容的雲存儲，HyperSmooth Pro以及高級訂閱中包含的所有功能。
除了高級+和高級訂閱，我們還提供Quik訂閱，使用戶能夠充分利用其在任何手機或相機上拍攝的最愛照片和視頻，使用我們的Quik移動應用的編輯工具。這些編輯工具包括修剪、顏色、裁剪、濾鏡、自動將編輯與音樂同步以及更改視頻速度等功能。我們相信Quik訂閱是一個重要的選擇，可以擴大我們的總可尋市場，面向那些可能沒有gopro相機的用戶。
我們將繼續監控當前不斷演變的宏觀經濟格局。通貨膨脹、波動的利率、美元升值，以及衰退擔憂給我們的許多業務領域帶來了越來越大的壓力，包括產品定價、營業費用、零部件定價和消費開支。過去，相對於其他外幣，美元的強勢在很大程度上影響了我們的營業收入和毛利率。如果美元未來相對於其他外幣繼續走強，我們的財務業績將受到負面影響。請參見條款1A。關於宏觀經濟條件的演變可能對我們業務產生的影響的進一步討論。
以下是我們簡明綜合基本報表中呈現的措施總結和用於評估我們業務、衡量績效、制定財務預測和做出戰略決策的關鍵指標。
％ 變動 （金額和單位以千爲單位，除每股金額外）
Q3 2024 Q2 2024 Q3 2023 2024年第三季度 vs. 2024年第二季度 2024年第三季度對比2023年第三季度 營業收入 $ 258,898 $ 186,224 $ 294,299 39 % (12) % 相機出貨量 (1)
881 576 923 53 % (5) % 毛利率 (2)
35.5 % 30.5 % 32.0 % 500 點子 350 點子 營業費用 $ 99,857 $ 103,219 $ 97,991 (3) % 2 % 淨損失 $ (8,211) $ (47,821) $ (3,684) (83) % 123 % 每股攤薄淨虧損（1.00） $ (0.05) $ (0.31) $ (0.02) (84) % 150 % Nine Months Ended September 30, $ (2,244) $ 605 $ (1,638) (471) % 37 % 其他財務信息： Adjusted EBITDA (3)
$ 5,447 $ (33,426) $ 7,232 (116) % (25) % 非GAAP淨利潤（虧損） (4) (5)
$ (463) $ (36,179) $ 8,996 (99) % (105) % 非通用會計原則下的每股稀釋淨利潤（虧損） (5)
$ (0.00) $ (0.24) $ 0.06 (100) % (100) %
(1) 代表在報告期內發貨的攝像頭數量，減去任何退貨。
(2) 一個點子（bps）等於1%的1/100。
(3) 我們將調整後的EBITDA定義爲淨利潤（虧損）經調整，排除了所得稅費用（收入），利息收入，利息費用，折舊和攤銷，購買點（POP）顯示屏攤銷，股權報酬，債務攤銷（收益），重組和其他成本，包括使用權利資產減值損失費用（如適用）。
(4) 我們將非通用會計淨利潤（虧損）定義爲已調整以排除股票補償、與收購相關的成本、重組和其他成本、包括使用權資產減值費用（如適用）、債務贖回（損失）、出售和/或許可知識產權的收益、以及所得稅調整的淨利潤（虧損）。收購相關成本包括已收購無形資產的攤銷和減值費用（如適用），以及第三方交易費用涉及法律和其他專業服務。
(5) 2024年第一季度，我們修改了所得稅調整，以體現按照SEC指導原則更好地調整目前和遞延所得稅費用（收益）以及非GAAP調整的效果。出於比較目的，我們已經修改了以前期間的所得稅調整，以反映目前和遞延所得稅費用（收益）以及非GAAP調整的效果。此外，在2024年第二季度，我們將2024年第一季度的所得稅調整進行了修改，以排除對美國聯邦和州遞延稅款資產設定估值準備。
非通用會計準則調整措施與最直接可比的通用會計準則措施的調和以及我們認爲非通用會計措施對投資者有幫助的解釋，均在非通用財務指標下呈現。
2024年第三季度財務表現
2024年第三季度營業收入爲25890萬美元，較2023年同期下降12.0%。同比下降主要是由於第三季度發貨量爲88.1萬，較2023年同期的92.3萬發貨量減少了4.6%，以及第三季度銷售激勵增加，部分抵消了我們訂閱和服務收入的10.6%增長。持續存在的與消費者相關的宏觀經濟問題導致美洲和亞太地區，特別是中國的消費市場較軟，以及全球競爭格局日益加劇，尤其是在中國，均對2024年第三季度的賣入和賣出產生了負面影響。我們2024年第三季度相機銷售中，零售價格大於或等於400美元的相機佔比74%，而2023年同期爲75%。我們2024年第三季度的平均銷售價格同比下降了7.8%，至294美元，主要是由於入門級價格相機的銷量增加了38.2%，300美元及以上相機銷量減少，以及促銷活動增加，部分抵消了我們訂閱和服務收入的增長。平均銷售價格定義爲總報告營收除以相機發貨量。2024年第三季度零售營收爲20790萬美元，佔總收入的80.3%，而2023年同期佔總收入的78.5%。
2023年同期的gopro.com營業收入，包括訂閱和服務收入，在2024年第三季度達到了5100萬美元，佔總營業收入的19.7%，而2023年同期佔總營業收入的21.5%。我們在2024年第三季度的整體訂閱率，包括gopro.com銷售和零售後相機購買，達到了45%。我們在2024年第三季度的年度訂閱用戶整體留存率爲67%，較2023年同期的65%提高了4%。我們2024年第三季度的毛利率爲35.5%，同比增長3.50%。2024年第三季度的淨虧損爲820萬美元，而2023年同期的淨虧損爲370萬美元。2024年第三季度調整後的EBITDA爲540萬美元，而2023年同期爲720萬美元。現金在季度順延中略有下降，而庫存在爲2024年第四季度即將到來的假期季節略有增加。
我們在GoPro.com和零售渠道通過相機購買獲得的總體訂閱附加率表示相應時期內新的gopro訂閱用戶數與兩個渠道（GoPro.com和零售渠道）銷售的估計相機數量之比。我們的年度訂閱用戶的總體留存率表示在該時期內續訂他們訂閱的年度訂閱用戶的百分比，佔相應續訂事件的總體續訂事件比例。
影響表現的因素
我們相信我們未來的成功將取決於許多因素，包括以下進一步討論的因素。雖然這些領域代表着我們的機遇，但它們也代表着我們必須成功應對的挑戰和風險，以便運營我們的業務並改善經營業績。
通過提高效率、降低成本和改善執行來提高盈利能力。 我們在2024年的前九個月和全年都出現了營業虧損 2023. 我們 繼續做出戰略決策，以推動我們業務的銷量、增長和盈利能力。2024年的重組行動和之前的重組行動，以及持續的成本管理，提高了全球組織的效率，從而改善了我們的職能團隊之間的溝通和協調。我們正在改變我們的運營方式，以更精簡、更有針對性的方式進行運營，我們認爲這種方式對於長期成功和改善財務業績具有可持續性和戰略意義。這包括將我們的運營支出降至上市前以來的最低水平，同時追求我們認爲將推動創新、差異化和增長的產品路線圖。而且，從長遠來看，會增加 通過引入新的創新產品，增加現有產品的單位銷售量以及增加我們的訂戶群，我們的總體潛在市場。我們預計，相對於GOPro.com的銷售額，我們的零售渠道的銷售額將繼續增長 。在增長的同時 訂閱者以及訂閱和服務收入有所放緩，我們將繼續做出戰略決策，以增強我們的訂閱服務，以增加訂閱者留存率並增加訂閱和服務收入。
如果我們無法產生足夠的單位銷售和營業收入增長，成功擴大我們的總可尋市場，成功增加零售銷售額，成功管理銷售激勵水平，增加訂閱用戶數和訂閱和服務收入，有效管理我們的支出，並應對波動的宏觀經濟環境（包括利率期貨和貨幣兌換匯率的波動以及衰退擔憂），未來我們可能會遭受巨大損失，可能無法實現盈利。
投資研發並提升客戶體驗。 我們的績效在很大程度上取決於我們在研發方面的投資，包括吸引和留住高技能和有經驗的研發人員的能力。我們預計新產品發佈的時間仍將對我們的營業收入產生重大影響，我們必須不斷開發和推出創新的新相機、軟件和其他新產品。我們計劃進一步發展集成的移動和基於雲的敘事解決方案，以及我們的訂閱服務。我們的投資，包括營銷和廣告方面的投入，以及與我們最近收購相關的開發工作，可能無法成功帶動營業收入增長，並且我們的客戶可能不接受我們的新產品。如果我們不創新並提升我們的品牌、產品、移動應用體驗或我們訂閱的價值主張，我們的市場地位和營業收入將受到不利影響。此外，我們已經並將繼續承擔巨額的研發費用，如果我們的努力不成功，我們可能無法收回這些投資的價值，我們的業務可能會受到不利影響。
提高盈利能力。 我們相信，我們將繼續專注於通過擴大我們在零售和gopro.com渠道的總可尋址市場，包括訂閱和服務收入，並擴大我們的產品範圍，將支持我們能夠通過及時和有效的產品推出、單位銷量增加、訂閱用戶數和相關收入增加以及持續控制經營費用而實現年度盈利能力的恢復。 我們繼續認爲國際市場代表着實現盈利的重要機會。 儘管數碼相機市場總體上面臨着越來越激烈的競爭，但我們相信，我們消費者對gopro相機的差異化使用，我們的移動應用程序和雲解決方案，我們不斷創新的產品功能滿足了我們的用戶的需求，以及我們的品牌，都有助於支持我們在數碼相機市場中的競爭力。 但是，我們預計我們業務所在的市場將繼續保持高度競爭，因爲我們將面臨競爭對手推出新產品。 在國際地點的銷售使我們暴露於外匯匯率波動和可能導致我們調整定價的地區宏觀經濟狀況，這可能使我們的產品對消費者更具吸引力或不太具吸引力。 外匯匯率的持續波動和區域宏觀經濟狀況對我們未來的經營業績可能會產生持續影響。 我們繼續認爲國際市場代表着實現盈利的重要機會。儘管數碼相機市場總體上面臨着越來越激烈的競爭，但我們相信，我們消費者對gopro相機的差異化使用，我們的移動應用程序和雲解決方案，我們不斷創新的產品功能滿足了我們的用戶的需求，以及我們的品牌，都有助於支持我們在數碼相機市場中的競爭力。但是，我們預計我們業務所在的市場將繼續保持高度競爭，因爲我們將面臨競爭對手推出新產品。在國際地點的銷售使我們暴露於外匯匯率波動和可能導致我們調整定價的地區宏觀經濟狀況，這可能使我們的產品對消費者更具吸引力或不太具吸引力。外匯匯率的持續波動和區域宏觀經濟狀況可能會對我們未來的經營業績產生持續影響。
我們的盈利能力還取決於我們訂閱和服務產品的持續成功。如果我們無法成功維持產品銷售和訂閱和服務產品，增加付費訂閱人數，零售移動應用附加，以及改善訂戶保留率，可能無法實現盈利，並且可能無法從我們在新領域的投資中獲益。
營銷改進的gopro體驗。 我們打算將市場營銷資源集中在突出我們相機的功能、訂閱和服務優勢，並進一步提升品牌知名度上。從歷史數據來看，我們的增長主要來源於人們採用我們的產品，用於自拍參加令人興奮的體育活動。我們重返盈利的目標取決於繼續接觸、擴展和重新吸引這一核心用戶群，並與我們的戰略重心保持一致。銷售和市場營銷投資往往會在這些活動帶來任何銷售收益之前發生，我們可能難以判斷我們是否在這個領域有效地分配資源。
季節性。 歷史上，我們在年度第四季度經歷了總營業收入的最高水平，與假日購物季節相吻合，特別是在美國和歐洲。然而，在當年，由於全球宏觀經濟情況和競爭，我們預計這一趨勢不會持續。儘管我們已經實施了旨在減少第四季度季節性影響全年績效的運營變革，但及時有效的產品推廣，無論是在假日季節之前還是其他時間，以及預測，對我們的運營和財務績效至關重要。
宏觀經濟風險。 影響消費水平的宏觀經濟條件包括市場波動和匯率、通貨膨脹以及利率的波動。一些產品成本受到通貨膨脹壓力的影響，我們可能無法通過提價完全抵消這些較高成本。我們無法或未能調整價格可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成損害。
經營結果
以下表格列明瞭我們簡明合併利潤表的各個項目，以及每個項目佔營業收入的百分比：
截至9月30日的三個月 截至9月30日的九個月 （以千美元計）
2024 2023 2024 2023 收入
$ 258,898 100 % $ 294,299 100 % $ 600,591 100 % $ 710,039 100 % 收入成本
167,052 65 200,095 68 398,997 66 487,561 69 毛利潤
91,846 35 94,204 32 201,594 34 222,478 31 運營費用：
研究和開發
44,328 17 41,708 14 135,872 23 121,796 17 銷售和營銷
40,686 16 41,254 14 117,185 20 119,215 17 一般和行政
14,843 6 15,029 5 44,470 7 47,562 7 運營費用總額 99,857 39 97,991 33 297,527 50 288,573 41 營業虧損 (8,011) (4) (3,787) (1) (95,933) (16) (66,095) (10) 其他收入（支出）：
利息支出
(808) 1 (1,171) — (2,272) — (3,463) — 其他收入，淨額 2,691 1 1,963 — 4,710 — 7,231 1 其他收入總額，淨額 1,883 2 792 — 2,438 — 3,768 1 所得稅前虧損 (6,128) (2) (2,995) (1) (93,495) (16) (62,327) (9) 所得稅支出（福利） 2,083 1 689 — 301,625 50 (11,562) (2) 淨虧損 $ (8,211) (3) % $ (3,684) (1) % $ (395,120) (66) % $ (50,765) (7) %
營業收入
（單位爲相機數量和千美元，平均售價除外）
截至9月30日的三個月， 截至9月30日的九個月 2024 2023 ％ 變動 2024 2023 ％ 變動 相機出貨量
881 923 (5) % 1,850 2,089 (11) % 平均銷售價格
$ 294 $ 319 (8) $ 325 $ 340 (4) 零售 $ 207,934 $ 230,990 (10) $ 451,352 $ 476,174 (5) 營業收入百分比
80.3 % 78.5 % 75.2 % 67.1 % gopro.com $ 50,964 $ 63,309 (19) $ 149,239 $ 233,865 (36) 營業收入百分比
19.7 % 21.5 % 24.8 % 32.9 % 總收入
$ 258,898 $ 294,299 (12) % $ 600,591 $ 710,039 (15) % 美洲
$ 109,332 $ 131,612 (17) % $ 274,648 $ 342,775 (20) % 營業收入百分比
42.2 % 44.7 % 45.7 % 48.3 % 歐洲、中東、非洲（EMEA）
$ 84,416 $ 83,490 1 $ 200,907 $ 196,006 3 營業收入百分比
32.6 % 28.4 % 33.5 % 27.6 % 亞洲和太平洋（APAC）
$ 65,150 $ 79,197 (18) $ 125,036 $ 171,258 (27) 營業收入的百分比
25.2 % 26.9 % 20.8 % 24.1 % 總收入
$ 258,898 $ 294,299 (12) % $ 600,591 $ 710,039 (15) %
2024年第三季度的營業收入為25890萬美元，較2023年同期下降12.0%。年同比減少主要是由於本季度運送的單位數下降4.6%，為88.1萬，較2023年同期的92.3萬減少，並且第三季度的銷售獎勵增加，部分抵消了我們的訂閱和服務營業收入10.6%的增長。持續的消費相關宏觀經濟問題導致美洲和亞太地區的消費市場疲軟，尤其是在中國，以及日益全球化的競爭環境，特別是在中國，對2024年第三季度的賣出和賣出經濟產生了負面影響。我們2024年第三季度來自MSRP等於或大於400美元的相機的營業收入組合為74%，而2023年同期為75%。我們2024年第三季度的平均售價同比下降7.8%，為294美元，主要是由於入門級相機的銷售量增加38.2%，以及300美元及以上相機的銷售量減少，還有促銷活動的增加，部分抵消了我們的訂閱和服務營業收入的增長。2024年第三季度的零售營業收入為20790萬美元，佔總營業收入的80.3%，而2023年同期為78.5%。GoPro.com的營業收入，包括訂閱和服務營業收入，為2024年第三季度的5100萬美元，佔總營業收入的19.7%，而2023年同期為21.5%。
2024年前九個月的營業收入為6,006,000,000美元，較2023年同期減少15.4%。這主要是由於我們在2023年5月採取的戰略性定價決定對我們相機系列的建議零售價（MSRP）進行了調降，以及相機收入組合的相應變化，我們首次自2019年以來以低於300美元的價格點提供入門級相機，以及2024年前九個月出貨量較2019年同期的210萬減少了190萬的11.4%進而導致收入下降，部分抵銷了保護價格費用下降了3090萬美元。在2024年前九個月，我們的平均售價按年減少4.5%至325美元，相機收入組合中建議零售價等於或高於400美元的相機佔74%，而2023年同期為78%。在2024年前九個月，我們的訂閱和服務收入增加了10.1%至7970萬美元，其中包括在GoPro.com頻道中。GoPro.com收入分別代表2024年前九個月和2023年的總收入的24.8%和32.9%，而零售收入則分別代表2024年前九個月和2023年的總收入的75.2%和67.1%。零售渠道的增長部分原因是自2019年第三季以來新增了超過6,300個新零售店。
營業成本和毛利率
截至九月三十日止的三個月 截至九月三十日止九個月， （千美元）
2024 2023 變動百分比 2024 2023 變動百分比 收入成本
$ 166,690 $ 199,595 (16) % $ 397,716 $ 486,248 (18) % 基於股票的補償
349 500 (30) 1,103 1,496 (26) 重組成本
13 — 100 178 (183) (197) 總收入成本
$ 167,052 $ 200,095 (17) % $ 398,997 $ 487,561 (18) % 毛利率
35.5 % 32.0 % 350 基點 33.6 % 31.3 % 230 基點
2024年第三季的毛利率為35.5%，較2023年同期的32.0%增加，提升了350個基點，主要是由於低营运成本，主要涉及降低的关税支出和改进的保修支出（260个基点），降低了我们入门级价格点相机的成本（240个基点），改善了与订阅有关的运营成本，增加了每位用户的年收入，以及订阅收入占总收入的比例增加（130个基点），以及更低的上一代相机成本（65个基点）。这些改进部分抵消了促销活动的增加（300个基点）和外币波动（75个基点）。
