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UNITED STATES
証券取引委員会
ワシントンDC20549

フォーム 10-Q

（表1）
 ☒
証券取引法第13条または15(d)条に基づく四半期報告書
報告期間が終了した2023年6月30日をもって2024年9月30日

OR

 ☐
移行期間：             から             まで
過渡期は__________から__________までです

報告書番号：001-39888

Affirm Holdings, Inc.
（会社設立時の指定名）
デラウェア
84-2224323
（設立または組織の州または管轄区域）
（国税庁雇用者識別番号）
650 California Street
サンフランシスコ, カリフォルニア
94108
(主要執行オフィスの住所)
（郵便番号）
(415) 960-1518
（登録者の電話番号、市外局番を含む）

同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスの名称取引シンボル登録されている各取引所の名称
普通株式A类，每股面值$0.00001AFRMナスダックグローバルセレクトマーケット

会社法第13条または15(d)条に基づき、登録者が前の12か月間(またはより短い期間については、登録者がそのような報告書を提出することが求められた期間)に提出すべきすべての報告書を提出したかどうかを示してください。また、登録者が過去90日間にわたってそのような報告書提出の要件の対象となっていたかどうか。はい  ☒番号☐

過去12か月間(またはその短い期間)において、Rule 405 of Regulation S-T (§232.405 of this chapter)に従って提出する必要のある全てのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかのチェックマークを付けます。はい  ☒番号☐

申請者が大型加速装置、加速装置、ノンアクセル装置、小規模報告会社、または新興グロース会社である場合は、註記欄にチェックマークを付けてください。規則120億2に記載されている「大型加速装置」、「加速装置」、「小規模報告会社」、「新興グロース会社」の定義を参照してください。
大型加速ファイラー
☒
加速ファイラー
  ☐
非加速ファイラー
☐
レポート義務のある中小企業
  ☐
新興成長企業
  ☐
                
新興成長企業の場合、株式登録業者が13(a)条に基づく規定に従って提供された新しいまたは改訂された財務会計基準の適合に対して延長移行期間を使用しないことを示すチェックマークを入れてください。 ☐

登録申請者が空売り会社であるかどうかをチェックマークで示してください（取引所法120億2条で定義されています）。はい☐いいえ☒

4Q23現在、2024年11月1日、発行会社の普通株式クラスAの発行済株式数は 271,918,122、クラスBの発行済株式数は42,137,975.


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将来の見通しに関する注意事項

本四半期報告書（フォーム10-Q）および私たちが口頭で述べた情報またはその他の文書で含まれている情報には、 1933年証券法（修正後の「証券法」）第27A条および1934年証券取引法（修正後の「取引所法」）第21E条の意味に該当する前向きな声明が含まれており、重大なリスクと不確実性を伴います。 本報告書に含まれる歴史的事実以外のすべての記述、つまり、当社の将来の業績および財務状況、ビジネス戦略、および経営管理が将来の業務に関する計画や目標についての発言は前向きな声明です。場合によっては、「予測する」「信じる」「継続する」「できる」「設計」「推定」「期待」「意図」「できるだけ」「予測する」「計画」「潜在的に」「予測する」「プロジェクト」「すべき」「意思」「でしょう」「いただきます」またはこれらの言葉の否定形、または他の類似した表現によって前向きな声明が特定される場合があります。これらの前向きな声明には、以下を含むがこれらに限定されないものがあります。

•将来の売上高、費用、その他の業績および主要な業績指標に関する私たちの期待
•新しい商社パートナーや商業プラットフォームを引き付け、既存の商社パートナーや商業プラットフォームとの関係を深める能力。
•高競争力で進化する業種で成功裏に競争する能力
•新しい消費者を引きつけ、既存の消費者との関係を維持し、成長させる能力。
•当社の製品に関する開発、革新、導入、需要に関する私たちの期待;
•現行の発信銀行パートナーやカード発行銀行パートナーとの関係を成功裏に維持し、さらに追加の発信銀行パートナーやカード発行銀行パートナーを巻き込む能力
•既存の資金調達を維持、更新、または置き換え、新しい資金調達関係を構築し成長させる能力。
•私たちにとって受け入れ可能な条件で資金提供を拒否または提供できなくなる、あるいは全く提供しなくなる、いずれの資金源の影響
•私たちの独自のリスクモデルを使用して信用リスクの価格設定とスコアリングを効果的に行う能力;
•当社のプラットフォームを通じて実施されたローンのパフォーマンス；
•売上高および関連する主要な運営指標の将来成長率;
•将来持続的な利益を得る能力;
•私たちの能力、および私たちの発信銀行やその他のパートナーが、現在適用されている法律や規制、またはそのようなパートナーのビジネスに適用される法律や規制に適合し、遵守し続ける能力
•機密、所有権、または機密情報を保護する能力;
•過去および将来の買収、投資、およびその他の戦略的投資;
•当社のブランドと知的財産を維持、保護、向上させる能力;
•訴訟、調査、規制当局の問い合わせ、および手続き；
•規制環境の進展;
•マクロ経済状況が当社のビジネスに与える影響、インフレーションの影響、高金利環境とそれに伴う交渉金利のスプレッドの上昇、持続的な景気後退懸念、および当社が取引を行うファイナンシャルインスティテューションズの安定性に対するそのマクロ経済状況の潜在的な影響について; および
•私たちが競合する市場の規模と成長率。
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先を見据えた声明には、「私たちは信じている」といった声明が含まれており、当レポートの作成日時点での管理陣の現在の信念、意見、および仮定、および現在入手可能な情報に基づいています。そのような情報は限定されているか不完全な場合があり、当該声明が全ての潜在的に利用可能な関連情報について徹底的な調査またはレビューを実施したことを意味しているわけではありません。これらの先を見据えた声明には、「リスクファクター」というタイトルのセクションや、本10-Qフォームの他の箇所、2024年度6月30日終了の当社が最後に提出した10-kフォームの「年次報告書」で説明されているリスク、不確実性、および仮定がいくつか適用されます。この10-Qフォームの他のセクションには、当社のビジネスと財務業績に損害を与えうる追加要因が含まれることがあります。さらに、当社は非常に競争が激しく、厳しく規制され、急速に変化する環境で運営しています。新しいリスクが時折浮かび上がり、我々の管理陣が直面する可能性のある全てのリスクを予測することは不可能であり、我々のビジネスに全てのリスクが及ぼす影響を評価することもできませんし、いかなるリスクまたはリスクの組み合わせが、我々の実際の結果を、含まれている、もしくは示唆されているすべての先を見据えた声明と異なるものとさせる可能性があるかどうかを判断することもできません。 “年次報告書）。この10-Qの他のセクションには、当社のビジネスや財務業績に損害を与える可能性のある追加的要因が含まれていることがあります。余りにも競争が激しく、厳しく規制され、急速に変化する環境で運営しています。新たなリスクが時折浮かび上がり、我々の管理陣が直面する可能性のある全てのリスクを予測することが不可能であり、我々のビジネスに及ぼす全てのリスクの影響を評価することができませんし、リスクまたは複数のリスクの組み合わせが、我々の実際の結果を、先を見据えた声明のいかなる部分に含まれるものと異なるものにする可能性があるかどうかを評価することもできません。

将来の出来事の予測として前向きな発言に依存すべきではありません。この報告書の日付時点では前向きな発言に反映された期待が合理的であると考えていますが、将来の結果、活動レベル、パフォーマンス、成果、出来事、結果、結果の時期や状況を保証することはできません。法律上の義務により、この報告書の日付後、またはこれらの声明を実際の結果に一致させるために、または私たちの期待の変更に追従するために、理由に関わらず前向きな声明を公に更新する義務を負いません。この10-Qフォームとこの報告書の見本として提出した文書をお読みになる際は、私たちの実際の将来の結果、活動レベル、パフォーマンス、成果、結果、および結果の時期が、私たちの期待と大きく異なるかもしれないことを理解してください。私たちはすべての前向きな声明をこれらの警告的な声明で修飾しています。

投資家やその他の方々は、弊社の投資家向け情報ウェブサイト（investors.affirm.com）、証券取引委員会（SEC）への提出書類、ウェブキャスト、プレスリリース、会議通話、およびソーシャルメディアを利用して、重要なビジネスおよび財務情報を投資家に対して発表する可能性があることを留意してください。当社は、当社のウェブサイトを含むこれらの媒体を利用して、当社、当社の製品、およびその他の問題に関して、投資家や一般の方々とコミュニケーションを図っています。当社がウェブサイトで提供する情報が重要な情報と見なされる可能性があります。そのため、当社に興味を持っている投資家やその他の方々は、当社のウェブサイトで提供している情報をご確認いただくことをお勧めします。当社のウェブサイトの内容は、この提出書類には組み込まれていません。投資家向け情報ウェブサイトのアドレスは、便宜上の非アクティブなテキスト参照としてのみ記載しており、弊社のウェブサイトへのアクティブなリンクを意図していません。
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目次
第1部 財務情報

アイテム1。財務諸表

/s/ Michael Linford
要約連結貸借対照表
(未監査)
（単位：千ドル、株式と1株あたりの金額を除く）
2024年9月30日2024年6月30日
資産
現金及び現金同等物$1,046,160 $1,013,106 
制限付き現金338,462 282,293 
公正価値で販売可能な証券1,073,685 1,131,628 
売却用ローン— 36 
投資用ローン6,310,834 5,670,056 
貸倒引当金の積み増し(350,606)(309,097)
投資保有ローン純額5,960,228 5,360,959 
売掛金の純額308,394 353,028 
有形固定資産及びソフトウェアの純額473,019 427,686 
のれん536,745 533,439 
無形資産13,459 13,502 
商業合意資産90,346 104,602 
その他の資産298,661 299,340 
総資産
$10,139,159 $9,519,619 
負債および株主資本
負債:
支払調整$57,561 $41,019 
第三者の貸主に支払うこと152,035 159,643 
未払利息費用24,484 24,327 
未払費用およびその他の負債137,464 147,429 
転換可能な優先債、純額1,202,519 1,341,430 
信託によって発行されたノート3,985,484 3,236,873 
ファンディング債1,744,040 1,836,909 
負債合計7,303,587 6,787,630 
コミットメントおよびコンティンジェンシー（注記7）
株主資本:
Aクラス普通株式、帳簿価額 $0.00001 株式あたり: 3,030,000,000株$300,000,000株式を認可し、271,833,469 2024年9月30日時点で発行済みかつ未払いの株式; 3,030,000,000株$300,000,000株式を認可し、267,305,456 2024年6月30日時点で発行済みかつ未払いの株式
2 2 
クラスb普通株式、1株当たりの金額$0.00001 株式あたり: 140,000,000株$300,000,000株式を認可し、42,143,934 2024年9月30日時点で発行済みかつ未払いの株式; 140,000,000許可済みの43,747,575 2024年6月30日現在の発行済み株式および発行待ち株式
1 1 
追加資本金6,053,917 5,862,555 
累積欠損(3,209,226)(3,109,004)
その他の総合損失(9,122)(21,565)
純資産合計2,835,572 2,731,989 
負債及び株主資本合計
$10,139,159 $9,519,619 

添付の注記はこれらの四半期中間連結財務諸表の不可欠な部分です。
5
目次
/s/ Michael Linford
総括連結貸借対照表、続
(未監査)
(千単位で)

連結変数利益主体（VIE）の資産と負債を示す以下の表は、上記の中間総括貸借対照表に含まれています。以下の表の資産は、連結VIEの債務を解決するためにのみ使用でき、これらの債務を超えています。以下の表の負債には、債権者が会社の一般的信用を求めることができない債務が含まれます。さらに、以下の表の資産および負債には、連結VIEの第三者資産および負債のみが含まれ、連結時に除去される関連会社残高は含まれていません。
2024年9月30日2024年6月30日
総資産に含まれる合弁事業主体（VIEs）の資産
制限付き現金$210,254 $145,829 
投資用ローン6,134,943 5,461,660 
貸倒引当金の積み増し(286,670)(242,991)
投資保有ローン純額5,848,273 5,218,669 
売掛金の純額2,962 2,961 
その他の資産4,855 10,676 
連結VIEの総資産$6,066,344 $5,378,135 
合弁会社の負債（合弁事業主体に含まれる）は、上記の総負債に含まれています
支払調整$2,864 $2,830 
未払利息費用24,313 24,220 
未払費用およびその他の負債4,918 11,115 
信託証券化券による発行ノート3,985,484 3,236,873 
資金調達債務1,717,243 1,794,984 
連結されたVIEの合計負債5,734,822 5,070,022 
連結されたVIEの総資産残高
$331,522 $308,113 

添付の注記はこれらの四半期中間連結財務諸表の不可欠な部分です。
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目次
/s/ Michael Linford
未監査の要約連結損益計算書と包括損失
(単位：千ドル、株式数および株式当たり金額を除く)
9月30日までの3か月間
20242023
売上高
加盟店ネットワークの売上高$184,339 $145,950 
カードネットワークの売上高47,480 33,476 
総合ネットワーク売上高231,819 179,426 
利息収入377,064 262,679 
ローン売却による利益63,613 34,285 
サービス収入25,983 20,157 
売上高合計、純額698,479 496,547 
66.8
ローン購入に伴う損失54,237 34,866 
貸倒引当金159,824 99,696 
資金調達コスト104,145 73,931 
処理とサービス95,146 75,671 
テクノロジーとデータ分析134,290 132,965 
営業・マーケティング145,233 146,866 
一般管理費用138,482 140,334 
リストラクチャリングおよびその他(255)1,665 
営業費用合計831,102 705,994 
営業損失$(132,623)$(209,447)
その他の収入、純額34,303 38,707 
所得税前損失$(98,320)$(170,740)
法人税等課税当期純利益1,902 1,043 
最終損失$(100,222)$(171,783)
その他包括利益（損失）
外貨翻訳調整$8,346 $(11,898)
有形固定資産、純額による有価証券未実現利益5,589 1,353 
キャッシュフローヘッジの利益（損失）(1,492)763 
その他包括利益（損失）の純額12,443 (9,782)
包括的損失$(87,779)$(181,565)
一株当りのデータ：
A株およびB株に帰属する1株当たりの純損失
Basic$(0.31)$(0.57)
希薄化後$(0.31)$(0.57)
普通株式の加重平均発行株式数
Basic318,234,555 303,839,670 
希薄化後318,234,555 303,839,670 

添付の注記はこれらの四半期中間連結財務諸表の不可欠な部分です。
7
目次
/s/ Michael Linford
株主資本の状況を簡略まとめた連結貸借対照表
(未監査)
（千）（株単位を除く）

普通株式資本剰余金の増加分累積赤字その他包括利益累積損失
総株主’株主資本
株式(1)
数量
2024年6月30日時点の残高311,053,031 $3 $5,862,555 $(3,109,004)$(21,565)$2,731,989 
オプション行使に伴う普通株式発行432,277 — 3,596 — — 3,596 
制限付き株式ユニットのベスト解決2,492,095 — — — — — 
普通株式のワラントの分配— — 107,263 — — 107,263 
株式報酬認識支払い— — 143,711 — — 143,711 
株式報酬に対する税源の源泉徴収— — (63,208)— — (63,208)
外貨翻訳調整— — — — 8,346 8,346 
有価証券売買の未実現損失— — — — 5,589 5,589 
キャッシュフローヘッジの損失— — — — (1,492)(1,492)
最終損失— — — (100,222)— (100,222)
2024年9月30日の残高313,977,403 $3 $6,053,917 $(3,209,226)$(9,122)$2,835,572 

普通株式資本剰余金の増加分累積赤字累積その他包括損失
総株主’エクイティ
株式(1)
数量
2023年6月30日現在の残高296,846,217 $3 $5,140,850 $(2,591,247)$(15,423)$2,534,183 
オプション行使に伴う普通株式発行495,350 — 3,625 — — 3,625 
制限付き株式ユニットのベスト解決3,740,320 — — — — — 
普通株式のワラントの分配— — 95,910 — — 95,910 
株式報酬認識支払い— — 151,162 — — 151,162 
株式報酬に対する税引き— — (36,515)— — (36,515)
外貨翻訳調整— — — — (11,898)(11,898)
売買可能有価証券の未実現利益— — — — 1,353 1,353 
キャッシュフローヘッジ取引の利益— — — — 763 763 
最終損失— — — (171,783)— (171,783)
2023年9月30日の残高301,081,887 $3 $5,355,032 $(2,763,030)$(25,205)$2,566,800 
(1)上記のシェア金額は、Aクラス株とBクラス株が組み合わされています。

添付の注記はこれらの四半期中間連結財務諸表の不可欠な部分です。
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目次
/s/ Michael Linford
簡易合併キャッシュフロー計算書
（未監査）
(千単位で)
9月30日までの3か月間
20242023
営業活動からの現金流入
最終損失$(100,222)$(171,783)
営業活動からの純キャッシュ流入に調整するための調整：
損失引当金159,824 99,696 
ローンのプレミアムおよびディスカウントの償却(52,064)(41,138)
ローン売却による利益(63,613)(34,285)
債務帳消しによる利益(19,624)— 
資産および負債の公正価値の変動1,668 (4,110)
営業契約資産の償却14,256 21,557 
債務発行コストの減価償却6,083 5,534 
売却可能証券の割引償却(15,797)(12,120)
営業契約の認股権費用107,263 95,910 
株式報酬認識支払い94,233 112,359 
減価償却費および償却費46,720 40,131 
使用権資産の減損— 752 
他(2,209)(4,730)
営業資産及び負債の変動:
売却用に保有されているローンの購入と原点(1,219,022)(1,222,224)
売却される貸付の受取り1,219,061 1,228,110 
売掛金の純額41,117 (42,208)
その他の資産(6,833)(12,566)
支払調整16,543 (1,257)
サードパーティーのローン買い手に支払う(7,608)55,646 
未払利息費用846 6,264 
未払費用およびその他の負債(23,755)(20,636)
営業活動によるキャッシュフロー196,867 98,902 
投資活動からの現金流入
投資目的で保有されるローンの購入および原点(6,388,350)(4,229,667)
投資目的で保有されるローンの売却による収益1,630,671 899,238 
元本の返済およびその他のローンサービス活動4,132,682 3,184,851 
資産、設備、およびソフトウェアへの追加(44,152)(35,817)
売却可能有価証券の購入(136,727)(96,813)
売却可能有価証券の満期および償還からの受取額215,680 262,293 
その他の投資キャッシュフロー入金15,197 56 
投資活動によるキャッシュフローの純流出(574,999)(15,859)
財務活動からのキャッシュ・フロー
負債の調達からの受取額3,188,998 2,896,251 
債務発行費の支払い(4,321)(10,490)
負債償還の元本(3,289,384)(2,938,674)
転換社債の破棄(120,056)— 
信託によるノートと証明書の発行からの収益750,000 750,000 
信託による発行ノートの元本償還— (515,377)
普通株式オプションおよびワラントの行使に伴う収益とESPPへの出資3,596 3,611 
株主報酬支払いによる税金控除支払い(63,208)(36,515)
財務活動による純現金流入額465,625 148,806 
為替レートの変動が現金、現金同等物及び拘束された現金に及ぼす影響1,730 (3,301)
現金及び現金同等物、および制限付き現金の純増加89,223 228,548 
期首残高の現金、現金同等物及び制限付き現金1,295,399 1,259,944 
期末残高の現金、現金同等物及び制限付き現金$1,384,622 $1,488,492 

添付の注記はこれらの四半期中間連結財務諸表の不可欠な部分です。
9
目次
/s/ Michael Linford
現金の流れに関する連結簡易貸借対照表、続き
（未監査）
(千単位で)

9月30日までの3か月間
20242023
連結貸借対照表の金額との調整（期末時点）
現金及び現金同等物1,046,160 1,079,261 
制限付き現金338,462 409,231 
現金、現金同等物および制限付き現金の総額$1,384,622 $1,488,492 

9月30日までの3か月間
20242023
現金の流れに関する補足情報
利子費用の現金支払い$99,506 $64,868 
営業リース賃借料支払4,159 4,104 
所得税支払454 312 
非現金取引に関する補足説明 ・新規オペレーティング・リース債務により取得した使用権資産 ・オペレーティング・リース使用権資産の再計測 ・対応しないRani LLCクラスAユニットの交換 ・前払費用およびその他流動資産に含まれる利息収入 ・備品及び設備の購入に伴う未払金及びその他の流動負債
調整後の内部利用ソフトウェアに含まれる株式ベースの報酬49,478 38,803 

添付の注記はこれらの四半期中間連結財務諸表の不可欠な部分です。
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目次
1.   ビジネスの説明

Affirm Holdings, Inc.（以下、「アフィルム」、同社、私たち、または私たち）は、カリフォルニア州サンフランシスコに本社を置き、消費者に従来の支払いオプションに対するよりシンプルで透明性のある柔軟な代替手段を提供しています。私たちの使命は、生活を向上させる誠実な金融商品を提供することです。次世代のコマースプラットフォーム、起源銀行との契約、資本市場パートナーを通じて、消費者が自信を持って時間内に購入代金を支払えるようにしています。消費者が当社のプラットフォームを通じてローンを申請する際には、当社独自のリスクモデルを使用してローンが審査され、承認されると、消費者は希望する返済オプションを選択します。ローンは、直接起源銀行のパートナーによって発行または資金提供されます。

商店は、消費者のショッピング体験を変革し、消費者をより効果的に獲得し変換するために私たちと提携します。消費者は、今すぐ購入し、購入品に対してシンプルな定期支払いをする柔軟性を得ることができ、そして商店は、平均注文金額、リピート購入率、そして総合的に満足度の高い消費者基盤を見ることができます。従来の支払いオプションや競合他社の製品提供とは異なり、延滞金や複利、予期せぬコストを請求するのではなく、私たちは消費者に正確にどれくらい支払う必要があるかを最初に開示します — 隠された料金なし、延滞利子なし、罰金なし。

2.    

