ibkr-20240930x10q

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

_________________________________

表格 10-Q

_________________________________


(标记一个)

þ			根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的季度报告。

截至2024年6月30日季度结束 2024年9月30日或

o			根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的过渡报告

对于从到的过渡期间

委员会档案编号： 001-33440

盈透证券集团，公司

（依凭章程所载的完整登记名称）


特拉华州 ‎(依据所在地或其他管辖区) ‎的注册地或组织地点)	30-0390693 ‎(国税局雇主识别号码) ‎识别号码)

一楼 Pickwick广场

Greenwich, 康涅狄格州 06830

(总部办公地址)

(203) 618-5800

(注册人电话号码，包括区号)

请在核选方格中表明：(1) 在前12个月内（或在申报人需要申报此类报告的较短时期内），已根据《1934年证券交易法》第13节或第15(d)条的要求提交所有报告；(2) 在过去90天中一直受到该申报要求的约束。是 þ 没有o

请用勾选标记来表示，是否提交所有根据交易所资料档案规则405条所要求提交的互动数据档案（Regulation S第405条）？-，对于之前的12个月内（或者依照要求提交和发帖这些档案的更短时间内）的每一互动数据档案（本章节第232.405条）进行了递交是 þ 没有o

请用勾选标记来表示，是否申报人是一家大型加速递交人、一家加速递交人、一家非加速递交人、一家较小的报告公司或一家新兴增长公司。请参阅第12b条中对「大型加速递交人」、「加速递交人」、「较小的报告公司」和「新兴增长公司」的定义。-12b条中对「大型加速递交人」、「加速递交人」、「较小的报告公司」和「新兴增长公司」的定义。-第二交易所法案的一部分。（请勾选其中一项）：


大型加速归档人 þ	加速进入文件 o	非-加速归档者 o ‎	较小的报告公司 o	新兴成长型公司 o

如果是新兴成长型公司，请以勾选方式指示，如果登记申报人选择不使用根据《交易所第13(a)条》提供的任何新的或修订后的财务会计准则的延长过渡期来遵守。交易所第13(a)条。 o

请使用勾选标记指示是否登记公司为外壳公司（按照12b章的定义-2 交易所法案）。是o 没有 þ


每种类别的名称	交易符号	注册交易所名称：
普通股，每股面值$0.01	IBKR	目前有纳斯达克全球货币选择市场

截至2024年11月2日，当时共有 108,878,979 发行人的A类普通股每股面值$0.01，目前流通股数为 100 发行人的B类普通股每股面值$0.01，目前流通股数为。

第10表格季度报告-为截至2024年9月30日的季度提交的报告

Tab目录


第I部分	财务信息
项目 1。	基本报表（未经审核）
	财务状况摘要合并财务报表	2
	综合损益总表	3
	简明合并现金流量量表	4
	综合收益变动表	5
	基本报表注记	7
	1.业务组织	7
	2.重要之会计政策	7
	3.交易活动及相关风险	16
	4.股本和每股收益	17
	5.综合收益	20
	6.金融资产和金融负债	21
	7.抵押交易	28
	8.与客户签订的合同收入	29
	9.其他收入（损失）	31
	10.员工奖励计划	31
	11.所得税	33
	12.租赁	34
	13.承诺、条件和担保	35
	14.地理信息	37
	15.监管要求	37
	16.相关方交易	38
	17.随后的事件	38
条目 2。	管理层对财务状况和业绩的讨论与分析	39
条目 3。	有关市场风险的定量和定性披露	62
条目 4。	内部控制及程序	66
第二部分.	其他信息
项目 1。	法律诉讼	67
项目1A.	风险因素	67
条目 2。	股票权益的未注册销售和资金用途	67
条目 3。	优先证券违约情况	67
条目 5。	其他信息	68
条目 6。	展品	69
	签名

第一部分. 财务资讯

项目 1. 基本报表（未经审核）

盈透证券集团及附属公司

财务状况摘要合并财务报表

(未经查核)



	九月三十日，		12月31日，
(单位：百万，股数除外)	2024		2023
资产
现金及现金等价物	$	3,595	$	3,753
现金 - 分隔用于监管目的		35,216		28,840
证券 - 分隔用于监管目的		31,103		35,386
已借入的证券		7,513		5,835
根据回购协议购入的证券		8,176		5,504
持有的金融工具，按公平值计量
所拥有的金融工具		2,844		1,422
拥有的金融工具并作为抵押品		105		66
拥有的金融工具总额，按公允价值衡量		2,949		1,488
应收帐款
客户，扣除$的信用损失准备金24 15.110 截至2024年9月30日和2023年12月31日		56,006		44,472
经纪、经销商和结算机构		2,210		1,643
利息		423		375
应收账款总额		58,639		46,490
其他资产		1,335		1,127
总资产	$	148,526	$	128,423
负债和业主权益
短期借款	$	33	$	17
借出证券		16,818		11,347
已出售的金融工具，但未以公允价值购回		381		193
应付款项
客户		112,579		101,012
券商、经销商和结算组织		1,202		590
联属公司		185		210
应付帐款、应计费用及其他负债		996		676
利息		327		311
应付款项总额		115,289		102,799
总负债		132,521		114,356
承诺、条款和担保（参阅注13）
股权
股东权益
0.010.01 每股面值
A类 - 授权 - 1,000,000,000, 已发行 - 109,009,224 和 107,178,928 股份，流通 - 108,867,197 和 107,045,894 截至2024年9月30日及2023年12月31日的股份数		1		1
B类股 - 许可、发行和流通 - 100 截至2024年9月30日及2023年12月31日的股份数		—		—
额外认股资本金		1,804		1,726
保留收益		2,325		1,852
其他综合收益累计额，扣除所得税后总额为$0 分别截至2024年9月30日和2023年12月31日		19		8
按成本核算的库藏股 142,027 和 133,034 截至2024年9月30日及2023年12月31日的股份数		(4)		(3)
股东权益总额		4,145		3,584
非控制权益		11,860		10,483
总股本		16,005		14,067
负债加股东权益总额	$	148,526	$	128,423

请参阅简明合并财务报表附注。

盈透证券集团及其附属公司

综合现金流量表合并基本报表综合收益表

(未经查核)



	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
（以百万为单位，除每股股份或每股金额外）	2024		2023		2024		2023
收益
佣金	$	435	$	333	$	1,220	$	1,012
其他费用和服务		72		52		199		142
其他收入（损失）		56		27		38		(17)
总非利息收入		563		412		1,457		1,137

利息收入		1,888		1,643		5,476		4,535
利息费用		(1,086)		(910)		(3,135)		(2,471)
总净利息收益		802		733		2,341		2,064
总净收益		1,365		1,145		3,798		3,201

非利息支出
执行、结算和分配费用		116		98		332		286
员工补偿和福利		145		127		436		391
占用、折旧和摊销费用		26		25		77		74
通信		9		10		29		29
总务与行政		153		45		255		166
客户坏帐		7		—		14		2
总非利息支出		456		305		1,143		948
税前收入		909		840		2,655		2,253
所得税支出		75		68		217		180
净利润		834		772		2,438		2,073
扣除非控股权益的净收益		650		605		1,900		1,633
普通股股东可获得的净收入	$	184	$	167	$	538	$	440

每股收益
基础	$	1.68	$	1.57	$	4.98	$	4.22
稀释	$	1.67	$	1.56	$	4.94	$	4.19
加权平均流通在外的普通股股数
基础		108,757,991		106,233,557		107,852,597		104,271,921
稀释		109,536,360		107,011,427		108,774,195		105,184,572

综合收益
普通股股东可获得的净收入	$	184	$	167	$	538	$	440
其他综合收益
累计翻译调整，税前		39		(19)		11		(7)
其他全面收益项目相关的所得税		—		—		—		—
其他综合收益（损失）- 税后		39		(19)		11		(7)
可供普通股股东使用的全面收益	$	223	$	148	$	549	$	433

综合收益归属于非控制权益
归属于非控制权益的净利润	$	650	$	605	$	1,900	$	1,633
其他综合收益－累积翻译调整		114		(57)		30		(19)
综合收益归属于非控制权益	$	764	$	548	$	1,930	$	1,614

请参阅简明合并财务报表附注。

盈透证券集团及附属公司

综合现金流量表现金流量表

(未经查核)



	截至9月30日的九个月
（以百万为单位）	2024		2023
来自经营活动的现金流量
净利润	$	2,438	$	2,073
调整净利润以达到从营运活动中的净现金
推延所得税		7		9
折旧与摊提		51		49
租赁权资产摊销		22		20
员工股票计划补偿		80		75
未实现的（收益）其他投资净损失		(18)		(21)
客户呆帐费用		14		2
在盈透促销活动下发放给客户的股份		17		7
营运资产和负债的变化
证券-根据监管要求进行隔离		4,283		446
借出证券		(1,678)		(729)
担保再购买的证券		(2,672)		549
持有的金融工具，按公平值计量		(1,461)		(870)
客户应收账款		(11,548)		(4,844)
其他应收款项		(615)		1,644
其他资产		(135)		(59)
借出证券		5,471		1,542
已以公平价值出售但尚未购买的金融工具		188		52
应付客户款		11,567		1,678
其他应付款		875		552
经营活动产生的净现金流量		6,886		2,175
投资活动产生的现金流量
购买其他投资		(28)		(10)
收到分红及销售其他投资的收益		—		23
购买不动产、设备和无形资产		(34)		(40)
投资活动中使用的净现金		(62)		(27)
财务活动中的现金流量
短期借款净额		16		(7)
分红派息给股东		(65)		(31)
分配给非控股权益		(576)		(453)
回购普通股以支付员工税款		(54)		(34)
自库藏股销售所得款项		57		34
根据税收应收协议支付的款项		(25)		(25)
筹集资金的净现金流量		(647)		(516)
汇率变动对现金、现金等价物及限制性现金的影响		41		(26)
现金、现金等价物和受限现金的净增加量		6,218		1,606
期初现金、现金等价物及限制性现金		32,593		28,603
期末现金及现金等价物与受限现金	$	38,811	$	30,209
现金、约略等同于现金及受限制的现金
现金及现金等价物		3,595		3,824
为监管目的而设立的现金账户		35,216		26,385
期末现金及现金等价物与受限现金	$	38,811	$	30,209
现金流量资讯的补充揭露
支付利息的现金	$	3,119	$	2,375
支付的税款净额	$	213	$	162
支付的金额包括租赁负债	$	31	$	26
非现金筹资活动
以普通股换取IBG LLC会员权益	$	39	$	229
从IBG Holdings LLC赎回成员权益	$	(39)	$	(229)
根据IBG LLC比例拥有权变动调整额外资本	$	40	$	32
根据IBG LLC比例拥有权变动调整非控股权益	$	(40)	$	(32)

请参阅简明合并财务报表附注。

盈透证券集团及附属公司

综合总账表权益变动表

2024年9月30日结束的九个月

(未经查核)


	A级普通股									留存
				额外的						其他		总计		Non-
	已发行	Par		资本剩余		金融部门		保留盈余		综合		股东的		非控制权益股东		总计
(以百万计，股份除外)	股份	价值		资本		股本		溢利		累多了的		股本		权益投资		股权
2023年12月31日结余	107,178,928	$	1	$	1,726	$	(3)	$	1,852	$	8	$	3,584	$	10,483	$	14,067
发行普通股 - 盈透证券优惠活动	50,000				1		(4)						(3)		3		—
根据股票激励计划分发的普通股
普通股的净分配 - 盈透证券促销							4						4		1		5
未来授权股份的补偿					8								8		20		28
分红派息给股东 - $0.10 每股									(11)				(11)				(11)
从IBG LLC向非控股利益分配的款项													—		(123)		(123)
调整盈透证券LLC持股比例的款项					1								1		(1)		—
综合收益									175		(26)		149		544		693
2024年3月31日结余	107,228,928	$	1	$	1,736	$	(3)	$	2,016	$	(18)	$	3,732	$	10,927	$	14,659
依照股票激励计划分发普通股	1,347,296												—
发行普通股 - 盈透证券促销	50,000				2		(6)						(4)		4		—
净发行普通股 - 盈透证券促销							5						5		—		5
将来足额股份授予的补偿					6								6		20		26
回购普通股以支付员工税款，根据股票激励计划							(54)						(54)				(54)
出售库藏股					1		54						55		2		57
向股东支付的分红派息 - $0.25 每股									(27)				(27)				(27)
盈透证券集团向非控股利益支付的分红派息													—		(281)		(281)
调整盈透证券集团比例持股权益的款项					37								37		(37)		—
综合收益									179		(2)		177		622		799
2024年6月30日资产负债表	108,626,224	$	1	$	1,782	$	(4)	$	2,168	$	(20)	$	3,927	$	11,257	$	15,184
在跟随性供股中发行普通股	333,000				12								12		(12)		—
根据股票激励计划分发的普通股													—				—
发行普通股 - IBKR促销	50,000				1		(6)						(5)		5		—
普通股的净分配 - 盈透证券促销							6						6				6
未来授予的股票激励补偿					6								6		20		26
保留的递延税益 - 跟随增发					1								1				1
支付给股东的分红派息 - $0.25 每股									(27)				(27)				(27)
从IBG LLC分配给非控制股权利益													—		(172)		(172)
调整盈透证券LLC比例拥有权的变动					2								2		(2)		—
综合收益									184		39		223		764		987
2024年9月30日结余	109,009,224	$	1	$	1,804	$	(4)	$	2,325	$	19	$	4,145	$	11,860	$	16,005

‎

盈透证券集团股份公司及其子公司

综合收益变动表

截至九月三十日止之九个月 2023

(未经查核)


	A级普通股									留存
				额外的						其他		总计		Non-
	已发行	Par		资本剩余		金融部门		保留盈余		综合		股东的		非控制权益股东		总计
(以百万计，股份除外)	股份	价值		资本		股本		溢利		累多了的		股本		权益投资		股权
2022年12月31日的结存	103,057,148	$	1	$	1,581	$	(6)	$	1,294	$	(22)	$	2,848	$	8,767	$	11,615
发行普通股 - 盈透证券促销													—				—
按股票激励计划分发普通股	71,562
普通股的净分发 - 盈透证券促销							2						2		—		2
未来累积的股票授予补偿					6								6		20		26
分红派息给股东 - $0.10 每股									(10)				(10)				(10)
从IBG LLC分发给非控股利益													—		(119)		(119)
调整IBG LLC比例拥有权的变动					2								2		(2)		—
综合收益									148		5		153		566		719
2023年3月31日结余	103,128,710	$	1	$	1,589	$	(4)	$	1,432	$	(17)	$	3,001	$	9,232	$	12,233
根据股票激励计划分发的普通股	1,314,031												—				—
普通股发行-盈透证券推广	50,000				1		(4)						(3)		3		—
普通股净分配-盈透证券推广							3						3		—		3
未来发放的股票授予补偿					6								6		17		23
根据股票激励计划为员工税款预扣回购普通股							(34)						(34)				(34)
库藏股销售							34						34				34
分红派息给股东- $0.10 每股									(11)				(11)				(11)
盈透证券集团向非控制权益的分配													—		(223)		(223)
调整盈透证券集团按比例持有权益的变动					30								30		(30)		—
综合收益									125		7		132		500		632
2023年6月30日结余	104,492,741	$	1	$	1,626	$	(5)	$	1,546	$	(10)	$	3,158	$	9,499	$	12,657
发行跟随性增发常股	2,632,748				81								81		(81)		—
常股净分配 - IBKR优惠							2						2				2
未来股权授与的补偿					7								7		19		26
留存的后续发行逆税益					4								4				4
向股东支付的股息 - $0.10 每股									(10)				(10)				(10)
盈透证券有限责任公司向非控股权益支付的分红派息													—		(111)		(111)
综合收益									167		(19)		148		548		696
2023年9月30日的余额	107,125,489	$	1	$	1,718	$	(3)	$	1,703	$	(29)	$	3,390	$	9,874	$	13,264

请参见附注以获得简明合并的其他说明基本报表.

盈透证券集团股份有限公司及其子公司

简明联合财务报表附注(未经审计)

1. 业务组织

盈透证券集团有限公司（“IBG，Inc.”）是一家特拉华州的控股公司，其主要资产是其大约所有权 25.8IBG LLC会员权益的百分比，IBG LLC反过来又拥有运营子公司（统称为 “IBG LLC”）。IBG, Inc. 连同IBG LLC及其合并子公司（统称为 “公司”），是一家自动化的全球电子经纪商，专门在全球150多个电子交易所和市场中心执行和清算股票、期货、外汇工具、债券、共同基金、交易所交易基金（“ETF”）、贵金属和预测合约的交易，并为客户提供托管、主要经纪、证券和保证金贷款服务。此外，该公司的客户可以使用其交易平台通过执行、清算和托管加密货币的第三方加密货币服务提供商交易某些加密货币。在美国（“美国”），公司主要在康涅狄格州格林威治和伊利诺伊州芝加哥的总部开展业务。在国外，公司通过位于加拿大、英国、爱尔兰、瑞士、匈牙利、印度、中国（香港和上海）、日本、新加坡和澳大利亚的办事处开展业务。截至 2024 年 9 月 30 日，该公司 2,969 全球员工。

IBG LLC是一家康涅狄格州有限责任公司，通过其重要的运营子公司开展业务：盈透证券有限责任公司（“IB LLC”）；IBKR证券服务有限责任公司（“IBKRS”）；盈透证券加拿大公司（“IBC”）；盈透证券（英国）有限公司（“IBUK”）；盈透证券爱尔兰有限公司（“IBIE”）；IBKR金融服务股份公司（“IBKRFS”）；盈透证券（印度）私人有限公司（“IBI”）；盈透证券香港有限公司（“IBHK”）；盈透证券日本有限公司（“IBSJ”）；盈透证券新加坡私人有限公司（“IBSG”）；盈透证券澳大利亚有限公司（“IBSG”）（“IBSG”）IBA”）。

某些运营子公司是北美、欧洲和亚太地区各种证券和商品交易所的成员，受监管资本和其他要求的约束（见注释15）。IB LLC、IBKRSS、IBC、iBUK、IBIE、IBI、IBI、iBHK、IBSJ、IBSG和IBA为客户开立证券账户或履行与客户证券相关的托管职能。

2. 意义重大会计政策

演示基础

这些浓缩合并财务报表以美元列报并已编制根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）以及根据美国证券交易委员会（“SEC”）关于表格10财务报告的规章制度-Q.

这些简明合并财务报表未经审计，应与公司于2024年2月27日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的2023年10-k表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。截至2023年12月31日的简明合并财务信息来自此处未包含的经审计的财务报表。

这些简明的合并财务报表包括公司及其合并子公司的账目，反映了管理层认为公允列报所列期间业绩所必需的所有正常和经常性调整。中期的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。

合并原则，包括非控股权益

这些浓缩合并财务报表包括IBG, Inc.及其多数和全资子公司的账目。作为IBG LLC的唯一管理成员，IBG, Inc.对IBG LLC的运营实施控制。根据财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）主题810，”整合，” 公司合并IBG LLC的财务报表，并将其不拥有的IBG LLC的权益记录为非控股权益。

公司的政策是合并其持股超过50％的所有其他实体，除非它没有控制权，以及任何潜在的可变利益实体（“VIE”），前提是公司有权做出对VIE的经济表现产生最重大影响的决策，并且有义务吸收重大损失或有权获得可能对VIE具有重大意义的收益。截至2024年9月30日，该公司不是任何VIE的主要受益人。全部是国际米兰-公司余额和交易已被取消。

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简明联合财务报表附注(未经审计)

估算值的使用

根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响这些简明合并财务报表和附注中报告的金额和披露。这些估计和假设基于判断和当时可用的最佳信息。因此，实际结果可能与这些估计有重大差异。此类估计数包括信贷损失备抵额、某些投资的估值、应计薪酬、当期和递延所得税以及应急准备金。

公允价值

公司几乎所有的资产和负债，包括金融工具，均根据可观测的市场价格按公允价值记账，并按市值计价，或者是空头资产和负债-本质上是期限，以接近公允价值的金额结算。

公司根据FasB ASC主题820适用公允价值层次结构，”公允价值计量”（“ASC 主题 820”），优先考虑用于衡量公允价值的估值技术的投入。该等级制度将活跃市场中相同资产和负债的未经调整的报价列为最高优先级，对不可观察的投入给予最低优先级。公允价值层次结构的三个级别是：


第 1 级	活跃市场中未经调整的报价，可在计量日获得相同的、不受限制的资产或负债的报价。

第 2 级	活跃市场中类似资产的报价、不被视为活跃的市场的报价或所有重要投入均可直接或间接观察到的金融工具。

第 3 级	需要投入的价格或估值，这些投入对公允价值计量既重要又不可观察。

按公允价值持有的金融工具和以公允价值出售但尚未购买的金融工具通常被归类为公允价值层次结构的第一级。公司的一级金融工具包括活跃的上市股票、期权、认股权证以及美国和外国政府证券，这些工具使用交易所和清算所公布的报价或以其他方式广泛分布在活跃市场中的报价进行估值。公司不会调整归类为公允价值层次结构第一级的金融工具的报价，即使公司可能持有大量头寸，因此可以合理地预期买入或出售会影响报价。

货币远期合约使用广泛分布的银行和经纪商价格进行估值，被归类为公允价值层次结构的二级，因为其估值输入通常可以得到市场数据的证实。贵金属使用内部模型进行估值，该模型包括标的工具的交易所交易期货价格、基准利率和估计的存储成本，由于其估值的重要投入是可以观察到的，因此被归类为公允价值层次结构的二级. 其他未在活跃市场交易的证券也被归类为公允价值层次结构的第二级。三级金融工具由已退市或无法在活跃市场交易的证券组成，公司根据内部估计对这些证券进行了估值。

每股收益

每股收益（“每股收益”）是根据FasB ASC主题260计算的，”每股收益。”基本每股收益的计算方法是将普通股股东的净收入除以该期间已发行股票的加权平均数。摊薄后每股收益的计算方法是将普通股股东的净收益除以该时期摊薄后的加权平均已发行股份。摊薄后的每股收益包括基本每股收益的决定因素，此外，还反映了根据公司股票薪酬计划预计将在未来分配的普通股的稀释效应，普通股股东不调整可能摊薄的普通股的净收益。

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当前预期信贷损失

公司遵循的FASB ASC 326-“金融工具-信用损失”（“ASC 326”）适用于按摊销成本计量的金融资产、到期持有至到期债券和表外信贷敞口。对于资产负债表内资产，必须在初始确认或购买适用资产时予以确认补贴款，并代表预计合同生命周期内的预计信用损失。预计表外信贷敞口产生的预计信用损失必须估算为公司因向出具信贷的目前义务曝露信用风险而处于的合同期间。由于公司的适用资产主要受到抵押品维护规定的约束，故而对本期的影响不重大，公司选择应用将抵押品的公平价值与适用资产的摊销成本之间的差额作为预计逾期信用损失的实务简化的做法。