2024年前九個月的毛利率為33.6%，較2023年同期間的31.3%提升了230個基點，主要是因為相機成本降低（360個基點）、營運成本降低（210個基點），以及訂閱和服務的營業收入增加（160個基點），部分被相機價格下降（扣除促銷後的390個基點）和配件收入減少（110個基點）所抵消。
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研發
截至9月30日的三個月 截至9月30日的九個月 (千美元)
2024 2023 % 變化 2024 2023 % 變化 研發
$ 39,365 $ 36,995 6 % $ 119,408 $ 107,405 11 % 基於股票的薪酬
3,669 4,713 (22) 11,950 14,381 (17) 與收購相關的成本
469 — 100 1,094 — 100 重組成本
825 — 100 3,420 10 34,100 總研究和發展
$ 44,328 $ 41,708 6 % $ 135,872 $ 121,796 12 % 收入百分比
17.1 % 14.2 % 22.6 % 17.2 %
2024年第三季度的總研究和發展費用同比增加260萬美元，增幅為6.3%，主要是由於顧問和專業服務增加了500萬美元，重組成本增加80萬美元，部分抵消了配套設施、折舊和支援性間接費用減少140萬美元，以及現金基礎人事成本減少110萬美元、以股票為基礎的補償費用減少100萬美元，以及旅行相關費用減少20萬美元。
2024年前九個月研發總支出同比增加1410萬美元，增幅達11.6%，主要受到專業咨詢服務支出增加980萬美元、重組成本增加340萬美元以及現金人事相關成本增加320萬美元的推動，部分抵銷了股票補償支出減少240萬美元。
銷售和市場推廣
截至9月30日的三個月 截至9月30日的九個月 (千美元)
2024 2023 % 變化 2024 2023 % 變化 銷售和市場推廣
$ 38,686 $ 39,129 (1) % $ 110,426 $ 112,547 (2) % 基於股票的薪酬
1,603 2,125 (25) 4,892 6,662 (27) 重組成本
397 — 100 1,867 6 31,017 總銷售與市場營銷
$ 40,686 $ 41,254 (1) % $ 117,185 $ 119,215 (2) % 收入百分比
15.7 % 14.0 % 19.5 % 16.8 %
2024年第三季度的銷售和營銷費用年比年減少60萬美元，或1.4%，這主要是由於與2023年同期相比，顧問和專業服務減少了70萬美元，信用卡費用減少了50萬美元，部分地被重組費用增加40萬美元以及廣告和營銷費用增加30萬美元所抵消，後者主要是因為啟動活動和贊助的影響。
2024年前九個月總銷售和行銷費用比起2023年同期減少了200萬美元，降幅為1.7%，主要是由於信用卡費用減少了330萬美元，分攤設施、折舊和支援性費用減少了190萬美元，這部分減少部分地被重組費用增加了190萬美元、廣告和行銷費用增加了80萬美元，主要歸因於贊助和銷售點的陳列屏蘋果和旅行相關費用增加了50萬美元所抵銷。
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一般及行政費用
截至九月三十日止的三個月 截至九月三十日止九個月， （千美元）
2024 2023 變動百分比 2024 2023 變動百分比 一般及行政
$ 12,930 $ 12,350 5 % $ 36,509 $ 38,650 (6) % 基於股票的補償
1,751 2,679 (35) 5,988 8,909 (33) 與收購相關的費用
15 — 100 796 — 100 重組成本
147 — 100 1,177 3 39,133 一般和行政總數
$ 14,843 $ 15,029 (1) % $ 44,470 $ 47,562 (7) % 收入百分比
5.7 % 5.1 % 7.4 % 6.7 %
2024年第三季總行政費用環比減少20萬美元，或1.2%，主要是由於現金人事相關費用減少了160萬美元，股票酬金費用減少了90萬美元，部分抵消了顧問和專業服務增加了250萬美元。
2024年前九個月總行政費用同比減少310萬美元，降低了6.5％，主要是由於股票報酬支出減少了290萬美元，現金人員相關成本減少了170萬美元，設施、折舊和支援性費用分攤減少了90萬美元，壞帳費用減少了40萬美元，部分被重組成本增加120萬美元，顧問和專業服務增加100萬美元，併購相關成本增加80萬美元，旅行相關支出增加20萬美元。
重組成本
2024年第三季重組。 在2024年8月，我們批准了一項重組計劃（原始重組計劃），以通過減少我們的全球 workforce 約15% 來降低運營成本。在2024年10月，我們批准了一項修訂的重組計劃（更新重組計劃），將我們的全球 workforce 減少增至約26%，相比於2024年第二季結束時的員工人數。與原始重組計劃相關，我們錄得了與遣散有關的重組費用110萬美元。根據更新重組計劃，我們預計在2024年第四季將承擔高達900萬美元的遣散相關費用，以及高達800萬美元的項目取消成本。
2024年第一季度重組計畫。 在2024年3月，我們批准了一項重組計畫，以降低運營成本並通過約減少全球員工數量4%以及某些辦公空間來推動更強的運營槓桿效應。根據2024年第一季度的重組計劃，我們記錄了與离職有關的230萬美元重組費用，以及與停止使用某些辦公空間有關的330萬美元租用權資產減值，以及與辦公空間費用有關的40萬美元。截至2024年9月30日，根據2024年第一季度重組計劃，與空置某些辦公空間相關的剩餘未來租金支付預計將約為190萬美元，將在其剩餘租賃期內支付。
請參閱第12註腳重組費用，詳情請見簡明合併基本報表的附註。
其他收入（費用）
截至九月三十日止的三個月 截至九月三十日止九個月， （千美元）
2024 2023 變動百分比 2024 2023 變動百分比 利息支出 $ (808) $ (1,171) (31) % $ (2,272) $ (3,463) (34) % 其他收入淨額 2,691 1,963 37 4,710 7,231 (35) 其他收入總額，淨值 $ 1,883 $ 792 138 % $ 2,438 $ 3,768 (35) %
總計其他收入淨額為2024年第三季度收入190萬美元，相比於2023年同期收入80萬美元。年度變化110萬美元主要是由於匯率期貨凈收益增加110萬美元，知識產權出售所得100萬美元，以及
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由於我們在2023年第四季度償還了部分2025年票據，導致現金利息支出減少40萬美元，這部分減少被現金和投資餘額整體下降所部分抵消，造成利息收入下降140萬美元。
2024年首九個月的總其他收益淨額為240萬美元，而2023年同期為380萬美元。130萬美元的年增變化主要是由於現金和投資餘額整體減少，導致利息收入減少410萬美元，部分被2023年第四季度我們償還部分2025年票據所帶來的120萬美元現金利息支出減少、100萬美元的智慧財產權出售收益和50萬美元的淨匯率期貨損失減少所抵消。
所得稅
截至九月三十日止的三個月 截至九月三十日止九個月， （千美元）
2024 2023 變動百分比 2024 2023 變動百分比 所得稅費用（福利） $ 2,083 $ 689 202 % $ 301,625 $ (11,562) (2,709) %
我們在截至2024年9月30日的三個月內記錄了210萬美元的所得稅費用，預稅淨損失為610萬美元。我們在截至2024年9月30日的三個月內的所得稅費用主要是由於某些稅務管轄區內預稅會計收益產生的210萬美元的稅費，以及包括190萬美元不可抵扣的員工股票計劃補償的權益稅費用的特定項目，此項目部分被160萬美元的估值備抵淨減少、30萬美元與重組費用相關的所得稅利益，以及與外國稅務申報調整相關的10萬美元的所得稅利益所抵消。
截至2024年9月30日的九個月內，我們記錄了30160萬美元的所得稅費用，對應的稅前淨虧損為9350萬美元。我們截至2024年9月30日的九個月內的所得稅費用主要源於某些地區500萬美元的稅前帳面收入稅費，以及包括29340萬美元來自美國聯邦和州的淨遞延稅資產的估值準備記錄的淨稅費用，還有490萬美元的非可扣除股票補償的股權稅費，部分抵消了與重組費用相關的130萬美元的所得稅優惠，以及與外國所得稅申報調整相關的50萬美元的所得稅優惠。
每季，我們根據ASC主題740評估現有遞延所得稅資產的可實現性。我們評估可用的正面和負面證據，以估算未來是否將產生足夠的應稅收入來實現我們的遞延所得稅資產。在截至2024年3月31日的評估中，我們根據2024年第一季度發展中出現的負面證據得出結論，包括未來產品策略和路線圖相關的成本增加和加速、競爭環境加劇、與最近收購Forcite頭盔系統相關的整合和產品開發成本、重組成本和其他負面因素，我們的遞延所得稅資產（與美國聯邦和州的遞延所得稅資產相關）不太可能實現。因此，在截至2024年3月31日的期間，我們考慮到遞延所得稅負債和最近的發展，對美國聯邦和州的遞延所得稅資產提供了29490萬美元的估值準備。我們打算繼續對我們的美國聯邦和州的遞延所得稅資產保持全面的估值準備，直到有足夠的證據支持撤銷所有或部分這些準備。這一決定部分基於我們修訂的預期，即我們對2024年及未來幾年的稅前損失預測將使我們在2024年及以後的ASC主題740目的下處於累計GAAP損失的狀態。在截至2024年9月30日的評估中，我們得出結論，仍然不太可能實現我們的遞延所得稅資產。我們將繼續監測未來的財務結果、預期預測以及對我們評估遞延所得稅資產餘額可回收性的潛在影響，並在需要釋放估值準備的情況下，將錄得稅收利益。我們在每個轄區的外國遞延所得稅資產由應稅收入支持，或者在收購公司情況下，則由未來的遞延所得稅負債反轉支持。我們的外國遞延所得稅資產更有可能實現，因此，對我們的外國遞延所得稅資產不需要估值準備。
GoPro, Inc.
管理層對財務狀況和業績的討論與分析
在2021年，經濟合作與發展組織（OECD）建立了一個有包容性的基礎侵蝕與利潤轉移框架，並就全球稅收的兩柱解決方案（第二支柱）達成共識，重點是全球利潤分配和15%的全球最低有效稅率。2022年12月15日，歐盟成員國同意實施OECD的15%全球最低稅率。OECD發布了第二支柱的模型規則，並持續釋出有關這些規則的指導。該包容性框架要求參與國在2024年和2025年進行稅法變更。各國已經制定或宣布計劃制定新的稅法以實施全球最低稅。 我們評估了第二支柱的影響，對截至2024年9月30日的三個月和九個月的所得稅準備金不會造成重大影響。我們將持續關注未來發布的指導並評估對我們的基本報表的潛在影響。
請參閱附註9所提供的《簡明合併基本報表附註》中的所得稅部分，以獲取更多資訊。
流動性和資本資源
下表顯示截至2024年9月30日和2023年12月31日的選定財務資訊：
(千美元) 2024年9月30日 2023年12月31日 現金及現金等價物 $ 130,195 $ 222,708 可市場證券 — 23,867 現金、現金及現金等價物以及可市場交易的證券的總數 $ 130,195 $ 246,575 占總資產的百分比 20 % 25 %
我們的主要現金來源是來自銷售我們產品的收入，以及訂閱和服務。其他現金來源包括可轉換票據發行的收益、員工參與員工股票購買計劃、行使員工期權，以及設施的分租。我們的主要現金用途包括購買庫存、薪資相關開支、一般營業費用，包括廣告、市場營銷、辦公室租金、財產和設備的購買、其他營業收入成本、回購股份、回購可轉換票據、收購、利息和稅款。
我們的流動性狀況歷來受到季節性影響，主要是因為下半年的收入通常高於上半年。例如，2023年下半年來自經營活動的淨現金為4210萬美元，而2023年上半年經營活動使用的現金為7500萬美元。
截至2024年9月30日，我們的現金、現金等價物和可交易證券總額為13020萬美元。截至2024年9月30日，扣除2025年票據的未償還本金餘額後，我們的現金為3640萬美元。在截至2024年9月30日的九個月內，經營活動使用的總現金為10000萬美元，主要源於39510萬美元的淨損失和3270萬美元的營運資本變動產生的淨現金流出，部分被29680萬美元的遞延所得稅資產費用和3100萬美元的其他非現金費用的淨現金流入所抵消。截止2024年9月30日，營運資本變動的3270萬美元是由4900萬美元的存貨增加、4170萬美元的應收賬款增加、470萬美元的預付費用及其他資產增加，以及210萬美元的遞延收入減少所致，部分被6480萬美元的應付賬款和其他負債增加所抵消。截至2024年9月30日，我們的外國子公司持有1550萬美元的現金。
可轉換票據。
在2020年11月，我們以定向增發方式向買家發行了總額為14380萬美元的2025年票據，以供轉售給合格機構買家。在2023年11月，我們回購了總額為5000萬美元的2025年票據，將2025年票據的欠款減少至9380萬美元。2025年票據將於2025年11月15日到期，除非提前回購或在某些條件下轉換為A類普通股股份。2025年票據可按我們的選擇轉換為現金、A類普通股股份或其組合，初始轉換比率為107.1984股。
GoPro, Inc.
管理層對財務狀況和業績的討論與分析
每1000美元本金的2025年票據對應於普通股的每股售價約為9.3285美元，根據調整。我們每年5月15日和11月15日向2025年票據支付半年息款。
關於2025年票據的發行，我們與某些金融機構進行了私下談判的看漲交易（看漲）。我們利用2025年票據的淨收益中的1020萬美元購買了看漲交易，並利用淨收益中的5620萬美元回購了2022年4月發行的17500萬美元票據的5000萬美元，其餘淨收益用於一般企業用途。
根據市場和金融條件的需要，我們可能會不時在公開市場上、通過私下協商的交易、以要約收購、以交易所交易或其他方式回購我們未償還的債務證券。這些回購（如有）將取決於當前的市場條件、我們的流動性及其他因素，並可能隨時開始或暫停。涉及的金額和支付的總對價可能是重大的。
其他合約承諾
在日常業務過程中，我們與活動組織者、度假村和運動員簽訂多年的贊助購買協議，作為我們行銷努力的一部分，還有與我們的財務和IT系統相關的軟體許可，支持我們在美國及國際地點運作的營運租約，以及各種其他的合同義務。以下表格總結了截至2024年9月30日我們的其他合同義務及其預期的支付時間：
（以千為單位) 總計 下一年中 超過12個月 經營租賃義務 (1)
$ 36,201 $ 12,707 $ 23,494 其他合約承諾 224,395 55,587 168,808 總合約現金債務 $ 260,596 $ 68,294 $ 192,302
(1) 截至2026年底，營運租賃負債不包括來自現有合約設備次租賃的現金流入。
請參見附註10：承諾、或有事項及擔保，了解有關設施租約及其他合約承諾的討論，詳見《簡明綜合基本報表》附註。
流動性
根據我們最新的預測，我們相信我們可用的現金及現金等價物，以及在我們信貸計劃下可用的金額，將足夠應對我們的營運資本需求、資本支出、未完成的承諾，以及基本報表發行後至少一年內的其他流動性需求。
• 我們預計營業費用和存貨購買將佔用我們現金餘額的大部分。我們打算繼續根據現有的現金和可用的財務資源來管理我們的營運活動。
• 在2021年1月，我們簽署了2021年信貸協議，該協議提供了一項循環信貸額度，我們可以借入最多合計5000萬美元的資金。根據2023年3月的修訂，我們的信貸額度將在以下兩者中更早的時間終止：(i) 2027年1月，(ii) 除非在指定的存入資金帳戶中有現金金額等於或大於償還到期於2025年11月的1.25%可轉換優先票據所需的金額，且在該可轉換票據到期日前91天。截止到2024年9月30日，我們可以根據2021年信貸協議借入最多4480萬美元。至今尚未從信貸額度中進行借款（詳見壓縮合並基本報表附註中的第5點融資安排以獲取更多信息）。
• $9380萬的2025票據的總本金金額將於2025年11月15日到期，除非提前贖回或轉換爲A類普通股，受某些條件約束。我們計劃根據我們當前和預期的流動性水平交付高達2025票據本金金額的現金。
截至2024年9月30日，我們的現金及現金等價物爲13020萬美元。基於我們當前的現金餘額、迄今實施的主動成本削減措施以及營運資金調整，我們預計將有足夠的所有基金類型以滿足我們戰略和營運資金需求、債務服務需求及租賃付款義務，至少在本壓縮合並基本報表發行之日起的十二個月內。截止2024年9月30日，我們還有4480萬美元可以從2021年信用協議中提取，而我們的2025年債券將在2025年11月到期，我們有能力將到期餘額轉換爲股票。如果我們無法在需要時或根據我們可接受的條款獲得足夠的債務或股權融資，我們的業務增長、償還債務和應對業務挑戰的能力可能會受到重大限制。儘管我們相信當前的現金資源足以支持在本壓縮合並基本報表發行後的一年內維持運營，但我們的運營成功和全球貨幣經濟前景等因素可能會對我們的業務和流動性產生影響。我們將繼續評估其他措施，包括成本削減計劃、債務再融資及其他類似安排。此外，在2024年10月，我們啓動了一項成本削減計劃，將與2024年第二季度末的員工人數相比減少約26%的員工人數，並在2024年下半年及2025年減少市場費用，以及減少其他一般費用。我們考慮了是否有條件或事件對我們持續作爲一個持續經營的企業的能力產生重大懷疑，並評估維持運營所需的資金。根據我們當前的現金流預測，我們得出結論：我們的現金、現金等價物和可交易證券足以在本壓縮合並基本報表的發行日期之後繼續進行至少十二個月的運營活動。
現金流量摘要
下表總結了我們所示期間的現金流量：
截至9月30日的九個月 （以千計）
2024 2023 百分比變化 提供的淨現金（用於）： 運營活動
$ (100,042) $ (76,592) 31 % 投資活動
$ 8,069 $ 107,437 (92) % 融資活動
$ (697) $ (33,270) (98) %
經營活動現金流量
