ibkr-20240930x10q

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

_________________________________

表格 10-Q

_________________________________


(標記一個)

þ			根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的季度報告。

截至2024年6月30日季度結束 2024年9月30日或

o			根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的過渡報告

對於從到的過渡期間

委員會檔案編號： 001-33440

盈透證券集團，公司

（依憑章程所載的完整登記名稱）


特拉華州 ‎(依據所在地或其他管轄區) ‎的註冊地或組織地點)	30-0390693 ‎(國稅局雇主識別號碼) ‎識別號碼)

一樓 Pickwick廣場

Greenwich, 康涅狄格州 06830

(總部辦公地址)

(203) 618-5800

(註冊人電話號碼，包括區號)

請在核選方格中表明：(1) 在前12個月內（或在申報人需要申報此類報告的較短時期內），已根據《1934年證券交易法》第13節或第15(d)條的要求提交所有報告；(2) 在過去90天中一直受到該申報要求的約束。是 þ 沒有o

請用勾選標記來表示，是否提交所有根據交易所資料檔案規則405條所要求提交的互動數據檔案（Regulation S第405條）？-，對於之前的12個月內（或者依照要求提交和發帖這些檔案的更短時間內）的每一互動數據檔案（本章節第232.405條）進行了遞交是 þ 沒有o

請用勾選標記來表示，是否申報人是一家大型加速遞交人、一家加速遞交人、一家非加速遞交人、一家較小的報告公司或一家新興增長公司。請參閱第12b條中對「大型加速遞交人」、「加速遞交人」、「較小的報告公司」和「新興增長公司」的定義。-12b條中對「大型加速遞交人」、「加速遞交人」、「較小的報告公司」和「新興增長公司」的定義。-第二交易所法案的一部分。（請勾選其中一項）：


大型加速歸檔人 þ	加速進入文件 o	非-加速歸檔者 o ‎	較小的報告公司 o	新興成長型公司 o

如果是新興成長型公司，請以勾選方式指示，如果登記申報人選擇不使用根據《交易所第13(a)條》提供的任何新的或修訂後的財務會計準則的延長過渡期來遵守。交易所第13(a)條。 o

請使用勾選標記指示是否登記公司為外殼公司（按照12b章的定義-2 交易所法案）。是o 沒有 þ


每種類別的名稱	交易符號	註冊交易所名稱：
普通股，每股面值$0.01	IBKR	目前有納斯達克全球貨幣選擇市場

截至2024年11月2日，當時共有 108,878,979 發行人的A類普通股每股面值$0.01，目前流通股數為 100 發行人的B類普通股每股面值$0.01，目前流通股數為。

第10表格季度報告-為截至2024年9月30日的季度提交的報告

Tab目錄


第I部分	財務信息
項目 1。	基本報表（未經審核）
	財務狀況摘要合併財務報表	2
	綜合損益總表	3
	簡明合併現金流量量表	4
	綜合收益變動表	5
	基本報表註記	7
	1.業務組織	7
	2.重要之會計政策	7
	3.交易活動及相關風險	16
	4.股本和每股收益	17
	5.綜合收益	20
	6.金融資產和金融負債	21
	7.抵押交易	28
	8.與客戶簽訂的合同收入	29
	9.其他收入（損失）	31
	10.員工獎勵計劃	31
	11.所得稅	33
	12.租賃	34
	13.承諾、條件和擔保	35
	14.地理信息	37
	15.監管要求	37
	16.相關方交易	38
	17.隨後的事件	38
條目 2。	管理層對財務狀況和業績的討論與分析	39
條目 3。	有關市場風險的定量和定性披露	62
條目 4。	內部控制及程序	66
第二部分.	其他信息
項目 1。	法律訴訟	67
項目1A.	風險因素	67
條目 2。	股票權益的未註冊銷售和資金用途	67
條目 3。	優先證券違約情況	67
條目 5。	其他信息	68
條目 6。	展品	69
	簽名

第一部分. 財務資訊

項目 1. 基本報表（未經審核）

盈透證券集團及附屬公司

財務狀況摘要合併財務報表

(未經查核)



	九月三十日，		12月31日，
(單位：百萬，股數除外)	2024		2023
資產
現金及現金等價物	$	3,595	$	3,753
現金 - 分隔用於監管目的		35,216		28,840
證券 - 分隔用於監管目的		31,103		35,386
已借入的證券		7,513		5,835
根據回購協議購入的證券		8,176		5,504
持有的金融工具，按公平值計量
所擁有的金融工具		2,844		1,422
擁有的金融工具並作為抵押品		105		66
擁有的金融工具總額，按公允價值衡量		2,949		1,488
應收帳款
客戶，扣除$的信用損失準備金24 15.110 截至2024年9月30日和2023年12月31日		56,006		44,472
經紀、經銷商和結算機構		2,210		1,643
利息		423		375
應收賬款總額		58,639		46,490
其他資產		1,335		1,127
總資產	$	148,526	$	128,423
負債和業主權益
短期借款	$	33	$	17
借出證券		16,818		11,347
已出售的金融工具，但未以公允價值購回		381		193
應付款項
客戶		112,579		101,012
券商、經銷商和結算組織		1,202		590
聯屬公司		185		210
應付帳款、應計費用及其他負債		996		676
利息		327		311
應付款項總額		115,289		102,799
總負債		132,521		114,356
承諾、條款和擔保（參閱注13）
股權
股東權益
0.010.01 每股面值
A類 - 授權 - 1,000,000,000, 已發行 - 109,009,224 和 107,178,928 股份，流通 - 108,867,197 和 107,045,894 截至2024年9月30日及2023年12月31日的股份數		1		1
B類股 - 許可、發行和流通 - 100 截至2024年9月30日及2023年12月31日的股份數		—		—
額外認股資本金		1,804		1,726
保留收益		2,325		1,852
其他綜合收益累計額，扣除所得稅後總額為$0 分別截至2024年9月30日和2023年12月31日		19		8
按成本核算的庫藏股 142,027 和 133,034 截至2024年9月30日及2023年12月31日的股份數		(4)		(3)
股東權益總額		4,145		3,584
非控制權益		11,860		10,483
總股本		16,005		14,067
負債加股東權益總額	$	148,526	$	128,423

請參閱簡明合併財務報表附註。

盈透證券集團及其附屬公司

綜合現金流量表合併基本報表綜合收益表

(未經查核)



	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
（以百萬為單位，除每股股份或每股金額外）	2024		2023		2024		2023
收益
佣金	$	435	$	333	$	1,220	$	1,012
其他費用和服務		72		52		199		142
其他收入（損失）		56		27		38		(17)
總非利息收入		563		412		1,457		1,137

利息收入		1,888		1,643		5,476		4,535
利息費用		(1,086)		(910)		(3,135)		(2,471)
總凈利息收益		802		733		2,341		2,064
總凈收益		1,365		1,145		3,798		3,201

非利息支出
執行、結算和分配費用		116		98		332		286
員工補償和福利		145		127		436		391
佔用、折舊和攤銷費用		26		25		77		74
通信		9		10		29		29
總務與行政		153		45		255		166
客戶壞帳		7		—		14		2
總非利息支出		456		305		1,143		948
稅前收入		909		840		2,655		2,253
所得稅支出		75		68		217		180
凈利潤		834		772		2,438		2,073
扣除非控股权益的净收益		650		605		1,900		1,633
普通股股東可獲得的凈收入	$	184	$	167	$	538	$	440

每股收益
基礎	$	1.68	$	1.57	$	4.98	$	4.22
稀釋	$	1.67	$	1.56	$	4.94	$	4.19
加權平均流通在外的普通股股數
基礎		108,757,991		106,233,557		107,852,597		104,271,921
稀釋		109,536,360		107,011,427		108,774,195		105,184,572

綜合收益
普通股股東可獲得的凈收入	$	184	$	167	$	538	$	440
其他綜合收益
累計翻譯調整，稅前		39		(19)		11		(7)
其他全面收益項目相關的所得稅		—		—		—		—
其他綜合收益（損失）- 稅後		39		(19)		11		(7)
可供普通股股東使用的全面收益	$	223	$	148	$	549	$	433

綜合收益歸屬於非控制權益
歸屬於非控制權益的凈利潤	$	650	$	605	$	1,900	$	1,633
其他綜合收益－累積翻譯調整		114		(57)		30		(19)
綜合收益歸屬於非控制權益	$	764	$	548	$	1,930	$	1,614

請參閱簡明合併財務報表附註。

盈透證券集團及附屬公司

綜合現金流量表現金流量表

(未經查核)



	截至9月30日的九個月
（以百萬為單位）	2024		2023
來自經營活動的現金流量
凈利潤	$	2,438	$	2,073
調整淨利潤以達到從營運活動中的淨現金
推延所得稅		7		9
折舊與攤提		51		49
租賃權資產攤銷		22		20
員工股票計劃補償		80		75
未實現的（收益）其他投資淨損失		(18)		(21)
客戶呆帳費用		14		2
在盈透促銷活動下發放給客戶的股份		17		7
營運資產和負債的變化
證券-根據監管要求進行隔離		4,283		446
借出證券		(1,678)		(729)
擔保再購買的證券		(2,672)		549
持有的金融工具，按公平值計量		(1,461)		(870)
客戶應收賬款		(11,548)		(4,844)
其他應收款項		(615)		1,644
其他資產		(135)		(59)
借出證券		5,471		1,542
已以公平價值出售但尚未購買的金融工具		188		52
應付客戶款		11,567		1,678
其他應付款		875		552
經營活動產生的淨現金流量		6,886		2,175
投資活動產生的現金流量
購買其他投資		(28)		(10)
收到分紅及銷售其他投資的收益		—		23
購買不動產、設備和無形資產		(34)		(40)
投資活動中使用的淨現金		(62)		(27)
財務活動中的現金流量
短期借款淨額		16		(7)
分紅派息給股東		(65)		(31)
分配給非控股權益		(576)		(453)
回購普通股以支付員工稅款		(54)		(34)
自庫藏股銷售所得款項		57		34
根據稅收應收協議支付的款項		(25)		(25)
籌集資金的淨現金流量		(647)		(516)
匯率變動對現金、現金等價物及限制性現金的影響		41		(26)
現金、現金等價物和受限現金的淨增加量		6,218		1,606
期初現金、現金等價物及限制性現金		32,593		28,603
期末現金及現金等價物與受限現金	$	38,811	$	30,209
現金、約略等同於現金及受限制的現金
現金及現金等價物		3,595		3,824
為監管目的而設立的現金帳戶		35,216		26,385
期末現金及現金等價物與受限現金	$	38,811	$	30,209
現金流量資訊的補充揭露
支付利息的現金	$	3,119	$	2,375
支付的稅款淨額	$	213	$	162
支付的金額包括租賃負債	$	31	$	26
非現金籌資活動
以普通股換取IBG LLC會員權益	$	39	$	229
從IBG Holdings LLC贖回成員權益	$	(39)	$	(229)
根據IBG LLC比例擁有權變動調整額外資本	$	40	$	32
根據IBG LLC比例擁有權變動調整非控股權益	$	(40)	$	(32)

請參閱簡明合併財務報表附註。

盈透證券集團及附屬公司

綜合總賬表權益變動表

2024年9月30日結束的九個月

(未經查核)


	A級普通股									留存
				額外的						其他		總計		Non-
	已發行	Par		資本剩餘		金融部門		保留盈餘		綜合		股東的		非控制權益股東		總計
(以百萬計，股份除外)	股份	價值		資本		股本		溢利		累多了的		股本		權益投資		股權
2023年12月31日結餘	107,178,928	$	1	$	1,726	$	(3)	$	1,852	$	8	$	3,584	$	10,483	$	14,067
發行普通股 - 盈透證券優惠活動	50,000				1		(4)						(3)		3		—
根據股票激勵計劃分發的普通股
普通股的淨分配 - 盈透證券促銷							4						4		1		5
未來授權股份的補償					8								8		20		28
分紅派息給股東 - $0.10 每股									(11)				(11)				(11)
從IBG LLC向非控股利益分配的款項													—		(123)		(123)
調整盈透證券LLC持股比例的款項					1								1		(1)		—
綜合收益									175		(26)		149		544		693
2024年3月31日結餘	107,228,928	$	1	$	1,736	$	(3)	$	2,016	$	(18)	$	3,732	$	10,927	$	14,659
依照股票激勵計畫分發普通股	1,347,296												—
發行普通股 - 盈透證券促銷	50,000				2		(6)						(4)		4		—
凈發行普通股 - 盈透證券促銷							5						5		—		5
將來足額股份授予的補償					6								6		20		26
回購普通股以支付員工稅款，根據股票激勵計畫							(54)						(54)				(54)
出售庫藏股					1		54						55		2		57
向股東支付的分紅派息 - $0.25 每股									(27)				(27)				(27)
盈透證券集團向非控股利益支付的分紅派息													—		(281)		(281)
調整盈透證券集團比例持股權益的款項					37								37		(37)		—
綜合收益									179		(2)		177		622		799
2024年6月30日資產負債表	108,626,224	$	1	$	1,782	$	(4)	$	2,168	$	(20)	$	3,927	$	11,257	$	15,184
在跟隨性供股中發行普通股	333,000				12								12		(12)		—
根據股票激勵計劃分發的普通股													—				—
發行普通股 - IBKR促銷	50,000				1		(6)						(5)		5		—
普通股的凈分配 - 盈透證券促銷							6						6				6
未來授予的股票激勵補償					6								6		20		26
保留的遞延稅益 - 跟隨增發					1								1				1
支付給股東的分紅派息 - $0.25 每股									(27)				(27)				(27)
從IBG LLC分配給非控制股權利益													—		(172)		(172)
調整盈透證券LLC比例擁有權的變動					2								2		(2)		—
綜合收益									184		39		223		764		987
2024年9月30日結餘	109,009,224	$	1	$	1,804	$	(4)	$	2,325	$	19	$	4,145	$	11,860	$	16,005

‎

盈透證券集團股份公司及其子公司

綜合收益變動表

截至九月三十日止之九個月 2023

(未經查核)


	A級普通股									留存
				額外的						其他		總計		Non-
	已發行	Par		資本剩餘		金融部門		保留盈餘		綜合		股東的		非控制權益股東		總計
(以百萬計，股份除外)	股份	價值		資本		股本		溢利		累多了的		股本		權益投資		股權
2022年12月31日的結存	103,057,148	$	1	$	1,581	$	(6)	$	1,294	$	(22)	$	2,848	$	8,767	$	11,615
發行普通股 - 盈透證券促銷													—				—
按股票激勵計劃分發普通股	71,562
普通股的淨分發 - 盈透證券促銷							2						2		—		2
未來累積的股票授予補償					6								6		20		26
分紅派息給股東 - $0.10 每股									(10)				(10)				(10)
從IBG LLC分發給非控股利益													—		(119)		(119)
調整IBG LLC比例擁有權的變動					2								2		(2)		—
綜合收益									148		5		153		566		719
2023年3月31日結餘	103,128,710	$	1	$	1,589	$	(4)	$	1,432	$	(17)	$	3,001	$	9,232	$	12,233
根據股票激勵計劃分發的普通股	1,314,031												—				—
普通股發行-盈透證券推廣	50,000				1		(4)						(3)		3		—
普通股凈分配-盈透證券推廣							3						3		—		3
未來發放的股票授予補償					6								6		17		23
根據股票激勵計劃為員工稅款預扣回購普通股							(34)						(34)				(34)
庫藏股銷售							34						34				34
分紅派息給股東- $0.10 每股									(11)				(11)				(11)
盈透證券集團向非控制權益的分配													—		(223)		(223)
調整盈透證券集團按比例持有權益的變動					30								30		(30)		—
綜合收益									125		7		132		500		632
2023年6月30日結餘	104,492,741	$	1	$	1,626	$	(5)	$	1,546	$	(10)	$	3,158	$	9,499	$	12,657
發行跟隨性增發常股	2,632,748				81								81		(81)		—
常股淨分配 - IBKR優惠							2						2				2
未來股權授與的補償					7								7		19		26
留存的後續發行逆稅益					4								4				4
向股東支付的股息 - $0.10 每股									(10)				(10)				(10)
盈透證券有限責任公司向非控股權益支付的分紅派息													—		(111)		(111)
綜合收益									167		(19)		148		548		696
2023年9月30日的餘額	107,125,489	$	1	$	1,718	$	(3)	$	1,703	$	(29)	$	3,390	$	9,874	$	13,264

請參見附註以獲得簡明合併的其他說明基本報表.

盈透證券集團股份有限公司及其子公司

簡明聯合財務報表附註(未經審計)

1. 業務組織

盈透證券集團有限公司（「IBG，Inc.」）是一家特拉華州的控股公司，其主要資產是其大約所有權 25.8IBG LLC會員權益的百分比，IBG LLC反過來又擁有運營子公司（統稱爲「IBG LLC」）。IBG, Inc. 連同IBG LLC及其合併子公司（統稱爲「公司」），是一家自動化的全球電子經紀商，專門在全球150多個電子交易所和市場中心執行和清算股票、期貨、外匯工具、債券、共同基金、交易所交易基金（「ETF」）、貴金屬和預測合約的交易，併爲客戶提供託管、主要經紀、證券和按金貸款服務。此外，該公司的客戶可以使用其交易平台通過執行、清算和託管加密貨幣的第三方加密貨幣服務提供商交易某些加密貨幣。在美國（「美國」），公司主要在康涅狄格州格林威治和伊利諾伊州芝加哥的總部開展業務。在國外，公司通過位於加拿大、英國、愛爾蘭、瑞士、匈牙利、印度、中國（香港和上海）、日本、新加坡和澳大利亞的辦事處開展業務。截至 2024 年 9 月 30 日，該公司 2,969 全球員工。

IBG LLC是一家康涅狄格州有限責任公司，通過其重要的運營子公司開展業務：盈透證券有限責任公司（「IB LLC」）；IBKR證券服務有限責任公司（「IBKRS」）；盈透證券加拿大公司（「IBC」）；盈透證券（英國）有限公司（「IBUK」）；盈透證券愛爾蘭有限公司（「IBIE」）；IBKR金融服務股份公司（「IBKRFS」）；盈透證券（印度）私人有限公司（「IBI」）；盈透證券香港有限公司（「IBHK」）；盈透證券日本有限公司（「IBSJ」）；盈透證券新加坡私人有限公司（「IBSG」）；盈透證券澳大利亞有限公司（「IBSG」）（「IBSG」）IBA”）。

某些運營子公司是北美、歐洲和亞太地區各種證券和商品交易所的成員，受監管資本和其他要求的約束（見註釋15）。IB LLC、IBKRSS、IBC、iBUK、IBIE、IBI、IBI、iBHK、IBSJ、IBSG和IBA爲客戶開立證券帳戶或履行與客戶證券相關的託管職能。

2. 意義重大會計政策

演示基礎

這些濃縮合併財務報表以美元列報並已編制根據美國普遍接受的會計原則（「美國公認會計原則」）以及根據美國證券交易委員會（「SEC」）關於表格10財務報告的規章制度-Q.

這些簡明合併財務報表未經審計，應與公司於2024年2月27日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的2023年10-k表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閱讀。截至2023年12月31日的簡明合併財務信息來自此處未包含的經審計的財務報表。

這些簡明的合併財務報表包括公司及其合併子公司的賬目，反映了管理層認爲公允列報所列期間業績所必需的所有正常和經常性調整。中期的經營業績不一定代表全年的經營業績。

合併原則，包括非控股權益

這些濃縮合併財務報表包括IBG, Inc.及其多數和全資子公司的賬目。作爲IBG LLC的唯一管理成員，IBG, Inc.對IBG LLC的運營實施控制。根據財務會計準則委員會（「FASB」）會計準則編纂（「ASC」）主題810，”整合，” 公司合併IBG LLC的財務報表，並將其不擁有的IBG LLC的權益記錄爲非控股權益。

公司的政策是合併其持股超過50％的所有其他實體，除非它沒有控制權，以及任何潛在的可變利益實體（「VIE」），前提是公司有權做出對VIE的經濟表現產生最重大影響的決策，並且有義務吸收重大損失或有權獲得可能對VIE具有重大意義的收益。截至2024年9月30日，該公司不是任何VIE的主要受益人。全部是國際米蘭-公司餘額和交易已被取消。

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簡明聯合財務報表附註(未經審計)

估算值的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響這些簡明合併財務報表和附註中報告的金額和披露。這些估計和假設基於判斷和當時可用的最佳信息。因此，實際結果可能與這些估計有重大差異。此類估計數包括信貸損失備抵額、某些投資的估值、應計薪酬、當期和遞延所得稅以及應急準備金。

公允價值

公司幾乎所有的資產和負債，包括金融工具，均根據可觀測的市場價格按公允價值記賬，並按市值計價，或者是空頭資產和負債-本質上是期限，以接近公允價值的金額結算。

公司根據FasB ASC主題820適用公允價值層次結構，”公允價值計量”（「ASC 主題 820」），優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的投入。該等級制度將活躍市場中相同資產和負債的未經調整的報價列爲最高優先級，對不可觀察的投入給予最低優先級。公允價值層次結構的三個級別是：


第 1 級	活躍市場中未經調整的報價，可在計量日獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。

第 2 級	活躍市場中類似資產的報價、不被視爲活躍的市場的報價或所有重要投入均可直接或間接觀察到的金融工具。

第 3 級	需要投入的價格或估值，這些投入對公允價值計量既重要又不可觀察。

按公允價值持有的金融工具和以公允價值出售但尚未購買的金融工具通常被歸類爲公允價值層次結構的第一級。公司的一級金融工具包括活躍的上市股票、期權、認股權證以及美國和外國政府證券，這些工具使用交易所和清算所公佈的報價或以其他方式廣泛分佈在活躍市場中的報價進行估值。公司不會調整歸類爲公允價值層次結構第一級的金融工具的報價，即使公司可能持有大量頭寸，因此可以合理地預期買入或出售會影響報價。

貨幣遠期合約使用廣泛分佈的銀行和經紀商價格進行估值，被歸類爲公允價值層次結構的二級，因爲其估值輸入通常可以得到市場數據的證實。貴金屬使用內部模型進行估值，該模型包括標的工具的交易所交易期貨價格、基準利率和估計的存儲成本，由於其估值的重要投入是可以觀察到的，因此被歸類爲公允價值層次結構的二級. 其他未在活躍市場交易的證券也被歸類爲公允價值層次結構的第二級。三級金融工具由已退市或無法在活躍市場交易的證券組成，公司根據內部估計對這些證券進行了估值。

每股收益

每股收益（「每股收益」）是根據FasB ASC主題260計算的，”每股收益。”基本每股收益的計算方法是將普通股股東的淨收入除以該期間已發行股票的加權平均數。攤薄後每股收益的計算方法是將普通股股東的淨收益除以該時期攤薄後的加權平均已發行股份。攤薄後的每股收益包括基本每股收益的決定因素，此外，還反映了根據公司股票薪酬計劃預計將在未來分配的普通股的稀釋效應，普通股股東不調整可能攤薄的普通股的淨收益。

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簡明聯合財務報表附註(未經審計)

當前預期信貸損失

公司遵循的FASB ASC 326-「金融工具-信用損失」（「ASC 326」）適用於按攤銷成本計量的金融資產、到期持有至到期債券和表外信貸敞口。對於資產負債表內資產，必須在初始確認或購買適用資產時予以確認補貼款，並代表預計合同生命週期內的預計信用損失。預計表外信貸敞口產生的預計信用損失必須估算爲公司因向出具信貸的目前義務曝露信用風險而處於的合同期間。由於公司的適用資產主要受到抵押品維護規定的約束，故而對本期的影響不重大，公司選擇應用將抵押品的公平價值與適用資產的攤銷成本之間的差額作爲預計逾期信用損失的實務簡化的做法。

