注1 - 业务描述

TechPrecision克公司，全称为“TechPrecision”，是一家设在特拉华州的公司，于2005年2月以Lounsberry Holdings II，Inc.的名义组织成立。2006年2月24日，我们收购了我们全资子公司Ranor，Inc.的全部已发行并流通的股票。Ranor自1956年以来一直在连续运营。公司名称于2006年3月6日改为TechPrecision克公司。

TechPrecision克公司是Ranor，Westminster Credit Holdings，LLC，或简称为“WCH”，Stadco New Acquisition，LLC，或简称为“Acquisition Sub”，和Stadco的母公司。TechPrecision，Ranor，WCH，Acquisition Sub和Stadco共同称为“公司”，“我们”，“我们”或“我们的”。

我们是一家提供精密、大规模制造元件以及精密、大规模加工金属结构元件的定制制造商。我们制造的元件是根据客户设计的。我们向两个主要行业板块的客户销售：军工股和精密工业市场。

注释2-报表基础和重要会计政策

注意事项 3 - 营业收入

公司主要通过完成与客户合同下的履约义务在两个主要市场部门：军工股和精密工业中产生营收。公司履行其义务的周期通常为 三和 三十六个月营业收入根据相关合同条款和条件在逐步或一次性确认。公司利用基于估算劳动小时的输入方法来衡量绩效进展。该模型最能准确展示向客户的控制转移。公司的合同组合包括固定价格合同，并仅提供产品类型的营业收入。以下表格按市场和合同类型详细列出了营业收入：

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截至2024年6月30日，公司剩余履行责任为$41.2 剩余业绩义务的金额为XXX百万美元，其中$XXX百万美元完成度不足XX%。公司预计在接下来的XXX个月内将所有的剩余业绩义务确认为营业收入。34.9 百万美元低于 50% 完成。公司预计将在接下来的 我们在每年都依赖少数几个客户，这些客户为我们的业务贡献了很大一部分收入，而这些客户每年都会变动。下表列出了截止于3月31日的财年中，对我们净销售收入占比超过10%的客户的营业收入：.

我们每年依赖少数客户为我们的业务贡献了相当大的部分资产，而这些客户每年都在变化。以下表格展示了贡献超过我们营业收入10%的客户的营业收入。

在我们的简明综合资产负债表中，合同资产和合同负债在每个报告期末以每份合同为基础的净额报告。合同资产包括以下内容：

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注4 - 所得税

暂时期间的税收准备金是根据当前全年税前收益的估计有效合并税率确定的，经调整以考虑离散季度项目的影响。

在评估递延税资产的收回能力时，我们考虑是否更可能出现一部分或所有递延税资产无法实现。我们已经确定未来某些税收益更可能无法实现。这一评估是基于资产负债表日负面证据的权重，我们最近的经营亏损以及未解决的情况，如果不利解决将对未来运营和利润水平产生不利影响。因此，已针对可能无法实现的递延税资产记录了一项减值准备金。递延税资产的实现将取决于在适当辖区产生足够的应税收入，递延税负债的逆转，税收筹划策略以及在税前抵消期限届满之前的其他因素。更改用于做出这一决定的估计可能需要增加或减少当前记录在这些递延税资产上的减值准备金。递延税资产的减值准备金约为$5.6 这个计算涉及$；300万和基本和扩散的每股普通股股利影响$。包括利息$；截至2024年6月30日的三个月和六个月的净估计变动总额中反映了未认定税收利润责任的增加$；和在表负债的其他流动负债中记录的9600万美元的减少，表资产的其他流动资产中应收外国税务机构的7100万美元的增加。根据达成最终协议的时间，分类和债务金额可能会发生变化。该计算涉及用于普通股股东的每股净亏损的计算。5.3 million at March 31, 2024. We believe that it is more likely than not that the benefit from certain NOL carryforwards and other deferred tax assets will not be realized.

For the three months ended June 30, 2024, there was no change in our judgment about the realizability of deferred tax assets in future years, and, therefore, no expense or benefit provided for income taxes. For the three months ended June 30, 2023, the Company recorded an income tax benefit of ($146,430) with an effective tax rate of 21.7%.