プレゼンテーションの基礎となる考え方と連結の原則。当社の未監査の簡略化された連結財務諸表は、米国一般受容会計原則に従って準備されており、当社の口座および当社の完全子会社の口座を含んでいます。すべての関連会社口座および取引は、連結されます。

当社の付属の四半期の要約連結財務諸表は、米国で一般に受け入れられている会計原則（米国会計基準審議会（FASB）会計基準コーディフィケーション（ASC）に含まれる「米国GAAP」）、および四半期の財務情報の開示要件、Regulation S-XのArticle 10の要件に従って作成されています。したがって、米国GAAPに完全な財務諸表に必要なすべての情報と脚注が含まれていません。未監査の四半期の要約連結財務諸表は2024年6月30日の決算年度の監査済み財務諸表及びその注記とともにご参照ください。2024年6月30日時点の貸借対照表は、その日付の監査済み財務諸表から導出されました。経営陣は、これらの四半期の要約連結財務諸表が、当該四半期の結果を公正に表現するために必要な通常かつ繰り返しがある調整を含めたすべての調整を反映していると考えています。四半期の業績は、通年または他の四半期で期待される結果を必ずしも示すものではありません。

当社の中間要約財務諸表は連結ベースで作成されています。この表示方法では、当社の財務諸表は全完全所有子会社および変数利益関連事業体（VIE）を統合します。これには、特定の貸金業者との借入れ施設および特定の資産担保証券取引のために設立された様々なビジネストラスト機関やリミテッドパートナーシップが含まれています。全ての関連会社口座および取引は連結において除去されています。

私たちの変数金利は、エンティティの公正価値の変動に伴う契約、所有権、その他の金銭的利益から生じます。主たる恩恵者と見なされる場合には、VIEを合併します。VIEの主たる恩恵者であるかどうかは、継続的に評価します。

見積もりの使用

米国のGAAPに準拠して作成された中間の要約された連結財務諸表の準備には、中間の要約された連結財務諸表および関連する注記に記載された金額に影響を与える見積もり、判断、および仮定を必要とします。特に大きな変更の影響を受けやすい重要な見積もりには、貸倒引当金の決定、内部使用ソフトウェア開発の資本化コスト、繰延税金資産の評価引当金、ローン購入コミットメントに関する損失、自己生成ローンの割引、無形資産およびの減損評価、利益相反している財産の公正価値、売却可能な商品の公正価値が含まれます。
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目次
当社の信託証券化信託における保有利益、リスク共有取引の公正価値、株式報酬（非従業員への付与されたワラントの公正価値を含む）を含む、債券・債務証券を含む。当社の見積は、歴史的経験、現在の状況、および状況に合理的と考えられるその他の要因に基づいています。これらの見積と実際の結果との間に重要な違いがある場合、当社の財務状況または運営結果が重大な影響を受ける可能性があります。

これらの見積もりは、中間連結財務諸表の日付時点で入手可能な情報に基づいています。したがって、実際の結果はこれらの見積もりと大きく異なる可能性があります。   

重要な会計方針

重要な会計方針に関する注釈2の開示に変更はありませんでした。2024年6月30日を終了日とする財務年度に関する当社の10-k形式の年次報告書の重要な会計方針の要約があります。この報告書は2024年8月28日にSECに提出されました。

未採用の最近の会計原則

セグメントレポーティング

2023年11月、FASBはASU 2023-07、「」を発行しました。このASUには、公開事業体が報告義務のあるセグメントの重要な経費およびその他のセグメント項目に関する情報を四半期および年次基準で開示することが求められます。ASUは2023年12月15日以降の会計年度から効力を発揮し、2024年12月15日以降の会計年度内の中間期間にも適用されます。また、早期適用も許可されます。ASUは一度採用された後、財務諸表で過去のすべての期間に対して遡及的に適用する必要があります。企業は、新基準に関連する開示要件を評価しています。セグメント報告（トピック280）：報告対象セグメント開示の改善 新しい指針は、既存の年次および四半期セグメント報告開示を修正しています。この更新の目的は、投資家が実体の総合的な業績をより良く理解し、将来の現金流入を評価することを可能にすることであり、主に重要なセグメント経費に関する開示要件が強化されています。このASUは、2023年12月15日以降に始まる年次報告期間および2024年12月15日以降に開始される会計年度内の四半期期間に適用され、財務諸表に提示されているすべての過去の期間について溯源的に適用されるべきです。早期採用が認められています。当社は、この会計基準更新の採用が当社の連結財務諸表および開示に与える影響を評価する過程にあります。

所得税

2023年11月、FASBはASU 2023-07、“報告セグメント開示の改善”（ASU 2023-07）を発行し、主に重要なセグメント費用に関する開示の強化を通じて報告セグメント開示を改善することを意図しています。さらに、改定案は、中間開示要件を強化し、エンティティが利益または損失の複数のセグメント測定を開示できる状況を明確にし、単一報告セグメントを持つエンティティ向けの新しいセグメント開示要件を提供し、その他の開示要件を含みます。ASU 2023-07は、2023年12月15日以降の会計年度および2024年12月15日以降の会計年度内の中間期間に対して有効になります。この改正案は、2024年1月1日から年次決算に対して有効となり、2025年1月1日以降の中間期間に対して有効となり、早期採用を認めています。会社は現在、当社の中期財務諸表に対するこの指針の採用の潜在的な影響を評価しています。所得税（トピック740）：所得税開示の改善 新しいガイダンスは、税率調整、支払所得税、その他の開示要件の改善を通じて所得税の開示の透明性と有用性を高めることが期待されています。このASUは2024年12月15日以降開始する会計年度に効力を発揮し、前方視的な方法で適用されるべきですが、追溯的な適用も認められています。まだ発行されていないまたは発行可能でない年次財務諸表については、早期適用が許可されています。私たちはこの会計基準の更新が連結財務諸表と開示に与える影響を評価する過程にいます。

3.   売上高

次の表は、売上高を売上源ごとに細分化したものです（単位：千ドル）：

9月30日に終了した3か月間、
20242023
マーチャントネットワークの収益$184,339 $145,950 
カードネットワークの収益47,480 33,476 
利息収入377,064 262,679 
ローンの売却益63,613 34,285 
サービス収入25,983 20,157 
総収入、純額$698,479 $496,547 


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目次
取引先ネットワークの売上高 — 契約先との収益

加盟店ネットワークの売上高は主に加盟店手数料から構成されています。 加盟店パートナー（または統合された加盟店）は、Affirmプラットフォームを通じて処理される総商品取引高（「GMV」）に基づいて手数料が一般的に請求されます。 手数料は、私たちと各加盟店との個々の取り決めに応じて異なり、製品提供条件にも依存します。 手数料は、加盟店が取引を確認したときに認識され、これは実行済みの加盟店契約の条件が履行されたときです。

私たちの消費関連企業との契約は取引単位で定義されており、提供されたサービスを超えません（つまり、各取引は別個の契約を表します）。消費者が消費関連企業から購入した商品の価値の一定割合として消費関連企業から集められる手数料は、消費者の信用リスクやファイナンス条件などを考慮して決定されます。私たちは資本化した契約費用を持っておらず、重要な契約残高を抱えていません。

当社のサービスには、商人に消費者との取引を容易にするための単一の履行義務が含まれています。時折、私たちは商人に、手数料の削減やリベートなど、当社のプラットフォームを顧客にプロモーションするためのインセンティブを提供しています。これらの金額は、商人ネットワークの売上高に対する控除として記録されています。

当社は、完全子会社を通じて、市場金利を下回るゼロまたはそれ以下の金利で特定のローンを発行する場合があります。 これらの場合、発行されたローンの裁定額はそのようなローンの公正市場価値を超えており、その結果、ローン発行に関する損失が発生し、当社はこれを商店ネットワーク売上高の減少として記録します。 特定のケースでは、商店のために発行されたローンによって発生した損失が、それらのローンに対して稼いだ総商人ネットワーク売上高を上回る場合があります。 我々は余剰の損失額を営業およびマーケティング費用として記録します。

一部の商社ネットワークの売上高はアフィリエイトネットワークの売上高に関連しており、ユーザーがAffirmのウェブサイトやモバイルアプリから誘導された後に商社のウェブサイトで購入を行った場合に生成されます。私たちは関連する売上高の一定の配置手数料および/または売上高の一定割合として手数料を得ます。収益は、履行すべき義務が果たされた時点で認識され、その時点は売上が発生する時点です。

2024年9月30日を終了した3ヶ月間と2023年には、売上高の10%を超える商人はいませんでした。

契約パートナーからの売上高 — 顧客との契約に基づく収入

カード発行パートナーとの契約を結んでおり、消費者がチェックアウト時に使用するための物理的および仮想のカードの発行を容易にしています。購入前に、消費者はAffirm.comまたはAffirmアプリを通じて申請し、承認されると、物理的または仮想のカードを使用してオンラインや店頭で購入を完了できます。取引が承認される際に、カード発行パートナーが保有する現金を使用してリザーブファンドに資金提供されます。対象の消費者は、リンクされた銀行口座を使用してフルで支払うためにAffirmカードを使用したり、後で支払うために、購入後のユニークな機能を使用して対象の取引を分割払いローンに瞬時に変換することができます。該当する場合、取引が商人によって確認された後、当社の設立銀行パートナーまたは完全子会社が消費者にローンを提供します。商人は各成功したカード取引ごとにインターチェンジ手数料が課金され、この売上高の一部がカード発行パートナーによって当社と共有されます。

売り手は、Affirmのサービスを統合する手段として、カード発行パートナーとの契約を利用することも選択できます。同様に、これらの統合された売り手との取り決めに対して、売り手は成功したカード取引ごとにインターチェンジ手数料が請求され、この売上高の一部が私たちと共有されます。時折、特定の統合売り手向けに、売り手が発生したインターチェンジ手数料のリベートなど、お客様に私たちのプラットフォームを促進するためのプロモーションインセンティブを提供します。これらの金額は、カードネットワークの売上高の減少として記録されます。

私たちのカード発行パートナーとの契約は取引レベルで定義され、提供されたサービスを超えることはありません。各取引から得られる売上高は、支払い処理ネットワークで行われた取引で請求されたインターチェンジ手数料の一部分として決定されます。
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売上高は取引が成功裏に完了した時点で認識されます。徴収された金額は、カード発行パートナーへの関連取引手数料控除後の売上高として提示されます。我々は、各取引の価格が以前の成功した取引の出来高に依存しないため、徴収された売上高が将来的に重要な権利を生じると結論付けました。当社は資本化された契約費用を有しておらず、重要な契約残高も抱えていません。

当社のサービスは、消費者との取引を容易にするために、カード発行パートナーに一つの履行義務を含んでいます。

カードネットワークの売上高の一部は、カードネットワークパートナーからのインセンティブ支払いに関連しており、私たちは、カード発行パートナーが発行したプログラムカードの特定の累積出来高目標に到達したために受け取る資格があります。私たちは、関連取引ごとにインセンティブ売上高を得ており、プログラムカードの観察された累積出来高に基づいて適用可能な割合を見積もっています。売上高は、取引が正常に完了した時点で認識され、つまり契約上の義務が履行された時点で認識されます。

利息所得

利子収入は、以下の部品で構成されていました（千単位で）：
9月30日までの3か月間
20242023
未払元本残高に対する契約金利収入$337,159 $226,158 
ローン割引の償却56,697 45,118 
ローンのプレミアムの償却(4,633)(3,980)
回収を差し引いた債権処分償却後の利息収入(12,159)(4,617)
総利息収入$377,064 $262,679 

銀行パートナーやローンの発行元からの貸付によって生じた負債の割引やプレミアムの償却を含む実効利子法を使用して利子収入を計上します。ローンの利子収入は、消費者に開示された金融料金に基づいて、ローンの期間中、未収の元本に基づいて日々計上されます。ローンの利子の計上は、消費者との間でAffirmまたは記録上の販売業者のいずれかとの正式な紛争が開示された場合、またはローンが期限切れになった場合に中断されます。消費者との紛争が解決されると、利子の計上が再開され、争議期間中に得られたであろう利子が逆算されます。 120 支払い期限を過ぎた日数。消費者との紛争が解決した場合、利子の計上が再開され、紛争期間中に得られたであろう利子が逆算されます。2024年9月30日および2024年6月30日時点で、投資用に保有されているローンの残高は非計上状態でした。 $4.31,000 万ドル$に対する、割引後の将来最低限度の賃貸料支払い合計額は以下の通りです。2.6百万株、それぞれ。

口座が s days past due の場合、またはその他の s コメント受注方針の要件を満たした場合に、口座はチャージオフされます。過去の期限切れ状態は、ローンの契約条件に基づいています。チャージオフされたローンから以前認識された未収利子は、積み増されているものの消費者から回収されていないものです。 120 過去の債務不履行状態は、ローンの契約条件に基づいています。チャージオフされたローンから以前認識された未収利子は、消費者から回収されていないが、積み増されているものです。

ローンの売却益

私たちは、直接第三者投資家や証券化にローンを売却するか、自ら発行するか購入したローンを売却しています。第三者または非連結証券化に売却されたローンの売却に関しては、受領した収益とローンの帳簿価額との差額を計算して、売却に伴う資産または負債の初期認識を調整後に損益を認識します。これらには、ローンのサービス継続のために維持される損益相殺資産または負債、契約条件を満たさないローンに基づく買い戻し義務に関連する負債が一般的に含まれ、当初の売却時にはそのような情報が不明だったローンについての義務も関連しています。
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さらに、第三者と契約で合意した通り、実際のローンパフォーマンスに基づいて支払いが行われる場合、資産または負債のリスク共有を認識します。リスク共有取引の詳細については、注釈12を参照してください。金融資産と負債の公正価値に関する議論については。

サービス収益

サービス収入には、プロフェッショナルサービスを提供して貸出ポートフォリオを管理するために第三者ローン所有者および未統合の証券化先とのサービス契約で定められた契約料が含まれています。サービス料は、第三者ローン所有者との締結された契約で明示されている固定料率を、未払いローン元本残高に乗じることで、日次で計算されます。サービス収入には、サービス資産およびサービス債務の公正価値の調整も含まれます。

4.   投資および債務損失積立金保有ローン

    投資目的の貸出残高は次の通りでした（千単位で）：
2024年9月30日2024年6月30日
残高未払い元金$6,330,283 $5,697,965 
未収利息72,507 62,796 
投資用に保有されているローンのプレミアム8,247 7,822 
貸付購入コミットメントによる損失に基づくディスカウントの減少(67,275)(63,682)
直接起草されたローンによる損失に基づくディスカウントの減少(32,916)(34,829)
ビジネス統合を通じて取得されたローンの公正価値調整の減少(12)(16)
投資用貸出総額$6,310,834 $5,670,056 

投資目的で保有されるローンには、当社の発生銀行パートナーを通じて発生したローンと直接発生したローンが含まれます。 当社のテクノロジープラットフォームを使用して信用リスク査定され、当社の発生銀行パートナーによって発生したローンの大部分は後に当社によって購入されます。2024年9月30日および2023年9月30日において、当社は発生銀行パートナーから総額$6.4十億ドルと$4.6 十億ドルのローンを購入しました。2024年9月30日および2023年9月30日において、当社は直接で1.3十億ドルと$0.9 十億ドルのローンを発生しました。2024年9月30日および2023年9月30日において、当社は直接で発生

当社のポートフォリオには、最長で○○のオリジナル期間の利子を持つ消費者ローンと非利子の消費者ローンが含まれています。 借り上げ費用の合計は、GAAPに準拠して操作リースに分類され、決算書に重要な影響を与えませんでした。2024年3月31日および2023年3月31日の各3か月間のリース費用は、それぞれ400万ドルでした。 米国およびカナダを含む市場で発生し、その大部分は米国内で発生した、保証のない消費者分割ローンに焦点を当てた当社のローンポートフォリオを考えると、国の起源、ローン商品、創業チャネル、販売店およびさまざまな借り手の特性などの要因を考慮して、将来の損失を予測するために通常、ポートフォリオ全体を単一の均質ローンポートフォリオとして評価しています。

私たちは、銀行受取債権の信用品質を密接に監視して、信用リスクへの関連エクスポージャを管理し評価しています。信用リスク管理は、初期の貸付審査から始まり、直接発生したローンおよび発生した銀行パートナーのローンに関する信用審査方針と手続きに対する貸付申請が評価されます。そして、貸付全額の償還に至ります。ローンを要求する消費者を評価するために、信用局などの外部情報源から入手可能な詳細情報を使用した社内開発のリスクモデルを含むその他の指標を使用します。および内部履歴経験、当社プラットフォームにおける消費者の前回の返済履歴など他の措置を使用して消費者を評価します。これらの要素を組み合わせ、信用品質の指標として独自のスコアを確立しています。

当社の独自のスコア（「ITACs」）は、当社のテクノロジープラットフォームを介して実現されたほとんどのローンに割り当てられ、最高のクレジット品質を示しているため、損失の可能性が最も低いものとなっています。 なし売上高 調整後 EBITDA の100、100 最高の信用品質を表し、したがって損失の可能性が最も低いことを表しています。
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ITACsモデルは、消費者の返済意思と能力の両方の予測に有用であると示された属性の特性を分析し、その他にも、消費者のクレジットプロファイルの基本的な特徴、他の貸借業者との以前の返済実績、現在のクレジット利用状況、法的および政策上の変更などを含むがこれらに限定されない。消費者が詐欺およびクレジットポリシーの両方で合格すると、申請にはITACsスコアが割り当てられます。ITACsはまた、ポートフォリオのパフォーマンスモニタリングに使用されます。当社の信用リスクチームは、ポートフォリオレベルでのITACsの分布だけでなく、個々のローンレベルでのITACsを密接に追跡して、ポートフォリオ内のクレジットプロファイルの変化の兆候を監視します。各ITACsバンド内の返済実績も監視され、リスクスコアリングモデルの整合性をサポートし、さまざまなクレジット層の消費者行動の変化を測定するために使用されます。

次の表は、2024年9月30日および2024年6月30日時点の、投資用ローンおよび売却用ローンについて、元本残高（未収利息を除く）に基づくITACsスコアによる信用格付けの分析を示しています（単位: 千ドル）。

2024年9月30日
発生年度別の償却費用ベース
20252024202320222021前回総計
96+$2,207,126 $1,789,407 $127,477 $7,896 $136 $12 $4,132,054 
94 – 96880,282 802,823 13,650 334 8 5 1,697,102 
90 – 94151,785 142,247 1,794 175 4 2 296,007 
<9029,023 22,536 32 186 2 1 51,780 
スコアなし (1)
1,247 8,343 43,919 7,678 151 46 61,384 
総償却費用ベース$3,269,463 $2,765,356 $186,872 $16,269 $301 $66 $6,238,327 

2024年6月30日
発生年度による償却費用の基礎
20242023202220212020前回総計
96+$3,438,135 $183,210 $10,026 $186 $10 $5 $3,631,572 
94 – 961,509,125 29,227 463 8 2 4 1,538,829 
90 – 94287,499 3,575 263 3 1 1 291,342 
<9045,009 46 309 2 1 — 45,367 
スコアなし (1)
20,680 66,680 12,391 217 94 124 100,186 
総償却原価基礎$5,300,448 $282,738 $23,452 $416 $108 $134 $5,607,296 
(1)このバランスは、新規市場や特定の開発製品を含む、アフィリエイトのスコアリング方法に使用可能な十分なデータが利用できないローン債権を表しています。

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以下の表は2024年9月30日現在の発生年度別の純債務放棄額を示しています。
2024年9月30日
原燃年度別の償却額
20252024202320222021前回総計
現在期の償却額(1,552)(107,403)(11,829)(510)(94)(60)(121,448)
現在期の回収額88 3,184 3,357 1,227 242 54 8,152 
現在期の純償却額(1,464)(104,219)(8,472)717 148 (6)(113,296)

貸し倒れ債権とは、元本または利息のいずれかが受領されていない場合、過去に支払われたと定義されます。 "4人" その契約条件に従って、期日に支払われなかった場合、カレンダー日数のうちに支払われます。 次の表は、投資用ローンおよび売却用ローンの償却原価ベースの月齢分析を、債務不履行の状況別（千単位で）に示しています。
2024年9月30日2024年6月30日
不良債権でないローン$5,899,332 $5,331,462 
4-29カレンダー日超過169,338 134,434 
30-59カレンダー日超過67,042 55,021 
60-89カレンダー日超過54,805 47,764 
90-119カレンダー日超過(1)
47,810 38,615 
総償却原価ベース$6,238,327 $5,607,296 
(1)6月30日および2023年12月31日時点で資金調達リースの対象となる固定資産に関連する費用及び累積償却費用のうち、$を含みます。$47.7$百万の売上高を認識しました38.6 2024年9月30日および2024年6月30日時点でそれぞれ、90日以上の遅延が発生していますが、非償却ステータスではありません。 

私たちは、私たちの貸出ポートフォリオにおける既知のリスクと内在するリスクを評価して期待される信用損失を吸収するために十分な水準の信用損失の引当額を維持しています。信用損失の引当額は、契約残存期間や過去の信用損失、消費関連の支払動向、推定される収回額、および各貸借対照表の日付ごとの将来の支払期待を考慮した、期待される信用損失の見積もりを反映しています。私たちが終了時の総括損益計算書および総合損失計算書に提示される信用損失引当額に変化がある場合、期待される信用損失の見積もりの変更に対する調整は、収益に認識されます。利用可能な情報が特定のローンまたはその部分が回収不能であることを確認する場合、特定の金額は信用損失引当額に償却されます。ローンは、契約原資が支払滞納となった「日数経過後」に償却されます。未払原資残高の後日回収がある場合は、信用損失引当額に計上されます。 120 支払滞納後、「日数経過後」、契約原資が償却されます。残りの未払原資残高が後日回収された場合、その金額は信用損失引当額に計上されます。

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次の表には、信用損失引当金に関する活動の詳細が記載されており、回収、償却、貸出損失積立金が含まれています（千ドル単位）:
9月30日までの3か月間
20242023
期首残高$309,097 $204,531 
貸倒引当金の計上額154,805 92,827 
貸し倒れ(121,448)(70,842)
回収された債権8,152 5,552 
期末残高$350,606 $232,068 

財務的困難を経験する借り手のためのローン修正

財務的な困難を経験している借り手のためのローン修正プログラムを提供しています。特定の資格基準が満たされている場合に、ローンは修正プログラムの資格を評価されます。借り手が財務的な困難を自己申告した場合、またはローンの支払いが遅延した場合に、ローンの修正プログラムの資格を判断するために借り手と接触したときに評価されます。ローン修正プログラムの目的は、借り手に財務的ストレスの時に支援を提供し、回収金額を増やし、損失を最小限に抑えることです。

私たちには、支払いの延期とローンの再償却という2つの主要なローン変更戦略があります。支払いの延期は、次の支払い期限まで期日を延長することで、借り手を救済します。借り手は次のものよりも多くを得るかもしれませんが 一 延期、延期の合計が超過することはできません 三ヶ月。ローンの再償却は、ローンの期間を延長することで毎月の支払い額を減らすことで借り手を救済します。ただし、残りの期間の合計が超過することはできません 二十四ヶ月。さらに、消費者から支払われる利息の合計は、変更前に最初に支払われるべき利息の合計額を超えることはできず、ローンを複数回再償却することはできません。

以下の表は、2024年9月30日および2023年に終了した3ヶ月間において、財務上の困難を経験している借り手のために修正された、債務の総平均原価について、修正の種類別（千単位で）を示しています。

9月30日までの3か月間
2024
2023(1)
支払い延長$10,975 $8,990 
ローンの再分割165 270 
総計$11,140 $9,260 
残高の総貸付残高の％0.18 %0.21 %
(1)以前に開示された金額には、修正が加えられた金額は含まれておらず、修正時にローンが30日未満の債務超過状態であった場合

2024年および2023年9月30日に終了した3か月間にわたる支払猶予を受けた借り手に関して、各猶予期間の長さは 1か月間.

2024年9月30日までの3か月間にローン再編成を受けた借り手に対して、支払額は半額に減額され、ローンの期間が延長されました。 1か月間 and 財務諸表の作成時点では、2024年3月31日でした。.