現金及現金等價物

現金及現金等價物包括與銀行存款和所有高度流動的投資，其期限爲三個月或更短，不是爲了滿足監管目的或滿足結算所和結算銀行的按金要求而專門存放且未分開。

現金和證券- 爲了監管目的而隔離

由於客戶活動的結果，某些營運子公司受其主要監管機構規定的規則的約束，必須隔離或留出現金或合格證券以滿足此類爲保護客戶資產而頒佈的法規。受限現金代表受限制的可以提取或使用的現金及現金等價物。爲監管目的而隔離的現金符合受限現金的定義，幷包括在「現金、現金等價物及受限制現金」中的現金流量表的簡明合併報表中。

下表呈現了公司爲監管目的隔離的證券的組成，所涵蓋的期間如下所示。


	9月30日,		12月31日,
	2024		2023

	（單位百萬）

美國和外國政府證券	$	6,631	$	5,684
市政債券		57		70
根據協議購買的證券以便轉售 ¹		24,415		29,632
	$	31,103	$	35,386

________________________

(1)這些餘額由美國政府證券作爲抵押物。

借入證券和借出證券

借入的證券和借出的證券記錄爲現金抵押物的金額。借入證券交易要求公司向交易對手提供抵押物，可以是現金、信用證或其他證券形式。至於借出的證券，公司會收到抵押品，可以是現金或其他證券，通常金額超過借出證券的公允價值。公司每日監控借入和借出的證券市值，根據合約允許情況獲得或退還額外的抵押品。公司政策是在其他方面，將與同一交易對手達成的滿足FASB ASC 210-20《資產負債表-抵銷》（「ASC Topic 210-20」）中規定的抵銷要求的借入證券和借出證券合同在簡明綜合財務狀況表中淨額。

公司獲得的證券借貸費用和支付的證券借貸費用分別包括在簡明綜合收益表的「利息收入」和「利息支出」中。

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簡明聯合財務報表附註(未經審計)

根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券

根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券（報告爲抵押融資交易）按近似公允價值的合約價值入賬。爲確保標的抵押品的公允價值保持充足，在合同條款允許的情況下，每天對抵押品進行估值，並獲得額外的抵押品或返還多餘的抵押品。公司的政策是，在簡明的合併財務狀況報表中，淨列根據轉售交易協議購買的證券以及根據與同一交易對手達成的符合ASC主題210-20規定的抵消要求的回購交易協議出售的證券。

以公允價值出售但尚未購買的自有金融工具和已出售但尚未購買的金融工具

金融工具交易按交易日入賬。擁有的金融工具和已售出但尚未購買的金融工具根據報價按公允價值列報，如果沒有，則由公司根據內部估計進行估值（見公允價值上方）。公司向交易對手質押的金融工具，如果交易對手有權根據合同或習慣出售或再質按金融工具，則在簡明合併財務狀況報表中被列爲「作爲抵押品擁有和質押的金融工具」。

客戶應收賬款和應付賬款

來自客戶的應收賬款和應付給客戶的款項包括現金和按金交易的到期金額，包括代表客戶交易的期貨合約。客戶擁有的證券，包括爲按金貸款或其他類似交易提供抵押的證券，不在簡明合併財務狀況表中報告。管理層確定無法收回的應收客戶款項在簡明合併綜合收益報表中記作「客戶壞賬」支出。

來自經紀商、交易商和清算組織的應收賬款和應付款

來自經紀商、交易商和清算機構的應收賬款和應付賬款包括未結算交易的淨應收賬款和應付賬款，包括與代表客戶執行的期貨和期貨合約期權相關的金額、公司在結算日之前未向買方交付的證券的應收款項（「未能交付」）以及現金存款。應付給經紀商、交易商和清算組織的應付賬款還包括公司在結算日之前未從賣方收到的證券的應付金額（「未收到」）。

投資

公司進行與其業務相關的某些戰略投資，這些投資包含在簡明合併財務狀況表的「其他資產」中。公司對這些投資的賬目如下：

根據FasB ASC主題323所要求的權益會計法，”投資—股權法和合資企業。” 這些投資，包括被投資方是有限合夥企業或有限責任公司的投資，均按公司初始投資的公允價值金額入賬，並每期根據公司在被投資者的收益或損失中所佔的份額進行調整。向權益法被投資人支付的供款和從股票法獲得的分配分別記作相應投資餘額的增加或減少。

如果股票證券的投資具有易於確定的公允價值，則按公允價值計算。

如果投資沒有易於確定的公允價值，則按調整後的成本計算。調整後成本代表歷史成本，減去減值（如果有）。如果公司發現同一發行人的相同或相似投資的有序交易中存在可觀察到的價格變化，則公司將根據FasB ASC主題321 「股權證券投資」，以公允價值衡量截至可觀察交易發生之日的股權證券。

投資會計的一個判斷方面是評估投資價值是否出現下降。減值評估取決於投資的具體定量和定性因素和情況，包括經常性營業虧損、信用違約和後續幾輪融資。公司的大多數股權投資都沒有易於確定的市場價值。對所有投資進行審查，以了解情況的變化或是否發生了表明公司投資可能無法收回的事件。減值損失（如果有）在作出決定期間予以確認.

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簡明聯合財務報表附註(未經審計)

下表顯示了公司投資的組成，所示期間。


	9月30日,		12月31日,
	2024		2023

	（單位百萬）

權益法投資 ¹	$	157	$	142
股票投資的調整成本 ²		28		22
股票投資的公允價值 ²		54		44
交易所會員和特定交易所股票的投資 ²		2		2
	$	241	$	210

________________________

(1)公司的收入或損失份額包括在綜合收入陳述的「其他收入」中。

(2)這些投資不符合權益法會計準則。所收到的股息包括在綜合收入陳述的「其他收入」中。

財產、設備和無形資產

在資產負債表「其他資產」中包括的財產、設備和無形資產包括租賃改良、計算機設備、公司內部使用開發的軟件、辦公傢俱和設備.

財產和設備以歷史成本減去累計折舊和攤銷計入。延長資產壽命的新增和改進部分進行資本化，而用於維修和保養的支出會按發生時支出。折舊和攤銷採用直線-折舊法。設備按資產的預計有用壽命進行折舊，而租賃改良的攤銷期限爲資產的預計經濟壽命較短者或租賃期限。計算機設備按三至月內。2023年和2022年的三個和九個月期權授予均以授予日公司普通股的公允價值相等的行權價格授予，並且是非法定股票期權。辦公傢俱和設備按照其預計使用壽命分期折舊。五個營運部門：獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands，所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官，他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織，對於我們的基於位置的娛樂板塊，根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本，包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用，包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利，作爲未分配的企業開銷呈現，成爲報告板塊的總收入（虧損）和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。至七年有限生命週期的無形資產按直線法分期攤銷，攤銷期限爲其預計有用壽命。三至月內。2023年和2022年的三個和九個月期權授予均以授予日公司普通股的公允價值相等的行權價格授予，並且是非法定股票期權。並在事件提示資產賬面金額可能無法收回時進行恢復性測試。內部開發軟件的合格成本應予以資本化，並在開發軟件的預期使用壽命內分期攤銷，但不得超過三年。在處置或退役財產和設備時，該財產的成本及相關累計折舊將從簡明綜合財務狀況表中剔除，並將任何因此而產生的利潤或損失記入簡明綜合收益表中的「其他收入」中。已全部折舊（或攤銷）的資產將在全年週期性地予以退役。

租約

公司審查所有相關合同，以判斷在簽訂之初合同是否包含租賃。如果合同包含租賃，即合同授予公司在一定期限內以交換對價控制某項基礎資產的使用權。如果公司確認合同包含租賃，將在租賃的起始日期在簡明綜合財務狀況表中確認租賃負債和相應的使用權-租賃資產。租賃負債最初按照租期內未來租金支付的現值使用租賃中隱含的利率或如無法確定，則使用公司的擔保增量借款利率對其進行衡量。經營租賃使用權-租賃資產初始按照租賃負債的價值減去任何租賃激勵和初始直接成本以及任何預付租金進行衡量。

公司的租賃屬於經營租賃，幷包括辦公空間、數據中心和其他設施的房地產租賃。每個租賃負債的衡量使用公司擔保的邊際借款利率，基於內部開發的收益曲線，使用類似於公司風險配置且期限與租賃期限相似的第三方公司債券的利率。公司的租約剩餘期限少於一年至十二年，其中一些包括延長租約期限的選擇，另一些包括在通知後終止租約的選擇。公司在判斷可能會行使該選擇時考慮這些選擇，以計算使用權資產和租賃負債的租賃期限。
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簡明聯合財務報表附註(未經審計)

公司的經營租賃合同包含租賃元件和非租賃元件非租賃元件是合同中獨立的元素，與獲得基礎資產使用權無關，如公共區域維護和其他管理成本。公司選擇將租賃責任按照租賃和非租賃元件合併爲單個租賃元件加以衡量。因此，公司在租賃責任的衡量中包括與租賃和非租賃元件相關的固定付款和根據利率或指數而定的付款。一些非租賃元件是可變的，不基於指數或利率，因此不包括在使用權資產或租賃責任的衡量中。

經營租賃費用按直線法在租賃期內確認，幷包括在公司的簡明合併綜合收入表中的「佔用、折舊和攤銷」費用中。

加密資產保管責任及相應的保管資產

《員工會計公告第121號（「SAb 121」）要求實體承認一項責任，以反映其爲平台用戶保管的加密資產的義務，並在資產負債表上表述相應的保管資產，即使公司沒有控制這些加密資產。加密資產保管責任和相應的保管資產應根據爲平台用戶保管的加密資產的公允價值進行衡量，保管資產的衡量要考慮任何潛在的損失事件。

公司已與第三方數字貨幣服務提供商（「CSPs」）簽訂協議，提供（i）數字貨幣交易平台和服務，投資者可以在此買賣某些數字貨幣，同時（ii）提供某些數字貨幣的保管服務，使我們的一些客戶可以通過CSPs進行比特幣（BTC）、以太幣（ETH）、萊特幣（LTC）、比特幣現金（BCH）和可能的其他加密貨幣的交易和保管。

儘管公司不負責保管數字貨幣交易所的加密資產，但在交易所保管數字貨幣交易所的客戶加密資產被視爲SAb 121範圍內。

截至2024年9月30日，公司在資產負債表中確認的交易所存放的客戶加密資產的公允價值，分別包括在「應付賬款、應計費用及其他負債」和「其他資產」中，在資產負債表中列示的加密資產保管責任和相應的保管資產的公允價值爲$2423000萬歐元172萬美元（截至2023年12月31日），其中包括$187萬美元的比特幣，$53萬美元的以太幣和$2萬美元的其他加密資產。客戶持有的加密資產的公允價值的變化不會影響我們的綜合收益表，除非發現損失事件。截至2024年9月30日，未發現任何損失事件。

綜合收益和外幣翻譯

公司的運營結果根據FASB ASC主題220「綜合收益」進行報告。綜合收益。”

綜合收益由淨利潤和其他綜合收益（OCI）兩個元件組成。公司的OCI包括外幣財務報表的匯兌損益，扣除相關所得稅（如適用）。公司的OCI主要包括翻譯非美國子公司的外幣財務報表而產生的收益和損失，如適用，相關所得稅淨額。總體而言，公司的做法和意圖是將非美國子公司的收益再投資於這些業務；因此，OCI通常不計提稅款。-公司的非美國註冊子公司的功能性貨幣並非美元。這些子公司的資產和負債按照期間匯率轉換爲美元。

公司的非美國註冊子公司的功能性貨幣並非美元。-公司的非美國註冊子公司的功能性貨幣並非美元。這些子公司的資產和負債按照期間匯率轉換爲美元。-匯率終止，營業收入和費用按期間內盛行的平均匯率折算。由子公司的功能貨幣轉換爲美元（如上所述）所產生的調整，根據情況淨報稅，報告在財務狀況簡明綜合收入聲明的「累計其他全面收入」中。

收入確認

佣金

根據交易日期基礎計提因執行和/或清算交易而獲得的佣金，並在簡明綜合收入聲明中報告爲「佣金」。佣金還包括來自IBKR Lite^SM 流動性提供者的訂單支付的訂單流入結算收入。本公司的IBKR Lite^SM 相關提供在美國交易所上市的股票和ETF上進行免佣金交易，並且從這些交易中不從客戶那裏產生佣金收入。有關與客戶合同收入的詳細信息，請參閱註釋8。

盈透證券集團股份有限公司及其子公司

簡明聯合財務報表附註(未經審計)

其他費用和服務

公司通過向客戶提供的服務賺取費用收入，包括市場數據費、風險敞口費、來自交易所規定計劃的訂單流費用、受保險銀行存款掃描計劃費用（「FDIC掃描費用」）以及向客戶收取的其他費用和服務。費用收入通常每日或每月確認。有關與客戶合同收入的進一步信息，請參見注釋8。

利息收入和支出

公司主要通過其電子券商客戶業務和其證券借貸活動賺取利息收入併發生利息支出，這些利息收支按權責發生制記錄，分別包括在《綜合收益簡明合併報表》中的「利息收入」和「利息支出」。

主要交易

主要交易包括由於擁有的金融工具的公允價值變動、以公允價值持有的金融工具的已出售但尚未購買的金融工具的公允價值和以公允價值衡量的其他投資（即未實現的收益和損失）導致的收益和損失，以及與公司主要交易相關的已實現的收益和損失。這包括股票、期權、美國和外國政府債券、市政債券、期貨、外匯、貴金屬和其他衍生工具的淨損益，該淨損益以「其他收入」形式在《綜合收益簡明合併報表》中披露。分紅對股票的估值至關重要。因此，與持有的金融工具、以公允價值持有的金融工具的已出售但尚未購買的金融工具相關的股息收入和費用以「其他收入」形式按淨額在《綜合收益簡明合併報表》中報告。

貨幣匯兌損益

外幣餘額是指公司功能貨幣以外的貨幣計的資產和負債。在每個報告日期，公司將其外幣餘額按即期匯率重估爲功能貨幣，並記錄相關的外幣收益和損失。這些外幣收益和損失在綜合收益簡明合併報表中如下報告：（a）與公司貨幣多元化策略相關的外幣收益和損失在「其他收入」中報告；（b）由貨幣掉期交易產生的外幣收益和損失在「利息收入」或「利息支出」中報告；以及（c）所有其他外幣收益和損失在「其他收入」中報告。.”

公司從少量的大型、有聲望的客戶那裏產生收入。

回扣包括從交易所或其他市場中心收到的成交量折扣、信用額或支付款，與從市場中撤離流動性相關，並按權責發生制記錄。回扣在「執行、結算和分發費用」中以淨額記錄精簡綜合收益表中記錄了爲代表客戶執行的交易而獲得的回扣，選擇分級定價的客戶將全部或部分獲得這些回扣，這些轉售金額在「佣金」中以淨額記錄精簡綜合收益表中記錄了爲代表客戶執行的交易而獲得的回扣，選擇分級定價的客戶將全部或部分獲得這些回扣，這些轉售金額在「佣金」中以淨額記錄

股票-基於報酬的補償

公司遵循FASB ASC Topic 718，「報酬 - 股票酬勞」（「ASC Topic 718」）用於覈算基於股票的補償計劃。ASC Topic 718要求將所有面向員工的基於股票的支付使用公允價值法在簡明合併財務報表中確認。，以覈算其基於股票的補償計劃。ASC Topic 718要求將所有面向員工的基於股票的支付使用公允價值法在簡明合併財務報表中確認。-支付計劃。ASC Topic 718要求將所有面向員工的基於股票的支付使用公允價值法在簡明合併財務報表中確認。-的方法。以美元計價的補貼在授予年度通知員工，從而確定每項補貼的公允價值。向員工授予的獎勵的公允價值通常按以下方式費用化：-年度授予的%用於承認計劃的離職後條款（如下文所述），剩餘的%將在相關的獲股期內使用ASC Topic 718允許的「分期獲股」方法分期計入。對於「符合退休條件的」員工（即年齡超過59歲的員工）， 50年度授予的%用於承認計劃的離職後條款（如下文所述），剩餘的%將在相關的獲股期內使用ASC Topic 718允許的「分期獲股」方法分期計入。對於「符合退休條件的」員工（即年齡超過59歲的員工）， 50年度授予的%用於承認計劃的離職後條款（如下文所述），剩餘的%將在相關的獲股期內使用ASC Topic 718允許的「分期獲股」方法分期計入。對於「符合退休條件的」員工（即年齡超過59歲的員工）， 100授予的獎勵會在授予時列爲費用。

在股票計劃下獲得的獎勵。-基於股票薪酬計劃授予的獎勵將受到計劃的離職規定的約束，即在員工與公司解除僱傭關係後。規定規定，未經因無故離職而解除與公司的僱傭關係並繼續符合計劃的離職後規定的員工將有資格獲得之前授予但尚未獲得的獎勵的一部分。-離職後滿足計劃的規定的員工將有資格獲得之前授予但尚未獲得的獎勵的一部分。 50，除非員工年滿59歲，員工將有資格獲得先前授予但尚未獲得的獎勵的一部分，如果員工年滿59歲，則員工將有資格獲得的是之前授予但尚未獲得的獎勵的一部分。 100未經因無故離職而解除與公司的僱傭關係且繼續滿足計劃的離職後規定的員工將有資格獲得先前授予但尚未獲得的獎勵的一部分。

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未經審計的簡明合併財務報表附註

所得稅

公司根據FasB ASC主題740對所得稅進行覈算，”所得稅”（「ASC 主題 740」）. 公司的所得稅支出、遞延所得稅資產和負債以及未確認的稅收優惠準備金基於已頒佈的稅法（見附註11），反映了管理層對未來預計應繳稅款的最佳評估。該公司在美國和許多外國司法管轄區繳納所得稅。確定所得稅支出需要大量的判斷和估計。

遞延所得稅資產和負債來自標的資產和負債的稅收和財務報表確認之間的臨時差異。在評估在遞延所得稅資產來源司法管轄區內追回遞延所得稅資產的能力時，公司會考慮所有可用的正面和負面證據，包括遞延所得稅負債的定期撤銷、預計的未來應納稅所得額、稅收-規劃戰略和近期行動的結果。在預測未來的應納稅所得額時，根據會計政策的變化對歷史結果進行了調整，並納入了包括未來州、聯邦和外國稅前營業收入的金額、暫時差異的逆轉以及可行和審慎稅收的實施等假設-規劃策略。這些假設需要對未來應納稅所得額的預測做出重大判斷，並且與公司用於管理基礎業務的計劃和估計一致。在評估歷史業績提供的客觀證據時，考慮了三年的累計營業收入（虧損）。沒有爲美國納稅義務提供遞延所得稅，也沒有爲無限期再投資的外國子公司的未匯款收益提供額外的國外稅。

公司納稅負債的計算涉及處理公司全球業務中多個司法管轄區適用複雜稅法和法規時的不確定性。稅法和稅率的變化也可能影響未來記錄的遞延所得稅資產和負債。2022年12月15日，歐盟（「歐盟」）正式通過了自2024年1月1日起生效的歐盟第二支柱指令，該指令規定了經濟合作與發展組織（「經合組織」）第二支柱框架規定的最低有效稅率爲15％。其他許多國家已經或預計將實施類似的立法，但生效日期各不相同。該公司正在繼續評估歐盟第二支柱指令和其他國家通過的類似立法對其經營業績、財務狀況和現金流的潛在影響。

公司根據ASC主題740記錄納稅負債，並在管理層因評估先前未獲得的新信息而做出判斷時調整這些負債。由於其中一些不確定性的複雜性，最終解決方案可能會導致付款與目前對這些納稅義務的估計不同。在獲得新信息期間，這些差異將反映爲所得稅支出的增加或減少。

只有當基於技術依據的審查（包括任何相關上訴或訴訟程序的解決方案）很有可能維持該職位時，公司才會承認不確定的稅收狀況所帶來的稅收優惠。符合該標準的稅收狀況以結算時很可能實現的最大收益金額來衡量。

在簡明的綜合收益報表中，公司將與所得稅事項相關的利息視爲利息收入或利息支出以及與所得稅事項相關的罰款，視爲「所得稅支出」。

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簡明聯合財務報表附註(未經審計)

截至2024年9月30日，已發佈但尚未採納的FASb準則







標準	指南摘要	對基本報表的影響
分部報告（話題280） ‎ ‎發佈於2023年11月	要求具有單一報告部門的上市實體，根據FASB ASC 280號《部門報告》要求提供所有新的和現有的部門披露。 要求上市實體披露定期報告給首席運營決策者（「CODM」）的重大部門費用，並將其包括在每個部門利潤或損失的衡量指標中，以及CODM的職位和頭銜以及CODM如何使用部門利潤和損失評估部門績效的解釋。	生效日期：2024年1月1日適用於年度期間，2025年1月1日適用於中期期間。 公司目前正在評估對其合併財務報表的影響。
無形資產 - 商譽和其他 - 加密資產（主題350-60） ‎ ‎2023年12月發佈	要求公司按照公允價值後續計量符合某些標準的加密資產，並確認淨利潤中的變動。 要求公司披露每個重要加密資產持有的名稱、成本基礎、公允價值和單位數量，以及未單獨重要的加密資產持有的總體公允價值和成本基礎。 要求公司披露加密資產持有情況的總體活動滾動情況，包括增加、處置、收益和損失。	生效日期：2025年1月1日。 這些變化預計不會對公司的合併財務報表產生實質影響。
所得稅（話題740） ‎ ‎發行於2023年12月	要求公司在費用調節的特定類別中披露並提供用於調節項目的額外信息，這些項目滿足定量門檻。 要求公司披露按聯邦、州和外國稅收分解支付的所得稅金額，並披露按單個轄區分解支付的所得稅金額，該轄區中支付的所得稅金額等於或大於總所得稅支付的五分之一。 要求公司披露繼續經營的收入（或損失），在所得稅費用（或收益）之前按國內和國外進行分解，並披露繼續經營的所得稅費用（或收益）按聯邦、州和外國進行分解。	生效日期: 2025年1月1日。 公司目前正在評估其合併基本報表的影響。

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3. 交易活動及相關風險

交易活動會使公司面臨市場和信用風險。這些風險是根據既定的風險管理政策和程序進行管理的。爲實現這一目標，管理層已建立了一套包括以下內容的風險管理流程：

執行管理層定期審查風險管理流程，作爲其監督職責的一部分；

定義的風險管理政策和程序支持的嚴格的分析框架；和

由執行管理層定義並定期審查的明確風險承受水平，以確保公司的風險-採取措施符合其業務策略、資本結構以及當前和預期的市場狀況。

市場風險

公司面臨各種市場風險。市場風險的暴露來自股價風險、外匯匯率波動以及利率變動。公司通過採用套期保值策略來減輕與交易存貨相關的市場風險，這些策略關聯着存貨、與存貨和相關融資及套期操作的利率、價格和價差波動。公司利用現金工具和交易所衍生品的組合來對沖其市場風險。公司不適用套期會計。以下討論描述了所面臨的市場風險類型：

根據《證券交易法》第13a-15條修正案的規定，在我們的管理監督和參與下，包括我們的首席執行官（「CEO」）和首席財務官（「CFO」），我們評估了截至2024年6月30日我們的披露控制和措施（如《證券交易法》第13a-15（e）條和15d-15（e）條所定義的）的設計和運轉的有效性，歸納整理、彙總和報告我們在交易所提交的或文件報告中要求披露的信息，以在指定的時間段內累積並與我們的管理層，包括CEO和CFO，適當通信，以便及時做出有關所需披露的決定。