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NOTE 5 – EARNINGS PER SHARE (EPS)

Basic EPS is computed by dividing reported earnings available to stockholders by the weighted average number of shares outstanding. Diluted EPS also includes the effect of stock options and restricted stock that would be dilutive. The following table provides a reconciliation of the numerators and denominators reflected in the basic and diluted earnings per share computations for the periods ended:

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所有可能对摊薄后每股收益产生反摊薄效应的普通股等价物在摊薄后每股收益的计算中被排除（即那些增加每股收入或减少每股亏损的）。截至2024年6月30日止三个月，存在潜在的反摊薄股票期权、认股权证和受限股票。 542,500, 25,000, and 15,000分别为上述收益每股计算中未包含的无价内存款和权证。截至2023年6月30日止三个月，潜在的抗摊薄股票期权和warrants，其数量分别为 667,500 和 25,000，分别为上述收益每股计算中未纳入的无价内存款和权证。

注释6 – 股票基础补偿

2016年TechPrecision股权激励计划，即“2016计划”，旨在反映我们致力于在薪酬和企业治理方面的最佳实践。2016计划提供了一个股票储备， 1,250,000股普通股。

2016计划授权向为TechPrecision或其关联公司提供服务的员工、董事、顾问和其他个人授予激励和非合格期权、限制性和无限制股票奖励、限制性股票单位和绩效奖励。2016计划的目的是：(a)使TechPrecision及其关联公司能够招聘和留住高素质的员工、董事和顾问；(b)为这些员工、董事和顾问提供生产力激励；以及(c)为这些员工、董事和顾问提供分享公司增长和价值的机会。根据2016计划提供的调整，根据2016计划授予的奖励，可以发行的普通股股票的最大数量为 1,250,000 股份（包括在2016计划生效日期前尚未行使或其他方式失去的2006长期激励计划，或称“2006计划”，项下仍未履行的奖项）。根据2016计划，到期未行使或以其他方式被取消的普通股奖项的股份将重新纳入2016计划的奖项范围内。

截至2024年6月30日，2022计划下有 257,500 个在2016计划下可授予的股票数量。下表总结了在最近完成的期间内授予的期权信息：

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上表中的总内在价值代表了总税前内在价值（2025财年第一季度最后交易日收盘股价与行权价格之间的差额乘以实值期权数量），即如果所有期权持有人在2024年6月30日行使了他们的期权，他们将获得的金额。该金额根据公司普通股的公允市值而变化。最长合约期限为 10年后到期，业务组合之前，该公司向某些雇员授予了1,382,909个限制性股票单位。这些RSU的公允价值为（）美元，基于授予日公司普通股的公允价值。公司在2024年4月1日提交S-8表格生效时向某些雇员授予了额外的1,382,909个限制性股票单位。公司在2024年6月30日的三个和六个月期间分别承认了与RSU相关的股份补偿费用（），在简化合并财务报表的股份补偿费用下。 期权授予。2024年6月30日尚未行使的股票期权的其他信息如下：

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受限股票奖励

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2023年8月3日，我们发行 15,000 公司于2023年8月3日发行了受限普通股给公司的新首席财务官。根据雇佣协议的条款，只要从授权日至适用的归属日期，与公司的雇佣关系持续存在，“股份数量”将在首个、第二个和第三个就业周年纪念日达到解锁条件。根据授予日的设定，股份的公允价值为$（"市场价格"取决于公司的普通股的报价市场价格）。股票补偿费用将在归属期内实行一致比例分配的确认。截至2024年3月31日的会计年度，该奖励相关的总认可补偿成本为$（"总补偿费用"）。截至2024年3月31日，该奖励尚有$（"剩余未确认的补偿成本"）的未识别补偿成本，预计将在未来三年内确认。 5,000 “股份数量”将在首个、第二个和第三个就业周年纪念日达到解锁条件。110,700 基于预计将获得的股份数量和公司普通股的报价市价来测定授予日期。股份补偿费用将在归属期内按比例认定。截至2024年6月30日的季度，与该奖项相关的总认定补偿成本为$9,225。2024年6月30日，尚有$73,800 有关这项奖励的未承认的补偿成本，预计将在接下来的区间内承认 二十四个月.

注7-信贷风险集中度

我们保持银行账户余额，有时可能超过保险限额。我们未在这些账户中经历过任何损失，并相信我们不承担任何现金重大信用风险。

2024年6月30日，来自交易账款应收余额未结清的 四个 ，其中占总应收账款余额的百分之 69总交易应收余额的%。以下表格提供了截至以下日期占我们应收账款余额10%以上的客户的交易应收款信息:

NOTE 8 - 其他流动资产

注意9 - 资产、施工和设备净值

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截至2024年6月30日和2023年，我们记录的折旧费用为$0.5万美元和0.62024年4月30日和2023年4月30日的六个月内的外汇重新计量净收益分别为$百万。

我们在主要资本项目的施工活动期间对借款利息进行资本化。资本化的利息将被加入到相关资产的成本中，并按照资产的预期使用寿命分期摊销。截至2024年6月30日和2023年三个月的资本化利息为$97 和 $28,168，分别为。