现金及现金等价物

现金及现金等价物包括与银行存款和所有高度流动的投资，其期限为三个月或更短，不是为了满足监管目的或满足结算所和结算银行的保证金要求而专门存放且未分开。

现金和证券- 为了监管目的而隔离

由于客户活动的结果，某些营运子公司受其主要监管机构规定的规则的约束，必须隔离或留出现金或合格证券以满足此类为保护客户资产而颁布的法规。受限现金代表受限制的可以提取或使用的现金及现金等价物。为监管目的而隔离的现金符合受限现金的定义，并包括在“现金、现金等价物及受限制现金”中的现金流量表的简明合并报表中。

下表呈现了公司为监管目的隔离的证券的组成，所涵盖的期间如下所示。


	9月30日,		12月31日,
	2024		2023

	（单位百万）

美国和外国政府证券	$	6,631	$	5,684
市政债券		57		70
根据协议购买的证券以便转售 ¹		24,415		29,632
	$	31,103	$	35,386

________________________

(1)这些余额由美国政府证券作为抵押物。

借入证券和借出证券

借入的证券和借出的证券记录为现金抵押物的金额。借入证券交易要求公司向交易对手提供抵押物，可以是现金、信用证或其他证券形式。至于借出的证券，公司会收到抵押品，可以是现金或其他证券，通常金额超过借出证券的公允价值。公司每日监控借入和借出的证券市值，根据合约允许情况获得或退还额外的抵押品。公司政策是在其他方面，将与同一交易对手达成的满足FASB ASC 210-20《资产负债表-抵销》（“ASC Topic 210-20”）中规定的抵销要求的借入证券和借出证券合同在简明综合财务状况表中净额。

公司获得的证券借贷费用和支付的证券借贷费用分别包括在简明综合收益表的“利息收入”和“利息支出”中。

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根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券

根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券（报告为抵押融资交易）按近似公允价值的合约价值入账。为确保标的抵押品的公允价值保持充足，在合同条款允许的情况下，每天对抵押品进行估值，并获得额外的抵押品或返还多余的抵押品。公司的政策是，在简明的合并财务状况报表中，净列根据转售交易协议购买的证券以及根据与同一交易对手达成的符合ASC主题210-20规定的抵消要求的回购交易协议出售的证券。

以公允价值出售但尚未购买的自有金融工具和已出售但尚未购买的金融工具

金融工具交易按交易日入账。拥有的金融工具和已售出但尚未购买的金融工具根据报价按公允价值列报，如果没有，则由公司根据内部估计进行估值（见公允价值上方）。公司向交易对手质押的金融工具，如果交易对手有权根据合同或习惯出售或再质押金融工具，则在简明合并财务状况报表中被列为 “作为抵押品拥有和质押的金融工具”。

客户应收账款和应付账款

来自客户的应收账款和应付给客户的款项包括现金和保证金交易的到期金额，包括代表客户交易的期货合约。客户拥有的证券，包括为保证金贷款或其他类似交易提供抵押的证券，不在简明合并财务状况表中报告。管理层确定无法收回的应收客户款项在简明合并综合收益报表中记作 “客户坏账” 支出。

来自经纪商、交易商和清算组织的应收账款和应付款

来自经纪商、交易商和清算机构的应收账款和应付账款包括未结算交易的净应收账款和应付账款，包括与代表客户执行的期货和期货合约期权相关的金额、公司在结算日之前未向买方交付的证券的应收款项（“未能交付”）以及现金存款。应付给经纪商、交易商和清算组织的应付账款还包括公司在结算日之前未从卖方收到的证券的应付金额（“未收到”）。

投资

公司进行与其业务相关的某些战略投资，这些投资包含在简明合并财务状况表的 “其他资产” 中。公司对这些投资的账目如下：

根据FasB ASC主题323所要求的权益会计法，”投资—股权法和合资企业。” 这些投资，包括被投资方是有限合伙企业或有限责任公司的投资，均按公司初始投资的公允价值金额入账，并每期根据公司在被投资者的收益或损失中所占的份额进行调整。向权益法被投资人支付的供款和从股票法获得的分配分别记作相应投资余额的增加或减少。

如果股票证券的投资具有易于确定的公允价值，则按公允价值计算。

如果投资没有易于确定的公允价值，则按调整后的成本计算。调整后成本代表历史成本，减去减值（如果有）。如果公司发现同一发行人的相同或相似投资的有序交易中存在可观察到的价格变化，则公司将根据FasB ASC主题321 “股权证券投资”，以公允价值衡量截至可观察交易发生之日的股权证券。

投资会计的一个判断方面是评估投资价值是否出现下降。减值评估取决于投资的具体定量和定性因素和情况，包括经常性营业亏损、信用违约和后续几轮融资。公司的大多数股权投资都没有易于确定的市场价值。对所有投资进行审查，以了解情况的变化或是否发生了表明公司投资可能无法收回的事件。减值损失（如果有）在作出决定期间予以确认.

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简明联合财务报表附注(未经审计)

下表显示了公司投资的组成，所示期间。


	9月30日,		12月31日,
	2024		2023

	（单位百万）

权益法投资 ¹	$	157	$	142
股票投资的调整成本 ²		28		22
股票投资的公允价值 ²		54		44
交易所会员和特定交易所股票的投资 ²		2		2
	$	241	$	210

________________________

(1)公司的收入或损失份额包括在综合收入陈述的“其他收入”中。

(2)这些投资不符合权益法会计准则。所收到的股息包括在综合收入陈述的“其他收入”中。

财产、设备和无形资产

在资产负债表“其他资产”中包括的财产、设备和无形资产包括租赁改良、计算机设备、公司内部使用开发的软件、办公家具和设备.

财产和设备以历史成本减去累计折旧和摊销计入。延长资产寿命的新增和改进部分进行资本化，而用于维修和保养的支出会按发生时支出。折旧和摊销采用直线-折旧法。设备按资产的预计有用寿命进行折旧，而租赁改良的摊销期限为资产的预计经济寿命较短者或租赁期限。计算机设备按三至月内。2023年和2022年的三个和九个月期权授予均以授予日公司普通股的公允价值相等的行权价格授予，并且是非法定股票期权。办公家具和设备按照其预计使用寿命分期折旧。五个营运部门：猎鹰创意集团、PDP、Sierra Parima、目的地运营和Falcon's Beyond Brands，所有这些板块均为可报告板块。公司的首席营运决策者是执行主席和首席执行官，他们评估财务信息以做出营运决策、评估财务表现和分配资源。营运板块基于产品线组织，对于我们的基于位置的娱乐板块，根据地理位置组织。营运板块的结果包括直接归属于板块的成本，包括项目成本、工资和与工资有关的开支以及与业务板块运营直接相关的间接费用。未分配的企业费用，包括高管、会计、财务、市场营销、人力资源、法律和信息技术支持服务、审计、税收企业法律开支的工资和相关福利，作为未分配的企业开销呈现，成为报告板块的总收入（亏损）和公司未经审计的汇总财务报表结果之间的调节项。至七年有限生命周期的无形资产按直线法分期摊销，摊销期限为其预计有用寿命。三至月内。2023年和2022年的三个和九个月期权授予均以授予日公司普通股的公允价值相等的行权价格授予，并且是非法定股票期权。并在事件提示资产账面金额可能无法收回时进行恢复性测试。内部开发软件的合格成本应予以资本化，并在开发软件的预期使用寿命内分期摊销，但不得超过三年。在处置或退役财产和设备时，该财产的成本及相关累计折旧将从简明综合财务状况表中剔除，并将任何因此而产生的利润或损失记入简明综合收益表中的“其他收入”中。已全部折旧（或摊销）的资产将在全年周期性地予以退役。

租约

公司审查所有相关合同，以判断在签订之初合同是否包含租赁。如果合同包含租赁，即合同授予公司在一定期限内以交换对价控制某项基础资产的使用权。如果公司确认合同包含租赁，将在租赁的起始日期在简明综合财务状况表中确认租赁负债和相应的使用权-租赁资产。租赁负债最初按照租期内未来租金支付的现值使用租赁中隐含的利率或如无法确定，则使用公司的担保增量借款利率对其进行衡量。经营租赁使用权-租赁资产初始按照租赁负债的价值减去任何租赁激励和初始直接成本以及任何预付租金进行衡量。

公司的租赁属于经营租赁，并包括办公空间、数据中心和其他设施的房地产租赁。每个租赁负债的衡量使用公司担保的边际借款利率，基于内部开发的收益曲线，使用类似于公司风险配置且期限与租赁期限相似的第三方公司债券的利率。公司的租约剩余期限少于一年至十二年，其中一些包括延长租约期限的选择，另一些包括在通知后终止租约的选择。公司在判断可能会行使该选择时考虑这些选择，以计算使用权资产和租赁负债的租赁期限。
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公司的经营租赁合同包含租赁元件和非租赁元件非租赁元件是合同中独立的元素，与获得基础资产使用权无关，如公共区域维护和其他管理成本。公司选择将租赁责任按照租赁和非租赁元件合并为单个租赁元件加以衡量。因此，公司在租赁责任的衡量中包括与租赁和非租赁元件相关的固定付款和根据利率或指数而定的付款。一些非租赁元件是可变的，不基于指数或利率，因此不包括在使用权资产或租赁责任的衡量中。

经营租赁费用按直线法在租赁期内确认，并包括在公司的简明合并综合收入表中的“占用、折旧和摊销”费用中。

加密资产保管责任及相应的保管资产

《员工会计公告第121号（“SAb 121”）要求实体承认一项责任，以反映其为平台用户保管的加密资产的义务，并在资产负债表上表述相应的保管资产，即使公司没有控制这些加密资产。加密资产保管责任和相应的保管资产应根据为平台用户保管的加密资产的公允价值进行衡量，保管资产的衡量要考虑任何潜在的损失事件。

公司已与第三方数字货币服务提供商（“CSPs”）签订协议，提供（i）数字货币交易平台和服务，投资者可以在此买卖某些数字货币，同时（ii）提供某些数字货币的保管服务，使我们的一些客户可以通过CSPs进行比特币（BTC）、以太坊（ETH）、莱特币（LTC）、比特币现金（BCH）和可能的其他加密货币的交易和保管。

尽管公司不负责保管数字货币交易所的加密资产，但在交易所保管数字货币交易所的客户加密资产被视为SAb 121范围内。

截至2024年9月30日，公司在资产负债表中确认的交易所存放的客户加密资产的公允价值，分别包括在“应付账款、应计费用及其他负债”和“其他资产”中，在资产负债表中列示的加密资产保管责任和相应的保管资产的公允价值为$2423000万欧元172万美元（截至2023年12月31日），其中包括$187万美元的比特币，$53万美元的以太坊和$2万美元的其他加密资产。客户持有的加密资产的公允价值的变化不会影响我们的综合收益表，除非发现损失事件。截至2024年9月30日，未发现任何损失事件。

综合收益和外币翻译

公司的运营结果根据FASB ASC主题220“综合收益”进行报告。综合收益。”

综合收益由净利润和其他综合收益（OCI）两个元件组成。公司的OCI包括外币财务报表的汇兑损益，扣除相关所得税（如适用）。公司的OCI主要包括翻译非美国子公司的外币财务报表而产生的收益和损失，如适用，相关所得税净额。总体而言，公司的做法和意图是将非美国子公司的收益再投资于这些业务；因此，OCI通常不计提税款。-公司的非美国注册子公司的功能性货币并非美元。这些子公司的资产和负债按照期间汇率转换为美元。

公司的非美国注册子公司的功能性货币并非美元。-公司的非美国注册子公司的功能性货币并非美元。这些子公司的资产和负债按照期间汇率转换为美元。-汇率终止，营业收入和费用按期间内盛行的平均汇率折算。由子公司的功能货币转换为美元（如上所述）所产生的调整，根据情况净报税，报告在财务状况简明综合收入声明的“累计其他全面收入”中。

收入确认

佣金

根据交易日期基础计提因执行和/或清算交易而获得的佣金，并在简明综合收入声明中报告为“佣金”。佣金还包括来自IBKR Lite^SM 流动性提供者的订单支付的订单流入结算收入。本公司的IBKR Lite^SM 相关提供在美国交易所上市的股票和ETF上进行免佣金交易，并且从这些交易中不从客户那里产生佣金收入。有关与客户合同收入的详细信息，请参阅注释8。

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其他费用和服务

公司通过向客户提供的服务赚取费用收入，包括市场数据费、风险敞口费、来自交易所规定计划的订单流费用、受保险银行存款扫描计划费用（“FDIC扫描费用”）以及向客户收取的其他费用和服务。费用收入通常每日或每月确认。有关与客户合同收入的进一步信息，请参见注释8。

利息收入和支出

公司主要通过其电子券商客户业务和其证券借贷活动赚取利息收入并发生利息支出，这些利息收支按权责发生制记录，分别包括在《综合收益简明合并报表》中的“利息收入”和“利息支出”。

主要交易

主要交易包括由于拥有的金融工具的公允价值变动、以公允价值持有的金融工具的已出售但尚未购买的金融工具的公允价值和以公允价值衡量的其他投资（即未实现的收益和损失）导致的收益和损失，以及与公司主要交易相关的已实现的收益和损失。这包括股票、期权、美国和外国政府债券、市政债券、期货、外汇、贵金属和其他衍生工具的净损益，该净损益以“其他收入”形式在《综合收益简明合并报表》中披露。分红对股票的估值至关重要。因此，与持有的金融工具、以公允价值持有的金融工具的已出售但尚未购买的金融工具相关的股息收入和费用以“其他收入”形式按净额在《综合收益简明合并报表》中报告。

货币汇兑损益

外币余额是指公司功能货币以外的货币计的资产和负债。在每个报告日期，公司将其外币余额按即期汇率重估为功能货币，并记录相关的外币收益和损失。这些外币收益和损失在综合收益简明合并报表中如下报告：（a）与公司货币多元化策略相关的外币收益和损失在“其他收入”中报告；（b）由货币掉期交易产生的外币收益和损失在“利息收入”或“利息支出”中报告；以及（c）所有其他外币收益和损失在“其他收入”中报告。.”

公司从少量的大型、有声望的客户那里产生收入。

回扣包括从交易所或其他市场中心收到的成交量折扣、信用额或支付款，与从市场中撤离流动性相关，并按权责发生制记录。回扣在“执行、结算和分发费用”中以净额记录精简综合收益表中记录了为代表客户执行的交易而获得的回扣，选择分级定价的客户将全部或部分获得这些回扣，这些转售金额在“佣金”中以净额记录精简综合收益表中记录了为代表客户执行的交易而获得的回扣，选择分级定价的客户将全部或部分获得这些回扣，这些转售金额在“佣金”中以净额记录

股票-基于报酬的补偿

公司遵循FASB ASC Topic 718，“报酬 - 股票酬劳”（“ASC Topic 718”）用于核算基于股票的补偿计划。ASC Topic 718要求将所有面向员工的基于股票的支付使用公允价值法在简明合并财务报表中确认。，以核算其基于股票的补偿计划。ASC Topic 718要求将所有面向员工的基于股票的支付使用公允价值法在简明合并财务报表中确认。-支付计划。ASC Topic 718要求将所有面向员工的基于股票的支付使用公允价值法在简明合并财务报表中确认。-的方法。以美元计价的补贴在授予年度通知员工，从而确定每项补贴的公允价值。向员工授予的奖励的公允价值通常按以下方式费用化：-年度授予的%用于承认计划的离职后条款（如下文所述），剩余的%将在相关的获股期内使用ASC Topic 718允许的“分期获股”方法分期计入。对于“符合退休条件的”员工（即年龄超过59岁的员工）， 50年度授予的%用于承认计划的离职后条款（如下文所述），剩余的%将在相关的获股期内使用ASC Topic 718允许的“分期获股”方法分期计入。对于“符合退休条件的”员工（即年龄超过59岁的员工）， 50年度授予的%用于承认计划的离职后条款（如下文所述），剩余的%将在相关的获股期内使用ASC Topic 718允许的“分期获股”方法分期计入。对于“符合退休条件的”员工（即年龄超过59岁的员工）， 100授予的奖励会在授予时列为费用。

在股票计划下获得的奖励。-基于股票薪酬计划授予的奖励将受到计划的离职规定的约束，即在员工与公司解除雇佣关系后。规定规定，未经因无故离职而解除与公司的雇佣关系并继续符合计划的离职后规定的员工将有资格获得之前授予但尚未获得的奖励的一部分。-离职后满足计划的规定的员工将有资格获得之前授予但尚未获得的奖励的一部分。 50，除非员工年满59岁，员工将有资格获得先前授予但尚未获得的奖励的一部分，如果员工年满59岁，则员工将有资格获得的是之前授予但尚未获得的奖励的一部分。 100未经因无故离职而解除与公司的雇佣关系且继续满足计划的离职后规定的员工将有资格获得先前授予但尚未获得的奖励的一部分。

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所得税

公司根据FasB ASC主题740对所得税进行核算，”所得税”（“ASC 主题 740”）. 公司的所得税支出、递延所得税资产和负债以及未确认的税收优惠准备金基于已颁布的税法（见附注11），反映了管理层对未来预计应缴税款的最佳评估。该公司在美国和许多外国司法管辖区缴纳所得税。确定所得税支出需要大量的判断和估计。

递延所得税资产和负债来自标的资产和负债的税收和财务报表确认之间的临时差异。在评估在递延所得税资产来源司法管辖区内追回递延所得税资产的能力时，公司会考虑所有可用的正面和负面证据，包括递延所得税负债的定期撤销、预计的未来应纳税所得额、税收-规划战略和近期行动的结果。在预测未来的应纳税所得额时，根据会计政策的变化对历史结果进行了调整，并纳入了包括未来州、联邦和外国税前营业收入的金额、暂时差异的逆转以及可行和审慎税收的实施等假设-规划策略。这些假设需要对未来应纳税所得额的预测做出重大判断，并且与公司用于管理基础业务的计划和估计一致。在评估历史业绩提供的客观证据时，考虑了三年的累计营业收入（亏损）。没有为美国纳税义务提供递延所得税，也没有为无限期再投资的外国子公司的未汇款收益提供额外的国外税。

公司纳税负债的计算涉及处理公司全球业务中多个司法管辖区适用复杂税法和法规时的不确定性。税法和税率的变化也可能影响未来记录的递延所得税资产和负债。2022年12月15日，欧盟（“欧盟”）正式通过了自2024年1月1日起生效的欧盟第二支柱指令，该指令规定了经济合作与发展组织（“经合组织”）第二支柱框架规定的最低有效税率为15％。其他许多国家已经或预计将实施类似的立法，但生效日期各不相同。该公司正在继续评估欧盟第二支柱指令和其他国家通过的类似立法对其经营业绩、财务状况和现金流的潜在影响。

公司根据ASC主题740记录纳税负债，并在管理层因评估先前未获得的新信息而做出判断时调整这些负债。由于其中一些不确定性的复杂性，最终解决方案可能会导致付款与目前对这些纳税义务的估计不同。在获得新信息期间，这些差异将反映为所得税支出的增加或减少。

只有当基于技术依据的审查（包括任何相关上诉或诉讼程序的解决方案）很有可能维持该职位时，公司才会承认不确定的税收状况所带来的税收优惠。符合该标准的税收状况以结算时很可能实现的最大收益金额来衡量。

在简明的综合收益报表中，公司将与所得税事项相关的利息视为利息收入或利息支出以及与所得税事项相关的罚款，视为 “所得税支出”。

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截至2024年9月30日，已发布但尚未采纳的FASb准则







标准	指南摘要	对基本报表的影响
分部报告（话题280） ‎ ‎发布于2023年11月	要求具有单一报告部门的上市实体，根据FASB ASC 280号《部门报告》要求提供所有新的和现有的部门披露。 要求上市实体披露定期报告给首席运营决策者（“CODM”）的重大部门费用，并将其包括在每个部门利润或损失的衡量指标中，以及CODM的职位和头衔以及CODM如何使用部门利润和损失评估部门绩效的解释。	生效日期：2024年1月1日适用于年度期间，2025年1月1日适用于中期期间。 公司目前正在评估对其合并财务报表的影响。
无形资产 - 商誉和其他 - 加密资产（主题350-60） ‎ ‎2023年12月发布	要求公司按照公允价值后续计量符合某些标准的加密资产，并确认净利润中的变动。 要求公司披露每个重要加密资产持有的名称、成本基础、公允价值和单位数量，以及未单独重要的加密资产持有的总体公允价值和成本基础。 要求公司披露加密资产持有情况的总体活动滚动情况，包括增加、处置、收益和损失。	生效日期：2025年1月1日。 这些变化预计不会对公司的合并财务报表产生实质影响。
所得税（话题740） ‎ ‎发行于2023年12月	要求公司在费用调节的特定类别中披露并提供用于调节项目的额外信息，这些项目满足定量门槛。 要求公司披露按联邦、州和外国税收分解支付的所得税金额，并披露按单个辖区分解支付的所得税金额，该辖区中支付的所得税金额等于或大于总所得税支付的五分之一。 要求公司披露继续经营的收入（或损失），在所得税费用（或收益）之前按国内和国外进行分解，并披露继续经营的所得税费用（或收益）按联邦、州和外国进行分解。	生效日期: 2025年1月1日。 公司目前正在评估其合并基本报表的影响。

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3. 交易活动及相关风险

交易活动会使公司面临市场和信用风险。这些风险是根据既定的风险管理政策和程序进行管理的。为实现这一目标，管理层已建立了一套包括以下内容的风险管理流程：

执行管理层定期审查风险管理流程，作为其监督职责的一部分；

定义的风险管理政策和程序支持的严格的分析框架；和

由执行管理层定义并定期审查的明确风险承受水平，以确保公司的风险-采取措施符合其业务策略、资本结构以及当前和预期的市场状况。

市场风险

公司面临各种市场风险。市场风险的暴露来自股价风险、外汇汇率波动以及利率变动。公司通过采用套期保值策略来减轻与交易存货相关的市场风险，这些策略关联着存货、与存货和相关融资及套期操作的利率、价格和价差波动。公司利用现金工具和交易所衍生品的组合来对冲其市场风险。公司不适用套期会计。以下讨论描述了所面临的市场风险类型：

根据《证券交易法》第13a-15条修正案的规定，在我们的管理监督和参与下，包括我们的首席执行官（“CEO”）和首席财务官（“CFO”），我们评估了截至2024年6月30日我们的披露控制和措施（如《证券交易法》第13a-15（e）条和15d-15（e）条所定义的）的设计和运转的有效性，归纳整理、汇总和报告我们在交易所提交的或文件报告中要求披露的信息，以在指定的时间段内累积并与我们的管理层，包括CEO和CFO，适当通信，以便及时做出有关所需披露的决定。