股價風險源於股票價格可能波動的可能性，影響股票和其他從特定股票、一攬子股票或股票指數中獲得價值的工具的價值。公司主要受到股價風險影響的是持有的金融工具、公允價值以及尚未購買的金融工具，以公允價值計量。公司試圖通過持續重新評估價格、通過在許多不同期權、期貨和基礎證券之間進行分散投資組合以及避免基於相同基礎證券的持倉集中來限制這種風險。

利率風險

利率風險源於利率變動可能影響金融工具價值的可能性。公司在現金和按金餘額、持有的股票和固定收益證券、期權、期貨以及借款頭寸上面臨利率風險。通過投資政策和進行利率期貨合同來管理這些風險。

貨幣風險

貨幣風險來自外匯匯率波動可能影響金融工具價值的可能性。公司使用即期（即現金）貨幣交易、貨幣期貨合約和貨幣遠期合約來管理這種風險。公司通過一種基於內部定義的稱爲「全球貨幣」的十種貨幣籃子的貨幣多元化策略來積極管理其貨幣敞口。這些策略最小化了公司以全球貨幣表示的股權波動，從而通過根據公司對其重要性的看法進行加權的這些全球貨幣，實現其風險多樣化。由於公司的財務結果以美元報告，因此全球貨幣對美元的價值變動會影響公司的收益。這種貨幣多元化策略對公司收益的影響包含在綜合利潤表的「其他收入」中。

信用風險

公司面臨的風險包括如果客戶、交易對手或發行人未能按合同條款履行其義務（「違約風險」）而導致的損失風險。現金工具和衍生工具均會使公司面臨違約風險。公司已建立政策和程序，以減輕主要交易中信用風險，包括審查和設立信貸敞口限額、保持抵押品並持續評估交易對手的信用狀況。

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簡明聯合財務報表附註(未經審計)

公司的信用風險有限，因爲簽訂的合同直接在證券和大宗商品清算所結算，或者通過擁有大量財務和運營資源的成員公司和銀行進行結算。場外交易，例如證券借貸和差價合約（「差價合約」），每天都按市場計價，並與經過全面信用審查的交易對手一起進行。該公司通過要求客戶根據監管和內部指導方針保留抵押品，力求控制與其客戶利潤活動相關的風險。

在正常業務過程中，公司執行、結算和資助各種客戶證券交易。這些交易的執行包括購買和出售證券，這使公司面臨由於客戶或交易對手可能無法履行其義務而產生的違約風險。在這種情況下，公司可能需要以不利的市場價格購買或出售金融工具，以履行對客戶或交易對手的義務。與未結算交易（即證券未能收到）相關的對其他經紀人和交易商的負債按購買證券的金額入賬，並在收到其他經紀人或交易商的證券時支付。如果逾期證券未能收到，公司可以在市場上購買標的證券，並要求交易對手補償任何損失。

出於現金管理的目的，公司簽訂了空頭協議-除證券借貸安排外，根據轉售協議購買的定期證券和根據回購交易協議（「回購協議」）出售的證券，如果交易對手無法履行其合同義務，所有這些都可能導致信用風險。回購由市值超過合同義務的證券進行抵押。同樣，證券借貸協議由現金或證券存款作爲抵押。公司試圖通過每天監控抵押品價值並要求在合同條款允許的情況下向公司存入或退還額外的抵押品，將與這些活動相關的信用風險降至最低。

信用風險的集中度

公司與其交易和其他活動相關的信用風險敞口是根據個人交易對手以及具有相似屬性的交易對手群體來衡量的。信貸風險的集中度可能會受到政治、行業或經濟因素變化的影響。爲了降低風險集中的可能性，我們會根據交易對手和市場條件的變化制定信用額度並監控風險敞口。截至2024年9月30日，公司在正常業務流程之外沒有任何實質性的信用風險集中。

關閉-資產負債表風險

公司可能面臨損失風險，但未反映在簡明的合併財務報表中，以結算期貨，肯定會超過期貨-這-以合約價格進行對沖合約，這可能需要在市場上以現行價格回購或出售標的產品。因此，這些交易會導致關閉-資產負債表風險，因爲公司清算此類合約的成本可能超過公司簡明合併財務狀況表中報告的金額。

4. 股權和每股收益

在2007年5月IBG, Inc.首次公開募股A類普通股（「IPO」）時，它購買了 10.0IBG Holdings LLC（「控股公司」）在IBG LLC的會員權益的百分比成爲IBG LLC的唯一管理成員，並開始將IBG LLC的財務業績合併到其財務報表中。Holdings擁有IBG, Inc.的所有b類普通股，其投票權與其在IBG LLC的所有權成比例。下表列出了截至IBG, Inc. and Holdings持有的IBG LLC會員權益金額 2024 年 9 月 30 日.


	IBG, Inc.	持股	總計
所有權%	25.8%	74.2%	100.0%
會員權益	108,879,779	313,643,354	422,523,133

這些簡明的合併財務報表反映了IBG, Inc. 的經營業績和財務狀況，包括其對IBG LLC及其子公司的投資的合併。歸屬於控股公司的IBG LLC的非控股權益在簡明合併財務狀況報表中作爲「總股本」的組成部分列報。

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資本重組和發帖-IPO資本結構

在IPO完成前和完成後，IBG公司、控股公司、IBG LLC以及IBG LLC成員進行了一系列交易，合稱爲「資本重組」。與資本重組相關，IBG公司、控股公司和歷史成員簽署了一份名爲「交易協議」的協議，日期爲2007年5月3日，在該協議下，IBG LLC的歷史成員以其在IBG LLC的會員權益交換爲在控股公司的會員權益。另外，IBG公司成爲了IBG LLC的唯一管理成員。

在IPO完成時，控股公司使用淨收益來贖回 10.0%的成員權益，按照其權益比例。在資本重組和IPO完成後，控股公司擁有IBG LLC的約%股權和IBG公司Class b普通股的約%。 90% 100%的IBG公司b類普通股。

自完成IPO和資本重組以來，IBG公司的股本結構由A類和b類普通股組成。所有普通股的面值爲$0.01 每股資產具有相同的收益權和分紅派息，在清算時。截至 September 30, 2024 和2023年12月31日， 1,000,000,000 A類普通股的股票已獲得授權，其中 109,009,224 和 107,178,928 股份已發行；和 108,867,197 和 107,045,894 股份已經頒發，共有。B類普通股包括 100 授權股份，其中 100 股份已發行並流通截至 2024年9月30日和2013年12月31日，分別。此外， 10,000 獲得授權的優先股，其中沒有股已經發行或流通至今 2024年9月30日分別爲2023年12月31日和2023年12月31日。

由於IBG LLC適用於IBG，Inc.收購IBG LLC成員權益所做的聯邦所得稅選擇，IBG，Inc. 獲得的IBG LLC的資產的所得稅基礎已根據支付的金額進行調整。截至IPO日期，針對持有人權益的後續贖回，延後所得稅資產已被記錄。這些遞延稅資產納入了公司簡明綜合財務狀況表中的「其他資產」，並按照額外的遞延所得稅費用分期攤銷 15從IPO日期和隨後的贖回日期分別計算，根據當前稅法規定可用時間爲多年。截至 2024年9月30日和2023年12月31日，這些遞延稅資產的未攤銷餘額爲$190 百萬，分別。截至2024年9月27日和2023年9月29日的九個月期間，租賃收入爲 $197百萬。

IBG, Inc.還與Holdings簽訂了一項稅收協議（「稅收協議」），向Holdings支付IBG LLC前成員的份額 85IBG, Inc.實際實現的稅基增加所產生的稅款節約的%，這些應付款項列爲公司財務狀況簡明綜合報表中的「應付關聯方」。其餘的%視爲「新增已繳資本」永久增加，列入公司財務狀況簡明綜合報表中。 15資產），應付款項爲Holdings和額外已繳金額的累積數額，自IPO之日起通過2024年9月30日的股票發行產生的增加部分-資本”列入公司簡明綜合報表的財務狀況中。

資產）、支付給Holdings的應付款項和因股票發行產生的額外已繳資本的累積額，從IPO之日起到2024年9月30日-積累的遞延稅資產、支付給Holdings的應付款項和額外已繳資本，均來自IPO之日起通過 2024年9月30日的股票發行是$688百萬，$585百萬美元和$103百萬，分別。根據稅務應收協議的約定，應向控股公司支付每年一次，即在IBG，Inc.的聯邦納稅申報後。公司已經向控股公司累計支付了 $293百萬美元，截至2024年9月30日根據稅務應收協議的條款。

The Exchange Agreement, as amended, provides for future redemptions of member interests and for the purchase of member interests in IBG LLC by IBG, Inc. from Holdings, which could result in IBG, Inc. acquiring the remaining member interests in IBG LLC that it does not own. On an annual basis, members of Holdings can request redemption of their interests.

At the time of IBG, Inc.’s IPO in 2007, three hundred sixty (360) million shares of authorized common stock were reserved for future sales and redemptions. From 2008 through 2010, Holdings redeemed 5,013,259 IBG LLC interests with a total value of $114 million, which redemptions were funded using cash on hand at IBG LLC. Upon cash redemption, these IBG LLC interests were retired. From 2011 through 2023, IBG, Inc. issued 40,111,445 shares of common stock (with a fair value of $1.9 billion) directly to Holdings in exchange for an equivalent number of member interests in IBG LLC. On July 25, 2024, the Company filed a Prospectus Supplement on Form 424B5 with the SEC to issue 333,000 普通股股份（公允價值爲$39 百萬美元）以換取IBG LLC成員權益相同數量的股份。這次股份發行使公司對IBG LLC的所有權增加至 25.7% 到 25.8%. Thomas Peterffy先生及其關聯方在Holdings的利益增加至約 91.4% 此次贖回後。

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簡明聯合財務報表附註(未經審計)

在2023年7月26日，公司向SEC提交了4240億的補充招股說明書（文件編號333-273451），以重新登記最多 630,000 普通股的股份，爲合格人士提供通過參與一個或多個旨在吸引新客戶到公司的券商平台、增加公司券商業務的資產並增強客戶忠誠度的推廣活動來獲得這些股份的機會。公司已授權總共 1,000,000 普通股的股份在這些推廣活動中發行。從2019年到2024年9月30日的季度，公司共發行了 570,000 股份，並在2024年10月向IBG LLC額外發行 50,000 股份，以便分配給其某些子公司的合格客戶。

每股收益

基本每股收益是通過可供普通股東獲得的淨利潤除以該期間流通的A類和B類普通股的加權平均數量來計算的。



	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2024		2023		2024		2023

	(以百萬爲單位，除分享或每分享金額外)

每股基本收益
普通股股東可用淨利潤	$	184	$	167	$	538	$	440
普通股加權平均股份
A類		108,757,891		106,233,457		107,852,497		104,271,821
B類		100		100		100		100
		108,757,991		106,233,557		107,852,597		104,271,921
基本每股收益	$	1.68	$	1.57	$	4.98	$	4.22

攤薄每股收益是通過將公司可用於普通股股東的基礎淨利潤除以攤薄加權平均流通股數計算得出的，對可稀釋普通股的淨利潤不做調整。



	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2024		2023		2024		2023

	(以百萬計，除每股或每股金額外)

每股攤薄收益
可用於普通股股東的淨利潤	$	184	$	167	$	538	$	440
普通股加權平均股份
A類
已發行和流通的		108,757,891		106,233,457		107,852,497		104,271,821
潛在稀釋普通股
根據員工股票激勵計劃可發行的		778,369		777,870		921,598		912,651
B類		100		100		100		100
		109,536,360		107,011,427		108,774,195		105,184,572
攤薄每股收益	$	1.67	$	1.56	$	4.94	$	4.19

會員分配和股東分紅派息

在截至九個月的期間內 September 30, 2024, IBG LLC向其成員分配了總計 $774百萬，IBG, Inc.的相應分享爲$198在2024年3月，公司支付了每股普通股$0.10 的季度現金分紅，總計$11在2024年6月和9月，公司支付了每股普通股$0.25 的季度現金分紅，總計$54 百萬美元。

在 2024年10月15日公司宣佈現金分紅派息爲$0.25 每普通股，將於 December 13, 2024 向截至的股東支付 2024年11月29日.

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5. 綜合收益

下表顯示了所示期間的綜合收益和每股綜合收益。




	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2024		2023		2024		2023

	(單位：百萬美元，除股份或每股金額外)


普通股股東可獲取的綜合收益	$	223	$	148	$	549	$	433

每股綜合收益
基本	$	2.05	$	1.39	$	5.08	$	4.15
攤薄後	$	2.03	$	1.38	$	5.04	$	4.12
Weighted average common shares outstanding
基本		108,757,991		106,233,557		107,852,597		104,271,921
稀釋		109,536,360		107,011,427		108,774,195		105,184,572

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6. 金融資產和金融負債

經常性衡量的金融資產和負債的公允價值

以下表格按照公允價值層次（見註釋2）分類列出了在各期間間隔內以公允價值計量的金融資產和金融負債。根據ASC主題820的要求，金融資產和金融負債根據對各自公允價值測量至關重要的最低輸入水平進行整體分類。



	2024年9月30日公允價值的金融資產

	一級		二級		三級		總計

	(以百萬計)

監管目的而設立的證券
美國和外國政府證券	$	6,631	$	—	$	—	$	6,631
市政債券		—		57		—		57
用於監管目的而設立的證券總額		6,631		57		—		6,688

擁有的金融工具，按公允價值計量
股票		1,850		—		—		1,850
期權		119		—		—		119
美國和外國政府證券		948		—		—		948
共同基金		2		—		—		2
貴金屬		—		20		—		20
貨幣遠期合同		—		10		—		10
所有以公允價值計量的金融工具總額		2,919		30		—		2,949

其他資產
客戶持有的碎股		226		—		—		226
加密資產保護資產		—		242		—		242
其他投資股票證券		54		—		—		54
總資產中的其他資產		280		242		—		522
公允價值金融資產總額	$	9,830	$	329	$	—	$	10,159



	2024年9月30日的公允價值金融負債
	一級		二級		三級		總計

	(以百萬計)

以公允價值出售，但尚未購買的金融工具
股票	$	190	$	—	$	—	$	190
期權		172		—		—		172
貴金屬		—		17		—		17
貨幣遠期合約		—		2		—		2
以公允價值出售，但尚未購買的金融工具總額		362		19		—		381

應付賬款、應計費用及其他負債
碎股回購義務		226		—		—		226
加密資產保障責任		—		242		—		242
應付賬款、應計費用及其他負債總額		226		242		—		468
以公允價值計量的所有金融負債	$	588	$	261	$	—	$	849

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	2023年12月31日公允價值的金融資產
	一級		二級		三級		總計

	(以百萬計)

爲監管目的而設立的證券
美國和外國政府證券	$	5,684	$	—	$	—	$	5,684
市政債券		—		70		—		70
監管目的的證券總額		5,684		70		—		5,754

擁有的金融工具，按公允價值計量
股票		1,023		—		—		1,023
期權		354		—		—		354
美國和外國政府證券		39		—		—		39
貴金屬		—		12		—		12
貨幣遠期合同		—		60		—		60
所有持有的金融工具，按公允價值計量		1,416		72		—		1,488

其他資產
客戶持有的碎股		144		—		—		144
加密資產保管資產		—		172		—		172
其他股票投資		44		—		—		44
所有其他資產		188		172		—		360
公允價值金融資產總額	$	7,288	$	314	$	—	$	7,602



	截至2023年12月31日公允價值的財務負債
	一級		二級		三級		總計

	(以百萬計)
以公平價值出售但尚未購買的金融工具
股票	$	77	$	—	$	—	$	77
期權		104		—		—		104
貴金屬		—		7		—		7
貨幣遠期合約		—		5		—		5
以公允價值計量的已售出但尚未購入的金融工具總額		181		12		—		193

應付賬款、應計費用及其他負債
回購碎股責任		144		—		—		144
加密資產保障責任		—		172		—		172
應付賬款、應計費用及其他負債總額		144		172		—		316
以公允價值計量的金融負債總額	$	325	$	184	$	—	$	509

三級財務資產和財務負債

截至2023年7月31日，續借貸款協議下未償還的借款額爲沒有 2024年9月30日結束的九個月內轉入或轉出三級

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未按公允價值計量的金融資產和負債

未以公允價值計量的財務資產和負債記錄的賬面價值，由於其短期性質，接近公允價值。下表顯示了某些未以公允價值計量的財務資產和負債的賬面價值、公允價值和公允價值層次類別，這些財務資產和負債未記錄在公司財務狀況簡明綜合報表中所示期間。下表不包括某些金融工具，例如權益法投資和所有非金融資產和負債。



	2024年9月30日
	賬面 ‎價值		公正 ‎價值		一級		二級		三級

	(以百萬計)
非按公允價值計量的金融資產
現金及現金等價物	$	3,595	$	3,595	$	3,595	$	—	$	—
現金-爲監管目的進行隔離		35,216		35,216		35,216		—		—
證券-根據監管要求進行分類		24,415		24,415		—		24,415		—
借入證券		7,513		7,513		—		7,513		—
根據協議購買的證券以便轉售		8,176		8,176		—		8,176		—
應收客戶款		56,006		56,006		—		56,006		—
從經紀商、經銷商和結算組織收到的應收款項		2,210		2,210		—		2,210		—
應收利息		423		423		—		423		—
其他資產		30		32		—		3		29
財務資產總額，未按公允價值計量	$	137,584	$	137,586	$	38,811	$	98,746	$	29



未以公允價值計量的財務負債
短期借款	$	33	$	33	$	—	$	33	$	—
已借出的證券		16,818		16,818		—		16,818		—
應付客戶款項		112,579		112,579		—		112,579		—
向經紀人、經銷商和結算組織應付款項		1,202		1,202		—		1,202		—
應付利息		327		327		—		327		—
未以公允價值計量的財務負債總額	$	130,959	$	130,959	$	—	$	130,959	$	—

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簡明聯合財務報表附註(未經審計)



	2023年12月31日
	賬面 ‎價值		公正 ‎價值		一級		二級		三級

	(以百萬計)

未以公允價值計量的金融資產
現金及現金等價物	$	3,753	$	3,753	$	3,753	$	—	$	—
現金-用於監管目的的投資		28,840		28,840		28,840		—		—
證券-用於監管目的的投資		29,632		29,632		—		29,632		—
借入的證券		5,835		5,835		—		5,835		—
根據協議購買的證券以便轉售		5,504		5,504		—		5,504		—
應收客戶款		44,472		44,472		—		44,472		—
從經紀商、經銷商和結算組織收到的應收款項		1,643		1,643		—		1,643		—
應收利息		375		375		—		375		—
其他資產		22		23		—		2		21
非按公允價值計量的財務資產總額	$	120,076	$	120,077	$	32,593	$	87,463	$	21



非按公允價值計量的財務負債總額
短期借款	$	17	$	17	$	—	$	17	$	—
證券已借出		11,347		11,347		—		11,347		—
應付客戶款項		101,012		101,012		—		101,012		—
向經紀人、經銷商和結算組織應付款項		590		590		—		590		—
應付利息		311		311		—		311		—
金融負債合計，未按公允價值計量	$	113,277	$	113,277	$	—	$	113,277	$	—

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簡明聯合財務報表附註(未經審計)

金融資產和金融負債的抵消

公司的政策是對借入的證券和出借的證券，以及符合ASC主題210-20規定的抵消要求的證券購買和證券出售進行抵消。在下面的表格中，列出在簡明合併財務狀況表中未抵消的金融工具金額，但根據協議的條款，可與特定交易對手的現金或金融工具進行抵消，包括清算所（交易所交易的期權、warrants和折扣憑證）或場外貨幣遠期合約的交易對手，旨在向財務報表讀者提供公司與這些金融工具的交易對手的淨應付或應收款項。

下面的表格列出了所示期間金融資產和金融負債的抵消。



	2024年9月30日
				在貸款設施下借款的金額			淨值		未抵銷金額
	毛額			已抵消			呈現在		在簡縮中
	金額			簡明			簡縮中		合併
	財務的			所得稅 $408 $712 $1,860 $1,890 360 % 163 %			所得稅 $408 $712 $1,860 $1,890 360 % 163 %		陳述
	資產及			報表的			陳述		財務狀況
	負債			財務			財務		現金或金融		淨值
	Recognized			控件		²	控件		實驗室		金額

	(以百萬計)
金融資產的抵消
爲監管目的而分隔的證券 - 根據轉售協議購買	$	24,415	¹	$	—		$	24,415	$	(24,415)	$	—
借入的證券		7,513			—			7,513		(7,311)		202
根據協議購買的證券以便轉售		8,176			—			8,176		(8,176)		—
擁有的金融工具，按公允價值計量
期權		119			—			119		(83)		36
貨幣遠期合約		10			—			10		—		10
總計	$	40,233		$	—		$	40,233	$	(39,985)	$	248


	(以百萬計)
金融負債的抵消
證券借貸	$	16,818	$	—	$	16,818	$	(15,770)	$	1,048
已售出但尚未以公允價值購買的金融工具
期權		172		—		172		(83)		89
貨幣遠期合約		2		—		2		—		2
總計	$	16,992	$	—	$	16,992	$	(15,853)	$	1,139

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簡明聯合財務報表附註(未經審計)



	2023年12月31日
				在貸款設施下借款的金額			淨值		未抵銷金額
		毛額		已抵消			呈現在		在壓縮版中
		金額		簡明			濃縮版		Consolidated
		財務的		所得稅 $408 $712 $1,860 $1,890 360 % 163 %			所得稅 $408 $712 $1,860 $1,890 360 % 163 %		陳述
		資產及		報表的			報表的		財務狀況
		負債		財務			財務		現金或金融		淨值
		Recognized		控件		²	控件		實驗室		金額

	(以百萬計)
金融資產的抵消
爲了監管目的而隔離的證券 - 根據轉售協議購買	$	29,632	¹	$	—		$	29,632	$	(29,632)	$	—
借入證券		5,835			—			5,835		(5,618)		217
根據協議購買的證券以便轉售		5,504			—			5,504		(5,504)		—
擁有的金融工具，按公允價值計量
期權		354			—			354		(104)		250
貨幣遠期合同		60			—			60		—		60
總計	$	41,385		$	—		$	41,385	$	(40,858)	$	527


	(以百萬計)
金融負債的抵消
證券借貸	$	11,347	$	—	$	11,347	$	(10,443)	$	904
以公允價值出售，但尚未購買的金融工具
期權		104		—		104		(104)		—
貨幣遠期合同		5		—		5		—		5
總計	$	11,456	$	—	$	11,456	$	(10,547)	$	909

________________________

(1)截至 2024年9月30日截至2023年12月31日，公司擁有$24.4億和美元29.6十億美元，分別爲爲滿足監管要求而將證券購買協議分隔的。這些證券在簡明的合併財務狀況表中被列入「證券-爲監管目的而分隔」。

(2)截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司沒有任何符合ASC主題210-20進行抵消的餘額。

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擔保融資交易 - 到期日和抵押品質押

下表顯示按剩餘合同到期日和抵押品類別劃分的證券借出交易的總義務



	2024年9月30日
	剩餘合同到期日
	隔夜		少於		30 – 90		超過90
	和開放		30天		天		天		總計

	(以百萬計)

已借出的證券
股票	$	16,777	$	—	$	—	$	—	$	16,777
公司債券		41		—		—		—		41
已出借的證券總額	$	16,818	$	—	$	—	$	—	$	16,818


	2023年12月31日
	剩餘合約期限
	隔夜		少於		30 – 90		超過90
	及開放		30天		天		天		總計

	(以百萬計)

已借出的證券
股票	$	11,306	$	—	$	—	$	—	$	11,306
企業債券		41		—		—		—		41
已出借的證券總額	$	11,347	$	—	$	—	$	—	$	11,347

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7. Collateralized Transactions

The Company enters into securities borrowing and lending transactions and agreements to repurchase and resell securities to finance trading inventory, to obtain securities for settlement and to earn residual interest rate spreads. In addition, the Company’s customers pledge their securities owned to collateralize margin loans. Under these transactions, the Company either receives or provides collateral, including equity, corporate debt and U.S. government securities. Under typical agreements, the Company is permitted to sell or repledge securities received as collateral and use these securities to secure securities purchased under agreements to resell, enter into securities lending transactions or deliver these securities to counterparties to cover short positions.