修正プロセス中、ローンは現在の状態となり、これらのローンの支払スケジュールは修正された条件に応じて更新されます。財務上の困難を経験している借り手のために修正されたローンのパフォーマンスを綿密に監視し、修正の効果を理解するために努力しています。中立します。
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持ち株投資として分類された修正ローンのための貸倒引当金。 弊社の引当金見積もりは、ローンが修正されたかどうか、修正日のローンの延滞状況、およびそのようなローンが将来的に延滞または貸し渡しになる可能性が増加したかどうかを考慮しています。

以下の表は、2024年9月30日と2023年の時点での債務超過を除く償却原価に基づく、直近12か月間に修正された貸出債権を示しています。修正時に借入者が財務的な困難に直面していた場合（単位：千ドル）。

2024年9月30日
支払いの延期ローンの再価値総計
不良債権でないローン$12,645 $287 $12,932 
4-29カレンダー日超過3,717 93 3,810 
30-59カレンダー日超過2,689 51 2,740 
60-89カレンダー日超過3,951 67 4,018 
90-119カレンダー日超過2,652 63 2,715 
総償却原価ベース$25,654 $561 $26,215 

2023年9月30日 (1)
支払い延期ローンの再積立総計
不良債権でないローン$15,095 $446 $15,541 
4-29カレンダー日超過3,417 169 3,586 
30-59カレンダー日超過686 88 774 
60-89カレンダー日超過362 12 374 
90-119カレンダー日超過304 6 310 
総償却原価ベース$19,864 $721 $20,585 
(1)以前に開示された金額は、修正が行われた借り手が修正時に30日未満の延滞だった場合は除外されていました

2024年9月30日および2023年9月30日を前提として、修正の直前12か月間において、借り手が財務上の困難を経験していた場合に、債務超過の貸付の償却原価基準は$となりました。16.0百万ドルと$1.4百万株、それぞれ。

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5.   貸借対照表の構成要素

売掛金、純額

当社の売掛金は、主に決済プロセッサー、取引先パートナー、アフィリエイトネットワークパートナーからの支払い、および第三者ローン所有者からのサービス料金が含まれています。これらのグループごとに、過去の経験と将来の期待に基づいて予想される与信損失の管理陣の現在の見積もりを判断し、与信損失のための引当金を計上しています。売掛金に係る与信損失の引当額は、2024年9月30日および2024年6月30日時点でそれぞれ100万ドルでした。17.2百万ドルと$14.9 2024年9月30日および2024年6月30日時点で、当社の売掛金に係る与信損失の引当額は100万ドルでした。

有形固定資産およびソフトウェア、純額

有形固定資産およびソフトウェアの純額は、次のとおりでした（千ドル単位）：

2024年9月30日2024年6月30日
内製ソフトウェア$719,971 $630,129 
借地改良費21,072 21,023 
コンピューター機器10,311 9,827 
家具および設備8,991 8,913 
総所有物、機器およびソフトウェアの原価$760,345 $669,892 
減価償却費および償却費の累積額を減じた額(287,326)(242,206)
総所有資産、設備およびソフトウェア、純額$473,019 $427,686 

資産、設備およびソフトウェアの減価償却費は$46.1百万ドルと$26.0 当期純利益から、(i) シェア賞に割り当てられた"$"の収益と、2024年と2023年の9月30日をそれぞれ;(ii) 優先株式に対する"$"の配当を差し引いた金額を表します。

No 2024年9月30日終了の3か月間および2023年には、不動産、機器、およびソフトウェアに関連する減損損失が記録されました。

のんびりとした運賃と無形資産

2024年9月30日終了時点の3か月間における商標の帳簿価額の変動は、次の通りでした（単位：千ドル）：

2024年6月30日時点の残高$533,439 
調整 (1)
3,306 
2024年9月30日の残高$536,745 
(1)2024年9月30日までの3ヶ月間における商標の修正は、主に外国為替の翻訳の調整に関連していました。

No 2024年9月30日までの3か月間、または2023年9月30日までの3か月間には、のれん減損損失が計上されました。
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無形資産は以下のとおりです（千ドル単位）。2022年9月30日までの9か月間、会社は、ASSIA買収に関連する顧客関係、注文残高、開発技術、商標それぞれについて$ millionの無形資産を計上しました。詳細については、注2 ビジネス組み合わせを参照してください。

2024年9月30日
手数料累積償却額収益加重平均残存有用寿命
（年）
小売関係$37,949 $(37,389)$560 0.1
開発された技術39,510 (39,392)118 0.0
編成された労働力12,490 (12,490)— 0.0
商標とドメイン、明確1,461 (1,221)240 0.9
商標、ライセンス、およびドメイン、不明確 12,191 — 12,191 不特定多数
その他無形資産350 — 350 不特定多数
無形資産合計$103,951 $(90,492)$13,459 

2024年6月30日
手数料累積償却額収益加重平均
残存有用寿命
（年）
取引先との関係$37,847 $(36,741)$1,106 0.1
開発された技術39,444 (39,311)133 0.0
編成された労働力12,490 (12,490)— 0.0
商標とドメイン、明示的1,450 (1,165)285 1.0
商標、ライセンス、およびドメイン、不明示的11,628 — 11,628 不特定多数
その他無形資産350 — 350 不特定多数
無形資産合計$103,209 $(89,707)$13,502 

無形資産の償却費は$です。0.6 百万ドルと百万ドル14.21,000 万ドルCompany’s過去1週間は株主にとって大変な期間であったため、基本的なファンダメンタル分析を行い、何を学ぶことができるかを調べてみましょう。 2024年9月30日までの月数 2023、それぞれ。No 無形資産に関連する減損損失が記録されました。 2024年と2023年の9月30日までの3か月間に記録されました。

2024年9月30日時点のこれらの無形資産の予想される将来の償却費は、以下の通りです（単位：千ドル）。

支払い済費用およびその他の負債：$748 
2026155 
202715 
2028— 
2029年以降— 
減価償却費用の合計$918 

商業契約資産

2021年11月、私たちはアマゾンドットコムの一部の子会社との商業契約に関連してワラントを付与しました。ワラントは、一定の実績に対する引き換えとして付与されました
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規定と新規ユーザー獲得のメリット。$の資産を認識しました133.5 授権時に全額権利が確定した新株予約権の一部に関連する金額が100万円です。資産は新株予約権の公正価値に基づいて評価され、期待される利益期間中に実現される可能性のある将来の経済的利益を表しています 四年間。2024年9月30日に終了した3か月間と 2023、私たちは$の償却費用を認識しました5.2 百万と $10.4 中間要約連結営業報告書ではそれぞれ百万ドル、営業およびマーケティング費用に占める包括損失はそれぞれ百万です。注13を参照してください。株主資本 新株予約権についてさらに話し合うために。

2020年7月、Shopify Inc. (「Shopify」) との商業契約に関連する資産を認識しました。この契約では、新しいマーチャントパートナーを獲得する機会と引き換えにワラントを付与しました。この資産は、期待される利益期間中に実現される可能性のある将来の経済的利益を表しており、付与日の新株予約権の公正価値に基づいて評価されます。$の資産を認識しました270.6 2024年9月30日の時点で完全に権利が確定したワラントの公正価値に関連するものです。2022会計年度中に、期待される給付期間が延長されました 四 に 六年 商業契約期間の締結時に。給付期間は、報告期間ごとに見直されます。2024年9月30日に終了した3か月間と 2023、$の商業契約資産に関連する償却費用を記録しました9.0 中間要約連結営業報告書では、両期間ともに100万ドル、販売およびマーケティング費用の一部としての包括損失があります。

その他の資産

    その他の資産は、以下の通りでした（千単位）：
2024年9月30日2024年6月30日
処理中の準備金$70,361 $55,754 
リスク共有資産45,330 33,884 
前払費用40,332 28,799 
投資証券（取得原価）35,806 37,806 
外国の遅延税資産20,149 21,206 
定期預金21,076 35,203 
運用リース契約に基づく資産19,699 21,863 
その他の債権16,635 18,263 
株ベースの報酬の前払い給与税14,774 21,395 
デリバティブ取引は流動性リスクがあるため、損失が不相応に増加する可能性があり、資金の運用成績に大きな影響を与えることがあります。7,587 17,207 
その他の資産6,912 7,960 
その他の合計資産$298,661 $299,340 

未払費用およびその他の負債

その他の負債および未払費用は以下の通りでした（千ドル単位）

2024年9月30日2024年6月30日
未払費用$54,022 $59,613 
稼働リース負債35,830 39,493 
その他の負債39,841 30,680 
デリバティブ取引に対する担保7,770 17,643 
その他の未払い費用と負債の合計$137,464 $147,429 

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6. リース

2024 年までのさまざまな満了日を持つ運用リースによって施設をリースします。リース契約を更新または延長するオプションを有しています。特定のリース契約には、事前の書面による通知によってリースを終了するオプションが含まれています。 9か月間にわたって売上高として認識されることを予想しております。売上高 調整後 EBITDA の1年2024 年 9 月 30 日現在、これらのオプションが行使される可能性が非常に確かではないため、リース期間の決定にはこれらの規定を考慮していません。リースには、以下の範囲内の残存期間があります。 1年売上高 調整後 EBITDA の2024年3月31日現在、各クレジットカード回転型VFN施設には、必要に応じて、最大6年間の支払い期間があります。.

リースによっては、貸手を受取人として指定する予備の信用状の取得が必要です。これらの信用状は、当社がリース契約のすべての条件、契約、条件を誠実に履行するための保証となります。信用状の担保を現金または適格証券の形で転記する必要があります。2024年9月30日現在、担保の総額はドルです7.4 百万は、暫定要約連結貸借対照表で公正価値で売却可能な有価証券として分類された有価証券の形でした。2024年6月30日現在、担保の総額はドルです8.8 百万、そのうち$2.0 百万ドルは制限付現金に分類される現金の形で、そして$は6.8 100万件は有価証券の形で、当社の連結貸借対照表では公正価値で売却可能な有価証券として分類されました。

No 2024年9月30日までの3ヶ月間に、リースに関連する減損費用が発生しました。2023年9月30日までの3か月間、サンフランシスコの賃貸オフィススペースの一部をサブリースし、減損費用が発生し、損失と総合損失の間接総合損益計算書に含まれています。0.8 百万ドル、管理費を含む一般および管理経費に載せ替えました。

運営リース費用は次の通りです（千単位）：

9月30日までの3か月間
20242023
リース料 (1)
$2,853$2,986
(1)短期リースにかかるリース費用は、提示された期間においては無視できるほど僅少でした。

私たちは借り入れた施設の一部をサブリースしました。サブリース収入は、2024年9月30日までの3か月間で総額ドル1.3 百万ドルと百万ドル0.9 百万に達しました 2023、それぞれ。

リース期間および割引率の情報は次のようにまとめられています：
2024年9月30日
残存リース期間（年）の加重平均3.0
加重平均割引率5.0%

2024年9月30日時点で、将来の最低リース料金は以下の通りです（単位：千ドル）：
支払い済費用およびその他の負債：$12,588 
202615,839 
20273,070 
20282,185 
20292,240 
それ以降3,268 
リース料の合計39,190 
算入された利息額を差し引いた金額(3,360)
リース債務の現在価値$35,830 
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7.   コミットメントとコンティンジェンシー

ローン償還義務

当社のサードパーティー投資家に対する全体ローン販売の通常条件に基づき、代理店による表現および保証の違反が特定された場合、当社は、一定の場合において投資家からのローンの買い戻しを義務付ける可能性があります。一般的には、表現および保証の違反が発生する可能性があります。その場合、ローンが確認済みまたは疑わしい詐欺の対象となっていることが特定された場合、または当社のガイドラインに違反してローンがサービスされたり起案されたりした場合が挙げられます。当社が損失を被る可能性は、ローンの契約買い戻し価格が買取日の公正価値を上回る場合にのみ生じます。2024年9月30日時点で、サードパーティー投資家または非連結VIEが保有するローンの未決済残高は$5.2 十億ドルであり、当社は中間の簡易連結財務諸表において、未払買い戻し責任$6.4 百万を引当費およびその他負債に記録しています。

法的手続き

時々、ビジネスの通常業務において法的手続きや請求の対象となることがあります。そのような問題の結果は、しばしば確実に予測することができません。適用される会計基準に従い、損失見込みがあり、かつ合理的に推定可能な場合には、法的手続きや請求に対する債務積み増しを設定しています。

Kusnier対Affirm Holdings, Inc.

2022年12月8日、原告のMark Kusnierは、機関投資家としての訴訟をAffirm、Max Levchin、Michael Linfordに対して提起しました。提訴は米国カリフォルニア州北部地区連邦地裁（以下、「Kusnier訴訟」という）で行われました。2023年5月5日、原告KusnierとChris Meinsenは、第一次修正訴状を提出し、被告（i）がAffirmに対し、BNPLサービスが過剰な消費者債務（特に一部の営利教育機関に関連して）、規制取引やデータ収集を促進するようにしたと主張し、同時に実質的に虚偽または誤解を招く発言や開示を行なったこと、（ii）が特定の公的規制措置に関して虚偽又は誤解を招く発言を行なったこと、（iii）がAffirmのビジネスモデルが金利変動に脆弱であるかどうかについて虚偽または誤解を招く発言を行なったことを主張しています。2023年12月20日、裁判所は第一次修正訴状を修正する際のAffirmの動議を許可しました。2024年1月19日、原告らは第二次修正訴状を提出し、これはAffirmのビジネスモデルが金利変動に脆弱であるかどうかに関する第一次修正訴状の主張のみを含んでいます。上記の事実を踏まえ、原告はAffirmが証券取引法第10条(b)およびそれに基づく規則100億5を違反し、LevchinとLinfordが証券取引法第20(a)を違反したと主張しています。原告は、クラス認定、未特定の慰謝料および制裁金、費用と経費を求めています。Affirmは2024年2月2日に第二次修正訴状の不受理を求める動議を提出しました。2024年8月26日、裁判所は修正訴状を不受理とするAffirmの動議を許可しました。2024年9月23日、原告らは、Affirmの動議を認める法廷の命令に抗議する動議を提出しました。

クイロガ対レフチン、その他

2023年3月29日、原告ジョン・キログァが北カリフォルニア地区連邦地裁（「キログァ訴訟」という）にアファームを名義上の被告とし、アファームの現在の役員および取締役を被告として、訴因において提起された主張が提起時点でクスニアー訴訟と実質的に同様であるとして、株主代表訴訟を提起しました。キログァの訴状は、連邦証券法に基づく貢献のための申し立て、忠実義務の違反、不当利得、および企業資産の無駄遣いに基づくアファームのための請求を主張し、企業改革、未明示の損害および差し戻し、および手数料と費用を求めています。2023年5月1日、当事者間の同意により、本訴訟は停止されました。停止は、いずれかの当事者の要求またはクスニアー訴訟の解決に関連する条件を満たす場合に解除されることができます。




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Jeffries対Levchin、その他

2023年5月24日、原告サブリナ・ジェフリーズは、米国北カリフォルニア地区連邦裁判所（以下「ジェフリーズ訴訟」とする）に、アフィルムを名義人被告とし、アフィルムの現職役員および取締役の一部を被告とする株主代表訴訟を提起しました。その提訴時の主張は、キュズニエルおよびキローガ訴訟と実質的に類似しています。ジェフリーズの訴状は、アフィルムのために役員の義務違反、連邦証券法に基づく虚偽記述、不当利得、企業資産の浪費、役員の義務違反の幇助に対する主張を主張し、不特定の損害、公正な救済、弁済金および費用を求めています。2023年8月15日、当事者間の合意により本訴訟は一時停止されました。停止は、どちらかの当事者の要請またはキュズニエル訴訟の解決に関連する特定の条件があれば解除できます。

バリエール対レフチン、その他

2023年9月14日、原告マイケル・バリエールは、米国デラウェア地区連邦裁判所に株主代表訴訟を起こしました。被告は、名義上の被告であるAffirmおよび当時の任意のAffirm役員および取締役に、Kusnier、Quiroga、およびJeffries訴訟と実質的に同様の主張に基づいて告訴しました。バリエールの苦情は、Affirmのために信託義務違反、重大な管理、権限の乱用、不当な利益、貢献に対する請求を主張し、不特定の損害、公正な救済、および費用と費用を求めています。2023年11月30日、当事者間の合意により、この事件は滞在しました。

現在の知識に基づいて、上記の問題を含む弊社の法的手続に関連して見積もられる損失の総額または範囲は、連結財務状態、業績、キャッシュ・フローには実質的な悪影響を与えないと判断されました。2024年9月30日までに計上された金額は重要ではありません。法的手続の最終結果には判断、見積り、固有の不確実性が関与し、確実に予測することはできません。

8.   債務

負債には、ファンディング債、転換社債/シニア債、回転信用施設が含まれます。

資金調達の借金

担保融資施設

以下の表は、2024年9月30日時点の私たちの米国および国際保護された借入施設の部品を要約しています（千の単位で）:
総資本容量先行率
金利スプレッド (2)
未使用コミットメント手数料満期
担保付き債券 (3)
未決済総額
最小-最大加重平均最小 - 最大加重平均
米国施設4,975,000 
70% - 86%
84%
1.75% - 2.20%
1.95%
0.00% - 0.75%
2025 - 20271,579,348 1,327,040 
国際施設 (1)
652,906 
67% - 88%
84%
1.25% - 4.25%
1.70%
0.30% - 0.45%
2028 - 2030489,270 406,984 
償却前債務発行費、プレミアムおよびディスカウントを含む合計$1,734,024 
未償却の債務発行費、プレミアムおよびディスカウントを差し引いた金額(12,429)
総計$1,721,595 
(1)2024年9月30日現在、国際機関はカナダでローン債権の発生を融資し、カナダドルで計算されています。
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(2)2024年9月30日現在、私たちの米国施設の基準金利は、確保翌日融資利率（“SOFR”）または代替商業手形金利率に適用されるスプレッドを含む年次基準金利です。2024年9月30日現在、私たちの国際施設の基準金利は、カナダ担保物翌日リポ金利平均（“CORRA”）、カナダ政府基準債券の金利、または代替商業手形金利率に適用されるスプレッドを含む年次基準金利です。債務整理が更新されるたびに、基準金利および/またはスプレッドは変更される可能性があります。
(3)2024年9月30日現在、私たちが直接起草したか、起原銀行パートナーから購入したローンの未払い元本残高を表し、当施設の借り入れの担保として差し押さえられています。

米国において信託を通じて、私たちは特定の貸し手との間で倉庫の信用施設に参入し、ローンの購入と発生を資金調達しています。各信託は与信契約とセキュリティ契約を第三者行政代理人および債務者代理人として全国銀行協会と締結しました。これらの契約に基づく借入金は臨時短縮連結貸借対照表に資金債務として分類され、借入金の収益はローンの資金調達と発生を促進するためだけに利用されます。これらの倉庫の信用施設信託は、VIEとして分類され、クレジットがAffirmの一般信用に対する追加権限を持たない独立した特別目的の車両です。さらに、カナダにおける貸借金の創設を資金調達するために使用されたさまざまな信用施設を有しています。米国における倉庫の信用施設と同様に、これらの契約に基づく借入金は臨時短縮連結貸借対照表に資金債務として分類され、借入金の収益はローンの資金調達と発生を促進するためだけに使用されます。

これらの回転施設全体で、先行率や金利の幅などの財務条件は異なり、一般的に担保の種類や各集中制限に依存します。各施設の回転期間は一般的に終了します 4 - 12 最終満期日の前の月まで、その後は追加借入は許可されません。

当社の資金調達債務契約には、最低流動性、最大レバレッジ、最低有形純資産額などを維持するという一定の慣例的な負の契約および財務契約が含まれています。2024年9月30日時点で、契約のすべての適用可能な契約に遵守していました。

当社の担保付き借入施設の将来の満期合計は、以下の通りです（千単位で）：
成熟度財政年度2024年9月30日
2025$260,698 
2026838,507 
2027250,280 
2028206,802 
202938,427 
それ以降161,755 
総計$1,756,469 
発行債務費用先延ばし費用(12,429)
総資金負債、後回しの負債発行コストを差し引いた純額$1,744,040 
売買差押え契約

当社は、バランスシート外の証券化において保持した権益に基づく特定の売買契約に入っており、これらの証券を相手方に販売し、将来の日付と価格で再購入する義務があります。再購入契約はそれぞれ初期期間があります。 3か月間 アファームと相手方の双方の合意に基づき、 1人 1回以上の再購入日延長に入ることができ、その各延長はさらに 三か月 契約において相手方と合意された期間で、市場の金利に基づいてその延長日に設定されます。2024年9月30日現在、金利は 6.66%であり、シニア担保証券と残余証明書担保証券の両方に適用されます。当社は$22.4 百万ドルと百万ドル34.5 当社の買戻し契約に基づく未払い債務が、暫定的な連結貸借対照表の資金調達負債として分類されているのは、・・・百万です。
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2024年9月30日および2024年6月30日、それぞれ。債務は、担保証券への定期的な元利返済で償還されます。未払いの債務は、セキュリティを販売可能な公正価値で開示された億ドルに関連します35.5 百万ドルと百万ドル46.7 2024年9月30日および2024年6月30日、それぞれの中間総括貸借対照表において、償却可能な証券のうち報告された億ドル

優先債の換金

2021年11月23日に、私たちは$ を発行しました。1,725％ 優先転換社債 2026 年 、債務総額 $440.0 百万ドル0% 転換社債（以下、「2026年債」）を、証券法（1933年改正）第144A条に基づき、資格を持つ機関投資家に対して非公募発行しました。 全体の純収益額は、債務発行費を差し引いた後、約$ です。 2026年債は当社の上位無担保債務を表します。 2026年債には、以下で説明される特別な状況を除いて、利息がつきませんし、2026年債の元本金は増加しません。 2026年債の満期日は2026年11月15日です。1,704 発行済みの優先無担保社債として、2026年債は特別な状況を除き利息を生じませんし、元本金も増加しません。2026年債の満期日は2026年11月15日です。

2026年の債券の原則金額1,000ドル毎に、当初は私たちの普通株式4.6371株に換算できます。これは約$ に相当する初期換算価格です。215.65 根拠債券（「契約書」という）に規定されている一定の特定の出来事の発生に基づく調整を受けることを条件に、2026年の債券の保有者は2026年8月15日以降、2026年11月15日の満期日の直前の第2営業日の取引終了までに、いつでも自己の選択で2026年の債券を換金できます。さらに、2026年の債券の保有者は、2026年8月15日の前日の営業日の取引終了までに、以下の状況のみで、2026年の債券全部または一部を自己の選択で換金できます:

任意のカレンダー四半期は、2022年3月31日以降に始まる場合（かつそのカレンダー四半期のみ）、普通株式の最終報告売買価格が少なくとも 20取引日間（連続しているかどうかにかかわらず）少なくとも%日間の当社普通株式の最後の報告された売却価格が30前回のカレンダー・クォーター終了の取引日を含む連続する取引日が、以下の条件を満たす場合は、この情報開示書が公表された日に転換価格の％以上で取引された全部の適用取引日において、この情報開示書が公表された日に公表された最後の売却価格と転換レートの積に等しいドル額で、当社が普通株式単位で約定して引き受けることができるか、またはキャッシュを含む当社の選択による組み合わせで、当社が支払うことができる。130各適用取引日ごとの換金価格の％以上です

2) 取引価格（2026年のノートを管理する譲渡契約で定義されているもの）が、測定期間の各取引日について2026年のノート1,000ドルの元本額当たりで下回った取引日の連続取引日を５日間 5日間会計四半期末連続取引日数五 ％が、その測定期間の各取引日における会社の普通株式の最終報告取引価格と換算レートの積の下回った 98負の数

3) 会社が償還日より前の予定取引日の営業終了前の任意の時間に、任意のノートまたはすべてのノートを償還のために呼び出す場合。

4) 特定の指定された企業イベントが発生した場合。

2026年のノートが換金されると、会社は現金、当社の普通株式、または現金と当社の普通株式の組み合わせのいずれかを支払うか納入することになります。会社の選択により、現金のみで換金義務を履行するか、現金および当社の普通株式の組み合わせにより換金の支払いを行う場合、換金時に支払われる現金および普通株式の金額（存在する場合）は、各取引日ごとに比例配分された日割換算価値（契約書に規定された通り）に基づいて計算されます。 40 取引日観察期間中の各取引日ごとに、

2026年のノートには償還資金は提供されていません。2024年11月20日より前にノートを償還することはできません。2024年11月20日以降、当社のAクラス普通株式の最後の報告された売却価格が少なくともになっている場合、ノートの全体または一部を現金で償還することができます 130当社の普通株式の最後に報告された売却価格が、最低15日間（連続していなくても、あるいは直前の取引日を含めた連続する取引日期間を含む）転換価格に対して少なくとも$1の割合で売買された場合、当社は2024年11月20日以降、制限があるが、任意の部分または全部を現金で償還することができる。償還額には、償還日までの利息が含まれない。20最低15日間、（連続していなくても、あるいは直前の取引日を含めた連続する取引日期間を含む）、当社の普通株式に対する転換価格に対して$1以上の割合で売買された場合に適用される。30 連続取引日の期間（当該期間の最終取引日を含む）の終了日であり、かつ、当社が通知を提供する日の前日である取引日に至るまで、当社は通知日の前日の取引日に至るまでの間
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償還価格が等しい償還価格で 100償還されるノートの元本額の％、および償還日までの未払い特別利息

2026年のノートの満期日前に基本的な変更（契約書で定義されているもの）が発生した場合、ノートの保有者は、現金でノートの全額または一部を償還するよう要求できます。買戻価格は2026年のノートの元本額の％であり、買戻日までの未払い利息を含みますが、それを超えることはありません。 1002026年のノートの満期日前に特定の企業イベントが発生した場合、当社は、そのような企業イベントに関連して2026年のノートを換金したいと選択した保有者のために、換算率を増やすことが義務付けられます。

