2024年第三季度业绩会于2024年11月7日举行，《附录99.2》

前瞻性声明 本演示文稿包含许多前瞻性声明。像“将”、“可以”、“可能”、“预计”、“愿意”、“可能”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、“预测”、“交付”、“寻求”、“瞄准”、“潜在”、“目标”、“展望”等词语及其变体的表述，旨在识别我们的前瞻性声明。此类前瞻性声明包括涉及Viad或其管理层认为或预计可能在未来发生的活动、事件或发展的声明，包括有关预计GES交易结束时间、交易款项使用、交易可能带来的潜在收益、关于Pursuit作为独立上市公司的机会和表现的所有声明，以及预计的首席执行官交接与GES交易结束有关的声明。同样，描述我们前进的业务策略、目标、计划、意图或目标的声明也属于前瞻性声明。这些前瞻性声明并非历史事实，受到一系列超出我们控制范围的风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性声明中的结果大不相同。可能导致我们的前瞻性声明中描述的实际结果与描述不符的重要因素包括但不限于以下内容：我们尚未完成GES业务的出售可能不按预期时间表或条款完成（或根本不完成）；我们可能无法实现预计的来自GES业务出售的全部战略、财务、运营等其他收益；关键全球市场普遍经济不确定性和全球经济形势恶化；旅行业中断；我们总体债务水平及财务契约对我们的运营和财务灵活性的影响；我们业务的季节性；我们资本项目的意外延迟和成本超支以及我们实现这些项目的既定财务和战略目标的能力；我们账户团队关键成员对我们业务关系的重要性；如果我们失去任何关键人员，我们能够管理我们的业务并继续增长的能力；我们经营的行业的竞争性质；我们对大型展览活动客户的依赖；展示轮换对我们的周期性结果和运营利润的负面影响；运输中断和运输成本的增加；自然灾害、天气情况、事故和其他灾难性事件；我们面临的与工会雇员有关的劳动成本增加和工作停顿风险；我们多雇主养老金计划的资金义务；我们成功整合并从收购中实现既定财务和战略目标的能力；我们面临的网络安全攻击和威胁风险；我们面临的汇率波动风险；与先前和已停止的业务有关的责任；保险费的充足性和成本；以及遵守管理个人数据存储、收集、处理和传输的法律以及我们面临由数据泄漏或不当处理此类数据造成的法律索赔和罚款的责任。有关可能影响我们业务或财务结果的风险和不确定性的更全面讨论，请参阅我们最近一份向美国证券交易委员会提交的10-K表格的“风险因素”第1A条。我们拒绝并不承担更新或修正本演示文稿中的任何前瞻性声明的任何义务，除非适用法律或法规要求。

财务非通用会计计量本文件包括“调整后的EBITDA” 的表述，此表述是作为美国通用会计原则（GAAP）之下呈现的结果的补充，并且可能无法与其他公司呈现的类似命名的指标进行比较。这种非GAAP的指标应被视为其他类似按照GAAP报告的指标之外的一个补充，而非替代。我们对此非GAAP的财务指标的使用是有限的，因为与Viad的归属于母公司的净利润的GAAP衡量相比，它没有考虑到以下解释的影响Viad的综合财务表现的各种项目。因为这种非GAAP的指标并没有考虑到影响Viad的综合财务表现的所有项目，Viad财务信息的使用者应将Viad的归属于母公司的净利润视为重要的财务表现指标，因为它提供了对公司绩效的更全面的衡量。经管理层定义，调整后的EBITDA为Viad的归属于母公司的净利润，减去来自已停止运营业务的溢利或亏损、利息支出和利息收入、所得税、折旧和摊销、与交易相关的成本、吸引力开办成本、重组费用、减值损失、适用于不可赎回和可赎回非控制权公益的溢利或亏损和出售企业的收益或损失。调整后的EBITDA被视为有用的运营指标，除了Viad的归属于母公司的净利润之外，由于消除了源自一次性集成成本、非现金摊销和折旧以及非运营性费用/收入的可能变化，因此产生了认为是Viad的综合业务和业务板块表现指示性的额外衡量。管理层相信，调整后的EBITDA的呈现为投资者提供了关于Viad的营运结果的有用信息，以进行趋势分析和绩效和价值的基准化比较。调整后的EBITDA利润率由管理层定义为调整后的EBITDA除以营业收入。请参阅名为“非GAAP财务协调”的幻灯片，以获得这些非GAAP财务指标与它们最直接可比的GAAP财务指标之间的协调关系。前瞻性非GAAP指标公司尚未量化地将其调整后的EBITDA指引转换为最相应的GAAP指标，因为影响此指标的某些协调项目，包括所得税准备金、利息支出、重组或减值费用、与交易相关的成本以及吸引力开办成本，尚未发生、公司不能控制或无法合理预测。因此，毫无疑问地，在没有不合理努力的情况下，无法进行到最接近的GAAP财务指标的协调。请注意，这些无法获得的协调项目可能会显著影响公司根据GAAP报告的结果。

2024年第三季度业绩会重点：在Pursuit和GES业务板块均表现强劲 1. Pursuit以1590万美元完成在冰川国家公园的小规模收购 2. GES以53500万美元出售交易计划顺利，预计将于2024年12月31日完成 3.