The Company also engages in securities financing transactions with and for customers through margin lending. Customer receivables generated from margin lending activity are collateralized by customer-owned securities held by the Company. Customers’ required margin levels and established credit limits are monitored continuously by risk management staff using automated systems. Pursuant to the Company’s policy and as enforced by such systems, customers are required to deposit additional collateral or reduce positions, when necessary, to avoid automatic liquidation of their positions.

Margin loans are extended to customers on a demand basis and are not committed facilities. Factors considered in the acceptance or rejection of margin loans are the amount of the loan, the degree of leverage being employed in the customer account and an overall evaluation of the customer’s portfolio to ensure proper diversification or, in the case of concentrated positions, appropriate liquidity of the underlying collateral. Additionally, transactions relating to concentrated or restricted positions are limited or prohibited by raising the level of required margin collateral (to 100% in the extreme case). The underlying collateral for margin loans is evaluated with respect to the liquidity of the collateral positions, valuation of securities, volatility analysis and an evaluation of industry concentrations. Adherence to the Company’s collateral policies significantly limits the Company’s credit exposure to margin loans in the event of a customer’s default. Under margin lending agreements, the Company may request additional margin collateral from customers and may sell securities that have not been paid for or purchase securities sold but not delivered from customers, if necessary. 截至 2024年9月30日截至2023年12月31日，約爲$56.0億和美元44.5和$十億，分別代表了未清償的客戶按金貸款。

以下表格總結了所述時期的抵押交易金額。



	2024年9月30日				2023年12月31日
	被允許的		賣出或		被允許的		賣出或
	用於再質押		已再質押		用於再質押		已再質押

	(以百萬計)

證券借貸交易	$	127,795	$	11,151	$	97,210	$	8,437
按協議買入後轉售交易 ¹		32,699		30,689		35,198		34,825
客戶按金資產		76,575		21,263		54,847		17,234
	$	237,069	$	63,103	$	187,255	$	60,496

________________________

(1)截至 2024年9月30日, $24.4億美元或 80%（截至2023年12月31日， 29.6百萬億或者 85）的證券通過買賣協議購買的證券已被分開以滿足監管要求，幷包含在財務狀況簡表中的「證券-爲監管目的分開」的項目中.

在正常業務過程中，公司向結算組織抵押合格證券以滿足每日按金和結算基金要求。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司持有的大部分美國和外國政府證券已被抵押給結算組織。

下表列出了所擁有和抵押爲抵押品的金融工具，包括抵押給關聯方的金額，其中交易對手有再抵押權，所涉時段如下。



	9月30日,		2023年12月31日,
	2024		2023

	(以百萬計)

股票	$	53	$	28
美國和外國政府證券		52		38
	$	105	$	66

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簡明聯合財務報表附註(未經審計)

8. 與客戶合同的營業收入

當公司通過向客戶轉移承諾的服務滿足其履約義務時，從與客戶合同中確認營業收入。當客戶獲得對該服務的控制權時，服務即被轉移給客戶。履約義務可能在某個時點或隨着時間的推移而得到滿足。在履約義務在某個時點得到滿足時，營業收入在公司確定客戶控制承諾服務的時點確認。在履約義務隨着時間的推移得到滿足時，營業收入通過衡量公司在滿足履約義務過程中的進展來確認，方式描繪了服務轉移給客戶的情況。確認的營業收入金額反映公司預計在交換這些承諾服務時所收取的對價（持受益所有權是根據SEC規則確定的。該信息並不一定表明任何其他目的的所有權。按照這些規則，在2023年5月12日後60天內（即通過任何期權或認股權的行使獲得的股票），被認爲是持有受益權並對計算該持有人擁有的股數和受益的股數所生效。，即「交易價格」）。在確定交易價格時，公司考慮多個因素，包括可變對價的影響（如果有的話）。

公司的與客戶合同的營業收入在履約義務滿足時確認，金額反映預期爲這些服務所收到的對價。公司的大多數履約義務在某個時點滿足，通常通過從客戶的公司帳戶中扣除來收取。

我們會在合同雙方批准了合同、當事方的權利明確、付款條款明確、合同具有商業實質並且可以收回費用時，對合同進行覈算。根據公司已經向客戶承諾的服務成功轉移的數量，我們使用輸入或輸出法逐步確認收入。由於大多數合同都是短期的，因爲它們包括終止條款，允許任何一方在短期內無條件地取消，而無需理由。收入包括可開票的差旅費和其他可報銷費用，並減去從客戶那裏收取並交回稅務當局的銷售或使用稅。

公司的與客戶合同的主要營業收入來源如下：

佣金客戶需要支付訂單執行服務和交易清算及結算服務的費用。這些服務代表一個單一的履約義務，因爲在合同的背景下，這些服務不可單獨識別。公司在訂單執行時（即交易日）確認營業收入。佣金通常在交易日從已清算客戶處收取，並於每月從未清算客戶處收取。佣金還包括從IBKR Lite收到的訂單流付款^SM 流動性提供商。

市場數據費用客戶需要爲他們訂閱的市場數據服務支付費用，該服務由公司提供。公司每月確認營業收入，因爲履約義務在持續提供市場數據的過程中得到滿足。市場數據費用通常在前期按月收取。

風險敞口費用收取給持有超過定義閾值的市場風險頭寸的客戶。這家公司每天確認營業收入，因爲履行義務在公司承擔額外的帳戶清算風險和由於按金不足而導致的潛在損失時滿足。風險敞口費用每天收取。

訂單流支付根據公司所產生的符合特定標準的期權交易量，從各個期權交易所獲得。公司每天確認營業收入，因爲履行義務在訂單符合支付條件時滿足。訂單流支付每月收取，逾期結算。

FDIC提款費用從參與公司保險銀行存款提款計劃的銀行中獲得，涉及到公司客戶在每個參與銀行存入的資金。公司每天確認營業收入，因爲履行義務在客戶資金被轉入與參與銀行的FDIC保險帳戶時滿足。

公司還通過其他服務獲得營業收入，包括最低活動費、訂單取消或修改費、頭寸轉移費、電信費和取款費等。

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簡明聯合財務報表附註(未經審計)

訂閱和支持收入包括以下內容（以百萬美元爲單位）：

下表顯示了根據地理位置和主要服務類型以及指定期間與客戶簽訂的營業收入。


	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2024		2023		2024		2023

	(以百萬計)

地理位置 ¹
美國	$	317	$	239	$	885	$	714
		190		146		534		440
	$	507	$	385	$	1,419	$	1,154

主要服務類型
佣金	$	435	$	333	$	1,220	$	1,012
市場數據費 ²		18		17		53		53
風險敞口費用 ²		26		13		69		29
訂單流費用支付 ²		12		8		32		23
FDIC掃描費用 ²		7		5		20		13
其他²		9		9		25		24
	$	507	$	385	$	1,419	$	1,154

_____________________________

(1)根據記錄營業收入的子公司所在地。

(2)包含在綜合收益簡表的「其他費用和服務」中.

應收款項和合同餘額

當公司與客戶簽訂合同並且擁有無條件收款權時產生應收款項，在收到現金時取消認款。應收款項分別報告爲$29百萬美元和$26 百萬美元。 2024年9月30日分別報告在2022年12月31日和2023年12月31日的「其他資產」中

在公司與客戶簽訂合同並且與之相關的營業收入在公司擁有無條件收款權之前被確認（即未開票應收賬款）時產生合同資產，並在它變爲應收款或收到現金時取消認款。合同資產分別報告爲「其他資產」中 2024年9月30日截至2023年12月31日，有沒有合同資產餘額未結清。

合同責任是指客戶提前支付合同現金付款，公司尚未履行合同下的業績義務時產生，並在與合同相關的營收確認後取消，即觸發可向客戶開具賬單的里程碑達成或履行業績義務後確認。合同責任在資產負債表中列報爲「應付賬款、應計費用和其他負債」。截至2023年12月31日，合同責任的餘額爲 2024年9月30日截至2023年12月31日，有沒有合同負債餘額未結清。

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9. 其他收入(損失)

下表顯示了指定期間其他收入的元件。



	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2024		2023		2024		2023

	(以百萬計)

主要交易	$	40	$	37	$	81	$	38
貨幣多元化策略的收益（損失），淨額		25		(17)		3		(71)
其他，淨數		(9)		7		(46)		16
	$	56	$	27	$	38	$	(17)

主要交易包括(1)公司剩餘的做市活動的交易損益;(2)對持有的或受限制的金融工具的實現和未實現收益和損失，這些金融工具(a)其他目的持有，或(b)受限制;以及(3)按成本覈算減值後的投資股息。

10. 員工激勵計劃

2023年第一季度，公司改變了對不確定稅務職位的利息費用的會計政策，從「利息和其他財務費用-淨額」更改爲「所得稅的利益（撥備）。」請查看註釋1「組織和呈現的基礎」以獲取更多信息。

公司爲總部位於美國的幾乎所有員工提供經營子公司滿足最低服務要求的公司幾乎所有美國員工有機會參加符合《美國國內稅收法》第401(k)條款下的員工定義的退休計劃。該計劃的一般目的是爲員工提供激勵，定期儲蓄以提供額外的退休金融安全保障。該計劃允許公司匹配員工稅前貢獻的 50%，最高不超過 10%的符合收入。員工對匹配貢獻逐步取得權益， 6年服務的一部分。在綜合收益簡明綜合財務報表中的「員工薪酬和福利」費用中包括了$6百萬美元的計劃捐款分別用於截至 2024年9月30日和2023年。

2007年股權激勵計劃

2023年2月28日，公司修改了2007年股票激勵計劃，以增加授權和儲備用於發行的A類普通股數量，從 30 百萬增加至 40 在2023年年度股東大會上獲得批准，該公司的股東於2023年4月20日舉行，並於2023年7月27日向美國證券交易委員會登記了股份。根據公司的股票激勵計劃，最多可以發行公司A類普通股的 40 百萬股，以滿足授予公司董事、高管、僱員、承包商和顧問的已獲授予的限制性股票單位的需求。股票激勵計劃的目的是通過吸引、留住和獎勵合格參與者來促進公司的長-期財務成功。

由於公司的組織結構，詳情請參閱公司於2023年2月27日向美國證券交易委員會提交的10-k表格中第I部分第1項「業務-我們的組織結構」中，根據2023年年度報告，發行股份並不會對發行股份的普通股東的持股產生重大稀釋效應。發行不會稀釋普通股東的股權價值，因爲限制性股票單位是以市場價值授予的，且在其獲得權益併發行普通股後，IBG公司在IBGLLC中的持有權按照發行的股份成比例增加。由於持股比例增加，發行普通股時的稀釋由IBGLLC的大部分成員（即非控股利益持有人）Holdings承擔，而不是由IBG公司或其普通股東承擔。此外，在發行普通股後可能發生的收益稀釋反映在公司的基本報表中的每股收益中。EPS稀釋既無法估計也無法預測，但在歷史上並不重要。

股票激勵計劃由公司董事會薪酬委員會管理。薪酬委員會有全權決定參與股票激勵計劃的資格，並制定獎勵的條款和條件，包括向每位參與者授予的獎勵數量以及適用於個別授予協議的所有其他條款和條件。預計獎勵主要通過限制性股票單位的授予進行。股票激勵計劃獎勵需隨時間發行。所有先前授予但尚未獲得的獎勵可能會在參與者終止僱傭關係或在發行前違反某些適用條款的情況下被公司取消，除非薪酬委員會另有決定。

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股票激勵計劃規定，在權力變更時，薪酬委員會有權酌情完全給予股票激勵計劃下已授予但尚未獲得的獎勵，或者決定承認或假定任何已授予但尚未獲得的獎勵，或由新僱主以基本上相同的基礎和條款及條件基本相當於股票激勵計劃的新權利替代。

公司預計繼續按照股權補償的整體計劃，在每年12月31日左右向合格參與者授予獎勵。2021年，公司的薪酬委員會批准了股票激勵計劃歸屬時間表的變更。對於授予日期在2021年12月31日及以後的獎勵，限制性股票單位將在每個歸屬日期的20%解禁並分配給參與者，即每年的5月9日左右，假設與公司持續就業並遵守非競爭和其他適用契約。 2021年12月31日之前授予的獎勵的歸屬和分配將按照以下時間表進行：(a) 每年5月9日左右的第一個解禁日的10%; 和(b) 在第一個解禁日的六週年的每個週年日的額外15%。

授予給董事的獎勵解禁和分配如下：(a) 監事會外部董事於任命年的12月31日按以下方式分配：五-年期間（20% 每年）自授予日期起一年後開始，以及 (b) 每年12月31日授予給所有董事的年度獎勵在授予日期立即完全歸屬和分配。總共 39,025 自計劃開始以來，累計已授予董事的受限股本單位有

下表列出了自計劃開始以來授予的股票激勵計劃獎勵以及相關的公允價值。



			年末公正價值爲
			授予日期
	Units		（百萬美元）
自成立以來的先前時期	28,247,286		$	758
2021年12月31日	1,084,773			84
2022年4月25日	180,889	¹		12
2022年12月31日	1,248,105			91
2023年12月31日	1,257,822	²		102
	32,018,875		$	1,047

______________________________

(1)2022年4月25日，公司向員工授予了一筆特別的限制性股票單位獎勵。

(2)2023年相關被授予受限股票單位的股權激勵計劃數量已調整了 952 在截至2024年9月30日的過程中，額外的受限股票單位，分別爲9個月股權激勵計劃的預計未來授予額在每年均已按比例計入（見注2）。根據歸屬時間表，未解禁的獎勵將在每年的5月9日左右分配給參與者。每年結束時，沒有已解禁的獎勵留存未分配。

與股權激勵計劃相關的薪酬支出已在合併綜合收益報表中確認

每年均已在合併綜合收益報表中確認的股權激勵計劃的補償支出精簡 $80百萬美元和$75截至2024年9月30日和2023年，九個月的收入分別爲總計金額。未歸屬股份獎勵的預計未來補償成本，減去取消獎勵的抵免截至2024年9月30日 $24百萬。

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下表總結了所指期間的股票激勵計劃活動。



		股票
		激勵計劃
		Units
餘額，2023年12月31日 ¹		4,605,071
已授予		—
取消了		(36,032)
分佈式		(1,347,296)
餘額，2024年9月30日		3,221,743

_____________________________

(1)與2023年相關的股票激勵計劃授予的限制性股票單位數量已調整爲 952 在截至2024年9月30日的九個月期間額外授予的限制性股票單位。

根據股票計劃先前授予但尚未獲取的獎勵，受限於參與者終止與公司的僱傭關係時的計劃後僱傭條款。自成立至2024年9月30日除了簽署購買協議時發行的承諾股份外，公司還出售了總計 1,392,895 在這些後僱傭條款下已分配的限制性股票單位。-這些分配已包括在上面的表格中。

11. 所得稅

截至2024年9月30日和2023年的九個月的所得稅費用與美國聯邦法定稅率的差異主要是由於對來自IBG LLC的非控股權益的收入的稅收處理。這些非控股權益通過美國合夥企業直接持有。因此，歸屬於這些非控股權益的收入在精簡綜合收益表中報告，但與這些非控股權益相關的美國所得稅費用並未由公司報告，因爲通常這是非控股權益的責任。所得稅費用還受不同的有效稅率的影響，這些稅率在公司的某些子公司所處的外國、州和地方管轄區的企業稅中有所不同。

遞延所得稅主要源於與普通股發行相關的遞延稅資產的攤銷（見第4條），金融資產和負債的估值差異，以及由於在會計和所得稅申報目的下不同期間內可扣除的薪酬和折舊費用而產生的其他臨時差異。

截至九個月的 2024年9月30日和2023年，公司在遞延稅資產上沒有重大估值準備。

公司需在美國及各州和外國轄區繳納稅款。截至2024年9月30日，公司不再受到2016年前的美國聯邦和州所得稅審查，也不再受到2013年前的非美國所得稅審查。

根據美國通用會計準則，對於不確定稅務立場的稅收利益，可以在此立場在審查中可能被維持時確認，包括與任何相關上訴或訴訟程序的解決，基於該立場的技術優點。根據公司對其聯邦、州、地方及外國所得稅申報表和稅務申報立場的審查，公司已記錄一項$2.7 百萬的稅務負債（包括利息）用於一項不確定稅務立場，主要與鐵貨第 199條國內生產活動扣除。

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12. 租賃

公司的所有租賃被歸類爲經營租賃，主要包括企業辦公室、數據中心和其他設施的房地產業租賃。截至2024年9月30日，這些租賃的加權平均剩餘租賃期限約爲 6年，用於衡量租賃負債的加權平均折現率約爲 3.88%。截至2024年9月30日的九個月中，獲得的新經營租賃的使用權資產爲$ 13截至2021年3月27日，未償還本金總額爲$。公司的租賃協議不包含任何殘值擔保、限制或契約。

下表展示了報告於公司合併財務狀況簡明表中的與公司租賃相關的餘額，涵蓋了所示的期間。


	9月30日,		2023年12月31日,
	2024		2023

	(以百萬計)

租賃資產¹	$	110	$	120
租賃負債 ¹	$	129	$	143

__________________________

(1)使用權資產包含在「其他資產」中，租賃負債包含在「應付賬款、應計費用和其他負債」中，均在公司的合併財務狀況簡明表中。

下表列出了與公司租賃相關的簡明合併綜合收益表中報告的餘額，時間爲所示期間。


	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2024		2023		2024		2023

	(以百萬計)

經營租賃成本	$	9	$	8	$	26	$	25
變量租賃成本		1		1		4		4
總租金成本	$	10	$	9	$	30	$	29

下表將公司的租賃未貼現現金流與其運營租賃付款的現值進行了對賬，時間爲所示期間。


	2024年9月30日
	(以百萬計)
2024（剩餘）	$	7
2025		32
2026		26
2027		20
2028		18
2029		17
然後		23
總不打折的營業租賃支付		143
減去：隱含利息		(14)
營業租賃負債現值	$	129

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13. 承諾、突發事件和擔保

法律、監管和政府事務

公司受到正常業務過程中產生的某些未決和威脅的法律、監管和政府行動和程序的約束。鑑於預測此類事項的結果固有困難，特別是在索賠人尋求巨額或不確定損害賠償的訴訟中，或者處於初期階段的訴訟中，公司通常無法量化與此類法律訴訟相關的實際損失或損失範圍、解決方式、最終解決或最終和解的時機。管理層認爲，這些問題的解決不會對公司的業務或財務狀況產生實質性影響（如果有的話），但可能會對給定時期的經營業績產生重大影響。

根據FasB ASC主題450 「意外情況」，公司覈算了與訴訟相關的潛在損失。截至 2024 年 9 月 30 日而2023年，與法律、監管和政府行動和訴訟事項相關的潛在損失的應計金額並不大。

交易技術很重要

正如先前披露的那樣，貿易技術國際有限公司（「貿易技術」）於2010年2月3日向美國伊利諾伊州北區地方法院東區（「地方法院」）對IBG LLC和Ib LLC（「被告」）提起訴訟。經修正的申訴指控被告侵犯了Trading Technologies持有的十二項美國專利，並要求賠償和禁令救濟。

在美國專利商標局專利審判上訴委員會提起訴訟並經美國聯邦巡迴上訴法院複審後，除四項專利外，其他所有專利均被認定無效。2021年6月，地區法院裁定其餘四項專利中有兩項無效，剩餘兩項專利的審判於2021年8月6日開始。2021 年 9 月 7 日，陪審團作出裁決，認定被告侵犯了兩項專利，並判給了 $6.6 向Trading Technologies賠償百萬美元，同時駁回了Trading Technologies的故意侵權索賠和至少$的損害賠償請求962.4 百萬。2022年1月11日，地方法院裁定Trading Technologies的判決前利息爲美元2.1 百萬美元和判決後利息，並於2022年3月31日批准了Trading Technologies的美元成本清單490,232.

2022年3月24日，訴訟專利的利益繼承人賀錦麗·布魯姆菲爾德向聯邦巡迴上訴法院提交了上訴通知書。2022年4月7日，被告提交了交叉上訴通知書，被告隨後駁回了該通知。在通報了上訴後，於2024年1月8日進行了口頭辯論。2024年3月27日，聯邦巡迴法院維持了地方法院的判決。2024年5月15日，賀錦麗·布魯姆菲爾德向聯邦巡迴法院請願，要求舉行小組複審和集體複審。2024年8月5日，聯邦巡迴法院駁回了該申請，並於2024年8月12日發佈了法院的授權。此後，賀錦麗·布魯姆菲爾德尋求延長向美國最高法院提交移審令申請的時間，並於2024年10月3日批准了賀錦麗·布魯姆菲爾德所尋求延期的一部分，將申請期限延長至2025年1月2日。

集體訴訟問題

2015年12月18日，一位前個人客戶在美國康涅狄格特區地方法院對Ib LLC、IBG, Inc.和該公司執行副總裁兼首席信息官托馬斯·弗蘭克博士提起了所謂的集體訴訟。該投訴稱，據稱Ib LLC的一類客戶因用於平倉（即清算）利潤不足的客戶經紀帳戶頭寸的計算機系統中涉嫌存在「缺陷」而受到傷害。除其他外，該申訴尋求未界定的補償性賠償以及宣告性和禁令性救濟。

2016年9月28日，地方法院發佈命令，批准了公司在沒有修改許可的情況下完全駁回申訴的動議。2017年9月28日，原告向美國第二巡迴上訴法院提出上訴。2018年9月26日，上訴法院確認了對原告違反合同和商業不合理清算的指控的駁回，但撤銷了原告的過失申訴，發回了地區法院原告的過失索賠。該公司駁回原告隨後的第二次修正申訴的動議於2019年9月30日被駁回。2022年7月14日，在獲得修改申訴的許可後，原告提出了第三次修正申訴。該公司的答覆和反訴於2022年7月26日提出。

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2023年8月25日，法院批准原告的集體訴訟資格申請，認定由於Ib LLC帳戶持有者是美國居民（除了一些例外）並且在2013年12月18日至審判日之間以「定價通道」定義的價格清算頭寸的一類人。2023年9月8日，公司向第二巡迴法院遞交請求，尋求上訴地方法院的集體訴訟認定決定，但於2023年12月19日被拒絕。公司繼續認爲，鑑於各個客戶的按金虧損帳戶清算所涉及的投資組合、市場和許多其他情況的巨大差異，集體訴訟是不恰當的。根據地方法院的安排，審判計劃於2026年初審。Ib LLC及相關被告繼續認爲原告的索賠不成立，並打算繼續積極地進行自身辯護，且可能像過往慣例一樣尋求支付因應對本案而產生的律師費用和費用的潛在索償。

解決某些爭議的協議

2024年10月15日，公司發佈新聞稿，報告截至2024年9月30日的季度財務業績。隨後，Ib LLC已初步達成保密協議，解決與截至2024年9月30日季度結束前發生的事件有關的某些爭議。這些和解協議使2024年9月30日季度的一般和行政費用增加了$78 百萬。

Ib LLC發現了一系列追溯到2016年的問題，涉及公司遵守制裁法規，主要與便利辦理美國財政部外國資產控制辦公室（「OFAC」）對制裁國家或單位的交易相關。公司已主動向OFAC進行了自願披露，同時接到了OFAC關於公司準則遵守方案的額外問詢，並正在配合調查。目前公司無法預測OFAC的調查將何時結束或任何潛在民事罰款的確切數額。公司相信，除了自發披露和持續與OFAC的合作外，公司在過去五年中對反洗錢和制裁方案的重大投資和改進將作爲相關事務方面的減輕因素被考慮，因此任何金錢罰款或限制對公司財務業績不構成實質影響。

Guarantees

某些經營子公司提供擔保給證券和商品清算所與交易所，這些擔保符合FASB ASC 460「擔保」的會計定義。根據標準會員協議，清算所和交易所的成員需要共同擔保其他成員的表現。根據協議，如果某成員無法履行其義務，其他成員將需要填補不足之處。據管理層看法，該「某些經營子公司」的這些安排下的責任無法量化，並且可能超過其作爲抵押品提供的現金和證券。然而，預計這些「某些經營子公司」根據這些安排需要進行支付的可能性較小。因此，經營子公司的負債金根據這些安排無法量化，並且可能超過他們所提供的現金和證券。然而，這些經營子公司可能被要求根據這些安排進行支付的潛在性較小。因此，經營子公司的責任在這些安排下不可量化，可能超過他們作爲抵押品提供的現金和證券。但是，根據這些安排，要求這些經營子公司進行支付的可能性較小。因此，經營子公司被要求根據這些安排進行支付的潛在性較小。因此，沒有這些安排的相關應收賬款以淨精簡財務狀況表方式列示。

在其零售證券業務中，Ib LLC或其他電子券商經營子公司代表客戶執行證券和商品的買賣，清算和結算，承諾解決由客戶提交的交易，與各自的清算所結算。如果客戶未履行結算義務，各經營子公司必須履行這些結算義務。 No 這些客戶義務的相關應收賬款列示在精簡的財務狀況合併報表中。

其他承諾

某些結算所、清算銀行和某些公司使用了某些子公司在這些清算組織持有的某些資產中設定了安防-半導體權益。子公司持有的這些資產可以用來滿足這些子公司對各自的結算組織的義務。

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14. 地理信息

公司在美國和國際市場上通過150多個電子交易所和市場中心運營其自動化全球業務。公司的淨收入的一個重要部分來自於在美國以外運營的子公司。國際業務在34個國家進行，覆蓋歐洲、亞洲/太平洋和美洲（美國以外）。下表展示了各地理區域的總淨收入和所得稅前收入。所示的期間.