股价风险源于股票价格可能波动的可能性，影响股票和其他从特定股票、一揽子股票或股票指数中获得价值的工具的价值。公司主要受到股价风险影响的是持有的金融工具、公允价值以及尚未购买的金融工具，以公允价值计量。公司试图通过持续重新评估价格、通过在许多不同期权、期货和基础证券之间进行分散投资组合以及避免基于相同基础证券的持仓集中来限制这种风险。

利率风险

利率风险源于利率变动可能影响金融工具价值的可能性。公司在现金和保证金余额、持有的股票和固定收益证券、期权、期货以及借款头寸上面临利率风险。通过投资政策和进行利率期货合同来管理这些风险。

货币风险

货币风险来自外汇汇率波动可能影响金融工具价值的可能性。公司使用即期（即现金）货币交易、货币期货合约和货币远期合约来管理这种风险。公司通过一种基于内部定义的称为“全球货币”的十种货币篮子的货币多元化策略来积极管理其货币敞口。这些策略最小化了公司以全球货币表示的股权波动，从而通过根据公司对其重要性的看法进行加权的这些全球货币，实现其风险多样化。由于公司的财务结果以美元报告，因此全球货币对美元的价值变动会影响公司的收益。这种货币多元化策略对公司收益的影响包含在综合利润表的“其他收入”中。

信用风险

公司面临的风险包括如果客户、交易对手或发行人未能按合同条款履行其义务（“违约风险”）而导致的损失风险。现金工具和衍生工具均会使公司面临违约风险。公司已建立政策和程序，以减轻主要交易中信用风险，包括审查和设立信贷敞口限额、保持抵押品并持续评估交易对手的信用状况。

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公司的信用风险有限，因为签订的合同直接在证券和大宗商品清算所结算，或者通过拥有大量财务和运营资源的成员公司和银行进行结算。场外交易，例如证券借贷和差价合约（“差价合约”），每天都按市场计价，并与经过全面信用审查的交易对手一起进行。该公司通过要求客户根据监管和内部指导方针保留抵押品，力求控制与其客户利润活动相关的风险。

在正常业务过程中，公司执行、结算和资助各种客户证券交易。这些交易的执行包括购买和出售证券，这使公司面临由于客户或交易对手可能无法履行其义务而产生的违约风险。在这种情况下，公司可能需要以不利的市场价格购买或出售金融工具，以履行对客户或交易对手的义务。与未结算交易（即证券未能收到）相关的对其他经纪人和交易商的负债按购买证券的金额入账，并在收到其他经纪人或交易商的证券时支付。如果逾期证券未能收到，公司可以在市场上购买标的证券，并要求交易对手补偿任何损失。

出于现金管理的目的，公司签订了空头协议-除证券借贷安排外，根据转售协议购买的定期证券和根据回购交易协议（“回购协议”）出售的证券，如果交易对手无法履行其合同义务，所有这些都可能导致信用风险。回购由市值超过合同义务的证券进行抵押。同样，证券借贷协议由现金或证券存款作为抵押。公司试图通过每天监控抵押品价值并要求在合同条款允许的情况下向公司存入或退还额外的抵押品，将与这些活动相关的信用风险降至最低。

信用风险的集中度

公司与其交易和其他活动相关的信用风险敞口是根据个人交易对手以及具有相似属性的交易对手群体来衡量的。信贷风险的集中度可能会受到政治、行业或经济因素变化的影响。为了降低风险集中的可能性，我们会根据交易对手和市场条件的变化制定信用额度并监控风险敞口。截至2024年9月30日，公司在正常业务流程之外没有任何实质性的信用风险集中。

关闭-资产负债表风险

公司可能面临损失风险，但未反映在简明的合并财务报表中，以结算期货，肯定会超过期货-这-以合约价格进行对冲合约，这可能需要在市场上以现行价格回购或出售标的产品。因此，这些交易会导致关闭-资产负债表风险，因为公司清算此类合约的成本可能超过公司简明合并财务状况表中报告的金额。

4. 股权和每股收益

在2007年5月IBG, Inc.首次公开募股A类普通股（“IPO”）时，它购买了 10.0IBG Holdings LLC（“控股公司”）在IBG LLC的会员权益的百分比成为IBG LLC的唯一管理成员，并开始将IBG LLC的财务业绩合并到其财务报表中。Holdings拥有IBG, Inc.的所有b类普通股，其投票权与其在IBG LLC的所有权成比例。下表列出了截至IBG, Inc. and Holdings持有的IBG LLC会员权益金额 2024 年 9 月 30 日.


	IBG, Inc.	持股	总计
所有权%	25.8%	74.2%	100.0%
会员权益	108,879,779	313,643,354	422,523,133

这些简明的合并财务报表反映了IBG, Inc. 的经营业绩和财务状况，包括其对IBG LLC及其子公司的投资的合并。归属于控股公司的IBG LLC的非控股权益在简明合并财务状况报表中作为 “总股本” 的组成部分列报。

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资本重组和发帖-IPO资本结构

在IPO完成前和完成后，IBG公司、控股公司、IBG LLC以及IBG LLC成员进行了一系列交易，合称为“资本重组”。与资本重组相关，IBG公司、控股公司和历史成员签署了一份名为“交易协议”的协议，日期为2007年5月3日，在该协议下，IBG LLC的历史成员以其在IBG LLC的会员权益交换为在控股公司的会员权益。另外，IBG公司成为了IBG LLC的唯一管理成员。

在IPO完成时，控股公司使用净收益来赎回 10.0%的成员权益，按照其权益比例。在资本重组和IPO完成后，控股公司拥有IBG LLC的约%股权和IBG公司Class b普通股的约%。 90% 100%的IBG公司b类普通股。

自完成IPO和资本重组以来，IBG公司的股本结构由A类和b类普通股组成。所有普通股的面值为$0.01 每股资产具有相同的收益权和分红派息，在清算时。截至 September 30, 2024 和2023年12月31日， 1,000,000,000 A类普通股的股票已获得授权，其中 109,009,224 和 107,178,928 股份已发行；和 108,867,197 和 107,045,894 股份已经颁发，共有。B类普通股包括 100 授权股份，其中 100 股份已发行并流通截至 2024年9月30日和2013年12月31日，分别。此外， 10,000 获得授权的优先股，其中没有股已经发行或流通至今 2024年9月30日分别为2023年12月31日和2023年12月31日。

由于IBG LLC适用于IBG，Inc.收购IBG LLC成员权益所做的联邦所得税选择，IBG，Inc. 获得的IBG LLC的资产的所得税基础已根据支付的金额进行调整。截至IPO日期，针对持有人权益的后续赎回，延后所得税资产已被记录。这些递延税资产纳入了公司简明综合财务状况表中的“其他资产”，并按照额外的递延所得税费用分期摊销 15从IPO日期和随后的赎回日期分别计算，根据当前税法规定可用时间为多年。截至 2024年9月30日和2023年12月31日，这些递延税资产的未摊销余额为$190 百万，分别。截至2024年9月27日和2023年9月29日的九个月期间，租赁收入为 $197百万。

IBG, Inc.还与Holdings签订了一项税收协议（“税收协议”），向Holdings支付IBG LLC前成员的份额 85IBG, Inc.实际实现的税基增加所产生的税款节约的%，这些应付款项列为公司财务状况简明综合报表中的“应付关联方”。其余的%视为“新增已缴资本”永久增加，列入公司财务状况简明综合报表中。 15资产），应付款项为Holdings和额外已缴金额的累积数额，自IPO之日起通过2024年9月30日的股票发行产生的增加部分-资本”列入公司简明综合报表的财务状况中。

资产）、支付给Holdings的应付款项和因股票发行产生的额外已缴资本的累积额，从IPO之日起到2024年9月30日-积累的递延税资产、支付给Holdings的应付款项和额外已缴资本，均来自IPO之日起通过 2024年9月30日的股票发行是$688百万，$585百万美元和$103百万，分别。根据税务应收协议的约定，应向控股公司支付每年一次，即在IBG，Inc.的联邦纳税申报后。公司已经向控股公司累计支付了 $293百万美元，截至2024年9月30日根据税务应收协议的条款。

The Exchange Agreement, as amended, provides for future redemptions of member interests and for the purchase of member interests in IBG LLC by IBG, Inc. from Holdings, which could result in IBG, Inc. acquiring the remaining member interests in IBG LLC that it does not own. On an annual basis, members of Holdings can request redemption of their interests.

At the time of IBG, Inc.’s IPO in 2007, three hundred sixty (360) million shares of authorized common stock were reserved for future sales and redemptions. From 2008 through 2010, Holdings redeemed 5,013,259 IBG LLC interests with a total value of $114 million, which redemptions were funded using cash on hand at IBG LLC. Upon cash redemption, these IBG LLC interests were retired. From 2011 through 2023, IBG, Inc. issued 40,111,445 shares of common stock (with a fair value of $1.9 billion) directly to Holdings in exchange for an equivalent number of member interests in IBG LLC. On July 25, 2024, the Company filed a Prospectus Supplement on Form 424B5 with the SEC to issue 333,000 普通股股份（公允价值为$39 百万美元）以换取IBG LLC成员权益相同数量的股份。这次股份发行使公司对IBG LLC的所有权增加至 25.7% 到 25.8%. Thomas Peterffy先生及其关联方在Holdings的利益增加至约 91.4% 此次赎回后。

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在2023年7月26日，公司向SEC提交了4240亿的补充招股说明书（文件编号333-273451），以重新登记最多 630,000 普通股的股份，为合格人士提供通过参与一个或多个旨在吸引新客户到公司的券商平台、增加公司券商业务的资产并增强客户忠诚度的推广活动来获得这些股份的机会。公司已授权总共 1,000,000 普通股的股份在这些推广活动中发行。从2019年到2024年9月30日的季度，公司共发行了 570,000 股份，并在2024年10月向IBG LLC额外发行 50,000 股份，以便分配给其某些子公司的合格客户。

每股收益

基本每股收益是通过可供普通股东获得的净利润除以该期间流通的A类和B类普通股的加权平均数量来计算的。



	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2024		2023		2024		2023

	(以百万为单位，除分享或每分享金额外)

每股基本收益
普通股股东可用净利润	$	184	$	167	$	538	$	440
普通股加权平均股份
A类		108,757,891		106,233,457		107,852,497		104,271,821
B类		100		100		100		100
		108,757,991		106,233,557		107,852,597		104,271,921
基本每股收益	$	1.68	$	1.57	$	4.98	$	4.22

摊薄每股收益是通过将公司可用于普通股股东的基础净利润除以摊薄加权平均流通股数计算得出的，对可稀释普通股的净利润不做调整。



	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2024		2023		2024		2023

	(以百万计，除每股或每股金额外)

每股摊薄收益
可用于普通股股东的净利润	$	184	$	167	$	538	$	440
普通股加权平均股份
A类
已发行和流通的		108,757,891		106,233,457		107,852,497		104,271,821
潜在稀释普通股
根据员工股票激励计划可发行的		778,369		777,870		921,598		912,651
B类		100		100		100		100
		109,536,360		107,011,427		108,774,195		105,184,572
摊薄每股收益	$	1.67	$	1.56	$	4.94	$	4.19

会员分配和股东分红派息

在截至九个月的期间内 September 30, 2024, IBG LLC向其成员分配了总计 $774百万，IBG, Inc.的相应分享为$198在2024年3月，公司支付了每股普通股$0.10 的季度现金分红，总计$11在2024年6月和9月，公司支付了每股普通股$0.25 的季度现金分红，总计$54 百万美元。

在 2024年10月15日公司宣布现金分红派息为$0.25 每普通股，将于 December 13, 2024 向截至的股东支付 2024年11月29日.

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5. 综合收益

下表显示了所示期间的综合收益和每股综合收益。




	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2024		2023		2024		2023

	(单位：百万美元，除股份或每股金额外)


普通股股东可获取的综合收益	$	223	$	148	$	549	$	433

每股综合收益
基本	$	2.05	$	1.39	$	5.08	$	4.15
摊薄后	$	2.03	$	1.38	$	5.04	$	4.12
Weighted average common shares outstanding
基本		108,757,991		106,233,557		107,852,597		104,271,921
稀释		109,536,360		107,011,427		108,774,195		105,184,572

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6. 金融资产和金融负债

经常性衡量的金融资产和负债的公允价值

以下表格按照公允价值层次（见注释2）分类列出了在各期间间隔内以公允价值计量的金融资产和金融负债。根据ASC主题820的要求，金融资产和金融负债根据对各自公允价值测量至关重要的最低输入水平进行整体分类。



	2024年9月30日公允价值的金融资产

	一级		二级		三级		总计

	(以百万计)

监管目的而设立的证券
美国和外国政府证券	$	6,631	$	—	$	—	$	6,631
市政债券		—		57		—		57
用于监管目的而设立的证券总额		6,631		57		—		6,688

拥有的金融工具，按公允价值计量
股票		1,850		—		—		1,850
期权		119		—		—		119
美国和外国政府证券		948		—		—		948
共同基金		2		—		—		2
贵金属		—		20		—		20
货币远期合同		—		10		—		10
所有以公允价值计量的金融工具总额		2,919		30		—		2,949

其他资产
客户持有的碎股		226		—		—		226
加密资产保护资产		—		242		—		242
其他投资股票证券		54		—		—		54
总资产中的其他资产		280		242		—		522
公允价值金融资产总额	$	9,830	$	329	$	—	$	10,159



	2024年9月30日的公允价值金融负债
	一级		二级		三级		总计

	(以百万计)

以公允价值出售，但尚未购买的金融工具
股票	$	190	$	—	$	—	$	190
期权		172		—		—		172
贵金属		—		17		—		17
货币远期合约		—		2		—		2
以公允价值出售，但尚未购买的金融工具总额		362		19		—		381

应付账款、应计费用及其他负债
碎股回购义务		226		—		—		226
加密资产保障责任		—		242		—		242
应付账款、应计费用及其他负债总额		226		242		—		468
以公允价值计量的所有金融负债	$	588	$	261	$	—	$	849

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	2023年12月31日公允价值的金融资产
	一级		二级		三级		总计

	(以百万计)

为监管目的而设立的证券
美国和外国政府证券	$	5,684	$	—	$	—	$	5,684
市政债券		—		70		—		70
监管目的的证券总额		5,684		70		—		5,754

拥有的金融工具，按公允价值计量
股票		1,023		—		—		1,023
期权		354		—		—		354
美国和外国政府证券		39		—		—		39
贵金属		—		12		—		12
货币远期合同		—		60		—		60
所有持有的金融工具，按公允价值计量		1,416		72		—		1,488

其他资产
客户持有的碎股		144		—		—		144
加密资产保管资产		—		172		—		172
其他股票投资		44		—		—		44
所有其他资产		188		172		—		360
公允价值金融资产总额	$	7,288	$	314	$	—	$	7,602



	截至2023年12月31日公允价值的财务负债
	一级		二级		三级		总计

	(以百万计)
以公平价值出售但尚未购买的金融工具
股票	$	77	$	—	$	—	$	77
期权		104		—		—		104
贵金属		—		7		—		7
货币远期合约		—		5		—		5
以公允价值计量的已售出但尚未购入的金融工具总额		181		12		—		193

应付账款、应计费用及其他负债
回购碎股责任		144		—		—		144
加密资产保障责任		—		172		—		172
应付账款、应计费用及其他负债总额		144		172		—		316
以公允价值计量的金融负债总额	$	325	$	184	$	—	$	509

三级财务资产和财务负债

截至2023年7月31日，续借贷款协议下未偿还的借款额为没有 2024年9月30日结束的九个月内转入或转出三级

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未按公允价值计量的金融资产和负债

未以公允价值计量的财务资产和负债记录的账面价值，由于其短期性质，接近公允价值。下表显示了某些未以公允价值计量的财务资产和负债的账面价值、公允价值和公允价值层次类别，这些财务资产和负债未记录在公司财务状况简明综合报表中所示期间。下表不包括某些金融工具，例如权益法投资和所有非金融资产和负债。



	2024年9月30日
	账面 ‎价值		公正 ‎价值		一级		二级		三级

	(以百万计)
非按公允价值计量的金融资产
现金及现金等价物	$	3,595	$	3,595	$	3,595	$	—	$	—
现金-为监管目的进行隔离		35,216		35,216		35,216		—		—
证券-根据监管要求进行分类		24,415		24,415		—		24,415		—
借入证券		7,513		7,513		—		7,513		—
根据协议购买的证券以便转售		8,176		8,176		—		8,176		—
应收客户款		56,006		56,006		—		56,006		—
从经纪商、经销商和结算组织收到的应收款项		2,210		2,210		—		2,210		—
应收利息		423		423		—		423		—
其他资产		30		32		—		3		29
财务资产总额，未按公允价值计量	$	137,584	$	137,586	$	38,811	$	98,746	$	29



未以公允价值计量的财务负债
短期借款	$	33	$	33	$	—	$	33	$	—
已借出的证券		16,818		16,818		—		16,818		—
应付客户款项		112,579		112,579		—		112,579		—
向经纪人、经销商和结算组织应付款项		1,202		1,202		—		1,202		—
应付利息		327		327		—		327		—
未以公允价值计量的财务负债总额	$	130,959	$	130,959	$	—	$	130,959	$	—

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	2023年12月31日
	账面 ‎价值		公正 ‎价值		一级		二级		三级

	(以百万计)

未以公允价值计量的金融资产
现金及现金等价物	$	3,753	$	3,753	$	3,753	$	—	$	—
现金-用于监管目的的投资		28,840		28,840		28,840		—		—
证券-用于监管目的的投资		29,632		29,632		—		29,632		—
借入的证券		5,835		5,835		—		5,835		—
根据协议购买的证券以便转售		5,504		5,504		—		5,504		—
应收客户款		44,472		44,472		—		44,472		—
从经纪商、经销商和结算组织收到的应收款项		1,643		1,643		—		1,643		—
应收利息		375		375		—		375		—
其他资产		22		23		—		2		21
非按公允价值计量的财务资产总额	$	120,076	$	120,077	$	32,593	$	87,463	$	21



非按公允价值计量的财务负债总额
短期借款	$	17	$	17	$	—	$	17	$	—
证券已借出		11,347		11,347		—		11,347		—
应付客户款项		101,012		101,012		—		101,012		—
向经纪人、经销商和结算组织应付款项		590		590		—		590		—
应付利息		311		311		—		311		—
金融负债合计，未按公允价值计量	$	113,277	$	113,277	$	—	$	113,277	$	—

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金融资产和金融负债的抵消

公司的政策是对借入的证券和出借的证券，以及符合ASC主题210-20规定的抵消要求的证券购买和证券出售进行抵消。在下面的表格中，列出在简明合并财务状况表中未抵消的金融工具金额，但根据协议的条款，可与特定交易对手的现金或金融工具进行抵消，包括清算所（交易所交易的期权、warrants和折扣凭证）或场外货币远期合约的交易对手，旨在向财务报表读者提供公司与这些金融工具的交易对手的净应付或应收款项。

下面的表格列出了所示期间金融资产和金融负债的抵消。



	2024年9月30日
				在贷款设施下借款的金额			净值		未抵销金额
	毛额			已抵消			呈现在		在简缩中
	金额			简明			简缩中		合并
	财务的			所得税 $408 $712 $1,860 $1,890 360 % 163 %			所得税 $408 $712 $1,860 $1,890 360 % 163 %		陈述
	资产及			报表的			陈述		财务状况
	负债			财务			财务		现金或金融		净值
	Recognized			控件		²	控件		实验室		金额

	(以百万计)
金融资产的抵消
为监管目的而分隔的证券 - 根据转售协议购买	$	24,415	¹	$	—		$	24,415	$	(24,415)	$	—
借入的证券		7,513			—			7,513		(7,311)		202
根据协议购买的证券以便转售		8,176			—			8,176		(8,176)		—
拥有的金融工具，按公允价值计量
期权		119			—			119		(83)		36
货币远期合约		10			—			10		—		10
总计	$	40,233		$	—		$	40,233	$	(39,985)	$	248


	(以百万计)
金融负债的抵消
证券借贷	$	16,818	$	—	$	16,818	$	(15,770)	$	1,048
已售出但尚未以公允价值购买的金融工具
期权		172		—		172		(83)		89
货币远期合约		2		—		2		—		2
总计	$	16,992	$	—	$	16,992	$	(15,853)	$	1,139

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简明联合财务报表附注(未经审计)



	2023年12月31日
				在贷款设施下借款的金额			净值		未抵销金额
		毛额		已抵消			呈现在		在压缩版中
		金额		简明			浓缩版		Consolidated
		财务的		所得税 $408 $712 $1,860 $1,890 360 % 163 %			所得税 $408 $712 $1,860 $1,890 360 % 163 %		陈述
		资产及		报表的			报表的		财务状况
		负债		财务			财务		现金或金融		净值
		Recognized		控件		²	控件		实验室		金额

	(以百万计)
金融资产的抵消
为了监管目的而隔离的证券 - 根据转售协议购买	$	29,632	¹	$	—		$	29,632	$	(29,632)	$	—
借入证券		5,835			—			5,835		(5,618)		217
根据协议购买的证券以便转售		5,504			—			5,504		(5,504)		—
拥有的金融工具，按公允价值计量
期权		354			—			354		(104)		250
货币远期合同		60			—			60		—		60
总计	$	41,385		$	—		$	41,385	$	(40,858)	$	527


	(以百万计)
金融负债的抵消
证券借贷	$	11,347	$	—	$	11,347	$	(10,443)	$	904
以公允价值出售，但尚未购买的金融工具
期权		104		—		104		(104)		—
货币远期合同		5		—		5		—		5
总计	$	11,456	$	—	$	11,456	$	(10,547)	$	909

________________________

(1)截至 2024年9月30日截至2023年12月31日，公司拥有$24.4亿和美元29.6十亿美元，分别为为满足监管要求而将证券购买协议分隔的。这些证券在简明的合并财务状况表中被列入“证券-为监管目的而分隔”。

(2)截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司没有任何符合ASC主题210-20进行抵消的余额。

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担保融资交易 - 到期日和抵押品质押

下表显示按剩余合同到期日和抵押品类别划分的证券借出交易的总义务



	2024年9月30日
	剩余合同到期日
	隔夜		少于		30 – 90		超过90
	和开放		30天		天		天		总计

	(以百万计)

已借出的证券
股票	$	16,777	$	—	$	—	$	—	$	16,777
公司债券		41		—		—		—		41
已出借的证券总额	$	16,818	$	—	$	—	$	—	$	16,818


	2023年12月31日
	剩余合约期限
	隔夜		少于		30 – 90		超过90
	及开放		30天		天		天		总计

	(以百万计)

已借出的证券
股票	$	11,306	$	—	$	—	$	—	$	11,306
企业债券		41		—		—		—		41
已出借的证券总额	$	11,347	$	—	$	—	$	—	$	11,347

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7. Collateralized Transactions

The Company enters into securities borrowing and lending transactions and agreements to repurchase and resell securities to finance trading inventory, to obtain securities for settlement and to earn residual interest rate spreads. In addition, the Company’s customers pledge their securities owned to collateralize margin loans. Under these transactions, the Company either receives or provides collateral, including equity, corporate debt and U.S. government securities. Under typical agreements, the Company is permitted to sell or repledge securities received as collateral and use these securities to secure securities purchased under agreements to resell, enter into securities lending transactions or deliver these securities to counterparties to cover short positions.