2024年9月30日結束的九個月的營運活動中使用的現金爲10000萬美元，主要是由於淨虧損39510萬美元和工作資本變化導致的淨現金流出3270萬美元，部分抵消了延遲稅務資產支出29680萬美元，以及其他非現金費用帶來的淨現金流入3100萬美元。2024年9月30日結束的九個月的工作資本變化爲3270萬美元，主要是由於存貨增加4900萬美元，應收賬款增加4170萬美元，預付費用和其他資產增加470萬美元，遞延收入減少210萬美元，部分抵消了應付賬款和其他負債增加6480萬美元。
來自投資活動的現金流
2024年9月30日結束的九個月投資活動提供的現金爲810萬美元，主要歸因於2400萬美元的市場證券到期，部分抵消了用於收購Forcite Helmet Systems的淨現金支出爲1230萬美元，以及購買房地產和設備的淨支出爲360萬美元。
籌資活動現金流量
2024年9月30日結束的九個月中，融資活動中使用的現金爲70萬美元，主要是由於280萬美元的稅款用於限制性股票單位（RSU）結算，部分償還了我們員工股票購買計劃提供的220萬美元現金流入。
賠償責任
根據註釋10中承諾、或有事項和擔保的說明，標註爲賠償的部分被引用在此處，包含在簡明合併基本報表中。
關鍵會計政策和估計
我們的關鍵會計政策和估計沒有發生重大變化，除非是在2023年年報中披露的情況，以及在商譽減值分析和遞延所得稅資產可收回性評估中使用的估計。
商譽減值
我們在每年的第四季度對我們的商譽進行年度評估，或者如果存在潛在減值的因子，比如不利的業務氣候變化、市值下降或整體行業需求下降，我們會更頻繁地進行評估，這表明我們的單一報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值。如果我們判斷我們的單一報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值，我們將以賬面價值超出公允價值的金額來衡量減值金額，最高不超過商譽的賬面價值，使用折現現金流法和市場法進行估算。
儘管我們在2024年第三季度的市場資本化進一步下降，但我們認爲報告單元的公允價值低於賬面價值的可能性不大。採用市場資本化法，我們預計與折現現金流方法類似，報告單元的公允價值基於測試日期的股票交易價格進行估算，並根據收購控制溢價進行進一步調整，代表市場參與者在獲得業務控制權時所獲得的協同效應。截至2024年9月30日，市場資本化超過我們單一報告單元的賬面價值13%，這還沒有針對收購控制溢價進行調整，這將進一步提高公允價值超過賬面價值的百分比。
我們單一報告單位的估計公允價值對我們股票價格的波動非常敏感。例如，2024年9月30日股票價格下降5%將導致我們的市值超過單一報告單位的賬面價值8%，且未考慮收購控制溢價。如果我們的市值繼續下降，或未來表現低於我們當前的預期、假設或估計，包括與當前宏觀經濟不確定性相關的假設，這可能會觸發未來重大非現金商譽減值費用，這可能對我們的業務、財務狀況和報告期內的經營成果產生重大不利影響。如果需要，我們將繼續監測事態發展，包括對我們預測和市值的更新。我們可能需要在未來更新我們的評估及相關估計。
所得稅
我們需支付美國和多個外國司法管轄區的所得稅。我們的實際稅率不同於美國聯邦法定稅率，主要是由於我們減值準備的變化、非美國業務的影響、可抵扣和不可抵扣的股票報酬費用、州稅、聯邦和州研發稅收抵免以及其他調整。我們所得稅負債的計算涉及使用估計、假設和判斷，同時考慮到現行稅法、我們對現行稅法的解釋以及未來稅務審計可能的結果。我們每季度審閱我們的稅務立場，並根據新信息調整餘額。
每個季度，我們根據ASC 話題 740評估現有遞延稅項資產的可實現性。我們評估可用的正面和負面證據，估計是否會產生足夠的未來應納稅所得以實現我們的遞延稅項資產。截至2023年12月31日，我們仍然相信更可能而不是不可能，我們的美國聯邦、州和外國遞延稅項資產將會實現，因此，我們的遞延稅項資產上不需要估值準備。關鍵考慮因素包括三年累積收益狀況，其中有兩年的收入和2023年零售策略的積極趨勢，並我們預計這種零售策略將有利地影響2024年的盈利能力，並預計全年將在2025年產生積極的影響。在2024年第一季度，最近的發展對我們的評估產生了負面影響，其中包括與我們未來產品策略和路線圖相關的成本增加和加速，競爭環境加劇，與最近收購Forcite Helmet Systems有關的整合和產品開發成本，重組成本和其他負面因素。因此，截至2024年3月31日，我們得出結論，更可能而不是不可能，美國聯邦和州遞延稅項資產不可實現，並設立了估值準備。
我們在每個司法轄區的外國遞延稅款資產受可徵稅所得支持，或者在收購公司的情況下，受未來遞延稅負的逆轉支持。我們的外國遞延稅款資產更可能會得到實現，因此，在我們的外國遞延稅款資產上不需要計提減值準備金。
非依照普遍公認會計准則的財務措施
我們按照美國通用會計準則（GAAP）和非GAAP基礎報告淨利潤（損失）和每股攤薄淨利潤（損失）。此外，我們報告調整後的非GAAP EBITDA。我們使用非GAAP財務指標來幫助我們理解和評估我們的核心運營表現和趨勢，制定並批准我們的年度預算，並制定短期和長期的運營計劃。我們的管理層使用並相信投資者從參考這些非GAAP財務指標中評估我們的營運結果。這些非GAAP財務指標不應被孤立地考慮，也不應被視爲通用會計準則（GAAP）制定的指標的替代，也不基於任何全面的會計規則或原則。我們相信這些非GAAP指標與我們的GAAP財務報表一起閱讀，能夠爲投資者提供有用信息，方便投資者進行以下方面的評估：
• 我們正在進行中的經營結果在呈現期間的可比性；
• 識別我們潛在業務趨勢的能力；以及
• 將我們的經營結果與分析師財務模型及其他補充他們的GAAP結果的其他上市公司的經營結果進行比較。
這些非GAAP財務指標存在某些限制，因爲它們未反映根據GAAP確定的我們的經營業績所有相關金額。其中一些限制包括:
• 調整後的EBITDA不反映所得稅費（收益），這可能改變我們的可用現金；
• 調整後的EBITDA不反映利息收入（費用），這可能減少我們的可用現金；
• 調整後的EBITDA不包括折舊和攤銷費用，儘管這些費用屬於非現金支出，但未來需要被折舊和攤銷的財產和設備往往必須被替換，調整後的EBITDA不反映此類替換的任何現金資本支出需求；
• 調整後的EBITDA不包括購買點（POP）顯示資產的攤銷費用，因爲這是一項非現金費用，並且類似於財產和設備折舊及已收購無形資產攤銷；
• 調整後的EBITDA和非GAAP淨利潤（虧損）不包括主要包括與裁員相關的費用、股票補償費用、製造業整合費用、與重組行動錄得的設施整合費用，包括根據ASC 842錄得的租賃權益資產減值費用（如果適用），以及這些設施的相關持續運營租賃費用； 租賃 這些費用不反映預期的未來營業費用，並且不有助於對當前營業績進行有意義的評估或與其他時期的營業績進行比較；
• 調整後的EBITDA和非GAAP淨利潤（虧損）不包括與主要授予我們員工的股權獎勵有關的股票補償費用。我們排除股票補償費用，因爲我們認爲不包括此項的非GAAP財務指標提供了有關運營績效的有意義的補充信息。特別是，我們注意到公司根據不同的估值方法和主觀假設計算各種類型的獎勵的股票補償費用。這些非現金費用沒有納入我們對非GAAP淨利潤（虧損）的內部評估，因爲我們認爲其納入會妨礙我們評估核心運營績效的能力；
• 調整後的EBITDA和非GAAP淨利潤（虧損）不包括債務攤銷的任何收益或損失，因爲這不反映該期間的持續營業結果，並且此類收益和損失的頻率和金額變化較大；
• 非通用會計淨利潤（虧損）不包括與收購相關的成本，包括收購的無形資產攤銷（主要包括收購的技術），收購的無形資產減值（如適用），以及爲法律和其他專業服務而發生的第三方交易成本。這些成本未納入我們對潛在收購的評估，或者在收購完成後對我們的績效評估中，因爲這些成本與我們的核心運營績效無關，也不反映期間持續的運營結果，這類成本的頻率和金額會根據我們收購交易的時間和規模以及被收購企業的成熟度而有較大差異。雖然我們在非通用會計淨利潤（虧損）中排除了收購的無形資產攤銷，管理層認爲對投資者了解這些無形資產是如何計入購買會計並有助於創造收入是重要的；
• non-GAAP net income (loss) excludes a gain on the sale and/or license of intellectual property. This gain is not related to our core operating performance or reflective of ongoing operating results in the period, and the frequency and amount of such gains are inconsistent;
• non-GAAP net income (loss) includes income tax adjustments. In the first quarter of 2024, we revised our income tax adjustments to reflect the current and deferred income tax expense (benefit) and the effect of non-GAAP adjustments to better align with SEC guidance. For comparative purposes, we have revised the prior year income tax adjustments to reflect current and deferred income tax expense (benefit) and the effect of non-GAAP adjustments. Additionally, in the second quarter of 2024, we revised the first quarter of 2024 income tax adjustment to exclude the establishment of a valuation allowance on the United States federal and state deferred tax assets;
• GAAP and non-GAAP net income (loss) per share includes the dilutive, tax effected cash interest expense associated with our 2025 Notes in periods of net income, as if converted at the beginning of the period; and
• 其他公司可能會以與我們不同的方式計算這些非GAAP財務指標，從而限制它們作爲比較性指標的實用性。
下表顯示了淨虧損與調整後息稅折舊攤銷前利潤的對賬情況：
三個月結束了 （以千計）
2024 年 9 月 30 日 2024 年 6 月 30 日 2023 年 9 月 30 日 淨虧損 $ (8,211) $ (47,821) $ (3,684) 所得稅支出 2,083 1,333 689 淨利息收入 (152) (226) (1,208) 折舊和攤銷 1,826 1,559 1,444 POP 顯示屏攤銷 1,424 1,202 459 基於股票的薪酬 7,372 7,791 10,017 重組和其他成本 1,105 2,736 (485) 調整後 EBITDA $ 5,447 $ (33,426) $ 7,232
以下表格顯示淨虧損與非GAAP淨利潤（虧損）的調和情況：
截至三個月 (以千爲單位，除每股數據外)
2024年9月30日 2024年6月30日 2023年9月30日 淨虧損 $ (8,211) $ (47,821) $ (3,684) 基於股票的補償 7,372 7,791 10,017 收購相關費用 484 569 — 重組和其他費用 1,105 2,736 (485) 出售和（或）許可知識產權的盈利 (999) — — 所得稅調整 (1)
(214) 546 3,148 非GAAP淨收入（淨虧損） $ (463) $ (36,179) $ 8,996 非通用會計淨收益（虧損）-基本 $ (463) $ (36,179) $ 8,996 加：可轉換票據的利息，稅後* — — 461 非通用會計準則淨（利潤）虧損 - 稀釋 $ (463) $ (36,179) $ 9,457 用於稀釋淨虧損每股的GAAP股份 153,741 152,502 152,409 添加：非GAAP攤薄證券的影響 — — 16,272 非GAAP股份用於攤薄後每股淨收益（虧損） 153,741 152,502 168,681 按照美國通用會計準則，每股攤薄淨虧損 $ (0.05) $ (0.31) $ (0.02) 非通用會計淨收益（虧損）每股 $ (0.00) $ (0.24) $ 0.06 * 反映了自2022年1月1日起，由於採納ASU 2020-06，我們可轉換債券採用了轉換後計法。
(1) 在2024年第一季度，我們修訂了非GAAP所得稅調整，以反映當前和遞延所得稅費用（收益）及非GAAP調整的影響，以更好地符合SEC的指導原則。爲了便於比較，我們還修訂了之前期間的所得稅調整，以反映當前和遞延所得稅費用（收益）及非GAAP調整的影響。此外，在2024年第二季度，我們修訂了2024年第一季度的所得稅調整，排除了對美國聯邦和州遞延稅資產建立估值準備金的情況。
項目3.有關市場風險的數量和質量披露
在我們日常業務中，我們面臨市場風險。這些風險主要包括以下外匯和利率風險：
外幣風險。 來自gopro.com的營業收入以美元和各種外幣計價。來自國際分銷商和零售銷售渠道的營業收入通常以美元定價，但我們通常會調整售價以反映當地匯率的波動。在過去12個月（截至2024年9月30日），美元相較於其他外幣的強勢對我們的營業收入、毛利率和每股淨利潤（虧損）產生了約5000萬的負面影響，主要是由於我們在美國以外的銷售。在此之前，我們大部分的庫存採購都是以我們功能貨幣美元計價的。我們在美國以外的業務持有外幣現金餘額，並且大部分的營業費用都是以外幣產生的。因此，我們面臨與這些貨幣相關的外幣風險，主要包括澳幣、加幣、歐元、英鎊、日幣和羅馬尼亞列伊。匯率的變化，特別是外幣相對於美元的貶值，將會對我們以美元表示的營業收入和營業利潤產生負面影響。
截至目前，我們尚未簽訂任何外幣兌換合同或衍生品，我們將繼續重新評估我們的風險管理方法，以應對貨幣匯率波動。匯率的波動性取決於許多我們無法準確預測的因素。
利率期貨風險。 我們對利率變動的市場風險敞口主要與我們的現金及現金等價物和可交易證券相關。我們的現金等價物和可交易證券包括貨幣市場基金、美國國債、商業票據、政府證券和企業債務證券。我們的投資活動的主要目標是保護本金並提供流動性，而不顯著增加風險。我們的現金及現金等價物用於營運資金。我們不進行交易或投機目的的投資。由於我們的投資組合的性質，我們認爲利率的立即10%的變化不會對我們投資組合的公允價值產生重大影響。
我們2025年可轉換優先票據（2025年票據）的公允價值受到利率期貨、市場風險以及其他因素的影響，因爲它具有轉換特性。與我們2025年票據的發行同時簽訂的看漲期權旨在減少2025年票據轉換可能帶來的稀釋。2025年票據的公允價值通常會隨着利率的下降而增加，而隨着利率的上升而減少。此外，2025年票據的公允價值通常會隨着我們A類普通股價格的上升而增加，而隨着我們A類普通股價格的下降而減少。利息和市場價值的變化影響2025年票據的公允價值，但由於債務義務的固定性質，這些變化不會對我們的財務狀況、現金流或經營成果產生影響。
項目4.控制和程序
披露控制和程序的評估。
公司管理層在公司首席執行官和公司首席財務官的參與下，根據《內部控制 - 綜合框架（2013）》審查了公司的披露控制和程序的有效性，該框架由特雷道諮詢委員會（COSO）制定（如《證券交易法》修訂本13a-15(e)和15d-15(e)規則中定義的該術語，在2024年9月30日之前有效）。根據這樣的評估，公司首席執行官和公司首席財務官得出結論，截至2024年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的，以確保在《證券交易法》規則和表格規定的時間範圍內記錄、處理、彙總和報告要求披露的信息，並且累積並及時傳達給公司管理層，包括公司的首席執行官和首席財務官，以便及時決定有關所需披露的內容。
財務報告內部控制的變化
在2024年9月30日結束的三個月內，我們對《交易所法》第13a-15(d)條和第15d-15(d)條要求的評估中未發現涉及財務報告的內部控制方面有變化，該變化會對我們的內部財務報告控制產生重大影響，或者有很大可能會產生重大影響。
項目1.法律訴訟
請參考第一部分，第1項中的法律訴訟和調查。關於截至2024年9月30日的三個月的10-Q季度報告中的附註10，承諾、或有事項和擔保，以及對壓縮合並基本報表的註釋。
Item 1A. Risk Factors
我們2023年度報告中描述的風險要素以及下文補充的內容可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利影響。下面的風險要素並未涵蓋我們面臨的所有風險；我們的運營或財務狀況也可能受到我們目前未知的或目前認爲與我們的運營無關的因素的影響。在這種情況下，我們股票的交易價格可能會下跌，您可能會失去部分或全部投資。
風險因素簡述
• 我們可能無法在未來實現營業收入的增長或盈利，如果實現了營業收入的增長或盈利，我們可能無法維持這種狀態。
• 我們的盈利能力部分依賴於我們管理成本結構和增加營業收入的能力，而我們可能在這兩方面都無法取得成功。
• 我們可能無法以任何或歷史速度獲取和留住所有訂閱用戶數，這可能會對我們的經營業績和盈利能力產生不利影響。
• 爲了保持競爭力並激發消費需求，我們必須有效地管理產品推出、產品轉型、產品定價和營銷。
• 我們所進行的重組和裁員以降低成本結構，可能無法實現預期的結果。
• 我們的未來增長依賴於進一步滲透和擴大我們的可尋址市場，但我們可能無法成功實現這一點。
• 美國及國際市場的經濟衰退或經濟不確定性，以及通貨膨脹、市場波動、利率或匯率波動，可能會對消費支出、我們產品的需求及我們的增長能力產生不利影響，這可能影響我們的運營結果或財務狀況。
• 如果我們的銷售低於預測，尤其是在假期季節，我們的整體財務控件和經營結果可能會受到不利影響。