運營子公司之間發生了重大交易和餘額，這主要是由於某些運營子公司持有交易所或清算組織的會員資格，這些資格用於爲子公司提供執行和清算服務。地區內的收入和費用及相關餘額在這份地理信息中被消除，以反映每個地理區域內的外部業務。-下面呈現的地理分析是基於記錄交易的子公司的位置。該地理信息並不反映公司的業務管理方式。



	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2024		2023		2024		2023

	(以百萬計)

淨收入
美國	$	963	$	804	$	2,627	$	2,241
國際		402		341		1,171		960
總收入	$	1,365	$	1,145	$	3,798	$	3,201
稅前收入
美國	$	689	$	639	$	1,992	$	1,714
國際		220		201		663		539
所得稅前總收入	$	909	$	840	$	2,655	$	2,253

15. 監管要求

截至 2024年9月30日以及所有的監管資本總和運營子公司爲$百萬，相比之下爲$11.7權益法覈算的股權證券

IB LLC、IBKRSS 和 Ib corp. 受統一淨資本規則（規則 15c3）的監管-1) 根據交易所法案，Ib LLC 也需遵守 CFTC 的最低財務要求（規則 1.17）。IBC 遵循加拿大投資監管組織的風險調整資本要求。IBKRFS 遵循瑞士金融市場監管局的合格股本要求，IBUk 遵循英國金融行爲監管局的資本要求指令，IBIE 遵循愛爾蘭中央銀行的財務資源要求，IBI 遵循印度國家證券交易所的淨資本要求，IBHk 遵循香港證券期貨事務監察委員會的流動資本要求，IBSJ 遵循日本金融監督局的資本要求，IBSG 遵循新加坡金融管理局的資本要求，而 IBA 遵循澳大利亞證券交易所的流動資本要求。

下表總結截至 2024 年 9 月 30 日的資本、資本要求和超額監管資本。



	淨資本/
	合格股本		要求		超過

	(以百萬計)

Ib LLC	$	8,699	$	1,129	$	7,570
IBHK		1,344		320		1,024
IBIE		1,363		293		1,070
其他受監管的經營子公司		2,183		149		2,034
	$	13,589	$	1,891	$	11,698

如果其淨資本不符合監管要求，監管資本要求可能會限制經營子公司擴展其業務和分紅派息。此外，某些經營子公司還受到其他監管限制和要求。

截至 2024年9月30日, 所有受監管的經營子公司均符合各自的監管資本要求。

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16. 關聯方交易

從關聯方應收款項，報告在「其他資產」中，精簡綜合財務狀況基本報表中，代表向控股公司預付款項，而應付給關聯公司的款項則代表根據稅收應收協議應付給控股公司的款項（見註釋4）。

包括在截至的綜合財務狀況基本報表中，來自客戶的應收款項和應付款項精簡綜合財務狀況基本報表中 2024年9月30日截至2023年12月31日，應收賬款來自董事、高管及其附屬機構爲$54百萬美元和$6百萬，負債爲$1,194百萬美元和$985百萬。公司可能會根據margin和證券貸款向這些關聯方提供信用。這些貸款是（i）在正常業務過程中進行的，（ii）在實質上相同的條款下進行，包括利率期貨和抵押品，類似於與公司無關的人員在當時的比較貸款所適用的條款，以及（iii）不涉及超過正常的可收回性風險或其他不利特徵。

17. 後續事件

公司已評估截至本壓縮合並基本報表發佈日期的後續事件，是否需要調整或披露。

除第4條和第13條所披露的事項外，沒有其他可記錄或可披露的事件發生。

*****

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論應與本報告其他部分中包含的未經審計的簡明合併財務報表和第1項中的相關附註一起閱讀。除了歷史信息外，以下討論還包含前瞻性信息-包含風險和不確定性的外觀陳述。我們的實際業績可能與這些展望的預期有重大差異-根據某些因素得出的外觀陳述，包括我們在表格10年度報告中在「風險因素」標題下列出的陳述-k 於 2024 年 2 月 27 日向美國證券交易委員會（「SEC」）以及本報告的其他部分提交。

當我們使用「我們」、「我們」、「我們的」和「IBKR」等術語時，我們指的是所述期間內的IBG, Inc.及其子公司（包括IBG LLC）。除非另有說明，否則「普通股」一詞是指IBG, Inc.的A類普通股。

導言

盈透證券集團有限公司（「公司」或「IBG，Inc.」）是一家控股公司，其主要資產是其持有IBG LLC約25.8％的會員權益。剩餘的約74.2％的IBG LLC會員權益由IBG Holdings LLC（「控股公司」）持有，該公司由我們的創始人兼董事長托馬斯·彼得菲先生及其關聯公司、IBG LLC的管理層和其他員工以及某些其他成員擁有。下表顯示了截至目前 IBG, Inc. and Holdings 持有的IBG LLC會員權益金額 2024 年 9 月 30 日.


	IBG, Inc.	持股	總計
所有權%	25.8%	74.2%	100.0%
會員權益	108,879,779	313,643,354	422,523,133

我們是一家自動化的全球電子經紀商。我們爲對沖和共同基金、交易所交易基金（「ETF」）、註冊投資顧問、自營交易集團、介紹經紀人和個人投資者託管和服務帳戶。我們專門在35個電子交易所和市場中心傳遞訂單，執行和處理股票、期權、期貨、外匯、債券、共同基金、ETF和貴金屬的交易在全球範圍內無縫連接國家和28種貨幣。此外，我們的客戶可以使用我們的交易平台通過執行、清算和託管加密貨幣的第三方加密貨幣服務提供商交易某些加密貨幣。2024年8月，我們開始提供預測合約的交易，即在我們成立的美國商品期貨交易委員會註冊交易所ForecaStex上交易的基於事件的合約。

作爲電子經紀商，我們在全球範圍內爲機構和個人客戶執行、清算和結算交易。利用我們的專有技術，我們的系統使我們的客戶能夠同時監控全球多個市場，並通過一個交易帳戶以低成本在這些市場上以多種產品和貨幣進行電子交易。跨越不同地區的多個市場中心的複雜性不斷增加，這爲我們提供了持續的機會，可以構建和持續調整我們的訂單傳送軟件，以確保優異的執行價格。

自1977年成立以來，我們一直專注於開發專有軟件以實現經紀人自動化-經銷商職能。電子交易所和市場中心的普及使我們能夠將我們的軟件與越來越多的交易場所以及市場數據源、證券借貸平台和監管報告設施進行整合，從而創建一個需要最少人工干預的自動運行的計算機化平台。

我們的客戶群在地理和類型方面是多元化的。目前，我們大約 82% 的客戶居住在美國（「美國」）以外的 200 多個國家和領土，超過 80% 新客戶來自美國以外. 我們客戶的股權中約有56％存放在機構帳戶中，例如對沖基金、財務顧問、自營交易公司和介紹經紀人。我們開發的專業產品和服務成功吸引了這些客戶。例如，我們向對沖基金提供主要經紀服務，包括融資和證券貸款；我們的模型投資組合技術以及自動股票分配和再平衡工具對財務顧問特別有吸引力；我們的交易平台、全球准入和低價格吸引了介紹經紀商。

商業環境

在截至2024年9月30日的季度（「本季度」）中，世界股市與上一季度相比普遍上漲，在主要市場中，只有日本的指數有所下降。在美國股市中，標準普爾500指數同比漲幅居全球領先地位，少數科技股（所謂的「壯麗七股」）的主導地位減弱，這些股票佔標準普爾500指數本季度漲幅的約12％，低於上一季度的37％和2024年第二季度的95％。通貨膨脹壓力逐漸緩解，結果，在市場對央行政策進行了幾個季度的猜測之後，一些國家的中央銀行下調了政策利率。但是，美國大選和地緣政治的不確定性仍然是波動的主要來源。

以下是影響我們業務的關鍵經濟驅動因素的總結，以及它們與上一年同期相比的情況：

全球交易量。全球範圍內，大多數主要交易所報告的股票交易量在本季度較去年同期有所增加。根據行業數據顯示，美國交易所上市的基於股票的期權的平均日成交量比去年同期增加了12％，期貨增加了27％，上市現金股票增加了10％。期權交易量繼續上升，短期期權合約的普及度不斷增加。在期貨市場，市場交易量在所有產品領域都有所增加，特別是在利率產品中有明顯比例的增長，金屬和能源等大宗商品也有顯著增長。

這些因素導致我們主要產品類型的業績強勁增長。我們的客戶期權、股票、期貨和外匯交易量分別增長了35％、22％、13％和8％。

請注意，雖然美國的期權、期貨、現金股票和外匯交易量是可以直接比較的指標，但它們反映了大部分但並非全部爲我們帶來佣金收入的全球交易量。有關我們完成的訂單量、合約和股票量以及客戶統計數據的更多詳細信息，請參閱本項2下面的「交易量和客戶統計」。

波動性。美國市場波動性，以芝加哥期權交易所波動率指數（「VIX®」）的平均值爲衡量標準，從上年同期的平均15.1上漲到本季度的17.1，增長了13％，主要原因是8月份的暫時性激增，而後已經穩定下來。波動性水平仍低於2020年至2022年達到的水平，因爲全球經濟前景已經改善，而衰退擔憂已減輕。

一般而言，更高的波動性通常會增強我們的績效，因爲它往往與各類產品的客戶交易活動呈正相關。

利率期貨。聯儲局自2013年7月以來將基準聯邦基金利率保持穩定，直到2024年9月下調50個點子。此外，美國國債收益率曲線仍處於倒掛狀態，長期利率低於短期利率。歐洲、加拿大、香港、英國和瑞士等其他中央銀行也在本季度減息，其中歐洲爲第二次減息，加拿大和瑞士爲本年度的第三次減息。在澳洲和日本等擁有發達金融市場的其他國家，基準利率要麼保持穩定，要麼上升。

美國基準利率降低導致我們在隔離現金上獲得的利息減少，其中大部分投資於短期美國政府證券和相關工具。較高的短期利率和倒掛的收益曲線導致我們保持短期投資組合，幾乎所有資產在2024年9月30日到期，以更緊密地匹配我們利率敏感資產的資產和負債到期日。此外，我們的按金餘額與基準利率掛鉤，因此較低的利率限制了我們在向客戶進行按金融資時獲得的利息。我們繼續在行業板塊上提供較低利率的按金貸款，我們認爲我們低利率是吸引客戶到我們平台的重要特點。

與此相反，較低利率也減少了我們的利息支出。例如，以美元計，當聯邦基金實際利率高於0.50%時，我們向客戶支付其合格現金結存的利息，自2022年5月以來情況一直如此。由於基準利率高於疫情期間及之後的較長時期的水平，利率壓縮被消除，我們能夠賺取我們完整的0.50%利差。我們認爲我們支付客戶現金的優惠利率在行業板塊中處於較高水平，是吸引客戶到我們平台的另一個重要特點。

儘管平均聯邦基金實際利率保持在5.26%穩定，但客戶按金貸款餘額淨利息收入較上一年同期有所增加，因爲在風險偏好環境中按金貸款餘額增長。

由於平均餘額的增加，使得淨利息收入較去年同期增長了9％，儘管我們的整體淨利息收益率從去年同期的2.46％下降到本季度的2.37％，主要是由於我們的按金貸款餘額和隔離現金和證券的較低收益率略有下降。

貨幣波動。作爲一家在世界各地交易多個貨幣的全球電子經紀商，我們面臨外幣風險。我們通過使我們的股權與我們稱之爲「全球」的一籃子10種貨幣的比例保持一致，積極管理此風險，以多樣化我們的風險並將套匯策略與我們業務中使用的貨幣保持一致。由於我們的財務結果以美元報告，全球貨幣與美元的價值變化會影響我們的收入。在本季度，全球貨幣在美元計價下的價值比2024年6月30日的價值增加了1.14％，這對本季度的綜合收益產生了積極影響。有關我們管理外幣風險的方法的討論包含在本季度報告表格10-Q第I部分第3項目中，標題爲「關於市場風險的定量和定性披露」。

財務總覽

我們報告不符合通用會計準則的財務指標，排除可能不符合我們核心業務運營成果和業務前景的某些項目，並有助於評估我們業務的運營表現。請參閱本2節中以下「非通用會計準則財務指標」部分，獲取更多詳情。

每股稀釋收益爲本季度爲1.67美元，而去年同期爲1.56美元。經調整後的每股稀釋收益爲本季度爲1.61美元，去年同期爲1.55美元。每股稀釋收益的計算詳細說明請參見本季報表第1部分第1項「權益和每股收益」中的未經審計簡明合併財務報表第4注。

本季度我們的淨營收爲13.65億美元，稅前收入爲9.09億美元，而去年同期的淨營收爲11.45億美元，稅前收入爲8.40億美元。調整後的淨營收爲13.27億美元，調整後的稅前收入爲8.71億美元，而調整後的淨營收爲11.39億美元調整後的稅前收入爲8.34億美元在去年同期中。

本季度的財務亮點（與去年同期相比）:

佣金收入增長31%，達到43500萬元，主要受客戶交易量增加的影響。期權、股票和期貨的客戶交易量分別增加了35%、22%和13%。

淨利息收入因客戶按金貸款和客戶信用餘額增加，營業收入增加了9%，達到80200萬元。

其他費用和服務增加2億美元，增長38%，達到7.2億美元，其中風險敞口費增加了1.3億美元，交易所強制計劃的做市商訂單支付增加了500萬美元，FDIC掃描計劃費用增加了200萬美元。

執行、清算和分發費用增加18%，達到11600萬美元，主要是由於SEC費率提高和客戶交易量增加。

一般和行政開支增加了10800萬美元至15300萬美元，主要是因爲與法律和監管事務相關的8700萬美元以及與我們歐洲子公司整合相關的1200萬美元的一次性費用。

當前季度稅前利潤率爲67%，而去年同期爲73%。當前季度調整後的稅前利潤率爲66%，而去年同期爲73%。

截至2024年9月30日，總股本爲160億美元。

關於我們的貨幣多元化策略，截至2024年9月30日，約25%的股本以美元以外的貨幣計價。本季度，我們的貨幣多元化策略使我們的綜合收入增加了1.78億美元（與去年同期的9,300萬美元下降相比），因爲全球貨幣相對於2024年6月30日期間的價值上升了約1.14%。我們的貨幣多元化策略的影響被報告爲（1）包括「其他收入」（2500萬美元的收益）在綜合收入的合併報表中以及（2）其他綜合收益 (「OCI」) (gain of $153 million) in the consolidated statements of financial condition and the consolidated statements of comprehensive income. The full effect of the GLOBAL is captured in comprehensive income.

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一些趨勢和不確定因素

我們相信我們當前的業務可能會受到以下可能影響我們財務狀況和運營結果的趨勢和不確定性的積極或消極影響：

•由於投資者情緒、市場情況和各種其他因素的波動，零售投資者參與股票市場的情況過去有所波動。零售交易量可能是不可持續的，也是不可預測的。

市場中心之間的整合可能會對我們的Ib SmartRouting軟件的價值產生不利影響。^SM 軟件。

券商之間的價格競爭可能會持續加劇。

•基準利率往往會隨着經濟狀況波動。利率的變化可能並不可預測。

財政和/或貨幣政策可能會發生變化，並影響金融服務業務和證券市場。

•未來可能會出臺新立法或對現有法規和規則進行修改。監管和立法部門對人工智能（AI）和信息安全等話題的審查增多。

另一場大流行病或其他公共衛生緊急事件的影響將取決於許多難以準確預測的因素，包括大流行病的持續時間和傳播情況，政府對大流行病的應對Regulation，以及疫苗和其他醫療進步的有效性。

我們繼續承擔在國際市場開展業務所面臨的風險和不確定性，特別是在受到嚴格監管的券商業務方面。這些風險和不確定性包括政治、經濟和金融不穩定，以及外交政策變化。例如，近年來美中之間的緊張局勢不斷升級，中國政府對香港的監管以及中國和香港資本市場的變化可能會對我們的業務和在該地區持有的資產產生不利影響。此外，儘管我們對俄羅斯和烏克蘭的直接和間接敞口不重大，但烏克蘭戰爭及相關制裁已在全球經濟和金融市場中引發了重大不確定性。我們將繼續關注戰爭情況並評估對我們業務可能產生的潛在影響。包括與俄羅斯中央銀行和其他政府實施的外匯管制限制，以及莫斯科證券交易所（MOEX）對非俄羅斯居民出售資產的限制，以及美國、英國、歐盟和其他國家對MOEX、俄羅斯結算所（National Clearing Centre, or NCC）和俄羅斯存款機構（虛擬信用機構股份有限公司全國結算存款所存（Non-Bank Credit Institution Joint Stock Company National Settlement Depository, or NSD））實施的制裁。

•我們剩餘的做市業務將繼續受到市場結構變化、市場條件、競爭對手自動化水平以及股票市場實際和引伸波幅之間關係的影響。

請參閱我們於2024年2月27日向SEC提交的年度報告第I部分第1A項中的「風險因素」，以及本報告其他部分，了解可能影響我們財務狀況和經營結果的其他風險。-請參閱我們於2024年2月27日向SEC提交的年度報告第I部分第1A項中的「風險因素」，以及本報告其他部分，了解可能影響我們財務狀況和經營結果的其他風險。

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交易成交量和客戶統計

下表展示了我們業務的歷史交易成交量和客戶統計。交易成交量是我們業務的主要驅動力。有關我們的淨利息收入的信息可以在本報告的其他地方找到。

已執行訂單成交量：

（以千爲單位，除了百分數）


	客戶	%	負責人	%	總計	%
Period	訂單	變化	訂單	變化	訂單	變化
2021	646,440		27,334		673,774
2022	532,064	(18%)	26,966	(1%)	559,030	(17%)
2023	483,015	(9%)	29,712	10%	512,727	(8%)

3Q2023	119,188		8,187		127,375
3Q2024	171,620	44%	17,722	116%	189,342	49%

2Q2024	150,292		13,215		163,507
3Q2024	171,620	14%	17,722	34%	189,342	16%

合同和成交量：

（以千爲單位，除了百分數）

總計


	選項	%	期貨 ¹	%	股票	%
Period	(合約)	變化	(合約)	變化	(股份)	變化
2021	887,849		154,866		771,273,709
2022	908,415	2%	207,138	34%	330,035,586	(57%)
2023	1,020,736	12%	209,034	1%	252,742,847	(23%)

3Q2023	256,481		50,309		59,453,190
3Q2024	344,540	34%	56,825	13%	72,117,769	21%

2Q2024	321,141		55,171		73,734,105
3Q2024	344,540	7%	56,825	3%	72,117,769	(2%)

客戶


	選項	%	期貨 ¹	%	股票	%
Period	(合約)	變化	(合約)	變化	(股份)	變化
2021	852,169		152,787		766,211,726
2022	873,914	3%	203,933	33%	325,368,714	(58%)
2023	981,172	12%	206,073	1%	248,588,960	(24%)

3Q2023	245,169		49,459		58,202,858
3Q2024	330,173	35%	56,078	13%	70,751,412	22%

2Q2024	308,298		54,106		72,480,534
3Q2024	330,173	7%	56,078	4%	70,751,412	(2%)

_________________________

(1)期貨合約成交量包括期貨的期權。

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首席


	選項	%	期貨 ¹	%	股票	%
Period	合同	變化	合同	變化	(股份)	變化
2021	35,680		2,079		5,061,983
2022	34,501	(3%)	3,205	54%	4,666,872	(8%)
2023	39,564	15%	2,961	(8%)	4,153,887	(11%)

3Q2023	11,312		850		1,250,332
3Q2024	14,367	27%	747	(12%)	1,366,357	9%

2Q2024	12,843		1,065		1,253,571
3Q2024	14,367	12%	747	(30%)	1,366,357	9%

________________________

(1)期貨合約成交量包括期貨期權。

客戶統計：



同比年度	3Q2024		3Q2023		變更百分比
總帳戶數（以千爲單位）		3,120		2,431	28%
客戶權益（以十億計） ¹	$	541.5	$	369.8	46%
總客戶DART數（以千計） ²		2,703		1,907	42%

清算客戶
每個已清算可佣金訂單的佣金 ³	$	2.83	$	3.11	(9%)
每個帳戶的已清算平均DART數（年化）		198		180	10%


連續的季度	3Q2024		2Q2024		變更百分比
總帳戶數（以千計）		3,120		2,924	7%
客戶資產（以十億計） ¹	$	541.5	$	497.2	9%
客戶以千計的總成交筆數（DARTs） ²		2,703		2,386	13%

已結算的客戶
每筆已結算的可結算訂單的佣金 ³	$	2.83	$	3.01	(6%)
每個結算帳戶的平均年化DARTs		198		187	6%

________________________

(1)不包括非- 客戶。

(2)每日平均營業收入交易（「DARTs」）基於客戶訂單。

(3)可以產生佣金的訂單 - 一項可以產生佣金的客戶訂單.
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業務運營結果

以下表格顯示了我們所指示週期的合併營運結果。這個週期-至-財務結果的週期比較並不一定能反映未來的結果。




	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2024		2023		2024		2023

	（單位：百萬美元，除每股數據和股份外）

收入
佣金	$	435	$	333	$	1,220	$	1,012
其他費用和服務		72		52		199		142
其他收入（損失）		56		27		38		(17)
總非利息收入		563		412		1,457		1,137