财务业绩和展望

6. 2024年第三季度业绩强劲 收入同比增长25%，主要反映了非年度大型展会业务板块GES的增长 调整后的EBITDA增长1690万美元，主要受GES收入增加和利润率扩张的推动 Viad归属于净利润主要因GES业务板块表现强劲而增加，部分抵消资产减值损失和GES交易相关费用 调整后的净利润增加主要由GES业务板块的业绩改善导致 * 请参考附录讨论此非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标之间的对比 百万美元, 除每股数据外 第三季度24与第三季度23相比 营收 455.7 89.8 Pursuit营收 182.3 (4.7) GES营收 273.4 94.5 归属于Viad的净利润 48.6 7.3 调整后的净利润 58.8 15.5 每股归属于Viad的摊薄EPS 1.65 0.24 调整后的摊薄EPS 2.01 0.52 合并的调整EBITDA 103.1 16.9 Pursuit调整EBITDA 86.3 (5.5) GES调整EBITDA 20.2 22.2 公司调整EBITDA (3.4) 0.1

7. Pursuit第三季度24年度对比结果 * 请参考附录讨论此非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标之间的对比 ** 同店销售指标仅包括Pursuit全年营运且满负荷运行的景点和住宿设施，考虑到季节性关闭，介绍2024年和2023年全年中的全部时期。Q3’24期间由于Jasper山林火灾暂时关闭的景点和住宿设施被排除。针对位于美国以外的体验，与去年的财务指标比较以恒定的美元汇率基础进行。 注：由于四舍五入，金额可能不平衡 在不考虑我们位于Jasper的物业的情况下，收入同比增长13% 同店景点门票收入增长16%，主要是由于门票价格提高 同店客房收入增长9%，ADR和入住率强劲增长 总收入同比下降2.5%，主要是由于Jasper山林火灾造成的暂时关闭和干扰 调整后的EBITDA下降550万美元，主要是由于收入下降，加上年复一年某些一般和运营成本增加 Pursuit（百万美元） 第三季度24与第三季度23相比 营收：不包括Jasper： 门票收入 61.7 10.4 客房收入 33.3 2.5 餐饮 22.5 1.5 零售业务 21.7 1.1 运输和其他 9.5 1.8 不包括Jasper的总计 148.7 17.2 Jasper旅馆和景点 33.6 (21.9) 总收入 182.3 (4.7) 调整后的EBITDA 86.3 (5.5) 调整后的EBITDA利润率 47.4% (-1.7)% 指标： 吸引游客（000） 1,624.4 -3% 同店景点门票ETP** 51 14% 同店酒店RevPAR** 265 9%

GES公司2024年第三季度营收同比增长53%，Spiro营收同比增长40%，主要是由于客户在主要非年度展会上的支出增加，为新增营收贡献了约3400万美元。GES展览会营收同比增长60%，主要源于非年度活动带来的约7100万美元的新增营收，超出了我们之前的预期。调整后的EBITDA*增加了2220万美元，主要是由于更高的营收和严格的成本管理带来了显著的利润率扩张。GES公司（百万美元）2024年第三季度与2023年第三季度的比较：营收：Spiro 82.2 23.3；GES展览会 194.8 72.7；内部结算净额 -3.6 -1.5；总营收 273.4 94.5；调整后的EBITDA*：Spiro 7.6 6.8；GES展览会 12.6 15.4；总调整后的EBITDA* 20.2 22.2；调整后的EBITDA利润率：Spiro 9.2% 7.9%；GES展览会 6.5% 8.8%；总调整后的EBITDA利润率 7.4% 8.5%；指标：主要非年度展会营收 104.4 104.4；美国展览会同场展会营收 37.2 (3.2)%；* 请参阅附录，了解这一非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的讨论和调和。注：由于四舍五入的原因，金额可能有细微差异。

9现金流量和资产负债表亮点* 循环信贷额度可用容量等于17000万美元的信贷额度减去未偿余额和信用证。第三季度现金流量项目 11000万美元的经营现金流 1500万美元的资本支出 9400万美元的净债务支付