The Company also engages in securities financing transactions with and for customers through margin lending. Customer receivables generated from margin lending activity are collateralized by customer-owned securities held by the Company. Customers’ required margin levels and established credit limits are monitored continuously by risk management staff using automated systems. Pursuant to the Company’s policy and as enforced by such systems, customers are required to deposit additional collateral or reduce positions, when necessary, to avoid automatic liquidation of their positions.

Margin loans are extended to customers on a demand basis and are not committed facilities. Factors considered in the acceptance or rejection of margin loans are the amount of the loan, the degree of leverage being employed in the customer account and an overall evaluation of the customer’s portfolio to ensure proper diversification or, in the case of concentrated positions, appropriate liquidity of the underlying collateral. Additionally, transactions relating to concentrated or restricted positions are limited or prohibited by raising the level of required margin collateral (to 100% in the extreme case). The underlying collateral for margin loans is evaluated with respect to the liquidity of the collateral positions, valuation of securities, volatility analysis and an evaluation of industry concentrations. Adherence to the Company’s collateral policies significantly limits the Company’s credit exposure to margin loans in the event of a customer’s default. Under margin lending agreements, the Company may request additional margin collateral from customers and may sell securities that have not been paid for or purchase securities sold but not delivered from customers, if necessary. 截至 2024年9月30日截至2023年12月31日，约为$56.0亿和美元44.5和$十亿，分别代表了未清偿的客户保证金贷款。

以下表格总结了所述时期的抵押交易金额。



	2024年9月30日				2023年12月31日
	被允许的		卖出或		被允许的		卖出或
	用于再质押		已再质押		用于再质押		已再质押

	(以百万计)

证券借贷交易	$	127,795	$	11,151	$	97,210	$	8,437
按协议买入后转售交易 ¹		32,699		30,689		35,198		34,825
客户保证金资产		76,575		21,263		54,847		17,234
	$	237,069	$	63,103	$	187,255	$	60,496

________________________

(1)截至 2024年9月30日, $24.4亿美元或 80%（截至2023年12月31日， 29.6百万亿或者 85）的证券通过买卖协议购买的证券已被分开以满足监管要求，并包含在财务状况简表中的“证券-为监管目的分开”的项目中.

在正常业务过程中，公司向结算组织抵押合格证券以满足每日保证金和结算基金要求。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司持有的大部分美国和外国政府证券已被抵押给结算组织。

下表列出了所拥有和抵押为抵押品的金融工具，包括抵押给关联方的金额，其中交易对手有再抵押权，所涉时段如下。



	9月30日,		2023年12月31日,
	2024		2023

	(以百万计)

股票	$	53	$	28
美国和外国政府证券		52		38
	$	105	$	66

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8. 与客户合同的营业收入

当公司通过向客户转移承诺的服务满足其履约义务时，从与客户合同中确认营业收入。当客户获得对该服务的控制权时，服务即被转移给客户。履约义务可能在某个时点或随着时间的推移而得到满足。在履约义务在某个时点得到满足时，营业收入在公司确定客户控制承诺服务的时点确认。在履约义务随着时间的推移得到满足时，营业收入通过衡量公司在满足履约义务过程中的进展来确认，方式描绘了服务转移给客户的情况。确认的营业收入金额反映公司预计在交换这些承诺服务时所收取的对价（持受益所有权是根据SEC规则确定的。该信息并不一定表明任何其他目的的所有权。按照这些规则，在2023年5月12日后60天内（即通过任何期权或认股权的行使获得的股票），被认为是持有受益权并对计算该持有人拥有的股数和受益的股数所生效。，即“交易价格”）。在确定交易价格时，公司考虑多个因素，包括可变对价的影响（如果有的话）。

公司的与客户合同的营业收入在履约义务满足时确认，金额反映预期为这些服务所收到的对价。公司的大多数履约义务在某个时点满足，通常通过从客户的公司账户中扣除来收取。

我们会在合同双方批准了合同、当事方的权利明确、付款条款明确、合同具有商业实质并且可以收回费用时，对合同进行核算。根据公司已经向客户承诺的服务成功转移的数量，我们使用输入或输出法逐步确认收入。由于大多数合同都是短期的，因为它们包括终止条款，允许任何一方在短期内无条件地取消，而无需理由。收入包括可开票的差旅费和其他可报销费用，并减去从客户那里收取并交回税务当局的销售或使用税。

公司的与客户合同的主要营业收入来源如下：

佣金客户需要支付订单执行服务和交易清算及结算服务的费用。这些服务代表一个单一的履约义务，因为在合同的背景下，这些服务不可单独识别。公司在订单执行时（即交易日）确认营业收入。佣金通常在交易日从已清算客户处收取，并于每月从未清算客户处收取。佣金还包括从IBKR Lite收到的订单流付款^SM 流动性提供商。

市场数据费用客户需要为他们订阅的市场数据服务支付费用，该服务由公司提供。公司每月确认营业收入，因为履约义务在持续提供市场数据的过程中得到满足。市场数据费用通常在前期按月收取。

风险敞口费用收取给持有超过定义阈值的市场风险头寸的客户。这家公司每天确认营业收入，因为履行义务在公司承担额外的账户清算风险和由于保证金不足而导致的潜在损失时满足。风险敞口费用每天收取。

订单流支付根据公司所产生的符合特定标准的期权交易量，从各个期权交易所获得。公司每天确认营业收入，因为履行义务在订单符合支付条件时满足。订单流支付每月收取，逾期结算。

FDIC提款费用从参与公司保险银行存款提款计划的银行中获得，涉及到公司客户在每个参与银行存入的资金。公司每天确认营业收入，因为履行义务在客户资金被转入与参与银行的FDIC保险账户时满足。

公司还通过其他服务获得营业收入，包括最低活动费、订单取消或修改费、头寸转移费、电信费和取款费等。

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订阅和支持收入包括以下内容（以百万美元为单位）：

下表显示了根据地理位置和主要服务类型以及指定期间与客户签订的营业收入。


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2024		2023		2024		2023

	(以百万计)

地理位置 ¹
美国	$	317	$	239	$	885	$	714
		190		146		534		440
	$	507	$	385	$	1,419	$	1,154

主要服务类型
佣金	$	435	$	333	$	1,220	$	1,012
市场数据费 ²		18		17		53		53
风险敞口费用 ²		26		13		69		29
订单流费用支付 ²		12		8		32		23
FDIC扫描费用 ²		7		5		20		13
其他²		9		9		25		24
	$	507	$	385	$	1,419	$	1,154

_____________________________

(1)根据记录营业收入的子公司所在地。

(2)包含在综合收益简表的“其他费用和服务”中.

应收款项和合同余额

当公司与客户签订合同并且拥有无条件收款权时产生应收款项，在收到现金时取消认款。应收款项分别报告为$29百万美元和$26 百万美元。 2024年9月30日分别报告在2022年12月31日和2023年12月31日的“其他资产”中

在公司与客户签订合同并且与之相关的营业收入在公司拥有无条件收款权之前被确认（即未开票应收账款）时产生合同资产，并在它变为应收款或收到现金时取消认款。合同资产分别报告为“其他资产”中 2024年9月30日截至2023年12月31日，有没有合同资产余额未结清。

合同责任是指客户提前支付合同现金付款，公司尚未履行合同下的业绩义务时产生，并在与合同相关的营收确认后取消，即触发可向客户开具账单的里程碑达成或履行业绩义务后确认。合同责任在资产负债表中列报为“应付账款、应计费用和其他负债”。截至2023年12月31日，合同责任的余额为 2024年9月30日截至2023年12月31日，有没有合同负债余额未结清。

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9. 其他收入(损失)

下表显示了指定期间其他收入的元件。



	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2024		2023		2024		2023

	(以百万计)

主要交易	$	40	$	37	$	81	$	38
货币多元化策略的收益（损失），净额		25		(17)		3		(71)
其他，净数		(9)		7		(46)		16
	$	56	$	27	$	38	$	(17)

主要交易包括(1)公司剩余的做市活动的交易损益;(2)对持有的或受限制的金融工具的实现和未实现收益和损失，这些金融工具(a)其他目的持有，或(b)受限制;以及(3)按成本核算减值后的投资股息。

10. 员工激励计划

2023年第一季度，公司改变了对不确定税务职位的利息费用的会计政策，从“利息和其他财务费用-净额”更改为“所得税的利益（拨备）。”请查看注释1“组织和呈现的基础”以获取更多信息。

公司为总部位于美国的几乎所有员工提供经营子公司满足最低服务要求的公司几乎所有美国员工有机会参加符合《美国国内税收法》第401(k)条款下的员工定义的退休计划。该计划的一般目的是为员工提供激励，定期储蓄以提供额外的退休金融安全保障。该计划允许公司匹配员工税前贡献的 50%，最高不超过 10%的符合收入。员工对匹配贡献逐步取得权益， 6年服务的一部分。在综合收益简明综合财务报表中的“员工薪酬和福利”费用中包括了$6百万美元的计划捐款分别用于截至 2024年9月30日和2023年。

2007年股权激励计划

2023年2月28日，公司修改了2007年股票激励计划，以增加授权和储备用于发行的A类普通股数量，从 30 百万增加至 40 在2023年年度股东大会上获得批准，该公司的股东于2023年4月20日举行，并于2023年7月27日向美国证券交易委员会登记了股份。根据公司的股票激励计划，最多可以发行公司A类普通股的 40 百万股，以满足授予公司董事、高管、雇员、承包商和顾问的已获授予的限制性股票单位的需求。股票激励计划的目的是通过吸引、留住和奖励合格参与者来促进公司的长-期财务成功。

由于公司的组织结构，详情请参阅公司于2023年2月27日向美国证券交易委员会提交的10-k表格中第I部分第1项 “业务-我们的组织结构” 中，根据2023年年度报告，发行股份并不会对发行股份的普通股东的持股产生重大稀释效应。发行不会稀释普通股东的股权价值，因为限制性股票单位是以市场价值授予的，且在其获得权益并发行普通股后，IBG公司在IBGLLC中的持有权按照发行的股份成比例增加。由于持股比例增加，发行普通股时的稀释由IBGLLC的大部分成员（即非控股利益持有人）Holdings承担，而不是由IBG公司或其普通股东承担。此外，在发行普通股后可能发生的收益稀释反映在公司的基本报表中的每股收益中。EPS稀释既无法估计也无法预测，但在历史上并不重要。

股票激励计划由公司董事会薪酬委员会管理。薪酬委员会有全权决定参与股票激励计划的资格，并制定奖励的条款和条件，包括向每位参与者授予的奖励数量以及适用于个别授予协议的所有其他条款和条件。预计奖励主要通过限制性股票单位的授予进行。股票激励计划奖励需随时间发行。所有先前授予但尚未获得的奖励可能会在参与者终止雇佣关系或在发行前违反某些适用条款的情况下被公司取消，除非薪酬委员会另有决定。

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股票激励计划规定，在权力变更时，薪酬委员会有权酌情完全给予股票激励计划下已授予但尚未获得的奖励，或者决定承认或假定任何已授予但尚未获得的奖励，或由新雇主以基本上相同的基础和条款及条件基本相当于股票激励计划的新权利替代。

公司预计继续按照股权补偿的整体计划，在每年12月31日左右向合格参与者授予奖励。2021年，公司的薪酬委员会批准了股票激励计划归属时间表的变更。对于授予日期在2021年12月31日及以后的奖励，限制性股票单位将在每个归属日期的20%解禁并分配给参与者，即每年的5月9日左右，假设与公司持续就业并遵守非竞争和其他适用契约。 2021年12月31日之前授予的奖励的归属和分配将按照以下时间表进行：(a) 每年5月9日左右的第一个解禁日的10%; 和(b) 在第一个解禁日的六周年的每个周年日的额外15%。

授予给董事的奖励解禁和分配如下：(a) 监事会外部董事于任命年的12月31日按以下方式分配：五-年期间（20% 每年）自授予日期起一年后开始，以及 (b) 每年12月31日授予给所有董事的年度奖励在授予日期立即完全归属和分配。总共 39,025 自计划开始以来，累计已授予董事的受限股本单位有

下表列出了自计划开始以来授予的股票激励计划奖励以及相关的公允价值。



			年末公正价值为
			授予日期
	Units		（百万美元）
自成立以来的先前时期	28,247,286		$	758
2021年12月31日	1,084,773			84
2022年4月25日	180,889	¹		12
2022年12月31日	1,248,105			91
2023年12月31日	1,257,822	²		102
	32,018,875		$	1,047

______________________________

(1)2022年4月25日，公司向员工授予了一笔特别的限制性股票单位奖励。

(2)2023年相关被授予受限股票单位的股权激励计划数量已调整了 952 在截至2024年9月30日的过程中，额外的受限股票单位，分别为9个月股权激励计划的预计未来授予额在每年均已按比例计入（见注2）。根据归属时间表，未解禁的奖励将在每年的5月9日左右分配给参与者。每年结束时，没有已解禁的奖励留存未分配。

与股权激励计划相关的薪酬支出已在合并综合收益报表中确认

每年均已在合并综合收益报表中确认的股权激励计划的补偿支出精简 $80百万美元和$75截至2024年9月30日和2023年，九个月的收入分别为总计金额。未归属股份奖励的预计未来补偿成本，减去取消奖励的抵免截至2024年9月30日 $24百万。

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下表总结了所指期间的股票激励计划活动。



		股票
		激励计划
		Units
余额，2023年12月31日 ¹		4,605,071
已授予		—
取消了		(36,032)
分布式		(1,347,296)
余额，2024年9月30日		3,221,743

_____________________________

(1)与2023年相关的股票激励计划授予的限制性股票单位数量已调整为 952 在截至2024年9月30日的九个月期间额外授予的限制性股票单位。

根据股票计划先前授予但尚未获取的奖励，受限于参与者终止与公司的雇佣关系时的计划后雇佣条款。自成立至2024年9月30日除了签署购买协议时发行的承诺股份外，公司还出售了总计 1,392,895 在这些后雇佣条款下已分配的限制性股票单位。-这些分配已包括在上面的表格中。

11. 所得税

截至2024年9月30日和2023年的九个月的所得税费用与美国联邦法定税率的差异主要是由于对来自IBG LLC的非控股权益的收入的税收处理。这些非控股权益通过美国合伙企业直接持有。因此，归属于这些非控股权益的收入在精简综合收益表中报告，但与这些非控股权益相关的美国所得税费用并未由公司报告，因为通常这是非控股权益的责任。所得税费用还受不同的有效税率的影响，这些税率在公司的某些子公司所处的外国、州和地方管辖区的企业税中有所不同。

递延所得税主要源于与普通股发行相关的递延税资产的摊销（见第4条），金融资产和负债的估值差异，以及由于在会计和所得税申报目的下不同期间内可扣除的薪酬和折旧费用而产生的其他临时差异。

截至九个月的 2024年9月30日和2023年，公司在递延税资产上没有重大估值准备。

公司需在美国及各州和外国辖区缴纳税款。截至2024年9月30日，公司不再受到2016年前的美国联邦和州所得税审查，也不再受到2013年前的非美国所得税审查。

根据美国通用会计准则，对于不确定税务立场的税收利益，可以在此立场在审查中可能被维持时确认，包括与任何相关上诉或诉讼程序的解决，基于该立场的技术优点。根据公司对其联邦、州、地方及外国所得税申报表和税务申报立场的审查，公司已记录一项$2.7 百万的税务负债（包括利息）用于一项不确定税务立场，主要与铁货第 199条国内生产活动扣除。

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12. 租赁

公司的所有租赁被归类为经营租赁，主要包括企业办公室、数据中心和其他设施的房地产业租赁。截至2024年9月30日，这些租赁的加权平均剩余租赁期限约为 6年，用于衡量租赁负债的加权平均折现率约为 3.88%。截至2024年9月30日的九个月中，获得的新经营租赁的使用权资产为$ 13截至2021年3月27日，未偿还本金总额为$。公司的租赁协议不包含任何残值担保、限制或契约。

下表展示了报告于公司合并财务状况简明表中的与公司租赁相关的余额，涵盖了所示的期间。


	9月30日,		2023年12月31日,
	2024		2023

	(以百万计)

租赁资产¹	$	110	$	120
租赁负债 ¹	$	129	$	143

__________________________

(1)使用权资产包含在“其他资产”中，租赁负债包含在“应付账款、应计费用和其他负债”中，均在公司的合并财务状况简明表中。

下表列出了与公司租赁相关的简明合并综合收益表中报告的余额，时间为所示期间。


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2024		2023		2024		2023

	(以百万计)

经营租赁成本	$	9	$	8	$	26	$	25
变量租赁成本		1		1		4		4
总租金成本	$	10	$	9	$	30	$	29

下表将公司的租赁未贴现现金流与其运营租赁付款的现值进行了对账，时间为所示期间。


	2024年9月30日
	(以百万计)
2024（剩余）	$	7
2025		32
2026		26
2027		20
2028		18
2029		17
然后		23
总不打折的营业租赁支付		143
减去：隐含利息		(14)
营业租赁负债现值	$	129

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13. 承诺、突发事件和担保

法律、监管和政府事务

公司受到正常业务过程中产生的某些未决和威胁的法律、监管和政府行动和程序的约束。鉴于预测此类事项的结果固有困难，特别是在索赔人寻求巨额或不确定损害赔偿的诉讼中，或者处于初期阶段的诉讼中，公司通常无法量化与此类法律诉讼相关的实际损失或损失范围、解决方式、最终解决或最终和解的时机。管理层认为，这些问题的解决不会对公司的业务或财务状况产生实质性影响（如果有的话），但可能会对给定时期的经营业绩产生重大影响。

根据FasB ASC主题450 “意外情况”，公司核算了与诉讼相关的潜在损失。截至 2024 年 9 月 30 日而2023年，与法律、监管和政府行动和诉讼事项相关的潜在损失的应计金额并不大。

交易技术很重要

正如先前披露的那样，贸易技术国际有限公司（“贸易技术”）于2010年2月3日向美国伊利诺伊州北区地方法院东区（“地方法院”）对IBG LLC和Ib LLC（“被告”）提起诉讼。经修正的申诉指控被告侵犯了Trading Technologies持有的十二项美国专利，并要求赔偿和禁令救济。

在美国专利商标局专利审判上诉委员会提起诉讼并经美国联邦巡回上诉法院复审后，除四项专利外，其他所有专利均被认定无效。2021年6月，地区法院裁定其余四项专利中有两项无效，剩余两项专利的审判于2021年8月6日开始。2021 年 9 月 7 日，陪审团作出裁决，认定被告侵犯了两项专利，并判给了 $6.6 向Trading Technologies赔偿百万美元，同时驳回了Trading Technologies的故意侵权索赔和至少$的损害赔偿请求962.4 百万。2022年1月11日，地方法院裁定Trading Technologies的判决前利息为美元2.1 百万美元和判决后利息，并于2022年3月31日批准了Trading Technologies的美元成本清单490,232.

2022年3月24日，诉讼专利的利益继承人哈里斯·布鲁姆菲尔德向联邦巡回上诉法院提交了上诉通知书。2022年4月7日，被告提交了交叉上诉通知书，被告随后驳回了该通知。在通报了上诉后，于2024年1月8日进行了口头辩论。2024年3月27日，联邦巡回法院维持了地方法院的判决。2024年5月15日，哈里斯·布鲁姆菲尔德向联邦巡回法院请愿，要求举行小组复审和集体复审。2024年8月5日，联邦巡回法院驳回了该申请，并于2024年8月12日发布了法院的授权。此后，哈里斯·布鲁姆菲尔德寻求延长向美国最高法院提交移审令申请的时间，并于2024年10月3日批准了哈里斯·布鲁姆菲尔德所寻求延期的一部分，将申请期限延长至2025年1月2日。

集体诉讼问题

2015年12月18日，一位前个人客户在美国康涅狄格特区地方法院对Ib LLC、IBG, Inc.和该公司执行副总裁兼首席信息官托马斯·弗兰克博士提起了所谓的集体诉讼。该投诉称，据称Ib LLC的一类客户因用于平仓（即清算）利润不足的客户经纪账户头寸的计算机系统中涉嫌存在 “缺陷” 而受到伤害。除其他外，该申诉寻求未界定的补偿性赔偿以及宣告性和禁令性救济。

2016年9月28日，地方法院发布命令，批准了公司在没有修改许可的情况下完全驳回申诉的动议。2017年9月28日，原告向美国第二巡回上诉法院提出上诉。2018年9月26日，上诉法院确认了对原告违反合同和商业不合理清算的指控的驳回，但撤销了原告的过失申诉，发回了地区法院原告的过失索赔。该公司驳回原告随后的第二次修正申诉的动议于2019年9月30日被驳回。2022年7月14日，在获得修改申诉的许可后，原告提出了第三次修正申诉。该公司的答复和反诉于2022年7月26日提出。

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简明联合财务报表附注(未经审计)

2023年8月25日，法院批准原告的集体诉讼资格申请，认定由于Ib LLC账户持有者是美国居民（除了一些例外）并且在2013年12月18日至审判日之间以“定价通道”定义的价格清算头寸的一类人。2023年9月8日，公司向第二巡回法院递交请求，寻求上诉地方法院的集体诉讼认定决定，但于2023年12月19日被拒绝。公司继续认为，鉴于各个客户的保证金亏损账户清算所涉及的投资组合、市场和许多其他情况的巨大差异，集体诉讼是不恰当的。根据地方法院的安排，审判计划于2026年初审。Ib LLC及相关被告继续认为原告的索赔不成立，并打算继续积极地进行自身辩护，且可能像过往惯例一样寻求支付因应对本案而产生的律师费用和费用的潜在索偿。

解决某些争议的协议

2024年10月15日，公司发布新闻稿，报告截至2024年9月30日的季度财务业绩。随后，Ib LLC已初步达成保密协议，解决与截至2024年9月30日季度结束前发生的事件有关的某些争议。这些和解协议使2024年9月30日季度的一般和行政费用增加了$78 百万。

Ib LLC发现了一系列追溯到2016年的问题，涉及公司遵守制裁法规，主要与便利办理美国财政部外国资产控制办公室（“OFAC”）对制裁国家或单位的交易相关。公司已主动向OFAC进行了自愿披露，同时接到了OFAC关于公司准则遵守方案的额外问询，并正在配合调查。目前公司无法预测OFAC的调查将何时结束或任何潜在民事罚款的确切数额。公司相信，除了自发披露和持续与OFAC的合作外，公司在过去五年中对反洗钱和制裁方案的重大投资和改进将作为相关事务方面的减轻因素被考虑，因此任何金钱罚款或限制对公司财务业绩不构成实质影响。

Guarantees

某些经营子公司提供担保给证券和商品清算所与交易所，这些担保符合FASB ASC 460“担保”的会计定义。根据标准会员协议，清算所和交易所的成员需要共同担保其他成员的表现。根据协议，如果某成员无法履行其义务，其他成员将需要填补不足之处。据管理层看法，该“某些经营子公司”的这些安排下的责任无法量化，并且可能超过其作为抵押品提供的现金和证券。然而，预计这些“某些经营子公司”根据这些安排需要进行支付的可能性较小。因此，经营子公司的负债金根据这些安排无法量化，并且可能超过他们所提供的现金和证券。然而，这些经营子公司可能被要求根据这些安排进行支付的潜在性较小。因此，经营子公司的责任在这些安排下不可量化，可能超过他们作为抵押品提供的现金和证券。但是，根据这些安排，要求这些经营子公司进行支付的可能性较小。因此，经营子公司被要求根据这些安排进行支付的潜在性较小。因此，没有这些安排的相关应收账款以净精简财务状况表方式列示。

在其零售证券业务中，Ib LLC或其他电子券商经营子公司代表客户执行证券和商品的买卖，清算和结算，承诺解决由客户提交的交易，与各自的清算所结算。如果客户未履行结算义务，各经营子公司必须履行这些结算义务。 No 这些客户义务的相关应收账款列示在精简的财务状况合并报表中。

其他承诺

某些结算所、清算银行和某些公司使用了某些子公司在这些清算组织持有的某些资产中设定了安防-半导体权益。子公司持有的这些资产可以用来满足这些子公司对各自的结算组织的义务。

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简明联合财务报表附注(未经审计)

14. 地理信息

公司在美国和国际市场上通过150多个电子交易所和市场中心运营其自动化全球业务。公司的净收入的一个重要部分来自于在美国以外运营的子公司。国际业务在34个国家进行，覆盖欧洲、亚洲/太平洋和美洲（美国以外）。下表展示了各地理区域的总净收入和所得税前收入。所示的期间.