利息收入		1,888		1,643		5,476		4,535
利息支出		(1,086)		(910)		(3,135)		(2,471)
全部淨利息收入		802		733		2,341		2,064
總收入		1,365		1,145		3,798		3,201

非利息支出
執行、結算和分銷費用		116		98		332		286
員工薪酬福利		145		127		436		391
佔用、折舊和攤銷		26		25		77		74
通信-半導體		9		10		29		29
一般和行政		153		45		255		166
客戶壞賬		7		-		14		2
總非利息支出		456		305		1,143		948
稅前收入		909		840		2,655		2,253
所得稅費用		75		68		217		180
淨利潤		834		772		2,438		2,073
Less 非控制利益的淨收入		650		605		1,900		1,633
普通股股東可用淨利潤	$	184	$	167	$	538	$	440

每股收益
基本	$	1.68	$	1.57	$	4.98	$	4.22
攤薄	$	1.67	$	1.56	$	4.94	$	4.19

Weighted average common shares outstanding
基本		108,757,991		106,233,557		107,852,597		104,271,921
攤薄		109,536,360		107,011,427		108,774,195		105,184,572

綜合收益
普通股股東可用淨利潤	$	184	$	167	$	538	$	440
其他綜合收益
累積翻譯調整，在所得稅之前		39		(19)		11		(7)
與其他綜合收益相關的所得稅項目		-		-		-		-
其他綜合收入（損失），扣除稅後		39		(19)		11		(7)
普通股股東可獲取的綜合收益	$	223	$	148	$	549	$	433

歸屬於非控股權益綜合收益
歸屬於非控股權益的淨收入	$	650	$	605	$	1,900	$	1,633
其他全面收益-累計調整翻譯		114		(57)		30		(19)
歸屬於非控股權益綜合收益	$	764	$	548	$	1,930	$	1,614

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三個月已結束 2024 年 9 月 30 日（「本季度」）與截至2023年9月30日的三個月（「上一季度」）的對比

淨收入

與去年同期相比，本季度的總淨收入增長了2.2億美元，增長了19％，達到13.65億美元。淨收入的增長是由於佣金、淨利息收入、其他收入以及其他費用和服務的增加。

佣金

我們從我們作爲執行和清算經紀人的清算客戶以及非清算客戶那裏獲得佣金-已批准我們爲其執行的客戶-唯一的經紀人。我們的佣金結構允許客戶在（1）和全部（全部）之間進行選擇-包括固定費率或「捆綁式」費率；(2) 分層或「非捆綁式」費率，在我們需要支付監管和交易費的情況下，爲大量客戶提供較低的佣金；以及 (3) 我們的 IBKR 精簡版^軍士長提供，它提供美國交易所上市股票和ETF的免佣金交易。 IBKR 精簡版^軍士長貿易從做市商和我們向其發送這些訂單的其他人那裏獲得付款，這些款項以佣金形式報告. 我們的佣金在地域上是多元化的。

受期權、股票和期貨客戶交易量增加的推動，本季度的佣金與去年同期相比增加了1.02億美元，達到4.35億美元，增長了31％。客戶期權和期貨合約總額和股票交易量分別增長了35％、13％和22％。本季度的DART總額增長了42％，達到270萬，而去年同期爲190萬。本季度清算客戶每筆佣金訂單的平均佣金從3.11美元下降了9％，至2.83美元上一季度，這是由於所有產品類別的平均訂單規模較小以及期權每張合約的平均佣金較低。

其他費用和服務

我們通過向客戶提供的服務賺取費用收入，其中包括市場數據費、風險敞口費、交易所授權計劃的訂單流付款、聯邦存款保險公司的劃轉費以及向客戶收取的其他費用和服務。

與去年同期相比，本季度的其他費用和服務增加了2,000萬美元，達到7200萬美元，增長了38％，這得益於客戶表現出更多風險行爲導致風險敞口費增加了1300萬美元，客戶交易量增加推動了交易所強制計劃的訂單流支付額增加了500萬美元，以及客戶餘額增加導致聯邦存款保險公司橫掃費增加了200萬美元。

其他收入

其他收入包括我們的貨幣多元化戰略的外匯收益（虧損）、本金交易的收益（虧損）、我們的股票法和其他投資的收益（虧損），以及其他不直接歸因於我們核心業務產品的收入。關於我們管理外幣風險的方法的討論載於本10-Q表季度報告的第一部分第3項，標題爲「市場風險的定量和定性披露」。

與去年同期相比，本季度的其他收入增加了2900萬美元，增長了107％，達到5600萬美元。這一增長主要包括 4200萬美元與我們的貨幣多元化戰略有關，該戰略在本季度增加了2500萬美元，而去年同期的虧損爲1,700萬美元；部分抵消了與我們對Tiger Brokers的戰略投資相關的1200萬美元，本季度增長了1100萬美元，而去年同期的收益爲2300萬美元。

利息收入和利息支出

我們通過向客戶提供的以有價證券和這些客戶持有的貨幣餘額爲擔保的按金貸款、我們對美國和外國政府證券的投資、借貸證券、銀行存款（以正利率貨幣）以及某些客戶的負利率貨幣現金餘額來賺取利息。我們爲客戶現金餘額（以足夠正的利率貨幣）、借貸證券、銀行存款（負利率貨幣）以及借款支付利息。

與去年同期相比，本季度的淨利息收入（利息收入減去利息支出）增加了6,900萬美元，達到8.02億美元，增長了9％。淨利息收入的增長是由客戶按金貸款和客戶信貸餘額的增加所推動的。

本季度客戶存款的淨利息收入較上年同期增加9500萬美元，主要由於平均客戶按金貸款增加了118億美元，平均客戶信貸餘額增加了114億美元。有關本季度利率變化的討論請參見本文第2節中的「業務環境」部分。

公司使用淨利息收益率（NIM）來衡量利息收入資產的回報。 NIM的計算方法是將年化淨利息收入除以期間的平均利息收入資產。利息收入資產包括爲監管目的而隔離的現金和證券（包括美國政府證券和證券購買協議）「再出售協議購買的證券」）客戶按金貸款、證券借入、其他計息資產（僅限公司資產）以及作爲我們受保銀行存款掃描計劃一部分的客戶現金餘額。計息負債包括客戶信貸餘額、借出證券和其他計息負債。

收益率通常反映公司及其客戶持有現金餘額的每種貨幣中的基準利率。由於客戶現金和按金貸款的重要部分是以美元以外的貨幣計價的，美國基準利率的變化不會影響隔離現金和證券、客戶按金貸款和客戶信貸餘額的總金額。此外，當基準利率處於足夠高水平時，只有符合資格的現金信貸餘額（即超過1萬美元或等值的餘額，在具有超過10萬美元所有權的證券帳戶中，以及在較小帳戶中按較低利率計算）才支付利息，因此基準利率的變化不會影響客戶信貸餘額的總金額。最後，對於幾乎爲零或負利率的貨幣，公司對其貨幣政策會影響隔離現金和客戶信貸餘額的整體收益，因爲這些貨幣的有效利率上升或下降到零以下。

我們通過借出和借入的安防-半導體來支持客戶在按金帳戶中持有的多頭和空頭股票以賺取收入。

安防-半導體借貸交易產生的收入包括：（1）出借證券所賺取的淨利息，該利息基於該證券的供需情況，以及（2）抵按金所賺取的利息，該利息基於爲借出該證券而存入的現金抵押品，這基於基準利率。這些抵押品上的利息被報告爲分隔現金的淨利息，因爲證券借貸的現金抵押品存放在專門指定的銀行帳戶中，以符合美國客戶保護規定，爲客戶的利益而設。一般來說，隨着基準利率的上升，儘管證券借貸交易產生的總收入可能不會變化，但來自於抵按金獲得的利息部分，即被分類爲「分隔現金和證券，淨」的淨利息收入會增加，而被分類爲「借入和借出證券，淨」的部分會減少。

在本季度，平均借入證券餘額增加了12%，至62億美元，平均借出證券餘額增加了45%，至143億美元，與去年同期相比。來自證券借貸的淨利息收入受持有客戶的證券頭寸需求水平的影響，這些證券可能是投資者打算賣空的。在本季度，與去年同期相比，來自證券借貸交易的淨利息收入減少了5千萬美元，降低了76%，這是由於對賣空股票需求降低，因爲本季度股市穩步上漲，行業範圍內的「難借」股票較少。如上所述，基準利率上升已將部分報告爲由借出證券產生的利息轉移爲分隔現金的利息收入（詳見上文進一步說明）。值得注意的是，爲支持客戶活動而進行的借貸證券交易可能產生利息收入（費用），該利息收入（費用）會被與客戶餘額相關的利息費用（收入）抵消。

我們估計，如果計入與我們證券借出交易相關的現金抵押品上所賺取和支付的利息，表格中的「證券借入和借出，淨額」下，我們證券借貸業務相關的淨利息收益總額將在本季度達到15600萬美元，而去年同期爲18100萬美元。此類額外利息歸因於我們的證券借貸業務，將從表格中「隔離現金和證券，淨額」以及「客戶信貸餘額，淨額」的淨利息收益中重新分類，因此對我們總體的淨利息收益或淨利息收益率沒有影響。

我們的股票收益提升計劃爲持有全額支付股票的客戶提供機會，讓我們出借。我們向客戶支付現金抵押品的返利，通常等於出借股票市場利率的50%。我們將現金和/或美國國債作爲抵押品，擔保在客戶帳戶中的貸款，這些帳戶將被保留在隔離帳戶或由代表我們客戶的關聯方擔任抵押品代理。

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下表展示了與收益資產和負擔利息的負債相關的淨利息收入信息，適用於所示的期間。


	截至9月30日的三個月
	2024		2023

	(以百萬計)

平均收益資產
隔離現金和證券	$	61,813	$	58,131
客戶按金貸款		54,647		42,853
證券借入		6,241		5,557
其他利息收益資產		11,678		10,054
FDIC 掃描 ^1,3		4,330		3,311
	$	138,709	$	119,906

平均利息-bearing負債
客戶信貸餘額	$	106,865	$	95,506
證券借貸		14,258		9,848
其他利息負債		1		1
	$	121,124	$	105,355

淨利息收入
segregated cash and securities, net	$	763	$	728
客戶按金貸款 ²		787		623
借入和借出的證券，淨值		16		66
客戶信用餘額，淨值 ²		(936)		(832)
其他淨利息收入 ^1,3		196		159
淨利息收入³	$	826	$	744

淨利息收益率（"NIM"）		2.37%		2.46%

年化收益率
隔離現金和證券		4.91%		4.97%
客戶按金貸款		5.73%		5.77%
客戶信貸餘額		3.48%		3.46%

______________________________

(1)代表客戶現金通過我們的保險銀行存款掃資金計劃被轉入FDIC保險銀行的平均金額。該項未記錄在公司的精簡合併財務狀況報表中。來自該程序存款的收入在上表中的其他淨利息收入中報告。

(2)客戶按金貸款和客戶信用餘額的利息收入和利息支出分別是基於每個客戶帳戶日常現金餘額按淨額計算的，這可能導致跨多個帳戶細分（例如，證券和商品細分）之間的餘額抵消。

(3)包括來自金融工具的收入，其特徵與利息相同，但在公司的簡明合併綜合收益報表中的其他費用和服務及其他收入中報告。截止2024年和2023年9月30日的三個月內，分別報告了700萬美元和600萬美元在其他費用和服務中，分別報告了1700萬美元和500萬美元在其他收入中。

非-利息支出

非利息支出在當前季度增加了1.51億美元，增長了50%，達到4.56億美元，主要由於一般和行政費用增加了10800萬美元，執行、清算和分銷費用增加了1800萬美元，員工薪酬和福利增加了1800萬美元，以及客戶壞賬費用增加了700萬美元。佔總淨收入的百分比，當前季度的非利息支出爲33%，而去年同期爲27%。

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執行、清算和分銷費用

執行、清算和分銷費用包括執行和清算交易的成本，扣除從各個交易所和市場中心收到的流動性回扣，以及監管費用和市場數據費用。執行費用主要支付給我們交易的電子交易所和市場中心。清算費用支付給清算所和清算代理。與其他費用和服務中包含的市場數據收入相關的市場數據費用，支付給第三方以獲取實時價格報價和相關信息。

在當前季度，執行、清算和分銷費用增加了1800萬美元，或18% 與上年同期相比，達到了1億1600萬美元，主要是由於SEC監管費用增加了1700萬美元，原因是從2024年5月22日起SEC費用率的提高，以及客戶交易量的增加。SEC費用與其他監管費用一樣，轉嫁給客戶。作爲總淨收入的百分比，當前季度執行、清算和分銷費用佔8%，而上年同期爲9%。

員工薪酬和福利

員工薪酬和福利包括工資、獎金和其他激勵補償計劃、團體保險、福利計劃的貢獻和其他相關員工費用。

在當前季度，員工薪酬和福利費用增加了1800萬美元，或14%。與去年同期相比，達到1.45億美元，這主要由於通貨膨脹以及員工平均人數增加1%，本季度員工人數爲2960人，而去年同期爲2918人。隨着我們繼續增長，我們對自動化的關注使我們能夠維持相對較小的員工隊伍。作爲總淨收入的百分比，員工薪酬和福利費用爲 11% 在當前季度和去年同期的百分比上，員工薪酬和福利費用爲 11% 在當前季度和去年同期的百分比上。

租賃、折舊和攤銷

租賃費用主要包括辦公室和idc概念租賃的租金以及相關的租賃成本，如水電費。折舊和攤銷費用源於固定資產（如計算和通信-半導體硬件）的折舊，以及對租賃改善和資本化的攤銷-內部軟件開發。

當前季度的租賃、折舊和攤銷費用較去年同期增加了100萬美元，增幅爲4%，達2600萬美元，這主要由於與我們idc概念擴展相關的成本增加。作爲總淨收入的百分比，租賃、折舊和攤銷費用在當前季度和去年同期均爲2%。

電話：（416）504-0004

通信-半導體費用主要包括支持我們業務的語音和數據電信線路的成本，包括與全球各地交易所和市場中心的連接。

當前季度，通信-半導體費用減少了100萬美元，或10%，與去年同期相比，降至900萬美元。在總淨營業收入中，通信-半導體費用佔比在當前季度和去年同期均爲1%。

一般與行政管理

一般和行政費用主要包括廣告費用；專業服務費用，如法律和審計工作；法律和監管事務；以及其他營業費用。

當前季度，一般和行政費用增加了1.08億美元，或240%，與去年同期相比，增至1.53億美元，主要是由於與法律和監管事務相關的8700萬美元的增加。與法律和監管事務相關的增加與我們歐洲子公司的整合相關的一次性費用1200萬美元以及廣告費用增加500萬美元在總淨收入的百分比中，本季度的管理和行政費用佔11%，而去年同期爲4%。

客戶壞賬

客戶壞賬費用主要由客戶的損失構成，這些損失超過了他們在我們這裏的資產，扣除我們回收的金額。

本季度的客戶壞賬費用比去年同期增加了700萬美元，達到了700萬美元，主要是由於客戶在極端市場波動的短期內出現的損失。
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所得稅支出

我們爲應納稅所得額繳納美國聯邦、州和地方所得稅，該所得稅與我們擁有的IBG LLC的百分比成正比。此外，我們的運營子公司在其運營所在的相應司法管轄區需要繳納所得稅。

當期所得稅支出 25美分硬幣，與去年同期相比增加了700萬美元，增長了10％季度增至7,500萬美元，這主要是由於（1）在2024年1月1日採用15％的最低有效稅率後，我們在美國境外的運營子公司的稅前收入增加，歐洲的所得稅稅率提高；（2）IBG, Inc.需繳納美國所得稅的所得稅前收入增加；（3）IBG, Inc.提高了IBG LLC的平均所有權百分比，從之前的25.2％上升本季度同比增長至25.7％。

下表顯示了有關我們在指定期間的所得稅支出的信息。


	截至9月30日的三個月
	2024		2023

	（以百萬計，% 除外）

合併
所得稅前的合併收入	$	909	$	840
IBG, Inc. 所得稅和扣除前的獨立收入		(1)		(1)
運營子公司所得稅前收入	$	910	$	841

運營子公司
所得稅前收入	$	910	$	841
所得稅支出		35		32
會員可獲得的淨收入	$	875	$	809

IBG, Inc.
IBG LLC的平均所有權百分比		25.7%		25.2%
IBG, Inc. 從運營子公司獲得的淨收入	$	224	$	204
IBG, Inc. 所得稅前的獨立收入		-		(1)
所得稅前收入		224		203
所得稅支出		40		36
普通股股東可獲得的淨收益	$	184	$	167

合併所得稅支出
歸屬於運營子公司的所得稅支出	$	35	$	32
歸屬於IBG, Inc.的所得稅支出		40		36
合併所得稅支出	$	75	$	68

經營業績

與去年同期相比，本季度所得稅前收入增長了6900萬美元，達到9.09億美元，增長了8％。本季度的稅前利潤率爲67％，上一季度的稅前利潤率爲73％。

使用非公認會計准則財務指標，將本季度的經營業績與去年同期的經營業績進行比較，調整後的淨收入爲13.27億美元，增長17％；調整後的所得稅前收入爲8.71億美元，增長4％；本季度調整後的稅前利潤率爲66％，而去年同期爲73％。有關其他詳細信息，請參閱本項目2下方的「非公認會計准則財務指標」部分。

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截至九個月 2024年9月30日（「當前九個月週期」）與截至2023年9月30日的九個月（「去年同期九個月」）相比

淨收入

當前九個月週期的總淨收入同比增加59700萬，增長19%，達到379800萬。這一淨收入的增長主要得益於淨利息收入、佣金、其他費用和服務以及其他收入的增加。

佣金

當前九個月週期的佣金增加了2.08億，增幅爲21%，達到12.2億，主要受客戶期權、期貨和股票成交量增加的推動。客戶期權和期貨合約及股票的成交量分別增加了31%、7%和8%。當前九個月週期的總DARTs增加28%，達到250萬，而去年同期爲190萬。對於清算客戶的每個可交易訂單的平均佣金，當前九個月週期減少了7%，爲2.92美元，去年同期爲3.13美元。相比去年同期，由於期權、股票和外匯的平均訂單規模較小。

其他費用和服務

其他費用和服務在當前九個月期間增加了5700萬美元，增長了40%，相比於去年同九個月期間，總額達到1.99億美元，主要是由於風險暴露費用增加了4000萬美元，因爲客戶表現出更多的風險偏好，來自交易所強制性項目的訂單流支付增加了900萬美元，推動了更高的客戶交易成交量，以及由於更高的客戶餘額和基準利率導致的FDIC清算費用增加700萬美元。

其他收入

在當前九個月期間，其他收入增加了5500萬美元，相比於去年同九個月期間，總額增加至3800萬美元。這一增長主要來源於 7400萬美元與我們的貨幣多樣化策略相關，在當前九個月期間比去年同期的7100萬美元虧損增加了300萬美元；以及來自我們主要的交易和投資活動的5000萬美元；部分抵消了由於2024年6月3日上午紐約證券交易所發生技術問題而轉接的客戶頭寸造成的4800萬美元的損失，正如之前披露的那樣，800萬美元與我們對Tiger Brokers的戰略投資相關，700萬美元來自我們的美國政府證券組合。

利息收入和利息支出

當前九個月期間，淨利息收入（利息收入減去利息支出）增加了27700萬美元，增長了13%，相比於去年同九個月期間，總額達到234100萬美元。淨利息收入的增加主要是由於客戶按金貸款和客戶信用餘額增加，以及更高的基準利率。

當前九個月期間，客戶餘額的淨利息收入增加了357 與去年同期的九個月相比，增長了十億，主要受平均客戶保證貸款增加了105億，平均客戶信用餘額增加了71億，以及聯邦基金有效利率從去年的4.92%上升至5.31%的影響。有關本季度利率變化的進一步討論，請參見此項目2中的「業務環境」部分。

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收益率通常反映公司及其客戶持有現金餘額的每種貨幣的基準利率。由於客戶現金和按金貸款中有很大一部分是以美元以外的貨幣計價的，因此美國基準利率的變化不會影響隔離現金和證券、客戶按金貸款和客戶信貸餘額的總額。此外，由於當基準利率處於足夠高的水平時，利息僅針對符合條件的現金信貸餘額（即超過1萬美元或等值的餘額，股本超過100,000美元的證券帳戶以及較低利率的小型帳戶）支付利息，因此基準利率的變化不會轉化爲客戶信貸餘額總額。最後，隨着隔離現金和客戶信貸餘額的實際利率高於或低於零，公司對接近零或負利率的貨幣的政策會影響這些貨幣的總體收益率。

我們通過借出和借入的證券賺取收入，以支持客戶在按金帳戶中持有的多頭和空頭股票。

證券借貸交易產生（1）借出證券所得的淨利息，該利息基於該證券的供求關係，以及（2）存入該證券貸款的現金抵押品所得的利息，該抵押品基於基準利率。該抵押品的利息被列爲隔離現金的淨利息，因爲根據美國客戶保護規則，證券貸款的現金抵押品存放在專門指定的銀行帳戶中，以造福客戶。通常，隨着基準利率的上升，儘管證券借貸交易產生的總收入可能不會發生變化，但現金抵押品利息所得利息的部分（歸類爲「淨現金和證券」淨利息收入）增加，而歸類爲「借入和借出證券淨額」的部分減少。

在本九個月期間，平均證券借款餘額與去年九個月相比增長了9％，達到58億美元，平均證券貸款餘額增長了41％，達到132億美元。證券借貸所得的淨利息受客戶對投資者希望賣空的證券頭寸的需求水平的影響。在本九個月期間，證券借貸交易的淨利息收入與去年同期相比下降了1.66億美元，下降了71％，這要歸因於賣空股票的需求減少，因爲股市在本九個月期間穩步上漲，全行業所謂的「難以借款」的股票有所減少。如上所述，基準利率的上升已將貸款證券產生的部分利息轉移到隔離現金的利息收入（見上文的進一步解釋）。應注意的是，爲支持客戶活動而達成的證券借貸交易可能會產生利息收入（支出），而利息收入（支出）會被與客戶餘額相關的利息支出（收入）所抵消。

我們估計，如果將與證券借貸交易相關的現金抵押品的利息收入和支付的利息列在下表中的「淨借入和借出的證券」下，則當前九個月期間與我們的證券借貸活動相關的淨利息收入總額將爲5.17億美元，而去年九個月期間爲5.61億美元。歸因於我們的證券貸款活動的此類額外利息將從下表中「隔離現金和證券淨額」和「客戶信貸餘額淨額」的淨利息收入中重新分類，因此不會對我們的整體淨利息收入或淨利率產生任何影響。

我們的股票收益增強計劃爲持有全額支付股票的客戶提供了一個機會，允許我們將其借出。我們向客戶支付現金抵押品的回扣，通常等於股票借出市場利率的50％。我們將現金和/或美國國債作爲抵押品，爲客戶帳戶中的貸款提供擔保，該帳戶存放在獨立帳戶中，或存放在充當抵押代理人的附屬機構中，以造福客戶。

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下表展示了與收益資產和負擔利息的負債相關的淨利息收入信息，適用於所示的期間。


	截至9月30日的九個月
	2024		2023

	(以百萬計)

平均收益資產
隔離現金和證券	$	61,000	$	59,616
客戶按金貸款		51,240		40,715
證券借入		5,836		5,358
其他利息收益資產		10,949		9,974
FDIC 掃描 ^1,3		4,071		2,819
	$	133,096	$	118,482

平均利息-bearing負債
客戶信貸餘額	$	103,028	$	95,908
證券借貸		13,227		9,383
其他利息負債		1		1
	$	116,256	$	105,292