2024年第四季度和全年财务展望：Q4’24指导 FY’24指导 追求业务：营收 调整后EBITDA 40至45 百万美元 (12)至(7) 百万美元 单位数增长 87至92 百万美元 GES业务：营收 调整后EBITDA 200至215 百万美元 6至11 百万美元 十数增长 90至95 百万美元 合并业务：营收 调整后EBITDA* 经营现金流 资本支出 有效税率 240至260 百万美元 (9)至0 百万美元 (43)至(33) 百万美元 12至17 百万美元（其中包括约3美元用于增长） 1%至2% 单位数增长至两位数增长 163至172 百万美元 90至100 百万美元 65至70 百万美元（其中包括约20美元用于增长） 35% 至 36% Viad综合调整EBITDA代表除公司之外的部门。

PURSUIT的REVENUE GROWTH REVENUE（$M）+4％ Q3'23 YTD 4％ 尽管贾斯珀山火影响，YTD营收增长仅为4％，但Q3'24的销售收入增长了14％；除贾斯珀物业外，增长14％ 尽管受火灾干扰，2024年第三季度贾斯珀的营收减少了约2200万美元 主要驱动因素：参观人数增加，对标志性地点和令人难忘、激励人心的体验需求强劲 客人体验的改善 门票价格和ADR的增长 FlyOver Chicago于3月1日开业 Q3'24年累计FY'23 FY'24估计约361-366

PURSUIT的Q3年度（YTD）吸引力表现门票收入（$M）增长12％ 2023F 2024P YTD门票收入增长12％，门票价格有效性明显增加，并吸引了更多游客 排除贾斯珀的景点后，Q3增长21% 持续需求我们独一无二的体验以及有效的动态定价策略 Sky Lagoon扩建（于8月22日完成）增加了对备受追捧的更高级别体验的容量 班夫滑车场表现突出 访客数量（K）相同店铺ETP +5% +13% 注：同店铺指标仅包括Pursuit以全员运行、考虑季节性关门的景点物业在2024年和2023年完整期间中全面运营，参考所呈现的两个期间的第三季度由于贾斯珀山火而暂时关闭的景点将在所呈现的两个期间的第三季度中被排除 对于位于美国以外的体验，与去年的财务指标比较基于恒定的美元基础 贝尔福滑车场 班夫NP，加拿大 贾斯珀Q3 -33% 其他+21%

PURSUIT的Q3年度（YTD）酒店表现客房收入（$M）2023F 2024P 同店铺RevPAR增长8%，ADR显著增加 所有除贾斯珀外的地理位置都实现了客房收入增长 我们著名的体验性旅行目的地受到常年需求和市场压缩的影响 同店铺ADR 同店铺入住率 同店铺RevPAR 注：同店铺指标只包括Pursuit以全员运行、考虑季节性关门的住宿物业在2024年和2023年完整期间中全面运营的住宿物业 贾斯珀山火临时关闭的住宿物业已被排除 对于位于美国以外的体验，与去年的财务指标比较基于恒定的美元基础 威尔士亲王酒店 沃特顿湖NP，加拿大 +8% 贾斯珀Q3 -26% 其他+8%

PURSUIT的调整后税息（EBITDA）调整后EBITDA*（$M）尽管受到贾斯珀野火影响，但表现稳固，预计2025年调整后EBITDA将强劲增长，超过10000万美元，包括预计单独运营的公立公司成本1200万至1300万美元 主要驱动因素：更高的吸引力访客数量和强劲的吞吐量 收入管理以优化价格/成交量 谨慎的劳动力和费用管理 Q3’23年度至Q3’24年度年度FY’23 FY’24 预估*有关讨论和调节此非依据通用会计准则的财务指标到最直接可比通用会计准则的附录。 ~ 87-92 FY’25 预计。

PURSUIt拥有丰富的具有操作性的投资机会管道，以加速成长投资标准 15%+ IRR门槛率 标志性、令人难忘和鼓舞人心 永久需求 高进入壁垒 有吸引力的EBITDA利润率 高质量的客户体验 在易做生意的国家购买标志性的体验 在新的地理位置构建独特的体验集合 平衡季节变化和地理集中度 在每个位置通过刷新、建设、购买扩展和增强初始投资 在现有地理区域购买标志性体验 增量收购利用现有地理区域的规模和范围团队保持对未来“离市场”机遇的了解 巩固我们在市场中作为雇主和收购方的声誉 刷新和建设在现有地理区域最近的刷新SKY LAGOON扩张在2024年Q3开业 有机增长机会在我们表现突出的现有体验中 我们增强并加速了跨我们系列体验的客户体验的改善，推动增长~20项机会，代表200多万美元的总投资 有机和非有机投资机会最近的刷新ICE ODYSSEY在2024年Q2开业