• 我們依賴第三方供應商，其中一些是唯一供應商，爲我們的產品提供服務和元件，這可能導致供應短缺，元件的長期供貨週期，以及供應變化，任何這些都可能擾亂我們的供應鏈或業務，可能增加我們的成本。
• 如果我們無法成功協調，或者在與製造商、供應商或供應鏈遇到問題時，企業、品牌和運營結果可能會受到損害，導致銷售額減少。
• 我們的營業收入主要依賴相機、支架和配件的銷售，如果產品推出延遲、銷量減少或銷售結構發生變化，可能會對我們的業務造成損害。
• 我們面臨與庫存、採購承諾和長期資產相關的重大風險，我們可能會因這些事項而產生對經營結果產生不利影響的實質性費用。
• 安防-半導體和數據泄露以及網絡攻擊可能會干擾我們的網站平台、產品、服務、內部運營、信息技術系統，或者會干擾我們的戰略合作伙伴的系統，任何此類干擾都可能降低我們預期的營業收入，增加我們的費用，損害我們的聲譽，導致我們的股價顯著下跌。
• 我們的國際業務佔據了我們營業收入和營業費用的一個重要比例，並且面臨挑戰和風險。全球經濟或地緣政治條件的不利發展，或其他世界事件的發生，可能會對我們的營業收入和運營結果產生重大不利影響。
• 我們依靠關鍵人員和合格人員來運營我們的業務。如果我們無法吸引、留住合格人員，我們開發、轉型和成功運營我們的業務的能力可能會受到損害。
• 我們的毛利率可能會因多種因素而顯著變化，這可能導致我們運營結果出現意外波動。
• 我們在一個競爭激烈的市場運營，一些競爭對手的規模和資源可能使他們能夠比我們更有效地競爭。也會不時有新進入者加入數碼成像市場類別。這些市場因素可能導致我們市場份額的流失，以及營業收入和盈利能力的下降。
• 對貿易協議、貿易政策、關稅以及進出口法規的不利變化可能對我們的業務和運營結果產生負面影響。
• 如果我們未能有效管理我們的營業費用，我們的財務表現可能會受到影響。
• 少數零售商和分銷商佔據了我們營業收入的很大一部分，如果與這些零售商或分銷商的關係被終止，或與他們的業務水平顯著減少，我們的業務可能會受到損害。
• 我們的成功取決於我們保持品牌的價值和聲譽的能力。
• 在使用我們的產品參與活動時，消費者可能會受傷，我們可能會面臨索賠，或者可能會受到規定進行，這可能會對我們的品牌、運營結果和財務狀況產生不利影響。
• 我們可能會面臨保修索賠，這可能導致顯著的直接或間接費用，或者我們可能會經歷比預期更高的零售商和客戶退貨，這可能會對我們的業務和經營業績造成損害。
• 我們可能會通過收購、合資、投資和合作等方式部分擴展我們的業務，這可能需要重大管理注意力，干擾我們的業務，稀釋股東價值，並對我們的經營業績產生不利影響。
• 我們在業務中使用人工智能，其不當使用或意外後果可能會對我們的聲譽和業務結果產生不利影響。
• 災難事件或政治不穩定可能會擾亂並對我們的業務造成傷害。
與我們的業務和行業相關的風險
我們可能無法在未來實現營業收入的增長或盈利，如果實現了營業收入的增長或盈利，我們可能無法維持這種狀態。
我們在以往的年份實現了淨利潤，然而在未來，我們可能無法實現我們的預測，維持營業收入增長或盈利能力，而且我們的經營結果可能會出現不可預測的波動。例如，我們的年度營業收入從2022年的$10.9億降至2023年的$10.1億，而我們的營業收入從2023年截至9月30日的$71000萬降至同期2024年的$60060萬。此外，我們在2023年全年錄得淨損失5320萬美元，而在2022年全年實現淨利潤2880萬美元。在短期內，我們預計銷售和營業收入將下降，我們可能無法減緩或逆轉這一趨勢。我們還可能受到外匯貨幣兌換率波動的負面影響，這可能對我們未來的經營結果產生重大負面影響。
未來營收降低、產品利潤率降低或營業費用水平提高可能導致虧損或有限的盈利能力。我們可能會因多種原因經歷營收降低、產品利潤率降低或營業費用水平提高，包括但不限於以下因素：在產品創新和開發上的投資無效，包括與我們最近收購Forcite Helmet Systems相關的投資；我們新產品發佈的任何延遲或問題；廣告和營銷成本增加及/或其無效性；貨運費用上升；運輸延誤；供應鏈成本增加；匯率波動的影響；成本增加；我們相機的平均銷售價格下降；或經濟衰退或其他持續的不利市場事件，嚴重影響消費者對我們的產品等非必需品的購買。例如，在2023年，我們的利潤受到價格保護費用、入門級價格點相機銷量增加和來自gopro.com的銷售下降的負面影響。
由於多種原因，包括本季度10-Q表格和我們2023年年度報告中描述的其他風險，我們可能會繼續經歷營業收入、支出和盈利能力的波動，並且可能會遇到不可預見的費用、困難、複雜情況、延誤和其他未知因素。
我們的盈利能力部分依賴於我們管理成本結構和增加營業收入的能力，而我們可能在這兩方面都無法取得成功。
我們的盈利能力在一定程度上取決於管理成本結構和增加營業收入。我們依賴於與零售商、經銷商和通過GoPro.com直接面向消費者之間保持和發展有效的銷售渠道。
我們目前預計營收不會出現大幅增長。任何我們零售和分銷渠道的銷售減少都可能對我們的營業收入、運營結果和財務控件產生不利影響。我們依賴零售商爲我們的產品提供足夠且有吸引力的展示空間和銷售點（POP）蘋果-顯示屏，同時遵守我們的政策。由於宏觀經濟因素、盜竊或在某些價格點或特定產品類別中缺乏可用庫存，某些零售商提供和展示的庫存減少，這影響了銷售。我們還依靠零售商僱用、教育和激勵其銷售人員有效地賣出我們的產品。如果我們的零售商沒有充分展示我們的產品，選擇減少產品和POP蘋果-顯示屏在其商店中的展示空間，或者將其放置在不夠優越的位置，或者選擇不銷售我們的一些或所有產品，或優先推廣競爭對手的產品而非我們的產品，或者沒有有效向顧客解釋我們產品的優勢，我們的銷售可能會減少，我們的業務可能會受到傷害。增加零售和分銷商銷售需要大量投資和資源。例如，我們預計將繼續投資於新的POP蘋果-顯示屏並更新現有的POP蘋果-顯示屏，以適應現有商店和新零售商，我們相信這將吸引消費者、提供信息，並幫助銷售人員有效地賣出我們的產品；然而，不能保證這項投資將導致營收和利潤的增加。
我們的未來增長在一定程度上依賴於我們持續吸引消費者到我們的 gopro.com 銷售渠道，這需要在市場營銷、軟件開發和製造行業方面進行大量投資。不能保證這項投資會獲得成功。
我們可能無法以任何或歷史速度獲取和留住所有訂閱用戶數，這可能會對我們的經營業績和盈利能力產生不利影響。
在過去幾年中，我們的訂閱用戶數經歷了高速增長，但未來可能無法維持這樣的增長。例如，當比較時，我們的訂閱用戶數增長從11%減緩到2%。
截至2024年9月30日，2023年9月30日爲止的訂閱用戶數。我們的營業收入增長和盈利能力取決於我們持續吸引和留住訂閱用戶的能力，我們無法確定這樣做的努力是否會成功。對我們訂閱服務的成功和盈利能力可能產生不利影響的是，對訂閱服務的任何更改或提高服務成本可能會影響到吸引新訂閱用戶和留住現有訂閱用戶。有許多因素可能導致訂閱用戶增長放緩或訂閱用戶減少，包括相機銷量下降、配件率或客戶保留率下降，我們未能推出客戶需要的新功能、優勢、產品或服務，以及現有產品、服務和定價調整未受到客戶青睞，或者我們的產品價值受到認知度變化。如果實際配件率低於我們預測的水平，尤其是零售配件率，這可能對我們整體訂閱用戶增長計劃產生負面影響。訂閱用戶減少可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
爲了保持競爭力並激發消費需求，我們必須有效地管理產品推出、產品轉型、產品定價和營銷。
我們相信，必須不斷按計劃開發和推出新產品，提升現有產品，預判消費偏好，並有效刺激消費者對新產品和升級產品及服務的需求，以維持或增加我們的營業收入。我們的產品和服務受不斷變化的消費偏好的影響，且這種變化不能確定，開發週期可能使我們更難快速響應新變動的消費偏好。我們的產品和服務市場競爭激烈，分銷模式不斷演變，科技發展顛覆性強，產品生命週期短，客戶對價格敏感，並且產品進入市場的頻率高。
新產品的成功推出依賴於多個因素，包括但不限於下一代系統的及時和成功的研發、定價、市場和消費者的接受度、成功識別和發起產品趨勢的能力、有效的產品需求預測和管理、採購承諾和庫存水平、根據預期需求適量提供產品的能力、從第三方供應商那裏及時並充分地獲取新產品組件的能力、主要組件供應商變化的管理、製造和供應成本的管理、與新產品設計及生產提升相關的風險和延誤的管理、物流，以及新產品在引入初期可能存在的質量問題或其他缺陷或錯誤的風險，包括對新零部件和功能的測試。
我們的研發工作複雜，需要承擔大量費用，以支持下一代相機、技術驅動的頭盔、軟件應用程序以及其他產品和服務的開發。尤其是，我們的旗艦相機設計結合了定製的系統單芯片（SoC）、傳感器、鏡頭、電池和存儲解決方案，這些對我們產品的性能有着至關重要的影響。我們的研發費用在2023年、2022年、2021年和2020年分別爲16570萬、13990萬、14150萬和1.316億美元，我們預計在2024年研發費用將繼續保持高水平，因爲我們正在開發創新技術。開發產品過程中遇到的意外問題可能會分散大量資源，這可能會影響我們開發新產品和現有產品改進的能力，並進一步增加我們的成本。如果我們的研發工作未能獲得合理的回報，我們的業務可能會受到不利影響。在不斷尋求提高產品的過程中，我們將承擔額外費用，以納入新的或修訂的功能。我們可能無法，或者判斷不提高價格以補償任何額外的成本對我們有利。
另外，由於宏觀經濟環境的影響，我們可能無法準確預測消費者需求和庫存要求，並適當管理庫存以滿足需求。例如，通貨膨脹壓力可能會影響消費者的消費份額或我們提高價格的能力。我們已經，並可能在未來降價以刺激需求。我們向部分零售商和經銷商提供追溯價格保護。例如，由於2023年5月的價格下跌，我們在2023年6月30日結束的六個月內記錄了總計2670萬美元的價格保護費，根據估計的渠道庫存水平。如果價格保護調整高於預期，我們未來的經營結果可能會受到重大不利影響。此外，如果我們未能滿足與代工廠商的任何最低承諾，我們可能需要支付差額或預先支付額外的元件，並且我們的經營結果可能會受到負面影響。關於管理和供應成本，我們可能
受到對特殊內存、元件和不受我們製造業-半導體合作伙伴支持的電池需求增加的影響。這種供應短缺可能會影響我們管理產品適當供應水平的能力，並且價格壓力可能會對我們的毛利率產生負面影響。
此外，新產品或產品增強的引入或宣佈可能會縮短我們現有產品的生命週期或減少對當前產品的需求，從而抵消成功推出新產品的任何好處，並可能導致管理現有產品庫存的挑戰。
此外，我們品牌和產品營銷工作對刺激消費需求至關重要。我們通過一系列廣告和促銷活動以及社交媒體在全球推廣我們的產品。如果我們不能成功推廣我們的產品或未投入足夠資源來營銷我們的產品，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會遭受損失。
我們所進行的重組和裁員以降低成本結構，可能無法實現預期的結果。
我們先前實施了公司範圍的業務重組，包括在2024年3月、2024年8月和2024年10月，導致全球工作人員減少，部分職位空缺被取消，部分辦公空間被減少，以及取消了多項高成本業務，以優化我們的成本結構，並將資源集中在相機、配件、訂閱和服務以及技術增強頭盔上。這些裁員可能導致意外後果和成本，比如機構知識和專業技能的流失，員工流失超出預期數目，剩餘員工之間士氣下降，以及我們可能無法實現裁員預期的好處。此外，雖然已經裁掉了一些職位，但我們運營所需的某些功能仍然存在，我們可能無法成功地將離職員工的職責和義務分配給剩餘員工。員工減少也可能使我們難以追求新的機會和倡議，或阻止我們追求新的機會和倡議，因爲缺乏足夠的人員，或要求我們承擔額外和未預期的成本來聘用新人員來追求這樣的機會或倡議。如果我們無法實現裁員的預期好處，或者我們經歷了裁員的重大不利後果，我們的業務、財務狀況和運營結果可能受到重大不利影響。我們可能會進一步實施類似的節省成本舉措，這可能包括進一步的重組或裁員。這類節省成本活動可能會很複雜，並導致意外的後果和成本，包括員工流失超出預期數目，因員工士氣下降而丟失機構知識和專業知識，並對我們的業務產生不利影響。
我們的未來增長依賴於進一步滲透和擴大我們的可尋址市場，但我們可能無法成功實現這一點。
歷史上，我們的增長主要得益於人們對我們HERO和MAX 360度攝像機產品、廣泛的支架和配件生態系統以及訂閱產品的採用。這些人希望自我捕捉自己參與激動人心的體育活動的影像，並幫助他們與朋友、家人和追隨者創建和分享引人入勝且有意義的內容。我們相信，我們未來的增長依賴於繼續增強我們產品的多樣性，並觸及和擴大我們核心客戶、追隨者和粉絲的社區，然後利用這個充滿活力的社區作爲品牌大使，傳遞給更廣泛的社區。儘管如此，我們可能無法成功進一步滲透或擴展我們現有的市場。
我們可能無法擴展我們的訂閱和服務產品，並且無法確定這些努力會否成功，因此我們可能無法增加我們的總體可尋址市場、營業收入或營業利潤。我們可能無法及時擴展我們的市場、營業收入和毛利率，或者根本無法做到，或者無法意識到我們在這一策略上的投資帶來的好處，並且我們在提供用戶採用或認爲易於使用的工具方面可能不會成功，這將對我們未來的增長產生負面影響。
我們的增長也依賴於進入新市場以及新的捕獲視角，包括目前正在開發的技術增強頭盔。我們無法保證在進入新的捕獲視角市場時會成功。我們嘗試進入的新市場可能競爭激烈，並且我們在這些新興市場中的經驗可能有限。如果我們未能成功進入更多市場，
市場，並啓用新的捕捉視角，我們可能無法增加營業收入，並且可能無法從我們在新領域的投資中獲得收益。
美國和國際市場的經濟衰退或經濟不確定性，以及通貨膨脹、市場波動、利率或貨幣匯率的波動，可能會對消費者支出、對我們產品的需求和我們的增長能力產生不利影響，這可能會影響我們的經營業績或財務狀況。
影響消費支出水平的因素包括一般市場和宏觀經濟條件、國內和國際政治狀況、區域衝突、稅率、通貨膨脹、關稅、外匯匯率和利率的波動、潛在的衰退，以及消費者信心、消費信貸的可用性和成本、失業水平以及可能對我們產生比其他行業和擁有更多產品多樣性的公司更大影響的消費減少或可自由支配收入減少等其他因素。例如，如果世界各地的任何區域性衝突升級或擴大，可能會導致我們的供應鏈中斷，並對消費者的自由支配支出造成負面影響。
我們的大部分銷售額都是以美元（美元）進行的。美元兌歐元和其他外幣的升值或下降可能會影響我們產品的銷售，這可能會對我們的經營業績產生重大影響。例如，美國走強 美元相對於其他貨幣可能會增加美國以外市場的消費者購買我們產品的實際成本，這可能會降低銷售額和/或導致我們降低向這些市場零售商和分銷商的銷售價格。 如果全球經濟狀況動盪或惡化，消費者可能會推遲或減少對我們產品的購買，從而降低消費者對我們產品的需求，從而我們可能無法實現銷售目標。一些產品成本已受到通貨膨脹壓力的影響，我們可能無法通過提價來完全抵消這種更高的成本；我們無法或未能抵消任何必要的更高成本可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
此外，影響金融機構的不利發展，如涉及流動性的謠言或實際事件，在過去和將來可能導致市場範圍內的流動性問題。未來全球銀行體系的不利發展也可能直接或間接地對我們的業務運營結果產生負面影響。美國或我們開展業務的國際市場經濟狀況惡化也可能導致應收賬款慢收款或受損，從而可能對我們的流動性和財務狀況產生不利影響。
如果我們的銷售額低於預測值，尤其是在假期季節，我們的整體財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
季節性消費購物模式顯著影響我們的業務。我們傳統上在每年的第四季度經歷更高的營業收入，這主要是由於節日季節相關的需求，以及在某些年份，包括2023年，因新產品發佈而帶來的更大需求，進入節日季節。2023年、2022年和2021年的第四季度營業收入分別佔29%、29%和34%。鑑於我們的銷售具有強烈的季節性，適當的預測對我們的控件至關重要。我們預計這種季節影響可能會持續，任何由於宏觀經濟條件、通貨膨脹對消費的分享影響、產品發佈模式或延遲、促銷活動的有效性下降、產品組合變化、新產品支持促銷活動而產生的費用、價格壓力、供應鏈中斷、運輸延遲或其他任何原因導致的第四季度營業收入預期的短缺，都可能使我們的年度運營結果遭受嚴重損失。例如，在2023年第四季度，由於消費者對節假日促銷的期待，即使在感恩節黑色星期五活動後，我們的賣出率仍未達到我們的預期。此外，在美國市場，12月份消費者支出轉向其他產品，進一步影響了我們的運營結果。
此外，與下半年營業收入相比，我們通常在上半年會經歷更低的營業收入佔全年總營業收入的百分比。上半年營業收入分別佔我們2023年、2022年和2021年年度營業收入的41%、43%和39%。
我們依賴第三方供應商，其中一些是唯一供應商，爲我們的產品提供服務和元件，這可能導致供應短缺，元件的長期供貨週期，以及供應變化，任何這些都可能擾亂我們的供應鏈或業務，可能增加我們的成本。
我們滿足客戶需求的能力在一定程度上取決於我們及時獲取元件的能力。我們沒有內部製造能力，並依賴於位於中國和泰國的幾家代工廠商來製造我們的產品。所有用於製造我們的硬件產品和配件的元件都來自第三方供應商。我們不控制我們的代工廠商或供應商，包括他們的產能、帶寬或勞動力、環保或其他經營做法的成本。
我們產品製造中使用的一些關鍵元件來自有限或單一的供應來源，或者來自潛在可能成爲競爭對手的供應商。我們的代工廠商通常代表我們從經過批准的供應商那裏購買這些元件。我們面臨着這些元件供應短缺和長交付時間的風險，有可能我們的供應商中止或修改我們產品中使用的元件。此外，某些元件的交付時間很長，不利於快速調整數量和交貨時間，這些長交付時間可能因運輸中斷、全球衝突，包括任何衝突的升級或擴大，或其他因素而增加。我們過去曾經歷並且將來可能會經歷元件短缺，這些元件的供應可能難以預測，包括全球衝突和流行病等因素的影響。
如果我們失去來自特定供應商的元件的訪問權限，或者遭遇當前供應商產品和元件的重大中斷，我們可能無法找到替代供應商，或以可接受的價格直接通過供應商的供應商提交訂單，或根本無法提交訂單，這可能會對我們的業務產生重大和不利影響。此外，如果我們的產品需求顯著增加，我們的供應商可能沒有能力或選擇不滿足我們的需求，因爲他們將元件分配給其他客戶。爲這些元件開發合適的替代供應來源可能是耗時、困難和昂貴的，我們可能無法以對我們可接受的條件獲得這些元件，或根本無法獲得，這可能會不利影響我們滿足開發需求或及時、具有成本效益地完成訂單的能力。