2023年12月6日、取締役会は2026年債券の最大$の取得を承認しました。800 2023年6月7日に取締役会によって承認された$の取得承認に代わるものです。800 2023年12月の権限に基づく債券の取得は、2024年12月31日までの間で、時折行われることがあります。 証券取引法（1934年改正）第10b5-1条の規定に基づく取引計画、またはその組み合わせを通じて、オープン市場取引、非公開交渉取引、またはその他の方法で取り扱います。取得は利用可能な流動性、一般的な市場および経済状況、資本の他の利用法、およびその他の要因に影響を受け、会社が実施する債券の最低原資額は決まっていません。

2024年9月30日時点で、私たちは$で支払いました120.1 億ドルに現金での償還のために$140.5 億ドルの累積元本額の2026年のノートの2023年12月の認可の下での償還。 廃止された2026年のノートの帳簿価額は約$139.7 億ドルであり、これにより早期清算に伴う19.6 億ドルの債務早期清算による利益が生じました 有効な過去1週間は株主にとって大変な期間であったため、基本的なファンダメンタル分析を行い、何を学ぶことができるかを調べてみましょう。 か月間に終了した 2024年9月30日、当該日は当社の中間連結損益計算書および包括損益計算書内のその他収益の構成要素として報告されています。 2026年の債券は返済されて受領および取消されました。

2024年9月30日時点の未換金優先債残高は、以下の通りでした（千ドル単位）：
元本金額償却されていない割引と発行コスト 資産の純額
転換社債/優先債$1,208,704 $(6,185)$1,202,519 

2026年のノートには利子がついていません。$を認識しました0.8 百万ドルと百万ドル0.9 百万人以上は、 有効な過去1週間は株主にとって大変な期間であったため、基本的なファンダメンタル分析を行い、何を学ぶことができるかを調べてみましょう。 か月間に終了した 2024年9月30日および2023年については、その他の収益の間にある中間総合損益計算書において、債務ディスカウントおよび発行費用の償却に関連する利息費用を認識しました。2024年9月30日現在、2026年のノートの残存期間は約 26ヶ月です。

Revolving Credit Facility

2024年6月26日、私たちはリボルビング・クレジット契約の改正を締結しました。これにより、ファシリティに基づく無担保リボルビング・コミットメントをドルから引き上げました205.0 百万から $330.0 百万。このファシリティには、（a）将来の見通しに関する期間のSOFRレートを基準にして決定されたSOFRレートに、該当するマージンを加えたものに当社のオプションで等しい金利がかかります 1.75年率または（b）（i）フェデラルファンド金利の最高額を基準にして決定される基本金利です 0.50年率％、（ii）ウォールストリートジャーナルが最後に米国のプライムレートとして引用したレート、（iii）1か月間の将来を見据えた期間のSOFRレートプラス 1.00いずれの場合も、年率に該当するマージンを加えたものです 0.75年率%。修正条項に基づき、最終満期日は2025年2月4日から2027年6月26日に延長されました。このファシリティには、維持しないと満期が早まる可能性のある特定の財務契約が含まれており、毎月の未使用の契約料の支払いが必要です 0.20利用可能な未払い残高の年率です。2024年9月30日現在、 いいえ ファシリティの下で未払いの借入金。

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目次
9.  Securitizationと変数Interests Entities

合算されたVIE

倉庫クレジット施設

私たちは、VIEと見なされる特定のエンティティを設立し、当社の発行元銀行パートナーからの融資を購入し、直接発生したローンを資金調達する目的で倉庫融資施設に参入しました。詳細については、Note 8を参照してください。 VIEの貸主にはアフィルムの一般信用に対する追及権利がなく、VIEの負債は各VIEの資産によってのみ解決されます。ただし、当社は倉庫融資施設に質権設定されたローンのサービサーとして、VIEの経済的成績に最も大きな影響を与える活動を指示する権限を持っています。さらに、当社は質権設定されたローンに重要な経済的リスクを引き続き保有しており、その結果、当社は主要な利益を受益する者です。

証券化債務

資産担保証券化プログラムに関連して、私たちは信託をスポンサーとして設立し（VIEと見なされます）、最終的に私たちのプラットフォームによって実施されるローンを購入するために設立します。当社の資産担保証券化から発行される証券は、各セキュリティクラスへのローン支払いの瀑布基準に基づき、優先的または従属的です。これらの取引から発行される従属的残余利益は、瀑布基準に従ってクレジット損失を最初に吸収します。これらのVIEについて、貸借人はAffirmの一般的信用への追求権がなく、VIEの負債は各VIEの資産によってのみ解決されます。さらに、VIEの資産はVIEの義務のみ解決するために使用できます。

当社は、VIE（Variable Interest Entities）に関与する場合、主要な運用権者と見なされ、したがって、VIEの経済成績に最も大きな影響を与える活動を指示する権限を持ち、VIEにおいて潜在的に重要な変数インタレストを有していると見なされます。サービサーとしての役割を通じて、VIEの経済成績に最も大きな影響を与える活動を指示する権限を持っています。潜在的にVIEにとって重要な変数インタレストを有しているかどうかを評価する際には、保有する権益を考慮します。また、支払いの流れにおいて優先配当権を持つサービス料を得ています。

主要な利益者であるかどうかを評価する際に、経営陣はVIEとの関与の性質、規模、形態に関する定性的および定量的要因を考慮します。経営陣は、VIEの主要な利益者であるかどうかを継続的に評価します。

債権化信託を統合する場合、債権化信託に保有されている貸付債権は投資用貸付債権に含まれ、第三者投資家に売却されたノートは、中間の要約連結貸借対照表において債権化信託によって発行されたノートとして記録されます。

各セキュリティ化について、残存信託証書は、関連する支払日においてノート保有者への全手数料および必要な配当金が支払われた後、各収集期間においてローンの余剰現金を受け取る権利を表します。 残存信託証書に加えて、私たちの継続的な関与には、基礎となるローンの寿命にわたるローンサービス業務も含まれています。

我々は、一元化された証券化信託のために債務発行コストを予想されるノートの寿命にわたって直線的に先延ばしおよび償却しています。






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目次
次のテーブルは、連結 VIE との関与からの金融資産および負債の純 carrying value（千ドル単位）を表示しています：

2024年9月30日
資産負債純資産
倉庫の信用施設$1,982,755 $1,738,387 $244,368 
証券化債務4,083,589 3,996,435 87,154 
総合的なVIE数$6,066,344 $5,734,822 $331,522 

2024年6月30日
資産負債純資産
倉庫信用施設$2,052,881 $1,823,794 $229,087 
証券化債務3,325,254 3,246,228 79,026 
合算VIE総数$5,378,135 $5,070,022 $308,113 

未統合のVIE

非整合VIEとの取引には、変数利益を通じて実質的な経済的リスクを保有しておらず、そのため2024年9月30日現在、主要な恩恵者ではないと判断しました。

次の情報は、中立な変数利益を持つが主たる利益者ではない非統合VIEに関連しています（千単位で）：
2024年9月30日
資産負債純資産損失への最大暴露
証券化債務$721,160 $693,824 $27,336 $39,135 
非連結のVIEの合計$721,160 $693,824 $27,336 $39,135 

2024年6月30日
資産負債純資産損失への最大露出
証券化債務$967,256 $920,004 $47,252 $51,861 
非連結VIEの合計$967,256 $920,004 $47,252 $51,861 

最大の 損失への曝露は、サービサーとしての継続的な関与と保有利益を通じて表現されています。非連結VIEに関して、これには2024年9月30日時点の我々の中間総資産負債の中で公表された$38.9 百万ドルの保有ノートと残存trust証書を含み、有価証券売却可能部に記載されています。0.2 百万ドルは、2024年9月30日時点で公表された我々の巨額サービシング資産に関連しています。

また、私たちは、証券化および第三者売買契約における陳述および保証の違反に起因する将来の再購入義務による損失を被る可能性があります。2024年9月30日時点では、この金額は重要ではありませんでした。




30
目次
未統合VIEにおける保有する有益な権益

セキュリティ化の投資家は、Affirmの資産に直接追及権を持っていません。および恩恵金利支払の時期や金額は、信託内の保有ローン資産のパフォーマンスに依存しています。 我々は、非連結のセキュリタイゼーショントラストにおける所有する恩恵金利を分類しました。 2024年3月31日および2024年6月30日現在のものとして決定しました。 「売却可能有価証券」として分類されており、そのため、当社の中間連結貸借対照表において公正価値で開示されています。

注記を参照してください。 12. 財務資産と負債の公正価値 その受取手形および残存信託証書の公正価値感受性に関する追加情報については、 2024年9月30日時点で、保有する権益の一部を担保として担保として担保としたものがあり、 売買及び「第8注」で記載されている返済契約 借金.

10.   投資

流動的証券

現金及び現金同等物として分類される特定の投資、および公正価値で売却可能な証券を含む流動資産は、各期における中間連結貸借対照表に示される日付を基に、以下の通り構成されています（千円単位で）。

2024年9月30日2024年6月30日
現金及び現金同等物：
すべて投信$173,988 $63,389 
コマーシャルペーパー13,815 57,964 
米国の政府債券— 3,492 
売却可能有価証券：
入金証書26,138 34,473 
社債247,299 242,660 
コマーシャルペーパー198,358 239,882 
8.2 13,410 15,159 
州債券5,187 3,953 
政府債券
非米国の3,125 5,275 
アメリカ(1)
541,242 538,556 
債権譲渡証券および証書 (2)
38,926 51,670 
すべての有価証券：$1,261,488 $1,256,473 
(1)2024年9月30日と2024年6月30日現在、これらの証券にはそれぞれ$が含まれています55.2$百万の売上高を認識しました54.1 百万ドルが含まれており、それぞれオフィスのリースや特定の商業契約のために担保として差し出されました。
(2)これらの有価証券には、＄が含まれています35.5$百万の売上高を認識しました46.72024年9月30日および2024年6月30日時点で、それぞれ、売買差押とリバイス取引に関連して担保として差し出されました。 注意 8. 債務。









31
目次
売却可能証券、公正価値で

償却費用、総未実現利益および損失、信用損失引当金、ならびに売却可能証券の公正価値は、2024年9月30日および2024年6月30日時点で以下の通りでした（単位: 千ドル）: 2024年9月30日および2024年6月30日時点での償却費用、総未実現利益および損失、信用損失引当金、ならびに売却可能証券の公正価値は以下の通りでした（単位: 千ドル）: 2024年9月30日および2024年6月30日時点で次のとおりでした（単位: 千ドル）:

2024年9月30日
償却原価 総未実現利益未実現損失貸倒引当金公正価値
入金証書$26,080 $58 $— $— $26,138 
社債245,675 1,877 (253)— 247,299 
コマーシャル・ペーパー (1)
211,941 325 (93)— 212,173 
8.2 13,372 38 — — 13,410 
州債券5,147 40 — — 5,187 
政府債券
Non-US3,129 — (4)— 3,125 
US (1) (2)
540,265 1,228 (251)— 541,242 
受取手形および証券化ノート (3)
39,387 654 (77)(1,038)38,926 
売却可能な証券の合計$1,084,996 $4,220 $(678)$(1,038)$1,087,500 
2024年6月30日
償却原価 総未実現利益未実現損失貸倒引当金公正価値
入金証書$34,468 $9 $(4)$— $34,473 
社債243,639 95 (1,074)— 242,660 
コマーシャル・ペーパー (1)
298,005 7 (166)— 297,846 
8.2 15,283 — (124)— 15,159 
州債券3,943 10 — — 3,953 
政府債券
非米国の5,310 — (35)— 5,275 
米国 (1) (2)
543,421 33 (1,406)— 542,048 
Securitization notes receivable and certificates (3)
51,726 699 (91)(664)51,670 
売却可能な証券の合計$1,195,795 $853 $(2,900)$(664)$1,193,084 
(1)商業用手形とアメリカ合衆国政府債券は、2024年9月30日時点で合計$を含む 現金及び現金同等物に分類されている13.8 百万ドルと百万ドル61.5 2024年6月30日については、それぞれ、現金及び現金同等物に分類されています。 と 6月30日の中間決算連結貸借対照表内で
(2)4Q23現在、2024年9月30日と 2024年6月30日、これらの有価証券はそれぞれ$55.2 百万ドルと百万ドル54.1 万ドル、事務所の賃貸借契約および一部の商業契約に関連する当社の手形保証に担保として差し入れられています。
(3)合併関連費用の約$34,207が、上の表の3月31日までの3か月間の繰延純損失に反映されています。35.5 百万ドルと百万ドル46.7 2024年6月30日、および2023年12月31日 2024年9月30日と 2024年6月30日、それぞれ、これらの証券が譲渡証書および再購入契約に関連して担保として差し入れられています。 注意 8. 債務。

4Q23現在、2024年9月30日と 2024年6月30日、前期に認識された貸倒引当金の材料なしの逆転がなかった、有価証券に対する有効な物品

32
目次
信用損失引当金が計上されていない、未実現損失のある売出可能証券の要約。投資カテゴリ別に集計し、各証券が継続的な損失状態にある期間別に 2024年9月30日及び2024年6月30日時点でのものは、以下の通り（千ドル単位） 提供される未実現損失を抱える売出可能証券の概要。個々の証券が継続的な損失の状態である期間と、投資カテゴリ別に集計したもの。

2024年9月30日
1年以下1年以上総額
公正価値未実現損失公正価値未実現損失公正価値未実現損失
社債$12,374 $(8)$43,923 $(245)$56,297 $(253)
コマーシャルペーパー5,882 (93)— — 5,882 (93)
政府債券
非米国の3,125 (4)— — 3,125 (4)
米国12,155 (5)49,088 (246)61,243 (251)
売却可能な有価証券の総額 (1)
$33,536 $(110)$93,011 $(491)$126,547 $(601)
2024年6月30日
1年以下1年以上総計
公正価値未実現損失公正な価値未実現損失公正な価値未実現損失
入金証書$9,647 $(4)$— $— $9,647 $(4)
社債119,353 (252)57,846 (822)177,199 (1,074)
コマーシャルペーパー245,536 (166)245,536 (166)
8.2 10,417 (41)4,743 (83)15,160 (124)
政府債券
非米国の— — 5,275 (35)5,275 (35)
米国251,113 (185)123,633 (1,221)374,746 (1,406)
売却可能な有価証券の総額 (1)
$636,066 $(648)$191,497 $(2,161)$827,563 $(2,809)
(1)未実現損失のために債務不履行のための債務引当金が計上されていないポジション数は、合計 19 と 137 2024年9月30日および2024年6月30日時点でそれぞれ。
33
目次

有価証券の契約満期までの期間は、2024年6月30日時点で次の通りでした 2024年9月30日と 以下は、2024年6月30日時点での契約満期までの有価証券の金額（千単位）です

2024年9月30日
1年以内1年以上、5年以下総計
償却原価 公正価値償却原価 公正価値償却原価 公正価値
入金証書$26,080 $26,138 $— $— $26,080 $26,138 
社債127,159 127,223 118,516 120,076 245,675 247,299 
コマーシャル・ペーパー (1)
211,941 212,173 — — 211,941 212,173 
8.2 8,521 8,556 4,851 4,854 13,372 13,410 
州債券— — 5,147 5,187 5,147 5,187 
政府債券
非米国の3,129 3,125 — — 3,129 3,125 
アメリカ(1)
463,977 464,161 76,288 77,081 540,265 541,242 
Securitization notes receivable and certificates (2)
— — 39,387 38,926 39,387 38,926 
売却可能な証券の合計$840,807 $841,376 $244,189 $246,124 $1,084,996 $1,087,500 

2024年6月30日
1年以内1年より長く、5年以下総計
償却原価 公正価値償却原価 公正価値償却原価 公正価値
入金証書$34,468 $34,473 $— $— $34,468 $34,473 
社債118,547 118,039 125,092 124,621 243,639 242,660 
コマーシャル・ペーパー (1)
298,005 297,846 — — 298,005 297,846 
8.2 10,457 10,416 4,826 4,743 15,283 15,159 
州債券— — 3,943 3,953 3,943 3,953 
政府債券
非米国の2,150 2,150 3,160 3,125 5,310 5,275 
米国465,338 464,298 78,083 77,750 543,421 542,048 
Securitization notes receivable and certificates (2)
— — 51,726 51,670 51,726 51,670 
売却可能な証券の合計$928,965 $927,222 $266,830 $265,862 $1,195,795 $1,193,084 
(1)商業手形と米国政府債券は、現金及び現金同等物として分類されており、それぞれ2024年6月30日時点での中間総資産貸借対照表に含まれています。13.8 百万ドルと百万ドル61.5 2024年6月30日、および2023年12月31日 2024年9月30日と 商業手形と米国政府債券は、それぞれ2024年6月30日時点での中間総資産貸借対照表内に現金及び現金同等物として分類されています。
(2)予想されるキャッシュフローの加重平均寿命に基づいて 2024年9月30日と 2024年6月30日.

満期または償還された証券から得られた粗利益は$303.4 百万ドルと百万ドル381.8 当期純利益から、(i) シェア賞に割り当てられた"$"の収益と、2024年と2023年の9月30日をそれぞれ;(ii) 優先株式に対する"$"の配当を差し引いた金額を表します。

売買可能有価証券について、ポートフォリオの売却による実現損益は、2024年と2023年の3か月間で重要ではありませんでした。 2024年9月30日および2023年。


34
目次
流動性のない株式有価証券

時価が容易に決定できない原価法で保有している株式投資は、2024年9月30日および2024年6月30日時点でそれぞれ$の資産に含まれており、中間総括連結貸借対照表のその他の資産に含まれています。35.8 百万ドルと百万ドル37.8 時価が容易に決定できない原価法で保有している株式投資は、2024年9月30日および2024年6月30日時点でそれぞれ$の資産に含まれており、中間総括連結貸借対照表のその他の資産に含まれています。

2024年9月30日までの3ヶ月間、私たちは非流動的な株式有価証券投資の1つに関連して、$の減損を認識しました。3.0 会社が入金を受け取った日から$5000万を初期クロージングし、(ii)残りの$3000万を初期クロージングの日から90日以内にクロージングする(第2の$3000万を資金提供する)。コミットメントレターに基づき、FSF貸し手は$5000万の不可退廃的な入金を会社に提供することが求められ、その日付で入金された資金の合計額を与信契約に充当(“FSFデポジット”およびその資金が完全に受け取られる日付は、“デポジット日”という)。 その他の収入、純額は、過渡的な連結損益計算書および包括損失において認識されました。 投資の公正価値は、管理の見積りや仮説を含む重要な未観測の入力を基にした方法論を用いて決定され、したがってレベル3の測定を表しています。2023年9月30日までの3か月間には、減損を記録していませんでした。

2024年9月30日と2023年9月30日を終えた3か月間において、秩序だった取引における観測可能な変化による上方または下方の調整はありませんでした。

定期預金

定期預金は $でした21.1 百万と $35.2 2024年9月30日および2024年6月30日の時点でそれぞれ100万件は、当初の満期が3か月以上12か月以内の金融機関で保有されている有利子預金です。これらの預金は、公正価値に近い原価で計上され、暫定要約連結貸借対照表内の他の資産に含まれます。

35
目次
11.   デリバティブ金融商品。

以下の表は、2024年6月30日時点でのデリバティブ取引の合計公正価値（利息の発生分を含む）および未決済名義金額を要約しています。 2024年9月30日 、2024年6月30日および6月30日時点（単位：千）：

2024年9月30日2024年6月30日
元本額デリバティブ資産デリバティブ負債名目金額デリバティブ資産デリバティブ負債
現金流ヘッジに指定されたデリバティブ契約
金利契約-キャッシュフローヘッジ$— $— $— $150,000 $4 $— 
ヘッジ指定されていない派生商品
金利契約590,507 7,587 278 854,589 17,203 38 
総額の総資産/負債$590,507 $7,587 $278 $1,004,589 $17,207 $38 

次の表は、キャッシュフローヘッジが「その他包括利益」に与える影響を要約したものです（千万円単位）：

9月30日までの3か月間
20242023
期首残高1,407 751 
公正価値の変更(1,268)1,014 
収益に再分類された金額 (1)
(224)(251)
 (2)
$(85)$1,514 
(1)再配置された金額は、資金コスト内の四半期連結損益計算書に提示されています。
(2)4Q23現在、2024年9月30日当社は、$と推定しています0.3 AOCIに含まれる純派生損益の$百万は、次の12ヶ月以内に収益に再分類される見込みです。

次の表は、派生金融商品が収入に与える影響を要約し、その影響が中間連結損益計算書および包括損益計算書内のどこに報告されているかを示しています（千単位で）。

9月30日までの3か月間
20242023
その他の有価証券の利益（損失）の発生場所
キャッシュフローヘッジの影響
資金調達コスト224 251 
ヘッジ関係に指定されていないデリバティブの影響
その他の収入、純額(3,953)3,979 

36
目次
12.   金融資産および負債の公正価値

公正価値に記録された金融資産および負債

以下の表は、2024年6月30日現在の公正価値で定期的に測定される私たちの資産と負債に関する情報を示しています。 2024年9月30日および2024年6月30日時点での償却費用、総未実現利益および損失、信用損失引当金、ならびに売却可能証券の公正価値は以下の通りでした（単位: 千ドル）: （千単位）:
2024年9月30日
レベル 1レベル2レベル3総計
資産:
現金及び現金同等物：
すべて投信$173,988 $— $— $173,988 
コマーシャルペーパー— 13,815 — 13,815 
売却可能有価証券：
入金証書— 26,138 — 26,138 
社債— 247,299 — 247,299 
コマーシャルペーパー— 198,358 — 198,358 
8.2 — 13,410 — 13,410 
州債券— 5,187 — 5,187 
政府債券：
非米国の— 3,125 — 3,125 
米国— 541,242 — 541,242 
証券化ノート債権および残存信託証書— — 38,926 38,926 
サービス資産— — 435 435 
デリバティブ取引は流動性リスクがあるため、損失が不相応に増加する可能性があり、資金の運用成績に大きな影響を与えることがあります。— 7,587 — 7,587 
リスク共有資産— — 45,330 45,330 
総資産$173,988 $1,056,161 $84,691 $1,314,840 
負債:
pass$— $— $438 $438 
運用報酬負債— — 1,541 1,541 
利益分配負債— — 2,015 2,015 
リスク分担負債— — 1,801 1,801 
デリバティブ取引は流動性リスクがあるため、損失が不相応に増加する可能性があり、資金の運用成績に大きな影響を与えることがあります。— 278 — 278 
負債合計$— $278 $5,795 $6,073 

37
目次
2024年6月30日
レベル 1レベル2レベル3総計
資産:
現金及び現金同等物：
すべて投信$63,389 $— $— $63,389 
コマーシャルペーパー— 57,964 — 57,964 
米国政府債券— 3,492 — 3,492 
売却可能証券:
入金証書— 34,473 — 34,473 
社債— 242,660 — 242,660 
コマーシャルペーパー— 239,882 — 239,882 
8.2 — 15,159 — 15,159 
州債券— 3,953 — 3,953 
政府債券：
非米国の— 5,275 — 5,275 
米国— 538,556 — 538,556 
受取れる証券化ノートおよび残余信託証書— — 51,670 51,670 
サービシング資産— — 574 574 
デリバティブ取引は流動性リスクがあるため、損失が不相応に増加する可能性があり、資金の運用成績に大きな影響を与えることがあります。— 17,207 — 17,207 
リスク共有資産— — 33,884 33,884 
総資産$63,389 $1,158,621 $86,128 $1,308,138 
負債:
負債のサービス$— $— $743 $743 
パフォーマンス手数料の負債— — 1,503 1,503 
利益分配負債— — 1,974 1,974 
リスク共有責任— — 918 918 
デリバティブ取引 — 38 — 38 
負債合計$— $38 $5,138 $5,176 