淨利息收入
segregated cash and securities, net	$	2,267	$	2,031
客戶按金貸款 ²		2,220		1,647
借入和借出的證券，淨值		67		233
客戶信用餘額，淨值 ²		(2,711)		(2,259)
其他淨利息收入 ^1,3		550		429
淨利息收入³	$	2,393	$	2,081

淨利息收益率（"NIM"）		2.40%		2.35%

年化收益率
隔離現金和證券		4.96%		4.55%
客戶按金貸款		5.79%		5.41%
客戶信貸餘額		3.51%		3.15%

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(3)包括具有與利息相同特徵的金融工具收入，但在公司綜合收益的簡明合併財務報表中的其他費用和服務以及其他收入中報告。截至2024年和2023年9月30日的九個月內，分別報告其他費用和服務爲2000萬美元和1400萬美元，其他收入爲3200萬美元和300萬美元。

非-利息支出

在當前的九個月期間，非利息費用增加了1.95億美元，或21%，相比於去年同期，上升至11.43億美元，主要是由於一般和行政費用增加了8900萬，執行、清算和分銷費用增加了4600萬，員工薪酬和福利增加了4500萬，客戶壞賬費用增加了1200萬，以及經營、折舊和攤銷費用增加了300萬。作爲總淨收入的一個百分比，非利息費用在當前的九個月期間和去年同期均爲30%。

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執行、清算和分銷費用

執行、清算和分配費用，在當前的九個月期間，增加了4600萬美元，或16%，與前一年九個月期間相比，達到3.32億美元，主要是由於自2024年5月22日起SEC費用率提高而導致的2300萬美元的SEC監管費用增加，以及更高的客戶交易量。SEC費用與其他監管費用一樣，都是由客戶承擔。作爲總淨收入的百分比，執行、清算和分配費用在當前九個月期間和前一年九個月期間均爲9%。

員工薪酬和福利

員工薪酬和福利支出，在當前九個月期間，增加了4500萬美元，或12%，與前一年九個月期間相比，達到4.36億美元，主要由於通貨膨脹和員工平均人數增加2%至2951人，而前一年九個月期間爲2882人。隨着我們的持續增長，我們對自動化的關注使我們能夠保持相對較小的員工人數。作爲總淨收入的百分比，員工薪酬和福利支出爲 11% 當前九個月期間爲12%，前一年九個月期間爲12%。作爲總調整後的淨收入的百分比，員工薪酬和福利支出爲 11% 對於當前的九個月期間爲12%，而對於去年同期爲9%。

租賃、折舊和攤銷

當前九個月期間的入住率、折舊和攤銷費用增加了300萬美元，或4%，與去年同期的九個月期間相比，達到7700萬美元，主要由於與我們數據中心擴張相關的成本上升。佔總淨收入的百分比上，當前九個月期間和去年同期的九個月期間的入住率、折舊和攤銷費用均爲2%。

電話：（416）504-0004

當前九個月期間的通信-半導體費用維持在2900萬。佔總淨收入的百分比上，當前九個月期間和去年同期的九個月期間的通信-半導體費用均爲1%。

一般與行政管理

當前九個月期間的管理和行政費用相比於去年同期增加了8900萬美元，或54%，達到2.55億美元，主要由於與法律和監管事務相關的5800萬的增加，以及與我們歐洲子公司整合相關的1200萬的一次性費用。以及廣告費用增加了1200萬美元在總淨收入的百分比中，本期九個月的管理和一般費用爲7%，而去年同期爲5%。

客戶壞賬

客戶壞賬費用在本期九個月中增加了1200萬美元，相比去年同期爲1400萬美元。
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截至2024年6月30日，投資貸款爲$35億，環比下降$27.8百萬元。總資產截至本季度末爲$52億，季環比增加$65百萬。

我們需要根據我們在IBG LLC所擁有的比例支付美國聯邦、州和地方所得稅。此外，我們的運營子公司也須要繳納各自管轄區域內的所得稅。

所得稅開支，截至目前的九個月的時間段相對於之前的九個月的時間段，所得稅開支增加了3700萬美元，增長了21%，達到21700萬美元，主要是由於以下原因：(1)我們在美國以外的運營子公司稅前利潤增加，歐洲所得稅率在2024年1月1日採用了最低的有效稅率15%後提高；以及(2)IBG, Inc.在美國需納稅的稅前利潤增加，此外，IBG, Inc.在當前九個月時間段內IBG LLC的平均持股比例從上年同期的24.8%增至25.6%。

下表提供了有關我們所得稅開支的信息，涵蓋了所示時期。


	截至9月30日的九個月
	2024		2023

	(以百萬美元除%計)

合併
綜合稅前收入	$	2,655	$	2,253
IBG，Inc.稅前獨立淨利潤，不包括稅前減項		(6)		(4)
運營子公司稅前淨利潤	$	2,661	$	2,257

運營子公司
稅前收入	$	2,661	$	2,257
所得稅費用		105		83
可供成員使用的淨利潤	$	2,556	$	2,174

IBG，Inc。
IBG LLC中的平均所有權百分比		25.6%		24.8%
來自運營子公司的可供IBG，Inc。使用的淨利潤	$	652	$	541
IBG，Inc。獨立營業稅前淨利潤		(2)		(4)
稅前收入		650		537
所得稅費用		112		97
可供普通股股東使用的淨利潤	$	538	$	440

合併所得稅費用
營運子公司所認可的所得稅費用	$	105	$	83
IBG公司所認可的所得稅費用		112		97
合併所得稅費用	$	217	$	180

運營結果

截至當前九個月的所得稅前利潤增加40200萬美元，或18%，相較於去年同期的九個月，達到2,655百萬美元。所得稅前利潤率分別爲70%，分別適用於當前九個月和去年同期的九個月。

使用非通用會計準則財務指標，將當前九個月期間的營運結果與去年同期進行比較，調整後淨收入爲3,833百萬美元，增長19%；調整後所得稅前利潤爲2,690百萬美元，增長19%；調整後的稅前利潤率分別爲當前九個月爲70%，去年同期的九個月爲71%。請參見本條目2下方的「非通用會計準則財務指標」部分以獲取更多詳細信息。

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非依照普遍公認會計准則的財務措施

我們使用特定的非通用會計準則財務指標作爲額外措施，以增進對我們財務業績的理解。這些非通用財務指標包括調整後的淨收入、調整後的稅前收入、可供普通股東調整後的淨收入以及調整後的稀釋每股收益（「EPS」）。我們認爲這些非通用財務指標是我們財務表現的重要衡量標準，因爲它們排除了某些可能不代表我們核心運營業績和業務前景的項目。我們相信這些非通用財務指標對投資者和分析師評估業務的運營表現是有用的。

•我們將調整後的淨收入定義爲淨收入經調整，以消除我們的貨幣多元化策略和我們的淨標記對市場的收益（損失）的影響。

•我們將調整後的稅前收入定義爲稅前收入調整後，以消除我們的貨幣多元化策略和我們的淨標記對市場的收益（損失）的影響。

•我們將可供普通股東調整後的淨收入定義爲可供普通股東的淨收入將受到我們的貨幣多元化策略和我們的淨標記對市場的收益（損失）的稅後影響調整。

•我們將調整後的每股收益定義爲調整後的可供普通股股東淨收入除以該期間已發行的稀釋加權平均股數。 EPS

投資的市值調整代表淨市值調整收益（損失）對於不符合股權法會計準則且以公允價值計量的股票投資對於我們的美國政府和市政債券投資組合，通常持有至到期，以及對於某些其他投資，包括由於2024年6月3日早上紐約證券交易所出現技術問題，公司從客戶處接管的股票作爲客戶安排。如果在到期前出售投資，則已實現的累積收益（損失）將在銷售期間實現，先前累積的非GAAP調整將被撤銷。

我們還將薪酬和福利費用報告爲調整後淨收入的百分比，因爲我們認爲這一指標對投資者和分析師評估我們的員工增長與核心收入增長的關係很有用。

這些非GAAP財務指標應被視爲一種補充，而非對按照美國通用會計準則編制的財務業績衡量指標的替代。 ¹.

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(1)指美國通用會計準則。

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以下的表格顯示了規定期間內合併的GAAP和非GAAP財務指標的調和。




	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2024		2023		2024		2023

調整後的淨營收（百萬美元）
淨營收 - GAAP	$	1,365	$	1,145	$	3,798	$	3,201
非依照美國通用會計準則調整
貨幣多元化策略淨收益		(25)		17		(3)		71
投資標記到市場價值		(13)		(23)		38		(54)
總非GAAP調整		(38)		(6)		35		17
調整後的淨營業收入	$	1,327	$	1,139	$	3,833	$	3,218


調整淨利潤（稅前，單位：百萬）
所得稅前收益 - GAAP	$	909	$	840	$	2,655	$	2,253
非依照美國通用會計準則調整
貨幣多元化策略，淨利潤		(25)		17		(3)		71
投資按市場價調整		(13)		(23)		38		(54)
總非GAAP調整		(38)		(6)		35		17
淨稅前調整收入	$	871	$	834	$	2,690	$	2,270

調整後稅前利潤率		66%		73%		70%		71%


可供普通股股東使用的調整後淨利潤（以百萬計）
普通股股東可用的淨收入 - 按照GAAP	$	184	$	167	$	538	$	440
非依照美國通用會計準則調整
貨幣多元化策略，淨		(6)		4		(1)		18
投資按市價調整		(3)		(6)		10		(14)
以上調整的稅收影響 ¹		2		1		(2)		0
總非GAAP調整		(8)		(1)		7		4
經調整的可供普通股股東使用的淨利潤	$	176	$	166	$	545	$	444


調整後的每股攤薄收益（以美元計，不包括股份額）
攤薄後每股收益 - 美國通用會計準則	$	1.67	$	1.56	$	4.94	$	4.19
非依照美國通用會計準則調整
貨幣多元化策略，淨		(0.06)		0.04		(0.01)		0.17
投資的賬面價值調整		(0.03)		(0.05)		0.09		(0.13)
以上調整的稅收影響 ¹		0.02		0.01		(0.02)		(0.00)
總非GAAP調整		(0.07)		(0.01)		0.06		0.04
調整後的攤薄後每股收益	$	1.61	$	1.55	$	5.00	$	4.22

稀釋後加權平均每股普通股股數		109,536,360		107,011,427		108,774,195		105,184,572

注意：由於四捨五入，金額可能不會相加。

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(1)所得稅影響是根據適用於公司的法定所得稅率進行估計。

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流動性和資本資源

我們保持高度流動的資產負債表。我們的大部分資產是客戶資金投資、交易產生的擔保應收款和專有證券交易，以及交易所上市的可變現證券。-貨幣兌換-上市交易的可變現證券收到市場日報價。-至-擔保應收賬款主要包括客戶按金貸款、借出的證券和購買後協議轉售的證券。截至2024年9月30日，總資產爲1485億美元，其中約1471億美元，或99.0%，被視爲流動資產。被視爲流動的資產約1471億美元，佔總資產的99.0%。被視爲流動的資產。

資本分配決策基於謹慎的風險管理準則、當前和未來業務活動的潛在流動性和現金流需求、監管資本要求以及預期盈利能力等因素。我們的資金部門、市場風險委員會、企業風險管理部門和其他管理控制群體協助評估、監控和控制我們業務活動對我們財務狀況、流動性和資本結構的影響。這些政策的目標是支持我們的業務戰略，同時確保持續和充足的流動性。我們重要的資本跨越了我們許多受監管的子公司，除了支持我們當前的業務和未來的擴張計劃，我們相信這種財務實力爲我們的客戶提供了一種信心來源。

我們進行每日監控流動性需求和可用抵押品水平，以幫助確保始終保持適當的流動性儲備，以現金和未質押抵押品的形式維持。我們積極管理超額流動性，並通過證券借貸市場維持重要的借款能力，以及與銀行簽訂的信貸協議。作爲一項一般性做法，我們保持足夠的現金儲備，以便在任何情況下都能爲我們提供立即可用資金的緩衝。此外，根據我們的流動性風險管理計劃，我們進行定期的流動性壓力測試，旨在確定並儲備市場或特定壓力事件下可用的流動資產。基於我們目前的運營水平，我們相信我們的經營現金流、可用現金和可用借款將足以滿足未來超過十二個月的流動性需求。

截至2024年9月30日，與短期借款、證券借出和應付給客戶的負債餘額高於本季度平均每月餘額。

截至2024年9月30日，我們持有的現金及現金等價物爲1,699百萬美元（截至2023年12月31日爲1,625百萬美元）由非銀行持有。這些資金主要用於資助各個獨立經營的子公司的當地業務，因此除非通過向IBG LLC支付分紅以進行匯回，否則不會用於資助美國國內業務。截至2024年9月30日，我們沒有打算從非美國經營子公司匯回任何款項。-美國提供擔保給證券和商品清算所與交易所，這些擔保符合FASB ASC 460「擔保」的會計定義。根據標準會員協議，清算所和交易所的成員需要共同擔保其他成員的表現。根據協議，如果某成員無法履行其義務，其他成員將需要填補不足之處。據管理層看法，該「某些經營子公司」的這些安排下的責任無法量化，並且可能超過其作爲抵押品提供的現金和證券。然而，預計這些「某些經營子公司」根據這些安排需要進行支付的可能性較小。因此，截至2024年9月30日，我們持有的現金及現金等價物爲1,699百萬美元（截至2023年12月31日爲1,625百萬美元）由非銀行持有。這些資金主要用於資助各個獨立經營的子公司的當地業務，因此除非通過向IBG LLC支付分紅以進行匯回，否則不會用於資助美國國內業務。截至2024年9月30日，我們沒有打算從非美國經營子公司匯回任何款項。截至2024年9月30日，我們持有的現金及現金等價物爲1,699百萬美元（截至2023年12月31日爲1,625百萬美元）由非銀行持有。這些資金主要用於資助各個獨立經營的子公司的當地業務，因此除非通過向IBG LLC支付分紅以進行匯回，否則不會用於資助美國國內業務。截至2024年9月30日，我們沒有打算從非美國經營子公司匯回任何款項。截至2024年9月30日，我們持有的現金及現金等價物爲1,699百萬美元（截至2023年12月31日爲1,625百萬美元）由非銀行持有。這些資金主要用於資助各個獨立經營的子公司的當地業務，因此除非通過向IBG LLC支付分紅以進行匯回，否則不會用於資助美國國內業務。截至2024年9月30日，我們沒有打算從非美國經營子公司匯回任何款項。截至2024年9月30日，我們持有的現金及現金等價物爲1,699百萬美元（截至2023年12月31日爲1,625百萬美元）由非銀行持有。這些資金主要用於資助各個獨立經營的子公司的當地業務，因此除非通過向IBG LLC支付分紅以進行匯回，否則不會用於資助美國國內業務。截至2024年9月30日，我們沒有打算從非美國經營子公司匯回任何款項。-截至2024年9月30日，我們持有的現金及現金等價物爲1,699百萬美元（截至2023年12月31日爲1,625百萬美元）由非銀行持有。這些資金主要用於資助各個獨立經營的子公司的當地業務，因此除非通過向IBG LLC支付分紅以進行匯回，否則不會用於資助美國國內業務。截至2024年9月30日，我們沒有打算從非美國經營子公司匯回任何款項。

歷史上，我們的綜合淨資產主要由累積留存收益組成，迄今爲止足以資助我們的運營和增長。截至2024年9月30日，我們的綜合淨資產增加了21%，從2023年9 月30日的133億美元增至160億美元。這一增長歸因於總歸屬於母公司的收益，部分抵消了過去四個季度支付的分配和股息。

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現金流

下表顯示了我們在所示期間的經營活動、投資活動和籌資活動的現金流量。



	截至9月30日的九個月
	2024		2023

	(以百萬計)
經營活動產生的淨現金流量	$	6,886	$	2,175
投資活動中使用的淨現金		(62)		(27)
融資活動所使用的淨現金		(647)		(516)
匯率變動對現金、現金等價物及受限現金的影響		41		(26)
60,675	$	6,218	$	1,606

截至2024年9月30日，我們的現金、現金等價物和受限制的現金（即受取現或使用限制的現金及現金等價物）增加了621.8億美元，達到388億美元。

經營活動

我們經營活動產生的現金流主要反映了客戶信貸和按金貸款餘額的變化。主要由客戶信貸餘額增加116億美元、證券借出增加55億美元、以及爲監管目的隔離的證券投資減少43億美元而帶來的淨現金達69億美元；部分偏抵的是客戶按金貸款增加115億美元。

投資活動

我們的投資活動現金流主要涉及其他投資、資本化內部軟件開發、購買和出售會員資格、交易權和在我們交易的交易所的股份，以及戰略投資，這些投資可能使我們能夠向現有和潛在客戶提供更好的執行替代方案，讓我們影響交易所以提供更具競爭力的產品和更好價格，利用先進技術，或使我們能夠更快地收購技術或客戶，而不是自己研發。我們在投資活動中主要用於購買房地產、設備、無形資產和其他投資，淨現金使用6200萬美元。

籌資活動

我們的籌資活動包括短期借款、資本交易以及根據稅收補償協議向控股公司支付的款項。銀行短期借款是我們日常現金管理的一部分，以支持經營活動。資本交易主要包括支付給普通股股東的季度股息和支付給控股公司的相關紅利。我們的籌資活動中淨現金使用64700萬美元，主要用於分配給非控股權益、支付給普通股股東的股息以及根據稅收補償協議支付的款項。

截至九個月結束 2023年9月30日: 有關2023年9月30日止九個月現金流量變動的討論，請參閱我們於2023年8月7日向SEC提交的10-Q表格季度報告。

監管資本要求

截至2024年9月30日，所有營運子公司均符合各自的監管資本要求。有關我們監管資本要求的其他信息，請參閱本季度報告表10-Q第一部分第1項未經審計的簡明合併財務報表附註15：「監管要求」。

資本支出

我們的資本支出包括軟件工程團隊開發內部使用軟件的薪酬成本以及用於計算機、網絡和通信硬件、租賃改進的支出。這些支出項目報告爲財產、設備和無形資產。財產、設備和無形資產的資本支出約爲34美元。百萬和4,000萬美元截至2024年和2023年9月30日的九個月分別爲2024年9月30日和2023年9月30日。未來，我們計劃藉助運營資金和手頭現金滿足資本支出需求，同時繼續專注於技術基礎設施倡議，以進一步提升我們的競爭優勢。針對不斷變化的經濟條件，我們相信我們有靈活性通過調整資本支出（向上或向下）來匹配我們的實際業績。如果進行任何額外的戰略收購，我們可能會產生額外的資本支出。

季節性

我們的業務會受到季節性波動的影響，這反映了一年中不同數量的市場參與者，每個季度的交易日數也不同-到-季度，以及由於假日而導致的交易活動下降。典型的季節性趨勢可能會被市場或世界事件所取代，這可能會對價格和交易量產生重大影響。

通脹

儘管我們無法準確預測通貨膨脹對我們運營的影響，但我們認爲，在過去的幾年中，通貨膨脹可能間接地對我們的經營業績產生了重大影響。通貨膨脹一直是推動本期員工薪酬和福利支出上漲的因素之一，儘管這些支出佔淨收入的百分比保持穩定。爲了遏制通貨膨脹，中央銀行提高了大多數貨幣的基準利率，這爲我們的淨利息收入做出了貢獻。在可預見的將來，通貨膨脹也可能是造成市場普遍不確定性的一個因素。關於未來通貨膨脹的陳述可能存在風險，即實際通貨膨脹及其影響可能存在實質性差異，原因包括經濟增長的變化、供應鏈中斷的影響、失業和消費者需求。

投資美國政府證券

我們投資美國政府證券以滿足美國的監管要求。作爲經紀交易商，與銀行不同，儘管我們打算將這些投資持有至到期，但我們仍必須將其標記爲市場。利率的突然提高（降低）將導致這些證券按市值計價的損失（收益），如果我們按目前的預期持有至到期，這些損失就會被收回（消除）。截至2024年9月30日，我們所有的美國政府證券的到期日都在三個月之內。本10-Q表季度報告的第一部分第3項中進一步描述了利率變動的影響，該報告題爲「市場風險的定量和定性披露」。

戰略投資和收購

我們定期評估潛在的戰略投資和收購。我們在某些電子交易交易所進行戰略投資，包括BOX Options Exchange, LLC。我們還對某些業務進行戰略投資，包括爲中國零售和機構客戶設立的在線股票經紀公司Tiger Brokers和加密服務提供商Zero Hash Holdings Ltd.，截至2024年9月30日，我們在該公司的實益所有權權益分別爲6.2％和31.6％。

我們打算繼續在機會主義的基礎上進行收購，通常前提是我們認爲收購候選人能夠使我們能夠爲當前和潛在客戶提供更好的執行方案，允許我們影響交易所使用尖端技術以更優惠的價格提供競爭產品，或者使我們能夠比我們自己開發技術或客戶更快地獲得技術或客戶。

截至2024年9月30日，尚未就任何材料收購達成最終協議。

有關 Off 的某些信息-平衡-牀單安排

我們可能面臨的損失風險並未反映在期貨產品的簡明合併財務報表中，這些風險代表了我們按合約價格結算的義務，可能要求我們以現行價格在市場上回購或出售。因此，這些交易會導致關閉-資產負債表風險，因爲我們清算此類期貨合約的成本可能超過我們簡明合併財務狀況報表中報告的金額。

關鍵會計政策與估計

我們的合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的，該公認會計原則要求管理層做出影響合併財務報表和附註中報告的金額和披露內容的估計和假設。這些估計和假設基於判斷和當時可用的最佳信息。因此，實際結果可能與這些估計有重大差異。我們認爲，下面列出的關鍵政策是編制合併財務報表時使用的最重要的估計。有關本10-Q表季度報告第一部分第1項中的重要會計政策摘要，請參閱未經審計的簡明合併財務報表附註2— 「重要會計政策」。

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備用金

我們的政策是評估和計提可能因訴訟和監管程序而產生的潛在損失，只要這些損失是可能的並且可以進行估算。在做出這些估算時需要進行重要判斷，我們最終的負債可能會有實質性的不同。我們針對訴訟和監管程序的總負債根據具體情況確定，並表示根據每個案件的進展、我們與類似案件的經驗以及內部和外部法律顧問的意見和觀點等因素估計的可能損失。考慮到預測訴訟和監管事項結果的固有困難，特別是在涉及大量或不確定的損害賠償或罰款的案件，或案件處於早期階段的情況下，我們無法估算僅存在合理可能性會產生損失的案件或程序的損失或損失範圍。

所得稅

我們的所得稅費用、遞延稅資產和負債，以及未確認稅收福利的準備金都是基於已實施的稅法，並反映管理層對未來需支付稅款的最佳評估。我們在美國和多個外國法域均需繳納所得稅。確定所得稅費用需要重要的判斷和估算。

遞延所得稅資產和負債源於稅務與基本報表對基礎資產和負債的確認之間的暫時差異。在評估我們從產生遞延稅資產的法域中回收這些資產的能力時，我們考慮所有可用的正面和負面證據，包括遞延稅負的計劃逆轉、預計的未來應稅收入、稅收-規劃策略，以及近期運營的結果。在預測未來應稅收入時，歷史結果會根據會計政策的變化進行調整，並納入假設，包括未來州、聯邦和外國的稅前經營收入金額、暫時差異的逆轉，以及實施可行和審慎的稅務。-規劃策略。這些假設需要對未來應稅收入的預測進行重大判斷，並且與我們用於管理基礎業務的計劃和估計一致。在評估歷史結果提供的客觀證據時，會考慮三年的累計營業收入（損失）。對於未分配的外國子公司的海外收益，未提供美國稅負或額外的海外稅。