我們還依賴第三方配送設施和物流運營商進行幾乎所有產品的分銷，包括配送給分銷商、零售商和消費者。在某些情況下，我們承擔產品在運輸中丟失、被盜或損壞的風險，而我們的保險可能不足以覆蓋所有的丟失、被盜或損壞風險。我們的分銷設施包括計算機控制和自動化設備，這意味着它們的控件可能容易受到計算機病毒或其他安防-半導體風險、軟件和硬件的正常運行、電力或電子中斷或其他系統故障的影響。
我們對單一來源或少數供應商的依賴涉及多種額外風險，包括與供應商產能限制、元件可用性、價格上漲、及時交付、元件質量、主要供應商不能維持業務並適應市場條件的風險，以及供應商在元件和技術方面的路線圖執行延遲或無法執行的風險，此外，天災、火災、恐怖主義行爲、全球衝突、疫情或其他災難性事件也構成風險。
我們流動性或運營的實際或感知下滑可能導致我們的供應商或代工廠商更改信用條款、限制信用額度的延展，或在其他方面實質性地修改他們的付款條款或對我們的資源分配。任何與我們付款條款、供應商提供的信用可用性或供應商產能或元件可用性相關的重大變化，都可能影響我們的流動性、運營結果和財務狀況。
特別是對於我們的相機設計，我們融合了片上系統、傳感器、鏡頭、電池和存儲解決方案，這些元件對我們產品的性能產生了重要影響。這些元件具有獨特的設計和性能特點，因此在商業上不實際支持這些元件的多個來源供應我們的產品。例如，我們在HERO12 Black相機和其他相機中融合了GP2片上系統，並且我們依賴於GP2的單一來源，會受到這些傳感器價格上漲的影響。
元件。儘管商品元件的價格下降，組成GP2的元件成本仍可能繼續增加。
此外，我們依賴第三方提供軟件和企業服務。例如，我們使用亞馬遜網絡服務（AWS）託管我們的軟件應用程序和相機固件升級。長期的AWS服務中斷影響我們訂閱產品將對我們服務消費者的能力產生負面影響，並可能損害我們在當前和潛在消費者中的聲譽，使我們面臨責任，導致我們失去消費者，或者以其他方式損害我們的業務。如果我們的AWS服務協議被終止，或服務中斷、我們使用的AWS服務或功能被取消、互聯網服務提供商的連接中斷，或者相關設施受損，我們可能會在訪問我們的訂閱產品時經歷中斷，並且在安排或創建新設施和服務以及/或重新設計我們的解決方案以便在不同的雲基礎建設服務提供商上部署時，會導致顯著的延誤和額外費用，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的負面影響。
如果我們無法成功協調，或者在與製造商、供應商或供應鏈遇到問題時，企業、品牌和運營結果可能會受到損害，導致銷售額減少。
我們的業務要求我們協調製造和分銷我們的產品。我們的製造商和供應鏈合作伙伴可能會因設備故障、零部件或材料短缺、勞工罷工或短缺、航運延誤、運輸或物流挑戰、自然災害、網絡安全概念攻擊或其他網絡安全概念事件、成本增加、流行病或其他類似問題而遇到經營中斷。如果我們未能成功與服務提供商協調一致，我們可能會面臨產品供應不足以滿足客戶需求或面臨增加或額外成本，結果可能會導致銷售減少，我們的財務表現可能會受到不利影響。
季節性需求波動對供應鏈、運輸成本、燃料成本、勞資糾紛、自然災害、全球衝突、區域型或全球貨幣性流行病以及其他不利因素對我們產品交付能力、時間和成本的影響可能導致我們的庫存增加、利潤率降低、對經銷商和其他客戶的關係產生不利影響，並且可能在其他方面對我們的經營業績和財務控件產生不利影響。
環保法規或自然資源供需變化可能會影響我們業務所需商品和服務的可獲得性及成本。我們要求我們的代工廠商和供應商遵守我們的正式供應商行爲準則及相關標準，並定期對我們的代工廠商和供應商遵循我們的行爲準則、適用法律以及良好行業實踐的情況進行審計。然而，這些審計的頻率或徹底性可能不足以發現不合規的情況。我們的代工廠商或供應商故意違反勞動、環保或其他法律，或這些方未能遵循道德商業慣例，可能會導致負面宣發並損害我們的聲譽或品牌。
作爲一家從事製造業-半導體和分銷業務的公司，我們面臨着這些活動固有風險，包括供應鏈中的中斷或延遲。例如，在COVID-19大流行期間，由於政府對COVID-19大流行的應對以及其他宏觀經濟因素，我們的某些供應商和製造商遭遇了中斷，導致供應短缺和成本增加、人員短缺、製造設施關閉，類似的中斷未來也可能發生。我們業務中商品和服務成本的增加也可能會對我們的利潤率產生不利影響，尤其是如果我們無法實現更高的價格漲幅或以其他方式提高成本或運營效率以抵消更高的成本。
我們的營業收入主要依賴相機、支架和配件的銷售，如果產品推出延遲、銷量減少或銷售結構發生變化，可能會對我們的業務造成損害。
我們預計未來大部分的營業收入將來自相機、支架和配件的銷售，而我們將從訂閱和服務中獲得越來越多的收入。這些產品的價格或需求量下降，無論是因爲銷售渠道策略轉變、宏觀經濟條件（包括可變的關稅稅率）或其他因素，或是我們無法增加高價位產品的銷量，都將比我們從各種產品線和服務獲取重要收入時對我們的業務和運營結果造成更嚴重的傷害。特別是，價格下降或
我們HERO相機系列、MAX相機系列和其他產品線的單元需求，或者我們無法增加這些產品的銷售額，可能會嚴重損害我們的業務和運營業績。
此外，我們新的產品發佈的任何延遲或問題，包括將我們的下一代360度相機的發佈從2024年推遲到2025年，都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們面臨與庫存、採購承諾和長期資產相關的重大風險，我們可能會因這些事項而產生對經營結果產生不利影響的實質性費用。
爲確保充分的庫存供應，滿足我們零售商和經銷商的需求，我們必須根據對特定產品未來需求的預估，在渠道中準確跟蹤產品庫存水平，以確保我們不會出現供應過剩或供應不足的情況，並與我們的代工廠商和零部件供應商下訂單。在我們停止任何產品或服務的製造和銷售時，我們必須管理庫存清算、供應商承諾和客戶期望。
不能確保未來時期我們不會因庫存管理而產生額外費用，或者我們將會準確預測未來時期的銷售情況。我們準確預測產品需求的能力受到多種因素的影響，包括我們和競爭對手的產品推出、渠道庫存水平、一般市場需求的意外變化、宏觀經濟條件，包括通貨膨脹或經濟衰退，以及消費者信心。如果我們不能準確預測客戶對我們產品的需求，可能會導致我們在未來時期無法滿足消費者、零售商或經銷商對我們產品的需求，或者需要承擔更高的成本來確保必要的生產能力和元件，並且我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
安防-半導體和數據泄露以及網絡攻擊可能會干擾我們的網站平台、產品、服務、內部運營、信息技術系統，或者會干擾我們的戰略合作伙伴的系統，任何此類干擾都可能降低我們預期的營業收入，增加我們的費用，損害我們的聲譽，導致我們的股價顯著下跌。
我們依賴信息系統來開發我們的產品和服務，處理交易，管理供應鏈和庫存，及時發貨，保持成本高效的運營，完成及時準確的財務報告，運營gopro.com網站，並響應客戶查詢。網絡攻擊可能威脅我們的信息系統，並在頻率、複雜性和惡意性上日益增加，越來越難以檢測。隨着人工智能能力的提升和日益普及，我們可能會看到利用或利用人工智能的網絡攻擊。儘管實施了旨在防範此類威脅的安全措施，我們的信息技術系統，以及我們依賴的戰略合作伙伴和第三方，容易受到網絡攻擊、安全漏洞、計算機病毒損害、未經授權訪問、自然災害、恐怖主義、機密數據被盜或泄露、戰爭和其他外國政府行爲，以及電信、電力和其他關鍵系統故障的威脅。
我們的產品、服務和操作系統可能存在未知的安全漏洞。例如，安裝在我們產品上的固件和軟件可能容易受到黑客攻擊或誤用，或者我們的gopro.com平台可能會遭受干擾。如果惡意行爲者破壞了我們的產品和服務，包括但不限於對這些產品和服務進行黑客攻擊或侵犯，將會損害我們的業務和聲譽。
在我們業務正常運作的過程中，我們會電子方式收集、使用和存儲敏感數據，包括我們的知識產權、專有業務信息以及客戶和供應商的信息，以及客戶和員工的個人可識別信息。我們通過gopro雲端、移動和桌面應用程序以及某些營銷活動收集、使用和存儲用戶上傳的用戶數據。對於所有上述內容，我們會將這些信息存儲在我們或我們的第三方提供商的系統中。這些系統可能成爲攻擊、惡意軟件、病毒或網絡釣魚企圖的目標，這些都可能是網絡犯罪分子或其他不法分子試圖竊取我們用戶的內容或數據，或竊取我們客戶的信息以謀求經濟利益或損害我們的業務運營或聲譽。
任何安防-半導體漏洞、未經授權的訪問或使用，或相似的系統漏洞或破壞，包括我們依賴的第三方系統，如網絡託管服務、計費和支付處理，或軟件可能導致我們業務中斷或機密信息丟失，產生昂貴的調查、補救措施以及通知受影響的消費者的費用。如果這些內容被未經授權的第三方訪問或被我們或第三方不小心刪除，我們的品牌和聲譽可能會受到不利影響。網絡攻擊也可能對我們的運營成果產生不利影響，消耗內部資源，並導致訴訟或潛在的責任，從而損害我們的業務和聲譽。
雖然我們保持行業標準的網絡安全概念保險，但我們的保險可能不足以覆蓋特定事件或未覆蓋任何此類攻擊所產生的所有責任。我們也無法確定我們的保險覆蓋是否足以支付實際發生的數據處理或數據安全責任，保險是否會繼續以經濟合理的條款向我們提供，或者保險是否會否決對我們未來任何索賠的覆蓋。如果針對我們提出一項或多項超過可用保險覆蓋範圍的大額索賠，通過訴訟追索我們保險單項下的索賠或發生我們保險政策的變更，包括保險費率提高或大額免賠額或合作責任要求的實施， 或拒絕賠償，可能對我們的業務、聲譽、營運結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，我們許多員工、服務提供商和第三方更頻繁地基於遠程或混合安排方式工作，這可能導致與消費者隱私、網絡安全和欺詐相關的風險增加。系統中斷、故障和減速，無論是由網絡攻擊、更新失敗還是其他原因造成，都可能影響我們的財務系統和業務運作。這可能導致我們的供應鏈延遲或導致信息，包括與客戶訂單相關的數據丟失或延遲，這可能導致我們的商店和客戶的貨物交付延遲或銷售額減少，尤其是如果中斷或減速發生在我們需求最大的季度期間。
我們的國際業務佔據了我們營業收入和營業費用的一個重要比例，並且面臨挑戰和風險。全球經濟或地緣政治條件的不利發展，或其他世界事件的發生，可能會對我們的營業收入和運營結果產生重大不利影響。
我們在2023年，2022年和2021年的營業收入中，來自美國以外的收入分別佔61％，59％和55％，我們預計未來國際收入仍將繼續重要。此外，我們目前在澳大利亞，中國，法國，德國，香港，日本，荷蘭，菲律賓，羅馬尼亞，英國（英國）和歐洲和亞洲的其他國家擁有國際業務。在國外經營需要大量資源和重要的管理關注，並且我們可以進入我們在營銷，銷售和部署產品方面經驗有限或沒有經驗的新地理市場。國際擴張已經需要並將繼續需要我們投入大量資金和其他資源，我們不能保證我們的努力會成功。國際銷售和業務可能面臨風險，如：
• 在人員安排和管理境外業務方面存在困難，包括境外銀行帳戶管理和其他運營風險；
• 遵守各種法律法規的負擔或風險，包括環保、包裝和標籤法律法規，這些可能會因新的政治條件而改變；
• 我們供應鏈的延遲或中斷；
• 不利的稅收影響和匯率期貨管制使得匯回收益和現金變得困難；
• 對未分配外資收益的稅制變更；
• 外幣匯率和利率的影響，包括通貨膨脹、衰退擔憂或美元相對於我們開展業務的外幣升值所導致的任何波動；
• 我們經營的特定國家或地域板塊的政治狀況、經濟不穩定、地緣政治動盪、民事騷亂或社會動盪可能對我們在該地區的運營產生不利影響，例如中國與臺灣關係或中東衝突的影響；
• 有組織犯罪活動;
• 恐怖活動、戰爭行爲、自然災害和疫情；
• 戰爭和全球貨幣衝突，包括全球範圍內持續的衝突；
• 因疫情或其他廣泛公共衛生問題導致的隔離或其他對我們運營的影響；
• 貿易限制；
• 氣候變化的影響;
• 不同的就業實踐、法律和勞動干擾；
• 政府管制的實施;
• 知識產權保護的程度較低;
• 關稅和海關稅款及我們商品的分類由相關政府機構確定；
• 政治不穩定，包括臨時聯邦政府停擺的發生；
• 一個受到不當影響或腐敗的法律體系；並且
• 一種存在違法銷售行爲的業務文化。
這些風險的任何發生都可能對我們的國際業務產生負面影響，進而影響我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們依靠關鍵人員和合格人員來運營我們的業務。如果我們無法吸引、留住合格人員，我們開發、轉型和成功運營我們的業務的能力可能會受到損害。
我們相信我們未來的成功在很大程度上取決於我們的CEO、高管以及員工們的貢獻，以及我們在美國和海外吸引和留住高技能和經驗豐富的研發等其他人才的能力。所有員工，包括高管，都可以隨時終止與我們的僱傭關係，他們對我們業務和行業的了解可能很難替代。如果關鍵員工離開，我們可能無法完全整合新員工或複製先前的工作關係，從而導致我們的運營受到影響。
合格的人才需求量大，我們可能會承擔很大的吸引和留住他們的費用，包括超出我們控制範圍的情況，如通貨膨脹導致工資增加，在現行勞動力市場上僱主之間的競爭加劇，以及勞動力市場約束。我們對這些因素的控制有限。全球合格人才的競爭具有挑戰性。特別是，我們與許多其他公司競爭技術型職位，我們可能無法成功吸引和留住我們需要的專業人才。雖然我們利用具有競爭力的薪資、獎金和長期激勵計劃來招聘新員工，但與我們競爭經驗豐富人員的許多公司可能擁有更大的資源來做到這一點。
我們時常遇到，並且預期會繼續遇到，招聘和留住具有適當資歷的高技能員工方面存在困難。
此外，求職者和現有員工常常會考慮他們在僱傭過程中獲得的股權獎勵的價值。我們的A類普通股價格波動可能會使使用股權補償來激勵、獎勵和留住員工變得更加困難或成本更高。例如，s 自2023年以來，我們的收盤股價從2023年第一季度的最高價6.46美元到2024年第三季度的最低價1.16美元不等。 如果我們無法吸引和留住高技能人才，我們可能無法實現我們的戰略目標，我們的業務、財務狀況和運營結果可能受到負面影響。
我們的毛利率可能會因多種因素而顯著變化，這可能導致我們運營結果出現意外波動。
我們的毛利率可能會因消費者需求、競爭、產品定價、促銷活動、產品生命週期、產品組合、新產品推出、gopro.com 銷售組合、訂閱激活、續訂等因素而變化。
取消，商品成本，供應鏈，物流成本和運輸成本，貨幣兌換率，貿易政策和關稅，以及新產品創新的複雜性和功能等因素。例如，我們的毛利率分別爲2023年的32.2％，2022年的37.2％和2021年的41.1％。特別是，如果我們無法按照預期的產品成本及時推出新產品，如果消費者對我們的產品的需求不及我們預期，如果我們的訂閱服務的取消率高於預期或者如果有產品定價、營銷和其他競爭對手發起的計劃需要我們做出反應或者由我們發起以推動銷售而降低我們的毛利率，那麼我們的整體毛利率將低於我們的預期。
隨着我們推出新產品創新，我們可能會擁有較低的毛利率，無法實現足夠的投資回報。此外，根據競爭或消費者偏好的不同，我們可能需要投入更多資金來進行產品開發或市場營銷，以及增加庫存減值損失。如果我們無法通過提高產品類別的毛利來抵消這些潛在的較低毛利，我們的盈利能力可能會受到不利影響。
這些因素對毛利率的影響可能會導致我們經營業績出現意想不到的波動，從而可能導致股價波動，損害我們的流動性，限制我們發展業務的能力，進行收購，並限制我們在市場中競爭的能力。
我們在一個競爭激烈的市場中經營，一些競爭對手的規模和資源可能使他們比我們更有效地競爭。不時有新公司進入數字成像市場。這些市場因素可能會導致我們失去市場份額，從而減少我們的營業收入和盈利能力。
數字影像市場競爭激烈。此外，隨着新市場參與者和現有競爭對手推出新產品和更具競爭力的產品，數字影像市場的競爭進一步加劇。競爭加劇、關稅和消費者偏好的變化可能導致價格壓力加大、利潤率降低，並可能阻礙我們繼續增加產品銷售或造成我們失去市場份額，任何這些情況都可能嚴重損害我們的業務和運營業績。
我們與佳能公司、尼康公司等知名相機制造商，三星電子公司、索尼公司等大型多元化電子公司，以及Garmin有限公司、理光公司、阿拉斯希視覺公司（Insta360）和大疆創新科技有限公司等專業公司競爭。許多競爭對手擁有巨大的市場份額、多樣化的產品線、完善的供應和分銷系統、強大的全球品牌知名度，以及比我們更豐富的財務、營銷、研發和其他資源。此外，許多現有和潛在的競爭對手享有巨大的競爭優勢，如更長的運營歷史、可以利用其銷售和營銷支出覆蓋更廣泛產品組合的能力、更廣泛的分銷和與渠道合作伙伴或垂直一體化業務部門建立的關係、接入更大的已建立客戶群、更多資源進行收購、更大的知識產權組合，以及能夠將競爭優勢產品與其他產品和服務捆綁銷售。此外，新公司可能會出現，直接提供我們類別的競爭產品。某些公司已開發出設計和包裝上類似於我們產品的相機，這可能會混淆消費者或讓消費者從購買gopro產品中分心。
此外，具備照片和視頻功能的智能手機和平板電腦已經顯著取代了傳統相機市場，這些設備的製造商也擁有移動和其他內容編輯應用程序以及存儲這些設備捕捉的內容。 我們的桌面和移動應用程序，以及訂閱服務可能不如其他公司提供的應用程序那麼引人注目，比如蘋果、adobe或谷歌，儘管移動應用程序支持其他平台的內容，包括iOS和安卓的內容。 智能手機和平板電腦製造商，如蘋果、谷歌和三星，可能會繼續設計其產品以供在一系列類似於我們產品的條件下使用，包括在具有防水功能的具有挑戰性的物理環境中使用，或開發具有類似我們產品的功能的產品。我們部分依賴應用市場，如蘋果應用商店和谷歌Play商店，來分發我們的移動和桌面應用程序。蘋果和谷歌可能提高佣金，更改或修改應用商店的規則或功能，或使得訪問我們的應用程序更加困難，這可能會對我們的業務和運營結果造成不利影響。
對貿易協議、貿易政策、關稅以及進出口法規的不利變化可能對我們的業務和運營結果產生負面影響。
美國和其他我們產品生產或銷售的國家已實施且可能實施額外的配額、關稅、稅費或其他限制或規定，或可能不利地調整現行的配額、關稅、稅費水平或出口或其他許可要求。各國因應多種因素，包括全球和國家經濟及政治狀況，對關稅及其他貿易限制進行徵收、修改和取消，這使得我們無法預測未來關稅和其他貿易限制的發展。貿易限制，包括關稅、配額、禁運、保障和海關限制，可能會增加產品的成本或減少可供我們使用的元件和材料的供應，或可能要求我們修改供應鏈組織或其他當前的業務實踐，以上任何一種情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果造成傷害。我們依賴國際貿易協議和法規。如果美國決定退出或大幅修改某些國際貿易協議，我們的業務和經營結果可能會受到重大不利影響。