运营子公司之间发生了重大交易和余额，这主要是由于某些运营子公司持有交易所或清算组织的会员资格，这些资格用于为子公司提供执行和清算服务。地区内的收入和费用及相关余额在这份地理信息中被消除，以反映每个地理区域内的外部业务。-下面呈现的地理分析是基于记录交易的子公司的位置。该地理信息并不反映公司的业务管理方式。



	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2024		2023		2024		2023

	(以百万计)

净收入
美国	$	963	$	804	$	2,627	$	2,241
国际		402		341		1,171		960
总收入	$	1,365	$	1,145	$	3,798	$	3,201
税前收入
美国	$	689	$	639	$	1,992	$	1,714
国际		220		201		663		539
所得税前总收入	$	909	$	840	$	2,655	$	2,253

15. 监管要求

截至 2024年9月30日以及所有的监管资本总和运营子公司为$百万，相比之下为$11.7权益法核算的股权证券

IB LLC、IBKRSS 和 Ib corp. 受统一净资本规则（规则 15c3）的监管-1) 根据交易所法案，Ib LLC 也需遵守 CFTC 的最低财务要求（规则 1.17）。IBC 遵循加拿大投资监管组织的风险调整资本要求。IBKRFS 遵循瑞士金融市场监管局的合格股本要求，IBUk 遵循英国金融行为监管局的资本要求指令，IBIE 遵循爱尔兰中央银行的财务资源要求，IBI 遵循印度国家证券交易所的净资本要求，IBHk 遵循香港证券期货事务监察委员会的流动资本要求，IBSJ 遵循日本金融监督局的资本要求，IBSG 遵循新加坡金融管理局的资本要求，而 IBA 遵循澳大利亚证券交易所的流动资本要求。

下表总结截至 2024 年 9 月 30 日的资本、资本要求和超额监管资本。



	净资本/
	合格股本		要求		超过

	(以百万计)

Ib LLC	$	8,699	$	1,129	$	7,570
IBHK		1,344		320		1,024
IBIE		1,363		293		1,070
其他受监管的经营子公司		2,183		149		2,034
	$	13,589	$	1,891	$	11,698

如果其净资本不符合监管要求，监管资本要求可能会限制经营子公司扩展其业务和分红派息。此外，某些经营子公司还受到其他监管限制和要求。

截至 2024年9月30日, 所有受监管的经营子公司均符合各自的监管资本要求。

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简明联合财务报表附注(未经审计)

16. 关联方交易

从关联方应收款项，报告在“其他资产”中，精简综合财务状况基本报表中，代表向控股公司预付款项，而应付给关联公司的款项则代表根据税收应收协议应付给控股公司的款项（见注释4）。

包括在截至的综合财务状况基本报表中，来自客户的应收款项和应付款项精简综合财务状况基本报表中 2024年9月30日截至2023年12月31日，应收账款来自董事、高管及其附属机构为$54百万美元和$6百万，负债为$1,194百万美元和$985百万。公司可能会根据margin和证券贷款向这些关联方提供信用。这些贷款是（i）在正常业务过程中进行的，（ii）在实质上相同的条款下进行，包括利率期货和抵押品，类似于与公司无关的人员在当时的比较贷款所适用的条款，以及（iii）不涉及超过正常的可收回性风险或其他不利特征。

17. 后续事件

公司已评估截至本压缩合并基本报表发布日期的后续事件，是否需要调整或披露。

除第4条和第13条所披露的事项外，没有其他可记录或可披露的事件发生。

*****

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下讨论应与本报告其他部分中包含的未经审计的简明合并财务报表和第1项中的相关附注一起阅读。除了历史信息外，以下讨论还包含前瞻性信息-包含风险和不确定性的外观陈述。我们的实际业绩可能与这些展望的预期有重大差异-根据某些因素得出的外观陈述，包括我们在表格10年度报告中在 “风险因素” 标题下列出的陈述-k 于 2024 年 2 月 27 日向美国证券交易委员会（“SEC”）以及本报告的其他部分提交。

当我们使用 “我们”、“我们”、“我们的” 和 “IBKR” 等术语时，我们指的是所述期间内的IBG, Inc.及其子公司（包括IBG LLC）。除非另有说明，否则 “普通股” 一词是指IBG, Inc.的A类普通股。

导言

盈透证券集团有限公司（“公司” 或 “IBG，Inc.”）是一家控股公司，其主要资产是其持有IBG LLC约25.8％的会员权益。剩余的约74.2％的IBG LLC会员权益由IBG Holdings LLC（“控股公司”）持有，该公司由我们的创始人兼董事长托马斯·彼得菲先生及其关联公司、IBG LLC的管理层和其他员工以及某些其他成员拥有。下表显示了截至目前 IBG, Inc. and Holdings 持有的IBG LLC会员权益金额 2024 年 9 月 30 日.


	IBG, Inc.	持股	总计
所有权%	25.8%	74.2%	100.0%
会员权益	108,879,779	313,643,354	422,523,133

我们是一家自动化的全球电子经纪商。我们为对冲和共同基金、交易所交易基金（“ETF”）、注册投资顾问、自营交易集团、介绍经纪人和个人投资者托管和服务账户。我们专门在35个电子交易所和市场中心传递订单，执行和处理股票、期权、期货、外汇、债券、共同基金、ETF和贵金属的交易在全球范围内无缝连接国家和28种货币。此外，我们的客户可以使用我们的交易平台通过执行、清算和托管加密货币的第三方加密货币服务提供商交易某些加密货币。2024年8月，我们开始提供预测合约的交易，即在我们成立的美国商品期货交易委员会注册交易所ForecaStex上交易的基于事件的合约。

作为电子经纪商，我们在全球范围内为机构和个人客户执行、清算和结算交易。利用我们的专有技术，我们的系统使我们的客户能够同时监控全球多个市场，并通过一个交易账户以低成本在这些市场上以多种产品和货币进行电子交易。跨越不同地区的多个市场中心的复杂性不断增加，这为我们提供了持续的机会，可以构建和持续调整我们的订单传送软件，以确保优异的执行价格。

自1977年成立以来，我们一直专注于开发专有软件以实现经纪人自动化-经销商职能。电子交易所和市场中心的普及使我们能够将我们的软件与越来越多的交易场所以及市场数据源、证券借贷平台和监管报告设施进行整合，从而创建一个需要最少人工干预的自动运行的计算机化平台。

我们的客户群在地理和类型方面是多元化的。目前，我们大约 82% 的客户居住在美国（“美国”）以外的 200 多个国家和领土，超过 80% 新客户来自美国以外. 我们客户的股权中约有56％存放在机构账户中，例如对冲基金、财务顾问、自营交易公司和介绍经纪人。我们开发的专业产品和服务成功吸引了这些客户。例如，我们向对冲基金提供主要经纪服务，包括融资和证券贷款；我们的模型投资组合技术以及自动股票分配和再平衡工具对财务顾问特别有吸引力；我们的交易平台、全球准入和低价格吸引了介绍经纪商。

商业环境

在截至2024年9月30日的季度（“本季度”）中，世界股市与上一季度相比普遍上涨，在主要市场中，只有日本的指数有所下降。在美国股市中，标准普尔500指数同比涨幅居全球领先地位，少数科技股（所谓的 “壮丽七股”）的主导地位减弱，这些股票占标准普尔500指数本季度涨幅的约12％，低于上一季度的37％和2024年第二季度的95％。通货膨胀压力逐渐缓解，结果，在市场对央行政策进行了几个季度的猜测之后，一些国家的中央银行下调了政策利率。但是，美国大选和地缘政治的不确定性仍然是波动的主要来源。

以下是影响我们业务的关键经济驱动因素的总结，以及它们与上一年同期相比的情况：

全球交易量。全球范围内，大多数主要交易所报告的股票交易量在本季度较去年同期有所增加。根据行业数据显示，美国交易所上市的基于股票的期权的平均日成交量比去年同期增加了12％，期货增加了27％，上市现金股票增加了10％。期权交易量继续上升，短期期权合约的普及度不断增加。在期货市场，市场交易量在所有产品领域都有所增加，特别是在利率产品中有明显比例的增长，金属和能源等大宗商品也有显著增长。

这些因素导致我们主要产品类型的业绩强劲增长。我们的客户期权、股票、期货和外汇交易量分别增长了35％、22％、13％和8％。

请注意，虽然美国的期权、期货、现金股票和外汇交易量是可以直接比较的指标，但它们反映了大部分但并非全部为我们带来佣金收入的全球交易量。有关我们完成的订单量、合约和股票量以及客户统计数据的更多详细信息，请参阅本项2下面的“交易量和客户统计”。

波动性。美国市场波动性，以芝加哥期权交易所波动率指数（“VIX®”）的平均值为衡量标准，从上年同期的平均15.1上涨到本季度的17.1，增长了13％，主要原因是8月份的暂时性激增，而后已经稳定下来。波动性水平仍低于2020年至2022年达到的水平，因为全球经济前景已经改善，而衰退担忧已减轻。

一般而言，更高的波动性通常会增强我们的绩效，因为它往往与各类产品的客户交易活动呈正相关。

利率期货。美联储自2013年7月以来将基准联邦基金利率保持稳定，直到2024年9月下调50个基点。此外，美国国债收益率曲线仍处于倒挂状态，长期利率低于短期利率。欧洲、加拿大、香港、英国和瑞士等其他中央银行也在本季度降息，其中欧洲为第二次降息，加拿大和瑞士为本年度的第三次降息。在澳洲和日本等拥有发达金融市场的其他国家，基准利率要么保持稳定，要么上升。

美国基准利率降低导致我们在隔离现金上获得的利息减少，其中大部分投资于短期美国政府证券和相关工具。较高的短期利率和倒挂的收益曲线导致我们保持短期投资组合，几乎所有资产在2024年9月30日到期，以更紧密地匹配我们利率敏感资产的资产和负债到期日。此外，我们的保证金余额与基准利率挂钩，因此较低的利率限制了我们在向客户进行保证金融资时获得的利息。我们继续在行业板块上提供较低利率的保证金贷款，我们认为我们低利率是吸引客户到我们平台的重要特点。

与此相反，较低利率也减少了我们的利息支出。例如，以美元计，当联邦基金实际利率高于0.50%时，我们向客户支付其合格现金结存的利息，自2022年5月以来情况一直如此。由于基准利率高于疫情期间及之后的较长时期的水平，利率压缩被消除，我们能够赚取我们完整的0.50%利差。我们认为我们支付客户现金的优惠利率在行业板块中处于较高水平，是吸引客户到我们平台的另一个重要特点。

尽管平均联邦基金实际利率保持在5.26%稳定，但客户保证金贷款余额净利息收入较上一年同期有所增加，因为在风险偏好环境中保证金贷款余额增长。

由于平均余额的增加，使得净利息收入较去年同期增长了9％，尽管我们的整体净利息收益率从去年同期的2.46％下降到本季度的2.37％，主要是由于我们的保证金贷款余额和隔离现金和证券的较低收益率略有下降。

货币波动。作为一家在世界各地交易多个货币的全球电子经纪商，我们面临外币风险。我们通过使我们的股权与我们称之为“全球”的一篮子10种货币的比例保持一致，积极管理此风险，以多样化我们的风险并将套汇策略与我们业务中使用的货币保持一致。由于我们的财务结果以美元报告，全球货币与美元的价值变化会影响我们的收入。在本季度，全球货币在美元计价下的价值比2024年6月30日的价值增加了1.14％，这对本季度的综合收益产生了积极影响。有关我们管理外币风险的方法的讨论包含在本季度报告表格10-Q第I部分第3项目中，标题为“关于市场风险的定量和定性披露”。

财务总览

我们报告不符合通用会计准则的财务指标，排除可能不符合我们核心业务运营成果和业务前景的某些项目，并有助于评估我们业务的运营表现。请参阅本2节中以下“非通用会计准则财务指标”部分，获取更多详情。

每股稀释收益为本季度为1.67美元，而去年同期为1.56美元。经调整后的每股稀释收益为本季度为1.61美元，去年同期为1.55美元。每股稀释收益的计算详细说明请参见本季报表第1部分第1项“权益和每股收益”中的未经审计简明合并财务报表第4注。

本季度我们的净营收为13.65亿美元，税前收入为9.09亿美元，而去年同期的净营收为11.45亿美元，税前收入为8.40亿美元。调整后的净营收为13.27亿美元，调整后的税前收入为8.71亿美元，而调整后的净营收为11.39亿美元调整后的税前收入为8.34亿美元在去年同期中。

本季度的财务亮点（与去年同期相比）:

佣金收入增长31%，达到43500万元，主要受客户交易量增加的影响。期权、股票和期货的客户交易量分别增加了35%、22%和13%。

净利息收入因客户保证金贷款和客户信用余额增加，营业收入增加了9%，达到80200万元。

其他费用和服务增加2亿美元，增长38%，达到7.2亿美元，其中风险敞口费增加了1.3亿美元，交易所强制计划的做市商订单支付增加了500万美元，FDIC扫描计划费用增加了200万美元。

执行、清算和分发费用增加18%，达到11600万美元，主要是由于SEC费率提高和客户交易量增加。

一般和行政开支增加了10800万美元至15300万美元，主要是因为与法律和监管事务相关的8700万美元以及与我们欧洲子公司整合相关的1200万美元的一次性费用。

当前季度税前利润率为67%，而去年同期为73%。当前季度调整后的税前利润率为66%，而去年同期为73%。

截至2024年9月30日，总股本为160亿美元。

关于我们的货币多元化策略，截至2024年9月30日，约25%的股本以美元以外的货币计价。本季度，我们的货币多元化策略使我们的综合收入增加了1.78亿美元（与去年同期的9,300万美元下降相比），因为全球货币相对于2024年6月30日期间的价值上升了约1.14%。我们的货币多元化策略的影响被报告为（1）包括“其他收入”（2500万美元的收益）在综合收入的合并报表中以及（2）其他综合收益 (“OCI”) (gain of $153 million) in the consolidated statements of financial condition and the consolidated statements of comprehensive income. The full effect of the GLOBAL is captured in comprehensive income.

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一些趋势和不确定因素

我们相信我们当前的业务可能会受到以下可能影响我们财务状况和运营结果的趋势和不确定性的积极或消极影响：

•由于投资者情绪、市场情况和各种其他因素的波动，零售投资者参与股票市场的情况过去有所波动。零售交易量可能是不可持续的，也是不可预测的。

市场中心之间的整合可能会对我们的Ib SmartRouting软件的价值产生不利影响。^SM 软件。

券商之间的价格竞争可能会持续加剧。

•基准利率往往会随着经济状况波动。利率的变化可能并不可预测。

财政和/或货币政策可能会发生变化，并影响金融服务业务和证券市场。

•未来可能会出台新立法或对现有法规和规则进行修改。监管和立法部门对人工智能（AI）和信息安全等话题的审查增多。

另一场大流行病或其他公共卫生紧急事件的影响将取决于许多难以准确预测的因素，包括大流行病的持续时间和传播情况，政府对大流行病的应对Regulation，以及疫苗和其他医疗进步的有效性。

我们继续承担在国际市场开展业务所面临的风险和不确定性，特别是在受到严格监管的券商业务方面。这些风险和不确定性包括政治、经济和金融不稳定，以及外交政策变化。例如，近年来美中之间的紧张局势不断升级，中国政府对香港的监管以及中国和香港资本市场的变化可能会对我们的业务和在该地区持有的资产产生不利影响。此外，尽管我们对俄罗斯和乌克兰的直接和间接敞口不重大，但乌克兰战争及相关制裁已在全球经济和金融市场中引发了重大不确定性。我们将继续关注战争情况并评估对我们业务可能产生的潜在影响。包括与俄罗斯中央银行和其他政府实施的外汇管制限制，以及莫斯科证券交易所（MOEX）对非俄罗斯居民出售资产的限制，以及美国、英国、欧盟和其他国家对MOEX、俄罗斯结算所（National Clearing Centre, or NCC）和俄罗斯存款机构（虚拟信用机构股份有限公司全国结算存款所存（Non-Bank Credit Institution Joint Stock Company National Settlement Depository, or NSD））实施的制裁。

•我们剩余的做市业务将继续受到市场结构变化、市场条件、竞争对手自动化水平以及股票市场实际和隐含波动率之间关系的影响。

请参阅我们于2024年2月27日向SEC提交的年度报告第I部分第1A项中的“风险因素”，以及本报告其他部分，了解可能影响我们财务状况和经营结果的其他风险。-请参阅我们于2024年2月27日向SEC提交的年度报告第I部分第1A项中的“风险因素”，以及本报告其他部分，了解可能影响我们财务状况和经营结果的其他风险。

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交易成交量和客户统计

下表展示了我们业务的历史交易成交量和客户统计。交易成交量是我们业务的主要驱动力。有关我们的净利息收入的信息可以在本报告的其他地方找到。

已执行订单成交量：

（以千为单位，除了百分数）


	客户	%	负责人	%	总计	%
Period	订单	变化	订单	变化	订单	变化
2021	646,440		27,334		673,774
2022	532,064	(18%)	26,966	(1%)	559,030	(17%)
2023	483,015	(9%)	29,712	10%	512,727	(8%)

3Q2023	119,188		8,187		127,375
3Q2024	171,620	44%	17,722	116%	189,342	49%

2Q2024	150,292		13,215		163,507
3Q2024	171,620	14%	17,722	34%	189,342	16%

合同和成交量：

（以千为单位，除了百分数）

总计


	选项	%	期货 ¹	%	股票	%
Period	(合约)	变化	(合约)	变化	(股份)	变化
2021	887,849		154,866		771,273,709
2022	908,415	2%	207,138	34%	330,035,586	(57%)
2023	1,020,736	12%	209,034	1%	252,742,847	(23%)

3Q2023	256,481		50,309		59,453,190
3Q2024	344,540	34%	56,825	13%	72,117,769	21%

2Q2024	321,141		55,171		73,734,105
3Q2024	344,540	7%	56,825	3%	72,117,769	(2%)

客户


	选项	%	期货 ¹	%	股票	%
Period	(合约)	变化	(合约)	变化	(股份)	变化
2021	852,169		152,787		766,211,726
2022	873,914	3%	203,933	33%	325,368,714	(58%)
2023	981,172	12%	206,073	1%	248,588,960	(24%)

3Q2023	245,169		49,459		58,202,858
3Q2024	330,173	35%	56,078	13%	70,751,412	22%

2Q2024	308,298		54,106		72,480,534
3Q2024	330,173	7%	56,078	4%	70,751,412	(2%)

_________________________

(1)期货合约成交量包括期货的期权。

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首席


	选项	%	期货 ¹	%	股票	%
Period	合同	变化	合同	变化	(股份)	变化
2021	35,680		2,079		5,061,983
2022	34,501	(3%)	3,205	54%	4,666,872	(8%)
2023	39,564	15%	2,961	(8%)	4,153,887	(11%)

3Q2023	11,312		850		1,250,332
3Q2024	14,367	27%	747	(12%)	1,366,357	9%

2Q2024	12,843		1,065		1,253,571
3Q2024	14,367	12%	747	(30%)	1,366,357	9%

________________________

(1)期货合约成交量包括期货期权。

客户统计：



同比年度	3Q2024		3Q2023		变更百分比
总账户数（以千为单位）		3,120		2,431	28%
客户权益（以十亿计） ¹	$	541.5	$	369.8	46%
总客户DART数（以千计） ²		2,703		1,907	42%

清算客户
每个已清算可佣金订单的佣金 ³	$	2.83	$	3.11	(9%)
每个账户的已清算平均DART数（年化）		198		180	10%


连续的季度	3Q2024		2Q2024		变更百分比
总账户数（以千计）		3,120		2,924	7%
客户资产（以十亿计） ¹	$	541.5	$	497.2	9%
客戶以千計的總成交笔數（DARTs） ²		2,703		2,386	13%

已结算的客户
每笔已结算的可结算订单的佣金 ³	$	2.83	$	3.01	(6%)
每个结算账户的平均年化DARTs		198		187	6%

________________________

(1)不包括非- 客户。

(2)每日平均营业收入交易（“DARTs”）基于客户订单。

(3)可以产生佣金的订单 - 一项可以产生佣金的客户订单.
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业务运营结果