2024年9月30日と2024年6月30日時点では、レベル間の移動はありませんでした。

公正価値で計測される資産および負債（定期的に発生するもの）（レベル2）

流動的証券

2024年9月30日時点では、現金及び現金同等物並びに売買可能有価証券を保有していました。経営陣は公正な価値を決定する目的で、1つ以上の第三者価格サービスから価格を取得しています。公正な価値が利用可能な場合、その公正な価値は取引日の終わりの買気配価格に基づいています。引用された価格が利用できない場合、評価価格を含む第三者価格サービスから提供されたその他の方法が使用される場合があります。

デリバティブ取引

2024年9月30日および2024年6月30日時点では、interest rates cap契約とinterest rates swapsを組み合わせて、interest ratesコストと変動するinterest ratesに関連するリスクを管理しました。これらのデリバティブ
38
目次
金融商品は公正価値階層内のレベル2として分類され、公正価値は第三者の価格モデルを使用して見積もられます。これには市場における観測可能な入力に基づく特定の仮定が含まれています。私たちは月次で評価結果を検証しています。デリバティブ金融商品に関する詳細については、中間連結財務諸表ノート11を参照してください。

重要な観測不能な要素（レベル3）を使用して定期的に測定される資産および負債

当社は、適切な分類レベルを判断するため、定期的に資産と負債を公正な価値測定の対象として評価します。当社の売上サービス資産および負債、業績手数料負債、資産証券化ノートおよび残存信託証券、利益分配負債、およびリスク共有取引は、活発な市場で取引されずに容易に観察できる価格がないため、公正な価値を測定するために著しく観測不能なインプットを使用し、公正な価値階層内でレベル3として分類されています。この判断には著しい判断が必要です。

資産と負債のサービス

当社は2024年9月30日と2023年との3か月の間に、未払い元本残高が$億のローンを売却し、それに対するサービス権を保有しました。2.8十億ドルと$2.2 当社は2024年9月30日と2023年との3か月の間に、未払い元本残高が$億のローンを売却し、それに対するサービス権を保有しました。

2024年9月30日および2024年6月30日現在、未払い元本残高 $ を売却したローンを返済しております5.2十億ドルと$5.1十数億ドルです。

割引キャッシュフローモデルを使用して公正価値の見積もりを算出します。弊社のサービス権の評価に使用される重要な仮定は次のとおりです:

適切な補償

私たちは、サービスされたポートフォリオと同様の特性を持つローンをサービスするために必要とされる願望する市場参加者のレートとして適切な補償を見積もります。

ディスカウント率

サービス契約に基づく将来の支払いは、サービス権の公正価値を決定する際の一部として割引されます。ローンのサービス権に関しては、割引率は金銭の時間価値と、市場参加者が要求する補償額を反映するリスクプレミアムを示しています。

グロスデフォルト率

私たちは、早期のローンの償還、ローンのデフォルト、回収不能債務のタイミングと確率を見積もり、予想される未払元本残高やローンの期待される期間に影響を与えるため、将来のサービス収益と経費の予測に使用されています。

私たちは$26.0 百万ドルと百万ドル20.2 2024年および2023年のそれぞれ9月30日に終了した3か月間で、サービス収入として100万ドルを得ました。

2024年9月30日および2024年6月30日時点で、サービス資産の総公正価値は$で測定されておりました。0.4 百万ドルと百万ドル0.6 それぞれの合計公正価値は$百万であり、2024年9月30日および2024年6月30日時点で、サービス債務の総公正価値は$で測定されておりました。0.4 それぞれの合計公正価値は$百万であり、2024年9月30日および2024年6月30日時点で、サービス負債の総公正価値は$で測定されておりました。0.7 それぞれの公正価値は$百万および$百万であり、2024年9月30日および2024年6月30日時点で、未払費用およびその他の負債内に提示されておりました。

39
目次
以下の表は、当社のサービス資産の総公正価値に関連する活動を要約しています（千単位）。
9月30日までの3か月間
20242023
期首の公正価値$574 $880 
金融資産の初期譲渡— — 
公正価値の後続の変更(139)(311)
期末の公正価値$435 $569 

次の表は、我々のサービス債務に関連する総合的な公正価値についてのアクティビティを要約しています（千単位で）：
9月30日までの3か月間
20242023
期首の公正価値$743 $1,392 
金融債務の最初の譲渡— 1,389 
公正価値の後続の変更(305)(930)
期末の公正価値$438 $1,851 

次の表は、2024年9月30日および2024年6月30日時点のサービス資産および負債のレベル3の公正な価値測定に使用される重要な未観測入力に関する数量情報を示しています。

2024年9月30日
観測されない入力値最低最大の
加重平均 (3)
サービシング資産割引率30.00 %30.00 %30.00 %
適切な補償 (1)
2.00 %2.00 %2.00 %
総不履行率 (2)
12.91 %27.93 %13.44 %
負債のサービス割引率30.00 %30.00 %30.00 %
十分な補償 (1)
2.00 %2.00 %2.00 %
総不履行率 (2)
2.92 %4.61 %3.43 %
2024年6月30日
観測されない入力値最低最大の
加重平均 (3)
サービシング資産割引率30.00 %30.00 %30.00 %
適切な補償 (1)
2.00 %2.00 %2.00 %
総不履行率 (2)
9.89 %22.72 %10.84 %
負債のサービス割引率30.00 %30.00 %30.00 %
適切な補償 (1)
2.00 %2.00 %2.00 %
総不履行率 (2)
2.58 %4.12 %3.00 %
(1)未払元本残高の割合としてのローンの年間サービスコストの見積もり
(2)未収残高の中での推定年換算総請求額の割合
(3)観測できない入力は、相対的な公正な価値で重み付けされました

40
目次
以下の表は、重要な観測不能な入力値が仮想的に変化した場合に、見積もりの不利な変化がサービス資産および負債の公正価額に与える影響を要約したものです（単位：千）：
2024年9月30日2024年6月30日
サービシング資産
債務不履行率の前提値：
債務不履行率が25%上昇$1 $1 
債務不履行率が50%上昇$1 $1 
適切な補償の前提値：
適切な補償が10%増加$(674)$(980)
20%の適切な賠償金の増加$(1,347)$(1,961)
割引率の仮定:
25%の割引率の増加$(16)$(23)
50%の割引率の増加$(31)$(44)
負債のサービス
総デフォルト率の仮定:
25%の総デフォルト率の増加$— $(1)
50%の総デフォルト率の増加$— $(1)
適切な補償の前提条件：
10％の適切な補償増加$3,428 $3,153 
20％の適切な補償増加$6,856 $6,305 
割引率の前提条件：
25％の割引率増加$(10)$(19)
50％の割引率増加$(19)$(37)

パフォーマンス料責任

当社は消費者が完全に返済したローンごとに手数料を支払い、ローンが完全に返済された期間の終わりに支払われます。ローンの購入時に、パフォーマンス手数料の将来の支払いを見込んで負債を認識します。この負債は割引キャッシュフローモデルを使用して測定され、公正な価値で記録され、中間連結貸借対照表内の未払い費用およびその他の負債に表示されます。負債の公正な価値に対する変動は、中間連結損益計算書および包括利益計算書に反映されます。 その他の収入、純額は、過渡的な連結損益計算書および包括損失において認識されました。、中間連結損益計算書および包括利益計算書に反映されます。

次の表は、実行手数料負債の公正価値に関連する活動を要約しています（千単位）：
9月30日までの3か月間
20242023
期首の公正価値$1,503 $1,581 
ローンの購入523 376 
支払いが行われました(477)(484)
公正価値の後続の変更(8)(46)
期末の公正価値$1,541 $1,427 
41
目次
Performance fee liabilityのLevel 3の公正価値測定に使用される重要な観測不能な入力は、割引率、払戻率、およびデフォルト率です。これらのいずれかの入力が単独で大幅に増加または減少すると、公正価値測定が大幅に低くなるか高くなる可能性があります。

次の表は、2024年9月30日および2024年6月30日時点でのパフォーマンス手数料 passでの我が社のレベル3フェアバリュー測定に使用された重要な非観測入力に関する数量情報を示しています。

2024年9月30日
観測されない入力値最低最大の
加重平均 (1)
割引率8.13%10.00%9.68%
返金率1.50%1.50%1.50%
デフォルト率1.29%4.65%2.98%
2024年6月30日
観測されない入力値最低最大の
加重平均 (1)
割引率8.50%10.00%9.81%
払い戻し率1.50%1.50%1.50%
デフォルト率1.38%4.65%2.94%
(1)観察不可能な入力は残存元本残高によって重み付けされました

未統合VIEにおける保有する有益な権益

2024年9月30日現在、当社は、公正価値合計で受領可能な手形および残存信託証書を保有しています。 $38.9百万 関連して 連結されていない譲渡債券関連 残高は、譲渡者として維持する必要のある経済リスクの%に対応しています。 5

これらの資産は、割引現金フローモデルを使用して公正価値で測定され、中間の総合貸借対照表内に提示されています。 公正価値で売買可能な有価証券に指定され、中間の総合貸借対照表に含まれています。 公正価値の変動は、信用による公正価値の減少を除く、中間の総合損益計算書および包括損益計算書に反映されます。 その他包括利益マイアミにおいて続けて 信用による公正価値の減少は、中間間融合損益計算書および包括損益計算書に反映されます。 その他の収入、純額は、過渡的な連結損益計算書および包括損失において認識されました。 信用による公正価値の減少がある場合、中間の総合損益計算書および包括損益計算書に反映されます。

次の表は、ノートと残存信託証書の公正価値に関連する活動を要約しています（千単位）。
9月30日までの3か月間
20242023
期首の公正価値$51,670 $18,913 
受領現金（支払いによる）(14,383)(5,261)
未実現利益（損失）の変動(31)185 
未払利息2,045 172 
有価証券売却可能額の（減損）の元に戻す(375)(26)
期末の公正価値$38,926 $13,983 

ノートおよび残存信託証書のレベル3の公正価値測定に使用される重要な観測不可能な入力要素は、割引率、損失率、および前払い率です。これらの入力のいずれかが単独で大幅に増加または減少すると、大幅に低いまたは高い公正価値測定結果が生じる可能性があります。
42
目次

当社の受取手形および残存信託証書のレベル3公正価値測定に使用される主要な未観測入力に関する数量情報を、2024年9月30日現在で以下の表に示します および2024年6月30日:

2024年9月30日
観測されない入力値最低最大の
加重平均 (1)
割引率5.33%30.29%8.33%
損失率1.22%7.64%6.23%
前払い率12.00%30.36%21.51%
2024年6月30日
観測されない入力値最低最大の
加重平均 (1)
割引率5.73%41.41%8.93%
損失率0.95%6.98%6.17%
前払い率12.40%27.70%23.33%
(1)観測できない入力は、相対的な公正な価値で重み付けされました

以下の表は、重要な観測不可能入力の仮想変更に伴う債権および残存信託証券の公正価値に対する影響を要約しています（千単位で表示）：

2024年9月30日2024年6月30日
ディスカウント率の仮定：
25%のディスカウント率の増加$(419)$(623)
50%のディスカウント率の増加$(821)$(1,223)
ロス率の仮定：
25%のロス率の増加$(818)$(705)
50%のロス率の増加$(1,269)$(1,321)
事前支払い率の仮定:
25%の事前支払い率減少$34 $58 
50%の事前支払い率減少$68 $116 

利益シェア負債

2021年1月1日に、私たちはエンタープライズパートナーとの商業契約を締結しました。この契約により、プラットフォームを通じて実現した取引の利益をシェアする義務が発生します。このプログラムに基づくローンの獲得時、見込みのプログラムの収益に基づいて、ローンの寿命全体にわたってシェアされる未来の利益に関連する負債を計上します。この負債は割引キャッシュフローモデルを使用して測定され、公正価値で計上され、当座資産およびその他の負債内の未払費用として中間の簡易連結貸借対照表に表示されます。




43
目次
次の表は、利益シェア負債に関連する活動を要約しています（千単位で）：
9月30日までの3か月間
20242023
期首の公正価値$1,974 $1,832 
ローンの手配1,227 928 
実際のパフォーマンス(3,028)1,672 
公正価値の後続の変更1,842 (3,353)
期末の公正価値$2,015 $1,079 

シェア利益負債のレベル3の公正価値測定に使用される重要な観測不能なインプットは、割引率と推定プログラムの収益性です。これらのインプットのいずれかが単独で大幅に増加または減少すると、公正価値測定が大幅に低くまたは高くなる可能性があります。

当社の利益分配 pass-through 負債のレベル3の公正価値測定に使用されている重要な観測できない入力に関する量的情報を示す表が2024年9月30日時点で提供されています および2024年6月30日:

2024年9月30日
観測されない入力値最低最大の
加重平均 (1)
割引率30.00%30.00%30.00%
プログラムの収益性1.00%1.69%1.64%
2024年6月30日
観測されない入力値最低最大の
加重平均 (1)
割引率30.00%30.00%30.00%
プログラムの収益性0.32%1.01%0.96%
(1)観測できない入力は、相対的な公正な価値で重み付けされました

リスク共有の取り決め

第三者のローン購入者との特定の資本資金調達契約に関連して、私たちはリスク分担契約を締結しました。この場合、相手方との契約で合意した実際のローン実績と予想されるローン実績に応じて、また売却されたローンの元本残高のパーセンテージに基づく上限を条件として、ローン購入者への支払いを要求されたり、ローン購入者から支払いを受ける権利があります。ローンのパフォーマンスは、ローンが売却された月に基づいてコホートレベルで評価されます。2024年9月30日および2024年6月30日の時点で、私たちはドルを売却しました5.6 10億と $4.2 これらのリスク分担契約に基づくローンの未払いの元本残高はそれぞれ10億で、そのうち最大損失額はドルです101.5 百万と $81.2 それぞれ 100 万です。この金額には、リスクシェアリング負債に関する当社の潜在損失の最大額が含まれます56.2 百万ドル、リスクシェアリング資産の公正価値は45.3 2024年9月30日現在、百万です。

これらの取り決めは、我々の四半期短縮連結損益計算書および包括損益計算書において、利益や損失を認識して公正価値で計測される派生商品として取り扱っています。各取引先について、取引先から受け取るかまたは支払う未来の支払いの公正価値を基に、純資産または純負債を認識しています。2024年9月30日および2024年6月30日現在、これらの取り決めに関連する資産はそれぞれ$資産を保有しており、負債は$ 負債を有しています。45.3 それぞれの合計公正価値は$百万であり、2024年9月30日および2024年6月30日時点で、サービス負債の総公正価値は$で測定されておりました。33.9 百万ドル、それぞれ、及び負債が$百万ドルです。1.8 それぞれの合計公正価値は$百万であり、2024年9月30日および2024年6月30日時点で、サービス負債の総公正価値は$で測定されておりました。0.9百万株、それぞれ。

44
目次
2024年9月30日現在、私たちは割引キャッシュフローモデルを使用して将来の決済の公正価値を見積もりました。リスク共有資産および負債の評価に使用された重要な仮定は次のとおりです:

ディスカウント率

契約の下で受け取られる予定の将来の現金流を見積もり、リスク共有契約の公正な価値を決定する一環として割引されます。 割引率は、お金の時間価値と市場参加者が要求する補償金額を反映する意図のリスクプレミアムを示しています。

損失率

ロス率を貸付不履行と債権放棄の確率として見積もり、将来のリスク共有キャッシュフローを予測する際に利用されます。

前払い率

毎月の開始時点の未払い元本残高からスケジュールされた元本支払いを差し引いた、与えられた月に予想される超過ローン支払額を未払い元本残高の割合で年換算したものが、前払い率と推定されます。

次の表は、リスク共有資産の公正価値に関連する活動を要約しています（千単位で）。
9月30日までの3か月間
20242023
期首の公正価値$33,884 $— 
金融資産の初期譲渡10,377 3,814 
公正価値の後続の変更1,069 — 
期末の公正価値$45,330 $3,814 
次の表は、リスク共有負債の公正価値に関連する活動を要約しています（千単位で）:
9月30日までの3か月間
20242023
期首の公正価値$918 $— 
公正価値の後続の変更883 471 
期末の公正価値$1,801 $471 

次の表は、2024年9月30日時点での私たちのリスク共有取り決めのレベル3公正価値測定に使用されている重要な観測不能要素に関する数量情報を示しています。

2024年9月30日
観測されない入力値最低最大の
加重平均 (1)
リスク共有資産割引率20.00%20.00%20.00%
損失率3.22%4.87%3.89%
前払い率21.81%33.23%27.88%
リスク共有 passives割引率20.00%20.00%20.00%
損失率 3.43%5.38%4.43%
45
目次

2024年6月30日
観測されない入力値最低最大の
加重平均 (1)
リスク共有資産割引率20.00%20.00%20.00%
損失率3.00%4.69%3.66%
前払い率23.36%33.29%28.48%
リスク共有 pass liabilitiesディスカウント率20.00%20.00%20.00%
損失率3.25%5.29%4.28%
(1)観測不可能な入力値は、各コホートにおいて売却されたローンの元本残高によって重み付けされました。

次の表は、重大な未公開入力の仮定的な変更によってリスク共有資産および負債の公正価値に与える影響を要約しています（千単位で）。

2024年9月30日2024年6月30日
リスク共有資産
事前支払い率の仮定:
25%の前払い率の増加$3,873 $572 
50%の前払い率の増加$4,806 $1,131 
ロス率の仮定：
25%のロス率の増加$(11,367)$(7,315)
50%のロス率の増加$(22,600)$(14,528)
ディスカウント率の仮定：
25%のディスカウント率の増加$(1,358)$(1,211)
50%のディスカウント率の増加$(2,588)$(2,323)
リスク共有 passives
ロス率の仮定：
25%のロス率の増加$30,887 $22,333 
50%のロス率の増加$48,667 $41,677 
ディスカウント率の仮定：
25%のディスカウント率の増加$(18)$(19)
50%のディスカウント率の増加$(36)$(37)
















46
目次
公正価値で記録されていない財産および負債

次の表は、2024年9月30日および2024年6月30日時点での、償却償却法に基づく金融資産および負債の公正価値と分類評価に関する当社の評価を示しています。 2024年9月30日および2024年6月30日（千単位で）の
2024年9月30日
帳簿価額レベル 1レベル2レベル3公正価値における残高
資産:
投資保有ローン純額5,960,228 — — 6,275,319 6,275,319 
その他の資産 (1)
28,890 — 28,890 — 28,890 
総資産$5,989,118 $— $28,890 $6,275,319 $6,304,208 
負債:
優先債/シニア債換金可能債、純額 (2)
$1,202,519 $— $1,074,538 $— $1,074,538 
信託によって発行されたノート3,985,484 — — 4,028,898 4,028,898 
資金調達債務 (3)
1,756,469 — — 1,756,246 1,756,246 
負債合計$6,944,472 $— $1,074,538 $5,785,143 $6,859,681 
2024年6月30日
帳簿価額レベル 1レベル2レベル3公正価値における残高
資産:
販売用保有ローン (1)
$36 $— $36 $— $36 
投資保有ローン純額5,360,959 — — 5,616,973 5,616,973 
その他の資産 (1)
43,212 — 43,212 — 43,212 
総資産$5,404,207 $— $43,248 $5,616,973 $5,660,221 
負債:
優先債/シニア債換金可能債、純資産 (2)
$1,341,430 $— $1,124,773 $— $1,124,773 
信託によって発行されたノート3,236,873 — — 2,506,929 2,506,929 
資金調達債務 (3)
1,851,699 — — 1,851,685 1,851,685 
負債合計$6,430,002 $— $1,124,773 $4,358,614 $5,483,387 
(1)売却用ローンやその他の資産については、償却コストが公正価値に近似しています。
(2)転換社債の公正価値は、期間の最終営業日に市場手法を用いて決定され、カウンター市場の見積もりまたは実際の入札とオファーに基づいています。
(3)2024年9月30日および2024年6月30日現在、$の債務発行コストが含まれています。12.4 それぞれの合計公正価値は$百万であり、2024年9月30日および2024年6月30日時点で、サービス負債の総公正価値は$で測定されておりました。14.8 それぞれ百万ドルは、資金調達債務に含まれていました。    

47
目次
13.   株主資本

普通株式

私たちは、以下のように普通株式の株を発行するために予約していました：
2024年9月30日2024年6月30日
株式報酬計画の下で利用可能な優れたもの53,863,501 47,622,117 
株式報酬計画の下で今後の付与に利用可能49,881,201 43,492,755 
総計103,744,702 91,114,872 

普通株式は償還できません。当社には two つのクラスの普通株式があります：クラスA普通株式とクラスb普通株式。各クラスA普通株式の保有者は、 1人 シェアあたりの投票権を有します。クラスb普通株式の保有者は、 15 投票権を有し、いつでも1株のクラスA普通株式に換金できます。クラスAおよびクラスb普通株式の保有者は、法人の社則に従い、株主総会の通知を受ける権利があり、法律で定められる事項に関して、提供されるかまたはその方法で投票する権利があります。配当金に関して先行権を有する全セクターの株主の権利に影響を受ける前提で、普通株式の保有者は、取締役会が宣言したときに、法的に利用可能な法人資産から定められる場合、取締役会が随時宣言する配当金を受け取る権利があります。

普通株式ワラント

普通株式のワラントは、四半期間の短縮連結貸借対照表内の追加支払資本の一部として含まれています。

2021年11月、私たちは購入ワラントを付与しました 22,000,000 アマゾンとの商業契約に関連する普通株式。 7,000,000 のワラント株式の行使価格は $0.01 1株当たりと 3.5 何年も、残りは 15,000,000 ワラント株式の行使価格は $100 1株当たりと 7.5 何年も。ブラック・ショールズ・マートンのオプション価格モデルを使用して、付与日にワラントを評価しました。令状の一部は付与日に完全に権利が確定しました。注5を参照してください。貸借対照表の構成要素には、期間中の資産および関連する償却額の詳細が記載されています。ワラントの付与日の残りの公正価値は、Amazonが権利確定条件を満たすことを条件として、当社の暫定要約連結営業報告書および包括損失が、販売およびマーケティング費の一部として、新株予約権が権利確定として計上されます。2024年9月30日および2023年9月30日に終了した3か月間の合計は112.5 百万と $106.3 それぞれ100万が、販売費とマーケティング費に含まれていました。これには$が含まれます5.2 百万と $10.4 商事契約資産の償却費用は、それぞれ百万ドルで、107.3 百万と $95.9 権利が確定したワラント株式の付与日の公正価値に基づく費用は、それぞれ100万です。

14.   株式報酬計画

2012株式計画

当社の修正された2012年株式計画（「計画」）に基づき、従業員、役員、取締役およびコンサルタントに対してインセンティブストックオプション、非課税ストックオプション、制限付き株および制限付き株式付与証書（「RSUs」）を付与することができます。2024年9月30日時点で、計画の下で発行可能な普通株式の最大株数は 176,604,160 A株式があります。2024年9月30日および2024年6月30日時点で、それぞれ計画の下で将来の付与用に利用可能なAクラス普通株式が 49,881,201 と 43,492,755 株がありました。




48
目次
ストックオプション

2021年1月のIPO前に付与された株式オプションの最小満了期間は 七年 、雇用終了後または 10 付与日からの年数です。IPO後に付与された株式オプションの最小満了期間は 3か月間 、雇用終了後または 10 付与の日から数年かけて一般的に徐々に実現されます。 4年 または 25%は、ベスティング開始日の月記念日に発生し、残りは次の各月にわたって比例ベースで発生します 12 個々の月の残りの分は、その次の月から比例して発生します 3年間.