我們沒有內部製造能力，依賴位於中國、泰國和其他國家的幾個代工廠商，包括組件供應商，來製造我們的產品。我們的代工廠商地點使我們面臨與全球業務相關的風險，包括與關稅變化或其他進出口限制相關的風險以及增加的安防-半導體成本。此外，當前美國政府繼續表明可能繼續改變全球貿易協議和條款。例如，美國對來自中國的進口商品施加了額外關稅，並可能繼續對從中國出口到美國的商品施加其他限制。美國貿易代表（USTR）宣佈對gopro產品徵收關稅可能會對我們面向美國的生產、業務以及我們在美國的運營結果產生重大不利影響。如果這些關稅對我們的產品施加，我們可能需要提高價格，這可能導致客戶流失並損害我們的業務和運營結果，或者我們可能選擇在不提高價格的情況下支付這些關稅，這可能會對我們的運營結果和盈利能力產生負面影響。我們在中國的產品銷售對我們的業務至關重要，並佔據我們營業收入的顯著部分。如果中國對我們的產品施加報復性關稅，這將威脅到來自中國的這一收入來源，影響我們的產品進境銷售或對我們的產品施加任何其他出口限制。
我們繼續監控中國以外的製造業-半導體能力，目前在泰國製造某些相機，以減輕我們產品銷往美國遭額外關稅、稅收或其他限制的風險，並可能選擇將更多製造業-半導體轉移到中國以外。
如果我們未能有效管理我們的營業費用，我們的財務表現可能會受到影響。
我們的成功部分取決於我們有效管理營業費用的能力，包括但不限於我們的現金管理。2023年我們出現營業虧損，而2022年和2021年整個年度我們實現了營業收入。截至2024年9月30日，我們累積赤字爲64440萬美元。我們已經實施了全球裁員和其他重組措施來降低我們的營業費用。然而，我們可能無法實現預期的成本節約。
我們需要繼續維護和改善我們的運營、財務和管理控制、報告流程和程序，以及財務和業務信息系統。我們還在我們認爲能夠增加營業收入的領域進行投資，因此我們的營業費用可能會因爲這些投資而增加。如果我們無法高效運營和管理成本，我們可能會在未來繼續遭受重大損失，並可能無法維持或實現盈利。
少數零售商和分銷商佔據了我們營業收入的很大一部分，如果與這些零售商或分銷商的關係被終止，或與他們的業務水平顯著減少，我們的業務可能會受到損害。
我們營業收入中從十大第三方客戶獲取的營業收入分別佔據2023年、2022年和2021年的44%、41%和46%。一個零售商分別佔據我們2023年、2022年和2021年的營業收入的10%、8%和11%。我們少數大客戶的流失，或與一個或多個大客戶業務的減少，可能會對我們的業務產生重大不利影響。
經營業績。此外，我們可能選擇暫時或永久停止向不遵守我們銷售協議中的政策和指南的客戶發貨，這可能對我們的收入和經營業績產生重大負面影響。我們與這些大客戶的銷售協議並不要求他們每年購買我們任何有意義數量的產品，而我們也僅授予部分大客戶有限的退貨權利。
我們的成功取決於我們保持品牌的價值和聲譽的能力。
我們的成功取決於我們品牌的價值和聲譽，包括我們的主要商標「gopro」、「HERO」和gopro標誌。gopro品牌對我們的業務增長和擴展到新市場至關重要。維護、推廣和定位我們的品牌在很大程度上取決於我們的營銷和商品推廣工作的成功，包括通過與高知名度的體育和娛樂活動、場館、體育聯盟和體育協會、運動員和名人建立關係，以及我們提供一致的高質量產品和服務的能力，以及消費者對我們提供的技術支持和軟件更新的滿意度，每一項都需要大量支出。如果未能發展和維護我們的品牌，按時推出新產品且無缺陷或與我們的產品相關的負面宣傳，以及消費者生成的內容、我們贊助的運動員、我們關聯的名人，或我們任何供應商或製造商的勞動政策，可能會對我們的品牌、業務和經營業績造成不利影響。維護和增強我們的品牌也需要大量的財務投資，儘管這些投資不保證會增加我們的產品銷售或對我們的經營業績產生積極影響。
在使用我們的產品參與活動時，消費者可能會受傷，我們可能會面臨索賠，或者可能會受到規定進行，這可能會對我們的品牌、運營結果和財務狀況產生不利影響。
消費者使用我們的攝像頭、支架和配件，自我記錄參與各種體育活動，包括極限體育，這在許多情況下存在重傷或死亡的風險。我們可能面臨用戶在使用我們的產品時受傷或受到傷害的索賠，包括與安全、安防-半導體、財產損失或隱私問題有關的虛假索賠或錯誤報告。儘管我們持有保險以幫助保護我們免受此類索賠的風險，但這樣的保險可能不足或可能不適用於所有情況。同樣，監管體育機構或消費者參與挑戰性體育活動的場地所有者可能會尋求禁止在其賽事或設施中使用我們的產品。例如，在某些轄區，在競爭性摩托車賽事中禁止將我們的產品安裝在頭盔上。此外，如果立法者或政府機構判斷我們產品的使用增加了所有或一部分用戶的受傷或傷害風險，或爲了保護消費者應當限制使用，他們可能會通過法律或採用法規限制我們產品的使用或增加我們與使用我們的產品相關的責任。上述任何事件都可能對我們的品牌、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們可能會面臨保修索賠，這可能導致顯著的直接或間接費用，或者我們可能會經歷比預期更高的零售商和客戶退貨，這可能會對我們的業務和經營業績造成損害。
我們通常爲所有相機提供12個月的保修，歐盟（EU）除外，在那裏我們提供兩年的保修。對於某些支架和配件，在允許的情況下，我們提供終身或有限終身保修。我們產品中任何重大缺陷的發生可能會導致我們對損害和保修索賠承擔超出我們現有儲備的責任。此外，我們可能會產生重大費用來糾正任何缺陷、保修索賠或其他問題，包括與產品召回相關的費用。與我們產品的感知質量和安全性相關的任何負面宣發可能會影響我們的品牌形象，降低零售商、分銷商和消費的信懇智能和需求，從而對我們的經營業績和財務控件產生不利影響。此外，如果缺陷在消費者購買我們的產品後才被發現，他們可能會對我們產品的技術屬性失去信懇智能，從而傷害我們的業務。此外，雖然我們的保修僅限於維修、退貨和更換，但保修索賠可能會導致訴訟，發生此類訴訟可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。根據我們對相機產品的歷史經驗，我們建立了一種關於相機和配件保修責任的估算方法；然而，這種方法可能無法準確預測未來的保修索賠率。
我們可能會通過收購、合資、投資和合作等方式部分擴展我們的業務，這可能需要重大管理注意力，干擾我們的業務，稀釋股東價值，並對我們的經營業績產生不利影響。
我們已經完成了幾項收購，最近收購了Forcite Helmet Systems，這是一家總部位於澳大利亞的公司，提供技術驅動的頭盔。我們可能會評估其他公司的收購、合作伙伴關係、合資企業或戰略投資，或在我們認爲與我們業務互補的產品或技術方面進行投資。談判這些交易可能耗時、困難且費用高昂，並且我們完成這些交易的能力可能會受到第三方或政府批准的限制，這些都是我們無法控制的。因此，我們無法保證這些交易一旦進行並宣佈，就一定能夠完成。
如果我們完成收購，可能最終並不能加強我們的競爭地位或實現我們的目標，而且我們完成的任何收購可能會受到用戶或投資者的負面看法。此外，如果我們在吸收或整合被收購公司的業務、技術、產品、人員或運營方面遇到困難，特別是如果被收購的企業的關鍵人員選擇不爲我們工作，或者我們難以留住任何被收購企業的客戶，那麼合併公司的營業收入和運營結果可能會受到不利影響。收購可能會擾亂我們正在進行的業務運作，使管理層偏離他們的首要責任，使我們承擔額外的責任，增加我們的開支，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。此外，我們在評估任何交易時使用的原始估計和假設可能是不準確的，包括會計費用的估計。我們在與我們的收購相關聯時已經記錄了重大商譽和無形資產，在未來，如果我們的收購沒有產生預期的營業收入，或者如果其他因素對我們記錄的商譽或無形資產的公允價值產生負面影響，我們可能需要計提重大的無形資產減值準備，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們可能需要支付現金、承擔債務或發行股權證券以進行任何此類收購、合資企業、戰略聯盟或合作，這可能會影響我們的財務控件或我們資本股票的價值。此外，收購可能需要巨額一次性費用，並可能導致債務或或有負債增加、不利的稅務後果、額外的基於股票的補償費用，以及與某些購買的無形資產相關的金額的記錄及隨後的攤銷或減值，這些都可能對我們未來的經營結果產生負面影響。我們無法向投資者保證任何收購或投資的預期收益能夠實現。
我們至少每年對商譽進行減值審查，或者如果出現減值因子，應更頻繁進行。如果市場條件或宏觀經濟條件持續惡化，包括通貨膨脹壓力和利率上升、我們股價持續下降或者我們的經營業績下降，該審查的結果可能會表明商譽的公允價值下降，從而導致減值損失。 如果我們需要記錄對商譽、其他無形資產和/或開多資產的非現金減值損失，這種非現金損失可能會對我們的業務、財務狀況以及我們記錄損失的報告期內的經營業績產生重大不利影響。
我們在業務中使用人工智能，其不當使用或意外後果可能會對我們的聲譽和業務結果產生不利影響。
過去我們已經將新的和不斷髮展的技術，如人工智能，融入我們的產品、服務和平台。 （人工智能），到我們的產品、服務和平台中。 我們還在業務中利用通用人工智能工具，這些用例可能會隨着時間的推移而在我們的運營中變得重要。與許多新興技術一樣，人工智能帶來了許多風險和挑戰，可能對我們的業務產生不利影響。人工智能的開發、採用和使用仍處於早期階段，若我們或第三方的人工智能或生成型人工智能的開發或部署實踐無效或不充分，可能會導致意想不到的後果。
我們的競爭對手或其他第三方可能比我們更快或更成功地將人工智能融入他們的產品，這可能會削弱我們有效競爭的能力，並對我們的運營結果產生不利影響。 此外，人工智能可能會引發訴訟風險，包括可能的知識產權、隱私或網絡安全概念責任。 人工智能還帶來了新的倫理問題，如果我們使用人工智能的問題引起爭議，我們可能會遭受品牌或聲譽損害、競爭損害或法律責任。
鑑於人工智能的複雜性，我們在業務中使用人工智能以及未來計劃實施人工智能的計劃可能受到不斷髮展的監管格局的影響。例如，2023年10月30日，拜登政府發佈了一項行政命令，其中包括爲人工智能安全和安全制定廣泛的新標準。我們將繼續監控人工智能監管發展，這可能會減少我們認爲可以通過人工智能實現的效率，或需要進一步投資。
災難事件或政治不穩定可能會擾亂並對我們的業務造成傷害。
我們的總部位於加利福尼亞州的舊金山灣區，該地區容易發生地震。一次重大地震或其他自然災害、火災、火災威脅、恐怖主義行爲、公共衛生問題或加利福尼亞州或其他地方的其他災難事件，造成我們關鍵業務運營或信息技術系統的破壞或中斷，將嚴重影響我們正常業務運營的能力，因此，我們未來的經營業績可能會受到損害。我們的主要製造、供應和分銷合作伙伴在其他國家，包括中國、泰國、香港、日本、墨西哥、荷蘭、新加坡、臺灣和美國，擁有全球業務。任何這些國家的政治不穩定、全球衝突、公共衛生問題、危機、大流行或其他災難事件，包括氣候變化帶來的影響，可能會對我們未來的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
關於企業社會責任（CSR）事項的願望和披露，以及投資者和其他人對環保、社會和管治（esg）的持續監督和期望增加，可能導致額外費用和/或風險，可能對我們的業務、財務狀況和經營結果、聲譽以及股價表現產生不利影響。
某些投資者、監管機構、員工、客戶和其他利益相關者對esg問題越來越關注。一些投資者可能會使用這些非財務績效因素來指導他們的投資策略，在某些情況下，如果他們認爲我們的esg相關政策和行動不足，他們可能選擇不投資於我們。第三方提供的可持續性評估和esg評級公司正應對日益增長的投資者對非財務績效測量的需求。我們的esg做法評估標準可能會因可持續性領域不斷髮展而發生變化，這可能會導致投資者對我們寄予更大期望，並迫使我們開展昂貴的舉措以滿足這些新標準。如果我們選擇不滿足或無法滿足這些新標準，投資者和其他利益相關者可能會得出結論，認爲我們的esg相關政策和/或企業社會責任行動不足。對於那些提出重大esg主張的公司，由於績效中的各種認定缺陷，涉及綠色洗牌的指責越來越多。隨着利益相關者對可持續性看法的不斷演變，我們可能會面臨聲譽受損及潛在利益相關者參與和/或訴訟，若我們未能符合各方設定的esg標準，可能會遭受聲譽損害，甚至面臨訴訟。此外，某些個人和政府機構存在一定程度的「反esg」情緒，我們可能還需要從這些方面面臨審查、聲譽風險、訴訟或市場準入限制，涉及我們的esg舉措。
在2024年6月，我們發佈了2024年企業可持續發展報告，強調我們在美國地區減少範圍1和範圍2碳排放的持續努力，以及我們對合法和道德業務實踐的承諾。這些聲明反映了我們當前的計劃和願望，並不能保證我們能夠實現它們。我們實現任何企業社會責任目標的能力受到許多風險的影響，其中許多風險超出了我們的控制範圍。此類風險的例子包括可再生能源來源的可用性和成本、適用於企業社會責任事務的消費者保護和其他監管法律的不斷演變，以及在我們尋求降低成本時投資於esg倡議所需資金的可用性。因此，我們可能未能實現，或被認爲未能實現這些倡議或目標，或我們可能因先前宣佈的esg倡議或目標的範圍、目標和時間表而受到批評。如果我們未能滿足投資者、監管機構、客戶、員工和其他利益相關者的期望，或者如果我們的倡議未按計劃執行，或者我們未能實施足夠的監督，或未能準確捕捉和披露esg事務，我們的聲譽和業務、運營結果及財務控件可能會受到負面影響。
追蹤和報告企業社會責任事項的標準不斷演進。我們選擇自願披露框架和標準，以及對這些框架和標準的解釋或應用，可能會不時更改或與他人不同。報告企業社會責任數據的方法可能會進行更新，並且以前報告的數據可能會進行調整，以反映第三方數據的可用性和質量的改善，以及假設的變化、我們業務規模和性質的變化以及其他環境變化。
我們在跨越多個不同的標準，用於識別、衡量和報告指標，包括根據自願披露標準以及可能由證券交易委員會和其他監管機構規定的與企業社會責任相關的披露，推進質量問題的報告標準和對其進行解釋與指導的過程中，也在不斷髮展，這些標準或其解釋和指導可能隨時間變化，這可能導致我們當前目標需要進行重大修訂，以實現這些目標的報告進展，或者未來實現這些目標的能力。
與我們的知識產權和科技許可相關的風險
我們的知識產權和專有權利可能無法充分保護我們的產品和服務，如果第三方侵犯我們的權利，我們的業務可能會受到影響。
我們擁有與我們的產品、軟件、服務和設計方面相關的專利、商標、版權、商業祕密和其他知識產權（統稱知識產權）。我們的商業成功可能部分取決於我們在美國和國外獲得、維護和保護這些權利的能力。
我們定期提交專利申請，以保護從我們的研究、開發和設計中產生的創新，視情況而定。我們可能會未能及時或根本未能申請對重要產品、服務、科技或設計的專利。在未經授權的第三方在我們的專有技術發生複製或使用的所有國家裏，我們可能沒有足夠的知識產權，且我們的知識產權在某些國家的範圍可能更有限。我們現有和未來的專利可能不足以保護我們的產品、服務、科技或設計，或不能阻止他人開發競爭性產品、服務、科技或設計。我們無法確定我們的專利和其他知識產權的有效性和可執行性。
我們已在全球多個司法管轄區註冊、申請註冊和/或使用我們的某些商標。在這些司法管轄區中，可能存在第三方註冊、申請或普通法使用相同、相似或其他相關產品或服務的情況，這可能會阻礙我們商標的註冊或使用能力。即使我們能夠註冊我們的商標，競爭對手也可能會採用或註冊與我們相似的商標，尋求取消我們的商標註冊，註冊相似或包含我們商標的域名，或者以其他方式侵犯或損害我們的商標權。雖然我們嚴格維護我們的商標權利，但不能確保我們會了解所有第三方的使用情況，或者我們在所有此類情況下都會成功維護我們的權利。任何這些負面結果都可能影響我們品牌的強度、價值和有效性，以及我們營銷產品的能力。
我們還註冊了一些用於業務的網站域名，比如gopro.com，以及社交媒體賬號。如果我們無法保護我們的域名或社交媒體賬號，我們的品牌、業務和運營結果可能會受到不利影響。類似於我們的域名或社交媒體賬號已經在美國和其他地方註冊，我們可能無法阻止第三方獲取和使用侵犯、類似或降低我們商標價值的域名或社交媒體賬號。此外，我們可能無法或選擇不在一些司法管轄區內獲取或保留商標註冊、域名、社交媒體賬號或其他相關權利。
未經授權的第三方可能會嘗試複製或反向工程我們的產品，侵犯或盜用我們的知識產權，或以其他方式獲取我們的技術。我們可能會發現市場上出現未經授權的仿冒品、侵權品或假冒品等產品。如果我們無法阻止侵權或假冒產品的生產者或銷售商，這些產品的銷售可能會對我們的品牌和業務造成不利影響。
可能需要訴訟來強制執行我們的知識產權。我們已經啓動了法律訴訟以保護我們的知識產權，並且將來可能會提起額外的訴訟。例如，在2024年3月29日，我們針對美國國際貿易委員會針對 Arashi Vision Inc.，即Insta360和Arashi Vision（美國）有限責任公司，即Insta360 以及在加利福尼亞中央地區美國地方法院針對 Arashi Vision Inc.，即Insta360，以及Arashi Vision（美國）有限責任公司，即Insta360 ，指控侵犯GoPro相機和數字成像技術相關的某些專利。Insta360提起了多項IPR申請，試圖挑戰針對Insta360主張的GoPro專利的有效性。對第三方提起侵權訴訟，以及應對IPR，可能會很昂貴，可能需要大量時間，並可能分散管理層關注力，使其無法處理其他業務問題。保護我們的成本
知識產權問題目前已經是重大的，未來可能繼續是重大的，我們無法保證會取得成功。由於此類法律訴訟或者發現有關專利無效或者不可執行，我們的業務可能會受到不利影響。這些法律訴訟未來可能導致對我們的額外反訴，這些反訴很昂貴且難以維護，不能保證結果會是積極的。此外，我們對他方提起法律訴訟後，對方可能會採取非訴訟手段進行報復，這可能損害我們的業務或者運營。
我們曾經，並且在未來可能會受到第三方的知識產權和專有權利的索賠，並可能因爲被指控侵權而被第三方起訴。
第三方，包括競爭對手和非運營實體，已經對我們提出了知識產權侵權、盜用及其他知識產權的指控和索賠，包括在本季度報告的10號附註中提到的事項，即承諾、或有事項和擔保。雖然我們將積極抗辯任何現有和未來的法律程序，但支持這些爭議和訴訟的努力和費用相當可觀，我們可能無法在所有這些指控中勝訴或獲得有利的結果，包括在本季度報告的10號附註中提到的事項，即承諾、或有事項和擔保。
在適當情況下，我們可能會向第三方申請許可證，但他們有可能拒絕向我們授予許可證，或者要求商業上不合理的條款。此外，在侵權訴訟中的不利裁決可能迫使我們暫停或永久停止產品/服務的生產或銷售，面臨臨時或永久禁令，重新設計或重新品牌我們的產品/服務，支付大額和解費用，支付第三方許可費或損害賠償金，或者放棄我們的一些知識產權。上述任何事件的發生可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