2023年9月，公司签署协议，为某一客户进行额外的设备升级。我们将新购买的设备视为固定资产，并将从客户处获得的报销款项作为对资产的抵消资产。资产的未来折旧将通过损益表中抵销抵消资产的摊销进行净额抵消。摊销期将与我们政策中规定的折旧计划相匹配。

注意 10 - 应计费用

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应计补偿包括高管奖金、工资以及假期和节假日工资的金额。对未完成合同预计损失的准备金是在确定这些损失的期间内计提的。准备金的变动则计入营业收入成本。应计项目成本是指报告期内某些项目开支的估算。

由于某些条件和事件的变化，2024年3月31日公司将无法完成对Votaw Precision Technologies, Inc.的收购，并计提了解约费用$1.1 百万。2024年4月29日，我们发行了 320,000 普通股的1.5 百万作为根据协议条款和条件设定的分手费支付。额外的$0.4 百万基于发行时股票公允价值的变化，于2024年4月记录。

注 11 – 债务

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经过修订和重述的贷款协议

在2021年8月25日，公司与伯克希尔银行签订了修订和重述的贷款协议，即"贷款协议"。根据贷款协议，伯克希尔银行将继续提供Ranor定期贷款（如下所定义）和循环信用额度，即"循环贷款"。此外，伯克希尔银行提供了最初金额为$的Stadco定期贷款（如下所定义）。4.0 最初的Ranor定期贷款$的收益曾用于 refinancing Ranor的现有抵押债务。循环贷款的收益用于公司的营运资金和一般企业用途。Stadco定期贷款的收益用于支持收购Stadco和 refinancing Stadco的现有债务。2.85 在2021年8月25日，Stadco根据贷款协议向伯克希尔银行借款$的"Stadco定期贷款"。Stadco定期贷款的利息从2021年8月25日起开始对未偿余额按固定年利率支付。

Stadco 定期贷款

4.07年 联邦波士顿住房贷款银行经典 提前 利率加上 2.25%. 自2021年9月25日及其后每个月的25日，Stadco已进行并将继续进行每月支付本金和利息，总额为$54,390，所有剩余未偿还本金和累计利息应于2028年8月25日到期付款。利息应根据实际经过的天数及360天的年度计算。

截至2024年6月30日和2024年3月31日的未摊销债务发行成本为$26,837 和 $30,007，分别为。

注释 12 - 其他非流动负债

根据合同采购订单的附录，我们的一位客户同意报销公司某些新设备的成本。付款在公司发生施工成本时收到。该合同在截至2024年、2023年和2022财政年度的所有支付均已收到。如发生合同违约，客户可根据比例分摊十年直线年递减余额回收期的标准追回资金。该负债金额已在公司简明合并资产负债表中作为非流动负债列示。

在2023年9月，我们签署了一份协议，购买新的设备，另一位客户同意为设备费用向公司报销。我们在2024财年的首次付款已收到，进一步的款项在截至2024年6月30日的三个月内收到了。来自客户的预付款在公司的简明合并资产负债表中作为非流动负债入账。

截至2024年6月30日和2024年3月31日，总计$4.3 百万和$3.5 百万，作为上述项目的其他非流动负债中被列入。

在2023财年，Stadco与洛杉矶水电局（“LADWP”）签署了支付协议，以清偿以前未结清的水和电能相关费用，总金额为$1.8 百万，这些费用已经逾期未支付。根据支付协议，Stadco将在2022年12月15日起，对未支付余额进行每月分期付款，总额为$18,439 每月，直到2030年11月15日前或金额全部付款为止。根据支付协议，逾期付款将按未支付余额收取相当于 18%的年利率作为逾期付款费用。此负债金额在2024年6月30日及2024年3月31日被列入公司的资产负债表，作为流动和非流动负债，总计$0.2 百万和$1.2 百万，以及$0.2 百万和$1.3 百万，分别为。

注释 13 - 租赁

2021年8月25日，Stadco成为修订后的建筑和物业运营租赁的当事方，并记录了使用权资产和负债为$6.6百万。该物业的每月基本租金为$82,998每月。租赁的期限将于2030年6月30日到期，承租方没有权利在到期日之后续租。租赁包含通常的违约条款，允许房东在承租方未能在租赁中规定的期限内补救其义务的违约时终止租赁，或者在承租方的资产或对租赁的权益发生破产或扣押或查封的某些事件时终止租赁。该租赁还包含其他此类房地产租赁的典型条款。