次の表は、2024年9月30日までの3ヶ月間の株式オプション取引を要約しています。
オプション数加重平均行使価格加重平均残存契約期間（年）権利行使時の累積内在価値（千ドル）
2024年6月30日時点のバランス
16,794,697 $15.84 5.63
承諾されました647,371 44.06 
行使(430,727)8.64 
失効、期限切れ、またはキャンセルされました— — 
2024年9月30日の残高
17,011,341 17.09 5.57
2024年9月30日時点で付与および行使可能です
13,727,701 $14.07 4.84$383,090 
その後も付与および行使が期待される(1) 2024年9月30日
16,853,585 $16.85 5.54$425,468 
(1)見込まれるオプションは、見込み期限率の適用を反映しています。

2024年9月30日を終えた3か月間に付与されたオプションの加重平均付与日の公正価値は$31.28。2024年9月30日現在、付与された株式オプションの未認識の報酬費用は約$53.3 百万ドルで、残りの加重平均期間を通じて認識される予定です 2.6年数。

価値創造賞

2020年11月、当社の取締役会は、レフチン氏に機会を提供する長期の、複数年にわたる業績連動型株式オプション付与を承認しました。’新規買可能な権利を獲得する機会を与える、最大□株式までの取得権を与える業績連動型株式オプション付与を承認しました 12,500,000 当社のAクラス普通株式（「価値創造賞」）の取得権’これらの株式ベースの報酬を、付与日の公正価値に基づいて加速償却法を用いて、必要な勤務期間中に認識し、業績連動条件が達成される可能性が高いと見なされた場合のみ行います。2024年9月30日と2023年の3ヶ月間において、当社は、総額□百万ドルの株式ベースの報酬費用を負担しました。12.4 それぞれの合計公正価値は$百万であり、2024年9月30日および2024年6月30日時点で、サービス負債の総公正価値は$で測定されておりました。19.6 それぞれ、総務費用の一部として、中間連結損益計算書と包括損益計算書で価値創造賞に関連する株式ベースの報酬費用が発生しました。

2024年9月30日時点で、バリュー創造賞に関連する未認識の報酬費用はおよそ$36.0百万ドルであり、残りの加重平均期間を通じて認識される見込みです。 1.3年数。

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制限付き株式ユニット

IPO前に付与されたRSUは、ベスティング条件に従っていました two ベスティング条件：サービスに基づくベスティング条件（つまり、一定期間にわたる雇用）と業績に基づくベスティング条件（つまり、計画で定義された資本変動または新規株式公開を含む流動性イベント）があり、どちらも達成される必要があります。IPO時に業績に基づく条件は満たされました。当該RSUについては、必要なサービス期間を超過する加速された配当方法で株式報酬費用を計上します。 4年IPO後に付与されたRSUは、サービスに基づくベスティング条件があります。サービスに基づくRSUに対する株式報酬費用を、必要なサービス期間にわたり直線的に計上します。 1人売上高 調整後 EBITDA の通常は4年間です.

以下の表は、2024年9月30日までの3ヶ月間におけるRSU活動をまとめたものです:
株式数加重平均付与日の公正価値
2024年6月30日時点で未発生
18,327,420 $27.68 
承諾されました10,670,778 32.40 
Vested(3,934,964)29.90 
放棄された、期限切れ、または取り消された(711,074)27.61 
2024年9月30日時点で未発生
24,352,160 $29.39 

2024年9月30日現在、未認識の未発行株式単価に関連する報酬費用は約$676.0 百万でした。この額は、残りの加重平均期間を通じて認識される見込みです。 2.0年数。

2020年従業員株式購入プラン

2020年11月18日、当社取締役会は2020年の従業員株式購入計画（ESPP）を採択および承認しました。ESPPの目的は、新入社員のサービスを確保し、既存の従業員のサービスを維持し、これらの個人が会社およびその関連会社の成功に最大限の努力を払うことに対するインセンティブを提供することです。合計□ 16.4 百万株のAクラス普通株式がESPPの下で発行および利用可能となっており、□百万株が2024年9月30日時点で発行されています。ESPPは、毎年12月1日と6月1日に開始する募集期間を定めています。各募集期間の終了時に、ESPP参加者それぞれの代わりに毎株Aクラス普通株式が購入され、購入価格は買付日のAクラス普通株式の時価総額のうち低い方の□%とします。時価総額は、募集期間の初日（付与日）のAクラス普通株式の時価総額と募集期間の最終日（購入日）のAクラス普通株式の時価総額のうち低い方の□%とします。当社は、ESPPの下で発行された購入権の時価を募集期間の初日である付与日において測定するために、ブラック・ショールズ・マートンオプション価格モデルを使用しています。そして、当社は各□ 1.7 百万株の普通株式がESPPの下で発行された□百万株が2024年9月30日時点で発行されています。ESPPは、毎年12月1日と6月1日に開始する□ 6ヶ月 百万株 の普通株式がESPPの下で発行され、百万株が2024 年9月30 日時点で発行されています。ESPPは、毎年12月1 日と6 月1 日に開始する□ 85%とします。時価総額は、募集期間の初日（付与日）のAクラス普通株式の時価総額と募集期間の最終日（購入日）のAクラス普通株式の時価総額とします。当社は、ESPPの下で発行された購入権の時価を募集期間の初日である付与日において測定するために、ブラック・ショールズ・マートンオプション価格モデルを使用しています。財務諸表□ 百万株の普通株式がESPPの下で発行されており、百万株が2024年9月30日時点で発行されています。ESPPは、毎年12月1日と6月1□ 半年ごとの募集期間毎に、この受け入れ期間内に記録される株式報酬費用□

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株式ベースの報酬費用

以下の表は、株式報酬の部品と分類を示しています（千単位）。
9月30日までの3か月間
20242023
一般管理費用$62,804 $70,184 
テクノロジーとデータ分析25,972 35,135 
営業・マーケティング5,195 5,465 
処理とサービス262 1,575 
営業費用における総株式報酬94,233 112,359 
有形資産、設備、およびソフトウェアに資本化されました、純額49,478 38,803 
株式報酬総額$143,711 $151,162 

15.   リストラクチャリングおよびその他

2023年2月、私たちは労働者数の削減とサンフランシスコオフィスの一部退去を含むリストラ計画（「2023年2月計画」）に同意しました。2023年2月計画は2024会計年度中に完了し、計画に関連する将来の費用や支払いは予想されていません。
2024年9月30日終了時点で、われわれはいかなる終了および廃棄活動に関連する費用も発生しませんでした。 非表示 2023年9月30日終了時点で、終了および廃棄費用は$1.7百万ドルでした。
2024年9月30日までの3か月間にわたる当社の再編およびその他の退出および処分費用の債務活動は、次のように要約されています（千ドル単位）:

その他の退出および処分活動 (1)
2024年6月30日時点の積み上げられたリストラおよびその他の費用
$269 
追加— 
現金払い(14)
調整(255)
2024年9月30日時点の積み上げられたリストラおよびその他の費用
$— 
(1)従業員の解雇手当と関連費用、契約解除料など、その他の退職および処分活動に関連する項目を含みます

16.   所得税

四半期の所得税引当金は、年間の有効所得税率の現在の見積もりと、四半期に発生した個別の項目の税効果に基づいています。 私たちの四半期の引当金と年間の実効税率の見積もりは、税前の地域別の収益の変動および個別項目の影響を含む複数の要因により、大幅に変動する可能性があります。

2024年9月30日までの3か月間に、その他の米国および外国の所得税に主に帰属する所得税費用を記録しました。1.9 2023年9月30日までの3か月間に、カナダ子会社によって認識された繰延税金費用、その他の米国および外国の所得税、および特定の無形資産の税償却に主に帰属する所得税費用を記録しました。1.0 2023年9月30日までの3か月間に、カナダ子会社が認識した繰延税金費用、その他の米国および外国の所得税、および特定の無形資産の税償却に主に帰属する所得税費用を記録しました。

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2024年9月30日現在、米国連邦および州、および一部の外国の純逆繰越税資産に対して、引き続き完全な評価引当金を認識しています。この決定は、既存の逆繰越税資産を利用するために十分な将来課税所得が生じるかどうかを見積もるための利用可能な前向きおよび逆向き証拠の評価に基づいて行いました。評価された客観的な逆向き証拠の重要な要素は、過去3つの会計年度にわたる当社の累積損失でした。3年間の累積損失の有無は、将来の課税所得への当社の期待や成長に関する予測などの他の主観的証拠を考慮する能力を制限します。

17.   普通株主に帰属する一株当たりの純損失

以下の表は、普通株式株主に帰属する株当たりの基本および希薄化後の純損失を示しています。千単位で、シェアおよび1株当たりのデータを除く。
9月30日までの3か月間
20242023
クラスAB種普通株式クラスAクラスB
分子:
最終損失$(86,570)$(13,652)$(138,078)$(33,705)
株主に帰属する純損失 - 希釈前および希釈後$(86,570)$(13,652)$(138,078)$(33,705)
分母：
普通株式の加重平均株式数 - 基本274,886,393 43,348,162 244,224,777 59,614,893 
普通株式の希薄化後の加重平均株式数274,886,393 43,348,162 244,224,777 59,614,893 
一株当たり純損失:
Basic$(0.31)$(0.31)$(0.57)$(0.57)
希薄化後$(0.31)$(0.31)$(0.57)$(0.57)

希薄化後1株当たりの損失に対する希薄化により普通株主に帰属する普通株式の株式相当額は、希薄性を持つため、含められませんでした。
2021年9月30日時点
20242023
制限株ユニット24,352,160 21,731,951 
株式オプション、オプションの前倒し行使を含む17,011,341 19,115,091 
普通株式 warrants5,734,551 5,743,523 
従業員株購入計画株210,893 476,156 
総計47,308,945 47,066,721 

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項目2. 経営者による財務状況及び業績に関する分析

当社の財務状況と業績に関する以下の議論と分析は、この四半期報告書の他の場所に含まれる四半期未整理連結財務諸表と関連する注記、および2024年6月30日までの会計年度についての当社の監査済み連結財務諸表と関連する注記、および「財務状況と業績に関する経営陣による議論と分析」の見出しの下での議論とともに読まれるべきです。将来の成長を促進するための計画された投資に関する情報を含むこの議論と分析に含まれる情報の一部には、リスクや不確実性を伴う前向きな見通しに関する記述も含まれています。この議論と分析に含まれる前向きな見通しによって記述された結果とは異なる可能性のある実際の結果の原因となる重要な要因については、本四半期報告書の「前向きな見通しに関する注意事項」および「リスク要因」のセクションと、最新の提出された年次報告書の「Form 10-k」をご参照ください。
概要

次世代の支払いネットワークを構築しています。現代のテクノロジー、強力なエンジニアリングの才能、使命に基づくアプローチを活用することで、支払いと商取引を再設計できると信じています。信頼と透明性に基づく当社のソリューションは、消費者が責任を持って自信を持って支出することが容易になるよう設計されており、商人や商業プラットフォームが販売を変換し成長するのが容易になり、商取引が繁栄するのを支援します。
私たちの販売時点ソリューションは、消費者が支払いを一括金額で行い、繰延利息、遅延料金、ペナルティを支払うことなく購入することを可能にします。消費者は、購入全額を一括で支払う代わりに、時間をかけて支払うことができます。これにより、消費者の購買力が向上し、より多くの制御と柔軟性が与えられます。私たちのプラットフォームは、真の0% APR支払いオプションと利付ローンの両方を容易にします。商人側では、商取引促進、需要創出、および消費者獲得ツールを提供しています。私たちのソリューションは、商人が効率的に製品をプロモートし、販売を最適化し、消費者獲得戦略を推進するのに役立ちます。また、商人が簡単に手に入れることができない貴重な製品レベルのデータとインサイトを提供し、戦略に役立てます。最後に、消費者にとって、私たちのアプリは素晴らしい最初から最後までの消費者体験用のAffirm製品の完全なスイートを解除します。消費者は当社のアプリを使用して分割払いローンを申請し、承認されると、Affirm Cardをデジタルでオンラインまたはストアで使用して購入を完了することができます。さらに、消費者は、Affirm Cardトランザクションの分割をローンに管理し、支払いを管理し、高利回りの貯蓄口座を開設し、パーソナライズされたマーケットプレイスにアクセスすることができます。
私たちの会社は、シンプルさ、透明性、お客様を優先するという原則に基づいています。これらの原則を守ることで、消費者や事業者との間に信頼に基づく長期的な関係を築いてきました。私たちは、革新的なアプローチによって、未来の商業と支払いを定義するには私たちが最適な位置にいると信じています。
テクノロジーとデータは私たちのすべての取り組みの中心にあります。データの調達、集約、分析における当社の専門知識は、創業以来、当社の競争上の優位性であると考えています。当社独自のテクノロジープラットフォームとデータが、価格リスクにおいて独自の利点をもたらすと信じています。リスクスコアリングにデータを活用し、消費者、事業者、資本パートナーに価値を提供するために活用しています。また、競争上の優位性として、自社のテクノロジーの構築と製品・エンジニアリングの人材への投資を重視しています。機械学習、人工知能、クラウド技術、およびその他のモダンなツールを駆使して、差別化されたスケーラブルな製品を提供しています。
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9月30日に終了した3か月間、
20242023$%
（パーセンテージを除く千単位）
総収入、純額$698,479 $496,547 $201,932 41 %
営業費用の合計831,102 705,994 125,108 18 %
営業損失$(132,623)$(209,447)$76,824 (37)%
その他の収益、純額34,303 38,707 (4,404)(11)%
税引前損失$(98,320)$(170,740)$72,420 (42)%
所得税費用1,902 1,043 859 82 %
純損失$(100,222)$(171,783)$71,561 (42)%
私たちの財務モデル

私たちの収益モデル
当社の主要なローン商品は3つあります：Pay-in-X、0%年間利率（APR）月賦支払いローン、利子を生じる月賦支払いローンです。Pay-in-Xには、1〜4回の0% APRの分割払いを含む短期支払いプランがあります。
通常、商人からは、売上を換金し取引を円滑にする際に手数料を受け取ります。商人手数料は、当社と各商人との個別の取り決めによって異なり、商品の提供条件に基づいています。通常、0%の年率金融商品については、より大きな商人手数料を得ています。 2024年9月30日と2023年9月30日の3ヶ月間にわたり、Pay-in-Xは、当社のプラットフォームを通じて斡旋された総GMVの14%と15%をそれぞれ占め、0%の年率分割ローンは、両期間とも11%を占めていました。
消費者からは、自社の銀行パートナーから発生または購入した単利ローンについて、利子収入を得ています。当社の消費者に請求される利子率は、取引リスク、消費者の信用力、消費者が選択した返済期間、融資金額、および加盟店との個別の取り決めに応じて異なります。当社の消費者には、繰延利息や複利、遅延料金、または違約金が請求されることはないため、消費者の困難から利益を得る動機はありません。さらに、利子収入には、当社の銀行パートナーや当社が直接融資を行った際に創出された、融資債権の割引またはプレミアムの償却も含まれます。2023年9月30日および2024年9月30日終了の3か月間において、利子発生融資はそれぞれ総GMVの75%および74%を占めました。
私たちの普及を加速させるために、私たちは仮想カードの発行を直接消費者に便利にし、Affirmと完全に統合されていない可能性のある販売業者で買い物をすることを可能にします。同様に、Affirmカードの発行もサポートしており、物理的または仮想的に使用でき、消費者が銀行口座をリンクして完全に支払うか、Affirmアプリを通じてクレジットにアクセスして後で支払うことができます。これらのカードが確立されたカードネットワークを介して使用されると、取引からインターチェンジ手数料の一部を得ます。
私たちのローン起源とサービスモデル
消費者が当社のプラットフォームを通じてローンを申請すると、ローンは当社の独自のリスクモデルを使用して信用調査されます。ローンが承認されると、消費者は希望の返済オプションを選択します。これらのローンの一部は、当社の設立銀行パートナーによって資金提供され、発行されます。設立銀行パートナーには、Cross River Bank（米連邦預金保険公社（FDIC）が保険するニュージャージー州特許銀行）、 Celtic Bank（米連邦預金保険公社が保険するユタ州特許工業銀行）、Lead Bank（米連邦預金保険公社が保険するミズーリ州特許銀行）が含まれています。これらの提携関係により、我々は、パートナーが銀行ライセンスの下でローンを設立する能力を利用しながら、様々な連邦、州、その他の法律を遵守することができます。この取引では、我々は設立銀行パートナーの信用ポリシーと信用調査手続きに従う必要があり、設立銀行パートナーは、ローンを設立するかどうかを決定するための最終権限を持っています。設立銀行パートナーがローンを設立する際には、独自の資金源を通じてローンを資金化し、その後当社にローンをオファーし、売却することがあります。これらのパートナーとの契約に基づき、当社は
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当社は、当該パートナーが当社に提供するローンを通じて提供されたローンを購入する義務があり、当社の義務は現金預金によって保証されています。現在までに、当社は当社の創業銀行パートナーによって発行された全てのローンを購入しています。創業銀行パートナーからローンを購入する際、購入価格は、未払元本残高に手数料と発生した利息を加えた額になります。また、創業銀行パートナーは、消費者によって支払われるローンの総元本金額に対するローン成績手数料を通じて、当社によって購入されたローンに対する利子も維持します。さらに詳細は、中間連結財務諸表の注釈「第12項。金融資産および負債の公正価値」をご参照ください。

米国内及びカナダにおいて、直接貸出、サービス、仲介のライセンスのもとで融資を展開する能力もあり、連結子会社を通して、米国内の複数の州で融資を展開しています。当社は約13億ドルまたは17%と9億ドルまたは17%を直接融資元としました2024年と2023年の9月30日までの3か月間にそれぞれ約13億ドルまたは17%、9億ドルまたは17%の融資元となりましたまたは
私たちは、自社で発行するか、又は発行銀行との取引や取得先から購入した全ローンに関して、サービサーとしての役割を果たし、第三者が保有するローンにかかる手数料を取得します。資金調達戦略の一環として、事前にローン購入前の銀行パートナーや購入後の第三者ローン買い手を含む第三者が保有するローンに対してサービス手数料を取得します。通常業務では、いかなるローンのサービス権も販売しません。オーバーフローやシーズン性のトラフィックに対応する柔軟なスタッフ配置を可能にするため、消費者ケア、最優先の回収、方針と手順に従った第三者回収の管理をいくつかのサブサービサーと提携して行っています。
私たちのパフォーマンスに影響を与える要因
当社の業績は、以下に示す要因や、2024年度6月30日終了の最新の年次報告書で「リスク要因」と題されたセクションで議論されている要因を含む多くの要因によって影響を受けており、今後も影響を受ける可能性があります。
ネットワーク、多様性、および資金調達関係の拡大
私たちのキャピタル効率的な資金調達モデルは、当社のプラットフォームの成功に不可欠です。当社のネットワーク上の取引数を拡大しGMVを伸ばすにつれて、ネットワークをサポートするためにさまざまな資金関係を維持しています。当社の多様化された資金関係には、倉庫施設、証券化信託、先物流通取引、銀行とのパートナーシップが含まれています。資産の短期間と強力なパフォーマンスにより、資金調達は迅速にリサイクルされ、キャピタル効率的な資金調達モデルが実現します。2024年9月30日および2024年6月30日時点で、当社の資本は、総プラットフォームポートフォリオに対する比率として、5%で比較的変化していませんでした。オンバランスシートとオフバランスシートの資金調達の組み合わせは、経済取引と当社に利用可能な資本の供給による貸付高の割り当て方針に応じたものであり、これらはいずれも特定の期間において当社の結果に影響を与える可能性があります。
当社のプラットフォームにおけるビジネスのミックス
どの期間でも、商人の取引量や提供される商品の変化は、当社の運営結果に影響を与えます。 これらの変化はGMV、売上高、当社の財務結果、および当該期間の主要な運営メトリックのパフォーマンスに影響を与えます。 貸付商品ミックスの違いは、貸付期間、APR、および0％のAPRと金利転嫁のミックスにさまざまな影響をもたらします。
商業契約の商品と経済的条件は当社の取引先によって異なり、その結果に影響を与える可能性があります。たとえば、当社の平均注文金額（AOV）が低い商品は一般的に短期間で利益をもたらしますが、一方で、高いAOV商品と比較した場合、売上高の割合は低くなります。取引先ミックスの変化は、一部は取引先によって提供される商品、取引先と交渉された経済的条件、商品のマーケティングに関連する取引先側の活動、取引先が当社のネットワーク内で完全に統合されているかどうか、および消費者需要に影響を与える一般的な経済状況によって推進されます。特定期間における当社のGMVに対する売上高の割合は商品によって異なります。したがって、より多くの取引先や商品の提供を含めて当社のネットワークを拡大し続けるにつれて、GMVに対する売上高の割合は変化する可能性があります。
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さらに、プラットフォームパートナーとの商業契約、消費関連の資格基準の拡大、Affirmカードの利用が増加していることにより、低AOV取引が増加しています。その結果、アクティブな消費者当たりの取引数が増加すると予想されますが、GMVに占める売上高の割合は、GMVの大部分がAffirmカードやその他の低AOV商品に起因する可能性がある中期間において低下するかもしれません。
季節的要因
消費関連の支出パターンによる季節変動を経験し、近い将来ビジネス全体の季節変動を模倣することを期待するAffirm Cardを含む。歴史的に、当社のGMVは、休暇シーズン中の小売りの商取引の増加によるものであり、当社の貸し渋滞は、消費者の節約が税還付から恩恵を受けているため、当社の財政第3四半期および第4四半期の間に最低値を記録しています。当社の第2四半期中に発生する不利な事象は、当該事業年度の財務業績に過剰な影響を与える可能性があります。
マクロ経済環境
私たちは定期的にビジネス、財務状況、および業績に及ぼす現在のマクロ経済状況の直接および間接的な影響を moniitor しています。2023 会計年度以降、マクロ経済環境は当社のビジネスに多くの課題をもたらし始めました。継続的なインフレ圧力に対応するため、アメリカ連邦準備制度は2022 年 3 月から 2023 年 7 月まで連邦準備制度基金金利を急速に引き上げました。連邦準備制度が 2024 年 9 月に基金金利を引き下げると決定したにもかかわらず、連邦基金金利が現在の水準で維持されるか、将来の期間に増減するかどうかについて、不確実性が残っています。同時に、経済の不確実性と景気後退の可能性が消費者支出に影響を与えています。これらの課題は、以下の方法で当社のビジネスおよび業績に影響を与えており、今後も影響を与える可能性があります:
•消費者ニーズの変化： 過去2つの決算年度にわたり、商品カテゴリーごとに異なるレベルの消費者需要を経験してきました。 スポーツ用品およびアウトドアを除くすべての商品カテゴリーが前年比増加しましたが、経済の不確実性、インフレ圧力、そして高い金利が依然として残っています。将来の経済環境が悪化すれば、消費者ニーズに悪影響を及ぼす可能性があります。

•融資コストの上昇: 当社の借入コストは、金利環境の影響により高水準を維持しており、これにより取引コストが高くなっています。連邦準備制度が2024年9月に連邦資金金利を引き下げたにもかかわらず、金利環境は高水準のままであり、その結果、私たちは引き続き高い取引コストを経験する可能性があります。

•資本市場の変動: 2024年度以降、資本市場は最近の期間に比べて改善されており、当社の強力なローンパフォーマンスによる資金チャネルへの重要な追加が証明されています。しかし、これらの改善にもかかわらず、マクロ経済環境には不確実性が残っており、特にインフレーションや失業の増加の可能性に関しては不確実性があります。これらの不確実性に対処するために、様々な資金チャネルや取引先を活用し、様々なマクロ経済条件や経済サイクルにおいて、私たちの弾力性に貢献しています。

消費関連クレジットの最適化とローンのパフォーマンス

私たちは、引き続き当社の保証業務を最適化し、消費者ローンの返済を管理するためのその他の対策を講じ、貸し出し金の回収を増やし、損失を最小限に抑えます。例えば、財務上の困難を経験している借り手に対してローンの修正を提供し、支払猶予やローンの再償還を通じて消費者が債務を返済する柔軟性を提供しています。支払い猶予は次回の支払期日を延長し、消費者が複数の支払い猶予を受け取ることがあっても、総支払い猶予期間は三か月を超えることはありません。ローンの再償還は、期間を延長して月々の支払い額を減額し、期間を24か月を超えることはありません。