以下表格显示了我们所指示周期的合并营运结果。这个周期-至-财务结果的周期比较并不一定能反映未来的结果。




	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2024		2023		2024		2023

	（单位：百万美元，除每股数据和股份外）

收入
佣金	$	435	$	333	$	1,220	$	1,012
其他费用和服务		72		52		199		142
其他收入（损失）		56		27		38		(17)
总非利息收入		563		412		1,457		1,137

利息收入		1,888		1,643		5,476		4,535
利息支出		(1,086)		(910)		(3,135)		(2,471)
全部净利息收入		802		733		2,341		2,064
总收入		1,365		1,145		3,798		3,201

非利息支出
执行、结算和分销费用		116		98		332		286
员工薪酬福利		145		127		436		391
占用、折旧和摊销		26		25		77		74
通信-半导体		9		10		29		29
一般和行政		153		45		255		166
客户坏账		7		-		14		2
总非利息支出		456		305		1,143		948
税前收入		909		840		2,655		2,253
所得税费用		75		68		217		180
净利润		834		772		2,438		2,073
Less 非控制利益的净收入		650		605		1,900		1,633
普通股股东可用净利润	$	184	$	167	$	538	$	440

每股收益
基本	$	1.68	$	1.57	$	4.98	$	4.22
摊薄	$	1.67	$	1.56	$	4.94	$	4.19

Weighted average common shares outstanding
基本		108,757,991		106,233,557		107,852,597		104,271,921
摊薄		109,536,360		107,011,427		108,774,195		105,184,572

综合收益
普通股股东可用净利润	$	184	$	167	$	538	$	440
其他综合收益
累积翻译调整，在所得税之前		39		(19)		11		(7)
与其他综合收益相关的所得税项目		-		-		-		-
其他综合收入（损失），扣除税后		39		(19)		11		(7)
普通股股东可获取的综合收益	$	223	$	148	$	549	$	433

归属于非控股权益综合收益
归属于非控股权益的净收入	$	650	$	605	$	1,900	$	1,633
其他全面收益-累计调整翻译		114		(57)		30		(19)
归属于非控股权益综合收益	$	764	$	548	$	1,930	$	1,614

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三个月已结束 2024 年 9 月 30 日（“本季度”）与截至2023年9月30日的三个月（“上一季度”）的对比

净收入

与去年同期相比，本季度的总净收入增长了2.2亿美元，增长了19％，达到13.65亿美元。净收入的增长是由于佣金、净利息收入、其他收入以及其他费用和服务的增加。

佣金

我们从我们作为执行和清算经纪人的清算客户以及非清算客户那里获得佣金-已批准我们为其执行的客户-唯一的经纪人。我们的佣金结构允许客户在（1）和全部（全部）之间进行选择-包括固定费率或 “捆绑式” 费率；(2) 分层或 “非捆绑式” 费率，在我们需要支付监管和交易费的情况下，为大量客户提供较低的佣金；以及 (3) 我们的 IBKR 精简版^军士长提供，它提供美国交易所上市股票和ETF的免佣金交易。 IBKR 精简版^军士长贸易从做市商和我们向其发送这些订单的其他人那里获得付款，这些款项以佣金形式报告. 我们的佣金在地域上是多元化的。

受期权、股票和期货客户交易量增加的推动，本季度的佣金与去年同期相比增加了1.02亿美元，达到4.35亿美元，增长了31％。客户期权和期货合约总额和股票交易量分别增长了35％、13％和22％。本季度的DART总额增长了42％，达到270万，而去年同期为190万。本季度清算客户每笔佣金订单的平均佣金从3.11美元下降了9％，至2.83美元上一季度，这是由于所有产品类别的平均订单规模较小以及期权每张合约的平均佣金较低。

其他费用和服务

我们通过向客户提供的服务赚取费用收入，其中包括市场数据费、风险敞口费、交易所授权计划的订单流付款、联邦存款保险公司的划转费以及向客户收取的其他费用和服务。

与去年同期相比，本季度的其他费用和服务增加了2,000万美元，达到7200万美元，增长了38％，这得益于客户表现出更多风险行为导致风险敞口费增加了1300万美元，客户交易量增加推动了交易所强制计划的订单流支付额增加了500万美元，以及客户余额增加导致联邦存款保险公司横扫费增加了200万美元。

其他收入

其他收入包括我们的货币多元化战略的外汇收益（亏损）、本金交易的收益（亏损）、我们的股票法和其他投资的收益（亏损），以及其他不直接归因于我们核心业务产品的收入。关于我们管理外币风险的方法的讨论载于本10-Q表季度报告的第一部分第3项，标题为 “市场风险的定量和定性披露”。

与去年同期相比，本季度的其他收入增加了2900万美元，增长了107％，达到5600万美元。这一增长主要包括 4200万美元与我们的货币多元化战略有关，该战略在本季度增加了2500万美元，而去年同期的亏损为1,700万美元；部分抵消了与我们对Tiger Brokers的战略投资相关的1200万美元，本季度增长了1100万美元，而去年同期的收益为2300万美元。

利息收入和利息支出

我们通过向客户提供的以有价证券和这些客户持有的货币余额为担保的保证金贷款、我们对美国和外国政府证券的投资、借贷证券、银行存款（以正利率货币）以及某些客户的负利率货币现金余额来赚取利息。我们为客户现金余额（以足够正的利率货币）、借贷证券、银行存款（负利率货币）以及借款支付利息。

与去年同期相比，本季度的净利息收入（利息收入减去利息支出）增加了6,900万美元，达到8.02亿美元，增长了9％。净利息收入的增长是由客户保证金贷款和客户信贷余额的增加所推动的。

本季度客户存款的净利息收入较上年同期增加9500万美元，主要由于平均客户保证金贷款增加了118亿美元，平均客户信贷余额增加了114亿美元。有关本季度利率变化的讨论请参见本文第2节中的“业务环境”部分。

公司使用净利息收益率（NIM）来衡量利息收入资产的回报。 NIM的计算方法是将年化净利息收入除以期间的平均利息收入资产。利息收入资产包括为监管目的而隔离的现金和证券（包括美国政府证券和证券购买协议） “再出售协议购买的证券”）客户保证金贷款、证券借入、其他计息资产（仅限公司资产）以及作为我们受保银行存款扫描计划一部分的客户现金余额。计息负债包括客户信贷余额、借出证券和其他计息负债。

收益率通常反映公司及其客户持有现金余额的每种货币中的基准利率。由于客户现金和保证金贷款的重要部分是以美元以外的货币计价的，美国基准利率的变化不会影响隔离现金和证券、客户保证金贷款和客户信贷余额的总金额。此外，当基准利率处于足够高水平时，只有符合资格的现金信贷余额（即超过1万美元或等值的余额，在具有超过10万美元所有权的证券账户中，以及在较小账户中按较低利率计算）才支付利息，因此基准利率的变化不会影响客户信贷余额的总金额。最后，对于几乎为零或负利率的货币，公司对其货币政策会影响隔离现金和客户信贷余额的整体收益，因为这些货币的有效利率上升或下降到零以下。

我们通过借出和借入的安防-半导体来支持客户在保证金账户中持有的多头和空头股票以赚取收入。

安防-半导体借贷交易产生的收入包括：（1）出借证券所赚取的净利息，该利息基于该证券的供需情况，以及（2）抵押金所赚取的利息，该利息基于为借出该证券而存入的现金抵押品，这基于基准利率。这些抵押品上的利息被报告为分隔现金的净利息，因为证券借贷的现金抵押品存放在专门指定的银行账户中，以符合美国客户保护规定，为客户的利益而设。一般来说，随着基准利率的上升，尽管证券借贷交易产生的总收入可能不会变化，但来自于抵押金获得的利息部分，即被分类为“分隔现金和证券，净”的净利息收入会增加，而被分类为“借入和借出证券，净”的部分会减少。

在本季度，平均借入证券余额增加了12%，至62亿美元，平均借出证券余额增加了45%，至143亿美元，与去年同期相比。来自证券借贷的净利息收入受持有客户的证券头寸需求水平的影响，这些证券可能是投资者打算卖空的。在本季度，与去年同期相比，来自证券借贷交易的净利息收入减少了5千万美元，降低了76%，这是由于对卖空股票需求降低，因为本季度股市稳步上涨，行业范围内的“难借”股票较少。如上所述，基准利率上升已将部分报告为由借出证券产生的利息转移为分隔现金的利息收入（详见上文进一步说明）。值得注意的是，为支持客户活动而进行的借贷证券交易可能产生利息收入（费用），该利息收入（费用）会被与客户余额相关的利息费用（收入）抵消。

我们估计，如果计入与我们证券借出交易相关的现金抵押品上所赚取和支付的利息，表格中的“证券借入和借出，净额”下，我们证券借贷业务相关的净利息收益总额将在本季度达到15600万美元，而去年同期为18100万美元。此类额外利息归因于我们的证券借贷业务，将从表格中“隔离现金和证券，净额”以及“客户信贷余额，净额”的净利息收益中重新分类，因此对我们总体的净利息收益或净利息收益率没有影响。

我们的股票收益提升计划为持有全额支付股票的客户提供机会，让我们出借。我们向客户支付现金抵押品的返利，通常等于出借股票市场利率的50%。我们将现金和/或美国国债作为抵押品，担保在客户账户中的贷款，这些账户将被保留在隔离账户或由代表我们客户的关联方担任抵押品代理。

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下表展示了与收益资产和负担利息的负债相关的净利息收入信息，适用于所示的期间。


	截至9月30日的三个月
	2024		2023

	(以百万计)

平均收益资产
隔离现金和证券	$	61,813	$	58,131
客户保证金贷款		54,647		42,853
证券借入		6,241		5,557
其他利息收益资产		11,678		10,054
FDIC 扫描 ^1,3		4,330		3,311
	$	138,709	$	119,906

平均利息-bearing负债
客户信贷余额	$	106,865	$	95,506
证券借贷		14,258		9,848
其他利息负债		1		1
	$	121,124	$	105,355

净利息收入
segregated cash and securities, net	$	763	$	728
客户保证金贷款 ²		787		623
借入和借出的证券，净值		16		66
客户信用余额，净值 ²		(936)		(832)
其他净利息收入 ^1,3		196		159
净利息收入³	$	826	$	744

净利息收益率（"NIM"）		2.37%		2.46%

年化收益率
隔离现金和证券		4.91%		4.97%
客户保证金贷款		5.73%		5.77%
客户信贷余额		3.48%		3.46%

______________________________

(1)代表客户现金通过我们的保险银行存款扫资金计划被转入FDIC保险银行的平均金额。该项未记录在公司的精简合并财务状况报表中。来自该程序存款的收入在上表中的其他净利息收入中报告。

(2)客户保证金贷款和客户信用余额的利息收入和利息支出分别是基于每个客户账户日常现金余额按净额计算的，这可能导致跨多个账户细分（例如，证券和商品细分）之间的余额抵消。

(3)包括来自金融工具的收入，其特征与利息相同，但在公司的简明合并综合收益报表中的其他费用和服务及其他收入中报告。截止2024年和2023年9月30日的三个月内，分别报告了700万美元和600万美元在其他费用和服务中，分别报告了1700万美元和500万美元在其他收入中。

非-利息支出

非利息支出在当前季度增加了1.51亿美元，增长了50%，达到4.56亿美元，主要由于一般和行政费用增加了10800万美元，执行、清算和分销费用增加了1800万美元，员工薪酬和福利增加了1800万美元，以及客户坏账费用增加了700万美元。占总净收入的百分比，当前季度的非利息支出为33%，而去年同期为27%。

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执行、清算和分销费用

执行、清算和分销费用包括执行和清算交易的成本，扣除从各个交易所和市场中心收到的流动性回扣，以及监管费用和市场数据费用。执行费用主要支付给我们交易的电子交易所和市场中心。清算费用支付给清算所和清算代理。与其他费用和服务中包含的市场数据收入相关的市场数据费用，支付给第三方以获取实时价格报价和相关信息。

在当前季度，执行、清算和分销费用增加了1800万美元，或18% 与上年同期相比，达到了1亿1600万美元，主要是由于SEC监管费用增加了1700万美元，原因是从2024年5月22日起SEC费用率的提高，以及客户交易量的增加。SEC费用与其他监管费用一样，转嫁给客户。作为总净收入的百分比，当前季度执行、清算和分销费用占8%，而上年同期为9%。

员工薪酬和福利

员工薪酬和福利包括工资、奖金和其他激励补偿计划、团体保险、福利计划的贡献和其他相关员工费用。

在当前季度，员工薪酬和福利费用增加了1800万美元，或14%。与去年同期相比，达到1.45亿美元，这主要由于通货膨胀以及员工平均人数增加1%，本季度员工人数为2960人，而去年同期为2918人。随着我们继续增长，我们对自动化的关注使我们能够维持相对较小的员工队伍。作为总净收入的百分比，员工薪酬和福利费用为 11% 在当前季度和去年同期的百分比上，员工薪酬和福利费用为 11% 在当前季度和去年同期的百分比上。

租赁、折旧和摊销

租赁费用主要包括办公室和idc概念租赁的租金以及相关的租赁成本，如水电费。折旧和摊销费用源于固定资产（如计算和通信-半导体硬件）的折旧，以及对租赁改善和资本化的摊销-内部软件开发。

当前季度的租赁、折旧和摊销费用较去年同期增加了100万美元，增幅为4%，达2600万美元，这主要由于与我们idc概念扩展相关的成本增加。作为总净收入的百分比，租赁、折旧和摊销费用在当前季度和去年同期均为2%。

电话：（416）504-0004

通信-半导体费用主要包括支持我们业务的语音和数据电信线路的成本，包括与全球各地交易所和市场中心的连接。

当前季度，通信-半导体费用减少了100万美元，或10%，与去年同期相比，降至900万美元。在总净营业收入中，通信-半导体费用占比在当前季度和去年同期均为1%。

一般与行政管理

一般和行政费用主要包括广告费用；专业服务费用，如法律和审计工作；法律和监管事务；以及其他营业费用。

当前季度，一般和行政费用增加了1.08亿美元，或240%，与去年同期相比，增至1.53亿美元，主要是由于与法律和监管事务相关的8700万美元的增加。与法律和监管事务相关的增加与我们欧洲子公司的整合相关的一次性费用1200万美元以及广告费用增加500万美元在总净收入的百分比中，本季度的管理和行政费用占11%，而去年同期为4%。

客户坏账

客户坏账费用主要由客户的损失构成，这些损失超过了他们在我们这里的资产，扣除我们回收的金额。

本季度的客户坏账费用比去年同期增加了700万美元，达到了700万美元，主要是由于客户在极端市场波动的短期内出现的损失。
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所得税支出

我们为应纳税所得额缴纳美国联邦、州和地方所得税，该所得税与我们拥有的IBG LLC的百分比成正比。此外，我们的运营子公司在其运营所在的相应司法管辖区需要缴纳所得税。

当期所得税支出 25美分硬币，与去年同期相比增加了700万美元，增长了10％季度增至7,500万美元，这主要是由于（1）在2024年1月1日采用15％的最低有效税率后，我们在美国境外的运营子公司的税前收入增加，欧洲的所得税税率提高；（2）IBG, Inc.需缴纳美国所得税的所得税前收入增加；（3）IBG, Inc.提高了IBG LLC的平均所有权百分比，从之前的25.2％上升本季度同比增长至25.7％。

下表显示了有关我们在指定期间的所得税支出的信息。


	截至9月30日的三个月
	2024		2023

	（以百万计，% 除外）

合并
所得税前的合并收入	$	909	$	840
IBG, Inc. 所得税和扣除前的独立收入		(1)		(1)
运营子公司所得税前收入	$	910	$	841

运营子公司
所得税前收入	$	910	$	841
所得税支出		35		32
会员可获得的净收入	$	875	$	809

IBG, Inc.
IBG LLC的平均所有权百分比		25.7%		25.2%
IBG, Inc. 从运营子公司获得的净收入	$	224	$	204
IBG, Inc. 所得税前的独立收入		-		(1)
所得税前收入		224		203
所得税支出		40		36
普通股股东可获得的净收益	$	184	$	167

合并所得税支出
归属于运营子公司的所得税支出	$	35	$	32
归属于IBG, Inc.的所得税支出		40		36
合并所得税支出	$	75	$	68

经营业绩

与去年同期相比，本季度所得税前收入增长了6900万美元，达到9.09亿美元，增长了8％。本季度的税前利润率为67％，上一季度的税前利润率为73％。

使用非公认会计准则财务指标，将本季度的经营业绩与去年同期的经营业绩进行比较，调整后的净收入为13.27亿美元，增长17％；调整后的所得税前收入为8.71亿美元，增长4％；本季度调整后的税前利润率为66％，而去年同期为73％。有关其他详细信息，请参阅本项目2下方的 “非公认会计准则财务指标” 部分。

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截至九个月 2024年9月30日（“当前九个月周期”）与截至2023年9月30日的九个月（“去年同期九个月”）相比

净收入

当前九个月周期的总净收入同比增加59700万，增长19%，达到379800万。这一净收入的增长主要得益于净利息收入、佣金、其他费用和服务以及其他收入的增加。

佣金

当前九个月周期的佣金增加了2.08亿，增幅为21%，达到12.2亿，主要受客户期权、期货和股票成交量增加的推动。客户期权和期货合约及股票的成交量分别增加了31%、7%和8%。当前九个月周期的总DARTs增加28%，达到250万，而去年同期为190万。对于清算客户的每个可交易订单的平均佣金，当前九个月周期减少了7%，为2.92美元，去年同期为3.13美元。相比去年同期，由于期权、股票和外汇的平均订单规模较小。

其他费用和服务

其他费用和服务在当前九个月期间增加了5700万美元，增长了40%，相比于去年同九个月期间，总额达到1.99亿美元，主要是由于风险暴露费用增加了4000万美元，因为客户表现出更多的风险偏好，来自交易所强制性项目的订单流支付增加了900万美元，推动了更高的客户交易成交量，以及由于更高的客户余额和基准利率导致的FDIC清算费用增加700万美元。

其他收入

在当前九个月期间，其他收入增加了5500万美元，相比于去年同九个月期间，总额增加至3800万美元。这一增长主要来源于 7400万美元与我们的货币多样化策略相关，在当前九个月期间比去年同期的7100万美元亏损增加了300万美元；以及来自我们主要的交易和投资活动的5000万美元；部分抵消了由于2024年6月3日上午纽约证券交易所发生技术问题而转接的客户头寸造成的4800万美元的损失，正如之前披露的那样，800万美元与我们对Tiger Brokers的战略投资相关，700万美元来自我们的美国政府证券组合。

利息收入和利息支出

当前九个月期间，净利息收入（利息收入减去利息支出）增加了27700万美元，增长了13%，相比于去年同九个月期间，总额达到234100万美元。净利息收入的增加主要是由于客户保证金贷款和客户信用余额增加，以及更高的基准利率。

当前九个月期间，客户余额的净利息收入增加了357 与去年同期的九个月相比，增长了十亿，主要受平均客户保证贷款增加了105亿，平均客户信用余额增加了71亿，以及联邦基金有效利率从去年的4.92%上升至5.31%的影响。有关本季度利率变化的进一步讨论，请参见此项目2中的“业务环境”部分。

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收益率通常反映公司及其客户持有现金余额的每种货币的基准利率。由于客户现金和保证金贷款中有很大一部分是以美元以外的货币计价的，因此美国基准利率的变化不会影响隔离现金和证券、客户保证金贷款和客户信贷余额的总额。此外，由于当基准利率处于足够高的水平时，利息仅针对符合条件的现金信贷余额（即超过1万美元或等值的余额，股本超过100,000美元的证券账户以及较低利率的小型账户）支付利息，因此基准利率的变化不会转化为客户信贷余额总额。最后，随着隔离现金和客户信贷余额的实际利率高于或低于零，公司对接近零或负利率的货币的政策会影响这些货币的总体收益率。

我们通过借出和借入的证券赚取收入，以支持客户在保证金账户中持有的多头和空头股票。

证券借贷交易产生（1）借出证券所得的净利息，该利息基于该证券的供求关系，以及（2）存入该证券贷款的现金抵押品所得的利息，该抵押品基于基准利率。该抵押品的利息被列为隔离现金的净利息，因为根据美国客户保护规则，证券贷款的现金抵押品存放在专门指定的银行账户中，以造福客户。通常，随着基准利率的上升，尽管证券借贷交易产生的总收入可能不会发生变化，但现金抵押品利息所得利息的部分（归类为 “净现金和证券” 净利息收入）增加，而归类为 “借入和借出证券净额” 的部分减少。

在本九个月期间，平均证券借款余额与去年九个月相比增长了9％，达到58亿美元，平均证券贷款余额增长了41％，达到132亿美元。证券借贷所得的净利息受客户对投资者希望卖空的证券头寸的需求水平的影响。在本九个月期间，证券借贷交易的净利息收入与去年同期相比下降了1.66亿美元，下降了71％，这要归因于卖空股票的需求减少，因为股市在本九个月期间稳步上涨，全行业所谓的 “难以借款” 的股票有所减少。如上所述，基准利率的上升已将贷款证券产生的部分利息转移到隔离现金的利息收入（见上文的进一步解释）。应注意的是，为支持客户活动而达成的证券借贷交易可能会产生利息收入（支出），而利息收入（支出）会被与客户余额相关的利息支出（收入）所抵消。

我们估计，如果将与证券借贷交易相关的现金抵押品的利息收入和支付的利息列在下表中的 “净借入和借出的证券” 下，则当前九个月期间与我们的证券借贷活动相关的净利息收入总额将为5.17亿美元，而去年九个月期间为5.61亿美元。归因于我们的证券贷款活动的此类额外利息将从下表中 “隔离现金和证券净额” 和 “客户信贷余额净额” 的净利息收入中重新分类，因此不会对我们的整体净利息收入或净利率产生任何影响。

我们的股票收益增强计划为持有全额支付股票的客户提供了一个机会，允许我们将其借出。我们向客户支付现金抵押品的回扣，通常等于股票借出市场利率的50％。我们将现金和/或美国国债作为抵押品，为客户账户中的贷款提供担保，该账户存放在独立账户中，或存放在充当抵押代理人的附属机构中，以造福客户。

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下表展示了与收益资产和负担利息的负债相关的净利息收入信息，适用于所示的期间。


	截至9月30日的九个月
	2024		2023

	(以百万计)

平均收益资产
隔离现金和证券	$	61,000	$	59,616
客户保证金贷款		51,240		40,715
证券借入		5,836		5,358
其他利息收益资产		10,949		9,974
FDIC 扫描 ^1,3		4,071		2,819
	$	133,096	$	118,482