如果我們無法維持、許可或獲得他人擁有的知識產權在我們分發的產品、服務或內容中的使用權，我們的市場營銷、銷售或未來的業務策略可能會受到影響，或者我們可能面臨與我們使用這些內容相關的訴訟。
gopro內容的分發有助於推廣我們的品牌、產品、訂閱服務。如果我們無法繼續獲取分發用戶生成內容、或使用和分發音樂、運動員和名人姓名和肖像或其他內容的權利，用於我們的原創作品、第三方娛樂分發渠道或我們的移動應用程序，那麼我們的營銷工作可能會受到影響，銷售可能會受損，未來的內容策略可能會受到不利影響。此外，第三方內容提供者或所有者可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權。如果我們無法獲得足夠的權利，成功地捍衛我們對使用或根據第三方的知識產權主張的侵權、不當佔有、誤用或其他違反行爲及時改變我們的業務做法，我們的業務可能會受到不利影響。作爲內容的用戶和分銷商，我們可能面臨肖像權、隱私權、版權或商標侵權或其他與我們分發材料的性質和內容相關的索賠的潛在責任。如果我們發現自己侵犯了第三方權利，那麼我們的業務可能會遭受損失。
我們在平台中使用開源軟件，這可能使我們的技術面臨一般發佈或需要重新設計我們的解決方案，這可能會損害我們的業務。
我們在產品和服務中使用開源軟件。有時候，將開源軟件合併到產品或服務中的公司可能會面臨對開源軟件所有權或遵守開源許可條款的質疑。因此，我們可能會受到聲稱擁有我們認爲是開源軟件的一方提起訴訟，或者對開源許可條款的遵從性提出質疑。一些開源軟件許可證要求將開源軟件作爲其軟件的一部分進行分發或提供的用戶公開披露全部或部分源代碼，或以不利的條件或免費提供開源代碼的任何衍生作品。雖然我們監控我們使用的開源軟件，並努力確保不會以需要披露源代碼或以其他方式違反開源協議的方式使用，但儘管我們已經建立了一些政策和控制措施，這種使用還是可能發生，而我們可能被要求公開我們的專有源代碼，支付違約損害賠償金，重新設計我們的應用程序，在無法及時完成重新設計的情況下停止銷售，或採取其他可能會分散注意力的補救措施。
資源從我們的開發工作中撤離，任何一個都可能對我們的業務，財務狀況或運營結果產生不利影響。
除了與許可要求相關的風險外，使用開源軟件可能會比使用第三方商業軟件涉及更大的風險，因爲開源許可方通常不提供擔保、所有權保證、性能、非侵權性或對軟件來源的控制。通常情況下，開源軟件沒有可用的支持，我們無法保證此類開源軟件的作者不會放棄進一步的開發和維護。開源軟件可能包含安全漏洞，我們可能會因使用開源軟件而受到額外的安全風險。與使用開源軟件相關的許多風險無法消除，如果不得到妥善處理，可能會對我們的業務產生負面影響。我們已建立流程來幫助緩解這些風險，包括爲篩選來自開發組織對使用開源軟件的請求的審核流程，但我們不能確保所有開源軟件都被識別或在用於解決方案之前提交審核批准。
與合規監管相關的風險
我們受政府監管和其他法律義務的約束，特別是與隱私、數據保護和信息安全相關的義務，我們實際或被認爲未能遵守此類義務可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
在美國和其他我們提供產品和服務的司法轄區，個人隱私、數據保護和信息安全是重要問題。全球隱私和安全議題的監管框架正迅速發展，並在可預見的將來可能仍然不明確。我們的數據處理受到各種法律法規的約束，包括受到美國聯邦貿易委員會（FTC）和各州、地方和外國監管機構的監管。我們與某些客戶和業務夥伴的協議也可能要求我們遵守有關我們處理個人信息的要求，包括使用行業標準或合理安全措施來保護個人信息。
美國及各州和外國政府已採納或提議對個人信息的收集、分發、使用和存儲施加限制，包括最終消費者和員工。在美國，聯邦貿易委員會（FTC）和許多州的檢察長正利用聯邦和州的消費保護法律來對在線收集、使用、處理、存儲、刪除和傳播個人信息進行監管。此外，所有州都已制定法律，要求公司在涉及個人信息的安全漏洞發生時，通知個人、監管機構及其他相關人士。
我們還預計，美國、歐盟和其他司法管轄區將繼續出臺涉及隱私、數據保護和信息安全的新提案法律、法規和行業標準，我們無法始終預測未來這些法律、法規和標準可能對我們業務產生的影響。我們預計，現有法律、法規和標準未來甚至可能會有不同的解釋或不一致的問題。加利福尼亞州率先通過《加利福尼亞消費者隱私法案》（CCPA），並由《加利福尼亞隱私權利法案》（CPRA）進行修訂，引發了第一波州級消費者隱私法律浪潮。繼加州之後，其他一些州也已頒佈了隱私法律。不遵守這些新州法規可能導致重大的民事罰款、禁令救濟或法定或實際損害。遵守這項新的隱私立法可能會帶來額外的成本和費用。
此外，許多外國國家和政府機構，包括澳洲、歐盟、英國、印度、日本以及其他許多我們業務運營或開展業務的司法管轄區，都制定了關於收集、使用、處理、存儲和刪除個人信息的法律和法規，這些法律和法規通常比美國的要嚴格。
例如，在歐盟和英國，分別適用歐盟或英國的《通用數據保護條例》（GDPR）強化了數據保護要求，提供了執法機構，並對不遵守規定的行爲施加了嚴厲的處罰。如果我們未能遵守相應的GDPR，或者監管機構聲稱我們未能遵守GDPR，我們可能會面臨對公司全球年度營業收入的最高4%的罰款，在歐盟GDPR要求下最高可達全球年度營業收入的4%，在英國GDPR的實施下最高可達全球年度營業額的4%。
除了其他要求外，歐盟和英國《通用數據保護條例》規範了將個人數據轉移至未被確認爲提供充分數據保護的國家，包括美國等的規定，要求採取特定步驟合法化這些轉移。根據我們對當前監管義務的理解以及監管機構和數據保護機構的指導，我們已經採取了某些措施來符合從歐盟到美國和其他司法轄區的個人數據轉移。儘管如此，可能會因爲持續的法律和立法活動而未能建立或維持符合要求的手段，特別是在對將數據轉移到未被確認爲提供個人數據充分保護的國家的現有數據轉移手段的法律基礎提出質疑或挑戰的情況下，造成無法從歐洲經濟區或英國合法轉移這些數據。我們將繼續監測這些監管和法律發展。
除了政府監管外，隱私倡導者和行業團體可能提出新的不同自律標準。這些以及其他行業標準可能會在法律或合同上適用於我們，或者我們可能選擇遵守這些標準。如果我們的做法不一致，或者被視爲與法律和監管要求不一致，包括法律、法規和標準的變化，以及現有法律、法規和標準的新解釋或應用，我們可能會面臨審計、調查、告密者投訴、負面媒體報道、損失出口特權、罰款、獎勵、處罰、禁令、判決或刑事或民事制裁，所有這些都可能對我們的業務、運營結果、聲譽和財務狀況產生重大不利影響。
未來的法律、法規、標準和其他義務，以及對現有法律、法規、標準和其他義務的解釋變化，可能會影響我們收集、使用或披露與個人相關的信息的能力，這可能會減少我們產品的需求，要求我們限制業務運營，增加我們的成本，並影響我們維護和發展客戶基礎及增加營業收入的能力。例如，在2024年6月， Loper Bright Enterprises訴Raimondo案 （Loper），最高法院裁定，法院不必對政府機構對其管理的模糊法令的解釋作出寬大處理，但可以在屬於該機構職權範圍內時考慮行政機構的解釋，或遵循較不寬大的標準。因此，由於Loper的裁決，我們無法確定現有機構的規定是否會面臨更多挑戰，或者下級法院在沒有來自最高法院的更具體指導的情況下將如何在其他監管方案的背景下適用Loper。
最高法院在Loper案中的裁決可能會對esg監管產生重大影響，涉及之前發佈的關於溫室氣體排放、可持續投資和廣告、工作場所和董事會多樣性以及反腐敗措施的機構指導。任何無法充分解決隱私和安防-半導體問題的能力，即使是毫無根據的，或無法遵守適用的法律、法規、政策（包括與esg相關的政策）、行業標準、合同義務或其他法律義務，都可能導致我們的額外成本和責任，損害我們的聲譽，抑制銷售，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們可能會受到美國《海外反腐敗法》、英國《賄賂法》或我們運營的其他司法管轄區類似反賄賂法的違規影響。
我們業務的全球性質及國際營業收入的重要性帶來了各種國內和地方的監管挑戰，並使我們面臨與國際業務相關的風險。美國《外國腐敗行爲法》（FCPA）、英國2010年《反賄賂法》（U.K. Bribery Act）以及其他司法管轄區的類似反賄賂和反腐敗法律通常禁止美國公司及其中介向非美國官員進行不當支付，以獲取或保留業務、將業務指向他方或獲取競爭優勢。此外，美國上市公司還需要保持準確、公正地代表其交易的記錄，並擁有足夠的內部會計控制體系。根據FCPA，美國公司可能對其董事、高管、員工、代理或其他戰略或地方合作伙伴或代表所採取的腐敗行爲承擔責任。因此，如果我們或我們的中介未能遵守FCPA或類似立法的要求，美國及其他地方的政府機構可能會尋求施加可觀的民事和/或刑事罰款與處罰，這可能對我們的業務、聲譽、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們在全球一些存在一定程度腐敗的地區經營，且在某些情況下，遵守反賄賂和反腐敗法律可能與當地風俗習慣相沖突。我們的全球業務需要我們在多個國家進行進出口業務，
在地理上擴大了我們的合規義務。此外，這些法律的變化可能導致增加監管要求和合規成本，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們無法保證我們的董事、高管、員工、代理人或其他戰略或地方合作伙伴或代表不會從事禁止的行爲，從而使我們在《反海外腐敗法》或《英國反賄賂法》下承擔責任。雖然我們已經實施了合規程序，但它們可能無法有效防止違規事件的發生，而且我們的董事、高管、員工或代理人仍可能從事禁止的行爲。如果我們被發現違反《反海外腐敗法》、《英國反賄賂法》或其他反賄賂或反腐敗法律（無論是由於我們的員工的行爲或失誤，還是由於其他人的行爲或失誤），我們可能會遭受刑事或民事罰款或其他制裁，這可能對我們的業務、聲譽、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們未能遵守與環保母基和社會相關的法規，包括證券交易委員會的衝突礦產披露規則，我們的業務、財務狀況、經營結果和聲譽可能會受到不利影響。
我們需要遵守各種聯邦、州、地方和國際的環保母基法律法規，包括監管危險材料的製造、進口、使用、排放和處置的法律，涉及消費者可能接觸某些化學品的標籤和通知要求的法律，以及與收集和回收電氣和電子設備及其包裝相關的法律。
我們也受美國證券交易委員經的有關衝突礦物規則約束，要求公開公司對所生產或委託加工的產品中必要的「衝突礦物」的起源、來源和貨權鏈進行披露。我們已經並將繼續承擔與遵守該規則相關的成本，如與採購某些礦物（或其衍生物）相關的成本，確定我們產品中使用的礦物的起源、來源和貨權鏈，採用與衝突礦物有關的管理政策、流程和控制，以及由於這些活動可能導致產品或供應來源的可能變更。在我們的供應鏈中，我們可能無法通過我們實施的數據收集和盡職調查程序充分驗證我們產品中所使用的相關礦物的起源，這可能損害我們的聲譽。
儘管我們有政策和程序要求我們的代工廠商和主要元件供應商遵守適用的聯邦、州、地方和國際要求，但我們無法確認我們的製造商和供應商是否始終遵守這些要求。此外，如果這些或其他法律（或其解釋）發生變化，或者如果在其他司法管轄區通過了新的類似法律，我們可能需要重新設計我們的產品，以使用與這些規定兼容的元件。任何重新設計和元件替換可能會給我們帶來額外成本，或者干擾我們的運營或物流。
對於聯邦、州、地方或國際法規的任何解釋變化可能會導致我們未來產生成本或需要滿足額外監管要求，以便遵守這些法規，或者遵守其他司法管轄區頒佈的類似法律。我們未能遵守過去、現在和未來類似法律可能導致我們產品銷量減少、產品庫存大量沖銷、聲譽受損、處罰和其他制裁，從而損害我們的業務和財務狀況。
我們也預計，我們的產品將受到新的環保母基法律法規的影響，其中包括但不限於針對氣候變化的法律法規，並且這種影響將持續存在。對氣候變化的擔憂推動了全球範圍內顯著的立法和監管變化，並預計在這些領域還會有更多的法規變化。這些變化可能直接增加能源成本，進而影響我們生產產品的方式或利用能源來生產我們的產品。我們可能還會受到法規的約束，導致在氣候變化方面增加披露義務，包括關於我們的溫室氣體排放。此外，任何新的環保領域的法規或法律可能會增加我們在產品中使用的原材料成本和合規成本，或者導致產品製造中斷，從而導致採購、生產和分銷成本的增加。如果我們未能或被認爲未能負責任和有效地應對爲應對氣候變化而採取的法律法規變化，可能會損害我們的聲譽和品牌。隨着我們調整產品的成分、安全使用、與這些產品相關的能源消耗、氣候變化法律法規以及產品的可修復性、可重複使用性和可召回性相關的新要求，我們在產品設計和採購操作中面臨日益複雜的挑戰。
並執行收回立法。在環保母基領域的其他規定可能要求我們繼續監控並確保正確處理或回收我們的產品。由於我們在全球範圍內運營，這是一個複雜的過程，需要持續監測。
截至目前，我們在環保母基合規方面的支出對我們的運營結果或現金流沒有產生重大影響，儘管我們無法預測這些法律或法規的未來影響，但它們可能會導致額外的成本，並可能增加與違反相關的處罰，或要求我們改變產品的內容或生產方式，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
此外，與其他esg事務相關的新披露標準和規則，包括人權、對受影響社區的影響、污染、水資源管理、生物多樣性和循環經濟，已經被採納，並可能在各州和其他管轄區繼續推出。例如，歐盟公司可持續發展報告指令於2023年生效，適用於歐盟和非歐盟實體。2023年10月，加利福尼亞州爲在該州從事業務的大型公私營公司採用了新的碳和氣候相關報告要求。2024年3月，SEC採納了最終規則，要求在註冊聲明和年度報告中披露某些與氣候相關的信息，但該規則於2024年4月4日暫緩執行，等待司法審查的完成。SEC隨後表示，打算在停留命令後建立一個新的實施期。我們正在評估這一最終規則對我們披露的影響。
隨着esg報告、盡職調查和披露要求的性質、範圍和複雜性的擴大，遵守不斷變化的要求可能需要投入大量精力和資金。隨着我們的披露義務增加，第三方可能提出與這些披露相關的索賠或提起訴訟，這可能會帶來高昂的費用。
我們受政府出口和進口管制以及經濟制裁法律的約束，這可能會使我們承擔責任並削弱我們在國際市場競爭的能力。
美國及各外國政府已就部分技術和產品的進出口，實施了管制措施、出口許可要求和限制。美國財政部外國資產控制辦公室、商務部工業和安全局，以及美國海關和邊境保護局負責管理限制美國人從事特定出口和進口活動，以及與特定國家、政府、實體和個人開展業務的法規。因此，我們的活動和產品受制於美國進口、經濟制裁和出口管制法律，我們的產品的出口和進口必須遵守這些複雜且不斷變化的法律。此外，美國的出口管制法和經濟制裁禁止向受美國經濟制裁和出口管制法律針對的國家、政府和個人提供產品和服務，以及用於特定用途。儘管我們已建立了旨在確保我們遵守美國製裁和出口管制法律的程序，且我們的政策是不與受到美國全面經濟制裁的任何國家或位於該類國家的客戶開展業務，但我們的產品，包括固件更新，可能會無意中提供給受到美國經濟制裁和出口管制法律針對的對象，或者可能會被我們的客戶提供給這些對象。任何此類提供，以及違反美國經濟制裁和出口管制法律的任何其他活動或交易，都可能造成負面後果，包括政府調查、取消出口特權、處罰和聲譽損害。我們未能獲得產品或活動所需的進口或出口批准可能損害我們的國際和國內銷售，並對我們的業務、營業收入和運營結果產生不利影響。
我們也可能會成爲未來執行行動的對象，涉及政府出口和進口管制以及經濟制裁法規的合規性，可能導致處罰、成本，以及對出口特權的限制，這可能會對我們的業務和運營結果產生重大影響。
與我們需要額外資金相關的風險
我們可能無法以有利的條款，或根本無法獲得額外融資，以滿足我們未來的資本需求。
在未來，我們可能需要額外的資金來應對業務機會、挑戰、收購或不可預見的情況，並可能判斷參與股權或債務融資，或出於其他原因進入信用協議。由於包括利率期貨、市場波動和通貨膨脹在內的總體宏觀經濟條件，我們可能無法及時以有利的條款獲得額外融資，甚至可能根本無法獲得。
此外，我們目前的信貸設施包含與我們的資本籌集活動及其他財務和運營事項有關的限制性契約，未來我們獲得的任何債務融資可能涉及進一步的限制性契約，這可能使我們獲得額外資金和追求業務機會（包括潛在的收購）變得更加困難。此外，即使我們能夠獲得額外融資，我們也可能需要將這些收益用於償還部分債務。
如果我們通過發行股票、可轉換債務或其他與股票相關的證券籌集額外的資金，我們現有的股東可能會遭受重大稀釋。如果我們在需要的時候無法通過我們的信用額度或其他來源獲得足夠的融資，我們的業務增長、壓力位和應對業務挑戰的能力可能會受到顯著限制。如果需要從外部來源獲取額外融資，我們可能無法按照可接受的條款或根本無法籌集到資金。
與持有我們A類普通股相關的風險
我們的股價過去一直很波動，而且可能會繼續波動。
自2023年以來，我們的收盤股價從2023年第一季度的最高$6.46波動到2024年第三季度的最低$1.16。 我們的股價可能會受多種因素的影響而波動，例如季度運營業績，我們向公衆提供的財務預測變化，或者我們未能達到這些預測，公衆對我們新聞稿，其他公告及向美國證券交易委員會提交的申報文件的反應，重大交易，或我們或競爭對手提供的新功能，產品或服務，我們業務線和產品陣容的變化，證券分析師的財務預測和推薦變化，媒體對我們業務和財務表現的報道，我們的A類普通股的運營和股價表現，或涉及其他公司的運營和股價表現的新聞，投資者可能認爲這些公司與我們相當，我們行業的趨勢，我們管理層的任何重大變化，以及一般經濟情況。 這些因素以及我們的A類普通股的波動也可能會影響我們可轉換的優先股票價格。
此外，總體而言，股票市場以及我們行業中公司的市場價格都經歷了波動，這種波動通常與經營業績無關。無論我們的經營業績如何，這些廣泛的市場和行業波動都可能對我們的股票價格產生不利影響。給定時期內的價格波動可能導致我們在給定時間點回購自有股票的平均價格超過股票的價格。我們股價的波動也會影響我們的股權薪酬的價值，這會影響我們招聘和留住員工的能力。此外，一些股票市場價格波動的公司已受到證券集體訴訟。我們過去曾遭受過股東集體訴訟和衍生訴訟，將來可能會繼續成爲此類訴訟的目標。 針對我們的證券訴訟可能會導致巨額的成本和責任，並轉移我們管理層對其他業務問題的注意力，這可能會損害我們的業務。參見注釋 10 本10-Q表季度報告的簡明合併財務報表附註中的承諾、意外開支和擔保，用於討論法律訴訟 .