計算我們的稅負涉及在全球業務的多個司法管轄區應用複雜稅法和法規時處理不確定性。稅法和稅率的變化也可能影響未來記錄的遞延稅資產和負債。例如， 2022年12月15日，歐盟（「EU」）正式通過了歐盟的第二支柱指令，自2024年1月1日起生效，規定最低有效稅率爲15%，由經濟合作與發展組織（「OECD」）的第二支柱框架設定。許多其他國家已實施或預計將實施類似立法，其生效日期各不相同。我們按照財務會計標準委員會（「FASB」）ASC第740主題記錄稅負，並在管理層的判斷因評估之前未提供的新信息而發生變化時調整這些稅負。由於某些不確定性相對複雜，最終解決可能導致支付與當前這些稅負的估計不同。這些差異將在新信息可用的期間反映爲所得稅費用的增加或減少。

我們認識到，來自不確定稅務立場的稅收利益只有在更有可能維持該立場的情況下才能被確認，包括對任何相關上訴或訴訟程序的解決，基於技術優點。符合此標準的稅務立場被測量爲在和解時最有可能實現的最大利益金額。

已發佈但尚未採用的會計公告

有關已發佈但尚未採用的FASB會計準則更新（「ASU」）的更多信息，以及可能對公司產生影響的，請參閱本季度報告第1部分第1項中未經審計的簡明合併基本報表的第2註釋-「重要會計政策」。

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項目3.定量和定性關於市場風險的披露

我們面臨各種市場風險。我們對市場風險的敞口來自於建立在我們定價模型中的假設、股票價格風險、與我們國際業務有關的外匯匯率波動、利率變化以及與向客戶提供按金信貸有關的風險。

市場風險是指一個或多個市場價格、利率、指數、引伸波幅（從期權價格推斷出來的基礎工具的價格波動率）、相關性或其他市場因素的水平改變可能導致頭寸或組合產生損失的風險。通常，我們會因遺留市場做市活動而承擔與交易有關的市場風險，在這些活動中，我們的大部分市場風險敞口由價值風險（「VaR」）產生。此外，我們還產生非-交易相關的市場風險，這是因爲我們剩餘的市場做市活動造成的，我們的絕大多數市場風險敞口由此產生。此外，我們還承擔非-在- -交易-主要來自投資活動和在我們外國子公司股本中持有的外匯風險，即我們的非美國券商子公司和信息技術子公司相關市場風險。-用於滿足我們貨幣多元化策略目標餘額，在我們的貨幣多元化策略中，我們使用各種風險管理工具來管理我們的市場風險。

我們在管理市場風險時使用各種風險管理工具，這些工具嵌入在我們的實時市場做市系統中。-我們僱用某些套期保值和風險管理技術來保護我們免受嚴重市場混亂的影響。我們的風險管理政策由我們的指導委員會制定和實施，該委員會由我們的首席執行官擔任主席，由我們各個運營子公司的高級管理人員構成。-我們剩餘的市場做市活動的策略是在市場前幾秒鐘計算報價，並以微小但有利的差價進行小額交易。-至-我們的模型會在每個交易日自動重新調整我們的頭寸，以管理我們在期權和期貨頭寸以及基礎證券上的風險敞口，並將各頭寸可能增加的整體投資組合風險定價爲我們發出的買盤和賣盤價格。-爲了風險管理和資產/負債管理的目的，在交易日內持續進行估值。

我們使用一個協變VaR方法來衡量、監控和審查我們的市場做市組合的市場風險，除固定收入產品和貨幣敞口之外。固定收入產品的風險主要包括美國政府證券，是使用壓力測試來衡量的。

定價模型曝光

如上所述，我們的專有定價模型不斷評估和監控我們投資組合中固有的風險，吸收外部市場數據，並多次每秒重新評估我們整個投資組合中的未結報價。該模型的某些方面依賴證券的歷史價格。如果個別證券的價格波動行爲與其歷史行爲大相徑庭，我們可能會產生交易損失。我們嘗試通過在許多不同的期權、期貨和基礎證券之間分散我們的投資組合，並避免基於相同基礎證券的頭寸集中來限制這類風險。歷史上，我們由於這些事件造成的損失與我們年度交易利潤相比微不足道。

貨幣風險暴露

由於我們的國際活動和在非美國子公司中積累的收入，我們的收入和股權會受到外匯匯率波動的影響。例如，我們的非美國子公司暴露於以下所述的外匯風險：

我們的一些非美國子公司在業務正常進行過程中，支持客戶的金融工具交易，持有銀行餘額，並借出和出借各種貨幣中的證券。在每個會計期末，這些非美國子公司的資產和負債以其各自的功能貨幣重新價值，並在其基本報表中呈現。由此產生的外幣收益或損失在其損益表中報告，並根據美國通用會計準則翻譯爲美元，在我們的精簡綜合收入的合併財務報表中，作爲「其他收入」的一部分。

這些非美國子公司的財務報表以其各自的功能貨幣呈現，如上所述。對於美國通用會計準則的目的，在每個會計期末，每個非美國子公司的股本按當時適用的匯率折算爲美元，並將由此產生的翻譯收益或損失報告爲我們的精簡綜合財務狀況的合併財務報表中，並精簡綜合收益表中記錄了爲代表客戶執行的交易而獲得的回扣，選擇分級定價的客戶將全部或部分獲得這些回扣，這些轉售金額在「佣金」中以淨額記錄

通過定期將貨幣餘額轉換爲本位貨幣，我們大幅減少了每家非美國子公司的外幣敞口，從而最大限度地減少了匯率變動對其損益表的影響。但是，從歷史上看，我們所採取的方法是不對沖我們的合併外幣敞口，其基礎是多年來持續套期保值的成本將超過利率變動對我們的非貨幣敞口的隨機影響-美元餘額。

相反，由於我們在許多國家和多種貨幣開展業務，也因爲我們認爲自己是一家以多元化貨幣籃子爲基礎的跨國企業，而不是一家以美元爲基礎的公司，因此我們通過維持一籃子貨幣Globals的股權來積極管理全球貨幣敞口。我們的風險管理系統包括現金外匯，以很少或免費的成本對沖我們的貨幣敞口。作爲我們貨幣多元化戰略的一部分設立的貨幣現貨頭寸由母控股公司IBG LLC持有。

與2023年9月30日相比，截至2024年9月30日，全球指數的美元價值增長了1.24％。截至2024年9月30日，我們約有25％的股權以美元以外的貨幣計價。

我們的貨幣多元化策略的影響出現在兩個地方濃縮合併財務報表：（1）作爲簡明合併綜合收益報表中「其他收益」的組成部分，（2）作爲簡明合併財務狀況表和簡明合併綜合收益報表中的OCI。全球指數的全部影響載於簡明的綜合收益報表中。

下表比較了所示時期內GLOBAL的美元等值。


			截至 2023 年 9 月 30 日								截至 2024 年 9 月 30 日
				GLOBAL in		的百分比	淨資產					GLOBAL in		的百分比	淨資產			換進去
貨幣	構圖	外匯匯率		美元等值		比較。	（以百萬美元計）			外匯匯率		美元等值		比較。	（以百萬美元計）			補償百分比
美元	0.72		1.0000		0.720	76.3%		$	10,119		1.0000		0.720	75.4%		$	12,060		-0.9%
歐元	0.09		1.0573		0.095	10.1%			1,337		1.1135		0.100	10.5%			1,679		0.4%
日元	3.91		0.0067		0.026	2.8%			368		0.0070		0.027	2.8%			456		0.1%
英鎊	0.02		1.2201		0.024	2.6%			343		1.3376		0.027	2.8%			448		0.2%
瑞士法郎	0.02		1.0925		0.022	2.3%			307		1.1826		0.024	2.5%			396		0.2%
離岸人民幣	0.13		0.1371		0.018	1.9%			250		0.1427		0.019	1.9%			311		0.1%
INR	1.10		0.0120		0.013	1.4%			186		0.0119		0.013	1.4%			220		0.0%
CAD	0.02		0.7366		0.011	1.2%			155		0.7394		0.011	1.2%			186		0.0%
AUD	0.02		0.6437		0.010	1.0%			136		0.6913		0.010	1.1%			174		0.1%
港元	0.04		0.1277		0.004	0.5%			63		0.1287		0.005	0.5%			75		0.0%
					0.944	100.0%		$	13,264				0.955	100.0%		$	16,005		0.0%

利率風險

我們沒有變量-對截至2024年9月30日的未償債務進行評級。

當利率高於基準利率加上小額利率時，我們根據各種貨幣的基準隔夜利率向客戶支付利息，對於持有超過100,000美元的證券帳戶的現金餘額超過10萬美元（或等值），對於淨資產價值低於100,000美元（或等值）的帳戶，按較低的分級利率向客戶支付利息。以負利率的貨幣，我們將持有某些現金餘額的成本轉嫁給客戶；因此，我們向客戶收取這些現金餘額的利息。在正常利率環境下，我們通常將這些基金的一部分投資於期限不超過兩年的美國政府證券，儘管考慮到當前的利率環境，此時所有此類投資都在三個月內到期。如果利率迅速大幅提高，我們的淨利息收入將不會與以固定收益率投資的部分基金的利率成比例增加。此外，這些固定利率證券價值的按市值計價的變化將反映在其他收入中，而不是淨利息收入中。我們的按金餘額按基準利率加上點差定價，以美元和大多數外幣計算的最低收費爲0.75％。

根據截至2024年9月30日的客戶餘額和未償投資，並假設將到期工具再投資於短期工具，假設以更高利率進行再投資的全部影響，比當前美元利率水平意外增長0.25％將使我們的淨利息收入按年計算增加約6400萬美元。所有相關的非美元基準利率上調0.25％將使我們的淨利息收入按年計算增加約2000萬美元。我們的利率敏感度估計包含對美元利率與其他貨幣利率的單獨假設，它隔離了加息對再投資的影響。我們無法估算利率變動對市值的影響；如果價格在這些情景下跌的美國政府證券按預期維持到期，那麼其他收入的減少將是暫時的，因爲證券將按面值到期。如果在到期前出售此類證券，則損失將變現，所得款項將按現行較高的利率進行再投資。

如果基準利率下降，我們還將面臨客戶存款和按金貸款的淨利息收入減少的可能性。基於截至目前的客戶餘額和未償投資 2024 年 9 月 30 日，並假設將到期票據再投資於短期工具，這是意想不到的假設以較低利率進行再投資的全部影響，將美元利率降低0.25％將使我們的淨利息收入按年計算減少約6400萬美元。按年計算，所有相關的非美元基準利率下降0.25％將使我們的淨利息收入減少約1800萬美元。

我們還面臨利率風險，因爲我們剩餘的做市活動持有頭寸，因爲期權或期貨合約的多頭或空頭頭寸可能是在期權或期貨合約的未來或遠期建立的，並且此類頭寸的價值受到利率的影響。此類風險的金額無法量化，但是，目前的低做市頭寸水平並不表示存在重大的潛在風險。

股息風險

我們在剩餘的做市活動中面臨股息風險，因爲我們分別以股息收入和支出的形式從股票證券庫存中獲得收入和支出，並且必須支付投資組合中股票證券空頭頭寸的股息以代替股息。預計的未來股息是股票期權和其他衍生品定價的重要組成部分，不正確的預測可能會導致交易損失。此類風險的金額無法量化，但是，目前的低做市頭寸水平並不表示存在重大的潛在風險。

按金貸款

我們向客戶提供按金貸款，這些貸款受各種監管要求的約束。按金貸款由客戶帳戶中的現金和證券抵押。在市場快速波動時期，或抵押品集中而發生市場波動的情況下，與按金信貸相關的風險會增加。在此期間，使用按金貸款並用證券抵押債務的客戶可能會發現證券的價值迅速貶值，在清算時可能不足以償還債務。當我們的客戶執行交易時，我們也面臨信用風險，例如賣空期權和股票，這可能會使他們面臨投資資本以外的風險。

我們預計，隨着我們整體業務的增長，這種風險敞口將增加。由於我們對清算所和交易對手的某些負債或索賠進行補償並使其免受損害，因此使用按金貸款和賣空可能會使我們面臨重大損失-平衡-如果抵押品要求不足以完全彌補客戶可能蒙受的損失，並且這些客戶未能履行其義務，則存在風險承擔。截至2024年9月30日，我們向客戶發放了560億美元的按金貸款。我們向客戶提供的按金貸款以及客戶的賣空交易所面臨的風險是無限的，無法量化，因爲風險取決於對股價潛在重大且無法確定的上漲或下跌的分析。我們的帳戶水平按金要求符合或超過聯儲局理事會第t條和FINRA投資組合按金規則（如適用）的要求。實際上，我們執行真實的-定期按金合規性監控，如果客戶的淨值低於所需的按金要求，則清算客戶的頭寸。

我們根據監管標準實施了一項全面的政策，以評估和監督投資者是否適合參與各種交易活動。爲了降低風險，我們還持續監控客戶帳戶，以發現過度集中、大額訂單或頭寸、日間交易模式和其他表明我們風險增加的活動。

我們的實時按金系統在很大程度上緩解了我們的信用風險，該系統會在整個交易日自動評估每個帳戶，並自動平倉被發現低於按金的帳戶-邊緣。儘管這種方法在大多數情況下都有效，但在相關證券或商品沒有流動性市場，或者由於任何原因某些帳戶的自動清算被禁用的情況下，它可能無效。我們的風險管理委員會持續監控和評估我們的風險管理政策，包括政策和程序的實施，以加強對潛在事件的發現和預防，從而減少按金貸款損失。

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價值-在-風險

我們使用歷史數據方法來估計VaR，該方法利用基礎資產的歷史每日價格回報以及對期權端數據的引伸波幅的估計。我們的一-日VaR被定義爲投資組合價值中未實現的損失，在歷史觀察到的市場風險因素的基礎上，有一定頻率超過，根據具有99%置信區間的計算。

我們的VaR模型一般考慮了對股票和商品價格風險以及外匯匯率的敞口。

我們將VaR用作一系列風險管理工具之一。在其益處中，VaR模型允許估計投資組合的整體市場風險敞口，納入一系列不同的市場風險和投資組合資產。VaR模型的一個關鍵元素是，它反映了投資組合多樣化或套期保值活動帶來的風險降低。然而，VaR具有各種優點和侷限性，包括但不限於：使用市場風險因素歷史變化，這些變化可能不是未來市場條件的準確預測者，可能無法充分納入相對於觀察到的歷史市場行爲過於超出的極端市場事件的風險，或者未反映超出置信區間以外的結果的歷史分佈；以及在單一日報告損失，這並不反映無法在一天內清算或套期保值的頭寸的風險。交易頭寸產生的市場風險中的一小部分不包括在VaR中。某些頭寸的風險特徵建模依賴於在某些情況下可能產生與使用更精確的度量標準產生明顯不同結果的近似值。VaR最適合作爲流動金融市場交易頭寸的風險度量，並低估與嚴重事件相關的風險，例如極端流動性期間。

VaR計算基於幾年的基礎資產每日價格變動模擬投資組合的表現，並確定VaR作爲在99^樓百分位。

由於報告的VaR統計數據是基於歷史數據的估算，VaR不應被視爲對我們未來收入、財務表現或我們監測和管理風險能力的預測。我們無法保證我們在某一特定交易日的實際損失不會超過所示的VaR，或者這樣的損失不會在100個交易日中發生超過一次。VaR不能預測損失的大小，如果發生的話，可能會遠遠大於VaR金額。

壓力測試

我們使用一家領先的外部供應商提供的風險分析模型來估算我們固定收入投資組合的市場風險。對於公司債券，該壓力測試被配置爲在五種情景中計算投資組合中每種固定收入證券在一天內價值的變化，每種情景代表美國國債收益率曲線的平行移動。這些情景是+/-100和+/-200個點子的變化。對於美國政府證券，該壓力測試被配置爲在三種情景中計算投資組合中每種固定收入證券在一天內價值的變化，每種情景代表美國國債收益率曲線的平行移動。這些情景是+/-50個點子的變化。

項目 4. 控制和程序

披露控件和程序的評估

我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，依據《交易所法》第13a-15條的規定，在本報告涵蓋的期末評估了我們的披露控制和程序的有效性。根據該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，在本季度報告涵蓋的期末，我們的披露控制和程序（如《交易所法》第13a-15(e)條所定義）在所有重要方面是有效的，確保我們在《交易所法》下提交的報告中必須披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內被記錄、處理、總結和報告，並且這些信息能夠被恰當地積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便允許及時做出需要披露的決策。

此外，在本報告涵蓋的季度期間內，我們的財務報告內部控制（如《交易所法》第13a-15(f)條所定義）沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或可能對其產生重大影響。我們沒有經歷與員工遠程工作相關的財務報告內部控制的重大影響。

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第二部分其他信息

ITEm 1。法律法律訴訟

在提交給美國證券交易委員會的2024年2月27日提交的年度報告第一部分第3條披露的法律訴訟未發生重大變化，除非在本季度報告在提交給美國證券交易委員會的2024年9月30日提交的本季度報告第一部分第1項的未經審計的綜合財務報表中更新的附註13 - 「承諾、或有事項和擔保」中說明。

項目1A。風險因素

我們在2024年2月27日向SEC提交的10-k表格中披露的年度報告第1部分第1A項中的風險因素沒有發生重大變化。

項目2。未註冊股權證券銷售和使用所得款項

公司通過《修訂的交易協議》購買Holdings持有的IBG LLC成員權益，該協議於2015年11月9日由公司提交的《截至2015年9月30日的季度報告10-Q》中的10.1號展示文件中披露。公司在2007年IPO時，爲未來出售和贖回而保留了3.6億股普通股。

每位持有成員權益的持有人可按年度基礎申請持有權益的全部或部分被Holdings贖回。我們期待Holdings利用所得款項從請求方持有人處贖回相同數量的Holdings成員權益。

在Holdings和公司(代表自身並充當IBG LLC唯一董事)的同意下，IBG LLC同意於2024年7月通過出售普通股和將銷售所得分配給這些成員權益的有利於所有者，從Holdings處贖回某些成員權益。

2024年7月25日，公司向SEC提交了形式424B5的《招股說明書補充》，以發行33.3萬股普通股(公允價值3900萬美元)以交換等量的IBG LLC成員權益。收購的股份以實物形式分配給選擇贖回部分Holdings成員權益的股東。

項目3。違約 UPON SENIOR SECURITIES

無

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項目5. 其他信息

規則10b5-1交易計劃。

下表披露了我們董事及高管（根據《1934年證券交易法》第16a-1(f)條的定義）在截至2024年9月30日的三個月內，採用Rule 10b5-1交易計劃出售我們普通股的情況，其中每一項計劃旨在滿足《交易法》第100億.51(c)條的肯定防禦條件。

姓名

職位

計劃採用和/或終止

計劃採用日期

計劃到期日 ⁽¹⁾

購買或銷售

需要出售的IBKR股份總數

Thomas Peterffy

董事會主席

採用日期

2024年7月24日

2025年2月10日

出售

1,692,901

厄爾·H·內姆塞爾

副董事長兼董事

採用日期 ⁽²⁾

2024年8月20日

2025年7月27日

出售

100,000

________________________

(1)或者在計劃下所有授權交易的提前完成時。

(2)Nemser先生通過EN Holdings LLC，成立於Nemser先生及其關聯方的有限責任公司，採用了一項新的10b5-1交易計劃。

除上述披露外，沒有其他董事或高級管理人員採用、修改或終止了一項合同、指令或書面計劃，旨在滿足10b5-1(c)規則的確認防禦條件或在S-k法規第408(c)項中定義的「非10b5-1交易安排」。

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第 6 項. 展品


展覽 ‎數字	描述
3.1	經修訂和重述的盈透證券集團公司註冊證書（作爲表格S註冊聲明第2號修正案附錄3.1提交）-1 份由公司於 2007 年 4 月 4 日提交）。**
3.2	盈透證券集團公司章程修正案（作爲公司於2016年2月24日提交的8-k表的附錄3.1提交）。**
4.1	註冊人證券的描述（作爲公司於2024年2月27日提交的截至2023年12月31日年度的10-k表年度報告的附錄4.1提交）。**
10.1	經修訂和重述的IBG LLC運營協議（作爲表格10的季度報告附錄10.1提交）-公司於2007年6月15日提交的截至2007年3月31日的季度問卷）。**
10.2	IBG Holdings LLC的有限責任公司運營協議表格（作爲表格S註冊聲明第1號修正案的附錄10.5提交）-1 份由公司於 2007 年 2 月 12 日提交）。**
10.3	盈透證券集團有限公司、IBG Holdings LLC、IBG LLC和IBG LLC成員之間的交換協議（作爲10表格季度報告附錄10.3提交）-截至9月的季度期間的問答 2009 年 30 日，由公司於 2009 年 11 月 11 日提交）。**
10.4	盈透證券集團和IBG Holdings LLC之間及彼此之間的應收稅款協議（作爲《表格10季度報告》附錄10.3提交）-公司於2007年6月15日提交的截至2007年3月31日的季度問卷）。**
10.5	盈透證券集團公司2007年股票激勵計劃，截至2023年4月20日（公司於2023年8月7日提交的截至2023年6月30日的季度期10-Q表季度報告作爲附錄10.5提交）。**+
10.6	盈透證券集團公司《交易所協議修正案》（作爲表格8附錄10.1提交）-k 由公司於 2012 年 6 月 6 日提交）。**+
10.7	盈透證券集團有限公司、IBG Holdings LLC、IBG之間對交易協議的第二修正案（作爲公司於2015年11月9日提交的截至2015年9月31日的季度期10-Q表季度報告的附錄10.1提交）。**
10.8	IBG Holdings LLC有限責任公司協議的第一修正案（作爲公司於2015年11月9日提交的截至2015年9月31日的季度期10-Q表季度報告的附錄10.2提交）。**
19.1	註冊人證券的內幕交易政策和程序說明（作爲公司於2024年2月27日提交的截至2023年12月31日年度的10-k表年度報告的附錄19.1提交）。**
31.1	根據薩班斯法第 302 條對首席執行官進行認證-2002 年的《奧克斯利法案》。
31.2	根據薩班斯法第 302 條對首席財務官進行認證-2002 年的《奧克斯利法案》。
32.1	根據薩班斯法第 906 條對首席執行官進行認證-2002 年的《奧克斯利法案》。
32.2	根據薩班斯法第906條對首席財務官進行認證-2002 年的《奧克斯利法案》。
101.INS	XBRL 實例文檔*
101.SCH	XBRL 擴展架構*
101.CAL	XBRL 擴展計算鏈接庫*
101.DEF	XBRL 擴展定義鏈接庫*
101.LAB	XBRL 擴展標籤 Linkbase*
101.PRE	XBRL 擴展演示鏈接庫*
104	封面交互式數據文件 — 封面頁 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。

** 先前已提交；以引用方式納入此處。

+ 這些展品與管理合同或補償計劃或安排有關。

* 本截至2024年9月30日的季度10-Q表季度報告的附錄101附有以下以ixBRL（在線可擴展商業報告語言）格式的材料（i）簡明合併財務狀況表，（ii）簡明合併綜合收益表，（iii）簡明合併現金流量表，（iv）股東權益變動簡明合併表和（v）票據詳細標記爲 1 級的簡明合併財務報表-4.

簽名特色

根據1934年證券交易法第13或15(d)條的要求，登記機構特此授權下列人員代表其簽署本報告。


	盈透證券集團公司。

	/s/ Paul J. Brody
	姓名：	Paul J. Brody
	職稱：	首席財務官、財務主管和秘書
	(在作爲註冊人的授權官員和致富金融(臨時代碼)負責官員的能力下籤署)

日期：2024年11月7日