GES的营业收入增长和利润率扩张 Q3’23年度至Q3’24年度FY’23年度FY’24年度估计营业收入（$M）+ 23% 低两位数上涨 调整后EBITDA 边际（%） 调整后EBITDA*（M） Q3’23年度至Q3’24年度+~ 130个基点FY’23 FY’24估计+410个基点 42美元84美元68美元90-95美元 * 有关讨论和调整此非依照通用会计准则的财务指标到最直接可比通用会计准则的附录。

GES业务以53500万美元的价格出售给TrueLink，预计将于2024年12月31日关闭。两家企业都将获得执行灵活性，并更好地配置增长资本。Pursuit将成为独立的、纯粹的景点和酒店公司，拥有新的资本和资产负债表能力，加速更新、建设、购买的增长策略。这消除了Viad的较高成本债务，并建立了优化增长的资产负债表，低杠杆，超额现金头寸以及用于机会性并购的新未动用的循环贷款。遵循董事会对最大化股东价值的路径进行彻底评估和强大的交易过程。全现金报价为5.35亿美元，根据现金、债务和类似债务项目以及营运资本的相关调整，包括为一年推迟2500万美元。净收益将用于完全偿还Viad现有的b期贷款和循环贷款，并为Pursuit的近期增长倡议提供资金。交易效益交易详情VIAD将更名为Pursuit（纽交所:PRSU），并在交易结束后重新启动。

附录

GES出售-预估后现金净收益截至24年12月31日，预估予净现金收益为5000万美元购买价格*为535，减去：债务/类似债务项目**（75）-（80）TrueLink的净现金收益为455-460减去：一年延迟的现金支付*（25）TrueLink的收盘净现金为430-435减去：税金和交易成本（30）-（35）交易的净现金收益为395-405减去：偿还b期贷款（317）剩余现金（循环贷款/现金）为78-88一年后的延迟现金支付*为25所得款项的用途我们将偿还Viad的2021信贷设施，其中包括b期贷款和循环信贷设施。偿还b期贷款（按照SOFR+425个基本点计息）将带来约3000万美元的年度利息节省。我们将通过我们成熟的更新、建设、购买增长策略加速Pursuit的增长*53500万美元的购买价格将根据现金、债务和类似债务项目以及正常化营运资本调整，并将以现金支付。总现金金额中，2500万美元将在交易结束日期后延迟一年支付，仅取决于经过的时间**约有350万美元是融资租赁。剩余部分为类似债务项目，包括来自客户的预付款、自保险索赔准备金、养老金责任和累积的2024年年度奖金。这些负债将随交易后的GES一起进行，只要它们与GES有关（而不是Pursuit/Viad）。

关于前瞻性的非GAAP财务衡量标准，我们还提供了调整后的EBITDA的前瞻性指导，这是一种非GAAP财务衡量标准。我们没有提供调整后的EBITDA的前瞻性指导与最直接可比的GAAP财务衡量标准的对账，因为由于变量性和准确预测和/或某些信息无法确定或获取，我们并没有所有必要的数据进行定量对账，除非付出不合理的努力。因此，任何试图披露这样的对账将会暗示一种可能令投资者感到困惑或误导的精确度。前瞻性的非GAAP财务衡量标准与相应的前瞻性GAAP财务衡量标准可能存在重大差异。非GAAP财务对账 包括主要与Pursuit在芝加哥新FlyOver景点的开发相关的费用。包括与Viad2024年的上市登记和Viad在2023年的信贷设施再融资工作相关的不可资本化费用和支出。融资租入义务的再计量代表了Sky Lagoon融资租入义务的定期再计量中包含的不涉及现金的外汇损失/（收益），这与成本服务相关。企业调整后的EBITDA是按企业活动费用在折旧、交易相关费用和企业活动费用中包含的其他一次性费用之前计算的。

非GAAP财务对账 由Viad承担的融资租入义务的再计量代表了Sky Lagoon融资租入义务的定期再计量中包含的不涉及现金的外汇损失/（收益），该义务归因于Viad对Sky Lagoon的51%持股。

24 Pursuit主要绩效指标 * 同店销售指标仅包括Pursuit在全年2024年和2023年期间以全容量运营的景点和住宿业务，考虑到季节性关闭。由于Jasper山大火而暂时关闭的景点和住宿业务被排除在外。对于位于美国以外地区的体验，与前一年的财务指标比较是根据固定的美元基础进行的。

25 Pursuit营业收入的细分