如果我們未能滿足與未來增長、盈利能力或其他市場預期相關的期望，我們的股票價格可能會大幅下跌，這可能會對投資者信心和員工留任產生重大不利影響。我們股票價格和市值的持續下跌可能會導致減值損失。
我們普通股的雙重股權結構會導致將投票控制權集中於我們的首席執行官，且我們無法預測這種雙重股權結構對我們股價或業務可能產生的影響。
我們的B類普通股每股享有10票，而我們的A類普通股每股享有1票。截至2024年9月30日，持有B類普通股的股東持有我公司尚未發佈的全部資本股的約67.1%的表決權，其中董事長兼首席執行官Woodman先生持有約64.2%的未發佈表決權。Woodman先生能夠控制提交給我公司股東的所有事項，包括董事選舉、修改我們的組織文件以及任何合併、收購、出售我們全部或主要資產或其他主要公司交易。這種集中控制可能會延遲、推遲或阻止控制權的轉移、合併、重組或出售我們全部或主要資產的情況，而我們的其他股東支持，或反過來，這種集中控制可能導致這些其他股東不支持的交易實現。這種集中控制也可能會阻止潛在投資者收購我們的A類普通股，因其相對於B類普通股的有限表決權可能會損害我們A類普通股的交易價格。
此外，我們無法預測我們的雙重類結構及伍德曼先生的集中控制是否會導致我們的A類普通股的市場價格下跌或更加波動，或者會導致不利的宣發或其他不利後果。例如，包括富時羅素和標普道瓊斯在內的某些指數提供商此前宣佈在其部分指數中限制包含具有多類股本結構的公司，後來這些限制被撤銷。由於我們的雙重類結構，如果宣佈新的限制，我們可能在未來被排除在這些指數之外，我們無法保證其他股票指數不會採取類似的行動。鑑於持續流入 passively strategies 追蹤特定指數的投資基金，被排除在股票指數之外可能會導致這些基金中許多資金不進行投資，並可能導致我們的A類普通股變得不那麼具吸引力。因此，我們的A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
德拉瓦州的法律以及我們修訂後的公司章程和修訂後的章程可能會使合併、收購要約或代理競爭變得困難，從而壓低我們A類普通股的交易價格。
我們作爲特拉華州公司的地位以及特拉華州公司法的反收購條款可能會阻止、延遲或阻止控制權的轉變，因爲該法律禁止我們在有關股東成爲有關股東後的三年內與其進行業務組合，即使控制權轉變對我們現有股東有利。
此外，我們的重新陳述公司章程和修訂後的章程中包含一些條款，這些條款可能使我們的公司在未獲得董事會批准的情況下更難被收購，限制我們的股東更換或罷免當前管理層的嘗試，限制我們的股東在與我們或我們的董事、高管或員工之間爭議時獲得有利的司法論壇，限制我們的A類普通股的市場價格。 或者以其他方式對我們A類和B類普通股持有人的權利產生不利影響。我們的重新陳述公司章程規定，特拉華州的衡平法院將是以下事項的專屬論壇：代表我們提起的任何衍生訴訟或程序；任何聲稱違反信託責任的訴訟；根據特拉華州一般公司法（DGCL）、我們的重新陳述公司章程或我們的修訂和重新陳述章程提起的任何訴訟；以及根據內部事務原則管轄的對我們的任何索賠訴訟。
與我們債務和看漲交易相關的風險
我們以可轉換的優先票據形式負債。
在2020年11月，我們完成了總額爲14380萬美元的1.25%可轉換高級票據（2025年票據）的發行。到2023年11月，我們以4630萬美元的現金回購了總額5000萬美元的2025年票據。因此，我們現在的債務總額爲9380萬美元，主債務金額可能需要在2025年11月到期時償還。
持有剩餘2025年票據的持有人在發生重大變化時有權要求我們回購他們的2025年票據，回購價格爲等於待購買的2025年票據本金金額的100％，加上應付的未償利息（如有）。此外，2025年票據的贈券還規定
2025年債券發生違約事件導致2025年債券本金、溢價（如有）和利息（如果有）在2025年債券到期之前到期時，我們有責任償還所欠金額。我們不能保證能夠按時償還債務，或者我們能夠以可接受的條件全部或部分地再融資我們的債務。此外，我們的債務可能會引發，除其他事項外：
• 增加我們對不利的一般經濟狀況和增加的競爭壓力的脆弱性;
• 要求我們將更多的運營現金流用於利息支付，限制了用於其他目的的現金可用性；
• 限制了我們規劃或對業務和行業板塊變化做出反應時的靈活性；以及
• 影響我們未來獲取其他目的的工作資金、資本支出、收購、一般公司用途或其他目的的能力。
此外，根據法律、監管機構或在2025年票據到期前償還任何加速金額以及股票轉換爲現金時，我們購買剩餘的2025年票據的能力可能受到限制，包括我們當時的未清債務的協議，包括我們的信貸設施。我們的信貸設施限制了我們以現金回購2025年票據或在事件違約發生時提前償還2025年票據的任何加速金額或在2025年票據轉換爲現金時支付現金的能力，只要在回購、償還或轉換之日，我們未滿足信貸設施中規定的某些財務標準。
我們未來任何形式的債務可能包含類似的限制。如果我們未能在有關契約規定的要求時間內（無論是基本變更情況還是契約下的其他情況）回購2025年債券，或者未能按契約要求支付2025年債券未來轉換時應支付的現金，這將構成一種違約行爲。根據契約的違約或基本變更本身也可能導致我們現有或未來債務的協議違約，包括我們的信貸協議。如果適用於逾期通知或寬限期後，相關債務提前償還，我們可能沒有足夠的資金償還債務、回購2025年債券或進行現金支付以換股。
我們的信貸額度對我們施加了限制，可能會對我們經營業務的能力產生不利影響。
我們的信貸協議包含限制性契約，涉及我們的資本籌集活動以及其他金融和運營事項，這可能使我們更難獲得額外資本並追求業務機會，包括潛在的收購，或以其他方式影響我們的流動性。此外，我們的信貸協議包含的條款，以及管理2025年票據的協議將包含交叉違約條款，即一個協議下的違約可能導致其他借款協議下的交叉違約。在這些借款安排下發生任何違約將允許2025年票據的持有者或我們的信貸機構的貸款方宣佈所有未償還金額立即到期並支付。如果2025年票據的持有者或管理2025年票據的信託受託人或我們的信貸機構的貸款方加速還款，我們不能保證我們有足夠的資產來償還這些借款。
轉換2025年債券將會在我們交付股份時稀釋現有股東的所有權，包括那些之前轉換了他們的2025年債券的持有人，或可能以其他方式壓低我們的股價，或可能對我們的財務狀況產生不利影響。
2025年剩餘債券的部分或全部轉換將 dilute 現有股東的所有權利，特別是在我們交付任何2025年債券的股票轉換時。 一旦在公開市場上出售可轉換爲A類普通股的股票，可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。 此外，2025年債券的存在可能會鼓勵市場參與者進行開空操作，因爲2025年債券的轉換可以用來滿足開空頭寸，或者預期將2025年債券轉換爲我們A類普通股的股票可能會壓低我們的股價。
如果2025年債券的有條件轉換功能被觸發，2025年債券持有人將有權在指定期間自行選擇任何時間轉換2025年債券。如果一個或多個持有人選擇轉換他們的2025年債券，除非我們選擇通過僅交付我們的A類普通股（而不是以現金代替任何零股份）來滿足我們的轉換義務，否則我們將被要求通過支付現金來結清部分或全部轉換義務，這可能對我們的流動性產生不利影響。此外，即使2025年債券持有人不選擇轉換他們的2025年債券，根據適用的會計規定，我們可能會被要求將2025年債券的未償本金全部或部分重新分類爲流動而非長期負債，這將導致我們淨營運資本大幅減少。
可轉換債務證券（如2025年債券）的會計方法，如果可以以現金結算，可能對我們報告的財務結果產生重大影響。
根據當前的GAAP標準，自2022年1月1日起，可轉換工具的庫藏股法被取消，取而代之的是在確定每股擴展淨利潤（損失）時，需要以GAAP和非GAAP基礎上的「轉換後」方法。根據轉換後方法，通常會計算GAAP和非GAAP每股擴展淨利潤（損失），假設在報告期初，所有2025年票據僅轉換成A類普通股，除非結果會抵消稀釋效應，否則會對每股擴展淨利潤（損失）產生負面影響。在2023年11月部分回購2025年票據後，「轉換後」方法產生的影響大約使稀釋後股票數量增加了約1000萬股。按照轉換後方法，一些額外的稀釋會得到抵消，因爲我們能夠將2025年票據對應的稅後利息支出不抵消的部分重新添加。
此外，如果2025票據的條件轉換功能被觸發，即使持有人選擇不轉換他們的2025票據，根據適用的會計準則，我們可能會被要求將2025票據的未償本金全部或部分重新分類爲流動負債而不是長期負債，這將導致我們淨營運資本大幅減少。
看漲交易可能會影響2025年票據和我們的A類普通股的價值，我們還須對看漲交易的交易對手風險負責。
關於2025年票據定價，我們與一家或多家金融機構進行了私下協商的看漲期權交易（限制性看漲協議）。這些限制性看漲協議預計將普遍有助於減少我們的A類普通股持有人在2025年票據轉換時可能出現的潛在經濟稀釋，該稀釋和/或抵消受限於一個上限。
受限看漲合約方及/或其各自的關聯公司可能通過進入或解除與我們的A類普通股有關的各種衍生品合約，或在2025票據到期之前進行購買或出售我們的A類普通股或其他證券的二級市場交易來調整其對沖頭寸（並且在與2025票據轉換相關的任何觀察期間或在公司在任何基本變更回購日期或其他日期回購2025票據之後，他們可能會這樣做）。這種活動還可能導致或避免我們的A類普通股或2025票據的市場價格上漲或下跌。
這些交易和活動對我們A類普通股或2025年票據的交易價格的潛在影響（如果存在的話）部分將取決於市場狀況。任何這些活動都可能對我們A類普通股或2025年票據的交易價格產生不利影響。
此外，我們將面臨 capped call 對手方可能在 Capped Calls 下違約的風險。我們對 capped call 對手方的信用風險暴露沒有任何擔保。全球經濟狀況在最近的過去已經導致，且可能再次導致許多金融機構的實際或被感知的失敗或財務困難。如果 capped call 對手方進入破產程序，我們將成爲這些程序中的無擔保債權人，索賠金額等於我們與 capped call 對手方交易時的暴露額度。我們的暴露將依賴於許多因素，但通常情況下，暴露的增加將與我們 A 類普通股市場價格的上漲相關聯。此外，如果 capped call 對手方違約，我們可能面臨比目前預期更嚴重的稀釋。 A類 我們無法對 capped call 對手方在 Capped Calls 下的財務穩定性或可行性提供任何保證。
一般風險因素
我們的有效稅率和公司結構以及公司內部安排的擬定稅收優惠取決於各個管轄區的稅法的適用以及我們如何運營業務，這些稅率和稅收優惠可能會在未來發生變化。
我們在美國和美國以外的各個司法管轄區需繳納所得稅。我們的有效稅率可能會受到稅法變化及相關新或修訂的指導和法規、我們地理盈利組合的變化、政府對我們的納稅申報表的不利審查、我們預測的和實際的年度有效稅率之間的重大差異，或不斷演變的執法實踐的影響。
2017年，通過了《減稅和就業法案》（稅法），其中包含對美國稅法的重大和影響深遠的變化，包括自2022年1月1日起要求資本化和攤銷研發費用。國會中有各種提議修改稅法的特定條款。這些提案和其他未來立法的狀況仍不確定，並且如果獲得通過，可能會對我們的財務狀況產生重大影響。
2022年8月16日，美國頒佈了《通貨膨脹削減法案》（IRA），該法案引入了包括對股票回購徵收1%附加稅在內的幾項措施，此稅適用於2022年12月31日後發生的股票回購，淨額爲股票發行後回購的金額。我們根據公司董事會於2022年1月27日最初授權的回購計劃，在公開市場上回購我們的A類普通股，回購金額最高爲10000萬美元，並於2023年2月9日經過董事會的後續授權，增加了4000萬美元的A類普通股回購。因此，我們可能會受到這一新附加稅的影響，具體取決於各種因素，包括未來股票回購的金額和頻率，以及任何允許的減免或不受此稅影響的金額。我們正在繼續評估IRA可能對我們的財務狀況和運營結果的影響，以便與我們的回購計劃相結合。
美國、歐盟委員會、歐盟國家、澳洲以及我們業務所在的其他國家正在考慮相關稅收、會計及其他法律、法規和業績解讀方面的變更，包括適用於企業跨國公司的稅法變更。由於經濟合作與發展組織（OECD）開展的基礎侵蝕和利潤轉移項目，外國管轄區的稅收法律可能會發生變化。OECD代表多個成員國的聯盟，建議對與轉讓定價有關的衆多長期稅收原則進行修訂，並持續制定新提案，包括將更多的稅收權利分配給客戶所在國家，並建立全球收入的最低稅。大約138個國家，包括歐盟和OECD，已就計劃中的兩柱方法達成全球共識，以應對數字商業時代的稅收挑戰。第一柱關注利潤分配和關聯關係，而第二柱旨在建立15%的全球有效最低稅率。美國尚未實施第二柱立法，但我們運營的某些國家已制定立法以採用第二柱框架，其他幾個國家也正在考慮修改稅法以實施該框架。這些國家通過的這些變化可能增加稅收不確定性，並可能對我們的所得稅準備和現金流產生不利影響。
我們將接受美國國內稅務局和其他國內外稅務機構對我們的所得稅申報的審查。我們定期評估這些審查可能產生的結果的可能性，以判斷我們對所得稅和其他稅收的計提是否充分，併爲可能由當前審查導致的調整做出了預留。關於稅務稽覈的最終裁定以及任何相關的法律訴訟結果可能與我們的所得稅計提和應計金額中反映的數額存在重大差異。在這種情況下，我們在做出該裁定的期間或多個期間的所得稅計提和現金流量可能會受到負面影響。
我們報告的財務結果可能會受到美國通行的會計準則變更的負面影響。
美國的一般公認會計原則受財務會計準則委員會、證券交易委員會以及各個成立的機構進行解釋和推廣的影響。
會計原則。這些原則或業績解讀的變化可能會對我們報告的財務結果產生重大影響，甚至可能影響在變更公告或生效之前完成的交易的報告。我們行業中的其他公司可能會以不同於我們的方式應用這些會計原則，這可能會影響我們簡化合並基本報表的可比性。
如果我們對關鍵會計政策和估計的估計或判斷證明是不正確的，我們的運營結果可能會受到不利影響。
根據GAAP準備基本報表要求管理層做出影響壓縮合並基本報表和附帶註釋中報告金額的估計和假設。我們根據歷史經驗和我們認爲在特定情況下合理的各種其他假設來制定我們的估計，如2023年年度報告中管理層討論和財務狀況及經營成果分析部分所述。這些估計結果形成了對資產、負債和股本的賬面價值以及從其他來源無法輕易看出的營業收入和費用的判斷基礎。如果我們的假設發生變化或實際情況與我們的假設不同，我們的經營成果可能會受到不利影響，這可能導致我們的經營成果低於證券分析師和投資者的預期，從而導致股價下跌。管理層做出的重大估計和假設包括與營業收入確認（包括銷售激勵、銷售退貨和隱含的發帖支持）、庫存估值、產品質保負債、長期資產（如物業和設備、經營租賃使用權資產、無形資產和商譽）的估值、減值和使用壽命、可轉換高級票據的公允價值以及所得稅相關的估計和假設。
項目2。未註冊的股權銷售，所得使用和發行人購買股權
未註冊的股票股權銷售和籌款用途
無。
發行人購買股權證券
截至2024年9月30日，我們在董事會於2022年1月和2023年2月授權的當前股票回購計劃下，仍有6040萬美元的回購授權。在截至2024年9月30日的三個月內，我們沒有回購任何A類和B類普通股。
項目3. 高級證券違約
無。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
董事和高管的交易計劃
以下是關於「規則10b5-1交易安排」（規則10b5-1交易計劃）或「非規則10b5-1交易安排」（非規則10b5-1交易計劃）的某些信息，定義見法規S-k第408條，由我們在2024財年第三季度的董事和高級職員（如規則16a-1(f)中定義）採用。下面列出的規則10b5-1交易計劃旨在滿足規則10b5-1(c)的肯定軍工股。
姓名 職位 日期計劃被採納 到期日 計劃下出售的A類普通股總額 計劃下出售的B類普通股總額 計劃下出售的A和B類普通股總額 Nicholas Woodman 首席執行官兼主席 08/30/2024 (1)
11/30/2025 644,848 4,155,152 4,800,000 (2)
(1) 在2024年8月30日，尼古拉斯·伍德曼，我們的首席執行官兼董事會主席，代表伍德曼家族信託U/A/D 03-11-2011（"WFt 2024計劃"）簽訂了一項規則10b5-1交易計劃，目的是滿足《證券交易法》第10b5-1(c)條款的積極防禦條件。
(2) WFt 2024計劃允許出售最多644,848股A類普通股和4,155,152股B類普通股。由於WFt 2024計劃中的定價條件，實際在WFt 2024計劃下出售的股份數量可能少於可以出售的最大股份數量，如上表所示。WFt 2024計劃將於2025年11月30日到期，或者如果WFt 2024計劃下的所有交易完成，則提前到期。
2024年7月12日，我們的執行副總裁、首席財務官兼首席運營官Brian t. McGee終止了一項於2023年8月10日採納的旨在滿足《交易法》第10b5-1條款(c)規定的主動防禦條件的交易計劃。在終止其10b5-1交易計劃的日期，McGee先生按其條款出售了130,952股A類普通股。
在公司截至2024年9月30日的第三季度，沒有其他公司高管或董事，根據規則16a-1(f)的定義，在規則10b5-1交易計劃中採納、修改或終止了任何行動。
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第 6 項。展品
展覽清單
展覽 參照而成 已提交 數字 展覽品名稱 表格 文件編號 展覽 歸檔日期 隨附 根據1934年《證券交易法》第13(a)-14(a)和15(d)-14(a)條款，要求首席執行官的證書。 X 根據1934年《證券交易法》第13(a)-14(a)和15(d)-14(a)條款，要求信安金融的證書。 X 根據18 U.S.C. 第1350條款，要求首席執行官和致富金融(臨時代碼)的認證。 X 101.INS 內聯XBRL實例文檔 X 101.SCH Inline XBRL分類擴展模式 X 101.CAL Inline XBRL分類擴展計算鏈接基礎 X 101.LAB Inline XBRL分類擴展標籤鏈接基礎 X 101.PRE 內聯XBRL分類擴展展示鏈接庫 X 101.DEF 內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫 X 104 本季度10-Q表格封面頁的Inline XBRL，包含在附錄101 Inline XBRL文檔集中 X
‡ 根據SEC發佈的第33-8212號公告，這些附錄隨本季度報告（表格10-Q）提供，不被視爲向SEC提交的文件，也不被視爲在GoPro, Inc.根據1933年證券法或1934年交易法的任何文件中引用，無論是在本日期之前或之後提交，且與這些文件中的任何一般引用語言無關。
簽名
根據1934年證券交易法的要求，本公司已授權其代表在此簽署本報告。
GoPro，Inc。 （註冊人） 日期： 2024年11月7日 作者：/s/ 尼古拉斯·伍德曼 Nicholas Woodman 日期： 2024年11月7日 簽名：/s/ Brian McGee Brian McGee 日期： 2024年11月7日 By: /s/ 查爾斯·拉夫雷德斯 查爾斯·拉夫雷德斯