平均利息-bearing负债
客户信贷余额	$	103,028	$	95,908
证券借贷		13,227		9,383
其他利息负债		1		1
	$	116,256	$	105,292

净利息收入
segregated cash and securities, net	$	2,267	$	2,031
客户保证金贷款 ²		2,220		1,647
借入和借出的证券，净值		67		233
客户信用余额，净值 ²		(2,711)		(2,259)
其他净利息收入 ^1,3		550		429
净利息收入³	$	2,393	$	2,081

净利息收益率（"NIM"）		2.40%		2.35%

年化收益率
隔离现金和证券		4.96%		4.55%
客户保证金贷款		5.79%		5.41%
客户信贷余额		3.51%		3.15%

______________________________

(3)包括具有与利息相同特征的金融工具收入，但在公司综合收益的简明合并财务报表中的其他费用和服务以及其他收入中报告。截至2024年和2023年9月30日的九个月内，分别报告其他费用和服务为2000万美元和1400万美元，其他收入为3200万美元和300万美元。

非-利息支出

在当前的九个月期间，非利息费用增加了1.95亿美元，或21%，相比于去年同期，上升至11.43亿美元，主要是由于一般和行政费用增加了8900万，执行、清算和分销费用增加了4600万，员工薪酬和福利增加了4500万，客户坏账费用增加了1200万，以及经营、折旧和摊销费用增加了300万。作为总净收入的一个百分比，非利息费用在当前的九个月期间和去年同期均为30%。

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执行、清算和分销费用

执行、清算和分配费用，在当前的九个月期间，增加了4600万美元，或16%，与前一年九个月期间相比，达到3.32亿美元，主要是由于自2024年5月22日起SEC费用率提高而导致的2300万美元的SEC监管费用增加，以及更高的客户交易量。SEC费用与其他监管费用一样，都是由客户承担。作为总净收入的百分比，执行、清算和分配费用在当前九个月期间和前一年九个月期间均为9%。

员工薪酬和福利

员工薪酬和福利支出，在当前九个月期间，增加了4500万美元，或12%，与前一年九个月期间相比，达到4.36亿美元，主要由于通货膨胀和员工平均人数增加2%至2951人，而前一年九个月期间为2882人。随着我们的持续增长，我们对自动化的关注使我们能够保持相对较小的员工人数。作为总净收入的百分比，员工薪酬和福利支出为 11% 当前九个月期间为12%，前一年九个月期间为12%。作为总调整后的净收入的百分比，员工薪酬和福利支出为 11% 对于当前的九个月期间为12%，而对于去年同期为9%。

租赁、折旧和摊销

当前九个月期间的入住率、折旧和摊销费用增加了300万美元，或4%，与去年同期的九个月期间相比，达到7700万美元，主要由于与我们数据中心扩张相关的成本上升。占总净收入的百分比上，当前九个月期间和去年同期的九个月期间的入住率、折旧和摊销费用均为2%。

电话：（416）504-0004

当前九个月期间的通信-半导体费用维持在2900万。占总净收入的百分比上，当前九个月期间和去年同期的九个月期间的通信-半导体费用均为1%。

一般与行政管理

当前九个月期间的管理和行政费用相比于去年同期增加了8900万美元，或54%，达到2.55亿美元，主要由于与法律和监管事务相关的5800万的增加，以及与我们欧洲子公司整合相关的1200万的一次性费用。以及广告费用增加了1200万美元在总净收入的百分比中，本期九个月的管理和一般费用为7%，而去年同期为5%。

客户坏账

客户坏账费用在本期九个月中增加了1200万美元，相比去年同期为1400万美元。
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截至2024年6月30日，投资贷款为$35亿，环比下降$27.8百万元。总资产截至本季度末为$52亿，季环比增加$65百万。

我们需要根据我们在IBG LLC所拥有的比例支付美国联邦、州和地方所得税。此外，我们的运营子公司也须要缴纳各自管辖区域内的所得税。

所得税开支，截至目前的九个月的时间段相对于之前的九个月的时间段，所得税开支增加了3700万美元，增长了21%，达到21700万美元，主要是由于以下原因：(1)我们在美国以外的运营子公司税前利润增加，欧洲所得税率在2024年1月1日采用了最低的有效税率15%后提高；以及(2)IBG, Inc.在美国需纳税的税前利润增加，此外，IBG, Inc.在当前九个月时间段内IBG LLC的平均持股比例从上年同期的24.8%增至25.6%。

下表提供了有关我们所得税开支的信息，涵盖了所示时期。


	截至9月30日的九个月
	2024		2023

	(以百万美元除%计)

合并
综合税前收入	$	2,655	$	2,253
IBG，Inc.税前独立净利润，不包括税前减项		(6)		(4)
运营子公司税前净利润	$	2,661	$	2,257

运营子公司
税前收入	$	2,661	$	2,257
所得税费用		105		83
可供成员使用的净利润	$	2,556	$	2,174

IBG，Inc。
IBG LLC中的平均所有权百分比		25.6%		24.8%
来自运营子公司的可供IBG，Inc。使用的净利润	$	652	$	541
IBG，Inc。独立营业税前净利润		(2)		(4)
税前收入		650		537
所得税费用		112		97
可供普通股股东使用的净利润	$	538	$	440

合并所得税费用
营运子公司所认可的所得税费用	$	105	$	83
IBG公司所认可的所得税费用		112		97
合并所得税费用	$	217	$	180

运营结果

截至当前九个月的所得税前利润增加40200万美元，或18%，相较于去年同期的九个月，达到2,655百万美元。所得税前利润率分别为70%，分别适用于当前九个月和去年同期的九个月。

使用非通用会计准则财务指标，将当前九个月期间的营运结果与去年同期进行比较，调整后净收入为3,833百万美元，增长19%；调整后所得税前利润为2,690百万美元，增长19%；调整后的税前利润率分别为当前九个月为70%，去年同期的九个月为71%。请参见本条目2下方的“非通用会计准则财务指标”部分以获取更多详细信息。

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非依照普遍公认会计准则的财务措施

我们使用特定的非通用会计准则财务指标作为额外措施，以增进对我们财务业绩的理解。这些非通用财务指标包括调整后的净收入、调整后的税前收入、可供普通股东调整后的净收入以及调整后的稀释每股收益（“EPS”）。我们认为这些非通用财务指标是我们财务表现的重要衡量标准，因为它们排除了某些可能不代表我们核心运营业绩和业务前景的项目。我们相信这些非通用财务指标对投资者和分析师评估业务的运营表现是有用的。

•我们将调整后的净收入定义为净收入经调整，以消除我们的货币多元化策略和我们的净标记对市场的收益（损失）的影响。

•我们将调整后的税前收入定义为税前收入调整后，以消除我们的货币多元化策略和我们的净标记对市场的收益（损失）的影响。

•我们将可供普通股东调整后的净收入定义为可供普通股东的净收入将受到我们的货币多元化策略和我们的净标记对市场的收益（损失）的税后影响调整。

•我们将调整后的每股收益定义为调整后的可供普通股股东净收入除以该期间已发行的稀释加权平均股数。 EPS

投资的市值调整代表净市值调整收益（损失）对于不符合股权法会计准则且以公允价值计量的股票投资对于我们的美国政府和市政债券投资组合，通常持有至到期，以及对于某些其他投资，包括由于2024年6月3日早上纽约证券交易所出现技术问题，公司从客户处接管的股票作为客户安排。如果在到期前出售投资，则已实现的累积收益（损失）将在销售期间实现，先前累积的非GAAP调整将被撤销。

我们还将薪酬和福利费用报告为调整后净收入的百分比，因为我们认为这一指标对投资者和分析师评估我们的员工增长与核心收入增长的关系很有用。

这些非GAAP财务指标应被视为一种补充，而非对按照美国通用会计准则编制的财务业绩衡量指标的替代。 ¹.

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(1)指美国通用会计准则。

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以下的表格显示了规定期间内合并的GAAP和非GAAP财务指标的调和。




	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2024		2023		2024		2023

调整后的净营收（百万美元）
净营收 - GAAP	$	1,365	$	1,145	$	3,798	$	3,201
非依照美国通用会计准则调整
货币多元化策略净收益		(25)		17		(3)		71
投资标记到市场价值		(13)		(23)		38		(54)
总非GAAP调整		(38)		(6)		35		17
调整后的净营业收入	$	1,327	$	1,139	$	3,833	$	3,218


调整净利润（税前，单位：百万）
所得税前收益 - GAAP	$	909	$	840	$	2,655	$	2,253
非依照美国通用会计准则调整
货币多元化策略，净利润		(25)		17		(3)		71
投资按市场价调整		(13)		(23)		38		(54)
总非GAAP调整		(38)		(6)		35		17
净税前调整收入	$	871	$	834	$	2,690	$	2,270

调整后税前利润率		66%		73%		70%		71%


可供普通股股东使用的调整后净利润（以百万计）
普通股股东可用的净收入 - 按照GAAP	$	184	$	167	$	538	$	440
非依照美国通用会计准则调整
货币多元化策略，净		(6)		4		(1)		18
投资按市价调整		(3)		(6)		10		(14)
以上调整的税收影响 ¹		2		1		(2)		0
总非GAAP调整		(8)		(1)		7		4
经调整的可供普通股股东使用的净利润	$	176	$	166	$	545	$	444


调整后的每股摊薄收益（以美元计，不包括股份额）
摊薄后每股收益 - 美国通用会计准则	$	1.67	$	1.56	$	4.94	$	4.19
非依照美国通用会计准则调整
货币多元化策略，净		(0.06)		0.04		(0.01)		0.17
投资的账面价值调整		(0.03)		(0.05)		0.09		(0.13)
以上调整的税收影响 ¹		0.02		0.01		(0.02)		(0.00)
总非GAAP调整		(0.07)		(0.01)		0.06		0.04
调整后的摊薄后每股收益	$	1.61	$	1.55	$	5.00	$	4.22

稀释后加权平均每股普通股股数		109,536,360		107,011,427		108,774,195		105,184,572

注意：由于四舍五入，金额可能不会相加。

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(1)所得税影响是根据适用于公司的法定所得税率进行估计。

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流动性和资本资源

我们保持高度流动的资产负债表。我们的大部分资产是客户资金投资、交易产生的担保应收款和专有证券交易，以及交易所上市的可变现证券。-货币兑换-上市交易的可变现证券收到市场日报价。-至-担保应收账款主要包括客户保证金贷款、借出的证券和购买后协议转售的证券。截至2024年9月30日，总资产为1485亿美元，其中约1471亿美元，或99.0%，被视为流动资产。被视为流动的资产约1471亿美元，占总资产的99.0%。被视为流动的资产。

资本分配决策基于谨慎的风险管理准则、当前和未来业务活动的潜在流动性和现金流需求、监管资本要求以及预期盈利能力等因素。我们的资金部门、市场风险委员会、企业风险管理部门和其他管理控制群体协助评估、监控和控制我们业务活动对我们财务状况、流动性和资本结构的影响。这些政策的目标是支持我们的业务战略，同时确保持续和充足的流动性。我们重要的资本跨越了我们许多受监管的子公司，除了支持我们当前的业务和未来的扩张计划，我们相信这种财务实力为我们的客户提供了一种信心来源。

我们进行每日监控流动性需求和可用抵押品水平，以帮助确保始终保持适当的流动性储备，以现金和未质押抵押品的形式维持。我们积极管理超额流动性，并通过证券借贷市场维持重要的借款能力，以及与银行签订的信贷协议。作为一项一般性做法，我们保持足够的现金储备，以便在任何情况下都能为我们提供立即可用资金的缓冲。此外，根据我们的流动性风险管理计划，我们进行定期的流动性压力测试，旨在确定并储备市场或特定压力事件下可用的流动资产。基于我们目前的运营水平，我们相信我们的经营现金流、可用现金和可用借款将足以满足未来超过十二个月的流动性需求。

截至2024年9月30日，与短期借款、证券借出和应付给客户的负债余额高于本季度平均每月余额。

截至2024年9月30日，我们持有的现金及现金等价物为1,699百万美元（截至2023年12月31日为1,625百万美元）由非银行持有。这些资金主要用于资助各个独立经营的子公司的当地业务，因此除非通过向IBG LLC支付分红以进行汇回，否则不会用于资助美国国内业务。截至2024年9月30日，我们没有打算从非美国经营子公司汇回任何款项。-美国提供担保给证券和商品清算所与交易所，这些担保符合FASB ASC 460“担保”的会计定义。根据标准会员协议，清算所和交易所的成员需要共同担保其他成员的表现。根据协议，如果某成员无法履行其义务，其他成员将需要填补不足之处。据管理层看法，该“某些经营子公司”的这些安排下的责任无法量化，并且可能超过其作为抵押品提供的现金和证券。然而，预计这些“某些经营子公司”根据这些安排需要进行支付的可能性较小。因此，截至2024年9月30日，我们持有的现金及现金等价物为1,699百万美元（截至2023年12月31日为1,625百万美元）由非银行持有。这些资金主要用于资助各个独立经营的子公司的当地业务，因此除非通过向IBG LLC支付分红以进行汇回，否则不会用于资助美国国内业务。截至2024年9月30日，我们没有打算从非美国经营子公司汇回任何款项。截至2024年9月30日，我们持有的现金及现金等价物为1,699百万美元（截至2023年12月31日为1,625百万美元）由非银行持有。这些资金主要用于资助各个独立经营的子公司的当地业务，因此除非通过向IBG LLC支付分红以进行汇回，否则不会用于资助美国国内业务。截至2024年9月30日，我们没有打算从非美国经营子公司汇回任何款项。截至2024年9月30日，我们持有的现金及现金等价物为1,699百万美元（截至2023年12月31日为1,625百万美元）由非银行持有。这些资金主要用于资助各个独立经营的子公司的当地业务，因此除非通过向IBG LLC支付分红以进行汇回，否则不会用于资助美国国内业务。截至2024年9月30日，我们没有打算从非美国经营子公司汇回任何款项。截至2024年9月30日，我们持有的现金及现金等价物为1,699百万美元（截至2023年12月31日为1,625百万美元）由非银行持有。这些资金主要用于资助各个独立经营的子公司的当地业务，因此除非通过向IBG LLC支付分红以进行汇回，否则不会用于资助美国国内业务。截至2024年9月30日，我们没有打算从非美国经营子公司汇回任何款项。-截至2024年9月30日，我们持有的现金及现金等价物为1,699百万美元（截至2023年12月31日为1,625百万美元）由非银行持有。这些资金主要用于资助各个独立经营的子公司的当地业务，因此除非通过向IBG LLC支付分红以进行汇回，否则不会用于资助美国国内业务。截至2024年9月30日，我们没有打算从非美国经营子公司汇回任何款项。

历史上，我们的综合净资产主要由累积留存收益组成，迄今为止足以资助我们的运营和增长。截至2024年9月30日，我们的综合净资产增加了21%，从2023年9 月30日的133亿美元增至160亿美元。这一增长归因于总归属于母公司的收益，部分抵消了过去四个季度支付的分配和股息。

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现金流

下表显示了我们在所示期间的经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量。



	截至9月30日的九个月
	2024		2023

	(以百万计)
经营活动产生的净现金流量	$	6,886	$	2,175
投资活动中使用的净现金		(62)		(27)
融资活动所使用的净现金		(647)		(516)
汇率变动对现金、现金等价物及受限现金的影响		41		(26)
60,675	$	6,218	$	1,606

截至2024年9月30日，我们的现金、现金等价物和受限制的现金（即受取现或使用限制的现金及现金等价物）增加了621.8亿美元，达到388亿美元。

经营活动

我们经营活动产生的现金流主要反映了客户信贷和保证金贷款余额的变化。主要由客户信贷余额增加116亿美元、证券借出增加55亿美元、以及为监管目的隔离的证券投资减少43亿美元而带来的净现金达69亿美元；部分偏抵的是客户保证金贷款增加115亿美元。

投资活动

我们的投资活动现金流主要涉及其他投资、资本化内部软件开发、购买和出售会员资格、交易权和在我们交易的交易所的股份，以及战略投资，这些投资可能使我们能够向现有和潜在客户提供更好的执行替代方案，让我们影响交易所以提供更具竞争力的产品和更好价格，利用先进技术，或使我们能够更快地收购技术或客户，而不是自己研发。我们在投资活动中主要用于购买房地产、设备、无形资产和其他投资，净现金使用6200万美元。

筹资活动

我们的筹资活动包括短期借款、资本交易以及根据税收补偿协议向控股公司支付的款项。银行短期借款是我们日常现金管理的一部分，以支持经营活动。资本交易主要包括支付给普通股股东的季度股息和支付给控股公司的相关红利。我们的筹资活动中净现金使用64700万美元，主要用于分配给非控股权益、支付给普通股股东的股息以及根据税收补偿协议支付的款项。

截至九个月结束 2023年9月30日: 有关2023年9月30日止九个月现金流量变动的讨论，请参阅我们于2023年8月7日向SEC提交的10-Q表格季度报告。

监管资本要求

截至2024年9月30日，所有营运子公司均符合各自的监管资本要求。有关我们监管资本要求的其他信息，请参阅本季度报告表10-Q第一部分第1项未经审计的简明合并财务报表附注15：“监管要求”。

资本支出

我们的资本支出包括软件工程团队开发内部使用软件的薪酬成本以及用于计算机、网络和通信硬件、租赁改进的支出。这些支出项目报告为财产、设备和无形资产。财产、设备和无形资产的资本支出约为34美元。百万和4,000万美元截至2024年和2023年9月30日的九个月分别为2024年9月30日和2023年9月30日。未来，我们计划借助运营资金和手头现金满足资本支出需求，同时继续专注于技术基础设施倡议，以进一步提升我们的竞争优势。针对不断变化的经济条件，我们相信我们有灵活性通过调整资本支出（向上或向下）来匹配我们的实际业绩。如果进行任何额外的战略收购，我们可能会产生额外的资本支出。

季节性

我们的业务会受到季节性波动的影响，这反映了一年中不同数量的市场参与者，每个季度的交易日数也不同-到-季度，以及由于假日而导致的交易活动下降。典型的季节性趋势可能会被市场或世界事件所取代，这可能会对价格和交易量产生重大影响。

通胀

尽管我们无法准确预测通货膨胀对我们运营的影响，但我们认为，在过去的几年中，通货膨胀可能间接地对我们的经营业绩产生了重大影响。通货膨胀一直是推动本期员工薪酬和福利支出上涨的因素之一，尽管这些支出占净收入的百分比保持稳定。为了遏制通货膨胀，中央银行提高了大多数货币的基准利率，这为我们的净利息收入做出了贡献。在可预见的将来，通货膨胀也可能是造成市场普遍不确定性的一个因素。关于未来通货膨胀的陈述可能存在风险，即实际通货膨胀及其影响可能存在实质性差异，原因包括经济增长的变化、供应链中断的影响、失业和消费者需求。

投资美国政府证券

我们投资美国政府证券以满足美国的监管要求。作为经纪交易商，与银行不同，尽管我们打算将这些投资持有至到期，但我们仍必须将其标记为市场。利率的突然提高（降低）将导致这些证券按市值计价的损失（收益），如果我们按目前的预期持有至到期，这些损失就会被收回（消除）。截至2024年9月30日，我们所有的美国政府证券的到期日都在三个月之内。本10-Q表季度报告的第一部分第3项中进一步描述了利率变动的影响，该报告题为 “市场风险的定量和定性披露”。

战略投资和收购

我们定期评估潜在的战略投资和收购。我们在某些电子交易交易所进行战略投资，包括BOX Options Exchange, LLC。我们还对某些业务进行战略投资，包括为中国零售和机构客户设立的在线股票经纪公司Tiger Brokers和加密服务提供商Zero Hash Holdings Ltd.，截至2024年9月30日，我们在该公司的实益所有权权益分别为6.2％和31.6％。

我们打算继续在机会主义的基础上进行收购，通常前提是我们认为收购候选人能够使我们能够为当前和潜在客户提供更好的执行方案，允许我们影响交易所使用尖端技术以更优惠的价格提供竞争产品，或者使我们能够比我们自己开发技术或客户更快地获得技术或客户。

截至2024年9月30日，尚未就任何材料收购达成最终协议。

有关 Off 的某些信息-平衡-床单安排

我们可能面临的损失风险并未反映在期货产品的简明合并财务报表中，这些风险代表了我们按合约价格结算的义务，可能要求我们以现行价格在市场上回购或出售。因此，这些交易会导致关闭-资产负债表风险，因为我们清算此类期货合约的成本可能超过我们简明合并财务状况报表中报告的金额。

关键会计政策与估计

我们的合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的，该公认会计原则要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告的金额和披露内容的估计和假设。这些估计和假设基于判断和当时可用的最佳信息。因此，实际结果可能与这些估计有重大差异。我们认为，下面列出的关键政策是编制合并财务报表时使用的最重要的估计。有关本10-Q表季度报告第一部分第1项中的重要会计政策摘要，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注2— “重要会计政策”。

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备用金

我们的政策是评估和计提可能因诉讼和监管程序而产生的潜在损失，只要这些损失是可能的并且可以进行估算。在做出这些估算时需要进行重要判断，我们最终的负债可能会有实质性的不同。我们针对诉讼和监管程序的总负债根据具体情况确定，并表示根据每个案件的进展、我们与类似案件的经验以及内部和外部法律顾问的意见和观点等因素估计的可能损失。考虑到预测诉讼和监管事项结果的固有困难，特别是在涉及大量或不确定的损害赔偿或罚款的案件，或案件处于早期阶段的情况下，我们无法估算仅存在合理可能性会产生损失的案件或程序的损失或损失范围。

所得税

我们的所得税费用、递延税资产和负债，以及未确认税收福利的准备金都是基于已实施的税法，并反映管理层对未来需支付税款的最佳评估。我们在美国和多个外国法域均需缴纳所得税。确定所得税费用需要重要的判断和估算。

递延所得税资产和负债源于税务与基本报表对基础资产和负债的确认之间的暂时差异。在评估我们从产生递延税资产的法域中回收这些资产的能力时，我们考虑所有可用的正面和负面证据，包括递延税负的计划逆转、预计的未来应税收入、税收-规划策略，以及近期运营的结果。在预测未来应税收入时，历史结果会根据会计政策的变化进行调整，并纳入假设，包括未来州、联邦和外国的税前经营收入金额、暂时差异的逆转，以及实施可行和审慎的税务。-规划策略。这些假设需要对未来应税收入的预测进行重大判断，并且与我们用于管理基础业务的计划和估计一致。在评估历史结果提供的客观证据时，会考虑三年的累计营业收入（损失）。对于未分配的外国子公司的海外收益，未提供美国税负或额外的海外税。