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これらのローン修正プログラムは、当社の滞納率にも影響を与え、その影響は時間とともに異なることがあります。中間の要約連結財務諸表の注釈4. 投資目的の貸付及び信用損失引当金に開示されているように、2024年度に当社はローン修正プログラムの対象を拡大し、その結果、当該期間内の投資目的の貸付における滞納率に僅かな利益が出ました。2024年9月30日を終了する当該財務四半期において、ローン修正の出来高は前の財務四半期に比べて減少しましたが、2023年9月30日を終了する財務四半期と比較すると、まだ高水準のままです。直近3ヶ月および直近12ヶ月に修正されたローンは、各々、2024年9月30日時点における当社の貸付残高の0.18%と0.42%を表しています。報告された滞納および回収不能率には、修正後に期限切れになったローンも含まれています。2024年9月30日時点で修正され、現在債務不履行または回収不能になる可能性のあるローンの未知の割合があります。これらのプログラムの効果を評価し続け、今後の期間において報告される滞納および回収不能の時期に影響を与える可能性があります。

規制の進展

私たちは、消費者金融保護局（CFPB）の規制および執行機関として、消費者金融に関する業務の仲介業者、サービス提供企業、取得業者、または起業者としてその管轄権と執行権の対象となります。そのため、過去にCFPbが、組織、ビジネスの運営、市場、および活動に関する報告書を要求してきましたし、今後もCFPbが定期的に同様の要求を続けることが予想されます。また、私たちはCFPBに監督されており、これにより、消費者金融関連法規の遵守状況を評価するために包括的かつ厳格な検査を実施することができます。これは、注意が必要な事項、執行調査および措置、規制上の罰金、およびビジネス製品、方針、手順への強制的な変更が発生する可能性があることを意味します。
キー運用メトリクス

ビジネスのパフォーマンスを測定し、戦略の方向性をを判断するのに複数の主要な運用指標に焦点を当てます。売上高、純損失、および米国の会計基準を下回るその他の結果に加えて、以下の表にはビジネスを評価する際に使用する主要な運用指標が示されています。
9月30日までの3か月間
20242023% 変更
（10億ドル）
GMV$7.6 $5.6 35 %
GMV
売上高を評価するためにGMVを測定します。GMVとは、適用期間中にアフィルムプラットフォーム上で行われたすべての取引の総米ドル額を純額にしたものです。GMVは私たちが稼いだ売上高を表すものではありませんが、私たちの加盟店の成功やプラットフォームの強さを示す指標です。
2024年9月30日までの3か月間において、GMVは76億ドルで、前年同期比で約35%増加しました。全体的に、GMVの増加は、上位5つの加盟店やプラットフォームパートナーにおける取引高の増加、総合的な加盟店ベース、消費者数の増加、1人当たりの平均取引数の増加によって牽引されました。2024年9月30日までの3か月間におけるGMVの増加は、カテゴリーや商品の幅広い増加によるものでした。2024年9月30日までの3か月間において、成長は主に一般商品や商品カテゴリーの増加によりもたらされました。さらに、旅行やチケット、電子製品、機器や自動車のカテゴリーにおける消費者の需要は、前年比20%以上増加しました。
2024年9月30日に終了した3か月間では、トップ5の商人とプラットフォームパートナーが総GMVの約47%を占め、2023年9月30日に終了した3か月間の42%と比較しています。2024年9月30日に終了した3か月間におけるアマゾンドットコムに帰属されるGMVは、総GMVの23%を占めています。2023年9月30日に終了した3か月間におけるアマゾンドットコムに帰属されるGMVは、総GMVの20%未満でした。
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2024年9月30日2023年9月30日% 変更
(千単位、1人当たりの消費関連データ)
アクティブな消費関連 19,491 16,933 15 %
アクティブな消費関連ごとの取引5.1 4.125 %
活発な消費者
私たちは、プラットフォーム全体で活動している消費関連の数によって消費関連の採用と関与を評価します。 アクティブな消費関連は、私たちのネットワークの規模の主要な指標です。 測定日の12か月前に当社のプラットフォームで少なくとも1つの取引を完了した消費関連をアクティブな消費関連と定義しています。
2024年9月30日時点で、約1950万人のアクティブな顧客がおり、これは2023年9月30日時点の約1690万人のアクティブな顧客と比較して15％増加しています。この増加は、既存顧客の高い維持率とアクティブな加盟店およびプラットフォームパートナーシップの拡大、さらにAffirmカードの採用の継続による新規顧客の獲得に主によるものです。
アクティブな消費関連あたりの取引数
私たちは、消費関連の参加と繰り返し利用が増加し、アクティブな消費者ごとの取引数が増加することで、当社のネットワークの価値が高まると信じています。アクティブな消費者ごとの取引数とは、計測日の12か月前に当社のプラットフォームでアクティブな消費者が行った取引の平均回数を定義しています。
2024年9月30日時点で、アクティブな消費関連あたりの取引数は約5.1で、2023年9月30日比で25%増加しました。増加の主な要因は、プラットフォームの成長、消費者のエンゲージメントによるリピーターユーザーの頻度の向上、およびAffirm Cardのアクティブな消費関連の増加です。2024年9月30日時点で、Affirm Cardは、2023年9月30日時点の約6%に対して、総取引数の約11%を占めています。

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業績結果

以下のテーブルには、各期間に提出された選択された中間連結損益計算書および包括損失データが示されています:
9月30日までの3か月間
20242023$%
(千ドル、パーセントを除く)
売上高
加盟店ネットワークの売上高$184,339 $145,950 $38,389 26 %
カードネットワークの売上高47,480 33,476 14,004 42 %
総合ネットワーク売上高231,819 179,426 52,393 29 %
利子収入（費用）、純額(1)
377,064 262,679 114,385 44 %
ローン売却益 (1)
63,613 34,285 29,328 86 %
サービス収入25,983 20,157 5,826 29 %
売上高合計、純額698,479 496,547 201,932 41 %
営業費用(2)
ローン購入に伴う損失54,237 34,866 19,371 56 %
貸倒引当金159,824 99,696 60,128 60 %
資金調達コスト104,145 73,931 30,214 41 %
処理とサービス95,146 75,671 19,475 26 %
テクノロジーとデータ分析134,290 132,965 1,325 1 %
営業・マーケティング145,233 146,866 (1,633)(1)%
一般管理費用138,482 140,334 (1,852)(1)%
リストラクチャリングおよびその他(255)1,665 (1,920)(115)%
営業費用合計831,102 705,994 125,108 18 %
営業損失$(132,623)$(209,447)$76,824 (37)%
その他の収入、純額34,303 38,707 (4,404)(11)%
所得税前損失$(98,320)$(170,740)$72,420 (42)%
法人税等課税当期純利益1,902 1,043 859 82 %
最終損失$(100,222)$(171,783)$71,561 (42)%
(1)当社の元金融銀行パートナーから融資を購入する際、融資の公正市場価値を上回る価格で購入した場合、または融資の元本価値が公正市場価値を超える場合、割引が融資の償還原価に含まれます。投資目的で保有されている融資については、この割引は融資の寿命を通じて利息収入に振り分けられます。融資が第三者融資買手またはオフ・バランスシートの信託に売却される時、未償還割引は売却時に全額解除され、融資売却における利益または損失の一部として認識されます。ただし、融資購入コミットメントの損失または起源の損失、未解除の割引からの時間経過に伴う利息収入、および融資売却による利益への割引の解除が、融資の有効寿命全体でゼロになるよう、融合して計上されます。以下の表は、投資目的で保有されている融資に含まれる割引に関連する活動を示しています。

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9月30日までの3か月間
20242023
(千単位で)
期首残高$98,527 $96,576 
返金を差し引いたローンの購入または起案からの追加78,189 52,420 
割引償却(56,697)(45,118)
売却したローンに関する償却されていないディスカウントの解放(20,155)(13,060)
外貨翻訳の影響339 (956)
期末残高$100,203 $89,862 
(2) 金額には、次のような株式報酬が含まれています:
9月30日に終了した3か月間、
20242023
(千単位)
一般と管理$62,804 $70,184 
テクノロジーとデータ分析25,972 35,135 
セールスとマーケティング5,195 5,465 
処理とサービス262 1,575 
営業費における株式ベースの報酬総額94,233 112,359 
資産、設備、ソフトウェア、純額に資本投入49,478 38,803 
株式報酬総額$143,711 $151,162 
2024年9月30日までの3か月間と2023年を比較

加盟店ネットワークの売上高
商用ネットワークの売上高は、GMVと当社のプラットフォームで発生したローンのミックスの両方に影響を受けます。商用料金は、ローンの特性に基づいて異なるため、特に、長期の金利非付与ローンと高いAOVの場合、GMVに対する商用ネットワークの売上高の割合は通常増加し、AOVが低い短期の金利付与ローンとともに減少します。
商用ネットワークの売上高は2024年9月30日までの3ヶ月間、2023年の同期間と比較して3,840万ドル、または26%増加しました。増加は、2024年9月30日までの3か月間と2023年の同期間とを比較して、GMVが20億ドル、または35%増加したことに主に起因しています。GMVの増加は、2024年9月30日時点でそれぞれ約47%と42%を占めるトップ5の加盟店とプラットフォームパートナーの持続的な成長の結果です。2024年9月30日時点での活動中の加盟店ベースと活動中の消費者数も成長し、それぞれ約32.3万人と1,950万人に達し、それぞれ2023年9月30日時点の約26.6万人と1,690万人から増加しました。
取引の頻度とミックスに関して、2023年9月30日時点でのアクティブな消費者あたりの取引回数は4.1から2024年9月30日時点の5.1に増加しましたが、一方で2024年9月30日に終了した3か月間のAOVは、2023年と比較して$299から$279に減少しました。 AOVの減少は、一般商品カテゴリと商品カテゴリでのGMVの増加によって引き起こされました。これらのカテゴリはAOVが低い傾向があり、そして1回限りの高額AOV購入を超えて当社のプラットフォームの繰り返し利用を促進するための取り組みによるものです。
カードネットワークの売上高
カードネットワークの売上高は、2024年9月30日までの3ヶ月間に$1400万、または42%増加し、2023年と同じ期間と比較しています。 カードネットワークの売上高の成長は、当社のカード発行パートナーが処理したGMVの成長と相関しています。 そのため、この増加は主に$25億のGMV処理によって引き起こされています。
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2024年9月30日までの三ヶ月間、2023年と比較して38％増加しました。主に単発仮想カードとAffirmカードを通じた増加したカード取引、およびAffirmサービスを統合する手段としての当社の契約を利用する既存および新しい加盟店の成長により、カード発行パートナーを通じた取引が増加し、2023年9月30日時点の約1,400の加盟店から2024年9月30日時点の4,700の加盟店まで成長しました。カードネットワークの売上高は、異なる業種やサイズによって異なるインターチェンジレートを持つため、その他の要因も含めて、異なる加盟店の割合の影響を受けます。
利子収入（費用）、純額
利息収入 2024年9月30日までの三ヶ月間、前年同期比で11440万ドル、または44%増加しました。一般に、利息収入は投資用保有ローンの平均残高の変動と相関していますが、2024年9月30日までの三ヶ月間で60億ドルに、前年同期比34%増加しました。その結果、利息収入は利息発生ローンからの収入が、前年同期比で11100万ドル、または49%増加しました。
ローン売却益
2024年9月30日までの3ヶ月間における貸出債の売却益は、2023年と同じ期間と比較して2,930万ドル、または86%増加しました。増加の要因は、第三者の貸出債購入者への貸出債の売却量の増加や、当社の貸出債ポートフォリオの構成によって影響を受ける有利な取引経済などが含まれます。当社は、未払い元本残高28億ドル相当の貸出債を、2024年9月30日までの3ヶ月間に売却しました。これは、2023年の同じ期間に22億ドル相当の貸出債を売却したことと比較しています。
サービス収入
サービス収入には純サービス手数料収益やサービス資産および負債の公正価値調整が含まれ、第三者融資買い手に売却されたローンポートフォリオおよび当社の貸出し担保証券化内で保有しているローンに対して認識されます。サービス手数料収入は契約上のサービス手数料の取り決めによって異なり、当事者毎の未払い元本残高の平均額に対するパーセンテージとして獲得されます。当社がサービス契約を持つ当事者ごとのローン残高に基づくサービス収入を減額するために、契約上支払う必要がある一定の手数料があります。
公正価値の調整に関しては、毎期サービシング資産と負債の公正価値を再測定し、公正価値の変動をサービシング収入に認識します。サービシング権の公正価値を再測定するために、割引キャッシュフローアプローチを利用します。ポートフォリオの残高に基づいてサービシング収入を得るため、公正価値の調整はローン返済のタイミングと金額によって影響を受けます。そのため、各ローンポートフォリオが売却される期間中、サービシング資産の公正価値調整はサービシング収入を減少させ、サービシング負債の公正価値調整はサービシング収入を増加させることになります。当社の評価手法とサービシング資産及び負債に関する重要なレベル3の入力については、暫定凝縮連結財務諸表の注記12「金融資産及び負債の公正価値」に記載しています。
サービス収入は、2024年9月30日までの3か月間と2023年同時期と比較して、580万ドル、または29%増加しました。この増加は主にオフバランスシートローンの未払原則残高の一定割合として計算される純サービス料収入の増加によるものです。2023年9月30日までの3か月間の平均未払原則残高は44億ドルから、2024年同時期には54億ドルに増加し、23%増加しました。
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ローン購入に伴う損失
私たちは、当社の発信銀行パートナーから特定のローンを購入し、当社のプラットフォームを介して処理し、発信銀行パートナーから返却されるローンを購入することがあります。当社の発信銀行パートナーとの契約条件では、そのようなローンと手数料の元本金に加えて発生した利子を一般的に支払う必要があります。特定の場合、当社の発信銀行パートナーがゼロまたは市場以下の金利でローンを起草することがあり、当社はそのようなローンを購入することが求められることがあります。これらの場合、当社はそのようなローンの公正市場価値を上回る価格でローンを購入する必要があるため、損失が発生します。これらの損失は、当社の包括利益及び損失を示す連結損益計算書において、ローン購入コミットメント上の損失として計上されます。これらのコストはローンごとに発生します。
ローン購入コミットメントの損失は2024年9月30日までの3か月間に、2023年の同期間と比較して$1,940万、または56%増加しました。主に、購入ローンの総出来高が増加したためです。2024年9月30日までの3か月間に、当社は取引銀行パートナーから$64億のローンを購入しましたが、これは2023年の同期間の$46億と比較して40%増加しています。
貸倒引当金
信用損失積立金は、当社の通期総資産貸借対照表に係る信用損失引当金を維持するために必要な費用の金額を一般に表します。これは、将来の損失を管理層が見積もったものです。当社のローンが期待よりも優れており、または将来の期間において信用損失の見通しを削減した場合、当社はリザーブを解放し、それによって信用損失積立金を減額し、信用損失積立金に収益をもたらすことがあります。当該積立金は、当社が期間中に創設され、投資保有対象となるローンに関する将来の損失の見積もり、当期末時点で未償却のローンに関する将来の損失の見積もりの変更、および当期において発生した純放棄を基に決定されます。
信用損失積立金は、2024年9月30日までの3か月間について、2023年と同期間と比較して6010万ドル、または60%増加し、主に投資保有ローンの出来高の増加によるものでした。 2024年9月30日時点の投資保有ローンは63億ドルで、2023年と同じ期間と比較して18億ドル、または39%増加しました。 投資保有ローンに対する信用損失の引当金率は、2023年9月30日時点の5.1%から2024年9月30日時点の5.6%に増加しました。 2023年9月30日からの引当率の増加は、当社のバランスシートに保有するローンの増加、および当社のローンからの利息収入の増加とローンミックスの変更を踏まえて、信用基準の調整に主によるものです。
資金調達コスト
資金調達コストは、利子費用と、当社の貸付担保となる一部の借り入れの手数料の償却、保管庫借入融資施設および包括的証券化、当社が保有する証券化利益に担保された売却と差押契約、およびローンの購入および起源に係るその他のコストから構成されます。特定の期間の資金調達コストは、資金調達債務および証券化信託によって発行されたノートの残高の平均値、契約金利およびローンの分配、指定キャッシュフローヘッジの影響を差し引いた資金施設間でのローンの配分によって推移します。
資金調達コストは、2024年9月30日までの3か月間において2023年と同じ期間と比較して3020万ドル、または41%増加しました。この増加は、証券化信託によって発行された資金調達債務やノートの増加に主に起因しています。 2024年9月30日までの3か月間において、倉庫および証券化からの資金調達債務の合計平均は、2023年と同じ期間と比較して54億ドルから40億ドルに増加し、14億ドルまたは34%増加しました。この増加は、期間中に保有されるオンバランスシートローンの数量が増加したことにも帰因しています。オンバランスシートローン残高の平均は2024年9月30日までの3か月間で60億ドルで、これは2023年と同じ期間の45億ドルと比較して34%増加しています。



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処理とサービス

処理やサービスの費用は主に支払い処理手数料、第三者顧客サポートと回収費用、顧客ケアチームの給与や人件費関連費用、プラットフォーム手数料、および割り当てられた一般経費で構成されています。
2024年9月30日までの3か月間に、処理およびサービス費用は前年同期の2023年に比べて1億9500万ドル、または26%増加しました。この増加は、2024年9月30日までの3か月間の支払い処理手数料の1540万ドル、または38%増加による支払い出来高の増加が主な要因です。さらに、2024年9月30日までの3か月間には、大手エンタープライズパートナーとの取引量の増加に伴い、当社のプラットフォーム料金が600万ドル、または39%増加しました。
テクノロジーとデータ分析
テクノロジーおよびデータ解析の経費は、主にエンジニアリング、製品、信用および分析の従業員の給与、株式ベースの報酬、人員関連費、内部開発されたソフトウェアおよびテクノロジーの無形資産の償却費、インフラストラクチャとホスティングコストで構成されています。
テクノロジーとデータアナリティクスの経費 2024年9月30日までの3か月間、2023年と比較して130万ドル、または1％増加しました。この増加は、2024年9月30日までの3か月間に、内部開発ソフトウェアの償却が1350万ドル、または44％増加したことに主によるもので、資本化プロジェクトの数が増加した結果です。サービスで資本化されたプロジェクトは、2023年9月30日時点の約440プロジェクトから2024年9月30日時点の1,000プロジェクトまで127％増加しました。この増加は、2024年9月30日までの3か月間に、株式ベースの報酬と給与・人事関連コストが1300万ドル、または19％減少したことに部分的に相殺されます。これは、内部開発ソフトウェアに関連する資本化された報酬コストが高かったためです。
営業・マーケティング
営業およびマーケティング費用は、企業パートナーに付与されたワラントやその他の株式報酬に関連する経費、給与および人件費、マーケティングおよびプロモーション活動のコストから構成されています。
売上費およびマーケティング費は、2024年9月30日までの3か月間について、2023年と同じ期間と比較して160万ドル、または1%減少しました。この減少は、無形資産の償却額が3ヵ月間で710万ドル、または92%減少したことに主によるものです。 2024年9月30日までの3か月間について、2023年と同じ期間と比較して、リターナリーの無形資産が2023年9月30日までの3か月間に完全に償却されたことにより、その期間のアマゾンとの商業契約に関連する償却費が520万ドル、または50%減少しました。また、2024年2月に商業提携契約を更新し、商業契約資産の償却期間を延長したことにより、アマゾンとの商業契約に関連する償却費が520万ドル、または50%減少しました。売上費に関連するアマゾンの任意引き受け費が、2024年9月30日までの3か月間について、2023年と同じ期間と比較して1140万ドル、または12%増加しました。
一般管理費用
一般管理費は主に、ファイナンス、法務、リスクオペレーション、人事、および管理者への関連費用を含んでいます。一般管理費には、法務、税務、会計サービスに支払われる費用、過剰配分される一般経費、および当社のテクノロジープラットフォームの運営から生じる一部の任意経費も含まれます。
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一般管理費は2024年9月30日までの3ヶ月間について、2023年と比較して190万ドル、または1%減少しました。この減少は、期間中の人員削減による、同じ期間の給与および人員関連費用が940万ドル、または8%減少したため主に起因しています。この減少は、2023年と同じ期間と比較してプロフェッショナルサービスに対する70万ドルの増加によって部分的に相殺されています。
リストラクチャリングおよびその他
2024年9月30日までの3ヵ月間における再編成およびその他の費用は、2023年同期と比較して190万ドル減少しました。2024年9月30日までの3ヵ月間には、退去および廃棄活動に関連する費用は発生していませんでした。2023年9月30日までの3ヵ月間に関連する再編成およびその他の経費は、従業員の解雇手当など、当社のリターン管理プラットフォームReturnlyの終了に伴う雇用終了手当に関連しています。
その他の収入、純額
その他の収入(正味)には、現金及び現金同等物および制限された現金に含まれるマネーマーケットファンドからの利子、売却可能証券からの利子、非公開株式持分の取得原価の減損またはその他の調整、ヘッジ関係内に指定されていないデリバティブ契約の損益、転換社債発行費の償却、償還やリボ設備の発行費、潜在的負債に係る公充実の公正価値調整、および主業務とは関係のない活動から生じるその他の収益費用が含まれます。
その他の収入、純額は2024年9月30日までの3か月間に$4,400,000、つまり11%減少し、2023年と同じ期間と比較して、主に2023年9月30日までの3か月間におけるReturnlyビジネスの収益の減少と第三者の返品プロバイダーとの提携に関連するその他の非運営収益の減少により、$9,800,000減少しました。また、ヘッジ勘定関係に指定されていないデリバティブ金融商品からの収入が$7,900,000減少し、主にデリバティブ金融商品の名義残高と金利の減少によるものです。我々は、2024年9月30日までの3か月間に、利益共有負債に関連する主に債務の公正価値の変化により$1,800,000の損失を認識しました。これは、2023年の同期間に$3,500,000の利益を認識したのに対して$530,000減少しています。これらの要因による減少は、2024年9月30日までの3か月間に当社の2026年のノーツの一部を買戻すことで認識された$19,600,000の利益によって部分的に相殺されます。
流動資産は2023年9月30日現在、現金が768,159米ドル、総流動資産が17,018,359ドル、総流動負債が6,259,310米ドルであった。純流動資産は10,759,049米ドルであり、運転資本比率は0.36であった。 2023年9月30日現在、当社の総資産と総負債はそれぞれ20,753,700米ドルと7,986,428米ドルでした。 2023年9月30日現在、当社の株主資本合計は12,767,272米ドルであり、ギアリング比率（銀行借入金÷株主資本）は18.3％でした。

資金の出所と用途
私たちは、多様な資金調達ソースを通じて資本効率的なモデルを維持しています。ローンを直接発生させるか、当社の発生銀行パートナーが発生させたローンを購入する際には、多くの場合、特定の貸し手との倉庫信用施設を活用して融資活動やローン購入を資金調達しています。当社が発生または発生銀行パートナーから購入したローンは、全ローンバイヤーや債権証券投資家に向けて前向きな流れの取り決めや債権証券取引を通じて販売し、ローンのサービサーとしての役割を継続することによりサービス手数料を受け取ります。内部リスクリミットやポリシー、資本市場の状況やチャネルの経済など、いくつかの要因に基づいて、当社のプラットフォーム上のローンの割り当てを積極的に管理し、資金調達チャネルを様々にするために当社の過剰な資金調達能力と既存の多様な資金パートナーとのコミットメントと長期的な関係を最適化して、貸出量の成長をサポートしています。
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当社の主要な流動性源は、現金及び現金同等物、売却可能証券、倉庫および回転式信用施設からの利用可能な容量、資産譲渡信託、前向きローン販売取引、および運用活動からの一部キャッシュフローです。2024年9月30日時点で、現金及び現金同等物および売却可能証券に21億ドル、サードパーティのローン買い手からの購入コミットメントを除く利用可能な資金調達能力に39億ドル、回転式信用施設で利用可能な借入能力に33000万ドルを保有していました。当社の主要な流動性源は、少なくとも次の12か月間、当社の既存の事業運営、運転資本、資本支出要件、および現在計画中の成長に対応するのに十分であると考えています。
以下の表は、当社の現金、現金同等物および債券・債務証券投資を要約しています（単位: 千）。
2024年9月30日2024年6月30日
現金及び現金同等物 (1)
$1,046,160 $1,013,106 
新規売の短期債券投資 (2)
827,561 865,766 
新規買の長期債券投資 (2)
246,124 265,862 
　　現金及び現金同等物、債券・債務証券への投資 $2,119,845 $2,144,734 
(1)現金および現金同等物は、ファイナンシャルインスティテューションズで保有される普通預金、マネーマーケット、貯蓄口座、新規売非常に流動性の高い市場性証券、マネーマーケットすべて投信、政府債券、その他の企業債券からなり、元本満期が3か月以下のものです。
(2)売却可能価値で利用可能な証券には、主に預金証書、社債、コマースペーパー、機関債券、および政府債券が含まれます。 短期証券は、満期が1年以下であり、長期証券は1年より長く5年未満となります。