计算我们的税负涉及在全球业务的多个司法管辖区应用复杂税法和法规时处理不确定性。税法和税率的变化也可能影响未来记录的递延税资产和负债。例如， 2022年12月15日，欧盟（“EU”）正式通过了欧盟的第二支柱指令，自2024年1月1日起生效，规定最低有效税率为15%，由经济合作与发展组织（“OECD”）的第二支柱框架设定。许多其他国家已实施或预计将实施类似立法，其生效日期各不相同。我们按照财务会计标准委员会（“FASB”）ASC第740主题记录税负，并在管理层的判断因评估之前未提供的新信息而发生变化时调整这些税负。由于某些不确定性相对复杂，最终解决可能导致支付与当前这些税负的估计不同。这些差异将在新信息可用的期间反映为所得税费用的增加或减少。

我们认识到，来自不确定税务立场的税收利益只有在更有可能维持该立场的情况下才能被确认，包括对任何相关上诉或诉讼程序的解决，基于技术优点。符合此标准的税务立场被测量为在和解时最有可能实现的最大利益金额。

已发布但尚未采用的会计公告

有关已发布但尚未采用的FASB会计准则更新（“ASU”）的更多信息，以及可能对公司产生影响的，请参阅本季度报告第1部分第1项中未经审计的简明合并基本报表的第2注释-“重要会计政策”。

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项目3.定量和定性关于市场风险的披露

我们面临各种市场风险。我们对市场风险的敞口来自于建立在我们定价模型中的假设、股票价格风险、与我们国际业务有关的外汇汇率波动、利率变化以及与向客户提供保证金信贷有关的风险。

市场风险是指一个或多个市场价格、利率、指数、隐含波动率（从期权价格推断出来的基础工具的价格波动率）、相关性或其他市场因素的水平改变可能导致头寸或组合产生损失的风险。通常，我们会因遗留市场做市活动而承担与交易有关的市场风险，在这些活动中，我们的大部分市场风险敞口由价值风险（“VaR”）产生。此外，我们还产生非-交易相关的市场风险，这是因为我们剩余的市场做市活动造成的，我们的绝大多数市场风险敞口由此产生。此外，我们还承担非-在- -交易-主要来自投资活动和在我们外国子公司股本中持有的外汇风险，即我们的非美国券商子公司和信息技术子公司相关市场风险。-用于满足我们货币多元化策略目标余额，在我们的货币多元化策略中，我们使用各种风险管理工具来管理我们的市场风险。

我们在管理市场风险时使用各种风险管理工具，这些工具嵌入在我们的实时市场做市系统中。-我们雇用某些套期保值和风险管理技术来保护我们免受严重市场混乱的影响。我们的风险管理政策由我们的指导委员会制定和实施，该委员会由我们的首席执行官担任主席，由我们各个运营子公司的高级管理人员构成。-我们剩余的市场做市活动的策略是在市场前几秒钟计算报价，并以微小但有利的差价进行小额交易。-至-我们的模型会在每个交易日自动重新调整我们的头寸，以管理我们在期权和期货头寸以及基础证券上的风险敞口，并将各头寸可能增加的整体投资组合风险定价为我们发出的买盘和卖盘价格。-为了风险管理和资产/负债管理的目的，在交易日内持续进行估值。

我们使用一个协变VaR方法来衡量、监控和审查我们的市场做市组合的市场风险，除固定收入产品和货币敞口之外。固定收入产品的风险主要包括美国政府证券，是使用压力测试来衡量的。

定价模型曝光

如上所述，我们的专有定价模型不断评估和监控我们投资组合中固有的风险，吸收外部市场数据，并多次每秒重新评估我们整个投资组合中的未结报价。该模型的某些方面依赖证券的历史价格。如果个别证券的价格波动行为与其历史行为大相径庭，我们可能会产生交易损失。我们尝试通过在许多不同的期权、期货和基础证券之间分散我们的投资组合，并避免基于相同基础证券的头寸集中来限制这类风险。历史上，我们由于这些事件造成的损失与我们年度交易利润相比微不足道。

货币风险暴露

由于我们的国际活动和在非美国子公司中积累的收入，我们的收入和股权会受到外汇汇率波动的影响。例如，我们的非美国子公司暴露于以下所述的外汇风险：

我们的一些非美国子公司在业务正常进行过程中，支持客户的金融工具交易，持有银行余额，并借出和出借各种货币中的证券。在每个会计期末，这些非美国子公司的资产和负债以其各自的功能货币重新价值，并在其基本报表中呈现。由此产生的外币收益或损失在其损益表中报告，并根据美国通用会计准则翻译为美元，在我们的精简综合收入的合并财务报表中，作为“其他收入”的一部分。

这些非美国子公司的财务报表以其各自的功能货币呈现，如上所述。对于美国通用会计准则的目的，在每个会计期末，每个非美国子公司的股本按当时适用的汇率折算为美元，并将由此产生的翻译收益或损失报告为我们的精简综合财务状况的合并财务报表中，并精简综合收益表中记录了为代表客户执行的交易而获得的回扣，选择分级定价的客户将全部或部分获得这些回扣，这些转售金额在“佣金”中以净额记录

通过定期将货币余额转换为本位货币，我们大幅减少了每家非美国子公司的外币敞口，从而最大限度地减少了汇率变动对其损益表的影响。但是，从历史上看，我们所采取的方法是不对冲我们的合并外币敞口，其基础是多年来持续套期保值的成本将超过利率变动对我们的非货币敞口的随机影响-美元余额。

相反，由于我们在许多国家和多种货币开展业务，也因为我们认为自己是一家以多元化货币篮子为基础的跨国企业，而不是一家以美元为基础的公司，因此我们通过维持一篮子货币Globals的股权来积极管理全球货币敞口。我们的风险管理系统包括现金外汇，以很少或免费的成本对冲我们的货币敞口。作为我们货币多元化战略的一部分设立的货币现货头寸由母控股公司IBG LLC持有。

与2023年9月30日相比，截至2024年9月30日，全球指数的美元价值增长了1.24％。截至2024年9月30日，我们约有25％的股权以美元以外的货币计价。

我们的货币多元化策略的影响出现在两个地方浓缩合并财务报表：（1）作为简明合并综合收益报表中 “其他收益” 的组成部分，（2）作为简明合并财务状况表和简明合并综合收益报表中的OCI。全球指数的全部影响载于简明的综合收益报表中。

下表比较了所示时期内GLOBAL的美元等值。


			截至 2023 年 9 月 30 日								截至 2024 年 9 月 30 日
				GLOBAL in		的百分比	净资产					GLOBAL in		的百分比	净资产			换进去
货币	构图	外汇汇率		美元等值		比较。	（以百万美元计）			外汇汇率		美元等值		比较。	（以百万美元计）			补偿百分比
美元	0.72		1.0000		0.720	76.3%		$	10,119		1.0000		0.720	75.4%		$	12,060		-0.9%
欧元	0.09		1.0573		0.095	10.1%			1,337		1.1135		0.100	10.5%			1,679		0.4%
日元	3.91		0.0067		0.026	2.8%			368		0.0070		0.027	2.8%			456		0.1%
英镑	0.02		1.2201		0.024	2.6%			343		1.3376		0.027	2.8%			448		0.2%
瑞士法郎	0.02		1.0925		0.022	2.3%			307		1.1826		0.024	2.5%			396		0.2%
离岸人民币	0.13		0.1371		0.018	1.9%			250		0.1427		0.019	1.9%			311		0.1%
INR	1.10		0.0120		0.013	1.4%			186		0.0119		0.013	1.4%			220		0.0%
CAD	0.02		0.7366		0.011	1.2%			155		0.7394		0.011	1.2%			186		0.0%
AUD	0.02		0.6437		0.010	1.0%			136		0.6913		0.010	1.1%			174		0.1%
港元	0.04		0.1277		0.004	0.5%			63		0.1287		0.005	0.5%			75		0.0%
					0.944	100.0%		$	13,264				0.955	100.0%		$	16,005		0.0%

利率风险

我们没有变量-对截至2024年9月30日的未偿债务进行评级。

当利率高于基准利率加上小额利率时，我们根据各种货币的基准隔夜利率向客户支付利息，对于持有超过100,000美元的证券账户的现金余额超过10万美元（或等值），对于净资产价值低于100,000美元（或等值）的账户，按较低的分级利率向客户支付利息。以负利率的货币，我们将持有某些现金余额的成本转嫁给客户；因此，我们向客户收取这些现金余额的利息。在正常利率环境下，我们通常将这些基金的一部分投资于期限不超过两年的美国政府证券，尽管考虑到当前的利率环境，此时所有此类投资都在三个月内到期。如果利率迅速大幅提高，我们的净利息收入将不会与以固定收益率投资的部分基金的利率成比例增加。此外，这些固定利率证券价值的按市值计价的变化将反映在其他收入中，而不是净利息收入中。我们的保证金余额按基准利率加上点差定价，以美元和大多数外币计算的最低收费为0.75％。

根据截至2024年9月30日的客户余额和未偿投资，并假设将到期工具再投资于短期工具，假设以更高利率进行再投资的全部影响，比当前美元利率水平意外增长0.25％将使我们的净利息收入按年计算增加约6400万美元。所有相关的非美元基准利率上调0.25％将使我们的净利息收入按年计算增加约2000万美元。我们的利率敏感度估计包含对美元利率与其他货币利率的单独假设，它隔离了加息对再投资的影响。我们无法估算利率变动对市值的影响；如果价格在这些情景下跌的美国政府证券按预期维持到期，那么其他收入的减少将是暂时的，因为证券将按面值到期。如果在到期前出售此类证券，则损失将变现，所得款项将按现行较高的利率进行再投资。

如果基准利率下降，我们还将面临客户存款和保证金贷款的净利息收入减少的可能性。基于截至目前的客户余额和未偿投资 2024 年 9 月 30 日，并假设将到期票据再投资于短期工具，这是意想不到的假设以较低利率进行再投资的全部影响，将美元利率降低0.25％将使我们的净利息收入按年计算减少约6400万美元。按年计算，所有相关的非美元基准利率下降0.25％将使我们的净利息收入减少约1800万美元。

我们还面临利率风险，因为我们剩余的做市活动持有头寸，因为期权或期货合约的多头或空头头寸可能是在期权或期货合约的未来或远期建立的，并且此类头寸的价值受到利率的影响。此类风险的金额无法量化，但是，目前的低做市头寸水平并不表示存在重大的潜在风险。

股息风险

我们在剩余的做市活动中面临股息风险，因为我们分别以股息收入和支出的形式从股票证券库存中获得收入和支出，并且必须支付投资组合中股票证券空头头寸的股息以代替股息。预计的未来股息是股票期权和其他衍生品定价的重要组成部分，不正确的预测可能会导致交易损失。此类风险的金额无法量化，但是，目前的低做市头寸水平并不表示存在重大的潜在风险。

保证金贷款

我们向客户提供保证金贷款，这些贷款受各种监管要求的约束。保证金贷款由客户账户中的现金和证券抵押。在市场快速波动时期，或抵押品集中而发生市场波动的情况下，与保证金信贷相关的风险会增加。在此期间，使用保证金贷款并用证券抵押债务的客户可能会发现证券的价值迅速贬值，在清算时可能不足以偿还债务。当我们的客户执行交易时，我们也面临信用风险，例如卖空期权和股票，这可能会使他们面临投资资本以外的风险。

我们预计，随着我们整体业务的增长，这种风险敞口将增加。由于我们对清算所和交易对手的某些负债或索赔进行补偿并使其免受损害，因此使用保证金贷款和卖空可能会使我们面临重大损失-平衡-如果抵押品要求不足以完全弥补客户可能蒙受的损失，并且这些客户未能履行其义务，则存在风险承担。截至2024年9月30日，我们向客户发放了560亿美元的保证金贷款。我们向客户提供的保证金贷款以及客户的卖空交易所面临的风险是无限的，无法量化，因为风险取决于对股价潜在重大且无法确定的上涨或下跌的分析。我们的账户水平保证金要求符合或超过美联储理事会第t条和FINRA投资组合保证金规则（如适用）的要求。实际上，我们执行真实的-定期保证金合规性监控，如果客户的净值低于所需的保证金要求，则清算客户的头寸。

我们根据监管标准实施了一项全面的政策，以评估和监督投资者是否适合参与各种交易活动。为了降低风险，我们还持续监控客户账户，以发现过度集中、大额订单或头寸、日间交易模式和其他表明我们风险增加的活动。

我们的实时保证金系统在很大程度上缓解了我们的信用风险，该系统会在整个交易日自动评估每个账户，并自动平仓被发现低于保证金的账户-边缘。尽管这种方法在大多数情况下都有效，但在相关证券或商品没有流动性市场，或者由于任何原因某些账户的自动清算被禁用的情况下，它可能无效。我们的风险管理委员会持续监控和评估我们的风险管理政策，包括政策和程序的实施，以加强对潜在事件的发现和预防，从而减少保证金贷款损失。

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价值-在-风险

我们使用历史数据方法来估计VaR，该方法利用基础资产的历史每日价格回报以及对期权端数据的隐含波动率的估计。我们的一-日VaR被定义为投资组合价值中未实现的损失，在历史观察到的市场风险因素的基础上，有一定频率超过，根据具有99%置信区间的计算。

我们的VaR模型一般考虑了对股票和商品价格风险以及外汇汇率的敞口。

我们将VaR用作一系列风险管理工具之一。在其益处中，VaR模型允许估计投资组合的整体市场风险敞口，纳入一系列不同的市场风险和投资组合资产。VaR模型的一个关键元素是，它反映了投资组合多样化或套期保值活动带来的风险降低。然而，VaR具有各种优点和局限性，包括但不限于：使用市场风险因素历史变化，这些变化可能不是未来市场条件的准确预测者，可能无法充分纳入相对于观察到的历史市场行为过于超出的极端市场事件的风险，或者未反映超出置信区间以外的结果的历史分布；以及在单一日报告损失，这并不反映无法在一天内清算或套期保值的头寸的风险。交易头寸产生的市场风险中的一小部分不包括在VaR中。某些头寸的风险特征建模依赖于在某些情况下可能产生与使用更精确的度量标准产生明显不同结果的近似值。VaR最适合作为流动金融市场交易头寸的风险度量，并低估与严重事件相关的风险，例如极端流动性期间。

VaR计算基于几年的基础资产每日价格变动模拟投资组合的表现，并确定VaR作为在99^楼百分位。

由于报告的VaR统计数据是基于历史数据的估算，VaR不应被视为对我们未来收入、财务表现或我们监测和管理风险能力的预测。我们无法保证我们在某一特定交易日的实际损失不会超过所示的VaR，或者这样的损失不会在100个交易日中发生超过一次。VaR不能预测损失的大小，如果发生的话，可能会远远大于VaR金额。

压力测试

我们使用一家领先的外部供应商提供的风险分析模型来估算我们固定收入投资组合的市场风险。对于公司债券，该压力测试被配置为在五种情景中计算投资组合中每种固定收入证券在一天内价值的变化，每种情景代表美国国债收益率曲线的平行移动。这些情景是+/-100和+/-200个基点的变化。对于美国政府证券，该压力测试被配置为在三种情景中计算投资组合中每种固定收入证券在一天内价值的变化，每种情景代表美国国债收益率曲线的平行移动。这些情景是+/-50个基点的变化。

项目 4. 控制和程序

披露控件和程序的评估

我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，依据《交易所法》第13a-15条的规定，在本报告涵盖的期末评估了我们的披露控制和程序的有效性。根据该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，在本季度报告涵盖的期末，我们的披露控制和程序（如《交易所法》第13a-15(e)条所定义）在所有重要方面是有效的，确保我们在《交易所法》下提交的报告中必须披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间内被记录、处理、总结和报告，并且这些信息能够被恰当地积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便允许及时做出需要披露的决策。

此外，在本报告涵盖的季度期间内，我们的财务报告内部控制（如《交易所法》第13a-15(f)条所定义）没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或可能对其产生重大影响。我们没有经历与员工远程工作相关的财务报告内部控制的重大影响。

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第二部分其他信息

ITEm 1。法律法律诉讼

在提交给美国证券交易委员会的2024年2月27日提交的年度报告第一部分第3条披露的法律诉讼未发生重大变化，除非在本季度报告在提交给美国证券交易委员会的2024年9月30日提交的本季度报告第一部分第1项的未经审计的综合财务报表中更新的附注13 - “承诺、或有事项和担保”中说明。

项目1A。风险因素

我们在2024年2月27日向SEC提交的10-k表格中披露的年度报告第1部分第1A项中的风险因素没有发生重大变化。

项目2。未注册股权证券销售和使用所得款项

公司通过《修订的交易协议》购买Holdings持有的IBG LLC成员权益，该协议于2015年11月9日由公司提交的《截至2015年9月30日的季度报告10-Q》中的10.1号展示文件中披露。公司在2007年IPO时，为未来出售和赎回而保留了3.6亿股普通股。

每位持有成员权益的持有人可按年度基础申请持有权益的全部或部分被Holdings赎回。我们期待Holdings利用所得款项从请求方持有人处赎回相同数量的Holdings成员权益。

在Holdings和公司(代表自身并充当IBG LLC唯一董事)的同意下，IBG LLC同意于2024年7月通过出售普通股和将销售所得分配给这些成员权益的有利于所有者，从Holdings处赎回某些成员权益。

2024年7月25日，公司向SEC提交了形式424B5的《招股说明书补充》，以发行33.3万股普通股(公允价值3900万美元)以交换等量的IBG LLC成员权益。收购的股份以实物形式分配给选择赎回部分Holdings成员权益的股东。

项目3。违约 UPON SENIOR SECURITIES

无

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项目5. 其他信息

规则10b5-1交易计划。

下表披露了我们董事及高管（根据《1934年证券交易法》第16a-1(f)条的定义）在截至2024年9月30日的三个月内，采用Rule 10b5-1交易计划出售我们普通股的情况，其中每一项计划旨在满足《交易法》第100亿.51(c)条的肯定防御条件。

姓名

职位

计划采用和/或终止

计划采用日期

计划到期日 ⁽¹⁾

购买或销售

需要出售的IBKR股份总数

Thomas Peterffy

董事会主席

采用日期

2024年7月24日

2025年2月10日

出售

1,692,901

厄尔·H·内姆塞尔

副董事长兼董事

采用日期 ⁽²⁾

2024年8月20日

2025年7月27日

出售

100,000

________________________

(1)或者在计划下所有授权交易的提前完成时。

(2)Nemser先生通过EN Holdings LLC，成立于Nemser先生及其关联方的有限责任公司，采用了一项新的10b5-1交易计划。

除上述披露外，没有其他董事或高级管理人员采用、修改或终止了一项合同、指令或书面计划，旨在满足10b5-1(c)规则的确认防御条件或在S-k法规第408(c)项中定义的“非10b5-1交易安排”。

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第 6 项. 展品


展览 ‎数字	描述
3.1	经修订和重述的盈透证券集团公司注册证书（作为表格S注册声明第2号修正案附录3.1提交）-1 份由公司于 2007 年 4 月 4 日提交）。**
3.2	盈透证券集团公司章程修正案（作为公司于2016年2月24日提交的8-k表的附录3.1提交）。**
4.1	注册人证券的描述（作为公司于2024年2月27日提交的截至2023年12月31日年度的10-k表年度报告的附录4.1提交）。**
10.1	经修订和重述的IBG LLC运营协议（作为表格10的季度报告附录10.1提交）-公司于2007年6月15日提交的截至2007年3月31日的季度问卷）。**
10.2	IBG Holdings LLC的有限责任公司运营协议表格（作为表格S注册声明第1号修正案的附录10.5提交）-1 份由公司于 2007 年 2 月 12 日提交）。**
10.3	盈透证券集团有限公司、IBG Holdings LLC、IBG LLC和IBG LLC成员之间的交换协议（作为10表格季度报告附录10.3提交）-截至9月的季度期间的问答 2009 年 30 日，由公司于 2009 年 11 月 11 日提交）。**
10.4	盈透证券集团和IBG Holdings LLC之间及彼此之间的应收税款协议（作为《表格10季度报告》附录10.3提交）-公司于2007年6月15日提交的截至2007年3月31日的季度问卷）。**
10.5	盈透证券集团公司2007年股票激励计划，截至2023年4月20日（公司于2023年8月7日提交的截至2023年6月30日的季度期10-Q表季度报告作为附录10.5提交）。**+
10.6	盈透证券集团公司《交易所协议修正案》（作为表格8附录10.1提交）-k 由公司于 2012 年 6 月 6 日提交）。**+
10.7	盈透证券集团有限公司、IBG Holdings LLC、IBG之间对交易协议的第二修正案（作为公司于2015年11月9日提交的截至2015年9月31日的季度期10-Q表季度报告的附录10.1提交）。**
10.8	IBG Holdings LLC有限责任公司协议的第一修正案（作为公司于2015年11月9日提交的截至2015年9月31日的季度期10-Q表季度报告的附录10.2提交）。**
19.1	注册人证券的内幕交易政策和程序说明（作为公司于2024年2月27日提交的截至2023年12月31日年度的10-k表年度报告的附录19.1提交）。**
31.1	根据萨班斯法第 302 条对首席执行官进行认证-2002 年的《奥克斯利法案》。
31.2	根据萨班斯法第 302 条对首席财务官进行认证-2002 年的《奥克斯利法案》。
32.1	根据萨班斯法第 906 条对首席执行官进行认证-2002 年的《奥克斯利法案》。
32.2	根据萨班斯法第906条对首席财务官进行认证-2002 年的《奥克斯利法案》。
101.INS	XBRL 实例文档*
101.SCH	XBRL 扩展架构*
101.CAL	XBRL 扩展计算链接库*
101.DEF	XBRL 扩展定义链接库*
101.LAB	XBRL 扩展标签 Linkbase*
101.PRE	XBRL 扩展演示链接库*
104	封面交互式数据文件 — 封面页 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。

** 先前已提交；以引用方式纳入此处。

+ 这些展品与管理合同或补偿计划或安排有关。

* 本截至2024年9月30日的季度10-Q表季度报告的附录101附有以下以ixBRL（在线可扩展商业报告语言）格式的材料（i）简明合并财务状况表，（ii）简明合并综合收益表，（iii）简明合并现金流量表，（iv）股东权益变动简明合并表和（v）票据详细标记为 1 级的简明合并财务报表-4.

签名特色

根据1934年证券交易法第13或15(d)条的要求，登记机构特此授权下列人员代表其签署本报告。


	盈透证券集团公司。

	/s/ Paul J. Brody
	姓名：	Paul J. Brody
	职称：	首席财务官、财务主管和秘书
	(在作为注册人的授权官员和致富金融(临时代码)负责官员的能力下签署)

日期：2024年11月7日