資金調達の借金
2024年9月30日時点の財務諸表におけるファンディング債務には、主に当社の倉庫クレジット施設と売却及び買い戻し契約が含まれています。当社の借入契約の詳細な説明は、注記8に記載されています。負債は、2024年9月30日時点の中間連結財務諸表の注釈に含まれています。次の表は、2024年9月30日時点のファンディング債務施設を要約しています。
成熟度財政年度借り入れ限度額元本残高
(千単位で)
2025$750,000 $260,698 
20263,025,000 838,507 
20271,200,000 250,280 
2028411,103 206,802 
202938,428 38,427 
それ以降203,375 161,755 
総計$5,627,906 $1,756,469 
米国
弊社の倉庫信用施設により、2025年から2027年にわたり最大$50億まで融資を受けることができ、契約遵守に従い、通常、最終満期日の4～12か月前まで借入を許可します。2024年9月30日時点で、弊社は倉庫信用施設で合計$13億を借り入れています。2024年9月30日時点で、弊社は契約に適合する全セクターでした。
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国際
カナダでの貸借金受取権の発生をファイナンスするために、さまざまなクレジット施設を利用しています。米国の倉庫融資施設に類似して、これらの契約の下での借入金は資金調達債務と呼ばれ、借入金の収益は貸付資金調達と発生促進の目的にのみ使用できます。これらの施設は、カナダの貸借金受取権を対応する施設に担保として差し出し、2028年から2030年の間に満期を迎えます。2024年9月30日現在、これらの施設の総承諾額は巡回方式で65290万ドルであり、うち40700万ドルが引き出されています。
売上高と買戻し契約
私たちは、オフバランスシートのセキュリタイゼーションにおける保有利益に基づき、売渡日の価格と来期日にこれらの証券を売却し、各三か月の初期期間がある売却買戻し契約を複数締結しました。これらの契約は、三か月の初期期間を持ち、Affirmと対カウンターパーティーの相互合意に基づき、我々は、市場金利にて、追加三か月の期間ごとに、1回以上の買戻し日の延長契約に入ることができる場合があります。2024年9月30日及び2024年6月30日時点の中間連結貸借対照表内で開示されたファンディング債務について、売却買戻し契約の下で$22.4 millionと$34.5 millionが未支払残高としてありました。
その他の資金源
証券化債務
資産担保証券化に関連し、私たちは信託をスポンサーとして設立します（VIEと見なされます）、最終的にはプラットフォームを通じて可能になる融資を購入します。私たちの資産担保証券化から発行される証券は、貸付の滝の基準に基づき上位または下位です。これらの取引から発行される下位の残余利益は、貸付のクラスごとの支払いの滝の基準に従って最初に信用損失を吸収します。私たちは、主要な受益者と見なされ、VIEの経済パフォーマンスに最も影響を与える活動を指示する権限を持ち、VIEに有意な変数的利益を保持する場合に、セキュリティ化されたVIEを包括します。当社が証券化トラストを包括する場合、証券化トラストに保有される融資は投資用融資に含まれ、第三者投資家に売却されるノートは、中間短縮された連結貸借対照表の証券化トラストによって発行されたノートに記録されます。詳細については、中間短縮連結財務諸表のノート9. 「セキュリティ化および変数利益を有する主体」を参照してください。

Revolving Credit Facility
2024年6月26日、与信契約の修正に調印し、総承諾額を3億3000万ドルに増額し、最終満期日を3年延長して2027年6月26日にしました。2024年9月30日現在、当施設に未返済の借り入れはありません。当施設には一定の契約条件と制限事項が含まれており、一定の財務維持契約も含まれています。2024年9月30日現在、契約書に適用可能なすべての規定に遵守しています。当物品については、間接的な短縮連結財務諸表のノート8. 債務を参照して、与信施設に関する詳細をご覧ください。
フォワードフローローンセールアレンジメント
当社には、多様な第三者投資家基盤を対象とした全額ローンの売却を容易にする、フォワードフロー販売契約があります。フォワードフロー契約は一般的に固定期間であり、契約期間は1年から3年の間であり、その間に、交渉した合意条件に基づいて、定期的に各取引先にローンを売却しています。
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目次
キャッシュフロー分析

次の表は、指定された期間中のキャッシュフローデータの概要を示しています。
9月30日までの3か月間
20242023
(千単位で)
営業活動によるキャッシュフロー196,867 98,902 
投資活動によるキャッシュフローの純流出(574,999)(15,859)
財務活動による純現金流入額465,625 148,806 
営業活動からのキャッシュフロー
私たちの最大の運営キャッシュの源泉は、当社のプラットフォームを通じて処理される取引に課金される加盟店パートナーへの手数料と、消費者のローンからの利息収入です。営業活動からの現金の主な使用用途は、一般管理費、テクノロジーおよびデータ分析、資金コスト、処理およびサービス、販売およびマーケティング経費です。
営業活動によって提供された純現金は2024年9月30日までの3か月間で1億9690万ドルでした。$1億200万の最終損失を調整し、ノンキャッシュアイテムとその他の調整を追加することで営業キャッシュフローを2億7670万ドル増加させ、運転資産負債を変更し、営業キャッシュフローの純増加を2030万ドルにしました。ノンキャッシュアイテムの調整は主に、1億5980万ドルの信用損失引当金、1億7300万ドルの商業契約ウォラント費用、9,420万ドルの株式報酬費用、および4,670万ドルの償却費用に起因しています。これらは部分的に、6,360万ドルのローン売却益と5,210万ドルのローンプレミアムおよびディスカウントの償却によって相殺されました。営業資産と負債の変動からの現金増加は、売却されたローンからの現金収益が主要な要因で、この収益は売却されたローンの購入や発生に使用された12億ドル、売掛金の減少4110万ドル、売掛金の増加1650万ドルに一部相殺された、逆に支払調整額の減少2380万ドルに一部相殺されました。

Net cash provided by operating activities was $98.9 million for the three months ended September 30, 2023. Net loss of $171.8 million was adjusted for the add back of net non-cash items and other adjustments increasing operating cash flows by $279.6 million, and changing operating assets liabilities resulting in a net increase of $8.9 million. The non-cash item adjustments are primarily attributable to $99.7 million provision for credit losses, $95.9 million commercial agreement warrant expense, $112.4 million stock-based compensation expense, and $40.1 million depreciation and amortization expense, which were partially offset by $34.3 million gain on sale of loans and $41.1 million amortization of premiums and discounts on loans. The net increase in cash from changes in operating assets and liabilities was primarily driven by net cash proceeds generated from the origination or purchase and sale of loans held for sale of $5.9 million and an increase in payable to third party loans owners of $55.6 million, which was partially offset by a decrease in accrued expenses and other liabilities of $20.6 million and an increase in accounts receivable of $42.2 million.
Cash Flows from Investing Activities
Net cash used in investing activities was $575.0 million for the three months ended September 30, 2024, which consisted of outflows related to $6.4 billion of purchases and origination of loans held for investment, including originated and purchased loans of $1.2 billion and $5.1 billion, respectively, during the period, $136.7 million of purchases of securities available for sale, and $44.2 million of property, equipment and software additions. Inflows related to $4.1 billion of principal repayments of loans, $1.6 billion of proceeds from sale of loans held for investment, and $215.7 million of proceeds from maturities of securities available for sale.
Net cash used in investing activities was $15.9 million for the three months ended September 30, 2023, which consisted of outflows related to $4.2 billion of purchases and origination of loans held for investment, including originated and purchased loans of $0.9 billion and $3.3 billion, respectively, during the period, $96.8
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Table of Contents
million of purchases of securities available for sale, and $35.8 million of property, equipment and software additions. Inflows related to $3.2 billion of principal repayments of loans, $0.9 billion of proceeds from sale of loans held for investment, and $262.3 million of proceeds from maturities of securities available for sale.
Cash Flows from Financing Activities
Net cash provided by financing activities was $465.6 million for the three months ended September 30, 2024, and primarily consisted of net cash inflows of $750.0 million from the new issuance and repayment of notes and residual trust certificates issued by securitization trusts. This was partially offset by net cash outflows of $104.7 million related to borrowing and repayment of funding debt, $120.1 million related to the extinguishment of a portion of our 2026 Notes, and net cash outflows of $63.2 million related to taxes paid on vested RSUs.
Net cash provided by financing activities was $148.8 million for the three months ended September 30, 2023, and primarily consisted of net cash inflows of $234.6 million from the new issuance and repayment of notes and residual trust certificates issued by securitization trusts. This was partially offset by net cash outflows of $52.9 million related to borrowing and repayment of funding debt and $36.5 million related to taxes paid on vested RSUs.
Contractual Obligations

There were no material changes outside of the ordinary course of business in our commitments and contractual obligations for the three months ended September 30, 2024 from the commitments and contractual obligations disclosed in the section titled “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations — Contractual Obligations,” set forth in our Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended June 30, 2024, which was filed with the SEC on August 28, 2024.
Off-Balance Sheet Arrangements

In the ordinary course of business, we engage in activities that are not reflected on our interim condensed consolidated balance sheets, generally referred to as off-balance sheet arrangements. These activities involve transactions with unconsolidated VIEs, including our sponsored securitization transactions, which we contractually service.

For off-balance sheet loan sales where servicing is the only form of continuing involvement, we could experience a loss if we were required to repurchase a loan due to a breach in representations and warranties associated with our loan sale or servicing contracts.

For unconsolidated securitization transactions where Affirm is the sponsor and risk retention holder, Affirm could experience a loss of up to 5% of both the senior notes and residual trust certificates. In the unlikely event principal payments on the loans backing any off-balance sheet securitization are insufficient to pay holders of senior notes and residual trust certificates, including any retained interests held by Affirm, then any amounts we contributed to the securitization reserve accounts may be depleted. Refer to Note 9. Securitization and Variable Interest Entities in the notes to the interim condensed consolidated financial statements for further details.

As of September 30, 2024, the aggregate outstanding balance of loans held by third-party investors and off-balance sheet securitizations was $5.2 billion.
Critical Accounting Policies and Estimates

Our discussion and analysis of our financial condition and results of operations are based upon our consolidated financial statements, which have been prepared in accordance with U.S. GAAP and requires us to make certain estimates and judgments that affect the amounts reported in our consolidated financial statements. We base our estimates on historical experience and on various other assumptions that we believe to be reasonable under the circumstances. Because certain of these accounting policies require significant judgment, our actual results may
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differ materially from our estimates. To the extent that there are differences between our estimates and actual results, our future consolidated financial statement presentation, financial condition, results of operations, and cash flows may be affected. We evaluate our critical accounting policies and estimates on an ongoing basis and update them as necessary based on changes in market conditions or factors specific to us. There have been no material changes in our significant accounting policies or critical accounting estimates during the three months ended September 30, 2024.
For a complete discussion of our significant accounting policies and critical accounting estimates, refer to our Annual Report on Form 10-K for the year ended June 30, 2024 within Note 2 to the Notes to Consolidated Financial Statements and “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations— Critical Accounting Policies and Estimates.”
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Item 3. QUANTITATIVE AND QUALITATIVE DISCLOSURES ABOUT MARKET RISK
We have operations within the United States and Canada, and we are exposed to market risks in the ordinary course of our business. Market risk represents the risk of loss that may impact our financial position due to adverse changes in financial market prices and interest rates. Our market risk exposure is primarily the result of fluctuations in interest rates. Foreign currency exchange rates do not pose a material market risk exposure, as our current operations are primarily in the U.S.
Interest Rate Risk
Our securities available for sale at fair value as of September 30, 2024 included $1.1 billion of marketable debt securities with maturities greater than three months. An increase in interest rates would have an adverse impact on the fair market value of our fixed rate securities while floating rate securities would produce less income than expected if interest rates were to decrease. Because our investment policy is to invest in conservative, liquid investments and because our business strategy does not rely on generating material returns from our investment portfolio, we do not expect our market risk exposure on marketable debt securities to be significant.
Continued volatility in interest rates and inflation, which may persist longer than previously expected, may adversely impact our consumers’ spending levels, and ability and willingness to pay outstanding amounts owed to us. Higher interest rates may lead to higher payment obligations on our future credit products but also for consumers’ other financial commitments, including their mortgages, credit cards, and other types of loans. Therefore, higher interest rates may lead to increased delinquencies, charge-offs, and allowances for loans and interest receivable, which could have an adverse effect on our operating results.
We rely on a variety of funding sources with varying degrees of interest rate sensitivities. Certain of our funding arrangements bear a variable interest rate. Given the fixed interest rates charged on the loans that we purchase from our originating bank partners or originate ourselves, a rising variable interest rate would reduce our interest margin earned in these funding arrangements. Additionally, certain of our loan sale agreements are repriced on a recurring basis using a mechanism tied to interest rates as well as loan performance. Increases in interest rates could reduce our loan sale economics. We also rely on securitization transactions, with notes typically bearing a fixed coupon. For future securitization issuances, higher interest rates could have several outcomes. For consolidated securitizations, higher interest rates may result in higher coupons paid and therefore higher funding costs. For transactions that are not consolidated, higher interest rates may impact overall deal economics which are a function of numerous transaction terms.
We maintain an interest rate risk management program which measures and manages the potential volatility of earnings that may arise from changes in interest rates. We use interest rate derivatives to mitigate the effects of changes in interest rates on our variable rate debt which eliminates some, but not all, of the interest rate risk. Some of these contracts are designated as cash flow hedges for accounting purposes. For those contracts designated as cash flow hedges, the effective portion of the gain or loss on the derivatives is recorded in other comprehensive income (loss) and is reclassified into funding costs in the same period the hedged transaction affects earnings. Factoring in the interest rate risk management program and the repricing of investment securities, as of September 30, 2024, we estimate that a hypothetical instantaneous 100 basis point upward parallel shock to interest rates would have a less than $55.0 million adverse impact on our cash flows associated with our market risk sensitive instruments over the next 12 months. This measure projects the changes in cash flows associated with all assets and liabilities, including derivatives, based on contractual market rate-based repricing conditions over a twelve-month time horizon. It considers forecasted business growth and anticipated future funding mix.
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Credit Risk
We have credit risk primarily related to our consumer loans held for investment. We are exposed to default risk on both loan receivables purchased from our originating bank partners and loan receivables that are directly originated. The ultimate collectability of a substantial portion of the loan portfolio is susceptible to changes in economic and market conditions. To manage this risk, we utilize our proprietary underwriting models to make lending decisions, score, and price loans in a manner that we believe is reflective of the credit risk. Other credit levers, such as user limits and/or down payment requirements, are used to determine the likelihood of a consumer being able to pay.

To monitor portfolio performance, we utilize a wide range of internal and external metrics to review user and loan populations. Each week, management reviews performance for each consumer segment, typically split by ITACs model score, financial product originated, age of loan, and delinquency status. Internal performance trendlines are measured against external factors such as unemployment, CPI, and consumer sentiment to determine what changes, if any, in risk strategy is warranted.

As of September 30, 2024 and June 30, 2024, we were exposed to credit risk on $6.3 billion and $5.7 billion, respectively, of loans held on our interim condensed consolidated balance sheet. Loan receivables are diversified geographically. As of both September 30, 2024 and June 30, 2024, approximately 11% of loan receivables related to customers residing in the state of California. No other states or provinces exceeded 10%. In addition, we have credit risk exposure in relation to certain off-balance sheet loans sold to third parties where we have entered into risk sharing arrangements and through our retained interests in unconsolidated securitization trusts. As of September 30, 2024 and June 30, 2024, we have sold $5.6 billion and $4.2 billion, respectively, unpaid principal balance of loans which are subject to risk sharing arrangements, of which our maximum exposure to losses was $101.5 million and $81.2 million, respectively. This amount includes our maximum potential loss with respect to risk sharing liabilities of $56.2 million and the fair value of risk sharing assets of $45.3 million, as of September 30, 2024. The fair value of notes receivable and residual trust certificate retained interests in unconsolidated securitization trusts was $38.9 million and $14.0 million as of September 30, 2024 and September 30, 2023, respectively.

We are also exposed to credit risk in the event of nonperformance by the financial institutions holding our cash and the issuers of our cash equivalents and available for sale securities. We maintain our cash deposits and cash equivalents in highly-rated, federally-insured financial institutions in excess of federally insured limits. We manage this risk by conducting business with well-established financial institutions, diversifying our counterparties and having guidelines regarding credit rating and investment maturities to safeguard liquidity. Although, we are not substantially dependent on a single financing source and have not historically experienced any credit losses related to these financial institutions, if multiple financing sources were to be unable to fulfill their funding obligations to us, it could have a material adverse effect on our financial condition, results of operations and cash flows.

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Item 4. Controls and Procedures

Evaluation of Disclosure Controls and Procedures

Our management, with the participation of our Chief Executive Officer (“CEO”) and our Chief Financial Officer (“CFO”), has evaluated the effectiveness of our disclosure controls and procedures (as defined in Rules 13a-15(e) and 15d-15(e) under the Exchange Act). Based on that evaluation, our CEO and CFO concluded that such disclosure controls and procedures were effective as of the end of the period covered by this Quarterly Report on Form 10-Q and designed to ensure that information required to be disclosed in our reports filed or submitted under the Exchange Act is recorded, processed, summarized and reported within the requisite time periods specified in the applicable rules and forms and is accumulated and communicated to our management, including our CEO and CFO, as appropriate, to allow timely decisions regarding required disclosure. Management recognizes that any controls and procedures, no matter how well designed and operated, can provide only reasonable assurance of achieving their objectives and management necessarily applies its judgment in evaluating the cost-benefit relationship of possible controls and procedures.

Changes in Internal Control Over Financial Reporting

There were no changes in our internal control over financial reporting (as defined in Rules 13a-15(f) and 15d-15(f) under the Exchange Act) that occurred during the quarter ended September 30, 2024 that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, our internal control over financial reporting.

Inherent Limitation on the Effectiveness of Internal Control

The effectiveness of any system of internal control over financial reporting is subject to inherent limitations, including the exercise of judgment in designing, implementing, operating, and evaluating the controls and procedures, and the inability to eliminate misconduct completely. Accordingly, any system of internal control over financial reporting, no matter how well designed and operated, can only provide reasonable, not absolute assurance that its objectives will be met. In addition, projections of any evaluation of effectiveness to future periods are subject to the risk that controls may become inadequate because of changes in conditions, or that the degree of compliance with the policies or procedures may deteriorate. We intend to continue to monitor and upgrade our internal controls as necessary or appropriate for our business but such improvements will be subject to the same inherent limitations outlined in this section.

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Part II - Other Information

Item 1. Legal Proceedings

Please refer to Note 7. Commitments and Contingencies of the accompanying notes to our interim condensed consolidated financial statements.

From time to time, we may be subject to other legal proceedings and claims in the ordinary course of business. We are not presently a party to any such other legal proceedings that, if determined adversely to us, would individually or taken together have a material adverse effect on our business, results of operations, financial condition, or cash flows. The results of any current or future litigation cannot be predicted with certainty, and regardless of the outcome, litigation can have an adverse impact on us because of defense and settlement costs, diversion of management resources, and other factors.

Item 1A. Risk Factors

The risks described under the heading “Risk Factors” in our Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended June 30, 2024 could materially and adversely affect our business, financial condition, results of operations, cash flows, future prospects, and the trading price of our Class A common stock. The risks and uncertainties described therein are not the only ones we face. Additional risks and uncertainties that we are unaware of or that we currently deem immaterial may also become important factors that adversely affect our business.

You should carefully read and consider such risks, together with all of the other information in our Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended June 30, 2024, in this Quarterly Report on Form 10-Q (including the disclosures in the section titled “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations” and in our interim condensed consolidated financial statements and related notes), and in the other documents that we file with the SEC.

There have been no material changes from the risk factors previously disclosed under the heading “Risk Factors” in our Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended June 30, 2024.


Item 2. Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds

None.

Item 3. Defaults Upon Senior Securities

None.
Item 4. Mine Safety Disclosures

Not applicable.
Item 5. Other Information

Rule 10b5-1 Trading Plans
During the three months ended September 30, 2024, the following directors and officers of the Company adopted or terminated a “Rule 10b5-1 trading arrangement” or “non-Rule 10b5-1 trading arrangement,” as each term is defined in Item 408(a) of Regulation S-K, as follows:

On September 12, 2024, Keith Rabois, a member of our Board of Directors, adopted a Rule 10b5-1 trading arrangement providing for the sale of the Company's Class A common stock (a “Rule 10b5-1 Trading Plan”) that is
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intended to satisfy the affirmative defense conditions of Exchange Act Rule 10b5-1(c). Mr. Rabois’ Rule 10b5-1 Trading Plan provides for the sale of up to 96,523 shares of our Class A common stock from December 12, 2024 until June 30, 2025, or earlier if all transactions under the trading arrangement are completed.

On September 13, 2024, Christa Quarles, a member of our Board of Directors, adopted a Rule 10b5-1 Trading Plan. Ms. Quarles’ Rule 10b5-1 Trading Plan provides for the sale of up to 45,000 shares of our Class A common stock pursuant to one or more limit orders, plus a portion of any additional shares of our Class A common stock to be received upon the vesting of RSUs to occur on various dates within the duration of the trading arrangement, from December 13, 2024 until November 30, 2025, or earlier if all transactions under the trading arrangement are completed.

On September 13, 2024, Michael Linford, our Chief Operating Officer and Chief Financial Officer, adopted a Rule 10b5-1 Trading Plan. Mr. Linford’s Rule 10b5-1 Trading Plan provides for the exercise of up to 400,000 employee stock options and sale of the underlying shares of our Class A common stock pursuant to one or more limit orders from December 13, 2024 until September 15, 2025, or earlier if all transactions under the trading arrangement are completed.

No other directors or officers, as defined in Rule 16a-1(f), adopted and/or terminated a “Rule 10b5-1 trading arrangement” or a “non-Rule 10b5-1 trading arrangement,” as defined in Regulation S-K Item 408, during the three months ended September 30, 2024.


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Item 6. Exhibits

Incorporated by Reference
Exhibit Number
Description
Form
File No.
Exhibit
Filing Date
Filed Herewith
4.1
X
10.1
X
31.1
X
31.2
X
32.1
X
32.2
X
101.INS
XBRL Instance Document – the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document
X
101.SCH
Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document
X
101.CAL
Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document
X
101.DEF
Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document
X
101.LAB
Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document
X
101.PRE
Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document
X
104Cover Page Interactive Data File (formatted as inline XBRL and contained in Exhibit 101)
X
*
Portions of the exhibit have been omitted as the Company has determined that: (i) the omitted information is not material; and (ii) the Company customarily and actually treats the omitted information as private or confidential.
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SIGNATURES

    Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized,
AFFIRM HOLDINGS, INC.
Date: November 7, 2024
By:/s/ Max Levchin
Max Levchin
Chief Executive Officer
(Principal Executive Officer)
By:/s/ Michael Linford
Michael Linford
Chief Operating Officer and
Chief Financial Officer
(Principal Financial Officer)

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